Caso Planta Cerveza

Documento realizado como trabajo de titulacin por el Sr. Ivn Aqueveque V.
Ingeniera de Ejecucin en Gestin Industrial

1
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD DE INSTALACIN DE UNA PLANTA DE
CERVEZA ARTESANAL (EXTRACTO)
El actual proyecto se denomina Estudio de prefactibilidad de instalacin de una planta de
cerveza artesanal esta planta podr elaborar diferentes tipos de cervezas dependiendo de las
necesidades del mercado.

En el anlisis de prefactibilidad de mercado se definieron los productos, se determin la
demanda actual y futura en relacin al mercado, se proyecta un crecimiento de un 10 % anual,
considerando la demanda y las proyecciones se determin una capacidad mxima para producir
180.000 litros al mes, la planta tendr precios competitivos, $ 600 pesos por botella (330 c.c.) de
cerveza artesanal, utilizando diversos mtodos de comercializacin, entre otros la distribucin a
supermercados, pubs, restaurantes, la distribucin directa y el comercio electrnico.

En el Anlisis de prefactibilidad tcnica apunta a desarrollar el proyecto en general, cabe
destacar la importancia de los procesos en la elaboracin, el factor determinante para la instalacin
de la planta es el agua. En el Anlisis de prefactibilidad administrativa, legal, societaria, tributaria
financiera y ambiental, entrega una visin de cmo utilizar los recursos tanto humanos y materiales
como tambin los financieros. La planta cuenta con la flexibilidad para adaptarse a los cambios de
la demanda, se considera un rendimiento de al menos un 95 % entre las cervezas producidas y las
comercializadas, adems se describe el perfil del personal a contratar, tomando en consideracin las
regulaciones legales, sanitarias y ambientales.

En el Anlisis de prefactibilidad econmica se analizaron tanto los aspectos econmicos
como financieros del proyecto, con el proyecto puro se obtiene un VAN de $ 1.699.698.802, una
TIR de 60 % y un PRI de 4 aos, el proyecto con un 25 % de financiamiento externo tiene un VAN
de $ 2.003.124.492 pesos , una TIR de 71 % y un PRI de 4 aos, el proyecto con un 50 % de
financiamiento externo cuenta con un VAN de $ 2.025.805.688, una TIR de 85 % y un PRI de 2
aos, el proyecto con un 75 % de financiamiento externo cuenta con un VAN de $ 2.043.228.223,
una TIR de 119 % y un PRI de 2 aos, para mayor profundizacin se sensibiliza el proyecto menos
rentable.

2
Criterios de evaluacin

Para realizar la evaluacin se realizan los flujos de caja, uno se realiza con capitales
propios, otro con financiamiento externo de un 25 %, 50 % y un ltimo con un 75 % de
financiamiento.

Con los datos del flujo se procede calcular el VAN y el TIR que son de apoyo para la toma de
decisiones del proyecto.

Conjuntamente se realizar un estudio de sensibilidad de los factores que se consideran ms
importantes.
Criterio del Valor Actual Neto (VAN)

Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse si su valor actual neto es igual o superior a
cero, VAN es la diferencia de todos los ingresos y egresos formulados en moneda actual. Si el VAN
es igual a cero indica que entrega la mejor opcin de inversin alternativa, se acepta un proyecto
con VAN igual a cero se estar recuperando toda la inversin realizada ms la ganancia exigida por
los inversionistas.

Criterio de Tasa Interna de Retorno (TIR)

El criterio de la TIR, evala el proyecto en base a una tasa nica de rendimiento, por la cual la
totalidad de los beneficios actualizados son exactamente iguales a los desembozos en moneda
actual. La tasa interna de retorno representa la tasa de inters ms alta que puede pagar un
inversionista sin perder dinero, si todos estos fondos fueran prestados y el prstamo se pagara a
medida que se reciben los fondos producidos por la venta de los productos elaborados.

La tasa interna de retorno se compara con la tasa de descuento de la empresa, si la TIR es
mayor o igual que sta el proyecto puede aceptarse y si es menor podra rechazarse.

Criterio Periodo de Recuperacin de la Inversin (PRI)

El criterio PRI, indica el nmero de periodos necesarios para recuperar la inversin neta del
proyecto a travs de un flujo de caja. En este caso el periodo es medido en aos.
3

Equivalencia VAN/TIR

Comparndose el criterio VAN con el criterio TIR, puede observarse que la TIR es equivalente
a hacer el VAN igual a cero y permite determinar la tasa al cual el flujo actualizado es cero.

Se basa en el mismo concepto la aceptacin de la TIR, es igual a la tasa de descuento que la
aceptacin de un proyecto cuando el VAN es igual a cero.

DEFINICIN DEL PRODUCTO
El proyecto est basado en la cerveza artesanal que elabore la planta, en la planta se producirn
inicialmente tres tipos de cervezas;

1. Cerveza tipo Lager.
2. Cerveza tipo Ale.
3. Cerveza tipo Stout.

Los formatos de envases para estos tres tipos de cervezas son;

1. Barril de 50 litros.
2. Botella individual de 330 c.c. (centmetros cbicos).

Se determin el formato de 330 c.c. porque los clientes ya asocian este formato con las cervezas
artesanales, posteriormente se piensa producir en el formato de 500 c.c.

Tabla 2-1 caractersticas tcnicas de la cerveza a ofrecer

Tipos de cervezas Tipo Malt a Tipo Lpulo Grados TC Ferment acin Color SRM Amargor
Lager Pilsen, Caramelo 1,2g/ l. (Brewer's Gold, Cascade) 5,0 10 C ( hast a 2,5 SRM) 25 EBU
Ale Pilsen, Caramelo 1,3g/ l (Cascade, Horizon, Chinook) 4,6 25 C (6 a 12 SRM) 25 EBU
St out (t ipo de Ale) Pilsen, Caramelo, Chocolat e 1,0g/ l (Horizon, Goldings) 4,6 25 C (35 a 70 SRM) 35 EBU

Fuente: propia
4

La graduacin alcohlica de la cerveza Lager ser de 5, tendr un color dorado brillante, para
cuantificar la intensidad del color se toma como relacin el Standard Reference Method, la
cerveza Lager tiene hasta 2,5 SRM. por lo tanto es una cerveza clara, esta cerveza cuenta con una
alta carbonatacin y se distinguir el sabor a lpulo, esta cerveza ocupar 1,2 g/l de lpulo en su
elaboracin y tendr un amargor de 25 EBU European Bittering Unit o IBU International
Bittering Unit las dos normas tienen la misma equivalencia, la cerveza del tipo Ale resaltar ms
los sabores del lpulo y la levadura, para su elaboracin se utiliza 1,3 g/l de lpulo, tiene 4,6 de
alcohol, el color est entre 6 a 12 SRM y el amargor es de 25 EBU, por ultimo la cerveza Stout es
tambin una cerveza Ale que tiene color oscuro con 35 a 70 SRM y con ms cuerpo, la cantidad de
lpulo que se ocupa para su elaboracin es de 1 g/l, tiene 4,6 de alcohol, al disfrutarla se sentirn
sabores a caf y a chocolate producto de las caractersticas del grano que utiliza y el amargor es de
35 EBU, ver anexo 1 ndice de colores SRM y anexo 2 cantidad de EBU de las principales cervezas.

Figura 2-1 botellas de cerveza

Fuente: Cristaleras Toro y Cristaleras Chile

ANLISIS DE LA DEMANDA ACTUAL Y FUTURA

En el grfico 2-1 se muestra el consumo per cpita de cerveza en Chile, existe una tendencia
sostenida al alza en el consumo hasta el ao 2007. En comparacin Chile muestra un consumo
relativamente bajo con respecto al resto de los pases latinoamericanos ver grfico 2-2, en Chile se
ha consumido en promedio 27 litros durante el 2003 y este consumo ha aumentado hasta 33 litros
per cpita durante el 2006. En el ao 2007.

5
Y se han consumido 2.544.000 litros de cerveza artesanal que representan un 0,6 % del
consumo nacional, ver grfico 2-14 y tabla 2-6.
Grfico 2-1 consumo de cerveza per cpita

Fuente: propia con datos CCU, SERNAC.

En los pases donde se consume ms cerveza en latinoamrica ordenados por volumen son:
Venezuela, Panam, Mjico, Brasil, Argentina, Paraguay, Colombia, que consumen sobre los 30
litros per cpita, cabe mencionar que los pases que tienen climas tropicales la cebada no crece con
la misma calidad que en los pases que tienen climas templados, por lo tanto estos pases son
generalmente importadores de cebada de los pases que tienen ventajas comparativas en la
produccin.
Grfico 2-2 consumo de cerveza per cpita en Latinoamrica (ao 2003)

Grfico ao 2003

Consumo de cerveza per cpita en Chile
y = 1,2964x + 22,457
R
2
= 0,878
0
5
10
15
20
25
30
35
L
i
t
r
o
s
Consumo 24,3 25,4 26 27,8 27 30 33
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
6
El consumo de cerveza se ha incrementado en los ltimos aos como se puede observar en
el grfico 2-3, lo que puede explicar por el cambio en las costumbres en el consumo de bebidas
alcohlicas y por influencia de los productos sustitutos.

Grfico 2-3 volumen de ventas de cerveza en Chile

Fuente: propia con datos CCU

La proyeccin de la demanda de las ventas de cervezas se puede observar en el grfico 2-4, se
muestra hasta el fin del proyecto (2017), durante el ao 2007 la demanda de cerveza fue de 423
millones de litros, se espera que en el 2017 sea de 462 millones de litros.
El mtodo utilizado para realizar la proyeccin fue la regresin lineal y el periodo del
proyecto es de 10 aos hasta el 2017, la curva de la demanda tiene un coeficiente de correlacin de
71,66 %.

Grfico 2-4 volumen de ventas de cerveza proyectado en Chile

Volumen de ventas de cerveza en Chile
y = 6,1363x + 328,58
R
2
= 0,5713
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
M
i
l
l
o
n
e
s

L
i
t
r
o
s
Vol. 270 285 365 395 390 400 395 395 400 380 395 395 395 395 425 432 429 423
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
7

Fuente: propia con datos CCU
El mercado potencial de las cervezas artesanales es el segmento Premium que tiene una
participacin de 39.663.300 litros o un 9,39 % de las ventas totales de cerveza en el 2007, pero el
mercado objetivo del proyecto son las cervezas artesanales que en el 2007 participaron con
2.544.300 litros o un 0,6 % del mercado ver grfico 2-14.

ANLISIS DE LA OFERTA ACTUAL Y FUTURA
La oferta de cerveza en Chile se clasificar de la siguiente forma en este estudio, cervezas
industriales nacionales, cervezas importadas y cervezas artesanales. Se clasifican en tres grupos
porque representan la diversa oferta de productos que existen en el mercado chileno.
Las cervezas industriales nacionales son aquellas que se producen en el pas, generalmente utilizan
para su elaboracin aditivos, saborizantes y colorantes. Existe una amplia gama de calidad dentro de
este grupo, desde las enfocadas al mercado masivo hasta las denominadas Premium. Adems estas
grandes compaas generalmente cuentan con licencias de fabricacin de cervezas de reconocidas
marcas internacionales.
En el grupo de las cervezas importadas se encuentras marcas de reconocida calidad internacional,
por lo tanto satisfacen nichos de mercado que algunas marcas nacionales no cubren.
Por lo tanto los competidores de las cervezas artesanales son las cervezas importadas, estas cervezas
son elaboradas en el pas pero con licencia extranjera, stas incluyendo a las artesanales son las
cervezas denominadas cervezas de Premium.

Volumen de venta de cerveza proyectado en Chile y = 4,5971x + 340,3
R
2
= 0,7166
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
M
i
l
l
o
n
e
s

d
e

l
i
t
r
o
s

Vol. 270 285 365 395 390 400 395 395 400 380 395 395 395 395 425 432 429 423 423 427 431 436 441 446 452 454 458 462
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
8

Cervezas Industriales nacionales:
Cerveceras Unidas S.A. CCU: Cervezas de consumo masivo, cerveza Cristal, Escudo, Malta
Morenita, Lemon Stones, Dorada, cervezas Premium; cerveza Royal Guard, Aysen. Licencias de
produccin CCU; cerveza Guinnes, Paulaner. Participaciones en otras empresas Cervezas Premium;
cerveza Imperial, Austral y Kunstmann (50% propiedad CCU).

Cervecera Chile S.A.: Cervezas de consumo masivo; cerveza Becker, Baltica, Bramha. Licencias
de produccin Cervecera Chile; cerveza Stella Artois, Becks, Heineken.

1. Cervezas importadas: Cerveza Pacea (por Cerveceras Chile), Budweiser (por CCU),
Cusquea, Grolsch, Corona, Tecate, Sol.

2. Cervezas Artesanales: Cerveza del Puerto, Capital, Kross, Mestra, Puerto Montt, Gutmann,
Die M, Artesanal de Llanquihue, Los Colonos, Valvier, D`Olbek, Oceanik, Crater, Szot.

La oferta de las empresas anteriormente mencionadas es la siguiente: la capacidad de
produccin de Cerveceras Unidas (CCU) es de 6,5 millones de hectolitros o 650.000.000 de litros
al ao (1 hectolitro son 100 litros). Para conocer el porcentaje de ventas de las cervezas CCU ver
grfico 2-9. La capacidad de produccin de la cervecera Kunstmann son 55.000 hectolitros, por
otra parte la capacidad de produccin de la cervecera Austral son 6.000.000 de litros al ao, tanto
la cervecera Kunstmann como la cervecera Austral es participe el holding CCU, por lo tanto las
cervezas Premium provenientes de cerveceras CCU corresponden a 11.500.000 litros al ao en el
2007.

Las importaciones en el ao 2007 son 14.119.300 litros, representan la oferta actual de las
cervezas importadas. La capacidad de produccin de todas las cerveceras artesanales son 2.544.000
litros en ao 2007, ver tabla 2-6. El mercado Premium es la suma de las Premium industriales, las
importadas y las artesanales que en el 2007 son 39.663.300 litros.

9

La relacin de la oferta instalada de cervezas Premium se puede observar en el grfico 2-10
donde las cervezas industriales Premium son lideres con un 58 % de la participacin del mercado,
seguidos con un 35,6 % por las cervezas importadas, esto ratifica que las importadas estn
satisfaciendo la necesidad de una cerveza de calidad y no necesariamente de precios econmicos, la
oferta de cervezas importadas estn teniendo un crecimiento sostenido en los ltimos aos superior
al de las otras Premium y por ltimo est la oferta de las cervezas artesanales, estas participan con
un 6,4 % del mercado Premium, es importante sealar que hace 5 aos prcticamente no existan las
artesanales.

Grfico 2-9 porcentaje de ventas CCU en el 2007

Fuente: propia datos de SERNAC
Grfico 2-10 oferta de cerveza premium en el ao 2007

Fuente: propia
Porcentaje de ventas de las cervezas CCU
Cristal
72%
Premium
5%
Otras
8%
Escudo
15%
Porcentaje Oferta de cervezas Premium
Cervezas
Importadas
35,6 %
Cervezas
Artesanales
6,4 %
Cervezas
Industriales
58 %
10

Enfocndose slo en el segmento competidor de las cervezas artesanales, se comprueba que
compiten las cervezas con caractersticas Premium de la Compaa Cerveceras Unidas (CCU) con
11.500.000 litros, Cerveceras Chile con 6.500.000 litros y las cervezas importadas con 14.119.300
litros, a su vez tambin con todas las otras marcas artesanales que tienen una capacidad de
produccin de 2.544.000 litros al ao.

En el caso de las exportaciones de cervezas obviamente las empresas que cuentan con las
mayores ventajas competitivas y pueden exportar con xito son CCU y Cerveceras Chile. Adems
se puede observar en el grfico 2-11 que las exportaciones presentan una demanda variable, esto
ocurre porque el principal destino de las cervezas chilenas es Bolivia que tambin produce cervezas
de calidad y es un mercado competitivo, el segundo mercado consumidor de cervezas chilenas es
Colombia, por lo visto las exportaciones de Chile no logran crear fidelidad en los consumidores
extranjeros, ver anexo 5 exportaciones.
Grfico 2-11 volumen de las exportaciones de cerveza al mundo

Fuente: Propia con datos ODEPA
Las cervezas importadas como se puede observar en el grfico 2-12 han tenido una tendencia al
alza, el origen y la cantidad de marcas son diversas, los principales pases importadores ordenados
por volumen son: Argentina, Bolivia, Mjico, Per y Alemania ver anexo 6 importaciones.

Exportaciones de cerveza
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
M (LITROS) 4947,8 2080 2109,6 2962,5 2413,2 1712,7 4664,1
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
11
Grfico 2-12 importaciones de cerveza en Chile

Fuente: propia con datos de ODEPA

Las proyecciones de las importaciones de cerveza hasta el 2017 se muestran en el grfico 2-13, se
aprecia una clara tendencia al alza, desde 14.119.300 litros en el 2007 hasta 28.744.285 litros
estimados en el 2017.

Grfico 2-13 importacin de cervezas proyectada

Fuente: propia con datos ODEPA

Para la estimacin de las importaciones se utiliz el mtodo de regresin lineal, la curva tiene un
coeficiente de correlacin de 98,08 %.

Importaciones de cerveza en Chile
y = 1295,1x + 3758,6
R
2
= 0,7355
0,0
2000,0
4000,0
6000,0
8000,0
10000,0
12000,0
14000,0
16000,0
M
i
l
e
s

d
e

l
i
t
r
o
s
Miles de litrs 6328,8 7326,7 5088,8 9518,7 8038,1 11862,3 14409,4
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Importaciones de cerveza proyectadas
y = 1392,7x + 3257
R
2
= 0,9808
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
M
i
l
e
s

d
e

l
i
t
r
o
s
M Lt s. 6328, 8 7326, 7 5088, 8 9518, 7 8038, 1 11862, 3 14409, 4 14119, 3 15414, 4 16709, 5 18004, 5 19879, 4 21329, 4 22779, 4 24229, 3 25750, 8 27247, 5 28744, 3
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
12
DETERMINACIN DE NIVELES DE PRECIOS Y PROYECCIONES
Los precios de comercializacin de la botella de 330 c.c. (centmetros cbicos) de la competencia
son los siguientes:
Tabla 2-2 Precios de las cervezas artesanales 330 c.c.
Cerveceras artesanales Precio de Venta (2008)
Mestra $ 750
Kross $ 834
Puerto Montt $ 1.500
Gutmann $ 750
Die M $ 1.000
Capital $ 834
Del puerto $ 850
Promedio $ 931
Fuente: Cerveceros artesanales
Tabla 2-3 precios de las cervezas industriales 330 c.c.
Cerveceras industriales Precio de Venta (2008)
Kunstmann $ 849
Royal Guard $ 364
Austral $ 800
Stella Artois $ 463
Heineken $ 442
Promedio $ 584
Fuente: propia

Tabla 2-4 precios de las cervezas importadas 330 c.c.
Cerveceras importadas Precio de Venta (2008)
Pacea $ 480
Cusquea $ 480
Corona $ 650
Tecate $ 700
Grolsch $ 660
Promedio $ 594
Fuente: Elaboracin propia
La lgica actual de los precios en el mercado chileno de la cerveza es que el mayor precio lo tienen
las denominadas artesanales, con un precio promedio de $931 pesos en el 2008, las cervezas
importadas tienen un precio promedio de $594 pesos y las cervezas industriales tienen un precio
promedio de $584 pesos. Por lo tanto el precio de comercializacin de las cervezas de la planta ser
de $ 600 pesos con IVA para la botella de 330 c.c. en el 2008, el precio considera que las cervezas
producidas sern un nuevo competidor del mercado y primero debe posicionarse en el mercado. El
13
precio de la cerveza de barril de 50 litros para el ao 2008 es de $38.000 con IVA, por lo tanto el
litro de cerveza de barril tiene un precio de comercializacin de $760 IVA incluido para venta en
bares y restaurantes ms el costo de distribucin, como politica comercial se mantendran estos
precios por los primeros tres aos del proyecto.

El grfico 2-16 se muestran las proyecciones de las cervezas industriales ver grfico 2-4, de las
importadas ver grfico 2-13 y las proyecciones de las cervezas artesanales basada en la informacin
del gremio de los artesanales ver grfico 2-15. Las cervezas que proyectan mayor crecimiento son
las importadas llegando a superar a las Premium industriales en el 2015 ver grfico 2-16
(estimacin), en el caso de las artesanales stas presentan un crecimiento estable y constante de un
10 % por ao. La curva de las cervezas industriales tiene un comportamiento similar a del mercado
nacional ver grfico 2-4.
Grfico 2-16 oferta proyectada de cervezas Premium

Fuente propia

Considerando los datos se determina que el mercado insatisfecho se basa en el crecimiento del
segmento Premium y tambin del artesanal. La diferencia entre la capacidad instalada y la demanda
proyectada para las cervezas artesanales es el mercado insatisfecho a cubrir ver grfico 2-17.
Grafico 2-17 mercado objetivo de las cervezas artesanales
Oferta proyectada cervezas Premium
0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
Litros
Indust riales 23.000.000 23.025.927 23.251.544 23.449.348 23.729.817 23.992.772 24.261.797 24.575.035 24.724.171 24.933.675 25.106.586
Import adas 14.119.300 15.414.382 16.709.464 18.004.546 19.879.449 21.329.401 22.779.353 24.229.304 25.750.757 27.247.521 28744285
Art esanales 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481
Tot al Premium 39.663.300 41.238.709 43.039.249 44.839.958 47.333.936 49.419.310 51.548.001 53.761.876 55.928.218 58.179.815 60.449.352
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
14

Fuente propia
Tabla 2-5 capacidad instalada y venta mensual cerveceras artesanales
Cerveceras artesanales
Cerveceras artesanales Capacidad instalada (2006) 2006 2007
Venta Lts./mes Venta Lts./mes
Mestra 11.000 Litros 2.500 11.000
Kross 30.000-150.000 Litros 5.000 40.000
Puerto Montt 15.000 Litros 400 1.000
Gutmann (Sin info.) 1.500 3.000
Die M (Sin info.) 14.000 15.000
Capital 2.500 Litros 2.500 12.000
Del puerto 25.000 Litros 25.000 95.000
Otros (Sin info.) 25.000 35.000
Venta Mensual Litros 75.900 212.000
Fuente: propia
Para determinar la venta estimada de las cervezas artesanales se realiza el siguiente clculo:
Durante el 2007 se vendieron en promedio 212.000 litros por mes ver tabla 2-5, para determinar la
venta anual se multiplica por en nmero de meses (12), no se toma en consideracin la
estacionalidad con el objetivo de castigar la estimacin. Los meses donde se las ventas aumentan
son septiembre, diciembre y enero ver grfico 2-6 de estacionalidad.
000 . 544 . 2 12 litros 000 . 212 Litros
Para determinar la demanda de las cervezas para los siguientes aos se considera un aumento de la
demanda de un 10 % al ao segn las estimaciones del gremio de los cerveceros artesanales.

Tabla 2-6 estimacin de la demanda de cervezas artesanales

Demanda, Capacidad instalada y Mercado objetivo de las cervezas
artesanales
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
Litros
Demanda 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6598481
Capacidad inst alada 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000 2.544.000
Mercado objet ivo 0 254.400 534.240 842.064 1.180.670 1.553.137 1.962.851 2.413.536 2.909.290 3.454.619 4.054.481
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
15
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
910.800 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481
Fuente: gremio cerveceros artesanales
Tabla 2-7 estimacin de la capacidad de la planta
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Mercado Artesanales ( Lts.) 2.544.000 2.798.400 3.078.240 3.386.064 3.724.670 4.097.137 4.506.851 4.957.536 5.453.290 5.998.619 6.598.481
Participacin Mercado ( 30%) 763.200 839.520 923.472 1.015.819 1.117.401 1.229.141 1.352.055 1.487.261 1.635.987 1.799.586 1.979.544
Produccin esperada ( Mensual ) 63.600 69.960 76.956 84.652 93.117 102.428 112.671 123.938 136.332 149.965 164.962
Fuente:
propia con datos gremio cerveceros artesanales

Segn el plan estratgico se desea obtener un 30 % del mercado de las artesanales, por lo tanto la
demanda debe ser menor a la capacidad instalada en la planta, desde el inicio del proyecto hasta el
2017 ver tabla 2-6, si se desea realizar slo mantenciones y no reinversiones en equipos y maquinas.
Se realiza el siguiente clculo:

1.979.544 0,3 litros 481 . 598 . 6 Litros anuales

Por lo tanto para determinar la capacidad mensual:

164.962 12 litros 544 . 979 . 1 Litros

Se estima una capacidad de planta de 164.962 165.000 litros al mes, para evitar tener que
realizar reinversiones se recomienda una capacidad de planta de 180.000 litros al mes, con esta
informacin ya se pueden establecer la capacidad de las maquinas y equipos necesarios para la
planta.

ANLISIS DEL SISTEMA DE COMERCIALIZACIN
El sistema de comercializacin para la cerveza de 330 c.c. estar enfocada en los pubs, discos,
restaurantes, hoteles y en las cadenas de supermercados, estos negocios sern los clientes de la
planta, el transporte generalmente lo realiza el proveedor en este caso ser la cervecera por lo que
es necesario comprar o arrendar camionetas y/o camiones dependiendo del volumen a transportar,
pero generalmente se cobra aparte por el transporte.

16
Se determina el formato 330 c.c. porque el cliente ya asocia ese formato al concepto artesanal,
pero se estudiar la posibilidad de embotellar tambin en el formato 500 c.c. En el caso de la
cerveza de barril los clientes potenciales son los restaurantes, los pubs, los hoteles y los clientes
directos que deseen el formato de barril para sus eventos y reuniones sociales.

El sistema de comercializacin utilizado por la planta estar basado principalmente en un
equipo de vendedores que ofrecer las diferentes cervezas, llevando muestras a diversos locales y
supermercados. Adems de la asistencia a las ferias relacionadas con el rubro como por ejemplo la
Oktoberfest Chile que se realiza en Malloco Km. 31 cada ao, con el fin de promover y generar
contactos de negocios, conjuntamente de contar con una pagina web donde se puedan realizar los
pedidos y contactos de negocios.

En el futuro se analizar la posibilidad de tener diferentes bodegas para disminuir los viajes y
por consiguiente disminuir los costos, otra opcin de optimizacin es tener una cervecera enfocada
en el consumidor final para as lograr una integracin hacia adelante.

Los gastos en publicidad sern por el concepto de afiches, artculos publicitarios, poleras y
otros gastos en promocin. La pgina web adems de ser un puente de comunicacin y venta es
tambin una forma econmica de realizar publicidad.

ANLISIS DE PREFACTIBILIDAD TCNICA
ANLISIS DE LOCALIZACIN
Se puede decir que existe ms de una solucin factible adecuada para la localizacin, segn la teora
econmica se elegir la localizacin que genere mayores ganancias. Las dos etapas necesarias son
la macro y micro localizacin, la macro localizacin est determinada en la zona centro de Chile, la
micro localizacin se seleccionar con los mtodos que se explican ms adelante. Los factores que
son importantes de considerar son los medios y costos de transporte, la disponibilidad y costos de la
mano de obra, la cercana de las fuentes de abastecimiento, la cercana de los mercados, los costos y
la disponibilidad de los terrenos, la topografa de suelos, la estructura impositiva y legal, la
disponibilidad de agua, energa y otros suministros y la disponibilidad de desprenderse de los
desechos.

Principalmente se utilizan los siguientes criterios para evaluar la localizacin:

17
Antecedentes industriales: Anlisis de los lugares donde existen industrias de rubros similares.

Factor preferencial: Preferencia personal de quien debe decidir.

Factor dominante: Si un factor es vital para el funcionamiento de la planta, como por ejemplo el
agua en el caso de la cervecera.

Mtodo cualitativo por puntos: Donde se le asignan valores ponderados a cada variable
determinante.

Para determinar la micro localizacin se tomaran en cuenta el factor dominante y el mtodo
cualitativo por puntos.

A continuacin se sealan las posibles localizaciones basadas en el criterio del factor
determinante, el cual es tener una fuente de agua independiente, sto es importante para evitar
interrupciones que afecten el proceso productivo y evitar el aumento de los costos por alzas del
suministro, lo ideal es tener las dos fuentes de aguas, natural y potable y utilizar la opcin que ms
convenga teniendo el respaldo de la otra.

Posibles localizaciones y caractersticas son:

Cajn del Maipo: Zona precordillerana ubicada a 52 kilmetros de Santiago la mayora de los sitios
tienen agua de pozo y estn urbanizados, tiene 12.800 habitantes.

Curacav: Ubicada en el kilmetro 24 de la ruta 68 es una ciudad conocida por sus frutas y
hortalizas de calidad, tiene 24.298 habitantes, tiene la ventaja que queda cerca de Santiago y
Valparaso.

Pealonn: Comuna ubicada en el sector oriente de la capital, tiene 216.060 habitantes, cercano de
los centros de consumo pero el valor actual del metro cuadrado es elevado.

Lo Barnechea: Zona precodillerana y cordillerana del gran Santiago tiene 104.300 hectreas de las
cuales slo el 4,5% esta destinado al desarrollo urbano, tiene 74.749 habitantes, en las reas
18
cercanas a la ciudad existen condominios de lujo y en la precordillera la vegetacin est protegida
(est regulada la edificador por el plano regulador).

Lampa: Ubicada a 37 kilmetros del norte de Santiago, cuenta con una poblacin de 55.000
habitantes la mayora de origen campesino, actualmente adems del cultivo de hortalizas se est
desarrollando el rea agroindustrial e inmobiliario.

Colina: Comuna pertenece a la provincia de Chacabuco regin Metropolitana, se ubica al N.O. de la
cuenca del Maipo, se sita a 28 kilmetros de Santiago, la comuna es mayoritariamente agrcola e
industrial y tiene 77.815 habitantes
Paine: Se ubica a 45 kilmetros del centro de Santiago, con tradicin agrcola y turstica y tiene
50.028 habitantes.

Melipilla: Ubicada a 63 kilmetros de Santiago y 30 kilmetros de Talagante, cuenta con la ruta del
queso y Pomaire, tiene una poblacin de 97.800 habitantes, se dedican principalmente a la
agricultura, agroindustrias (vinos, quesos) y al comercio.

Estas localizaciones deben tener agua de pozo de buena calidad y una distancia razonable a
los centros de distribucin.
Tabla 3-1 factores para determinar la instalacin
Localizaciones Cajn del Maipo Curacav Penaloln Lo Barnechea Lampa Colina Paine Melipilla
Costos transporte Alto Medio Bajo Bajo Medio Medio Bajo Medio
Cercania Proveedores 75-52 kms. 78-45 kms. 30-25 kms. 30-30 kms. 75-37 kms. 70-28 kms. 26- 45 kms. 30 - 70 kms.
Disponibilidad de suministros Buena Buena Buena Buena Regular Buena Buena buena
Valor m $2.320-$13.710 $4.180-$10.580 $70.000-$78.000 $4.900-$18.000 $2.180-$6.000 $4.200-$11.000 $3.130-$4.660 $2.000-$7.400
Disponibilidad de mano de obra Buena Buena Excelente Regular Buena Buena Buena Buena
Cercania con mercados 52 Kms. 45 Kms. 15-25 kms. 15-30 kms 37 Kms. 28 kms. 45 kms. 70 Kms.
Disponibilidad de agua Si Si No Si Si Si Si Si
Fuente: propia, datos de las municipalidades, emol.cl.

Tabla 3-2 opciones de localizacin

Factores
determinantes

Peso
Colina Paine Melipilla

Calificacin

Ponderacin

Calificacin

Ponderacin

Calificacin

Ponderacin
Costo transporte 0,2 5 1 8 1,6 5 1
Disponibilidad
suministros
0,2 8 1,6 8 1,6 8 1,6
Valor de m 0,1 5 0,5 8 0,8 6 0,6
19

Fuente: propia
Se califica los factores ms importantes para la localizacin de la planta, las calificaciones son de 1
a 10, el peso seala que tan relevante es cada factor para el proyecto, para conocer los costos de
transporte se calcularon los kilmetros entre los proveedores y los consumidores, en la tabla se
muestra en el cuadro cercana de proveedores aparecen dos distancias la primera corresponde a la
distancia media a Talagante donde se encuentra el mayor proveedor de malta (Maltexco) y la
segunda es la distancia a Santiago donde se supone que ser el principal mercado de la planta y
estn los proveedores de botellas (Cristaleras Toro).

Por lo tanto se elige a Paine como la mejor, siendo Colina tambin una buena opcin.

Figura 3-1 localizacin de la planta

Fuente: Turistel

Disponibilidad agua 0,3 8 2,4 8 2,4 8 2,4
Cercana mercados 0,2 9 1,8 5 1 4 0,8
Totales 1 7,3 7,4 6,4
20
La zona al norte de Santiago es tambin una buena opcin pero la localizacin en la zona
sur la planta queda ms cerca de los proveedores de malta y de botellas respectivamente. Se
descarta la localizacin en Pealoln por tener el valor del metro cuadrado excesivamente alto,
tambin se descarta la opcin de localizacin en Lo Barnechea porque el plano regulador es
restrictivo para la edificacin en las zonas precordilleranas y la distancia de los proveedores no es la
ms ptima.
3.2 DESCRIPCIN Y SELECCIN DE LOS PROCESOS, DIAGRAMA DE
FLUJO
El proceso de elaboracin consta de las siguientes etapas:
1. Maltear cebada: Los granos de cebada se mojan hasta que comienzan a germinar, ste es un
indicador que el almidn que contiene el grano se esta trasformando en azcar, despus es secado
con aire caliente para interrumpir el proceso de germinacin y obtener un producto estable, la malta
dependiendo de la temperatura con es secado el grano es el tipo de malta que se obtendr, malta
rubia, caramelo o tostada, en este caso la planta de cerveza no necesitar elaborar malta de cebada,
los proveedores antes mencionados entregan los principales tipos de malta con el cual se pueden
mezclar para elaborar la mayora de los tipos cervezas.
2. La molienda: Consiste en destruir el grano, respetando la cscara o envoltura y provocando
la pulverizacin de la harina. La malta es comprimida entre dos cilindros pero evitando destruir la
cscara lo menos posible pues sta servir de lecho filtrante en la operacin de filtracin del mosto;
a su vez el interior del grano en una harina lo ms fina posible. Estas dos condiciones, cscara
entera y harina fina no podrn respetarse si el grano no est seco (excepcin molienda hmeda) y
muy bien disgregado una tercera exigencia es el calibre adecuado del grano. La molienda debe ser
tambin regulada segn el cocimiento; si se utiliza un alto porcentaje de granos crudos o adjuntos es
necesario moler groseramente. S para la filtracin del mosto se utiliza un filtro prensa en lugar de
una cuba-filtro o de falso fondo se puede moler ms fino pues en el filtro prensa el espesor de la
capa filtrante de orujo es mucho ms delgado.
3. Maceracin: Este proceso dura hasta cinco horas, en donde se extraen las azucares
fermentables y otras sustancias importantes como protenas y minerales de la malta. En este proceso
es molido el grano, se mezcla con agua caliente se deja reposar y despus se filtra el liquido para
obtener el mosto.
Mezclado con agua caliente: Fase del proceso donde se extraen de la malta la mayor cantidad de
extracto y de la mejor calidad posible en funcin al tipo de cerveza que se busca fabricar. La
21
extraccin se logra principalmente por hidrlisis enzimtica, solamente un 10% de la extraccin
es debida a una simple disolucin qumica.
Las amilasas desdoblan el almidn en dextrinas y maltosa principalmente las enzimas
proteolticas desdoblan las protenas complejas en materias nitrogenadas solubles, la fitasa
desdobla la fitina en inositol y fosfato. Estas transformaciones enzimticas han sido ya empezadas
durante el malteado a un ritmo menos intenso del que suceder en el cocimiento; donde debido a
la accin de las diferentes temperaturas y la gran cantidad de agua las reacciones suceden muchas
veces en forma explosiva.
4. La filtracin: Al terminar el proceso se filtra y como producto se obtiene el mosto o agua
con una alta contenido de azcar. Habiendo ya disuelto las materias solubles por el cocimiento es
necesario separar el mosto de la parte insoluble llamada orujo. La operacin se realiza en dos
fases primero el flujo del mosto y luego la operacin de lavado del extracto que contiene el orujo.
El mosto y el agua de lavado deben ser claros pues si se aporta durante la operacin demasiadas
sustancias mal disueltas, la clarificacin de la cerveza ser demasiado difcil. La calidad de la
cerveza pude ser tambin alterada por un lavado de orujo con agua alcalina pues los polifenoles y
sustancias amargas de la cscara de la malta se disuelven muy fcilmente en agua alcalina an
ms si se tiene en cuenta que el lavado se hace en agua a una temperatura mxima de 75 C. La
temperatura no exceder de 75 C pues se corre el riesgo de disolver almidn presente an en el
orujo, lo que acareara problemas de turbiedad y fermentacin posteriores. Existen dos tipos de
aparatos donde se realizan la filtracin y posteriormente el lavado del orujo: Cuba filtro y Filtro
prensa.

Cuba Filtro: La cuba filtro consiste en una olla que tiene en el fondo una rejilla que cumple la
funcin de filtrar el mosto del orujo, adems cuenta con paletas que ayudan a
Filtro Prensa: Se puede filtrar un mosto ms denso, con una filtracin ms rpida y una
proporcin de adjuntos mayor del 75 %. Como desventajas el mosto es menos brillante, hay
mayor cantidad de cidos grasos insaturados, y el trabajo es ms exigente.

Seleccin de los procesos

En la tabla 3-3 se explica de forma resumida las ventajas y desventajas de los diferentes
equipos y mtodos de cada proceso, esta tabla servir de base para seleccionar el proceso que
cumplan mejor con los requerimientos para la elaboracin de cerveza artesanal.
Tabla 3-3 ventajas y desventajas de los procesos
22
Proceso Equipos Ventajas Desventajas
Maceracin Olla macerado vapor Calentamiento homogeneo del mosto Necesita Caldera de Vapor
Olla fuego directo Inversin inicial ms econmica Calentamiento no tan homogeneo
Filtracin Cuba-filtro Menor mano de obra Mayor tiempo de trabajo
Filtro prensa Puede filtrar mosto ms denso El mosto es menos brillante
Coccin Olla cnica (vapor) Mayor superficie de contacto(ahorro de energa) El precio de compra es elevado, complicado servicio tcnico
Olla fuego directo Funcionamiento simple, pocos accesorios El precio de compra es econmico
Olla Stromboli (vapor) La circulacin evita el sobrecalentamiento El precio de compra es elevado, complicado servicio tcnico
Olla de macerado vapor Reutiliza la olla de macerado del proceso anterior Se debe programar el trabajo
Lupulado Lpulo Flor Aromas ms frescos Se require mayor cuidado en el almacenamiento, se requiere filtral
Lpulo Pellet facil de tranportar, variedad de tipos Require filtrar
Lpulo Concentrado No se require filtar el excedente Durante el concentrado se pierde un poco de calidad
Clarificacin Olla Whirlpool Clarificacin rpida sin productos qumicos Requiere gasto de energia y trasvasijes
Productos qumicos Rpidez Quedan residuos qumicos en la cerveza
Filtracin Menor gasto de energia que el Whirlpool No separa todas las proteinas, mayor tiempo
Sedimentacin Separa la mayoria de las proteinas Require mayor tiempo y mayor gasto de energia
Enfriado Intercam. Contracorriente Gran Capacidad de enfriamiento Se debe tener cuidado con el liquido de denfriamiento por filtracioines
Intercam. Tubo carcasa Menor capacidad de enfriamiento que contracorriente Se debe tener cuidado con el liquido de denfriamiento por filtracioines
Fermentacin Cerveza Lager Para todos los gustos Requiere refrigeracin 8 a 12 C, 2 semanas para fermentacin
Cerveza Ale Sabores ms aromaticos,1 semana para fermentacin Requiere mantener temperatura para fermentacin 18 a 22 C,
Enfriamiento Sist.refrigeracin directa Alto rendimiento frigorfico, aplicacin 15% econmica En caso de filtracin puede contaminar la cerveza
Sist.refrigeracin indirecta En caso de filtracin causa inalterabilidad del producto Aplicacin ms costosa
Filtracin Filtrado Cerveza ms clara, eliminacin de las levaduras -
No Filtrado Cerveza turbia, sabores a levaduras -
Embasado Botella La cerveza puede ser consumida en direntes lugares Implemantacin de un sistema de lavado de botellas
Barril Es posible transportar mayor volumen en un envase Require ir a buscar el envase, no todos los clientes tienen Chopera
Pasteurizacin Pasteurizar Duracin de la cerveza hasta 1 ano Al pasteurizar pierde sabores y aromas
No Pasteurizar Preservacin de Sabores y Aromas Menor duracin hasta 6 meses
Fuente: propia

Proceso seleccionado: Para elaborar cerveza existen diferentes opciones dependiendo de las
caractersticas deseadas, las flechas horizontales indican la opcin seleccionada y las flechas
verticales indican que pasa al proceso siguiente.

Figura 3-17 diagrama de flujo de las opciones y la seleccin de procesos

23

Fuente: propia
Filtro Prensa

Malta

Molienda

Macerado

Filtrado

Cuba Filtro

Olla fuego
Directo
Coccin

Agua

Olla Stromboli
(Vapor)
(Vapor)

Olla Macerado
(Vapor)
(Vapor)

Olla Cnica
(Vapor)
(Vapor)

Olla Macerado
(Vapor)
(Vapor)

Olla fuego
Directo
Lupulado

Lpulo en
Pellet
(Vapor)

Lpulo
Concentrado

Lpulo en
Flor
Enfriado

Intercambiador de calor
contracorriente
Intercambiador
tubo-carcasa

Clarificacin

Olla Whirlpool

Clarificantes
Qumicos
Filtracin
Fermentacin

Cervezas Lager
8 a 12 C
Maduracin
-2 a 3 C

Filtracin

Filtracin No
Filtracin
Envasado

Pasteurizacin

Botella Barril
No
Pasteurizado
Pasteurizado
Cervezas Ale
16 a 22 C
Intercambiador
de placas

Sistema de
Refrigeracin
Sistema de
Refrigeracin
Directa

directa
Sistema de
Refrigeracin
indirecta

directa
Cerveza
24

3.2.2 Diagrama de flujo

Figura 3-20 diagrama de flujo del proceso de la elaboracin de la cerveza

Fuente Propia
BALANCE DE MASA Y ENERGA
Balance de masa:
Todo balance de masa debe tener la siguiente ecuacin:
Acumulacin dentro del sistema = Entradas por las fronteras del sistema - Salidas por las fronteras
del sistema + Generacin dentro del sistema-consumo dentro del sistema.
Figura 3-21 balance de masa
Malteado
Malteado-Maceracin-Filtrado-Coccin-Lupulado-Clarificacin-Enfriamiento-Fermentacin-
Maduracin-Filtrado-Embasado
Malta
Maceracin Coccin Fermentacin Maduracin
Orujo
Agua
Lpulo
Levadura
Cerveza
Filtrado
Clarificacin
Filtrado Enfriamiento
25

Fuente propia

Para elaborar un litro de cerveza se requiere aproximadamente un poco ms de 1 litro y
medio de agua (1.543 ml.), se necesitan 220 grs. de malta de cebada, 1 gramo de levadura y 1,3 grs.
de lpulo, se debe tomar en consideracin que las cantidades varan dependiendo de la receta a
elaborar. Esta informacin reafirma la necesidad de contar con una fuente de agua en abundancia,
en este balance de masa no se considera el agua necesaria para la limpieza de los equipos y las
instalaciones.
3.4 SELECCIN DE EQUIPOS
Los equipos seleccionados son:
1 Molino triturador de granos de rodillos (Cerveceroromera, Argentina, 500 kg/hr. 2
rodillos 100 cm. 15 cm.
1 Olla Whirlpool Krones Alemania, capacidad de clarificacin 10.000 litros, contenido total
12.000 litros diametro 3300 mm, incluye bombas, tubos e instrumentos ver axexo 12
cotizacin olla whirlpool.
1 Olla de maceracin (Construccin nacional capacidad 12.280 litros)
1 Olla de fondo filtrante(Cuba-filtro) Krones Alemania capacidad 10.000 litros.
1 Litro de cerveza (1000ml)
Densidad 1,050

220 grs.
Malta

Orujo
aprox.
210grs.

1,3 grs.
Lpulo
1gr.
Levadur
a

1.543
ml
Agua
Perdidas
por los
equipos
25 ml
Evaporaci
n
50 ml
Reduccin
del volumen
por
enfriamiento
48 ml
Otras
perdidas por
equipos
100 ml
Agua en
el hez de
malta
320 ml
26
1 Caldera de vapor para 500 kg/hr de vapor con quemador Nu-Way para gas licuado,
petrleo (Calderas Chile, Cerrillos, Santiago) ver anexo 13 caractersticas tcnicas caldera
de vapor.
(Fittings) vlvulas sanitarias, conectores, abrazaderas, codos, Tee, allen.cl, 1 Bomba
centrifuga sanitaria Allen Chile capacidad de 30.000 l/hr, ver anexo 14 fittings.
5 Tanques de fermentacin; acero inoxidable capacidad 12.500 litros cada uno.
manmetros, termmetros y vlvulas relif incluidas.
2 Tanques de maduracin; acero inoxidable capacidad 12.500 litros cada uno, manmetros,
termmetros y vlvulas relif incluidas.
1 Filtro de clarificacin Krones Alemania.
1 Equipo para embotellado.
1 Equipo tratamiento de aguas.
1 Equipo de refrigeracin FrigoMax Chile, ver anexo 15 sistemas de refrigeracin.
1 Equipo de compresor de aire (calidad sanitaria)
500 barriles de 50 litros cada uno.
10 Mangueras sanitarias con conexiones rpidas.
Equipos oficina; 4 computadores, 2 notebooks, 4 escritorios, 10 sillas, 2 sofs, 6 sillas
giratorias, 4 estantes, 4 impresoras, 1 fax, 2 telfonos, 1 mesa, 2 celulares, 1 botiquin, 6
extintores, 10 locked.
Equipos cafetera; 2 sofs, 1 televisor, 1 radio, 10 sillas, 1 maquina de caf, 1 mesa grande,
muebles de cocina, 1 microondas, 1 juego de vajillas.

Equipos laboratorio; 10 probetas, 1 microscopio, 4 termmetros, 3 densmetros, 1 indicador
de PH, otros artculos de laboratorio, muebles(mesa, sillas, estantes), 1 refrigerador, 1
cocina, pesa electrnica.
10 Pallet de madera,1 pallet hidrulico, 1 pesa 1.000 kg, 1 juego de herramientas.
Vehculos; 1 Camioneta Nissan D21 4x2 (Nissan Marubeni Chile) 4 Camionetas Kia
Frontier 2.5 carrocera carga (Kia Chile),1 Nissan V16 (Marubeni Chile)
Figura 3-24 lay-out de la planta
27

Fuente: catalogo Beertec

30 m
30 mts.
2 mts.
3 mts.
28
Tabla 3-4 insumos para la elaboracin de la cerveza

Insumos para la cerveza Cantidad requerida para elaborar 10.000 litros (1 batch)
Agua 15.430 litros
Maltas ( rubia, caramelo, chocolate) 2.200 [Kg]
Levaduras 10 [Kg]
Lpulos 12 -15 [Kg]
Etiquetas 15.151 etiquetas
Tapas 15.151 tapas
Botellas 50% (5.000 litros) 15.151 botellas de 330 c.c.
Barriles 50% (5.000 litros) 100 Barriles de 50 litros
Combustible (Gas o Petrleo) 39 kg/hr Petrleo (densidad 0,901 Kg/l) 43 Nm/hr Gas
Electricidad 120,92 Kw ( en un da de operacin)
Detergentes 5 Kg
Fuente: propia
Productos: Los productos que se elaboran es cerveza, tipo Lager, Stout y Ale en formato de botella
de 330 c.c. y barril de 50 litros.

Subproductos: Los subproductos de la elaboracin de cerveza son el orujo que se extrae del desecho
de la malta cuando pasa por la olla filtrante y la levadura que se utiliza en la industria farmacutica
como suplemento alimenticio y se extrae con el filtro clarificador.
3.10 INVERSIONES EN EQUIPOS Y EDIFICACIONES
Inicialmente se compra un terreno de 5000 m en la zona de Paine, este terreno debe tener las
caractersticas ya indicadas, posteriormente se iniciar la construccin de la planta que incluir la
sala de elaboracin de cerveza, la bodega climatizada, las instalaciones sanitarias y elctricas, las
oficinas administrativas y la cafetera.
Tabla 3-10 caractersticas generales del terreno
Fuente:
propia
Tabla 3-11 caractersticas generales de la construccin

Fuente:
propia

Costo del terreno rea del terreno Valor del terreno Agua Electricidad Alcantarillado
$ 4.660 m 5000 m $ 23.300.000 Potable y de pozo Si Si
Costos de
construccin
Tiempo de
construccin
Metros
construidos
Posibilidad de
ampliacin
Valor m
construido
$100.000.000 3 meses 900 m Si $111.111
29

Tabla 3-12 inversiones
tem Valor Cantidad Valor Total
Inversin Terreno
5000 m2 Terreno con servicios bsicos $ 23.300.000 1 $23.300.000
Inversin Construccin
900 m2 construidos $100.000.000 1 $ 100.000.000
Inversin Equipos Tcnicos Produccin
Olla de Maceracin $ 20.000.000 1 $ 20.000.000
Olla Cuba filtro $ 25.000.000 1 $ 25.000.000
Olla Whirlpool (Clarificacin) $ 62.900.000 1 $ 62.900.000
Juego de Fittings Sanitarios $ 3.000.000 1 $ 3.000.000
Molino triturador de doble rodillo $ 2.500.000 1 $ 2.500.000
Cadera de Vapor $ 15.000.000 1 $ 15.000.000
Equipos de Refrigeracin $ 4.200.000 1 $ 4.200.000
Tanques de Fermentacin (Unitank) $15.000.000 5 $ 75.000.000
Tanques de Maduracin $18.000.000 2 $ 36.000.000
Filtro de Clarificacin $ 5.000.000 1 $ 5.000.000
Equipo de Compresor Aire $ 2.500.000 1 $ 2.500.000
Equipo de Embotellado $ 3.000.000 1 $ 3.000.000
Mangueras Sanitarias de Conexin Rpida $ 150.000 10 $1.500.000
Equipo de tratamiento de Agua $ 5.500.000 1 $ 5.500.000
Pesa hasta 1000 [Kg] $ 1.200.000 1 $1.200.000
Barriles 50 Litros cada uno $ 100.000 250 $ 25.000.000
Inversin Equipos Laboratorio
Microscopio $ 2.000.000 1 $ 2.000.000
Refrigerador $ 150.000 1 $ 150.000
Probetas $ 10.000 10 $ 100.000
Termmetros $ 5.000 4 $ 20.000
Densmetros $ 15.000 3 $ 45.000
Indicadores de PH $ 50.000 1 $ 50.000
Pesa electrnica $ 250.000 1 $ 250.000
Cocina pequea $ 140.000 1 $ 140.000
Muebles Laboratorio $ 60.000 4 $ 240.000
Inversin Equipos Administrativos
Sillas Giratorias con respaldo $35.000 6 $ 210.000
Sillas $30.000 10 $ 300.000
Mesas $120.000 1 $ 120.000
Escritorios $60.000 4 $ 240.000
Computadores $550.000 4 $ 1.100.000
Notebook $ 660.000 2 $ 1.320.000
Impresoras $50.000 4 $ 200.000
Telfono fax $100.000 1 $ 100.000
Telfonos Lnea Fija $45.000 2 $ 90.000
Telfonos celular $50.000 2 $ 100.000
Estantes Oficinas $120.000 4 $ 480.000
Sofs $200.000 2 $ 400.000
Botiqun con Kit de Primeros auxilios $ 90.000 1 $ 90.000
Extintores $100.000 6 $ 600.000
Locked $30.000 10 $ 300.000
Inversin Equipos Logstica y almacn
Pallet de Madera $50.000 10 $ 500.000
Equipo de Pallet Hidrulico $600.000 2 $ 1.200.000
Camionetas Kia $10.353.000 4 $ 41.412.000
Auto Nissan $ 5.790.000 1 $ 5.790.000
Camioneta Nissan 4x2 $8.080.100 1 $ 8.080.100
Juego de herramientas $ 120.000 1 $ 120.000
30
Inversin Equipos Cafetera
Maquina de Caf $ 250.000 1 $ 250.000
Sofs $ 200.000 1 $ 200.000
Mesas $ 120.000 1 $120.000
Sillas $ 30.000 10 $ 300.000
Televisor $ 220.000 1 $ 220.000
Radio $ 80.000 1 $ 80.000
Muebles de cocina $ 240.000 1 $ 240.000
Juego de Vajilla $ 25.000 1 $ 25.000
Cocina a gas $ 180.000 1 $180.000
Microondas $ 80.000 2 $160.000
Total Pesos con IVA $ 477.262.100

Fuente: propia

31
COSTOS INDUSTRIALES
Los costos se dividen en costos fijos y variables, los costos fijos son independientes a la
produccin y los variables son proporcionales a la produccin.
Costos fijos
En esta seccin se detallan los costos fijos que se consideran en esta planta cervecera.
Tabla 3-13 costos de asesoramiento legal y patentes
Costos de Asesoramiento Legal y Patentes
tem Costo Anual (Pesos)
Asesoramiento Legal $ 1.200.000
Patentes Municipales $2.500.000
Total $ 3.700.000
Fuente: propia
Tabla 3-14 costos de contadura y auditora
Costos de Contadura y Auditora
Sueldo Contador $ 9.600.000
Costos de Contabilidad $ 900.000
Total $ 10.500.000
Fuente: propia
Tabla 3-15 costos de direccin y administracin
Costos de Direccin y Administracin
Sueldos Personal
Administrativo
$ 37.200.000
Costos de
Administracin
$ 2.400.000
Total $ 39.600.000
Fuente: propia
Tabla 3-16 costos fijos
Costos Fijos
tem Anual (Pesos)
Seguros $ 2.000.000
Investigacin y Desarrollo $ 1.500.000
Relaciones Publicas $ 1.000.000
Contadura y Auditora $ 10.500.000
Asesoramiento Legal y Patentes $ 3.700.000
Costos de Direccin y Administracin $ 39.600.000
Personal Externo $ 22.000.000
Refrigeracin $ 9.303.120
32
Total $ 89.603.120
Fuente: propia

Costos variables
En esta seccin se detallan los costos variables de la planta
Tabla 3-17 costos de las materias primas
Costos de Materias Primas
tem Costo Unitario
Cantidad Requerida
para 1 Litro de Cerveza
Costo por Litro
de Cerveza
Cantidad de Litros
a Producir (1 Ao)
Costo M.
Primas
Agua (Potable) $ 600/m 2 litros $ 1,2 763.200 litros $ 915.840
Malta $ 800/Kg 220 gr $ 176,00 763.200 litros $134.323.200
Lpulo $ 35.000/Kg 1,5 gr $ 52,50 763.200 litros $ 40.068.000
Levadura $ 75.000/Kg 1gr $ 75,00 763.200 litros $ 57.240.000
Subtotal - - $ 304,70 763.200 litros $232.547.040
Rendimiento
95 %
- - $ 15,24 763.200 litros $ 11.627.352
Total - - $ 320,43 763.200 litros $244.174.392
* Se considera un aumento de un 5 % anual de las materias primas
Fuente: propia
Tabla 3-18 costos de la mano de obra directa
Costo de Mano de Obra Directa
tem Costo Anual
Sueldo Personal
Operativo
$ 124.800.000
Ropa Personal $ 1.700.000
Otros Costos $ 1.200.000
Total $ 127.700.000
Fuente: propia
Tabla 3-19 costos de mantenimiento
Costos de Mantenimiento
Repuestos $ 450.000
Consumibles $ 200.000
Mano de Obra $ 850.000
Total $ 1.500.000
Fuente: propia
Tabla 3-20 costos de los servicios
33
Costos de los Servicios
tem Costo de un Batch
Nmero de Batch
en el 1 Ao
Costo Anual
Electricidad $ 60.122 77 $ 4.629.394
Petrleo $ 242.994 77 $ 18.710.538
Internet - - $ 480.000
Telefona - - $ 1.200.000
Courier - - $ 2.000.000
Total - - $ 27.019.932
Fuente: propia

Tabla 3-21 costos de los suministros
tem Costo
Cantidad de Batch
1 Ao
Costo Anual
Detergentes $ 1.000/Kg 77 $ 385.000
Consumibles Laboratorio $ 500.000 77 $ 500.000
Refrigerantes $ 50.000/Unidad 77 $ 400.000
Total $ 1.285.000
Fuente: propia
Tabla 3-22 costos de regalas y patentes
Costos de Regalas y Patentes
tem Presupuesto
Publicidad $ 20.000.000
Total $ 20.000.000
Fuente: propia
Tabla 3-23 costos de los envases
Costos de los Envases
tem
Costo
Unitario
Cantidad de Litros
a Producir 1 Ao
Cantidad de Litros
a Embotellar (50%)
Cantidad de
envases en 1 Litro
Costo de
Embotellar
Botellas $ 120 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 138.749.760
Tapas $ 10 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 11.562.480
Etiquetas $ 15 763.200 litros 381.600 litros 3,03 $ 17.343.720
Cajas $ 20 763.200 litros 381.600 litros 0,99 $ 7.555.680
Subtotal $ 165 763.200 litros 381.600 litros - $ 175.211.640
Rendimiento
95 %
$ 8,25 - - - $ 8.760.582
Total $173,25 - - - $ 183.972.222
* Se considera un aumento de un 5 % anual de los envases
Fuente: propia
Tabla 3-24 costos de venta y distribucin
34
Costos de Venta y Distribucin
tem Cantidad Consumo
Valor Litro
Combustible
Kilmetros
Costo
Anual
Camionetas 4 10 km/l $ 701 250.000 $ 17.525.000
Otros Vehculos 2 15 km/l $ 701 150.000 $ 7.010.000
Comisiones
Vendedores
- - - - $ 10.000.000
Subtotal - - - - $ 34.525.000
Rendimiento 90% - - - - $ 3.453.500
Total - - - - $ 37.998.500
* Se considera un aumento de un 15 % anual en Venta y Distribucin
Fuente: propia

35
Tabla 3-25 costos variables
Costos Variables
tem Anual (Pesos)
Materias Primas $ 244.174.392
Mano de Obra Directa $ 127.700.000
Mantenimiento $ 1.500.000
Servicios $ 27.019.932
Suministros $ 1.285.000
Regalas y Patentes $ 20.000.000
Envases $ 183.972.222
Ventas y Distribucin $ 37.998.500
Total $ 643.640.046
Fuente: propia
Tabla 3-26 resumen de los costos de la planta

Fuente: propia
INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO
El mtodo para determinar el capital de trabajo es el dficit mximo acumulado que corresponde a 3
meses de costos de la planta antes de recibir ingresos, se requiere 1 mes para la elaboracin de un
lote o batch de cerveza y se estima que se necesitaran 2 meses ms para vender completamente ese
mismo lote desde que salio de la planta hasta que la cerveza es consumida por el cliente.
Los ingresos y los egresos mensuales mostrados en la tabla 3-27 corresponden al promedio de los
ingresos y egresos proyectados hasta el mes 12.
Tabla 3-27 dficit mximo acumulado

Fuente: propia
Por lo tanto se estima un capital de trabajo de $ 183.310.791 pesos chilenos.
COSTOS DE INSTALACIN Y PUESTA EN MARCHA

36
Los costos de instalacin corresponden a los fletes, los costos del montaje de las maquinarias, los
equipos y los muebles. Se estima que el costo es un 2 % de lo invertido que corresponde a $
6.903.442 pesos chilenos.

Para determinar los costos de la puesta en marcha se utilizan los siguientes criterios: La
inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos
corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo. Se denomina ciclo
productivo al proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la
operacin y termina la operacin cuando se venden los insumos, trasformndolos en productos
terminados y se percibe el producto de la venta y queda disponible para cancelar nuevos insumos
Tabla 3-28 costos de la puesta en marcha
Costos de puesta en marcha
Costos de Constituir una Sociedad $ 5.604.621
Patentes Intelectuales $ 2.000.000
Patentes Municipales y Permisos $ 2.500.000
Instalacin $ 6.903.442
Costos de Puesta en Marcha $ 17.008.063
Fuente: propia
Tabla 3-29 costos de las inversiones y puesta en marcha
Puesta en Marcha e inversiones
Inversiones $ 477.262.100
Puesta en Marcha $ 17.008.063
Imprevistos $ 47.726.210
Total $ 541.996.373
Fuente: propia
COSTOS DE IMPREVISTOS
Los costos de imprevistos estn asociados a contingencias tales como la paralizacin de alguna
maquinaria y por lo tanto las consiguientes perdidas en la produccin, las perdidas por calidad
insuficiente al no pasar los controles de calidad, las fallas mecnicas de algn componente o
tambin por incendio y desastres naturales.
En este caso los costos de imprevistos corresponden a un 10% de la inversin, asciende a $
47.262.100 pesos chilenos.

Tabla 3-30 resumen general de las inversiones
Resumen General de Inversiones
37
Inversiones $ 477.262.100
Puesta en Marcha $ 17.008.063
Imprevistos $ 47.726.210
Marcha Blanca $ 61.103.597
Inversin Total $ 603.099.970
Fuente: propia

Costos de la marcha blanca
Los costos de la marcha blanca son los que se incurren en ajustar los procesos para conseguir la
calidad del producto deseada, se pueden perder lotes de produccin hasta lograr este fin, en este
proyecto se estima los costos de la produccin tanto fijos como variables de los lotes en un 1 mes de
operacin de la planta en $ 61.103.597 pesos chilenos.

38
PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA
Personal administrativo: Es todo el personal que realiza la gestin de la planta.

Gerente general
1 Product manager
1 Secretaria ejecutiva
1 Contador general

Personal operativo: Es todo el personal que trabaja directamente en la produccin y en la
comercializacin de la cerveza artesanal.

6 Operadores
4 Vendedores
4 Repartidores

Personal de servicio: Es todo el personal interno o externo que preste servicios a la planta.

3 Guardias de seguridad (Personal externo)
1 Personal de aseo (Personal externo)
PROGRAMAS DE TRABAJO; TURNOS Y GASTO EN PERSONAL
Programas de Trabajo
El tipo de proceso que utiliza la planta es batch o proceso discontinuo porque elabora las cervezas
por lote y los procesos son del tipo Fin a Comienzo, ver anexo 19 carta Gantt del proceso de la
cerveza, sta es un planta operada manualmente se determino de este modo porque los procesos son
simples, en el futuro es posible realizar estudios de prefactibilidad tcnica y econmica para
automatizar la planta. En relacin a los recursos humanos, estratgicamente es importante contar
con un buen maestro cervecero con conocimiento, experiencia y este motivado con este proyecto.

Turnos
El programa de turnos de la planta consta de un turno de 8 horas de duracin de lunes a viernes de
09:00 hrs. a las 17:00 hrs. para el personal operativo, administrativo y de aseo completando as 40
horas semanales, quedando 5 horas ms disponibles para los das en que la produccin supere a la
39
jornada normal de 8 horas, para completar de este modo las 45 horas legales por semana. En el caso
de los guardias de seguridad, stos tienen un sistema diferente, puesto que estn encargados de la
seguridad de la planta y tienen que estar las 24 horas del da, para evitar complicaciones
relacionadas con la dotacin, los guardias de seguridad y el personal de aseo corresponden al
personal externo de la planta.

Personal de operaciones, cargos perfiles y sueldos

Gerente general: Encargado de la administracin, de controlar y planificar los procesos y las tareas,
analizar la informacin para la toma de decisiones, es adems el representante de la empresa y el
vnculo con los inversionistas.

Maestro cervecero: Encargado de supervisar el buen desempeo de los trabajadores, mantener los
lineamientos de la empresa, encargado del control de calidad de los procesos y procedimientos,
debe tener conocimiento y experiencia en la elaboracin de cervezas, es el encargado del
laboratorio y el encargado de la caldera de vapor, ver anexo 20 perfil ocupacional del operador de
calderas.

Contador general: Encargado de realizar los estados de resultados, y la contabilidad en general de la
planta, el pago de los sueldos, los pagos de la AFP y la Isapre. Adems participa activamente en la
gestin de la planta junto al gerente general y el product manager. Debe poseer un ttulo tcnico o
universitario y debe tener experiencia en alguna empresa de produccin de alimentos o bebidas.

Operadores: Encargados de realizar los diferentes trabajos de la planta tales como; elaboracin de la
cerveza, embotellado, apoyo logstico, operacin de las maquinas, el mantenimiento preventivo
como correctivo de estas, como tambin el aseo de su lugar de trabajo.

Secretaria ejecutiva: Encargada de la atencin telefnica, atencin de las visitas a la planta, apoyo
en la realizacin de los trmites, apoyo a la gestin del gerente general, el contador y el product
manager.

Product manager: Encargado de apoyo del gerente general en la gestin de la planta y participa en
la toma de decisiones, debe poseer algn ttulo universitario relacionado con la administracin y la
gestin.
40

Vendedores: Encargado de la comercializacin de los productos de la planta, visita de los clientes,
la distribucin y logstica de los productos.

Personal de Logstica: Encargados de la distribucin, la logstica y el abastecimiento de la planta,
como tambin el almacenaje de los productos como de los insumos.
Guardias de seguridad: Encargados de la seguridad de la planta, identificacin de las visitas, la
seguridad tanto preventiva y reactiva, adems de servir de apoyo a la seguridad operacional y del
trabajo, su lugar de trabajo es directamente en la planta.

Personal de aseo: Encargado de la limpieza de la planta, como tambin de las oficinas y la cafetera.
Tabla 4-1 costos de los sueldos en personal administrativo
Personal Administrativo
Cantidad
Requerida
Sueldo Bruto
Mensual
Costo Total Mensual
Sueldos
Sueldo Total Anual
(Pesos)
Gerente General 1 $ 1.500.000 $ 1.500.000 $ 18.000.000
Contador 1 $ 800.000 $ 800.000 $ 9.600.000
Secretaria Ejecutiva 1 $ 600.000 $ 600.000 $ 7.200.000
Product Manager 1 $ 1.000.000 $ 1.000.000 $ 12.000.000
Costo Total y Personal
Requerido

4

$ 3.900.000

$ 46.800.000
Fuente: propia
Tabla 4-2 costos de los sueldos en personal operativo
Personal Operativo
Cantidad
Requerida
Sueldo Bruto
Mensual
Costo Total Mensual
Sueldos
Sueldo Total Anual
(Pesos)
Maestro Cervecero 1 $ 1.000.000 $ 1.000.000 $ 12.000.000
Operarios 6 $ 600.000 $ 3.600.000 $ 43.200.000
Vendedores 6 $ 600.000 $ 3.600.000 $ 43.200.000
Personal de Logstica 4 $ 550.000 $ 2.200.000 $ 26.400.000
Costo Total y Personal
Requerido

17

$ 10.400.000

$ 124.800.000
Fuente: propia
Tabla 4-3 costos de los sueldos en personal de servicios
Personal Servicios
( Servicio Externo)
Cantidad
Requerida
Sueldo Bruto
Mensual
Costo Total
Mensual Sueldos
Sueldo Total Anual
(Pesos)
Guardias de
Seguridad

3

$ 500.000

$ 1.500.000

$ 18.000.000
Personal de Aseo 1 $ 350.000 $ 350.000 $ 4.200.000
41
Costo Total y
Personal
Requerido
4 $ 1.850.000 $ 22.200.000
Fuente: propia
Tabla 4-4 gastos en personal anual
Gasto en Sueldos en Personal (Anual)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
$175.800.000 $184.590.000 $193.819.500 $203.510.475 $213.685.600 $224.369.880 $235.588.374 $247.367.792 $259.736.618 $272.722.991
*Se considera un aumento del 5% anual en sueldos
Fuente: propia
Estructura organizacional
Con el objetivo de tener una comunicacin fluida con toda la organizacin se determino una
estructura organizacional reducida pero con las reas fundamentales para el funcionamiento de la
planta de cerveza artesanal.

Figura 4-5 estructura organizacional

Fuente: propia
Gerente
General

Maestro
Cervecero
Contador
General
Personal de
Logstica
Operadores
Secretaria
Ejecutiva
Vendedores
Product
Manager
42
PREFACTIBILIDAD FINANCIERA
El anlisis financiero es fundamental para cualquier empresa, determinar como se obtienen recursos
econmicos para los diferentes proyectos de una empresa puede determinar el exito o el fracaso de
un proyecto.

Fuentes de financiamiento

En Chile existen distintas instituciones financieras, tanto publicas como privadas, como el Banco
Central de Chile, los bancos, las financieras, incluso las grandes tiendas actualmente actan como
financieras. El inters que cobran est relacionado con riesgo.

La planta elaboradora de cerveza artesanal se financia con la mejor opcin ya sea con el
proyecto puro, con un 25 %, 50 % o un 75 % de financiamiento.

Para la puesta en marcha del proyecto se requiere capitales para las inversiones y el capital
de trabajo, el proyecto contempla las diferentes opciones de financiamiento, con recursos propios
como externos:

Proyecto puro
Proyecto financiado externamente 25%

4.6.2 Inversionistas

El proyecto puro, asciende a $786.410.761 pesos chilenos, incluido el capital de trabajo ($
183.310.791).
Cuando el proyecto es financiado externamente con un 25 %, la entidad crediticia prestar $
196.602.690 y los inversionistas aportaran el 75 % que corresponde a la cantidad de $ 589.808.071..
Cuando el proyecto es financiado externamente con un 50 %, tanto la entidad crediticia
como los inversionistas aportaran la suma de $ 393.205.380 pesos.
Cuando el proyecto es financiado externamente con un 75 %, la entidad crediticia aportar
la suma de $ 589.808.071 y los inversionistas aportaran el 25 % restante con la suma de $
196.602.690.
43

4.6.5 Costos de financiamiento

Los costos de financiamiento corresponden a la tasa de inters bancaria que otorgan los bancos en
un determinado momento, en el caso puntual de la planta se obtiene una tasa anual de 13 %
(septiembre 2008) con un plazo de 10 aos (tasas nominales) en el banco Chile.

ANLISIS DE PREFACTIBILIDAD ECONMICA
Consideraciones importantes antes de analizar la prefactibilidad econmica son:
Duracin de proyecto: La duracin del proyecto es de 10 aos, una vez cumplido ese plazo se
evaluar la continuacin del proyecto por un plazo similar.
Antecedentes de la situacin del mercado actual: El mercado actual de las cervezas es competitivo,
hasta hace slo unos pocos aos exista slo el holding CCU en el mercado nacional, hasta el 2 de
mayo de 1990 con la llegada de Cervecerias Chile el mercado se torno cada vez ms competitivo y
tan slo hace 5 aos practicamente no existan las cervezas artesanales, hasta que un grupo de
innovadores se atrevieron a competir con las grandes compaias y ahora la demanda por las
cervezas artesanales est creciendo en el orden del 10 % anual.
Moneda: La moneda que se utilizar en este proyecto es pesos chilenos, se asume que la mayora de
los insumos se compran dentro del pas y las ventas tambin estn enfocadas al mercado interno.
Tasa de descuento: Se utiliza para actualizar los flujos de dinero durante el horizonte del proyecto,
es igual a la tasa de retorno que el inversor obtendra en proyectos e inversiones de capital o
tambin llamado costo de capital. El proyecto tiene una tasa del 25 % la cual se divide en tasa libre
de riesgo de 7,06 % (Junio 2008) (tasa del banco central PRC) y prima por riego 17,94 % ver
seccin 5.1.6 anlisis de riesgo.
Condiciones crediticias: Se cotiz una tasa de 13 % en el Banco Chile (septiembre 2008) para el
monto solicitado del proyecto y el riesgo que conlleva, el plazo del crdito es 10 aos por lo que
cubre la totalidad del plazo del proyecto.
Tasa impositiva: La tasa impositiva a las utilidades que se aplica en el pas es del 17 %.
Depreciaciones: La contabilidad reconoce perdida de valor fungible, el fisco estandariza los bienes
en tablas de depreciacin en aos. Para el clculo de la depreciacin se ha utilizado las tablas del
SII. Se opta por el sistema de depreciacin acelerada. Esto reduce a un tercio la vida til de los
bienes que conforman un activo inmovilizado. Para esto se debe elevar una solicitud a SII
justificando el mayor desgaste al normal de los bienes, ver anexo 23 tabla de depreciacin SII.
44
PROYECTO PURO
En esta seccin se detalla el procedimiento para elaborar el flujo de caja con el proyecto puro.

Ingresos del proyecto
Los ingresos del proyecto son por el concepto de la comercializacin de los tres tipos de cervezas,
Ale, Stout y Lager, estas cervezas se venden en dos formatos, estos formatos son las botellas de 330
c.c. y los barriles de 50 litros, se considera el supuesto que el 50 % de las ventas corresponden a las
cervezas en botellas y el otro 50 % corresponden a la ventas de cerveza en barril, posteriormente se
sensibilizar la proporcin del origen de las ventas.

La cantidad de litros a comercializar fue determinado en el estudio de prefactibilidad, ver
tabla 2-7 estimacin de la capacidad de la planta. Los ingresos anuales por la venta de la cerveza se
indican en la tabla 5-1 ingresos proyectados de la planta, se considera un precio inicial de $ 600
pesos por unidad para las botellas de 330 c.c. y de $ 760 por litro para la cerveza de barril, se
considera mantener el precio por los primeros tres aos del proyecto, posteriormente se considera
un reajuste del precio de venta de un 1 % al ao hasta el fin del proyecto, una vez que los productos
de posicionen en el mercado.
Tabla 5-1 ingresos proyectados de la planta

Fuente: propia

Depreciacin, valor residual, recuperacin del IVA, valor libro
En esta seccin se desarrolla el flujo de caja sin financiamiento externo.

5.1.2.1 Depreciacin

Es un concepto por el cual la contabilidad reconoce perdida de valor fungible, el fisco
estandariza los bienes en tablas de depreciacin en aos. En todos los casos se han usado las tablas
del servicio de impuestos internos, empleando la depreciacin acelerada ver anexo 23 tabla de
depreciacin SII.
45
Tabla 5-2 depreciacin en aos y montos

Fuente: elaboracin propia con tabla de depreciacin del SII

5.1.2.2 Valor residual

El valor residual del proyecto es aquella parte del costo de un activo que se espera recuperar
mediante la venta o permuta de un bien al fin de su vida til.

Se espera recuperar el 50 % del valor comercial de los equipos tcnicos, ya sean las ollas de
maceracin, el whirpool, los tanques de fermentacin y otros equipos, la mayora de los equipos son
46
de acero inoxidable por lo que es posible que estos equipos se encuentren en buen estado al fin del
proyecto.

Tabla 5-3 valor residual

Fuente: propia

El valor residual es $ 145.310.000 pesos que corresponde al valor comercial estimado de los
activos.

Recuperacin o pago del IVA
Para el pago o la recuperacin del IVA es necesario determinar las ventas y las adquisiciones que
estn afectas al IVA. El saldo del periodo anterior es el que corresponde a pagar el 19 %. Para
determinar las adquisiciones es necesario considerar las compras de materias primas, insumos,
suministros, equipos, repuestos y todo lo que sea suceptible de recuperacin del IVA; ver anexo de
costos generales.

Tabla 5-4 recuperacin del IVA
47

Fuente: propia

Tabla 5-5 valor libro

Fuente: propia
48

Por lo tanto el valor libro al ao 10 es de $ 23.076.920 pesos y se aplica a todos los flujos.
49
5.1.3 Flujo de caja sin financiamiento

Tabla 5-6 Flujo de caja puro

50
5.1.4 Indicadores econmicos

En esta seccin se evalan el proyecto puro, el proyecto financiado externamente con un
25 %, 50 % y 75%, se utiliza como criterio de evaluacin el VAN, el TIR y a travs de estos
indicadores se pueden medir el comportamiento del proyecto.

5.1.5 Sensibilizacin del proyecto

El anlisis de sensibilidad tiene como objetivo cuantificar las diversas variaciones tanto
de costos como de los ingresos que ayuden a entender las variaciones de rentabilidad, del VAN y
de la TIR del proyecto ponindose en las diversas situaciones posibles.

5.1.5.1 Sensibilizacin con respecto a los ingresos

Se sensibiliza respecto a los ingresos, se disminuye los ingresos en un 5 % se obtiene un
VAN de $ 1.699.698.802 y un PRI de 5 aos, cuando se disminuye los ingresos un 10 % se
obtiene un VAN de $ 809.267.890 y un PRI de 6 aos, al disminuir los ingresos en un 15 % se
obtiene un VAN de $ 371.652.534 y un PRI de 8 aos y al disminuir los ingresos en un 19,50 %
se obtiene un VAN de -$ 149.898, en ese instante se obtiene una tasa de descuento de 25 %.

Grfico 5-1 variacin ingresos-VAN

Fuente propia
51
En el grfico 5-2 variacin de ingresos-TIR, muestra que al disminuir los ingresos en un
5 % se obtiene una TIR de 52 % , cuando se disminuye los ingresos en un 10 % se obtiene una
TIR de 43 %, al disminuir los ingresos en un 15 % se obtiene una TIR de 34 % y finalmente al
disminuir los ingresos en un 19,50 % se obtiene la tasa de descuento de 25 %.

Grfico 5-2 variacin de ingresosTIR

Fuente propia

5.1.5.2 Sensibilizacin con respecto a los egresos

Se sensibiliza respecto los egresos se obtiene los siguientes resultados, al aumentar los
egresos en un 10 % se obtiene un VAN de $ 1.101.206.955 y un PRI de 5 aos, cuando se
aumentan los egresos en un 20 % se obtiene un VAN de $ 510.488.299 y un PRI de 7 aos y
cuando se aumentan los egresos en un 28,29 % se obtiene un VAN de -$ 146.333 y una tasa de
descuento de 25 %.
Grfico 5-3 variacin de egresos-VAN

52

Fuente: propia

Cuando se sensibiliza los egresos con respecto a la TIR, se observa que al aumentar los
egresos en un 10 % se obtiene una TIR de 49 %, al aumentar los egresos en un 20 % se obtiene
una TIR de 37 % y cuando se aumentan los egresos en un 29,28 % se obtiene una TIR de 25 %.

Grfico 5-4 variacin egresos-TIR

Fuente propia
En ambos caso el proyecto es ms sensible a los ingresos, ya que al disminuir los
ingresos en un 19,50 % se obtiene un VAN negativo en cambio en el caso de los egresos estos
pueden aumentar en un 29,28 % para recin obtener un VAN negativo, en ambos casos en ese
momento la tasa de descuento es 25 %.

53
5.1.5.3 Sensibilizacin de la distribucin de los ingresos

Como se menciona en la seccin 5.1.1 ingresos del proyecto, el estudio considera que el
50 % de las ventas corresponden a cerveza en botella y el otro 50 % de las ventas corresponden a
cerveza de barril, en esta seccin se analizar que sucede cuando slo se comercializa cerveza de
barril o cerveza de botella.

Asumiendo que slo se comercializan cervezas de barril los ingresos se muestran en la
tabla 5-7.

Tabla 5-7 ingresos por 100 % ventas cerveza de barril

Fuente: propia

Tabla 5-8 egresos por 100 % ventas cerveza de barril

Fuente: propia

Realizando un flujo de caja puro, ver anexo 24 egresos 100 % ventas cerveza de barril,
se obtiene una rentabilidad de -$ 896.231.243 ver anexo 25 flujo de caja 100 % cerveza de barril,
no pudiendo recuperar la inversin en el periodo del proyecto, se puede comprobar que la
cerveza de botella es la que presenta mayor rentabilidad y el formato donde debe enfocarse el
rea comercial.

5.1.6 Anlisis de riesgo

Una medida fundamental utilizada para describir el comportamiento de una inversin es
su retorno, generalmente a un alto riesgo se obtienen un mayor retorno de los activos y por el
contrario al elegir una opcin de bajo riesgo se esperar tener un bajo retorno de el activo
invertido, otra forma muy utilizada en finanzas para medir el riesgo de un activo se denomina
BETA, la definicin de BETA de un activo X, en relacin a los retornos del mercado Y es la
siguiente:
54

) (
) , ( var
Y Varianza
Y X ianza Co
Beta
x

El de la industria cervecera es de 0,95 (fuente CCU)
La prima por riesgo de mercado es 6% (fuente CCU)
El retorno esperado es de 26 % (fuente CCU)

Costo de capital= } ) ( { Rf Rm E Rf k
e

E (Rm)= Retorno esperado del mercado
Rf = Tasa libre de riego
e
K = 7,06 % + (26 %- 7,06 %) 0.95
e
K = 25,053 %

5.1.7 Rentabilidad del proyecto puro

El proyecto puro tiene una rentabilidad con un VAN de $ 1.699.698.802 con un TIR de
60 % y un PRI de 4 aos
55
PROYECTO CON FINANCIAMIENTO (25 %, 50 % Y 75 %)
Amortizacin de un crdito con 50 % de financiaminto externo
En la tabla 5-8 se indica la amortizacin de el crdito solicitado, este crdito representa el 50 %
de la inversin, la cantidad solicitada es $ 396.205.380 pesos, el crdito es solicitado al Banco
Chile con una tasa de inters de un 13 % anual.
Tener en anexos las tasas de inters para crditos en UF.
Tabla 5-10 amortizacin de crdito con 50 % de financiamiento

Fuente: Banco Chile

56

5.2.5 Flujo de caja con 50 % de financiamiento externo

57
5.2.7 Rentabilidad del proyecto con financiamiento

La rentabilidad del proyecto con un financiamiento externo del 25 % obtiene un VAN de
$ 2.003.124.492 pesos, una TIR de 71 % y un PRI de 4 aos.

La rentabilidad del proyecto con un 50 % de financiamiento externo obtiene un VAN de

La rentabilidad del proyecto con un 75% de financiamiento externo obtiene un VAN de

Tabla 5-15 resumen de la rentabilidad del proyecto

Rentabilidad del proyecto
Proyecto VAN TIR PRI
Puro $ 1.699.698.802 60 % 4 aos
25 % financiamiento $ 2.003.124.492 71 % 4 aos
50 % financiamiento $ 2.025.805.688 85 % 2 aos
75 % financiamiento $ 2.043.228.223 119 % 2 ao

Fuente: propia

En las tres opciones de financiamiento se obtiene una rentabilidad superior a la tasa de
descuento.

Caso Planta Cerveza

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Caso Planta Cerveza

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Documento realizado como trabajo de titulacin por el Sr. Ivn Aqueveque V.

Ingeniera de Ejecucin en Gestin Industrial

S-ar putea să vă placă și