ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCURETI

FACULTATEA DE FINAE, ASIGURRI, BNCI I BURSE DE VALORI

RISCUL DE LICHIDITATE N CAZUL

BNCII COMERCIALE ROMNE

Bucureti
2010

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559

CUPRINS
I. Lichiditatea bancar i riscul de lichiditate......................................................................2
II. Gestiunea riscului de lichiditate..5
III. Riscul de lichiditate n cazul BCR.................................................................................8
IV. Concluzii......................................................................................................................16
V. Bibliografie...................................................................................................................21

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559

I. Lichiditatea bancar i riscul de lichiditate

n sens larg, conceptul de lichiditate se refer la capacitatea activelor de a fi
transformate rapid i cu o cheltuial minim, n moned lichid sub form de numerar sau
de disponibil n cont curent.
n sens mai restrns, specializat, lichiditatea bancar reprezint o problem de
gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Lichiditatea
bancar reprezint capacitatea unei bnci de a face fa, n orice moment, att obligaiilor
asumate n numele clienilor, ct i n nume propriu. Factorul esenial de gestiune al
lichiditii i implicit al riscului de lichiditate pe termen lung sau scurt l reprezint
accesul oricrei bnci la diferite piee de capital care permit ajustri rapide i la un cost
minim al scadenarului activelor i pasivelor. Acest lucru depinde de o serie de elemente,
cum ar fi: notorietatea bncii, notaiile ageniilor de rating, talia, rentabilitatea si calitatea
acionariatului.
Lichiditatea poate fi analizat sub dou aspecte, respectiv acela al lichiditiii
imediate i acela al lichiditii de transformare. Prima reprezint imposibilitatea de a face
fa unei cereri masive i neprevzute de retrageri de fonduri de ctre clientel, precum i
imposibilitatea de a le substitui cu alte resurse (este un risc ce se manifest n caz de criz
a bncii, sau a pieelor) iar a doua se concretizeaz printr-un nivel al resurselor inferior
celui al plasamentelor pentru o scaden dat (cu consecine duntoare n cazul
schimbrii curbei dibnzilor).
Riscul de lichiditate pentru o banc constituie expresia nsi a probabilitii
pierderii capacitii de finanare. Acesta const n probabilitatea ca banca s nu-i poat
onora plile, la un moment dat, fa de clieni, datorit devierii proporiei dintre
plasamentele pe termen lung i a celor pe termen scurt i a necorelrii cu structura
pasivelor bncii.
Fiind considerat un risc major, riscul de lichiditate face obiectul unor accepiuni
precum: lichiditate extrem, pern de securitate ce procur activele lichide i
capacitatea de mobilizare a capitalului la un cost normal. Situaia lichiditii extreme
determin eecul unei instituii bancare, iar riscul de lichiditate poate fi devastator. O
3

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
asemenea situaie extrem i are originea n alte cauze (de exemplu din evoluiile
adverse ale pieelor), care pot antrena retrageri masive de fonduri sau nchiderea liniilor
de credit obinuite ale altor instituii. Potrivit celei de-a doua accepiuni, lichiditatea este
considerat a fi o pern de securitate pentru a face fa dificultilor, iar riscul de
lichiditate se datoreaz dispunerii de lichiditi bancare insuficiente, ceea ce nseamn c
activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a face fa nevoilor neprevzute.
n fine, conform ultimei accepiuni, riscul de lichiditate exprim eventualitatea
dificultilor temporare sau permanente de a accede la surse de fonduri. Potrivit acestei
accepiuni, lichiditatea evideniaz capacitatea bncii de a mri capitalurile la un cost
rezonabil n permanen.
Deoarece plasamentele pe termen lung sunt de regul mai mari dect resursele pe
termen lung, bncile se pot confrunta cu dou situaii, respectiv: fie s nu-i poat onora
angajamentele pe termen scurt, fie s aib resurse cu scaden mic, n timp ce
plasamentele au scaden mare. Prima situaie, denumit risc de lichiditate imediat, este
determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor bncii care, pentru a face
fa situaiei, este forat fie s atrag deponeni (prin bonificarea unor dobnzi superioare
celor practicate pe pia), fie s apeleze la mprumuturi de urgen care au, de regul,
costuri excesive. Cea de-a doua situaie, denumit risc de transformare, oblig bncile s
analizeze resursele i plasamentele n funcie de exigibilitatea lor real i nu juridic
(astfel, depozitele la vedere sunt, de regul, mai stabile dect depozitele la termen iar
conturile debitoare ale clienilor pe termen scurt sunt deseori mai imobilizate dect
creditele cu scaden mai ndeprtat). Capacitatea de a transforma resursele cu scaden
mic n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditate ntr-un
timp scurt i cu costuri sczute este specific managementului bancar. Astfel,
managementul bancar trebuie s asigure protecia mpotriva riscului de lichiditate, prin
msuri precum atragerea disponibilitilor bneti ale populaiei (acordarea de credite de
ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma depozitelor
trase, iar bncile care atrag depozite de la populaie sunt mai puin expuse riscului de
lichiditate), identificarea unor depozite stabile depozite la termen, certificate de depozit
.a. care, pe de o parte, permit bncilor s investeasc pe termen lung, iar, pe de alt
parte, diminueaz riscul de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
inopinat, creterea fondurilor proprii (majorarea capitalului social, i implicit a fondurilor
proprii, mrete puterea financiar i lichiditatea bncilor, permindu-le s fac investiii
pe termen lung din resurse proprii) sau refinanarea (respectiv prin gajarea, cesionarea
sau cedarea unor titluri de creane aflate n portofoliul bncii, n schimbul lichiditilor de
care are nevoie urgent sau apelarea la credite de refinanare de la Banca Naional care
acioneaz ca mprumuttor de ultim instan).
n acest sens, este imperios necesar analiza urmtorilor indicatori de lichiditate:
I1 = TDC / TPC,
unde TPC = total plasamente ctre clientel
TDC = total depozite clientel
I2 = TDB / TPB
unde TPB = total plasamete ctre bnci
TDB = total depozite bnci.
Indicatorul de lichiditate I2 arat dac banca se mprumut sau efectueaz
plasamente pe piaa monetar.
I3 = TD / DB
unde DB = depozite bnci
TD = total depozite
Indicatorul de lichiditate I3 arat gradul de dependen al bncii fa de pia
pentru fondurile sale i contrar, dac exist sau nu o baz de depozite stabile.
I4 = TD / TP
unde TP = total plasamente,
TD = total depozite
Indicatorul de licihidate I4 pentru o banc de depozite trebuie s fie apropiat de
100%. Pentru instituiile care nu colectez depozite, dar dispun de capitaluri proprii i de
resurse pe termen lung importante, indicatorul de lichiditate va putea depsi 100% fr s
existe probleme semnificative de lichiditate. n schimb, pentru o banc de retail,
indicatorul de lichiditate nu trebuie s depeasc 100%.
Interpretarea acestor indicatori de lichiditate nu este ntotdeauna usoar. Analiza
lor se realizeaz distinct pe termen scurt, respectiv pe termen lung, iar plasamentele i
resursele trebuie s aib o exigibilitate real i nu juridic.

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559

II. Gestiunea riscului de lichiditate

Coninutul economic al riscului const n posibilitatea gestiunii acestuia.
Importana gestiunii riscului ca activitate const n posibilitatea de a prognoza ntr-o
anumit msur producerea evenimentului de risc i de a lua la timp deciziile necesare n
vederea reducerii riscului unor eventuale consecine nefavorabile. Esena riscului, ce se
exprim prin posibilitatea evalurii cuantificate a probabilitii apariiei unei situaii
nefavorabile, condiioneaz necesitatea elaborrii metodelor i mecanismelor de
diminuare a efectului negativ al evenimentelor prevzute. Cunoaterea pericolului
potenial i a nivelului de impact al riscului permite de a le gestiona ntr-un mod mai
eficient.
Gestiunea lichiditii bancare are o serie de componente, precum:
1. dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii bancare
2. cuantificarea i monitorizarea necesarului net de finanare
3. managementul accesului pe pia
4. planuri i msuri privind situaiile de criz
5. controlul intern al riscului de lichiditate.
Important de amintit este i faptul c, n general, gestiunea lichiditii bancare se
bazeaz pe urmtoarele principii:
1. banca si aprob anual o strategie pentru managememntul operativ al lichiditii
2. conducerea bncii este informat att sistematic asupra situaiei lichiditii bncii, ct
i imediat ce apar modificri semnificative n lichiditatea curent i cea previzionat
3. banca revizuiete periodic limitele nivelurilor poziiilor de lichiditate i ipotezele
utilizate n managemntul lichiditii, promovnd scenarii de tip what if
4. banca supervizeaz periodic relaiile privind accesul pe piaa resurselor i asigurarea
capacitii de a vinde active
5. banca reconsider periodic planurile privind situaiile de criz, n scopul realizrii
strategiei privind managementul crizelor de lichiditate i a procedurilor pentru acoperirea
deficitelor de lichiditate.

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
n cadrul analizei riscului de pierdere a lichiditii se verific dac valorile
efective ale normativelor lichiditii curente i pe termen lung corespund cerinelor BNR.
Se analizeaz modificrile indicatorilor efectivi ai lichiditii pentru 3 luni precedente. De
asemenea, se stabilesc creanele i /sau obligaiunile bncii care au influenat n msura
cea

mai

mare

modificarea

valorilor

normativelor

lichiditii.

Anual sunt stabilite urmtoarele normative ale lichiditii:

Lichiditatea curent : suma activelor la vedere i activelor pe un termen mai mic

de 30 zile raporat la obligaiunile la vedere i pe un termen mai mic de 30 zile
(%);

Lichiditatea pe termen lung: suma activelor pe termen lung (cu scadena 2 ani i
mai mult raportat la resursele bncii) (%).
n cadrul analizei riscului lichiditii o atenie deosebit se acord concentrrii

riscului de creditare, concentrrii depozitelor, a depunerilor sau a creditelor primite de

ctre banc i se determin riscul, ce rezult din aceast concentrare. Se consider de
asemenea nivelul de dependen fa de diferite categorii de creditori (piaa interbancar,
Banca Naional, clieni persoane juridice, clieni persoane fizice, ali creditori),
precum i nivelul de sensibilitate a creditorilor fa de situaia de pe piaa monetar.
Analiza modificrii structurii mijloacelor atrase n volumul total al obligaiunilor bncii
se efectueaz comprnd situaiile din perioadele gestionare precedente (ultimele trei date
gestionare). Structura activelor i pasivelor bncii, precum i corespondena scadenelor
lor acord posibilitate bncii de a-i ndeplini obligaiile sale i asigur investitorilor
bncii

un

nivel

adecvat

al

venitului

la

mijloacele

investite

banc.

Riscurile diferenei dintre termenele de atragere i de plasare se dirijeaz prin

metode standarde aplicate de ctre instituiile financiare: reducerea pe un termen scurt a
lichiditii fr majorarea nivelului de cheltuieli, mprumuturi interbancare costul lor
este cu 1-2 puncte procentuale mai nalt dect suma nominal, ns ele presupun
cheltuieli de regie minime, tranzacii pe pia deschis SWAP, REPO vnzarea unei
pri din active cu rscumprarea ulterioar a lor costul este analogic mprumuturilor pe
pia.

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Poziia lichiditii se determin ca diferena ntre volumul activelor lichide i
pasivelor volatile.
Pentru a estima poziia lichiditii putem s anticipm:
-

fie o cretere mai rapid a nevoilor de credite fa de volumul

depozitelor, rezultnd o nevoie suplimentar de lichiditate pe termen
lung care se poate reduce prin diminuarea marjei lichiditii sau prin
mprumut;

fie o cretere a necesarului de credite, mai lent dect cea a volumului

depozitelor, rezultnd un plus de lichiditate pe termen lung care poate
fi folosit pentru majorarea marjei lichiditii sau pentru finanarea
plasamentelor bancare.

Poziia lichiditii (Active lichide Pasive volatile)

-

indicator deviat din practica gestiunii de trezorerie;

calculat pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen scurt;

se calculeaz pe zile, sptmni i pe luni;

optimizarea lui const n realizarea unui echilibru ntre active lichide i

pasive imediate;

Pot exista urmtoarele situaii:

a)

Cnd poziia lichiditii este negativ, activele lichide sunt insuficiente

pentru onorarea integral a obligaiilor, astfel c se recurge la surse imediate cum ar fi:

b)

mprumuturi de pe piaa interbancar;

lichidarea nainte de termen a unor active din portofoliu;

mprumuturi de la banca central.

Cnd poziia lichiditii este pozitiv, resursele de lichiditate depesc

necesarul, excedentul peste limita celui admisibil se plaseaz pe termen scurt sub forma
depozitelor pe piaa interbancar.
Conform Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1/2001 privind lichiditatea
bncilor, publicate n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 201/20.04.2001 i
Normele Bncii Naionale a Romniei nr. 7/13.06.2003, pentru modificarea i
completarea Normelor Bncii Naionale a Romniei nr. 1/2001 privind lichiditatea
bncilor, publicate n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr. 45/25.06.2003,

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
indicatorul de lichiditate se calculeaz pe total i pe benzi de scaden. Limita minim a
indicatorului de lichiditate trebuie s fie respectat att pe total, ct i pe fiecare band de
scaden.

III. Riscul de lichiditate n cazul BCR

A. Localizarea bncii comerciale n cadrul sistemului bancar romnesc
Banca Comerciala Romana (BCR) este cea mai importanta banca din Romania,
lider al sistemului bancar, gestionand active de peste 9 miliarde de euro
BCR se prezinta astazi ca cel mai important Grup financiar din Romania, cu
activitati in tara si strainatate, prin subsidiare si sucursale bancare, cu o prezenta marcata
prin societatile sale de profil, pe piata de capital, pe piata leasingului, pe cea a asigurarilor
si in domeniul managementului activelor.
Pe piata romaneasca, BCR ocupa o pozitie dominanta. BCR are in prezent 393
sucursale si agentii in intreaga tara, avind unitati in majoritatea oraselor cu peste 10.000
de locuitori. Banca pune la dispozitia clientilor servicii de Internet banking si ecommerce, emite 17 tipuri de carduri de credit si de debit si are instalata cea mai mare
retea nationala de ATM (peste 1.100).
BCR este, in continuare, principalul jucator pe piata bancara, cotele de piata
25,4% la active, 26,4% la creditele neguvernamentale si 28,6% la depozite clienti confirmand consolidarea pozitiei sala de lider si formator de piata.
Puterea financiara a bancii a crescut permanent, ca urmare a eficientei sale
economice care s-a imbunatatit constant, capitalurile proprii ale bancii sporind cu 11,6%
in 2005 la 3.952,4 milioane lei (RON) (echivalent cu 1,075 miliarde EUR) de la 3540,2
milioane lei (RON) in 2004.
BCR a continuat si in 2005 sa-si imbunatateasca eficienta si capacitatea de a
genera profit. Profitul net obtinut de BCR in 2005, conform standardelor romanesti de
contabilitate, a crescut puternic, cu 15,6%, in termeni nominali, comparativ cu 2004, pana
la 742,3 milioane lei (RON) (echivalent cu 202 milioane EUR), cresterea echivaland cu
un plus de 100,2 milioane lei (RON), potrivit rezultatelor financiare preliminare.

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
BCR a finalizat de curnd reorganizarea activitatii de retail si este in curs de
implementare a proiectului de optimizare a activitatii de corporate, ambele realizate cu
asistenta firmei germane IDS Scheer si se afla in faza finala de constructie a unui sistem
IT imbunatatit, realizat de specialistii bancii impreuna cu cei ai firmelor Oracle, Ernst &
Young, Microsoft si Softwin.
BCR urmareste in permanenta realizarea obiectivelor sale strategice de a adauga
valoare pentru actionari, de a-si proteja clientii, de a-si consolida pozitia din piata si de a
reduce riscul.
Recent, prestigioasa revista americana Global Finance a desemnat BCR Banca
anului in Romania.
De asemenea, BCR a fost desemnata, in 2005, pentru a patra oara incepand din
anul 2000, drept Banca Anului in Romania de catre prestigioasa revista britanica The
Banker. Aceasta reprezinta o noua recunoastere publica internationala a evolutiei BCR
banca fiind desemnata, in 2004 si 2003, Cea mai buna banca din Romania de catre
revista britanica EUROMONEY.
n acelasi timp, pozitia BCR in Topul 1000 al Revistei The Banker s-a imbunatatit
continuu ajungand pe locul 332 mondial, cu 40 de pozitii in urcare fata de 2004.
n anul 2007, ca parte componenta a Grupului Banca Comerciala Romana, BCR
LEASING IFN parcurge o noua etapa a activitatii sale, aceea de integrare dinamica intrun grup financiar de renume Grupul ERSTE Bank, unul dintre cei mai mari furnizori de
servicii financiare din Europa Centrala. Procesul de integrare a fost inaugurat incepand cu
2005, cand Grupul Banca Comerciala Romana a devenit parte componenta a Grupului
ERSTE Bank. In februarie, BCR LEASING IFN a lansat o oferta promotionala de
exceptie: leasing auto pentru persoanele fizice pe o perioada de pana la 120 de luni,
produs unic pe piata romaneasca de leasing. In luna mai, BCR LEASING IFN
inaugureaza un nou serviciu de informare si asistenta client - Serviciul Suport Clienti
Compania isi extinde reteaua nationala cu doua noi unitati: Agentia Nicolae Caramfil, in
Bucuresti, si agentia Satu Mare. In 4 iunie 2007, Adunarea generala a actionarilor BCR
LEASING IFN a aprobat o noua configuratie a conducerii companiei, bazata pe
sistemului dualist de conducere operativa a unei societati pe actiuni, compus din
Consiliul de supraveghere si Directorat. BCR LEASING IFN este prima societate de

10

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
leasing care adopta sistemul dualist de conducere a entitatii, realizand astfel un prim pas
catre guvernanta corporatista asa cum este ea inteleasa la nivel european. In 3 septembrie
2007, BCR LEASING IFN adopta oficial o noua configuratie corporativa, care
marcheaza, prin noul logo, aparteneta sa la Grupul ERSTE Bank. n octombrie: BCR
LEASING IFN lanseaza, cu ocazia SIAB, o oferta promotionala pentru leasingul de
autovehicule, in cadrul campaniei "Leasing cu confort in versiune standard".
Valoarea totala a bunurilor finantate in intervalul ianuarie-decembrie 2007 a fost
de peste 399 mil.euro, corespunzatoare unei valori totale a contractelor de peste 510 mil.
euro. Structura portofoliului BCR LEASING IFN includea: 44% autoturisme (inclusiv
flote), 27% vehicule comerciale, 21% echipamente si utilaje industriale si 8% leasing
imobiliar. Compania inregistreaza la sfarsitul lui 2007 rezultate cu 37% mai mari, fata de
perioada similara a anului trecut, reafirmandu-si pozitia solida pe piata nationala de
leasing.
n februarie 2008 BCR LEASING IFN lanseaza, in premiera pe piata nationala,
un nou produs din sfera leasingului imobiliar, care include finantarea de constructii pe
stadii de executie a proiectelor imobiliare destinate realizarii de cladiri de birouri,
obiective industriale si, in exclusivitate pe piata leasingului financiar, finantarii
constructiei de ansambluri rezidentiale. BCR LEASING IFN lanseaza o oferta
promotionala pentru leasingul de vehicule comerciale de peste 3,5 tone, in cadrul
campaniei "Cat de usor se conduce o masina grea?". Campania vizeaza facilitarea
inlocuirii parcului national de vehicule grele. Compania lanseaza un nou portal web
pentru asistenta clienti, menit sa raspunda solicitatilor individuale de informatii
referitoare la contractele de leasing aflate in derulare.
La sfarsitul primului trimestru 2008, BCR LEASING IFN atinsese o valoare a
bunurilor finantate de cca. 156 milioane euro, in crestere cu 95% fata de aceeasi perioada
a anului trecut. Raspunzand adecvat tendintelor cererii, cea mai mare crestere a fost
inregistrata pe segmentul de leasing pentru vehicule comerciale, unde s-au realizat
finantari de cca. 85 milioane euro.
BCR LEASING IFN isi continua trendul ascendent de dezvoltare, raportand, dupa
primele sase luni ale anului, un volum total al bunurilor finantate de circa 291 milioane
EUR. Rezultatele inregistrate reflecta un ritm de crestere cu peste 65% a vanzarilor

11

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
companiei fata de perioada similara a anului trecut. Cu o cota de piata de circa 10%, BCR
LEASING IFN isi consolideaza pozitia de leader pe piata romaneasca de leasing.
ncepand cu 1 septembrie 2008, BCR LEASING IFN demareaza o campanie de
informare si promovare a leasingului imobiliar pentru IMM-uri, sub titlul Afacerea ta
merita un spatiu mai bun.
n noiembrie 2008, datorita succesului constant obtinut pe piata romaneasca,
activitatea BCR LEASING IFN a fost recompensata cu doua noi premii: Premiul I, la cea
de-a 15-a editie a Bucharest Business Awards Top Bucuresti 2007, la categoria
Firme Mijlocii, acordat de Camera de Comert si Industrie a Municipiului Bucuresti, si
Premiul National in Topul National al Firmelor, editia a 15-a, la categoria ServiciiFirme Mijlocii-Activitati de Creditare, acordat de Camera de Comert si Industrie a
Romaniei.
Valoarea totala a bunurilor finantate in 2008 a fost de circa 462 mil.euro.
Structura portofoliului BCR LEASING IFN includea: 73% autoturisme si vehicule
comerciale, 20% echipamente si utilaje industriale si 7% leasing imobiliar. Compania
inregistreaza la sfarsitul lui 2008 rezultate cu 16% mai mari, fata de perioada similara a
anului trecut, detinand o cota de piata de peste 9,5% si o pozitie de top pe piata nationala
de leasing.
ncepand cu primul trimestru al anului 2009 si in concordanta cu evolutiile pietei,
BCR Leasing se concentreaza pe gestionarea corespunzatoare a portofoliului de clienti,
adoptarea unui management al riscurilor corelat cu conditiile economice si aplicarea unei
politici constructive si consecvente de reducere a costurilor. Compania continua sa
oferteze pe toate domeniile care au consacrat leasingul.
Ulterior, BCR Leasing parcurge, sub aspect calitativ, un util proces de revizuire a
structurilor si fluxurilor interne, continuandu-si eforturile de optimizare a serviciilor postvanzare, de intensificare a dialogului cu clientii, de eficientizare a costurilor cu canalele
de distribuitie, de dezvoltare a noilor oportunitati de business prin punerea in valoare a
parcului de masini reposedate. In iunie, BCR Leasing IFN isi majoreaza capitalul social,
de la 15.000.000 la 20 294.400 RON.
Valoarea finantarilor acordate de BCR Leasing IFN in primul semestru 2009 a
fost de circa 73,1 milioane euro. In realizarea contractelor s-a avut in vedere raportul just

12

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
intre profitabilitate si riscul de finantare, urmarindu-se proiecte viabile, implicand firme
cu istoric de afaceri stabil si potential de crestere.
In iulie, compania lanseaza un nou portal web http://revanzare.bcr-leasing.ro, care
permite potentialilor clienti vizualizarea on-line a ofertei de bunuri recuperate. Inca de la
lansare, portalul s-a bucurat de o larga audienta.
Valoarea totala a bunurilor finantate la finele lunii decembrie 2009 a fost de circa
138 mil.euro. Structura portofoliului BCR LEASING IFN includea: 63% autoturisme si
vehicule comerciale, 20% echipamente si utilaje industriale si 17% leasing imobiliar.
Compania detinea la sfarsitul anului 2009 o cota de piata de circa 10.7% si o pozitie de
top pe piata nationala de leasing.
n ceea ce privete acionariatul bncii, acesta difer de la o institzie la alta n
cadrul BCR. De exemplu, BCR Banca pentru Locuine S.A. este deinut n proporie de
80% de BCR i de 20% de ctre Bausparkasse der sterreichischen Sparkassen
Aktiengesellschaft iar BCR LEASING IFN S.A. este deinut n proporie de 89,030% de
BCR, 10% FINANCIARA S.A. si 0.970% de persoane fizice.
Adunarea General a acionarilor se prezint astfel:
- Consiliul de Supraveghere:
Andreas TREICHL - Presedintele Consiliului de Supraveghere
Manfred WIMMER - Vicepresedintele al Consiliului de Supraveghere
Herbert JURANEK - Membru
Bernhard SPALT - Membru
Florin POGONARU - Membru
Mihai Fercala - Membru
Tudor Ciurezu - Membru
- Comitetul Executiv:
Dominic BRUYNSEELS - Presedinte Executiv
Oana PETRESCU- Vicepresedinte Executiv
Martin KOPEK- Vicepresedinte Executiv
Helmuth Karl HINTRINGER - Vicepresedinte Executiv
Wolfgang SCHOISWOHL - Vicepresedinte Executiv

13

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Poziia pe pia la sfritul anului 2009 o clasa pe aceast banc, ca i pn acum,
pe primul loc n topul primelor zece bnci din Romnia, cu o cot de pia n continu
cretere.

B. Riscul de lichiditate
Profilul de risc de lichiditate al BCR este prudent datorit capacitii de a atrage
lichiditi prin operati uni de trezorerie, finanri externe, piee de capital, capacitii
bncii de a se finana de la banca-mam, stabilitii resurselor bncii care se baza n mare
msur pe reeaua teritorial foarte ntins i mentine rii unui important portofoliu de
titluri de stat.
Structura activelor i datoriilor bncii:
n anul 2007 banca avea structura activelor i a pasivelor n funcie de momentul
n care se ateptau s fie recuperate sau decontate prezent n anex.
Conform acestor date, s-au calculat urmtorii indicatori pe benzi de scaden:

Indicator
GAP

Pn la 3 zile
10108003

Pn la 3 luni
-19810899

3 12 luni
-7577836

Peste 12 luni
21803847

lichiditate
GAP cumulat

10108003

-9702896

-17280732

4523115

14

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Lichiditatea

22089379

11933070

5049874

30646830

efectiv
Lichiditatea

11981376

21635766

12627710

8842983

necesar
Indicatorul de

1,84

0,55

0,4

1,51

lichiditate
Din aceste calcule se observ c banca avea la momentul respectiv un excedent de
lichiditate pe benzile de scaden de pn la 3 zile i de peste 12 luni i un deficit pe
celelalte dou.
n anul 2008 situaia se prezenta aa cum se observ n anex iar calculele pe baza
acesteia sunt urmtoarele:
Indicator
GAP

Pn la 3 zile
1.041.878

Pn la 3 luni
- 15.273.666

3 12 luni
- 1.669.364

Peste 12 luni
21.783.423

lichiditate
GAP cumulat
Lichiditatea

1.041.878
16.422.421

- 14.231.788
5.928.879

- 15.901.152
6.060.270

5.882.271
37.134.112

efectiv
Lichiditatea

15.380.543

20.160.667

7.729.634

15.350.689

necesar
Indicatorul de

1,06

0,3

0,78

2,42

lichiditate
Banca i-a pstrat i n anul 2008 aproximativ aceeai structur pe benzi de
scaden i, ca urmare, prezint excedente li deficite similare anului anterior.

n fine, n anul 2009, indicatorii arat astfel:

Indicator
GAP

Pn la 3 zile
*

Pn la 3 luni
- 16.939.941

3 12 luni
399.179

Peste 12 luni
21.217.155

lichiditate
GAP cumulat
Lichiditatea

*
*

- 16.939.941
20.299.109

- 16.540.762
5.243.640

4.676.393
37.320.312

efectiv
Lichiditatea

37.239.051

4.844.461

16.103.158

15

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
necesar
Indicatorul de

0,54

1,08

2,31

lichiditate
* Nu exist date.
Din aceste calcule se observ, din nou faptul c banca are un deficit de lichiditate
pe banda de scaden de pn la 3 luni i are excedente pe celelalte dou.
Monitorizarea riscului de lichiditate se realizeaz prin monitorizarea continua a
fluctuatiilor lichiditatii si a proiectiilor bazate pe sumele bugetate, prin supravegherea
zilnica a pozitiei lichiditatii si prin folosirea unui sistem de limite si controale.
Limite folosite de banca pentru monitorizarea riscului de lichiditate sunt:
1

Limite interne - stabilite de banca;

Limite externe - stabilite de BNR (indicator lichiditate calculat lunar, indicator

lichiditate imediata calculat zilnic)

Diminuarea riscului de lichiditate se realizeaza prin masuri care vizeaza
asigurarea stabilitatii resurselor bancii, cresterea elementelor de active cu grad inalt de
lichiditate.
Astfel, BCR ar putea s acopere deficitele prin aducerea valorii GAP-ului cumulat
din benzile de scaden deficitare la valoarea 0, respectiv:
n 2007: scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda > 3 luni cu 9702896
milioane lei i scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda 3 12 luni cu
17280732 milioane lei
n 2008: scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda > 3 luni cu
14.231.788 milioane lei i scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda 3 12 luni
cu 15.901.152 milioane lei
n 2009: scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda > 3 luni cu
16.939.941 milioane lei i scderea datoriilor sau creterea activelor pe banda 3 12 luni
cu 16.540.762 milioane lei.

IV. Concluzii
Banca central monitorizeaz indicatorii de lichiditate bancar, de care ine cont
n acordarea calificativului general al bncii. Indicatorii de lichiditate sunt calculai pe
baza rapoartelor financiare prezentate periodic bncii centrale.
16

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
La nivel european problema lichiditii bancare este considerat important pentru
derularea politicii monetare i mai puin semnificativ din punct de vedere prudenial. Nu
s-a obinut nc o armonizare a sistemului de indicatori folosii pentru aprecierea gradului
de lichiditate.
Factorii care pot influena lichiditatea bancar sunt numeroi iar nevoile de
lichiditate ale bncii trebuie privite att pe termen scur ct i pe termen lung.
Fie c se estimeaz pe termen scurt sau lung sau n mod ciclic, nevoile de
lichiditate reprezint obligaii imediate crora banca trebuie s le fac fa cu
promptitudine pentru a fi n continuare recunoscut n sistemul bancar ca intermediar
financiar.
a. Nevoile de lichiditate pe termen scurt se datoreaz unor factori, ca: sezonieri,
operaiunile marilor clieni, volatilitatea depozitelor i a creditelor.
Influena factorilor sezonieri este foarte puternic, n special pentru bncile
specializate n oferta de servicii financiare destinate unui anumit sector de activitate. i
bncile universale sunt afectate de influene sezoniere generate mai ales de perioadele de
vacane, n care activitatea este minim i cheltuielile curente ridicate.
Cele mai multe fluctuaii sezoniere pot fi corect anticipate pe baza experienei
anterioare prin analiza dinamic a seriilor de date. Gestiunea acestor cereri sezoniere este
mai dificil de realizat doar n primii ani de activitate ai unei bnci.
Transferurile i creditele de valoare mare n raport cu talia bncii pot crea i ele
probleme de gestiune a lichiditii pe termen scurt. Ca i n cazul riscului de creditare,
clienii mari au potenialul de risc cel mai ridicat. Nevoile unora dintre ei sunt cunoscute
aproape cu certitudine, mai ales dac au beneficiat de asistena bncii n pregtirea
planului de finanare a anumitor proiecte. Pentru ali clieni ns deciziile pot avea un
caracter cu totul conjunctural, n special cele legate de transferul unor fonduri sau
utilizarea unor linii de credit.
b. Nevoile ciclice de lichiditate sunt mult mai greu de estimat, deosebit de
dificil fiind mai ales anticiparea momentului apariiei lor. Ca i n cazul nevoilor de
lichiditate pe termen scurt, creterea cererilor de credit se poate cupla cu scderea
depozitelor.

17

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Metodele de analiz i calcul pentru estimarea mrimii acestor nevoi vor fi
descrise n continuare:
1. Analiza comportamentului liniilor de credit.
Utilizarea maxim a liniilor de credit n perioade de expansiune este comparat cu
utilizarea lor actual, diferena putnd fi o bun estimare a cererii de credite suplimentare
de acoperit n caz de expansiune.
2. Corelarea dinamicii depozitelor cu dinamica ratelor dobnzii.
Analiza curbei ratelor dobnzii de pia ofer o bun aproximaie a anticiprilor
agenilor referitoare la faza ciclului economic n care urmeaz s intre economia.
n baza seriilor de date proprii, banca poate stabili indici de corelaie ntre
dinamica acestor rate i cea a propriilor depozite; atunci ea poate estima nivelul probabil
al acestor depozite n funcie de evoluia dobnzilor pe pia.
3. Evaluarea vulnerabilitii bazei de depozite presupune aprecierea gradului n
care s-a realizat o diversificare optim a bazei de depozite i a calitii programelor de
gestiune a riscurilor din domenii care afecteaz imaginea bncii.
Creterea soliditii bncii este cel mai bun mijloc de a minimiza cererile aleatoare
de lichiditate, n special minimizarea retragerilor de depozite bancare ale clienilor.
Pentru uurina utilizrii i calitatea rezultatelor exist pachetele de programe de analiz
statistic, folosite mai ales n analiza sezonalitii.
Singura condiie pentru utilizarea acestui tip de analiz o constituie vechimea
bncii pe pia. O banc nou care nu a mai trecut printr-o criz de ncredere nu are la
dispoziie repere cantitative pentru analiz; ea poate folosi cu o marj de eroare sensibil
sporit, semnalele idatele referitoare la comportamentul sistemului bancar n ansamblu,
n baza bilanului consolidat i a analizelor autoritii bancare.
c. Nevoile de lichiditate pe termen lung sunt corelate cu tendinele comunitilor
de clieni ai bncii i pieele pe care opereaz banca.
Spre exemplu, pentru zonele cu dezvoltare accelerat, ritmul de cretere a
creditelor este mai mare dect ritmul de cretere a depozitelor i pot apare presiuni de
lung durat asupra lichiditii bncii.

18

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Reciproc, n zonele relativ stabilizate din perspectiva creterii economice
depozitele tind s creasc n mod constant, n timp ce creditele au un nivel stabil. Aici
apar presiuni generate de asigurarea unor plasamente rentabile.
Diversificarea acestor riscuri se poate realiza optim doar de ctre bncile mari
naionale i internaionale. Bncile locale sunt dependente de profilul regiunii pe care o
servesc din punct de vedere financiar.
d. Nevoile neprevzute de lichiditate sunt imposibil de anticipat, fiind provocate
de evenimente complet aleatoare.
Generate de cauze diverse, ca reducerea depozitelor datorit unor zvonuri,
suspendarea unei surse de refinanare, creterea brusc a creditelor solicitate, aceste nevoi
au un potenial de risc extrem de important, banca trebuind pregtit n acest sens.
Satisfacerea nevoii de lichiditate se poate realiza prin intermediul surselor de
lichiditate ale fiecrei bnci, ca active lichide i mprumuturi.
Sursele noi de lichiditate sunt generate de aplicarea unor noi tehnici i instrumente
financiare. Una din aceste metode const n cumprarea de titluri (obligaiuni) emise cu
o opiune de rscumprare nainte de scaden la un pre fix, cunoscut dinainte. n acest
fel se elimin practic riscul de pia la lichidarea titlului i se sporete lichiditatea
obligaiunilor.
O alt metod este titularizarea creditelor, frecvent practicat pentru ipoteci
standard, reducnd de fapt nevoia de lichiditate.
Lichiditatea bancar
Rezerve primare:

Surse

Destinaii
1. Rezerva minim obligatorie la banca central

1. Numerar n seifurile bncii

2. Posibila fluctuaie a depozitelor

2. Depozite la banca central

3. Eventuale cereri de mprumut

3. Depozite la bnci corespondente

4. Nevoile de bani lichizi ale clienilor

Rezerve secundare:
4. Portofoliul de bonuri de tezaur i alte titluri
negociabile
Portofoliul de credite:
5. Rate scadente la credite acordate Clienilor
mprumuturi:

19

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
6. Emiterea de certificate de depozit
7. Cumprarea de rezerve
8. mprumuturi de la banca central
9. mprumuturi de la bnci corespondente

Bncile pot folosi cu succes i piaa de capital pentru acoperirea unor nevoi de
lichiditate pe termen lung, prin emisiune proprie. Piaa monetar n sens larg poate fi
folosit i ea pentru emisiune de titluri comerciale pe termen scurt, operaiune rar
efectuat de bnci n trecut.
Nevoile de lichiditate cu caracter sezonier sunt previzibile i aproape certe;
experiena ofer o baz de ncredere pentru estimarea corect i la timp a acestor nevoi,
pentru a le finana fr riscuri majore. Ca urmare, finanarea din mprumuturi este
modalitatea cea mai eficient, ntruct capacitatea de rambursare ulterioar a acestora este
aproape cert.
Nevoile ciclice de lichiditate sunt mult mai greu de anticipat. n plus, este de
ateptat ca piaa monetar s fie supus la presiuni semnificative n perioadele de
expansiune, iar resursele de pe pia s fie insuficiente i foarte scumpe, practic
inaccesibile bncilor de talie mic sau medie. Din aceste motive contribuia
mprumuturilor este limitat, iar costul lor ridicat.
Ajustarea structurii activelor bancare este mult mai recomandat, accesul la sursa
de finanare nefiind limitat de factori externi, iar costul de oportunitate este mediu.
Aceast strategie presupune alimentarea unui portofoliu semnificativ de active lichide n
perioadele de recesiune (cererea de credite este oricum redus) i lichidarea acestora la
nceputul perioadei de avnt, cnd crete cererea de credite.
Condiia de echilibru impune ca pierderile nregistrate pe parcursul perioadei de
finanare a portofoliului de active lichide (costul de oportunitate) s fie mai mici sau cel
mult egale cu pierderile de capital datorate scderii cursului activelor financiare plus
dobnzile suplimentare de achitat la eventualele mprumuturi contractate n perioada de
avnt.
Regula de aur este c trebuie limitat creterea creditelor din portofoliu la nivelul
creterii depozitelor. Creterea creditelor fiind ns extrem de tentant, se caut soluii i
n cazul n care resursele din depozite sunt estimate ca insuficiente. Chiar dac se recurge

20

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
la mprumuturi de pe pia, trebuie avut grij s nu se epuizeze capacitatea bncii de a
mprumuta i s se pstreze ,,rezerva de urgen .
Accesul la pieele financiare este o restricie ce poate limita n mod esenial
gestiunea lichiditii bancare, fiind direct dependent de talia bncii.
Dup cum s-a vzut din prezentarea conceptului de lichiditate, sursa de

lichiditate primar pentru bncile mici o constituie activele lichide, iar minimizarea
riscului de lichiditate presupune o gestiune consecvent i atent a activelor i pasivelor
bancare.
Este o metod relativ scump, cu nivelul costurilor de oportunitate i de gestiune a
portofoliilor ridicate. mprumuturile sunt doar o resurs de urgen pentru acoperirea
nevoilor de lichiditate n cazul bncilor mici.
La cealalt extrem se afl bncile mari, internaionale sau holding-urile

bancare care au acces la piee dintre cele mai diverse, nu doar la piaa interbancar
naional.
Pentru ele principala surs de lichiditate sunt mprumuturile de pia n
condiii avantajoase. Bncile importante ca mrime au programe proprii de gestiune a
activelor i pasivelor bancare i control al riscurilor. Activele lichide au un cost de
oportunitate prea mare pentru aceste bnci.

Bncile de talie medie folosesc deopotriv att activele lichide ct i

mprumuturile ca surse de lichiditate. Cel mai utilizat instrument tinde s fie

certificatul de depozit (CD), cu scadene pe termen scurt i uor de gestionat. Dac se
urmrete creterea valorii portofoliului de CD, atunci se ofer rate ale dobnzii mai
ridicate dect ale concurenei.
Filozofia managerial este un factor deosebit de important pentru strategia bncii
de acoperire a nevoilor de lichiditate. Dac o banc face apel la surse mprumutate rareori
sau chiar niciodat, bazndu-se pe activele lichide proprii are o filozofie managerial
conservatoare. La polul opus se afl bncile cu o filozofie agresiv, pentru care
mprumuturile tind s devin o resurs permanent, ajungnd s depeasc 10% din
bilan. n acest ultim caz banca este dependent de pia i conducerea trebuie s fie
extrem de prudent n gestiunea global a riscurilor.

21

Riscul de lichiditate n cazul BCR

FABBV, Seria C, grupa 1559
Costul diferitelor surse de lichiditate este luat deasemeni n considerare n
domeniul lichiditii. Regula general const n folosirea sursei de acoperire celei mai
ieftine (ceteris paribus), n contextul filozofiei manageriale i al accesului la piee.
Pentru activele lichide apare costul de oportunitate pe ntreaga durat a pstrrii n
portofoliu, ajustat n funcie de ctigul sau pierderea de capital i de impozite.
Acoperirea nevoii de lichiditate prin emisiune de CD presupune cheltuieli fixe mari
(prime de asigurare i constituirea de rezerve).
Normele de lichiditate bancar se suprapun n cele mai multe state peste
cerinele viznd rezervele minime obligatorii, ca instrument de politic monetar.

V. Bibliografie
- Melnic, Corina Marilena - Analiza si modelarea riscului bancar in conditiile economiei
de pia
- Dardac, Nicolae Moned, bnci i politici monetare, Editura Didactic i Pedagogic,
Bucureti, 2006
- Dnil N., Lucian Claudiu Anghel, Marius Ioan Dnil - Managementul lichiditii
bancare, Editura Economic, Bucureti, 2002
- Niu, I., Managementul riscului bancar. Editura Expert, Bucuresti, 2000
- http://steconomice.uoradea.ro/anale/volume/2006/finante-contabilitate-si-banci/100.pdf
- http://www.fincombank.md/risk_ro/
-http://www.scritube.com/economie/Gestionarea-riscurilor-bancare2351212416.php
https://www.bcr.ro/sPortal/bcr_ro_0785_ACTIVE/Downloads/DESPRE_NOI/RELATII_
CU_INVESTITORII/RAPOARTE_FINANCIARE/2008/Situatii_Financiare_2008.pdf
- http://www.bnro.ro/

22