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Octubre
2009
Contenido
• Tema central: G20 y reforma del sistema monetario.
• Artículo de interés: Banco del Sur.
• Análisis: el sistema monetario y la crisis.
• Actualidad: respuestas de sociedad civil a la crisis.
• Noticias: FMI, CEPAL, BID.
• Eventos: Foros de sociedad civil, OMC, CALC, FfD.
• Otros documentos de interés.
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Tema Central:
¿Puede el G20 seguir ambos caminos? Atacar los desequilibrios globales
sin reforma del sistema monetario mundial
Autor: Aldo Caliari (articulo publicado en el boletín del grupo mundial)
Uno de los principales logros ofrecidos por el G20 en su Cumbre recientemente sostenida
en Pittsburg, fue el acuerdo de un "Marco para el Crecimiento Fuerte, Sostenible, y
Equilibrado". La intención declarada del marco es conducir a una corrección y prevenir la
futura reaparición de desequilibrios entre países con superavits de cuenta corrientes altos y
aquellos con déficits de cuenta corrientes altos.
Lamentablemente, el intento del G20 de hacer esto sin una reforma sustancial del sistema
monetario y de reservas que ha conducido a la crisis actual, hará un esfuerzo sin sentido.
Muchos observadores, incluso este autor, habían prestado atención a la ausencia visible de
desequilibrios globales y un modo de solucionarlos en la agenda de la Cumbre de Londres
(i). Una cumbre más tarde, los líderes del G20 han hecho de este tema una cuestión central
en su discusión.
Pero el ejercicio de poner en práctica "el Marco" acordado en Pittsburg, parecen
peligrosamente similares a la "consulta multilateral sobre vigilancia" de 2006, la que falló
en parar los desequilibrios macroeconómicos que últimamente condujeron al mundo a la
crisis financiera y económica. (ii) Para hacer peor las cosas, justo como en 2006, el acuerdo
es que el nuevo "Marco" también será vigilado por el Fondo Monetario Internacional.
La mayor razón del escepticismo sobre el éxito de esta propuesta puede no estar tanto en
su carencia de dientes ‐aunque este sea un factor significativo‐ como en su abandono de lo
que es conocido en círculos económicos como el "Dilema de Triffin".
Este es el problema generado por el uso de una moneda nacional (actualmente el dólar
americano) como moneda usada para el establecimiento de transacciones comerciales
internacionales y la acumulación de reservas. Tal situación finalmente conduce a la
demanda sobreampliada de tal dinero doméstico que finalmente lleva a desequilibrios
comerciales. El país que emite tal dinero, tiende a generar un déficit creciente que es
generado por las cantidades de poseedores de tal dinero por países con superavit. Este
rasgo del sistema es agravado en un contexto de libre movilidad de capitales y tipos de
cambio flexibles.
La tendencia es preocupante en particular para países que esperan aprovechar
oportunidades comerciales, cuando esto interrumpe la capacidad del sistema para apoyar
la estabilidad de tipo de cambio, ellos tendrían que hacerlo así. Los aumentos en la
volatilidad de tipo de cambio tienen un impacto fuerte en el desempeño comercial por
medio de los niveles de inversión doméstica, las variaciones de precios relativos de
productos de exportación (que, por su parte, afectan la competitividad de las economías),
el precio de acceso para financiar la producción. El valor de mercado del acceso a
concesiones y medidas de liberalización comerciales basadas en el precio, que reciben
tanta atención en negociaciones comerciales, son considerablemente afectados por tales
variaciones.
Mientras la cuestión había sido el objeto de la atención en informes de Naciones Unidas
durante mucho tiempo, esto dejó de ser tomado políticamente serio hasta marzo de este
año. Entonces, el Gobernador del Banco Central Chino publicó un documento en favor de
una moneda de reserva internacional que está "desconectada de naciones individuales y es
capaz de permanecer estable en el largo plazo, así quitando las deficiencias inherentes
causadas usando monedas nacionales basadas en el crédito". [iii)
Otras declaraciones de alto nivel trajeron mucho más al debate. El informe de la Comisión
de Naciones Unidas de Expertos (también conocido como "Comisión de Stiglitz") designado
por el presidente de las Naciones Unidas Asamblea General para proporcionar entradas en
la Conferencia Mundial sobre la Crisis Financiera y Económica dedicó una atención
considerable a su examen. El resultado consensuado de la conferencia reconoció las
insuficiencias del sistema de reservas actual. Entre las cuestiones para el trabajo de
seguimiento del proceso están "la viabilidad y la conveniencia de un sistema de reservas
más eficiente, incluyendo la función posible de DEGs en cualquier sistema ..."
En junio pasado, en la primera Cumbre de los países BRIC, recibidos por el gobierno ruso, el
rol del dólar en sus reservas de mercado de divisas y comercio fronterizo era según se
informa parte de la agenda. [iv) En una declaración previa a la reunión que el G8 sostuvo el
mes siguiente en Italia, un Concejal Estatal chino fue cotizado diciendo "deberíamos tener
un mejor sistema para emisión y regulación monetaria de reservas, de modo que podamos
mantener la estabilidad relativa de tipos de cambio de la reserva principal ..." [v) ….
Ver artículo completo en inglés:
http://www.coc.org/node/6441
Artículo de Interés:
Se firmó convenio constitutivo del Banco del Sur
Fuente: ALAI, Oscar Ugarteche
Tras veinte meses de la firma del acta fundacional del banco del Sur en Buenos Aires, por
fin los presidentes suramericanos han firmado el convenio constitutivo del BANCOSUR en
Porlamar, Isla Margarita, el lunes 28 de setiembre del 2009. El convenio constitutivo trae
reglamentaciones que han sido negociadas por comisiones a nivel de ministerios de
economía y de hacienda en la que han dilucidado sobre los aportes de capital, el
mecanismo de votación, el reclutamiento de personal, la jurisprudencia, las
consideraciones tributarias y jurídicas de los funcionarios y se ha aclarado la funcionalidad
del banco. Exactamente para qué es.
Artículo completo:
http://alainet.org/active/33345
http://alainet.org/active/33588 (english)
Análisis:
Dólares, devaluaciones y depresión: de cómo el sistema monetario
internacional crea las crisis
Fuente: BWP
El marco monetario internacional que emergió después del colapso del sistema de Bretton
Woods en la década de 1970 ha demostrado ser volátil, perjudicial y propenso a las crisis.
Es hora de llevar a cabo un nuevo diseño fundamental y de introducir una moneda de
reserva mundial, para ayudar a estabilizar los tipos de cambio internacionales y los precios
de los productos básicos, promover la cooperación económica internacional y prevenir
futuras crisis financieras.
El actual marco monetario internacional no es realmente un “sistema” en absoluto; ha
evolucionado de forma desordenada desde el colapso del sistema de Bretton Woods en la
década de 1970. El sistema de Bretton Woods, establecido en 1944, fue creado para
garantizar tipos de cambio estables para contribuir al crecimiento y la reconstrucción tras la
Segunda Guerra Mundial, y para evitar el retorno de la política de “fastidiar al vecino”
(beggar thy neighbour) de las devaluaciones competitivas de la década de 1930.
Artículo completo:
http://www.brettonwoodsproject.org/art-565530
http://www.brettonwoodsproject.org/art-565403 (english)
Actualidad:
Respuestas de sociedad civil con motivo de las discusiones
internacionales en torno a la crisis.
Fuente: Varias.
• Reunión de Consulta sobre Crisis Financiera y Comercio: Hacia una Respuesta
Integrada en América Latina y el Caribe, Caracas, Venezuela, 1 y 2 de septiembre de
2009.
La Reunión de Consulta fue conjuntamente organizada por el Sistema Económico
Latinoamericano y del Caribe (SELA), la Conferencia de las Naciones Unidas sobre
Comercio y Desarrollo (UNCTAD) y el Grupo de Trabajo Hemisférico sobre Nexos
entre Finanzas y Comercio. El objetivo del encuentro consistió en evaluar los efectos
de la crisis económica global sobre la estructura comercial internacional en sus
vínculos con el sector financiero mundial, así como las manifestaciones resultantes
de esos efectos para América Latina y el Caribe. Igualmente, el evento busca contar
con elementos para un mejor diseño en cuanto a un enfoque integrado en la
aplicación de las políticas comerciales, financieras y macroeconómicas en curso,
tanto a nivel doméstico como internacional, cuyas recomendaciones contribuirían a
estructurar respuestas adecuadas frente a dicha crisis mundial.
Informe de la reunión:
http://www.sela.org/DB/ricsela/EDOCS/SRed/2009/09/T023600003728-0-
Informe_Final_Consulta_Crisis_Financiera_y_Comercio.pdf
http://www.sela.org/DB/ricsela/EDOCS/SRed/2009/10/T023600003842-0-
Final_Report_Consultation_on_Financial_Crisis_and_Trade.pdf (english)
• Por su parte, LATINDADD en el mes de octubre hizo público un pronunciamiento luego de la
reunión del G20 y con motivo de las reuniones anuales del BM y FMI en Estambul, en el que
demanda:
1. La moratoria del servicio de la deuda de los países del sur durante el 2010,
2. La atención a los efectos de las múltiples crisis debe ser afrontada con transferencias sin
condicionalidades como reparación por los daños causados
3. La realización de auditorías de las deudas externas e internas, y de las instituciones
financieras internacionales.
4. La imposición de cláusulas de equidad y corresponsabilidad en los nuevos
endeudamientos,
5. Una mayor y mejor reglamentación financiera internacional y una efectiva supervisión
multilateral,
6. Una redistribución equitativa de los recursos basada en la Justicia Tributaria,
7. Un nuevo sistema de pagos y reservas internacionales que reduzca la dependencia del
dólar y acabe con las distorsiones del comercio intrarregional,
8. Una nueva arquitectura financiera regional.
Documento completo:
http://www.latindadd.org/index.php?option=com_content&view=article&id=404:moratoria-
internacional-de-la-deuda-de-los-paises-del-sur-para-hacer-frente-a-la-crisis-global-y-soberania-
financiera-y-monetaria-regional-para-garantizar-el-buen-vivir&catid=37:pronunc&Itemid=115
http://www.choike.org/2009/eng/ifis/informes/1114.html (english)
• Dos de las principales redes de sociedad civil con sede en el Sur, Social Watch y la Red del
Tercer Mundo, han realizado un llamamiento conjunto a los líderes del G20 para que
comprometan mayor inversión social y de asistencia al desarrollo y, asimismo, realicen una
reestructuración más exhaustiva de las instituciones financieras internacionales (IFIs).
Según estas redes, que representan a organizaciones de base en más de 70 países, la forma
más eficaz de mitigar los drásticos impactos sociales de la actual crisis económica, así como
de prevenir futuros colapsos, radica en un compromiso más profundo en el abordaje de las
inequidades sociales y las asimetrías en las estructuras de las IFIs.
Social Watch presentó las conclusiones de su Informe 2009, titulado Primero la gente, que
contiene información de organizaciones ciudadanas de 61 países sobre los impactos
sociales de la crisis y propuestas de políticas concretas de la sociedad civil sobre cómo hacer
frente a la crisis de manera justa y eficaz. El informe muestra cómo la reducción de
empleos, la caída en los ingresos de los fondos de pensión privados y el descenso en las
remesas apareja un descenso en el estándar de vida de la población, tanto en los países
ricos como en los pobres, fenómeno que no puede ser revertido en el corto plazo y sin
importar los indicadores positivos que empiezan a registrarse en los mercados mundiales.
Informe completo:
http://www.socialwatch.org/sites/default/files/SocialWatch-Informe-2009.pdf
http://www.socialwatch.org/sites/default/files/Social-Watch-Report-2009.pdf (english)
Por su parte, en su informe de políticas presentado el mismo día y titulado Mapping the
opportunities and challenges emerging from the UN Conference on the Financial and
Economic Crisis (Mapeo de las oportunidades y desafíos emergentes de la Conferencia de
ONU sobre la crisis económica y financiera), la Red del Tercer Mundo (TWN) cuestiona la
legitimidad del G‐20, así como su transparencia, sistema de rendición de cuentas y
contenido. El TWN, un think‐tank del Sur, argumenta que es insuficiente y fallida la principal
estrategia del G‐20 para aumentar la liquidez en los países que sufren los impactos de la
crisis, consistente en la asignación de 1,1 billones de dólares en recursos frescos a las
instituciones de Bretton Woods debido a que, a cambio de estos recursos, no se han exigido
las sustanciales reformas de políticas y gobernanza que son imprescindibles.
Específicamente, los países en desarrollo y de bajos ingresos deberían estar en condiciones
de acceder a estos fondos sin tener que cumplir con condicionalidades pro‐cíclicas (tales
como recortes salariales para los trabajadores del sector público y congelamiento de los
sistemas de pensión), lo que les daría un margen mayor para impulsar la demanda interna.
Documento completo:
http://ifis.choike.org/esp/informes/1185.html
http://www.socialwatch.org/sites/default/files/Social-Watch-Report-2009.pdf (english)
Noticias:
Revisión de aumento de capital del BID entra en su fase final tras reunión
de Gobernadores
Fuente: BID
8 de octubre, 2009. Los Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) se
reunieron hoy y acordaron iniciar la fase final de su revisión de la necesidad de un aumento
general de capital del Banco.
http://www.iadb.org/news/detail.cfm?language=Spanish&id=5746
http://www.iadb.org/news/detail.cfm?language=EN&id=5746 (english)
Eventos:
Conferencia de NNUU sobre Cambio Climático y acciones paralelas de la
sociedad civil por la Justicia Climática
Copenhague, Dinamarca, 7 al 18 de diciembre 2009
Diálogo de alto nivel sobre Financiamiento para el Desarrollo
Nueva York, 23 y 24 de noviembre 2009
Conferencia: Recuperación hacia qué? Finanzas, Justicia, Sostenibilidad
Londres, UK, 6 de noviembre 2009
OTROS DOCUMENTOS
- Llamado a los ministros de Finanzas del G20 por una Justicia Tributaria.
http://www.eurodad.org/uploadedFiles/letterG20FINMIN.pdf?n=3850
- Red Jubileo Perú: No pago de la deuda de los países del Sur en el 2010.
http://www.latindadd.org/images/PDF/pronunciamiento_jubileo_2010.pdf
- Declaración de Cochabamba.
http://www.alternativabolivariana.org/images/declaracionVIIcumbrealba-tcp.pdf
- Llamado a la acción con motivo de la reunión ministerial de la OMC en noviembre
de 2009.
http://www.ourworldisnotforsale.org/es/signon/cambio-rumbo-mundial
- Boletín LATN Nexos, octubre 2009, Crisis e integración andina.
http://www.obela.org/system/files/nexos9.pdf