Aprende a invertir en bolsa

En esta seccin encontrars un pequeo curso bsico a nivel de principiante para todo aquel que
est empezando en el mundo de la bolsa. Es muy recomendable empezar sabiendo algo
sobre Anlisis Tcnico sobre grficos, leer algn libro que recomiendo en la seccin punto 2
sobre libros de bolsamas importantes y sobre todo participar analizando mis entradas y dejando
comentarios en todo aquello en lo que tengis alguna duda, opinin o sugerencia ya que la prctica
lo es todo. Despus podis completar vuestro aprendizaje con cursos, productos, estrategias
nimo, espero ayudar y que terminis disfrutando con el aprendizaje de este maravilloso mundo!
Para un mayor aprendizaje no dudes en realizar los Mdulos que pongo a vuestra disposicin
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mximo de conocimientos sobre la especulacin en bolsa.

I NFORMACI N BSI CA
Trminos y conceptos bsicos:


1. Cuestiones que se nos plantean a la hora de operarA la hora de invertir, son muchas las dudas que nos
vienen a la cabeza, qu comprar?, cundo comprar?, cunto comprar? Es entonces cuando nos
damos cuenta que necesitamos algn tipo de mtodo que nos permita la toma de decisiones, puesto que
una simple recomendacin sin estar basada en nada no es suficiente para motivar una decisin de
inversin. Todos necesitamos o buscamos, un mtodo consistente, una disciplina de inversin, puesto
que existen numerosos factores que no sabemos si podrn o no afectar a la cotizacin o si dichos
factores se encuentran descontados por el mercado.
2. El Anlisis Tcnico. Una posible solucinAnte la necesidad de un plan de accin, el anlisis tcnico
como mtodo para la toma de decisiones cobra sentido, puesto que alivia en cierto modo el stress
psicolgico al que podramos vernos sometidos al invertir sin motivos, puesto que hace que nunca
operemos a ciegas.Dicho mtodo, se caracteriza por su objetividad, pudindose aplicar a cualquier
mercado lquido y permitiendo la diversificacin en la inversin. Por otro lado, y quiz uno de sus
puntos ms atractivos, es el hecho de que permita evaluar y controlar el riego mediante el Stop Loss.En
definitiva, mediante el uso del anlisis tcnico conseguimos obtener una opinin propia respecto a cada
posibilidad de inversin.
3. Qu es el Anlisis Tcnico?El anlisis tcnico es el estudio de la accin del mercado,
principalmente a travs de grficos, con el propsito de predecir las tendencias de precios.As,
dicho anlisis posibilita la identificacin y optimizacin de las oportunidades de compra y venta a travs
del conocimiento del mercado, utilizando los grficos y el anlisis cuantitativo.
4. Filosofa del Anlisis TcnicoHay tres premisas que consideramos de especial relevancia para el
anlisis tcnico:1- El mercado incorpora todas las informaciones o expectativas de los agentes. Con
el anlisis tcnico slo necesitamos un grfico para dar nuestra recomendacin, en contraposicin con el
anlisis fundamental. 2- Los precios en mercado se mueven por tendencias. 3- La historia se repite y
esto es lo que nos permite identificar figuras de precios.
5. Tipos de GrficosPodemos elaborara distintos tipos de grficos que nos permitirn en cada caso
diferenciar las oportunidades de compra/venta. El empleo de un tipo de grfico u otro depender en
principio, de si se trata de un inversor a corto, medio o largo plazo:1-Inversor a corto plazo: Emplear
para sus grficos y anlisis tcnico datos intradiarios o diarios. 2-Inversor a medio plazo: Emplear para
sus grficos y anlisis tcnico datos intradiarios o diarios. 3-Inversor a largo plazo: Emplear para sus
grficos y anlisis tcnico datos semanales o mensuales.Otra diferenciacin entre los grficos,
podramos hacerla entre los de barras, velas o lnea1- Lnea: Seala la evolucin en el tiempo del valor
del activo o ndice que se analiza. 2- Barras: Seala la evolucin del valor, pero a su vez muestra el
mximo y el mnimo de cada sesin del activo o ndice analizado, que sern los topes de arriba y de
debajo de cada barra. 3- Vela (candlestick): Este tipo de estudio muestra la evolucin del valor en
forma de velas, opacas y transparentes. Cada una de ellas se refiere a la evolucin del valor en el
Intervalo analizado. Por ejemplo, si se seala un Intervalo horario, cada vela har referencia a una hora
de cotizacin. Una vela transparente indica que el valor o ndice ha subido; el borde inferior de la
columna seala dnde empez la cotizacin de la variable, y el borde superior dnde termin. Las lneas
que sobresalen verticalmente de los bordes indican cul fue el mximo (lnea superior) y mnimo (lnea
inferior) en ese mismo Intervalo. Una vela opaca, por el contrario, indica que el valor o ndice ha
cado; el borde inferior de la columna seala dnde acab la cotizacin de la variable en ese Intervalo,
y el borde superior dnde empez. Las lneas muestran lo mismo que en el caso anterior; es decir, cul
fue el mximo (lnea superior) y mnimo (lnea inferior) de la cotizacin en ese mismo
Intervalo.Tambin citamos aquellos grficos utilizados en el largo plazo, con escalas aritmticas o
semilogartmicas, que tienen en cuenta los cambios porcentuales de los valores analizados.
6. TendenciaLa tendencia es la direccin que siguen los precios del mercado. Si observamos el
comportamiento del mercado, vemos como dichos precios no tienen un comportamiento lineal, sino que
ms bien muestran altos y bajos, con unos mximos y mnimos sucesivos que se conocen como picos y
crestas respectivamente. La direccin en que se suceden estos picos y crestas es lo que determina
la tendencia.As si analizamos un valor podremos concluir que se encuentra en tendencia alcista, bajista
o lateral.1- Tendencia Alcista: Sucesin de picos y crestas cada vez ms altos. 2- Tendencia
Bajista: Una sucesin de picos y crestas cada vez ms bajos. 3- Tendencia Lateral: Cuando la serie de
picos y crestas que se desarrollan siguiendo una lnea horizontal. Las tendencias se clasifican en tres
tipos segn su duracin, aunque esta clasificacin es subjetiva para cada inversor: tendencia principal
o primaria, que abarcara plazos superiores a un ao; tendencia secundaria, que abarcan de tres
semanas a varios meses; y tendencias menores o de plazo corto, que pueden durar desde un da a
varias semanas.
7. Soportes y resistencias.Conceptos derivados del de tendencia son los de soporte y resistenciaUn
soporte es un nivel por debajo del mercado en el que el inters de compra es suficientemente fuerte
como para superar el inters de venta. Se trata sin duda indicativo un punto de compra.Una
resistencia Es un nivel por encima del mercado en el que el inters de venta es suficientemente fuerte
para superar el inters de compra. Es sin duda indicativo punto de venta.La tendencia puede
ser alcista o bajista segn los conceptos de soporte y resistencia. Una tendencia se considera que
contina siendo alcista cuando cada mnimo o soporte es superado por el siguiente y cada resistencia
est situada a un nivel superior que la anterior. Por el contrario, una tendencia es bajista cuando cada
soporte est por debajo del anterior y cada nivel de resistencia tambin es inferior a la anterior.Las
variaciones de la definicin anterior en cuanto a las tendencias bajistas o alcistas pueden ser seales
previas a un posible cambio de tendencia.Algo bastante aceptado es el hecho de que un soporte roto
con fuerza se convertir en la prxima resistencia en la siguiente correccin. En el mismo sentido,
una resistencia superada al alza se pasar a ser el posible soporte de la correccin a la baja siguiente.
8. Lineas de tendencia.Una lnea de tendencia es una lnea recta que une los sucesivos
mnimos o soportes , si se trata de una tendencia alcista , o sucesivos mximos o resistencias si
es bajista .Dado que una tendencia en movimiento tender a continuar la direccin del movimiento, una
vez proyectada la tendencia los precios suelen rebotar en esa lnea. Adems, con gran frecuencia, una
ruptura de los precios de esa lnea de tendencia es un aviso de que se va a producir un cambio de
tendencia.Las lneas de tendencia, al igual que los soportes y resistencias, tambin invierten su
condicin cuando son significativamente traspasadas: una lnea de tendencia alcista cuando es
perforada a la baja, pasa de ser una lnea de soporte a convertirse en una lnea de resistencia para la
siguiente recuperacin de los precios. En una lnea de tendencia bajista sucede lo contrario: pasa de
ser una resistencia a convertirse en una lnea de soporte para nuevas cadas de precios.
9. Determinacin de la fortaleza de soporte y resitenciaNo todos los soportes o resitencias son igual de
eficaces, su fortaleza depender en gran medida de los siguientes factores:Horizonte temporal: Es
decir cuanto mayor haya sido el tiempo que el valor haya respetado dicho soporte o resistencia mayor
ser su fortaleza.
Volumen de contratacin: Cuanto mayor sea el volumen con el que el valor confirma el soporte o
resistencia mayor ser su fortaleza.
Nmero de veces que haya sido tocado: Cuanto mayor sea el nmero de veces que se haya respetado
mayor ser su fortaleza.
10. Qu constituye una ruptura vlida de la lnea de tendencia?Para poder considerar que un valor o
ndice ha roto su lnea de tendencia deber tratarse para una mayor fiabilidad y que resulte realmente
significativo de un cierre ms all de la lnea de tendencia.En cualquier caso es recomendable establecer
filtros de tiempo (2 das ms o menos), o filtros de precio (1,2% o 3%), con el fin de dejar un margen de
error. La decisin sobre la clase de filtro a emplear depender de las caractersticas del valor, y
principalmente de su volatilidad.Por otro lado, consideramos que la ruptura de la linea de tendencia
gozar de una mayor fiabilidad en el caso de que tambin se produzca una rotura del soporte o
resistencia en su caso.Por ltimo para validar el movimiento, observaremos que se ha tratado de una
ruptura con volumen, puesto que a mayor volumen mayor fiabilidad.
11. Figuras de PrecioLas figuras de precio son imgenes o formaciones que aparecen en los grficos, con
implicaciones de medicin. Principalmente las podramos dividir en dos grupos: Figuras de vuelta y de
continuacin.a) Figuras de vueltaIndican que est teniendo lugar una vuelta o un cambio importante
en la tendencia Hombro cabeza HombroLa figura hombro-cabeza-hombro es una de las seales ms
seguras y comunes de cambio de tendencia, tanto al alza, si es que se trata de un hombro-cabeza-
hombro invertido, como a la baja.Se suelen producir en mximos y mnimos histricos y su desarrollo
suele ser muy fiable, siempre y cuando se produzca la ruptura de la linea clavicular y es
importantsimo vigilar el volumen con el que se produce dicha ruptura para aumentar su fiabilidad.Esta
figura permite una medicin en los objetivos mnimos de precios que es posible se alcancen en el
siguiente movimiento. La medicin se obtiene trazando una lnea vertical desde el punto mximo de
la cabeza hasta la neck line, lnea de cuello o clavicular. Esta distancia obtenida, si se proyecta
desde el punto de ruptura de la lnea de cuello,lleva a un nivel de precios que es, probablemente, el que
se alcanzar como mnimo en este siguiente movimiento.Doble Techo y Doble sueloSon formaciones
poco frecuentes, aunque no por ello dejan de ser importantes, ya que su aparicin (no tan frecuente
como la figura anterior), puede indicar el fin de una tendencia principal importante.Para dar validez a la
formacin, sta debe producirse en un intervalo bastante largo de tiempo, aproximadamente de uno a
dos o ms meses entre cada mximoEstas figuras tambin permiten la medicin de un objetivo de
precios en la siguiente reaccin del mercado. La medida se efecta tomando la mayor distancia entre los
mximos y los mnimos de la formacin. Esta medicin se traza a partir de la ruptura en la direccin que
sigue el precio.Vueltas en un da: Normalmente marcan el comienzo de una correccin contra la
tendencia y no un cambio de la misma. Estas figuras debern ser empleadas en combinacin con otros
indicadores, puesto que su fiabilidad es menor, pese a que cuanto mayor sea el volumen y mayor
recorrido tenga la vela, ms significativa ser la seal dada.Una indicacin probable de que se puede
producir esta formacin, aunque no sucede siempre de esta manera, es la aparicin de
un islote. Un islote, o giro en un da, es una pauta de precio que se da en una sesin en la que la
cotizacin alcanza un mximo en algn punto del da pero acaba cerrando por debajo de la cotizacin
de cierre de la sesin anterior.A este islote le acompaa normalmente una muy fuerte
negociacin. Cuanto mayor sea la negociacin y ms grande sea el recorrido de precios del da, ms
importante es la seal que ofrece.Canales: Un canal es una lnea paralela a la de tendencia que une,
en el caso de una tendencia alcista, los sucesivos mximos de los precios y en el caso de una tendencia
bajista los sucesivos mnimos.
Los canales tambin nos serivirn para calcular objetivos de medicin de precios , de forma que la
regla que se utiliza es que la ruptura de un canalpor cualquiera de sus lados llevar al precio a una
distancia igual al ancho del canal, en la direccin de la ruptura, y mientras permanezca en el canal, la
banda formada por el mismo ser su rango Cua. Las cuas son figuras que nos indican cambios de
tendencia, resultando ms frecuentes en las tendencias secundarias, por lo que a veces se las considera
figuras de continuacin de tendencia primaria.La figura, est formada por dos lneas de tendencia
convergentes que se unen en el lmite, como un tringulo. Ambas lneas tienen una inclinacin
considerable y los precios se encuentran fluctuando entre las dos lneas.Las cuas, se inclinan en
contra de la tendencia que les sigue. Una cua inclinada hacia arriba es una formacin
bajista. Una cua con inclinacin hacia abajo es una formacin alcista.Las cuas descendentes son
seales de cambio de tendencia bajista a alcista y las cuas ascendentes son de alcista a bajista.
Resulta importante destacar, Una diferencia, que tiene su importancia, es que en las cuas
ascendentes los precios caen con gran rapidez, mientras que en la cuas descendentes, una vez se ha
producido la seal con la ruptura hacia arriba, los precios tienden a moverse lateralmente durante algn
tiempo.b) Figuras de continuacinLas figuras de continuacin de tendencia muestran movimientos
en los precios en un sentido casi lateral, que pronostican un mantenimiento de la tendencia que les
preceda. Su formacin suele tener lugar en un plazo de tiempo ms corto que las figuras de cambio
de tendencia.TringulosEstas figuras se forman, cuando se suceden picos o techos descendentes y
crestas o suelos ascendentes. Un tringulo se considera simtrico cuando ambas lneas, la de la oferta
y la de demanda, se inclinan de forma clara hacia abajo y hacia arriba respectivamente.El vrtice del
tringulo, limita en parte el tiempo de formacin en el que se ha de resolver la figura. Un tringulo
simtrico, en principio, no indica si la tendencia va a cambiaro o a continuar, pero la mayora de las
veces indica una continuacin de la tendencia previa.Significado del tringulo: lo que nos revela la
figura, es que hay dudas o incretidumbres en mercado respecto a la evolucin futura de la cotizacin,
por eso resulta dificil dterminar si la tendencia va a mantenerse o a cambiar.Tambin existen tringulos
rectngulos (uno de los ngulos es de 90%), tanto ascendentes como descendentes, que generalmente
suelen ser de continuacin de tendencia. El objetivo de precios, una vez producida la ruptura suele
coincidir con la altura de uno de los catetos (los dos lados del tringulo que forman el ngulo
recto).Banderas y GallardetesAmbas figuras, son las que primero indican de forma clara
una continuacin de la tendencia.Las banderas son pequeos rectngulos que forman los precios,
ligeramente inclinados en contra de la tendencia que les precede.Los gallardetes son similares, pero
las lneas convergen ligeramente, formando una especie de cuas pequeas, tambin inclinadas en
contra la tendencia que las precede.Las banderas y gallardetes representan ligeras pausas en
mercados muy activos.
12. I ndicadores TcnicosSon frmulas matemticas o estadsticas. Resultan ms objetivos que el chartismo
hasta ahora visto y la base de los sistemas automticos de trading, generando seales especficas de
compra y de venta.Podramos diferenciar dos clases:1- Osciladores: Se adelantan a los movimientos de
precios: RSI, Estocstico y Momento. 2- Seguidores de tendencia: Se retrasan a los precios. Medias
mviles- Medias Mviles: Existen dos clases principales de medias mviles, la media simple y la
ponderada o exponencial que es la ms complicada. La seal de compra nos la dar cuando el
precio corta la media al alza, pudindose utilizar 2 medias mviles a la vez.Respecto a su
utilizacin, usaremos medias cortas en movimiento lateral (5 y 10 periodos) y a ms largo plazo en
movimiento tendencial (70 y 200 periodos).Las medias podrn funcionar como soportes o
resistencias.Las medias mviles simples son unas medias sobre un conjunto de valores (precios,
volmenes, ) que tienen la particularidad que su clculo se efecta sobre un nmero concreto de datos
( n das ) que marcan el periodo. A medida que se incorpora un nuevo dato, desaparece el primero para
mantener siempre este periodo de clculo.Las medias mviles se construyen con diversos datos. El
clculo se realiza principalmente con los precios de cierre.Para el clculo de la media ponderada se
multiplica el ltimo cierre por el valor del periodo, el cierre del da anterior se multiplica por el periodo
-1 y as sucesivamente con todos los cierres del periodo. Luego se suman todos los resultados de estas
multiplicaciones y se divide por la suma del total de los multiplicadoresLa media mvil exponencial,
pondera los datos que componen la media mvil simple teniendo en cuenta todos los datos disponibles
del valor que intervienen en el clculo. Para su clculo, slo necesitaremos conocer el factor de
ponderacin , el cierre del da y el valor de la media el da anterior para calcular su valor.- Derivados
sobre medias mviles ( MACD): Nos referimos a un compuesto formado por dos lneas: MACD y
SIGNALEl MACD es la diferencia entre dos medias mviles (12 y 26 periodos).El SIGNAL es la
media calculada sobre la resta anterior.Esta medida funciona mejor con los datos semanales y en
movimientos con tendencia.Su forma de empleo es la siguiente:- El MACD corta al SIGNAL en sentido
ascendente => Compra -
- Ver posibles divergencias -
- Empleo de chartismo- Osciladores. RSI: El RSI es un oscilador basado en las variaciones de los
precios en un periodo de tiempo determinado. Su representacin es lineal y est trazado con una escala
vertical de 0 a 100 (normalizado), presentando dos lneas lmites (una superior y otra inferior) que
son fijadas por los analistas tcnicos, marcando las zonas de sobrecompra y sobreventa del valor.-
Bandas de Bollinger: Es una media mvil, con una banda superior (media + 2 desviaciones) y una
banda ingferior (media + 2 desviaciones). Funciona mejor en movimientos de precios sin tendencia. Su
utilidad es la medicin de la volatilidad existente en el mercado.

-Todo sobre los productos con los que invertimos, CFDs.Definicin de los Cfds: Los CFDs
(Contratos por diferencias), son productos financieros con apalancamiento y sin fecha de vencimiento.
Los subyacentes pueden ser acciones o ndices de todos los mercados. El precio del Cfd va a variar igual
que el precio del subyacente. Invertir en Cfds se puede ganar al alza(Largo) o a la baja(Corto). La
compra o venta de un Cfd no depositas el 100% del valor de la accin o ndice, sino un porcentaje
inferior del valor de la accin o ndice. Para ndices puede depositarse el 1% del valor nominal del
ndice y para acciones el 5% del valor nominal de la accin. Esto vara segn el brker que se
utilice. Ejemplo 1: Creo que Telefnica va a subir. Telefnica vale 15. Para entrar en mercado al alza
compro 1000 Cfds; tendra que pagar 15000para acciones, en Cfds solo depositara el 10% de 15000
que sera 1500.Si la accin sube 20 cntimos estara ganando con los 1000 Cfds de Telefnica
0.201000 = 200.Sera un beneficio de un 13.33% sobre lo invertido en Cfds. El valor de la accin
estara subiendo un 1.33%. Si la accin baja 20 cntimos estara perdiendo con los 1000 Cfds de
Telefnica -0.201000 = -200. Sera una prdida de un -13.33% sobre lo invertido en Cfds. El valor de
la accin estara bajando un 1.33%. Ejemplo 2: Creo que Telefnica va a bajar. Telefnica vale 15.
Para entrar en mercado a la baja vendo 1000 Cfds. Se depositara el 10% del efectivo de la operacin,
que sera una inversin de 1500.Si la accin sube 20 cntimos estara perdiendo con los 1000 Cfds de
Telefnica -0.201000 = -200. Sera una prdida de un -13.33% sobre lo invertido en Cfds. El valor de
la accin estara subiendo un 1.33%. Si la accin baja 20 cntimos estara ganando con los 1000 Cfds de
Telefnica 0.201000 = 200. Sera un beneficio de un 13.33% sobre lo invertido en Cfds. El valor de
la accin estara bajando un 1.33%. Funciona igual que comprando acciones en contado, pero no
depositando el 100% del valor, sino una garanta de un porcentaje sobre el valor nominal y tienes
derecho a cobrar dividendos, ampliaciones de capital, etc. Si vas a entrar al alza (Largo), primero
compras el Cfd para entrar en el mercado y luego vendes el Cfd para salir del mercado. Si vas a entrar a
la baja (Corto), primero vendes el Cfd para entrar en el mercado y luego compras el Cfd para salir del
mercado. Para dar una orden de Stop: Si estoy en el mercado al alza (he comprado un contrato de Cfd),
para dar una orden de Stop con condicin Si Baja de, la orden que hay que dar es de venta.Si estoy en
el mercado a la baja (he vendido un contrato de Cfd), para dar una orden de Stop con condicin Si Sube
de, la orden que hay que dar es de compra.