Sunteți pe pagina 1din 81

CAPITOLUL I

INTRODUCERE
Trezoreria ntreprinderii privete n mod practic activitile desfurate de toi agenii
economici, sub acest aspect aceasta formeaz un domeniu de analiz i dezbatere pentru
specialitii i practicienii domeniului.
Locul i rolul trezoreriei se remarc n viaa economica a unei entiti economice, n
perioadele de slabire a pieei financiare , de reducere a autofinanrii, de cretere a inflaiei, de
limitare a creditului i de cretere a ratei dobnzilor.
Cei mai muli dintre utilizatorii informaiei contabile sunt interesai de fluiditatea
activitii dintr-o ntreprindere i n special de capacitatea acesteia de a asigura o vitez de rotaie
corespunztoare pentru liciditi. !stfel, se impune necesitatea e"ploatrii informaiei contabile,
prin care s se cunoasc flu"urile de trezorerie, acestea fiind corespondentul flu"urilor
patrimoniale ce tranziteaz ntreprinderea, cu impact imediat asupra liciditilor. #evoia de a
evidenia analiza flu"urilor de trezorerie s-a fcut resimit pe plan internaional, n mod special
la sfritul anilor $%&, cnd apar i primele preocupri ale teoreticienilor i ale analitilor
economici n acest domeniu.
'e plan mondial, acest document este prezent sub denumirea general de (tablou de flu")
i se refer la toate tablourile n care conceptul de flu" are un rol determinant
*
.
+n acest conte"t, se e"tinde sarcina contabilitii n a oferi noi informaii despre
capacitatea unei entiti de a face fa plilor sale prin intermediul viitoarelor ncasri, cu alte
cuvinte de a genera flu"uri de trezorerie.
,sirea modalitilor adecvate pentru a utiliza flu"urile de trezorerie n realizarea
diagnosticului financiar constituie una dintre sarcinile cele mai grele pentru analitii financiari.
-ac din punct de vedere teoretic flu"urile de trezorerie sunt amplu prezentate n
literatura de specialitate, din punct de vedere al reflectrii n contabilitate, e"ist tendina de a fi
asimilate cu contabilitatea de trezorerie.
.e impune astfel, o delimitare a principalelor categorii de flu"uri de trezorerie din
multitudinea de operaiuni economico-financiare ce sunt transpuse de ctre contabilitate ntr-un
*
/eleag,#., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti,
4&&5
*
limba6 propriu i sistematizarea acestora n vederea evidenierii rolului central pe care l ocup
trezoreria n cadrul sistemului informaional economic al ntreprinderii.
'rin reglementrile contabile armonizate cu -irectiva a 07-a a Comunitii 1conomice
1uropene i cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, aprobate prin 8rdinul 2inistrului
/inanelor nr. 9:;4&&*, se stabilete cadrul legislativ din <omnia n ceea ce privete ntocmirea
unui document de sintez care s evidenieze flu"urile de trezorerie. +n aceste condiii, se creeaz
posibilitatea realizrii unei comparaii ntre informaia oferit de tabloul de flu" din ara noastr i
informaia oferit de tablourile ntocmite n alte ri.
+ntr-o economie de pia, ntreprinderea trebuie privit ca un sistem care e"ist i
funcioneaz prin relaiile sale cu terii =investitori, creditori, buget, furnizori etc.>, relaii ce se
concretizeaz prin flu"uri patrimoniale. -e msura n care aceste flu"uri mbrac forma
liciditilor sunt interesai att terii =pentru recuperarea sumelor investite i obinerea unui
ctig sau pentru recuperarea unor creane>, ct i conducerea unitii, pentru c numai astfel
sistemul poate funciona.
.ituaiile financiare cu scop general sunt acelea menite s satisfac nevoile utilizatorilor
care sunt n situaia de a cere rapoarte adaptate necesitilor lor specifice de informaii. .ituaiile
financiare cu scop general le includ pe cele care sunt prezentate separat sau n cadrul altui
document public, cum ar fi raport anual sau un prospect.
4

.ituaiile financiare trebuie s ofere o imagine fidel a rezultatelor i poziiei financiare a
unei societi la sfritul e"erciiului financiar, oferind informaii utile unei categorii largi de
utilizatori. +n funcie de natura i dimensiunea evenimentelor ce au loc ntre data bilanului i data
la care sunt semnate situaiile financiare, aceste tranzacii pot fi, de asemenea, incluse n situaiile
financiare sau prezentate in notele la situaiile financiare.
7alorile ce trebuie incluse sau prezentate n situaiile financiare cu scop general se
stabilesc utilizndu-se raionamente profesionale. !ceste decizii vor fi fundamentate pe anumii
factori ca de e"emplu, ct de semnificative sunt informaiile i dac acestea trebuie prezentate
separat fie n bilan, fie n contul de profit i pierderi, fie in notele la situaiile financiare, precum
i ct de interesai sunt utilizatorii situaiilor financiare s aib acces la aceste informaii, ciar
dac acestea pot s nu se refere la tranzacii de valoare.
.ituaiile financiare individuale sau consolidate se refer la? un bilan, un cont de profit i
pierdere, o situaie a variaiei capitalurilor proprii, un tablou al flu"urilor de trezorerie, ane"ele
care cuprind o descriere a politicilor contabile semnificative i notele e"plicative.
4
.tandardul 0nternaional 0!. *- Prezentarea situaiilor financiare.
4
!cceptat ca o situaie financir care red capitalurile proprii prin diferena de active i
datorii, se consider c bilanul furnizeaz informaii privind natura i sumele investite n
resursele ntreprinderii, obligaiile ei vizavi de creditori, precum i partea proprietarilor n aceste
resurse.
-incolo de rolul su n a comleta informaiile referitoare la compoziia beneficiului,
bilantul contribuie i la furnizarea bazei informaionale privind? calculul ratei randament,
evaluarea structurii capitalului ntreprinderii, determinarea liciditatii i fle"ibilittii
ntreprinderii.
3ilaul permite formularea de 6udeci de valoare privind riscul pe care i-l asum o
ntreprindere i evaluarea micarilor viitoare de trezorerie. 'entru aceasta ea analizeaz, pe baza
bilanului, liciditatea i fle"ibilitatea financiar cu care se confrunt ntreprinderea.
Lichiditatea se refer la intervalul de timp necesar pentru ca un element de activ s
fie realizat sau cnvertit !n dispni"ilit#i$ sau pentru ca datrie s fie achitat% Pentru
!ntreprindere$ se afirma ca$ !n &eneral$ cu c't lichiditatea este mai mare$ cu at't aceasta
risc mai putin s dea faliment%
(le)i"ilitatea financiar reprezint capacitatea unei !ntreprinderi de a lua msurile
necesare$ !n vederea mdificrii valrilr *i calendarului mi*crilr de trezrerie$ astfel
!nc't s se pat face fa# nevilr *i situa#iilr neprevzute% Pentru !ntreprindere$ se
afirm c$ !n &eneral$ cu c't fle)i"ilitatea ei financiar este mai mare$ cu at't ea risc mai
pu#in s dea faliment%
3ilanul nu prezint valoarea ntreprinderii, deoarece nu toate componentele valorii sunt
active i pentru c metodele utilizate n evaluarea activitilor sunt bazate n mod normal, mai
degrab pe costuri istorice dect de valori actuale de piat. !ceast afirmaie este parado"al dac
inem cont de faptul c, n urm cu multe secole, bilanul era considerat ca fiind o situaie a averii
ntreprinderii.
@
Contul de profit i pierdere este situaia financiar care masoar succesul sau performana
activitii unei ntreprinderi, referitoare la o perioad dat. 1ste vorba despre performana
financiar a entitii respective. !vnd n vedere faptul c rezultatele contabile sunt consecina
aplicrii unei serii de postulate i principii contabile, i n primul rnd a independenei
e"erciiilor, constatrii veniturilor i conectrii celtuielilor la venituri, importana care se acord
acestui document de sintez trebuie s fie nsoit de o doz de pruden.
@
/eleag,#., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti,
4&&5
@
Contul de profit i pierdere furnizeaz investitorilor i creditorilor informaii necesare
previziunii valorilor calendarului i capacitii ntreprinderii de a genera flu"uri de trezorerie. +n
felul acesta, investitorii pot s evalueze cu mai mare e"actitate valoarea economica a
ntreprinderii, iar creditorii pot s determine masura n care ntreprinderea va fi capabil s-i
ramburseze datoriile
:
.
!pare ns o dificultate, atunci cnd se pune problema credibilitii care poate fi ataat
rezultatului determinat i e"plicat cu a6utorul acestui document de sintez.
-eterminarea comple" a cas-floAului repune n discuie distincia dintre profitul net ca
informaie contabil =din contul de profit i pierdere> i cas-floA-ul ca informaie monetar din
tabloul de finanare =francez> sau din tabloul de trezorerie =anglo-sa"on>. !a cum BeCnes
e"plica n macroeconomie c (pe termen lung profitul net este egal cu cas-floA-ul). -ar aa
cum se contraafirm n macroeconomie c (pe termen lung muli vor fi dui), tot astfel se
contraargumenteaz c, pe termen scurt, profitul net este diferit de cas-floA.
+n primul rnd, profitul net e"prim o potenialitate =contabil> de a avea ncasri n
prezent sau n viitor, n timp ce cas-floA-ul e"prim (devenirea) concret =n bani> a ncasrilor
ntreprinderii. +n al doilea rnd, profitul net este un rezultat e"clusiv =cel puin pe termen scurt> al
operaiunilor de gestiune, respectiv de e"ploatare, financiare i e"cepionale, n timp ce cas-ul i
cas-floA-ul sunt generate att de operaiunile de gestiune, ct i cele de capital? dezinvestiii sau
investiii i finanri sau rambursri =restituiri>. +n al treilea rnd, cas i cas-floA-ul corecteaz
veniturile ncasabile i celtuielile pltibile cu decala6ele ntre momentul anga6rii i a plii
acestora. 8bligaiile de plat la anumite scadene sunt decala6e favorabile, drepturile de crean
=de ncasri> la anumite scadene sunt decala6e nefavorabile, iar diferena dintre acestea =nevoia
de fond de rulment, pentru operaiunile de gestiune> corecteaz potenialitatea de cas efectiv a
veniturilor i celtuielilor ntreprinderii.
+n sfrit, o surs de asimetrie ntre cas-floA i profit o reprezint nregistrarea n contul
de profit i pierdere a operaiunilor de capital =de investiii i dezinvestiii sau de finanare-
creditare i de restituireD rambursare>. Cas-floA-ul, dei are ca surs potenial profitul, este
substanial influenat de plile pentru investiii noi n active fi"e i circulante, de ncasrile din
vnzarea ca atare a unor active neperformante, de plile pentru rambursarea creditelor sau de
ncasrile din vnzarea ca atare a unor active neperformante, de plile pentru rambursarea
creditelor sau de ncasrile din ma6orrile de capital sau de mprumuturi noi.
:
/eleaga #., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti,
4&&5
:
Tabloul flu"urilor de trezorerie prezint astfel de flu"uri, cunoscute sub numele de
ncasri =cas-receipts> i plai =cas-paCments>, in cursul peroadei. !stfel spus, el arat de unde
au venit liciditile i cum au fost ele celtuite, e"plicnd astfel cauzele variaiei lor.
+n literature american, atunci cnd se analizeaz tabloul flu"urilor de trezorerie, se
precizeaz, de obicei, c el servete urmatoarele scopuri?.
a> 'ermite previziunea flu"urilor de trezorerie viitoare.
b> 'ermite evaluarea deciziilor conducerii.
c> 'ermite determinarea capacitii ntreprinderii de a plati dividende acionarilor, de
a rambursa mprumuturile primate de la creditori i de a plti dobnzile cuvenite acestora.
Tabloul a6ut investitorii i creditorii n a previziona dac ntreprinderea n cauz poate s
efectueze aceste plti la timp.
d> !rat relaia ntre rezultatul net i flu"urile de trezorerie ale ntreprinderii.
/ormatul tabloului flu"urilor de trezorerie n contabilitatea american are la baz
standardul /!. 95, din *9%E. #orma internaional corespondent, n forma revizuit, 0!. E din
*99:, a urmat pentru ma6oritatea regulilor standardul !merican.
8biectivul normei 0!. E este de a trasa politicile de ntocmire, de prezentare i de
publicare aferente acestei situaii financiare, care au ca scop? furnizarea de informaii folositoare
diferiilor utilizatori, deoarece astfel de informaii le ofer o baz de evaluare a capacitii
ntreprinderii de a genera liciditi i ecivalente de liciditiF ct i acoperirea nevoilor de
utilizare a acestor elemente de ctre ntreprindere. -eciziile economice pe care le iau utilizatori,
mpung evaluarea acestei capaciti ct i cunoaterea scadenelor i asigurarea concretizrii
elementelor de trezorerie.
5
CAPITOLUL II
+%,% -CURT I-TORIC AL TA.LOULUI (LU/URILOR DE TRE0ORERIE
5
/eleag, #., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti,
4&&5
5
+n condiiile mondializrii economiilor, a globalizrii pieelor de capital i a concurenei
tot mai acerbe, se constat c fiecare ar dispune de propria practic i propriul sistem contabil,
c.&9eea ce-l pune pe utilizatorul de situaii financiare n fata unor informaii contradictorii, greu
de controlat i mai ales de comparat.
'an acum un secol, contabilii din diferite rii utilizau limba6e diferite i ddeau
interpretri diferite acelorai evenimente i tranzactii
G
, ceea ce ngreuna foarte mult nelegerea
reciproc a acestora i utilizare e"tern a informaiilor financiare. +ntre timp, s-au realizat
progrese evidente pe linia armonizrii i normalizrii sistemelor contabile, ca urmare a crerii
unei instituii internaionale cu sarcini precise i obiective clare referitoare la sistemul contabil.
!u e"istat iniiative naionale i regionale de armonizare a contabilitaii n ma6oritatea rilor
dezvoltate, dintre care cele din 2area 3ritanie, .H!, /rana, Comunitatea 1uropean sunt cele
mai edificatoare. +n *9E@ pe baza unui acord nceiat ntre organismele profesionale ale
contabililor din !ustria, Canada, /rana, ,ermania, Iaponia, 2e"ic, 8landa, !nglia i .H! a luat
fiin Comitetul pentru .tandardele 0nternaionale de Contabilitate = 0!.C>.
+n ma6oritatea arilor dupa *99&, s-a inclus un document contabil de sinteza ( Tabloul
flu"urilor de trezorerie) ca o necesitate practic a utilizatorului de situaii financiare. !stfel
fiecare ar a avut, mai mult sau mai puin, propria sa e"perien n ceea ce privete cadrul
normativ prin care s se solicite acest raport, iar multe dintre aceste ari au mprumutat
e"perienele altora i au implementat modele de6a practicate.
La nivel regional tabloul flu"urilor de trezorerie nu a fost abordat ca problem de sine
stttoare, i s-a mers mai mult pe preluarea unor practici ale altor state i adaptarea acestora n
cazul unei ri date. 8 astfel de situaie a aparut la nivel 1uropean unde -irectivele a 07-a i a
70-a nu au abordat problema tablourilor de finanare i nici la nivel de conturi individuale i nici
la nivelul grupului de societi
E
.
La nivel internaional, flu"urile de trezorerie, au fost avute n vedere n activitatea de
standardizare a contabilitii tocmai din dorina de a pune la dispoziia utilizatorilor de situaii
financiare informaii despre capacitatea ntreprinderii de a face fa plilor pe termen scurt i
mediu din flu"urile de disponibiliti generale din desfaurarea activitilor sale.
'e parcursul celor ** ani de tranziie, n <omnia s-a tot discutat de flu"uri de trezorerie,
de cele mai multe ori, sub forma aa-zisului (cas-floA), utilizat ca un criteriu de evaluare a unei
G
/eleag, #., Sisteme contabile comparabile, vol. 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti, *999, pag. *5
E
/eleag, #., Sisteme contabile comparabile, vol. 00, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti, 4&&&, pag. %4
G
afaceri, a unui proiect sau a unei ntreprinderi. Cu alte cuvinte, nu s-a pus problema includerii
acestui document n lista raportrilor contabile periodice ca un document contabil de sintez cu
caracter obligatoriu, ntocmit pe baza datelor contabilitii, ciar dac pe plan mondial e"istau
asemenea practice.
8 prim ncercare de utilizare a unor asemenea informaii s-a realizat prin intermediul
8rdonanei ,uvernului nr. *@;*995 privind unele msuri de accelerare a procesului de
restructurare a regiilor autonome i a societtilor comerciale cu capital ma6oritar de stat, de
ntrire a disciplinei financiare i de mbuntire a decontrilor n economie. 'rin acest act
normativ se stabilea ntocmirea unui tablou al flu"ului de numerar ca document integrat
programelor de restructurare i redresare financiar ce trebuiau ntocmite de agenii economici
aflai n regim de supravegere economico financiari. Tabloul se ntocmea pe baza datelor din
anul *99: i cuprindea prognoze la nivelul anului *995.
Cu toate acestea, n practica bancar se utiliza n mod curent o situaie a flu"urilor de
disponibiliti ntocmit de ntreprinderile care solicitau un credit i care reflecta att ntreaga
activitate a ntreprinderii, ct i pentru proiectul de investiii avut n vedere. 'erioada de
previziune a flu"urilor de disponibiliti era de obicei luna calendaristic. +n felul acesta se
analiza capacitatea ntreprinderii de a face fa derulrii activitii propuse,
+n plan conceptual acest document a fost definit si discutat pe larg n literatura de
specialitate
%
, dar prima includere a tabloului flu"urilor de trezorerie alturi de bilan, cont de
rezultat i note e"plicative a fost fcut prin 8rdinul 2inistrului /inanelor nr. :&@;*999 pentru
aprobarea <eglementrilor Contabile armonizate cu -irectiva a 07-a a Comunitilor 1conomice
1uropene i cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, publicat n (2onitorul 8ficial al
<omniei), 'artea 0, nr. :&%;*999. Hlterior, n 4&&*, acest ordin cu reglementrile
corespunztoare a fost abrogat prin 8rdinul 2inistrului /inanelor nr. 9:;4&&* pentru aprobarea
<eglementrilor Contabile armonizate cu -irectiva a 07-a Comunitilor 1conomice 1uropene i
cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, publicat n (2onitorul 8ficial al <omniei) nr.%5
din 4&.&4.4&&*.
+%+ UTILITATEA 1NTOC2IRII 3I PRE0ENT4RII TA.LOULUI (LU/URILOR DE
TRE0ORERIE
+%+%,% Practici cu privire la cnta"ilitatea flu)urilr de trezrerie
%
<istea, 2., Noul sistem contabil al agentilor economici din Romnia, C1CC!<, 3ucureti, *99@F /eleg, #.,
0onacu, 0., Tratate de contabilitate financiar, vol. 00, 1ditura 1conomic, 3ucureti, *99%
E
Contabilitatea flu"urilor de trezorerie reprezint un sistem de informare financiar, care
corespunde conceptului anglo-sa"on de cas!flo" accounting, care utilizeaz informaiile
sistemului contabil n partid dubl i care are ca obiective principale?
a. . a6ute investitorii, creditorii i alti utilizatori de situaii financiare n evaluarile lor
referitoare la liciditatea, solvabilitatea, viabilitatea i adaptabilitatea financiar a unei
ntreprinderiF
b. . evalueze capacitatea ntreprinderii de a genera liciditi din surse interne pentru
plata datoriilor scadente, pentru reinvestiii i pentru repartizri de dividendeF
c. . compare e"cedentul net reportat pe baz de anga6amente cu flu"urile de trezorerie
generate de activitatea de e"ploatareF
d. . evalueze necesarul firmei pentru finantare e"ternF
e. . evalueze cauzele diferenelor dintre rezultatul net i soldul de disponibiliti
e"istent =ncasri din care se scad plile asociate>F
f. . evalueze efectele n bilan =pozitia financiar> att a investiiilor licide i ne-
licide, ct i a operaiilor de finanareF
g. . prezinte informaii despre activitile de e"ploatare, de finanare i de investiii i
efectele acestor activiti asupra licidittilor.

+n urma prezentrii obiectivelor de mai sus, constatm c atenia contabilitii flu"urilor
de trezorerie se orienteaz ctre?
a> liciditi i cvasiliciditiF
b> flu"uri de trezorerieF
c> situaii financiareF
d> utilizatori de situaii financiare
9
.
-in cele prezentate anterior, se observ legtura direct ntre liciditi i contabilitatea
flu"urilor de trezorerie, ceea ce ne face s realizm o 6udecat simpl bazat pe corespondena
liciditii D bani, respectiv contabilitatea flu"urilor de trezorerie D contabilitatea de cas.
+%+%+% Or&anizarea flu)urilr de trezrerie !n Rm'nia
<eglementrile contabile de armonizare cu -irectiva a 07-a a Comunitilor 1uropene i
cu .tandardele 0nternaionale de Contabilitate aprobate prin 8rdinul nr. 9: al 2inistrului
/inanelor sunt structurate pe cinci capitole, i anume?
9
/eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999
%
0. <eglementri privind contabilitatea i situaiile financiare ale ntreprinderiiF
00. 'lanul de conturi generalF
000. /ormatul bilanului, contului de profit i pierdere, situaiei flu"urilor de trezorerie,
situaiei modificrilor capitalului propriu i e"emple de prezentare a notelor e"plicativeF
07. 1"emplu de coresponden a palnului de conturi general cu formatul bilantului i
contul de profit i pierdereF
7. 1"plicarea unor termeni utilizai i colaterali acestora.
8rdinul 9: din 49 ianuarie 4&&* al 2inistrului /inanelor stabilete o serie de condiii
referitoare la aplicarea (<eglementrilor contabile armonizate...), i anume?
a. !plicarea mpreun cu Legea contabilitii nr. %4;*99* i cu .tandardele 0nternaionale
de Contabilitate =prin art. * al. 4> ncepnd cu situaiile financiare ale anului 4&&&F
b. !ria de aplicabilitate o constituie societile comerciale cotate la 3ursa de 7alori
3ucureti, unele regii autonome, companii i societi naionale, alte ntreprinderi de interes
naional, precum i de unele categorii specifice de societi ce opereaz pe piaa de capitalF
c. 'rogramul de implementare este prevzut a se desfura pe perioada 4&&*-4&&5, n
funcie de nivelul cifrei de afaceri, de totalul activelor i de numrul de salariaiF
(rma *i cn#inutul situa#iei flu)urilr de trezrerie trebuie s prezinte elementele
enumerate ntr-unul dintre formatele situaiei flu"urilor de trezorerie, prevzute de 0!. E n
paragraful :.*. La rndul lor, ntele e)plicative, ca parte component a situaiilor financiare,
trebuie s prezinte politicile contabile adoptate de ntreprindere pentru a determina valorile
elementelor din bilan, ale profitului sau pierderii aferente fiecrui e"erciiu, ale flu)urilr de
trezrerie i modificrilor capitalului propriu.
+n ceea ce privete auditarea situaiilor financiare, inclusiv a situaiei flu"urilor de
trezorerie, n conformitate cu .tandardul 0nternaional de !udit nr. E4&, constituie o obligativitate
pentru toate societile ce fac obiectul aplicrii reglementrilor de armonizare, iar neaplicarea
.tandardelor 0nternaionale de Contabilitate i a #ormelor de consolidare a conturilor va atrage
obinerea unei opinii de audit cu rezerve.
.ituaiile financiare ale ntreprinderii, aprobate de consiliul de administraie, nsoite de
raportul administratorilor pentru e"erciiul financiar respectiv, precum i raportul auditorilor vor
fi supuse spre aprobare adunri generale a asociailor sau acionarilor. 8 copie a acestor
documente periodice va fi trimis n termenul legal la -irecia Teritorial a 2inisterului
/iananelor 'ublice la care ntreprinderea este nregistrat, iar o alt copie se va depune la
<egistrul Comerului.
9
+%+%5% Ta"lul flu)urilr de trezrerie !n cnta"ilitatea american
Corespunztor standardelor internaionale 0!. * i 0!. E, .tatele Hnite au pentru IA- ,,
!'3 44 ('ublicarea metodelor contabile) =-isclosure of !ccounting 'olicies> i /!. *@&
(<ezultatul global) =<eporting Compreensive income>, n timp ce pentru IA- 6 e"ist
corespondena n !'3 @, !'3 *9 i /!. 95 (Tabloul flu"urilor de trezorerie) =.tatement of
Cas /loA> modificat succesiv de /!. *&4 i /!. *&:.
Ta"lul flu)urilr de trezrerie este inclus n lista raportrilor financiare ale unei
ntreprinderi alturi de bilan, contul de profit i pierderi, tabloul capitalurilor proprii, situaia
rezultatului global i ane"e relative la situaiile financiare. !stfel, n /!. 95, Tabloul flu"urilor
de trezorerie reprezint, n principiu, o situaie a variaiilor de liciditi intervenite n cursul unei
perioade. Cerina de baz formulat de /!. 95 const n faptul c valorile totale ale liciditilor
sau cvasiliciditilor
*&
ce apar n tabloul flu"urilor trebuie s corespund valorilor din blan
pentru aceeai perioad.
(A- 78 &rupeaz flu)urile de trezrerie n cele trei activiti cunoscute =e"ploatare,
investiii i finanare>, dar, n plus, pe fiecare activitate, aceste flu"uri sunt structurate n flu"uri
pozitive de liciditi i flu"uri negative de liciditi. 'rin intermediul paragrafului *& al acestei
norme se prevede c este dificil s se traseze o grani ntre cele trei tipuri de activiti, ceea ce
poate duce la rezultate pariale diferite, dar n final rezultatul nu este afectat.
+n ceea ce privete prezentarea final a flu)urilr de trezrerie, /!. 95 nu impune o
metod anume pentru flu"urile din activitatea de e"ploatare, astfel nct ntreprinderile pot utiliza
una dintre cele dou metode,
direct sau indirect. +n cazul aplicrii metodei indirecte, este necesar s se parcurg urmtoarele
etape?
a. eliminarea efectelor oricrei operaiuni ce a decalat n timp ncasrile i plile
operaiunilor de e"ploatare =variaiile stocurilor, rezultatul amnat etc.>, precum i a6ustarea
ncasrilor i plilor viitoare corespunztoare acestor operaiuni =variaiile n cursul e"erciiilor a
creanelor i a datoriilor>F
b. eliminarea efectelor presupuse de flu"urile de liciditi aferente operaiunilor de
investire i de finanare =amortizrile, plusurile sau minusurile de valoare constatate la vnzarea
imobilizrilor corporale, cesiuni de activiti, ctiguri sau pierderi legate de stingerea datoriilor.
*&
Conform /!.3 95, cvasiliciditile se refer la investiiile pe termen scurt cu grad ridicat de liciditate. +n acelai
timp, ntreprinderile pot decide singure ce se va include n aceast categorie n funcie de politicile proprii, cu
condiia s prezinte aceste politici n ane"e.
*&
+n cazul operaiunilor de investire i de finanare care au efect asupra activului sau
pasivului, dar care nu afectez trezreria prin ncasri;pli, /!. 95 solicit o informare
distinct nestandardizat =descriptiv sau ntr-un tabel>. 0ntr n aceast categorie conversia unor
mprumuturi n aciuni, scimbul de active sau pasive, fr contrapartid monetar.
'entru tranzac#iile ce &enereaz flu)uri de trezrerie !n mned strin, /!. 95
solicit utilizarea unui curs de scimb valabil la data apariiei flu"ului. +n cazurile n care nu se
constat diferene sensibile de valoare, se poate utiliza un curs mediu al perioadei. +n toate
cazurile, tabloul trebuie s prezinte o rubric special cu efectul acestor modificri de cursuri.
'entru sciet#ile care au filiale este necesar prezentarea unui ta"lu al flu)urilr de
trezrerie cnslidat$ care nu difer de cel al unei ntreprinderi fr filiale, cu e"cepia valorilor
nscrise n funcie de metoda de consolidare i cu utilizarea metodei directe pentru flu"urile
activitii de e"ploatare.
+n conformitate cu reglementrile /!. 95, scopurile declarate pentru tabloul flu"urilor de
trezorerie constau n faptul c trebuie?
a. s a6ute investitorii, creditorii i ali utilizatori de situaii financiareF
b. s evalueze abilitatea de acoperire a obligaiilor saleF
c. s evalueze abilitatea firmei s-i plteasc dividendeleF
d. s evalueze necesarul firmei pentru finanare e"ternF
e. s motiveze diferenele dintre venitul net i ncasrile i plile asociateF
f. s evalueze efectele n bilan =poziia financiar> att ale investiiilor licide i
nelicide, ct i ale tranzaciilor de finanare.
Coninutul Tabloului flu"urilor de trezorerie conform /!. 95, folosind metoda indirect
i direct, se prezint n !ne"a * =tabelul 4.4.@.>
+%+%9% Ta"lul flu)urilr de trezrerie !n cnta"ilitatea "ritanic
+n 2area .ritanie, organismele de reglementare a practicilor specifice profesiei
contabile au cunoscut modificri structurale de-a lungul timpului, astfel?
a. +n *9:4 a fost creat Cmitetul principiilr cnta"ile =Committee on !ccounting
'rinciples>, care a emis *4 recomandri n 45 de ani.
**
b. +n *9E* a fost creat Comitetul normelor contabile, =!ccounting .tandards Committe D
!.C> care a emis 45 de recomandri, denumite 1nunuri ale practicii contabile normalizate
=.tatement of .tandard !ccounting 'ractice D ..!'>F
c. +n urma concluziilor Comitetului -earing, n *9%9, ,uvernul a creat Consiliul
Comunicrii /inanciare =/inancial <eporting Council D /<C>. !cest consiliu a nlocuit !.C-ul i
a fost organizat n dou comitete importante? Consiliul normalizrii contabile =!ccounting
.tandards 3oard D !.3> i Comitetul de revizuire a informaiilor financiare =/inancial <eporting
<evieA 'anel>. #ormele emise de /<C prin !.3 poart numele de #orme de comunicare
financiar =/inancial <eporting .tandards D /<.> i nlocuiesc treptat normele ..!'.
-in ianuarie *9EG, prin ..!' *&, aprobat n *5 iulie *9E5, se solicit societilor cu
venitul brut mai mare de 45.&&& de lire s prezinte o situaie a fondurilor. 'este *: ani, n *9%9,
<aportul 2c2onnies pentru .cotis 0nstitute recomanda dou modaliti de prezentare a situaiei
fondurilor, i anume?
*. 'rima se numea (<aportarea simpl a variaiei ctigului financiar) =! .imple
.tatement of Cenges in /inancial Jealt>, care se asemna cu structura recomandat n .H!
prin !'3 *9 i care cuprindea?
K Ctigul din e"ploatare
K Creterea valorii investiiilor financiare cotateF
K <educeri n cadrul datoriilor amnateF
D .cderi n valoare ale activelor tangibileF
K .cimbri n ctigul financiar ce poate fi repartizat n anul curentF
D <epartizriF
K 1misiunea de noi aciuni =participri noi la capital>F
K .cimbri n ctigul financiar al anuluiF
: 2i*cri !n valare de pia# capitalizat
4. ! doua situaie se intitula (Tabloul flu"urilor de trezorerie) =! Cas /loA .tatement> i era
structurat astfel?
.old iniial
K Liciditi generate de e"ploatareF
D 0nvestiii n active imobilizate i aciuni cotateF
*4
K #oi obligaiuniF
K #oi participri la capital
: -ld final
Trebuie remarcat faptul c nici una dintre cele dou prezentri nu corespundea cu norma
/!. 95, aa c, n timpul discuiilor din .H! legate de /!. 95, 2area 3ritanie avea s devin
centrul cercetrilor de baz ale flu"urilor de trezorerie prin T. !. Lee i ,.T. LaAson. !stfel, n
*99&, /<C emite 1- 5: =1"posure -raft>, prin care se propunea nlocuirea tabloului fondurilor
cu tabloul flu"urilor de trezorerie. Cele mai semnificative aspecte abordate prin 1- 5: sunt?
+n seciunea *.E se subliniaz faptul c informaiile despre flu)urile de trezrerie
reprezint o rezerv nou de informaii, ce este plin de avanta6e, e"periena i instrumentele de
lucru pentru a aprecia n ntregime potenialul utilizrii acestui nou tablouF
'rin intermediul seciunii *.*& se realizeaz definirea echivalentelr de lichidit#i ca
fiind (investiii pe termen scurt cu grad ridicat de liciditate, care sunt uor de convertit n
liciditi, la o valoare cunoscut, precu i suficient de apropiate de maturitate, aa c nu se poate
evidenia un risc prin care acestea i vor scimba valoarea de realizare ca reacie la o variaie
ratei dobnzii). .unt incluse aici mprumuturile bancare ca parte component a gestiunii
trezorerieiF
Toate flu"urile trebuie s fie raportate la valoare brut =seciunea *.*5>, n timp ce
tranzaciile nelicide, cum sunt stingerea datoriilor pe calea emisiunii de aciuni, trebuie s fie
raportate n notele de conturi =seciunea *.*G>F
T;A trebuie s fie mprit ntre flu"urile de e"ploatare i cele de investiii,
corespunztor tranzaciilor la care sunt asociate =seciunea *.*9>F
1- 5: este foarte apropiat de /!. 95, cu e"cepia rezervelor legate de T7!, a limitrii
cerinelor 1- 5: pentru ecivalentele de disponibiliti i a ovirilor cu privire la clasificarea
dividendelor i a dobnzilor.
'rima norm emis de /<C, n calitate de succesor al !.C, fost /<. *;*99*, denumit
Ta"lul flu)urilr de trezrerie =Cas /loA .tatements>, prin care se nlocuia tabloul
fondurilor cu ncepere de la * ianuarie *994 i prin care se solicita o analiz a variaiei flu"urilor
generate de cele trei tipuri de activiti? e"ploatare, investiii i finanare. +n prima sa form, acest
tablou al flu"urilor de trezorerie dispunea de cinci rubrici standard, pentru ca n *99G acestea s
devin opt, dup cum urmeaz? *. activiti de e"ploatareF 4. venituri din participaii i servicii de
finanareF @. impozitareaF :. celtuieli de capital i investiii financiareF 5. aciziiile i cesiunile
*@
de activitiF G. dividendele pltite referitoare la capitalul societiiF E. gestiunea liciditilor i %.
activitile de finanare
**
. <emarcm faptul c forma Tabloului flu"urilor de trezorerie este
deosebit de forma recomandat de /!. 95. +n acest sens atrag atenia trei particulariti mai
importante?
solicitarea e"pres a utilizrii metodei indirecte de determinare a flu"urilor din
activitatea de e"ploatare, ciar dac a fost utilizat metoda directF
detalierea activitilor de investiii n dou rubrici separate i anume? (celtuielile de
capital i investiiile financiare) i (aciziiile i cesiunile de activiti)F
o dat cu apariia normei /<. @, <ezultatul pe aciune, care elimina din calcul
elementele e"traordinare, publicarea flu"urilor de trezorerie e"traordinare nu mai reprezint o
cerin e"pres.
O"iectul (R- , const n a asista sau a6uta utilizatorii de situaii financiare n evalurile
lor referitoare la liciditatea, viabilitatea i adaptabilitatea financiar. !stfel, prin /<. * se
asigur utilizatorii c forma de prezentare a flu"urilor de trezorerie respect formatul pentru
componentele sale semnificative i c faciliteaz comparaiile performanelor bazate pe flu"urile
de trezorerie ntre diferite afaceri
*4
.
+n abordarea britanic, informaiile procurate prin intermediul tabloului flu"urilor de
trezorerie apar ca avanta<e incntesta"ile comparativ cu cele oferite de fondul de rulment ca
baz pentru tabloul de finanare, dup cum urmeaz?
/lu"urile de trezorerie se pot folosi ca intrri n modele de evaluare a ntreprinderiiF
/lu"urile de fonduri bazate pe micri =variaii> le fondului de rulment ascund variaiile
relevante cu privire la viabilitatea i liciditatea unei ntreprinderi. .pre e"emplu, o scdere
considerabil a liciditilor poate fi mascat de o cretere a stocurilor i;sau a debitorilor,ceea ce
va conduce la funcionarea ntreprinderii fr disponibil att timp ct creterea raportat de fondul
de rulment permite. 'e de alt parte, scderea fondului de rulment nu nseamn neaprat
diminuarea liciditilor, ceea ce pune n eviden acelai fenomen de mascareF
Tabloul de finanare se bazeaz pe diferena ntre dou bilanuri succesive, n timp ce
tabloul flu"urilor de trezorerie cuprinde date diverseF
8 monitorizare a flu"ului de trezorerie trebuie s fie o cracteristic normal a vieii unei
ntreprinderi i ofer o nelegere uoar a micrilor;variaiei fondului de rulment.
**
Conform /eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999
*4
<istea, 2., Contabilitatea societilor comerciale, vol. 4, C1CC!<, 3ucureti, *99G
*:
Coninutul Tabloului flu"urilor de trezorerie conform /<. *, se prezint n !ne"a *
=tabelul 4.4.:.>
+%+%8% Ta"lul flu)urilr de trezrerie !n cnta"ilitatea canadian
'entru tabloul flu"urilor de trezorerie, obiectivul declarat prin seciunea *5:& a C0C!
=Canadian 0nstitute of Cartered !ccountants> LandbooM const !n a prezenta infrma#ii despre
activitile de e"ploatare, de finanare i de investiii i efectele acestor activiti asupra
liciditilor, !n a a<uta utilizatrii de situaii financiare n evaluarea liciditii i solvabilitii
ntreprinderii i !n a evalua capacitatea !ntreprinderii de a genera liciditi din surse interne
pentru plata datoriilor scadente, pentru reinvestiii i pentru repartizri de dividende.
'ractica utilizrii tabloului de finanare n Canada era conform datelor C0C!, de *:N n
*95@, de @*N n *9G4 i de 95N n *9G%. +n aceste condiii, cnd Legea Canadian a .ocietilor
Comerciale din *9E& a solicitat ntocmirea unui tablou al fondurilor, 9%N din firme au prezentat
o asemenea situaie. !celai tablou era recomandat nc din *9G% prin seciunea *5:& a 0nstitute
LandbooM, pentru ca, la revizuirea din *9E: a acestei seciuni, s se recomande utilizarea cu
predilecie a .ituaiei 2odificrilor n 'oziia /inanciar =.tatement of Canges in /inancial
'osition D .C/'>. Hn an mai trziu =*9E5>, la revizuirea Legii Canadiene a .ocietilor
Comerciale, prin seciunea :G.* aceast situaie a fost cerut n mod e"pres.
'rin seciunea *5:& constatm c se utilizau dou definiii pentru conceptul de fonduri, n
sensul c acestea se defineau ca fondul de rulment, pentru ntreprinderile al cror bilan fcea
delimitarea activelor curente finanate din pasive curente, i ca suma disponibilitilor i
ecivalentelor de disponibiliti, pentru celelalte ntreprinderi.
Ca urmare a acestor practici, n *9%5, Canada devine prima ar de limb englez din
lume care solicit nlocuirea tabloului de fonduri cu tabloul de flu"uri de trezorerie. !stfel,
seciunea *5:& a C0C!$s LandbooM a fost corectat cu aceast prevedere i va solicita includerea
acestui Ta"lu al (lu)urilr de Trezrerie dup data de * iulie *9%G, dup formatul prevzut
de ./!.;/!. 95 n .H!.
+n abordarea canadian, principalele aspecte conceptuale legate de tabloul flu"urilor de
trezorerie se pot sintetiza astfel?
a. !cesta trebuie s pun n eviden modificrile ce apar n liciditi i n ecivalentele
de disponibilitiF
b. /lu"urile se clasific pe cele trei activitiF
*5
c. /lu"urile din e"ploatare trebuie s fie reconciliante cu contul de profit i pierderi sau cu
elementele sale cunoscute.
d. 1civalentele de liciditi se refer la clieni, stocuri i avansuri la furnizoriF
e. !cest tablou include i operaiunile de finanare i investiii cu grad mic de liciditate,
deoarece, ca activiti, ele afecteaz structura capitalului i a activelor societii.
*@
+%+%=% Tendin#e !n cnta"ilitatea flu)urilr de trezrerie
-up o prezentare a evoluiilor n contabilitatea fondurilor i a flu"urilor de trezorerie si o
analiz a practicilor din .H!, 2area 3ritanie, Canada se impune o determinare a sensului n care
evolueaz dmeniul cnta"ilit#ii flu)urilr de trezrerie% !ceast evoluie este foarte dficil de
formulat, dar se pot delimita cteva tendine care pot fi considerate evidente.
1n primul r'nd, procesul de normalizare contabil ce se deruleaz nc n numeroase
state ale lumii presupune raportarea la .tandardele 0nternaionale de Contabilitate. .e poate
considera n acest sens c utilizarea flu"urilor de trezorerie se va generaliza, astfel nct tabloul
flu"urilor de trezorerie va deveni o situaie financiar la fel de solicitat =utilizat> ca bilanul i
contul de rezultat.
1n al dilea r'nd, ne ndreptm ctre societatea &l"al infrmatizat n care
ntreprinderea modern se va regsi tot ca o entitate economic creatoare de valori, dar n care se
va manipula un volum mare de informaii pe fondul interconectrii n spaiul cibernetic. Pentru
sistemul infrma#inal cnta"il, acest studiu va aduce mai mult informaie n timp real din
toate celelalte subsisteme ale ntreprinderii, ceea ce va determina o cretere a gradului de
fle"ibilitate a situaiilor financiare. Pentru cnta"ilitatea flu)urilr de trezrrie$ mai mult
informie se va reflecta ntr-o delimitare n timp real a flu"urilor de trezorerie fa de celelalte
flu"uri din ntreprindere, concomitent cu o cretere a gradului de relevan a informaiilor
agregate.
1n al treilea r'nd, e"istena unor informaii n timp real despre flu"urile de trezorerie din
ntreprinderea modern va conduce la apariia i utilizarea unor noi indicatori de analiz
economic. !stfel, se va constata o e)tindere a ariei de cuprindere a cnta"ilit#ii flu)urilr
de trezrerie i n planul analizei financiare.
*@
/eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999
*G
1n al patrulea r'nd$ e"tinderea utilizrii n economie a banilor electronici i dezvoltarea
ntreprinderilor virtuale ne conduc n mod direct la ideea apariiei unui nou tip de flu" de
trezorerie ce se va numi e-flu" de trezorerie, ceea ce va avea influene considerabile n modul de
organizare a contabilitii flu"urilor de trezorerie.
*:
CAPITOLUL III
CONTA.ILITATEA OPERA>IUNILOR ECONO2ICE PRI;IND
CO2PONENTELE TRE0ORERIEI
5%,% Cnta"ilitatea investitiilr pe termen scurt
*:
Ougui, 0. , Contabilitatea flu#urilor de trezorerie! modelri, analize i pre$iziuni finaciar!contabile,
1ditura 1conomic, 3ucureti, 4&&4
*E
1videna investitiilor pe termen scurt se realizeaz prin conturile din grupa 8?
@Investitii pe termen scurtA% Toate conturile, cu e"cepia contului 8?7 @;rsminte de
efectuat pentru investitiile pe termen scurtA au funcie contabil de activ. .e de"iteaz cu
titlurile de valoare D aciuni, obligaiuni i alte titluri de valoare D cumprate sau rscumprate
din propriile emisiuni i se crediteaz cu valoarea contabil a titlurilor vndute sau anulate, dup
caz. !u sld final de"itr care nseamn c investitiile financiare sunt n portofoliul
ntreprinderii.
+nregistrarea n conturi a valoarii contabile a investitiilor se face cu preul de cumprare
sau cu valoarea stabilit n contractul de aciziie. Celtuielile necesare pentru cumprarea
investitiilor financiare =comisioanele intermediarilor, onorariile, spezele bancare i alte celtuieli
asimilate> se nregistreaz direct n celtuielile de e"ploatare ale e"erciiilor.
Contabilitatea analitic a investitiilor pe termen scurt se organizeaz pe categorii de
investitii i gestiuni de portofoliu create.
Cntul 8?, @Ac#iuni detinute la entitatile afiliateA ine evidena aciunilor proprii
rscumprate de ctre unitatea patrimonial de la acionari sau asociai i micarea acestora. 1ste
un cont de activ care se debiteaz cu valoarea aciunilor proprii rscumprate de la acionari sau
asociai. -ac valoarea de rscumprare este mai mic dect valoarea nominal a investitiilor
rscumprate, diferena se constituie un venit i se nregistreaz n creditul cntului 6=9
@;enituri din investitii financiare cedateA. .e crediteaz cu valoarea aciunilor proprii
revndute i a aciunilor proprii rscumprate anulate. -ac preul de ncasat este mai mic dect
valoarea nominal, diferena se nregistreaz n debitul cntului ==9 @Cheltuieli privind
investitii financiare cedateA% .oldul debitor reprezint valoarea aciunilor proprii rscumprate
e"istente.
-in funcia contului rezult c diferenele dintre costul aciunilor proprii rscumprate i
valoarea aciunilor revndute afecteaz alte venituri financiare sau alte celtuieli financiare.
Cntul 8?8 @O"li&a#iuni emise *i rscumprateA evideniaz obligaiunile emise de
unitatea patrimonial n vederea obinerii de mprumuturi publice i rscumprate de la obligatari
=creditori> precum i micarea acestora. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu costul
obligaiunilor emise i rscumprate, cu sumele din diferenele favorabile ntre preul de
rambursare a mprumuturilor din obligaiuni i valoarea de rscumprare a obligaiunilor, care
mresc veniturile financiare, cu valoarea datorat pentru titlurile de plasament dobndite. .e
crediteaz cu costul obligaiunilor emise i rscumprate anulate, diminundu-se astfel
*%
mprumutul public primit, cu diferenele nefavorabile dintre preul de rambursare i preul de
rambursare a mprumutului primit prin emisiunea de obligaiuni, diferene ce mresc celtuielile
financiare. .oldul debitor arat valoarea obligaiunilor emise i rscumprate e"istente n
patrimoniu.
Cntul 8?= @O"li&a#iuniA ine evidena obligaiunilor cumprate de unitatea
patrimonial din emisiunea altor societi n vederea utilizrii disponibilitilor temporare de
trezorerie, pentru a obine venituri sub form de dobnzi, sau a unei plusuri cu ocazia revnzrii
obligaiunilor. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu costul obligaiunilor cumprate i se
crediteaz cu valoarea obligaiunilor rambursate de emitent sau revndute, cu sumele din
diferenele nefavorabile ntre preul de cumprare i preul primit din vnzare sau rambursare,
care mresc celtuielile financiare. .oldul debitor arat valoarea obligaiunilor e"istente.
Cntul 8?B @Alte investitii pe termen scurt *i crean#e asimilateA ine evidena altor
investi i creane asimilate n scopul obinerii unui ctig prin realizarea unui plusvalori la
scaden sau revnzare, precum i micarea acestora. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu
costul titlurilor de plasament aciziionate, pltite din contul de disponibiliti bneti sau care
urmeaz a fi pltite. .e crediteaz cu valoarea ncasat n contul de disponibiliti bneti ca
urmare a revnzrii sau rambursrii lor, cu sumele din diferenele nefavorabile ntre preul de
cumprare i cel de vnzare sau rambursare, care mresc celtuielile financiare ale unitii.
.oldul debitor reflect valoarea altor investitii i creane asimilate e"istente.
Cntul 8?7 @;rsminte de efectuat pentru investitii pe termen scurtA ine evidena
vrsmintelor de efectuat pentru investitii dobndite dar neacitate integral = investitii
aciziionate care nu se pltesc imediat, ci plata urmeaz a se efectua ulterior>. 1ste un cont de
pasiv care se crediteaz cu valoarea datorat de vrsat pentru investitii cumprate i se debiteaz
cu valoarea pltit pentru titlurile de plasament dobndite din contul de disponibiliti bneti.
.oldul creditor al contului arat valoarea de vrsat pentru titlurile de plasament dobndite.
+nregistrarea datoriilor prin contul 5&9 P7rsminte de efectuat pentru invetitiile pe
termen scurt) se face numai n cazul n care nu sunt apelate sau nominalizate sub aspectul
termenului de decontare. -ac sunt apelate, se nregistreaz n cntul 9=+ @Creditri diver*iA%

5%,%,% Achizi#inarea investitiilr pe termen scurt
!ciziionarea investitiilor pe termen scurt se nregistreaz cu ocazia transferului de
proprietate a investitiilor.
*9
0ndiferent c investitiile pe termen scurt sunt imediat eliberate sau nu, preul de aciziie
sau de subscriere este nregistrat pentru mrimea sa total =partea eliberat K vrsminte de
efectuat> n de"itul conturilor 5& P0nvestitii pe termen scurt), iar prin creditulC
D contului de disponibiliti vizat, dac plata se face imediat =5*4* PConturi la bnci n
lei), 5@** PCasa n lei, etc) >F
D contul de teri :G4 PCreditori diveri), dac plata de face ulterior, pentru partea care a
fost eliberat =vrsat> a investitiilor pe termen scurt, nainte de ultima aciziieF
D contul de datorii 5&9 P7rsminte de efectuat pentru investitii pe termen scurt),
pentru partea rmas neeliberat a acestor titluri.
5%,%+% Cesiunea investitiilr pe termen scurtC
Cesiunea investitiilor pe termen scurt se realizeaz prin intermediul unei societi
specializate sau agent de scimb. 0eirea investitiilor pe termen scurt din patrimoniu se
nregistreaz cu ocazia transferului de proprietate a investitiilor.
-in cedarea investitiilor pe termen scurt direct la conturile de rezultate, nregistrarea
plusvalorii sau minusvalorii se e"plic prin aceea c orice cretere sau micorare reprezint, dup
caz, profit sau pierdere.
Contabilizarea operaiilor privind investitiilor pe termen scurt se pot efectua folosind i
metoda soldului.
+n cazul n care preul de cesiune este mai mic dect costul de aciziie =valoarea
contabil de intrare>, avem o diferen nefavorabil care se nregistreaz n cntul ==9
@Cheltuieli privind investitiile financiare cedateA$ iar diferena favorabil n situaia invers se
nregistreaz n cntul 6=9 @;enituri din investitii financiare cedateA% Celtuielile de cesiune
sunt nregistrate prin intermediul cntului =+6 @Cheltuieli cu serviciile "ancare *i asimilateA%
1ventualele provizioane pentru depreciere a investitiilor constituite nainte de
operaiunea de cesiune nu se iau n calcul la stabilirea diferenelor favorabile sau nefavorabile din
cesiunea investitiilor pe termen scurt.
Cazul invstitiilor reevaluate este caracteristic cesiunii investitiilor pe termen scut, i
anume?
D beneficiul sau pierderea realizat cu ocazia vnzrii unui plasament este nregistrat
la veniturile sau la celtuielile e"erciiului n cursF
4&
D rezultatul cesiunii este dat de diferena ntre venitul din vnzri, din care s-au dedus
celtuielile de cesiune, i valoarea contabil a plasamentului.
-ac cesiunea se refer la o investitie pe termen scurt inclus ntr-un portofoliu ce a fcut
obiectul unei deprecieri globale, rezultatul cesiunii este calculat pe baza costului de aciziie al
plasamentului cedat.
E)empluC
La *& noiembrie #, societatea PQ) se aciziioneaz, prin intermediul societii PR), :&&
de aciuni emise de societate PS), cu intenia de a le revinde i a realiza un ctig. 'reul de
cumprare este G lei;aciune, iar partea eliberat a aciunilor este de E&N din valoarea lor.
-econtarea fa de intermediarul financiar se realizeaz imediat, din disponibilul de la banc.
Celtuielile legate de subscrierea i aciziionarea acestori investitii pe termen scurt sunt
reprezentate de un comision de *N din valoarea tranzaciei.
La nciderea e"erciiului #, valoarea bursier a unei aciuni PS) este 5.%5 lei;aciune.
0ar la *5 februarie #K*, aciunile PS) sunt vndute la un pre de cesiune de 5.%& lei;aciune, prin
intermediul unei societi specializate care percepe un comision de *N din valoarea tranzaciei.
+nregistrri contabile n contabilitatea societii PQ)?
,% !ciziionarea investitiilor pe termen scurt?
:&& aciuni " G lei;aciune T UUUUUU.4.:&& lei
4.:&& " E&N T UUUUUUUUUUU..*.G%& lei
=suma pltit imediat societii PR)>

datoria fa de emitent =societate PS) > U.UUU..E4& lei
8?, @Ac#iuni detinute la E +9??
entitatile afiliate
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA ,=B?
8?7 @;rsminte de efectuat 6+?
pentru investitii pe termen scurtA
4*
+% Celtuieli ocazionate de aciziionarea investitiilor pe termen scurt?
Comision T 4:&& " *N T 4: lei
=+6 @Cheltuieli cu serviciile : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA +9
"ancare *i asimilate
5% 7rsminte efectuate ulterior, n favoarea societii emitente, n vederea eliberrii integrale a
investitiilor pe termen scurt?
8?7 @;rsminte de efectuat : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA 6+?
pentru investitii pe termen scurtA
9% !naliza situaiei investitiilor pe termen scurt la nciderea e"erciiului # =@*.*4.#.>?
valoarea contabil a unei aciuni PS) UUUUU....G.&& lei
valoarea actual =bursier> a unei aciuni PS)UUU5,%5 lei
pierderea temporar de valoare UUUUU...&.*5 lei;aciune
'ierderea temporar de valoare se contabilizeaz sub forma unui provizion pentru
depreciere, evaluat la :&& aciuni " &.*5lei T G& lei.
=B=5 @Cheltuieli financiare : 87? A<ustari pentru pierderea de valare
a cnturilr de trezrerie =?
privind a<ustari pentru pierderea
de valare a im"ilizarilr financiareA
8% 0eirea din patrimoniu a investitiilor financiare cedate =*5.&4.#K*>?
valoarea contabil UUUUUUUUUUG,&& lei;aciune
pre de cesiune UUUUUUUUUUU.5,%& lei;aciune
44
diferena nefavorabil UUUUUUUUU&,*4 lei;aciune
-iferena nefavorabil aferent celor :&& de aciuni este ? :&& aciuni " &,*4 lei T :% lei,
care se contabilizeaz ca o celtuial financiar privind titlurile de plasament.
E : 8?, @Ac#iuni detinute la +9??
entitatile afiliateA
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA F9?? ac#iuni ) =?%??? leiGac#iuneH +58+
F9?? ac#iuni ) 8B%B?? leiGac#iuneH
==9 @Cheltuieli privind investitiile 9B
financiare cedateA
=% !nularea provizionului pentru deprecierea titlurilor de plasament, devenit fr obiect?
87? @A<ustari pentru pierderea de valare 6B=5 ;enituri financiare din a<ustari
a cnturilr de trezrerie pentru pierderea de valare a
im"ilizarilr financiare


5%,%5% Reducerea capitaluluiC
.ocietile comerciale pun n eviden dou cazuri frecvente privind reducerea de
capital, i anume?
D anularea sau compensarea pierderilor e"erciiilor anterioare sau a celui recent
nceiatF
D rambursarea de capital.
aH Reducerea de capital prin anularea pierderilrC
4@
2otivul acestui reduceri este necesitatea nsntoirii situaiei financiare prin resorbia
pierderii. !nularea pierderilor se face prin report la noul e"erciiu, din rezervele legale constituite
n acest sens i prin vrsminte noi pentru rentregirea capitalului.
'ractic, apelul la capitalul social intervine n cazul n care bilanul prezint pierderi
reportate prea importante pentru a putea fi absorbit rapid de beneficiile e"erciiilor viitoare. -eci,
reducerea de capital prin resorbia pierderilor e"erciiului curent se poate realiza numai dup ce
conturile anuale sunt aprobate de ctre !dunarea ,eneral a !cionarilor, care arat e"istena i
mrimea sigur a pierderilor. 1"cepia ar putea s fie cazul societilor comerciale aflate n stare
de dificultate financiar, caz n care !dunarea ,eneral 1"traordinar decide resorbia pierderii
aferente unui e"erciiu intermediar =trimestru, semestru>, e"erciiu asupra cruia auditorul ar
trebui s redacteze un raport.
+n cazul finanrii pierderilor direct din capitalul social, capitalul se poate diminua fie
prin reducerea valorii nominale a aciunilor, fie prin reducerea numrului de aciuni. !stfel,
operaia produce modificri numai n masa capitalurilor proprii? diminuarea capitalului =- '> i
anularea pierderii V-! sau - =- '> W.
0ndiferent de situaie, partea e"cedentar reducerii de capital social poate fi suportat?
D fie printr-un amortisment suplimentar al elementelor de activF
D fie prin diminuarea primelor de emisiune.
E)empluC
Capitalul social al societii comerciale PQ) ..!. este @E.4&& lei, compus din @E.4&&
aciuni, valoarea nominal a unei aciuni fiind *lei;aciune.
!dunarea ,eneral a !cionarilor decide s valideze resorbia unei pierderi reportate
anterior, de %.5&& lei, prin reducerea capitalului cu 4&N.
'roblema se poate rezolva prin? reducerea de capital prin scimbarea celor @E.4&&
aciuni a * lei;aciune n @E.4&& aciuni a &,% lei;aciune =* D* " 4&N>.
'artea suplimentar a pierderii? %.5&& lei D @E.4&& " &,4 lei T *.&G& lei este afectat
primelor de emisiune.
-e aici rezult c?
D structura capitalului naintea anulrii pierderii? @E.4&& aciuni " * lei T @E.4&& leiF
4:
D pierderea acoperit prin diminurea primelor? *.&G& leiF
D structura capitalului dup anularea pierderii? @E.4&& aciuni " &,% lei T 49.EG& leiF
D rezultatul reportat? %.5&& lei.
5B%+=? E : E 5B%+=?
56%+?? ,?,+ @Capital su"scris ,?,+ @Capital su"scris +7%6=?
vrsatA vrsatA
,%?=? ,?9, @Prime de emisiune ,?6 @Rezerve din
cnversie B%8??

Hn caz particular de diminuare a capitalului social prin resorbia pierderilor, nepevzut
n normele contabile, este @mi*carea acrdenuluiA% Hnii specialiti au convingerea c acest caz
va face obiectul practicii viitoare romneti.
!ceast operaie const ntr-o cretere de capital urmat imediat de o reducere de
capital, n vederea anulrii pierderilor.
+n contabilizarea operaiei se pot ivi dou situaii?
*. -ac mrimea capitalurilor proprii este pozitiv, iar pierderile de resorbit nu
depesc 6umtate din capitalul social, micarea acordeonului const n?
D cretere de capital, prin ncorporarea de rezerve egal cu mrimea pierderilorF
D urmat de o reducere de capital n vederea anulrii pierderii.
4. -ac mrimea capitalurilor proprii este negativ sau inferioar unei 6umti din
capital, este necesar ca acestea s fie reconstituite. 2icarea acordeonului const atunci
dintr-o?
D cretere de capital egal cu mrimea pierderilor, fie prin aport n numerar, fie prin
conversia unui anga6ament financiarF
D urmat de o reducere de capital n vederea anulrii pierderii.
"H Reducerea de capital prin ram"ursarea unei frac#iuni din mrimea acestuiaC
45
<educerea pe aceast cale are loc n cazul n care capitalul este supraproporionat fa de
activitatea sa, atunci cnd se reduc investiiile dintr-un sector de activitate sau cnd se decide
vnzarea unei pri din activul societii care nu este necesar activitii sale.
-iminuarea capitalului social se realizaeaz prin?
D reducerea valorii nominale a aciunilorF
D reducerea numrului aciunilor ca urmare a anulrii unei fraciuni din totalul
acestoraF
D reducerea numrului aciunilor ca urmare a rscumprrii la burs a unei fraciuni din
totalul acestora i anularea titlurilor rscumprate.
!stfel de operaii produc diminuarea trezoreriei necesar rambursrii =- !> i diminuarea
capitalurilor proprii =- '>. +ntre cele dou elemente modificate se poate interpune contul de
anga6amente fa de asociai =contul :5G P-econtri cu actionarii;asociaii privind capitalul) >.
E)empluC
Capitalul social al societii PQ) ..!. este @E.4&& lei, compus din @E.4&& aciuni a *lei,
valoarea nominala a unei aciuni. .ocietatea decide s-i diminueze capitalul cu 4&N.
*. .cimbarea celor @E.4&& aciuni cu valoarea nominala de * lei;aciune n @E.4&&
aciuni cu valoarea nominala de &.% lei;aciune =* D * " 4&N>, i rambursarea sumei de
&,4 lei =* D&,%> fiecrui titular de o aciune vece?
D .cimbarea aciunilor?
,?,+ ACapitalul su"scris : E 56%+??
vrsatA ,?,+ @Capital su"scris +7%6=?
vrsatA
98= @Decntri cu ascia#ii 6%99?
privind capitalulA
D <ambursarea?
98= @Decntri cu ascia#ii : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA 6%99?
4G
privind capitalulA
4. <scumprarea la burs a E.::& aciuni =pre de cumprare *,&5 lei;aciune> i
anularea acestora?
D <scumprarea?
'reul total de rscumprare a imobilizarilor? E.::& aciuni " *,&5 lei;aciune T E.%*4 lei.
8?, @Ac#iuni detinute la A : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA 6%B,+
entitatile afiliate
D !nularea aciunilor proprii?
'artea suportat din capital? E.::& aciuni " * lei;aciune T E.::& lei
'artea suportat din rezerve? E.%*4 D E.::& T @E4 lei
Total E.%*4 lei
E : 8? @Ac#iuni detinute laA 6%B,+
,?,+ @Capital su"scris entitatile afiliate 6%99?
*i vrsatA
,?=B @Alte rezerveA 56+
5%,%9% Rscumprarea ac#iunilr prpriului capitalC
+n principiu nu este admis cumprarea de ctre societate a propriilor sale aciuni.
Totui, n anumite cazuri legislaia admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi
anulate, distribuite salariailor sau vndute terilor.
aH Rscumprarea de ac#iuni !n vederea distri"uirii salaria#iilrC
4E
!cest tip de operaii, din punct de vedere contabil, genereaz urmtoarele micri?
D cu ocazia rscumprrii aciunilor de ctre societate se debiteaz contul 5&4 P!ciuni
proprii), cu preul de rscumprare, creditndu-se un cont de trezorerieF
D la nciderea e"erciiului, dac aciunile proprii e"ist nc sub aceast form, trebuie
s se constate un provizion pentru depreciere, n situaia n care preul de cumprare
fi"at este inferior preului de rscumprareF
D cu ocazia rscumprrii aciunilor de ctre salariai, diferena ntre preul de
rscumprare practicat de societate i preul de cumprare practicat de salariai
constituie o celtuial sau un venit e"cepional. 'lanul de conturi romnesc nu a
creat structuri distincte pentru acest tip de celtuial sau venit e"cepional ns se pot
folosi conturile? =6,ACeltuieliprivind calamitatile si alte evenimente e"traordinare,,
n cazul diferenelor negative, *i 66, @;enituri din su"ventii pentru evenimente
e)trardinare si altele asimilatelA, n cazul diferenelor pozitive.
E)empluC
.ocietatea PQ) ..!. rscumpr aciuni la un pre total de G5& leiF preul de cumprare
fi"at este G45 lei. !ciunile rscumprate sunt distribuite salariailor n contul participrii acestora
la profit sau prin vnzare.
*. <scumprarea aciunilor?
8?, @Ac#iuni detinute la entitatile : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA =8?
afiliate
4. -istribuirea de aciuni salariailor ntreprinderii =fie n contul participrii lor la
profit, fie n urma cumprrii>?
E : 8?, @Ac#iuni detinute la A =8?
9+9 Prime reprezentind partici entitatile afiliate =+8
parea persnalului la prfitA
=6, @ Cheltuieli privind calamitatile +8
si alte evenimente e)trardinareA
"H Rscumprarea de ac#iuni !n vederea re&ularizrii cursului !n "ursC
4%
!ciunile astfel rscumprate sunt contabilizate ca i n cazul precedent, utiliznd deci
conturile? 5&*, GE* sau EE*. #umrul acestor titluri nu poate fi superior procentului de *&N i ele
nu confer drepturi de vot.
5%,%8% 1mprumuturi din emisiunea de "li&a#iuni cnverti"ile sau schim"a"ile !n
ac#iuniC
+mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, numite i mprumuturi obligatare, sunt
mprumuturi pe termen lung create prin vnzarea de titluri de credit negociate de ctre public.
7nzarea se face, de regul, prin intermediul unor instituii financiare sau bancare, fr s fie
e"clus i posibilitatea vnzrii directe de ctre ntreprinderea emitent. +ntreprinderile care emit
astfel de titluri se anga6eaz s ramburseze la termen sau ealonat ratele scadente i s plteasc o
dobnd sub forma cupoanelor ataate titlurilor de credit.
!ceste mprumuturi sunt divizate n pri egale, numite obligaiuni, rambursabile la o
scaden determinat i generatoare de dobnzi, de obicei anuale. Titlurile sunt remise
creditorilor care au subscris mprumutul, teri numii i obligatari. 8rice obligaiune are aceeai
valoare nominal, care poate fi nominativ sau la purttor. 7aloarea obligaiunilor emise de o
societate pe aciuni nu poate s depeasc trei ptrimi din capitalul vrsat e"istent, conform
ultimului bilan aprobat. 8bligaiunile, n calitate de rtii de valoare, nu pot avea o valoare
nominal mai mic de *&& de lei, valoare n funcie de care se calculeaz dobnda. -obnda
obligaiunii este venitul generat de aceasta =venit din punct de vedere al posesoruluiF celtuial,
din punct de vedere al ntreprinderii emitente>, calculat prin aplicarea unei rate fi"e sau variabile
asupra valorii nominale a obligaiunii. Cuponul este mrimea dobnzii vrsate anual =cuponul T
valoarea nominal a obligaiunii " rata dobnzii>.
+n operaiile de vnzare i de rambursare a obligaiunilor pe lng valoarea nominal se
opereaz cu alte dou valori =preuri>?
49
D pre#ul de emisiune a "li&a#iunii este preul pltit de cumprtor n momentul
emisiunii, care cel mai adesea este egal cu valoarea nominal, dar poate s fie
inferior valorii nominale, pentru a face mprumutul obligatar mai atractiv. +n cazul n
care preul de emisiune este inferior valorii nominale, diferena =valoarea nominal D
preul de emisiune> reprezint prima de emisiune.
D pre#ul de ram"ursare a "li&a#iunii este preul pltit cumprtorului la scaden,
care trebuie s fie cel puin egal cu valoarea nimonal, dar poate s fie superior
valorii nominale, pentru a face mprumutul obligatar mai atractiv. +n cazul n care
preul de rambursare este superior valorii nominale, diferena reprezint prima de
rambursare.
+mprumuturile obligatare pot fi?
*. !mprumuturi "li&atare rdinare, care confer deintorilor de obligaiuni numai
dreptul de a ncasa dobnda i de a le rambursa o sum egal cu cea Padus) de eiF
4. !mprumuturi "li&atare cmple)e$ care confer deintorilor i alte derpturi dect cele
menionate mai sus. 8bligaiunile comple"e, la rndul lor se clasific n?
D "li&a#iuni cnverti"ileC ele las deintorului =titularului>, conform unei pariti i
n termenele prevzute n contractele de emisiune, posibilitatea de a converti titlul
su obligatar n aciuniF
D "li&a#iuni schim"a"ileC ele las deintorului posibilitatea s scimbe titlul su
obligatar contra unei aciuni la o scaden determinat n momentul contractului de
emisiuneF
D "li&a#iuni cu "n de su"scriereC ele produc dou produse financiare, i anume? pe
de o parte, o obligaiune ordinar i, pe de alt parte, un bon de subscriere de aciune
sau de obligaiune.
D "li&a#iuni ram"ursa"ile !n ac#iuni FORAHC ele sunt rambursate n aciuni, n loc
s fie rambursate n numerar.
aH Cnta"ilitatea !mprumuturilr din emisiunea de "li&a#iuni cnverti"ile !n
ac#iuniC
@&
'entru realizarea acestei operaii, auditorii trebuie s prezinte n !dunarea ,eneral a
!cionarilor un raport prin care i dau avizul asupra bazelor de conversiune i, dac este cazul,
asupra anulrii dreptului preferenial al acionarilor, de a subscrie obligaiuni convertibile. !cest
raport terbuie s prevad i modul de remunerare a persoanelor care se oblig s asigure scimbul
obligaiunilor.
+mprumuturile din emisiunea de obligaiuni pot fi convertite n aciuni n dou moduri?
*. Cu prim convertibil n aciuniF
4. /r prim convertibil n aciuni.
+n primul caz, emisiunea de obligaiuni convertibile n aciuni poate s fie tratat?
D emisiune prin dou operaiuni distincte? o emisiune de obligaiuni i conversiunea
obligaiunilor n aciuniF
D emisiune printr-o operaiune unic efectuat n dou etape.
.ub aspect contabil se pot trage urmtoarele concluzii?
D cu ocazia emisiunii mprumutului, datoria fa de obligatari este numai eventual, ea
devenind cert prin cererea de rambursare formulat de obligatari. -atorit
incertitudinii datoriei, nu se va proceda la nregistrarea unei prime de rambursare,
impunnd totui, crearea unui provizion pentru riscuri pentru a face fa unei
eventuale celtuiali legate de o rambursare probabilF
D cu ocazia conversiunii obligaiunilor n aciuni, suma iniial vsat cu ocazia
emisiunii va fi nscris la capitalurile proprii, astfel prima de rambursare va fi
imputat n mod automat asupra primei de emisiuneF
D cu ocazia rambursrii obligaiunilor neconvertite, se nregistreaz o celtuial
financiar corespunztoare primei vrsate, precum i o reluare a provizionului
constituit anterior n acest scop.
+n al doilea caz, la emisiunea mprumuturilor se fac aceleai nregistrri ca pentru oricare
mprumut obligatar. -eoarece, sistemul contabil romnesc nu este dotat cu un subcont al contului
*G* P+mprumuturi din emisiunea de obligaiuni), notm acest subcont cu *G*" P+mprumuturi din
emisiunea de obligaiuni convertibile).
Conversiunea va genera o cretere a capitalurilor proprii i o diminuare a mprumuturilor
obligatare convertibile.
E)empluC
@*
.ocietate PQ) ..!. a emis un mprumut obligatar de @&.&&& lei =@&.&&& obligaiuni
convertibile la dorina titularului " * lei, valoarea nominala a unei obligaiuni>.
'aritatea de conversiune este? o aciune de * lei pentru 4 obligaiuni.
'osesorii a *&.&&& obligaiuni decid s converteasc titlurile lor. Capitalul societii va
crete cu 5.&&& lei =5.&&& aciuni " * lei;aciune>. +mprumutul obligator se va diminua cu *&.&&&
lei =*&.&&& obligaiuni " * lei;obligaiune>. <ezult o prim de emisiune? *&.&&& D 5&&& T 5&&&
lei.
Conversia obligaiunilor n aciuni se va contabiliza astfel?
,=,) @1mprumuturi din : E ,?%???
emisiune de "li&a#iuni ,?,+ @Capital su"scris 8%???
vrsatA
,?9) @Prime de cnversiune 8%???
a "li&a#iunilr !n ac#iuniA
'entru nregistrarea primei ar fi trebuit s creem un subcont distinct al contului *&:
P'rime legate de capital), i anume contul *&:" P'rime de conversiune a obligaiunilor n
aciuni).
"H Cnta"ilitatea !mprumuturilr din emisiunea de "li&a#iuni schim"a"ileC
La dorina titularilor, aceste obligaiuni pot fi scimbate n aciuni, n orice moment.
'entru realizarea acestei operaii, societatea trebuie s emit, concomitent, obligaiuni i
un numr determinat de aciuni noi, subscrise de un Pter subscriptor) cu ocazia unei creteri de
capital n numerar. Terul subscriptor se anga6eaz s efectueze scimbul ori de cte ori un
obligatar decide s se foloseasc de opiunea de scimb.
Contabilizarea mprumuturilor din emisiunea de obligaiuni scimbabile este similar
cazului unei emisiuni ordinare de mprumuturi obligatare, singurul amendament fiind acela al
creterii de capital.
@4
5%+% Cnta"ilitatea pera#iunilr de !ncasri *i pl#i efectuate prin cnturile
"ancareC
'entru o bun circulaie a banilor, unitile patrimoniale sunt interesate s pstreze la
diferite bnci disponibilitile lor bneti i s efectueze operaii de ncasri i pli prin sistemul
decontrilor fr numerar.
Decntrile fr numerar sunt acele operaii bancare prin care plile, respectiv
ncasrile se fac prin trecerea =virarea> a unei sume de bani din contul debitorului de la banc
=cumprtor sau alt pltitor> n contul creditorului de la banc =furnizor sau alt beneficiar de
drepturi>. 'lile din contul debitorului se efctueaz n limita disponibilitilor din aceste conturi
i a creditelor aprobate.
+ntreprinderile i pot descide mai multe conturi de disponibil la banc pe activitate,
destinaie, uniti etc, astfel nct s poat beneficia de servicii operaionale, de securitatea i
valorificarea mi6loacelor bneti. La efectuarea operaiilor de ncasri i pli fr numerar, prin
banc, se pot utiliza diferite forme de decontare i instrumente adecvate care s faciliteze aceste
operaii. +n acest scop, sunt elaborate norme de efectuare a operaiilor de decontare de ctre
3anca #aional i de bncile specializate, pe care trebuie s le respecte i s le accepte fiecare
partener.
5%+%,% Cnta"ilitatea valrilr de !ncasatC
Contabilitatea valorilor de ncasat se realizeaz prin intermediul contului 8,, @;alri de
!ncasatA$ cont de activ, este destinat s nregistreze efectele comerciale depuse spre ncasare la
scaden sau remise spre scontare, precum i cecurile de decontare, cu sau fr limit de sum,
predate la banc spre ncasare, pn n momentul n care contravaloarea lor se ncaseaz n
conturile curente de la banc.
!cest cont este un cont neoperaional, astfel el funcioneaz desfurat n conturi
sintetice de gradul 4, dup cum urmeaz?
D contul 5**4 PCecuri de ncasat)F
D contul 5**@ P1fecte de ncasat)F
D contul 5**: P1fecte remise spre ncasare).
@@
Contul 5** P7alori de ncasat) se debiteaz cu valoarea cecurilor i efectelor comerciale
primite de la clieni i se crediteaz cu valoarea cecurilor i a efectelor comerciale ncasate i a
sconturilor acordate, n cazul sumelor ncasate nainte de scaden. .oldul debitor al contului
arat valoarea cecurilor i efectelor comerciale aflate n stoc i nencasate =nea6unse la scaden>.
-repturile de crean fa de clieni pot fi decontate i prin acceptarea, respectiv
preluarea unor cecuri de decontare cu sau fr limit de sum. !ceste cecuri sunt preluate de la
clieni de reprezentanii sau delegaii serviciilor comerciale i predate serviciului financiar, pe
factura de livrare fiind fcut meniunea Pdecontat cu cec numrulU) . 'rin preluarea cecului,
relaia comercial cu clientul privind decontarea facturii se stinge i se creaz o alt relaie de
natur financiar pentru ncasarea cecului.
+n cadrul gestiunii ntreprinderii este necesar evidenierea distinct a acestor cecuri pe
intervalul de la preluare pn la ncasare. +n acest scop se folosete cntul 8,,+ @Cecuri de
!ncasatA, este un cont de activ, care se debiteaz cu valoarea cecurilor de decontare cu sau fr
limit de sum, depuse la banc, pe baz de borderouri , pentru a fi ncasate, i se crediteaz la
ncasarea cecurilor n conturile curente de la bnci. .oldul debitor reprezint valoarea cecurilor
depuse spre ncasare la banc dar nc nencasate.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. primete n data de *5.&:.# de la societatea PR) ..<.L.
un cec pentru suma de :&& lei, reprezentnd contravaloarea mrfurilor livrate cu factura numrul
45%;&%.&:.#.
La data de *G.&:.#. cecul este remis la banc spre ncasare, iar la *%.&:.#, n e"trasul
de cont, este confirmat ncasarea sumei.
+n contabilitatea furnizorului se nregistreaz?
*. 'rimirea cecului de la client?
8,,+ @Cecuri de !ncasatA : 9,, @Clien#iA 9??
4. <emiterea cecului la banc, pe baz de borderou, spre ncasare? nu se contabilizeaz.
@. +ncasarea cecului remis spre ncasare?
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA : 8,,+ @Cecuri de !ncasatA 9??
@:
+n cazul n care cecurile sunt primite de la clieni i remise la banc spre ncasare, dar
pentru care nu e"ist depozite bancare =cecuri fr acoperire> sunt contabilizate sub form de
@cecuri nepltiteA% 'entru o mai bun urmrire a creanei unui cec nepltit, poate fi descis un
cont distinct PClieni-cecuri nepltite). Cecurile fr acoperire nu sunt considerate ca fiind
irecuperabile, celtuielile aferente recuperrii acestei creane sunt nregistrate fie n contul
clientului, fie sub form de celtuieli ale e"erciiului =Celtuieli cu serviciile bancare i
asimilate>.
-ac a fost primit i remis spre ncasare un cec furat, creana respectiv este considerat
ca fiind irecuperabil. +n acest caz, este necesar prezentarea unei probe, respectiv avizul de
operaie la plat dat de banc pentru un cec furat.
1fectele comerciale pot fi inute n portofoliul de valori pn la scaden i apoi depuse
la banc, spre ncasare.
-ac ntreprinderea are nevoie de bani nainte de scaden sau pentru alte considerente,
poate decide vnzarea acestora, operaie cunoscut n cazul acestor Ptitluri de valoare) i sub
denumirea de scntare% Termenul este de origine italian @scntA i e"prim plata nainte de
termen, pe care se fac prin intermediul bncilor sau alte instituii bursiere. -cntul$ cunoscut i
subdenumirea de a&i$ reprezint suma de bani, sub form de dobnd, la care se adaug i un
comision pentru compensarea celtuielilor de scontare ce se cuvine unitii bancare pentru plata
efectului comercial =bilet la ordin, cambie, cec, etc.>, nainte ca acestea s fi a6uns la scaden.
.uma ce reprezint scontul se reine de ctre banc din valoarea comercial a efectului comercial.
Contabilitatea acestor efecte comerciale se realizeaz cu a6utorul contului 8,,9 @Efecte
remise spre scntareA$ este un cont activ, care se debiteaz cu valoarea efectelor comerciale
depuse spre vnzare =scontare>, i se crediteaz cu sumele ncasate din efectele remise spre
scontare. .oldul debitor reprezint contravaloarea efectelor comerciale depuse spre scontare, dar
nc nencasate.
7irarea de ctre banc a sumelor corespunztoare scontrii efectului se face ciar ntr-un
termen mai scurt dect cel necesar remiterii spre ncasare =una sau dou zile de la remitere>,
deoarece n circuitul scontrii apare numai relaia ntre remitent i banca sa.
E)empluC
@5
.ocietatea comercial PQ) la data de &*.*&.#. sconteaz o cambie a crei valoarea
nominala este de 4.5&&.&&& lei i a crei scaden este fi"at la @*.*&.#. !vizul de credit al
bncii este primit n &@.*&.#. i detaliaz elementele urmtoare? scontul este :,5 leiF valoarea
ncasat este 4:5,5 lei.
+n contabilitatea societii PQ) =remitentului> se va contabiliza?
*. <emiterea cambiei spre scontare?

8,,9 @Efecte remise spre scntareA : 9,5 @Efecte de primit de la +8?
clienti
4. +ncasarea contravalorii cambiei i nregistrarea scontului?
E : 8,,9 @Efecte remise spre +8?
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA scntareA +98$8
==6 ACheltuieli privind scnturile 9%8
acrdateA
1fectele comerciale deinute pot fi mobilizate nainte sau la scaden. 'lata efectului de
ctre tras nu poate s fie reclamat dect la scaden. +n acest sens purttorul remite bncii
efectul, la scaden sau cel mult dou zile de la aceast dat. 1l nu poate s dispun de
contravaloarea efectului =diminuat cu comisioanele bncii> dect la cteva zile dup scaden.
0ntervalul ntre remitere i scaden este mai mic sau mai mare n funcie de faptul dac purttorul
i trasul sunt deservii de aceiai banc sau de bnci diferite.
1fectele comerciale a6unse la scaden sunt scoase din portofoliul de valori, nscrise n
borderouri i depuse, sub semntur pe borderou, la bnci pentru a fi ncasate.
+n intervalul de la depunerea la banc spre ncasare i pn la ncasarea lor n conturile
curente, pe seama unitilor indicate la plat, evidena efectelor comerciale se realizeaz cu
a6utorul contului de trezorerie 8,,5 @Efecte de !ncasatA% 1ste un cont activ, care se debiteaz cu
valoarea efectelor comerciale depuse la bnci spre ncasare i se crediteaz cu sumele ncasate
aferente acestor efecte. .oldul debitor arat valoarea efecteler comerciale depuse spre ncasare la
bnci, dar nencasate la aceea dat.
E)empluC
@G
8 societate comercial la data de *& iunie, remite spre ncasare unei bnci un bilet la
ordin de 4&& lei, cu scaden n *5 iunie. +n 4& iunie, banca adreseaz societii borderoul de
ncasare care comport un agio compus din comisioane de % lei.
2rimea care va fi nscris n contul societii =netul borderoului> este? 4&& D % T *94
lei.
+nregistrri contabile n cnta"ilitatea sciet#ii FpurttrulHC
*. <emiterea efectului spre ncasare?
8,,5 @Efecte de !ncasatA : 9,5 @Efecte de primitA +??
de la clienti
4. +ncasarea contravalorii efectului?
E : 8,,5 @Efecte de !ncasat +??
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA ,7+
=+6 @Cheltuieli cu serviciile B
"ancare *i asimilateA
+nregistrri contabile n cnta"ilitatea trasului F"nciiHC
9?5 @Efecte de pltitA : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA +??
5%+%+% Cnta"ilitatea pera#iunilr efectuate prin cnturile curente la "nciC
@E
!ceste operaiuni sunt reflectate n contabilitate prin intermediul cntului 8,+ @Cnturi
curente la "nciA$ care ine evidena disponibilitilor n lei i n devize aflate n conturi la bnci,
a carnetelor de cec cu limit de sum, precum i a sumelor n curs de decontare.
Contul 5*4 PConturi curente la bnci) nu este operaional direct, el funcioneaz
desfurat pe urmtoarele conturi sintetice de gradul 00?
D 5*4* PConturi la bnci n lei)F
D 5*4: PConturi la bnci n valuta)F
D 5*45 P.ume n curs de decontare)F
Cntul 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA evideniaz disponibilitile bneti n lei,
e"istente n contul de disponibil la banc i micarea acestora ca urmare a ncasrilor i plilor
efectuate. -in punct de vedere al coninutului economic este un cont bifuncional, care se
debiteaz cu ncasrile n contul de disponibil bancar i se crediteaz cu plile efectuate din acest
cont.
'lata dintr-un cont bancar se face pe baza unui rdin de plat%
-ac disponibilitile e"istente la un moment dat n contul bancar acoper integral
volumul plilor, atunci contul 5*4* PConturi la bnci n lei) funcioneaz ca un cnt de activ i
prezint sld de"itr. .oldul debitor al contului arat disponibilitile e"istente n cont.
+n cazul n care disponibilitile din cont sunt insuficiente pentru acoperirea plilor
anga6ate la un moment dat, n baza contractelor de credit bancar, banca acord un credit pn la
limita acoperirii integrale a plilor anga6ate, la nivelul sumelor nscrise n documentele remise
spre plat. +n aceast situaie, contul 5*4* funcioneaz ca un cnt de pasiv i prezint sld
creditr% .oldul creditor al contului arat creditul acordat de banc prin contul curent =credit de
trezorerie>.
'entru disponibilitile e"istente n conturile curente ntreprinderea ncaseaz dobnzi,
iar pentru creditele primite prin aceste conturi se pltete dobnd. -obnzile de primit aferente
unui e"erciiu financiar constituie venituri financiare pentru ntreprindere, iar dobnzile de pltit
constituie celtuieli financiare.
-obnzile de primit, respectiv de pltit, aferente contului curent de disponibil, sunt
reflectate de cntul 8,B @D"'nziA% 'entru nregistrarea distinct a dobnzilor de ncasat de cele
de pltit contul 5*% P-obnzi) se desfoar n subconturileC 8,B= @D"'nzi de pltitA i 8,B6 @
D"'nzi de incasatA%
@%
Cntul 8,B= @D"'nzi de pltitA$ reflectnd obligaii fa de banc pentru plata
dobnzilor, este un cont pasiv. .e creditez cu dobnzile de pltit la creditele acordate de bnci n
conturile curente i se debiteaz la plata acestor dobnzi. .oldul creditor al contului arat
dobnzile de pltit la creditele prin conturile curente bancare.
Cntul 8,B6 @D"'nzi de incasatA$ reflect drepturile de crean a societilor
comerciale fa de banc pentru dobnzile aferente disponibilitilor bneti pstrate din conturile
curente. 1ste un cont de activ, care se debiteaz cu dobnzile de primit aferente disponibilitilor
aflate n conturile curente i se crediteaz la ncasarea acestor dobnzi. .oldul debitor al contului
arat dobnzile de primit aferente disponibilitilor bancare.
8 societate comercial poate dispune de mai multe conturi de disponibil bancar,
descise la bnci diferite. +n acest caz, este necesar desfurarea contului 5*4* )Conturi la bnci
n lei) pe fiecare banc n parte.
Toate operaiunile efectuate prin conturile curente la bnci sunt nscrise n e"trasul de
cont, emis de fiecare banc, pentru fiecare cont n parte. 1"trasul de cont poate fi emis zilnic sau
periodic =lunar, decadal sau sptmnal>.
'e baza e"trasului de cont de la banc i a documentelor 6ustificative, operaiile de
ncasri i de pli se nregistreaz n fiele de cont sintetice sa, respectiv n 6urnalele i n
situaiile conturilor privind mi6loacele bneti de la banc.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. contabilizeaz operaiunile efectuate prin contul
bancar, conform e"trasului de cont emis de banc la data de *5.&5.#. i documentelor
6ustificative de ncasri i pli a6unse la scaden?
@9
1"tras de cont
din *5.&5.#.
1"plicaii .ume
-ebit Credit
.old la *:.&5.#.
*. Cec nr. 4@G remis spre ncasare
4. -obnzi ncasate
@. Cec de numerar nr. :4* pentru ridicare de numerar
:. 8rdin de plat nr. %5* pentru plata furnizorului
5. 'lata unei efect comercial
G. Comisioane i servicii bancare
*&&
*5
55
4,5
4:&
@G
*:
.old la *5.&5.#. **E,5
*. +nregistrarea ncasrilor efectuate prin contul curent?
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA : E 8?
8,,+ @Cecuri de !ncasatA 5=
6== @;enituri din d"'nziA ,9
4. +nregistrarea plilor efectuate prin contul curent?
E : 8,+, @Cnturi la "nci !n lei ,6+
8B, @;iramente interneA ,??
9?, @(urnizrA ,8
9?5 @Efecte de pltitA 88
=+6 @Cheltuieli cu serviciile +$8
"ancare *i asimilateA
+nregistrrile contabile din contabilitatea bncii sunt inverse fa de cele din
contabilitatea ntreprinderii. !stfel, soldul debitor al contului 5*4 PConturi curente la bnci) din
contabilitatea unei ntreprinderi, corespunde cu soldul creditor n conturile bncii i indicat n
e"trasul de cont emis de banc.
:&
+n mod normal soldul contului curent confirmat de banc prin e"trasul de cont trebuie s
fie egal i de sens opus cu cel din contabilitatea ntreprinderii. 0ne"istena acestei corelaii
presupune efectuarea operaiunii de Ppuncta6 bancar), adic identificarea i 6ustificarea
diferenelor ntre soldurile e"trasului de cont i cel al contului inut de ctre ntreprindere.
+n cazul n care la sfritul perioadei se constat c soldul contului 5*4 PConturi curente
la bnci) nu coincide cu soldul care figureaz n e"trasul de cont, diferenele care se pot ntlni
sunt?
- ntreprinderea a tras la sfritul e"erciiului cecuri n favoarea furnizorilor, dar
acetia nu au avut timp s depun cecurile la banc nainte de @* decembrieF
- ntreprinderea depune la banc cecurile primite de la clienii si, dar banca nu a avut
timp s consemneze aceste sume n e"trasul de cont ntocmit la @* decembrieF
- banca a ncasat fonduri n contul ntreprinderii =de e"emplu creane asupra clienilor>
i dividende, ncasrile figureaz n e"trasul de cont dar ntreprinderea nu a cunoscut
aceast situaie pentru c nc nu a primit e"trasul de contF
- banca a facturat anumite sume ntreprinderii =de e"emplu celtuieli bancare>, care
figureaz n e"trasul de cont la @* decembrie dar de care ntreprinderea nu a tiut
neprimind e"trasul.
Cntul 8,+9 @Cnturi la "nci !n valutaA ine evidena disponibilitilor bneti n
devize e"istente n contul de la banc i a micrii lor ca urmare a ncasrilor i plilor efectuate,
i a ecivalentului lor n lei la cursul comercial al zilei sau la un curs fi". 1ste un cont de activ,
care se debiteaz cu sumele n devize ncasate n banc i a ecivalentului lor n lei, i se
crediteaz cu sumele n devize i cu ecivalentul acestora n lei, pltite din banc. .oldul debitor
reflect sumele n devize i ecivalentul lor n lei, e"istente n contul de la banc.
+n msur n care bncile acord credite n devize pentru activitatea curent, contul 5*4:
PConturi la bnci n valuta) este un cont bifuncional.
-ac operaiile n devize ale unei nterprinderi sunt fcute prin conturile descise la mai
multe bnci, contul 5*4: se dezvolt n conturi analitice pe fiecare banc n parte, i n cadrul
acestora pe fiecare valut =X, 1H<, etc>.
8peraiunile privind disponibilitile n devize se nregistreaz n contabilitate att n
devize ct i n lei.
-eoarece contabilitatea se ine, conform Legii contabilitii nr. %4;*99*, n moned
naional, regulamentul de aplicare a Legii contabilitii prevede c operaiunile privind
:*
disponibilitile n devize se nregistreaz n contabilitate dup metda cursului zilei sau dup
metda cursului fi).
La nciderea e"erciiului, disponibilitile n devize se evalueaz la cursul de scimb al
pieei valutare, n vigoare la aceea dat, iar diferenele de curs rezultate se nregistreaz n
contabilitate ca venituri sau celtuieli financiare dup caz. !stfel, diferenele de curs favorabile
se nregistreaz n cntul 6=8 @;enituri din diferen#e de curs valutarA, iar cele nefavorabile, n
cntul ==8 @Cheltuieli din diferen#e de curs valutarA%
E)empluC
La data de 4&.&G.#. se fac urmtoarele operaiuni prin contul 5*4: PConturi la bnci n
valuta)?
D ncasarea unei facturi emise la *5.&:.#. n valoare de *5.&&&Y, reprezentnd mrfuri
livrate unui clientF
D plata unei facturi emise la 4*.&5.#. n valoare de %.&&&Y, ctre un furnizor.
Cursurile valutare sunt urmtoarele?
*5.&:.#. 4*.&5.#. 4&.&G.#. @*.*4.#.
:,4@&& lei;Y :,45&& lei;Y :,4E&& lei;Y :,@4&& lei;Y

2etda cursului zileiC
*. +nregistrarea ncasrii creanei n valuta?
8,+9 @Cnturi la "nci : E =9%?8?
!n valutaA 9,, @Clien#iA =5%98?
F,8%???I ) 9$+6?? leiGIH F,8%???I ) 9$+5?? leiGIH
6=8 @;enituri din diferen#e =??
de curs valutarA
J,8%???I ) F9$+6?? K 9$+5??HL
4. +nregistrarea plii datoriei n valuta?
E : 8,+9 @Cnturi la "nci 59%,=?
:4
9?, @(urnizriA !n valutaA 59%???
FB%???I ) 9$+8?? leiGIH FB%???I ) 9$+6?? leiGIH
==8 @Cheltuieli din diferen#e , =?
de curs valutarA
JB%???I) F9$+6?? K 9$+8??HL
@. La nciderea e"erciiului se nregistreaz evaluarea soldului contului 5*4: PConturi la bnci
n devize), la cursul din momentul evalurii?
8,+9 @Cnturi la "nci : 6=8 @;enituri din diferen#e 58?
!n valutaA de curs valutarA
NtC .oldul contului pe baza operaiilor nregistrate n cont este de E.&&&Y =*,5 D &,%> "
:4.E&& lei;Y T 49.%9& lei. +n momentul nciderii e"erciiului soldul contului evaluat la cursul de
scimb este E.&&&Y " :,@4&& lei;Y T 4@.4:& lei. !stfel, comparnd cele dou valori rezult o
diferen favorabil de curs valutar? @&.4:& D 49.%9& T @5& lei.
La nciderea e"erciiului, aceast operaiune reprezint o a<ustare a sldului contului
5*4: PConturi la bnci n valuta), reflectnd disponibilul n devize evaluat la valoarea actual n
lei.
.ituaia contului 5*4: PConturi la bnci n valuta) la @*.*4.#. se prezint astfel?
D 8,+9 @Cnturi la "nci !n valutaA C
F,H 97%?8? F+H 59%,=?

F5H a<ustarea sldului 58 -ld de"itr
F6%???IH +7%B7?
-ld final de"itr la 5,%,+ N%
F6%???I ) 9$5+?? leiGIH +5+9
2etda cursului fi)C
:@
/olosind aceleai date i un curs valutar fi" de :,4:&& lei;Y, nregistrrile contabile vor
arta astfel?
*. +ncasarea creanei n valuta =la cursul fi">?
8,+9 @Cnturi la "nci T E =5%=??
!n valutaA 9,, @Clien#iA =5%98?
F,8%???I ) 9$+9?? leiGIH F,8%???I ) 9$+5?? leiGIH
6=8 @;enituri din diferen#e ,8?
de curs valutarA
J,8%???I ) F9$+9?? K 9$+5??HL
4. 'lata datoriei n valuta =la cursul fi">?
9?, @(urnizriA : E 5=%???
FB%???I) 9$+8?? leiGIH 8,+9 @Cnturi la "nci 55%7+?
!n valutaA
FB%???I ) 9$+9?? leiGIH
6=8 @;enituri din diferen#e +?B?
de curs valutarA
JB%???I ) F9$+8?? K 9$+9??HL
@. La nciderea e"erciiului se nregistreaz evaluarea soldului contului 5*4: PConturi la bnci
n valuta), la cursul din momentul evalurii?
8,+9 @Cnturi la "nci : 6=8 @;enituri din diferen#a ,9?
!n valutaA de curs valutarA
NtC .oldul debitor al contului 5*4: PConturi la bnci n valuta), conform operaiilor
nregistrate este 49.G%& lei =G@.G&& D @@.94&>. +n momentul nciderii e"erciiului soldul contului
aferent cursului valutar este 49.5:& lei = E.&&&Y " :,44&& lei;Y>. Comparnd cele dou valori,
rezult o diferen favorabil de curs valutar de *:& lei =a6ustarea soldului>.
::
.ituaia contului 5*4: PConturi la bnci n devize) la @*.*4.#. se prezint astfel?
D 8,+9 @Cnturi la "nci !n valutaA C
F,H =9%=?? F+H 55%7+?
F5H a<ustarea sldului ,9? -ld de"itrF6%???IH +%+=B

-ld final de"itr +%5+9
la 5,%,+%N%
Trebuie remarcat faptul c, operaiunile de reflectare a diferenelor de curs valutar,
aferente creanelor i datoriilor n valut, nu au nici o inciden asupra rezultatului e"erciiului.
-iferenele de curs valutar, ntre data nregistrrii creanelor i datoriilor n devize, i
data ncasrilor i plilor, se nregistreaz ca venituri sau celtuieli financiare, dup caz.
+n funcie de nevoile lor de trezorerie, ntreprinderile pot efectua tranzacii pe pia
valutar, prin patriciparea la operaiuni de licitaie privind vnzarea sau cumprarea de valut,
dup caz. !ceste operaiuni sunt nregistrate n contabilitate la cursul de scimb practicat la
fiecare societate bancar, la data efecturii tranzaciei.
+n cazul operaiilor bneti de decontare, de regul la sfritul lunii, pot s apar situaii
cnd sumele virate sau depuse de ctre teri nu intr n contul de la banc al ntreprinderii pn
la sfritul lunii, datorit timpului necesar circulaiei documentelor ntre unitile bancare sau pe
parcursul potal.
+n aceast situaie, contabilitatea trebuie s soluioneze reflectarea realizrii procesului
de decontare a drepturilor de crean, n condiiile n care clientul i-a acitat obligaia, dar
sumele, care aparin ntreprinderii, nc nu au aprut n e"trasul de cont de la banc, fiind deci n
curs de ncasare. +ntreprinderile pltitoare, trebuie s prezinte ntreprinderii, care ncaseaz,
documentele 6ustificative din care rezult depunerea sau virarea sumelor la banc.
1videnierea mi6loacelor bneti n curs de ncasare se fac cu a6utorul contului 8,+8
@-ume !n curs de decntareA% 1ste un cont de activ care, se debiteaz cu sumele depuse sau
virate la bnci sau prin mandat potal de ctre teri, pe baz de documente prezentate unitii
patrimoniale, dar neaprute n e"trasele de contF i se crediteaz la apariia sumelor respective n
e"trasul de cont. .oldul debitor reflect sumele aflate n curs de decontare.
E)empluC
:5
.ocietatea comercial PQ)..!. primete prin mandat potal suma de *&& lei de la
clientul su, reprezentnd contravaloarea mrfurilor livrate cu factur. La o dat ulterioar se
ncaseaz mandatul potal prin contul curent.
*. 'rimirea mandatului potal se contabilizeaz astfel?
8,+8 @-ume !n curs de decntareA : 9,, @Clien#iA ,??
4. +ncasarea mandatului potal n contul curent?
8,+, @Cnturi curente la : 8,+8 @-ume !n curs de ,??
"nciA decntareA
8%+%5 Cnta"ilitatea creditelr "ancare pe termen scurt
Creditul bancar, n afara surselor proprii, ocup un rol important n procurarea
mi6loacelor bneti necesare desfurrii activitii de producie, comerului, prestrilor de
servicii, etc. Creditele bancare pentru finanarea produciei se acord pe diverse termene? scurt,
mediu sau lung, n lei sau n devize, percepndu-se dobnd de ctre bnci.
La baza acordrii creditelor se ine seama de o serie de re&uli &enerale$ cum sunt?
D creditul bancar se acord la cererea societii comerciale, pe destinaii precise, n
limita unor plafoane de credite F
D creditul bancar trebuie s fie garantat cu valori materiale sau resurse bneti viitoare,
prevzute prin bugetul de venituri i celtuieli al societilor comercialeF
D creditul bancar trebuie s fie rambursat la scadenF
D creditul bancar este purttor de dobnd.
+n afara creditului bancar, ntre agenii economici s-a nfiinat un sistem de mprumuturi
avnd la baz diverse instrumente ca? simple negocieri i contracte, emisiuni de obligaiuni,
vnzarea i cumprarea titlurilor de proprietate i a valorilor mobiliare de plasament, etc.
:G
Creditele pe termen scurt =cu termen de rambursare mai mic de un an> fac obiectul
operaiilor de trezorerie, iar creditele pe termen lung i mprumuturile sunt asimilate operaiilor
de capital.
Contabilitatea creditelor bancare pe termen scurt se ine cu a6utorul cntului sintetic de
&radul I 8,7 @Credite "ancare pe termen scurtA$ este un cont de pasiv, care se crediteaz cu
creditele bancare pe termen scurt, acordate de banc pe baza unor contracte pentru nevoi
temporare, i se debiteaz cu creditele restituite bncii la scaden. .oldul creditor arat creditele
bancare pe termen scurt primite i nerambursate.
-obnziile de pltit aferente creditelor bancare se nregistreaz n contabilitate cu
a6utorul cntului sintetic de &radul II 8,7B @D"'nzi aferente creditelr "ancare pe termen
scurtA$ este un cont pasiv, care se crediteaz cu valoarea dobnzilor aferente creditelor bancare
pe termen scurt datorate bncii, i se debiteaz cu valoarea dobnzilor bncii pentru creditele pe
termen scurt primite. .oldul creditor reprezint valoarea dobnzilor datorate bncii.
E)empluC
.ocietate comercial PQ)..!. primete de la banc un credit pe termen scurt n valoare
de *&&& lei, cu scaden de @ luni i cu dobnd de @&N.
*. Contabilizarea creditului bancar pe termen scurt?
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA : 8,7, @Credite "ancare pe ,???
termen scurtA
4. +nregistrarea dobnzilor aferente acestor credite?
=== @Cheltuieli privind : 8,7B @D"'nzi aferente creditelr 5??
d"'nzileA "ancare pe termen scurtA
@. Contabilizarea rambursrii creditului pe termen scurt i plata dobnzilor aferente?
E : 8,+, @Cnturi la "nci ,%5??
8,7, @Credite "ancare pe !n leiA ,%???
:E
termen scurtA
8,7B @D"'nzi aferente creditelr 5??
"ancare pe termen scurtA
5%+%9% Cnta"ilitatea acreditivelr *i pera#iunilr de viramente interne C
!tunci cnd furnizorii nu au destul ncredere n clienii lor c vor putea plti
contravaloarea bunurilor livrate, lucrrilor e"ecutate sau serviciilor prestate, n timp util, solicit
desciderea de acreditive, adic cer s se fac virarea unei sume de bani din contul clientului ntr-
un cnt de acreditive pe numele furnizorului.
!creditivele se utilizeaz n mod deosebit n relaii internaionale, dar i n relaii interne
ntre cumprtori i vnztori, datorit avanta6elor pe care le prezint. !stfel, pentru vnztor,
asigur primirea sigur i rapid a contravaloarii bunurilor vndute, iar pentru cumprrtor,
prezint acel avanta6 c banca va controla efectuarea la timp a operaiilor de vnzare.
+nciderea conturilor de acreditive se fac la folosirea integral a sumei, la e"pirarea
termenului de valabilitate sau la cererea pltitorului cu avizul prealabil al terilor =furnizorilor>.
1videna acreditivelor n lei i n devize descise la bnci pentru efectuarea de pli unui
teri, precum i a micarii acestora ca urmare a plilor efectuate i ncetrii valabilitii sau
folosirii se ine cu a6utorul cntului 89, @AcreditiveA%
Cntul 89, @AcreditiveA este un cont de activ, care se debiteaz cu sumele depuse la
banc la dispoziia terilor , precum i cu diferene favorabile de curs valutar, aferente e"istentului
n conturile de acreditive descise n devizeF i se crediteaz cu sumele pltite terilor, sau virate
n contul de disponibiliti bneti ca urmare a ncetrii valabilitii plii =folosirii acreditivului>,
precum i cu diferenele nefavorabile de curs valutar aferente e"istentului n conturile de
acreditive descise n devize. .oldul debitor reflect acreditivele descise la bnci i neutilizate.
Contul 5:* P!creditive) se dezvolt pe conturi sintetice de gradul 00? cntul 89,,
@Acreditive !n leiA i cntul 89,+ @Acreditive !n valutaA%
E)empluC

:%
.ocietatea comercial PQ) ..!. descide un acreditiv pentru suma de *.5&& lei, cu
scopul de a plti unui furnizor o sum de *.&&& lei.
a> -esciderea acreditivului?
89,, @Acreditive !n leiA : 8B,A;iramente interneA ,%8??
b> 'lata furnizorului din acreditivul descis la banc?
9?, @(urnizrA : 89,, @AcreditiveA ,???
+n cazul acreditivelor descise n devize, contul 5:* P!creditive) reflect acreditivul
e"istent la finele perioadei la cursul de scimb n vigoare la data respectiv.
8peraiile n devize sunt fcute la cursul zilei sau la un curs fi". La nciderea
e"erciiului acreditivul e"istent n devize se evalueaz la cursul de scimb n vigoare la acea dat,
iar diferenele de curs rezultate se nregistreaz n contabilitate ca venituri sau celtuieli
financiare.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. la data de 4&.*&.#. se descide un acreditiv n devize
pentru suma de *&.&&&Y la dispoziia unui furnizor. La nciderea e"erciiului, condiiile aferente
acreditivului descis nc nu au fost ndeplinite, astfel acreditivul rmne neutilizat.
Cursul valutar este?
4&.*&.# @*.*4.#.
:,@&5& lei;Y :,@4&& lei;Y
*. -esciderea acreditivului n valuta?
89,+ @Acreditive !n valutaA : 8B, A;iramente interneA 95%?8?
F,?%??? ) 9$5?8? leiGIH
:9
4. +nregistrarea diferenelor de curs valutar aferente acreditivelor n valuta, la nciderea
e"erciiului?
89,+ @Acreditive !n valutaA : 6=8 @;enituri din diferen#e ,8?
de curs valutarA
J,?%???I ) F9$5+?? K 9$5?8?HL
7iramentele interne reprezint viramentele de disponibiliti dintr-un cont de trezorerie
n alt cont de trezorerie. !ceste operaiuni sunt nregistrate n contabilitate cu a6utorul cntului
8B,@;iramente interneA. 1ste un cnt de tranzit folosit pentru contabilizarea practic a
operaiilor economice, la sfritul crora el trebuie soldat. 1ste un cont de activ, care se debiteaz
cu sumele virate dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie, n momentul dispunerii
efecturii viramentuluiF i se crediteaz cu sumele intrate ntr-un cont de trezorerie din alt cont de
trezorerie, n momentul confirmrii efecturii operaiunii de virament. Cntul nu prezint sld%
-ac, din cauza decala6ului ntre datele de nregistrare, confirmarea viramentului apare
dup nciderea e"erciiului, astfel nefiind posibil soldarea contului 5%* P7iramente interne),
pentru bilan, soldul acestui cont este meninut n contul de disponibil bancar.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. face un virament pentru suma de *.&&& lei din contul de
disponibil descis la 3anca PQ) n alt cont de disponibil descis la 3anca PR). 8rdinul de plat a
fost emis la data de &5.&G.#, iar confirmarea viramentului n e"trasul de cont s-a fcut la &%.&G.#.
*. 1miterea ordinului de plat =virarea> din contul descis la 3anca PQ)?
8B, @;iramente interneA : 8,+, @Cnturi la "nci !n leiA ,%???
F.anca @/AH
4. 'rimirea confirmrii efecturii viramentului, n e"trasul de cont emis de 3anca PR)?
8,+, @Cnturi la "nci !n leiA : 8B, @;iramente interneA ,%???
F.anca @MAH
5&
Contul 5%* P7iramente interne) este folosit i n pera#iunile de transferuri de
dispni"ilit#i "ne*ti ntre conturile de la banc i casieria unitii patrimoniale.
5%5% Cnta"ilitatea pera#iunilr ecnmice privind decntrile !n numerarC

8peraiile de pli i ncasri n numerar se caracterizeaz prin diversitate i frecven, i
prin mare rigurozitate n gestiune. .umele n numerar, n lei sau n valut, de care dispune o
ntreprindere sunt pstrate n casieria unitii, cu gestionarea lor distinct.
+nterprinderile prin casieriile proprii efectueaz urmtoarele operaii principale?
*. 1ncasriC facturi pentru livrri de produse, mrfuri, materiale i prestri de servicii cu valori
sub un anumit plafonF creanele de la debitori, garaniiF numerar ridicat din
conturile de la bancF etc.
4. Pl#iC facturi pentru mrfuri, materiale aciziionate i pentru lucrri i servicii primite de la
teriF salarii, premii, a6utoare materiale, dividende, avansuri spre decontareF etc.
8rice operaie de ncasare sau de plat n numerar se efectueaz numai pe baz de
documente 6ustificative care au un regim special de ntocmire i circulaie.
5%5%,% Cnta"ilitatea pera#iunilr !n numerarC

Contabilitatea mi6loacelor bneti aflate n casieria unitii patrimoniale i a micrii
acestora, ca urmare a ncasrilor i plilor efectuate n numerar se ine distinct n lei i n devize.
Contul folosit n acest scop este 85, @CasaA, cont activ, care se debiteaz cu sumele ncasate n
numerar i se crediteaz cu plile de aceeai natur. .oldul debitor al contului arat numerarul, n
lei i n valut, e"istent n casieria unitii.
.umele ncasate n numerar sunt urmtoarele?
D sume ridicate din conturile de la bancF
D sume ncasate de la clieni, de la diveri debitoriF
5*
D aport n numerar la capitalul social, depuse de ctre asociaiF
D ncasri anticipate n numerar care privesc e"erciiile viitoare =cirii, abonamente,
asigurri, etc>F
D ncasarea sconturilor obinute de la furnizoriF
D ncasarea dividendelor pentru participarea la capitalul altor societi comercialeF
D ncasarea veniturilor din cedarea valorilor mobiliareF i alte surse.
.umele pltite n numerar sunt urmtoarele?
- costul titlurilor de participare, titlurilor de portofoliu i altor titluri de plasament
aciziionate sau rscumprateF
- pli efectuate ctre furnizorF
- pli efectuate ctre bugetul statuluiF
- pli efectuate ctre salariai =salarii, avansuri, a6utoare materiale, dividende,
protecie social, etc>.
- amenzi, penalitiF i alte pli.
Contabilizarea distinct a operaiunilor de ncasri i pli n lei i n devize, face ca
contul 5@* PCasa) s nu fie operaional, astfel se impune desfurarea lui pe dou subconturi?
85,, @Casa !n leiA i 85,9 @Casa !n valutaA%
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. la data de *&.&G.#, ridic din contul de disponibil de la
banc suma de *.&&& lei, reprezentnd avans cenzinal cuvenit salariailorF se nregistreaz
ncasri n numerar n sum de 5&& lei, conform citanei, de la debitori diveriF se ncaseaz
suma de @&5 lei, conform citanelor, pentru vnzri de mrfuri n numerar.
.e nregistreaz pli privind? avansuri acordate salariaiilor n sum de E&& leiF
indemnizaii pentru concediul de odin, conform statelor de plat a indemnizaiilor, n sum de
%& leiF indemnizaii suportate de asigurrile sociale de stat, conform listei de plat a
indemnizaiilor de asigurri sociale, n sum de @& leiF despgubiri, amenzi, penaliti n sum de
*.&& lei.
*. Contabilizarea ncasrilor n numerar.
85,, @Casa !n leiA : E ,%B?8
8B, @;iramente interneA ,%???
9=, @De"itri diver*iA 8??
54
9,, @Clien#iA 5?8
4. Contabilizarea plilor n numerar?
E : 85,, @Casa !n leiA 7,?
9+8 @Avansuri acrdate persnaluluiA 6??
9+, @Persnal K remunera#ii datrateA B?
9+5 @Persnal K a<utare materiale 5?
datrateA
=8B, @Desp&u"iri$ amenzi *i penalit#iA ,??
8peraiunile privind dispni"ilit#ile "ne*ti !n valuta se contabilizeaz att n devize
ct i n lei, prin transformarea acestora la cursul zilei sau la un curs fi". 1videna lor se ine cu
a6utorul contului 85,9 @Casa !n valutaA pentru fiecare valut n parte, pe baza documentelor
6ustificative i a registrului de cas prin care se gestioneaz valuta respectiv.
La nciderea e"erciiului, disponibilitile bneti n valut aflate n casieria unitii
patrimoniale se evalueaz la cursul de scimb n vigoare la acea dat i se nregistreaz diferene
de curs valutar. -iferenele de curs valutar constituie celtuieli financiare, n cazul diferenelor
nefavorabile, sau venituri financiare, n cazul diferenelor favorabile.
+n ceea ce privete celtuielile i veniturile, respectiv rezultatele financiare ale
e"erciiului din aceste operaii n valut, se poate constata c n cazul transformrii valutei n lei
prin cele dou metode, fie prin metoda cursului zilei =variabil>, fie prin metoda cursului fi", este
asigurat stabilirea acelorai rezultate.
La finele e"erciiului, soldul debitor al contului 5@*: PCasa n devize) se determin att
n lei ct i n devize, pe baza operaiilor nregistrate n cont.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. la data de *4.*&.#. ridic de la banc suma de *.&&&Y
care se acord ca avans de trezorerie pentru deplasarea personalului n strintate. La ntoarcerea
din deplasare, la data de 4@.*4.#, personalul 6ustific suma de G&&Y, restul fiind depus la casieria
societii.
Cursul valutar este?
*4.*&.#. 4@.*4.#. @*.*4.#.
:,@*&& lei;Y :,@44& lei;Y :,@4&& lei;Y
5@
*. <idicarea valutei de la banc?
85,9 @Casa !n valutaA : 8B, @;iramente interneA 9%5,?
F,%???I ) 9$5,?? leiGIH
4. !cordarea avansului de trezorerie n valut?
89+ @Avansuri de trezrerieA : 85,9 @Casa !n valutaA 9%5,?
@. Iustificarea avansului n valut, acordat spre decontare?
5%5,9 E : E 5%5,8
+%8B= =+8 @Cheltuieli cu deplasri 89+ @Avansuri de 9%5,?
deta*ri *i transferriA trezrerieA
F=??I ) 9$5,?? leiGIH F,%??? ) 9$5,?? leiGIH
,%6+B$B 85,9 @Casa !n devizeA 6=8 @;enituri din 9$B
F9??I ) 9$5++? leiGIH diferen#e de curs
valutarA
J9??I ) F9$5++? K 9$5,??HL
:. Contabilizarea diferenelor de curs valutar aferente numerarului n devize e"istent n casieria
societii, la @*.*4.#?
==8 @Cheltuieli din diferen#e : 85,9 @Casa !n valutaA ?$B
de curs valutarA
NtC La nciderea e"erciiului, soldul debitor al contului 5@*: PCasa n valuta) pe
baza operaiilor nregistrate n cont este *.E4%,% lei, iar soldul final al contului evaluat la cursul de
scimb din acea dat este :&&Y " :,@4&& lei;Y T *.E4% lei. Comparnd cele dou valori rezult o
diferen nefavorabil de curs valutar de &,% lei =*.E4%,% D *.E4%>.
.ituaia contului 5@*: PCasa n valuta) la nciderea e"erciiului se prezint astfel?
5:
D 85,9 @Casa !n valutaA C
F,H 9%5,? F+H 9%5,?
F5H ,%6+B
-ld de"itrF9??IH ,%6+B$B
F9H a<ustare sld ?%B

-ld final de"itr ,6+B
la 5,%,+%N%
5%5%+% Cnta"ilitatea altr valri de trezrerieC
+n casieria ntreprinderii, alturi de disponibilitile bneti n lei i n devize, sunt
pstrate i gestionate i alte valri% +n aceast categorie sunt incluse timbrele fiscale i potale,
bilete de tratament i odin, ticete i bilete de cltorie i alte valori. 1videna acestor valori,
precum i a micrii lor, se ine cu a6utorul cntului 85+ @Alte valriA, dezvoltat pe patru
subconturi corespunztoare fiecrui fel de valori.
-in punct de vedere al coninutului economic este un cont de mi6loace bneti,cont de
activ, care se debiteaz cu preul de cumprare a valorilor aciziionate sau la intrarea acestor
valori n patrimoniu, i se crediteaz cu valoarea ieirilor din casierie =prin folosire, vnzare sau
alte modaliti>. .oldul debitor reprezint alte valori e"istente n casieria ntreprinderii.
E)empluC
.ocietate comercial PQ) ..!. aciziioneaz, cu plata n numerar, timbre potale n
valoare de *& lei. 8 parte din ele, n valoare de 4,5 lei, sunt eliberate pentru francarea
corespondenei comerciale.
*. !ciziionarea timbrelor potale?
55
85+ @Alte valriA : 85,, @Casa !n leiA ,?
4. 1liberarea timbrelor potale?
=+= @Cheltuieli p*tale *i ta)e : 85+ @Alte valriA +$8
de telecmunica#iiA
5%5%5% Cnta"ilitatea avansurilr de trezrerieC
!vansurile de trezorerie sunt sume ncredinate de ntreprindere administratorilor sau
altor persoane mputernicite, n vederea efecturii unor pli n favoarea acesteia i 6ustificrii
avansului acordat.
1videna acestor operaiuni se ine n contabilitate cu a6utorul cntului 89+ @Avansuri
de trezrerieA, cont de activ, care se debiteaz cu sumele acordate, n numerar sau n conturi la
bnci, ca avansuri de trezorerieF i se credietaz cu sumele 6ustificate =plile efectuate din
avansurile de trezorerie>. .oldul debitor al contului reprezint sumele avansate i ne6ustificate
nc.
E)empluC
.ocietatea comercial PQ) ..!. trimite n delegaie ntr-un alt ora un agent comercial al
su pentru aprovizionarea unor materiale. La plecare agentul comercial primete un avans, n
numerar, n sum de :5& lei. La ntoarcerea din delegaie 6ustific suma primit astfel?
D plata facturilor ctre furnizor? @45 leiF
D plata unor celtuieli de deplasare? E4 leiF
D suma restituit la casieria ntreprinderii? 5@&.&&& lei.
*. !cordarea avansului din casierie?
89+ @Avansuri de trezrerieA : 85,, @Casa !n leiA 98?
4. Iustificarea avansului primit?
5G
E : 89+ @Avansuri de 98?
9?, @(urnizrA trezrerieA 5+8
=+8 @Cheltuieli cu deplasri$ 6+
deta*ri *i transferuriA
85,, @Casa !n leiA 85
5%9% Cnta"ilitatea pera#iunilr ecnmice privind prvizianele pentru
deprecierea cnturilr de trezrerieC
'rovizionul reprezint rezerve constituite n e"erciiul curent pentru eventualele
deprecieri, ce ar putea apare n cazul conturilor de trezorerie.
'rovizioanele pentru deprecierea conturilor de trezorerie, potrivit <egulamentului
privind aplicarea Legii contabilitii, se constituie numai pentru titlurile de plasamente.
1lementele structurale ale trezoreriei, constnd din conturi la bnci i numerar n
casierie, nu sunt supuse constatrii de provizioane pentru depreciere, ciar dac sunt afectate de
depreciere prin erodarea puterii de cumprarea a monedei sau recuperarea unor disponibiliti
bancare este incert datorit situaiei precare a bncii unde sunt descise conturile bancare.
Totui, conform legii, societile comerciale au dreptul s constituie provizioane n cazul
disponibilitilor n valut, provenite din avansuri de la clieni. !ceste provizioane sunt
deductibile fiscal la nivelul pierderii nete din diferenele de curs valutar, respectiv dintre valoarea
creanelor i datoriilor evaluate la cursul de scimb al pieei valutare la sfritul e"erciiului
financiar =comunicat cu 3#<> i cursurile valutare la care acestea au fost nregistrate n
contabilitate. Contul folosit n acest scop este cntul ,8,9 @Prviziane pentru restructurareA%
5E
La nciderea e"erciiului, pe baza evalurii a titlurilor de plasament de la inventariere,
se poate constata faptul c valoarea de pia a aciunilor i obligaiunilor deinute are o tendin
de scdere n raport cu valoarea de cumprare, respectiv valoarea de intrare n gestiune. +ntruct,
valoarea de inventar a titlurilor de plasament este mai mic dect valoarea lor de nregistrare,
diferena de minus se realizeaz prin constituirea unor rezerve pe seama celtuielilor prin care se
corecteaz indirect valoarea de nregistrare a titlurilor de plasament.
!ceste pierderi temporare de valoare aferente titlurilor de plasament sunt contabilizate
sub forma provizioanelor pentru depreciere. .e utilizeaz cntul 87? @A<ustari pentru
pierderea de valare a cnturilr de trezrerieA$ care este un cont cu funcie contabil de
pasiv. .e crediteaz cu sumele aferente deprecierii titlurilor de plasament la finele e"erciiului
financiar, prin includerea n celtuieli =debitarea contului G%G@ PCeltuieli financiare privind
provizioane pentru depreciere) > i se debiteaz cu sumele privind reluarea provizioanelor pentru
deprecierea titlurilor de plasament, cnd acestea devin fr obiect, prin includerea lor n venituri
=creditarea contului E%G@ P7enituri din provizioane pentru deprecieri). .oldul creditor arat
provizioanele constituite pentru titlurile de plasament e"istente n portofoliul de gestiune al
ntreprinderii.
CAPITOLUL I;
1NTOC2IREA 3I PRE0ENTAREA TA.LOULUI (LU/URILOR DE TRE0ORERIE
CON(OR2 IA- 6
9%,% 1ntcmirea ta"lului flu)urilr de trezrerie cnfrm IA- 6
5%
+ntocmirea unui tablou al flu"urilor de numerar este obligatorie pentru ntreprinderile care
aplic standardele internaionale de contabilitate, fiind o component a situaiilor financiare.
2odelul tabloului de flu" pentru care a optat ntreprinderea trebuie s fie conform cu
cerinele acestui standard legate de? obiectiv, concepte utilizate, definiii ale termenilor, structur
minimal.
+ntocmirea tabloului trebuie s se fac de fiecare dat cnd se elaboreaz completul de
situaii financiare i anume? la nciderea e"erciiului financiar, precum i cu ocazia licidrii,
fuziunii sau altor operaii cu scop patrimonial care reclam elaborarea situaiilor financiare n
cursul e"erciiului financiar.
.tandardul oblig toate ntreprinderile s prezinte o .ituaie a flu"urilor de numerar,
indiferent de natura activitilor lor, productoare de venituri i indiferent dac numerarul este un
produs al activitilor sau nu.
Cu toat diversitatea activitilor economice =producerea i comercializarea de bunuri,
prestarea de servicii, e"ecutarea de lucrri>, acestea au la baz numerarul, care le asigur
continuitatea i dezvoltarea.
'rin coninutul su, .ituaia flu"urilor de numerar rspunde nevoilor utilizatorilor de
interpretare din punct de vedere economic i financiar a informaiilor contabile. !cesta cu att
mai mult cu ct este analizat n corelaie cu celelalte componente ale situaiilor financiare, i
anume 3ilanul, Contul de profit i 'ierdere, .ituaia capitalurilor proprii, respective #otele la
situaiile financiare, aa cum sunt ele prezentate n Cadrul conceptual i 0!. *. 'recizarea trebuie
fcut avnd n vedere c o situaie a flu"urilor de numerar nu este ntocmit doar n scopul
raportrii financiare periodice, ci poate fi elaborat la alte momente, pentru alte perioade de
gestiune dect e"erciiul financiar i pentru alte scopuri. 'rintre alte scopuri se numr? analiza
unui dosar de credit, evaluri de afaceri pentru a le cunoate valoare de pia sau alt valoare
curent, dezvoltarea unui management bazat pe valoarea creat de ntreprindere.
*5
.tandardul precizeaz c o situaie a flu"urilor de numerar ca i component a situaiilor
financiare i relev utilitatea n urmtoarele direcii?
%sigurarea calitii informaiilor contabile. 'rin coninutul su, .ituaia flu"urilor de
numerar se circumscrie orientrii generale a standardelor de a asigura calitatea informaiilor,
printre care i comparabilitatea.
*5
C1CC!<, &id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<,
3ucureti, 4&&:
59
Posibiliatea efecturii unor analize financiare. 0nformaia contabil este util atunci cnd
ea a6ut la luarea unor decizii economice corecte, fundamentate. +n procesul lurii deciziilor sunt
implicate tenici de gestiune care folosesc instrumente specifice analizelor financiare i evalurii
economice a afacerilor. 1ste de neles atunci aportul informaional suplimentar al situaiilor
financiare care ofer, mai ales prin intermediul .ituaiei flu"urilor de numerar, o baz de date
parial prelucrate din punct de vedere financiar i economic.
!nalizele financiare sunt facilitate prin cunoaterea de ctre utilizator a?
- modificrii activului net al ntreprinderii
- structurii financiare
- capacitii de a influena valoarea i momentul apariiei flu"urilor de numerar
- relaiilor dintre profitabilitate i flu"urile de numerar
Posibilitatea e$alurii afacerilor. 1valurile de afaceri, ca ramur a evalurilor economice,
de pia, sunt foarte apreciate de utilizatorii informaiilor contabile.
9%+% Prezentarea ta"lului flu)urilr de trezrerie pe activit#i cnfrm IA- 6
.epararea flu"urilor de numerar pe activitile care le-au generat este util din urmtoarele
considerente?
.e ofer o e"plicaie suplimentar pentru e"istena la sfrit de e"erciiu a elementelor
bilaniere care reflect poziia financiar a ntreprinderii
.unt puse n eviden separate numerarul i ecivalentele de numerarF ele apar n finalul
.ituaiei flu"urilor de numerar ca o rezultant a tranzaciilor perioadei care au generat
flu"uri de numerar, precum i a tranzaciilor de gestiune a numeralului
.e poate proceda la o analiz factorial a variaiei n cursul perioadei a numeralului,
localizndu-se activitatea care a generat cele mai mari flu"uri de numerar, respectiv cea
care a fost mare consumatoare de numerarF
'ot fi urmrite ecilibrele financiare parilale, care reprezint e"plicaii ale modului de
asigurare a ecilibrului financiar global al perioadei.
2odelul tabloului de flu" de trezorerie este generalizat n ntreaga lume, pe fondul
renunrii la ZtradiionalaZ concepie a fondului de rulment i a capaciti de autofinanare.
8biectivul principal al acestuia este? furnizarea informaiilor pertinente asupra ncasrilor i
plilor unei ntreprinderi pe parcursul unei perioade determinate i de a analiza solvabilitatea.
G&
2odelul tabloului de flu" /!. 95, adoptat de .H! n *9%E, prin 0!.C n *994 = 0!. E>,
recomandat de /11C are n vedere unicitatea flu"urilor monetare care au impact asupra
trezoreriei n cursul perioadei considerate.
.tructura documentului rspunde unui clasament funcional al flu"urilor ntreprinderii, n
flu"uri de trezorerie legate de e"ploatare, flu"uri de trezorerie legate de investiii i flu"uri de
trezorerie legate de finanare.
.oldul operaiilor de flu" pentru fiecare din categoriile prezentate parta6eaz contribuia
funciilor la variaia trezoreriei, care trebuie 6ustificat implicit ca diferen calculat asupra
trezoreriei de la nciderea i desciderea e"erciiului.
.tandardul 0nternaional 0!. E definete cvasi - disponibilitile prin referin la scadena
mai mic de trei luni i nu rein n perimetrul trezoreriei dect descoperirile de cont curent
rambursabile la vedere. +mprumuturile bancare curente sunt incluse la datorii scadente i n
consecin sunt ataate funciei de finanare.
9%+%,% Activit#ile de e)platare
2a6oritatea concepiilor privind politica de finanare a ntreprinderii consider rezultatul
generat de activitatea de e"ploatare principala surs de finanare. 1a trebuie urmrit i gestionat
prioritar i abia pentru completarea sa, se indic apelul la surse es"terne de finanare, cum sunt
capitalurile de la acionari i de la creditori.
.ituaia flu"urilor de numerar transform rezultatul e"ploatrii ntr-un rezultat efectiv
ncasat, din care s se poat plti cel puin obligaiile ce decurg din meninerea potenialului
actual de activitate al ntreprinderii, i anume?
- 'lata sotocurilor ce constituie aprovizionri D sugerat prin variaia stocurilor de
produseF
- .usinerea decala6ului dintre aprovizioanare i obinerea stocurilor de produse D sugerat
prin variaia stocurilor de produseF
- .usinerea decala6ului dintre obinerea stocurilor de produse i valorificarea lor D sugerat
prin variaia creanelor clieniF
- 1fectuarea investiiilor de nlocuire D care au ca i surs amortizarea ca i celtuial a
e"erciiuluiF
- 'lata remuneraiilor cuvenite acionarilor i creditorilor.
G*
+ncasrile generate de activitatea de e"ploatare D ncasri de numerar din vnzarea de
bunuri i prestarea de servicii precum i ncasri provenite din redevene, onorarii, comisioane i
alte venituri D corespund principalelor activiti productoare de venit ale ntreprinderii, aa cum
sunt detaliate n 0!. *%.
'lile ctre furnizori incluse n flu"urile de e"ploatare sunt cele legate de bunurile i
serviciile aprovizionate. .e deduce c, n mod normal, plile ctre furnizorii de imobilizri
trebuie raportate la activitatea de investiii.
'lile i ncasrile legate de impozitul pe profit ar trebui identificate cu activitile care
le-au generat i raportate ca atare. -ac acest lucru nu este posibil, ele sunt raportate integral la
activitatea de e"ploatare.
Titlurile de valoare aciziionate n scop speculative sunt assimilate stocurilor. Ca atare,
plile i ncasrile care le corespund sunt prezentate n cadrul activitii de e"ploatare.
'entru determinarea flu"ului de trezorerie legat de activitate de e"ploatare sunt posibile de
aplicat dou modaliti de calcul?
plecnd de la rezultatul net, pe baza punerii n eviden a mar6ei brute de autofinanare din
care se deduce variaia necesarului de fond de rulment legat de e"ploatareF
plecnd de la rezultatul e"ploatrii prin eliminarea celtuielilor i veniturilor de e"ploatare
fr inciden asupra trezoreriei = e"ceptnd provizioanele pentru activul circulant care nu
sunt eliminate > se a6unge la rezultatul brut de e"ploatare din care se deduce variaia
#/<,.
'entru obinerea flu"urilor de trezorerie legate de activitatea de e"ploatare se corecteaz
flu"urile de trezorerie ale e"ploatrii cu alte ncasri i pli legate de activitate.
'entru a clasifica corect flu"urile de numerar trebuie analizate atent activitile specifice ale
unei ntreprinderi date. .unt considerate flu"uri de e"ploatare cele care rezult din pricipalele
activiti productoarede venit ale ntreprinderii.
*G
9%+%+% Activit#ile de investi#ii
Htilitatea prezentrii separate a flu"urilor aferente activitii de investiii este aceea c se
poate urmri cum? avansurile iniiale de fonduri s-au materializat n active care la rndul lor se
vor fructifica i vor genera venituri i acestea se vor transforma n numerar.
*G
C1CC!<, &id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<,
3ucureti, 4&&:
G4
/lu"urile de trezorerie legate de operaiile de investiii dau indicaii asupra resurselor
consacrate de ntreprindere pentru renoirea sau dezvoltarea activitilor, n vederea meninerii
stabilitii flu"urilor viitoare de trezorerie.
+n privina e"emplelor de ncasri i pli aferente activitii de investiii preizate n norma
0!. E, se impun urmtoarele precizri?
D plile privind costurile de dezvoltare capitalizate aparin activitii de investiii. Costurile de
dezvoltatere capitalizate reprezint, potrivit 0!. *G respectiv 0!. @% celtuieli ulterioare
efectuate pentru imobilizri corporale i necorporale, care sunt adugate valorii contabile a
acestora, dac este probabil c ntreprinderea va beneficia de avanta6e economice viitoatoare,
superioare nivelului iniial de performan al activelor.
'lile corespunztoare celtuielilor ulterioare efectuate pentru imobilizri corporale i
necorporale, care nu ndeplinesc aceste condiii pentru a fi capitalizate, se regsesc n .ituaia
flu"urilor de numerar la activitatea de e"ploatare, alturi de celelalte celtuieli curente.
D plile privind construcia n regie proprie a imobilirilor corporale sunt incluse la activitatea de
investiiiF pentru a putea reconstitui aceste pli, este important contabilitatea de gestiune, care a
generat toate celtuielile de construcie i alte detalii pentru identificarea plilor aferente. +n
cazul n care nu este organizat corespunztor contabilitatea de gestiune, aceste pli se pot
reconstitui din situiile financiare sau datele contabilitii curente.
- instrumentele de capitaluri proprii sunt titluri de valoare care reprezint pri din capitalul altor
ntreprinderi i care dau dreptul perceperii unor venituri financiare sau al e"ercitrii unei influene
notabile ori a unui control asupra emitentului. !semntoare instrumentelor de capitaluri proprii
sunt interesele n asocierile n participaie, care n anumite cazuri sunt considerate instrumente
financiare
- instrumentele de datorii sunt obligaiunile i alte titluri de credit care dau dreptul obinerii unor
venituri financiare. +n afara instrumentelor primare, n .ituaia flu"urilor de numerar, la
activitatea de investiii, sunt incluse, de regul i instrumentele financiare derivate, definite de
standardul 0!. @4. 1ste vorba de? contracte de opiuni, contracte la termen, contracte sAap.
Clasarea la activitatea de investiii a produselor derivate se face dac ele nu sunt deinute n
scopul comercializrii sau tranzacionrii. +n plus, ele pot fi clasate la activitatea de finanare dac
contractile sunt deinute ntr-o optic de acoperire a riscului. +n acest caz, ele trebuie incluse n
aceai categorie ca i flu"urile de numerar legate de elementele prote6ate corespunztoare.
G@
9%+%5% Activit#ile de finan#are
/lu"urile activitii de finanare sunt apreciate n special de ctre acionari i creditori.
Cunoscnd mrimea remunerrii fondurilor avansate de ei =sub forma dividendelor i dobnzilor>
n perioadele trecute, acetia pot face previziuni referitoare la rentabilitatea pe care le-o va oferi
investiia n ntreprindere n perioadele urmtoare.
!cestanaliz este posibil n situia n care ntreprinderea raporteaz plile privind dividendele
i dobnzile n cadrul activitii de finanare i nu al activitii de e"ploatare.
+n cadrul flu"urilor de numerar ale activitii de finanare sunt incluse ncsrile i plile
ocazionate de datoriile financiare pe termen lung sau scurt. ! se nelege c aceasta este
recomandarea standardului. +ns nu se interzice clasarea datoriilor financiare e"treme de licide D
descoperirile de cont D n cadrul activitii de gestiune a numerarului.
'rintre e"emplele oferite de standard privind flu"urile de finanare se numr plile privind
leasingul financiar. 1ste vorba de acitarea de ctre locatar a ratei de leasing scadent, compus
din suma n principal a acestei datorii financiare i din dobnda aferent.
-obnda corespunztoare leasingului financiar, ca de altfel i altor datorii financiare, este
inclus la activiti de finanare conform tratamentului de baz, respectiv la activitatea de
e"ploatare, conform tratamenului alternative.
'rin Pobligaii aferente unui contract de leasing financiar) se poate nelege rat de leasing,
sau doar suma n principal, nregistrat n contul *GE)!lte mprumuturi i datorii asimilate)
Trebuie precizat c leasingul financiar, dei acesta generez pli, nu ocazioneaz vreo ncasare
care s fie reflectat n .ituaia flu"urilor de numerar. !ceasta pentru c respective datorie
financiar are ca i contrapartid un activ care nu poate fi nstrinat pn nu intr n proprietatea
ntreprinderii la nceierea contractului de leasing.
9%+%9% Interpretarea ta"lului flu)urilr de trezrerie
-epind concepia contabil tradiional care face din tabloul de finanare un act de stare
ntre bilanul de descidere i bilanul de ncidere, tabloul flu"urilor de trezorerie constituie un
document de sintez de sine stttor a crui prim finalitate este e"plicarea variaiei trezoreriei, la
fel cum contul de rezultat e"plic formarea rezultatului.
G:
'utem considera c, pe fondul realizrii acestui scop relativ limitat, tabloul flu"urilor de
trezorerie integreaz o reprezentare normativ a dinamicii financiare a ntreprinderii, iar aceasta
nu poate fi neutr din moment ce obiectivele utilizatorilor au o logic financiar.
9%+%8 Limitele Ta"lului flu)urilr de trezrerie
'rincipalele limite ale tabloului de trezorerie sunt legate de urmtoarele aspecte ?
- coninutul, modalitile de prezentare i de determinare a flu"urilor nete de trezorerie legate de
activitateF
- evaluarea performanelor prin flu"uri de trezorerie F
- insuficiena aprecierii corecte a evoluiei situaiei financiare a ntreprinderii pe termen mediu i
lung.
/unciile activitii sunt definite de o manier rezidual i depind de coninutul funciilor de
investiie ; finanare.
Conform 0!. E, flu"urile de trezorerie legate de activitatea de e"ploatare compun ansamblul
de flu"uri nelegate de operaii de investiie i finanare. 1ste totui dificil delimitarea foarte strict
a perimetrului de activitate cu precizarea flu"urilor de trezorerie a e"ploatrii n sens strict cu
departa6area ncasrilor i plilor aferente.
Clasificarea flu"urilor este n fapt influenat de logica contabil dup care flu"ul net de
trezorerie a activitii trebuie s reflecte efectele asupra trezoreriei determinate de toate operaiile
care au contribuit la rezultat. 1liminarea provizioanelor de depreciere asupra activului circulant
antreneaz o confuzie ntre flu" i non flu".
-eterminarea 131, a 23! i a variaiei #/<, reprezint flu"uri de finanare calculate.
2ar6a brut de autofinanare ca sold intermediar de gestiune este n contradicie cu concepia i
logica tabloului de trezorerie. !precierea performanelor ntreprinderii pe baza tabloului de
trezorerie i n special plecnd de la flu"urile de activitate nu poate opera pe un orizont de timp
mediu sau lung.
7olatilitatea flu"urilor de trezorerie nu permite utilizarea acestora ca indicator de performan
dect pentru perioade scurte. +n planul de gestiune, analiza performanelor pe termen scurt este un
avanta6 deoarece favorizeaz o politic de investiii i finanare cu garanii de recuperare i
urmrire imediat.
G5
+ntreprinderea trebuie s-i modeleze propriul sistem de gestiune, caracteristicile de finanare
trebuie puse de acord cu ciclul optim de via al activitii i al produselor.
*E
!rbitra6ul ntre categorii de flu"uri i activiti sau produse reprezint un domeniu de strategie
care trebuie individualizat n mod unic n funcie de caracteristicile ntreprinderii.
Tabloul flu"urilor de trezorerie este un document de sintez de sine stttor, care permite
e"plicarea variaiilor de trezorerie , dar nu poate e"plica i motiva n totalitate evoluia real a
situaiei financiare a ntreprinderii. Hn numr de operaii cu inciden asupra capitalului i a
anga6amentelor, nu au traducere direct n trezorerie, deci nu sunt ataate, crend distorsiuni.
CAPITOLUL ;
CA0 DE INTOC2IRE -I PRE0ENTARE A TA.LOULUI (LU/URILOR DE
TRE0ORERIE IN CONTE/TUL CO2PANIEI NPETRO2A -%A%
8%,% Prezentarea &eneral a -%C% Petrm -%A%
*E
C1CC!<, &id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<,
3ucureti, 4&&:
GG
Compania .#' 'etrom .! a fost nfiinat pe 4E octombrie *99E i i-a nceput activitatea pe
* noiembrie *99E, n conformitate cu 8rdonana de Hrgen nr. :9;*99E aprobat prin Legea nr.
E&;*99%. +n !dunarea ,eneral 1"traordinar a !cionarilor din data de *: septembrie 4&&: a
fost aprobat scimbarea numelui din .#' 'etrom .! in .C 'etrom .!.
.ocietatea este nmatriculat la <egistrul Comerului municipiul 3ucureti sub numrul
I:&;%@&4;*99E, Cod unic de nregistrare <8*59&&%4.
(rma <uridic a sciet#ii
'etrom este persoan 6uridic romn, nfiinat ca societate comercial pe aciuni.
'etrom este o societate deinut public. 1mblema societii este reprezentat de un cap de lup
dacic de culoare roie, aezat n interiorul literei )'(.
-ediul *i durata sciet#ii
.ediul principal al societii comerciale este n <omnia, municipiul 3ucureti,
Calea -orobanilor nr. 4@9, sectorul *. -urata societii este nelimitat, cu ncepere de la data
nregistrrii n <egistrul Comerului.
-cpul *i "iectul de activitate al sciet#ii
'etrom are ca scop e"plorarea i e"ploatarea zcmintelor de petrol i gaze naturale,
transportul petrolului i al produsepor petroliere, comercializarea peoduselor prin reele proprii
distribuie,importul i e"portul de iei, produse petroliere,utila6e,ecipamente i tenologii
specifice,colaborarea tenico-economic, e"ecutarea de lucrri n strintate.
-omeniul principal de activitate al societii este ? 1"tracia idrocarburilor D cod C!1# ***.
'etrom are ca obiect principal de activitate?
1"ploararea i e"ploatarea zcmintelor de petrol i gaza naturale.
+n afara obiectului principal de activitae, societatea va desfura i urmtoarele activiti?
Transportul i comercializarea ieiului i gazelor naturale prin reele proprii de distribuieF
/ora6ul sondelorF
<afinarea ieiuluiF
Comercializarea cu ridicata i cu amnuntul, de mrfuri i produse diverseF
Cercetare-proiectareF
Lucrri de intervenii, punere n producie i reparaii sondeF
0nvestigaii geologice i geofiziceF
0mportul i e"portul de iei, produse petroliere, petrocimice i cimiceF
0mport D e"port produse e"plozibileF
GE
!provizionare tenico material, transport propriu auto, naval i aerian, de persoane i
materiale pentru operaiuni tenologice i lucrri specificeF
'restri servicii ctre ntreprinderi i ctre populaieF
!ctivitate medical i social pentru salariaii proprii i tere persoane.
Capitalul scial$ ac#iunile
Capitalul social al societii comerciale 'etrom .! este n valoare de 5.GG:.:*&.%@@,5& lei,
integral subscris i vrsat din care 5.G&4.%*G.E@4,%& lei i 9.5::.*G@,*9 1uro n numerar, i
4G.G9E.E&%,%& lei aport n natur, fiind mprit n 5G.G::.*&%.@@5 aciuni comune, nominative,
cu valoare nominal de &,* lei fiecare.
.tructura acionariatului societii este urmtoarea?
*. 827 !H.T<0! D 5*,&** N
4. !7!., n numele statulu roman D 4&,G@9 N
@. /8#-HL '<8'<01T!T1! .! D 4&,**& N
:. 3!#C! 1H<8'1!#[ pentru <1C8#.T<HCO01 i -1S78LT!<1 D 4,&4G N
5. 'ersoane fizice i 6uridice, menionate la -epozitarul Central .! 3ucureti D G,4*: N.
Drepturi *i "li&a#ii decur&'nd din ac#iuni
/iecare aciune subscris i vrsat de acionari confer acestora dreptul la vot n !dunarea
,eneral a !cionarilor, dreptul de a alege i de a fi ales n organele de conducere ale societii,
dreptul de a participa la distribuirea profitului, conform prevederilor statutului societii i ale
dispoziiei legale, respectiv alte drepturi prevzute de lege.
8bligaiile sunt garantate cu capitalul social al acesteia, iar acionarii rspund n limita valorii
aciunilor ce le dein. 'atrimoniul societii nu poate fi grevat de datorii sau alte obligaii
personale ale proprietarilor de aciuni.
8%+% Or&anele de cnducere
Adunarea Oeneral a Ac#inarilr
!dunarea ,eneral a !cionarilor se desfoar n oraul de reedin al companiei -
3ucureti. Conform legislaiei romne, !dunarea ,eneral este convocat prin anun public, cu
@& de zile nainte de data desfurrii edinei. 'articiparea la !dunare este condiionat de
deinerea statutului de acionar la data de referin prestabilit.
G%
#u e"ist limit de timp pentru cei ce iau cuvntul n cadrul !dunrii ,enerale a
!cionarilor. !dunarea decide distribuirea profitului, alege si numete Consiliului de
.upravegere, numete auditorii otrte compensaiile materiale pentru membrii Consiliului de
.upravegere.
'etrom respect principiul Po aciune, un vot, un dividend). #u e"ist aciuni fr drept de
vot, aciuni care s confere dreptul la mai multe voturi sau aciuni privilegiate. !cionarii ce dein
cel puin 5N din capitalul social pot solicita convocarea !dunrii ,enerale a
!cionarilor. -ocumentele prezentate sunt postate pe site-ul companiei, la rubrica <elaia cu
0nvestitorii, fiind astfel disponibile pentru toi utilizatorii.
Cnsiliul de suprave&here
Consiliul de .upravegere reprezinta interesele companiei i ale acionarilor si i este
responsabil pentru managementul general al companiei.
'etrom .! este administrat ntr-un sistem dualist, de ctre un -irectorat, sub supravegerea
unui Consiliu de .upravegere, acesta va fi format din 9 membri, care pot avea calitatea de
acionari ai societii.
Directratul
-irectoratul este ales de ctre Consiliul de .upravegere i are n componen E persoane.
1ste entitatea care conduce activitatea zilnic a companiei i care supravegeaz conducerea
companiiilor din grup, asigurnd att implementarea rezoluiilor Consiliului de .upravegere i
ale !dunrii ,enerale a !cionarilor, ct i implentarea procedurilor interne i a prevederilor
legale.
*%
8%5% 1ntcmirea *i prezentarea ta"lului flu)urilr de trezrerie
La baza ntocmirii unui tablou al flu"urilor de trezorerie stau datele i informaiile cuprinse n
celelalte situaii financiare principale, bilanul i contul de profit i pierdere. Ciar dac bilanul
red valorile nete ale activelor, din necesiti legate de metodologia ntocmirii tabloului flu"urilor
de trezorerie, elementele de activ ale bilanului vor fi prezentate n valori brute.
*%
-atele referitoare la prezentarea i organizarea Companiei 'etrom, au fost e"trase din !ctul Constitutiv al
Companiei, publicat de site-ul AAA.petrom.com
G9
8%5%,% Determinarea flu)urilr de trezrerie pentru anii +??BD+??7
- Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de exploatare
-ei norma contabil internaional 0!. E recomand utilizarea metodei directe pentru
determinarea flu"urilor de trezorerie relative la activiti de e"ploatare =pentru satisfacerea, n
principal, a necesitilor informaionale ale investitorilor, care pot proceda la estimarea flu"urilor
de trezorerie viitoare i implicit a dividendelor ce ar putea s le ncaseze n e"erciiile viitoare>,
multe ntreprinderi apeleaz la metoda indirect pentru determinarea flu"urilor de trezorerie
aferente activitilor de e"ploatare, datorit concordanei ei cu o contabilitate de anga6amente i a
caracterului ei mai subtil, ce permite o (disimulare) a informaiilor ce nu ar trebui cunoscute de
investitor.
(lu)uri de trezrerie relative la activit#ile
de e)platare Fmetda directH
+??B +??7
F P H 1ncasrile de la clien#i F,H P,+%=+,%B=9%8B9$?6 P,+%?89%?9?%=?6
F K H Pl#i furnizri F+H D 8%B=6%+??%857$?, D 8%9?9%7,9%5=,
F K H Pl#i persnal F5H D ,%698%+=6%8BB D ,%=86%67B%69+
F K H Alte pl#i F9H D ,%?6B%?,?%59, D ,%?+8%58=%9,B
F P H Alte !ncasri F8H P 5B=%?,B%77+ P 86%=5B%B97
F K H Pl#i T;A F=H D 6+?%777%7+5$?= D,%+68%6??%+?5
F K H Pl#i privind impzitul pe prfit F6H D =9,%=,8%B,8 D +=+%85+%=+=
F : H (lu) de numerar din activitatea
e)platare
+%789%6B7%56? +%9B8%566%,?=
F,H 1ncasrile de la clien#i s-au determinat pe baza relaiei?
.i clieni K 7nzri D .f clieni, unde?
.i clieni T *.:5*.&:&.G:& lei =din bilan>
.f clieni T *.44:.G5&.4*G lei =din bilan>
7nzri T 7enituri din vnzri =din C''> K T7!
7nzri T =E.:E%.E4G.*9@K @.599.5%4.G44> K *&.&E%.@&%.%*5\*9N
E&
7nzri T *&.&E%.@&%.%*5 K 4.:%:.%E%.GE:,9@ T *4.5G@.*%E.:%9,9@ lei
+nlocuind n relaia =*>, obinem ncasri de la clieni?
*.:5*.&:&.G:& K *4.5G@.*%E.:%9,9@ D *.44:.G5&.4*G T *4.G4*.%G:.5%:,&E lei
F+H Pl#ile ctre furnizri s-au determinat pe baza relaiei?
.i furnizori =din bilan> K !ciziii de la furnizori D .f furnizori =din bilan>
unde?
!ciziiile de T !ciziii de K !ciziii de
la furnizori mat. prime i servicii
mater. consumabile
!ciziii de la furnizori fr T7!?
@.*49.*G:.5E&,59 K 4.*%*.:4&.:GG,@9 T 5.@*&.5%5.&@G.9% lei
!ciziii de la furnizori cu T7! T 5.@*&.5%5.&@G,9% K 5.@*&.5%5.&@G,9%\*9N
T 5.@*&.5%5.&@G,9% K *.&&9.&**.*5E,&@ T G.@*9.59G.*9:,&* lei
'li ctre furnizori? E5G.@@4.&%& K G.@*9.59G.*9:,&* D *.4&%.E4E.E@5 T 5.%GE.4&&.5@9,&* lei
F5H Pl#ile ctre persnal se determin relativ simplu, acestea fiind regsite n contul de profit i
pierdere, n valoare de *.E:5.4GE.5%% lei.
F9H Cate&ria alte pl#i cuprinde? impozite, ta"e K alte celtuieli de e"ploatare
!lte pli T E4E.5@%.E:E K @5&.:E*.59: T *.&E%.&*&.@:* lei
F8H Alte !ncasri cuprind? subvenii de e"ploatare K alte venituri de e"ploatare
!lte ncasri T @%G.&*%.994 lei
F=H Pl#ile privind T;A T T7!-ul aferent ncasrilor de la clieni =determinat pe baza relaiei *>
D =T7!-ul aferent aciziiilor de la furnizori K soldul final T7! de plat preluat din bilan>,
astfel?
'li T7! T 4.:%:.%E%.GE:,%5 D =*.&&9.&**.*5E,&@ K E5:.%GE.59:,EG> T E4&.999.94@,&G lei
F6H Pl#ile privind impzitul pe prfit se determin astfel?
'li privind impozitul pe profit T .i impozit pe profit =din bilan> K Celtuieli cu impozitul pe
profit =din C''> D .f impozit pe profit =din bilan>
'li impozit pe profit T @%4.5%5.%5EK5*9.E&G.E4%D 4G&.GEG.EE& T G:*.G*5.%*5 lei
(lu)uri de trezrerie relative la activit#ile de e)platareprin metda indirect
+??B +??7
F P H Prfit !nainte de impzitare P+%89=%,==%765 P+%,97%=+6%?+B
A<ustri pentruC
E*
F P H Cheltuieli cu dn'nzile P5B%=?B%==7 D
F D H ;enituri din d"'nzi D5,8%,=5%+68 D +55%87?%+68
2i*care net !n prviziane pentruC
D deprecierea activelr im"ilizate D+6%B6?%,75 +B9%+?B%+5,
D active financiare ,97%876%789 D 75%7B?%,8?
D stcuri 7%B,?%7,5 589%5B9
D crean#e D96%57=%5== D 69B5=%66,
D liti&ii ++%+6=%,=B ,67%676%5B5
D cheltuieli de mediu D78%7?6%B99 D ,??%8B5%+B,
D "eneficiile an&a<a#ilr +?%6=9%+76 =%6=7%9B5
D alte prviziane pentru riscuri *i cheltuieli D,?8%9??%877 D ,+%8?,%7+7
D restructurare ,+6%6+,%?78 D 79%555%B,9
F DGP H PierdereGFC'*ti&H din cedarea activelr
fi)e
D,7=%=9B%?99 ,9%656%=?9
F P H Cheltuieli cu amrtizarea *i deprecierea B9=%=6+%=8? B=?%987%+,?
C'*ti& din cedarea activelr financiare D D,,%,66%B=5
Numerar &enerat de activitatea de e)platare
!nainte de mdificri ale capitalului circulant
+%765%+5+%57B +%B69%797%+9?
F P H 2dificri !n capitalul circulant 576%6+6%8=7 D 5=+%+79%985
F P H D"'nzi primite +66%8,B%,+9 +58%+89%798
F D H D"'nzi pltite D8+%?6+%7?= D
F D H Impzit pe prfit pltit D=9,%=,8%B,8 D+=+%85+%=+=
Numerar &enerat !n activitate de e)platare +%789%6B7%56? +%9B8%566%,?=
.e poate observa c prin ambele metode =direct i indirect> s-a a6uns la acelai rezultat privitor la
flu"urile de trezorerie relative la activitile din e"ploatare, i anume 4.95:.E%9.@E& lei respective
4.:%5.@EE.*&G lei

! Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de investiii
(lu)urile de trezrerie relative la activit#ile de investi#ii
+??B +??7
F K H Pl#i privind achizi#ia de im"ilizri K ,%7+?%5=?%658 D 5%=56%6B=%+76
F P H 1ncasri din v'nzarea mi<lacelr fi)e K 9,?%,,?%569 ,B?%5,,%=,B
F P H 1ncasri din v'nzarea investi#iilr
financiare
K 89%6,,%B68
F K H Achizi#ii de titluri de participare D,%=86%565%+?7 58B%?,B%6,9
F : H (lu) de numerar din activitatea de D5%,=6%=+5%86? D 5%6=?%6B,%8,B
E4
investi#ii
Cea de-a doua etap a procesului de ntocmire a unui tablou al flu"urilor de trezorerie const
n calculul flu"urilor de trezorerie relative la activitile de investiii. +n acest scop, fiecare cont
care implic ncasri i pli de mi6loace bneti din activiti de investiii va fi analizat
individual, n scopul de a e"plica modificarea soldului contului de la un an la altul, din
perspectiva flu"urilor de liciditi.
!ctivitile de investiii se a"eaz pe activele imobilizate reflectate n bilan, dar ele cuprind
i operaiuni care afecteaz plasamentele pe termen scurt din seciunea de active circulante ale
bilanului, precum i veniturile din investiii din contul de profit i pierdere.
- Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de finanare
(lu)uri de trezrerie relative din activit#ile de finan#are
+??B +??7
F D H Pl#i aferente !mprumuturilr K 96B%+86%B+? D
F K H Dividende pltite D 578%8?8%,=+ D,%9++%7B=%97B
F P H 1ncasri din cre*terea capitalului scial 56%==+%8,6 D
F : H Numerar net utilizat !n activit#ile de
finan#are
DB5=%,??%9=8 D,%9++%7B=%97B
Cea de-a treia etap a ntocmirii flu"urilor de trezorerie const n determinarea flu"urilor de
trezorerie relative la activitile de finanare. 'rocedeele aplicate vor fi identice cu cele aferente
determinrii flu"urilor de trezorerie din activitile de investiii.
Conturile analizate n aceast etap fac referire la mprumuturile pe termen scurt, datoriile pe
termen lung i capitalurile proprii. 7or fi luate n considerare i dividendele bneti pltite.
..C. '1T<82 ..!. a nregistrat o cretere a capitalului social n cursul anului 4&&%. -e
asemenea din analiza rubricilor corespunztoare datoriilor pe termen scurt i pe termen lung se
poate observa e"istena acestor surse de finanare a activitii ntreprinderii. 1"istena datoriilor
pe termen scurt i pe termen lung determin n mod implicit e"istena datoriilor privind dobnzile
de pltit.
- Determinarea variaiei trezoreriei nete
E@
;aria#ia trezreriei nete
+??B +??7
I% (lu) net de trezrerie din e)platare P+%789%6B7%56? P+%9B8%566%,?=
II% (lu) net de trezrerie din investi#ii K 5%,=6%=+5%86? D 5%6=?%6B,%8,B
III% (lu) net de trezrerie din finan#are K B5=%,??%9=8 D,%9++%7B=%97B
I;% ;aria#ia net a trezreriei FI P II P IIIH D ,%?9B%759%==8 D +%=7B%57?%7,?
;% Trezreria la !nceputul e)erci#iului +??=G+??6 9%977%7=?%59= 5%98,%?+8%=B,
;I% Trezreria la sf'r*itul e)erci#iului +??=G+??6 5%98,%?+8%=B, 68+%=59%66,
;II% ;aria#ia net a trezreriei F;I K ;H D ,%?9B%759%==8 D +%=7B%57?%7,?
8%5%+ Analiza cmparativ a flu)urilr de trezrerie pentru anii +??B *i +??7 cnfrm
metdei indirecte a cmpaniei Petrm -A
-in analiza graficului 5.@.*. din ane", privind numerarul net &enerat de activit#ile de
e"ploatare au sczut cu :G9 mil lei sau *GN, de la nivelul de 4.955 mil lei la nivelul de 4.:%G mil
lei.
<econcilierea venitului net pentru anul 4&&9 cu numerarul net din activitile de e"ploatare
=naintea modificrilor n capitalul circulant> a avut ca rezultat o a6ustare net pozitiv de E45 mil
lei pentru 4&&E i :4E mil lei pentru anul 4&&%.
-eprecierea si amortizarea au adugat un plus de %G& mil lei n 4&&9 i %:G mil lei n 4&&% i
ctigurile din vnzarea de mi6loace fi"e au contribuit cu nc *5 mil lei n 4&&9 iar n 4&&% cu
pierdere rezultat din cedarea de mi6loace fi"e la flu"ul de numerar.
'rovizioanele nete mai mari pentru avarierea bunurilor=n principal creterea valorii pentru
avarieri ale mi6loacelor fi"e i alocaii mai mici pentru creane, stocuri i mi6loace financiare> au
avut ca rezultat o cretere de **G mil lei n 4&&9 i %: mil lei n 4&&%.
'rovizioanele nete pe termen lung mai mici = n special celtuieli mai mici cu restructurarea i
mediul ce trebuie pltite de Companie i provizioane mai mari pentru litigii> au avut ca rezultat o
scdere de 4* mil lei n 4&&9 i de @* mil lei n 4&&%. 0eirile de numerar au fost de asemenea
generate de plata impozitului pe venit de 4G@ mil lei n 4&&9 i de G:4 mil lei n 4&&%.
/ondurile investite n capitalul circulat, nregistrate la @* decembrie 4&&9, au sczut cu @G4
mil lei n 4&&9 dupa o cretere n 4&&% de @9% mil lei, ca rezultat al stocurilor mai mari i al
crenelor care nu au fost complet compensate de datoriile mai mari.
E:
0eirile nete de numerar din activitile de investiii au fost de @.EG* mil lei n 4&&9 i de @.*G%
mil lei n 4&&%
Creterea este datorat n special investiiilor n imobilizri corporale i necorporale,
nsumnd @.G@% mil lei n anul 4&&9 i *.94& mil lei n 4&&%, compensate n investiii mai mici n
imobilizri financiare, care au nsumat @59 mil lei n 4&&9 i *.G5E mil lei n 4&&%, din care
aciunile i alte instrumente financiare au nsumat *E4 mil lei n 4&&9 i *.&*: mil lei n 4&&%, iar
creditele acordate companiilor din cadrul ,rupului au reprezentat *%E mil lei n 4&&9 i G:@ mil
lei n 4&&%. 0eirile de numerar pentru activele imobilizate au fosr parial amortizate de intrrile
din veniturile rezultate n urma vnzrii activelor imobilizate, nsumnd 4@5 mil lei n anul 4&&9
i :*& mil lei n 4&&%.
Ca rezultat, ieirile de numerar pentru investiiile n imobilizri corporale i necorporale,
aciuni i alte instrumente financiare au nsumat @.%*& mil lei n 4&&9 i 4.9@: mil lei n 4&&%,
investiiile n 4&&9 au fost orientate cu precdere ctre 1"ploare]'roducie=G5N>, n timp ce
<afinare]2arMeting a beneficiat de 4GN din volumul total al investiiilor. <estul de 9N
reperezint investiii corporative 'etrom .olutions, ,aze i 'roduse Cimice.
+n 4&&9, investiiile n 1"ploare]'roducie au fost cu %5N mai mari dect n 4&&%, fiind
orientate n special ctre activitile de fora6 i programele de modernizare i eficientizare a
sondelor. +n 4&&9, investiiile n -ol6cim, au nsumat *G mil lei, cu *9*N mai mari dect n
4&&%F acestea au fost folosite n principal pentru protecia mediului, sntate i siguran,
infrastructur i pentru prevenirea riscurilor de incendiu la instalaii.
0eirile de numerar din activitile de finanare au reprezentat e"clusive pli ale dividendelor,
nsumnd *.:4@ mil lei n 4&&9 i @9G mil lei n 4&&%, compania a rambursat mprumuturi n
valoare de :E% mil lei i a ma6orat capitalul social cu @% mil lei.
+n concluzie, pe parcursul ntregului an 4&&9, ntrrile pozitive de numerar din e"ploatare au
fost folosite integral pentru a acoperi investiii seminificativ mai mari i pentru a plti dividende
mai mari, ceea ce a avut ca rezultat o scdere a poziiei de numerar la sfritul anului.
8%9% Analiza indicatrilr de lichiditate
8%9%, % Indicatrul lichidit#ii curente
(ndicator liciditate curenta + !ctive circulante;-atorii curente
1lemente 4&&% 4&&9
!ctive circulante G.4EG.%E&.*&G :.G9&.%4E.:5E
-atorii curente 4.45E.449.E55 4.5%&.&45.:4E
E5
Indicatrul lichidit#ii curente +%6B ,%B+
0ndicatorul liciditii curente a sczut n anul 4&&9 fa de 4&&G cu @:.5@ N, valoarea
nregistrat n 4&&% este mai mare dect valoarea recomandat acceptabil care este 4, iar n 4&&9
valoare indicatorului a sczut foarte puin sub 4. !ceast scdere a indicatorului de liciditate se
datoreaz activelor circulante totale care au nregistrat o scdere cu 45N fa de 4&&%, a6ungnd
la :.G9&.%4E.:5Elei, n principal ca urmare a scderii contului PCas i conturi la bnci).
!cest indicator ofer societii garania acoperirii datoriilor curente din activele curente
deinute.
8%9%+ % Indicatrul lichidit#ii imediate
(ndicator liciditate imediat + ,!ctive circulante-.tocuri;-atorii curente>
0ndicatorul liciditii imediate are aceeai tendin de scdere ca i indicatorul liciditii
curente iar aceast diminuare se datoreaz creterii ponderii stocurilor deinute de 'etrom ..!. n
cadrul activelor circulante ct i ca urmare a scderii contului PCas i conturi la bnci) cu
E%,*%N, datorit investiiilor i plii dividendelor.
<eprezentarea grafic n !ne"a *=tabelul :.:.>
8%8% Analiza crela#iei crean#e K datrii
-iteza de rotaie a debitelor * creane + SdC ./012C%
.dC T sold creane
1lemente 4&&% 4&&9
!ctive circulante G.4EG.%E&.*&G :.G9&.%4E.:5E
.tocuri *.:G5.*4%.G*9 *.944.@E5.@:@
-atorii curente 4.45E.449.E55 4.5%&.&45.:4E
Indicatrul lichidit#ii imediate +%,5 ,%?6
EG

1lemente 4&&% 4&&9
.old mediu al creanelor *.@G&.E*5.%&G 4.&*5.%&9.E4E
Cifra de afaceri
*@.&E%.@&%.%*5 *4.4%:.@E%.:&%
Durata de recuperare a crean#elr 56$98 87$?6
-iteza de rotaie a creditelor * datorii + Sc3 ./012C%
.c- T sold datorii
1lemente 4&&% 4&&9
.old mediu al datoriilor 4.45E.449.E55 4.5%&.&45.:4E
Cifra de afaceri
*@.&E%.@&%.%*5 *4.4%:.@E%.:&%
Durata de plat a datriilr =+$,5 68$?=
.e constat o cretere a duratei de recuperare a creanelor cu 44 zile n anul 4&&9 fa de
4&&% care se datoreaz cresterii soldului creanelor cu :%,*:N n timp ce cifra de afaceri a
nregistrat o uoar diminuare.
-urata de plat a datoriilor nregistreaz aceeai tendin ca i durata de recuperare a
creanelor crescnd n anul 4&&9 fa de 4&&% cu *@ zile. Creterea duratei de plat a datoriilor se
datoreaz creterii soldului de datorii n cursul anului 4&&9 cu *:,@&N.
<eprezentarea grafic n !ne"a *=tabelul :.5.>
8%=% Efectele aplicarii metdei indirecte de deteminare a flu)urilr de trezrerie in cazul
Cmpaniei Petrm
'rin metoda indirect, pornind de la valoarea contabil a rezultatului e"erciiului
financiar, sunt efectuate a6ustri pentru determinarea flu"ului de numerar. Compania 'etrom
aplic contabilitatea de anga6amente nregistrnd veniturile i celtuielile n momentul facturrii
lor i nu n momentul ncasrii sau plii lor, iar n calculu profitului sunt luate n considerare
unele elemente de venituri i celtuieli nemonetare, care nu presupun intrri sau ieiri de numerar
din trezorerie, ceea ce face s creasc diferena dintre mrimea rezultatului realizat i mrimea
numerarului din trezorerie.
'rin aplicarea metodei indirecte Compania 'etrom urmrete?
EE
1liminarea efectelor contabilitii de anga6ament prin luarea n considerare a capitalului de
lucru net. Ca atare, din rezultatul e"erciiului se scade variaia stocurilor, variia creanelor i se
adaug variaia datoriilor de e"ploatareF
1liminarea veniturilor i celtuielilor nemonetare=amortizarea i provizioanele constituite sau
reluate pe venituri> prin adunarea celtuielilor calculate cu amortizarea i provizioanele
constituite i scderea veniturilor din reluarea provizioanelorF
1liminarea acelor elemente de venituri i celtuieli care nu sunt legate de activitatea de
e"ploatare.
CAPITOLUL ;
E%
CONCLU0II
'rin tema intitulat Tabloul fluxurilor de trezorerie ca model de analiz a performanelor
ntreprinderii, am realizat o analiz teoretic i practic, legat de conceptul de flu" de trezorerie.
!naliza realizat prezint problematica flu"urilor la nivelul ntreprinderilor, n diferite sisteme de
contabilitate i n spiritul normelor naionale i internaionale de standardizare a coninutului i a
formei financiare.
-up prerea mea n analiza flu"urilor de numerar, trebuie avute n vedere informaiile care
sunt puse la dispoziia utilizatorilor de ctre conducerea ntreprinderii. +n acest sens, bilanul pune
n eviden, ntr-o manier global, soldul liciditilor i ecivalentelor de liciditi ale
ntreprinderii la nceputul i sfritul perioadei. 'rin e"aminarea bilanurilor referitoare la dou
perioade consecutive, se poate preciza dac liciditile i ecivalentele de liciditi au crescut
sau au sczut n decursul perioadei. Totui, bilanul nu indic cauzele care au determinat creterea
sau scderea liciditilor i ecivalentelor de liciditi pe parcursul e"erciiului financiar. 'e de
alt parte, contul de profit i pierdere prezint informaii referitoare la veniturile, celtuielile i
rezultatele dega6ate de diferitele activiti D i care reprezint puncte de reper, privind sursele i
utilizrile liciditilor i ecivalentelor de liciditi - dar nici aceast situaie financiar nu
e"plic de ce elementele respective au crescut sau au sczut.
'rin urmare consider c tabloul flu"urilor de trezorerie, prezint astfel de flu"uri, cunoscute
sub numele de ncasri i pli n cursul unei perioade. !ltfel spus, tabloul flu"urilor de
trezorerie, arat de unde au provenit liciditile i cum au fost ele utilizate, e"plicnd n acest fel,
cauzele variaiei numerarului i ecivalentelor de numerar.
'rincipalul obiectiv al tabloului flu"urilor de trezorerie este identificarea flu"urilor de intrare
i de ieire n trezoreria unei ntreprinderi, ceea ce d posibilitatea utilizatorilor de informaie
contabil D cu precdere creditorilor i finanatorilor de a evalua capacitatea de mobilizare a
resurselor unei nreprinderi n scopul obinerii de liciditi i a nevoii de finanare.
Totodat informaiile din tabloul de trezorerie permite aprecierea aptitudinii firmei de a
respecta scadena anga6amentelor i de a plti dividende. Tabloul flu"urilor de trezorerie,
furnizeaz informaii asupra fle"ibilitii financiare a ntreprinderii.
Trei raiuni calitative pot fi avansate pentru a 6ustifica alegerea tabloului flu"ului de
trezorerie ?
E9
=*> motivaia preponderent care 6ustific trezoreria ca indicator de gestiune a ntreprinderii n
analiza riscului de faliment,
=4> caracterul obiectiv al flu"urilor de trezorerie,
=@> adaptarea fle"ibil a tabloului de trezorerie la previziuni.
'rin trezorerie, ntreprinderea poate s controleze ecilibrul dintre finanarea intern i cea
e"tern i pe aceast cale s- i asigure perenitatea, poate s 6ustifice raional opiuni de gestiune i
analiz n fundamentarea strategiei de utilizare a resurselor, poate s controleze pe termen scurt
msura solvabilitii, iar pe termen lung msura necesarului de finanare.
0mportana trezoreriei ca model de ecilibru n valoare absolut i relativ const n accea
c evoluia sa controlat poate s caracterizeze cu certitudine evoluia ntreprinderii = ca entitate
de control > ? stare bun de sntate, prevenia i tratarea adecvat a riscurilor de vulnerabilitate i
faliment.
Ca model de ecilibru structural dinamic, spre deosebire de alte modele, trezoreria are un
plus de obiectivitate.
.pre deosebire de fondul de rulment trezoreria este un indicator privilegiat n raport cu
normele practicii internaionale, a crui msur nu este afectat nici de alegerile metodelor
contabile, nici de estimrile nregistrate la nciderea conturilor anuale.
Tabloul flu"urilor de trezorerie permite analiza retrospectiv sau previzional a dinamicii
financiare a ntreprinderii.
Tabloul flu"urilor de trezorerie furnizeaz o informaie istoric compatibil i comparabil
asupra flu"urilor monetare ceea ce constituie o preioas baz de fundamentare a previziunii
flu"urilor de trezorerie viitoare fcnd posibil estimarea coerent a creaiei de valoare la care
particip ntreprinderea.
1laborarea de ctre ntreprinderi a unui tablou al flu"urilor de trezorerie este necesar
datorit utilitii acestuia, att pe plan intern =pentru managementul ntreprinderii>, ct i pe plan
e"tern, n special pentru investitorii i creditorii ntreprinderii.
2anagerii ntreprinderii utilizeaz informaia dega6at de tabloul flu"urilor de trezorerie
pentru a determina gradul de liciditate al ntreprinderii, pentru a evalua efectele unor decizii
strategice ma6ore privind investiiile i finanarea sau pentru a propune politica de dividende.
0nvestitorii i creditorii utilizeaz informaiile cuprinse n tabloul flu"urilor de trezorerie
n vederea determinrii capacitii ntreprinderii de a genera flu"uri pozitive de liciditi, de a-i
acita datoriile, de a plti dividende i dobnzi, de a-i previziona nevoile suplimentare de
%&
finanare, precum i pentru a-i e"plica diferena dintre profitul net, obinut cu a6utorul contului
de profit i pierdere, i flu"urile nete de liciditi generate de activitatea de e"ploatare,
considerat principala activitate productoare de profit a ntreprinderii. Teoria i practica
financiar au demonstrat c cei interesai de o anumit ntreprindere i vor baza deciziile
economice referitoare la aceasta n funcie de capacitatea ntreprinderii de a genera flu"uri de
numerar n viitor. /lu"urile de trezorerie precedente ofer informaii relevante despre viitorul flu"
de trezorerie deoarece ele ilustreaz modul n care ntreprinderea genereaz numerar i cum l
celtuie.
!tt investiiile, ct i ntreprinderea n ansamblul su pot fi evaluate prin diferite metode, dar
rezultatele cele mai realiste sunt obinute prin intermediul metodelor a"ate pe veniturile viitoare
nete actualizate. !stfel, ncasrile nete viitoare obinute din e"ploatarea unui obiectiv sau a unei
instituii reprezint elementul esenial n cadrul metodei, iar calculaia acestui indicator las loc
multor interpretri.
+n contabilitatea flu"urilor de trezorerie e"ist multe concepte i standarde care trebuie
dezvoltate. !cestea nu sunt necesare doar pentru scopurile contabilitii financiare, ci i pentru
aspecte financiare ce privesc alocarea capitalului.
.e consider c o dezvoltare a contabilitii flu"urilor de trezorerie ofer un cadru
interdisciplinar i util pentru contabilitatea financiar i de gestiune, iar tabloul flu"urilor de
trezorerie va deveni i n <omnia un instrument indispensabil lurii deciziilor de ctre toi
utilizatorii de informaii financiare.
%*