Elaborat: Cebotari Daniela FB 11C Analiza profitabilitii B.C. Moldova-AgroindbankS.

.A Evaluarea profitabilitii unei bnci comerciale se bazeaz pe indicatorii profitabilitii bancare, indicatorii cu o mare expresivitate, care reflect o multitudine de aspect privind gradul de realizare a profitului. Practica bancar internaional utilizeaz o serie de indicatori, care stabilesc nivelurile profitabilitii pentru o banc i care reprezint elementele, ceea ce literature de specialitate occidental denumete, n mod obinuit, analizei venitului. Principalii indicatori ai acestei analize sunt: - rentabilitatea capitalului; - rentabilitatea activelor; - multiplicatorul capitalului; - rata profitului net; - gradul de utilizare a activelor. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) reflect eficiena cu care managementul utilizeaz capitalul investit n banc. Indicatorul de determin astfel : ROE *100%.

Mrimea tipic a acestui indicator n rile dezvoltate este de aproximativ 10-12%. Rentabilitatea activelor (ROA) reflect capacitatea managementului bncii de a folosi eficient resursele de care dispune banca, n scopul maximizrii profitului. Indicatorul se calculeaz astfel: ROA = * 100%.

n rile dezvoltate mrimea tipic a acestei rate este de 0,5-1%. Multuplicatorul capitalului (EM) este inversul solvabilitiibpatrimoniale sau efectul de prghie, artnd i gradul de ndaorare al bncii, respectiv, de cite ori sunt mai mari activele dect capitalul propriu: EM = .

Rata profitului net (Rpn) reprezint raportul dintre profitul net i veniturile, arat, de fapt, care este raportul ntre cheltuielile i veniturile din exploatare, precum i eficiena acestor cheltuieli eferente gestionrii resurselor i plasamentelor, a riscurilor i asigurrilorrii funcionrii bncii: Rpn = * 100%.

Gradul de utilizare a activelor (GUA) reprezint raportul dintre venituri i activele totale, ceea ce arat capacitatea conducerii de a investi n activele care produc venituri. GUA = * 100%. Tabel 1 Calcularea indicatorilor de profitabilitate bancar Relaia Indicatori calcul ROE ROA EM RPN GUA
Profit net / 27,0%

de 2008

2009

2010

2011

2012

11,0% 2,0% 5,12 14,35% 13,57%

16,7% 3,4% 4,75 28,99% 11,28%

16,3% 3,4% 4,82 27,02% 11,16%

16,4% 3,2% 5,36 28,67% 8,94%

Capital propriu Profit net / Active

4,3%

Active / Capital 5,43 Propriu Profit net / Venit Venit / Active

26,11% 16,49%

Sursa: elaborat de autor n baza rapoartelor B.C. Moldova-AgroindbankS.A. pentru anii 2008-2012

ROE
28.00% 26.00% 24.00% 22.00% 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 2008 2009 2010 ROE 2011 2012

Figura 1 Evoluia rentabilitii capitalului propriu n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Urmrind evoluia ROE constatm o diminuare brusc a acesteia n 2009, pn la 11 %, mai mic dect valoarea din 2008 cu 16 puncte procentuale. Pe parcursul urmtoarelor perioade acesta urmeaz o tendin pozitiv, iar n 2012 atinge valoarea de 16,4%. Micorarea acestei rate n anul 2009 este condiionat de micorarea profitului bncii, condiionat la rndul su de presiunea crizei financiare.

ROA
4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 2008 2009 2010 ROA 2011 2012

Figura 2 Evoluia rentabilitii activelor n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute ROA cunoate de asemenea o diminuare semnificativ n 2009, ajungnd la 2 %, n descretere cu 2,3 puncte procentuale comparativ cu anul precedent. n perioada 2010-2011 acest indicator nregistreaz 3,4 %, iar n 2012 descrete pn

la 3,2 %. De asemenea asupra rentabilitii activelor influeneaz mrimea profitului net, care se observ c n 2009 a cunoscut o descretere major, fapt condiionat de criza financiar din acea perioad. Diminuarea profitului poate fi explicat i prin faptul c n acea perioad banca a acordat mai puine credite pentru a se proteja de riscul generat de acestea, iar, ac easta fiind activitatea de baz a bncii a dus nemijlocit la diminuarea profitului i, respectiv la diminuarea rentabilitii activelor.

EM
5.5 5.4 5.3 5.2 5.1 5 4.9 4.8 4.7 2008 2009 2010 EM 2011 2012

Figura 3 Evoluia multiplicatrului capitalului n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Multiplicatorul capitalului este indicatorul care determin procesul de utilizare a capitalului sau a activelor , astfel spus, cte uniti de active au fost create de o unitate a capitalului propriu. n cazul nostru, n anul 2008 o unitate a capitalului propriu a generat 5,43 uniti de active, ca n 2009 s descrasc pn la 5,12 uniti de active, iar n 2010 s descreasc pn la 4,75 uniti de active. n anul 2011 observm o cretere pn la 4,82 uniti de active i de asemenea se obserb o cretere n anul 2012 pn la 5,36 uniti de active.

Rata profitului net

30.00% 28.00% 26.00% 24.00% 22.00% 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 2008 2009 2010 Rata profitului net 2011 2012

Figura 4 Evoluia ratei profitului net n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Rata profitului net cunoate de asemenea o diminuare semnificativ n 2009, ajungnd pn la 14,35%, n descretere cu 11,76 puncte procentuale comparativ cu anul precedent. n perioada 2010 acest indicator nregistreaz 28,99 %, n 2011 descrete pn la 27,02 %, ca n 2012 s se majoreze pn la 28,67 %. De asemenea asupra reti profitului net influeneaz mrimea profitului net, care se observ c n 2009 a cunoscut o descretere major, fapt condiionat de criza financiar din acea perioad.

Gradul de utilizare a activelor

18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 2008 2009 2010 Gradul de utilizare a activelor 2011 2012

Figura 5 Evoluia gradului de utilizare a activelor n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute

Rata profitului net cunoate o diminuare semnificativ pe parcursul anilor 20082012, dac n 2008 nregisreaz 16,49%, atunci n 2012 ajunge pn la 8,94%. Pe lng aceti indicatori, care sintetizeaz performana activitii bncii, mai pot fi menionai urmtorii indicatori: - marja absolut a dobnzii bancare; - marja bancar relativ; - marja net a dobnzii; - indicele eficienei; - coeficientul de fiabilitate. Marja dobnzii este principalul indicator de rentabilitate pentru intermediafi financiari. n asen acest indicator msoar raportul dintre veniturile obinute din dobnzi i cheltuielile cu plata dobnzilor. Marja absolut a dobnzii bancare (MA) este un indicator frecvent utilizat n practica bancar i se calculeaz prin expresia: MA = Veniturile aferente dobnzilor Cheltuielile aferente dobnzilor Nivelul ei exprim capacitatea bncii de a-i acoperi cheltuielile cu dobnzile bonificate la depozite, certificate de depozite din veniturile obinuite prin ncasarea dobnzilor la creditele acordate. Marja bancar relativ (SPREAD) reprezint diferena dintre dobnda medie activ calculat ca raportul dintre venitul din dobnzi i active purttoare de dobnd, i dobnda medie pasiv calculat ca raportul dintre cheltuielile cu dobnzi i pasivele purttoare de dobnd. Acest indicator msoar eficacitatea funciei de intermediere a bncii, n ceea ce privete atragerea i pl asarea de bani, precum i intensitatea concurenei pe pia. Mrimea indicatorului depinde att de costul resurselor atrase, ct i de utilizarea lor n plasamente cu dobnzi ct mai mari, dar i ct mai sigure, deoarece n calcul se iau veniturile realiz ate. Acest indicator se calculeaz dup formula : SPREAD = *100% * 100%

Marja net a dobnzii (NIM) reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile cu dobnd raportat la activele valorificabile (profitabile, lucrative).Mrimea marjei ne arat capacitatea managementului de a controla structura activelor purttoare de dobnzi i de a urmri asigurarea finanrii cu resurse purttoare de dobnzi ct mai mici. n general, marja net a dobnzii variaz ntre 3 -10%. Un nivel ridicat al indicatorului marja net de dobnd semnaleaz o activitate profitabil, i deci un bun management al activelor i datoriilor. Un nivel redus al indicatorului poate reflecta cheltuieli mari cu dobnzile (mprumuturi obinute n condiii dezavantajoase de rat a dobnzii, dependena de pasive volatile), sau o atitudine prudent a bncii, ce conduce la obinerea de venituri din dobnzi mici. NIM = * 100%

Indicele eficienei semnific de cte ori veniturile depesc cheltuielile neaferente dobnzilor. Cu ct acest indicator este mai mare, cu att profitabilitatea bncii este mai mare. Indicele *100% Coeficientul de fiabilitate (K1) arat capacitatea bncii de a genera profit n viitor. Dac coeficientul este n cretere, atunci fiabilitatea este n norm. K1 = * 100% eficienei =

Tabelul 2 Calcularea indicatorilor de profitabilitate bancar Relaia Indicatori calcul Marja absolut a dobnzii Marja bancar relativ Marja net dobnzii a
(Venit din dobnziCheltuieli dobnzi) (Ven din dob/Activ profit)-(Chelt dob/Total atrase)*100% (Venit din dobnziCheltuieli dobnzi) / din Active cu resure din

de 2008

2009

2010

2011

2012

328794774 274210561 440903737 510372872 464138132

4,85%

3,64%

5,55 %

6,08%

4,08%

5,06 %

4,45%

6,46%

6,40%

5,06%

profitabile*100% (venitul net aferent dobnzilor +

204,34%

179,87%

211,54%

211,14%

166,71%

Indicile eficienei

venituri neaferente dobnzilor) cheltuielile neaferente dobnzilor*100% /

Coef.

de

Active profitabile / Total active * 100%

fiabilitate (K1)

86,49%

86,91%

88,88%

86,93%

90,03%

Sursa: elaborat de autor n baza rapoartelor B.C. Moldova-AgroindbankS.A. pentru anii 2008-2012

Marja absolut a dobnzii

550000000 500000000 450000000 400000000 350000000 300000000 250000000 200000000 2008 2009 2010 Marja absolut a dobnzii 2011 2012

Figura 6 Evoluia marjei absolute a dobnzii n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Nivelul marjei absolute a dobnzii exprim capacitatea bncii de a-i acoperi cheltuielile cu dobnzile bonificate la depozite, certificate de depozite din veniturile obinuite prin ncasarea dobnzilor la creditele acordate. Analiznd evoluia acetuia observm c se urmrete o tendin de scdere n perioada 2008-2009, cnd acesta a ajuns de la 328794774 lei pn la 274210561 lei. n perioada 2010-2011 se urmrete o tendin pozitiv de cretere, ajungnd la o valoare maxim a acestuia n 2010 de 510372872 lei, iar n 2012 acesta nregistreaz valoarea de 464138132 lei. Marja bancar relativ
6.50% 6.00% 5.50% 5.00% 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2008 2009 2010 Marja bancar relativ 2011 2012

Figura 7 Evoluia marjei bancare relative n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute

Marja bancar relativ msoar eficacitatea funciei de intermediere a bncii, n ceea ce privete atragerea i plasarea de bani, precum i intensitatea concurenei pe pia. Analiznd evolutiv, pe parcursul perioadei 2008-2012 constatm c de asemenea, n 2009, acesta nregistreaz valori mai sczute de 3,64%, n descretere comparativ cu anul precedent cu 1,21 puncte procentuale. De asemenea constatm o descretere i n anul 2012, acest indicator indicnd valoarea de 4,08%. Valoarea maxim este atins n 2011- 6,08%.

Marja net a dobnzii

7.00% 6.50% 6.00% 5.50% 5.00% 4.50% 4.00% 2008 2009 2010 Marja net a dobnzii 2011 2012

Figura 8 Evoluia marjei nete a dobnzii n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Marja net din dobnzi i evoluia acesteia este un indicator ce se calcul deseori n scopul aprecierii eficienei bnci i cu ajutorul lui, se apreciaz mrimea veniturilor din dobnzi. Analiznd evolutiv, pe parcursul perioadei 2008-2012 constatm c de asemenea, n 2009, acesta nregistreaz valori mai sczute de 4,45%, n descretere comparativ cu anul precedent cu 0,61 puncte procentuale. Valoarea maxim este atins n 2012- 5,06%.

Indicele eficienei
220.00% 210.00% 200.00% 190.00% 180.00% 170.00% 160.00% 150.00% 2008 2009 2010 Indicele eficienei 2011 2012

Figura 9 Evoluia indicelui eficienei n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute Indicele eficienei arat de cte ori venitul net depete cheltuielile neaferente dobnzilor. De asemenea analiznd evoluia acetuia observm c se urmrete o tendin de scdere n anului 2009, cnd acesta a ajuns la 179,86%. Valoarea maxim a acestuia a fost n 2010 de 211,54%, iar n 2012 acesta nregistreaz valoarea minim de 166,71%. Diminuarea acestui indicator nu este favorabil pentru banc avnd consecin direct asupra profitabilitii bncii.

Coeficientul de fiabilitate
90.50% 90.00% 89.50% 89.00% 88.50% 88.00% 87.50% 87.00% 86.50% 86.00% 2008 2009 2010 Coeficientul de fiabilitate 2011 2012

Figura 10 Evoluia coeficientului de fiabilitate n perioada 2008-2012 Sursa: elaborat de autor n baza rezultatelor obinute

Coeficientul de fiabilitate arat capacitatea bncii de a genera profit n viitor. n perioada 2008-2010 observm o cretere a coeficientului de la 86,49% la 88,88%, ca n 2011 s descreasc pn la 86,93%. n anul 2012 se observ o cretere pn la 90,03% , astfel putem confirma c fiabilitatea bncii este n norm. Factorii care au influenat evoluia acestor indicatori: Capacitatea de a genera profit (venituri, cheltuieli, provizionarea); Complexitatea activitii (capital, clieni, produs); Cultura bancar; Specializare i profilare (marketing, activitate internaional); Capacitatea de adaptare la cerinele pieei; Mediu economic social; Evoluia pieei interne i externe; Competiia dintre bnci; Mediu politico juridic; Tabelul 3 Evoluia profitului net, veniturilor din dobnzi i neaferente dobnzilor n perioada 2008-2012 Indicatori
Profitul net Venituri din dobnzi Venituri neaferente dobnzii

2008
324195000 876605106 351754288

2009
157287000 774693860 267542402

2010
283334000 707419463 274985348

2011
290100000 828545176 282162837

2012
299836000 869085948 176560436

Sursa: elaborat de autor n baza rapoartelor B.C. Moldova-AgroindbankS.A. pentru anii 2008-2012 Urmrind evoluia profitului net constatm o diminuare brusc a acesteia n 2009, pn la 157287000 lei, mai mic dect valoarea din 2008 cu 166908000 lei. Pe parcursul urmtoarelor perioade acesta urmeaz o tendin pozitiv, iar n 2012 atinge valoarea de 299836000 lei. Micorarea profitului net n anul 2009 este condiionat de presiunea crizei financiare.

Analiznd evoluia veniturilor din dobnzi n perioada 2008-2010 observm o micorare a veniturilor din dobnzi de la 876605106 lei la 774693860 lei, ca perioada 2011-2012 s observm ocretere a veniturilor din dobnzi, astfel n anul 2012 veniturile din dobnzi constituie 869085948 lei. Analiznd evoluia veniturilor neaferente dobnzii observm c se urmrete o tendin de scdere n perioada 2008-2009, cnd acesta a ajuns de la 328794774 lei pn la
267542402

lei. n perioada 2010-2011 se urmrete o tendin pozitiv de

cretere, ajungnd n 2011 la o valoare a acestuia de 282162837 lei, iar n 2012 acesta descrete pn la valoarea de 176560436 lei.

2008

2009

2010

2011

2012