CUPRINS

Introducere ................................................................................................................................ 2
Capitolul I Cadru de aplicabilitate a I AS 17 ........................................................................... 3
1.1 Prezentri impuse de IAS 17 .............................................................................................. 4
1.2. Aria de aplicabilitate ......................................................................................................... 4
1.3. Termeni i definiii specifice leasingului ............................................................................ 5
1.4 Caracterele juridice ale contractul de leasing. .................................................................. 6
Capitolul I I . Structura leasingului conform IAS 17 ............................................................... 9
2.1. Clasificarea operaiunilor de leasing ............................................................................... 9
2.1.1 Leasing financiar ......................................................................................................... 10
2.1.2 Leasing operaional ...................................................................................................... 10
2.2. Plile din cadrul leasingului operaional ..................................................................... 11
2.3. Analiza comparativ ntre leasing i credit...................................................................... 11
Capitolul I I I . Tranzactii de vanzare si de Lease-back .......................................................... 13
Capitolul IV. Aplicaie practic...............................................................................................15
Concluzii i propuneri ........................................................................................................... 18
Bibliografie .............................................................................................................................. 20















- 2 -



Introducere

IAS 17 se aplic operaiunilor de leasing prin care o parte, denumit locator/finanator,
transmite pentru o perioad determinat de timp dreptul de folosin asupra unui bun al crui
proprietar este, celeilalte pri, denumit utilizator/locatar, la solicitarea acesteia, contra unei
pli periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing
locatorul/finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra
bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale. Utilizatorul
poate opta pentru cumprarea bunului nainte de sfritul perioadei de leasing, dac prile
convin astfel i dac utilizatorul achit toate obligaiile asumate prin contract.
Operaiunile de leasing pot avea ca obiect bunuri imobile, precum i bunuri mobile de
folosin ndelungat, aflate n circuitul civil, cu excepia nregistrrilor pe band audio i
video, a pieselor de teatru, manuscriselor, brevetelor i a drepturilor de autor.
Unul din principalele motive pentru care leasing-ul este o alternativ financiar att de
popular n lume este acela care sintetizeaz de fapt "filozofia" leasing-ului: Nu proprietatea
asupra mijloacelor fixe ci utilizarea lor efectiv este aceea care aduce profit. Aspectul cheie
este folosirea judicioas a resurselor de capital: investirea banilor n ceea ce genereaz
"business" i aduce profit, cum ar fi publicitatea, pregtirea superioar a personalului, stocuri,
explorarea de noi piee, cercetare, dezvoltare, n locul blocrii lor prin cumprarea de
mijloace fixe.
n cazul unui plan de investiii, optnd pentru finanare n sistem leasing, putei ajunge
la varianta optim de respectare a bugetului stabilit n condiiile unei maximizri a valorii
investiiei. Toate acestea pot fi realizate cu un efort iniial minim, graficele de pli din
contractul de leasing permind ealonarea planului investiional pe termen mediu.












- 3 -

Capitolul I
Cadru de aplicabilitate a IAS 17

Potrivit definitiei prezentate de IAS 17, un contract de locatie este un contract prin
care locatorul cedeaza locatarului dreptul de a utiliza un bun, pentru o perioada convenita
de timp, in schimbul unei plati sau serii de plati.

Obiectivul acestui Standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile
contabile corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar
i operaional.
Urmatoarele caracteristici definesc cadrul de aplicabilitate a IAS 17 Leasing:
Reducerea efortului financiar datorit facilitilor privind importurile
n cazul achiziionrii de produse din import, costurile investiiei se pot reduce
considerabil datorit facilitilor fiscale de care beneficiaz contractele de leasing. n baza
legislaiei n vigoare bunurile importate ce fac obiectul contractelor de leasing sunt exceptate
de la plata tuturor drepturilor de import (taxa vamal, suprataxa i TVA.). Acestea se pltesc
la sfritul perioadei de leasing, aplicate la o valoare egal cu 20% din valoarea de intrare a
bunurilor.
Managementul taxelor
Prin alegerea unuia sau altuia dintre tipurile de operaiuni de leasing (financiar i
operaional) se pot folosi, pentru managementul taxelor, facilitile fiscale legate de
deductibilitatea plilor aferente leasingului precum i cele legate de amortizare.
Posibilitate de finanare pe termen mediu i lung
n special n perioada curent, n care bncile au tendina de a acorda faciliti de
creditare pe perioade ct mai scurte, soluia de leasing devine singura i cea mai convenabil
alternativa de finanare pe termen mediu i lung, o alternativ flexibil i accesibil unei largi
categorii de societi.
Flexibilitate privind plile i sistemul de garantare
n leasing, att graficele de pli, ct i sistemul de garantare adoptat pot fi ajustate
situaiei i necesitilor fiecrui client. Leasing-ul ofer toate avantajele unei finanri, fr
ns a afecta structura financiar a firmei - ceea ce permite firmei pstrarea capacitii de
ndatorare pentru utilizarea i a altor surse de finanare (credite).
Rapiditate i accesibilitate
Procedura de obinere a unei finanri n sistem leasing este mult mai simpl i mai
accesibil dect n cazul procedurilor clasice de creditare. Soluiile noastre de leasing v
propun sisteme de pli periodice (lunare sau trimestriale) egale sau variabile, permind
- 4 -

astfel o planificare judicioas a resurselor de integrare exact a plilor n cash flow-ul firmei
dv.

1.1.Prezentri impuse de IAS 17

Noile prezentri cerute de IAS 17 includ:
totalul plilor minime de leasing reconciliate cu valoarea prezent a datoriilor aferente
leasingului, pe trei intervale de timp: pn la un an, ntre un an i cinci ani, peste cinci ani
(solicitat pentru locatar).
totalul investiiei brute aferente leasingului reconciliat cu valoarea prezent a plilor
minime de leasing, de ncasat pe trei intervale de timp: pn la un an, ntre un an i cinci
ani, peste cinci ani (solicitat pentru locator).
cheltuielile financiare.
valoarea viitoarelor pli minime de subcontractare n leasing estimate a se primi din
tranzacii irevocabile de subcontractare n leasing, la data bilanului.
reducerile de valoare acumulat aferente ratelor minime de leasing de primit ce nu pot fi
ncasate.
chiriile contingente, nregistrate n venituri de ctre locatori.

Obiectul acestui standard este de a stabili, pentru locatari i locatori, politicile
contabile corespunztoare i elementele ce trebuie evideniate cu privire la leasingul financiar
i operaional.


1.2.Aria de aplicabilitate

Acest standard trebuie aplicat n contabilizarea tuturor tranzaciilor de leasing, cu
excepia celor de mai jos:
acorduri de leasing privind explorarea sau exploatarea resurselor naturale, cum ar fi
: itei, gaze naturale, lemn, metale i alte zcminte minerale; i
contracte de acordare a licenei pentru bunuri ca : filme cinematografice, nregistrri
video, piese de teatru, manuscrise, brevete i drepturi de autor.

Prezentul standard se aplic contractelor care transfer dreptul de utilizare a bunurilor,
chiar dac, pentru utilizarea sau ntreinerea respectivelor bunuri, locatorului i se poate cere
efectuarea unor servicii substaniale. Pe de alt parte, acest standard nu se aplic n cazul
- 5 -

contractelor de servicii care nu implic transferul dreptului de utilizare a bunurilor ntre
prile contractante.

1.3. Termeni i definiii specifice leasingului

Urmtorii termeni se folosesc n acest standard:
leasingul este un acord prin care locatorul transmite locatarului, n schimbul unei pli
sau serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp.
Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msura, toate
riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate
poate fi transferat, n cele din urm, sau nu.
Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului
financiar.
Leasingul irevocabil reprezint operaiunea de leasing care este revocabil doar:
dac survine o contingent a crei producere era puin probabil,
cu permisiunea locatorului,
n cazul n care contracteaz cu acelai locator un nou leasing privind acelai bun sau
unul echivalent, sau
n momentul pltirii, de ctre locatar, a unei sume suplimentare, astfel nct, la
nceputul leasingului, continuarea lui este cert, ntr-o msur rezonabil.
nceputul leasingului reprezint cea dinti dat dintre data contractului de leasing sau
data angajamentului prilor de a respecta principalele prevederi ale leasingului.
Termenul de leasing reprezint perioada de timp irevocabil pentru care locatarul a
contractat bunul n leasing i orice alte termene suplimentare pentru care locatarul are
opiunea de a continua utilizarea bunului n regim de leasing, cu sau fr plat suplimentar,
opiune a crei exercitare de ctre locatar este cert, ntr-o msur rezonabil, la nceputul
leasingului.
Plile minime de leasing sunt acele pli de-a lungul termenului de leasing pe care
locatarul trebuie sau poate fi obligat s le efectueze, excluznd chiria contingent, costurile
serviciilor i impozitele pe care locatorul le va plti i se vor rambursa acestuia, mpreuna cu:
n cazul locatarului orice sume garantate de locatar sau de o parte afiliat locatarului;
sau
n cazul locatorului orice valoare rezidual garantat locatorului fie de ctre:
locatar,
parte afiliat locatarului, sau
de o ter parte independent, capabil din punct de vedere financiar s
satisfac aceast garanie.
- 6 -

Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o
datorie, de bun voie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care
preul este determinat obiectiv
Durata de via economic este fie :
perioada de-a lungul creia se estimeaz c un bun este utilizabil economic de ctre
unul sau mai muli utilizatori ; fie
numrul unitilor de producie sau al unitilor similare care se estimeaz a se obine
prin utilizarea bunului de ctre unul sau mai muli utilizatori.
Durata de via util este perioada estimat care rmne, de la nceputul termenului
de leasing, fr a fi limitat la aceasta, pe parcursul creia se ateapt ca beneficiile
economice ncorporate n bun s fie consumate de ctre ntreprindere.
Valoarea rezidual garantat este :
n cazul locatarului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o
parte afiliat acestuia (valoarea garaniei constituind valoarea maxim ce devine
pltibil, n orice situaie) ; i
n cazul locatorului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o
ter parte neafiliat locatorului ce este capabil, din punct de vedere financiar, s
onoreze obligaiile asumate prin garanie.
Valoarea rezidual negarantat reprezint acea parte din valoarea rezidual a
bunului n regim de leasing, a crei realizare, de ctre locator, nu este sigur sau este asigurat
numai de o parte afiliat locatorului.
Definiia lesingului include contractele de nchiriere a unui bun ce cuprind o clauz
care ofer locatarului opiunea de a deveni proprietarul bunului la ndeplinirea condiiilor
convenite. Aceste contracte sunt denumite uneori contracte de nchiriere cumprare.

1.4 Caracterele juridice ale contractul de leasing.

Ca si orice contract, contractul de leasing este caracterizat printr-un ir de caractere
juridice, ce determin i acord acestui contract un statut special, dupa cum urmeaza :
1. este un contract sinalagmatic multilateral, ceea ce reiese din IAS 17 cu privire la
leasing, deoarece acesta implic trei subieci: locatorul, locatarul i vnztorul
(furnizorul) echipamentului. Caracterul trilateral al raporturilor de leasing este
ntrit de cadrul juridic din ara noastr. n acelai timp se prevede c n cadrul
unei structuri complexe a relaiilor contractuale, contractul de leasing este
bilateral, deoarece, este ncheiat ntre dou pri: locator si locatar.
- 7 -

Spre comparaie n literatura romn contractul de leasing este caracterizat ca fiind un
act juridic bilateral, care se ncheie ntre societatea de leasing, n calitate de locator
(finanator) i utilizator.
1

Referitor la caracterul sinalagmatic putem enuna c acesta se caracterizeaz prin
obligarea reciproca a prilor. Prile la contract dobndesc reciproc drepturi i obligaii, unde
de regul, dreptul uneia din pri i corespunde obligaia celeilalte pri, ns aceasta nu
constituie o regul fr excepii.
2. Un alt caracter juridic al contractului de leasing este cel oneros, pentru c ambele
pri urmresc realizarea unui profit propriu, profit evaluabil n bani. Locatorul
primete redevene pltite periodic de ctre utilizator din care i pstreaz o
marj de profit, iar utilizatorul beneficiaz de folosina bunului pe perioada
derulrii contractului, iar la sfritul acestuia poate achiziiona bunul la valoarea
rezidual a acestuia.
3. Totodat fiind un contract oneros se mai caracterizeaz prin caracterul su
comutativ,
2
deoarece ntinderea drepturilor i obligaiilor sunt cunoscute de pri
din momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare ntre vnztor
(furnizor) i locator n baza specificrilor locatarului. La rndul su, locatarul,
ncheind contractul de leasing cunoate redevenele la care se oblig i care sunt,
astfel, calculate nct s amortizeze locatorului ntreaga investiie fcut, la care se
adaug beneficiul locatorului, cheltuielile de asigurare (dac aceasta este
prevzut n contract).
Caracterul patrimonial al contractului de leasing presupune posibilitatea evalurii
coninutului contractului n bani. Acest caracter se relev prin prisma faptului, c prestaiile
executate n temeiul acestui contract este pasibil evalurii pecuniare.
3

4. Contractul de leasing este consensual, simpla manifestare de voin a prilor
fiind suficient pentru realizarea acordului n mod valabil. ns n cazurile n care
operaiunea privind tranzacia cu bunul cere respectarea unor condiii speciale
corespunztoare i leasingul devine un contract formal (n cele mai multe cazuri
se refer la leasingul imobiliar).
5. Un alt caracter juridic al contractului de leasing este succesivitatea contractului,
deoarece efectele sale se produc pe tot parcursul derulrii contractului. Acest fapt
are consecine importante asupra desfurrii raporturilor dintre pri dintre care
amintim problema riscului a efectelor privind neexecutarea contractului i
rezilierii ori a prescripiei dreptului la aciune.

1
D.Clocotici, Gh.Gheorghiu, Operatiunile de leasing
2
Prile din momentul ncheierii contractului cunosc cu certitudine mrimea avantajului.
3
I.Trofimov, Dreptul contractelor, Chiinu 2002, pag. 17.
- 8 -

6. Doctrina juridic romn consider contractul de leasing ca fiind un contract
translativ de proprietate, cel puin, n raporturile dintre vnztor (furnizor) i
locator, care cumpr pe baza specificaiei directe a locatarului, cruia i se
nchiriaz bunul. ns mai persist opinia conform creia, prin contractul de
leasing se transmite numai dreptul de folosin asupra bunului, nu i proprietatea.
4

Efectul translativ opereaz i n raporturile dintre locator i locatar, dac la sfritul
contractului opteaz pentru cumprarea bunului.
5

Acest punct de vedere este greit din urmtoarele considerente. n primul rnd,
supremaia n contractul de leasing nu este deinut prin raporturile de vnzare-cumprare, ci
raporturile de posesiune i folosin temporar a bunului. n al doilea rnd, rscumprarea
bunului de ctre locatar la expirarea termenului contractului reprezint una din cele patru
variante alternative ale consecinei expirrii contractului, dar nu o condiie obligatorie. Deci,
urmeaz a accepta opinia majoritii autorilor, care atribuie contractul de leasing la grupa
contractelor orientate spre transmiterea bunului n posesiune i folosin temporar.
7. Contractul de leasing se mai reprezint ca un contract complex (combinat),
deoarece conine trsturile unor contracte de drept civil tradiionale de vnzare-
cumprare, de arend, de mprumut, de cauiune, de garanie.



















4
Gabriel Tia-Nicolescu, Regimul juridic al operaiunilor de leasing, Ed. ALL BECK,Bucureti, 2003, op.cit. p.84
5
Dr.Belu Magdo Mona-Lisa, Contracte tradiionale i moderne, Bucureti 1996, pag. 189.
- 9 -

Capitolul II
Structura leasingului conform IAS 17

2.1. Clasificarea operaiunilor de leasing

Clasificarea operaiunilor de leasing adoptat n acest Standard se bazeaz pe msura
n care riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate a unui bun n regim de leasing
revin locatorului sau locatarului. Riscurile includ posibilitatea de a se nregistra pierderi, ca
urmare a unui grad sczut de utilizare a bunului sau a uzurii morale i a unor variaii ale
venitului datorate modificrii condiiilor economice. Beneficiile pot fi reprezentate de
estimarea unei activiti profitabile pe durata de via economic a bunului i a unor ctiguri
rezultate din creterea valorii sau din realizarea valorii reziduale.
2.1.1. Leasing financiar
O operaiune de leasing este considerat ca fiind leasing financiar, dac transfer, n
mare msur, toate riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate. O operaiune de
leasing este considerat leasing operaional,
6
dac nu transfer, n mare msur, toate riscurile
i beneficiile aferente titlului de proprietate.
ntruct tranzacia dintre locator i locatar se bazeaz pe un contract de leasing
comun ambelor pri, este necesar utilizarea unor definiii consecvente. Aplicarea acestor
definiii n circumstane diferite celor dou pri poate determina, uneori, ca acelai leasing s
fie clasificat n mod diferit de locator i, respectiv, de locatar.
Clasificarea unei operaiuni de leasing financiar sau operaional depinde mai curnd
de fondul tranzaciei dect de forma contractului. Exemple de situaii n care o operaiune de
leasing este clasificat, n mod normal, ca leasing financiar sunt:
leasingul transfer locatarului titlul de proprietate asupra bunului pn la sfritul
perioadei de leasing;
locatarul are opiunea de a cumpra bunul la un pre estimat a fi suficient de mic fa
de valoarea just
7
la data la care opiunea devine exercitabil, astfel nct, la nceputul
leasingului, exist n mod rezonabil certitudinea c opiunea va fi exercitat;
termenul de leasing acoper, n cea mai mare parte, durata de via economic a
bunului, chiar dac titlul de proprietate nu este transferat;

6
Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului
financiar.
7
Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de
bunvoie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este
determinat obiectiv.
- 10 -

la nceputul leasingului, valoarea actualizat a plilor minime de leasing este cel puin
egal cu aproape ntreaga valoare just a bunului n regim de leasing; i
bunurile ce constituie obiectul contractului de leasing sunt de natur special, astfel
nct numai locatarul le poate utiliza fr efectuarea unor modificri majore.
2.1.2. Leasing operaional
Operaiunile de leasing care au ca obiect terenuri i cldiri sunt clasificate ca leasing
operaional sau financiar, ca i operaiunile de leasing care au ca obiect alte bunuri. Totui, o
caracteristic a terenurilor este c acestea au, n mod normal, o durat de via economic
nedeterminat i, dac nu se estimeaz c locatarului i va fi transferat titlul de proprietate
pn la sfaritul termenului de leasing, atunci locatarului nu-i revin, n mare msura, toate
riscurile i beneficiile aferente titlului de proprietate. O sum pltit pentru un astfel de
leasing reprezint pli de leasing achitate n avans, care sunt armonizate pe perioada de
leasing n funcie de beneficiile aduse.
Leasingul operaional este leasingul, n condiiile cruia riscurile i avantajele
aferente folosirii i deinerii activelor primite n leasing rmn pe seama locatorului. n cazul
acestei forme de leasing locatorul transmite activele sale locatarului pe un termen anumit
pentru necesitile temporare. La expirarea contractului de leasing activele se restituie
locatorului. Pe durata termenului de leasing locatarului i se transmite numai dreptul de
folosire a bunurilor transmise n leasing, iar drepturile i obligaiile de proprietar aparin
locatorului.
Principalele criterii ce caracterizeaz leasingul operaional se refer la urmtoarele:
termenul de derulare a contractului de leasing operaional este cu mult mai mic dect
termenul normativ de exploatare a obiectelor de leasing.
obligaiile privind deservirea tehnic, reparaie, asigurarea sunt asumate de compania de
leasing.
utilizatorul leasingului poate rezilia contractul, dac bunurile sunt ntr-o stare ce pune n
imposibilitatea folosirea lor.
riscul pierderii ntmpltoare sau al deteriorrii bunurilor este asumat de locator.
Mrimea plilor de leasing n cazul celui operaional sunt mai mari dect n
leasingul financiar, deoarece locatorul trebuie s in cont de riscurile suplimentare, legate, de
exemplu, de lipsa clienilor pentru nchirierea repetat a bunurilor, de deteriorarea sau
distrugerea bunurilor.
La expirarea termenului de valabilitate a contractului de leasing, de regul, bunurile
sunt returnate locatorului. Arenda operaional, ofer att finanare, ct i deservirea
utilajului. Costul deservirii este inclus n plata de arend. Caracteristica cea mai important a
acestui tip de arend este c plile de arend nu acoper n totalitate valoarea utilajului, i
- 11 -

poate conine o clauz de reziliere, care permite arendaului s restituie utilajul nainte de
expirarea contractului.

2.2. Plile din cadrul leasingului operational

Plile de leasing n cazul unui leasing operaional trebuie recunoscute ca o cheltuial
n contul de profit i pierdere liniar de-a lungul termenului de leasing, n cazul n care o alt
baz sistematic nu este reprezentativ pentru ritmul beneficiilor utilizatorului.
n cazul leasingului operaional, plile de leasing (excluznd costul serviciilor, cum ar
fi asigurarea i ntreinerea) sunt recunoscute ca i cheltuieli n contul de profit i pierdere, n
mod similar, cu ezcepia situaiei n care o alt baz sistematic este reprezentativ pentru
ritmul beneficiilor utilizatorului, chiar dac plile nu sunt efectuate pe aceeai baz.
Suplimentar fa de cerinele IAS 32, Instrumente financiare :Prezentare i descriere,
n cazul unui leasing operaional, locatarul trebuie s evidenieze urmtoarele :
totalul plilor minime de leasing previzionate a se obine dintr-un leasing operaional
irevocabil pentru fiecare din perioadele de mai jos :
pn la 1 an ;
ntre 1 an i 5 ani ;
peste 5 ani.
totalul plilor minime aferente subcontractelor de leasing estimate a se obine n
condiiile unui subcontract de leasing irevocabil, la data bilanului;
plile aferente contractului i subcontractului de leasing nregistrate n venituri n
perioada aferent, cu evidenierea separat a plilor minime de leasing, chiriilor
contingente i a plilor aferente subcontractelor de leasing;
descriere general a contractelor importante de leasing ale locatarului, incluznd, dar
fr a se limita, la urmtoarele:
baza determinrii chiriilor contingente;
existena i condiiile operaiunilor de renoire sau cumprare i a
clauzelor de escaladare; i
restriciile impuse prin contractele de leasing, cum ar fi cele legate de
dividende, datorii suplimentare i alte operaiuni de leasing.

2.3. Analiza comparativ ntre leasing i credit

n practica economic, ntreprinderile, n procesul alegerii ntre leasing i credit, drept
baz iau suma plilor de leasing i o compar cu suma creditului i rata dobnzii. Totodat,
- 12 -

nu se ia n considerare micorarea plilor fiscale, care apar n cazul utilizrii att a formei de
finanare prin leasing, ct i celei de finanare prin credit.
Tabel 2.1.Leasing versus Credit
Achiziie Credit Leasing financiar Leasing operaional
Proprietate
Clientul este
proprietarul
autovehiculului
Clientul este
proprietarul
autovehiculului la
sfritul contractului
Locatorul este proprietarul
autovehiculului
Finanare
Finanarea
achiziiei
autovehiculului
Finanarea achiziiei
autovehiculului
Finanarea utilizrii
autovehiculului Valoare finanat
valoarea autovehiculului nou-
valoarea de pia estimat a
autovehiculului la sfritul
contractului
nregistrarea
in contabilitate
Uzura
autovehiculului
este nregistrat n
contabilitatea
clientului
Uzura autovehiculului
este nregistrat n
contabilitatea
clientului
Uzura autovehiculului este
nregistrat n contabilitatea
locatarului
Riscul valorii
reziduale
Clientul suport
riscul valorii
reziduale
Clientul suport riscul
valorii reziduale
Locatarul suport riscul valorii
reziduale

















- 13 -

Capitolul III
Tranzacii de vnzare i de Lease-back


Tranzaciile de vnzare i de leaseback implic vnzarea unui bun de ctre vnztor i
nchirierea ctre vnztor a aceluiai bun n regim de leasing.
Plile de leasing i preul de vnzare sunt, de obicei, interdependente, ntruct sunt
negociate mpreun. Tratamentul contabil al tranzaciei de vnzare i de leaseback depinde de
tipul contractului de leasing.
Dac o tranzacie de vnzare i de leaseback are ca rezultat un leasing financiar, orice
surplus reprezentnd diferena dintre suma rezultat din vnzare i valoarea contabil nu
trebuie recunoscut imediat ca venit n situaiile financiare ale locatarului-vnztor, ci trebuie
amnat i amortizat pe parcursul termenului de leasing.
n cazul n care tranzacia de leaseback reprezint un leasing financiar, tranzacia este
un mijloc prin care locatorul acord finanare locatarului, bunul avnd rol de garanie. Din
acest motiv nu se recomand s se considere drept venit diferena dintre sumele rezultate din
vnzare i valoarea cotabil. Aceast diferen se amn i se amortizeaz pe parcursul
termenului de leasing.
Dac o tranzacie de vnzare i de leaseback are ca rezultat un leasing operaional i
este evident c tranzacia se face la o valoare just, orice profit sau pierdere trebuie
recunoscut imediat. Dac preul de vnzare este mai mic dect valoarea just, orice profit sau
pierdere trebuie recunoscut imediat, cu excepia cazului n care pierderea se compenseaz
prin pli de leasing viitoare cu o valoare sub preul pieei i profitul sau pierderea trebuie
amnat i amortizat proporional cu plile de leasing, pe durat estimat de utilizare a
bunului. Dac preul de vnzare este mai mare dect valoarea just, surplusul reprezentnd
diferena dintre preul de vnzare i valoarea just trebuie amnat i amortizat pe durata
estimat de utilizare a bunului.
Dac tranzacia de leaseback este leasing operaional, iar plile de leasing i preul de
vnzare sunt stabilite la valoare just, a avut loc, de fapt, o tranzacie normal de vnzare i
orice profit sau pierdere se recunoaste imediat.
n cazul unui leasing operaional, dac valoarea just, n momentul tranzaciei de
vnzare i de leaseback, este mai mic dect valoarea contabil a bunului, pierderea egal cu
diferena dintre valoarea contabil i valoarea just trebuie nregistrat imediat.
n cazul unui leasing financiar, nu este necesar o astfel de ajustare, dect dac a avut
loc o depreciere a valorii, caz n care valoarea contabil se reduce pn la valoarea
recuperabil, n conformitate cu Standardul Internaional de Contabilitate referitor la
deprecierea activelor.
- 14 -

Cerinele legate de prezentarea informaiilor de ctre locatari i locatori se aplic i n
cazul tranzaciilor de vnzare i de leaseback. Descrierea solicitat a contractelor importante
de leasing conduce la evidenierea unor clauze unice sau mai puin obinuite ale contractului
sau a condiiilor de realizare a tranzaciilor de vnzare i de leasback.
Tranzaciile de vnzare i de leasback se pot circumscrie criteriilor referitoare la
prezentare stipulate n cadrul IAS 8, Profit net sau pierdere net aferent perioadei, erori
fundamentale i modificri ale politicilor contabile, paragraful 16.
Aplicarea retroactiv a acestui Standard este ncurajat, dar nu obligatorie. n cazul n
care standardul nu este aplicat retroactiv, soldul oricrei operaiuni de leasing financiar deja
existente se consider a fi fost bine determinat de locator i trebuie contabilizat din momentul
aplicrii standardului n conformitate cu prevederile acestuia.


























- 15 -

Capitolul IV
Aplicatie practica


1. Societatea ALFA incheie un contract de locatie cu societatea BETA (locator) pe
01. Ian. N , care are ca obiect un echipament in urmatoarele conditii.
- durata estimata de utilizare a echipamentului este de 8 ani. Durata
nereziliabila a contractului tot 8 ani.
- valoarea justa a echipamentului este de 161.500.000 lei.
ALFA plateste un avans de 50.000.000 lei si 8 chirii anuale de 20.000.000 lei pe
an (la sfarsitul anului).
- asigurarea bunului este in valoare de 1.000.000 lei care este suportata de catre
ALFA. Acesta garanteaza o valoarea reziduala de 10.000.000 lei la sfarsitul
contractului de locatie.
- rata implicita a investitiei locatorului este de 10%. Valoarea reziduala
estimata a echipamentului este de 1.000.000 lei.
- dupa 8 ani, ALFA returneaza echipamentul lui BETA.

Avem un contract de locatie finantare deoarece se intinde pe toata durata de
viata a activului.
ALFA va recunoaste echipamentul si datoria aferenta contractului de locatie la
minimul dintre valoarea justa a echipamentului si valoarea actualizata a platilor
minimale.
Valoarea actualizata a platilor minimale se determina prin actualizarea cu rata de
10% a celor 8 chirii anuale si a valorii reziduale garantate :

Cheltuielile cu asigurarea care sunt suportate de catre ALFA nu au fost incluse
in platile minimale. Actualiarea s-a facut cu rata implicit a contractului determnata
pe vaza investitiei locatorului. Fiecare plata anuala efectuata va trebui separata intre
rabursarea principalului si cheltuiala cu dobanda.



- 16 -



In acest scop, se va intocmi urmatoarul tablou de rambursare:

DATA FLUX
MONETAR
(2)
DOBANDA

(3)=(5)*10%
RAMBURSAREA
DATORI EI
(4) =(2) - (3)
SOLDUL
DATORI EI
(5) =(5) (4)
1.01.N 161.363.598
1.01.N 50.000.000 111.363.598
31.12.N 20.000.000 11.136.360 8.863.640 102.499.958
31.12.N+1 20.000.000 10.249.996 9.750.004 92.749.953
31.12.N+2 20.000.000 9.274.995 10.725.005 82.024.949
31.12.N+3 20.000.000 8.202.495 11.797.505 70.227.443
31.12.N+4 20.000.000 7.022.744 12.977.256 57.250.188
31.12.N+5 20.000.000 5.725.019 14.274.981 42.975.207
31.12.N+6 20.000.000 4.297.521 15.702.479 27.272.727
31.12.N+7 20.000.000 2.727.273 17.272.727 10.000.000

Platile sunt impartite intre principal si dobanda prin aplicarea unei rate constante
la datoria nerambursata. Activul preluat in locatie va fi amortizat de locatar pe
durata contractului de locatie, tinand cont de valoarea reziduala estimata de
1.000.000 lei, chiard aca valoarea garantata de locatar este de 10.000.000 lei.
Echipamentul se amortizeaza liniar.

Inregistratile contabile pe care le efectueaza ALFA in numele contractului de
locatie sunt urmatoarele :
01.01.N
1. Primeste echipamentul in locatie
2131 = 167 161.363.598
- 17 -

2. Plata avansului
167 = 5121 50.000.000
La 31.12.N
3. Plata redeventei aferente exercitiului N
% = 5121 20.000.000
167 8.863.640
666 11.136.360

4. Inregistrarea amortizarii pentru exercitiul N :
Valoarea amortizabila
161.363.598 1.000.000 = 160.363.598 lei
Amortizarea anuala
160.363.598 / 8 = 20.045.450 lei

6811 = 2813 20.045.450

5. La 31.12.N+7, cand expira contractul, locatarul inapoiaza echipamentul care are
o valoare de 1.000.000 lei
% = 2131 161.363.598
167 1.000.000
2813 160.363.598

6. Locatarul a garantat o valoare reziduala de 10.000.000 lei si va trebui sa-i
plateasca locatorului diferenta (10.000.000 1.000.000)

167 = 5121 9.000.000

- 18 -

Concluzii si propuneri

Leasing-ul a devenit o necesitate datorita ritmului rapid al progresului tehnic si al
concurentei, ritm care devanseaza posibilitatile de autofinantare ale agentilor economici sau
posibilitatilor acestora de creditare a clientilor. Avantajele leasingului trebuie abordate din trei
unghiuri diferite.
La nivelul economiei nationale :
reprezinta o cale de relansare a investitiilor;
este o posibilitate de retehnologizare a societatilor comerciale;
faciliteaza atragerea de noi surse de finantare in economia nationala;
promoveaza pe piata unele produse pentru care cererea este limitata din cauza puterii
de cumparare scazuta;
antreneaza in procesul de productie unele sectoare ale economiei neproductive pina
acum.

La nivelul finantatorului :
reprezinta o forma de plasament a resurselor financiare in conditii de rentabilitate si
siguranta;
se pastreaza proprietatea asupra bunului pe perioada leasingului;
determina o stabilitate a ciclului de afaceri prin esalonarea incasarilor.

La nivelul beneficiarului :
se obtine finantarea integrala a unei investitii in lipsa resurselor proprii;
este o cale de acces la tehnologii avansate;
ratele de leasing sau o parte a acestora se inregistreaza pe costuri, diminuand venitul
anual impozabil;
nu afecteaza bilantul beneficiarului, bunurile nefiind in proprietate nu vor fi evidentiate
in cadrul activelor de bilant;
graficul de plati al operatiunilor de leasing este mai flexibil decit cel al creditului
bancar;
se pot acoperii toate costurile de achizitionare, incluzinduse in rata de leasing pe linga
pretul de cumparare si cheltuielile de transport, instalare si taxele legale;
leasingul face posibila o planificare mai riguroasa a bugetului de venituri si cheltuieli
al firmei;
permite o operativitate mare in achizitionarea bunului;
permite asigurarea totala a bunului pentru acoperirea riscurilor fizice si valorice;
protejeaza impotriva efectelor inflationiste in cazul contractelor pe termen lung;
- 19 -

bunul poate fi inlocuit pe durata contractului cu altul mai modern, in cazul in care
uzura morala impune acest lucru;
sporeste rezultatele financiare, in special pentru utilizatori si furnizori.

O evaluare real a posibilitilor de promovare a leasing-ului n ara noastr, are n
vedere doua condiii:
existena unui mediu care s favorizeze cererea pentru obiectivele aferente leasing-
ului;
constituirea cadrului legislativ astfel nct leasing-ul s devin o activitate viabil,
eficient pentru toi partenerii de afaceri nteresai n aceast form de finanare a
imobilizrilor.
Chiar dac prezint i limite, leasing-ul rmne o form modern de finanare i
de circulaie al bunurilor imobilizate.




















- 20 -

Bibliografie

1. Dorin Clocotici, Gheorghe Gheorghiu, Operaiunile de leasing, Ediia a
II-a, Editura Lumina Lex, Bucureti, 2000
2. Standardul de Contabilitate IAS 17 Leasing
3. Maria Madalina Girbina, Stefan Bunea , Sinteze, studii de caz si teste
grila privind aplicarea IAS IFRS , Editia a III-a, Editura CECCAR, 2007
4. Contabilitate fiscal Ana Stoian Ed. Mrgritar, 2001
5. http://www.diamant2000.ro