Curso de Administracin Financiera II 2014

PRACTICA CALIFICADA 1


1.- La empresa La Esperanza S.A. tiene la siguiente situacin patrimonial al 30 de Junio
de 2014.

Bancos $ 26.500. Clientes $ 20.000. Inventarios $ 7.500. Acreedores diversos $
4.000. Proveedores $ 14.500. Deudas bancarias $ 6.000. Capital, $ 10.000 Utilidades
acumuladas $ 19.500.

Sus ventas anteriores fueron:

Mayo 2014 $ 12.000
Junio 2014 $ 14.000

Las ventas presupuestadas son :

Julio 2014 $ 15.000
Agosto 2014 $ 16.000
Setiembre 2014 $ 17.000
Octubre 2014 $ 18.000
Noviembre 2014 $ 19.000
Diciembre 2014 $ 20.000
Enero 2015 $ 21.000

Otros datos :

a) Las ventas se cobran: 50% a 30 Das y el saldo a los 60 Das.

b) El margen de utilidad sobre venta es del 50% .

c) Se trata de una empresa que se dedica a la compra y venta de productos
elaborados.

d) La empresa adquiere mensualmente las mercaderas que proyecta vender en el
mes siguiente al de la compra.

e) Las compras de mercaderas se abonan a los 60 das.

f) Se presupuesta gastos fijos mensuales por $ 5.000 cuyo egreso se calcular en los
meses en los cuales se devengan.
g) El saldo de Acreedores diversos al 30/06/14 se cancelar en partes iguales en los
meses de setiembre y diciembre de 2014.

h) El saldo de Deudas Bancarias al 30/06/14 se cancelar a razn de $ 2.000 en Julio,
Octubre y Diciembre.

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SE PIDE: Preparar el Estado de Prdidas y Ganancias
Proyectado, el Presupuesto de Caja y un Balance General Proforma al 31/12/14.


2.-La compaa Cuenca EXPORT hizo ventas $ 70,000 en abril y 90,000 en mayo. Las
ventas pronosticadas para junio, julio y agosto son de $ 80,000, 110,000 y 150,00
respectivamente.
La empresa tiene un saldo en caja de $ 7.000 al 1 de junio.
El 20%de las ventas de la empresa son al contado, el 70% generan cuentas por cobrar a
un mes y el restante, 10% a dos meses ms tarde.
Se reciben otros ingresos mensuales por $5,000
Las compras fueron de $ 60.000, 90.000, 120.000, 140.000 y 130.000 en los meses de abril
a agosto respectivamente. El 25% de las compras fueron al contado, el 45% y 30% se
pagan a uno y dos meses respectivamente.
Los sueldos y salarios representante el 10% de las ventas del mes anterior
Se debe pagar una renta mensual de $ 4.000
En julio se pagan dividendos por $ 5.500
En junio vencen impuestos por $ 8,000
En agosto vencen un abono a principal e intereses de $ 3.000 Otros gastos por valor de
$ 7.000 deben programarse para agosto
Si la compaa requiere de mantener un saldo mnimo en caja de $ 6.000 cada mes
cunto, si es necesario debe solicitar en calidad de prstamo desde junio hasta agosto?
Elabore el presupuesto de caja para el tercer trimestre del ao, con los anexos
respectivos

3..- En base a la siguiente informacin de Plastindustrias Ca. Ltda:
Datos relacionados con los resultados Datos del Balance
Ejercicio 2006 2005 2006
Ventas $ 4.312 C x C $ 520 $ 463
Costo de ventas 3.960 Inventarios 501 471
Ctas x Pagar 359 334

a) calcular el ciclo de conversin del efectivo:
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b) Suponga que con una buena gestin del circulante se logra bajar los niveles medios
de las C X C a 250 y de los inventarios a 300 en cuntos das se reducir el ciclo de
conversin del efectivo?

c) Suponga que con el mismo nivel de C X C y de inventarios se logra incrementar un
10% en las ventas, manteniendo el margen bruto, qu efecto tendra este cambio en el
ciclo de conversin del efectivo?
4.- La Compaa Distribuidora de Bebidas La Selecta se encuentra analizando
con usted la Administracin de su efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a
los proyectos que estn planteando el Departamento de Produccin, el
Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente General de la
compaa le muestra la siguiente informacin Compras a crdito 780.000,00 Costo
de Venta 900.000,00 Desembolso Total al Ao 1.350.000,00 Inventario Promedio
135.000,00 Promedio de Cuentas por Pagar 78.000,00
Promedio de Cuentas por Cobrar 240.000,00 Ventas a Crdito 1.200.000,00
Se pide:
a) Determine el Ciclo de Caja de la Empresa y la Rotacin de efectivo.
Ciclo de caja= PPI + PPCxC + PPCxP

54 das

72 das

36 das
CC= 54 + 72 36
CC=90

= 4 veces

b) El Administrador le propone que a travs de nuevas estrategias se puede
lograr incrementar el perodo promedio de pago a 40 das; por su parte el
Departamento de Produccin propone a travs de la implementacin de un
mejor plan de produccin, aumentar el perodo promedio de inventario a 65
das y el Jefe de Cobranzas propone a travs de la implementacin de unas
nuevas polticas de cobro, disminuir el perodo promedio de cuentas por
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cobrar a 50 das. Determine el nuevo Ciclo de Caja de la Empresa y la nueva
Rotacin de efectivo.
PPI = 65
PPCxC=50
PPCxP=40
Ciclo de caja= PPI + PPCxC + PPCxP
CC= 65 + 50 40 = 75 das

= 4.8 veces
c) Si el costo de oportunidad de mantener saldos en efectivo fuera de 15%,
cul sera el costo adicional o el beneficio que se derivara de los cambios
propuestos?
El ciclo de caja disminuye en 15 das, el gasto diario es de 1350000/360=3750.
3750 x 15 = 56250
56250 x 15% = 8437.5
La compaa se beneficiaria de $ 8437.5 en caso de que los cambios se llevaran a
cabo.
5.- Supongamos que Distribuciones del Sur tiene un saldo en efectivo de $5,000,
tanto en su libro mayor como en su saldo disponible en el banco. Si Distribuciones
del Sur recibe un cheque de $ 500 y lo deposita en su cuenta el 29 de abril, los
fondos de eses cheque en particular no estarn disponibles sino el 2 de mayo.
a) Qu pasa con su saldo contable y con el disponible en el banco al 30 de
abril? Explique.
El saldo contable seria de $ 5500 ya que una vez recibido el cheque tendra la
aligacin de contabilizarlo para que pueda asomar en sus activos. Pero en el Banco
tendra disponible los mismo $ 5000, y en caso de requerir para algn negocio u
otra situacin el beneficiario no tendra disponibles los $ 5500 sino solo los $ 5000,
pero obviamente esto sera solo hasta el 2 de mayo, que es cuando ya puede
disponer de los fondos del cheque.
b) Cul es el monto del flotante?
El monto del flotante es de 3 das que es cuando el beneficiario ya tiene a
disposicin los fondos del cheque.


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