Contabilidad Administrativa

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Ejercicio: Elaboracin de un presupuesto de Flujo de efectivo

INTRODUCCIN
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de
sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo
adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener
el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivo a su vencimiento y en general, a
retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente
suficiente de dinero.
Este trabajo tiene como objetivo presentar algunas ideas y prcticas que actualmente estn
manejando algunas empresas para lograr una administracin efectiva de su efectivo.
NO SE PUEDE ADMINISTRAR LO QUE NO SE CONOCE
El primer requisito para poder administrar el efectivo, es conocer tanto la forma en que ste se
genera, como la manera en que se aplica o el destino que se le da. Esta informacin la
proporciona el estado de flujo de efectivo. Este estado informa, por una parte, cules han sido
las principales fuentes de dinero de la empresa (en donde ha conseguido el dinero) durante un
perodo determinado de tiempo y por otra parte, que ha hecho con l (en qu lo ha aplicado)
El dinero generado bsicamente por cobros a clientes derivados de la venta de inventarios o de
la prestacin de servicios, menos los pagos a proveedores y las erogaciones para cubrir los
costos necesarios para poder vender, comprar y producir los artculos vendidos durante el
perodo cubierto por la informacin, es el efectivo neto generado por la operacin.
La capacidad para generar efectivo por medio de la operacin, permite determinar, entre otras
cosas, el crecimiento potencial de la empresa y su salud financiera.
Adems de esta fuente, como ya sabemos, existen otras:
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- Pasivos
- Aportaciones de los socios (aumentos de capital)
- Venta de inversiones.
En adicin a la operacin, el efectivo se puede aplicar a:
- Pagar deudas
- Repartir dividendos
- Rembolsar capital a los accionistas
- Invertir
La inversin en activos (clientes, inventario, activo fijo) es dinero "almacenado". De aqu pues
que en finanzas existe el aforismo que dice: "Antes de que vayas a solicitar un prstamo
al banco busca el dinero que tienes amarrado en cartera, en inventarios o en otros
activos".
QUIN ES EL RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE EFECTIVO?
Como ya qued anotado, la mayora de las actividades de la empresa van encaminadas a
afectar, directa e indirectamente, el flujo de la empresa. Consecuentemente, su administracin
es tarea en la cual estn involucradas todas las personas que trabajan en la empresa. Lo que
cada individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el efectivo de la
empresa.
Por ejemplo:
- El fijar el precio de venta para los inventarios afectar el flujo de efectivo, ya que el precio
influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el monto de efectivo que
se generar.
- Al definir y decidir a quin se le vender a crdito y en qu trminos y bajo qu condiciones,
determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a crdito durar "almacenado" en
cartera y su monto.
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- El dar motivo para que el cliente est insatisfecho, obtenga una queja en contra de nuestra
empresa, provocar que sus pagos se demoren hasta que su insatisfaccin haya sido
eliminada.
- La negociacin con los proveedores definir tanto los montos de los pagos como la frecuencia
o rapidez de los mismos.
- El riesgo que se est dispuesto a correr ante la posible eventualidad de no contar con la
materia prima requerida por produccin, o los artculos necesarios para cubrir los pedidos de los
clientes, as como el tiempo que toma la conversin de la materia prima un artculo terminado,
define el nivel de inventarios y los inventarios son dinero almacenado en materia prima y en
artculos terminados
LOS CUATROS PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DE FECTIVO
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una administracin
correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios estn orientados a
lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas
de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr
el mximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las
erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben incrementar las
entradas de efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar el volumen de ventas,
- Incrementar el precio de ventas
- Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribucin)
- Eliminar descuentos.
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SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las
entradas de efectivo"

Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos o a clientes
- Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas
de dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores)
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez (Disminuir los costos de no Tener Calidad)
CUATRO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero"
Ejemplo:

- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se van a
necesitar
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por ejemplo: Si
se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero,
pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un
conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.

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En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la aplicacin de
un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del
efectivo.
FUNCIONAMIENTO EN LA PRACTICA DE LA ADMINISTRACIN EFECTIVA DEL
EFECTIVO.
Algunas empresas han obtenido logros muy importantes en su administracin del efectivo,
aplicando los cuatro principios mencionados, siguiendo un procedimiento ms o menos
parecidos al que se describe a continuacin.
1.-) Bautice el proyecto con un nombre lo suficientemente descriptivo y sugestivo.
Por ejemplo:
o - "Programa de Administracin Efectiva del Efectivo" (PADEE)
o - "Plan para el Manejo Eficiente del Efectivo (PEMEDE)
2.-) Divulgue en toda la empresa la existencia de este plan o programa, enseando
el objetivo general que se persigue con el mismo.

3.-) Celebre reuniones con grupos relativamente pequeos (no ms de 15 personas)
para facilitar su funcionamiento y alentar la participacin de cada uno de los asistentes. El grupo
debe de estar integrado por personas que representan cada una de las distintas reas que
constituyen la empresa: Compras, produccin, ventas, crdito y cobranza, recursos humanos,
contabilidad, tesorera, etc.

El objetivo de esta reunin, cuya duracin puede fluctuar desde 8 horas hasta 16 horas, es
detectar reas de oportunidad de mejorar la forma en que la empresa est administrando
actualmente su flujo de efectivo. Para lograr este objetivo, es necesario primero explicar a los
participantes en la reunin como se genera y aplica el efectivo en una empresa. En seguida se
debe lograr que detecten que el flujo de efectivo es responsabilidad de todos, as como otros
aspectos relevantes a la administracin de efectivo. En seguida de esta etapa de induccin, es
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recomendable que cada participante, en forma individual y estructurada, reflexione cmo cada
una de las principales actividades que efecta en su trabajo afectan y se ven afectadas por el
flujo de efectivo de la empresa.

Esta reflexin tiene el propsito de que cada individuo "aterrice" a su propia realidad, su
participacin directa o indirecta, en el flujo de dinero de la empresa.

Una vez logrado esto, se divide a los participantes en pequeos grupos (tres o cuatro personas
en cada uno de ellos), para que en equipo identifiquen sntomas, definan problemas y ofrezcan
soluciones a situaciones reales a su trabajo. Despus de que cada subgrupo hizo su tarea, se
rene todo el grupo y se comparten y discuten los problemas afectados.

Tanto la reflexin individual como la bsqueda y discusin en grupos, deben estar referidos a la
aplicacin de los cuatro principios de la administracin de efectivo. Esto implica que se
responsa cada no de los participantes, Qu puedo hacer (o dejar de hacer) para:

- Incrementar las entradas de efectivo.
- Acelerar las entradas de efectivo.
- Disminuir las salidas de efectivo.
- Demorar las salidas de efectivo.

Cmo producto final de la reunin, se genera un listado con los problemas detectados, as
como las posibles soluciones propuestas.

4.-) Integre un comit responsable de:
- Seleccionar en base a su importancia (monto, urgencia, etc.) los problemas detectados
en la reunin.
- Nombrar a los responsables de llevar a la prctica la propuesta.
- Establecer calendarios para las acciones que se van a tomar (u omitir).
- Dar seguimiento a cada uno de los proyectos

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PRESUPUESTO DE FLUJO DE EFECTIVO


METODO DE ENTRADAS Y SALIDAS

Consiste en realizar una investigacin cuidadosa de las diferentes transacciones que
provocaran entradas de efectivo, as como de aquellas que producirn salidas del mismo
elemento y tratar de distinguir, en ambos casos, las entradas y salidas normales de las que nos
lo son.

EJEMPLO:
Ejercicio 1
Datos para el ejercicio:

Porcentaje MESES
Base DATOS DADOS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPT. OCTUBRE NOVIEM. DICIEM. ENERO
Ventas presupuestadas $150,000 $165,000 $181,500 $199,650 $219,615 $241,577 $265,734 $292,308 $321,538
20% Ventas en efectivo
80% Ventas a crdito

Cobranza de las ventas
a crdito:
70%
primer mes despus de
la venta
30%
2do. Mes despus de la
venta
Pagos:
25%
Proveedores (sobre
ventas del siguientes
mes)
Nomina $45,000 $49,500 $54,450 $59,895 $65,885 $72,473 $79,720 $87,692 $96,461
5%
Comisiones sobre
ventas del mes $7,500 $8,250 $9,075 $9,983 $10,981 $12,079 $13,287 $14,615 $16,077
Pago de prestamos $38,000 $45,000
ISR $15,000 $17,250 $19,838 $22,813 $26,235 $30,170 $34,696 $39,900 $45,885
IVA por pagar $5,000 $5,750 $6,613 $7,604 $8,745 $10,057 $11,565 $13,300 $15,295

Mnimo a mantener en
Bancos $8,000 $8,000 $9,000 $9,000 $10,000 $10,000 $11,000 $11,000 $11,000
5%
Pago de Intereses 60%
anual por prstamos
cuando hubiera. En caso
de solicitar prstamo se
pagar a los dos meses
siguientes 5% 5%
5%
Cobro de Intereses 60%
anual por inversiones
mensuales cuando
hubiera

Se pide: Con los datos elabore un estado de Flujo de efectivo para los meses de Julio-
Diciembre
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CEDULA DE COBRANZA
Porcentaje MESES
Base DATOS DADOS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPT. OCTUBRE NOV. DICIEMBRE ENERO

Ventas
presupuestadas 150,000 165,000 181,500 199,650 219,615 241,577 265,734 292,308 321,538

20% Contado 30,000 33,000 36,300 39,930 43,923 48,315 53,147 58,462 64,308
80% Crdito 120,000 132,000 145,200 159,720 175,692 193,261 212,587 233,846 257,231
Suma 150,000 165,000 181,500 199,650 219,615 241,577 265,734 292,308 321,538

70%
DE LAS VENTAS
A CREDITO DEL
MES ANTERIOR 92,400 101,640 111,804 122,984 135,283 148,811 163,692
30%
DE LAS VENTAS
A CREDITO DE 2
MESES ANTES. 36,000 39,600 43,560 47,916 52,708 57,978 63,776
Suma 128,400 141,240 155,364 170,900 187,990 206,789 227,468

CEDULA DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA
Porcentaje MESES
Base DATOS DADOS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPT.
OCTUBR
E NOVIEM. DICIEMBRE DICIEM.

Ventas
presupuestadas 150,000 165,000 181,500 199,650 219,615 241,577 265,734 292,308 321,538
25%
Compras sobre
ventas del siguiente
mes 41,250 45,375 49,913 54,904 60,394 66,434 73,077 80,385 0


CEDULA DE PAGO DE INTERESES
Porcentaje MESES
Base DATOS DADOS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPT. OCTUBRE NOVIEM. DICIEM. DICIEM.
5%
Pago de Intereses 60%
anual por prstamos
cuando hubiera 3,800 4,500
5%
Cobro de Intereses 60%
anual por inversiones
mensuales cuando
hubiera








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NOMBRE DE LA COMPAA
FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO PARA LOS MESES DE JULIO - AGOSTO DE 19n
MESES
CONCEPTOS JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Saldo inicial de efectivo $8,000 $9,000 $9,000 $10,000 $10,000 $11,000
Entradas de efectivo:
Ventas en efectivo 36,300 39,930 43,923 48,315 53,147 58,462
Cobranza del mes 128,400 141,240 155,364 170,900 187,991 206,790
Intereses sobre inversiones 0 0 399.16 732.10 0.00 1,083.52
Total de entradas y saldo
inicial $172,700 $190,170 $208,686 $229,948 $251,138 $277,335
Menos: Salidas de Efectivo:
Pago de proveedores $49,913 $54,904 $60,394 $66,434 $73,077 $80,385
Nmina 54,450 59,895 65,885 72,473 79,720 87,692
Comisiones sobre ventas 9,075 9,983 10,981 12,079 13,287 14,615
ISR 19,838 22,813 26,235 30,170 34,696 39,900
IVA 6,613 7,604 8,745 10,057 11,565 13,300
Pago de Intereses 3,800 0 1,799 4,500 0 612
Pago de prstamo 38,000 0 17,989 45,000 0 6,122
Total de salidas $181,689 $155,198 $192,027 $240,712 $212,345 $242,627
Flujo de efectivo antes del
saldo final deseado -$8,989 $34,972 $16,659 -$10,764 $38,793 $34,708
menos:
Saldo que se desea mantener
en banco prximo mes $9,000 $9,000 $10,000 $10,000 $11,000 $11,000
= Sobrante o (faltante) -$17,989 $25,972 $6,659 -$20,764 $27,793 $23,708
Tomado del sobrante 0 14,642
Cantidad a solicitar prstamo -17,989 0 0 -$6,122 0 0
Sobrante o (faltante)
acumulado -$17,989 $7,983 $14,642.06 -$6,122.38 $21,670.44 $45,378.55


Ejercicio 2:

CIA LA COQUETA, S.A. DE C.V.
DATOS PARA LA ELABORACIN DEL PRESUPUESTO DE EFFECTIVO PARA EL PRIMER SEMESTRE DE 2011
Base Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas 9,000,000 10,000,000 8,500,000 8,500,000 9,500,000 8,000,000 11,000,000 11,500,000
Ventas en 'Efectivo (
sobre las Ventas) 50%
Crdito

50%

Cobranza:
1er. mes despus de la
venta 100%
Pago de Proveedores
(Sobre las ventas del
siguiente mes) 65%
Nomina 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,800,000 2,800,000
Contabilidad Administrativa
P.M.A. y L.C.P. Patricia Guzmn Echeverra Pg.10
Depreciacin 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
Pago de Prstamo
Gastos extraordinarios 100,000 130,000 70,000 30,000 20,000
Ingresos Extraordinarios 50,000 800,000 80,000 150,000 300,000
Compra de maquinaria 3,000,000
Inversiones (fondos
invertidos en diciembre
a cuatro meses al 3.5%
mensual, pagadero
mensualmente) 10,000,000 10,000,000
Saldo Mnimo a
mantener en Bancos 400,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
Pago de Intereses 48%
anual por prstamos
cuando hubiera. En caso
de solicitar prstamo se
pagar el ultimo dia del
mes en que hay
sobrantes 4%
Cobro de Intereses 42%
anual por inversiones
mensuales cuando
hubiera 3.5%
Se pide.
Se pide: Con los datos elabore un estado de Flujo de efectivo para los meses de ENERO A JUNIO 2011

SOLUCION
CEDULA DE COBRANZA
Cedula de Cobranza Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
50% de las ventas a
crdito del primer mes 4,500,000 5,000,000 4,250,000 4,250,000 4,750,000 4,000,000
4,500,000 5,000,000 4,250,000 4,250,000 4,750,000 4,000,000

CEDULA DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA
Porcentaje MESES
DATOS DADOS Base Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas presupuestadas 10,000,000 8,500,000 8,500,000 9,500,000 8,000,000 11,000,000 11,500,000
Compras sobre ventas
del siguiente mes 65% 5,525,000 5,525,000 6,175,000 5,200,000 7,150,000 7,475,000

CEDULA DE PAGO DE INTERESES
Porcentaje MESES
DATOS DADOS Base Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Pago de Intereses 48% anual por
prstamos cuando hubiera. En caso
de solicitar prstamo se pagar el
ultimo da del mes en que hay
sobrantes 4% 0 14,329 0
Cobro de Intereses 42% anual por
inversiones mensuales cuando
hubiera 3.5% 350,000 350,000 391,125 425,639 350,000 356,972 314,166
Contabilidad Administrativa
P.M.A. y L.C.P. Patricia Guzmn Echeverra Pg.11

CIA LA COQUETA, S.A. DE C.V.
PRESUPUESTO DE
EFECTIVO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Saldos Inicial de Efectivo 400,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
ENTRADAS
Ventas en Efectivo 5,000,000 4,250,000 4,250,000 4,750,000 4,000,000 5,500,000
Cobranza del Mes 4,500,000 5,000,000 4,250,000 4,250,000 4,750,000 4,000,000
Ingresos Extraordinarios 50,000 0 800,000 80,000 150,000 300,000
Inversiones 0 0 0 10,000,000 0 0
Intereses sobre inversiones 350,000 391,125 425,639 350,000 356,972 314,166
Total de Entradas y Saldo
Incial 10,300,000 10,141,125 10,225,639 19,930,000 9,756,972 10,614,166
MENOS
SALIDAS DE EFECTIVO
Pago de Proveedores 5,525,000 5,525,000 6,175,000 5,200,000 7,150,000 7,475,000
Nmina 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,800,000 2,800,000 0
Depreciacin 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
Compra de maquinaria 0 0 3,000,000 0 0 0
Gastos extraordinarios 100,000 130,000 70,000 0 30,000 20,000
Prestamo 0 358,236
Pago de intereses 0 14,329
Total de Salidas 8,625,000 8,655,000 12,245,000 8,872,565 10,480,000 7,995,000
FLUJO DE EFECTIVO
ANTES DEL SALDO
FINAL DESEADO 1,675,000 1,486,125 2,019,361 11,057,435 723,028 2,619,166
Menos:
Saldo Que se desea
mantener en Bancos 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000
= Sobrante o (faltante) $1,175,000 $986,125 -$2,519,361 $10,557,435 -$1,223,028 $2,119,166
Tomado del sobrante 2,161,125.00 1,223,028.28
Cantidad a solicitar
prstamo 0 0 358,236 0 0 0
Sobrante o (faltante)
acumulado 1,175,000 2,161,125 358,236 10,199,199 8,976,171 11,095,337


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PRESUPUESTADO

El diseo de actividades del presupuesto anual debe estar encaminado a lograr una situacin
conveniente para la empresa en dicho periodo, lo que se puede lograr mediante la elaboracin
de estados financieros presupuestados, que nos servirn de gua durante el periodo
considerado.
De esto se deriva la importancia de los estados financieros, porque es el marco de referencia
de toda la organizacin.

EJEMPLO:

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La CIA, SISI, S.A. DE C.V., presenta la siguiente informacin para que se le prepare su estado
de situacin financiera presupuestado para 2011.

"CIA SISI, S.A. DE C.V."
Estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 a pesos de cierre
ACTIVOS
CIRCULANTES:
Efectivo 1,000,000.00
Cuentas por cobrar 4,000,000.00
Materia prima 3,000,000.00
Artculos terminados 16,000,000.00
Total de circulante 24,000,000.00
FIJO:
Maquinaria e Instalaciones 70,000,000.00
Depreciacin acumulada 20,000,000.00 50,000,000.00
Total de activo fijo 50,000,000.00
Total de activos 74,000,000.00

PASIVO
CIRCULANTE:
Cuentas por pagar 3,000,000.00
FIJO
Hipotecas por pagar 30,000,000.00
Total de pasivo 33,000,000.00

CAPITAL CONTABLE:
Capital social 35,000,000.00
Utilidades Retenidas 6,000,000.00
Total capital contable 41,000,000.00
Pasivo mas capital contable 74,000,000.00


Durante el periodo presupuestal se cobraran ventas por: 51,000,000
Las ventas a crdito ascendern a: 60,000,000
Los pagos a proveedores sern de : 34,500,000
Las compras a crdito ascendern a: 40,000,000
Se comprar maquinaria por : 20,000,000
El gasto anual por depreciacin ser de: 10,000,000
El inventario de materia prima ser de: 5,000,000
El inventario de artculos terminados ser de: 8,500,000
Se pagar la hipoteca por: 10,000,000
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P.M.A. y L.C.P. Patricia Guzmn Echeverra Pg.13
La utilidad presupuestada es de: 3,200,000
El saldo de efectivo informa que el presupuesto de efectivo es de : 1,200,000
Se harn nuevas aportaciones de los accionistas por: 15,000,000
SOLUCION

EFECTIVO 1,200,000
CUENTAS POR COBRAR (4,000,000+60,000,000-51,000,000) 13,000,000.00
MAQUINARIA Y EQUIPO (70,000,000+20,000,000) 90,000,000.00
DEPRECIACION ACUMULADA (20,000,000+10,000,000) 30,000,000.00
CUENTAS POR PAGAR (3,000,000+40,000,000-34,500,000) 8,500,000.00
HIPOTECAS POR PAGAR (30,000,000-10,000,000) 20,000,000.00
CAPITAL SOCIAL (35,000,000+15,000,000) 50,000,000.00
UTILIDADES RETENIDAS (6,000,000+1,200,000) 9,200,000.00

"CIA SISI, S.A. DE C.V."
Estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 a pesos de cierre
ACTIVOS
CIRCULANTES:
Efectivo 1,200,000.00
Cuentas por cobrar 13,000,000.00
Materia prima 5,000,000.00
Artculos terminados 8,500,000.00
Total de circulante 27,700,000.00
FIJO:
Maquinaria e Instalaciones 90,000,000.00
Depreciacin acumulada 30,000,000.00 60,000,000.00
Total de activo fijo 60,000,000.00
Total de activos 87,700,000.00
PASIVO
CIRCULANTE:
Cuentas por pagar 8,500,000.00
FIJO
Hipotecas por pagar 20,000,000.00
Total de pasivo 28,500,000.00

CAPITAL CONTABLE:
Capital social 50,000,000.00
Utilidades Retenidas 9,200,000.00
Total capital contable 59,200,000.00
Pasivo mas capital contable 87,700,000.00


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TAREA
Ejercicio 1:
CIA LA HERMOSURA, S.A. DE C.V.
DATOS PARA LA ELABORACIN DEL PRESUPUESTO DE EFFECTIVO PARA EL SEGUNDO SEMESTRE DE 2010
Base Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas 100,000 110,000 120,000 144,000 172,800 207,360 248,832 298,598
Ventas en 'Efectivo (
sobre las Ventas) 20%
Cobranza:
1er. mes despus de la
venta 70%
2do. mes despus de la
venta 30%
Pago de Proveedores
(Sobre las ventas de dos
meses antes) 35%
Nomina 45,000 50,000 60,000 72,000 86,400 103,680 124,416
Comisiones Sobre ventas 5%
Pago de Prstamo 45,000
El ISR por pagar del mes 15,000 18,000 21,600 25,920 31,104 37,325
Saldo Mnimo a mantener
en Bancos 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Pago de Intereses 60%
anual por prstamos
cuando hubiera. En caso
de solicitar prstamo se
pagar a los dos meses
siguientes 5% 5%
Cobro de Intereses 36%
anual por inversiones
mensuales cuando
hubiera 3%
Se pide.
Se pide: Con los datos elabore un estado de Flujo de efectivo para los meses de Julio-Diciembre












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EJERCICIO 2:
CIA SISI, S.A DE C.V.
FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO PARA LOS MESES DE AGOSTO 2010 A ENERO 2011
% MESES
Base DATOS DADOS JUNIO JULIO AGOSTO SEPT. OCTUBRE NOVIEM. DICIEMBRE ENERO FEBRERO

Ventas
presupuestadas 1,200,000 1,800,000 2,400,000 2,600,000 2,200,000 3,800,000 4,800,000 1,800,000 1,600,000
30% Ventas en efectivo
70% Ventas a crdito

Cobranza de las
ventas a crdito:
80%
primer mes despus
de la venta
20%
2do. Mes despus de
la venta
Pagos:
30%
Proveedores (sobre
ventas del siguientes
mes)
Nomina 540,000 560,000 560,000 580,000 580,000 540,000
Renta 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000 40,000
Depreciacin 13,000 13,000 13,000 13,000 13,000 13,000

Ingresos
extraordinarios 500,000 200,000
gastos excepcionales 26,000 38,000 98,000

Mnimo a mantener en
Bancos 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000
4%
Pago de Intereses
48% anual por
prstamos cuando
hubiera. En caso de
solicitar prstamo se
pagar al mes
siguiente:
3.5%
Cobro de Intereses
42% anual por
inversiones mensuales
cuando hubiera
Se pide.
Se pide: Con los datos elabore un estado de Flujo de efectivo para los meses de AGOSTO 2010 A ENERO 2011