Basileia

Smula de Legislao
Normas e Limites da
Basilia

ltima atualizao: Incluso da Resoluo n 4.311, do CMN.
20/02/14.

2
ndice - Regras Gerais

ndice - Organizao das IF e demais instituies autorizadas.

Autorizao para funcionamento, transferncia de controle societrio e
reorganizao.

Limites Mnimos de Capital Realizado e Patrimnio Lquido.

Instalao e o funcionamento, no Pas, de dependncias.

ndice - Basileia II
Cronograma de implementao

Pilar 1

Patrimnio de Referncia Exigido (PRE=PEPR +PCAM +PJ UR +PCOM +PACS +
POPR)

(P
EPR
) Apurao da Parcela de Risco de Crdito

Apurao das Parcelas de Risco de Mercado
(PJ UR) Apurao da Parcela de Risco de Taxa de J uros
(PJ UR[1]) - Exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real.
(PJ UR[2]) Exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de moedas
estrangeiras.
(PJ UR[3]) Exposies sujeitas variao das taxas de cupons de ndices de
preos.
(PJ UR[4]) - Exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros.
(PACS) Apurao da Parcela do Risco do Preo de Aes
(PCOM) Apurao da Parcela dos Preos de Mercadorias (commodities)
P(CAM) Apurao da Parcela do Risco de Ouro, Moeda Estrangeira e em
Ativos e Passivos Sujeitos Variao Cambial

(POPR) Apurao da Parcela do Risco Operacional

3
Pilar 2

ndice - Estrutura de Gerenciamento de Risco Operacional

ndice - Estrutura de Gerenciamento de Risco de Crdito

ndice - Estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado

ndice - Estrutura de Gerenciamento de Risco de Liquidez

Remessa de Informaes

Pilar 3

Divulgao de Informaes

ndice - Basileia III

Abordagem Padronizada
Modelos Internos

ndice

Regras Gerais

31/12/64 - Lei n 4.595 (arts. 25 e 35): Dispe sobre as instituies monetrias,
bancrias e creditcias.

17/8/94 - Resoluo n 2.099, do CMN: Regulamenta o acesso ao SFN, valores
mnimos de capital e PL, instalao de dependncias e patrimnio compatvel
com o grau de risco das operaes ativas (Acordo de Basilia).

05/6/96 - Resoluo n 2.283, do CMN: Dispe sobre a apurao de forma
consolidada dos limites operacionais.

17/5/95 - Circular n 2.571, do BC: Altera procedimentos para aprovao dos

4
balancetes/balanos para fins da Resoluo n 2.099.

01/03/13 - Resoluo n 4.192, do CMN: Dispe sobre a metodologia para
apurao do Patrimnio de Referncia (PR).
Ttulo I - Disposies Preliminares
Captulo I - Do Objeto e do Escopo De Aplicao
Captulo II - Das Definies
Ttulo II - Da Apurao do Patrimnio de Referncia
Captulo I - Do Patrimnio de Referncia do Conglomerado
Captulo II - Da Apurao do Nvel I
Captulo III - Da Apurao do Nvel II
Captulo IV - Da Deduo dos Investimentos em Outras Entidades
Captulo V - Da Deduo da Participao de No Controladores no
Patrimnio de Referncia do Conglomerado
Captulo VI - Das Operaes Ativas Vinculadas
VII - Do Cronograma de Deduo dos Ajustes Prudenciais
Ttulo III - Dos Instrumentos que Podem Compor o Patrimnio de Referncia
Captulo I - Do Ncleo de Subordinao
Captulo II - Dos Instrumentos Elegveis ao Capital Principal
Captulo III - Dos Instrumentos Elegveis ao Capital Complementar
Captulo IV - Dos Instrumentos Elegveis ao Nvel II
Captulo V - Da Autorizao Para o Capital Principal, Complementar e
Para o Nvel II
Ttulo IV - Dos Limites e Redutores Aplicados ao Patrimnio de Referncia
Captulo I - Dos Limites
Captulo II - Dos Redutores Aplicados aos Instrumentos de Dvida
Elegveis ao Patrimnio de Referncia
Ttulo V - Das Disposies Finais
Captulo nico - Das Referncias, Competncias e Revogaes

1/3/07 - Circular n 3.343, do BC: Dispe sobre os procedimentos a serem
adotados na solicitao para que instrumentos de captao integrem o Nvel I
e o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR), de que trata a Resoluo n
3.444
1
, de 2007, e demais autorizaes estabelecidas naquela norma.

28/8/08 - Circular n 3.402, do BC: Dispe sobre a remessa de demonstraes
financeiras ao Banco Central do Brasil.

1/12/04 - Comunicado n 12.716, do BC: Esclarece sobre o exame de pleitos de
interesse das instituies financeiras, demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil e administradoras de consrcio.

5

16/12/09 - Resoluo n 3.825, do CMN: Revoga a Resoluo n 3.674, de 30 de
dezembro de 2008, que dispe sobre o tratamento de proviso adicional para
operaes de crdito, arrendamento mercantil e outras operaes com
caractersticas de concesso de crdito.

29/9/11 - Resoluo n 4.019, do CMN: Dispe sobre medidas prudenciais
preventivas destinadas a assegurar a solidez, a estabilidade e o regular
funcionamento do Sistema Financeiro Nacional.

31/11/13 Resoluo n 4.277, do CMN: (Entra em vigor em 01/07/14)
Estabelece requisitos mnimos e ajustes prudenciais a serem observados no
processo de apreamento de instrumentos financeiros avaliados pelo valor de
mercado.

31/11/13 Resoluo n 4.278, do CMN: Altera e revoga disposies da
Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, que dispe sobre a metodologia
para apurao do Patrimnio de Referncia (PR).

20/02/14 Resoluo n 4.311, do CMN: Altera disposies da Resoluo n
4.192, de 1 de maro de 2013.

6
Organizao das IF e demais instituies autorizadas.

Autorizao para funcionamento, transferncia de controle societrio
e reorganizao.

17/8/94 - Regulamento Anexo I Resoluo n 2.099, do CMN: Disciplina a
constituio de Banco Mltiplo (art. 7).

02/08/12 - Resoluo n 4.122, do CMN: Estabelece requisitos e procedimentos
para constituio, autorizao para funcionamento, cancelamento de
autorizao, alteraes de controle, reorganizaes societrias e condies
para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais das
instituies que especifica.

02/08/12 - Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, do CMN: Disciplina os
requisitos e procedimentos para a autorizao de constituio e
funcionamento, o cancelamento da autorizao e as alteraes de controle
e reorganizaes societrias das instituies que especifica.

02/08/12 - Regulamento Anexo II Resoluo n 4.122, do CMN: Disciplina as
condies para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou
contratuais das instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil.

30/11/94 - Resoluo n 2.122, do CMN: Aprova a constituio, organizao e o
funcionamento das companhias hipotecrias.

16/11/95 - Resoluo n 2.212, do CMN: Determina que os Bancos Mltiplos
devem manter, para cada carteira com que operar, diretor tecnicamente
qualificado (arts. 12 e 14).

30/11/00 - Resoluo n 2.788, do CMN: Dispe sobre a constituio e o
funcionamento de bancos comerciais e mltiplos sob controle acionrio de
cooperativas centrais de crdito.

28/8/02 - Resoluo n 3.017, do CMN: Faculta s companhias hipotecrias a
transformao em quaisquer das instituies relacionadas no art. 1 do
Regulamento Anexo I Resoluo n 2.099/94.

17/12/08 Resoluo n 3.661, do CMN: Altera o Regulamento anexo
Resoluo n 3.040, de 2002, que dispe sobre os requisitos e procedimentos

7
para a constituio, a autorizao para funcionamento, a transferncia de
controle societrio e a reorganizao societria, bem como para o
cancelamento da autorizao para funcionamento das instituies que
especifica.

28/1/10 - Resoluo n 3.832, do BC: Altera o Regulamento anexo Resoluo
n 3.040, de 28 de novembro de 2002, que dispe sobre os requisitos e
procedimentos para a constituio, a autorizao para funcionamento, a
transferncia de controle societrio e a reorganizao societria, bem como
para o cancelamento da autorizao para funcionamento das instituies que
especifica, e a Resoluo n 3.442, de 28 de fevereiro de 2007, que dispe
sobre a constituio e o funcionamento de cooperativas de crdito.

11/03/13 - Circular n 3.649, do BC: Dispe sobre os procedimentos para
instruo de processos de constituio, autorizao para funcionamento,
alteraes de controle societrio, reorganizao societria, bem como para o
cancelamento da autorizao para funcionamento das instituies que
especifica.

30/12/02 - Circular n 3.172, do BC: Estabelece procedimentos relativamente ao
exerccio de cargos em rgos estatutrios de instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

26/2/03 - Circular n 3.180, do BC: Dispe sobre procedimentos
complementares a serem observados pelas instituies financeiras, demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e
administradoras de consrcio, relativamente instruo de processos.

6/3/03 - Circular n 3.182, do BC: Dispe sobre os procedimentos de
autorizao para funcionamento, transferncia de controle societrio,
reorganizao societria e cancelamento da autorizao para funcionamento
de sociedade de crdito ao microempreendedor, bem como de instalao de
posto de atendimento ao microempreendedor.

12/12/03 - Circular n 3.215, do BC: Estabelece procedimentos relativos
remessa de estatutos e contratos sociais de instituies financeiras, demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e de
administradoras de consrcio.

8/1/04 - Circular n 3.218, do BC: Altera disposies relativas aos requisitos e
procedimentos para a constituio, a autorizao para funcionamento, a

8
transferncia de controle societrio e a reorganizao societria de instituies
financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil, bem como ao exerccio de cargos em rgos estatutrios de referidas
instituies.

29/3/06 - Circular n 3.317, do BC: Dispe sobre procedimentos a serem
observados na formalizao de pleitos para participao ou aumento de
participao estrangeira no capital de instituies financeiras e demais

31/10/13 Resoluo n 4.279, do CMN: Dispe sobre critrios para a extino
do saldo devedor de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar e o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR) das instituies
do Brasil e para a converso desses instrumentos em aes da instituio
emitente, bem como altera as disposies da Resoluo n 4.122, de 2 de
agosto de 2012.

30/01/14 Resoluo n 4.308, do CMN: Altera a Resoluo n 4.122, de 2 de
agosto de 2012, que estabelece requisitos e procedimentos para constituio,
autorizao para funcionamento, cancelamento de autorizao, alteraes de
controle, reorganizaes societrias e condies para o exerccio de cargos em
rgos estatutrios ou contratuais das instituies que especifica.


17/8/94 - Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, do CMN: Estabelece
limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido para as instituies
financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central.

05/5/95 - Carta-Circular n 2.541, do BC: Cria ttulos no Cosif - ttulo Depsito
para Garantia de Patrimnio Lquido Exigido para suprir a deficincia
verificada no enquadramento do PL.

18/5/95 - Circular n 2.572, do BC: Regulamenta o art. 3 da Resoluo n 2.099
que trata do depsito em conta vinculada.

01/6/95 - Comunicado n 4.615, do BC: Cria tipos de custdia no SELIC -
depsito transitrio para enquadramento do PL.

21/12/99 - Resoluo n 2.678, do CMN: Altera prazos e condies

9
relativamente aos limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido
fixados no Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, com a redao dada
pela Resoluo n 2.607.

29/1/04 - Resoluo n 3.166, do CMN: Dispe sobre a comprovao da origem
de recursos destinados subscrio de aumento de capital em espcie das
instituies financeiras e demais autorizadas a funcionar pelo BC.


26/04/12 Resoluo n 4.072, do CMN: Altera e consolida as normas sobre a
instalao, no Pas, de dependncias de instituies financeiras e demais

26/10/94 - Circular n 2.501, do BC: Estabelece condies para a instalao de
agncias e postos de atendimento no Pas, bem como remessas de
informaes.

27/5/99 - Resoluo n 2.607, do CMN: PAB - Posto de Atendimento Bancrio
(art. 3).

16/6/99 - Carta-Circular n 2.857, do BC: Comunica a adoo de procedimentos
informatizados para solicitao de instalao de agncias e prestao de
informaes.

31/5/00 - Resoluo n 2.723, do CMN: Estabelece normas e procedimentos
para a instalao de dependncias, no exterior, e para a participao
societria, direta ou indireta, no Pas e no exterior, por parte de instituies
financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central.

28/6/00 - Resoluo n 2.743, do CMN: Dispe sobre o art. 3 da Resoluo n
2.723, alterando a referida redao.

28/4/00 - Circular n 2.981, do BC: Estabelece procedimentos relativamente
autorizao para a instalao de dependncias, no exterior, e para a
participao societria, direta ou indireta, no Pas e no exterior, por parte de
instituies financeiras e demais autorizadas.

2
24/8/00 - Circular n 3.000, do BC: Altera os artigos. 10 e 11 da Circular n

10
2.981, que dispem sobre a prestao de informaes relativas s participaes
societrias detidas pelas instituies financeiras e demais autorizadas a
funcionar pelo Banco Central.

04/12/01 - Carta-Circular n 2.987, do BC: Esclarece sobre o funcionamento de
dependncias de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central.

2/2/06 - Circular n 3.311, do BC: Estabelece procedimentos a serem observados
pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil, relativamente a instruo dos processos de eleio ou
nomeao para exerccio de cargos em rgos estatutrios.

30/3/12 - Resoluo n 4.062, do CMN: Altera a Resoluo n 2.723, de 31 de
maio de 2000, que estabelece normas, condies e procedimentos para a
instalao de dependncias, no exterior, e para a participao societria direta
ou indireta, no Pas e no exterior, por parte de instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

11
Basileia II

9/12/04 - Comunicado n 12.746, do BC: Informa os procedimentos para a
implementao da nova estrutura de capital - Basilia II.

27/9/07 - Comunicado n 16.137, do BC: Comunica os procedimentos para a

29/10/09 Comunicado n 19.028, do BC: Comunica os procedimentos para a

Patrimnio de Referncia Exigido (PRE=PEPR + PCAM + PJUR + PCOM +
PACS + POPR)
30/06/11 - Resoluo n 3.988, do CMN: Dispe sobre a implementao de
estrutura de gerenciamento de capital.

07/07/11 Circular n 3.547, do BC: Estabelece procedimentos e parmetros
relativos ao Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap).

10/09/12 - Carta-Circular n 3.565, do BC: Divulga o modelo de relatrio do
Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap) de que trata a
Circular n 3.547, de 7 de julho de 2011.

(P
EPR

22/4/09 Comunicado n 18.365, do BC: Comunica orientaes preliminares
relativas utilizao das abordagens baseadas em classificao interna de
exposies segundo o risco de crdito, para fins da apurao da parcela PEPR do
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE).

01/12/11 Carta- Circular n 3.524, do BC: Esclarece acerca das disposies da
Circular n 3.360
3
, de 12 de setembro de 2007.

20/12/12 - Carta Circular n 3.578, do BC: Dispe sobre as informaes que
devem constar no relatrio de que trata a Circular n 3.581
4
, de 2012.

(PJUR[1]) - Exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real;
26/6/08 - Comunicado n 17.053, do BC: Comunica o endereo eletrnico para
consulta das sries associadas aos parmetros utilizados nos clculos da parcela

12
referente ao risco das operaes sujeitas variao de taxas de juros PJ UR.

18/7/08 - Comunicado n 17.133, do BC: Comunica os procedimentos para
acesso tela inicial do Sistema Gerenciador de Sries Temporais (SGS), os
cdigos e os nomes das sries para consulta aos parmetros utilizados nos
clculos da parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao de
taxas de juros PJ UR, de que trata a Resoluo n 3.490
5
, de 2007.

08/04/11 - Carta-Circular n 3.498, do BC: Esclarece a metodologia utilizada na
apurao do valor da volatilidade-padro e do multiplicador para o dia "t", a
serem divulgados diariamente pelo Banco Central do Brasil, para fins de
apurao da parcela do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) referente s
exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas denominadas em
real (PJ UR[1]).

consulta aos parmetros utilizados no clculo do sVaRtpadro - PJ UR[1],
estabelecido pela Circular n 3.498
6
, de 28 de junho de 2010.

consulta aos parmetros utilizados no clculo do sVaRtpadro - PJ UR[1],
estabelecidos pela Circular n 3.568
7
, de 21 de dezembro de 2011.

09/01/12 Comunicado n 21.881, do BC: Comunica alteraes nas instrues e
preenchimento e nos esquemas de validao do Demonstrativo de Risco de
Mercado (DRM), de que trata a Circular n 3.568
8

(PJUR[4])
9
12/9/07 - Circular n 3.365, do BC: Dispe sobre a mensurao de risco de taxas
de juros das operaes no classificadas na carteira de negociao.

08/04/11 - Carta-Circular n 3.499, do BC: Esclarece a metodologia utilizada na
apurao das parcelas do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) referentes s
exposies sujeitas variao de taxas dos cupons de moedas estrangeiras
(PJ UR[2]), de taxas dos cupons de ndices de preos (PJ UR[3]) e de taxas dos
cupons de taxas de juros (PJ UR[4]).

P(CAM) Apurao da Parcela do Risco de Ouro, Moeda
Estrangeira e em Ativos e Passivos Sujeitos Variao Cambial

29/8/07 - Resoluo n 3.488, do CMN: Estabelece limite para o total de

13
exposio em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao
cambial.

11/07/13 - Circular n 3.662, do BC: Altera dispositivos da Circular n 3.389
10
, de
25 de junho de 2008 e da Circular n 3.641, de 4 de maro de 2013


30/4/08 - Carta-Circular n 3.315, do BC: Esclarece sobre os procedimentos para
o clculo da parcela do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) referente ao
risco operacional (POPR), de que trata a Circular n 3.383
11
, de 2008.

30/4/08 Carta Circular n 3.316, do BC: Detalha a composio do Indicador de
Exposio ao Risco Operacional (IE).

28/12/09 - Comunicado n 19.217, do BC: Comunica orientaes preliminares
relativas utilizao de abordagens avanadas, baseadas em modelos
internos, para fins de apurao da parcela POPR do Patrimnio de Referncia
Exigido (PRE).

14
Estrutura de Gerenciamento de Risco Operacional

estrutura de gerenciamento do risco operacional.

Estrutura de Gerenciamento de Risco de Crdito

30/4/09 Resoluo n 3.721, do CMN: Dispe sobre a implementao de
estrutura de gerenciamento do risco de crdito.

Estrutura de Gerenciamento de Risco de Mercado

estrutura de gerenciamento do risco de mercado.

27/6/07 - Circular n 3.354, do BC: Estabelece critrios mnimos para
classificao de operaes na carteira de negociao, conforme Resoluo n
3.464, de 26 de junho de 2007.

04/03/13 - Circular n 3.642, do BC: Altera as Circulares ns. 3.354, de 27 de
junho de 2007, 3.398, de 23 de julho de 2008, e 3.429, de 14 de janeiro de
2009, que dispem sobre classificao de operaes na carteira de negociao
e remessa de informaes para as cooperativas que apuram o montante dos
ativos ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
), conforme
estabelecido na Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013.

Estrutura de Gerenciamento de Risco de Liquidez

24/05/12 - Resoluo n 4.090, do CMN: Dispe sobre a estrutura de
gerenciamento do risco de liquidez.

3/7/08 - Circular n 3.393, do BC: Dispe sobre o controle do risco de liquidez
de que trata a
12
Resoluo n 2.804, de 2000, e estabelece procedimentos para
remessa de informaes.


23/7/08 - Circular n 3.398, do BC: Estabelece procedimentos para a remessa de
informaes relativas apurao dos limites e padres mnimos
regulamentares que especifica.

15

23/7/08 - Circular n 3.399, do BC: Dispe sobre a remessa de informaes
dirias referentes ao total de exposio em ouro, em moeda estrangeira e em
operaes sujeitas variao cambial e s parcelas relativas ao risco de
mercado do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que tratam as
Resolues ns 3.488 e 3.490
13
, ambas de 2007.

06/8/08 - Comunicado n 17.209, do BC: Divulga procedimentos a respeito da
prestao das informaes dirias de que trata a Circular n 3.399, de 2008,
relativas s apuraes estabelecidas pelas Resolues 3.488 e 3.490
14
, ambas de
2007.

03/9/08 - Carta-Circular n 3.338, do BC: Estabelece procedimentos para a
dispensa de envio das informaes de que trata a Circular n 3.399, de 2008.

22/9/08 - Comunicado n 17.419, do BC: Comunica alterao no texto das
Instrues de Preenchimento e no Leiaute do Demonstrativo de Risco de
Liquidez - DRL.

4/11/08 - Comunicado n 17.635, do BC: Comunica a implementao de crticas
adicionais para validar as informaes enviadas pelo Documento Dirio de
Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de Capital - DDR (Circular
3399 e Carta-Circular 3331, ambas de 2008).

12/11/08 - Carta-Circular n 3.350, do BC: Esclarece sobre os procedimentos
para a prestao de informao dos valores dirios das parcelas do Patrimnio
de Referncia Exigido (PRE) referentes ao risco de mercado, de que tratam as
Circulares ns 3.361
15
, 3.362
16
, 3.363
17
, 3.364
18
, 3.366
19
e 3.368
20
, todas de 2007, e
3.389
21
, de 2008.

9/1/09 - Comunicado 17.895, do BC: Comunica a alterao nas Instrues de
Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais - DLO (Circular n
3.398/08 e Carta-Circular n 3.368/08
22
).

14/1/09 - Circular n 3.429, do BC: Redao dada pela Circular n 3.687:
Estabelece procedimentos para a remessa de informaes relativas s
exposies ao risco de mercado e apurao das respectivas parcelas no
clculo dos requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel
I e de Capital Principal.

30/1/09 - Carta-Circular n 3.374, do BC: Divulga procedimentos para a remessa

16
das informaes relativas aos controles de risco de liquidez de que trata a
Circular n 3.393, de 2008.

30/1/09 - Comunicado n 18.021, do BC: Comunica a disponibilizao de novos
modelos, leiautes, instrues de preenchimento, arquivos exemplo, perguntas
frequentes e esquemas de validao para remessa do DRL, de que trata a
Carta-Circular n 3.374, de 2009.

18/2/09 - Comunicado n 18.088, do BC: Comunica a disponibilizao de novos
leiautes para a remessa do Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM), de que
trata a Carta-Circular n 3.376, de 2009.

18/2/09 - Comunicado n 18.089, do BC: Estabelece procedimentos para a
comunicao sobre a dispensa ou a liberao da remessa do Demonstrativo de
Risco de Mercado (DRM), de que tratam a Circular n 3.429 e a Carta-Circular
n 3.376, ambas de 2009.

12/5/09 Comunicado n 18.446, do BC: Comunica alteraes nas instrues de
preenchimento do DLO Demonstrativo de Limites Operacionais, de que
tratam a Circular n 3.398 e Carta-Circular n 3.368, ambas de 2008, a partir da
data-base de maio de 2009.

8/9/09 Comunicado n 18.872, do BC: Comunica alteraes, com vigncia a
partir da data-base de junho de 2009, nas Instrues de Preenchimento do
Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), de que tratam a Circular n
3.398 e a Carta-Circular n 3.368, ambas de 2008.

18/12/09 Comunicado n 19.199, do BC: Comunica alteraes nas Instrues
de Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), de que
tratam a Circular n 3.398, de 2008, e a Carta-Circular n 3.415, de 2009.

28/12/09 - Comunicado n 19.219, do BC: Comunica alteraes nas instrues
de preenchimento e nos esquemas de validao do Demonstrativo de Risco de
Mercado (DRM), de que tratam a Circular n 3.429 e a Carta-Circular n 3.376,
ambas de 2009.

17/5/10 - Comunicado n 19.728, do BC: Comunica alteraes nas Instrues de
Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), de que
tratam a Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008, e Carta-Circular n 3.415, de
1 de outubro de 2009.

17
1 de outubro de 2009.

26/10/10 - Comunicado n 20.250, do BC: Comunica alteraes nas Instrues
tratam a Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008 e a Carta-Circular n 3.415,
de 1 de outubro de 2009.

de Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), com
vigncia a partir da data-base de janeiro de 2011, vlidas para as cooperativas
de crdito, relativas opo pela forma de apurao do Patrimnio de
Referncia informado no DLO, de que tratam as Circulares n 3.398, de 2008 e
3.508
23
, de 2010 e a Carta-Circular n 3.471, de 2010.

17/12/10 - Comunicado n 20.415, do BC: Comunica alteraes no Sistema
LIMITES, relativas ao registro, pelas cooperativas de crdito, da opo pela
forma de apurao do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que tratam
as Circulares ns 3.398, de 2008 e 3.508
24
, de 2010, e a Carta-Circular n 3.471,
de 2010.

tratam a Circular n 3.398, de 2008 e a Carta-Circular n 3.471, de 2010.

11 de novembro de 2010.

tratam a Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008 e a Carta-Circular n 3.471,
de 11 de novembro de 2010.

de Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), tratado
na Carta-Circular n 3.471 de 11 de novembro de 2010.

18
de Preenchimento do Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas
de Requerimento de Capital (DDR), de que tratam a Circular 3.399, de 23 de
julho de 2008 e Carta-Circular n 3.331, de 23 de julho de 2008.

09/11/12 - Comunicado n 23.117, do BC: Divulga orientao sobre os
procedimentos de clculo dos valores dirios das parcelas do Patrimnio de
Referncia Exigido (PRE) referentes ao risco de mercado, de que trata a Carta-
Circular n 3.350, de 12 de novembro de 2008.

16/11/12 Carta-Circular n 3.573, do BC: Esclarece acerca da remessa das
informaes referentes s parcelas de risco de mercado do Patrimnio de
Referncia Exigido (PRE), por parte das instituies autorizadas a utilizar
modelos internos, nos termos da Circular n 3.478
25
, de 24 de dezembro de
2009.

24/04/13 Carta-Circular n 3.595, do BC: Altera as Instrues de
Preenchimento dos documentos de cdigo 2041 e 2051 - Demonstrativo de
Limites Operacionais (DLO), de que tratam a Circular n 3.398, de 23 de julho
de 2008 e Carta Circular n 3.471
26
, de 11 de novembro de 2010.

12/11/13 Carta-Circular n 3.616, do BC: Dispe sobre os procedimentos para
a remessa das informaes relativas s apuraes de limites de que trata a
Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008, e d outras providncias.

06/12/13 Circular n 3.687, do BC: Altera a Circular n 3.429, de 14 de janeiro
de 2009, que estabelece procedimentos para a remessa de informaes
relativas s exposies ao risco de mercado e apurao das respectivas
parcelas do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que tratam as
Resolues ns. 3.464, de 26 de junho de 2007, e 3.490, de 29 de agosto de
2007, para adequ-la ao disposto nas Resolues ns. 4.192 e 4.193, ambas de 1
de maro de 2013, e para eliminar a obrigatoriedade de remessa ao Banco
Central do Brasil das informaes relativas ao consolidado econmico-
financeiro.

27/12/13 - Carta Circular n 3.627, do BC: Dispe sobre os procedimentos para a
remessa das informaes dirias referentes ao total de exposio em ouro, em
moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao cambial e apurao
das respectivas parcelas no clculo dos requerimentos mnimos de Patrimnio
de Referncia (PR), de Nvel I e de Capital Principal e de Capital Adicional, de
que tratam as Resolues ns. 3.488, de 29 de agosto de 2007, e 4.193, de 1 de

19
maro de 2013, e a Circular n 3.399, de 23 de julho de 2008, e d outras
providncias.

27/12/13 - Carta Circular n 3.628, do BC: Dispe sobre os procedimentos para a
remessa das informaes relativas s exposies ao risco de mercado e
apurao das respectivas parcelas no clculo dos requerimentos mnimos de
Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I e de Capital Principal e de Capital
Adicional, de que trata a Circular n 3.429, de 14 de janeiro de 2009, com a
redao dada pela Circular n 3.687, de 6 de dezembro de 2013.

31/01/14 - Carta Circular n 3.631, do BC: Divulga procedimentos para a
remessa de informaes relativas apurao dos requerimentos mnimos de
Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I e de Capital Principal para as
cooperativas de crdito que optarem pela apurao do montante dos ativos
ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
), de que trata a
Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013, e a Circular n 3.643, de 4 de
maro de 2013.

12/02/14 - Circular n 3.699, do BC: Prorroga o prazo para a remessa de
informaes relativas ao atendimento a limites e padres mnimos
regulamentares que devem ser observados pelas cooperativas de crdito que
optarem pela apurao do montante dos ativos ponderados pelo risco na
forma simplificada (RWARPS), de que trata a Resoluo n 4.194, de 1 de
maro de 2013.


28/12/09 - Circular n 3.477, do BC: (Fica revogada em 30/06/14)
Dispe sobre a divulgao de informaes referentes gesto de riscos, ao
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que trata a Resoluo n 3.490
27
, de
29 de agosto de 2007, e adequao do Patrimnio de Referncia (PR), de que
trata a Resoluo n 3.444
28
, de 28 de fevereiro de 2007.

31/10/13 Circular n 3.678, do BC: (Entra em vigor em 30/06/14)
Dispe sobre a divulgao de informaes referentes gesto de riscos,
apurao do montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA) e apurao
do Patrimnio de Referncia (PR).

Basileia III


20
17/2/11 - Comunicado n 20.615, do BC: Divulga orientaes preliminares e
cronograma relativos implementao, no Brasil, das recomendaes do
Comit de Basileia para Superviso Bancria acerca da estrutura de capital e
de requerimentos de liquidez (Basileia III).

Patrimnio de Referncia Exigido (PRE)
01/03/13 - Resoluo n 4.193, do CMN: Dispe sobre apurao dos
requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I e de
Capital Principal e institui o Adicional de Capital Principal.
Captulo I - Do Objeto E Do Escopo De Aplicao
Captulo II - Das Disposies Gerais
Captulo III - Da Apurao Do Valor Dos Ativos Ponderados Pelo Risco
Captulo IV - Do Requerimento Mnimo De Patrimnio De Referncia
Captulo V -Do Requerimento Mnimo De Nvel I
Captulo VI - Do Requerimento Mnimo De Capital Principal
Captulo VII - Dos Requerimentos Mnimos Para Cooperativas De Crdito
Captulo VIII - Do Adicional De Capital Principal
Captulo IX - Da Deduo Do Excesso De Imobilizao E Do Destaque De
Capital
Captlo X - Das Disposies Finais

01/03/13 - Resoluo n 4.194, do CMN: Dispe sobre a metodologia facultativa
para apurao dos requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR),
de Nvel I e de Capital Principal para as cooperativas de crdito que optarem
pela apurao do montante dos ativos ponderados pelo risco na forma
simplificada (RWARPS) e institui o Adicional de Capital Principal para essas
cooperativas.
Captulo I - Do Objeto E Do Escopo De Aplicao
Captulo II - Dos Requisitos Para Apurao Do Montante Rwarps
Captulo III - Do Requerimento Mnimo De Patrimnio De Referncia
Captulo IV - Do Requerimento Mnimo De Nvel I
Captulo V - Do Requerimento Mnimo De Capital Principal
Captulo VI - Do Adicional De Capital Principal
Captulo VII - Da Deduo Do Excesso De Imobilizao
Captulo VIII - Da Comunicao Da Opo Pela Apurao Do RWArps
Captulo IX - Das Disposies Finais

04/03/13 - Circular n 3.643, do BC: Estabelece os procedimentos para o clculo
do montante dos ativos ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
),
de que trata a Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013.

21
31/10/13 Resoluo n 4.280, do BC: Dispe sobre a elaborao, a divulgao
e a remessa de Demonstraes Contbeis consolidadas do Conglomerado
Prudencial ao Banco Central do Brasil e revoga a Resoluo n 4.195, de 1 de
maro de 2013.

31/10/13 Resoluo n 4.281, do CMN: Altera dispositivos da Resoluo n
4.193, de 1 de maro de 2013, que dispe sobre a apurao dos
requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I e de
Capital Principal e institui o Adicional de Capital Principal.

16/12/13 Circular n 3.692, do BC: Dispe sobre procedimentos relativos
converso em aes e extino do saldo devedor de instrumentos de
captao elegveis a compor o Patrimnio de Referncia (PR).

Abordagem Padronizada

Risco de Crdito(RWA
CPAD
)
da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies ao
risco de crdito sujeitas ao clculo do requerimento de capital mediante
abordagem padronizada (RWA
CPAD
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de
maro de 2013.
Ttulo I - Das Disposies Preliminares
Captulo nico - Do Objeto E Do Escopo De Aplicao
Ttulo II - Da Parcela RWA
CPAD
E Da Definio E Dos Valores Das Exposies
Captulo I - Da Parcela RWA
CPAD

Captulo II - Da Definio De Exposio
Captulo III - Dos Valores Das Exposies
Ttulo III - Dos Fatores De Ponderao De Risco
Captulo I - Da Ponderao De 0%
Captulo II - Da Ponderao De 2%
Captulo III - Da Ponderao De 20%
Captulo IV - Da Ponderao De 35%
Captulo V - Da Ponderao De 50%
Captulo VI - Da Ponderao De 75%
Captulo VII - Da Ponderao De 100%
Captulo VIII - Da Ponderao De 150%
Captulo IX - Da Ponderao De 300%
Captulo X - Da Ponderao De 1.250%
Captulo XI - Do FPR Aplicvel a Valores No Deduzidos do Clculo do PR

22
Captulo XII - Do FPR Aplicvel s Operaes Compromissadas
Captulo XIII - Do FPR Aplicvel s Operaes de Aval, Fiana e Coobrigao
Ttulo IV - Das Exposies Excludas, do CVA e do Uso de Mitigadores na
Apurao da Parcela RWA
CPAD

Captulo I - Das Exposies a Serem Excludas da Parcela RWA
CPAD

Captulo II - Do Ajuste Associado Variao do Valor dos Derivativos em
Decorrncia De Variao Da Qualidade Creditcia da Contraparte (CVA)
Captulo III - Do Uso de Mitigadores
Ttulo V - Das Disposies Finais
Captulo I - Do Encaminhamento de Informaes
Captulo II - Outras Disposies

31/10/13 Circular n 3.679, do BC: Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de
2013, que estabelece os procedimentos para o clculo da parcela dos ativos
ponderados por risco (RWA) referente s exposies ao risco de crdito sujeitas
ao clculo do requerimento de capital mediante abordagem padronizada
(RWA
CPAD
).

03/01/14 Circular n 3.696, do BC: Altera a Circular n 3.644, de 4 de maro de
2013, que estabelece os procedimentos para o clculo da parcela dos ativos
ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies ao risco de crdito
sujeitas ao clculo do requerimento de capital mediante abordagem
padronizada (RWA
CPAD
).

Risco de Mercado (RWA
MPAD
)
da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies
sujeitas variao de taxas de juros prefixadas denominadas em real cujo
requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada
(RWA
JUR1
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.

sujeitas variao da taxa dos cupons de moedas estrangeiras cujo
(RWA
JUR2
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013.

sujeitas variao da taxa dos cupons de ndices de preos cujo requerimento
de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWA
JUR3
), de que

23
trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013.

04/03/13 Circular n 3.637, do BC: Estabelece os procedimentos para o clculo
sujeitas variao da taxa dos cupons de taxa de juros cujo requerimento de
capital calculado mediante abordagem padronizada (RWA
JUR4
), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.

04/03/13 - Circular n 3.645, do BC: Dispe sobre os valores dos parmetros a
serem utilizados pelas instituies financeiras no clculo das parcelas RWA
JUR1
,
RWA
JUR2
, RWA
JUR3
e RWA
JUR4
dos ativos ponderados pelo risco (RWA), de que
tratam as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, e 3.637, todas de 4 de maro de
2013.

sujeitas variao do preo de aes cujo requerimento de capital calculado
mediante abordagem padronizada (RWA
ACS
), de que trata a Resoluo n
4.193, de 1 de maro 2013.

da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA), referente s exposies
sujeitas variao dos preos de mercadorias (commodities) cujo
(RWA
COM

da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies em
ouro, em moeda estrangeira e em ativos sujeitos variao cambial cujo
(RWA
CAM

01/10/13 Comunicado n 24.590, do BC: Comunica alteraes nas Instrues
de preenchimento do documento de cdigo 2011 - Demonstrativo Dirio de
Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de Capital (DDR).

31/10/13 Circular n 3.677, do BC: Altera dispositivos da Circular n 3.638, de 4
de maro de 2013.

Risco Operacional (RWA
OPAD
)

24
da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA), relativa ao clculo do
capital requerido para o risco operacional mediante abordagem padronizada
(RWA
OPAD

31/10/13 Circular n 3.675, do BC: Altera e revoga dispositivos da Circular n
3.640, de 4 de maro de 2013.,

27/12/13 Carta-Circular n 3.625, do BC: Dispe sobre as informaes a serem
enviadas ao Banco Central do Brasil acompanhando a solicitao de
autorizao para uso de abordagem padronizada alternativa para clculo da
parcela RWAOPAD, de que trata a Circular n 3.640, de 2013, e d outras
providncias.

Modelos Internos

Risco de Crdito (RWA
CIRB
)
04/03/13 - Circular n 3.648, do BC: Estabelece os requisitos mnimos para o
clculo da parcela relativa s exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo
do requerimento de capital mediante sistemas internos de classificao do
risco de crdito (abordagens IRB) (RWA
CIRB
), de que trata a Resoluo n 4.193,
de 1 de maro de 2013.
Ttulo I - Das disposies preliminares
Captulo nico - do escopo de aplicao
Ttulo II - Das Abordagens IRB
Captulo I - Dos Parmetros de Risco e dos Tipos de Abordagens
Captulo II - Das Categorias de Exposio
Captulo III - Do Descumprimento
Ttulo III - Do Risco de Crdito
Captulo I - Dos Sistemas de Classificao do Risco de Crdito
Captulo II - Dos Testes de Estresse
Captulo III - Da Governana
Captulo IV - Do Valor Mensal da Parcela RWA
CIRB

Captulo V - Das Categorias "Atacado", "Entidades Soberanas" e "Instituies
Financeiras"
Captulo VI - Da Categoria "Varejo"
Captulo VII - Da Categoria "Participaes Societrias"
Ttulo IV - Dos Recebveis Financeiros Adquiridos
Captulo I - Da Segregao
Captulo II - Do Risco de Reduo
Ttulo V - Dos Parmetros de Risco
Captulo I - Das Estimativas dos Parmetros de Risco PD, LGD e EAD

25
Captulo II - Da Estimativa do Parmetro de Risco PD
Captulo III - Da Estimativa do Parmetro de Risco LGD
Captulo IV - Da Estimativa do Parmetro EAD
Captulo V - Do Clculo do Parmetro de Risco M
Ttulo VI - Da Mitigao do Risco de Crdito na Abordagem IRB Bsica
Captulo I - Dos Mitigadores de Risco
Captulo II - Dos Colaterais Financeiros
Captulo III - Dos Colaterais No Financeiros
Captulo IV - Dos Acordos Bilaterais de Compensao
Captulo V - Das Garantias Fidejussrias e Derivativos de Crdito
Captulo VI - Do Descasamento de Prazos
Ttulo VII - Das Perdas e das Provises
Captulo I - Da Perda Esperada
Captulo II - Das Provises
Ttulo VIII - Do Processo de Securitizao
Capitulo I - Das Definies
Captulo II - Da Securitizao Tradicional
Captulo III - Da Securitizao Sinttica
Captulo IV - Da Opo de Recompra Antecipada
Captulo V - Do Apoio Implcito em Processos de Securitizao
Captulo VI - Das Linhas de Reforo de Crdito e de Liquidez
Captulo VII - Das Abordagens Para Exposies de Securitizao
Captulo VIII - Da Impossibilidade de Utilizao das Abordagens RBA ou SF
Captulo IX - Da Mitigao do Risco de Crdito Para Exposies de
Securitizao
Captulo X - Da Parcela RWA
CIRB
Relativa Amortizao Antecipada
Ttulo IX - Do Uso das Abordagens IRB
Captulo I - Das Bases de Dados
Captulo II - Da Comprovao de Uso
Captulo III - Do Processo de Validao
Captulo IV - Do Processo de Avaliao Crtica
Captulo V - Da Auditoria
Ttulo X - Da Inscrio
Captulo I - Dos Requisitos
Captulo II - Da Solicitao de Autorizao
Captulo III - Do Perodo de Progresso
Ttulo XI - Da Divulgao de Informaes
Captulo I - Das Informaes Gerais
Captulo II - Das Informaes Sobre Mitigadores do Risco de Crdito
Captulo III - Das Informaes Sobre Risco de Crdito De Contraparte
Captulo IV - Das Informaes Adicionais

26
Captulo V - Da Periodicidade das Informaes
Captulo VI - Das Disposies Finais

31/10/13 - Circular n 3.673, do BC: Altera a Circular n 3.648, de 4 de maro de
2013, que estabelece os requisitos mnimos para o clculo da parcela RWACIRB
do montante RWA, relativa s exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo
do requerimento de capital mediante sistemas internos de classificao do
risco de crdito (abordagens IRB).

MINT
)
04/03/13 - Circular n 3.646, do BC: Estabelece os requisitos mnimos e os
procedimentos para o clculo, por meio de modelos internos de risco de
mercado, do valor dirio referente parcela RWA
MINT
dos ativos ponderados
pelo risco (RWA), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e
dispe sobre a autorizao para uso dos referidos modelos.

de maro de 2013.

OAMA
)
04/03/13 - Circular n 3.647, do BC: Estabelece os requisitos mnimos para a
utilizao de abordagem avanada, baseada em modelo interno, no clculo da
parcela relativa ao risco operacional (RWA
OAMA
), dos ativos ponderados pelo
risco (RWA), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.
Ttulo I - Disposies Preliminares
Captulo I - Escopo de Aplicao
Captulo II - Das Disposies Gerais
Ttulo II - Dos Componentes do Modelo
Captulo I - Dos Elementos Mnimos
Captulo II - Dos Dados Internos de Perdas Operacionais
Captulo III - Dos Dados Externos de Perdas Operacionais
Captulo IV - Dos Indicadores
Captulo V - Da Anlise de Cenrios
Ttulo III - Dos Requisitos
Captulo I - Dos Requisitos Qualitativos
Captulo II - Dos Requisitos Quantitativos
Captulo III - Da Comprovao de Uso
Captulo IV - Do Processo de Validao
Captulo V - Da Avaliao Pela Auditoria Interna
Ttulo IV - Das Disposies Adicionais
Captulo I - Do Uso Parcial

27
Captulo II - Do Perodo de Transio
Captulo III - Da Documentao
Captulo IV - Da Divulgao de Informaes
Ttulo V - Da Inscrio
Captulo I - Dos Requisitos Para Inscrio
Captulo II - Da Solicitao de Autorizao

de maro de 2013.

28
Normativos

Regras Gerais

Lei
n 4.595,
de 31/12/64.
O PRESIDENTE DA REPBLICA, Fao saber que o Congresso Nacional decreta e
eu sanciono a seguinte Lei:
(...)
29
Art. 25 Com redao dada pela Lei n 5.710/71.
As instituies financeiras privadas, exceto as cooperativas de crdito,
constituir-se-o unicamente sob a forma de sociedade annima, devendo a
totalidade de seu capital com direito a voto ser representada por aes
nominativas.
1 - Includo pela Lei n 5.710/71.
Observadas as normas fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional as
instituies a que se refere este artigo podero emitir at o limite de 50%
(cinqenta por cento) de seu capital social em aes preferenciais, nas formas
nominativas, e ao portador, sem direito a voto, s quais no se aplicar o
disposto no pargrafo nico do art. 81 do Decreto-Lei n 2.627/40.
A emisso de aes preferenciais ao portador, que poder ser feita em virtude
de aumento de capital, converso de aes ordinrias ou de aes
preferenciais, nominativas, ficar sujeita a alteraes prvias dos estatutos das
sociedades, a fim de que sejam neles includas as declaraes sobre:
I - as vantagens, preferenciais e restries atribudas a cada classe de aes
preferenciais, de acordo com o Decreto-Lei n 2.627/40;
II - as formas e prazos em que poder ser autorizada a converso das aes,
vedada a converso das aes preferenciais em outro tipo de aes com direito
a voto.
Os ttulos e cautelas representativas das aes preferenciais, emitidos nos
termos dos pargrafos anteriores, devero conter expressamente as restries
ali especificadas.
(...)
30
Art. 35 - vedado ainda s instituies financeiras:
I - emitir debntures e partes beneficirias;
II - adquirir bens imveis no destinados ao prprio uso, salvo os recebidos em
liquidao de emprstimos de difcil ou duvidosa soluo, caso em que

29
devero vend-los dentro do prazo de 1 (um) ano, a contar do recebimento,
prorrogvel at duas vezes a critrio do Banco Central do Brasil.
Pargrafo nico - Com redao dada pelo Decreto-Lei n 2.290/86.
As instituies financeiras que no recebem depsitos do pblico podero
emitir debntures, desde que previamente autorizadas pelo Banco Central do
Brasil, em cada caso.
(...)

Resoluo
n 2.099,
do CMN,
de 17/08/94
(DOU de 18/08/94).
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9 da Lei n 4.595, de
31.12.64, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso
realizada em 17.08.94, tendo em vista o disposto no art. 4, incisos VIII, XI e
XIII, da referida Lei n 4.595/64, na Lei n 4.728, de 14.07.65, no art. 20,
pargrafo 1, da Lei n 4.864, de 29.11.65, no art. 6 do Decreto-Lei n 759, de
12.08.69, na Lei n 6.099, de 12.09.74, com as alteraes introduzidas pela Lei
n 7.132, de 26.10.83, e no art. 7 do Decreto-Lei n 2.291, de 21.11.86,
RESOLVEU:
Art. 1 - Aprovar os Regulamentos anexos, que disciplinam, relativamente as
instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil:
I - a autorizao para funcionamento, transferncia de controle societrio e
reorganizao - Anexo I;
II - os limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido, ajustado na
forma da regulamentao em vigor - Anexo II;
III - a instalao e o funcionamento de dependncias no Pas - Anexo III;
IV - A obrigatoriedade de manuteno de valor de patrimnio lquido,
ajustado na forma da regulamentao em vigor, compatvel com o grau de
risco da estrutura de ativos - Anexo IV.
Art. 2 - Revogado pela Resoluo n 3.398.
31
Art. 5 - Revogado pela Resoluo n 2.608/99.
Art. 6 - Continua vedada a instalao de agncia por parte de bancos de
desenvolvimento e cooperativas de crdito.
Art. 7 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a baixar as normas e adotar
as medidas julgadas necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 8 - Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.

30
Art. 9 - Ficam revogadas:
I - A partir da data de publicao desta Resoluo:
a) As Resolues ns 156, de 10/09/70, 201, de 20/12/71, 246, de 16/01/73, 310,
de 25/10/74, 341, de 15/08/75, 632, de 27/08/80, 658, 659 e 660, de 17/12/80,
792, de 11/01/83, 1.082, de 30/01/86, 1.493, de 29/06/88, 1.535, de 30/11/88,
1.602, de 27/04/89, 1.648 e 1.649, de 25/10/89, 1.687, de 21/02/90, 1.741, de
30/08/90, 1.776, de 06/12/90, 1.864, de 05/09/91, 2.056, de 17/03/94, 2.066, de
22/04/94, 2.070 e 2.071, de 06/05/94, as Circulares n
s
755, de 11/01/83, 867, de
17/07/84, 1.305, de 23/03/88, 1.328, de 06/07/88, 1.394, de 09/12/88, 1.404 e
1.408, de 29/12/88, 1.415, de 13/01/89, 1.551, de 07/12/89, 1.863, de 14/12/90,
1.974, de 14/06/91, 2.273, de 29/01/93, 2.289, de 18/03/93, 2.297, de 07/04/93, e
2.314, de 26/05/93, e as Cartas-Circulares ns 1.927, de 16/05/89 e 2.465, de
21/06/94;
b) Os itens III a VI da Resoluo n 20, de 04/03/66, o art. 2 do Regulamento
anexo Resoluo n 394 de 03/11/76, os itens II e III da Resoluo n 980, de
13/12/84, e os arts. 2 e 5 do respectivo Regulamento anexo, o item III da
Resoluo n 1.120, de 04/04/86, e o art. 5 do respectivo Regulamento anexo,
os itens II a IV da Resoluo n 1.428, de 15/12/87, os itens I a IV e VII a X da
Resoluo n 1.524, de 21/09/88, e os arts. 1, 2, 5, 6, 7, 8, 10 e 13 do
respectivo Regulamento anexo, os itens II a VIII da Resoluo n 1.632, de
24/08/89, o art. 6 do Regulamento anexo Resoluo n 1.655, de 26/10/89, o
art. 2 da Resoluo n 1.770, de 28/11/90, e o art. 4 do respectivo
Regulamento anexo, o art. 54 do Regulamento anexo Resoluo n 1.914, de
11/03/92, os itens 2 a 4, alneas "b" a "f" e "h" do item 5 e itens 6 a 13 da
Circular n 1.364, de 04/10/88, e o art. 1 da Carta-Circular n 2.278, de
25/05/92;
c) O inciso XI do art. 2 do Regulamento anexo Resoluo n 1.655, de
26/10/89, to-somente no que se refere emisso de cdulas pignoratcias de
debntures;
II - A partir de 31/12/94:
a) a Resoluo n 1.608, de 31/05/89, e as Circulares ns 1.341, de 28/07/88,
1.524, de 10/08/89, e 1.849, de 21/11/90;
b) os itens I a III e as alneas "a" e "b" do item V da Resoluo n 1.499, de
27/07/88, o item VII da Resoluo n 1.502, de 28/07/88, os arts. 2 e 3 da
Resoluo n 1.949, de 29/07/92, o art. 2 da Circular n 1.967, de 28/05/91, e o
inciso II do art. 2 da Circular n 2.402, de 13/01/94.
c) to-somente no que se referem ao limites de endividamento o art. 1 da
Resoluo n 1.949, de 29/07/92 e a Resoluo n 1.990, de 30/06/93;
d) exceto com relao aos limites de endividamento de cooperativas de
crdito, as Resolues n
s
1.556, de 22/12/88, e 1.909, de 26/02/92, a Circular n
2.211, de 05/08/92, e os arts. 1 e 2 da Carta-Circular n 2.315, de 02/09/92.

31
III - A partir de 30/04/95:
a) as Resolues ns 1.339, de 15/06/87, 1.40932, de 29/10/87, 1.523, de
21/09/88, 1.595, de 29/03/89 e 1.933, de 30/06/92, as Circulares ns 1.364, de
04/10/88, 1.399, de 27/12/88, e 2.364, de 23/09/93 e a Carta-Circular n 2.311, de
01/09/92;
b) os itens V e VI da Resoluo n 1.524, de 21/09/88, e os arts. 2, 3 e 4 do
respectivo Regulamento anexo, art. 3 do Regulamento anexo Resoluo n
1.770, de 28/11/90, o 2 do art. 1 da Resoluo n 2.042, de 13/01/94, e o
pargrafo nico do art. 4 do Regulamento anexo Circular n 2.388, de
17/12/93.

Resoluo
n 2.283
do CMN,
de 05/06/96
(DOU de 07/06/96).
31/12/64, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso
realizada em 05.06.96, tendo em vista o disposto no art. 4, incisos VIII e XI, da
citada Lei, RESOLVEU:
33
Art. 1 - Facultar s instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, integrantes de conglomerado, a
apurao, com base em dados financeiros consolidados, dos seguintes limites
operacionais:
34
I - Revogado a partir de 1/7/08 pela Resoluo n 3.490
35
.
I - patrimnio lquido compatvel com o grau de risco da estrutura de seus
ativos;
II - diversificao de risco;
III - aplicao de recursos no ativo permanente.
1 - Para os fins deste artigo, utilizar-se- o conceito de conglomerado
adotado pelo Cosif - Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro
Nacional.
2 - A opo pela apurao de forma consolidada se aplica a todos os limites
operacionais mencionados neste artigo.
3 - Verificado desenquadramento nos referidos limites operacionais,
aplicam-se a cada integrante do conglomerado as restries previstas na
regulamentao em vigor.
Art. 2 - A opo pela utilizao da faculdade de que trata o artigo anterior
deve ser comunicada ao Banco Central do Brasil, aps a realizao de
Assemblia-Geral de cada uma das instituies integrantes do conglomerado.
1 - A comunicao de que trata este artigo poder ser feita at o ltimo dia

32
til de qualquer ms e ter validade a partir do ms imediatamente seguinte
ao da comunicao, devendo o documento utilizado para esse fim:
I - conter a denominao e o nmero de inscrio no CGC - Cadastro Geral de
Contribuintes das instituies integrantes do conglomerado;
II - indicar a instituio do conglomerado que ser responsvel pela apurao e
pelo cumprimento dos limites consolidados;
III - ser firmado por administrador ou representante legal de cada uma das
instituies integrantes do conglomerado.
2 - O retorno forma de apurao no-consolidada tambm dever ser
objeto de deciso em Assemblia-Geral e prevalecer a partir do exerccio
seguinte ao da opo, devendo a deciso ser comunicada at o ltimo dia til
do ms de dezembro.
3 - Fica dispensada a realizao de Assemblia-Geral quando se tratar de
subsidiria integral.
4 - As opes comunicadas ao Banco Central do Brasil pelas instituies
financeiras referidas no artigo anterior, referentes apurao de limites
operacionais sob a forma consolidada nos termos da regulamentao vigente
na data da publicao desta Resoluo, tero validade at 31/07/96.
5 - Aplicam-se instituio, indicada nos termos do inciso II deste artigo, as
disposies contidas na regulamentao em vigor relativas a multa pecuniria
pelo atraso na entrega das demonstraes financeiras consolidadas.
36
Art. 3 - Redao dada pela Resoluo n 2.669:
O total dos recursos aplicados no Ativo Permanente no pode ultrapassar 80%
(oitenta por cento) do valor do patrimnio lquido ajustado na forma da
regulamentao em vigor (PLA) das instituies financeiras e demais
1 - Para efeito da verificao do atendimento ao limite previsto neste artigo,
no so computados os valores correspondentes s operaes de
arrendamento mercantil.
2 - Ficam igualmente excludos, para efeito da verificao do atendimento
ao limite previsto neste artigo, tanto do Ativo Permanente como do PLA, os
valores correspondentes:
I - s cotas patrimoniais da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de
Ttulos - CETIP;
II - aos ttulos patrimoniais de bolsas de valores e de bolsas de mercadorias e
de futuros;
III - as aes de empresas de liquidao e de custdia, vinculadas a bolsas de
valores e a bolsas de mercadorias e de futuros.
3 - A excluso de que trata o pargrafo anterior refere-se unicamente s
cotas, aos ttulos patrimoniais e s aes de titularidade de instituies

33
do Brasil s quais facultada a realizao de operaes nos mercados
administrados por aquelas empresas de liquidao e de custdia, bolsas de
valores e bolsas de mercadorias e de futuros.
37
O limite previsto no artigo anterior ser reduzido gradualmente, observando-
se o seguinte cronograma:
I - 70% (setenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 2000;
II - 60% (sessenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 2002;
III - 50% (cinqenta por cento) do PLA, a partir de 31 de dezembro de 2002.
Art.7 - Ficam revogados o art. 1 e os pargrafos 1 e 2 do art. 2 da
Resoluo n 1.820, de 24.04.91, as Resolues ns 1.942, de 29.07.92, e 1.990,
de 30.06.93, e os arts. 4 do Regulamento Anexo IV da Resoluo n 2.099, de
17.08.94, 5 da Resoluo n 2.122, de 30.11.94, e 1 e 3 da Circular n 2.571,
de 17.05.95.

Circular
n 2.571,
do BC,
de 17/05/95
(DOU de 18/05/95).
A Diretoria do Banco Central do Brasil, em sesso rea-lizada em 17.05.95,
tendo em vista o disposto nos arts. 1 da Lei n 8.981, de 20.01.95, e 47 da
Medida Provisria n 978, de 20.04.95, e com base no art. 4, inciso XII, da Lei
n 4.595, de 31.12.64, por competncia delegada pelo Conselho Monetrio
Nacional, por ato de 19.07.78, no art. 11 da Resoluo n 1.974, de 04.12.92, e
art. 7 da Resoluo n 2.099, de 17.08.94, DECIDIU:
Art. 2 - As demonstraes contbeis consolidadas, mencionadas no art.
anterior, devem ser elaboradas de acordo com os procedimentos previstos na
Circular n 2.397, de 29/12/93, incluindo as dependncias e as participaes
societrias em instituies financeiras, subsidirias e controladas, no pas e no
exterior.
38
Pargrafo nico - Revogado pela Circular n 2.946/99.
Art. 4 - Na converso de moeda estrangeira para a moeda nacional, de que
trata o art. 9 da Circular n 2.397, de 29/12/93, admitida a converso direta
dos saldos constantes dos balancetes/balanos das dependncias e
participaes societrias, no exterior, pela taxa vigente na data-base, exceto se
no pas onde estiver localizado o investimento ocorrerem ndices elevados de
inflao e no existirem mecanismos oficiais de reconhecimento da perda do

34
poder aquisitivo da moeda.
Art. 5 - Altera o inciso III do art. 2 da Circular n 2.502, de 26/10/94.
39
Art. 6 - Revogado pela Circular n 2.682
/96.
Art. 7 - Esta Circular entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 8 - Ficam revogados os arts. 1 e 4 da Circular n 2.353, de 04/08/93, e 3
da Circular n 2.500, de 26/10/94, e a Circular n 2.522, de 20/12/94.

Resoluo
n 4.192,
do CMN,
de 01/03/13.
(DOU de 05/03/13)
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9 da Lei n 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, torna pblico que o Conselho Monetrio Nacional, em
sesso extraordinria realizada em 1 de maro de 2013, com base nos arts. 4,
incisos VIII e XI, da referida Lei, 20, 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de
1965, na Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, e nos arts. 1 e 12 da Lei
Complementar n 130, de 17 de abril de 2009,
RESOLVEU :
TTULO I
DISPOSIES PRELIMINARES
CAPTULO I
DO OBJETO E DO ESCOPO DE APLICAO
Art. 1 - Esta Resoluo estabelece metodologia de clculo do Patrimnio de
Referncia (PR), que deve ser apurado pelas instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto pelas
sociedades de crdito ao microempreendedor e empresa de pequeno porte.
CAPTULO II
DAS DEFINIES
Art. 2 - O PR consiste no somatrio do Nvel I e do Nvel II.
1 - O Nvel I consiste no somatrio do Capital Principal e do Capital
Complementar.
2 - Para fins da apurao do valor do PR, aplicam-se as seguintes definies:
I - subsidiria a entidade integrante de conglomerado, exceo da
instituio lder; e
II - participao de no controladores a parcela do capital da subsidiria no
detida, direta ou indiretamente:
a) pela instituio lder do conglomerado; ou
b) pelo controlador, no caso de subsidiria que tambm seja instituio
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

35
TTULO II
DA APURAO DO PATRIMNIO DE REFERNCIA
CAPTULO I
DO PATRIMNIO DE REFERNCIA DO CONGLOMERADO
Art. 3 - A apurao do PR deve ser realizada em bases consolidadas para as
instituies integrantes de um mesmo conglomerado, observado o seguinte
cronograma:
40
I Redao dada pela Resoluo n 4.278:
at 31 de dezembro de 2014, o clculo aplica-se s instituies integrantes de
conglomerado financeiro, nos termos do Plano Contbil das Instituies do
Sistema Financeiro Nacional (Cosif); e
41
II - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
a partir de 1 de janeiro de 2015, o clculo aplica-se s instituies integrantes
do conglomerado prudencial, nos termos do Cosif.
CAPTULO II
DA APURAO DO NVEL I
Seo I
Da apurao do Capital Principal
Art. 4 - O Capital Principal apurado mediante:
I - a soma dos valores correspondentes:
a) ao capital social constitudo por quotas, quotas-partes, ou por aes no
resgatveis e sem mecanismos de cumulatividade de dividendos;
b) s reservas de capital, de reavaliao e de lucros;
42
c) Redao dada pela Resoluo n 4.278:
aos ganhos no realizados decorrentes dos ajustes de avaliao patrimonial,
com exceo
d) s sobras ou lucros acumulados;
e) s contas de resultado credoras;
f) ao depsito em conta vinculada para suprir deficincia de capital,
constitudo nos termos do art. 6 da Resoluo n 4.019, de 29 de setembro de
2011; e
g) ao saldo do ajuste positivo ao valor de mercado dos instrumentos
financeiros derivativos utilizados para hedge de fluxo de caixa; e
II - a deduo dos valores correspondentes:
43
a) Redao dada pela Resoluo n 4.278:
s perdas no realizadas decorrentes dos ajustes de avaliao patrimonial, com

44
b) Redao dada pela Resoluo n 4.278:
s aes ou quaisquer outros instrumentos de emisso prpria, autorizados a
compor o Capital Principal, adquiridos diretamente, indiretamente ou de
forma sinttica, inclusive por meio de:

36
1. quotas de fundo de investimento, proporcionalmente participao destes
instrumentos na carteira do fundo;
2. entidade assemelhada a instituio financeira ou por entidade no
financeira, controladas; ou
3. operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices;
c) s perdas ou prejuzos acumulados;
d) s contas de resultado devedoras;
e) ao saldo do ajuste negativo ao valor de mercado dos instrumentos
financeiros derivativos utilizados para hedge de fluxo de caixa; e
f) aos ajustes prudenciais enumerados no art. 5.
1 - No capital social mencionado na
devem ser considerados:
45
I - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
o aumento de capital em processo de autorizao nas instituies
mencionadas no art. 1, com exceo do aumento de capital realizado por
meio de incorporao de reservas e de sobras ou lucros acumulados; e
II - os depsitos de poupana em associaes de poupana e emprstimo.
2 - Para fins de apurao dos valores correspondentes s alneas
relativos aos ajustes ao valor de mercado dos instrumentos financeiros
derivativos utilizados para hedge de fluxo de caixa de itens protegidos que
no tenham seus ajustes de marcao a mercado registrados contabilmente.
3 - Includo pela Resoluo n 4.278:
No devem ser considerados no Capital Principal:
I - recursos captados mas ainda no integralizados;
II - aes para as quais a instituio tenha criado, na emisso, expectativa de
resgate, reembolso, amortizao, recompra ou cancelamento; e
III - aes que tiveram sua compra financiada, direta ou indiretamente, pela
instituio emissora ou por qualquer entidade do conglomerado.
Art. 5 - Os ajustes prudenciais mencionados no ,
correspondem aos seguintes elementos patrimoniais:
46
gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em expectativa
de rentabilidade futura lquidos de passivos fiscais diferidos a eles associados;
II - ativos intangveis constitudos a partir da data de entrada em vigor desta
Resoluo;
III - ativos atuariais relacionados a fundos de penso de benefcio definido,
lquidos de passivos fiscais diferidos a ele associados aos quais a instituio
financeira no tenha acesso irrestrito;
47
IV - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
valor agregado dos investimentos, diretos ou indiretos, inferiores a 10% (dez

37
por cento) do capital social de entidades assemelhadas a instituies
financeiras, no consolidadas, e de sociedades seguradoras, resseguradoras,
sociedades de capitalizao e entidades abertas de previdncia complementar,
que exceda 10% (dez por cento) do valor apurado segundo o disposto no art.
4, desconsiderando as dedues referentes aos elementos patrimoniais
mencionados neste inciso e nos incisos V e VII deste artigo;
48
V - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
investimentos, diretos ou indiretos, superiores a 10% (dez por cento) do
capital social de entidades assemelhadas a instituies financeiras, no
consolidadas, e de sociedades seguradoras, resseguradoras, sociedades de
capitalizao e entidades abertas de previdncia complementar;
49
VI Redao dada pela Resoluo n 4.311:
participao de no controladores, nos termos do art. 9, 1, no capital de:
a) subsidiria que seja instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central
do Brasil; e
b) subsidiria no exterior que exera atividade equivalente de instituio
financeira no Brasil;
VII - crditos tributrios decorrentes de diferenas temporrias que dependam
de gerao de lucros ou receitas tributveis futuras para sua realizao;
VIII - crditos tributrios decorrentes de prejuzos fiscais e de base negativa de
Contribuio Social sobre o Lucro Lquido e os originados dessa contribuio
relativos a perodos de apurao encerrados at 31 de dezembro de 1998,
apurados nos termos do art. 8 da Medida Provisria n 2.158-35, de 24 de
agosto de 2001;
IX - ativos permanentes diferidos;
X - instrumentos de captao emitidos por instituio autorizada a funcionar
pelo Banco Central do Brasil ou por instituio situada no exterior que exera
atividade equivalente de instituio financeira no Brasil, que no componha
o conglomerado, nos termos do art. 8;
XI - valor correspondente ao investimento em dependncia, instituio
financeira controlada no exterior ou entidade no financeira que componha o
conglomerado, em relao s quais o Banco Central do Brasil no tenha acesso
a informaes, dados e documentos suficientes para fins da superviso global
consolidada;
XII - valor da diferena a menor entre o valor provisionado e a perda esperada
nas exposies abrangidas por sistemas internos de classificao de risco de
crdito (abordagens IRB); e
50
XIII Revogado pela Resoluo n 4.278.
51
XIV Redao dada pela Resoluo n 4.311:
participao de no controladores no capital de:
a) subsidiria no pas que no seja instituio autorizada a funcionar pelo

38
Banco Central do Brasil; e
b) subsidiria no exterior que no exera atividade equivalente de instituio
financeira no Brasil;
XV - Includo pela Resoluo n 4.278:
valor da diferena a menor entre o valor provisionado e o montante dos
ajustes resultantes da avaliao prevista na Resoluo n 4.277, de 31 de
outubro de 2013.
1 - Os gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em
expectativa de rentabilidade futura e os ativos intangveis constitudos antes
da data de entrada em vigor desta Resoluo, mencionados, respectivamente,
nos incisos I e II do caput, no amortizados integralmente at 31 de dezembro
de 2017, devem ser deduzidos na apurao do Capital Principal a partir de 1
de janeiro de 2018.
2 - No devem ser deduzidos na apurao do Capital Principal os valores
referentes aos elementos patrimoniais mencionados nos incisos V e VII do
caput, que representem:
I - individualmente, at 10% (dez por cento) do valor apurado no art. 4,
desconsiderando a deduo dos valores referentes aos elementos patrimoniais
mencionados nos incisos V e VII do caput e a deduo dos valores decorrentes
do tratamento especificado neste pargrafo; e
II - de forma agregada, at 15% (quinze por cento) do Capital Principal,
considerada a deduo dos valores referentes a todos os elementos
patrimoniais mencionados no caput.
3 - Para fins de apurao do valor referente ao elemento patrimonial
mencionado no inciso VII do caput, facultado deduzir do valor dos crditos
tributrios decorrentes de diferenas temporrias o valor das obrigaes fiscais
diferidas da mesma entidade ou das entidades pertencentes ao mesmo
conglomerado, com exceo das obrigaes fiscais associadas a:
52
gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em expectativa
de rentabilidade futura; e
II - ativos atuariais relacionados a fundos de penso de benefcio definido.
4 - Para fins de apurao do valor referente ao elemento patrimonial
mencionado no inciso VIII do caput, facultado deduzir do saldo total
registrado de crditos tributrios decorrentes de prejuzos fiscais e de base
negativa de contribuio social sobre o lucro lquido eventual saldo de
obrigaes fiscais diferidas remanescente do tratamento previsto no 3.
5 - Somente deve ser considerado para fins de apurao dos valores
referentes aos elementos patrimoniais mencionados nos incisos VII e VIII do
caput o valor positivo dos crditos tributrios aps as dedues mencionadas
nos 3 e 4.

39
53
6 - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
A critrio do Banco Central do Brasil, o valor referente ao elemento
patrimonial mencionado no inciso XI do caput poder ser substitudo por valor
especfico, limitado ao total do ativo acrescido das exposies no
reconhecidas no balano da dependncia ou da subsidiria que no seja
instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
7 - Para fins de apurao do valor referente aos elementos patrimoniais
mencionados nos incisos IV e V do caput, so consideradas entidades
assemelhadas a instituies financeiras:
I - administradoras de consrcio;
54
instituies de pagamento;
III - sociedades que realizem aquisio de operaes de crdito, inclusive
imobilirio, a exemplo de sociedades de fomento empresarial, sociedades
securitizadoras e sociedades de objeto exclusivo;
55
IV - Revogado pela Resoluo n 4.278.
56
V - Revogado pela Resoluo n 4.278.
VI - outras pessoas jurdicas sediadas no Pas que tenham por objeto social
exclusivo a participao societria nas entidades mencionadas nos incisos de I a
IV.
A apurao mencionada nos 3 a 5 deve ser realizada somente entre os
crditos tributrios e as obrigaes fiscais diferidas existentes, por autoridade
fiscal relevante, em cada pas no qual a instituio financeira ou a entidade
integrante do conglomerado tenha dependncia ou subsidiria.
O capital mencionado nos incisos IV e V do caput refere-se a participaes no
capital social e a investimentos em qualquer instrumento elegvel a capital.

Seo II
Da apurao do Capital Complementar
Art. 6 - O Capital Complementar apurado mediante:
I - a soma dos valores correspondentes aos instrumentos que atendam aos
requisitos estabelecidos no art. 17; e
a) aos instrumentos de captao emitidos por instituio autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil ou por instituio situada no exterior
que exera atividade equivalente de instituio financeira no Brasil, que no
componha o conglomerado, nos termos do art. 8; e
57
s aes de emisso prpria, autorizadas a compor o Capital Complementar,

40
adquiridas diretamente, indiretamente ou de forma sinttica, inclusive por
meio de:
2. entidade assemelhada a instituio financeira ou entidade no financeira,
controladas; ou
3. operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices.
CAPTULO III
DA APURAO DO NVEL II
Art. 7 - O Nvel II apurado mediante:
I - a soma dos valores correspondentes:
a) aos instrumentos que atendam aos requisitos estabelecidos no art. 20; e
b) diferena a maior entre o valor provisionado e a perda esperada nas
exposies abrangidas por sistemas internos de classificao de risco de crdito
(abordagens IRB); e
a) aos instrumentos de captao emitidos por instituio autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil ou por instituio situada no exterior
que exera atividade equivalente de instituio financeira no Brasil, que no
componha o conglomerado, nos termos do art. 8; e
58
s aes de emisso prpria, autorizadas a compor o Nvel II, adquiridas
diretamente, indiretamente ou de forma sinttica, inclusive por meio de:
2. entidade assemelhada a instituio financeira ou entidade no financeira,
controlada; ou
3. operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices.

CAPTULO IV
DA DEDUO DOS INVESTIMENTOS EM OUTRAS ENTIDADES
Art. 8 - Devem ser deduzidos do Capital Principal, do Capital Complementar
ou do Nvel II os saldos dos ativos representados pelos seguintes instrumentos
de captao emitidos por instituies autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil ou por instituio situada no exterior que exera atividade
equivalente de instituio financeira no Brasil:
I - aes;
II - quotas;
III - quotas-partes; e
IV - demais instrumentos financeiros autorizados a compor o Nvel I ou o Nvel
II.

41
1 - A deduo mencionada no caput deve ser efetuada da respectiva parcela
do PR ao qual o instrumento de captao elegvel.
2 - Na hiptese de o valor a ser deduzido na forma estabelecida no 1
exceder a respectiva parcela do PR, o excesso deve ser deduzido:
I - do Capital Complementar e do Capital Principal, nessa ordem, no caso de
instrumentos elegveis ao Nvel II; e
II - do Capital Principal, no caso de instrumentos elegveis ao Capital
Complementar.
3 - A deduo prevista no caput deve ser efetuada tambm para os valores
referentes s seguintes situaes:
59
aquisio direta, indireta ou de forma sinttica dos ativos mencionados no
caput por meio de:
a) entidade assemelhada a instituio financeira ou entidade no financeira,
controlada;
b) operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices;
II - participao indireta de cooperativa de crdito em banco cooperativo;
III - concesso de crdito a terceiros com conhecimento de que os recursos
destinam-se especificamente a aumentar o capital de instituio autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, com exceo de cooperativas de
crdito; e
IV - aquisio dos instrumentos mencionados no caput por meio de quotas de
fundo de investimento, proporcionalmente participao destes na carteira
do fundo.
4 - No est sujeito a deduo o valor das quotas-partes correspondentes a
participaes de cooperativas de crdito no capital de cooperativas centrais de
crdito ou de confederaes de crdito.
CAPTULO V
DA DEDUO DA PARTICIPAO DE NO CONTROLADORES NO
PATRIMNIO DE REFERNCIA DO CONGLOMERADO
60
Os valores da participao de no controladores no capital de subsidiria que
seja instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou de
subsidiria no exterior que exera atividade equivalente de instituio
financeira no Brasil, que excederem os requerimentos mnimos de Capital
Principal, Nvel I e PR dessa subsidiria devem ser deduzidos, respectivamente,
do Capital Principal, do Nvel I e do PR do conglomerado.
1 - Para o Capital Principal, o excedente mencionado no caput ser apurado
mediante a seguinte frmula:
K
EXC-CP
=Max {0; [(K
SUB-CP
RWA
SUB
x 0,07) x PNC
SUB-CP
]}
em que:

42
I - K
EXC-CP
=valor do Capital Principal excedente ao respectivo requerimento
mnimo da subsidiria;
II - K
SUB-CP
=Capital Principal da subsidiria;
III - RWA
SUB
=valor dos ativos ponderados pelo risco (RWA) do conglomerado
atribuvel subsidiria; e
IV - PNC
SUB-CP
= percentual de participao de no controladores no Capital
Principal da subsidiria.
2 - Para o Nvel I, o excedente mencionado no caput ser apurado mediante
a seguinte frmula:
K
EXC-NI
=Max {0; [(K
SUB-NI
RWA
SUB
x 0,085) x PNC
SUB-NI
]}
em que:
I - K
EXC-NI
=valor do Nvel I excedente ao respectivo requerimento mnimo da
subsidiria;
II - K
SUB-NI
=Nvel I da subsidiria;
III - RWA
SUB
IV - PNC
SUB-NI
=percentual de participao de no controladores no Nvel I da
subsidiria.
3 - Para o PR, o excedente mencionado no caput ser apurado mediante a
seguinte frmula:
K
EXC-PR
=Max {0; [(K
SUB-PR
RWA
SUB
x 0,105) x PNC
SUB-PR
]}
em que:
I - K
EXC-PR
= valor do PR excedente ao respectivo requerimento mnimo da
subsidiria;
II - K
SUB-PR
=PR da Subsidiria;
III - RWA
SUB
IV - PNC
SUB-PR
= percentual de participao de no controladores no PR da
subsidiria.
4 - Para fins do disposto no caput, facultada a excluso do valor integral da
participao de no controladores no Capital Principal, no Nvel I e no PR da
subsidiria.
5 - Os instrumentos de dvida emitidos at 31 de dezembro de 2012 no
devem ser considerados nos clculos mencionados nos 2 e 3.
CAPTULO VI
DAS OPERAES ATIVAS VINCULADAS
Art. 10 - No so elegveis a compor o PR os recursos entregues ou colocados
por terceiros disposio das instituies mencionadas no art. 1 para fins da
realizao de operaes ativas vinculadas, nos termos da Resoluo n 2.921,
de 17 de janeiro de 2002.
CAPTULO VII

43
DO CRONOGRAMA DE DEDUO DOS AJUSTES PRUDENCIAIS
61
Para fins da apurao do Capital Principal, do Nvel I e do PR, devem ser
aplicados ao valor das dedues apuradas conforme o disposto no art. 5,
incisos I a VII e XIV, e no art. 9 os seguintes fatores em cada data de apurao:
I - a partir de 1 de outubro de 2013, 0% (zero por cento);
II - a partir de 1 de janeiro de 2014, 20% (vinte por cento);
III - a partir de 1 de janeiro de 2015, 40% (quarenta por cento);
IV - a partir de 1 de janeiro de 2016, 60% (sessenta por cento);
V - a partir de 1 de janeiro de 2017, 80% (oitenta por cento); e
VI - a partir de 1 de janeiro de 2018, 100% (cem por cento).
Art. 12 - Para fins da apurao do Capital Principal at 31 de dezembro de
2017, a deduo relativa ao ajuste prudencial mencionado no art. 5, inciso
VIII, deve ser realizada da seguinte forma:
I - para a totalidade de crditos tributrios de prejuzos fiscais ocasionados
pela excluso das receitas de supervenincia de depreciao de bens objeto de
operaes de arrendamento mercantil, aplicam-se os fatores indicados no art.
11; e
II - para os demais crditos tributrios citados no art. 5, inciso VIII:
a) aplicam-se os fatores indicados no art. 11 para valor igual ou inferior a 10%
(dez por cento) do valor do Nvel I, desconsiderados os ajustes prudenciais; e
b) aplica-se o fator de 100% (cem por cento), a partir de 1 de outubro de
2013, para o valor que exceder a 10% (dez por cento) do valor do Nvel I,
desconsiderados os ajustes prudenciais.
Pargrafo nico - A partir de 1 de janeiro de 2018, a deduo relativa ao
ajuste prudencial mencionado no caput dever ser realizada na sua totalidade.
62
Art.13 - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
Para fins da apurao do Capital Principal, do Nvel I e do PR, as dedues
relativas aos ajustes prudenciais mencionados no art. 5, incisos IX a XII e XV, e
as previstas no art. 8 devem ser realizadas na sua totalidade, a partir da
entrada em vigor desta Resoluo.

TTULO III
DOS INSTRUMENTOS QUE PODEM COMPOR O PATRIMNIO DE REFERNCIA
CAPTULO I
DO NCLEO DE SUBORDINAO
Art. 14 - O contrato ou documento que amparar a operao de captao
mediante instrumentos elegveis a compor o PR, com exceo dos itens
integrantes do capital social, deve conter captulo especfico denominado
Ncleo de Subordinao, composto por:

44
I - clusulas que permitam evidenciar o atendimento dos requisitos para o
Capital Principal, Complementar e o Nvel II, previstos, respectivamente, nos
arts. 16, 17 e 20;
II - clusula estabelecendo ser nula qualquer outra, no contrato ou em outro
documento, que prejudique o atendimento dos requisitos previstos nos arts.
16, 17 e 20;
III - clusula estabelecendo que o aditamento, alterao ou revogao dos
termos do Ncleo de Subordinao dependem de prvia autorizao do Banco
Central do Brasil; e
IV - resumo da operao, contendo as seguintes informaes:
a) natureza da captao;
b) valor captado; e
c) estrutura do fluxo de desembolsos relativos ao pagamento de amortizaes
e encargos.
Pargrafo nico - O aditamento, alterao ou revogao dos termos do Ncleo
de Subordinao mencionado no caput somente podem ocorrer quando
verificadas condies de negcio que, a critrio do Banco Central do Brasil,
justifiquem a pretenso da instituio.
Art. 15 - Nas operaes de captao cujos termos sejam definidos por mais de
um contrato ou documento, o Ncleo de Subordinao deve conter a
transcrio de todas as clusulas dos contratos ou instrumentos acessrios da
operao que estabeleam sua subordinao ao instrumento principal.
CAPTULO II
DOS INSTRUMENTOS ELEGVEIS AO CAPITAL PRINCIPAL
Art. 16 - As instituies financeiras no sujeitas aos procedimentos
estabelecidos na Lei n 6.024, de 13 de maro de 1974, podem compor seu
Capital Principal com outros elementos patrimoniais que atendam aos
seguintes requisitos:
I - ter a sua liquidao subordinada ao pagamento dos demais passivos, na
hiptese de dissoluo da instituio emissora;
II - ter os direitos sobre ativos remanescentes no processo de dissoluo,
observado o disposto no inciso I, proporcionais ao valor emitido;
III - prever a perpetuidade do principal, a ser liquidado apenas em situaes de
dissoluo da instituio emissora ou de recompras autorizadas pelo Banco
Central do Brasil;
IV - no apresentar clusulas contratuais que conduzam expectativa de
recompra, resgate ou cancelamento;
63
V - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
prever remunerao integralmente varivel, sendo que seu pagamento
somente deve ocorrer com recursos provenientes de lucros e reservas de lucros
passveis de distribuio no ltimo perodo de apurao;

45
VI - no prever a obrigatoriedade de remunerao;
VII - no prever remuneraes preferenciais relativamente aos demais
elementos patrimoniais autorizados a compor o Patrimnio de Referncia (PR);
VIII - estabelecer sua imediata utilizao na compensao de prejuzos
apurados pela instituio emissora quando esgotados os lucros acumulados, as
reservas de lucros e as reservas de capital;
IX - no ser considerado como obrigao financeira, na hiptese de dissoluo
da instituio emissora;
X - ser classificado como patrimnio lquido segundo os padres contbeis
internacionalmente reconhecidos;
XI - no ter sua compra financiada, direta ou indiretamente, pela instituio
emissora;
XII - no ser objeto de garantia, seguro ou qualquer outro mecanismo que
obrigue ou permita pagamento ou transferncia de recursos, direta ou
indiretamente, da instituio emissora, de entidade integrante do prprio
conglomerado ou de entidade no financeira controlada, para o detentor do
instrumento, de forma a comprometer a condio de subordinao expressa
neste artigo;
XIII - ser emitido somente aps a aprovao pela assembleia de acionistas da
instituio emitente ou de seu conselho de administrao, ou de outras
pessoas devidamente autorizadas pelos acionistas; e
XIV - ser divulgado no balano patrimonial da instituio emitente de forma
clara e separada.
1 - Alm dos requisitos citados, os elementos mencionados no caput tambm
devem:
64
ser integralizados em espcie;
II - prever o resgate ou recompra apenas pelo emissor, condicionado
autorizao do Banco Central do Brasil; e
III - ser adquiridos pela Unio.
2 - Os instrumentos mencionados no caput devem ser registrados
contabilmente como passivos da instituio emissora e reclassificados como
patrimnio lquido para fins de divulgao de suas demonstraes financeiras.
65
3 - Revogado pela Resoluo n 4.278.

CAPTULO III
DOS INSTRUMENTOS ELEGVEIS AO CAPITAL COMPLEMENTAR
Art. 17 - Para compor o Capital Complementar, os instrumentos devem
atender aos seguintes requisitos:
I - ser nominativos, quando emitidos no Brasil e, quando emitidos no exterior,
sempre que a legislao local assim o permitir;

46
II - ser integralizados em espcie;
III - ter carter de perpetuidade;
IV - ter o seu pagamento subordinado ao pagamento dos demais passivos da
instituio, com exceo do pagamento dos elementos que compem o
Capital Principal, na hiptese de dissoluo da instituio emissora;
V - prever o pagamento de sua remunerao apenas com recursos
provenientes de lucros e reservas de lucros passveis de distribuio no ltimo
perodo de apurao;
VI - prever a suspenso do pagamento da remunerao que exceder os
recursos disponveis para essa finalidade;
VII - prever a suspenso do pagamento de remunerao, na mesma proporo
da restrio imposta pelo Banco Central do Brasil distribuio de dividendos
ou de outros resultados relativos s aes, quotas ou quotas-partes, elegveis
ao Capital Principal;
VIII - prever a suspenso do pagamento da remunerao do instrumento nos
mesmos percentuais de reteno do valor a ser pago ou distribudo,
mencionados no art. 9, 4, da Resoluo no 4.193, de 1 de maro de 2013,
caso a instituio emissora apresente insuficincia no cumprimento do
Adicional de Capital Principal ou o pagamento acarrete desenquadramento
em relao aos requerimentos mnimos de Capital Principal, Nvel I e PR;
IX - ter o resgate ou a recompra, ainda que realizado indiretamente por
intermdio de entidade integrante do prprio conglomerado ou por entidade
no financeira controlada, condicionado autorizao do Banco Central do
Brasil;
X - ser resgatveis apenas por iniciativa do emissor;
XI - no ser objeto de garantia, seguro ou qualquer outro mecanismo que
indiretamente, da instituio emissora, de entidade do conglomerado, ou de
entidade no financeira controlada, para o detentor do instrumento, de forma
a comprometer a condio de subordinao expressa neste artigo;
66
XII - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
no possuir clusulas que, direta ou indiretamente, alterem o montante
originalmente captado, inclusive por meio de acordos que obriguem a
instituio emissora a compensar o investidor se um novo instrumento for
emitido com melhores condies de remunerao, com exceo dos casos de
recompra e resgate previstos no art. 18;
67
XIII - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
no conter clusulas que tenham previso de variao das condies de
remunerao aps a emisso do instrumento, inclusive em funo de oscilao
da qualidade creditcia da instituio emitente;

47
XIV - no ter sua compra financiada, direta ou indiretamente, pela instituio
emissora;
XV - prever a extino, permanente e em valor no mnimo correspondente ao
saldo computado no Nvel I, ou, conforme definido nos 2 e 3 deste artigo,
a converso do mesmo valor em aes da instituio emissora elegveis ao
Capital Principal, nas seguintes situaes:
68
divulgao pela instituio emitente, na forma estabelecida pelo Banco
Central do Brasil, de que seu Capital Principal est em patamar inferior a
5,125% (cinco inteiros e cento e vinte e cinco milsimos por cento) do
montante RWA, apurado na forma estabelecida pela Resoluo n 4.193, de
2013;
69
assinatura de compromisso de aporte para a instituio emitente, caso se
configure a exceo prevista no caput do art. 28 da Lei Complementar n 101,
de 4 de maio de 2000;
70
decretao, pelo Banco Central do Brasil, de regime de administrao especial
temporria ou de interveno na instituio emitente; ou
71
d) Redao dada pela Resoluo n 4.278:
determinao, pelo Banco Central do Brasil, de extino ou converso,
segundo critrios estabelecidos em regulamento especfico editado pelo
Conselho Monetrio Nacional;
72
XVI - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
conter clusula estabelecendo que a ocorrncia das situaes previstas nos
incisos V, VI, VII, VIII, XV e XVIII no ser considerada como evento de
inadimplemento ou outro fator que gere a antecipao do vencimento de
dvidas em qualquer negcio jurdico de que participe a instituio emitente;
XVII - prever que sero consideradas extintas a remunerao no paga em
virtude da clusula de que trata o inciso V e a remunerao referente ao
perodo da suspenso levada a efeito em virtude do disposto nos incisos VI, VII
e VIII.
XVIII - Includo pela Resoluo n 4.278:
conter clusula prevendo que a extino ou a converso referidas no inciso XV
no ocorrero nas hipteses de reviso ou de republicao de documentos que
tenham sido utilizados pela instituio emitente como base para a divulgao
da proporo entre o Capital Principal e o montante RWA, prevista no inciso

1 - Na hiptese de emisso no exterior, os instrumentos elegveis a compor o
Capital Complementar devem conter clusula elegendo foro no qual sejam

48
reconhecidos os requisitos para o instrumento, para dirimir eventuais disputas
judiciais.
2 - A converso mencionada no inciso XV deve atender aos seguintes
requisitos:
I - a instituio emissora deve possuir todas as autorizaes internas
necessrias para a emisso do instrumento elegvel ao Capital Complementar e
das aes a serem utilizadas na converso, inclusive o capital autorizado de
que trata o art. 168 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, em valor
suficiente para abranger eventual aumento de capital decorrente da
converso;
II - a converso em aes deve ocorrer anteriormente ao efetivo ingresso dos
recursos referentes situao prevista na alnea "b" do inciso XV do caput; e
III - na converso em aes deve ser estabelecido um limite mximo
quantidade de aes a ser entregue ao investidor.
3 - Ao requerer a autorizao a que se refere o art. 24, a instituio emissora
deve assumir por escrito, perante o Banco Central do Brasil, o compromisso de
preservar o limite de capital autorizado de que trata o art. 168 da Lei n 6.404,
de 15 de dezembro 1976, necessrio para eventual converso dos instrumentos
em aes, na forma do inciso XV e 2, inciso I, deste artigo, durante o perodo
em que os crditos representados pelos instrumentos permanecerem exigveis.
4 - O contrato com clusula de converso em aes deve prever a extino
permanente da dvida nos casos em que o investidor possa abdicar do direito
ao recebimento das aes.
O previsto no inciso XIII no permite a pactuao de clusulas que aumentem
ou diminuam os juros, que estipulem valores adicionais a serem pagos, ou que
alterem de qualquer outra maneira a remunerao do instrumento.
Art. 18 - Os instrumentos elegveis a compor o Capital Complementar podem
ser emitidos com clusula de opo de recompra ou resgate pelo emissor,
desde que atendidos os seguintes requisitos:
I - intervalo mnimo de cinco anos entre a data de emisso e a primeira data
de exerccio de opo de recompra ou resgate;
II - previso contratual para que o exerccio da opo de recompra ou resgate
seja condicionado, na data do exerccio, autorizao do Banco Central do
Brasil; e
III - inexistncia de caractersticas que acarretem a expectativa de que a
recompra ou o resgate ser exercido.
1 - A autorizao para recompra ou resgate dos instrumentos autorizados a
compor o Capital Complementar, mencionada no inciso II, pode ser concedida,
desde que:

49
I - a instituio emissora cumpra os requerimentos mnimos de Capital
Principal, de Nvel I e de PR, e atenda ao Adicional de Capital Principal, de que
trata a Resoluo n 4.193, de 2013, e aos demais limites operacionais;
II - a recompra ou resgate no acarrete desenquadramento em relao aos
requerimentos e limites ou insuficincia de Adicional de Capital Principal
mencionados no inciso I deste pargrafo; e
III - a instituio manifeste ao Banco Central do Brasil a inteno de exercer a
opo de recompra ou resgate, observadas as condies estabelecidas nos 2
e 3 deste artigo.
2 - A recompra ou o resgate dos instrumentos autorizados a compor o
Capital Complementar, ainda que realizado indiretamente por intermdio de
entidade do conglomerado ou por entidade no financeira controlada,
somente pode ser permitida nas seguintes hipteses:
I - emisso de novos instrumentos elegveis ao Capital Complementar, em valor
equivalente ao dos instrumentos recomprados ou resgatados e em condies
pactuadas mais favorveis; ou
II - comprovao de condies de negcio que, a critrio do Banco Central do
Brasil, justifiquem a pretenso da instituio.
73
Deixam de compor o Capital Complementar os valores referentes aos
instrumentos recomprados ou resgatados, ainda que indiretamente ou de
forma sinttica, inclusive por meio de:
quotas de fundo de investimento, proporcionalmente participao destes
entidade assemelhada a instituio financeira ou entidade no financeira,
controladas; ou
III - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices;
4 - Os prazos e condies estabelecidos para a recompra ou resgate de
instrumentos autorizados a compor o Capital Complementar aplicam-se
tambm resilio do contrato ou documento que amparar a operao de
captao.
Art. 19 - Os valores relativos recolocao no mercado de instrumentos
recomprados, ainda que indiretamente, por intermdio de entidade do
conglomerado ou por entidade no financeira controlada, podem voltar a
compor o Capital Complementar mediante comunicao ao Banco Central do
Brasil.
CAPTULO IV
DOS INSTRUMENTOS ELEGVEIS AO NVEL II

50
Art. 20 - Para compor o Nvel II, os instrumentos devem atender aos seguintes
requisitos:
I - ser nominativos, quando emitidos no Brasil e, quando emitidos no exterior,
sempre que a legislao local assim o permitir;
II - ser integralizados em espcie;
III - prever intervalo mnimo de cinco anos entre a data de emisso e a data de
vencimento, no podendo prever o pagamento de amortizaes antes de
decorrido esse intervalo;
IV - ter o seu pagamento subordinado ao pagamento dos demais passivos da
instituio, com exceo do pagamento dos elementos que compem o
Capital Principal e o Capital Complementar, na hiptese de dissoluo da
instituio emissora;
V - ter a recompra ou o resgate antecipado, ainda que realizado
indiretamente por intermdio de entidade do conglomerado ou por entidade
no financeira controlada, condicionado autorizao do Banco Central do
Brasil;
VI - ser resgatveis apenas por iniciativa do emissor;
VII - no ser objeto de garantia, seguro ou qualquer outro mecanismo que
indiretamente, da instituio emissora, de entidade do conglomerado ou de
entidade no financeira controlada, para o detentor do instrumento, de forma
a comprometer a condio de subordinao expressa neste artigo;
74
VIII - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
no conter clusulas que tenham previso de variao de prazos ou condies
de remunerao entre a emisso e o vencimento do instrumento, inclusive em
funo de oscilao da qualidade creditcia da instituio emissora;
IX - no ter sua compra financiada, direta ou indiretamente, pela instituio
emissora;
X - prever a extino, permanente e em valor no mnimo correspondente ao
saldo computado no Nvel II, ou, conforme definido nos 2 e 3, a converso
do mesmo valor em aes da instituio emissora elegveis ao Capital Principal,
nas seguintes situaes:
75
divulgao pela instituio emitente, na forma estabelecida pelo Banco
Central do Brasil, de que seu Capital Principal est em patamar inferior a 4,5%
(quatro inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA, apurado na
forma estabelecida pela Resoluo n 4.193, de 2013;
76
assinatura de compromisso de aporte para a instituio emitente, caso se
configure a exceo prevista no caput do art. 28 da Lei Complementar n 101,
de 4 de maio de 2000;

51
77
decretao, pelo Banco Central do Brasil, de regime de administrao especial
temporria ou de interveno na instituio emitente; ou
78
d) Redao dada pela Resoluo n 4.278:
determinao, pelo Banco Central do Brasil, de extino ou converso,
segundo critrios estabelecidos em regulamento especfico editado pelo
Conselho Monetrio Nacional;
79
XI - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
conter clusula estabelecendo que a ocorrncia das situaes previstas nos
incisos X e XII no ser considerada como evento de inadimplemento ou outro
fator que gere a antecipao do vencimento de dvidas em qualquer negcio
jurdico de que participe a instituio emitente; e
XII - Includo pela Resoluo n 4.278:
conter clusula prevendo que a extino ou a converso referidas no inciso X
no ocorrero nas hipteses de reviso ou de republicao de documentos que
tenham sido utilizados pela instituio emitente como base para a divulgao
da proporo entre o Capital Principal e o montante RWA, prevista no inciso

1 - Na hiptese de emisso no exterior, os instrumentos elegveis a compor o
Nvel II devem conter clusula elegendo foro no qual sejam reconhecidos os
requisitos para o instrumento, para dirimir eventuais disputas judiciais.
2 - A converso mencionada no inciso X do caput deve atender as seguintes
condies:
I - a instituio emissora deve possuir todas as autorizaes internas
necessrias para a emisso do instrumento elegvel a compor o Nvel II e das
aes a serem utilizadas na converso, inclusive o capital autorizado de que
trata o art. 168 da Lei n 6.404, de 1976, em valor suficiente para abranger
eventual aumento de capital decorrente da converso;
II - a converso em aes deve ocorrer anteriormente ao efetivo ingresso dos
recursos referentes situao prevista na alnea "b" do inciso X do caput; e
III - na converso em aes deve ser estabelecido um limite mximo
quantidade de aes a ser entregue ao investidor.
3 - Ao requerer a autorizao a que se refere o art. 24, a instituio emissora
deve assumir por escrito, perante o Banco Central do Brasil, o compromisso de
preservar o limite de capital autorizado de que trata o art. 168 da Lei n 6.404,
de 1976, necessrio para eventual converso dos instrumentos em aes, na
forma do inciso XI e 2, inciso I, deste artigo, durante o perodo em que os
crditos representados pelos instrumentos permanecerem exigveis.
4 - O contrato com clusula de converso em aes deve prever a extino
permanente da dvida nos casos em que o investidor possa abdicar do direito
ao recebimento das aes.

52
O previsto no inciso VIII do caput no permite a pactuao de clusulas que
aumentem ou diminuam os juros, que estipulem valores adicionais a serem
pagos, ou que alterem de qualquer outra maneira a remunerao do
instrumento.
Art. 21 - Os instrumentos elegveis a compor o Nvel II podem ser emitidos com
clusula de opo de recompra ou resgate antecipado pelo emissor, desde que
atendidos os seguintes requisitos:
I - intervalo mnimo de cinco anos entre a data de emisso e a primeira data
de exerccio de opo de recompra ou resgate antecipado;
II - previso contratual para que o exerccio da opo de recompra ou resgate
antecipado seja condicionado, na data do exerccio, autorizao do Banco
Central do Brasil; e
III - inexistncia de caractersticas que acarretem a expectativa de que a
recompra ou o resgate antecipado ser exercido.
1 - A autorizao para recompra ou resgate antecipado dos instrumentos
autorizados a compor o Nvel II mencionado no inciso II do caput pode ser
concedida, desde que:
I - a instituio emissora cumpra os requerimentos mnimos de Capital
Principal, de Nvel I e de PR, e atenda ao Adicional de Capital Principal, de que
trata a Resoluo n 4.193, de 2013, e os demais limites operacionais;
II - a recompra ou resgate no acarrete desenquadramento em relao aos
requerimentos e limites ou insuficincia de Adicional de Capital Principal,
mencionados no inciso I deste pargrafo; e
III - a instituio manifeste ao Banco Central do Brasil a inteno de exercer a
opo de recompra ou resgate, observadas as condies estabelecidas nos 2
e 3 deste artigo.
2 - A recompra ou o resgate dos instrumentos autorizados a compor o Nvel
II, ainda que realizado indiretamente, por intermdio de entidade do
conglomerado ou por entidade no financeira controlada, somente pode ser
permitido nas seguintes hipteses:
I - emisso de novos instrumentos elegveis ao Nvel II, com prazo efetivo de
vencimento maior ou igual ao prazo remanescente dos instrumentos
recomprados ou resgatados, em valor equivalente ao desses e em condies
pactuadas mais favorveis; ou
II - comprovao de condies de negcio que, a critrio do Banco Central do
Brasil, justifiquem a pretenso da instituio.
80
Deixam de compor o Nvel II os valores referentes aos instrumentos
recomprados ou resgatados, ainda que indiretamente ou de forma sinttica,
inclusive por meio de:

53
I - Includo pela Resoluo n 4.278:
quotas de fundo de investimento, proporcionalmente participao destes
II - Includo pela Resoluo n 4.278:
entidade assemelhada a instituio financeira ou entidade no financeira
controlada; ou
III - Includo pela Resoluo n 4.278:
operaes com derivativos, inclusive derivativos de ndices.
4 - Os prazos e condies estabelecidos para a recompra ou resgate de
instrumentos autorizados a compor o Nvel II aplicam-se tambm resilio do
contrato ou documento que amparar a operao de captao.
Art. 22 - Os valores relativos recolocao no mercado de instrumentos
autorizados a compor o Nvel II recomprados, ainda que indiretamente, por
intermdio de entidade do conglomerado ou por entidade no financeira
controlada, podem voltar a compor o Nvel II mediante comunicao ao Banco
Central do Brasil e desde que o intervalo entre a data da recolocao e a data
de vencimento seja superior a cinco anos.
Art. 23 - O Banco Central do Brasil pode autorizar a incluso de recursos
captados dos fundos de que tratam a Lei n 7.827, de 27 de setembro de 1989,
o art. 10 da Lei n 7.998, de 11 de janeiro de 1990, e a Lei n 8.036, de 11 de
maio de 1990, no Nvel II do PR instituies financeiras no sujeitas aos
procedimentos estabelecidos na Lei n 6.024, de 13 de maro de 1974.
1 - Nas captaes de que trata o caput, devem ser observados os requisitos
estabelecidos no art. 20, sendo dispensado o atendimento ao disposto no
inciso X do caput e no 2 e 3
o
do mencionado artigo.
2 - Os recursos mencionados no caput autorizados a compor o PR das
instituies a que se refere o caput do art. 1 antes da entrada em vigor desta
Resoluo sero elegveis at sua amortizao.
CAPTULO V
DA AUTORIZAO PARA O CAPITAL PRINCIPAL, COMPLEMENTAR E
PARA O NVEL II
Art. 24 - Os valores efetivamente integralizados referentes a instrumentos de
capital ou de dvida, com exceo dos itens mencionados no inciso I do art. 4,
somente podem compor o Capital Principal, Complementar e o Nvel II
mediante autorizao do Banco Central do Brasil.
1 - Para fins da autorizao mencionada no caput, o Ncleo de Subordinao
mencionado no art. 14 deve ser submetido ao Banco Central do Brasil, que
considerar, entre outros elementos, a estrutura de pagamentos e, para o
Nvel II, o prazo de vencimento.
2 - Para que sejam autorizados a compor o Capital Principal, Complementar
e o Nvel II, os instrumentos devem:

54
81
ser emitidos por instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do
Brasil ou por sua dependncia ou subsidiria no exterior, desde que essas
ltimas no sejam constitudas como sociedade de objeto exclusivo ou
entidade de propsito especfico, qualquer que seja sua forma jurdica;
II - possuir, no momento de sua emisso, valor nominal unitrio mnimo de
R$300.000,00 (trezentos mil reais) ou equivalente em moeda estrangeira;
III - ser registrados em sistema de registro e de liquidao financeira de ativos
autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela Comisso de Valores
Mobilirios (CVM); e
IV - abranger, no registro, os componentes do Ncleo de Subordinao
previstos no art. 14.
3 - No caso de instrumentos emitidos no exterior, o pedido de autorizao
de que trata este artigo deve estar acompanhado de parecer jurdico, emitido
por escritrio de advocacia habilitado no pas cuja legislao seja aplicvel ao
instrumento, no qual se ateste, sem ressalvas, a adequao das clusulas do
instrumento referida legislao.
TTULO IV
DOS LIMITES E REDUTORES APLICADOS AO PATRIMNIO DE REFERNCIA
CAPTULO I
DOS LIMITES
Art. 25 - O valor ajustado do Capital Principal limitado a 200% (duzentos por
cento) do valor do capital social mencionado no art. 4, inciso I, alnea "a".
1 - Para verificao do cumprimento do limite mencionado no caput, o valor
ajustado do Capital Principal deve corresponder ao valor do Capital Principal,
desconsiderados:
I - a soma dos valores correspondentes s alneas "a", "e" e "f" do inciso I do
art. 4; e
II - a deduo dos valores correspondentes ao inciso II do art. 4.
2 - O limite determinado no caput no se aplica s cooperativas de crdito.
3 - Eventual excesso ao limite estabelecido no caput dever ser excludo do
Capital Principal antes da deduo dos ajustes prudenciais mencionados no
art. 5.
Art. 26 - A participao na composio do Nvel II da diferena a maior entre o
valor provisionado e a perda esperada apurada segundo sistemas internos de
classificao de risco de crdito autorizados (abordagens IRB) fica limitada a
um mximo equivalente a 0,6% (seis dcimos por cento) da parcela RWA
CIRB
, de
que trata a Resoluo n 4.193, de 2013.
CAPTULO II
DOS REDUTORES APLICADOS AOS INSTRUMENTOS DE DVIDA ELEGVEIS
AO PATRIMNIO DE REFERNCIA

55
Art. 27 - Sobre os saldos dos instrumentos de capital ou de dvida autorizados
a compor o Nvel II que tenham prazo de vencimento ser aplicado redutor,
observado o seguinte cronograma:
I - de 20% (vinte por cento), do sexagsimo ms ao quadragsimo nono ms
anterior ao do respectivo vencimento;
II - de 40% (quarenta por cento), do quadragsimo oitavo ms ao trigsimo
stimo ms anterior ao do respectivo vencimento;
III - de 60% (sessenta por cento), do trigsimo sexto ms ao vigsimo quinto
ms anterior ao do respectivo vencimento;
IV - de 80% (oitenta por cento), do vigsimo quarto ms ao dcimo terceiro
ms anterior ao do respectivo vencimento; e
V - de 100% (cem por cento), nos doze meses anteriores ao respectivo
vencimento.
Art. 28 - Os instrumentos autorizados a compor o PR antes da entrada em
vigor desta Resoluo devem ter seus saldos reconhecidos, para fins de clculo
de cada um dos nveis do PR segundo as regras estabelecidas nesta Resoluo,
limitados aos seguintes percentuais mximos do valor autorizado para cada
nvel em 31 de dezembro de 2012:
I - 90% (noventa por cento), a partir de 1 de outubro de 2013;
II - 80% (oitenta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2014;
III - 70% (setenta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2015;
IV - 60% (sessenta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2016;
V - 50% (cinquenta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2017;
VI - 40% (quarenta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2018;
VII - 30% (trinta por cento), a partir de 1 de janeiro de 2019;
VIII - 20% (vinte por cento), a partir de 1 de janeiro de 2020;
IX - 10% (dez por cento), a partir de 1 de janeiro de 2021; e
X - 0% (zero por cento), a partir de 1 de janeiro de 2022.
1 - Os instrumentos autorizados a compor o Nvel I antes da entrada em
vigor desta Resoluo devem compor o Capital Complementar.
2 - Os instrumentos mencionados no caput que atendam aos critrios
definidos nos arts. 17 a 19 e aos critrios definidos nos arts. 20 a 22 podem
compor, respectivamente, o Capital Complementar e o Nvel II de forma
integral mediante nova autorizao do Banco Central do Brasil.
3 - Durante o perodo de anlise para a autorizao prevista no 2,
respeitadas as disposies do art. 25, os instrumentos mencionados no caput
no devem ter seus saldos limitados na forma definida neste artigo.
Deixam de integrar o Capital Complementar, na data prevista para o exerccio
da opo de recompra, os instrumentos que tenham sido:
I - autorizados a compor o Nvel I antes da entrada em vigor desta Resoluo; e

56
II - emitidos com clusula de opo de recompra, combinada com clusula que
preveja a modificao de seus encargos financeiros, caso no exercida a opo.
Art. 29 - Na apurao do Nvel II, a partir de 1 de outubro de 2013, deve ser
considerado o menor valor entre:
I - o saldo dos instrumentos emitidos anteriormente a 31 de dezembro de 2012
aps aplicao dos percentuais estabelecidos no art. 28; e
II - o saldo apurado mediante a soma dos instrumentos de dvida emitidos
anteriormente a 31 de dezembro de 2012 aps aplicao dos redutores
estabelecidos no art. 27.
TTULO V
DAS DISPOSIES FINAIS
CAPTULO NICO
DAS REFERNCIAS, COMPETNCIAS E REVOGAES
Art. 30 - A meno a Patrimnio Lquido Ajustado (PLA) em normativos
divulgados pelo Banco Central do Brasil, relativos a limites operacionais,
refere-se definio de PR estabelecida nesta Resoluo.
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica aos limites mnimos de
capital realizado e de patrimnio lquido previstos no Regulamento Anexo II
da Resoluo n 2.099, de 17 de agosto de 1994.
Art. 31 - O Banco Central do Brasil disciplinar os procedimentos a serem
observados para:
I - obteno das autorizaes previstas nesta Resoluo;
II - divulgao de informaes relativas apurao do PR; e
III - cumprimento do disposto no 2 do art. 16.
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica aos limites mnimos de
capital realizado e de patrimnio lquido previstos no Regulamento Anexo II
da Resoluo n 2.099, de 1994.
Art. 32 - O Banco Central do Brasil poder determinar que os valores
referentes aos instrumentos autorizados a compor o Capital Principal,
Complementar e o Nvel II, nos termos dos arts. 16, 17 e 20, sejam
desconsiderados para a apurao do PR, caso constatado o no atendimento
dos requisitos e condies estabelecidos nesta Resoluo.
Art. 33 - Os elementos patrimoniais que atendam aos requisitos dispostos nos
arts. 14 a 16 podem integrar o Nvel I do PR mediante autorizao do Banco
Central do Brasil, a ser concedida na forma do art. 24.
Pargrafo nico - Os elementos mencionados no caput no esto sujeitos ao
limite de que trata o 2 do art. 12 da Resoluo n 3.444
82
, de 28 de fevereiro
de 2007.
Art. 34 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de outubro de 2013, com
exceo do art. 33, que passa a vigorar na data de sua publicao.
Art. 35 - Ficam revogados, a partir de 1 de outubro de 2013:

57
I - as Resolues ns 3.444, de 28 de fevereiro de 2007, 3.532, de 31 de janeiro
de 2008, e 3.655, de 17 de dezembro de 2008;
II - os arts. 2, 3 e 4 da Resoluo n 3.059, de 20 de dezembro de 2002; e
II - o art. 6 da Resoluo n 2.723, de 31 de maio de 2000.

Circular
n 3.343,
do BC,
de 1/3/07
(DOU de 2/3/07).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, na 2.434 sesso, com base
no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a renumerao dada pela Lei n 7.730,
de 31 de janeiro de 1989, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro
de 1964, e tendo em conta o disposto no art. 16 da Resoluo n 3.444
83
, de 28
de fevereiro de 2007, DECIDIU:
Art. 1 - As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil interessadas na obteno de
autorizao para que os valores referentes aos instrumentos de captao de
que trata a Resoluo n 3.444
84
, de 28 de fevereiro de 2007, integrem o Nvel I
e o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR) devem protocolizar solicitao
direcionada ao Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf)
do Banco Central do Brasil.
1 - A solicitao deve ser firmada por membro da diretoria da instituio
interessada ou por procurador qualificado, que ser responsvel pela exatido
e completude das informaes prestadas.
2 - No caso de captao mediante instrumentos de dvida subordinada ou
instrumentos hbridos de capital e dvida, a solicitao deve ser acompanhada
de cpia do Ncleo de Subordinao, de que trata o art. 7 da Resoluo n
3.444
85
, de 2007.
3 - No caso de captao mediante aes preferenciais emitidas com clusula
de resgate ou aes preferenciais com clusula de cumulatividade de
dividendos, a solicitao deve ser acompanhada de cpia dos documentos que
instrurem o pedido de registro da emisso dessas aes na Comisso de
Valores Mobilirios (CVM) nos termos da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de
1976.
4 - Na hiptese de operao de captao realizada no exterior, a solicitao
deve ser acompanhada de traduo para a lngua portuguesa do Ncleo de
Subordinao, de que trata o art. 7 da Resoluo n 3.444
86
, de 2007, realizada
por tradutor pblico juramentado.
5 - O Deorf poder solicitar instituio interessada quaisquer documentos
ou esclarecimentos adicionais julgados necessrios ao processo de autorizao.

58
Art. 2 - No caso de operao de captao no exterior, deve ser encaminhado,
pela instituio interessada, parecer jurdico atestando que as clusulas
contratuais do instrumento de captao no colidem com a estrutura
regulamentar do pas onde realizada a operao.
Art. 3 - As instituies interessadas na obteno de autorizao para o resgate
ou a recompra de instrumentos autorizados a integrar o Nvel I e o Nvel II do
PR, ou ainda para o aditamento, alterao ou revogao do Ncleo de
Subordinao, de que trata o art. 7 da Resoluo n 3.444
87
, de 2007, devem
protocolizar solicitao direcionada ao Deorf.
1 - A solicitao deve ser firmada por membro da diretoria da instituio
interessada ou por procurador qualificado, que ser responsvel pela exatido
e completude das informaes prestadas.
2 - A solicitao de que trata o caput deve ser acompanhada de exposio de
motivos, descrevendo as condies de negcio que justifiquem a pretenso da
instituio.
3 - O disposto neste artigo aplica-se, tambm, hiptese de resgate ou
recompra indiretos de instrumentos autorizados a integrar o Nvel I e o Nvel II
do PR, por pessoa jurdica ligada instituio emissora com a qual componha
conglomerado financeiro ou consolidado econmico-financeiro.
Art. 4 - As instituies de que trata o art. 1 devem comunicar ao
Departamento de Superviso Indireta e Gesto da Informao (Desig) do
Banco Central do Brasil a recolocao de instrumentos autorizados a integrar o
Nvel I e o Nvel II do PR e recomprados, ainda que indiretamente, por pessoa
jurdica ligada instituio emissora com a qual componha conglomerado
financeiro ou consolidado econmico-financeiro.
Art. 5 - Os contratos e demais documentos relativos operao de captao
de recursos objeto das solicitaes de que trata esta circular devem ser
mantidos disposio do Banco Central do Brasil, na sede da instituio
solicitante.
Art. 6 - Esta circular entra em vigor na data de sua publicao.

Circular
n 3.402,
do BC,
de 28/8/08
(DOU de 29/8/08).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso realizada em 26
de agosto de 2008, com fundamento nos arts. 4, inciso XII e 37, da Lei n
4.595, de 31 de dezembro de 1964, por competncia delegada pelo Conselho
Monetrio Nacional, por ato de 19 de julho de 1978, DECIDIU:
Art. 1 - As instituies financeiras, as demais instituies autorizadas a

59
funcionar pelo Banco Central do Brasil e as administradoras de consrcio
devem elaborar e remeter suas demonstraes financeiras ao Banco Central do
Brasil, observados os termos das tabelas apresentadas nos Anexos 1 e 2 desta
circular.
1 - Para efeito do disposto no Anexo 1 desta circular, considera-se:
I - Carteira Classificada: o valor do saldo apresentado no subgrupo 3.1.0.00.00-
0, conforme estabelecido no Cosif;
II - Ativo Total: o valor do somatrio dos saldos apresentados nos grupos
1.0.0.00.00-7 e 2.0.0.00.00-4, conforme estabelecido no Cosif.
2 - Para fins de classificao das instituies referidas neste artigo, nos
grupos 04 a 09 da tabela apresentada no Anexo 1 desta circular, os valores da
carteira classificada e do ativo total devem ser apurados na data-base de 30 de
setembro do ano anterior.
Art. 2 - As demonstraes financeiras para datas diversas das datas-base
estabelecida no Anexo 2 desta circular devem ser remetidas sempre que
solicitadas pelo Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro e de
Gesto da Informao (Desig).
Art. 3 - Podem ser admitidas divergncias de, no mximo, 5% (cinco por
cento) por nvel de risco e 2,5% (dois inteiros e cinco dcimos por cento) no
total do documento Estatstica Econmico-Financeira (Estfin), quando da sua
conciliao com o respectivo Balancete Patrimonial Analtico.
Pargrafo nico - As instituies do Grupo 07, conforme tabela apresentada
no Anexo 1 desta circular, devem realizar a conciliao da Estfin com os
respectivos Balancetes Patrimoniais Analticos relativos aos meses de maro,
junho, setembro e dezembro.
Art. 4 Fica alterado o art. 2 da Circular n 2.984, de 15 de junho de 2000, que
passa a vigorar com a seguinte redao:
Art. 5 - (...)
Art. 6 Fica o Desig autorizado a atualizar as tabelas referidas no art. 1,
quando da criao de novos documentos ou da introduo de novas
modalidades de instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do
Brasil.
Art. 7 Esta circular entra em vigor na data de sua publicao, produzindo
efeitos a partir da data-base de 31 de janeiro de 2009, inclusive, quando ficar
revogada a Circular 3.097, de 6 de maro de 2002.
Pargrafo nico. As citaes e o fundamento da validade de normas, com base
na circular ora revogada, passam a ter como referncia esta circular.

ANEXO 1
Tabela de Grupos de Instituies para Remessa de Documentos ao Banco
Central do Brasil

60
Grupo 01: os bancos comerciais, os bancos mltiplos com carteira comercial e
as caixas econmicas;
Grupo 02: as instituies responsveis por conglomerados financeiros e as
instituies responsveis por consolidados econmico-financeiros;
Grupo 03: os bancos mltiplos sem carteira comercial, os bancos de cmbio, os
bancos de desenvolvimento, os bancos de investimento e o Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES);
Grupo 04: as sociedades de arrendamento mercantil, as agncias de fomento,
as sociedades de crdito, financiamento e investimento, as associaes de
poupana e emprstimo, as companhias hipotecrias e as sociedades de
crdito imobilirio que apresentem carteira classificada igual ou superior a R$
100.000.000,00 (cem milhes de reais);
Grupo 05: as cooperativas de crdito que apresentem, carteira classificada
igual ou superior a R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais);
Grupo 06: as sociedades corretoras de cmbio, as sociedades corretoras de
ttulos e valores mobilirios e as sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios que apresentem ativo total igual ou superior a R$ 100.000.000,00
(cem milhes de reais);
Grupo 07: as sociedades de arrendamento mercantil, as agncias de fomento,
as sociedades de crdito, financiamento e investimento, as associaes de
poupana e emprstimo, as companhias hipotecrias e as sociedades de
crdito imobilirio que apresentem carteira classificada inferior a R$
100.000.000,00 (cem milhes de reais);
Grupo 08: as cooperativas de crdito que apresentem carteira classificada
inferior a R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais);
Grupo 09: as sociedades corretoras de cmbio, as sociedades corretoras de
ttulos e valores mobilirios e as sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios que apresentem ativo total inferior a R$ 100.000.000,00 (cem
milhes de reais);
Grupo 10: as sociedades de crdito ao microempreendedor e as instituies
mencionadas no art. 1 da Resoluo n 2.772
88
, de 30 de agosto de 2000;
Grupo 11: as administradoras de consrcio;
Grupo 12: as administradoras de consrcio sem fins lucrativos.

ANEXO 2
Tabela de Datas-Limite para Remessa de Documentos ao Banco Central do
Brasil
Grupo de
Instituies,
de acordo
com a
Periodicidade Data-Limite Documento
Cosif
Nmero
do
Cadoc

61
Tabela do
Anexo 1 da
Circular n
3.402, de
2008
01 Mensal Dia 13 do ms seguinte
ao da respectiva data-
base
N 15 4150
Dia 18 do ms seguinte
base
N 1 4010
ltimo dia til do ms
seguinte ao da
respectiva data-base
N 13 4500
4510
N 1 4020
Trimestral Dia 15 do segundo ms
seguinte, para as datas-
base de maro, junho,
setembro e dezembro
IFT 7000
Semestral ltimo dia til do ms
base de 30 de junho e 31
de dezembro
N 19 4186
4196
4796
N 1 4016
4026
02 Mensal ltimo dia til do ms
seguinte ao da
N 4 4040
setembro e dezembro
N 5 4050
IFT 7000
de dezembro
N 4 4046
03 e 04 Mensal Dia 13 do ms seguinte
base
N 15 4150
Dia 18 do ms seguinte
base
N 1 4010

62
ltimo dia til do ms
seguinte ao da
N 1 4020
setembro e dezembro
IFT 7000
seguinte ao das datas-
de dezembro
N 19 4186
4196
4796
N 1 4016
4026
base
N 1 4010
de dezembro
N 1 4016
base
N 1 4010
ltimo dia til do ms
seguinte ao da
N 1 4020
setembro e dezembro
IFT 7000
de dezembro
N 19 4186
4196
4796
N 1 4016
4026
base
N 15 4150
Trimestral Dia 18 do ms seguinte,
para as datas-base de
maro, junho, setembro
N 1 4010

63
e dezembro
ltimo dia til do ms
setembro e dezembro
N 1 4020
de dezembro
N 19 4186
4196
4796
N 1 4016
4026
08 e 10 Trimestral Dia 18 do ms seguinte,
e dezembro
N 1 4010
de dezembro
N 1 4016
09 Trimestral Dia 18 do ms seguinte,
e dezembro
N 1 4010
dia til do ms seguinte,
e dezembro
N 1 4020
de dezembro
N 19 4186
4196
4796
N 1 4016
4026
B11 Trimestral Dia 18 do ms seguinte,
e dezembro
N 1 4010
dia til do ms seguinte,
e dezembro
N 6 4110
N 7 4350
Semestral ltimo dia til do ms N 1 4016

64
de dezembro
12 Trimestral ltimo dia til do ms
setembro e dezembro
N 6 4110
N 7 4350

Comunicado
n 12.716,
do BC,
de 1/12/04
(DOU de 1/12/04).
Esclareo que faz parte do exame dos pleitos de interesse das instituies
do Brasil e administradoras de consrcio, em matrias relacionadas com a rea
de Normas e Organizao do Sistema Financeiro, a avaliao da instituio
interessada e das pessoas fsicas e jurdicas envolvidas, no tocante
regularidade de suas obrigaes perante o Banco Central do Brasil,
abrangendo os seguintes aspectos:
I - cumprimento dos limites operacionais estabelecidos pela regulamentao
em vigor;
II - registros no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos - CCF;
III - pendncias de entrega de demonstraes financeiras e/ou outras
informaes exigidas pela regulamentao em vigor;
IV - pendncias relativas a informaes no registradas no Sistema de
Informaes sobre Entidades de Interesse do Banco Central - Unicad, tais
como, mas no exclusivamente, indicao de diretor responsvel e de
auditoria independente e data de posse de membros de rgos estatutrios;
V - inadimplncia relativa multa aplicada pelo Banco Central do Brasil.
2. As verificaes relacionadas s ocorrncias acima podem ser estendidas s
demais instituies do conglomerado financeiro, quando for o caso.
3. Nos casos de pleitos relativos autorizao para funcionamento ou
transferncia de controle societrio, a pesquisa, no que toca aos aspectos
mencionados no item primeiro, alcana tambm os controladores, assim como,
nos casos de eleio ou nomeao, as pessoas fsicas indicadas.
4. Constatada qualquer ocorrncia em relao aos aspectos evidenciados nos
itens precedentes, os interessados so informados da pendncia em questo,
ficando interrompido o exame do processo at a soluo da pendncia ou
apresentao de fundamentadas justificativas.
5. Ficam revogados os Comunicados n 3.874, de 05.05.1994, e 10.872, de

65
26.03.2003.

Resoluo
n 3.825,
do CMN,
de 16/12/09
(DOU de 18/12/09).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9 da Lei n 4.595, de 31 de
sesso realizada em 16 de dezembro de 2009, com base no art. 4, incisos VIII e
XI e XII da referida Lei, RESOLVEU:
Art. 1 - Fica revogada a Resoluo n 3.674, de 30 de dezembro de 2008.
Art. 2 - Esta resoluo entra em vigor na data de sua publicao, produzindo
efeitos a partir de 1 de abril de 2010.

Resoluo
n 4.019,
do CMN,
de 29/9/11.
sesso realizada em 29 de setembro de 2011, com base no disposto no art. 4,
incisos VIII e XI, da referida Lei,na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, no art.
20, 1, da Lei n4.864, de 29 de novembro de 1965, no art. 6 do Decreto-lei
n 759,de 12 de agosto de 1969, na Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974,na
Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, no art. 7 do Decreto-lei n 2.291, de
21 de novembro de 1986, e no art. 1 da Lei Complementar n 130, de 17 de
abril de 2009, RESOLVEU:
Art. 1 - Esta Resoluo dispe sobre medidas prudenciais preventivas
aplicveis s instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, com o objetivo de assegurar a solidez,
a estabilidade e o regular funcionamento do Sistema Financeiro Nacional.
Pargrafo nico - As medidas prudenciais preventivas de que trata esta
Resoluo sero adotadas por deciso fundamentada do Banco Central do
Brasil, sem prejuzo da aplicao de penalidades eventualmente incidentes na
espcie.
Art. 2 - O Banco Central do Brasil, em avaliao discricionria das
circunstncias de cada caso, poder determinar a adoo das medidas
prudenciais preventivas indicadas no art. 3 ao verificar a ocorrncia de uma
das seguintes situaes, que comprometam ou possam comprometer o regular
funcionamento do Sistema Financeiro Nacional (SFN) ou das instituies de

66
que trata o art. 1:
I - exposio a riscos no includos ou inadequadamente considerados na
apurao do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE);
II - exposio a risco incompatvel com as estruturas de gerenciamento e de
controles internos da instituio;
III - deteriorao ou perspectiva de deteriorao da situao econmico-
financeira da instituio, independentemente de descumprimento dos
requerimentos mnimos de capital ou dos demais limites operacionais
estabelecidos na regulamentao;
IV - descumprimento de limites operacionais;
V - deficincia nos controles internos;
VI - incompatibilidade entre a estrutura e as operaes da instituio em
relao s metas e aos compromissos assumidos no plano de negcios exigido
no processo de qualificao para o acesso ao SFN;
VII - insuficincia de elementos para avaliao da situao econmico-
financeira ou dos riscos incorridos pela instituio, em funo de deficincias
na prestao de informaes indispensveis ao Banco Central do Brasil;
VIII - outras situaes que, a critrio do Banco Central do Brasil, possam
acarretar riscos solidez da instituio, ao regular funcionamento ou
estabilidade do SFN.
Pargrafo nico - Na avaliao das situaes de que trata o caput, para fins da
adoo de medidas prudenciais preventivas, sero considerados pelo Banco
Central do Brasil, em conjunto ou isoladamente, os seguintes indicadores:
I - Patrimnio de Referncia (PR), apurado segundo a regulamentao vigente;
II - alavancagem;
III - liquidez;
IV - concentrao das operaes ativas;
V - concentrao das operaes passivas;
VI - risco de contgio, inclusive por meio de operaes compartes relacionadas;
VII - testes de estresse;
VIII - processos internos de avaliao da necessidade de capital;
IX - estruturas de gerenciamento de risco;
X - controles internos;
XI - mudanas no ambiente de operaes;
XII - capacidade de gerao de resultados;
XIII - outros indicadores relevantes para a avaliao da situao econmico-
financeira ou dos riscos incorridos pela instituio.
Art. 3 - Presentes os pressupostos indicados no art. 2, poder o Banco Central
do Brasil determinar a adoo de uma ou mais das seguintes medidas
prudenciais preventivas, concomitante ou sucessivamente:
I - adoo de controles e procedimentos operacionais adicionais;

67
II - reduo do grau de risco das exposies;
III - observncia de valores adicionais ao PRE;
IV - observncia de limites operacionais mais restritivos;
V - recomposio de nveis de liquidez;
VI - adoo de administrao em regime de cogesto, segundo o disposto no
art. 16 da Lei Complementar n 130, de 17 de abril de 2009, no caso de
cooperativa de crdito que tenha celebrado o correspondente convnio;
VII - limitao ou suspenso de:
a) aumento da remunerao dos administradores;
b) pagamentos de parcelas de remunerao varivel dos administradores;
c) distribuio de resultados ou, no caso de cooperativas de crdito, de sobras,
em montante superior aos limites mnimoslegais;
VIII - limitao ou suspenso de:
a) prtica de modalidades operacionais ou de determinadas espcies de
operaes ativas ou passivas;
b) explorao de novas linhas de negcios;
c) aquisio de participao, de forma direta ou indireta, no capital de outras
sociedades, financeiras ou no financeiras;
d) abertura de novas dependncias;
IX - alienao de ativos.
Art. 4 - Sem prejuzo da adoo das medidas prudenciais preventivas previstas
no art. 3, o Banco Central do Brasil, em vista de uma das situaes previstas
no art. 2, poder convocar os representantes legais da instituio e seus
controladores para:
I - prestar esclarecimentos sobre as causas da situao que ensejou a adoo de
medidas prudenciais preventivas;
II - apresentar plano para a soluo da situao que ensejou a adoo das
medidas prudenciais preventivas, com a indicao de metas quantitativas e
qualitativas a serem atingidas, a anuncia de todas as partes envolvidas na
consecuo do plano e o estabelecimento de cronograma para sua execuo.
1 - O plano de que trata o inciso II, aprovado pela diretoria da instituio e
pelo conselho de administrao, se houver,dever ser submetido para
avaliao e homologao do Banco Central do Brasil no prazo por ele
estabelecido.
2 - O Banco Central do Brasil poder determinar que o auditor
independente responsvel pela auditoria das demonstraes contbeis da
instituio elabore relatrios de acompanhamento da execuo do plano
mencionado no inciso II.
3 - O Banco Central do Brasil definir a periodicidade mnima dos relatrios
de que trata o 2, os quais devem ficar sua disposio.
Art. 5 - Aplica-se s medidas prudenciais preventivas de que trata esta

68
Resoluo o seguinte procedimento:
I - o comparecimento dos representantes dever ocorrer no prazo mximo de
cinco dias contados da data da convocao, que poder ser formalizado em
termo especfico lavrado pelo Banco Central do Brasil
II - o plano dever ser apresentado ao Banco Central do Brasil no prazo por ele
estabelecido, o qual no dever ser superiora sessenta dias, contado da data
da convocao referida no inciso anterior;
III - o plano dever ser executado no prazo aprovado pelo Banco Central do
Brasil, no podendo superar seis meses, prorrogveis diante de motivos
relevantes, a critrio do Banco Central do Brasil, por no mximo igual perodo.
Art. 6 - Nas situaes que configurarem desenquadramento nos
requerimentos mnimos de capital, admite-se a manuteno de depsito em
conta vinculada, em montante suficiente para o reenquadramento da
instituio, observado que este depsito:
I - ser considerado para fins de apurao do PR da instituio pelo prazo
mximo de noventa dias;
II - poder ser realizado em espcie ou em ttulos pblicos federais, entre
aqueles aceitos nas operaes de redesconto no Banco Central do Brasil;
III - dever ser mantido em conta especfica de custdia no Banco Central do
Brasil;
IV - ter sua liberao sujeita previa autorizao do Banco Central do Brasil.
Art. 7 - A instituio somente poder distribuir resultados, a qualquer ttulo,
em montante superior ao mnimo legal, nas situaes em que essa distribuio
no venha a comprometer o cumprimento das medidas determinadas pelo
Banco Central do Brasil nos termos do art. 3 ou do plano referido no art. 4.
Pargrafo nico - A deliberao sobre a distribuio de resultados em
montante superior ao mnimo legal deve, ainda, levar em considerao o
impacto presente e futuro no cumprimento dos requerimentos mnimos de
capital e dos demais limites operacionais mencionados.
Art. 8 - Esta Resoluo entra em vigor 30 (trinta) dias aps sua publicao,
quando ficar revogada a Resoluo n 3.398, de 29 de agosto de 2006.

Resoluo
n 4.277,
do CMN,
de 31/10/13.
(Entra em vigor em 01/07/14)
sesso realizada em 31 de outubro de 2013, com base no art. 4, inciso VIII, da
referida Lei, nos arts. 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei n 4.728, de 14 de julho de

69
1965, no art. 20 da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099,
de 12 de setembro de 1974, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, e no
art. 6 do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969,
RESOLVEU:
CAPTULO I
Art. 1 - Esta Resoluo dispe sobre requisitos mnimos a serem observados no
processo de apreamento de instrumentos financeiros avaliados pelo valor de
mercado e quanto adoo de ajustes prudenciais por bancos mltiplos,
bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de cmbio, caixas
econmicas, pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES) e por instituies integrantes de conglomerado composto por pelo
menos um banco mltiplo, comercial, de investimento, de cmbio ou caixa
econmica.
CAPTULO II
DAS RESPONSABILIDADES E CONTROLES
Art. 2 - Os sistemas e controles estabelecidos pelas instituies de que trata o
art. 1 para fins de apreamento de instrumentos financeiros de que trata esta
Resoluo devem ser pautados por critrios de prudncia e confiabilidade.
1 - Os sistemas e controles de que trata o caput devem incluir polticas e
procedimentos claramente documentados e atualizados, contemplando, no
mnimo:
I - a definio das responsabilidades de cada rea envolvida no processo de
apreamento;
II - a reviso contnua das fontes de informaes de mercado;
III - orientaes sobre o uso de dados no observveis no mercado, que
reflitam as premissas utilizadas pela instituio no processo de apreamento;
IV - procedimentos de apreamento e verificao independentes; e
V - procedimentos para a incorporao de ajustes prudenciais, conforme o
disposto no art. 4 desta Resoluo.
2 - Os procedimentos previstos no inciso IV do 1 consistem na verificao
regular da acurcia de preos, ndices, taxas e outros dados, observveis no
mercado ou resultantes de premissas estabelecidas pela instituio, e
identificao e correo de erros ou vieses nas metodologias de apreamento,
devendo ainda:
I - ser realizados, no mnimo mensalmente, por unidade independente das
responsveis pelas mesas de operao; e
II - empregar grau de acurcia adequado ao objetivo do apreamento.
Art. 3 - Os sistemas de que trata o art. 2 devem ser integrados aos demais
processos de gesto de riscos da instituio.
Pargrafo nico - A estrutura responsvel pelo processo de apreamento deve

70
reportar-se a membro da diretoria executiva de forma independente das reas
responsveis pelas mesas de operao.
CAPTULO III
DAS METODOLOGIAS DE APREAMENTO
Art. 4 - Os processos de apreamento de que trata esta Resoluo devem
fazer uso de metodologias de avaliao a mercado ou de avaliao por
modelo de apreamento.
1 - A avaliao a mercado pressupe o apreamento, no mnimo dirio, de
instrumentos financeiros que possuem cotaes de preos, ndices e taxas
imediatamente disponveis para transaes no foradas e oriundas de fontes
independentes.
2 - A avaliao por modelo de apreamento pressupe o apreamento, no
mnimo, dirio e envolve o emprego de mtodos matemticos que utilizam
referenciais de mercado e dados no observveis no mercado na produo de
suas estimativas.
Art. 5 - O processo de apreamento deve, sempre que possvel, utilizar a
avaliao a mercado, utilizando cotaes baseadas em critrios de prudncia,
relevncia e confiabilidade.
Art. 6 - A avaliao por modelo de apreamento pode ser adotada quando a
relevncia ou disponibilidade dos referenciais de mercado forem insuficientes
para a utilizao exclusiva de metodologias de avaliao a mercado, devendo
observar as seguintes condies:
I - emprego de metodologias de apreamento amplamente aceitas no
mercado, sempre que disponveis;
II - emprego de metodologia de avaliao a modelo deve ser consistente e
passvel de verificao;
III - respeito aos critrios estabelecidos no art. 5 em todos os referenciais de
mercado e demais dados utilizados na avaliao a modelo;
IV - adequao dos referenciais de mercado e demais dados utilizados na
avaliao a modelo de cada instrumento deve ser revista regularmente;
V - cincia, por parte da diretoria da instituio e do Conselho de
Administrao, se houver, dos instrumentos financeiros sujeitos a metodologia
de avaliao a modelo e da materialidade das incertezas geradas por essa
abordagem para fins de gesto de riscos e de desempenho;
VI - cincia, por parte dos responsveis pela gesto de riscos da instituio, das
limitaes dos modelos empregados e seus efeitos nos resultados do
apreamento;
VII - submisso dos modelos utilizados a revises peridicas que avaliem a
adequao de suas premissas e resultados em relao aos valores disponveis
no mercado; e
VIII - adoo de grau de conservadorismo superior ao requerido para

71
metodologias de avaliao a mercado.
Art. 7 - Quando desenvolvida pela prpria instituio, a metodologia de
apreamento prevista no art. 6 deve:
I - ser aprovada por unidades independentes das reas responsveis pelas
mesas de operao, quando essas tambm forem responsveis pelo
desenvolvimento dos modelos de apreamento; e
II - ser submetida avaliao quanto validade das premissas, dos mtodos
matemticos e dos sistemas de informtica empregados, realizada por unidade
independente das reas responsveis pelo desenvolvimento e pela aprovao
dos modelos.
CAPTULO IV
DOS AJUSTES PRUDENCIAIS
Art. 8 - As instituies de que trata o art. 1 devem estabelecer e manter
procedimentos para a avaliao da necessidade de ajustes no valor dos
instrumentos financeiros de que trata esta Resoluo, independente da
metodologia de apreamento adotada e observados critrios de prudncia,
relevncia e confiabilidade.
1 - A avaliao de que trata o caput deve considerar, no mnimo, os
seguintes elementos:
I - custos de liquidao das posies;
II - spread de risco de crdito;
III - custos efetivos de aplicao e captao de recursos;
IV - risco de pagamento antecipado e risco de renncia;
V - custos administrativos futuros;
VI - riscos operacionais; e
VII - riscos de modelo, quando aplicvel;
2 - Os ajustes resultantes da avaliao prevista neste artigo devem ser
deduzidos do Capital Principal quando no reconhecidos na apurao do valor
dos instrumentos financeiros para fins contbeis, considerando critrios
consistentes e passveis de verificao.
3 - Adicionalmente, para efeito de ajustes no Capital Principal, as instituies
de que trata o art. 1 devem considerar, no mnimo, os seguintes elementos:
I - tempo requerido para liquidao das posies detidas ou para compensar,
no todo ou em parte, os riscos decorrentes por meio de operaes de hedge;
II - volatilidades nos preos de ofertas de compra e de ofertas de venda;
III - disponibilidade de cotaes independentes;
IV - mdia e volatilidade dos volumes de negociao, inclusive em perodos de
estresse;
V - concentraes de mercado;
VI - tempo de permanncia das posies na carteira;
VII - a relevncia das posies submetidas a metodologias de marcao a

72
modelo no processo de apreamento; e
VIII - riscos de modelo no includos na avaliao prevista no inciso VII do 1.
CAPTULO V
DAS DISPOSIES GERAIS
Art. 9 - As metodologias de apreamento previstas no art. 4, ainda que
desenvolvidas externamente, e a avaliao da necessidade de ajustes
prudenciais prevista no art. 8 so de exclusiva responsabilidade da instituio.
Art. 10 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a estabelecer critrios e a
adotar as medidas complementares necessrias execuo do disposto nesta
Resoluo.
Art. 11 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de julho de 2014.

Resoluo
n 4.278,
do CMN,
de 31/10/13.
sesso realizada em 31 de outubro de 2013, com base nos arts. 4, incisos VIII e
XI, da referida Lei, 41, inciso VIII, da Lei n 12.249, de 11 de junho de 2010, e
11 da Lei n 12.838, de 9 de julho de 2013, e tendo em vista o disposto na
Resoluo n 3.988, de 30 de junho de 2011,
RESOLVEU:
Art. 1 - Os arts. 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 11, 13, 16, 17, 18, 20, 21, 24 e 28 da
Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, passam a vigorar com nova
redao.
Art. 3 - Ficam revogados os seguintes dispositivos da Resoluo n 4.192, de 1
de maro de 2013:
I - o inciso XIII do art. 5;
II - os incisos IV e V do 7 do art. 5;
III - o 3 do art. 16.

Resoluo
n 4.311,
do CMN,
de 20/02/14.
sesso realizada em 20 de fevereiro de 2014, com base no art. 4, incisos VIII e
XI, da referida Lei,

73
RESOLVEU:
Art. 1 - Os arts. 5 e 9 da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, passam
a vigorar com nova redao.

Organizao das IF e demais instituies autorizadas.

Autorizao para funcionamento, transferncia de controle societrio
e reorganizao.

Regulamento
Anexo I
Resoluo
n 2.099,
do CMN,
de 17/08/94.
Que disciplina a autorizao para funcionamento, transferncia de controle
societrio e reorganizao das instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Captulo I
89
Da Autorizao para Funcionamento e da Transferncia do Controle
Societrio
90
Art. 1 - Revogado pela Resoluo n 3.040:
91
92

Captulo II
Da Autorizao para Reorganizao
93

Captulo III
Do Banco Mltiplo
Art. 7 - O banco mltiplo dever constituir-se com, no mnimo, duas das
seguintes carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente comercial ou de
investimento:
I - comercial;
II - de investimento e/ou de desenvolvimento, a ltima exclusiva para bancos
pblicos;

74
III - de crdito imobilirio;
IV - de crdito, financiamento e investimento; e
V - de arrendamento mercantil.
94
1 - As operaes realizadas por banco mltiplo esto sujeitas s mesmas
normas legais e regulamentares aplicveis s instituies singulares
correspondentes s suas carteiras, observado o disposto no art. 35, inciso I, da
Lei n 4.595, de 31/12/64.
2 - No h vinculao entre as fontes de recursos captados e as aplicaes do
banco mltiplo, salvo os casos previstos em legislao e regulamentao
especficas.
3 - vedado ao banco mltiplo emitir debntures.

Captulo IV
Das Disposies Gerais
95
Art. 8 - Revogada pela Resoluo n 3.040:
96
97
98
99

Resoluo
n 4.122,
do CMN,
de 02/08/12.
sesso extraordinria realizada em 2 de agosto de 2012, com base no art. 4,
inciso VIII, e no art. 10, inciso XI, da referida Lei, na Lei n 4.728, de 14 de julho
de 1965, no art. 20, 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n
6.099, de 12 de setembro de 1974, e no art. 1 da Medida Provisria n 2.192-
70, de 24 de agosto de 2001, RESOLVEU:
Art. 1 - Esta Resoluo estabelece, nos termos dos Regulamentos Anexos I e II,
respectivamente:
I - requisitos e procedimentos para a autorizao de constituio e
funcionamento, o cancelamento da autorizao e as alteraes de controle e
reorganizaes societrias de bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimento, bancos de desenvolvimento, bancos de cmbio, sociedades de
crdito, financiamento e investimento, sociedades de crdito imobilirio,
companhias hipotecrias, agncias de fomento, sociedades de arrendamento
mercantil, sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios, sociedades
distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades corretoras de

75
cmbio; e
II - condies para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais
das instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil.
Art. 2 - O Banco Central do Brasil dever dispor sobre:
I - os documentos necessrios instruo dos processos relativos aos assuntos
de que trata esta Resoluo;
II - os prazos a serem observados na instruo dos processos.
Art. 3 - O Banco Central do Brasil, no curso da anlise dos assuntos tratados
nesta Resoluo, poder:
I - solicitar quaisquer documentos e informaes adicionais que julgar
necessrios deciso acerca da pretenso, inclusive a autoridades no exterior;
II - convocar para entrevista tcnica os integrantes do grupo de controle, os
detentores de participao qualificada e os indicados, eleitos ou nomeados
para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais da
instituio.
Art. 4 - O Banco Central do Brasil, na anlise dos processos de que trata esta
Resoluo, considerando as circunstncias de cada caso concreto e o contexto
dos fatos, poder dispensar, excepcionalmente e diante de interesse pblico
devidamente justificado, o cumprimento das condies estabelecidas para o
ingresso no grupo de controle das instituies de que trata o art. 1, inciso I,
ou para o exerccio dos cargos previstos no art. 1, inciso II.
Art. 5 - O Banco Central do Brasil poder indeferir os pedidos relacionados
com os assuntos de que trata esta Resoluo, caso venha a ser apurada:
I - circunstncia que possa afetar a reputao dos administradores, dos
integrantes do grupo de controle, dos detentores de participao qualificada;
II - falsidade nas declaraes ou nos documentos apresentados na instruo do
processo.
Pargrafo nico - Nos casos de que trata este artigo, o Banco Central do Brasil
conceder prazo aos interessados para a apresentao de justificativas.
Art. 6 - Para fins do disposto nesta Resoluo, entende-se como:
I - participao qualificada: a participao, direta ou indireta, detida por
pessoas naturais ou jurdicas, equivalente a 15% (quinze por cento) ou mais de
aes ou quotas representativas do capital total das instituies referidas no
art. 1, inciso I;
100
II Redao dada pela Resoluo n 4.279:
grupo de controle: pessoa, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de
votos ou sob controle comum, que detenha direitos de scio correspondentes
maioria do capital votante de sociedade annima ou a 75% (setenta e cinco
por cento) do capital social de sociedade limitada.
Pargrafo nico - Nos casos em que o controle da sociedade no seja

76
identificado segundo os critrios mencionados no inciso II do caput, o Banco
Central do Brasil poder utilizar outros elementos para identificar o grupo de
controle.
Art. 7 - O Banco Central do Brasil poder arquivar os pedidos relacionados
com os assuntos de que trata esta Resoluo quando:
I - houver descumprimento de quaisquer dos prazos previstos nesta Resoluo;
ou
II - no forem atendidas solicitaes de apresentao de documentos
adicionais, de prestao de informaes, de comparecimento para a realizao
de entrevistas tcnicas ou outras solicitaes relacionadas ao processo, no
prazo assinalado.
Art. 8 - Verificada, a qualquer tempo, falsidade nas declaraes ou nos
documentos apresentados na instruo dos processos previstos nesta
Resoluo e considerando a relevncia dos fatos omitidos ou distorcidos,
tendo por base as circunstncias de cada caso e o interesse pblico, o Banco
Central do Brasil poder:
I - no caso de processos de autorizao para constituio e funcionamento,
rever a deciso que autorizou o funcionamento da instituio;
II - no caso de alterao de controle, de reorganizao societria ou de
aquisio de participao qualificada, determinar que a operao seja
regularizada;
III - no caso de eleio ou nomeao para o exerccio de cargo em rgo
estatutrio ou contratual da instituio, rever a deciso que aprovou a eleio
ou nomeao.
1 - Nas hipteses descritas no caput, o Banco Central do Brasil dever
instaurar processo administrativo, notificando o interessado no endereo
fornecido Autarquia para se manifestar sobre a irregularidade apurada.
2 - O interessado ser notificado por edital, caso no seja encontrado no
endereo fornecido ao Banco Central do Brasil.
3 - As medidas previstas neste artigo podero tambm ser adotadas caso
sejam constatadas, a qualquer tempo, circunstncias preexistentes ou
posteriores eleio ou nomeao que possam afetar a reputao dos
eleitos ou nomeados para os cargos estatutrios ou contratuais.
4 - O rgo de registro pertinente ser comunicado da medida adotada pelo
Art. 9 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a baixar os atos necessrios
execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 11 - Ficam revogadas as Resolues ns 3.040, de 28 de novembro de 2002,
3.041, de 28 de novembro de 2002, e 3.141, de 27 de novembro de 2003,
exceto no que tange aos pleitos ingressados no Banco Central do Brasil at a

77
publicao desta Resoluo, que continuaro a ser disciplinados pelo disposto
nas mencionadas Resolues.

Regulamento
Anexo I
Resoluo
n 4.122,
do CMN,
de 02/08/12.
Art. 1 - Sujeitam-se s disposies deste Regulamento os bancos mltiplos,
bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento,
bancos de cmbio, sociedades de crdito, financiamento e investimento,
sociedades de crdito imobilirio, companhias hipotecrias, agncias de
fomento, sociedades de arrendamento mercantil, sociedades corretoras de
ttulos e valores mobilirios, sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios e sociedades corretoras de cmbio.
Captulo I
Da Constituio e da Autorizao para Funcionamento
Art. 2 - O funcionamento das instituies de que trata o art. 1 pressupe:
I - constituio, conforme as normas legais, esta Resoluo e as demais
disposies regulamentares vigentes;
II - autorizao para funcionamento.
Art. 3 - No processo de constituio deve ser indicado o responsvel,
tecnicamente capacitado, pela conduo do projeto no Banco Central do
Brasil, bem como identificado o grupo organizador da instituio, do qual
devero participar representantes do futuro grupo de controle e dos futuros
detentores de participao qualificada.
Art. 4 - O processo de constituio das instituies referidas no art. 1 ter
incio com a apresentao, ao Banco Central do Brasil, de:
I - minuta da declarao de propsito prevista no inciso I do art. 6;
II - sumrio executivo do plano de negcios previsto no inciso II do art. 6, cujo
contedo mnimo ser definido pelo Banco Central do Brasil;
III - identificao dos integrantes do grupo de controle da instituio e dos
detentores de participao qualificada na instituio, com as respectivas
participaes societrias, acompanhada da declarao de que trata o art. 4 do
Anexo II desta Resoluo;
IV - identificao das pessoas naturais e jurdicas que compem o grupo
econmico do qual far parte a instituio e que possam vir a exercer
influncia direta ou indireta nos seus negcios;
V - declaraes e documentos que demonstrem que os integrantes do grupo
de controle detm conhecimento sobre o ramo de negcio e sobre o

78
segmento em que a instituio pretende operar, inclusive sobre os aspectos
relacionados dinmica de mercado, s fontes de recursos operacionais, ao
gerenciamento e aos riscos associados s operaes;
VI - identificao da origem dos recursos a serem utilizados no
empreendimento;
VII - autorizao expressa, por todos os integrantes do grupo de controle e por
todos os detentores de participao qualificada:
a) Secretaria da Receita Federal do Brasil, para fornecimento ao Banco
Central do Brasil de cpia da declarao de rendimentos, de bens e direitos e
de dvidas e nus reais, relativa aos trs ltimos exerccios fiscais, para uso
exclusivo no respectivo processo de autorizao;
b) ao Banco Central do Brasil, para acesso a informaes a seu respeito
constantes de qualquer sistema pblico ou privado de cadastro e informaes,
inclusive processos e procedimentos judiciais ou administrativos e inquritos
policiais.
Pargrafo nico - Includo pela Resoluo n 4.279:
Na hiptese de controle compartilhado, a exigncia de que trata o inciso V do
caput poder ser atendida, a critrio do Banco Central do Brasil, por parcela
dos integrantes do grupo de controle.
Art. 5 - Recebida a documentao, elaborada em conformidade com o art. 4,
o Banco Central do Brasil convocar os futuros controladores da instituio
para entrevista tcnica, a fim de que apresentem a proposta do
empreendimento.
1 - Se o Banco Central do Brasil julgar inadequada a proposta do
empreendimento apresentada, comunicar essa deciso aos interessados,
podendo convoc-los para uma nova entrevista tcnica, caso reapresentem a
proposta, com os ajustes necessrios.
2 - Se, aps a segunda entrevista tcnica, o Banco Central do Brasil mantiver
seu entendimento desfavorvel proposta do empreendimento apresentada,
comunicar o indeferimento do pedido.
3 - O Banco Central do Brasil poder dispensar a realizao da entrevista
tcnica, comunicando tal fato aos interessados, caso:
I - a proposta do empreendimento esteja suficientemente delineada no
Sumrio Executivo e os futuros controladores tenham demonstrado o
necessrio conhecimento sobre o ramo de negcios e sobre o segmento em
que a instituio pretende operar;
II - o pedido de autorizao para funcionamento seja formulado por
instituio mencionada no art. 1 ou por pessoas naturais ou jurdicas que
integrem grupo de controle de instituio referida no art. 1.
Art. 6 - Devero os interessados, no prazo de 60 (sessenta) dias contados da
manifestao favorvel do Banco Central do Brasil proposta do

79
empreendimento, atender s seguintes condies:
I - publicao de declarao de propsito por parte das pessoas naturais ou
jurdicas que no integrem grupo de controle de instituio mencionada no
art. 1, nos termos e condies estabelecidos pelo Banco Central do Brasil, que
tambm dever divulg-la, utilizando, para tanto, o meio que julgar mais
adequado;
II - apresentao de plano de negcios composto pelos seguintes documentos,
abrangendo o perodo estipulado pelo Banco Central do Brasil na forma do
2 deste artigo:
a) plano financeiro, que deve demonstrar a viabilidade econmico-financeira
do projeto e do qual devem constar:
1. premissas econmicas;
2. premissas do projeto;
3. metodologia utilizada para a avaliao do negcio;
4. projeo, elaborada em periodicidade mensal, das demonstraes
financeiras e do fluxo de caixa;
5. estrutura de capital e fontes de financiamento;
6. estimativa da taxa de desconto, calculada com base em metodologia
amplamente aceita de clculo de custo de capital prprio;
7. clculo do Valor Presente Lquido (VPL) do projeto com base no Fluxo de
Caixa Disponvel ao Acionista;
8. descrio das variveis crticas para o sucesso do empreendimento, assim
como a construo de trs cenrios (base, conservador e ideal), em que seja
possvel verificar o impacto gerado por mudanas dessas variveis nos
resultados obtidos;
b) plano mercadolgico, que deve contemplar os seguintes tpicos:
1. objetivos estratgicos do empreendimento;
2. descrio do mercado em que a instituio pretende atuar, contemplando
os riscos nele existentes e os decorrentes de eventual concentrao de
negcios;
3. pblico-alvo;
4. principais produtos e servios a serem ofertados;
5. anlise da concorrncia;
6. tecnologias a serem utilizadas na colocao dos produtos e
dimensionamento da estrutura de atendimento;
c) plano operacional, detalhando os seguintes aspectos:
1. a composio societria prpria e do grupo econmico a que pertence a
instituio, explicitando, em todos os nveis de participao, os integrantes do
grupo de controle, os detentores de participao qualificada, os participantes
estrangeiros, se houver, bem como as respectivas quantidades e espcies de
aes ou de quotas detidas, at que fique evidenciado quem so os

80
controladores finais;
2. o relacionamento que a instituio pretende manter com as demais pessoas
naturais ou jurdicas que compem o grupo econmico do qual ela faz parte;
3. os padres de governana corporativa e a estrutura de gerenciamento do
negcio;
4. o organograma da instituio e a poltica de pessoal;
5. a estrutura fsica;
6. os controles internos, a estrutura a ser utilizada no gerenciamento de riscos,
os planos de contingncia a serem adotados e a indicao dos sistemas,
procedimentos e controles a serem utilizados para a deteco e a preveno
de operaes cujas caractersticas possam indicar a existncia dos crimes
tipificados na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998;
7. a estrutura prevista para atender as exigncias do Banco Central do Brasil
no que se refere ao fornecimento de informaes para fins estatsticos e de
superviso e divulgao de demonstraes contbeis nos padres
estabelecidos;
III - apresentao das minutas dos atos societrios de constituio da pessoa
jurdica objeto da autorizao para funcionamento;
IV - demonstrao de capacidade econmico-financeira compatvel com o
porte, a natureza e o objetivo do empreendimento, a ser atendida, a critrio
do Banco Central do Brasil, pelo grupo de controle ou, individualmente, por
cada integrante do grupo de controle;
V - inexistncia de restries que possam, a juzo do Banco Central do Brasil,
afetar a reputao dos controladores e dos detentores de participao
qualificada, aplicando-se, no que couber, os requisitos estabelecidos nos arts.
2 e 3 do Anexo II desta Resoluo.
1 - O Banco Central do Brasil, nos casos que julgar necessrio, poder exigir:
I - publicao de declarao de propsito por parte das pessoas naturais ou
jurdicas que integrem grupo de controle de instituio mencionada no art. 1;
II - compromisso de celebrao de acordo de acionistas ou quotistas
contemplando expressa definio do grupo de controle da instituio objeto
do processo.
2 - Com referncia aos documentos de que trata o inciso II do caput, o
Banco Central do Brasil, levando em conta a natureza e o porte da instituio,
poder:
I - estipular perodo mnimo de abrangncia a ser considerado na elaborao
desses documentos;
II - adequar o atendimento dos requisitos estabelecidos.
3 - Fica dispensada:
I - a publicao da declarao de propsito referida no inciso I do caput, nos
casos de constituio de agncias de fomento;

81
II - a remessa do plano financeiro a que se refere o
caput, nos casos de constituio de sociedades corretoras de ttulos e valores
mobilirios, de sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e de
sociedades corretoras de cmbio.
4 - Na hiptese do inciso II do 3, o plano financeiro deve permanecer na
sede da sociedade durante o perodo estipulado nos termos do 2, podendo o
Banco Central do Brasil exigir sua apresentao a qualquer tempo durante
esse perodo.
Art. 7 - No prazo de 180 (cento e oitenta) dias a contar do recebimento da
manifestao favorvel do Banco Central do Brasil a respeito do cumprimento
das condies previstas no art. 6, os interessados devero:
I - formalizar os atos societrios de constituio da pessoa jurdica a ser objeto
da autorizao para funcionamento pelo Banco Central do Brasil, levando-os,
aps a aprovao da Autarquia, a arquivamento no Registro de Comrcio;
II - implementar a estrutura organizacional, contemplando as estruturas de
governana corporativa, de gerenciamento do negcio, de controles internos
e de gerenciamento de riscos, a contratao dos sistemas eletrnicos e da mo
de obra, a aquisio de equipamentos e a adoo de todas as demais
providncias previstas no plano de negcios e necessrias s atividades da
instituio;
III - apresentar ao Banco Central do Brasil requerimento solicitando a
realizao de inspeo a fim de verificar a estrutura organizacional
implementada.
1 - O estatuto ou contrato social da pessoa jurdica de que trata o caput,
inciso I, dever conter, expressamente, clusula estabelecendo que:
I - at a expedio da autorizao para funcionamento da instituio,
vedada a realizao de qualquer atividade, especialmente operaes privativas
das instituies de que trata o art. 1, permitidas somente aquelas necessrias
ao cumprimento do disposto neste artigo;
II - a sociedade ser regida subsidiariamente pela lei das sociedades annimas,
nos termos do art. 1.053, pargrafo nico, da Lei n 10.406, de 10 de janeiro
de 2002 (Cdigo Civil), quando no organizada sob a forma de sociedade
annima.
2 - O capital social da sociedade prevista no caput, inciso I, dever ser
integralizado exclusivamente em moeda corrente.
3 - Enquanto a pessoa jurdica de que trata o caput, inciso I, mantiver, em
seu estatuto ou contrato social, a clusula restritiva mencionada no 1, inciso
I, seu capital integralizado poder ficar restrito a montante suficiente para
adoo das providncias previstas no caput, inciso II.
4 - At a expedio da autorizao para funcionamento pelo Banco Central
do Brasil, a pessoa jurdica de que trata o caput, inciso I, no ser considerada

82
pela Autarquia, para quaisquer fins, como uma das instituies de que trata o
art. 1.
O prazo de que trata o caput poder ser prorrogado por at noventa dias,
justificadamente, a critrio do Banco Central do Brasil.
101
No prazo de noventa dias a contar do recebimento do documento previsto no
art. 7, inciso III, o Banco Central do Brasil realizar inspeo na instituio, a
fim de avaliar a compatibilidade entre a estrutura organizacional
implementada e aquela prevista no plano de negcios.
Pargrafo nico - Constatada incompatibilidade entre a estrutura
organizacional existente e a prevista no plano de negcios, o Banco Central do
Brasil determinar prazo para correo, aps o qual, em caso de
desatendimento, indeferir o pedido.
Art. 9 - Constatada a adequao da estrutura organizacional, a autorizao
para funcionamento depender da apresentao, ao Banco Central do Brasil,
no prazo de 90 (noventa) dias, de documentao comprobatria da adoo
das seguintes providncias:
I - alterao do estatuto ou contrato social da pessoa jurdica a que se refere o
inciso I do art. 7, a fim de adequar seu capital social ao montante previsto no
plano de negcios;
II - eleio dos administradores e demais membros dos rgos estatutrios ou
contratuais da instituio;
III - comprovao da origem dos recursos utilizados no empreendimento.
Art. 10 - Verificado, pelo Banco Central do Brasil, o atendimento das condies
previstas no art. 9, ser expedida autorizao para funcionamento da
instituio.
Pargrafo nico - Expedida a autorizao referida no caput, a instituio ser
considerada em funcionamento, para efeitos de aplicao e observncia da
Art. 11 - Iniciadas as atividades, a instituio dever, durante o perodo
estipulado pelo Banco Central do Brasil nos termos do 2 do art. 6,
evidenciar, no relatrio de administrao que acompanha as demonstraes
financeiras semestrais, a adequao das operaes realizadas com os objetivos
estratgicos estabelecidos no plano de negcios.
Pargrafo nico - Verificada, durante o perodo referido no caput, a no
adequao das operaes com o plano de negcios, a instituio dever
apresentar razes fundamentadas, as quais sero objeto de exame por parte
do Banco Central do Brasil, que poder estabelecer condies adicionais para o
funcionamento da instituio, fixando prazo para seu atendimento.
Art. 12 - No caso de pedidos de autorizao para funcionamento formulados

83
por instituio mencionada no art. 1 ou por pessoas naturais ou jurdicas que
integrem grupo de controle de instituio referida no art. 1, os requisitos
estabelecidos no inciso II do art. 7 podero ser supridos por meio de convnio
operacional para compartilhamento de estruturas organizacionais entre a
pessoa jurdica a ser objeto da autorizao para funcionamento de que trata o
inciso I do art. 7 e outra sociedade integrante do mesmo grupo econmico.
Captulo II
Da Autorizao para Transferncia do Controle Societrio e para
reorganizao
Art. 13 - Dependem de autorizao do Banco Central do Brasil a transferncia
de controle societrio e qualquer mudana, direta ou indireta, no grupo de
controle, que possa implicar alterao do quadro de pessoas que exercem a
efetiva gesto dos negcios da instituio, decorrentes de:
I - acordo de acionistas ou quotistas;
II - herana e atos de disposio de vontade, a exemplo de doao,
adiantamento da legtima e constituio de usufruto;
III - ato, isolado ou em conjunto, de qualquer pessoa, natural ou jurdica, ou
grupo de pessoas representando interesse comum.
Pargrafo nico - O disposto neste artigo no se aplica s transferncias de
controle societrio para pessoas jurdicas em que no ocorra alterao no
quadro de controladores finais da instituio.
IV - Includo pela Resoluo n 4.279:
converso em aes de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar ou o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR), de que trata a
Art. 14 - Dependem igualmente da autorizao do Banco Central do Brasil:
I - mudana de objeto social, observado o disposto no art. 19;
II - criao ou cancelamento de carteira operacional, por banco mltiplo;
III - fuso, ciso ou incorporao;
IV - transformao societria.
Art. 15 - Os pedidos de que tratam os arts. 13 e 14 devem observar as
seguintes condies:
I - nos casos previstos no art. 13, devem ser apresentados os documentos e
atendidas as condies previstas nos incisos I, III, IV, V e VII do art. 4 e nos
incisos I, IV e V do art. 6, bem como a comprovao da origem dos recursos
utilizados na operao;
II - nos casos previstos no art. 14, deve ser apresentada justificativa
fundamentada para a operao.
Pargrafo nico - O Banco Central do Brasil, na anlise dos processos de que
trata o caput, poder convocar os interessados para a realizao de entrevista
tcnica, exigir a apresentao de documentos complementares e o

84
cumprimento de outros requisitos previstos nos arts. 4 a 8.
Art. 16 - As seguintes operaes devem ser submetidas ao Banco Central do
Brasil, nas condies que estabelecer:
I - ingresso de acionista ou quotista com participao qualificada ou com
direitos correspondentes a participao qualificada;
II - assuno da condio de acionista ou quotista detentor de participao
qualificada;
III - expanso da participao qualificada em percentual igual ou superior a
15% (quinze por cento) do capital da instituio, de forma acumulada ou no.
1 - O Banco Central do Brasil poder solicitar informaes e documentos
julgados necessrios ao perfeito esclarecimento da operao, inclusive quanto
origem dos recursos nela utilizados e reputao dos envolvidos.
2 - Examinados os aspectos da operao a que se refere o 1 e constatada
qualquer irregularidade, o Banco Central do Brasil poder determinar que a
operao seja regularizada, mediante o seu desfazimento ou a alienao da
participao qualificada.
3- Includo pela Resoluo n 4.279:
O disposto neste artigo no se aplica participao qualificada que resultar
da converso em aes de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar ou o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR), de que trata a
Resoluo n 4.192, de 2013.
A participao qualificada de que trata o 3 dever ser comunicada ao Banco
Central do Brasil, no prazo por ele estabelecido.
Captulo III
Da Estrutura de Controle Societrio
Art. 17 - A participao societria direta que implique controle de instituies
referidas no art. 1 somente pode ser exercida por:
I - pessoas naturais;
II - instituies financeiras sediadas no Pas ou no exterior e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil;
III - outras pessoas jurdicas sediadas no Pas que tenham por objeto social
exclusivo a participao societria em instituies financeiras e demais
1 - O disposto no caput deste artigo no se aplica:
I - s agncias de fomento;
II - s instituies constitudas antes de 28 de novembro de 2002, enquanto
perdurar a estrutura de controle existente naquela data.
2 - O ingresso de scio ou quotista na condio de integrante do grupo de
controle requer o atendimento ao disposto no caput.
102
3 - Revogado pela Resoluo n 4.308.

85
Art. 17-A - Includa pela Resoluo n 4.308:
O Banco Central do Brasil poder exigir a celebrao de acordo de acionistas
ou quotistas, contemplando a expressa definio do controle societrio, direto
ou indireto, nos casos em que julgar necessrio.
Art. 18 - Fica condicionada ausncia de objeo por parte do supervisor do
pas de origem:
I - a constituio, no Pas, de subsidiria de instituio financeira sediada no
exterior;
II - o ingresso de instituio financeira sediada no exterior no grupo de
controle direto ou indireto de instituio mencionada no art. 1.
Captulo IV
Do Cancelamento da Autorizao para Funcionamento
Art. 19 - A dissoluo da sociedade ou a mudana de seu objeto social, que
resulte na sua descaracterizao como sociedade integrante do sistema
financeiro, implica o cancelamento da respectiva autorizao para
funcionamento.
Art. 20 - So requisitos indispensveis para o cancelamento, a pedido, da
autorizao para funcionamento das instituies referidas no art. 1:
I - publicao de declarao de propsito nos termos e condies estabelecidos
pelo Banco Central do Brasil, que tambm dever divulg-la, utilizando, para
tanto, o meio que julgar mais adequado;
II - deliberao em assembleia geral ou em reunio de quotistas, conforme o
caso;
III - instruo do respectivo processo junto ao Banco Central do Brasil nos
termos e condies por ele estabelecidos.
1 - Adicionalmente aos requisitos estabelecidos neste artigo, o Banco Central
do Brasil poder condicionar o cancelamento liquidao de operaes
passivas privativas das instituies referidas no art. 1.
2 - As disposies deste artigo no se aplicam extino da sociedade
decorrente de fuso, ciso total ou incorporao, desde que a instituio
resultante ou sucessora seja autorizada a funcionar pelo Banco Central do
Brasil.
Art. 21 - O Banco Central do Brasil poder cancelar a autorizao para
funcionamento das instituies de que trata esta Resoluo, quando
constatada, a qualquer tempo, uma ou mais das seguintes situaes:
I - falta de prtica habitual de operaes consideradas essenciais, nos termos
das normas aplicveis, para as espcies de instituies mencionadas no art. 1
deste Regulamento;
II - inatividade operacional;
III - no localizao da instituio no endereo informado ao Banco Central do
Brasil;

86
IV - interrupo, por mais de 4 (quatro) meses, sem justificativa, do envio ao
Banco Central do Brasil dos demonstrativos exigidos pela regulamentao em
vigor;
V - descumprimento do plano de negcios previsto no inciso II do art. 6,
considerando o perodo de averiguao de que trata o art. 11.
1 - O Banco Central do Brasil, previamente ao cancelamento de que trata o
caput, dever:
I - divulgar ao pblico, por meio que julgar mais adequado, sua inteno de
cancelar a autorizao de que se trata, com vistas eventual apresentao de
objees no prazo de 30 (trinta) dias;
II - instaurar processo administrativo, notificando a instituio no endereo
fornecido ao Banco Central do Brasil para se manifestar sobre a inteno de
cancelamento;
III - considerar os riscos do cancelamento para a estabilidade do sistema
financeiro nacional, para a poupana popular e para os credores operacionais
da instituio.
2 - Na hiptese do inciso III do caput, ou no sendo encontrado o
interessado, a notificao de que trata o inciso II do 1 ser realizada por
meio de edital.
3 - Efetivado o cancelamento de que trata o caput, o Banco Central do
Brasil comunicar o fato J unta Comercial ou ao rgo de registro
competente.

Regulamento
Anexo II
Resoluo
n 4.122,
do CMN,
de 02/08/12.
Art. 1 - A posse e o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais
de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil so privativos de pessoas cuja eleio ou nomeao
tenha sido aceita pela Autarquia, a quem compete analisar os respectivos
processos e tomar as decises que considerar convenientes ao interesse
pblico.
1 - A eleio ou a nomeao de membros de rgos estatutrios ou
contratuais deve ser submetida aprovao do Banco Central do Brasil, no
prazo mximo de 15 (quinze) dias de sua ocorrncia, devidamente instruda
com a documentao definida pela Autarquia.
2 - Ressalvam-se das disposies desta Resoluo as instituies financeiras
pblicas federais, cujos membros de rgos estatutrios so investidos nos

87
respectivos cargos na forma da legislao em vigor, sem prejuzo da
obrigatoriedade de comunicao dos respectivos atos de eleio ou de
nomeao ao Banco Central do Brasil no prazo mximo de 15 (quinze) dias de
sua ocorrncia.
Art. 2 - So condies para o exerccio dos cargos referidos no art. 1, alm de
outras exigidas pela legislao e pela regulamentao em vigor:
I - ter reputao ilibada;
II - ser residente no Pas, nos casos de diretor, de scio-administrador e de
conselheiro fiscal;
III - no estar impedido por lei especial, nem condenado por crime falimentar,
de sonegao fiscal, de prevaricao, de corrupo ativa ou passiva, de
concusso, de peculato, contra a economia popular, a f pblica, a
propriedade ou o Sistema Financeiro Nacional, ou condenado a pena criminal
que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos pblicos;
IV - no estar declarado inabilitado ou suspenso para o exerccio de cargos de
conselheiro fiscal, de conselheiro de administrao, de diretor ou de scio-
administrador nas instituies referidas no art. 1 ou em entidades de
previdncia complementar, sociedades seguradoras, sociedades de
capitalizao, companhias abertas ou entidades sujeitas superviso da
Comisso de Valores Mobilirios;
V - no responder, nem qualquer empresa da qual seja controlador ou
administrador, por protesto de ttulos, cobranas judiciais, emisso de cheques
sem fundos, inadimplemento de obrigaes e outras ocorrncias ou
circunstncias anlogas;
VI - no estar declarado falido ou insolvente;
VII - no ter controlado ou administrado, nos 2 (dois) anos que antecedem a
eleio ou nomeao, firma ou sociedade objeto de declarao de insolvncia,
liquidao, interveno, falncia ou recuperao judicial.
Pargrafo nico - Nos casos de eleitos ou nomeados que no atendam ao
disposto no caput, incisos V a VII, o Banco Central do Brasil poder analisar a
situao individual dos pretendentes, com vistas a avaliar a possibilidade de
aceitar a homologao de seus nomes.
Art. 3 - Para avaliar o cumprimento, pelo eleito ou pelo nomeado, do
requisito estabelecido no art. 2, inciso I, o Banco Central do Brasil poder
levar em conta as seguintes situaes e ocorrncias:
I - processo crime ou inqurito policial a que esteja respondendo o eleito ou o
nomeado, ou qualquer sociedade de que seja ou tenha sido, poca dos fatos,
controlador ou administrador;
II - processo judicial ou administrativo que tenha relao com o Sistema
Financeiro Nacional;
III - outras situaes, ocorrncias ou circunstncias anlogas julgadas

88
relevantes pelo Banco Central do Brasil.
Pargrafo nico - Na anlise quanto aos parmetros estipulados neste artigo,
o Banco Central do Brasil considerar as circunstncias de cada caso, bem
como o contexto em que ocorrer a eleio dos pretendentes, com vistas a
avaliar a possibilidade de aceitar ou recusar seus nomes, tendo em vista o
interesse pblico.
Art. 4 - Sem prejuzo dos demais documentos necessrios instruo do
processo, os eleitos ou nomeados para cargos em rgos estatutrios ou
contratuais das instituies referidas no art. 1 devero apresentar ao Banco
Central do Brasil as autorizaes descritas no art. 4, inciso VII, do Anexo I
desta Resoluo e declarao acerca de seu eventual enquadramento em
quaisquer das situaes previstas nos arts. 2 e 3, na forma a ser definida pela
Autarquia, observado o disposto no art. 8 desta Resoluo.
1 - Caso o eleito ou nomeado se enquadre em quaisquer das situaes
previstas no art. 3, tal circunstncia dever ser informada na declarao a que
se refere o caput, que dever vir acompanhada de documentos que permitam
aferir a natureza e o estgio em que se encontram as ocorrncias relatadas.
2 - A aceitao, por parte do Banco Central do Brasil, de nomes para o
exerccio dos cargos referidos no art. 1 no exime os eleitos ou nomeados, a
instituio, seus controladores e administradores da responsabilidade pela
veracidade das informaes prestadas Autarquia.
Art. 5 - tambm condio para o exerccio dos cargos de membro do
conselho de administrao, de diretor ou de scio-administrador das
instituies referidas no art. 1 possuir capacitao tcnica compatvel com as
atribuies do cargo para o qual foi eleito ou nomeado.
1 - A capacitao tcnica de que trata o caput deve ser comprovada com
base na formao acadmica, experincia profissional ou em outros quesitos
julgados relevantes, por intermdio de documentos e declarao firmada pelas
instituies referidas no art. 1, submetidos avaliao do Banco Central do
Brasil concomitantemente documentao prevista no art. 4.
2 - A declarao referida no 1 dispensada nos casos de eleio de
conselheiro de administrao, de diretor e de scio-administrador com
mandato em vigor na prpria instituio ou em outra integrante do respectivo
conglomerado financeiro.
Art. 6 - Deve ser publicada declarao de propsitos, com vistas ao exerccio
de cargos de conselheiro de administrao, de diretor ou de scio-
administrador das instituies de que trata o Anexo I desta Resoluo e das
cooperativas de crdito de livre admisso de associados, em relao aos eleitos
ou aos nomeados, cujos nomes no tenham sido anteriormente aprovados
pelo Banco Central do Brasil para o exerccio de tais cargos nas referidas
instituies.

89
Pargrafo nico - O Banco Central do Brasil pode, caso julgue necessrio,
adotar as seguintes medidas relativamente declarao de propsitos referida
no caput, tanto em casos isolados quanto por meio de normas e
procedimentos gerais:
I - determinar sua publicao, no caso de eleitos ou nomeados para cargos de
membro do conselho de administrao, de diretor ou de scio-administrador
e, ainda, no caso daqueles cujos nomes j tenham sido anteriormente aceitos
pela Autarquia;
II - estabelecer a forma e o prazo de sua publicao, bem como o prazo de
recepo de objees por parte do pblico, com vistas ao andamento do
processo respectivo;
III - proceder sua divulgao por meio que julgar mais adequado.
Art. 7 - O prazo de 60 (sessenta) dias a que se refere o art. 33, 1, da Lei n
4.595, de 31 de dezembro de 1964, deve ser contado a partir da data em que
estiverem reunidas nos autos todas as informaes necessrias para que o
Banco Central do Brasil possa decidir o processo.
Pargrafo nico - Nos casos em que for exigida a publicao da declarao de
propsitos referida no art. 6, condio para que se considere instrudo o
processo o decurso do prazo estabelecido pelo Banco Central do Brasil para o
recebimento de objees por parte do pblico.
Art. 8 - O afastamento temporrio de membro de rgo estatutrio das
instituies referidas no art. 1, determinado por ocasio de processo
instaurado na forma da legislao em vigor, no exclui o afastado do alcance
das vedaes aplicveis aos membros em exerccio.
Art. 9 - O Banco Central do Brasil deve divulgar os nomes dos eleitos ou
nomeados por ele aceitos, utilizando, para tanto, o meio que julgar mais
adequado.
Art. 9-A Includo pela Resoluo n 4.308:
Os contratos sociais das instituies financeiras e das demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil que forem constitudas
sob a forma de sociedade limitada, nos casos em que for assim permitido,
devero conter clusula prevendo que o mandato dos administradores eleitos
ser por prazo determinado, no superior a quatro anos, admitida a reeleio.
Pargrafo nico - As instituies que no possuam contrato social com a
clusula de que trata o caput devero providenciar sua incluso na primeira
assembleia ou reunio de scios quotistas que realizarem ou at 30 de abril de
2015, o que ocorrer primeiro, assim como realizar novas eleies no mesmo
prazo.
Art. 10 - Os estatutos ou contratos sociais das instituies a que se refere o art.
1 devero conter clusula explicitando que o mandato dos ocupantes de
cargos em seus rgos estatutrios ou contratuais, exceo do conselho

90
fiscal, estender-se- at a posse dos seus substitutos.
Pargrafo nico - As instituies que, na data da publicao desta Resoluo,
no tenham a clusula a que se refere o caput em seus estatutos ou contratos
sociais devero providenciar a incluso de tal dispositivo na primeira reforma
estatutria ou alterao contratual que realizar aps a edio desta Resoluo.
Art. 10-A - Includo pela Resoluo n 4.308:
A exceo de que trata o caput do art. 10 no se aplica ao conselho fiscal das
cooperativas de crdito, estendendo-se o mandato de seus membros at a
posse dos seus substitutos.
Art. 11 - Caso o nome de eleito ou nomeado para os cargos a que se refere o
art. 1 seja rejeitado pelo Banco Central do Brasil, a instituio dever, no
prazo de 30 (trinta) dias contados da data em que a deciso de indeferimento
tornar-se definitiva, realizar a eleio ou a nomeao do substituto do nome
no aprovado.

Resoluo
n 2.122,
do CMN,
de 30/11/94
(DOU de 01/12/94).
31.12.64, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso
realizada em 30.11.94, com base no art. 4, inciso VIII, da mesma Lei,
Art. 2 - A constituio e o funcionamento de companhias hipotecrias
dependem de autorizao do Banco Central do Brasil.
Pargrafo nico - A concesso, por parte do Banco Central do Brasil, de
autorizao para o funcionamento de companhia est condicionada ao
atendimento das disposies constantes no Regulamento Anexo I Resoluo
n 2.099, e 17/8/94, e regulamentao complementar.
103
104
Art. 8 - Com redao dada pela Resoluo n 3.017/02.
s companhias hipotecrias no se aplicam as normas do SFH - Sistema
Financeiro da Habitao.
Art. 9 - Aplicam-se s companhias hipotecrias:
I - no que couber, as mesmas condies estabelecidas para o funcionamento
de instituies financeiras na Lei n 4.595, de 31/12/64, e legislao posterior,
relativas ao Sistema Financeiro Nacional;
II - as disposies constantes nos arts. 2, 3 e 4 da Resoluo n 2.099, de
17/08/94, exceto com relao aos limites mnimos de capital realizado e
patrimnio lquido a serem por elas permanentemente observados, os quais
so os estabelecidos nesta Resoluo;

91
III - as disposies constantes dos Regulamentos Anexos II e III Resoluo n
2.099, de 17/08/94, relativamente instalao e ao funcionamento de
dependncias no Pas.
Art. 10 - O Banco Central do Brasil poder baixar as normas e adotar as
medidas julgadas necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.

Resoluo
n 2.212,
do CMN,
de 16/11/95
(DOU de 17/11/95).
31.12.64, torna pblico que o Presidente do CONSELHO MONETRIO
NACIONAL, por ato de 16.11.95, com base no art. 8, pargrafo 1, da Lei n
9.069, de 29.06.95, "ad referendum" daquele Conselho, etendo em vista o
disposto no art. 7 do Decreto-Lei n 2.291, de 21.11.86, e no art. 4, incisos
VIII, XI e XXII, da mencionada Lei n 4.595, de 31.12.64, RESOLVEU:
105
106
107
108
109
110
Art. 8 - Ficam alterados:
111
I - Revogado pela Resoluo n 2.607.
II - Os arts. 2 e 8, inciso I, do Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099, de
17/08/94.
112
113
114
Art. 12 - Os Bancos Mltiplos devem manter, para cada carteira com que
operar, diretor tecnicamente qualificado responsvel pelas respectivas
operaes, admitida a acumulao de cargos, na forma da legislao em vigor.
115
medidas julgadas necessrias execuo desta Resoluo.
Art. 16 - Ficam revogados o art. 36 do Regulamento anexo Resoluo n
1.914, de 11/03/92, os arts. 5 e 6 do Regulamento Anexo I e o 3 do art. 1

92
do Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, de 17/08/94.

Resoluo
n 2.788,
do CMN,
de 30/11/00
(DOU de 1/12/00).
dezembro de 1964, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL,
em sesso realizada em 30 de novembro de 2000, com base no art. 4, incisos
VI, VIII e XI, da referida Lei e nos arts. 88 e 103 da Lei n 5.764, de 16 de
dezembro de 1971, RESOLVEU:
Art. 1 - Facultar a constituio de bancos comerciais e bancos mltiplos sob
controle acionrio de cooperativas centrais de crdito.
1 - As cooperativas centrais de crdito integrantes do grupo controlador
devem deter, no mnimo, 51% (cinqenta e um por cento) das aes com
direito a voto das instituies financeiras de que trata esta Resoluo.
2 - Os bancos mltiplos constitudos na forma desta Resoluo devem
possuir, obrigatoriamente, carteira comercial.
3 - A denominao das instituies financeiras de que trata esta Resoluo
deve incluir a expresso "Banco Cooperativo".
Art. 2 - Na constituio de bancos cooperativos, somente as pessoas jurdicas
controladoras devem publicar declarao de propsito e comprovar situao
econmico-financeira compatvel com o empreendimento, nos termos da
Art. 3 - Os bancos cooperativos devem manter valor de patrimnio lquido
ajustado na forma da regulamentao em vigor, compatvel com o grau de
risco da estrutura de seus ativos, passivos e contas de compensao (PLE), de
acordo com o disposto no Regulamento Anexo IV Resoluo n 2.099, de
17/08/94, com a redao dada pela Resoluo n 2.692, de 24/02/00, observado
o valor de 0,13 (treze centsimos) para o fator "F" aplicvel s operaes
ativas ponderadas pelo risco (Apr).
Art. 4 - A constituio e o funcionamento de bancos cooperativos
subordinam-se, nos aspectos no definidos nesta Resoluo, legislao e
regulamentao em vigor aplicveis aos bancos comerciais e aos bancos
mltiplos em geral.
Art. 5 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a baixar as normas e a
adotar as medidas julgadas necessrias execuo do disposto nesta
Resoluo.
Art. 7 - Ficam revogadas as Resolues ns 2.193, de 31/08/95, e 2.399, de

93
25/06/97.

Resoluo
n 3.017,
do CMN,
de 28/8/02
(DOU de 29/8/02).
dezembro de 1964, torna pblico que o CONSELHOMONETRIO NACIONAL,
em sesso realizada em 28 de agosto de 2002, combase no art. 4, inciso VIII,
da mesma lei, RESOLVEU:
Art. 1 - Facultar s companhias hipotecrias a transformao em quaisquer
das instituies relacionadas no art. 1 do Regulamento Anexo I Resoluo n
2.099, de 17/8//94.
Art. 2 - Em conseqncia fica alterado o art. 8 da Resoluo n 2.122, de
30/11/94, com a redao dada pela Resoluo n 2.212, de 16/11/95.

Resoluo
n 3.661,
do CMN,
de 17/12/08.
sesso realizada em 17 de dezembro de 2008, com base no art. 4, incisos V,
VIII e XXXI, da citada lei, e na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, resolveu:
Art. 1 - (...)
Art. 2 - O art. 5 do Regulamento anexo Resoluo n 3.040, de 28 de
novembro de 2002, fica acrescido dos 4, 5 e 6, com a seguinte redao:
Art. 3 - Esta resoluo entra em vigor na data de sua publicao.

Resoluo
n 3.832,
do BC,
de28/1/10.
sesso realizada em 28 de janeiro de 2010, com base no art. 4, inciso VIII, da
referida lei, na Lei n 4.728, de 14de julho de 1965, no art. 20, 1, da Lei n
4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099, de 12 de setembro de
1974, no art.1 da Medida Provisria n 2.192-70, de 24 de agosto de 2001, e

94
no art. 103 da Lei n 5.764, de 16 de dezembro de 1971, resolveu:
Art. 1 - Ficam revogados o 4 do art. 8 do Regulamento anexo Resoluo
n 3.040, de 28 de novembro de 2002, e o 1 do art. 11 da Resoluo n 3.442,
de 28 de fevereiro de 2007.

Circular
n 3.649,
do BC,
de 11/03/13.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso
extraordinria realizada em 8 de maro de 2013, com base nos arts. 2 e
9 da Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012,
RESOLVE:
Da Constituio e da Autorizao para Funcionamento
Art. 1 - Esta Circular estabelece os procedimentos para instruo de
processos de constituio, autorizao para funcionamento, alteraes
de controle societrio, reorganizao societria, bem como para o
cancelamento da autorizao para funcionamento das instituies de
que trata o art. 1, inciso I, da Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de
2012.
Art. 2 - Fica estabelecido que os interessados na constituio e na
obteno de autorizao para funcionamento de bancos mltiplos,
bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento,
bancos de cmbio, sociedades de crdito, financiamento e investimento,
sociedades de crdito imobilirio, companhias hipotecrias, agncias de
fomento, sociedades de arrendamento mercantil, sociedades corretoras
de ttulos e valores mobilirios, sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios e sociedades corretoras de cmbio devem
protocolizar requerimento no Banco Central do Brasil, direcionado ao
Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf),
identificando o responsvel tecnicamente qualificado pela conduo do
projeto perante o Banco Central do Brasil e o grupo organizador da
instituio, acompanhado de:
I - minuta da declarao de propsito, a ser firmada pelos integrantes do
grupo de controle, prevista no art. 6, inciso I, do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012, quando exigida;

95
II - sumrio executivo do plano de negcios, contendo, no mnimo,
descrio do negcio, histrico do grupo pleiteante, indicao dos
servios a serem prestados e produtos a serem comercializados, pblico-
alvo, rea de atuao, local da sede e das eventuais dependncias, metas
de curto prazo e objetivos estratgicos de longo prazo, estrutura de
capital e fontes de financiamento, oportunidades de mercado que
justificam o empreendimento e diferenciais competitivos da instituio a
ser constituda;
III - documento com a identificao dos integrantes do grupo de
controle e dos detentores de participao qualificada na instituio, com
as respectivas participaes societrias;
IV - declarao de que trata o art. 4 do Regulamento Anexo II
Resoluo n 4.122, de 2012, firmada pelos integrantes do grupo de
controle e pelos detentores de participao qualificada;
V - declaraes e documentos que demonstrem que os integrantes do
grupo de controle detm conhecimento sobre o ramo de negcio e
sobre o segmento em que a instituio pretende operar, inclusive sobre
os aspectos relacionados dinmica de mercado, s fontes de recursos
operacionais, ao gerenciamento e aos riscos associados s operaes;
VI - documento com a identificao da origem dos recursos a serem
utilizados no empreendimento por todos os integrantes do grupo de
controle e por todos os detentores de participao qualificada;
VII - autorizao, firmada por todos os integrantes do grupo de controle
e por todos os detentores de participao qualificada, Secretaria da
Receita Federal do Brasil e ao Banco Central do Brasil, conforme art. 4,
inciso VII, do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, para
uso exclusivo no respectivo processo de autorizao;
VIII - documento com a identificao das eventuais autoridades
estrangeiras que supervisionem os controladores diretos ou indiretos; e
IX - demais documentos previstos no art. 16, inciso I.
Pargrafo nico - Para atendimento do requisito previsto no art. 4,
inciso IV, do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, os
interessados devero apresentar o organograma do conglomerado
econmico do qual far parte a instituio ou declarao de que a
instituio no far parte de conglomerado, e a identificao dos
controladores, diretos e indiretos.
Art. 3 - Aps o exame dos documentos referidos no art. 1, o Deorf
designar data, horrio e local para a realizao da entrevista tcnica

96
prevista no art. 5 do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de
2012.
1 - Na entrevista tcnica, integrantes do grupo de controle:
I - podero ser inquiridos sobre quaisquer tpicos relacionados
proposta do empreendimento ou ao grupo pleiteante;
II - no podero ser substitudos por procuradores ou por
representantes.
2 - No caso de constituio de instituio no Pas a ser controlada por
pessoa jurdica sediada no exterior, o Deorf poder admitir que o
controlador ou os integrantes do grupo de controle se faam
representar, na entrevista tcnica, por procurador com poderes
especficos e que detenha conhecimento necessrio entrevista,
especialmente sobre o controlador, o grupo de controle da instituio e
seus detentores de participao qualificada, conforme disposto no inciso
I do 1 deste artigo.
3 - O Deorf poder dispensar a realizao de entrevista tcnica,
observado o disposto no 3 do art. 5 do Regulamento Anexo I
Art. 4 - Aps a entrevista tcnica, o Deorf:
I - manifestar-se- favoravelmente proposta do empreendimento,
podendo os interessados dar prosseguimento instruo do processo;
ou
II - comunicar aos interessados a inadequao da proposta do
empreendimento.
1 - Na hiptese do inciso II do caput, os interessados podero, no
prazo de 30 (trinta) dias contados do recebimento da comunicao,
reapresentar a proposta do empreendimento com os ajustes necessrios.
2 - Caso persista o entendimento de que a proposta inadequada,
aps a reapresentao ao Deorf de que trata o 1, o pedido ser
indeferido.
Art. 5 - No prazo de 60 (sessenta) dias contados do recebimento da
comunicao da deciso de que trata o art. 4, inciso I, os interessados
devero:
I - publicar a declarao de propsito prevista no art. 6, inciso I, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, quando exigida, na
forma definida pelo Deorf, em nome dos integrantes do grupo de
controle, em duas datas, no caderno de economia ou equivalente de
jornal de grande circulao nas localidades da sede da instituio e de

97
domiclio, no Pas, dos controladores diretos e indiretos,
complementando a instruo do processo com folhas dos jornais
contendo a referida publicao;
II - apresentar o plano de negcios previsto no art. 6, inciso II, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, abrangendo pelo
menos os 5 (cinco) primeiros anos de atividade da instituio;
III - apresentar as minutas dos atos societrios de constituio da pessoa
jurdica objeto do pedido de autorizao para funcionamento, contendo
as clusulas previstas no art. 7, 1, do Regulamento Anexo I e no art.
10 do Regulamento Anexo II, ambos da Resoluo n 4.122, de 2012,
bem como no art. 6, 2, desta Circular;
IV - demonstrar que o grupo de controle ou, individualmente, cada
integrante do grupo de controle, a critrio do Banco Central do Brasil,
detm capacidade econmico-financeira compatvel com o
empreendimento, mediante apresentao, no mnimo, de balanos
patrimoniais auditados ou cpias de declaraes de ajuste anual do
imposto de renda;
V - complementar a instruo do processo com toda a documentao
prevista no art. 16, inciso II.
1 - Para fins de divulgao de Comunicado ao Pblico, a instituio
deve transmitir o texto da declarao de propsito ao Deorf na forma
por ele definida.
2 - O prazo para apresentao, ao Banco Central do Brasil, de objees
por parte do pblico, em decorrncia da publicao da declarao de
propsito, ser de 30 (trinta) dias contados da data da divulgao do
respectivo Comunicado.
3 - O Deorf poder determinar a republicao da declarao de
propsito caso entenda que o jornal em que foi publicada originalmente
no atende ao objetivo da divulgao.
4 - No caso de indefinio de controle por participao societria,
representada pela ausncia de um nico acionista com mais de 50%
(cinquenta por cento) do capital votante, no caso de sociedade annima;
ou de um nico quotista com 75% (setenta e cinco por cento) ou mais
do capital social, no caso de sociedade limitada, os integrantes do grupo
de controle devem apresentar ao Deorf, juntamente com os documentos
previstos neste artigo, minuta de acordo de acionistas ou quotistas
envolvendo todos os nveis de participao societria, com a finalidade
de definir o exerccio do poder de controle, do qual deve constar

98
clusula de prevalncia do referido acordo sobre qualquer outro no
submetido apreciao do Banco Central do Brasil.
Art. 6 - Os atos societrios de constituio da pessoa jurdica a ser
objeto da autorizao para funcionamento pelo Banco Central do Brasil
devero ser submetidos ao Deorf, em duas vias autnticas, no prazo de
15 (quinze) dias de sua formalizao, acompanhados dos demais
documentos previstos no art. 16, inciso III.
1 - A importncia relativa integralizao do capital social inicial
dever ser recolhida ao Banco Central do Brasil.
2 - O estatuto ou contrato social da pessoa jurdica referida no caput
dever conter clusula estabelecendo que, em caso de desistncia ou de
indeferimento do pedido de autorizao para funcionamento, a
sociedade dever, no prazo de at 30 (trinta) dias, ser dissolvida ou
mudar seu objeto social para atividade no sujeita autorizao do
Banco Central do Brasil, com a consequente alterao de sua
denominao social.
3 - Nas hipteses previstas no 2, os respectivos atos societrios
devero ser submetidos ao Deorf no prazo de at 15 (quinze) dias de sua
realizao.
4 - Em caso de descumprimento do disposto no 3, o Deorf poder
divulgar, pelo meio que julgar adequado, a desistncia ou o
indeferimento do pedido.
5 - Dever ser comprovada, por todos os integrantes do grupo de
controle e por todos os detentores de participao qualificada, a origem
e a respectiva movimentao financeira dos recursos utilizados na
integralizao inicial do capital social, por meio da apresentao de
documentos comprobatrios das fontes indicadas, das operaes
realizadas e das movimentaes financeiras, inclusive referentes
transferncia de recursos para a pessoa jurdica.
Art. 7 - O requerimento a que se refere o art. 7, inciso III, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, conforme previsto
no art. 16, inciso IV, subscrito por administradores cuja
representatividade seja reconhecida pelo estatuto ou contrato social,
dever ser direcionado ao Deorf.
Art. 8 - Aps a inspeo de que trata o art. 8 do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012:
I - se verificada a compatibilidade entre a estrutura implementada e o
plano de negcios, o Deorf comunicar aos interessados para que

99
adotem as providncias previstas no art. 9 do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012, com vistas obteno da autorizao para
funcionamento;
II - se constatada incompatibilidade entre a estrutura implementada e o
plano de negcios, o Deorf comunicar o fato aos interessados,
concedendo prazo para sua adequao, aps o qual, persistindo a
incompatibilidade, o pedido de autorizao ser indeferido.
Art. 9 - A documentao comprobatria da adoo das providncias de
que trata o art. 9 do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de
2012, dever ser apresentada, no prazo nele previsto, ao Deorf,
acompanhada dos demais documentos previstos no art. 16, inciso V.
Pargrafo nico - Para atendimento ao disposto no art. 9, inciso III, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, dever ser
comprovada, por todos os integrantes do grupo de controle e por todos
os detentores de participao qualificada, a origem e a respectiva
movimentao financeira dos recursos utilizados no empreendimento,
por meio da apresentao, ao Deorf, de documentos comprobatrios
das fontes indicadas, das operaes realizadas e das movimentaes
financeiras, inclusive referentes transferncia de recursos para a pessoa
jurdica, caso tenha ocorrido aumento de capital.
Art. 10 - Nos casos previstos no art. 5, 4, os integrantes do grupo de
controle devem apresentar ao Deorf o acordo de acionistas ou de
quotistas firmado pelas partes, juntamente com os documentos
referentes s providncias previstas no art. 9 do Regulamento Anexo I
Das Alteraes de Controle e Reorganizao Societria
Art. 11 - Os pedidos de autorizao para alteraes de controle
societrio de que trata o art. 13 do Regulamento Anexo I Resoluo n
4.122, de 2012, devero ser protocolizados no Deorf, no prazo de 15
(quinze) dias contados da data do correspondente ato jurdico, entre
outros, contrato de compra e venda, instrumento de doao, formal de
partilha, contrato de usufruto ou outra forma legal, acompanhados de
minuta de declarao de propsito prevista no art. 6, inciso I, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, na forma definida
pelo Deorf, se exigida, e de:
I - cpia do contrato, ato societrio ou instrumento que formaliza a
operao;

100
II - identificao dos novos integrantes do grupo de controle e dos novos
detentores de participao qualificada na instituio, com as respectivas
participaes societrias;
III - declarao de que trata o art. 4, inciso III, do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012, firmada pelos integrantes do grupo de
controle e pelos detentores de participao qualificada;
IV - declaraes e documentos que demonstrem que os integrantes do
grupo de controle detm conhecimento sobre o ramo de negcio e
sobre o segmento em que a instituio pretende operar, inclusive sobre
os aspectos relacionados dinmica de mercado, s fontes de recursos
operacionais, ao gerenciamento e aos riscos associados s operaes;
V - indicao da origem dos recursos a serem utilizados na operao por
todos os novos integrantes do grupo de controle e por todos os novos
detentores de participao qualificada;
VI - autorizao, firmada por todos os novos integrantes do grupo de
controle e por todos os novos detentores de participao qualificada,
Secretaria da Receita Federal do Brasil e ao Banco Central do Brasil,
conforme art. 4, inciso VII, do Regulamento Anexo I Resoluo n
4.122, de 2012, para uso exclusivo no respectivo processo de
autorizao;
VII - demonstrao de que o novo grupo de controle ou,
individualmente, cada integrante do novo grupo de controle, a critrio
do Banco Central do Brasil, detm capacidade econmico-financeira
compatvel com o empreendimento, mediante apresentao, no
mnimo, de balanos patrimoniais auditados ou cpias de declaraes de
ajuste anual do imposto de renda;
VIII - demais documentos previstos no art. 16, inciso VI.
1 - Caso a operao implique indefinio de controle por participao
societria, representada pela ausncia de um nico acionista com mais
de 50% (cinquenta por cento) do capital votante, no caso de sociedade
annima; ou de um nico quotista com 75% (setenta e cinco por cento)
ou mais do capital social, no caso de sociedade limitada, os integrantes
do grupo de controle devem apresentar ao Deorf, juntamente com os
documentos previstos neste artigo, minuta de acordo de acionistas ou
quotistas envolvendo todos os nveis de participao societria, com a
finalidade de definir o exerccio do poder de controle, do qual deve
constar clusula de prevalncia do referido acordo sobre qualquer outro
no submetido apreciao do Banco Central do Brasil.

101
2 - Para atendimento do requisito previsto no art. 4, inciso IV, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, os interessados
devero apresentar o organograma do conglomerado econmico ou
declarao de que a instituio no far parte de conglomerado, e a
identificao dos controladores, diretos e indiretos.
3 - Aps manifestao do Deorf sobre a minuta da declarao de
propsito prevista no art. 4, inciso I, do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012, os novos integrantes do grupo de controle
devero providenciar sua publicao, em duas datas, no caderno de
economia ou equivalente de jornal de grande circulao nas localidades
da sede da instituio e de domiclio, no Pas, dos novos controladores
diretos e indiretos, complementando a instruo do processo com folhas
dos jornais contendo a referida publicao no prazo de 15 (quinze) dias
de sua ocorrncia.
deve transmitir o texto da declarao de propsito ao Banco Central do
Brasil na forma determinada pelo Deorf.
no atende o objetivo da divulgao.
7 - Concluda a operao, a instituio dever encaminhar ao Deorf
documentos comprobatrios da origem dos recursos utilizados e das
movimentaes financeiras realizadas, bem como cpia do acordo de
acionistas ou quotistas celebrado, se for o caso.
Art. 12 - Os pedidos de autorizao de que trata o art. 14 do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, devero ser
protocolizados no Deorf, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data
do respectivo ato ou deliberao, acompanhados dos documentos
previstos no art. 16, incisos IX a XIII, conforme o caso, bem como de
justificativa fundamentada para a operao, destacando os aspectos de
natureza estratgica, societria e econmico-financeira.
Art. 13 - As operaes de que trata o art. 16, incisos I e II, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, devero ser
submetidas ao Banco Central do Brasil, no prazo de 15 (quinze) dias de

102
sua ocorrncia, mediante protocolizao, no Deorf, de requerimento
acompanhado de:
I - cpia do contrato, ato societrio ou instrumento que ampara a
operao;
II - identificao dos novos detentores de participao qualificada na
instituio, com as respectivas participaes societrias;
III - declarao de que trata o art. 4, inciso III, do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012, firmada pelos novos detentores de
participao qualificada;
IV - documentos comprobatrios da origem dos recursos utilizados e das
movimentaes financeiras realizadas na aquisio da participao
qualificada;
V - autorizao, firmada por todos os novos detentores de participao
qualificada, Secretaria da Receita Federal do Brasil e ao Banco Central
do Brasil, conforme o art. 4, inciso VII, do Regulamento Anexo I
Resoluo n 4.122, de 2012, para uso exclusivo no respectivo processo
de autorizao;
VI - demais documentos previstos no art. 16, inciso VII.
Art. 14 - As operaes de que trata o art. 16, inciso III, do Regulamento
Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, devero ser submetidas ao Banco
Central do Brasil, no prazo de 15 (quinze) dias de sua ocorrncia,
mediante protocolizao, no Deorf, de requerimento, acompanhado de
cpia do contrato, ato societrio ou instrumento que ampara a
operao, bem como dos documentos comprobatrios da origem dos
recursos utilizados e das movimentaes financeiras realizadas na
expanso da participao qualificada, conforme o disposto no art. 16,
inciso VIII.
Pargrafo nico - Na anlise das operaes de que trata este artigo, o
Deorf poder solicitar, dos acionistas ou cotistas que tenham ampliado
sua participao, autorizao Secretaria da Receita Federal do Brasil e
ao Banco Central do Brasil, conforme o art. 4, inciso VII, do
Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012, para uso exclusivo
no respectivo processo de autorizao.
Art. 15 - O exame dos atos que impliquem o cancelamento, a pedido, da
autorizao para funcionamento das instituies referidas no art. 1,
conforme disposto no art. 20 do Regulamento Anexo I Resoluo n
4.122, de 2012, fica condicionado adoo das seguintes providncias:

103
I - protocolizao do pedido no Banco Central do Brasil, direcionado ao
Deorf, acompanhado de minuta da declarao de propsito prevista no
art. 20, inciso I, do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2012,
na forma definida pelo Deorf;
II - publicao da declarao de propsito, aps manifestao do Deorf
sobre a minuta apresentada, em duas datas, no caderno de economia ou
equivalente de jornal de grande circulao na localidade da sede da
instituio e onde mantenha ou manteve ponto de atendimento ao
pblico nos ltimos 6 (seis) meses, e a complementao da instruo do
processo com folhas dos jornais contendo a referida publicao;
III - apresentao de ato societrio de dissoluo ou mudana do objeto
social que descaracterize a instituio como sociedade integrante do
sistema financeiro;
IV - apresentao de declarao de responsabilidade, na forma definida
pelo Deorf;
V - demais documentos previstos no art. 16, inciso XIV.
deve transmitir o texto da declarao de propsito ao Banco Central do
Brasil na forma definida pelo Deorf.
no atende ao objetivo da divulgao.
4 - Os interessados devem concluir a instruo do respectivo processo
no prazo de 30 (trinta) dias contados da data de protocolizao do
pedido.
Da Instruo dos Processos
Art. 16 - Os processos relativos aos assuntos disciplinados por esta
Circular devem ser instrudos, conforme o caso, mediante apresentao
dos documentos ou informaes abaixo indicados, constantes do Anexo
I, sem prejuzo dos demais documentos elencados nesta Circular e do
disposto no art. 3, inciso I, da Resoluo n 4.122, de 2012:
I - proposta de empreendimento: documentos 1 a 14;
II - constituio: documentos 1 e 15 a 21;
III - aprovao dos atos constitutivos: documentos 1, 22 a 26, 29 e 41;

104
IV - solicitao de inspeo: documento 1;
V - autorizao para funcionamento: documentos 1, 22, 23, 27 e, se
houver aumento do capital social, 24, 28, 29 e 41;
VI - alteraes de controle: documentos 1, 4, 6, 7, 8 a 15, 18 a 21, 29, 30
e 41;
VII - aquisio de participao qualificada: documentos 1, 6, 7, 8, 13, 14,
29, 30 e 41;
VIII - expanso da participao qualificada: documentos 1, 29, 30 e 41;
IX - mudana de objeto social: documentos 1, 22, 23, 31, 41, acrescido
dos documentos 13, 14, 18 e 19, nos casos em que for exigida a
comprovao de capacidade econmico-financeira, e 32, se for o caso;
X - criao de carteira operacional por banco mltiplo: documentos 1,
22, 23 e 31;
XI - cancelamento de carteira operacional por banco mltiplo:
documentos 1, 22, 23, 31 e 32;
XII - fuso, ciso ou incorporao: documentos 1, 9, 22, 31 e 33 a 35;
XIII - transformao societria: documentos 1, 20, 22, 23, 25 e 31;
XIV - cancelamento da autorizao para funcionamento a pedido:
documentos 1, 4, 15, 22, 23, 32 e 36 a 40.
Pargrafo nico - Os documentos oriundos do exterior devem estar
legalizados no Consulado Brasileiro localizado no pas de origem,
traduzidos por tradutor pblico juramentado e registrados, originais e
respectivas tradues, no competente ofcio de registro de ttulos e
documentos.
Art. 17 - Alm da documentao especificada no art. 16, os interessados
devem incluir no Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse
do Banco Central (Unicad) as informaes necessrias instruo de
processos, na forma da Circular n 3.180, de 26 de fevereiro de 2003, e
remeter, nos pleitos relativos autorizao para funcionamento ou que
envolvam alterao estatutria ou contratual, arquivo eletrnico
contendo o estatuto ou contrato social, nos termos da Circular n 3.215,
de 12 de dezembro de 2003.
Disposies Finais
Art. 18 - Os processos de que trata esta Circular podero ser arquivados
quando:
I - houver descumprimento dos prazos estabelecidos nesta Circular;
II - no forem atendidas solicitaes de apresentao de documentos
adicionais, de prestao de informaes, de comparecimento para a

105
realizao de entrevistas, ou outras solicitaes relacionadas ao
processo, no prazo assinalado pelo Deorf.
Art. 19 - Fica o Deorf autorizado a estabelecer modelos de documentos
para instruo dos processos de que trata esta Circular.
Art. 21 - Fica revogada a Circular n 3.179, de 26 de fevereiro de 2003.

Circular
n 3.172,
do BC,
de 30/12/02
(DOU de 31/12/02).
de dezembro de 2002, tendo em vista o disposto no art. 12 da Resoluo
3.041, de 28 de novembro de 2002, decidiu:
Art. 1 - Com redao dada pela Circular n 3.311
Estabelecer que os processos de eleio ou nomeao para o exerccio de
cargos em rgos estatutrios de instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto cooperativas de
crdito, devem ser instrudos mediante requerimento acompanhado da
seguinte documentao, conforme o caso, sem prejuzo das demais exigncias
previstas na Resoluo 3.041, de 28 de novembro de 2002, com as alteraes
introduzidas pela Resoluo 3.141, de 27 de novembro de 2003:
I - folha completa de exemplar dos jornais contendo a publicao do edital ou
do anncio de convocao da assemblia geral, na forma da lei;
II - duas vias autnticas da ata da assemblia geral ou da reunio do conselho
de administrao;
III - duas vias autnticas do instrumento de alterao contratual;
IV - duas vias autnticas do comprovante de nomeao de representante legal
de filial, no Pas, de instituies financeiras com sede no exterior, legalizado
em consulado brasileiro;
V - duas vias autnticas da traduo, por tradutor pblico juramentado, do
documento referido no inciso IV, registradas no competente ofcio de registro
de ttulos e documentos;
VI - declarao referida no art. 3 da Resoluo 3.041, de 2002, firmada pelo
eleito ou nomeado, na forma do Anexo I;
VII - autorizao Secretaria da Receita Federal, conforme art. 3, inciso I, da
Resoluo 3.041, de 2002, na forma do Anexo II;
VIII - autorizao ao Banco Central do Brasil, conforme art. 3, inciso II, da
Resoluo 3.041, de 2002, na forma do Anexo III;

106
IX - declarao justificada e firmada pelas instituies na forma do art. 4, 1,
da Resoluo 3.041, de 2002;
X - folhas completas de jornais contendo as publicaes da declarao de
propsito referida no art. 5 da Resoluo 3.041, de 2002;
XI - currculo do eleito ou nomeado, dispensvel quando se tratar de:
a) membro estatutrio ou contratual com mandato em vigor na instituio ou
em outra integrante do conglomerado financeiro;
b) conselheiro fiscal;
c) conselheiro consultivo;
d) liquidante de instituio submetida a regime de liquidao ordinria.
1 - As disposies deste artigo no se aplicam s instituies financeiras
pblicas federais, as quais devem disponibilizar, no Sistema de Informaes
sobre Entidades de Interesse do Banco Central - Unicad, os dados requeridos
nos termos da regulamentao complementar Circular 3.165, de 4 de
dezembro de 2002, sem prejuzo do fornecimento, ao componente do
Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf) a que estiver
jurisdicionada a instituio, de uma via dos atos societrios que deliberaram
sobre a respectiva eleio ou nomeao.
2 - O requerimento de que trata o caput, dever ser elaborado conforme
modelo 1 ou 2 constante do Anexo V e subscrito por administradores cuja
representatividade seja reconhecida pelo estatuto ou contrato social da
instituio.
Art. 2 - A declarao de propsito referida no art. 5 da Resoluo 3.041, de
2002, deve ser elaborada na forma do Anexo IV e publicada em duas datas no
caderno de economia ou equivalente de jornal de grande circulao, nas
localidades da sede da instituio e de domiclio dos eleitos ou nomeados para
os cargos de conselheiro de administrao, diretor ou scio-gerente.
1 - A instituio deve transmitir o texto da declarao de propsito ao Banco
Central do Brasil com a utilizao do padro rich text format - rtf, via internet,
para o endereo eletrnico copec.deorf@bcb.gov.br, imediatamente aps a
ltima publicao, com a indicao dos jornais e das datas de publicao.
2 - O prazo para o recebimento, pelo Banco Central do Brasil, de objees
propsito, ser de quinze dias, contados da data da ltima publicao.
Art. 3 - Devem ser objeto de comunicao ao Banco Central do Brasil, no
prazo de cinco dias teis contados da data do evento, as informaes relativas
s datas de posse, renncia e desligamento, bem como de afastamentos
temporrios superiores a quinze dias, dos ocupantes de cargos estatutrios nas
instituies referidas no art. 1.
116
Pargrafo nico - Com redao dada pela Circular n 3.218
As informaes de que trata este artigo devem ser registradas diretamente no

107
Sistema Unicad, conforme procedimentos estabelecidos nas normas relativas
ao referido sistema.
Art. 4 - Esta Circular entra em vigor na data de sua publicao, produzindo
efeitos a partir de 2 de janeiro de 2003, quando ficar revogada a Circular
2.932, de 30 de setembro de 1999.

Circular
n 3.180,
do BC,
de 26/2/03
(DOU de 28/2/03).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sessorealizada em 26 de
fevereiro de 2003, com base no art. 10, incisos IX e X, da Lei n 4.595, de 31 de
dezembro de l964, com a renumerao dadapelo art. 19 da Lei n 7.730, de 31
de janeiro de 1989, e tendo em vistao disposto nas Resolues ns 2.099, de 17
de agosto de 1994, 3.040 e 3.041, ambas de 28 de novembro de 2002, DECIDIU:
Art. 1 - Estabelecer procedimentos complementares a serem observados pelas
instituies financeiras, demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil e administradoras de consrcio para instruo de processos
relativos aos assuntos especificados nesta circular.
Art. 2 - Os processos referidos nesta Circular somente sero considerados
completamente instrudos, inclusive para efeito dos prazos legais ou
regulamentares, quando, alm do recebimento da documentao
regulamentarmente prevista, a totalidade das informaes requeridas tiver
sido recepcionada pelo Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse
do Banco Central do Brasil - Unicad, institudo pela Circular n 3.165, de
4/12/02.
Art 3 - Na instruo dos processos que envolvam os assuntos, abaixo listados,
as instituies mencionadas no art. 1 devem prestar ao Unicad, na forma das
instrues complementares Circular n 3.165, de 2002, as informaes abaixo
indicadas, dentre as enumeradas no Anexo a esta Circular:
I - instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
a) funcionamento de nova instituio, exceto cooperativa de crdito:
informaes ns 1, 2, 3, 16, 17 e 27 e, se banco mltiplo, acrescentar a
informao n 8;
b) funcionamento de cooperativa de crdito: informaes ns 1, 2, 16, 17 e 27;
c) transferncia de controle societrio: informao n 3;
d) mudana do objeto social para banco mltiplo: informaes ns 7 e 8;
e) mudana do objeto social, exceto para banco mltiplo: informao n 13;
f) criao de carteira operacional, por banco mltiplo: informao n 8;

108
g) mudana de tipo jurdico: informaes ns 6, 16, 17 e 27;
h) ciso ou desmembramento: informao n 10, incorporao: informao n
11 e fuso: informao n 12;
i) cancelamento da autorizao para funcionamento: informao n 20;
j) cancelamento de carteira de banco mltiplo: informao n 9;
l) eleio/nomeao de membro de rgo estatutrio: informaes ns 2 e 27;
m) mudana de denominao social: informao n 14;
n) transferncia de sede para outro municpio: informao n 15;
o) alterao do capital social: informao n 18;
p) capital autorizado: informao n 19;
q) alterao na estrutura dos rgos estatutrios/contratuais: informao n
16;
r) alterao na estrutura de cargos estatutrios/contratuais: informao n 17;
s) contratao de correspondente no Pas para a prestao dos servios
referidos no art. 1, incisos I e II, da Resoluo n 2.707, de 30 de maro de
2000: informaes ns 4 e 26;
t) instalao de agncia no Pas: informao n 22;
u) instalao de dependncia no exterior e alocao de novos recursos para
dependncia no exterior: informao n 23;
v) participao societria em instituio financeira ou assemelhada, no
exterior: informaes ns 5 e 28;
x) subscrio de aumento de capital ou aumento da posio relativa no capital
de instituies financeiras ou assemelhadas no exterior: informao n 28;
z) autorizao para operar em cmbio no mercado de taxas livres: informao
n 24 e cancelamento da autorizao para operar em cmbio no mercado de
taxas livres: informao n 25;
II - administradoras de consrcio:
a) autorizao para administrar grupo de consrcio: informaes n
os
1, 2, 3,
16, 17 e 27;
b) cancelamento da autorizao para administrar grupo de consrcio:
informao n 21;
c) transferncia de controle societrio: informao n 3;
d) ciso: informao n. 10, incorporao: informao n. 11 e fuso:
informao n 12;
e) eleio ou nomeao de administradores: informaes n
os
2 e 27;
f) mudana de denominao social: informao n 14;
g) transferncia de sede para outro municpio: informao n 15;
h) aumento ou reduo de capital: informao n 18;
i) alterao na estrutura de cargos de administrao: informaes n
os
16 e/ou
17.
Pargrafo nico. Devem, ainda, ser atualizadas as informaes que compem

109
o Unicad que, eventualmente, venham a sofrer alteraes em decorrncia dos
registros efetuados.
Art. 4 - Na instruo dos processos referidos nesta Circular fica dispensada a
remessa dos seguintes documentos previstos na regulamentao vigente:
I - documento "Capef - Formulrio Cadastral - Dados Pessoais", constante do
Cadoc como modelo 38027-0; e
II - documento "Capef - Informaes sobre Atos de Eleio/Nomeao",
constante do Cadoc como modelo 38006-7.
Art. 5 - s instituies financeiras pblicas federais aplicam-se os
procedimentos previstos nesta Circular relativos remessa de informaes ao
Unicad, mesmo nos casos de assuntos cujos atos societrios, por se tratar de
instituio pblica federal, independam de aprovao do Banco Central do
Brasil.
efeitos a partir de 28/2/03.

Anexo Circular 3.180, de 26/2/03
Informaes a serem registradas no Unicad
1 - dados bsicos da entidade supervisionada;
2 - dados bsicos das Pessoas Fsicas eleitas para cargos estatutrios;
3 - dados bsicos das Pessoas Fsicas ou J urdicas acionistas/quotistas diretos ou
indiretos da instituio, bem como de eventuais usufruturios;
4 - dados bsicos da Pessoa J urdica contratada como correspondente;
5 - dados bsicos da Pessoa J urdica participada no exterior;
6 - dados sobre mudana de tipo jurdico;
7 - dados sobre mudana de objeto social para banco mltiplo;
8 - dados sobre criao de carteira operacional por banco mltiplo;
9 - dados sobre cancelamento de carteira operacional por banco mltiplo;
10 - dados sobre ciso de entidade supervisionada;
11 - dados sobre incorporao envolvendo entidade supervisionada;
12 - dados sobre fuso envolvendo entidade supervisionada;
13 - dados sobre mudana de objeto social para outros objetos;
14 - dados de alterao da denominao da entidade supervisionada;
15 - dados de transferncia de sede para outro municpio;
16 - dados sobre rgos estatutrios;
17 - dados sobre cargos estatutrios;
18 - dados de alterao do capital social;
19 - dados de capital autorizado;
20 - dados de cancelamento de autorizao para funcionamento;
21 - dados de cancelamento de autorizao para administrar grupos de
consrcios;

110
22 - dados de solicitao de abertura de agncia no Pas;
23 - dados de solicitao de instalao de dependncia no exterior;
24 - dados de solicitao para operar em cmbio no mercado de taxas livres;
25 - dados de cancelamento de autorizao para operar em cmbio no
mercado de taxas livres;
26 - dados de solicitao de autorizao para contratao de correspondentes
no Pas;
27 - dados sobre eleio/nomeao de membros de rgos estatutrios;
28 - dados de solicitao de autorizao para participao no exterior.

117
Circular
n 3.182,
do BC,
de 6/3/03
(DOU de 7/3/03).
maro de 2003, com base no art. 10 da Resoluo n 2.874, de 26 de julho de
2001, DECIDIU:
Art. 1 - Estabelecer que os interessados na obteno de autorizao para
funcionamento, transferncia de controle societrio e reorganizao societria
de sociedades de crdito ao microempreendedor devem:
I - protocolizar solicitao no Banco Central do Brasil direcionada ao
componente do Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf)
da rea de jurisdio da sede da instituio;
II - expor, quando solicitado, as caractersticas do projeto em reunio a ser
realizada no Banco Central do Brasil;
III - demonstrar que os controladores diretos e indiretos detm capacidade
econmico-financeira compatvel com o empreendimento, mediante
apresentao, no mnimo, de balanos patrimoniais e/ou cpias de declaraes
do imposto de renda;
IV - comprovar a origem e respectiva movimentao financeira dos recursos
utilizados no empreendimento pelos controladores;
V - apresentar declarao, firmada pelos controladores, relativa inexistncia
de restries que possam afetar sua reputao, na forma do Anexo I;
VI - autorizar, expressamente:
118
a) Com redao dada pela Circular n 3.218
a Secretaria da Receita Federal a fornecer ao Banco Central do Brasil cpias da
'Declarao de Ajuste Anual do Imposto de Renda Pessoa Fsica' e da
'Declarao de Informaes Econmico-Fiscais da Pessoa J urdica', relativas aos
trs ltimos exerccios, para uso exclusivo no respectivo processo de
autorizao, na forma do Anexo II;

111
b) o Banco Central do Brasil a acessar informaes a seu respeito constantes de
qualquer sistema pblico ou privado de cadastro e informaes, na forma do
Anexo III.
Da Autorizao para Funcionamento
Art. 2 - So requisitos para o exame de pedidos de autorizao para
funcionamento de sociedades de crdito ao microempreendedor:
I - realizao do ato societrio de constituio, na forma da lei;
II - integralizao e recolhimento ao Banco Central do Brasil, na forma da Lei
n 4.595, de 31/12/64, do capital social em montante equivalente a, pelo
menos, o valor do capital e patrimnio lquido mnimos estabelecidos para a
instituio, na forma da regulamentao em vigor;
III - eleio/nomeao dos membros dos rgos estatutrios, na forma da

Da Transferncia de Controle Societrio e da Reorganizao Societria
Art. 3 - A transferncia de controle societrio e a reorganizao societria de
sociedades de crdito ao microempreendedor devem ser notificadas ao Banco
Central do Brasil no prazo de quinze dias contados da data do respectivo ato,
deliberao ou evento (contrato de compra e venda, instrumento de doao,
formal de partilha, contrato de usufruto ou outra forma legal), e terem seus
pedidos protocolizados com justificativa fundamentada para a operao.
Pargrafo nico - As disposies deste artigo tambm se aplicam a qualquer
mudana, direta ou indireta, no grupo de controle, que possa implicar
alterao na ingerncia efetiva nos negcios da instituio, decorrentes de:
I - acordo de acionistas ou quotistas;
II - herana e atos de disposio de vontade, a exemplo de doao,
adiantamento da legtima e constituio de usufruto;
III - ato, isolado ou em conjunto, de qualquer pessoa, fsica ou jurdica, ou
grupo de pessoas representando interesse comum.

Art. 4 - So requisitos para o cancelamento, a pedido, da autorizao para
funcionamento de sociedades de crdito ao microempreendedor:
I - realizao de ato societrio de extino ou mudana do objeto social que
descaracterize a instituio como sociedade integrante do sistema financeiro;
II - instruo do processo no prazo de trinta dias contados da data da
realizao do ato societrio.

Disposies Gerais
Art. 5 - Para fins de apreciao de processos que envolvam a assuno de
controle societrio de sociedade de crdito ao microempreendedor de que

112
trata o art. 3 da Resoluo n 2.874, de 26/7/01, a proponente controladora
deve adicionalmente apresentar certificado de qualificao como Organizao
da Sociedade Civil de Interesse Pblico - Oscip.
Pargrafo nico - Fica dispensada a comprovao de capacidade econmico-
financeira nos casos referidos neste artigo.
Art. 6 - Fica vedada s sociedades de crdito ao microempreendedor, cujo
controle societrio seja detido por Oscip, a transformao em outro tipo de
instituio financeira ou instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central
do Brasil.
Art. 7 - Revogado pela Circular n 3.192/03.
Art. 8 - A instalao, a mudana de endereo e o encerramento de Posto de
Atendimento de Microcrdito (PAM), definido pelo art. 8 da Resoluo n
2.874/01, devem, no prazo ali estabelecido, ser registrados no Sistema de
Informaes sobre Entidades de interesse do Banco Central do Brasil - Unicad,
na forma da Carta-Circular n 3.066, de 13/12/02, no prazo ali estabelecido,
mediante prestao das seguintes informaes:
I - denominao, cdigo seqencial e dgito verificador do Cadastro Nacional
de Pessoa J urdica (CNPJ ) da instituio, ou, quando for o caso, da agncia a
que vinculado o posto;
II - localizao (logradouro, bairro, municpio, CEP e estado) ou, no caso de
posto mvel, a regio a ser atendida;
III - data da ocorrncia.
Da Instruo de Processos
Art. 9 - Os processos devem ser instrudos, conforme o caso, mediante
apresentao dos documentos ou informaes abaixo indicados, constantes do
Anexo V:
I - funcionamento de nova instituio: documentos ns 1 a 14, 18 e 20;
II - transferncia de controle societrio: documentos ns 1 a 7, 13, 14, 17, 18 e
20, acrescidos dos documentos de ns 9 e 10 nos casos de sociedades por
quotas de responsabilidade limitada;
III - fuso, ciso e incorporao: documentos ns 1, 7, 8, 10, 15, 16 e 20;
IV - cancelamento da autorizao para funcionamento: documentos ns 1, 8 a
10 e 19.

Disposies Finais
Art. 10 - Fica o Deorf autorizado a solicitar, no curso da anlise dos processos
tratados nesta circular, quaisquer documentos e/ou informaes adicionais que
julgar necessrios deciso acerca da pretenso.
Art. 11 - Aplicam-se aos processos protocolizados no Banco Central do Brasil
anteriormente data da entrada em vigor desta circular, as disposies das
Circulares ns 3.076, de 7/1/02, e 2.502, de 26/10/94.

113
Art. 13 - Fica revogada a Circular n 3.076, de 7/1/02.

Circular
n 3.215,
do BC,
de 12/12/03
(DOU de 15/12/03).
dezembro de 2003, com base no art. 10, inciso IX, da Lei n 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, renumerado pela Lei n 7.730, de 31 de janeiro de 1989, e
33 da Lei n 8.177, de 1 de maro de 1991, DECIDIU:
Art. 1 - Estabelecer que as instituies financeiras, demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e as administradoras de
consrcio, quando da instruo de processos que envolvam reformas
estatutrias ou alteraes de contrato social, autorizao para funcionamento
ou autorizao para administrar grupos de consrcio, devem remeter, ao
Banco Central do Brasil, o estatuto ou contrato social por meio eletrnico.
Pargrafo nico - O texto completo do estatuto ou contrato social deve ser
transmitido, via internet, mediante utilizao do aplicativo PSTAW10,
documento "Esif - Estatuto Social", com a utilizao do padro rich text
format - rtf, em arquivo nomeado com os oito dgitos identificadores da
instituio no Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse do Banco
Central - Unicad (cdigo ID-Bacen), obedecidas as informaes tcnicas
constantes do Anexo I da Carta-Circular n 2.847, de 13/4/99.
Art. 2 - Em decorrncia do disposto no art. 1 fica dispensada a remessa das
vias em papel do estatuto social.
Pargrafo nico - A dispensa da remessa referida no caput no se aplica
quando o estatuto for parte integrante do ato societrio que der causa sua
alterao.
Art. 3 - Fica o Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf)
autorizado a exigir, a qualquer tempo, o encaminhamento, na forma
estabelecida nesta circular, de estatutos ou contratos sociais consolidados das
instituies mencionadas no art. 1 que ainda no os tenham encaminhado
por meio eletrnico.
Art. 4 - Esta circular entra em vigor na data de sua publicao, produzindo

Circular
n 3.218,
do BC,

114
de 08/01/04
(DOU de 12/1/04).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso realizada em 8 de
janeiro de 2004, com base nos arts. 10 da Resoluo n 2.874, de 26 de julho de
2001, 3 da Resoluo 3.040 e 12 da Resoluo n 3.041, ambas de 28 de
novembro de 2002,
DECIDIU:
Art. 1 - Alterar os arts. 1 e 3 e o Anexo II Circular n 3.172, de 30/12/02,
que passam a vigorar com nova redao.
Art. 2 - Ficam alterados os Anexos I, III, IV, V e VII Circular n 3.179, de
26/2/03, que passam a vigorar com a seguinte redao:
Art. 3 - Ficam alterados a alnea a, inciso VI do art. 1 e os Anexos II, III, IV e V
Circular n 3.182, de 6/3/03.

Circular
n 3.317,
do BC,
de 29/3/06
(DOU de 31/3/06).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso de 29 de maro de
2006, com base nos arts. 3 da Resoluo 3.040, de 28 de novembro de 2002, e
19 do Regulamento a ela anexo, e tendo em vista o disposto nos arts. 10,
inciso X e 1 e 2, e 18, caput, da Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e no
art. 52 do Ato das Disposies Constitucionais Transitrias,
DECIDIU:
Art. 1 - Estabelecer que os pleitos para constituio de instituies financeiras
e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil em
que haja participao estrangeira, direta ou indireta, devem ser formalizados
nos termos do art. 5 do Regulamento anexo Resoluo 3.040, de 28 de
novembro de 2002, e da Circular 3.179, de 26 de fevereiro de 2003, com as
alteraes introduzidas pela Circular 3.218, de 8 de janeiro de 2004, acrescidos
das seguintes informaes:
I - nvel de participao estrangeira pretendido;
II - importncia do empreendimento para a economia brasileira, inclusive
quanto ao relacionamento com outros pases, com a indicao do tipo de
contribuio esperada para o desenvolvimento do Sistema Financeiro
Nacional, na forma de produtos ou servios a serem oferecidos, agregao de
tecnologias, estmulo concorrncia, entre outros;
III - descrio pela sociedade domiciliada no exterior, quando for o caso, das

115
operaes eventualmente mantidas no Pas, inclusive por parte de empresas
do grupo econmico a que pertence;
IV - importncia do empreendimento para complementao das atividades da
sociedade domiciliada no exterior ou do grupo econmico a que pertence em
apoio a investimentos e outras operaes eventualmente realizados no Pas;
V - classificao de risco da sociedade domiciliada no exterior e do grupo
econmico a que pertence, atribuda por agncias especializadas em
funcionamento;
VI - indicao, se houver, das instituies financeiras que mantenham vnculo,
direto ou indireto, de qualquer natureza com a sociedade domiciliada no
exterior;
VII - indicao das autoridades supervisoras s quais a sociedade domiciliada
no exterior e a instituio financeira com a qual mantenha vnculo, direto ou
indireto, de qualquer natureza se encontre subordinada, se for o caso;
VIII - outras informaes consideradas relevantes para definir como de
interesse do Governo brasileiro a participao estrangeira pleiteada.
1 - Os pleitos de que trata este artigo devem ser formalizados previamente
adoo de qualquer providncia no sentido da concretizao da operao,
inclusive de sua divulgao ao pblico em geral.
2 - As disposies deste artigo aplicam-se aos pleitos de:
I - aquisio de participao societria em instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, com ingresso
de participao estrangeira, independentemente do percentual, direto ou
indireto;
II - aumento de participao estrangeira, direta ou indireta;
III - instalao, no Pas, de agncias de instituies financeiras domiciliadas no
exterior.
Art. 2 - No curso da anlise dos pleitos de que trata o art. 1, podero ser
solicitados quaisquer documentos ou informaes adicionais julgados
necessrios deciso acerca da pretenso.
Art. 3 - Quando se tratar de pleito formulado por instituio financeira ou
sociedade que mantenha vnculo, direto ou indireto, de qualquer natureza
com instituio financeira no exterior, poder ser solicitada, com base nas
informaes prestadas diretamente autoridade supervisora, manifestao
acerca da regularidade da instituio financeira, bem como sobre o
investimento pretendido, hiptese em que a concluso de sua anlise
aguardar a respectiva resposta.
Art. 4 - Para fins do disposto nesta circular, os documentos oriundos do
exterior devem estar legalizados no Consulado Brasileiro no pas de origem,
traduzidos por tradutor pblico juramentado e registrados, originais e
respectivas tradues, no competente ofcio de registro de ttulos e

116
documentos, nos termos da legislao em vigor.
Art. 5 - Em face da admissibilidade prevista no art. 52, pargrafo nico, do
Ato das Disposies Constitucionais Transitrias, os pleitos de que trata o art.
1 sero analisados com vistas ao respectivo encaminhamento deliberao do
Excelentssimo Senhor Presidente da Repblica.
Pargrafo nico - Uma vez editado o decreto presidencial, o Banco Central do
Brasil comunicar formalmente a deciso aos interessados, para que possam
adotar as providncias complementares previstas na regulamentao em vigor.
Art. 7 - Ficam revogados os Comunicados ns 5.796, de 9 de setembro de 1997,
e 10.844, de 19 de maro de 2003.

Resoluo
n 4.279,
do CMN,
de 31/10/13.
XI, da referida Lei, 41, VIII, da Lei n 12.249, de 11 de junho de 2010, e 11 da
Lei n 12.838, de 9 de julho de 2013, e tendo em vista o disposto nas
Resolues ns 3.988, de 30 de junho de 2011, e 4.192, de 1 de maro de 2013,
RESOLVEU:
Art. 1 - Esta Resoluo dispe sobre:
I - critrios a serem observados pelo Banco Central do Brasil na determinao
da extino do saldo devedor de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar e o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR) ou da converso
desses instrumentos em aes da instituio emitente, conforme o disposto na
Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013;
II - elaborao de plano de ao para a eventualidade de ocorrncia da
extino do saldo devedor de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar ou o Nvel II do PR ou da converso desses instrumentos em
aes da instituio emitente; e
III - alterao da Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012, diante da
possibilidade de a converso de instrumentos autorizados a compor o Capital
Complementar ou o Nvel II do PR resultar na possibilidade de transferncia de
controle acionrio, bem como na aquisio de participao acionria.
Art. 2 - O Banco Central do Brasil poder determinar a extino do saldo
devedor de instrumentos autorizados a compor o Capital Complementar ou o
Nvel II do PR ou a converso desses instrumentos em aes da instituio
emitente, nos termos do art. 11 da Lei n 12.838, de 9 de julho de 2013,

117
quando considerar a medida necessria para viabilizar a continuidade dessa
instituio e, ao mesmo tempo, para mitigar riscos relevantes para o regular
funcionamento do sistema financeiro.
1 - Para os efeitos desta Resoluo, caracterizam o risco continuidade da
instituio o descumprimento de determinao do Banco Central do Brasil
para aumentar os montantes de PR, de Nvel I ou de Capital Principal e,
simultaneamente, a apurao de ao menos uma das seguintes situaes:
I - deteriorao material:
a) do valor e da liquidez de seus ativos;
b) do seu estado de solvncia; ou
c) da sua credibilidade, caracterizada por reduo significativa do volume de
captaes
II - elevao do risco de inadimplncia da qual resulte o acionamento dos
mecanismos de garantia e das salvaguardas das cmaras e dos prestadores de
servios de compensao e liquidao, na forma da legislao especfica do
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB).
2 - Para os efeitos desta Resoluo, caracteriza o risco relevante ao regular
funcionamento do sistema financeiro a possibilidade de a descontinuidade da
instituio ensejar:
I - comprometimento das operaes de outras instituies ou segmentos
relevantes do mercado que possa gerar incerteza quanto solidez do sistema
financeiro; ou
II - prejuzo significativo oferta, em nveis adequados, de servio considerado
essencial ao sistema financeiro.
3 - Os instrumentos autorizados a compor o Capital Complementar devero
ter seu saldo devedor extinto ou ser convertidos em aes antes dos
instrumentos autorizados a compor o Nvel II.
4 - O Banco Central do Brasil somente poder determinar:
I - a extino do saldo devedor de instrumento que apresente a clusula de
extino referida nos arts. 17, inciso XV, ou 20, inciso X, da Resoluo n 4.192,
de 2013, na forma nele estabelecida; ou
II - a converso em aes de instrumento que apresente a clusula de
converso referida nos arts. 17, inciso XV, ou 20, inciso X, da Resoluo n
4.192, de 2013, na forma nele estabelecida.
Art. 3 - As instituies emitentes de instrumentos autorizados a compor o PR
devem elaborar e manter permanentemente atualizado plano de ao para a
eventualidade de ocorrncia da extino ou converso previstas no art. 17,
inciso XV, e no art. 20, inciso X, da Resoluo n 4.192, de 2013.
1 - Do plano de ao referido no caput devem constar:
I - as medidas a serem tomadas para o cumprimento de eventuais obrigaes e
outros procedimentos operacionais relacionados ao processo de extino ou

118
converso;
II - as precaues e os procedimentos necessrios para que a extino ou a
converso possa ocorrer de forma transparente e organizada.
2 - O plano de ao mencionado no caput deve fazer parte do plano de
contingncia de capital estabelecido na Resoluo n 3.988, de 30 de junho de
2011.
Art. 4 - de responsabilidade do conselho de administrao ou, na sua
inexistncia, da diretoria da instituio emitente de instrumentos elegveis ao
PR:
I - dar pleno conhecimento do plano de ao mencionado no art. 3 aos
titulares de direitos sobre esses instrumentos;
II - divulgar e informar ao Banco Central do Brasil, segundo procedimentos
estabelecidos por essa Autarquia, as situaes relativas extino ou
converso mencionadas no caput do art. 3.
Art. 5 - O art. 6 da Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012, passa a
vigorar com nova redao.
Art. 6 - Os arts. 4, 13 e 16 do Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de
2012, passam a vigorar com nova redao.
Art. 7 - Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.

Resoluo
n 4.308,
do CMN,
de 30/01/14.
sesso realizada em 30 de janeiro de 2014, com base nos arts. 4, inciso VIII, e
10, inciso XI, da referida Lei, RESOLVEU :
Art. 1 - O Regulamento Anexo I Resoluo n 4.122, de 2 de agosto de 2012,
que disciplina os requisitos e procedimentos para a autorizao de
constituio e funcionamento, o cancelamento da autorizao e as alteraes
de controle e reorganizaes societrias das instituies que especifica, passa a
vigorar com alteraes
Art. 2 - O Regulamento Anexo II Resoluo n 4.122, de 2012, que disciplina
as condies para o exerccio de cargos em rgos estatutrios ou contratuais
Banco Central do Brasil, passa a vigorar com alteraes.
Art. 4 - Fica revogado o 3 do art. 17 do Regulamento Anexo I Resoluo n
4.122, de 2 de agosto de 2012.

119

Regulamento
Anexo II
Resoluo
n 2.099,
do CMN
de 17/08/94.
Que estabelece limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido para
as instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
119
Os limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido abaixo
especificados devem ser permanentemente observados pelas instituies
do Brasil:
I - R$ 17.500.000,00 (dezessete milhes e quinhentos mil reais): banco
comercial e carteira comercial de banco mltiplo;
II - R$ 12.500.000,00 (doze milhes e quinhentos mil reais): banco de
investimento, banco de desenvolvimento, correspondentes carteiras de banco
mltiplo e caixa econmica;
III - R$ 7.000.000,00 (sete milhes de reais): sociedade de crdito,
financiamento e investimento, sociedade de crdito imobilirio, sociedade de
arrendamento mercantil e correspondentes carteiras de banco mltiplo;
IV - R$ 3.000.000,00 (trs milhes de reais): companhia hipotecria;
120
V - Com redao dada pela Resoluo n 3.334/05:
R$ 1.500.000,00 (um milho e quinhentos mil reais): sociedade corretora de
ttulos e valores mobilirios e sociedade distribuidora de ttulos e valores
mobilirios que sejam habilitadas realizao de operaes compromissadas,
bem como realizem operaes de garantia firme de subscrio de valores
mobilirios para revenda, de conta margem ou de swap em que haja assuno
de quaisquer direitos ou obrigaes com as contrapartes;
VI - R$ 550.000,00 (quinhentos e cinqenta mil reais): sociedade corretora de
ttulos e valores mobilirios e sociedade distribuidora de ttulos e valores
mobilirios que exeram atividades no includas no inciso anterior;
VII - R$ 350.000,00 (trezentos e cinqenta mil reais): sociedade corretora de
cmbio.
1 - Em se tratando de instituio que tenha a agncia sede ou matriz e, no
mnimo, 90% (noventa por cento) de suas dependncias em funcionamento
fora dos Estados do Rio de J aneiro e/ou de So Paulo, os valores de capital
realizado e patrimnio lquido exigidos nos termos deste artigo tero reduo

120
de 30% (trinta por cento).
2 - Para efeito de clculo do limite de 90% (noventa por cento) de que trata
o 1, sero consideradas apenas as dependncias para as quais exigida
capitalizao, nos termos deste Regulamento.
3 - Includo pela Resoluo n 2.607/99
Para a instituio operar no mercado de cmbio de taxas livres devem ser
adicionados R$6.500.000,00 (seis milhes e quinhentos mil reais) aos valores de
capital realizado e patrimnio lquido estabelecidos neste artigo.
Observados os limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido
exigidos nos termos do art. 1, as instituies referidas neste Regulamento
podem pleitear a instalao, no Pas, de at dez agncias.
1 - A agncia sede ou matriz deve ser considerada no cmputo das
dependncias para fins de capitalizao.
2 - facultada a instalao de agncias alm do nmero previsto no caput,
desde que, ao montante dos respectivos valores de capital realizado e
patrimnio lquido, exceto para as agncias pioneiras, sejam adicionados 2%
(dois por cento) para os Estados do Rio de J aneiro e/ou de So Paulo e 1% (um
por cento) para os demais estados, por unidade.
3 - No caso de instalao de agncias em nmero superior ao referido no
caput, o clculo do capital ser efetuado considerando-se prioritariamente,
para fins do cmputo das dez agncias isentas de capitalizao, aquelas para
as quais exigido o acrscimo de 1% (um por cento).
121
Art. 3 - Com redao dada pela Resoluo n 2.678/99
Para efeito de verificao do atendimento dos limites mnimos estabelecidos
neste Regulamento, devero ser deduzidos, do patrimnio lquido ajustado na
forma da regulamentao em vigor das instituies referidas no art. 1, os
valores correspondentes ao capital realizado e patrimnio lquido mnimos
fixados para as instituies da espcie de que participem, ajustados
proporcionalmente ao percentual de cada participao.
122
Art. 4 - Com redao dada pela Resoluo n 2.678/99
A adaptao das instituies referidas no art. 1 aos valores de capital
realizado e patrimnio lquido mnimos fixados neste Regulamento dever
ocorrer at 31/08/01, sendo 50% (cinqenta por cento) at 31/08/00.
1 - Implicaro a necessidade de pronto atendimento dos limites fixados
neste Regulamento:
I - a concesso de qualquer autorizao prevista no Anexo I, exceto aquelas de
que tratam os incisos IV e V de seu art. 4;
II - a instalao de agncias para as quais haja exigncia de capital realizado e
patrimnio lquido;
III - a capacitao ou a habilitao para o exerccio de atividade para a qual

121
haja previso de capital realizado e patrimnio lquido.
2 - O disposto no pargrafo anterior no se aplica aos pedidos
protocolizados no Banco Central do Brasil at 27/05/99.
3 - Para efeito de clculo e verificao do atendimento dos limites mnimos
de capital realizado e patrimnio lquido fixados neste Regulamento, no
perodo compreendido entre 31/08/00 e 30/08/01, deve ser utilizada a seguinte
frmula:
LI =LA +((LME - LA)/2), onde:
LI =limites mnimos a serem observados no referido perodo;
LA =limites mnimos em vigor at 27/05/99;
LME =limites mnimos exigidos nos termos deste Regulamento.
123
4 - Permanece, para as instituies em funcionamento em 27/05/99, a
necessidade de observncia dos limites mnimos de capital realizado e
patrimnio lquido em vigor at aquela data, observado o disposto no
pargrafo anterior.

Carta-Circular
n 2.541,
do BC,
de 05/05/95
(DOU de 08/05/95).
8. O ttulo Depsito para Garantia de Patrimnio Lquido Exigido destina-se ao
registro dos valores recebidos dos acionistas ou quotistas em dinheiro ou
ttulos para suprir a deficincia verificada no enquadramento do patrimnio
lquido da instituio ao valor mnimo estabelecido pela Resoluo n 2.099,
de 17/08/94, e regulamentao complementar.
20. Esta Carta-Circular entra em vigor na data de sua publicao, produzindo

Circular
n 2.572,
do BC,
de 18/05/95
(DOU de 19/05/95).
A Diretoria do Banco Central do Brasil, em sesso realizada em 17.05.95, com
base no art. 7 da Resoluo n 2.099
124
, de 17.08.94, DECIDIU:
Art. 1 - O depsito em conta vinculada de que trata o art. 3 da Resoluo n
2.099
125
, de 17/08/94, somente poder ser constitudo com recursos
provenientes de acionistas, cotistas e/ou de promitentes compradores do
controle societrio da empresa.
Art. 2 - O depsito de que trata o artigo anterior ser realizado em ttulos do

122
Tesouro Nacional e/ou deste Banco Central, obedecidos, no que couber, os
procedimentos estabelecidos na Resoluo n 2.027, de 24/11/93.
Art. 3 - Aplicar-se-o aos depsitos os seguintes procedimentos:
I - a instituio contabilizar os ttulos pelo valor de aquisio;
II - os ttulos devero ser mantidos em conta especfica de custdia neste
rgo;
III - os ttulos vinculados podero ser substitudos diretamente no Demab;
IV - por ocasio do resgate dos ttulos, este rgo proceder a transferncia
da instituio.
Art. 4 - Ocorrendo aumento de capital em espcie, admitir-se- a
transferncia do valor do depsito vinculado para a correspondente conta
especfica de custdia referente ao aumento de capital da instituio.
Art. 5 - Os valores depositados sero liberados aps comprovada a
regularizao patrimonial da instituio.
Art. 6 - Esgotado o prazo de 90 (noventa) dias, a partir da data do depsito e
constatada a permanncia da deficincia de PLA/PLE, a instituio ficar
sujeita aos procedimentos estabelecidos no art. 2 da Resoluo n 2.099/94
126
.

Comunicado
n 4.615,
do BC,
de 01/06/95
(DOU de 01/06/95).
Comunicamos que, a partir desta data, fica criado o tipo de custdia a seguir
discriminado:- - depsito transitrio para enquadramento do
Patrimnio Lquido - para registrar ttulos federais depositados em
atendimento ao disposto no art. 3 da Resoluo n 2.099, de 17/08/94,
regulamentado pela Circular n 2.572, de 18/05/95.
2. As vinculaes e desvinculaes sero processadas observados os seguintes
procedimentos:
a) a abertura da conta de custdia de que trata o presente Comunicado ser
efetivada:
a.1) automaticamente para as instituies financeiras detentoras de conta de
Custdia/Subcustdia Normal no Sistema; e
a.2) na forma do MNI-6.3.4.19, mediante solicitao por escrito ao Banco
Central do Brasil/ Demab - Departamento de Operaes de Mercado Aberto,
para as instituies financeiras que no possuam conta de
Custdia/Subcustdia Normal do Sistema;
b) a movimentao da conta dever ser realizada atravs do Doc-8,

123
devidamente preenchido, respeitados os cdigos de operao relacionados
abaixo:
- 1003 - para desvinculao de ttulos;
- 1013 - para vinculao de ttulos;
- 1103 - para estorno no dia da desvinculao; e
- 1113 - para estorno no dia da vinculao;
c) os cdigos acima exigem o duplo lanamento no sistema, sendo que uma
das pontas dever ser lanada por este Demab. Os lanamentos envolvendo os
cdigos 1003 e 1113 somente podero ser efetivados aps autorizao da
Delegacia Regional do Banco Central do Brasil onde estiver jurisdicionada a
instituio;
d) especificamente nas substituies de ttulos vinculados, previstas no item III,
do art. 3 da Circular mencionada, a desvinculao e a vinculao subseqente,
de inteira responsabilidade da instituio financeira, no necessitaro da
prvia autorizao consignada na alnea anterior;
e) o registro do depsito somente se concretizar caso a instituio cedente
possua a necessria disponibilidade de ttulos em sua posio de livre
movimentao, no vinculados a compromissos de revenda, no sendo
admitidas desvinculaes nas datas dos respectivos resgates; e
f) a atualizao no subsistema de movimentao especial implica alterao
exclusiva na posio de ttulos dos participantes, no acarretando,
conseqentemente, sensibilizao financeira em suas contas.
Ocorrendo resgate ou pagamento de juros de ttulos registrados na conta dos
participantes, o valor financeiro correspondente ser creditado na conta
Depsito para enquadramento de Patrimnio Lquido, em espcie, da
respectiva instituio.

Resoluo
n 2.678,
do CMN,
de 21/12/99
(DOU de 23/12/99).
em sesso realizada em 21 de dezembro de 1999, tendo em vista o disposto no
art. 4, incisos VIII e XIII, da referi-da Lei, na Lei n 4.728, de 14 de julho de
1965, no art. 20, pargrafo 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, no
art. 6 do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, e na Lei n 6.099, de12
de setembro de 1974, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26
de outubro de 1983, RESOLVEU:
Art. 1 - Altera os arts. 3 e 4 do Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099,

124
de 17/08/94, com as modificaes introduzidas pela Resoluo n 2.607, de
27/05/99.
Art. 3 - Ficam revogadas a Circular n 2.500, de 26/10/94, e a Carta-Circular n
2.872, de 29/09/99.

Resoluo
n 3.166,
do CMN,
de 29/01/04
(DOU de 30/1/04).
em sesso realizada em 29 de janeiro de 2004, com base no art. 4, inciso VIII,
da referida Lei, na Lei n 4.728, de 14 dejulho de 1965, no art. 20, 1, da Lei n
4.864, de 29 de novembro de1965, na Lei 6.099, de 12 de setembro de 1974,
com as alteraes introduzidas pela Lei 7.132, de 26 de outubro de 1983, e no
art. 1da Medida Provisria 2.192-70, de 24 de agosto de 2001, RESOLVEU:
Art. 1 - Estabelecer que o Banco Central do Brasil, na anlise de processos de
aumento de capital em espcie das instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pela referida Autarquia, ao verificar a
origem dos recursos destinados subscrio do mencionado aumento, poder
exigir a apresentao de documentos e informaes complementares com
vistas comprovao do cumprimento dessa formalidade, nos casos em que
julgar necessrio.


Resoluo
n 4.072,
do CMN,
de 26/04/12
(DOU de 27/04/12).
em sesso realizada em 26 de abril de 2012, com base no disposto no art. 4,
inciso VIII, da referida Lei, na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, no art. 6 do
Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, na Lei n 6.099, de 12 de
setembro de 1974, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, e na Lei

125
RESOLVEU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil podem instalar as seguintes
dependncias, observado o disposto nesta Resoluo:
I - Agncia;
II - Posto de Atendimento (PA);
III - Posto de Atendimento Eletrnico (PAE); e
IV - Unidade Administrativa Desmembrada (UAD).
Art. 2 - A instalao das dependncias mencionadas nos incisos I a III do art. 1
condicionada ao cumprimento dos requerimentos mnimos de capital e dos
demais limites operacionais estabelecidos na regulamentao em vigor.
Art. 3 - A agncia a dependncia destinada ao atendimento aos clientes e
ao pblico em geral no exerccio de atividades da instituio, no podendo ser
mvel ou transitria.
Art. 4 - No caso de bancos mltiplos com carteira comercial, de bancos
comerciais e de caixas econmicas:
I - as agncias devem dispor de atendimento presencial, bem como de guichs
de caixa destinados ao atendimento aos clientes e ao pblico em geral; e
II - as contas de depsitos e demais operaes contratadas com clientes devem
estar vinculadas agncia que mantiver o relacionamento contratual em
nome da instituio.
Pargrafo nico - Na situao em que duas ou mais agncias de uma mesma
instituio funcionem no mesmo espao fsico, o atendimento presencial e os
guichs de caixa podem ser compartilhados entre elas.
Art. 5 - O Posto de Atendimento dependncia, subordinada a agncia ou
sede da instituio, destinada ao atendimento ao pblico no exerccio de uma
ou mais de suas atividades, podendo ser fixo ou mvel.
1 - Considera-se PA mvel aquele instalado em veculo automotor,
embarcao ou reboque, destinado ao atendimento em uma ou mais
localidades.
2 - O PA, quando instalado em recinto de rgo ou entidade da
Administrao Pblica ou de empresa privada, pode prestar servios do
exclusivo interesse do respectivo rgo ou entidade e de seus servidores ou da
respectiva empresa e de seus empregados e administradores.
3 - facultada a instalao de PA destinado ao oferecimento de servios de
convenincia aos clientes da instituio, bem como divulgao de produtos e
servios, sem a realizao de operaes ou prestao de servios financeiros.
Art. 6 - As instituies referidas no art. 1 devem informar, nos seus PAs, em
local e formato visveis ao pblico:
I - os servios oferecidos no PA;
II - a localizao da dependncia mais prxima, para efeito da prestao dos

126
servios eventualmente no disponveis naquele PA; e
III - a localizao da agncia subordinadora ou da sede, conforme o caso.
Art. 7 - O Posto de Atendimento Eletrnico dependncia constituda por um
ou mais terminais de autoatendimento, subordinada a agncia ou sede da
instituio, destinada prestao de servios por meio eletrnico, podendo ser
fixo ou mvel, permanente ou transitrio.
Art. 8 - A Unidade Administrativa Desmembrada dependncia destinada
execuo de atividades administrativas da instituio, vedado o atendimento
ao pblico.
Art. 9 - As instituies referidas no art. 1 podem manter, nos municpios
onde tenham agncia ou PA fixo, pessoas de seus quadros funcionais em
estabelecimentos comerciais para a contratao de operaes de
financiamento ao consumidor final e respectiva cobrana.
Art. 10 - A instalao de agncia depende de prvia autorizao do Banco
Central do Brasil.
Art. 11 - A instalao de PA, PAE e de UAD deve ser informada ao Banco
Central do Brasil.
Art. 12 - A alterao de endereo ou da lista de servios prestados, bem como
o encerramento das atividades de agncias e PA, devem ser comunicados com
antecedncia mnima de 30 (trinta) dias, por meio de aviso afixado em local de
ampla visibilidade aos usurios da dependncia, admitindo-se adicionalmente
outros meios de divulgao.
Art. 13 - As instituies referidas no art. 1, exceto cooperativas de crdito e
Sociedades de Crdito ao Microempreendedor e Empresa de Pequeno Porte,
devem manter, em pgina da internet acessvel a todos os interessados,
relao atualizada de suas dependncias, informando o endereo e os servios
prestados.
Pargrafo nico. A exceo prevista no caput no se aplica s cooperativas de
crdito de livre admisso de associados.
Art. 14 - O Banco Central do Brasil definir:
I - as informaes e os procedimentos necessrios para a concesso de
autorizao de agncia, inclusive no que se refere ao prazo de entrada em
operao da dependncia;
II - a forma, o prazo e as condies de fornecimento das informaes a serem
encaminhadas a ele pelas instituies referidas no art. 1 sobre a instalao e a
localizao de suas dependncias, bem como os respectivos servios e produtos
oferecidos; e
III - a forma e as condies para manuteno das informaes mencionadas no
art. 13.
Art. 15 - Os Postos de Atendimento Bancrio (PAB), Postos Avanados de
Atendimento (PAA), Postos de Atendimento Transitrio (PAT), Postos de

127
Compra de Ouro (PCO), Postos de Atendimento Cooperativo (PAC), Postos de
Atendimento de Microcrdito (PAM), Postos Bancrios de Arrecadao e
Pagamento (PAP) e os Postos de Cmbio atualmente em funcionamento sero
considerados PA.
Art. 16 - As instituies referidas no art. 1, previamente ao encerramento das
atividades de agncias ou transformao de agncias em PA, devem elaborar
relatrio evidenciando a motivao, os impactos econmicos e a adequao
das mudanas ao plano de negcios e estratgia operacional da instituio.
Pargrafo nico. O relatrio mencionado no caput deve ficar disposio do
Banco Central do Brasil pelo perodo mnimo de 5 (cinco) anos, na sede da
instituio financeira.
Art. 17 - O art. 1 da Resoluo n 2.932, de 28 de fevereiro de 2002, passa a
vigorar com a seguinte redao:
"Art. 1 ..................................................................................................
2 - A agncia instalada em municpio onde no haja outra agncia de banco
comercial, de banco mltiplo com carteira comercial ou de caixas econmicas
no est sujeita ao horrio mnimo nem ao atendimento obrigatrio previstos
no 1.
................................................" (NR)
Art. 18 - At que seja editada a regulamentao mencionada no art. 14, as
instituies referidas no art. 1, para fins de fornecimento de informaes ao
Banco Central do Brasil, permanecem sujeitas aos procedimentos de registro e
manuteno das informaes cadastrais relativas s dependncias, inclusive no
que se refere alterao de endereo, paralisao e ao encerramento de
suas atividades, previstos na regulamentao em vigor.
Art. 19 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a baixar normas
complementares e a adotar as medidas necessrias ao cumprimento desta
Resoluo.
Art. 20 - Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao, produzindo
efeitos 1 (um) ano aps sua publicao com relao ao art. 13.
Art. 21 - Ficam revogados:
I - o Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099, de 17 de agosto de 1994, o
art. 8 da Resoluo n 2.212, de 16 de novembro de 1995, o art. 3 da
Resoluo n 2.607, de 27 de maio de 1999, o inciso I e o pargrafo nico do
art. 6 da Resoluo n 2.932, de 28 de fevereiro de 2002, o art. 6 da
Resoluo n 3.567, de 29 de maio de 2008, o art. 47 da Resoluo n 3.859, de
27 de maio de 2010; e
II - as Resolues ns 2.396, de 25 de junho de 1997, 2.696, de 24 de fevereiro
de 2000, e 2.926, de 17 de janeiro de 2002.

127
Circular

128
n 2.501,
do BC,
de 26/10/94
(DOU de 27/10/94).
A Diretoria do Banco Central do Brasil, em sesso rea-lizada em 26.10.94, com
base no art. 7 da Resoluo n 2.099, de 17.08.94, DECIDIU:
Art. 1 - A instalao de agncias no Pas depende de autorizao deste Banco
Central, devendo as instituies financeiras e demais instituies por ele
autorizadas a funcionar apresentar Delegacia Regional que as jurisdicione a
seguinte documentao:
I - Solicitao, contendo as seguintes informaes:
a) qualificao da instituio (nome, CGC, endereo completo da sede);
b) municpio da agncia;
II - 2 (duas) cpias autenticadas do ato formal que deliberou sobre a
instalao.
funcionar por este rgo devero informar respectiva Delegacia Regional, e
manter permanentemente atualizados, os seguintes dados relativos a suas
agncias:
I - Quando do incio das atividades de cada agncia:
a) cdigo seqencial e dgito verificador do CGC fornecido pela Secretaria da
Receita Federal;
b) cdigo de compensao da agncia, quando se tratar de banco mltiplo
com carteira comercial, banco comercial ou caixa econmica;
c) nome da agncia;
d) endereo (logradouro, bairro e CEP);
e) nmero do telefone;
f) nmero do fax;
g) data da ocorrncia;
II - Quando da mudana de nome e/ou endereo de agncia:
a) nome anterior, cdigo seqencial e dgito verificador do CGC;
b) novo nome e/ou novo endereo;
c) data da ocorrncia;
III - Quando de paralisao (em carter temporrio, pelo prazo mximo de 360
dias), reincio ou encerramento (em carter definitivo) das atividades da
agncia:
a) nome da agncia;
b) cdigo seqencial e dgito verificador do CGC;
c) identificao da ocorrncia (paralisao, reincio ou encerramento de
atividade);
d) motivo, no caso de paralisao de atividade;

129
e) data da ocorrncia.
Art. 3 - Considera-se agncia sede ou agncia matriz a dependncia que
integra a autorizao para funcionamento da instituio.
Art. 4 - A instalao, mudana de endereo e encerramento de PAB - Posto de
Atendimento Bancrio devero ser comunicados Delegacia Regional deste
Banco Central que jurisdicione a instituio, com as seguintes informaes:
I - nome da agncia subordinadora, cdigo seqencial e dgito verificador do
CGC;
II - localizao (logradouro, bairro, municpio, CEP e estado);
III - nome e CGC da entidade assistida;
IV - data da ocorrncia.
Art. 5 - A instalao de PAT - Posto de Atendimento Transitrio dever ser
precedida de comunicao Delegacia Regional deste Banco Central que
jurisdicione a instituio, contendo as seguintes informaes:
CGC;
III - datas de incio e fim do perodo de funcionamento.
Art. 6 - A instalao, mudana de endereo e encerramento de PCO - Posto de
Compra de Ouro devero ser comunicados Delegacia Regional deste Banco
Central que jurisdicione a instituio, com as seguintes informaes:
CGC;
III - data de ocorrncia.
1 - Dever ser informado, ainda, ao Depin - Departamento de Operaes das
Reservas Internacionais, deste Banco Central:
I - a rea de abrangncia do PCO (municpio, estado ou regio fiscal);
II - o responsvel pelo Posto (nome e CPF) e eventuais mudanas;
III - mensalmente, o volume de ouro adquirido diariamente, discriminando as
quantidades em gramas de ouro contido e os respectivos municpios
produtores, com a anotao "sem movimento nesta data" nos dias sem
ocorrncia de operao.
2 - As quantidades de ouro contido devero coincidir com o montante das
Notas Fiscais de aquisio emitidas por ocasio das compras realizadas, de
acordo com a regulamentao especfica baixada pela Secretaria da Receita
Federal.
Art. 7 - A criao de rede associada de PAE - Posto de Atendimento Bancrio
Eletrnico depende de autorizao deste Banco Central, devendo os
interessados apresentar Delegacia Regional deste rgo, que jurisdicione a
sede da administradora, a seguinte documentao:

130
I - Solicitao, com as seguintes informaes:
a) qualificao da empresa administradora da rede (nome, CGC, endereo
completo da sede);
b) localizao da(s) central(ais) de controle e processamento (logradouro,
bairro, municpio, CEP e estado);
II - Relao das instituies financeiras e/ou respectivas subsidirias usurias da
rede;
III - Cpia dos atos constitutivos da empresa administradora;
IV - Cpia do estatuto ou contrato social em vigor da empresa administradora;
V - Mapa de composio societria da empresa administradora.
Pargrafo nico - Dever ser comunicada qualquer alterao relativa rede,
composio do capital da empresa administradora e localizao da central
de controle e processamento.
Art. 8 - A instalao, mudana de endereo e encerramento de PAE - Posto de
Atendimento Bancrio Eletrnico devero ser comunicados Delegacia
Regional deste Banco Central que jurisdicione a instituio/administradora,
com as seguintes informaes:
I - No caso de rede associada:
a) qualificao da empresa administradora da rede (nome e CGC);
b) localizao do Posto e identificao da respectiva central ao qual est
vinculado (logradouro, bairro, municpio, CEP e estado);
c) data da ocorrncia.
II - No caso de rede individual:
a) qualificao da instituio (nome e CGC);
b) localizao do Posto e da respectiva Central ao qual est vinculado
(logradouro, bairro, municpio, CEP e estado);
c) data da ocorrncia.
Pargrafo nico - Dever ser comunicada a utilizao de rede individual por
outra instituio mediante convnio, com a indicao do nome, CGC e o
endereo completo da sede da conveniada, bem como qualquer alterao
relativa rede.
Art. 9 - A instalao, mudana de endereo e encerramento de PAC - Posto de
Atendimento Cooperativo devero ser comunicados Delegacia Regional
deste Banco Central que jurisdicione a cooperativa, com as seguintes
informaes:
I - denominao e cdigo seqencial e dgito verificador do CGC da
cooperativa;
III - data da ocorrncia.
Art. 10 - A instalao, mudana de endereo, encerramento e alterao dos
servios da UAD - Unidade Administrativa Desmembrada devero ser

131
comunicados Delegacia Regional deste Banco Central que jurisdicione a
instituio, com as seguintes informaes:
I - agncia subordinadora, cdigo seqencial e dgito verificador do CGC,
quando no subordinada sede;
III - servios desmembrados;
IV - data da ocorrncia.
Art. 11 - As informaes relacionadas com agncias podero ser fornecidas por
meio:
I - Da transao PCIF750 do Sisbacen - Sistema de Informaes Banco Central,
nos casos de instalao, mudana de nome e/ou endereo da agncia;
II - Do documento "Cadinf - Cadastro de Instituies Financeiras - Atualizao
de Dados de Agncias no Pas", observados os respectivos cdigos do Cadoc -
Catlogo de Documentos, na forma do modelo anexo, a ser encaminhado
Delegacia Regional deste Banco Central que jurisdicione a instituio, nos
seguintes casos:
a) quando a instituio no estiver interligada ao Sisbacen;
b) quando de paralisao (em carter temporrio), reincio ou encerramento
(em carter definitivo) das atividades da agncia.
Art. 12 - As informaes relacionadas com Postos e UAD podero ser
fornecidas por meio:
I - da transao PMSG750 do Sisbacen, no caso de instituio interligada
aquele sistema;
II - do documento "Cadinf - Cadastro de Instituies Financeiras - atualizao
de dados de Postos de Atendimento e de Unidade Administrativa
Desmembrada", observados os respectivos cdigos do Cadoc - Catlogo de
Documentos, na forma do modelo anexo, a ser encaminhado Delegacia
Regional deste Banco Central que jurisdicione a instituio, quando no
interligada quele sistema.
Art. 13 - As informaes de que trata esta Circular devero ser objeto de
comunicao nos prazos a seguir especificados:
I - Com antecedncia mnima de 5 (cinco) dias teis, nos casos de:
a) incio de atividade de agncia e PAT;
b) instalao das demais dependncias e UAD;
II - No prazo mximo de 5 (cinco) dias teis, contados da data de ocorrncia,
no caso de outras informaes.
Art. 14 - Periodicamente este rgo solicitar s instituies financeiras e
demais instituies por ele autorizadas a funcionar conformidade aos dados
cadastrais relativos a agncias, que poder ser dada por meio:
I - da transao PCIF750, no caso de instituies que estejam interligadas ao
Sisbacen;

132
II - da conferncia e devoluo, com os eventuais acertos, Delegacia Regional
que jurisdicione a instituio, de listagem previamente encaminhada por este
Banco Central, no caso de instituio no interligada quele sistema.
Pargrafo nico - Fica cancelado o documento "Posio Atualizada da Rede de
Agncias", de que trata a alnea "d" do item I da Circular n 1.316, de
12/05/88, codificado, no Cadoc - Catlogo de Documentos, sob os n
s

20.1.3.160-5, 26.1.3.230-9, 36.1.3.200-7 e 38.0.3.190-0.
Art. 15 - O Decam - Departamento de Cmbio deste Banco Central dispor,
oportunamente, sobre os procedimentos a serem adotados pelas instituies
autorizadas a operar em cmbio com vistas s informaes a serem prestadas
no tocante a essas operaes.
128
Art. 17 - Ao PAB de instituies oficiais federais instalado em entidades da
administrao pblica federal em municpios assistidos por outra instituio,
nos quais no mantenham sede ou agncia, aplica-se o disposto no art. 18 do
Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099, de 17/08/94.
Art. 18 - O prazo mximo para o incio de funcionamento de agncias
autorizadas at 18/08/94 de 360 (trezentos e sessenta) dias contados a partir
daquela data.
Pargrafo nico - A no-observncia do prazo previsto neste artigo implicar o
cancelamento automtico da autorizao.

Resoluo
n 2.607,
do CMN,
de 27/05/99
(DOU de 28/05/99).
em sesso realizada em 27 de maio de 1999, tendoem vista o disposto no art.
4, incisos VIII e XIII, da referida Lei, na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, no
art. 20, pargrafo 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, no art. 6 do
Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, e na Lei n 6.099, de 12 de
setembro de1974, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26
deoutubro de 1983, RESOLVEU:
Art. 1 - Altera a redao do Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, de
17/08/94.
129
130

133
Art. 4 - O Banco Central do Brasil poder adotar as medidas e baixar as
normas julgadas necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 6 - Ficam revogados o art. 6 da Resoluo n 2.122, de 30/11/94, o inciso I
do art. 8 da Resoluo n 2.212, de 1995, e os arts. 1 e 2 da Circular n 2.500
e 16 da Circular n 2.501, ambas de 26/10/94.

Carta-Circular
n 2.857,
do BC,
de 16/06/99
(DOU de 21/06/99).
Comunicamos a disponibilizao, no Sisbacen - Sistema de Informaes Banco
Central, de novas opes na transao PCIF750 que podero ser utilizadas
pelos bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial e pela Caixa
Econmica Federal, destinadas:
a) ao registro de solicitao para abertura de agncia no Pas, nos termos do
disposto no inciso I do art. 12 do Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099,
de 17/08/94;
b) a prestao de informaes cadastrais relativas a Posto de Atendimento
Bancrio (PAB), Posto Avanado de Atendimento (PAA), Posto de
Atendimento Transitrio (PAT), Unidade Administrativa Desmembrada (UAD)
e Posto de Atendimento Bancrio Eletrnico (PAE), no caso de rede individual,
e as comunicaes relativas ao encerramento das atividades de Posto Bancrio
de Arrecadao e Pagamentos (PAP) e de Posto Avanado de Crdito Rural
(Pacre), de que trata a Circular n 2.501, de 26/10/94.
2. Para a obteno de autorizao para a instalao de agncia(s) por
intermdio da referida transao, dever ser adotado o seguinte
procedimento:
I - registro do nome do municpio e da quantidade de agncias pretendidas,
por municpio, e dos dados relativos ao ato formal que deliberou pela
instalao;
II - encaminhamento Delegacia Regional que jurisdicione a instituio
financeira de uma via autenticada do ato formal que deliberou pela
instalao.
3. De posse do documento mencionado no inciso II do item precedente, a
Delegacia Regional do Banco Central autenticar a cpia do respectivo ato
formal, a qual dever ser arquivada no registro do comrcio.
4. Na hiptese de no acolhimento do registro do pedido pelo Sisbacen, a
instituio poder formular, observado o disposto no inciso II do art. 12 do
Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099/94, pedido de reconsiderao

134
apresentando fundamentadas justificativas em relao s razes que deram
origem negativa do pleito.
5. Os pedidos de autorizao para a instalao de agncias por parte das
demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central continuaro
observando os procedimentos estabelecidos pela Circular n 2.501/94, at
ulterior deliberao.
6. A conformidade peridica aos dados cadastrais das agncias de que trata o
art. 14 da Circular n 2.501/94 continuar sendo dada por intermdio da
transao PCIF750, consoante Instruo do Decad - Departamento de Cadastro
e Informaes, e abranger, tambm, os dados relativos a todas as
dependncias das instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central.

131
Resoluo
n 2.723,
do CMN,
de 31/05/00
(DOU de 02/06/00).
em sesso realizada em 31 de maio de 2000, com base nos arts. 4, incisos VIII,
XI, XII e XIII, 10, pargrafo 1, e 30 da referida Lei e na Lei n 4.728, de 14 de
julho de 1965, e tendo em vista odisposto no art. 22 da Lei n 6.385, de 7 de
dezembro de 1976, com as alteraes introduzidas pelo art. 14 da Lei n 9.447,
de 14 de marode 1997, RESOLVEU:
Art. 1 - Estabelecer que a instalao de dependncias, no exterior, e a
participao societria, direta ou indireta, no Pas e no exterior, por parte de
Banco Central do Brasil, passam a reger-se pelas normas desta Resoluo.
1 - Para fins do disposto nesta Resoluo, consideram-se dependncias, no
exterior, as agncias e os escritrios de representao.
132
2 - Equiparam-se a agncias os escritrios de representao instalados no
exterior, cujas operaes extrapolem aquelas previstas na Resoluo n 2.592,
de 25/02/99, em decorrncia de previso legal ou regulamentar do pas em que
localizados.
133
Art. 2 - A instalao de dependncias, no exterior, e a participao
societria, direta ou indireta, em instituies financeiras ou em assemelhadas,
no exterior, dependem de prvia autorizao do Banco Central do Brasil e
esto sujeitas observncia das seguintes condies por parte da instituio
participante:
I - estar em funcionamento h, no mnimo, seis anos;
II - atender aos limites operacionais estabelecidos na regulamentao em

135
vigor;
III - atender aos limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido
estabelecidos no Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, de 17/08/94, com
a redao dada pela Resoluo n 2.607, de 27/05/99, para o funcionamento da
instituio no Pas, acrescidos de valor equivalente a 300% (trezentos por
cento) do exigido para a instalao de banco comercial no Pas;
IV - apresentar estudo de viabilidade econmico-financeira da agncia a ser
instalada ou do investimento a ser feito a ttulo de participao,
contemplando, no mnimo:
a) estratgia operacional planejada, identificando os tipos de operao de
captao e aplicao que pretende realizar e os segmentos de mercado que
pretende atingir;
b) expectativa de rentabilidade futura, especificando prazos e retorno
esperado.
1 - O Banco Central do Brasil poder, a seu critrio, dispensar o cumprimento
da condio de que trata o inciso I.
2 - O Banco Central do Brasil somente conceder a autorizao de que trata
o caput nos casos em que possa dispor de informaes, dados e documentos
necessrios avaliao das operaes ativas e passivas daqueles investimentos
no exterior, de forma a assegurar a superviso global consolidada.
3 - Em se tratando de participaes societrias em empresas sujeitas
consolidao nos termos do art. 3, a autorizao de que trata o caput implica
que seja permitido, por intermdio das instituies referidas no art. 1,
integral e irrestrito acesso do Banco Central do Brasil tambm s informaes
no que se refere aos riscos assumidos pelas participadas, independentemente
de sua atividade operacional.
4 - Somente so admitidas participaes societrias em empresas sediadas
em pases com tributao favorecida, conforme definio constante da
legislao tributria, nos casos em que fique assegurado o controle por parte
da instituio participante, nos termos do art. 3.
134
Art. 3 - Com a redao dada pela Resoluo n 2.743/00
As instituies referidas no art. 1, exceto as cooperativas de crdito, devem
elaborar suas demonstraes financeiras de forma consolidada, incluindo as
participaes em empresas localizadas no Pas e no exterior em que detenham,
direta ou indiretamente, isoladamente ou em conjunto com outros scios,
inclusive em funo da existncia de acordos de votos, direitos de scio que
lhes assegurem, isolada ou cumulativamente:
I - preponderncia nas deliberaes sociais;
II - poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores;
III - controle operacional efetivo, caracterizado pela administrao ou gerncia
comum;

136
IV - controle societrio representado pelo somatrio das participaes detidas
pela instituio, independentemente do percentual, com as de titularidade de
seus administradores, controladores e empresas ligadas, bem como daquelas
adquiridas, direta ou indiretamente, por intermdio de fundos de
investimento
1 - Na elaborao das demonstraes de forma consolidada de que trata o
caput, devem ser includas, ainda que no haja participao societria, as
Banco Central do Brasil vinculadas por controle operacional efetivo,
caracterizado pela administrao ou gerncia comum ou pela atuao no
mercado sob a mesma marca ou nome comercial.
2 - Os investimentos em aes realizados de forma indireta, por intermdio
de fundos de investimento, devem ser tratados como participaes societrias
para os efeitos desta Resoluo.
3 - Devem ser consolidadas proporcionalmente as participaes societrias
das instituies referidas no caput:
I - em empresas localizadas no Pas, exceto as instituies referidas no art. 1:
a) em que haja controle compartilhado com outros conglomerados,
financeiros ou no;
b) pertencentes ao setor pblico;
II - em instituies referidas no art. 1, em que haja controle compartilhado
com instituies pertencentes a conglomerados financeiros distintos, sujeitos
superviso do Banco Central do Brasil;
III - em empresas localizadas no exterior, em que haja controle compartilhado
com outros conglomerados, financeiros ou no.
135
Art. 4 - Admite-se a consolidao de demonstraes financeiras
proporcionalmente participao societria detida, na hiptese da
inexistncia de controle societrio, conforme definido nos termos do art. 3,
desde que previamente autorizada pelo Banco Central do Brasil.
136
Art. 5 - As participaes societrias, no Pas e no exterior, registradas no
ativo circulante, no consolidadas nos termos desta Resoluo, observado o
disposto no art. 6, 1, inclusive aquelas adquiridas por intermdio de fundos
de investimento, diretamente ou na forma das situaes previstas no art. 3,
inciso IV, devem ser computadas para efeito da verificao do atendimento ao
limite de aplicao de recursos no ativo permanente, de que tratam os arts. 3
e 4 da Resoluo n 2.283, de 05/06/96, com a redao dada pelo art. 1 da
Resoluo n 2.669, de 25/11/99.
1 - Em se tratando da participao das instituies referidas no art. 1 em
processo de colocao primria de valores mobilirios, admitida a excluso
das correspondentes participaes societrias registradas no ativo circulante
durante o perodo de distribuio, devendo o eventual excesso ser eliminado

137
no prazo mximo de trinta dias contados da data de encerramento do referido
perodo.
2 - Do montante dos recursos aplicados no ativo permanente, computadas as
participaes societrias referidas no caput e observado o disposto no
pargrafo anterior, o que exceder os percentuais estabelecidos nos arts. 3 e 4
da Resoluo n 2.283, de 1996, com a redao dada pelo art. 1 da Resoluo
n 2.669, de 1999, respeitado o cronograma de reduo ali fixado, deve ser
deduzido do PLA, a partir de 03/04/00, para fins de verificao da exigncia de
patrimnio lquido compatvel com o grau de risco da estrutura dos ativos,
sem prejuzo da aplicao das sanes previstas na legislao e
137
Art. 7 - Ficam vedadas as participaes societrias recprocas entre as
instituies referidas no art. 1, realizadas de forma direta ou indireta.
138
Art. 8 - Alterado pela Resoluo n 4.062, 2012.
Depende de prvia autorizao do Banco Central do Brasil a participao de
instituies financeiras e demais instituies autorizadas por aquela Autarquia,
de forma direta ou indireta, no capital de quaisquer sociedades sediadas no
Pas ou no exterior, excetuadas as participaes societrias tpicas de carteiras
de investimento mantidas por bancos de investimento, bancos de
desenvolvimento, agncias de fomento e por bancos mltiplos com carteira de
investimento ou de desenvolvimento.
1 - A prvia autorizao prevista no caput aplica-se participao, ao
aumento percentual da participao e s situaes para as quais exigida a
elaborao de demonstraes financeiras de forma consolidada, nos termos do
art. 3, no enquadradas nas condies estabelecidas no 4.
2 - Somente sero admitidas participaes em empresas que exeram
atividades complementares ou subsidirias s da instituio participante.
3 - Os pedidos de autorizao para participao societria e para aumento
percentual de participao devem ser instrudos com informaes e
justificativas circunstanciadas que contemplem, no mnimo, a descrio do
objeto social e das atividades da sociedade participada, a anlise da sinergia
decorrente da participao e a adequao da participao acionria
estratgia de negcios da instituio participante.
4 - O disposto no caput no se aplica s participaes societrias no Pas, de
carter temporrio, no registradas no ativo permanente e no consolidadas
na forma da regulamentao em vigor.
5 - O Banco Central do Brasil poder:
I - determinar, a qualquer tempo, s instituies financeiras, com relao a
participaes societrias de sua titularidade, a apresentao das informaes e
justificativas de que trata o 3, bem como a implementao de medidas de

138
ajuste consideradas cabveis; e
II - estabelecer as condies para a remessa das informaes e justificativas de
que trata o 3.
Art. 9 - As participaes societrias, no Pas, em empresas sujeitas
consolidao implicam que seja permitido, por intermdio das instituies
referidas no art. 1, integral e irrestrito acesso do Banco Central do Brasil a
todas as informaes, dados, documentos e verificaes necessrios avaliao
das operaes ativas e passivas e dos riscos assumidos pelas participadas,
independentemente de sua atividade operacional.
Art. 10 - So obrigatrios, para as instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil que tenham dependncia
ou participao societria, no exterior, a elaborao e o envio, quela
Autarquia, juntamente com os seus documentos contbeis, de demonstraes
financeiras:
I - das dependncias localizadas no exterior, individualmente e em conjunto
com as operaes da instituio no Brasil;
II - das instituies financeiras ou assemelhadas localizadas no exterior das
quais participe, direta ou indiretamente, com 20% (vinte por cento) ou mais
do capital votante ou total.
139
1 - Revogado pela Resoluo n 3.081/03
2 - A partir do exerccio social iniciado em 01/01/00, as instituies referidas
no caput devem fazer constar, dos contratos celebrados com o auditor
independente responsvel pela auditoria das demonstraes financeiras da
instituio no Pas, a obrigatoriedade de assinatura de convnio entre esse e o
auditor independente responsvel pela auditoria das operaes praticadas
pelas dependncias e empresas referidas nos incisos I e II, por meio do qual o
auditor independente no Brasil assuma responsabilidade relativamente ao
resultado dos trabalhos realizados no exterior, para fins do disposto na
Resoluo n 2.267
140
, de 1996, e regulamentao complementar.
3 - O Banco Central do Brasil divulgar a forma e o prazo para o envio das
demonstraes financeiras referidas no caput.
Art. 11 - O atraso na entrega das demonstraes financeiras consolidadas, bem
como daquelas referidas no artigo anterior, sujeita as instituies e seus
administradores multa pecuniria nos termos da regulamentao em vigor.
Art. 12 - Dependem tambm de prvia autorizao do Banco Central do Brasil
os seguintes atos e/ou ocorrncias:
I - alocao de novos recursos para dependncias localizadas no exterior;
II - subscrio de aumento de capital de instituio financeira ou assemelhada
objeto de participao societria, direta ou indireta, no exterior;
III - aumento da posio relativa no capital de instituio financeira ou
assemelhada objeto de participao societria, direta ou indireta, no exterior;

139
IV - ciso, incorporao e fuso de instituio financeira ou assemelhada
objeto de participao societria, direta ou indireta, no exterior.
Art. 13 - Devem ser comunicados ao Banco Central do Brasil, no prazo mximo
de trinta dias, contados da data da respectiva ocorrncia, os seguintes atos:
I - incio e encerramento de atividades de dependncia localizada no exterior,
bem como o remanejamento de recursos entre dependncias;
II - participao societria detida, direta ou indiretamente, no capital de
empresa localizada no exterior, bem como a sua alienao parcial ou total.
Art. 14 - Sujeitam-se a registro no Banco Central do Brasil, na forma da
regulamentao em vigor, as transferncias de recursos ao exterior, em moeda
nacional ou estrangeira, resultantes dos atos e das ocorrncias referidos nos
arts. 12 e 13.
141
Art. 15 - Nos casos de encerramento de dependncia e de alienao de
participao societria, direta ou indireta, no exterior, dever ser
providenciado, sob comprovao, o imediato retorno ao Pas dos recursos
remetidos, acrescidos dos resultados eventualmente apurados com a alienao
do investimento.
Pargrafo nico - A reaplicao, no exterior, dos recursos apurados nos termos
deste artigo depender de prvia anuncia do Banco Central do Brasil.
Art. 16 - A instituio ter prazo mximo de 180 dias, contados da data da
autorizao concedida pelo Banco Central do Brasil, para ingressar com o
pedido de instalao de dependncia ou de participao societria na
autoridade competente no exterior, observado que o prazo para incio efetivo
das operaes da dependncia no exterior ser de um ano, contado da data
da autorizao para o seu funcionamento concedida pela autoridade local.
Pargrafo nico - A inobservncia dos prazos previstos neste artigo dever ser
objeto de justificativa ao Banco Central do Brasil que, a seu critrio, poder
cancelar a autorizao concedida nos termos do art. 2.
142
Art. 17 - As instituies que tenham dependncia ou participao societria,
no exterior, devem enviar ao Banco Central do Brasil relatrios, interpelaes
ou questionamentos dirigidos a suas dependncias e instituies participadas
das quais detenham o controle, conforme definido nos termos do art. 3, ou
participem, direta ou indiretamente, com 20% (vinte por cento) ou mais do
capital votante ou total, no exterior, porventura formulados por entidades
reguladoras ou fiscalizadoras estrangeiras, bem como as respectivas respostas.
Art. 18 - vedada a realizao de quaisquer operaes entre instituies
do Brasil e empresas localizadas no exterior, em que haja participao detida
pelos mesmos controladores daquelas instituies ou controle nos termos do
art. 3, quando referidos controladores sejam residentes e domiciliados no
Pas, salvo nos casos:

140
I - em que consolidadas;
II - de captao de recursos por prazo de um dia sem emisso de certificado;
III - de captao de recursos vinculados a operaes de exportao e
importao.
1 - A vedao de que trata este artigo aplica-se s operaes realizadas por
intermdio de empresas localizadas no Pas, ligadas ou sujeitas ao mesmo
controle das instituies referidas no caput, conforme definido nos termos do
art. 3.
2 - Para efeito do disposto neste artigo, considera-se participao quando:
I - uma empresa participa com 10% (dez por cento) ou mais do capital da
outra, direta ou indiretamente;
II - administradores ou respectivos cnjuges ou companheiros(as) e parentes
at o segundo grau de uma empresa participam, em conjunto ou
isoladamente, com 10% (dez por cento) ou mais do capital da outra, direta ou
indiretamente;
III - scios ou acionistas com 10% (dez por cento) ou mais do capital de uma
empresa participam com 10% (dez por cento) ou mais do capital da outra,
direta ou indiretamente;
IV - possuam administrador em comum.
Art. 19 - O disposto nesta Resoluo no se aplica s participaes societrias
minoritrias em organismos e instituies financeiras, no exterior, realizadas
exclusivamente com a finalidade de obter acesso a instrumentos de
financiamento exportao e de transferncia internacional de recursos.
Pargrafo nico - As remessas de recursos destinadas s participaes
societrias de que trata este artigo sujeitam-se a registro no Banco Central do
Brasil, na forma da regulamentao em vigor.
143
Art. 20 - Eventuais desenquadramentos de capital realizado e patrimnio
lquido, verificados em 23/12/99, em decorrncia das exigncias previstas no
art. 2, devero ser regularizados at 31/08/2001, sendo 50% (cinqenta por
cento) at 31/08/00.
Pargrafo nico - A concesso de autorizao para a instalao de novas
dependncias, no exterior, ou para novas participaes societrias, diretas ou
indiretas, no exterior, implicar a necessidade de pronto atendimento dos
limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido estabelecidos no art.
2.
144
funcionar pelo Banco Central do Brasil que, em 23/12/99, detinham
dependncias no exterior ou participaes societrias, no Pas e no exterior,
em desacordo com as disposies estabelecidas, exceo do contido nos arts.
5 e 20, devero regulariz-las at 31/07/00.
1 - A inobservncia do disposto neste artigo implicar, a partir de 01/08/00, a

141
deduo do patrimnio lquido da instituio, ajustado na forma da
regulamentao em vigor, para fins de apurao do limite de diversificao de
risco e de verificao da exigncia de patrimnio lquido compatvel com o
grau de risco da estrutura dos ativos, dos investimentos referentes a cada
dependncia, no exterior, ou participao societria, no Pas e no exterior, em
situao irregular, sem prejuzo da aplicao das sanes previstas na
legislao e regulamentao em vigor, podendo o Banco Central do Brasil,
inclusive, cancelar a autorizao concedida nos termos do art. 2.
2 - A deduo de que trata este artigo tambm se aplica aos casos em que
verificada a ineficcia ou insuficincia das informaes, dados e documentos a
que se referem o art. 2, 2 e 3.
3 - So vedadas s instituies que se encontrarem na situao referida no
caput, enquanto permanecerem nessa condio, a instalao de dependncias
e a aquisio de participaes societrias, no exterior, bem como a elevao do
percentual daquelas j existentes.
4 - A adoo das providncias previstas neste artigo no desobriga a
instituio da observncia, at 31/07/00, das normas contidas na Resoluo n
2.302, de 25/07/96.
145
medidas julgadas necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 24 - Fica revogada a Resoluo n 2.674, de 21/12/99, passando a base
regulamentar e as citaes constantes da Circular n 2.981, de 28/04/00, e da
Carta-Circular n 2.910, de 04/05/00, a ter como referncia esta Resoluo.

Resoluo
n 2.743,
do CMN,
de 28/06/00
(DOU de 30/06/00).
em sesso realizada em 28 de junho de 2000, com base nos arts. 4, incisos VIII,
XI, XII e XIII, 10, pargrafo 1, e 30 da referida Lei e na Lei n 4.728, de 14 de
julho de 1965, e tendo em vista o disposto nos arts. 22 e 26 da Lei n 6.385, de
7 de dezem-bro de 1976, com as alteraes introduzidas pelo art. 14 da Lei n
9.447, de 14 de maro de 1997, RESOLVEU:
Art. 1 - Altera o art. 3 da Resoluo n 2.723, de 31/05/00.

142

146
Circular
n 2.981,
do BC,
de 28/04/00
(DOU de 02/05/00).
de abril de 2000, com base no art. 10, inciso X, da Lei n 4.595, de 31 de
dezembro de 1964, e tendo em vista o disposto nos arts. 2 e 22 da Resoluo
n 2.674, de 21 de dezembro de 1999, DECIDIU:
Art. 1 - Estabelecer que os pedidos de autorizao para a instalao de
dependncias e para a participao societria, direta ou indireta, em
instituies financeiras ou assemelhadas, no exterior, por parte de instituies
do Brasil, devem ser protocolizados no componente do Departamento de
Organizao do Sistema Financeiro (Deorf) a que estiver jurisdicionada a
instituio, acompanhados de:
I - cpia do ato societrio que deliberou sobre o assunto;
II - estudo de viabilidade econmico-financeira da dependncia ou do
investimento societrio, na forma estabelecida no art. 2, inciso IV, da
Resoluo n 2.674, de 21/12/99;
III - informaes sobre as atividades que sero desenvolvidas pelo escritrio de
representao;
IV - informaes relativas aos recursos destinados dependncia ou
participao societria, com a indicao, conforme o caso, de:
a) valor do capital a ser destacado para a dependncia;
b) capital da instituio participada;
c) valor global da participao pretendida, com discriminao da quantidade,
espcie, classes e respectivo valor nominal das aes ou quotas a serem
subscritas ou adquiridas;
V - cpia do estatuto ou do contrato social da instituio participada, ou de
minuta desses documentos;
VI - mapas de composio de capital da instituio participada e das pessoas
jurdicas que dela participam, na forma da regulamentao em vigor;
VII - cpia do ltimo balano patrimonial da instituio participada;
VIII - declarao, firmada pela administrao da instituio participante,
comprometendo-se a disponibilizar ao Banco Central do Brasil, de forma
integral e irrestrita, todas as informaes, dados, documentos e verificaes
necessrios avaliao das respectivas operaes ativas e passivas e dos riscos
assumidos pela dependncia ou pelas instituies participadas, conforme
previsto no art. 2, 2 e 3, da Resoluo n 2.674, de 1999.

143
Pargrafo nico - Para fins do disposto na Resoluo n 2.674, de 1999,
considera-se assemelhada a empresa localizada no exterior cujas operaes
sejam tipificadas, nos termos da legislao e regulamentao em vigor no Pas,
como prprias de instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do
Brasil.
Art. 2 - Devem ser informadas, no prazo mximo de trinta dias da respectiva
ocorrncia, ao Departamento de Cadastro e Informaes do Sistema
Financeiro (Decad), por meio da transao PMSG750 do Sistema de
Informaes Banco Central - Sisbacen, as datas referentes a:
I - protocolizao do pedido de instalao de dependncia ou da participao
societria, no exterior, na autoridade competente estrangeira, quando for o
caso;
II - autorizao para o funcionamento de dependncia, no exterior, concedida
pela autoridade competente estrangeira, quando for o caso;
III - incio ou encerramento das atividades de dependncia, no exterior;
IV - incio ou encerramento de participao societria, no exterior.
Pargrafo nico - O Decad poder indicar nova transao do Sisbacen, em
substituio aquela referida no caput, com vistas ao encaminhamento das
informaes de que trata este artigo.
Art. 3 - A partir do semestre subseqente ao de incio das atividades de
dependncia ou da realizao de investimento a ttulo de participao
societria em instituies financeiras ou assemelhadas, no exterior, as
instituies referidas no art. 1 devem elaborar relatrios semestrais, pelo
perodo de quatro semestres, evidenciando que as operaes praticadas pela
dependncia ou pela instituio participada esto em consonncia com a
estratgia operacional planejada, bem como que a rentabilidade e o retorno
dos investimentos atendem aqueles especificados por ocasio da apresentao
do respectivo pedido de autorizao.
1 - Os relatrios de que trata o caput devem:
I - ser elaborados at o ltimo dia til do ms subseqente ao do
encerramento do semestre correspondente;
II - permanecer disposio do Banco Central do Brasil e dos auditores
independentes na sede da instituio.
Art. 4 - A comprovao de que trata o art. 15 da Resoluo n 2.674, de 1999,
deve ser providenciada no prazo de noventa dias, mediante apresentao dos
seguintes documentos ao Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce):
I - contrato de cmbio referente ao ingresso dos recursos no Pas;
II - balano de encerramento da dependncia ou contrato de compra e venda
das aes ou quotas, juntamente com o ltimo balano da instituio
participada;
III - comprovante de baixa do registro do empreendimento na autoridade

144
supervisora estrangeira.
Art. 5 - Os pedidos de autorizao para alocao de novos recursos para
dependncias localizadas no exterior, para subscrio de aumento de capital e
para aumento da posio relativa no capital de instituio financeira ou
assemelhada objeto de participao societria, direta ou indireta, no exterior,
devem ser protocolizados no Deorf, acompanhados de cpia do ato societrio
que deliberou sobre o assunto.
Pargrafo nico - Na hiptese de subscrio de aumento de capital ou de
aumento da posio relativa no capital das instituies referidas no caput, a
instituio participante deve remeter os novos mapas de composio de
capital da instituio participada e das pessoas jurdicas que dela participam,
na forma da regulamentao em vigor, alm de informar a quantidade, os
respectivos valores, classes e espcies das aes ou quotas a serem subscritas
ou adquiridas.
Art. 6 - Para fins de reaplicao, no exterior, dos recursos apurados em
decorrncia do encerramento de dependncia e da alienao de participao
societria, direta ou indireta, nos termos do art. 15 da Resoluo n 2.674, de
1999, deve-se observar o disposto no art. 1 ou no art. 5 desta Circular,
conforme o caso.
Art. 7 - Os pedidos de autorizao para processos de ciso, incorporao ou
fuso de instituio financeira ou assemelhada objeto de participao
societria, direta ou indireta, no exterior, devem ser protocolizados no Deorf,
acompanhados de:
I - cpia dos atos societrios das instituies envolvidas, que deliberaram sobre
o assunto;
II - mapas de composio de capital da instituio participada e das pessoas
jurdicas que dela participam, na forma da regulamentao em vigor;
III - informaes sobre os critrios de aferio dos valores patrimoniais
envolvidos na operao.
funcionar pelo Banco Central do Brasil que optarem pela consolidao de
demonstraes financeiras nos termos do art. 4 da Resoluo n 2.674, de
1999, devem protocolizar o pedido de autorizao no Deorf, contendo
justificativa para a solicitao, acompanhado dos seguintes documentos
relativamente empresa participada:
I - identificao (nome, endereo completo da sede e, se for o caso, nmero de
inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa J urdica CNPJ );
II - cpia do respectivo estatuto ou contrato social atualizado;
III - mapas de composio de seu capital social e das pessoas jurdicas que dela
participam, na forma da regulamentao em vigor;
IV - cpia das demonstraes financeiras relativas ao ltimo exerccio social;

145
Pargrafo nico - Alm dos documentos referidos no caput, a instituio
participante deve enviar ao Deorf simulao das demonstraes financeiras
consolidadas, incluindo a empresa participada.
Art. 9 - Os documentos oriundos do exterior devem estar legalizados no
Consulado Brasileiro do pas de origem, traduzidos por tradutor pblico
juramentado e registrados, originais e respectivas tradues, no competente
ofcio de registro de ttulos e documentos.
147
Art. 10 - Com redao dada pela Circular n 3.000/00.
As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil devem encaminhar a esta Autarquia, na forma e no
prazo a serem estabelecidos pelo Decad e pelo Departamento de Informtica
(Deinf), informaes sobre as participaes societrias, diretas ou indiretas,
detidas em 03/04/00, abrangendo:
I - todas as participaes:
a) no Pas, objeto de consolidao nos termos da regulamentao em vigor;
b) no exterior;
II - as participaes, no Pas, iguais ou superiores a 10% (dez por cento) do
capital total da empresa participada, bem como aquelas em que o valor
contbil do investimento seja igual ou superior a 10% (dez por cento) do
patrimnio lquido da participante, ajustado na forma da regulamentao em
vigor.
Pargrafo nico - O disposto neste artigo no se aplica s participaes detidas
pelas instituies referidas no caput em Bolsas de Valores, em Bolsas de
Mercadorias e de Futuros e em sistemas de custdia e liquidao financeira de
ttulos, decorrentes da aquisio de ttulos e cotas patrimoniais e de aes de
emisso dessas, bem como as participaes societrias detidas pelas referidas
entidades, direta ou indiretamente, no capital de empresas.
148
Art. 11 - Com redao dada pela Circular n 3.000/00.
As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil devem tambm comunicar ao Decad, no prazo mximo
de trinta dias da data de sua ocorrncia:
I - a aquisio de novas participaes societrias, diretas ou indiretas, no Pas e
no exterior que independam de autorizao, desde que enquadradas nas
condies previstas no artigo anterior;
II - as alteraes em todas as participaes societrias sujeitas comunicao
ao Banco Central do Brasil nos termos do artigo anterior.
Art. 12 - Os relatrios, as interpelaes ou os questionamentos dirigidos a
dependncias ou instituies participadas, no exterior, a que se refere o art. 17
da Resoluo n 2.674, de 1999, devem ser encaminhados ao Departamento de
Fiscalizao (Defis), no prazo mximo de trinta dias do respectivo recebimento
pela dependncia ou pela instituio participada.

146
Pargrafo nico - As disposies deste artigo abrangem as respectivas
respostas oferecidas autoridade competente estrangeira pela dependncia
ou pela instituio participada, no exterior.
Art. 13 - Os procedimentos cambiais a serem observados relativamente s
transferncias de recursos ao exterior, bem como aqueles pertinentes a
movimentaes dos referidos recursos fora do Pas, devem obedecer
regulamentao estabelecida pelo Firce e pelo Departamento de Cmbio
(Decam), nas respectivas reas de competncia.
149
Art. 14 - Revogado pela Circular n 3.504/10.
Art. 15 - Esta Circular entra em vigor na data da sua publicao.

Carta-Circular
n 2.987,
do BC,
de 4/12/01
(DOU de 06/12/01).
Para efeito das disposies relativas ao funcionamento de dependncias, de
que trata o Regulamento Anexo III Resoluo 2.099/94, esclarecemos que, na
ocorrncia de feriado em praa onde situada agncia ou sede de instituio
financeira ou demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil, no h obstculo a que, em municpio diverso, postos de
atendimento que lhes sejam subordinados funcionem normalmente, caso em
que a movimentao financeira do dia deve ser incorporada contabilidade
da respectiva agncia ou sede no dia til seguinte.
2. Esta Carta-circular entra em vigor na data de sua publicao.

Circular
n 3.311,
do BC,
de 2/2/06
(DOU de 3/2/06).
fevereiro de 2006, com base no art. 1, 1, da Resoluo 3.041, de 28 de
novembro de 2002, DECIDIU:
Art. 1 - Instituir modelo de requerimento, a ser preenchido pelas instituies
do Brasil, quando da instruo dos processos de eleio ou nomeao para o
exerccio de cargos em rgos estatutrios de que tratam o art. 1 da Circular
3.172, de 30 de dezembro de 2002, com a redao dada pela Circular 3.218, de
8 de janeiro de 2004, e o art. 9, inciso IX, da Circular 3.201, de 20 de agosto de
2003.

147
Art. 2 - Em conseqncia, ficam alterados:
150
I - o art. 1 e o Anexo I, bem como includo o Anexo V, modelos 1 e 2,
Circular 3.172, de 2002, que passam a vigorar com nova redao.

Resoluo
n 4.062,
do CMN,
de 30/3/12
sesso realizada em 29 de maro de 2012, com base nos arts. 4, incisos VIII, XI,
XII e XIII, 10, 1, e 30 da referida Lei e na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965,
e tendo em vista o disposto no art. 22 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de
1976,RESOLVEU:
Art. 1 - O art. 8 da Resoluo n 2.723, de 31 de maio de 2000, passa a

148
Basileia II


Comunicado
n 12.746,
do BC,
de 9/12/04
(DOU de 10/12/04).
de dezembro de 2004, tendo em conta as recomendaes do Comit de
Superviso Bancria de Basilia (Comit) contidas no documento
"Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de Capital: Uma
Estrutura Revisada" (Basilia II), que trata do estabelecimento de critrios mais
adequados ao nvel de riscos associados s operaes conduzidas pelas
instituies financeiras para fins de requerimento de capital regulamentar, e
objetivando observar tais diretrizes, adaptadas s condies, peculiaridades e
estgio de desenvolvimento do mercado brasileiro, decidiu adotar os seguintes
procedimentos para a implementao de Basilia II, ressaltando que as
recomendaes contidas no Pilar 2 (Processos de Superviso) e no Pilar 3
(Transparncia e Disciplina de Mercado) sero aplicadas a todas as instituies
do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
2. Quanto s diretrizes para requerimento de capital para fazer face ao risco
de crdito, estabelecidas no Pilar 1 de Basilia II:
I - o Banco Central do Brasil no utilizar ratings divulgados pelas agncias
externas de classificao de risco de crdito para fins de apurao do
requerimento de capital;
II - dever ser aplicada maioria das instituies financeiras a abordagem
padro simplificada, que consiste em um aprimoramento da abordagem atual
mediante a incorporao de elementos que, a exemplo dos instrumentos
especficos para mitigao de risco de crdito, possibilitem uma melhor
adequao do requerimento de capital s caractersticas das exposies,
considerando as demandas do Banco Central do Brasil relativamente suas
atribuies de rgo supervisor e a melhor alocao de recursos pelas
instituies financeiras menores, com a conseqente reviso dos fatores de
ponderao de risco de crdito determinados pela tabela anexa Resoluo
2.099, de 17 de agosto de 1994;
III - s instituies de maior porte, com atuao internacional e participao
significativa no SFN, ser facultada a utilizao de abordagem avanada, com
base em sistema interno de classificao de risco, aps perodo de transio, a
ser estabelecido pelo Banco Central do Brasil, em que dever ser adotada a

149
abordagem padro simplificada e, posteriormente, a abordagem fundamental
(ou bsica) de classificao interna de riscos
3. Relativamente nova parcela de requerimento de capital para cobrir riscos
operacionais, prevista igualmente no Pilar 1, esto em andamento estudos e
testes que auxiliaro o Banco Central do Brasil a identificar a melhor forma de
aplicao e a metodologia mais adequada ao SFN, sendo que a expectativa
de que as instituies elegveis utilizao da abordagem avanada, com base
em sistema interno de classificao de risco de crdito, se tornem elegveis
utilizao de abordagens avanadas de mensurao do risco operacional.
4. Em complementao, para a total aplicao das recomendaes contidas na
Emenda ao Acordo de Basilia de 1988, publicada em 1996, que no foi
alterada por Basilia II, os requerimentos de capital para risco de mercado
sero expandidos para incluir as exposies ainda no contempladas e
permitida a utilizao de modelos internos para as instituies que cumprirem
os critrios de elegibilidade a serem divulgados.
5. As regras e critrios referentes implementao de Basilia II sero os
mesmos para instituies de capital nacional ou estrangeiro. Nesse sentido, os
requisitos e exigncias para validao de sistemas internos de classificao de
risco de crdito, risco de mercado e risco operacional, sero os mesmos para
todas as instituies que operem no Brasil.
6. Assim, o Banco Central do Brasil dever proceder a implementao da nova
estrutura de acordo com o seguinte planejamento, ressaltando que, apesar de
as aes aqui descritas voltarem-se primordialmente ao Pilar 1, a cada uma
correspondero aes equivalentes no mbito do Pilar 2 (Processos de
Superviso) e Pilar 3 (Transparncia e Disciplina de Mercado):
I - at o final de 2005: reviso dos requerimentos de capital para risco de
crdito para adoo da abordagem simplificada e introduo de parcelas de
requerimento de capital para risco de mercado ainda no contempladas pela
regulamentao, bem como o desenvolvimento de estudos de impacto junto
ao mercado para as abordagens mais simples previstas em Basilia II para risco
operacional;
II - at o final de 2007: estabelecimento dos critrios de elegibilidade para
adoo de modelos internos para risco de mercado e planejamento de
validao desses modelos, estabelecimento dos critrios de elegibilidade para
a implementao da abordagem baseada em classificaes internas para risco
de crdito e estabelecimento de parcela de requerimento de capital para risco
operacional (abordagem do indicador bsico ou abordagem padronizada
alternativa);
III - 2008-2009: validao de modelos internos para risco de mercado,
estabelecimento de cronograma de validao da abordagem baseada em
classificaes internas para risco de crdito (fundamental ou bsica), incio do

150
processo de validao dos sistemas de classificao interna para risco de
crdito e divulgao dos critrios para reconhecimento de modelos internos
para risco operacional;
IV - 2009-2010: validao dos sistemas de classificao interna pela abordagem
avanada para risco de crdito e estabelecimento de cronograma de validao
para abordagem avanada de risco operacional;
V - 2010-2011: validao de metodologias internas de apurao de
requerimento de capital para risco operacional.

Comunicado
n 16.137,
do BC,
de 27/9/07
(DOU de 28/9/07).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, tendo em conta as
recomendaes do Comit de Superviso Bancria de Basilia contidas no
documento "Convergncia Internacional de Mensurao e Padres de Capital:
Uma Estrutura Revisada" (Basilia II), que trata do estabelecimento de critrios
mais adequados ao nvel de riscos associados s operaes conduzidas pelas
objetivando observar tais recomendaes, adaptadas s condies, s
peculiaridades e ao estgio de desenvolvimento do mercado brasileiro,
divulgou o Comunicado n 12.746, de 9 de dezembro de 2004, contendo as
diretrizes e cronograma para a implementao de Basilia II.
2. - Como resultado das audincias pblicas realizadas durante esse perodo e
dos trabalhos desenvolvidos pelas instituies financeiras no sentido de
implantao de sistemas e controles, e em conseqncia do disposto na
Resoluo n 3.490
151
, de 29 de agosto de 2007, o Banco Central do Brasil
decidiu ajustar o cronograma divulgado pelo Comunicado n 12.746, de 2004,
salientando que permanecem vlidas as diretrizes para implementao de
Basilia II dispostas no referido comunicado.
3. - Assim, o Banco Central do Brasil dever proceder s fases seguintes da
implementao da nova estrutura de acordo com o seguinte planejamento,
ressaltando que, apesar de as aes aqui descritas voltarem-se
primordialmente ao Pilar 1, a cada uma correspondero aes equivalentes no
mbito do Pilar 2 (Processos de Superviso) e Pilar 3 (Transparncia e Disciplina
de Mercado):
I - at o final de 2007: estabelecimento de parcela de requerimento de capital
II - at o final de 2008: estabelecimento dos critrios de elegibilidade para
adoo de modelos internos para apurao do requerimento de capital para

151
risco de mercado; divulgao do processo de solicitao de autorizao para
uso de modelos internos para apurao do requerimento de capital para risco
de mercado; implementao de estrutura para gerenciamento do risco de
crdito; e divulgao dos pontos-chave necessrios para formatao de base
de dados para sistemas internos para apurao de requerimento de capital
para risco de crdito;
III - at o final de 2009: incio do processo de autorizao para uso de modelos
internos para apurao do requerimento de capital para risco de mercado;
estabelecimento dos critrios de elegibilidade para a implementao da
abordagem baseada em classificaes internas para apurao de requerimento
de capital para risco de crdito; divulgao do processo de solicitao de
autorizao para uso da abordagem baseada em classificaes internas para
apurao de requerimento de capital para risco de crdito; e divulgao dos
pontos-chave para modelos internos de apurao de requerimento de capital
IV - at o final de 2010: incio do processo de autorizao para uso da
abordagem bsica baseada em classificaes internas para apurao de
requerimento de capital para risco de crdito;
V - at o final de 2011: incio do processo de autorizao para uso da
abordagem avanada baseada em classificaes internas para apurao de
requerimento de capital para risco de crdito; estabelecimento dos critrios de
elegibilidade para adoo de modelos internos de apurao de requerimento
de capital para risco operacional; e divulgao do processo de solicitao de
autorizao para uso de modelos internos de apurao de requerimento de
capital para risco operacional;
VI - at o final de 2012: incio do processo de autorizao para uso de modelos
internos de apurao de requerimento de capital para risco operacional.

Comunicado
n 19.028,
do BC,
de 29/10/09.
recomendaes do Comit de Superviso Bancria de Basileia contidas no
Uma Estrutura Revisada" (Basileia II), que tratado estabelecimento de critrios
mais adequados ao nvel de riscos associados s operaes conduzidas pelas
objetivando observar tais recomendaes, adaptadas s condies, s
peculiaridades e ao estgio de desenvolvimento do mercado brasileiro,
divulgou os Comunicados ns. 12.746, de 9 de dezembro de 2004, e 16.137, de

152
27 de setembro de 2007, contendo as diretrizes e cronograma para a
implementao de Basileia II.
2 - A crise financeira iniciada em 2007 revelou a necessidade de reviso e
complementao de algumas das recomendaes definidas em Basileia II, e,
como resultado, foram publicados, em 13 de julho de 2009, os documentos
Enhancements to the Basel II framework, Revisions to the Basel II market risk
framework e Guidelines for computing capital for incremental risk in the
trading book, propondo medidas adicionais para o fortalecimento e maior
solidez do mercado financeiro.
3 - Engajado na adoo das melhores prticas bancrias internacionais e como
integrante efetivo do Comit de Basileia, o Banco Central do Brasil decidiu
ajustar o cronograma divulgado pelo Comunicado n 12.746, de 2004, alterado
pelo Comunicado n 16.137, de2007, para complementar as medidas e
procedimentos necessrios adequada implementao de Basileia II no Brasil,
salientando que permanecem vlidas as diretrizes para implementao de
Basileia II dispostas nos referidos comunicados.
4 - Assim, o Banco Central do Brasil dever proceder s fases seguintes da
implementao da nova estrutura de acordo com o seguinte planejamento,
ressaltando que, apesar de as aes aqui descritas voltarem-se
primordialmente ao Pilar 1, a cada uma correspondero aes equivalentes no
mbito do Pilar 2 (Processos de Superviso) e Pilar 3 (Transparncia e Disciplina
de Mercado):
I - at o final de 2009: estabelecimento dos critrios de elegibilidade para
adoo de modelos internos para apurao do requerimento de capital para
risco de mercado; divulgao do processo de solicitao de autorizao para
uso de modelos internos para apurao do requerimento de capital para risco
de mercado; e divulgao dos pontos-chave para formatao de base de dados
para sistemas internos para apurao de requerimento de capital para risco
operacional;
II - at o final do primeiro semestre de 2010: incio do processo de autorizao
para uso de modelos internos para apurao do requerimento de capital para
risco de mercado;
III - at o final de 2010: estabelecimento dos critrios de elegibilidade para a
implementao da abordagem baseada em classificaes internas para
apurao de requerimento de capital para risco de crdito; e divulgao do
processo de solicitao de autorizao para uso da abordagem baseada em
classificaes internas para apurao de requerimento de capital para risco de
crdito;
IV - at o final de 2011: estabelecimento dos critrios de elegibilidade para
adoo de modelos internos de apurao de requerimento de capital para
risco operacional; e divulgao do processo de solicitao de autorizao para

153
uso de modelos internos de apurao de requerimento de capital para risco
operacional;
V - at o final de 2012: incio do processo de autorizao para uso das
abordagens bsica e avanada baseadas em classificaes internas para
apurao de requerimento de capital para risco de crdito;
VI - at o final do primeiro semestre de 2013: incio do processo de autorizao
para uso de modelos internos de apurao de requerimento de capital para
risco operacional.

154
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE=PEPR + PCAM + PJUR + PCOM +
PACS + POPR)

Resoluo
n 3.988,
do CMN,
de 30/06/11.
sesso realizada em 30 de junho de 2011, com base nos arts. 4, inciso VIII, da
referida Lei, 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, e 20
da Lei n 4.864, de29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099, de 12 de setembro
de 1974,com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26 de outubro
de1983, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, com as alteraes
introduzidas pela Lei n 11.524, de 24 de setembro de 2007, e no art 6 do
Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, RESOLVE:
funcionar pelo Banco Central do Brasil obrigadas a calcular o Patrimnio de
Referncia Exigido (PRE) na forma estabelecida no caput do art. 2 da
Resoluo n 3.490
152
, de 29 de agosto de 2007, devem implementar estrutura
de gerenciamento de capital compatvel com a natureza das suas operaes, a
complexidade dos produtos e servios oferecidos, e a dimenso de sua
exposio a riscos.
Pargrafo nico - O disposto nesta Resoluo no se aplica s administradoras
de consrcio, que seguiro as normas editadas pelo Banco Central do Brasil no
exerccio de sua competncia legal.
Art. 2 - Para os efeitos desta Resoluo, define-se o gerenciamento de capital
como o processo contnuo de:
I - monitoramento e controle do capital mantido pela instituio;
II - avaliao da necessidade de capital para fazer face aos riscos a que a
instituio est sujeita; e
III - planejamento de metas e de necessidade de capital, considerando os
objetivos estratgicos da instituio.
Pargrafo nico - No gerenciamento de capital a instituio deve adotar uma
postura prospectiva, antecipando a necessidade de capital decorrente de
possveis mudanas nas condies de mercado.
Escopo
Art. 3 - A estrutura de gerenciamento de capital deve abranger todas as
instituies do conglomerado financeiro, conforme o Plano Contbil das
Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif).
Pargrafo nico - A estrutura de gerenciamento de capital deve considerar

155
tambm os possveis impactos no capital do conglomerado financeiro oriundos
dos riscos associados s demais empresas integrantes do consolidado
econmico-financeiro, definido na Resoluo n 2.723, de 31 de maio de 2000.
Estrutura de gerenciamento de capital
Art. 4 - A estrutura de gerenciamento de capital deve prever, no mnimo:
I - mecanismos que possibilitem a identificao e avaliao dos riscos
relevantes incorridos pela instituio, inclusive aqueles no cobertos pelo PRE;
II - polticas e estratgias para o gerenciamento de capital claramente
documentadas, que estabeleam mecanismos e procedimentos destinados a
manter o capital compatvel com os riscos incorridos pela instituio;
III - plano de capital abrangendo o horizonte mnimo de trs anos;
IV - simulaes de eventos severos e condies extremas de mercado (testes de
estresse) e avaliao de seus impactos no capital;
V - relatrios gerenciais peridicos sobre a adequao do capital para a
diretoria e para o conselho de administrao, se houver; e
VI - Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap).
Plano de capital
Art. 5 - O plano de capital, mencionado no inciso III do art. 4, deve ser
consistente com o planejamento estratgico e prever, no mnimo:
I - metas e projees de capital;
II - principais fontes de capital da instituio; e
III - plano de contingncia de capital.
Pargrafo nico - Na elaborao do plano de capital devem ser consideradas,
no mnimo:
I - ameaas e oportunidades relativas ao ambiente econmico e de negcios;
II - projees dos valores de ativos e passivos, bem como das receitas e
despesas;
III - metas de crescimento ou de participao no mercado; e
IV - poltica de distribuio de resultados. Icaap
Art. 6 - O Icaap, mencionado no inciso VI do art. 4, deve ser implementado
pelas instituies que:
I - possuam ativo total superior a R$100.000.000.000,00 (cem bilhes de reais);
II - tenham sido autorizadas a utilizar modelos internos de risco de mercado,
de risco de crdito ou de risco operacional; ou
III - sejam integrantes de conglomerado financeiro, nos termos do Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), que possua
ativo total superior a R$100.000.000.000,00 (cem bilhes de reais) e seja
composto por pelo menos um banco mltiplo, comercial, de investimento, de
desenvolvimento, de cmbio ou caixa econmica.
1 - Ficam dispensados de implementar o Icaap os bancos cooperativos, as
cooperativas de crdito, as associaes de poupana e emprstimo, as

156
companhias hipotecrias, as agncias de fomento, as sociedades corretoras de
ttulos e valores mobilirios, as sociedades corretoras de cmbio, as sociedades
distribuidoras de ttulos e valores mobilirios, as sociedades de arrendamento
mercantil, as sociedades de crdito ao microempreendedor e empresa de
pequeno porte, as sociedades de crdito, financiamento e investimento, as
sociedades de crdito imobilirio, bem como as demais instituies que no se
enquadrem no disposto nos incisos I a III.
2 - O Banco Central do Brasil estabelecer os procedimentos e parmetros
para o Icaap.
Transparncia
Art. 7 - A descrio da estrutura de gerenciamento de capital deve ser
evidenciada em relatrio de acesso pblico, com periodicidade mnima anual.
1 - O conselho de administrao ou, na sua inexistncia, a diretoria da
instituio, deve fazer constar do relatrio mencionado no caput sua
responsabilidade pelas informaes divulgadas.
2 - As instituies mencionadas no art. 1 devem publicar, em conjunto com
as demonstraes contbeis, resumo da descrio de sua estrutura de
gerenciamento de capital, indicando o endereo de acesso pblico do relatrio
citado no caput.
3 - As instituies sujeitas ao disposto na Circular n 3.477, de 24 de
dezembro de 2009, devem disponibilizar o relatrio citado no caput
juntamente com as informaes divulgadas conforme o estabelecido na
referida Circular.
Governana
Art. 8 - As polticas e as estratgias para o gerenciamento de capital de que
trata o inciso II do art. 4, bem como o plano de capital de que trata o art. 5,
devem ser aprovados e revisados, no mnimo anualmente, pela diretoria da
instituio e pelo conselho de administrao, se houver, a fim de determinar
sua compatibilidade como planejamento estratgico da instituio e com as
condies de mercado.
Pargrafo nico - A diretoria da instituio e o conselho de administrao, se
houver, devem ter uma compreenso abrangente e integrada dos riscos que
podem impactar o capital.
Art. 9 - Admite-se a constituio de uma unidade nica responsvel:
I - pelo gerenciamento de capital do conglomerado financeiro e das
respectivas instituies integrantes; e
II - pela avaliao de possveis impactos no capital oriundos dos riscos
associados s empresas no financeiras integrantes do consolidado econmico-
financeiro.
Pargrafo nico - Admite-se a constituio de uma unidade nica responsvel
pelo gerenciamento de capital de sistema cooperativo de crdito, desde que

157
localizada em entidade supervisionada pelo Banco Central do Brasil integrante
do respectivo sistema.
Art. 10 - As instituies mencionadas no art. 1 devem indicar diretor
responsvel pelos processos e controles relativos estrutura de gerenciamento
de capital.
1 - Para fins da responsabilidade de que trata o caput, admite-se que o
diretor indicado desempenhe outras funes na instituio, exceto as relativas
administrao de recursos de terceiros.
2 - Para as instituies integrantes de conglomerado que tenham optado
pela constituio de unidade nica de gerenciamento de capital nos termos do
art. 9, apenas a instituio na qual est localizada a mencionada unidade
deve indicar diretor responsvel.
Art. 11 - O processo de gerenciamento de capital deve ser avaliado
periodicamente pela auditoria interna.
Disposies finais
Art. 12 - A estrutura de gerenciamento de capital deve estar implementada
at 30 de junho de 2013, observado o seguinte cronograma:
I - at 31 de janeiro de 2012: indicao do diretor responsvel e definio da
estrutura organizacional para implementao do gerenciamento de capital;
II - at 30 de junho de 2012: definio da poltica institucional, dos processos,
dos procedimentos e dos sistemas necessrios sua efetiva implementao;
III - at 31 de dezembro de 2012: efetiva implementao da estrutura de
gerenciamento de capital, com exceo do Icaap, mencionado no inciso VI do
art. 4; e
IV - at 30 de junho de 2013: efetiva implementao do Icaap, mencionado no
inciso VI do art. 4, observado o disposto no art. 6.
Pargrafo nico - As definies mencionadas nos incisos I e II do caput devero
ser aprovadas pela diretoria e pelo conselho de administrao, se houver, das
instituies mencionadas no art. 1.
Art. 13 - Caso a avaliao da necessidade de capital pela instituio financeira
aponte para um valor acima do PRE, a instituio deve manter capital
compatvel com os resultados das suas avaliaes internas.

Circular
n 3.547,
do BC,
de 7/7/11.
julho de 2011, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, e 11, inciso VII, da
Lei n 4.595, de 31 de dezembro de1964, e tendo em vista o disposto nos arts.

158
6, inciso II, da Resoluo n 3.490
153
, de 29 de agosto de 2007, e 6, 2, da
RESOLVE:
Art. 1 - O Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap), de
que trata o inciso VI do art. 4 da Resoluo n 3.988, de 30 de junho de 2011,
deve avaliar a suficincia do capital mantido pela instituio, considerando
seus objetivos estratgicos e os riscos a que est sujeita no horizonte de tempo
de um ano, e deve abranger:
I - avaliao e clculo da necessidade de capital para cobertura dos seguintes
riscos:
a) risco de crdito;
b) risco de mercado;
c) risco operacional;
d) risco de taxa de juros das operaes no classificadas na carteira de
negociao;
e) risco de crdito da contraparte, decorrente do risco bilateral de perda
relacionado incerteza do valor de mercado da operao e suas oscilaes
associadas ao movimento dos fatores subjacentes de risco ou deteriorao da
qualidade creditcia da contraparte; e
f) risco de concentrao, decorrente de exposies significativas a uma
contraparte, a um fator de risco ou a grupos de contrapartes relacionadas por
meio de caractersticas comuns, como o mesmo setor econmico ou a mesma
regio geogrfica;
II - avaliao da necessidade de capital para cobertura dos demais riscos
relevantes a que a instituio est exposta, considerando, no mnimo:
a) risco de liquidez;
b) risco de estratgia, decorrente de mudanas adversas no ambiente de
negcios ou de utilizao de premissas inadequadas na tomada de deciso; e
c) risco de reputao, decorrente de percepo negativa sobre a instituio por
parte de clientes, contrapartes, acionistas, investidores ou supervisores;
III - realizao de simulaes de eventos severos e de condies extremas de
mercado (testes de estresse) e avaliao de seus impactos no capital; e
IV - descrio das metodologias utilizadas na estimativa de necessidade de
capital, de que tratam os incisos I e II, e nos testes de estresse, de que trata o
inciso III.
1 - Caso sejam incorporados correlaes ou efeitos de diversificao que
resultem em reduo da necessidade de capital, a instituio deve demonstrar
a robustez das estimativas e a fundamentao dos pressupostos.
2 - A instituio deve demonstrar, no processo de avaliao e de clculo da
necessidade de capital para os riscos deque trata este artigo, como considera o
risco decorrente da exposio a danos socioambientais gerados por suas

159
atividades.
Art. 2 - O Icaap deve ser submetido a um processo de validao independente
do processo de desenvolvimento que avalie, no mnimo:
I - as metodologias e premissas utilizadas nas estimativas de necessidade de
capital de que tratam os incisos I e II do art. 1;
II - as estimativas de correlao, quando utilizada;
III - a incluso de todos os riscos relevantes;
IV - a abrangncia, a consistncia, a integridade e a confiabilidade dos dados
de entrada, bem como a independncia de suas fontes;
V - a adequao dos testes de estresse, de que trata o inciso III do art. 1; e
VI - a consistncia e confiabilidade das informaes que compem o relatrio
de que trata o art. 3.
1 - O processo de validao constitui responsabilidade exclusiva da
instituio e deve ser realizado, no mnimo, a cada trs anos e, em especial,
sempre que ocorrer qualquer mudana relevante no Icaap ou no perfil de risco
da instituio.
2 - O processo de validao deve ser adequadamente documentado e seus
resultados submetidos diretoria da instituio e ao conselho de
administrao, se houver.
Art. 3 - O Icaap deve ser objeto de relatrio anual elaborado com data-base
em 31 de dezembro e disponibilizado at 30 de abril do ano subsequente.
1 No ano de 2013, deve ser elaborado relatrio extraordinrio com data-
base em 30 de junho e disponibilizado at 30 de setembro do mesmo ano.
2 - O relatrio de que tratam o caput e o pargrafo 1 deve ser:
I - aprovado pela diretoria da instituio e pelo conselho de administrao, se
houver; e
II - mantido disposio do Banco Central do Brasil pelo prazo de cinco anos.

Carta-Circular
n 3.565,
do BC,
de 06/09/12.
O Chefe do Departamento de Superviso de Bancos e de Conglomerados
Bancrios (Desup), no uso da atribuio que confere o art. 22, inciso I, alnea
Interno do Banco Central do Brasil, anexo Portaria n
29.971, de 4 de maro de 2005, RESOLVE:
Art. 1 - As informaes que devem constar no relatrio do Processo Interno
de Avaliao da Adequao de Capital (Icaap), de que trata o artigo 3 da
Circular 3.547, de 2011, esto detalhadas no Anexo a esta Carta-Circular.
Pargrafo nico - O referido relatrio deve ser elaborado e disponibilizado nas

160
datas previstas no artigo 3 da Circular 3.547, de 2011.
Art. 2 - Esta Carta-Circular entra em vigor na data de sua publicao.
Observao: O Anexo desta Carta-Circular pode ser encontrado em
http://www.bcb.gov.br/pre/normativos/c_circ/2012/pdf/c_circ_3565_v1_O.pdf

(P
EPR

Comunicado
n 18.365,
do BC,
de 22/4/09.
Conforme divulgado por meio dos Comunicados ns 12.746, de 9 de dezembro
de 2004, e 16.137, de 27 de setembro de 2007, a Diretoria Colegiada do Banco
Central do Brasil, tendo em conta as recomendaes do Comit de Superviso
Bancria de Basilia contidas no documento "Convergncia Internacional de
Mensurao e Padres de Capital: Uma Estrutura Revisada", conhecido por
Basilia II, facultar s instituies de maior porte, com atuao internacional
e participao significativa no Sistema Financeiro Nacional, a utilizao de
abordagem avanada, com base em classificao interna de exposies
segundo o risco de crdito (IRB), de acordo com o cronograma previsto.
2. Este comunicado tem o objetivo de divulgar conceitos e orientaes
necessrias formao de bases de dados pelas instituies interessadas em
fazer uso dessa faculdade. Para fins do emprego das referidas abordagens na
apurao da parcela referente s exposies ponderadas pelo fator de
ponderao de risco a elas atribudo (P
EPR
) do Patrimnio de Referncia Exigido
(PRE), de que trata a Resoluo n 3.490
154
, de 29 de agosto de 2007, o Banco
Central do Brasil estabelecer as regras de clculo para cada uma das
categorias de exposio descritas neste comunicado, com base nas
metodologias previstas nos captulos III e IV da Parte II do documento Basilia
II, relativos, respectivamente, s abordagens IRB e ao tratamento das
estruturas de securitizao.

ESCOPO
3. As abordagens IRB aplicam-se s exposies, definidas no art. 1, 1, da
Circular n 3.360
155
, de 12 de setembro de 2007, no classificadas na carteira de
negociao, segundo os critrios estabelecidos na Circular n 3.354, de 27 de
junho de 2007, e as classificadas na carteira de negociao e sujeitas ao risco
de crdito de contraparte.
4. As exposies em relao s quais no for apurada a parcela P
EPR
mediante o
emprego das abordagens IRB continuaro a receber o tratamento estabelecido
na Circular n 3.360
156
, de 2007, para fins da apurao da referida parcela.

161

CATEGORIAS DE EXPOSIO
5. As exposies s quais forem aplicadas as abordagens IRB devem ser
segmentadas nas seguintes categorias: "entidades soberanas", "instituies
financeiras", "varejo", "participaes societrias" e "atacado".
6. A categoria "entidades soberanas" abrange as exposies a governos
centrais de pases estrangeiros e respectivos bancos centrais, aos organismos
multilaterais e a Entidades Multilaterais de Desenvolvimento (EMD) de que
trata o art. 10 da Circular n 3.360
157
, de 2007.
7. A categoria "instituies financeiras" abrange as exposies a instituies
do Brasil com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis em
bases consolidadas, as exposies a instituies financeiras sediadas no exterior
com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis em bases
consolidadas, bem como as exposies que tenham como ativo objeto ttulos e
valores mobilirios emitidos pelas instituies acima mencionadas e as
exposies a organismos multilaterais e EMD no relacionados no art. 10 da
Circular n 3.360
158
, de 2007.
8. A categoria "varejo" abrange as exposies a pessoas naturais e pessoas
jurdicas com receita bruta anual inferior a R$2.400.000,00 (dois milhes e
quatrocentos mil reais), geridas de forma no individualizada e que assumam
a forma de instrumentos financeiros tipicamente voltados para o varejo, bem
como as exposies relativas a emprstimos e financiamentos com garantia de
imvel residencial. A categoria "varejo" divide-se nas seguintes subcategorias:
I - residencial, compreendendo os emprstimos e financiamentos com garantia
de imvel residencial, independentemente do valor da exposio, limitados a
uma unidade residencial por contraparte;
II - crdito rotativo de varejo qualificado, compreendendo exposies no
garantidas e de carter rotativo realizadas com pessoas naturais, cujo valor
agregado por contraparte seja inferior a R$40.000,00 (quarenta mil reais) e
que exibam baixas volatilidades nas taxas de perdas em comparao com a
mdia histrica da subcategoria demais exposies de varejo identificada no
inciso III, especialmente nas faixas de baixa Probabilidade de Descumprimento;
III - demais exposies de varejo no enquadradas nas subcategorias
anteriores.
9. As exposies classificadas na categoria "varejo", exceto no caso do
pargrafo 8, inciso I, devem obedecer ao limite para o valor das operaes
com uma mesma contraparte estabelecido no art. 14 da Circular n 3.360
159
, de
2007.
10. A categoria "participaes societrias" abrange a aquisio de aes ou
quotas de empresas no integrantes do prprio consolidado econmico-

162
financeiro, com exceo dos instrumentos de captao aptos a integrar o Nvel
I do Patrimnio de Referncia (PR), definido na Resoluo n 3.444
160
, de 28 de
fevereiro de 2007, de instituies financeiras e demais instituies autorizadas
a funcionar pelo Banco Central do Brasil no integrantes do prprio
conglomerado financeiro.
11. A categoria "atacado" abrange as exposies a pessoas naturais e jurdicas
que no se enquadrem nas categorias acima e divide-se nas seguintes
subcategorias:
I - exposies a pessoas naturais e a pequenas e mdias empresas (PME),
compreendendo as exposies a pessoas jurdicas de direito privado com
receita anual inferior a
R$48.000.000,00 (quarenta e oito milhes de reais);
II - exposies em emprstimos especializados, compreendendo
"financiamento
de projetos", "financiamento de objetos especficos", "financiamento de
mercadorias
transacionveis (commodities)", "empreendimentos imobilirios geradores de
receita" e
"empreendimentos imobilirios comerciais de alta volatilidade";
III - demais exposies de atacado no classificadas nas categorias anteriores.
12. As exposies relacionadas a operaes de recebveis adquiridos das
categorias
varejo e atacado podero ser destacadas para tratamento distinto das demais
exposies dessas categorias, devendo ser considerados tanto o risco de
crdito quanto o risco de deteriorao do ativo subjacente.
13. Para as exposies no classificadas nas categorias anteriores devero ser
aplicados os Fatores de Ponderao de Risco (FPR) previstos na Circular n
3.360
161
, de 2007.

PARMETROS DE RISCO
14. As abordagens IRB utilizam os seguintes parmetros de risco:
Probabilidade de Descumprimento (PD), Perda Dado o Descumprimento (LGD),
Exposio no Momento do Descumprimento (EAD) e Prazo Efetivo de
Vencimento (M).
15. Para as exposies classificadas na categoria "varejo", o descumprimento
definido como a ocorrncia de pelo menos um dos eventos a seguir:
I - a instituio financeira considera que o tomador ou contraparte no ir
honrar integralmente a obrigao em questo sem que a instituio financeira
recorra a aes tais como a execuo de garantias prestadas;
II - a obrigao est em atraso h mais de 180 dias, para as exposies de
varejo relativas a financiamentos habitacionais, ou h mais de noventa dias

163
para as demais exposies de varejo.
16. Para as exposies classificadas nas demais categorias, o descumprimento
definido como a ocorrncia de pelo menos um dos eventos a seguir:
I - a instituio financeira considera que o tomador ou contraparte no ir
honrar integralmente ao menos uma obrigao sem que a instituio
financeira recorra a aes tais como a execuo de garantias prestadas;
II - ao menos uma obrigao do tomador ou contraparte perante a instituio
financeira est em atraso h mais de noventa dias.
17. Os indicativos de que um tomador ou contraparte especfica no ir honrar
integralmente suas obrigaes incluem:
I - a instituio financeira, por iniciativa prpria e independentemente de
exigncia regulamentar, deixa de apropriar rendas relativas exposio;
II - a instituio financeira, por iniciativa prpria e independentemente de
exigncia regulamentar, reconhece contabilmente deteriorao significativa
da qualidade do crdito;
III - a instituio financeira vende, transfere ou renegocia os direitos de crdito
com perda econmica relevante, devido deteriorao significativa da
qualidade do crdito;
IV - a instituio financeira pede a falncia ou toma outra providncia similar
em relao ao tomador ou contraparte, com base no descumprimento de
obrigaes de crdito nas
condies pactuadas;
V - o tomador ou contraparte solicita qualquer tipo de medida judicial que
limite, atrase ou impea o cumprimento de obrigaes nas condies
pactuadas;
VI - foi determinado em relao ao tomador ou contraparte qualquer tipo de
medida judicial que limite, atrase ou impea o cumprimento de obrigaes nas
condies pactuadas.
18. As obrigaes relativas a contas garantidas e exposies similares so
consideradas em atraso a partir do dia em que o saldo devedor excede o limite
pactuado.
19. O parmetro PD definido como a mdia de longo prazo das taxas de
descumprimento para o horizonte temporal de um ano dos tomadores de uma
determinada classe de risco de crdito (rating) ou grupo homogneo de risco
(pool).
20. O parmetro EAD corresponde ao valor da exposio da instituio
financeira perante o tomador ou contraparte no momento da concretizao
do evento de descumprimento, bruto de provises. Para as exposies
registradas no ativo, a estimativa do parmetro EAD no pode ser inferior ao
respectivo saldo contbil no momento da apurao.
21. O parmetro LGD corresponde ao percentual, em relao ao parmetro

164
EAD observado, da perda econmica decorrente do descumprimento, cuja
apurao deve levar em conta todos os fatores relevantes, inclusive descontos
concedidos para recuperao do crdito, e todos os custos diretos e indiretos
associados cobrana da obrigao.
22. Os valores apurados dos parmetros LGD e EAD devem contemplar um
ciclo econmico completo e ser iguais ou superiores mdia ponderada de
longo prazo dos percentuais de perda dado o descumprimento e dos valores
das exposies no momento do descumprimento, respectivamente. A
ponderao dever ser feita por meio da taxa de descumprimento ou do
nmero de descumprimentos, de maneira consistente e adequada s
caractersticas dos perodos em questo. No caso de as perdas possurem
caractersticas de ciclicidade, os parmetros LGD e EAD devem refletir perodos
de conjuntura econmica
adversa.
23. O Banco Central do Brasil estabelecer, para as categorias "entidades
soberanas", "instituies financeiras" e "atacado", os valores dos parmetros
LGD e EAD a serem utilizados na abordagem IRB bsica, bem como, para a
categoria "participaes societrias", os valores do parmetro LGD a serem
utilizados na abordagem PD/LGD, prevista no captulo III do documento
Basilia II.
24. O parmetro M, limitado ao valor mnimo de um ano e mximo de cinco
anos, dever corresponder ao prazo final das operaes ou, a critrio da
instituio, ser calculado por meio da seguinte frmula:

t =perodo de tempo, em anos;
FC = Fluxo de Caixa (principal, juros e taxas previstos em contratos) com
pagamento previsto para o perodo t.
25. O valor mnimo de um ano para o parmetro M no se aplica s operaes
compromissadas e aos emprstimos de ttulos, devendo corresponder ao maior
valor entre um dia e a maturidade efetiva. As operaes elegveis a essa
exceo devem ser avaliadas diariamente e possuir garantias cuja execuo e
liquidao sejam imediatas em caso de descumprimento.

BASES DE DADOS
26. Os perodos mnimos de cobertura dos dados nas abordagens IRB, exceto
durante o perodo de transio, para emprego das referidas abordagens so os

165
seguintes:
I - para as exposies classificadas na categoria "varejo", as estimativas dos
parmetros PD, LGD e EAD devem considerar dados relativos, no mnimo, aos
cinco anos anteriores;
II - para as exposies classificadas na categoria "participaes societrias", as
estimativas do parmetro PD empregadas na abordagem PD/LGD devem
considerar dados relativos, no mnimo, aos cinco anos anteriores;
III - para as demais exposies as estimativas do parmetro PD devem
considerar dados relativos, no mnimo, aos cinco anos anteriores e as
estimativas dos parmetros LGD e EAD devem considerar dados relativos, no
mnimo, aos sete anos anteriores, compreendendo, preferencialmente, um
ciclo econmico completo.
27. Admite-se a utilizao de bases de dados externas e classificaes externas
de exposies segundo o risco de crdito como fonte complementar de
informaes nas estimativas dos parmetros de risco, desde que seja
demonstrada a compatibilidade dos dados com os fatores de risco aos quais
esto sujeitas as exposies prprias.
28. admitida a utilizao de modelos desenvolvidos por terceiros como parte
do processo de classificao interna de exposies segundo o risco de crdito.
O uso de tais modelos est condicionado validao de seu uso, segundo os
mesmos requisitos para validao do uso de sistemas desenvolvidos
internamente, devendo ser observados os seguintes princpios:
I - o nvel de integrao dos modelos ao processo de classificao interna de
exposies deve ser adequadamente documentado;
II - o grau de compreenso das implicaes do uso dos modelos deve ser
demonstrado;
III - a adequao dos modelos natureza das exposies e metodologia
adotada no processo de classificao interna de exposies deve ser
comprovada;
IV - o desempenho dos modelos e a integridade dos dados utilizados no
processo de classificao interna de exposies devem ser periodicamente
revisados.
29. Os sistemas internos para classificao de exposies segundo o risco de
crdito, incluindo as estimativas dos parmetros de risco, devem integrar a
estrutura de gerenciamento do risco de crdito implementada nos termos da
regulamentao em vigor e o seu emprego deve amparar as decises e
procedimentos decorrentes das polticas e estratgias de gesto adotadas. No
ser admitido o emprego de sistemas internos para classificao elaborados
para a finalidade exclusiva de apurao da parcela P
EPR
do PRE.

ESTRUTURA DOS SISTEMAS DE CLASSIFICAO DE RISCO

166

Categorias "Atacado", "Entidades Soberanas" e "Instituies
Financeiras"
30. Para as categorias "atacado", "entidades soberanas" e "instituies
financeiras", os sistemas internos de classificao de risco devem proporcionar
distribuio equilibrada das exposies, sem que haja uma excessiva
concentrao em determinadas classes de risco, considerando duas dimenses:
I - o risco de descumprimento do tomador ou contraparte, associado ao
parmetro PD;
II - fatores especficos da operao, associados ao parmetro LGD.

Dimenso relativa ao Risco de Descumprimento do Tomador ou
Contraparte
31. A dimenso de risco de descumprimento do tomador ou contraparte, de
que trata o inciso I do pargrafo 30, deve proporcionar a distribuio das
exposies em, no mnimo, oito classes de risco das quais sete classes devem
corresponder s exposies em que no verificado descumprimento e uma
classe deve corresponder s exposies em que verificado descumprimento.
Cada classe determinada dever estar associada a uma estimativa especfica do
parmetro PD.
32. O nmero de classes de risco referentes dimenso do risco de
descumprimento do tomador ou contraparte deve ser compatvel com a
diversificao da carteira de crdito, de forma a evitar concentraes em
determinadas classes. Concentraes significativas devem ser justificadas por
evidncias empricas que comprovem a razovel homogeneidade dos
tomadores ou contrapartes ali classificados com relao ao parmetro PD.
33. Quanto mais diversificada for a carteira de crdito, maior dever ser o
nmero de classes, a fim de refletir adequadamente suas caractersticas.
34. As diferentes exposies relativas a um mesmo tomador ou contraparte
devem ser classificadas em uma mesma classe de risco, independentemente de
diferenas nas caractersticas de suas respectivas operaes, exceto nas
seguintes hipteses:
I - para o tratamento do risco pas, conforme suas exposies sejam
denominadas em moeda local ou moeda estrangeira; e
II - para tratamento de exposies com garantia fidejussria que impliquem
alterao da classificao de risco.

Dimenso relativa a Fatores Especficos da Operao
35. A dimenso relativa a fatores especficos da operao, de que trata o
pargrafo 30, inciso II, deve considerar os fatores especficos relativos
operao que podem influenciar a magnitude das perdas, como a presena de

167
garantias reais, o tipo de produto financeiro, entre outros. Essa dimenso
dever refletir exclusivamente o parmetro LGD, salvo no caso de emprego da
abordagem IRB bsica, em que podero ser utilizados fatores que reflitam
conjuntamente caractersticas da operao e dos tomadores ou contrapartes
como, por exemplo, as perdas esperadas.
36. O nmero de classes de risco referentes dimenso relativa a fatores
especficos da operao deve ser suficiente para evitar que exposies com
grande diferena do parmetro LGD sejam agrupadas em uma mesma classe.
Os critrios utilizados para segregao das classes devem ser amparados em
evidncias empricas.

Categoria "Varejo"
37. Para as exposies classificadas na categoria "varejo", os sistemas internos
de classificao de exposies segundo o risco de crdito devem permitir a
associao de cada exposio a um grupo homogneo de risco, identificado
com base nos seguintes critrios:
I - caractersticas de risco do tomador ou contraparte;
II - caractersticas de risco da exposio, incluindo o tipo de produto e
existncia de garantias, entre outros;
III - atraso nas operaes associadas s exposies.
38. A distribuio das exposies da carteira de varejo deve propiciar uma
diferenciao significativa de riscos e evitar concentraes em determinados
grupos homogneos. Concentraes significativas devem ser justificadas por
evidncias empricas que comprovem a razovel homogeneidade dos
tomadores ou contrapartes e das operaes ali classificadas. Adicionalmente,
deve-se assegurar que o nmero de exposies em determinado grupo
homogneo suficiente para permitir a mensurao e validao das suas
caractersticas de perdas.
39. Para cada grupo homogneo devero ser estimados os parmetros PD, LGD
e EAD, sendo possvel que diferentes grupos homogneos compartilhem
estimativas idnticas desses parmetros.
40. Excepcionalmente, o Banco Central do Brasil poder dispensar o
tratamento individualizado exigido para algumas das exposies classificadas
na subcategoria PME, da categoria "atacado", permitindo sua incluso em um
grupo homogneo de risco, desde que a gesto dessas exposies seja feita de
forma no individualizada, consequentemente compatvel com o tratamento
dispensado categoria "varejo".

PERIODO DE TRANSIO
41. Para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "entidades
soberanas" e "instituies financeiras", o emprego da abordagem IRB

168
avanada no estar condicionado ao emprego prvio da abordagem IRB
bsica.
42. No momento da solicitao de autorizao para utilizar as abordagens IRB
para apurao da parcela P
EPR
do PRE, a instituio financeira precisar
comprovar:
I - a utilizao ,h pelo menos um ano, de sistemas internos de classificao de
risco e estimao de parmetros, alinhados com os requerimentos mnimos
para utilizao de modelos internos de risco de crdito para fins da apurao
da parcela P
EPR
;
II - a estimao dos parmetros utilizados nas abordagens IRB para, no
mnimo, 80% (oitenta por cento) das exposies do escopo de aplicao
ponderadas pelos respectivos Fatores de Ponderao de Risco (FPR)
estabelecidos na Circular n 3.360
162
, de 2007;
III - a elaborao de plano que contemple a implementao, no prazo de cinco
anos, das abordagens IRB para todas as exposies relevantes do escopo de
aplicao ponderadas pelos respectivos FPR.
43. Excepcionalmente, para o primeiro perodo de candidaturas autorizao
de uso das abordagens IRB, os perodos mnimos de cobertura dos dados sero
os seguintes:
parmetros PD, LGD e EAD devem utilizar dados relativos aos trs anos
anteriores;
II - para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "instituies
financeiras", "entidades soberanas" e "participaes societrias", as
estimativas do parmetro PD
devem utilizar dados relativos aos trs anos anteriores;
III - para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "instituies
financeiras" e "entidades soberanas", as estimativas dos parmetros LGD e
EAD devem utilizar
dados relativos aos cinco anos anteriores.

Carta-Circular
n 3.524,
do BC,
de 01/12/11.
O Chefe do Departamento de Normas do Sistema Financeiro (Denor), no uso
da atribuio que confere o art. 22, inciso I, alnea "a", do Regimento Interno
do Banco Central do Brasil, anexo Portaria n 29.971, de 4 de maro de 2005,
a fim de esclarecer disposies da Circular n 3.360
163
, de 12 de setembro de
2007, RESOLVEU:
Art. 1 - A data de publicao mencionada nos arts. 15-A e15-C da Circular n

169
3.360
164
, de 12 de setembro de 2007, refere-se a 14 de novembro de 2011, data
de publicao da Circular n 3.563
165
, de 11de novembro de 2011.
Art. 2 - O prazo contratual mencionado no art. 15-D da Circular n 3.360
166
, de
2007 deve ser contado:
I - a partir da data de contratao ou de renegociao da operao,
independentemente de qualquer tipo de carncia; e
II - mensalmente, mantendo como referncia a data de contratao ou de
renegociao da operao.
Pargrafo nico - As seguintes situaes exemplificam a contagem do prazo
mencionado no caput:
I - Situao 1: operao de crdito contratada em 15 de novembro de 2011,
com vencimento em 15 de novembro de 2016, tem prazo de sessenta meses;
II - Situao 2: operao de crdito contratada em 15 de novembro de 2011,
com recursos liberados em 20 de novembro de 2011, para pagamento em
sessenta parcelas mensais e sucessivas, com vencimento da primeira parcela em
15 de janeiro de 2012 e da ltima em 15 de dezembro de 2016, tem prazo de
sessenta e um meses; e
III - Situao 3: operao de crdito contratada em 1 de junho de 2011 e
renegociada em 15 de novembro de 2011 para pagamento em quarenta e oito
parcelas mensais e sucessivas, com vencimento da primeira parcela em 15 de
fevereiro de 2012 e da ltima em 15 de janeiro de 2016, tem prazo de
cinquenta meses.
Art. 3 - As operaes de crdito pessoal sem destinao especfica
mencionadas nos arts. 15-A, incisos X e XI, e 15-C da Circular n 3.360
167
, de
2007, abrangem as operaes de crdito direto ao consumidor (CDC).
Art. 4 - Esta Carta Circular entra em vigor na data de sua publicao.

Carta Circular
n 3.578,
do BC,
20/12/12
O Chefe Interino do Departamento de Superviso de Bancos e de
Conglomerados Bancrios (Desup), no uso da atribuio que confere o art. 22,
anexo
Portaria n 29.971, de 4 de maro de 2005, RESOLVE:
Art. 1 - O documento "Informaes sobre os Sistemas Internos de Classificao
do Risco de Crdito" de que trata o inciso III, do pargrafo 3 do art. 162 da
Circular 3.581
168
, de 8 de maro de 2012, est disponvel na pgina do Banco
Central do Brasil na Internet, no endereo
http://www.bcb.gov.br/?MODCALCREG, item "Modelos Internos para Clculo
de Capital Regulamentar".

170

Apurao das Parcelas de Risco de Mercado

(PJUR[1]) - Exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real

Comunicado
n 17.053,
do BC,
de 26/6/08
(DOU de 30/6/08).
Comunica o endereo eletrnico para consulta das sries associadas aos
parmetros utilizados nos clculos da parcela referente ao risco das operaes
sujeitas variao de taxas de juros PJ UR (Resoluo 3.490/07
169
)
Comunicamos que a partir de 1 de julho de 2008, os parmetros utilizados no
clculo das parcelas PJ UR[1] (Circular 3.361/07
170
), PJ UR[2] (Circular 3.362/07
171
),
PJ UR[3] (Circular 3.363/07
172
) e PJ UR[4] (Circular 3.364/07
173
), que compem a
PJ UR (Resoluo 3.490/07
174
), parcela referente ao risco das operaes sujeitas
variao de taxa de juros e classificadas na carteira de negociao, na forma
da Resoluo 3.464/07, sero divulgados por meio do Sistema Gerenciador de
Sries Temporais (SGS), na pgina do Banco Central do Brasil na Internet,
endereo http://www.bcb.gov.br.

Comunicado
n 17.133,
do BC,
de 18/7/08
(DOU de 22/7/08).
Em aditamento ao Comunicado n 17.053, de 26 de junho de 2008,
informamos que:
I - o acesso ao Sistema Gerenciador de Sries Temporais (SGS), na internet,
deve ser realizado mediante a utilizao dos seguintes links:
a) primeiramente, http://www4.bcb.gov.br/?SERIESTEMP; e
b) em seguida, assim que estiver disponvel a pgina aberta pelo referido na
alnea anterior, Sistema Gerenciador de Sries Temporais (SGS);
II - alternativamente, pode-se marcar a opo por abrir automaticamente a
tela do SGS numa prxima visita, desde que habilitada a gravao de cookies e
a execuo de scripts pelo navegador utilizado pela instituio, o que tornar
dispensvel a utilizao do link referido na alnea "b" do inciso anterior;

171
III - os cdigos e os nomes das sries que devem ser utilizados para consulta
aos parmetros utilizados nos clculos da parcela referente ao risco das
operaes sujeitas variao de taxas de juros PJ UR, de que trata a Resoluo
n 3.490
175
, de 29 de agosto de 2007, so os seguintes:
a) srie n 13801 - Volatilidade-padro do curto prazo - famlia I - PJ UR[1] -
Carta-Circular 3.309
176
;
b) srie n 13802 - Volatilidade-padro do mdio prazo - famlia II - PJ UR[1] -
177
;
c) srie n 13803 - Volatilidade-padro do longo prazo - famlia III - PJ UR[1] -
178
;
d) srie n 13804 - Multiplicador para o dia "t" - PJ UR[1] - Carta-Circular 3.309;
e) srie n 13805 - Parmetro-base para calcular as correlaes RHOi,j - PJ UR[1]
- Carta-Circular 3.309
179
;
f) srie n 13806 - Fator k de decaimento da correlao - PJUR[1] - Carta-
Circular 3.309
180
;
g) srie n 13807 - Multiplicador para o clculo da PJ UR[2] - Circular 3.362
181
;
h) srie n 13808 - Multiplicador para o clculo da PJ UR[3] - Circular 3.363
182
;
i) srie n 13809 - Multiplicador para o clculo da PJ UR[4] - Circular 3.364
183
.
IV - a seleo simultnea de uma ou mais sries pode ser realizada mediante a
insero de seus cdigos, no campo "Por cdigo", com separao por meio de
ponto-e-vrgula.
2. - Com vistas a facilitar consultas subseqentes, as instituies podem criar
uma lista de srie no SGS, conforme orientaes contidas no menu "Ajuda" do
sistema.

Carta-Circular
n 3.498,
do BC,
de 08/04/11.
Tendo em vista o disposto na Circular n 3.361
184
, de 12 de setembro de 2007,
alterada pela Circular n 3.498
185
, de 28 de junho de 2010, que estabelece os
procedimentos para o clculo da parcela do Patrimnio de Referncia Exigido
(PRE) referente s exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real (P
JUR[1]
), e objetivando promover maior transparncia em
relao aos procedimentos adotados e assegurar que o clculo possa ser
replicado integralmente pelos interessados, so divulgados os procedimentos
adotados para o clculo da volatilidade para cada um dos vrtices P
i
(
i,t
), das
volatilidades-padro (
I
t
,
II
t
e
III
t
) e do multiplicador (M
t
pre
), a serem
divulgados diariamente pelo Banco Central do Brasil.

Construo da estrutura a termo da taxa de juros

172
2 - O clculo do Valor em Risco (VaR) decorrente da exposio em
determinados instrumentos financeiros efetuado a partir da construo das
sries de retornos dos fatores de risco correspondentes. Os fatores de risco
relevantes para o clculo do VaR relativo ao risco das operaes prefixadas
denominadas em real so as taxas associadas a prazos fixos previamente
escolhidos, definidos como vrtices da estrutura a termo.
3 - Os vrtices para construo da estrutura a termo das taxas de juros
prefixadas so os prazos de 21, 42, 63, 126, 252, 504, 756, 1.008, 1.260 e 2.520
dias teis, sendo o ltimo utilizado apenas no mapeamento dos fluxos de
caixa, sem efeito sobre o clculo da volatilidade.
4 - O retorno na data "t" associado ao vrtice P
i
de prazo "T" dado por:

|
|
|
|
.
|
\
|
+
+
=
100
1
100
1
1
, 1
,
,
T t
T t
T t
R
R
n r , em que:

R
t,T
= a taxa de juros anual com composio discreta (considerados 252 dias
teis no ano) para a data "t", a incorrer durante o prazo de "T" dias teis.
5 - Para cada dia til, so calculadas as taxas relativas aos diferentes prazos
escolhidos, que propiciam a gerao de sries dirias de taxas spot
concernentes a cada um dos vrtices.
Para essa finalidade, so utilizados dados referentes aos depsitos
interfinanceiros (DI) e contratos de futuros e de swap negociados na
BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa),
buscando identificar os instrumentos mais lquidos em cada faixa de
vencimento. Entretanto, em funo de variaes na liquidez observadas no
mercado financeiro, o Banco Central do Brasil poder excluir ou adicionar
novos instrumentos financeiros e/ou vrtices a partir dos quais sero calculadas
a estrutura a termo e as volatilidades para efeito da apurao da P
JUR[1]
.
6 - A estrutura a termo obtida mediante a utilizao das taxas de juros
embutidas nas cotaes do DI over, contratos futuros de DI (primeiro ao
terceiro vencimento) e taxas de swap DI x juros prefixados apuradas para os
prazos de 6, 12, 24, 36, 48 e 60 meses. A construo das taxas spot obtida
mediante a acumulao das taxas a termo implcitas entre os vencimentos dos
instrumentos financeiros listados, assumida a hiptese de que a taxa a termo
entre os vencimentos constante. Dessa forma, a taxa de juros implcita nos
preos dos mencionados instrumentos financeiros, para um prazo de "T" dias
teis, dada por:

173
( ) | | | |
100 1
100
1
100
1
100
1
1
8
0
; 0
9 , 8
; ; 0
! ,
0
,
9 1
0
(
(
|
|
.
|
\
|
+
|
|
.
|
\
|
+ |
.
|
\
|
+ =

=

+
+ T
j
T T mx T T T T mn mx
j j
T
T t
R R
R
R
j j j
,
em que:
R
0
=taxa spot DI over apurada;
R
0,1
=taxa a termo implcita pelo DI e a cotao do primeiro vencimento de
futuro de DI;
R
1,2
=taxa a termo implcita pelas cotaes do primeiro e segundo vencimentos
de futuro de DI;
R
2,3
=taxa a termo implcita pelas cotaes do segundo e terceiro vencimentos
de futuro de DI;
R
3,4
=taxa a termo implcita pelas cotaes do terceiro vencimento de DI e taxa
de swap DI x juros prefixados de 6 meses;
R
4,5
=taxa a termo implcita pelas taxas de swap DI x juros prefixados de 6 e 12
meses;
R
5,6
=taxa a termo implcita pelas taxas de swap DI x juros prefixados de 12 e
24 meses;
R
6,7
36 meses;
R
7,8
48 meses;
R
8,9
60 meses; e
T
0
a T
9
=prazos, em dias teis, de vencimento de cada instrumento financeiro
utilizado, respectivamente, DI (1 dia til), primeiro, segundo e terceiro
vencimentos de futuro de DI, swap de 6, 12, 24, 36, 48 e 60 meses.
7 - Para prazos superiores a 1.260 dias teis (sessenta meses), assumida a
hiptese de taxa spot constante com valor igual quele calculado para o
vrtice de 1.260 dias teis. Esse critrio poder ser alterado caso os
instrumentos de prazos mais longos apresentem maior liquidez.

Tratamento de fundos de investimento que observam limites
regulamentares
8 - No caso de impossibilidade da apurao da composio proporcional das
exposies relativas a cotas de fundos de investimento, os limites de exposio
estabelecidos no regulamento do fundo, aplicveis a cada parcela de risco,
devidamente documentados, podero ser utilizados, de acordo com as
seguintes instrues:
I - os limites mximos de exposio presentes no regulamento do fundo
devero ser utilizados para a definio dos percentuais relativos ao fator ou

174
parcela de risco em questo; e
II - os limites mnimos de exposio presentes no regulamento devero ser
considerados para o clculo das exposies mximas s parcelas de risco que
no tenham limites superiores.

Exemplo para apurao da composio de fundos de investimento que
observam limites regulamentares

Parcela de Risco
Percentual Mnimo
no Regulamento
Percentual Mximo
no Regulamento
Juro prefixado 35% 50%
Cupom cambial - 30%
Cupom de
inflao
15% -
Cupom de juros 20% -
Aes - 10%
Cmbio - -
Commodities - -

Parcela de Risco
Alocao nas
parcelas de risco
Origem do Percentual
Juro prefixado 50% percentual mximo
Cupom cambial 30% percentual mximo
Cupom de
inflao
45% 100%-(35%+20%)
Cupom de juros 50% 100%-(35%+15%)
Aes 10% percentual mximo
Cmbio 30% 100%-(35%+15%+20%)
Commodities 30% 100%-(35%+15%+20%)

Clculo da volatilidade diria para o vrtice P
i

9 - Para cada vrtice P
i
, o Banco Central do Brasil constri duas sries de
volatilidades, cada uma com valor especfico do parmetro l, utilizando a
seguinte funo:

( ) ( ) ( )( )
2 2
1
1 ,
i
t
i
t t
r i f o + =

, em que:

r
i
t
=retorno no dia "t" relativo taxa associada ao prazo do vrtice P
i
;
(parmetro lambda) =fator de amortecimento do mtodo do alisamento
exponencial, representando a estrutura de pesos atribuda aos retornos
ocorridos no passado recente vis--vis o passado mais remoto. Os parmetros
atualmente utilizados para construo das sries de volatilidades so:
1
=0,85
e
2
=0,94; e

175
o
i
=volatilidade no vrtice "i".
10 - A volatilidade diria de cada vrtice P
i
da estrutura a termo das taxas de
juros o valor mximo entre as volatilidades das duas sries, de acordo com a
seguinte frmula:

( ) ( ) { } i f i f
i
t t
, , , max
2 1 1
o =
+
.

11 - A regra do mximo valor utilizada permite a rpida absoro de um
choque por meio de um lambda menor, bem como uma sada mais cautelosa
dele mediante um lambda maior.

Clculo da volatilidade-padro diria para o vrtice P
i

12 - As volatilidades-padro para cada vrtice "i" utilizadas para o clculo do
VaR
i,t
so determinadas com base na aplicao do conceito de famlias de
volatilidades, sendo determinadas pelos valores mximos das volatilidades dos
vrtices de uma mesma famlia. Consideram-se trs famlias, cujas volatilidades
mximas so determinadas por meio da seguinte frmula:
I - ( )
63
1
42
1
21
1
, , max
t t t t t t
I
t + + +
= o o o o ;
II - ( )
504
1
252
1
126
1
, , max
t t t t t t
II
t + + +
= o o o o ; e
III - ( )
1260
1
1008
1
756
1
, , max
t t t t t t
III
t + + +
= o o o o .
13 - No dia "t", a volatilidade-padro definida de acordo com as seguintes
frmulas:
I -
I
t t t t
o o o o = = =
, 63 , 42 , 21
;
II -
II
t t t t
o o o o = = =
, 504 , 252 , 126
;
III -
III
t t t t t
o o o o o = = = =
, 2520 , 1260 , 1008 , 756
.
14 - A volatilidade-padro
I
t
o atribuda aos vrtices 21, 42 e 63;
II
t
o a
volatilidade-padro atribuda aos vrtices 126, 252 e 504; e
III
t
o a
volatilidade-padro atribuda aos vrtices 756, 1.008, 1.260 e 2.520. A
volatilidade-padro
III
t
o calculada com base apenas nas volatilidades dos
vrtices 756, 1.008 e 1.260, mas tambm utilizada na determinao da
volatilidade-padro do vrtice 2.520.

Volatilidade-padro a ser utilizada no clculo do multiplicador
15 - A volatilidade-padro
t
o a ser utilizada no clculo do multiplicador
representada pelo valor mximo das volatilidades associadas a cada um dos
vrtices "i". Ela utilizada apenas para definio do valor do multiplicador

176
pre
t
M , no sendo usada na apurao do VaR
i,t
. Seu clculo dado por:
( )
II
t
II
t
I
t t
o o o o , , max = .

Clculo do multiplicador (
pre
t
M )
16 - Com o objetivo de evitar oscilaes bruscas na exigncia de capital em
perodos de baixa volatilidade, a volatilidade-padro (mximo da volatilidade
dos vrtices) substituda pela mdia dessa volatilidade-padro nos ltimos
sessenta dias teis. A expresso para o clculo dessa mdia dada por:
60
59
=

=
o i
i t
M
t
o
o .
17 - O multiplicador
pre
t
M funo decrescente da mdia da volatilidade-
padro nos ltimos sessenta dias teis. Tal funo considera a distribuio de
frequncias da mdia da volatilidade-padro nos ltimos sessenta dias teis e
os valores desejados para o maior e para o menor valor do multiplicador, "M"
e "m", respectivamente.
18 - Sendo pico o a maior volatilidade observada na srie de mdias da
volatilidade-padro nos ltimos sessenta dias teis, com janela de 252 dias
teis, e sendo % P o o valor referente a um dado percentil (P%) associado
distribuio de frequncia da mesma srie de mdias da volatilidade-padro
nos ltimos sessenta dias teis, com janela de 252 dias teis, o multiplicador
pre
t
M dado por:

M, se % p
M
t
o o s
( ) = =
M
t
pre
t
M M o

2
1
C
C
M
t
+
o
, se % p
M
t
o o s

19 - A determinao das constantes C1 e C2 realizada considerando-se
( ) M M p = % o e ( ) m M pico = o , portanto:

pico P
m M
C
o o
1 1
%
1
= e
%
1
2
P
C
M C
o
= .

20 - A tabela abaixo especifica os valores dos parmetros atualmente em vigor

177
para o clculo do multiplicador
pre
t
M :
Parmetro Especificao
M 3
m 1
P% 0
Janela para clculo de % P o
ltimos 252 dias
teis
Janela para clculo de pico o
ltimos 252 dias
teis

Clculo dos parmetros "r" e "k" para a construo da matriz de
correlaes entre os vrtices
21 - A correlao r
i,j
entre dois vrtices "i" e "j", utilizada para efeito de
determinao do VaR
t
Padro
, definido na Circular n 3.361
186
, de 2007, obtida
de acordo com a seguinte frmula:
( )
( )
( )
k
j i
j i
P P
P P
j i
|
|
.
|
\
|
+ = , min
, max
,
1 , em que:
P
i
, P
j
=prazos dos vrtices;
= parmetro-base para o clculo das correlaes
j i,
, calculado no
penltimo dia til de cada ms ou em qualquer outra data, a critrio do Banco
Central do Brasil, e divulgado diariamente; e
k =fator de decaimento da correlao, calculado no penltimo dia til de
cada ms ou em qualquer outra data, a critrio do Banco Central do Brasil, e
divulgado diariamente.
22 - Para a obteno dos parmetros " " e "k" no dia "t", primeiramente so
calculadas as correlaes empricas histricas entre as sries de retornos (R
t,T
)
dos vrtices 21, 42, 63, 126, 252, 504, 756, 1.008 e 1.260, considerando-se uma
janela de 252 dias teis.
23 - Assim, a correlao histrica
Hist
j i,
no dia "t" dada pela frmula:
( )( )
( ) ( )

=

=

=

=
251
0
2
,
251
0
2
,
,
251
0
,
,
k
j
j k t
k
i
i k t
j
j k t
k
i
i k t
Hist
j i
r r r r
r r r r
, em que:
r
t,i
=retorno do vrtice "i" na data "t";
r
t,j
=retorno do vrtice "j" na data "t";
i r =mdia dos retornos do vrtice "i" nos ltimos 252 dias; e
j r =mdia dos retornos do vrtice "j" nos ltimos 252 dias.
24 - So efetuadas estimativas utilizando diversos valores para "r" e "k", de
forma a se encontrar o valor mnimo para o somatrio dos quadrados das

178
diferenas, dado por ( )
2
, ,
Hist
j i j i
. Os valores dos parmetros "r" e "k"
escolhidos e divulgados pelo Banco Central do Brasil so os dois valores
situados no intervalo [0,1] que atendem condio de gerar uma matriz
definida positiva e que minimizam o somatrio dos quadrados das diferenas,
ou seja:
( ) ( )
=
2
, ,
min ,
Hist
j i j i
Arg k .
25 - Esses mesmos valores de " " e "k" so tambm utilizados para o clculo
da correlao
j i,
do vrtice de 2.520 dias teis com os demais vrtices.

Clculo dos parmetros de estresse
26 - Os parmetros para a segunda parte da frmula da exigncia de capital
(parmetros para clculo do valor em risco estressado sVaR
t
Padro
) so os
divulgados pelo Banco Central do Brasil para o clculo do VaR
t
Padro
do dia "t"
em que foi verificado o maior somatrio do VaR
t
Padro
apurado para cada
instituio financeira, a partir de 1 de julho de 2008, para dias "t"
pertencentes a perodos de alta volatilidade previamente identificados.
Exemplo do clculo da exigncia de capital, conforme a Circular n 3.361
187
, de
2007, alterada pela Circular n 3.498
188
, de 2010.
27 - De maneira a ilustrar os clculos a serem efetuados pelas instituies para
a determinao da P
JUR[1]
, apresentado o exemplo a seguir, supondo que, no
fechamento do dia 30 de junho de 2006, a Circular n 3.361
189
, de 2007,
alterada pela Circular n 3.498
190
, de 2010, j estivesse produzindo efeitos h
mais de sessenta dias teis, e que uma instituio possusse em sua carteira as
seguintes exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real:
I - uma operao de swap, com posio comprada em DI em uma ponta e
posio vendida em taxa prefixada na outra, com garantia da BM&FBovespa
nas duas pontas, contratada em 8 de maio de 2006, com valor nocional de
R$10.000.000,00 (dez milhes de reais), taxa de 14,89% a.a. e prazo total de
1.953 dias corridos (1.343 dias teis) na data da contratao;
II - uma operao de swap, com posio comprada em taxa prefixada em uma
ponta e posio vendida em DI na outra, sem garantia, contratada em 19 de
dezembro de 2005, com valor nocional de R$5.000.000,00 (cinco milhes de
reais), taxa de 15,48% a.a. e prazo total de 1.841 dias corridos (1.264 dias
teis) na data da contratao;
III - uma operao de swap, com posio comprada em taxa prefixada em
uma ponta e posio vendida em DI na outra, sem garantia, contratada em 6
de dezembro de 2005, com valor nocional de R$2.000.000,00 (dois milhes de
reais), taxa de 15,69% a.a. e prazo total de 1.491 dias corridos (1.023 dias

179
teis) na data da contratao;
IV - 2.000 Letras do Tesouro Nacional (LTN), cdigo 100000, com emisso em
22 de julho de 2005 e vencimento em 1 de janeiro de 2008, adquiridas em 15
de agosto de 2005;
V - 1.000 LTN, cdigo 100000, com emisso em 17 de dezembro de 2005 e
vencimento em 1 de outubro de 2006, adquiridas em 28 de fevereiro de 2005;
VI - 10.000 LTN, cdigo 100000, com emisso em 27 de outubro de 2004 e
vencimento em 1 de julho de 2006, adquiridas em 17 de janeiro de 2005; e
VII - uma operao de swap, com posio comprada em taxa prefixada em
uma ponta e posio vendida em DI na outra, sem garantia, contratada em 17
de abril de 2006, com valor nocional de R$1.000.000,00 (um milho de reais),
taxa de 16,00% a.a. e prazo total de 3.789 dias corridos (2.607 dias teis) na
data da contratao.
28 - A garantia presente no instrumento citado no pargrafo 27, inciso I, no
exime a instituio de inclu-lo no clculo da exigncia de capital, uma vez que
a garantia cobre somente o risco de crdito, no protegendo contra o risco de
mercado. No que se refere ao clculo da exigncia de capital de exposies
sujeitas variao de taxas de juros prefixadas denominadas em real, o fluxo
considerado pelo instrumento uma sada de R$10.000.000,00 (dez milhes de
reais) em 12 de setembro de 2011, capitalizada de 8 de maio de 2006 at o
vencimento em 12 de setembro de 2011, pela taxa prefixada contratada de
14,89% a.a. Esse valor ser trazido a valor presente para 30 de junho de 2006,
utilizando-se a taxa prefixada de mercado em vigor nesse dia para o prazo a
decorrer de 1.305 dias teis.
29 - O fluxo considerado pelo instrumento mencionado no pargrafo 27, inciso
II, uma entrada de R$5.000.000,00 (cinco milhes de reais) em 3 de janeiro de
2011, capitalizada de 19 de dezembro de 2005 at o vencimento em 3 de
janeiro de 2011, pela taxa prefixada contratada de 15,48% a.a. Esse valor ser
trazido a valor presente para 30 de junho de 2006, utilizandos e a taxa
prefixada de mercado em vigor nesse dia para o prazo a decorrer de 1.131 dias
teis.
30 - O fluxo considerado pelo instrumento referido no pargrafo 27, inciso III,
uma entrada de R$2.000.000,00 (dois milhes de reais) em 5 de janeiro de
2010, capitalizada de 6 de dezembro de 2005 at o vencimento em 5 de
janeiro de 2010, pela taxa prefixada contratada de 15,69% a.a. Esse valor ser
trazido a valor presente para 30 de junho de 2006, utilizando-se a taxa
prefixada de mercado em vigor nesse dia para o prazo a decorrer de 881 dias
teis.
31 - O fluxo considerado pelo instrumento contido no pargrafo 27, inciso IV,
uma entrada de R$2.000.000,00 (dois milhes de reais) em 2 de janeiro de
2008. Esse valor ser trazido a valor presente para 30 de junho de 2006,

180
decorrer de 376 dias teis.
32 - O fluxo considerado pelo instrumento citado no pargrafo 27, inciso V,
uma entrada de R$1.000.000,00 (um milho de reais) em 2 de outubro de
decorrer de 65 dias teis.
33 - O fluxo considerado pelo instrumento mencionado no pargrafo 27, inciso
VI, uma entrada de R$10.000.000,00 (dez milhes de reais) em 3 de julho de
decorrer de um dia til.
34 - O fluxo considerado pelo instrumento referido no pargrafo 27, inciso VII,
uma entrada de R$1.000.000,00 (um milho de reais) em 31 de agosto de
2016, capitalizada de 17 de abril de 2006 at o vencimento em 31 de agosto
de 2016, pela taxa prefixada contratada de 16,00% a.a. Esse valor ser trazido
a valor presente para 30 de junho de 2006, utilizando-se a taxa prefixada de
mercado em vigor nesse dia para o prazo a decorrer de 2.556 dias teis.

Procedimentos para o clculo dos valores dirios relativos apurao
da parcela P
JUR[1]

35 - Clculo da volatilidade para o vrtice P
i
e dia "t", no caso 30 de junho de
2006:

i P
i

Retorno
r
i

30/6/2006
Volatilidade
Diria
85 , 0
1
=
t=29/6/2006
A
Volatilidade
Diria
85 , 0
1
=
t=30/6/2006
Volatilidade
Diria
94 , 0
2
=
t=29/6/2006
"B"
Volatilidade
diria
94 , 0
2
=
t=30/6/2006
Mximo entre
"A" e "B"
1 21
-
0,0001808
0,0001535 0,0001579 0,0002423 0,0002390 0,0002390
2 42
-
0,0001282
0,0002633 0,0002478 0,0004346 0,0004225 0,0004225
3 63
-
0,0002015
0,0003275 0,0003118 0,0005672 0,0005521 0,0005521
4 126
-
0,0002535
0,0004252 0,0004041 0,0007573 0,0007369 0,0007369
5 252
-
0,0005455
0,0008899 0,0008472 0,0013552 0,0013207 0,0013207
6 504
-
0,0017791
0,0013670 0,0014364 0,0018979 0,0018910 0,0018910
7 756
-
0,0023577
0,0014578 0,0016249 0,0018880 0,0019194 0,0019194
8 1.008
-
0,0022259
0,0015225 0,0016473 0,0019585 0,0019756 0,0019756

181
9 1.260
-
0,0022304
0,0015185 0,0016451 0,0019530 0,0019707 0,0019707

36 - As frmulas utilizadas para o clculo da volatilidade so:

I - ( ) ( ) ( )
2 2
1
1
i
t
i
t t
r de Volatilida + =

o , havendo uma srie com 85 , 0
1
= e
outra com 94 , 0
2
= ; e

II - ( ) ( ) { } i f i f
i
t t
, , , max
2 1 1
o =
+
, obtendo-se a cada dia, o mximo entre as
volatilidades das duas sries supracitadas.
37 - Clculo das volatilidades-padro
I
t
o ,
II
t
o e
III
t
o , a serem atribudas aos
vrtices no dia "t", no caso 30 de junho de 2006, as quais so divulgadas pelo

i Pi Volatilidade-Padro (*)
1 21 0,000552116
2 42 0,000552116
3 63 0,000552116
4 126 0,001890952
5 252 0,001890952
6 504 0,001890952
7 756 0,001975563
8 1.008 0,001975563
9 1.260 0,001975563
10 2.520 0,001975563
(*)
I
t
o ,
II
t
o e
III
t
o divulgadas pelo Banco Central do Brasil
I - as trs volatilidades-padro so calculadas de acordo com as seguintes
frmulas:
a) ( )
63
1
42
1
21
1
, , max
t t t t t t
I
t + + +
= o o o o ;
b) ( )
504
1
252
1
126
1
, , max
t t t t t t
II
t + + +
= o o o o ; e
c) ( )
1260
1
1008
1
756
1
, , max
t t t t t t
III
t + + +
= o o o o ;
II - as volatilidades-padro so atribudas aos vrtices de acordo com as
seguintes frmulas:
a)
I
t t t t
o o o o = = =
, 63 , 42 , 21
;
b)
II
t t t t
o o o o = = =
, 504 , 252 , 126
;
c) -
III
t t t t t
o o o o o = = = =
, 2520 , 1260 , 1008 , 756
.
38 - As frmulas utilizadas para o clculo de
pre
t
M so:

182

M, se % P
M
t
o o s
I - ( )= =
M
t
pre
t
M M o ; e

2
1
C
C
M
t
+
o
, se % P
M
t
o o >

II -
pico P
m M
C
o o
1 1
%
1
= e
%
1
2
P
C
M C
o
=

Parmetro Especificao
M 3
m 1
P% 0
Janela para clculo de % P o ltimos 252 dias teis
Janela para clculo de pico o
ltimos 252 dias teis

39 - Clculo do multiplicador (
pre
t
M ):

M
06 / 06 / 30
o
% P o
pico o
C
1
C
2

pre
t
M (*)
0,001993 0,000981 0,001993 0,003866 -0,93981 1
(*) Divulgado pelo Banco Central do Brasil

40 - O multiplicador (
pre
t
M ) resultou em 1,00 porque a mdia da volatilidade
mxima dos ltimos sessenta dias,
M
06 / 06 / 30
o , resultou no valor mximo de uma
janela de 252 dias teis da srie de mdias dos ltimos sessenta dias da
volatilidade mxima.
41 - Com base nas informaes divulgadas pelo Banco Central do Brasil, as
instituies procedem apurao da parcela P
JUR[1]
. Os valores das posies
ativas e passivas que compem os fluxos de caixa devem ser marcados a
mercado no dia referente ao qual se calcula a parcela de exigncia de capital
(P
JUR[1]
) a ser mantida pela instituio no dia til subsequente. No caso do
exemplo, a estrutura a termo no fechamento do dia 30 de junho de 2006
utilizada para apurao do capital aplicvel ao dia 3 de julho de 2006.
42 - Os fluxos de caixa marcados a mercado referentes aos fluxos prefixados
dos instrumentos financeiros do exemplo so apresentados a seguir:

Instrumento
Prazo em
dias corridos
Prazo em
dias teis
Valor total no
vencimento (R$)
Valor marcado a
mercado (R$)
Taxa de mercado
considerada

183
a 1.900 1.305 -20.953.955,08 -9.939.750,02 15,49%
b 1.648 1.131 10.291.911,70 5.390.414,30 15,50%
c 1.285 881 3.613.939,59 2.189.655,75 15,41%
d 551 376 2.000.000,00 1.625.656,12 14,90%
e 94 65 1.000.000,00 965.068,89 14,78%
f 3 1 10.000.000,00 9.994.393,40 15,18%
g 3.715 2.556 4.643.369,51 1.077.592,40 15,49%

43 - A frmula utilizada para marcao a mercado :

252
100
1
l
T l
vigente juros de taxa
total Valor
F
|
.
|
\
|
+
= , em que:
T
l
prazo a decorrer em dias teis.

44 - Para prazos a decorrer entre 21 e 2.520 dias teis, os fluxos marcados a
mercado so alocados nos vrtices de acordo com as seguintes frmulas:
I -
l
i j
l j
F
P P
T P
anterior vrtice no alocado Valor
= ; e

II-
l
i j
i l
F
P P
P T
anterior vrtice no alocado Valor
= .

45 - Para prazos a decorrer inferiores a 21 dias teis ou superiores a 2.520 dias
teis, os fluxos marcados a mercado so alocados nos vrtices 21 e 2.520,
respectivamente, de acordo com as seguintes frmulas:
I -
l
l
F
T
vrtice no alocado Valor =
21
21 ; e

II -
l
l
F
T
vrtice no alocado Valor =
520 . 2
520 . 2 .

46 - Assim, os fluxos de caixa marcados a mercado dos instrumentos so
alocados nos vrtices conforme a tabela a seguir:
Prazo
em dias
teis
Valor
marcado a
mercado (R$)
Vrtice
anterior
Vrtice
posterior
Valor alocado
no vrtice
anterior (R$)
Valor alocado
no vrtice
posterior (R$)
1.305 -9.939.750,02 1.260 2.520 -9.584.758,95 -354.991,07

184
1.131 5.390.414,30 1.008 1.260 2.759.378,75 2.631.035,55
881 2.189.655,75 756 1.008 1.103.516,99 1.086.138,77
376 1.625.656,12 252 504 825.730,09 799.926,03
65 965.068,89 63 126 934.431,78 30.637,11
1 9.994.393,40 No h 21 No h 475.923,50
2.556 1.077.592,40 2.520 No h 1.092.986,58 No h

Valores totais alocados por vrtice:

Vrtice P
i

Valor marcado
a mercado
(R$)
21 475.923,50
42 0,00
63 934.431,78
126 30.637,11
252 825.730,09
504 799.926,03
756 1.103.516,99
1.008 3.845.517,52
1.260 -6.953.723,39
2.520 737.995,51

47 - Com as volatilidades-padro fornecidas no pargrafo 37, obtm-se os
seguintes valores em risco associados aos vrtices (VaR
i,t
):

Vrtice
2006 / 6 / 30 , i
o
Valor MtM
alocado (R$)
VaR
i,30/6/2006

(R$)
21 0,000552116 475.923,50 161,34
42 0,000552116 0,00 0,00
63 0,000552116 934.431,78 950,33
126 0,001890952 30.637,11 213,43
252 0,001890952 825.730,09 11.504,68
504 0,001890952 799.926,03 22.290,31
756 0,001975563 1.103.516,99 48.188,91
1.008 0,001975563 3.845.517,52 223.903,85
1.260 0,001975563 -6.953.723,39 -506.097,51
2.520 0,001975563 737.995,51 107.423,80

48 - A frmula utilizada : 10
252
33 , 2
, , ,
=
t i t i
i
t i
VMtM
P
VaR o .

49 - Supondo que o Banco Central do Brasil tenha divulgado, para o dia 30 de
junho de 2006, =0,33 e k =0,47, obtm-se a seguinte matriz de correlaes:

185

21 42 63 126 252 504 756 1.008 1.260 2.520
21 1 0,90424 0,84112 0,72470 0,60592 0,49805 0,44556 0,41455 0,39434 0,35237
42 0,90424 1 0,94597 0,84112 0,72470 0,60592 0,54057 0,49805 0,46797 0,39434
63 0,84112 0,94597 1 0,90424 0,79379 0,67500 0,60592 0,55899 0,52455 0,43357
126 0,72470 0,84112 0,90424 1 0,90424 0,79379 0,72470 0,67500 0,63670 0,52455
252 0,60592 0,72470 0,79379 0,90424 1 0,90424 0,84112 0,79379 0,75601 0,63670
504 0,49805 0,60592 0,67500 0,79379 0,90424 1 0,94597 0,90424 0,87008 0,75601
756 0,44556 0,54057 0,60592 0,72470 0,84112 0,94597 1 0,96226 0,93101 0,82399
1.008 0,41455 0,49805 0,55899 0,67500 0,79379 0,90424 0,96226 1 0,97098 0,87008
1.260 0,39434 0,46797 0,52455 0,63670 0,75601 0,87008 0,93101 0,97098 1 0,90424
2.520 0,35237 0,39434 0,43357 0,52455 0,63670 0,75601 0,82399 0,87008 0,90424 1

50 - A frmula utilizada para o clculo :
( )
( )
k
j i
j i
P P
P P
j i
|
|
.
|
\
|
+ = ) , min(
, max
,
1 .

51 - O valor em risco das operaes (VaR
t
Padro
), considerando todos os vrtices,
de R$146.004,93 (cento e quarenta e seis mil, quatro reais e noventa e trs
centavos), obtido pela frmula:
= =
=
10
1
,
10
1
, ,
i
j i
j
t j t i
Padro
t
VaR VaR VaR .
52 - A primeira parte da frmula da P
JUR[1]
:
)
`
|
|
.
|
\
|
Padro
t
i
Padro
i t
pre
t
VaR VaR
M
1
60
1
1
,
60
max .
53 - Supondo que a mdia do VaR
t
Padro
dos ltimos sessenta dias tivesse ficado
em R$189.000,00 (cento e oitenta e nove mil reais) e utilizando-se o
multiplicador igual a 1 (um) calculado conforme o pargrafo 39, o resultado
da primeira parte da frmula da exigncia de capital, calculada com os dados
de fechamento de 30 de junho de 2006, aplicvel ao dia 3 de julho de 2006,
seria de R$189.000,00 (cento e oitenta e nove mil reais).

Mdia do VaR
dos ltimos 60
dias, no dia
30/6/2006 (R$)
Multiplicador
(
pre
t
M ) divulgado
para o dia 30/6/2006
Valor em risco
do conjunto das
operaes
(VaR
t
Padro
), em
30/6/2006 (R$)
1 parte da
P
JUR[1]
exigvel
no dia 3/7/2006
(R$)
189.000,00 1,00 146.004,93 189.000,00

54 - Supondo que os parmetros definidos pelo Banco Central do Brasil para o
clculo do sVaR
t
Padro
estivessem vigentes no dia 30 de junho de 2006, so

186
apresentados a seguir os procedimentos para o clculo da segunda parte da
frmula para o clculo da P
JUR[1]
:
I - 18 , 0 =
s

II - 90 , 0 =
s
k ; e
III - volatilidades-padro para clculo do sVaR
t
Padro
:

=
S
I
o
0,00192
=
S
II
o
0,006047
=
S
III
o
0,006135

55 - Com as volatilidades-padro do pargrafo 54, obtm-se os seguintes
valores em risco estressados associados aos vrtices (sVaR
i,t
):

Vrtice

S
i
o
Valor MtM alocado (R$) sVaR
i,t
(R$)
21 0,001920 475.923,50 561,06
42 0,001920 0,00 0,00
63 0,001920 934.431,78 3.304,80
126 0,006047 30.637,11 682,52
252 0,006047 825.730,09 36.790,36
504 0,006047 799.926,03 71.281,32
756 0,006135 1.103.516,99 149.647,95
1.008 0,006135 3.845.517,52 695.320,88
1.260 0,006135 -6.953.723,39 -1.571.657,48
2.520 0,006135 737.995,51 333.598,59

56 - A frmula utilizada :

10
252
33 , 2
, ,
=
t i
S
i
i
t i
VMtM
P
sVaR o .

57 - A partir dos valores 18 , 0 =
S
e 90 , 0 =
S
k , obtm-se a seguinte matriz de
correlaes:

21 42 63 126 252 504 756 1.008 1.260 2.520
21 1 0,99245 0,97582 0,89693 -0,10059 0,09387 -0,11482 -0,01978 0,09628 0,08047
42 0,99245 1 0,99456 0,93928 -0,06929 0,14595 -0,09837 0,00687 0,12135 0,10686
63 0,97582 0,99456 1 0,96698 -0,03633 0,18845 -0,08061 0,03428 0,14653 0,13034
126 0,89693 0,93928 0,96698 1 0,03407 0,27746 -0,03375 0,07939 0,18333 0,15461
252 -0,10059 -0,06929 -0,03633 0,03407 1 0,47045 0,57543 0,47373 0,34360 0,33484
504 0,09387 0,14595 0,18845 0,27746 0,47045 1 0,70860 0,80376 0,76996 0,75171

187
756 -0,11482 -0,09837 -0,08061 -0,03375 0,57543 0,70860 1 0,79503 0,59344 0,61867
1.008 -0,01978 0,00687 0,03428 0,07939 0,47373 0,80376 0,79503 1 0,92214 0,87916
1.260 0,09628 0,12135 0,14653 0,18333 0,34360 0,76996 0,59344 0,92214 1 0,91341
2.520 0,08047 0,10686 0,13034 0,15461 0,33484 0,75171 0,61867 0,87916 0,91341 1

58 - A frmula utilizada para o clculo :
( )
( )
( )
S
k
j i
j i
P P
P P
S S S
j i
|
|
.
|
\
|
+ =
, min
, max
,
1 .

59 - O valor em risco do conjunto dos vrtices de R$659.146,49 (seiscentos e
cinqenta e nove mil, cento e quarenta e seis reais e quarenta e nove
centavos), obtido pela frmula:
= =
=
10
1
,
10
1
, ,
i
S
j i
j
t j t i
Padro
t
sVaR sVaR sVaR .

60 - Supondo que a mdia do sVaR
t
Padro
dos ltimos sessenta dias tivesse ficado
em R$567.000,00 (quinhentos e sessenta e sete mil reais), e o fator de
incorporao S vigente no perodo fosse de 0,50, o resultado da segunda parte
da frmula da exigncia de capital, calculada com os dados de fechamento de
30 de junho de 2006, aplicvel ao dia 3 de julho de 2006, seria de R$329.573,25
trezentos e vinte e nove mil, quinhentos e setenta e trs reais e vinte e cinco
centavos).

Mdia dos VaR
estressados dos
ltimos 60 dias, no
dia 30/6/2006 (R$)
Valor em risco estressado
do conjunto das
operaes (sVaR
t
Padro
),
em 30/6/2006 (R$)
Fator de
incorporao S,
vigente em 30/6/2006
2 parte da P
JUR[1]

exigvel no dia
3/7/2006 (R$)
567.000,00 659.146,49 0,50 329.573,25

61 - A exigncia de capital referente P
JUR[1]
:
)
`
|
.
|
\
|
+
)
`
|
|
.
|
\
|
=

=

=

Padro
t
i
Padro
i t
Padro
t
i
Padro
i t
pre
t
JUR
sVaR sVaR S VaR VaR
M
P
1
60
1
1
60
1
1
] 1 [
,
60
1
max ,
60
max

63 - Esta carta-circular entra em vigor em 1 de janeiro de 2012, quando ficar
revogada a Carta-Circular n 3.309, de 15 de abril de 2008.

Comunicado
n 21.640,

188
do BC,
de 31/10/11.
Comunico que esto disponveis no Sistema Gerenciador de Sries Temporais
(SGS), na pgina do Banco Central do Brasil na internet, no endereo
eletrnico https://www3.bcb.gov.br/sgspub, os parmetros a seguir
relacionados, utilizados no clculo do sVaRtpadro - PJ UR[1], estabelecido pela
Circular n 3.498
191
, de 28 de junho de 2010:

2 - As sries relacionadas no item 1 tm incio no dia 6 de outubro de 2011.

Comunicado
n 21.825,
do BC,
de 22/12/11.
Comunico que esto disponveis no Sistema Gerenciador de Sries Temporais
(SGS), na pgina do Banco Central do Brasil na internet, no endereo
eletrnico https://www3.bcb.gov.br/sgspub, os parmetros a seguir
relacionados, utilizados no clculo do sVaRtpadro - PJ UR[1], estabelecido pela
Circular n 3.568
197
, de 21 de dezembro 2011:

Cdigo Nome completo da srie
19899 Volatilidade-padro do curto prazo utilizada no clculo do
sVaRi,t - famlia I - PJUR[1] - Circular 3.498/10
198

19900 Volatilidade-padro do mdio prazo utilizada no clculo do
sVaRi,t - famlia II - PJUR[1] - Circular 3.498/10
199

19901 Volatilidade-padro do longo prazo utilizada no clculo do
sVaRi,t - famlia III - PJUR[1] - Circular 3.498/10
200

Cdigo Nome completo da srie
19899 Volatilidade - padro do curto prazo utilizada no clculo
do sVaRi,t - famlia I - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
192

19900 Volatilidade-padro do mdio prazo utilizada no clculo
do sVaRi,t - famlia II - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
193

19901 Volatilidade-padro do longo prazo utilizada no clculo do
sVaRi,t - famlia III - PJUR[1] - Circular 3.498/10
194

19902 Parmetro - base das correlaes RHOi,j utilizadas no
clculo do sVaRtpadro - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
195

19903 Fator de decaimento da correlao utilizado no clculo do
sVaRt-padro - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
196

189
19902 Parmetro-base das correlaes RHOi,j utilizadas no clculo
do sVaRtpadro - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
201

19903 Fator de decaimento da correlao utilizado no clculo do
sVaRtpadro - PJ UR[1] - Circular 3.498/10
202

2 - As sries relacionadas no item 1 tm incio no dia 6 de outubro de 2011.

Comunicado
n 21.881,
do BC,
de 09/01/12.
Comunico que se encontram disponveis na pgina do Banco Central do Brasil
na internet, no endereo eletrnico http://www.bcb.gov.br/?Leiautes, novas
verses das instrues de preenchimento, dos leiautes e dos esquemas de
validao do DRM, com vigncia a partir da data base de janeiro de 2012,
conforme discriminado a seguir:
a) "Instrues de Preenchimento verso de 04/01/2012";
b) "Leiautes: (verses de 04/01/2012) 2040 - 2050 - 2060"; e
c) "Esquemas de Validao: (verses de 04/01/2012) 2040-2050-2060".
2 - Eventuais dvidas com relao s novas verses devem ser encaminhadas
por meio dos seguintes endereos eletrnicos:
a) Instrues e Preenchimento do DRM: drm-preenchimento@bcb.gov.br;
b) Envio e processamento do DRM: drm-envio@bcb.gov.br.

(PJUR[4]) - Exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa
de juros

Circular
n 3.365,
do BC,
de 12/9/07
(DOU de 17/9/07).
de setembro de 2007, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a
renumerao dada pela Lei n 7.730, de 31 de janeiro de 1989, e 11, inciso VII,
da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em vista o disposto no
art. 6 da Resoluo n 3.490
203
, de 29 de agosto de 2007, DECIDIU:
Art. 1 - A mensurao e a avaliao do risco de taxas de juros das operaes
no classificadas na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464,
de 26 de junho de 2007, devem ser efetuadas por meio de sistema que atenda
os seguintes critrios mnimos, de acordo com a natureza das operaes, a

190
complexidade dos produtos e a dimenso da exposio a risco de taxas de
juros da instituio:
I - inclua todas as operaes sensveis variao nas taxas de juros;
II - utilize tcnicas de mensurao de risco e conceitos financeiros amplamente
aceitos;
III - considere dados relativos a taxas, prazos, preos, opcionalidades e demais
informaes adequadamente especificadas;
IV - defina premissas adequadas para transformar posies em fluxo de caixa;
V - mea a sensibilidade a mudanas na estrutura temporal das taxas de juros,
entre as diferentes estruturas de taxas e nas premissas;
VI - esteja integrado s prticas dirias de gerenciamento de risco;
VII - permita a simulao de condies extremas de mercado (testes de
estresse); e
VIII - possibilite estimar o Patrimnio de Referncia (PR) compatvel com os
riscos na forma determinada no art. 3 da Resoluo n 3.490
204
, de 29 de
agosto de 2007.
Pargrafo nico. - Os critrios, as premissas e os procedimentos utilizados no
sistema de mensurao e avaliao do risco de taxas de juros das operaes
no classificadas na carteira de negociao devem ser consistentes, passveis de
verificao, documentados e estveis ao longo do tempo.
Art. 2 - Os testes de estresse mencionados no art. 1, inciso VII, devem:
I - ser realizados no mnimo trimestralmente;
II - estimar percentual da variao do valor de mercado das operaes no
classificadas na carteira de negociao em relao ao PR, com utilizao de
choque compatvel com o 1 e o 99 percentis de uma distribuio histrica de
variaes nas taxas de juros, considerando o perodo de manuteno (holding
period) de um ano e o perodo de observao de cinco anos;
III - estimar a quantidade de pontos-base de choques paralelos de taxas de
juros necessrios para acarretar redues do valor de mercado das operaes
no classificadas na carteira de negociao correspondentes a 5% (cinco por
cento), 10% (dez por cento) e 20% (vinte por cento) do PR;
IV - ser realizados individualmente para cada fator de risco que contribua com
no mnimo 5% (cinco por cento) do total das exposies referentes s
operaes no classificadas na carteira de negociao e, de forma agregada,
para as operaes remanescentes.
Art. 3 - Deve ser encaminhado ao Departamento de Monitoramento do
Sistema Financeiro e de Gesto da Informao (Desig), do Banco Central do
Brasil, na forma e na periodicidade a serem por ele estabelecidas, relatrio
detalhando os resultados da mensurao do risco de taxa de juros das
operaes no classificadas na carteira de negociao.
Pargrafo nico. - As instituies devem manter disposio do Banco Central

191
do Brasil, pelo prazo de cinco anos, as informaes utilizadas para a apurao
dos resultados mencionados no caput.
funcionar pelo Banco Central do Brasil devem ser capazes de comprovar que
seu sistema de mensurao captura e avalia adequadamente os riscos de taxas
de juros das operaes no includas na carteira de negociao.
Pargrafo nico. - A inadequao do sistema sujeita as instituies
mencionadas no caput ao disposto no art. 5 da Resoluo n 3.490
205
, de 2007.
Art. 5 - Esta circular entra em vigor na data de sua publicao, produzindo
efeitos a partir de 1 de julho de 2008.

Carta-Circular
n 3.499,
do BC,
de 08/04/11.
Tendo em vista o disposto nas Circulares ns 3.362
206
, 3.363
207
e 3.364
208
, todas
de 12 de setembro de 2007, alteradas pela Circular n 3.498
209
, de 28 de junho
de 2010, que estabelecem os procedimentos para o clculo das parcelas do
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) referentes s exposies sujeitas
variao de taxas dos cupons de moedas estrangeiras (P
JUR[2]
), de taxas dos
cupons de ndices de preos (P
JUR[3]
) e de taxas dos cupons de taxa de juros
(P
JUR[4]
), e objetivando proporcionar maior clareza ao clculo das referidas
parcelas, so apresentados exemplos de utilizao da metodologia adotada
nos referidos normativos, baseada nos conceitos de maturity ladder
apresentados no documento International Convergence of Capital
Measurement and Capital Standards: A Revised Framework -
Comprehensive Version, publicado pelo Comit de Basileia para Superviso
Bancria em junho de 2006.

Separao por fatores de risco
2 - Na apurao das parcelas P
JUR[2]
, P
JUR[3]
e P
JUR[4]
, devem ser calculadas
separadamente as exposies sujeitas s seguintes variaes:
I - para a parcela P
JUR[2]
, de taxas de cupom de dlar dos Estados Unidos da
Amrica, de euro, de franco suo, de iene e de libra esterlina;
II - para a parcela P
JUR[3]
, de taxas de cupom de ndice Nacional de Preos ao
Consumidor Amplo (IPCA) e de ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M); e
III - para a parcela P
JUR[4]
, de taxas de cupom de Taxa Referencial (TR), de Taxa
de J uros de Longo Prazo (TJ LP) e de Taxa Bsica Financeira (TBF).
3 - Na apurao de cada uma das parcelas, as exposies cujos valores sejam
inferiores a 5% do total, em cada parcela, incluindo, se for o caso, as
exposies a variaes das taxas dos cupons mencionados, podem ser

192
calculadas conjuntamente como sujeitas variao de uma nica taxa de
cupom.
4 - As exposies sujeitas variao de taxas de cupom somente podero ser
calculadas conjuntamente aps a marcao a mercado de seus fluxos, de
acordo com a taxa de cupom de seu respectivo fator de risco.
5 - Para o clculo das parcelas P
JUR[2]
, P
JUR[3]
e P
JUR[4]
, deve ser considerada a soma
das exposies oriundas das posies compradas e o mdulo das exposies
relativas s posies vendidas, conforme exemplificado a seguir:

Cupom
Exposio
Comprada (C)
Exposio
Vendida (V) C + abs (V)
Exp. moeda/Total
exposio
Dlar 200 50 250 15,72%
Euro 100 150 250 15,72%
Franco suo 100 50 150 9,43%
Iene 200 80 280 17,61%
Libra Esterlina 90 70 160 10,06%
Outra moeda 1 70 90 160 10,06%
Outra moeda 2 50 60 110 6,92%
Outra moeda 3 70 30 100 6,29%
Outra moeda 4 60 70 130 8,18%
Total exposio 940 650 1590 100,00%

Mapeamento dos fluxos de caixa em vrtices
6 - Os vrtices para efeito da construo da estrutura a termo so os prazos de
1, 21, 42, 63, 126, 252, 504, 756, 1.008, 1.260 e 2.520 dias teis. Os fluxos de
caixa devem ser marcados a mercado e mapeados nos seguintes vrtices (P
i
),
conforme o nmero de dias teis remanescentes at a data de seu vencimento
(T
i
):
I - P
1
, correspondente a 1 dia til;
II - P
2
, correspondente a 21 dias teis;
III - P
3
IV - P
4
V - P
5
VI - P
6
VII - P
7
VIII - P
8
IX - P
9
, correspondente a 1.008 dias teis;
X - P
10
, correspondente a 1.260 dias teis; e
XI - P
11
, correspondente a 2.520 dias teis.
7 - Os fluxos de caixa com prazo igual a P
i
devem ser alocados nos
correspondentes vrtices P
i
. Os fluxos de caixa com prazo superior a 2.520 dias
teis devem ser alocados no vrtice P
11
, na proporo correspondente a

193
T
i
/2.520 do seu valor marcado a mercado.
8 - Os demais fluxos de caixa, cujos prazos encontram-se entre dois vrtices,
devem ser alocados nos vrtices anterior (P
i
) e posterior (P
j
), na seguinte
proporo:
I - a frao ( P
j
- T
i
) / ( P
j
- P
i
) do valor marcado a mercado do fluxo de caixa
deve ser alocada no vrtice de prazo P
i
; e
II - a frao ( T
i
- P
i
) / ( P
j
- P
i
j
.

Tratamento de fundos de investimento que observam limites
regulamentares
9 - No caso de impossibilidade da apurao da composio proporcional das
exposies relativas a cotas de fundos de investimento, os limites de exposio
estabelecidos no regulamento do fundo aplicveis a cada parcela de risco,
devidamente documentados, podero ser utilizados de acordo com as
seguintes instrues:
I - os limites mximos de exposio devero ser utilizados para a definio dos
percentuais relativos ao fator ou parcela de risco em questo;
II - os limites mnimos de exposio devero ser considerados para o clculo
das exposies mximas s parcelas de risco que no tenham limites
superiores;
III - para as parcelas em que o(s) fator(es) de risco no for(em) conhecido(s), a
alocao dever ser feita no vrtice de 2.520 dias teis, em conjunto com as
demais exposies que no receberem tratamento separadamente; e
IV - para as parcelas em que o(s) fator(es) de risco for(em) conhecido(s), a
apurao dever ser feita nesse(s) fator(es) especfico(s) no vrtice de 2.520
dias teis.

Exemplo de apurao da composio de fundos de investimento
segundo limites regulamentares

Parcela de Risco
Percentual Mnimo no
Regulamento
Percentual Mximo no
Regulamento
Juro prefixado 35% 50%
Cupom cambial - 30%
Cupom de inflao 15% -
Cupom de juros 20% -
Aes - 10%
Cmbio - -
Commodities - -

Parcela de Risco Alocao nas Origem do Percentual

194
parcelas de risco
Juro prefixado 50% percentual mximo
Cupom cambial 30% percentual mximo
Cupom de inflao 45% 100%-(35%+20%)
Cupom de juros 50% 100%-(35%+15%)
Aes 10% percentual mximo
Cmbio 30% 100%-(35%+15%+20%)
Commodities 30% 100%-(35%+15%+20%)

Frmula
10 - Aps o mapeamento dos fluxos de caixa dos instrumentos financeiros em
seus respectivos vrtices, o clculo do valor dirio das parcelas P
JUR[2]
, P
JUR[3]
e P
JUR[4]

deve ser realizado a partir de frmula que utiliza a mesma metodologia para
todas as parcelas, diferenciando-se apenas pelo valor do fator multiplicador
M
ext
, a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil.
A frmula para apurao da P
JUR[2]
:
(
(
|
|
.
|
\
|
+ + + =

= = = =
1
1
11
1
3
1
11
1
] 2 [
m
k
k
i j
j i
i
i
ext
JUR
DHE DHZ DV EL M P , em que:
M
ext
=fator multiplicador para exposio sujeita variao da taxa de cupons
de moedas estrangeiras;
m
1
=nmero de moedas estrangeiras em que h exposio sujeita variao
da taxa de cupons de moedas estrangeiras;
EL
i
=exposio lquida no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
DV
i
=descasamento vertical no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
DHZ
j
=descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" dentro da zona de
vencimento
"j"; e
DHE =descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" entre as zonas de
vencimento.

Exemplo do clculo da exigncia de capital
11 - De maneira a ilustrar os clculos a serem efetuados pelas instituies para
a determinao da parcela P
JUR[2]
, em decorrncia do disposto na Circular n
3.362
210
, de 2007, alterada pela Circular n 3.498
211
, de 2010, apresentado o
exemplo a seguir, supondo que, no fechamento do dia 30 de junho de 2005,
essa circular j estivesse produzindo efeitos e uma instituio possusse em sua
carteira os seguintes instrumentos ajustados pela variao da cotao em reais
do dlar dos Estados Unidos, sujeitos variao do cupom cambial:
I - uma operao de swap, com posio comprada em Depsito Interfinanceiro
(DI) em uma ponta e posio vendida em dlar na outra, com garantia da
Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) nas duas pontas, contratada em 23 de

195
maro de 2005, com valor nocional de R$1.000.000,00, cupom cambial de
2,32% a.a. e prazo total de 240 dias corridos;
II - uma operao de swap, com posio comprada em DI em uma ponta e
posio vendida em dlar na outra, sem garantia da BM&F nas duas pontas,
contratada em 1 de julho de 2000, com valor nocional de R$2.000.000,00,
cupom cambial de 3,72% a.a. e prazo total de 1.930 dias corridos;
III - 500 Notas do Tesouro Nacional, Srie D (NTN-D), cdigo 780199, com
emisso em 1 de julho de 2000 e vencimento em 16 de julho de 2008,
adquiridas em 12 de fevereiro de 2005;
IV - um contrato futuro de cupom cambial (DDI), vendido, negociado na
BM&F, com vencimento em 1 de setembro de 2005, negociado em 13 de maio
de 2005; e
V - um contrato de swap cambial com ajuste peridico (SCC) negociado na
BM&F, srie F805, com vencimento em 2 de janeiro de 2008, comprado em 21
de junho de 2005.
12 - A garantia associada ao instrumento citado no pargrafo 11, inciso I, no
exime a instituio de inclu-lo no clculo da exigncia de capital, uma vez que
a garantia cobre somente o risco de crdito, no protegendo contra o risco de
mercado. No clculo da parcela P
JUR[2]
, o fluxo originado pelo referido
instrumento uma sada de R$1.000.000,00 em 18 de novembro de 2005,
atualizada pela variao da transao PTAX800, do Sistema de Informaes
Banco Central (Sisbacen), entre 22 de maro de 2005 e 29 de junho de 2005, e
capitalizado de 23 de maro de 2005 at o vencimento em 18 de novembro de
2005, pela taxa prefixada de 2,32% a.a. Esse valor ser trazido a valor presente
para 30 de junho de 2005, utilizando-se o cupom cambial de mercado em
vigor nesse dia para o prazo a decorrer de 141 dias corridos.
13 - No clculo da parcela P
JUR[2]
, o fluxo originado pelo instrumento
mencionado no pargrafo 11, inciso II, uma sada de R$2.000.000,00 em 13
de outubro de 2005, atualizada pela variao da PTAX800 entre 30 de junho
de 2000 e 29 de junho de 2005, e capitalizada de 1 de julho de 2000 at o
vencimento em 13 de outubro de 2005, pela taxa prefixada de 3,72% a.a. Esse
valor ser trazido a valor presente para 30 de junho de 2005, utilizando-se as
taxas do cupom cambial de mercado em vigor nesse dia para o prazo a
decorrer de 105 dias corridos.
14 - O instrumento mencionado no pargrafo 11, inciso III, um ttulo que, em
30 de junho de 2005, ainda possua direito a sete pagamentos de juros
semestrais, respectivamente em 16 de julho de 2005, 16 de janeiro de 2006, 16
de julho de 2006, 16 de janeiro de 2007, 16 de julho de 2007, 16 de janeiro de
2008 e 16 de julho de 2008, e do principal no vencimento, em 16 de julho de
2008. Logo, os fluxos originados so sete entradas de juros de R$30.000,00
(12%2500R$1.000,00) e uma entrada de R$500.000,00 (500 x R$1.000,00),

196
coincidindo essa ltima com a entrada referente ao ltimo pagamento de
juros, atualizados pela variao cambial ocorrida entre 30 de junho de 2000 e
29 de junho de 2005. Esses valores sero trazidos a valor presente para 30 de
junho de 2005, utilizando-se as taxas do cupom cambial de mercado em vigor
nesse dia para os prazos a decorrer de cada um dos fluxos.
15 - O posicionamento do instrumento citado no pargrafo 11, inciso IV,
comprado em variao cambial mais cupom cambial e vendido em DI. Logo, o
fluxo representado por uma entrada de US$50.000,00 em 1 de setembro de
2005, convertidos para reais pela PTAX800 de 29 de junho de 2005. Esse o
valor que dever ser marcado a mercado para 30 de junho de 2005, utilizando-
se a taxa do cupom cambial de mercado em vigor nesse dia para o prazo a
decorrer de 63 dias corridos.
16 - O posicionamento do instrumento mencionado no pargrafo 11, inciso V,
comprado em DI e vendido em variao cambial mais cupom cambial. Logo,
o fluxo representado por uma sada de US$50.000,00 em 2 de janeiro de
2008, convertido para reais pela PTAX800 de 29 de junho de 2005. Esse o
valor que dever ser marcado a mercado para 30 de junho de
2005, utilizando-se a taxa do cupom cambial de mercado em vigor nesse dia
para o prazo a decorrer de 916 dias corridos.
17 - Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem ser
marcados a mercado mediante a utilizao da estrutura temporal do cupom
cambial representativa das taxas em vigor no mercado no dia referente ao
qual se calcula a respectiva parcela do PRE, no caso do exemplo, a estrutura a
termo no fechamento de 30 de junho de 2005. A metodologia de apurao
das taxas utilizadas para a marcao a mercado das posies sujeitas ao risco
de que se trata deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e
passveis de verificao, que levem em considerao a independncia na coleta
de dados em relao s taxas praticadas nas mesas de operaes.
18 - Para a marcao a mercado dos fluxos de caixa, considerando que o
cupom cambial de mercado esteja na base linear de 360 dias, cada fluxo
obtido por meio da seguinte frmula:

|
.
|
\
|
+
=
360
1
cambial variao pela atualizado o venciment no l Valor tota
1
i
T
vigente cambial cupom
F

19 - Com base nessa frmula, os fluxos de caixa marcados a mercado dos
instrumentos so apresentados a seguir:

Instrumento
Prazo em dias
corridos Prazo em dias teis
Valor marcado a
mercado (R$)

197
a 141 97 -865.814,74
b 105 73 -1.360.241,11
c 16 11 38.795,26
c 200 138 37.889,18
c 381 261 37.004,26
c 565 387 36.140,00
c 746 511 35.295,93
c 930 637 34.471,58
c 1.112 761 594.774,39
d 63 45 116.031,22
e 916 627 -104.668,53

Alocao dos fluxos nos vrtices
20 - Para prazos a decorrer entre 1 e 2.520 dias teis, os fluxos marcados a
mercado so alocados nos vrtices de acordo com as seguintes frmulas:
I -
l
i j
i
F
P P
T
=
j
p
anterior vrtice no alocado Valor ; e

II -
l
i j
i
F
P P
P
=
i
T
posterior vrtice no alocado Valor .

21 - Para prazos a decorrer superiores a 2.520 dias teis, os fluxos marcados a
mercado so alocados no vrtice 2.520, de acordo com as seguinte frmula:
Valor alocado no vrtice
l
i
F
T
=
520 . 2
520 . 2
22 - Assim, os fluxos de caixa marcados a mercado dos instrumentos
exemplificados so alocados nos vrtices conforme a tabela a seguir:

Instrumento
Prazo em
dias teis
Valor marcado
a mercado (R$)
Vrtice
anterior
Vrtice
posterior
Valor alocado
no vrtice
anterior (R$)
Valor alocado
no vrtice
posterior (R$)
a 97 -865.814,74 63 126 -398.549,64 -467.265,10
b 73 -1.359.276,99 63 126 -1.143.518,74 -215.758,25
c 11 38.795,26 1 21 19.397,63 19.397,63
c 138 37.889,18 126 252 34.280,68 3.608,49
c 261 37.004,26 252 504 35.682,68 1.321,58
c 387 36.140,00 252 504 16.779,29 19.360,72
c 511 35.295,93 504 756 34.315,49 980,44
c 637 34.471,58 504 756 16.278,24 18.193,33
c 761 594.774,39 756 1.008 582.973,31 11.801,08
d 45 116.031,22 42 63 99.455,33 16.575,89
e 627 -104.668,53 504 756 -53.580,32 -51.088,21

198

23 - Os valores totais alocados por vrtice, em reais, so:

Vrtice
Total de
Exposies
Compradas (R$)
Total de
Exposies
Vendidas (R$)
1 19.397,63 -
21 19.397,63 -
42 99.455,33 -
63 16.575,89 -1.542.068,38
126 34.280,68 -683.023,35
252 56.070,46 -
504 71.276,03 -53.580,32
756 602.147,08 -51.088,21
1.008 11.801,08 -
1.260 - -
2.520 - -

Exposio lquida
24 - Inicialmente, deve-se ponderar as exposies pelos respectivos fatores Yi.
O valor da exposio lquida no vrtice "i" (EL
i
) o valor lquido das exposies
compradas e vendidas ponderadas em cada vrtice. Supondo que, no
fechamento do dia 30 de junho de 2005, a Circular n 3.498
212
, de 2010, j
estivesse produzindo efeitos:

Vrtices Fator Yj
Exposies Compradas
Ponderadas (R$)
Exposies Vendidas
Ponderadas (R$)
Exposio Lquida
(ELi) (R$)
1 0,00% 0,00 0,00 0,00
2 0,50% 96,99 0,00 96,99
3 0,70% 696,19 0,00 696,19
4 0,80% 132,61 -12.336,55 -12.203,94
5 1,20% 411,37 -8.196,28 -7.784,91
6 2,00% 1.121,41 0,00 1.121,41
7 4,00% 2.851,04 -2.143,21 707,83
8 6,00% 36.128,82 -3.065,29 33.063,53
9 8,00% 944,09 0,00 944,09
10 10,00% 0,00 0,00 0,00
11 18,00% 0,00 0,00 0,00
Total 16.641,18

25 - O primeiro termo da frmula da parcela P
JUR[2]
calculado como o valor
absoluto do somatrio das exposies lquidas (EL
i
). No exemplo, corresponde,
portanto, a:

199
18 , 641 . 16 $
11
1
R EL
i
i
=
=

Descasamento vertical
26 - O valor do descasamento vertical DVi corresponde a 10% do menor valor
entre o valor absoluto da soma das exposies ponderadas compradas e o
valor absoluto da soma das exposies ponderadas vendidas para cada vrtice
P
i
. Por exemplo, para o vrtice 2, o menor valor 0,0; para o vrtice 3, o menor
valor 0,0; e, para o vrtice 4, o menor valor R$132,61.

Vrtices Fator Yj
Exposies Compradas
Ponderadas (R$) (A)
Exposies Vendidas
Ponderadas (R$) (B)
Min (|A|,|B|)
(R$)
Dvi
(R$)
1 0,00% 0,00 0,00 0,00 0,00
2 0,50% 96,99 0,00 0,00 0,00
3 0,70% 696,19 0,00 0,00 0,00
4 0,80% 132,61 -12336,55 132,61 13,26
5 1,20% 411,37 -8196,28 411,37 41,14
6 2,00% 1121,41 0,00 0,00 0,00
7 4,00% 2851,04 -2143,21 2143,21 214,32
8 6,00% 36128,82 -3065,29 3065,29 306,53
9 8,00% 944,09 0,00 0,00 0,00
10 10,00% 0,00 0,00 0,00 0,00
11 18,00% 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 575,25

27 - O valor do segundo termo da frmula da parcela P
JUR[2]
, portanto:
25 , 575 $
11
1
R DV
i
i
=
=

Zonas de vencimento
28 - Os onze vrtices da estrutura temporal aqui utilizada so agrupados em
trs zonas de vencimento, cada qual associado a um fator W
j
:
I - Zona 1: compreende os vrtices P
1
a P
5
, com W
1
=40%;
II - Zona 2: compreende os vrtices P
6
a P
8
, com W
2
=30%; e
III - Zona 3: compreende os vrtices P
9
a P
11
, com W
3
=30%.

Descasamentos horizontais
29 - O valor do descasamento horizontal dentro de cada zona, DHZ
j
,
corresponde ao menor valor entre a soma das EL
i
positivas e a soma dos
valores absolutos das EL
i
negativas dos vrtices pertencentes quela zona,
multiplicado pelo fator W
j
correspondente.

200

Zona Vrtices Fator W
j

Soma das EL
i

Positivas (R$)
Soma das EL
i
Negativas (R$)
DHZ
j

(R$)
1 1 a 5 40,00% 793,18 -19.988,85 317,27
2 6 a 8 30,00% 34.892,77 0,00 0,00
3 9 a 11 30,00% 944,09 0,00 0,00
Total 317,27

30 - Desse modo, temos que DHZ1 =R$793,18 x 40% =R$317,27, DHZ2 =0,00 x
30% =0,00 e DHZ3 =0,00 x 30% =0,00. O valor do terceiro termo da parcela
P
JUR[2]
equivalente a:
27 , 317 $
3
1
R DHZj
j
=
=
.

31 - Por fim, o valor do descasamento horizontal entre as zonas de
vencimento, DHE, corresponde soma dos seguintes valores, sendo que o
valor das exposies totais em cada zona corresponde ao somatrio das
exposies lquidas EL
i
de cada vrtice P
i
pertencente respectiva zona:
I - 40% do menor valor absoluto entre as exposies totais da Zona 1 e da
Zona 2, se essas tiverem exposies totais contrrias;
II - 40% do menor valor absoluto entre as exposies totais da Zona 2 e da
Zona 3, se essas tiverem exposies totais contrrias; e
III - 100% do menor valor absoluto entre as exposies totais da Zona 1 e da
Zona 3, se essas tiverem exposies totais contrrias.
32 - Como os valores das exposies totais das zonas 1, 2 e 3 so,
respectivamente, R$19.195,68, R$34.892,77 e R$944,09, os resultados I, II e III
acima correspondero, respectivamente, aos valores R$7.678,27, R$0,00 e
R$944,09. Dessa forma, o ltimo termo da frmula da parcela P
JUR[2]
:

Zona
Exposio Total
da Zona (R$)
1 -19.195,68
2 34.892,77
3 944,09

Entre Zonas Fator DHE (R$)
1 e 2 40% 7.678,27
2 e 3 40% 0,00
1 e 3 100% 944,09
Total 8.622,36

DHE =R$8.622,36.

201
33 - A soma dos quatro termos, portanto, corresponde a R$26.156,06. O valor
da parcela P
JUR[2]
, por sua vez, ser definido pelo produto desse valor pelo
respectivo multiplicador M
ext
.

Clculo do fator "M" para as parcelas P
JUR[2]
, P
JUR[3]
e P
JUR[4]

34 - A utilizao do fator multiplicador M, previsto em cada uma das parcelas
P
JUR [2]
, P
JUR [3]
e P
JUR [4]
, tem como objetivo a manuteno de padres prudenciais
adequados ao mercado brasileiro, assim como do perfil mais conservador dos
modelos padronizados, em relao aos modelos internos, para o clculo do
requerimento de capital.
35 - Para a definio dos valores divulgados no art. 2 da Circular n 3.388
213
, de
4 de junho de 2008, alterado pela Circular n 3.498
214
, de 2010, buscou-se
convergir o valor do capital requerido pela metodologia maturity ladder com
o valor de capital apurado por meio de metodologias baseadas em
volatilidades, tanto em condies normais de mercado como em condies
extremadas.
36 - Assim, utilizando-se as exposies mensais por fator de risco de todas as
instituies financeiras referentes aos meses compreendidos entre julho de
2008 e maro de 2010, apurou-se o requerimento de capital por meio da
metodologia maturity ladder com as adaptaes aqui apresentadas. Para cada
uma das mencionadas exposies mensais por fator de risco, foi calculado o
Valor em Risco (VaR) estressado, com nvel de confiana unicaudal de 99% e
supondo dez dias teis para liquidao das posies. Utilizando a curva do
cupom cambial de dlar dos Estados Unidos da Amrica, para a parcela P
JUR[2]
, o
cupom de IPCA, para a parcela P
JUR[3]
, e o cupom de TR, para a parcela P
JUR[4]
,
foram obtidos os seguintes parmetros:
I - para a P
JUR[2]
:
a) volatilidades dos vrtices:
21
0,025832
42
0,013665
63
0,009784
126
0,005971
252
0,003861
504
0,002797
756
0,00238
1008
0,002082
1260
0,002001
2520
0,001949

b) matriz de correlao:
21 42 63 126 252 504 756 1008 1260 2520

202
21 1,000000 0,990848 0,968204 0,861541 0,721252 0,563671 0,477103 0,370543 0,336437 0,185103
42 0,990848 1,000000 0,991583 0,912164 0,778996 0,620574 0,530423 0,418984 0,379326 0,205200
63 0,968204 0,991583 1,000000 0,952187 0,834020 0,681279 0,590822 0,476256 0,432668 0,232617
126 0,861541 0,912164 0,952187 1,000000 0,945876 0,821404 0,734887 0,620657 0,569069 0,304014
252 0,721252 0,778996 0,834020 0,945876 1,000000 0,933475 0,858070 0,757175 0,704207 0,393904
504 0,563671 0,620574 0,681279 0,821404 0,933475 1,000000 0,950758 0,858705 0,800105 0,452497
756 0,477103 0,530423 0,590822 0,734887 0,858070 0,950758 1,000000 0,931877 0,875621 0,492818
1008 0,370543 0,418984 0,476256 0,620657 0,757175 0,858705 0,931877 1,000000 0,968211 0,558256
1260 0,336437 0,379326 0,432668 0,569069 0,704207 0,800105 0,875621 0,968211 1,000000 0,574019
2520 0,185103 0,205200 0,232617 0,304014 0,393904 0,452497 0,492818 0,558256 0,574019 1,000000

II - para a P
JUR[3]
:
21
0,015002
42
0,007124
63
0,004597
126
0,002754
252
0,001854
504
0,001486
756
0,001497
1008
0,001576
1260
0,001534
2520
0,001832

21 42 63 126 252 504 756 1008 1260 2520
21 1,000000 0,622238 0,510530 0,468817 0,275168 0,233079 0,159310 0,077288 0,105810 0,030324
42 0,622238 1,000000 0,670477 0,656100 0,314901 0,233866 0,157405 0,087523 0,086323 0,063677
63 0,510530 0,670477 1,000000 0,652005 0,340022 0,205044 0,129322 0,077714 0,105146 0,051963
126 0,468817 0,656100 0,652005 1,000000 0,429918 0,366895 0,277584 0,204392 0,217230 0,176342
252 0,275168 0,314901 0,340022 0,429918 1,000000 0,623059 0,422034 0,307971 0,310611 0,267844
504 0,233079 0,233866 0,205044 0,366895 0,623059 1,000000 0,838719 0,721608 0,693940 0,585409
756 0,159310 0,157405 0,129322 0,277584 0,422034 0,838719 1,000000 0,887162 0,843845 0,691423
1008 0,077288 0,087523 0,077714 0,204392 0,307971 0,721608 0,887162 1,000000 0,915789 0,706108
1260 0,105810 0,086323 0,105146 0,217230 0,310611 0,693940 0,843845 0,915789 1,000000 0,811894
2520 0,030324 0,063677 0,051963 0,176342 0,267844 0,585409 0,691423 0,706108 0,811894 1,000000

III - para a P
JUR[4]
:
21
0,000803
42
0,000798
63
0,000800
126
0,000813

203
252
0,000901
504
0,001015
756
0,001077
1008
0,001109
1260
0,001138
2520
0,001230

21 42 63 126 252 504 756 1008 1260 2520
21 1,000000 0,989845 0,982079 0,947863 0,845931 0,756040 0,711008 0,672733 0,636119 0,506439
42 0,989845 1,000000 0,991592 0,963182 0,872163 0,784615 0,739216 0,699211 0,662978 0,532973
63 0,982079 0,991592 1,000000 0,976544 0,897552 0,815316 0,772109 0,732547 0,697019 0,571078
126 0,947863 0,963182 0,976544 1,000000 0,956771 0,892393 0,845885 0,807130 0,774570 0,660080
252 0,845931 0,872163 0,897552 0,956771 1,000000 0,968600 0,927813 0,896716 0,872176 0,786873
504 0,756040 0,784615 0,815316 0,892393 0,968600 1,000000 0,979899 0,962703 0,945002 0,884137
756 0,711008 0,739216 0,772109 0,845885 0,927813 0,979899 1,000000 0,990239 0,978866 0,927529
1008 0,672733 0,699211 0,732547 0,807130 0,896716 0,962703 0,990239 1,000000 0,990726 0,950425
1260 0,636119 0,662978 0,697019 0,774570 0,872176 0,945002 0,978866 0,990726 1,000000 0,966132
2520 0,506439 0,532973 0,571078 0,660080 0,786873 0,884137 0,927529 0,950425 0,966132 1,000000

37 - Um multiplicador individual foi obtido para cada uma das exposies
mencionadas, calculado de forma a igualar o requerimento de capital
estimado, ainda sem multiplicador, a trs vezes o valor do VaR estressado.
38 - Foi apurada ento a mdia dos multiplicadores individuais ponderados
pelos respectivos valores de VaR_estressado, porm com ponderao mxima
de 10% para cada instituio financeira em determinado ms exceto para a
parcela P
JUR[4]
, em que a ponderao mxima foi de 20%, tendo em vista o
menor nmero de instituies com exposio. O M ponderado resultante foi
multiplicado pela proporo mdia entre (VaR+VaR estressado) e VaR
estressado, apurada em estudos do Banco Central do Brasil. As propores
utilizadas foram: 1,5 para a parcela P
JUR[2]
; 1,667 para a parcela P
JUR[3]
; e 1,7 para
a parcela P
JUR[4]
. O multiplicador final leva, portanto, a um patamar de capital
compatvel com o valor de trs vezes (VaR+VaR estressado), em consonncia
com o prescrito no documento
, publicado em julho de 2009 pelo Comit de Basileia.
39 - O Banco Central do Brasil mantm acompanhamento permanente das
volatilidades das curvas de juros aqui mencionadas e promover eventuais
alteraes nos valores dos multiplicadores, bem como na metodologia
utilizada para suas obtenes, quando necessrio.
40 - Esta Carta-Circular entra em vigor em 1 de janeiro de 2012, quando ficar
revogada a Carta-Circular n 3.310, de 15 de abril de 2008.

204
(PACS) Apurao da Parcela do Risco do Preo de Aes

P(CAM) Apurao da Parcela do Risco de Ouro, Moeda Estrangeira e
em Ativos e Passivos Sujeitos Variao Cambial

Resoluo,
n 3.488,
do CMN,
de 29/08/07
(DOU de 31/8/07).
em sesso realizada em 29 de agosto de 2007, tendo em vista o disposto no
art. 4, incisos VIII e XI, da referida lei, na Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965,
no art. 20 da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099, de 12
de setembro de 1974, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26
de outubro de 1983, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, com a
alterao dada pela Lei n 11.110, de 25 de abril de 2005, no art. 6do Decreto-
Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, e no art. 7 do Decreto-Lei n 2.291, de 21
de novembro de 1986, RESOLVEU:
Art.1 - O limite do Patrimnio de Referncia (PR), apurado nos termos da
Resoluo n 3.444
215
, de 28 de fevereiro de 2007, para a exposio em ouro,
em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao cambial das
Banco Central do Brasil, exceto as sociedades de crdito ao
microempreendedor e as instituies mencionadas no art. 1 da Resoluo n
2.772
216
, de 30 de agosto de 2000, calculada conforme os procedimentos e
parmetros estabelecidos pela referida autarquia, de 30% (trinta por cento).
1 - O clculo da exposio deve incluir as dependncias no exterior.
2 - Para as instituies integrantes de conglomerado financeiro, nos termos
do Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional - Cosif, o
valor da exposio deve ser calculado de forma consolidada.
3 - Para as instituies integrantes de conglomerado financeiro e do
consolidado econmico-financeiro, o valor da exposio deve ser calculado de
forma consolidada, tanto para o conglomerado financeiro quanto para o
consolidado econmico-financeiro.
Art. 2 - Os processos e os controles relativos ao limite estabelecido nesta
resoluo constituem responsabilidade de diretor responsvel pelo
gerenciamento de risco da instituio.
1 - As instituies mencionadas no art. 1 devem manter atualizadas no
Banco Central do Brasil a indicao do diretor responsvel pelo gerenciamento

205
de risco da instituio.
diretor indicado desempenhe outras funes na instituio, exceto a relativa
administrao de recursos de terceiros e de operaes de tesouraria.
Art. 3 - O Banco Central do Brasil poder alterar o limite de exposio em
ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao cambial, de
que trata o art. 1, observado o limite mnimo de 15% (quinze por cento) e o
limite mximo de 75% (setenta e cinco por cento).
Art. 5 - Fica revogada a Resoluo n 2.606, de 27 de maio de 1999, passando
as citaes e o fundamento de validade de normativos editados pelo Banco
Central do Brasil, com base na norma ora revogada, a ter como referncia esta
resoluo.


Circular
n 3.662,
do BC,
11/07/13.
de julho de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso
VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, no art. 6, inciso I, da
Resoluo n 3.490
217
, de 29 de agosto de 2007, e nos arts. 3, 2, e 15 da
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e tendo em vista o contido na
Resoluo n 3.488, de 29 de agosto de 2007,
RESOLVE:
Art. 1 - O art. 1 da Circular n 3.389
218
, de 25 de junho de 2008, passa a
Art. 2 - O art. 1 da Circular n 3.641, de 4 de maro de 2013, passa a vigorar
com nova redao.

Carta-Circular
n 3.315,
do BC,
de 30/4/08
(DOU de 6/4/08).
Tendo em vista o disposto na Circular n 3.383
219
, de 30 de abril de 2008, e
objetivando esclarecer os procedimentos para o clculo da parcela do PRE
referente ao risco operacional, com base em uma das trs metodologias:

206
Abordagem do Indicador Bsico, Abordagem Padronizada Alternativa e
Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada, so apresentados a seguir
exemplos de clculos que devero ser realizados pelas instituies para a
determinao da parcela POPR, considerada a data-base junho de 2008:
Abordagem do Indicador Bsico
I - clculo do Indicador de Exposio ao Risco Operacional (IE), conforme
disposto no art. 3, inciso I, da Circular n 3.383
220
, de 2008, observado o
disposto no 1 do referido artigo:

ANO 1 ANO 2 ANO 3
30/06/2
008
31/12/20
07
30/06/20
07
31/12/20
06
30/06/20
06

31/12/20
05
Receitas de
intermediao
financeira
100,00 120,00 110,00 120,00 120,00 130,00
Receitas com
prestao de
servios
50,00 80,00 60,00 60,00 70,00 80,00
Despesas de
intermediao
financeira
10,00 12,00 12,00 14,00 10,00 11,00
Subtotal 140,00 188,00 158,00 166,00 180,00 199,00
Ganhos na alienao
de ttulos e valores
mobilirios no
classificados na
carteira de
negociao
20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Perdas na alienao
de ttulos e valores
mobilirios no
classificados na
carteira de
negociao
4,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
TOTAL 124,00 188,00 158,00 166,00 180,00 199,00

207
Indicador de
Exposio (IE)
312,00 324,00 379,00

II - clculo do valor da parcela POPR, com base na frmula constante do art. 5
da Circular n 3.383
221
, de 2008:
POPR =Z x (312,00 x 0,15 +324,00 x 0,15 +379,00 x 0,15) / 3
POPR =Z x 50,75
de 1 de julho de 2008 at 31 de dezembro de 2008: Z =0,20
POPR =0,20 x 50,75
POPR =10,15;
Abordagem Padronizada Alternativa
III - clculo do IE, conforme disposto no art. 3, inciso I, da Circular n 3.383
222
,
de 2008, para as linhas de negcio mencionadas no art. 4, caput, incisos III a
VIII:

LINHAS
DE
NEGCI
O
ANO 1 ANO 2 ANO 3
Receitas -
Despesas

IE
Receitas -
Despesas

IE
Receitas -
Despesas

IE
30/6/2
008
31/12/2
007
30/6/2
007
31/12/
2006
30/6/2
006
31/12/
2005

Finana
s
corpora
tivas
100,0
0
100,00 200,
00
110,00
110,00
220,0
0
120,00 120,00 240,
00
Negocia
o e
vendas
210,0
0
250,00 460,
00
350,00
190,00
540,0
0
550,00 830,00 1.38
0,00
Pagame
ntos e
liquida
es
600,0
0
620,00 1.22
0,00
580,00
570,00
1.150,
00
590,00 620,00 1.21
0,00
Servios
de
agente
financei
ro
120,0
0
130,00 250,
00
130,00
140,00
270,0
0
120,00 130,00 250,
00

208
Adminis
trao
de
ativos
80,00 110,00 190,
00

120,00
130,00
250,0
0
140,00 150,00 290,
00
Correta
gem de
varejo
50,00 40,00 90,0
0
60,00 70,00 130,0
0
60,00 80,00 140,
00

IV - clculo do Indicador Alternativo de Exposio ao Risco Operacional (IAE),
conforme disposto no art. 3, inciso II, da Circular n 3.383
223
, de 2008, para as
linhas de negcio Varejo e Comercial, mencionadas no art. 4, caput, incisos I
e II:

Varejo
ANO 1 ANO 2 ANO 3
30/6/20
08
31/12/20
07

30/6/20
07
31/12/20
06

30/6/20
06
31/12/2
005
Saldo das
operaes de
crdito
46.567,
14
21.142,8
6
16.500,
00
13.500,0
0
17.914,
29
13.514,
29
Saldo das
operaes de
arrendamento
mercantil
12.041,
52
16.914,2
9
13.200,
00
10.800,0
0
14.331,
43
10.811,
43
Saldo de outras
operaes com
caractersticas de
concesso de
crdito
10.021,
05
4.228,57
3.300,0
0

2.700,00

3.582,8
6
2.702,8
6
Saldo Semestral 68.629,
71
42.285,7
2
33.000,
00
27.000,0
0
35.828,
58
27.028,
58
Mdia dos Saldos
Semestrais
55.457,72 30.000,00 31.428,58
IAE = Mdia dos
Saldos Semestrais X
0,035
1.941,02 1.050,00 1.100,00

Comercial

209
ANO 1 ANO 2 ANO 3
30/6/20
08

31/12/2
007
30/6/200
7
31/12/20
06
30/6/20
06
31/12/2
005
Saldo das operaes
de crdito
80.400,
00

79.800,
00
78.100,0
0
77.350,0
0
78.880,
00
79.400,
00
Saldo das operaes
de arrendamento
mercantil
20.810,
00

19.770,
00
18.750,0
0
18.340,0
0
18.790,
00
19.360,
00
Saldo de outras
operaes com
caractersticas de
concesso de crdito
15.370,
00

12.948,
00
12.360,0
0
11.650,0
0
11.430,
00
12.150,
00
Saldo dos ttulos e
valores mobilirios
no classificados na
carteira de
negociao
5.201,1
4
0 0 0 0 0
Saldo Semestral 121.781
,14
112.518
,00
109.210,
00
107.340,
00
109.100
,00
110.910
,00
Mdia dos Saldos
Semestrais
117.149,57 108.275,00 110.005,00
IAE = Mdia dos
Saldos Semestrais X
0,035
4.100,24 3.789,63 3.850,18

V - clculo do valor da parcela POPR, com base na frmula constante do art. 6
da Circular n 3.383
224
, de 2008:

LINHAS DE
NEGCIO
ANO 1 ANO 2 ANO 3

Indicad
or (IAE
ou IE)
Indicador
*

Indicad
or (IAE
ou IE)
Indicador
*

Indicad
or (IAE
ou IE)
Indicador
*
Varejo 0,1
2
1.941,0
2
232,92 1.050,0
0
126,00 1.100,0
0
132,00
Comercial 0,1
5
4.100,2
4
615,04 3.789,6
3
568,44 3.850,1
8
577,53

210
Finanas
corporativa
s
0,1
8
200,00 36,00 220,00 39,60 240,00 43,20
Negociao
e vendas
0,1
8
460,00 82,80 540,00 97,20 1.380,0
0
248,40
Pagamento
s e
liquidaes
0,1
8
1.220,0
0
219,60 1.150,0
0
207,00 1.210,0
0
217,80
Servios de
agente
financeiro
0,1
5
250,00 37,50 270,00 40,50 250,00 37,50
Administra
o de
ativos
0,1
2
190,00 22,80 250,00 30,00 290,00 34,80
Corretage
m de
varejo

0,1
2
90,00 10,80 130,00 15,60 140,00 16,80
Somatrio
Anual
1.257,46 1.124,34 1.308,03

POPR =Z x (1.257,46 +1.124,34 +1.308,03) / 3
POPR =Z x 1.229,94;
POPR =0,20 x 1.229,94;
POPR =245,99;
Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada
VI - clculo do IE, conforme disposto no art. 3, inciso I, da Circular n 3.383
225
,
de 2008, apurado de forma agregada para as operaes no includas nas
linhas de negcio mencionadas no art. 4, caput, incisos I e II:

ANO 1 ANO 2 ANO 3
Receitas -
Despesas

IE1
Receitas -
Despesas

IE2
Receitas -Despesas

IE3
30/6/20
08
31/12/2
007
30/6/20
07
31/12/20
06
30/6/200
6
31/12/2
005

1.160,0
0
1.250,0
0
2.410,
00
1.350,0
0
1.210,00 2.560,
00
1.580,00 1.930,0
0
3.510
,00

211
VII - clculo do IAE, conforme disposto no art. 3, inciso II, da Circular n
3.383
226
, de 2008, apurado de forma agregada para as linhas de negcio Varejo
e Comercial, mencionadas no art. 4, caput, incisos I e II:

Comercial e Varejo
ANO 1 ANO 2 ANO 3
(a) (b) (a) (b) (a) (b)
30/6/200
8
31/12/20
07
30/6/200
7
31/12/20
06
30/6/200
6
31/12/20
05
Saldo das
operaes de
crdito
126.967,
14
100.942,
86
94.600,0
0
90.850,0
0
96.794,2
9
92.914,2
9
Saldo das
operaes de
arrendament
o mercantil
32.851,5
2
36.684,2
9
31.950,0
0
29.140,0
0
33.121,4
3
30.171,4
3
Saldo de
outras
operaes
com
caracterstica
s de
concesso de
crdito
25.391,0
5
17.176,5
7
15.660,0
0
14.350,0
0
15.012,8
6
14.852,8
6
Saldo dos
ttulos e
valores
mobilirios
no
classificados
na carteira
de
negociao
5.201,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Saldo
Semestral
190.410,
85
154.803,
72
142.210,
00
134.340,
00
144.928,
58
137.938,
58
Mdia dos
Saldos
Semestrais
172.607,29 138.275,00 141.433,58

212
IAE = Mdia
dos Saldos
Semestrais X
0,035
6.041,25 4.839,63 4.950,18

VIII - clculo do valor da parcela POPR, com base na frmula constante do art.
7 da Circular n 3.383
227
, de 2008:

Ano IE IAE IE * ( =
0,18)
IAE* ( =
0,15)
Somatrio
Anual
Ano 1 2.410,00 6.041,25 433,80 906,19 1.339,99
Ano 2 2.560,00 4.839,63 460,80 725,94 1.186,74
Ano 3 3.510,00 4.950,18 631,80 742,53 1.374,33

POPR =Z x (1.339,99+1.186,74+1.374,33) / 3
POPR =Z x 1.300,35;
POPR =0,20 x 1.300,35;
POPR =260,07.

Carta-Circular
n 3.316,
do BC,
de 30/4/08
(DOU de 5/5/08).
Com base no art. 6, inciso I, da Resoluo n 3.490
228
, de 29 de agosto de 2007,
o Indicador de Exposio ao Risco Operacional (IE), de que trata o art. 3,
inciso I, da Circular n 3.383
229
, de 30de abril de 2008, deve ser composto por:
I - receitas de intermediao financeira, que correspondam ao somatrio dos
valores referentes a:
a) rendas de operaes de crdito;
b) rendas de arrendamento mercantil;
c) rendas de cmbio;
d) rendas de aplicaes interfinanceiras de liquidez;
e) rendas com ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros
derivativos;
f) rendas de crditos decorrentes de contratos de exportao adquiridos;
g) rendas de aplicaes no exterior;

213
h) rendas de aplicaes no exterior a taxas flutuantes;
i) rendas de aplicaes em moedas estrangeiras no Pas;
j) rendas de crditos por avais e fianas honrados;
l) rendas de crditos vinculados ao crdito rural;
m) rendas de crditos vinculados ao Banco Central do Brasil;
n) rendas de crditos vinculados ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH);
o) rendas de repasses interfinanceiros;
p) rendas de crditos especficos;
q) ingressos de depsitos intercooperativos;
r) outras rendas operacionais originadas de operaes que tenham como
caractersticas: serem decorrentes de intermediao financeira ou de prestao
de servios; no serem decorrentes de operaes relacionadas ao Ativo
Permanente; no representem reverso de provises e no constituam receitas
originadas de seguro;
II - receitas com prestao de servios, que correspondam ao somatrio dos
a) rendas de prestao de servios;
b) rendas de garantias prestadas;
III - despesas de intermediao financeira, que correspondam ao somatrio dos
a) despesas de captao;
b) despesas de obrigaes por emprstimos e repasses;
c) despesas de arrendamento mercantil;
d) despesas de cmbio;
e)despesas com ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros
derivativos;
f) despesas de cesso de crditos de arrendamento;
g) despesas de cesso de crditos decorrentes de contratos de exportao;
h) despesas de cesso de operaes de crdito;
i) despesas de obrigaes por fundos financeiros e de desenvolvimento;
j) despesas com captao em ttulos de desenvolvimento econmico;
l) dispndio de depsitos intercooperativos;
m) outras despesas operacionais originadas de operaes que tenham como
caractersticas: serem decorrentes de intermediao financeira ou de prestao
de servios; no serem decorrentes de operaes relacionadas ao Ativo
Permanente; no representem constituio de provises; no representem
despesas administrativas e no representem taxas pagas a prestadores de
servios terceirizados.
2. Na composio das receitas e despesas de intermediao financeira no
devem ser considerados eventuais ganhos ou perdas na alienao dos ttulos e
valores mobilirios no classificados na carteira de negociao.

214
3. Esta carta-circular entra em vigor na data de sua publicao.

Comunicado
n 19.217,
do BC,
de 28/12/09
(DOU de 29/12/09).
recomendaes do Comit de Superviso Bancria de Basilia contidas no
Uma Estrutura Revisada", conhecido por Basilia II, facultar s instituies
interessadas a utilizao de abordagens avanadas, baseadas em modelos
internos, para apurao de requerimento de capital para risco operacional, de
acordo com o cronograma divulgado por meio dos Comunicados ns. 12.746,
de 9 de dezembro de 2004, 16.137, de 27 de setembro de 2007, e 19.028, de 29
de outubro de 2009.
2. As instituies interessadas em fazer uso da mencionada faculdade devem
observar os conceitos e orientaes deste comunicado para a formao da
base de dados de perdas internas para modelos internos de apurao de
requerimento de capital para risco operacional. Para fins do emprego das
referidas abordagens na apurao da parcela referente ao risco operacional
(POPR) do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que trata a Resoluo n
3.490
230
, de 29 de agosto de 2007, o Banco Central do Brasil estabelecer as
regras de clculo para mensurao do risco operacional, com base nas
recomendaes previstas no Captulo V da Parte II do documento Basilia II,
bem como em recomendaes subsequentes do Comit de Basilia.
3. As exposies ao risco operacional em relao s quais no for apurada a
parcela POPR mediante o emprego das abordagens avanadas continuaro a
receber o tratamento estabelecido na Circular n 3.383
231
, de 30 de abril de
2008, para fins da apurao da referida parcela.
DEFINIES BSICAS
4. Os modelos internos relativos abordagem de mensurao avanada para
apurao do risco operacional (AMA) devem incluir, no mnimo, o uso de
quatro elementos: dados internos, dados externos, anlise de cenrios, e
fatores de controles internos e ambiente de negcios.
5. A base de risco operacional constituda pelo conjunto de informaes
relevantes para os modelos AMA e para o gerenciamento do risco operacional,
incluindo eventos e perdas de risco operacional, bem como quase perdas,
ganhos operacionais, custos de oportunidade e receitas perdidas decorrentes
de situaes que poderiam ter resultado em eventos de risco operacional.
Esto includas na base de risco operacional informaes referentes aos dados

215
internos, dados externos, anlise de cenrio e fatores de controles internos e
ambiente de negcios.
6. Perda operacional o valor quantificvel resultante da efetivao do evento
de risco operacional definido no art. 2 da Resoluo n 3.380, de 29 de junho
de 2006. Assim, perda operacional aquela resultante de falha, deficincia ou
inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos
externos, incluindo a perda associada inadequao ou deficincia em
contratos firmados pela instituio, bem como a sanes em razo de
descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes por danos a terceiros
decorrentes das atividades desenvolvidas pela instituio.
BASE DE DADOS DE PERDAS INTERNAS
7. Para a formao da base de dados de perdas internas (elemento dados
internos de AMA) devem ser consideradas as perdas de risco operacional
materializadas na forma de despesa. Casos excepcionais, materializados de
outras formas que no despesa, devem ser tratados pontualmente, com base
em critrios consistentes.
8. Para a utilizao de AMA exigido o perodo mnimo de cinco anos de
constituio da base de dados de perdas internas de risco operacional. Nos
primeiros dois anos a partir do incio do processo de autorizao para uso de
AMA, ser admitido um perodo de trs anos. As instituies devem coletar e
armazenar continuamente os dados internos, no sendo permitido, uma vez
includos na base, seu descarte.
9. A base de dados de perdas internas deve estar estruturada para permitir o
mapeamento, por meio de critrios consistentes, das perdas operacionais nas
categorias de eventos de perdas definidas na Resoluo n 3.380, de 2006, e
nas linhas de negcio definidas na Circular n 3.383
232
, de 2008, compondo
uma matriz 8 x 8.
10. A base de dados de perdas internas deve conter, para cada perda
operacional, no mnimo:
I - o nmero de registro no Cadastro Nacional da Pessoa J urdica (CNPJ ) da
entidade em que a perda ocorreu;
II - a unidade de negcio em que a perda ocorreu;
III - as datas de ocorrncia, descoberta e lanamento contbil;
IV - a descrio do evento de perda operacional, ao menos para as perdas
consideradas relevantes, conforme critrio interno da instituio;
V - a descrio da causa da perda, ao menos para as perdas consideradas
relevantes, conforme critrio interno da instituio;
VI - o valor bruto da perda e o valor recuperado, separadamente e
independentemente do prazo decorrido entre a ocorrncia da perda e a
recuperao, devendo ser identificados os valores recuperados por seguro;
VII - os limites mnimos para registro (threshold), caso utilizados; e

216
VIII - as fontes de informao sobre a perda.
11. No caso de mltiplas perdas operacionais relativas ao mesmo evento de
perda, o evento raiz e as perdas a ele associadas devem ser identificados, de
forma a possibilitar agrupamento e posterior uso da informao nos modelos
AMA, admitindo-se excees de acordo com critrios consistentes e
justificveis.
12. Para perdas provenientes de mais de uma unidade de negcio, devem ser
estabelecidos critrios consistentes de alocao entre as unidades. Devem ser
mantidos os dados utilizados em cada clculo de capital regulamentar para
risco operacional utilizando AMA, bem como a documentao de eventuais
reclassificaes de eventos de perda interna, de forma a possibilitar a
comprovao da adequao do seu clculo.
13. Perdas operacionais relacionadas a risco de mercado devem constar da
base de dados de perdas internas de risco operacional para efeito de
mensurao de capital. Perdas operacionais relacionadas arisco de crdito, se
includas na mensurao do risco de crdito em instituies que utilizam
abordagem avanada, com base em classificao interna de exposies
segundo o risco de crdito (IRB), podem compor apenas a base de dados de
crdito, mas devem fazer parte da base de risco operacional para fins de
gesto de risco.
14. Com relao ao registro e tratamento de perdas legais, requerido:
I - que as despesas de proviso referentes s aes judiciais sejam registradas
na base de dados de perdas internas. Quando do incio do processo de
autorizao para uso de AMA, sero analisadas caso a caso bases de dados que
no disponham de trs anos completos desses dados;
II - que as complementaes ou reverses dessas provises sejam consideradas
como relacionadas ao evento de perda que gerou a proviso inicial, de forma
a possibilitar o uso do valor atual da proviso; e
III - que a data do registro da despesa de proviso inicial seja considerada
como a data do evento de perda.
15. Despesas no reconhecidas no seu perodo de competncia e que
posteriormente sejam julgadas devidas devem ser registradas como perda
interna de risco operacional, composta pelo principal, multas, encargos, e
outros valores incidentes. Nos casos em que a despesa referente obrigao
legal foi reconhecida contabilmente de acordo com o regime de competncia,
o principal no deve ser considerado perda operacional para efeitos de
mensurao de capital.
16. Especificamente em relao ao tratamento das perdas fiscais para fins de
risco operacional, o no reconhecimento do passivo tributrio deve ser
considerado erro contbil e, portanto, perda operacional, em conformidade
com o disposto no pargrafo 15. No caso de contingncias passivas, se o

217
principal e os juros forem registrados como proviso, essa despesa uma
perda operacional e deve ser registrada na base de dados de perdas internas.
Multas tambm devem ser consideradas perdas operacionais.
17. No existe perda operacional nos casos em que h o reconhecimento e
registro contbil do principal de um passivo tributrio quando da ocorrncia
de seu fato gerador; e, quanto aos juros, nos casos em que h a atualizao
das obrigaes tributrias de acordo com a taxa legal.
18. Enquanto no houver a obrigatoriedade de registro de proviso para aes
judiciais, a possibilidade de ocorrncia de perda deve ser analisada sob a tica
de outro elemento de AMA, como anlise de cenrios.
19. As perdas decorrentes de aes judiciais referentes a planos econmicos
devem ser consideradas perdas operacionais, pois representam risco
operacional conforme definio do art. 2 da Resoluo 3.380, de 2006. O
efeito do registro dessas perdas no valor do capital calculado por AMA pode
ser ajustado por meio de outros elementos como fatores de controles internos
e ambiente de negcios e/ou anlise de cenrios.
20. No que diz respeito anlise da conformidade da base dedados de perdas
internas de risco operacional, cabe instituio demonstrar, satisfao do
Banco Central do Brasil, que avalia a abrangncia, a consistncia, a integridade
e a confiabilidade tanto do processo de coleta quanto do contedo de sua
base de dados de perdas internas, sendo que:
I - por abrangncia entende-se a garantia de que os dados sejam os
necessrios e suficientes para a adequada identificao, mensurao e
gerenciamento do risco operacional incorrido pela instituio;
II - por consistncia entende-se a garantia de que o registro e a classificao
dos eventos na base de dados tenham tratamento uniforme ao longo do
tempo;
III - por integridade entende-se a garantia de que os dados no sejam
destrudos ou corrompidos e nem modificados sem autorizao formal; e
IV - por confiabilidade entende-se a garantia de que os dados sejam precisos,
passveis de verificao e originados de fontes confiveis.
TRATAMENTO DE PERDAS ESPERADAS
21. No clculo de requerimento de capital utilizando AMA, a instituio deve
ter capital disponvel para arcar com novas despesas de proviso a serem
constitudas no prximo perodo. As provises j contabilizadas no podero
ser utilizadas para a deduo do capital requerido.
22. Para que perdas esperadas sejam passveis de deduo do montante de
capital requerido para risco operacional apurado por AMA, a instituio
precisa demonstrar que o impacto negativo no capital ser neutralizado por
impacto positivo equivalente no prximo perodo ou que as perdas no
ocorrero.

218
TRATAMENTO NO CASO DE FUSES, INCORPORAES E AQUISIES
23. No caso de fuses, incorporaes e aquisies de instituies financeiras, o
tratamento adequado ao banco de dados de perdas internas de risco
operacional deve ser analisado e justificado caso a caso. As informaes
disponveis nas bases de dados das instituies envolvidas nesses processos
devem ser analisadas. O grau de utilizao da base de dados variar em
funo de a exposio ao risco operacional da instituio resultante ser
distinta da situao anterior fuso, aquisio ou incorporao, levando em
considerao os produtos, servios, atividades, processos e sistemas da nova
instituio.
24. A nova instituio deve avaliar a necessidade de escalonamento dos dados
de perdas anteriores fuso, aquisio ou incorporao que sejam relevantes
ao processo de gerenciamento e mensurao de risco operacional.
25. Conforme disposto na Resoluo n 3.380, de 2006, a estrutura de
gerenciamento de risco operacional deve ser capaz de identificar, avaliar,
monitorar, controlar e mitigar o eventual aumento da exposio ao risco
operacional vinculado integrao de produtos, servios, atividades, processos
e sistemas da nova instituio.
DEFINIO E TRATAMENTO DE QUASE PERDAS
26. As instituies que utilizem AMA para apurar requerimento de capital para
risco operacional devem ter uma definio interna para eventos de quase
perda. Essas instituies devem coletar e analisar informaes das quase
perdas julgadas relevantes ao gerenciamento e mensurao do risco
operacional.
TRATAMENTO DE RECUPERAES
27. Instituies que apurem seu capital regulamentar por AMA e que utilizem
e comprovem a efetividade da cobertura por seguro para a mitigao de risco
operacional podero pleitear reduo de capital, limitada a 20% do capital
calculado por AMA, observadas condies mnimas a serem estabelecidas pelo
28. O Banco Central do Brasil avaliar a necessidade de exigir que cada
instituio demonstre o impacto da modelagem por valores de perda lquidos
de recuperaes ou por valores brutos de perda na apurao do requerimento
de capital para risco operacional.
USO PARCIAL
29. De modo semelhante ao tratamento a ser dado aos modelos internos de
risco de mercado e de crdito para fins de apurao de requerimento de
capital, instituies ou conglomerados que utilizem AMA podem calcular o
capital regulamentar correspondente a uma parcela de sua exposio ao risco
operacional utilizando as metodologias padronizadas, conforme definido na
Circular n 3.383
233
, de 2008, desde que oferea risco operacional no relevante

219
e que haja prvia autorizao do Banco Central do Brasil. No caso dos
consolidados econmico-financeiros as instituies no financeiras podem
utilizar abordagens padronizadas.

Estrutura de Gerenciamento do Risco Operacional

Resoluo
n 3.380,
do CMN,
de 29/6/06
(DOU de 3/7/06).
em sesso realizada em 29 de junho de 2006, com base nos arts. 4, inciso VIII,
da referida lei, 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei 4.728, de 14 de julho de 1965, e 20
da Lei 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei 6.099, de 12 de setembro de
1974, com as alteraes introduzidas pela Lei 7.132, de 26 de outubro de 1983,
na Lei 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, com as alteraes introduzidas pela
Lei 11.110, de 25 de abril de 2005, e no art. 6 do Decreto-Lei 759, de 12 de
agosto de 1969, RESOLVEU:
Art. 1 - Determinar s instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil a implementao de
estrutura de gerenciamento do risco operacional.
Pargrafo nico - A estrutura de que trata o caput deve ser compatvel com a
natureza e a complexidade dos produtos, servios, atividades, processos e
sistemas da instituio.
Art. 2 - Para os efeitos desta resoluo, define-se como risco operacional a
possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou
inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos
externos.
1 - A definio de que trata o caput inclui o risco legal associado
inadequao ou deficincia em contratos firmados pela instituio, bem como
a sanes em razo de descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes
por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela instituio.
2 - Entre os eventos de risco operacional, incluem-se:
I - fraudes internas;
II - fraudes externas;
III - demandas trabalhistas e segurana deficiente do local de trabalho;
IV - prticas inadequadas relativas a clientes, produtos e servios;
V - danos a ativos fsicos prprios ou em uso pela instituio;

220
VI - aqueles que acarretem a interrupo das atividades da instituio;
VII - falhas em sistemas de tecnologia da informao;
VIII - falhas na execuo, cumprimento de prazos e gerenciamento das
atividades na instituio.
Art. 3 - A estrutura de gerenciamento do risco operacional deve prever:
I - identificao, avaliao, monitoramento, controle e mitigao do risco
operacional;
II - documentao e armazenamento de informaes referentes s perdas
associadas ao risco operacional;
III - elaborao, com periodicidade mnima anual, de relatrios que permitam
a identificao e correo tempestiva das deficincias de controle e de
gerenciamento do risco operacional;
IV - realizao, com periodicidade mnima anual, de testes de avaliao dos
sistemas de controle de riscos operacionais implementados;
V - elaborao e disseminao da poltica de gerenciamento de risco
operacional ao pessoal da instituio, em seus diversos nveis, estabelecendo
papis e responsabilidades, bem como as dos prestadores de servios
terceirizados;
VI - existncia de plano de contingncia contendo as estratgias a serem
adotadas para assegurar condies de continuidade das atividades e para
limitar graves perdas decorrentes de risco operacional;
VII - implementao, manuteno e divulgao de processo estruturado de
comunicao e informao.
1 - A poltica de gerenciamento do risco operacional deve ser aprovada e
revisada, no mnimo anualmente, pela diretoria das instituies de que trata o
art. 1 e pelo conselho de administrao, se houver.
2 - Os relatrios mencionados no inciso III devem ser submetidos diretoria
das instituies de que trata o art. 1 e ao conselho de administrao, se
houver, que devem manifestar-se expressamente acerca das aes a serem
implementadas para correo tempestiva das deficincias apontadas.
3 - Eventuais deficincias devem compor os relatrios de avaliao da
qualidade e adequao do sistema de controles internos, inclusive sistemas de
processamento eletrnico de dados e de gerenciamento de riscos e de
descumprimento de dispositivos legais e regulamentares, que tenham, ou
possam vir a ter impactos relevantes nas demonstraes contbeis ou nas
operaes da entidade auditada elaborados pela auditoria independente,
conforme disposto na regulamentao vigente.
Art. 4 - A descrio da estrutura de gerenciamento do risco operacional deve
ser evidenciada em relatrio de acesso pblico, com periodicidade mnima
anual.

221
instituio deve fazer constar do relatrio descrito no caput sua
as demonstraes contbeis semestrais, resumo da descrio de sua estrutura
de gerenciamento do risco operacional, indicando a localizao do relatrio
citado no caput.
Art. 5 - A estrutura de gerenciamento do risco operacional deve estar
capacitada a identificar, avaliar, monitorar, controlar e mitigar os riscos
associados a cada instituio individualmente, ao conglomerado financeiro,
conforme o Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional -
Cosif, bem como a identificar e acompanhar os riscos associados s demais
empresas integrantes do consolidado econmico-financeiro, definido na
Resoluo 2.723, de 31 de maio de 2000.
Pargrafo nico - A estrutura, prevista no caput, deve tambm estar
capacitada a identificar e monitorar o risco operacional decorrente de servios
terceirizados relevantes para o funcionamento regular da instituio,
prevendo os respectivos planos de contingncias, conforme art. 3, inciso VI.
Art. 6 - A atividade de gerenciamento do risco operacional deve ser
executada por unidade especfica nas instituies mencionadas no art. 1.
Pargrafo nico - A unidade a que se refere o caput deve ser segregada da
unidade executora da atividade de auditoria interna, de que trata o art. 2 da
Resoluo 2.554, de 24 de setembro de 1998, com a redao dada pela
Resoluo 3.056, de 19 de dezembro de 2002.
Art. 7 - Com relao estrutura de gerenciamento de risco, admite-se a
constituio de uma nica unidade responsvel:
I - pelo gerenciamento de risco operacional do conglomerado financeiro e das
respectivas instituies integrantes;
II - pela atividade de identificao e acompanhamento do risco operacional
das empresas no financeiras integrantes do consolidado econmico-
financeiro.
234
Art. 8 - Redao dada pela Resoluo n 3.464
As instituies mencionadas no art. 1 devem indicar diretor responsvel pelo
gerenciamento do risco operacional.
pela constituio de estrutura nica de gerenciamento de risco nos termos do
art. 7, apenas a instituio na qual est localizada mencionada estrutura deve
indicar diretor responsvel.
235
Art. 9 - A estrutura de gerenciamento do risco operacional dever ser

222
implementada at 31 de dezembro de 2007, com a observncia do seguinte
cronograma
I - at 31 de dezembro de 2006: indicao do diretor responsvel e definio
da estrutura organizacional que tornar efetiva sua implementao;
II - at 30 de junho de 2007: definio da poltica institucional, dos processos,
III - at 31 de dezembro de 2007: efetiva implementao da estrutura de
gerenciamento de risco operacional, incluindo os itens previstos no art. 3,
incisos III a VII.
Pargrafo nico - As definies mencionadas nos incisos I e II devero ser
aprovadas pela diretoria das instituies de que trata o art. 1 e pelo conselho
de administrao, se houver, dentro dos prazos estipulados.
Art. 10 - O Banco Central do Brasil poder:
I - determinar a adoo de controles adicionais, nos casos de inadequao ou
insuficincia dos controles do risco operacional implementados pelas
instituies mencionadas no art. 1;
II - imputar limites operacionais mais restritivos instituio que deixar de
observar, no prazo estabelecido, a determinao de que trata o inciso I.

Estrutura de Gerenciamento de Risco de Crdito

Resoluo
n 3.721,
do CMN,
de 30/4/09
(DOU de 4/5/09).
sesso realizada em 30 de abril de 2009, com base nos arts. 4, inciso VIII, da
referida lei, 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, e 20
da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099, de 12 de
setembro de 1974, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26 de
outubro de1983, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, com as
alteraes introduzidas pela Lei n 11.524, de 24 de setembro de 2007, e no
art.6 do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, RESOLVEU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil devem implementar estrutura de
gerenciamento do risco de crdito compatvel com a natureza das suas
operaes e a complexidade dos produtos e servios oferecidos e proporcional
dimenso da exposio ao risco de crdito da instituio.

223
1 - A estrutura a que se refere o caput deve possibilitar o gerenciamento
contnuo e integrado do risco de crdito, tanto das operaes classificadas na
carteira de negociao, de que trata a Resoluo n 3.464, de 26 de junho de
2007, quanto das operaes no classificadas na carteira de negociao.
2 - O disposto nesta resoluo no se aplica s administradoras de consrcio,
cuja estrutura de gerenciamento do risco de crdito seguir as normas
editadas pelo Banco Central do Brasil no exerccio de sua competncia legal.

DEFINIO DE RISCO DE CRDITO
Art. 2 - Para os efeitos desta resoluo, define-se o risco de crdito como a
possibilidade de ocorrncia de perdas associadas ao no cumprimento pelo
tomador ou contraparte de suas respectivas obrigaes financeiras nos termos
pactuados, desvalorizao de contrato de crdito decorrente da deteriorao
na classificao de risco do tomador, reduo de ganhos ou remuneraes,
s vantagens concedidas na renegociao e aos custos de recuperao.
Pargrafo nico. A definio de risco de crdito compreende, entre outros:
I - o risco de crdito da contraparte, entendido como a possibilidade de no
cumprimento, por determinada contraparte, de obrigaes relativas
liquidao de operaes que envolvam a negociao de ativos financeiros,
incluindo aquelas relativas liquidao de instrumentos financeiros
derivativos;
II - o risco pas, entendido como a possibilidade de perdas associadas ao no
cumprimento de obrigaes financeiras nos termos pactuados por tomador ou
contraparte localizada fora do Pas, em decorrncia de aes realizadas pelo
governo do pas onde localizado o tomador ou contraparte, e o risco de
transferncia, entendido como a possibilidade de ocorrncia de entraves na
converso cambial dos valores recebidos;
III - a possibilidade de ocorrncia de desembolsos para honrar avais, fianas,
coobrigaes, compromissos de crdito ou outras operaes de natureza
semelhante;
IV - a possibilidade de perdas associadas ao no cumprimento de obrigaes
financeiras nos termos pactuados por parte intermediadora ou convenente de
operaes de crdito.

ESCOPO
Art. 3 - A estrutura de gerenciamento do risco de crdito deve permitir a
identificao, a mensurao, o controle e a mitigao dos riscos associados a
cada instituio individualmente e ao conglomerado financeiro, conforme o
Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (COSIF), bem
como a identificao e o acompanhamento dos riscos associados s demais
empresas integrantes do consolidado econmico-financeiro, definido na

224
Resoluo n 2.723, de 31 de maio de 2000, com a alterao introduzida pela
Resoluo n 2.743, de 28 de junho de 2000.

ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE RISCO DE CRDITO
Art. 4 - A estrutura de gerenciamento do risco de crdito deve prever:
I - polticas e estratgias para o gerenciamento do risco de crdito claramente
documentadas, que estabeleam limites operacionais, mecanismos de
mitigao de risco e procedimentos destinados a manter a exposio ao risco
de crdito em nveis considerados aceitveis pela administrao da instituio;
II - adequada validao dos sistemas, modelos e procedimentos internos
utilizados para gesto do risco de crdito;
III - estimao, segundo critrios consistentes e prudentes, das perdas
associadas ao risco de crdito, bem como comparao dos valores estimados
com as perdas efetivamente observadas;
IV - procedimentos para a recuperao de crditos;
V - sistemas, rotinas e procedimentos para identificar, mensurar, controlar e
mitigar a exposio ao risco de crdito, tanto em nvel individual quanto em
nvel agregado de operaes com caractersticas semelhantes, os quais devem
abranger, no mnimo, as fontes relevantes de risco de crdito, a identificao
do tomador ou contraparte, a concentrao do risco e a forma de agregao
das operaes;
VI - adequao dos nveis de Patrimnio de Referncia (PR), de que trata a
Resoluo n 3.464, de 28 de fevereiro de 2007, e de provisionamento
compatveis com o risco de crdito assumido pela instituio;
VII - avaliao das operaes sujeitas ao risco de crdito, que leve em conta as
condies de mercado, as perspectivas macroeconmicas, as mudanas em
mercados e produtos e os efeitos de concentrao setorial e geogrfica, entre
outros;
VIII - avaliao adequada quanto reteno de riscos em operaes de venda
ou de transferncia de ativos financeiros;
IX - mensurao adequada do risco de crdito de contraparte advindo de
instrumentos financeiros derivativos e demais instrumentos financeiros
complexos;
X - estabelecimento de limites para a realizao de operaes sujeitas ao risco
de crdito, tanto em nvel individual quanto em nvel agregado de grupo com
interesse econmico comum e de tomadores ou contrapartes com
caractersticas semelhantes;
XI - estabelecimento de critrios e procedimentos claramente definidos e
documentados, acessveis aos envolvidos no processo de concesso e gesto de
crdito, para:
a) anlise prvia, realizao e repactuao de operaes sujeitas ao risco de

225
crdito;
b) coleta e documentao das informaes necessrias para a completa
compreenso do risco de crdito envolvido nas operaes;
c) avaliao peridica do grau de suficincia das garantias;
d) deteco de indcios e preveno da deteriorao da qualidade de
operaes, com base no risco de crdito;
e) tratamento das excees aos limites estabelecidos para a realizao de
operaes sujeitas ao risco de crdito;
XII - classificao das operaes sujeitas ao risco de crdito em categorias, com
base em critrios consistentes e passveis de verificao, segundo os seguintes
aspectos:
a) situao econmico-financeira, bem como outras informaes cadastrais
atualizadas do tomador ou contraparte;
b) utilizao de instrumentos que proporcionem efetiva mitigao do risco de
crdito associado operao;
c) perodo de atraso no cumprimento das obrigaes financeiras nos termos
pactuados;
XIII - avaliao prvia de novas modalidades de operao com respeito ao risco
de crdito e verificao da adequao dos procedimentos e controles adotados
pela instituio;
XIV - realizao de simulaes de condies extremas (testes de estresse),
englobando ciclos econmicos, alterao das condies de mercado e de
liquidez, inclusive da quebra de premissas, cujos resultados devem ser
considerados quando do estabelecimento ou reviso das polticas e limites;
XVII - documentao e armazenamento de informaes referentes s perdas
associadas ao risco de crdito, inclusive aquelas relacionadas recuperao de
crdito.
1 - As polticas e as estratgias para o gerenciamento do risco de crdito de
que trata o inciso I devem ser aprovadas e revisadas, no mnimo anualmente,
pela diretoria da instituio e pelo conselho de administrao, se houver, a fim
de determinar sua compatibilidade com os objetivos da instituio e com as
condies de mercado.
2 - A documentao relativa implementao da estrutura de
gerenciamento de risco de crdito e s polticas e estratgias adotadas deve
ser mantida na instituio disposio do Banco Central do Brasil.
3 - Os sistemas, rotinas e procedimentos de que trata o inciso V devem ser
reavaliados, no mnimo, anualmente.
Art. 5 - As instituies mencionadas no art. 1 devem manter quantidade
suficiente de profissionais tecnicamente qualificados em suas reas de
concesso de crdito e intermediao de ttulos, valores mobilirios e
derivativos.

226
Art. 6 - A diretoria da instituio e o conselho de administrao, se houver,
devem assegurar-se de que a estrutura remuneratria adotada no incentive
comportamentos incompatveis comum nvel de risco considerado prudente
nas polticas e estratgias delongo prazo adotadas pela instituio.

TRANSPARNCIA
Art. 7 - A descrio da estrutura de gerenciamento do risco de crdito deve
anual.
instituio deve fazer constar do relatrio mencionado no caput sua
as demonstraes contbeis, resumo da descrio de sua estrutura de
gerenciamento do risco de crdito, indicando a localizao do relatrio citado
no caput.

UNIDADE RESPONSVEL PELO GERENCIAMENTO DE RISCO DE CRDITO
Art. 8 - A atividade de gerenciamento do risco de crdito deve ser executada
por unidade especfica nas instituies de que trata o art. 1.
1 - A unidade a que se refere o caput deve ser segregada das unidades de
negociao e da unidade executora da atividade de auditoria interna, de que
trata o art. 2 da Resoluo n 2.554, de 24 de setembro de 1998, com a
redao dada pela Resoluo n 3.056, de 19 de dezembro de 2002.
2 - Os sistemas e modelos utilizados na gesto do risco de crdito devem ser
adequadamente compreendidos pelos integrantes da unidade de que trata o
caput, mesmo que desenvolvidos por terceiros.
Art. 9 - Admite-se a constituio de uma nica unidade responsvel:
I - pelo gerenciamento do risco de crdito do conglomerado financeiro e das
II - pelas atividades de identificao e acompanhamento do risco de crdito
das empresas no-financeiras integrantes do consolidado econmico-
financeiro.
Art. 10 - Admite-se a constituio de uma nica unidade responsvel pelo
gerenciamento do risco de crdito de sistema cooperativo de crdito
localizada em qualquer entidade supervisionada pelo Banco Central do Brasil
integrante do respectivo sistema.

DISPOSIES FINAIS
Art. 11 - O disposto no art. 10 aplica-se unidade responsvel pelo
gerenciamento do risco operacional, de que trata a Resoluo n 3.380, de 29

227
de junho de 2006, e unidade responsvel pelo gerenciamento do risco de
mercado, de que trata a Resoluo n 3.464, de 2007.
responsvel pelo gerenciamento do risco de crdito.
administrao de recursos de terceiros e realizao de operaes sujeitas ao
risco de crdito.
art. 9 apenas a instituio na qual est localizada a mencionada estrutura
deve indicar diretor responsvel.
Art. 13 - A estrutura de gerenciamento do risco de crdito dever ser
implementada at 29 de outubro de 2010, observado o seguinte cronograma:
I - at 30 de outubro de 2009: indicao do diretor responsvel e definio da
estrutura organizacional para implementao do gerenciamento do risco de
crdito;
II - at 30 de abril de 2010: definio da poltica institucional, dos processos,
III - at 29 de outubro de 2010: efetiva implementao da estrutura de
gerenciamento de risco de crdito.
de administrao, se houver.
I - determinar a adoo de controles e procedimentos adicionais,
estabelecendo prazo para sua implementao, caso entenda inadequado ou
insuficiente o gerenciamento do risco de crdito implementado pelas
I - determinar a adoo de controles e procedimentos adicionais,
estabelecendo prazo para sua implementao, caso entenda inadequado ou
insuficiente o gerenciamento do risco de crdito implementado pelas

228
Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado

Resoluo
n 3.464,
do CMN,
de 26/6/07
(DOU 28/6/07).
sesso realizada em 26 de junho de 2007, com base nos arts. 4, inciso VIII, da
referida lei, 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, e 20
da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei n 6.099, de 12 de
setembro de 1974, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132, de 26 de
outubro de 1983, na Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, com as
alteraes introduzidas pela Lei n 11.110, de 25 de abril de 2005, e no art. 6
do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, RESOLVEU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil devem implementar estrutura de
gerenciamento do risco de mercado.
Pargrafo nico - A estrutura de que trata o caput deve ser compatvel com a
natureza das operaes, a complexidade dos produtos e a dimenso da
exposio a risco de mercado da instituio.
Art. 2 - Para os efeitos desta resoluo, define-se como risco de mercado a
possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes da flutuao nos valores de
mercado de posies detidas por uma instituio financeira.
Pargrafo nico - A definio de que trata o caput inclui os riscos das
operaes sujeitas variao cambial, das taxas de juros, dos preos de aes e
dos preos de mercadorias (commodities).
Art. 3 - A estrutura de gerenciamento do risco de mercado deve prever:
I - polticas e estratgias para o gerenciamento do risco de mercado
claramente documentadas, que estabeleam limites operacionais e
procedimentos destinados a manter a exposio ao risco de mercado em nveis
considerados aceitveis pela instituio;
II - sistemas para medir, monitorar e controlar a exposio ao risco de
mercado, tanto para as operaes includas na carteira de negociao quanto
para as demais posies, os quais devem abranger todas as fontes relevantes
de risco de mercado e gerar relatrios tempestivos para a diretoria da
instituio;
III - realizao, com periodicidade mnima anual, de testes de avaliao dos
sistemas de que trata o inciso II;
IV - identificao prvia dos riscos inerentes a novas atividades e produtos e

229
anlise prvia de sua adequao aos procedimentos e controles adotados pela
instituio; e
V - realizao de simulaes de condies extremas de mercado (testes de
estresse), inclusive da quebra de premissas, cujos resultados devem ser
considerados ao estabelecer ou rever as polticas e limites para a adequao de
capital.
236

As polticas e as estratgias para o gerenciamento do risco de mercado devem
ser aprovadas e revisadas, no mnimo anualmente, pela diretoria da instituio
e pelo conselho de administrao, se houver.
237

As cooperativas de crdito que calcularem o PRE na forma estabelecida no art.
2, 4, da Resoluo n 3.490
238
, de 29 de agosto de 2007, no esto obrigadas
a realizar as simulaes previstas no inciso V do caput.
Art. 4 - A carteira de negociao, de que trata o art. 3, inciso II, consiste em
todas as operaes com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive
derivativos, detidas com inteno de negociao ou destinadas a hedge de
outros elementos da carteira de negociao, e que no estejam sujeitas
limitao da sua negociabilidade.
Pargrafo nico - As operaes detidas com inteno de negociao so
aquelas destinadas a:
I - revenda;
II - obteno de benefcio dos movimentos de preos, efetivos ou esperados;
ou
III - realizao de arbitragem.
Art. 5 - Alterado pela Resoluo n 3.897/10
239

As instituies mencionadas no art. 1, com exceo daquelas mencionadas no
art. 3, 2, devem dispor de poltica claramente definida para determinar
quais operaes sero includas na carteira de negociao, bem como
procedimentos para garantir que os critrios de classificao na carteira de
negociao sero observados de maneira consistente.
1 - Na hiptese de a instituio no ter operaes classificadas na carteira de
negociao de forma permanente, a poltica e os procedimentos de que trata
o caput devem assegurar a inexistncia de operaes realizadas com inteno
de negociao.
2 - Na definio da poltica e procedimentos de que trata o caput devem ser
observados critrios mnimos a serem estabelecidos pelo Banco Central do
Brasil.
3 - O cumprimento da poltica e dos procedimentos de que trata o caput
deve ser devidamente documentado e objeto de verificao pela auditoria
interna.

230
Art. 6 - A descrio da estrutura de gerenciamento do risco de mercado deve
anual.
instituio deve fazer constar do relatrio mencionado no caput sua
as demonstraes contbeis semestrais, resumo da descrio de sua estrutura
de gerenciamento do risco de mercado, indicando a localizao do relatrio
citado no caput.
Art. 7 - A estrutura de gerenciamento do risco de mercado deve identificar,
avaliar, monitorar e controlar os riscos associados a cada instituio
individualmente e ao conglomerado financeiro, conforme o Plano Contbil
das Instituies do Sistema Financeiro Nacional - Cosif, bem como identificar e
acompanhar os riscos associados s demais empresas integrantes do
consolidado econmico-financeiro, conforme definido na Resoluo n 2.723,
de 31 de maio de 2000.
Art. 8 - A atividade de gerenciamento do risco de mercado deve ser
executada por unidade especfica nas instituies mencionadas no art. 1.
Pargrafo nico - A unidade a que se refere o caput deve ser segregada das
unidades de negociao e da unidade executora da atividade de auditoria
interna, de que trata o art. 2 da Resoluo n 2.554, de 24 de setembro de
1998, com a redao dada pela Resoluo n 3.056, de 19 de dezembro de
2002.
Art. 9 - Com relao estrutura de gerenciamento de risco, admite-se a
constituio de uma nica unidade responsvel:
I - pelo gerenciamento do risco de mercado do conglomerado financeiro e das
II - pela atividade de identificao e acompanhamento do risco de mercado
das empresas no financeiras integrantes do consolidado econmico-
financeiro.
responsvel pelo gerenciamento do risco de mercado.
administrao de recursos de terceiros e de operaes de tesouraria.
art. 9, apenas a instituio na qual est localizada mencionada estrutura deve
indicar diretor responsvel.
Art. 11 - A estrutura de gerenciamento do risco de mercado dever ser

231
implementada at 30 de junho de 2008, observado o seguinte cronograma:
I - at 31 de dezembro de 2007: indicao do diretor responsvel e definio
da estrutura organizacional para implementao do gerenciamento do risco
de mercado;
II - at 31 de maro de 2008: definio da poltica institucional, dos processos,
III - at 30 de junho de 2008: efetiva implementao da estrutura de
gerenciamento de risco de mercado.
de administrao se houver.
I - determinar a adoo de controles adicionais, caso entenda inadequados ou
insuficientes os controles do risco de mercado implementados pelas
II - imputar limites operacionais mais restritivos instituio que deixar de
observar, no prazo estabelecido, a determinao de que trata o inciso I.
Art. 13 - Fica alterado o art. 8 da Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006,
que passa a vigorar com a seguinte redao:

Circular
n 3.354,
do BC,
de 27/6/07
(DOU de 29/6/07).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, com base no disposto nos
arts. 10, inciso IX, com a renumerao dada pela Lei n 7.730, de 31 de janeiro
de 1989, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo
em vista o disposto no art. 5, 2, da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de
2007, DECIDIU:
Art. 1 - instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar
pelo Banco Central do Brasil devem observar critrios mnimos na
determinao das operaes a serem includas na carteira de negociao, de
que trata a Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007.
240
Pargrafo nico Redao dada pela Circular n 3.642
O disposto no caput no se aplica s cooperativas de crdito que efetuarem o
clculo dos requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel
I e de Capital Principal na forma estabelecida na Resoluo n 4.194, de 1 de
maro de 2013.

232
Art. 2 - Para classificar operaes na carteira de negociao, a inteno de
negociao deve ser comprovada com base em:
I - estratgias de negociao e hedge claramente documentadas;
II - polticas e procedimentos de gesto ativa claramente definidos, incluindo o
acompanhamento das operaes sem movimento na carteira de negociao, e
que garantam, no mnimo, que:
a) as operaes esto sujeitas a limites e que a adequao a esses limites
objeto de acompanhamento dirio por unidade de controle de risco
independente da unidade de negociao;
b) os limites estabelecidos para as operaes so reavaliados pela diretoria da
instituio;
c) as operaes so avaliadas pelo valor de mercado pelo menos uma vez por
dia; e
d) a relao de operaes informada ao diretor responsvel pelo
gerenciamento de risco de mercado como parte integrante do processo de
gesto de risco.
Art. 3 - A poltica de determinao das operaes a serem includas na
carteira de negociao, de que trata o art. 5 da Resoluo n 3.464, de 2007,
deve prever:
I - definio de carteira de negociao a ser adotada pela instituio e suas
dependncias no exterior, incluindo a descrio clara das operaes passveis
de serem classificadas como atividades de negociao, bem como os critrios
usados para identificar hedges;
II - metodologia de avaliao do valor de mercado a ser adotada para os
instrumentos financeiros classificados na carteira de negociao, incluindo a
origem dos preos e taxas, que devem ser obtidos de fontes externas
independentes, assim como o tratamento de instrumentos com baixa liquidez;
III - hipteses de reclassificao de operao na carteira de negociao, bem
como os controles criados para garantir que no ocorram reclassificaes
inapropriadas;
IV - procedimentos a serem adotados em caso de baixa liquidez de uma
operao ou de seu hedge.
Art. 4 - Os procedimentos, para garantir que os critrios de classificao na
carteira de negociao sejam observados de maneira consistente, devem
incluir:
I - identificao do responsvel por monitorar a observncia da poltica de
classificao de operaes na carteira de negociao;
II - periodicidade e metodologia de verificao do cumprimento da poltica de
determinao das operaes includas na carteira de negociao;
III - controles que garantam que a classificao se mantm adequada ao longo
do tempo;

233
IV - controles que monitorem a rotatividade das operaes na carteira de
negociao.
Art. 5 - As instituies mencionadas no art. 1 devem manter documentao
que comprove a consistncia dos critrios para a classificao de operaes na
carteira de negociao.
Pargrafo nico - Na hiptese de inexistncia de operaes classificadas na
carteira de negociao, a documentao mencionada no caput deve incluir
comprovao da consistncia dos critrios adotados.
Art. 6 - A poltica de classificao na carteira de negociao deve ser revista
periodicamente.
Art. 7 - As instituies mencionadas no art. 1 devem manter disposio do
Banco Central do Brasil relatrios que evidenciem, de forma clara e objetiva,
os procedimentos previstos nesta circular.
Pargrafo nico - Constatada impropriedade ou inconsistncia nos processos
de classificao, o Banco Central do Brasil poder determinar, a qualquer
tempo, a reclassificao de operaes, bem como ajustes na poltica a que se
refere o art. 3.
Art. 8 - Esta circular entra em vigor na data de sua publicao, devendo suas
disposies ser observadas pelas instituies mencionadas no art. 1 to logo
implementada a estrutura de gerenciamento de risco de mercado de que trata
a Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007.

Circular
n 3.642,
do BC,
de 04/03/13.
(DOU de 06/03/13)
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso extraordinria
realizada em 1 de maro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso
IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e no art. 2,
2, da Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - O art. 1 da Circular n 3.354, de 27 de junho de 2007, passa a vigorar
com nova redao.
Art. 2 - Os arts. 2 e 3 da Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008, passam a
Art. 3 - O art. 1 da Circular n 3.429, de 14 de janeiro de 2009, passa a vigorar
com nova redao.
Art. 4 - O disposto na Circular n 3.365, de 12 de setembro de 2007, no se
aplica s cooperativas de crdito que efetuarem o clculo dos requerimentos

234
mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal na forma estabelecida na
Art. 5 - O valor do ativo total citado no art. 3, inciso I, da Resoluo n 4.194,
de 2013, que ser considerado para o perodo de janeiro a dezembro, o
apurado na data-base de 30 de setembro do ano anterior.
1 - Para fins da apurao mencionada no caput, define-se ativo total como a
soma do ativo circulante e realizvel a longo prazo com o ativo permanente.
2 - O Departamento de Superviso de Cooperativas e de Instituies No-
Bancrias (Desuc) poder solicitar que a apurao do ativo total tenha como
data-base a data do ltimo balancete ou balano patrimonial remetido pela
cooperativa de crdito ao Banco Central do Brasil.
3 - Para as cooperativas de crdito em incio de atividade, a data-base de
incio de operaes a que se refere o art. 4, inciso I, da Resoluo n 4.194, de
2013, a data-base da remessa ao Banco Central do Brasil, pela instituio, do
primeiro demonstrativo contbil.
4 - Para as cooperativas de crdito em incio de atividade, ou resultantes de
processo de fuso ou ciso, a apurao de que trata o caput ter como base o
balano patrimonial, se referente aos meses de junho ou dezembro, ou
balancetes, nos demais casos.
Art. 6 - A comunicao de que trata o art. 14 da Resoluo n 4.194, de 2013,
deve ser remetida ao Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro
(Desig), na forma por ele estabelecida, produzindo efeitos a partir da data-
base do ms de sua realizao.
Art. 7 - As aprovaes de que tratam os arts. 15 e 16 da Resoluo n 4.194, de
2013, devem ser solicitadas pela instituio financeira por meio de pedido
dirigido ao Desuc, na forma por ele estabelecida.
Art. 8 - Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013.
Art. 9 - Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.508,

Estrutura de Gerenciamento de Risco de Liquidez

Circular
n 3.393,
do BC,
de 3/7/08
(DOU de 4/7/08).
julho de 2008, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a renumerao

235
dada pela Lei n 7.730, de 31 de janeiro de 1989, e 11, inciso VII, da Lei n
4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em conta o disposto na
241
Resoluo n 2.804, de 21 de dezembro de 2000, DECIDIU:
Art. 1 - As informaes relativas ao controle do risco de liquidez de que trata
a
242
Resoluo n 2.804, de 21 de dezembro de 2000, devem ser remetidas ao
Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro e de Gesto da
Informao (Desig), at o dia dez do ms seguinte, na forma por ele
estabelecida, tendo como data-base o ltimo dia til de cada ms.
1 - As informaes de que trata o caput devem ser enviadas por bancos
mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, caixas econmicas e
instituies responsveis por conglomerados financeiros que contenham pelo
menos uma instituio constituda sob a forma de banco mltiplo, banco
comercial ou banco de investimento.
2 - As informaes a serem encaminhadas por instituies responsveis por
conglomerados financeiros devem ser apuradas de forma consolidada.
3 - O Desig poder solicitar informaes para datas diversas da data-base
estabelecida neste artigo.
4 - A prestao de informaes ter incio a partir da data-base de 31 de
outubro de 2008.
Art. 2 - A metodologia utilizada para elaborao das informaes de que
trata esta circular deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e
passveis de verificao, em concordncia com as normas em vigor.
Pargrafo nico. - As instituies devem manter disposio do Banco Central
do Brasil, pelo prazo mnimo de cinco anos, os dados e a documentao que
serviu de suporte para a elaborao das informaes remetidas.
Art. 3 - Para fins do disposto no art. 2 da
243
Resoluo n 2.804, de 2000, so
considerados:
I - ativos negociveis: os ativos financeiros de que trata a Resoluo n 3.534,
de 31 de janeiro de 2008, inclusive o montante no utilizado das linhas de
crdito contratadas, no cancelveis incondicional e unilateralmente, de que a
instituio seja beneficiria e as previses de recebimentos das posies em
derivativos, decorrentes do seu vencimento, ajuste ou exerccio;
II - passivos exigveis: os passivos financeiros de que trata a Resoluo n 3.534,
de 2008, inclusive o montante no utilizado das linhas de crdito concedidas e
os demais compromissos relativos prestao de aval, fiana, coobrigao,
contratos de cesso de crdito nos quais a instituio atue como parte
cessionria ou qualquer outra modalidade de garantia pessoal do
cumprimento de obrigao financeira de terceiros, e as previses de
pagamentos das posies em derivativos, decorrentes do seu vencimento,
ajuste ou exerccio.
Art. 4 - Para fins da realizao dos testes de estresse de que trata o art. 4,

236
inciso V, da
244
Resoluo n 2.804, de 2000, devem ser consideradas, no mnimo:
I - condies adversas que:
a) impliquem reduo dos recursos captados;
b) dificultem o acesso a novos recursos;
c) restrinjam a realizao financeira de ativos em mercados ativos;
II - alteraes nos parmetros de mercado que impliquem:
a) desembolsos financeiros imediatos;
b) complementaes de margens ou garantias;
c) desvalorizao dos ativos negociveis em mercados ativos.
1 - Entende-se por mercado ativo aquele em que as transaes de ativos ou
de passivos ocorrem voluntariamente, entre partes independentes e com
freqncia e volume suficientes para prover informaes sobre os respectivos
preos de forma contnua.
2 - Os ativos aceitos em operaes compromissadas com o Banco Central do
Brasil tambm so considerados como negociveis em mercados ativos.
Art. 5 - O plano de contingncia de que trata o art. 4, inciso VII, da
245
Resoluo n 2.804, de 2000, deve considerar estratgias e procedimentos
necessrios para, pelo menos, conduzir a instituio ao equilbrio de sua
capacidade de pagamento, tendo em conta os potenciais desequilbrios
identificados nos testes de estresse a que se refere o art. 4 desta circular.
Art. 6 - Os procedimentos relativos elaborao e tempestiva remessa das
informaes de que trata esta circular so de responsabilidade do diretor
indicado nos termos do art. 7 da
246

Resoluo
n 4.090,
do CMN,
de 24/05/12.
sesso realizada em 24 de maio de 2012, com base nos arts. 4, inciso VIII, da
referida Lei, 2, inciso VI, 8 e 9 da Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965, 20,
1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, 23, Lei n 6.099,
de 12 de setembro de 1974, 1, inciso II, da Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de
2001, e 6 do Decreto-Lei n 759, de 12 de agosto de 1969, RESOLVEU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil devem manter estrutura de
gerenciamento do risco de liquidez compatvel com a natureza das suas
operaes, a complexidade dos produtos e servios oferecidos e a dimenso da
sua exposio a esse risco.

237
Art. 2 - Para os efeitos desta Resoluo, define-se risco de liquidez como:
I - a possibilidade de a instituio no ser capaz de honrar eficientemente suas
obrigaes esperadas e inesperadas, correntes e futuras, inclusive as
decorrentes de vinculao de garantias, sem afetar suas operaes dirias e
sem incorrer em perdas significativas; e
II - a possibilidade de a instituio no conseguir negociar a preo de mercado
uma posio, devido ao seu tamanho elevado em relao ao volume
normalmente transacionado ou em razo de alguma descontinuidade no
mercado.

ESCOPO
Art. 3 - A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve identificar,
avaliar, monitorar e controlar os riscos associados a cada instituio
individualmente e ao conglomerado financeiro, conforme definido no Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif).
Pargrafo nico. A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve
considerar tambm os possveis impactos na liquidez do conglomerado
financeiro oriundos dos riscos associados s demais empresas integrantes do
consolidado econmico-financeiro, definido na Resoluo n 2.723, de 31 de
maio de 2000.
devem assegurar que a instituio mantenha nveis adequados e suficientes de
liquidez.
Estrutura de gerenciamento do risco de liquidez
Art. 5 - A estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve prever, no
mnimo:
I - polticas e estratgias para o gerenciamento do risco de liquidez claramente
documentadas, que estabeleam limites operacionais e procedimentos
destinados a manter a exposio ao risco de liquidez nos nveis estabelecidos
pela administrao da instituio;
II - processos para identificar, avaliar, monitorar e controlar a exposio ao
risco de liquidez em diferentes horizontes de tempo, inclusive intradia,
contemplando, no mnimo, a avaliao diria das operaes com prazos de
liquidao inferiores a 90 (noventa) dias;
III - avaliao, com periodicidade mnima anual, dos processos de que trata o
inciso II;
IV - polticas e estratgias de captao que proporcionem diversificao
adequada das fontes de recursos e dos prazos de vencimento;
V - plano de contingncia de liquidez, regularmente atualizado, que
estabelea responsabilidades e procedimentos para enfrentar situaes de
estresse de liquidez;

238
VI - realizao peridica de testes de estresse com cenrios de curto e de longo
prazo, idiossincrticos e sistmicos, cujos resultados devem ser considerados ao
estabelecer ou rever as polticas, as estratgias, os limites e o plano de
contingncia de liquidez; e
VII - avaliao do risco de liquidez como parte do processo de aprovao de
novos produtos, assim como da compatibilidade destes com os procedimentos
e controles existentes.
1 - As polticas e as estratgias para o gerenciamento do risco de liquidez de
que trata o inciso I, bem como o plano de contingncia de que trata o inciso V,
devem ser aprovados e revisados, no mnimo anualmente, pela diretoria da
instituio e pelo conselho de administrao, se houver.
2 - O gerenciamento do risco de liquidez deve considerar todas as operaes
praticadas nos mercados financeiro e de capitais, assim como possveis
exposies contingentes ou inesperadas, tais como as advindas de servios de
liquidao, prestao de avais e garantias, e linhas de crdito contratadas e
no utilizadas.
3 - A instituio deve considerar o risco de liquidez individualmente nos
pases onde opera e nas moedas s quais est exposta, observando eventuais
restries transferncia de liquidez e conversibilidade entre moedas, tais
como as causadas por problemas operacionais ou por imposies feitas por um
pas.

TRANSPARNCIA
Art. 6 - A descrio da estrutura de gerenciamento do risco de liquidez deve
anual.
instituio, deve fazer constar do relatrio mencionado no caput sua
2 - As instituies mencionadas no art. 1 devem divulgar, em conjunto com
as demonstraes contbeis publicadas, resumo da descrio de sua estrutura
de gerenciamento do risco de liquidez, indicando o endereo de acesso
pblico ao relatrio citado no caput.
3 - As instituies sujeitas ao disposto na Circular n 3.477, de 24 de
dezembro de 2009, devem disponibilizar o relatrio citado no caput
juntamente com as informaes divulgadas conforme o estabelecido na
referida Circular.

GOVERNANA
Art. 7 - A atividade de gerenciamento do risco de liquidez deve ser executada
por unidade segregada daquelas de negcio e de auditoria interna, em

239
conformidade com o art. 2 da Resoluo n 2.554, de 24 de setembro de 1998,
com a redao dada pela Resoluo n 3.056, de 19 de dezembro de 2002.
Art. 8 - Admite-se a constituio de uma nica unidade responsvel:
I - pelo gerenciamento do risco de liquidez do conglomerado financeiro e das
respectivas instituies integrantes; e
II - pela avaliao de possveis impactos na liquidez oriundos dos riscos
associados s empresas no financeiras integrantes do consolidado econmico-
financeiro.
Pargrafo nico - Admite-se a constituio de uma nica unidade responsvel
pelo gerenciamento do risco de liquidez de sistema cooperativo de crdito,
desde que localizada em entidade supervisionada pelo Banco Central do Brasil
integrante do respectivo sistema.
responsvel pelo gerenciamento do risco de liquidez.
diretor indicado desempenhe outras funes, exceto as relativas s reas de
negcios e administrao de recursos de terceiros.
pela constituio de unidade nica de gerenciamento do risco de liquidez nos
termos do art. 8, apenas a instituio na qual est localizada a mencionada
unidade deve indicar diretor responsvel.

DISPOSIES FINAIS
Art. 10 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de janeiro de 2013.
Art. 11 - Fica revogada, a partir de 1 de janeiro de 2013, a Resoluo n 2.804,
de 21 de dezembro de 2000, passando as citaes e o fundamento de validade
de atos normativos editados com base na Resoluo revogada a ter como
referncia a presente Resoluo.


Circular
n 3.398,
do BC,
de 23/7/08
(DOU de 24/7/08).
de julho de 2008, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a
da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 33 da Lei n 8.177, de 1 de
maro de 1991, e tendo em vista o disposto nas Resolues ns 1.133, de 15 de

240
maio de 1986, 2.099, de 17 de agosto de 1994, 2.283, de 5 de junho de 1996,
2.827, de 30 de maro de 2001, 2.828, de 30 de maro de 2001, 2.844, de 29 de
junho de 2001, 3.334, de 22 de dezembro de 2005, 3.426, de 21 de dezembro
de 2006, 3.442, de 28 de fevereiro de 2007, 3.444
247
, de 28 de fevereiro de
2007, 3.488, de 29 de agosto de 2007, 3.490
248
, de 29 de agosto de 2007, e na
Circular n 2.861, de 10 de fevereiro de 1999, DECIDIU:
Art. 1 - Devem ser encaminhadas ao Departamento de Monitoramento do
Sistema Financeiro e de Gesto da Informao (Desig), no formato a ser por
ele definido, as informaes correspondentes aos seguintes limites e padres
mnimos, por parte das instituies a eles sujeitas:
I - Patrimnio de Referncia (PR), definido pela Resoluo n 3.444
249
, de 28 de
fevereiro de 2007;
II - Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que trata a Resoluo n
3.490
250
, de 29 de agosto de 2007, e regulamentao complementar;
III - total de exposio em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas
variao cambial, de que trata a Resoluo n 3.488, de 29 de agosto de
2007;
IV - aplicao de recursos no Ativo Permanente, de que tratam as Resolues
ns 2.283, de 5 de junho de 1996, com a alterao introduzida pela Resoluo
n 2.669, de 25 de novembro de 1999, 2.723, de 31 de maio de 2000, com a
redao dada pela Resoluo n 2.743, de 2000, e 3.426, de 21 de dezembro de
2006;
V - capital realizado e patrimnio lquido, de que tratam o Regulamento
Anexo II Resoluo n 2.099, de 17 de agosto de 1994, com as alteraes
introduzidas pelas Resolues ns 2.607, de 27 de maio de 1999, e 2.678, de 21
de dezembro de 1999, bem como as Resolues ns 2.723, de 2000, com a
redao dada pela n 2.743, de 2000, 3.426, de 2006, 2.828, de 30 de maro de
2001, 3.442, de 28 de fevereiro de 2007, e 3.567, de 29 de maio de 2008;
VI - operaes de crdito com rgos e entidades do setor pblico, de que
trata a Resoluo n 2.827, de 30 de maro de 2001, e regulamentao
complementar;
VII - exposio por cliente e da soma das exposies concentradas, de que
tratam as Resolues ns 2.844, de 29 de junho de 2001, e 3.426, de 2006;
VIII - exposio por cliente, de que trata a Resoluo n 3.442, de 2007;
IX - endividamento e exposio por cliente, de que trata a Resoluo n 3.567,
de 2008;
X - operaes compromissadas, de que trata Resoluo n 3.339, de 26 de
janeiro de 2006;
XI - fundo de liquidez, de que trata a Resoluo n 2.828, de 2001;
XII - compra de valores mobilirios e emprstimos de valores mobilirios para
venda, de que trata a Resoluo n 1.133, de 15 de maio de 1986;

241
XIII - padres mnimos de capital realizado e de patrimnio lquido ajustado e
limite de alavancagem, de que trata a Circular n 2.861, de 10 de fevereiro de
1999, com a redao dada pela Circular n 3.261, de 28 de outubro de 2004.
Art. 2 - As informaes de que trata o art. 1 devem ter como data-base o
ltimo dia de cada ms, observados os seguintes prazos para remessa:
I - at o dia 5 do segundo ms seguinte ao da respectiva data-base, para as
instituies responsveis pelas informaes relativas a conglomerados
financeiros e para as instituies financeiras e administradoras de consrcio
no pertencentes a conglomerados financeiros;
II - at o dia 20 do segundo ms seguinte ao da respectiva data-base, para as
instituies responsveis pelas informaes relativas a consolidados
econmico-financeiros, de que trata a Resoluo n 2.723, de 2000, com a
redao dada pela Resoluo n 2.743, de 2000.
1 - As informaes devem ser remetidas ao Desig sempre que solicitadas,
inclusive para datas-base diversas da estabelecida neste artigo.
2 - As instituies e administradoras referidas no inciso I devem observar,
excepcionalmente, para as datas-base a seguir, os respectivos prazos de
remessa:
I - 31 de julho de 2008, at o dia 22 de setembro de 2008;
II - 29 de agosto de 2008, at o dia 17 de outubro de 2008;
III - 30 de setembro de 2008, at o dia 10 de novembro de 2008.
3 - As instituies referidas no inciso II devem observar, excepcionalmente,
para as datas-base a seguir, os respectivos prazos de remessa:
I - 31 de julho de 2008, at o dia 3 de outubro de 2008;
II - 29 de agosto de 2008, at o dia 31 de outubro de 2008;
II - 30 de setembro de 2008, at o dia 28 de novembro de 2008.
251
4 - Redao dada pela Circular n 3.642:
As cooperativas singulares de crdito que efetuarem o clculo dos
requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal na forma
estabelecida na Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013, e que possurem,
na data-base de 30 de setembro do ano anterior, ativo total inferior a
R$10.000.000,00 (dez milhes de reais) esto dispensadas do envio das
informaes, observado que fica mantida a obrigao de sua elaborao e de
sua manuteno disposio do Banco Central do Brasil pelo prazo de cinco
anos.

Art. 3 - As instituies e administradoras referidas nesta circular devem
manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo de cinco anos, os
dados e a metodologia utilizada para a elaborao das informaes remetidas.
252
Pargrafo nico Redao dada pela Circular n 3.642:
As cooperativas de crdito que calcularem os requerimentos mnimos de PR,

242
de Nvel I e de Capital Principal na forma estabelecida na Resoluo n 4.194,
de 2013, devem manter disposio das cooperativas centrais de crdito, ou
confederaes, se for o caso, para cumprimento das atribuies especiais
previstas no Captulo V da Resoluo n 3.859, de 27 de maio de 2010, pelo
mesmo prazo estabelecido no caput, os dados, a metodologia e as
informaes remetidas ao Banco Central do Brasil.

Art. 4 - As instituies e administradoras referidas nesta circular devem
designar diretor responsvel pela elaborao e pela tempestiva remessa das
informaes de que trata esta circular.
diretor designado desempenhe outras funes na instituio, exceto a relativa
2 - Os dados referentes ao diretor designado devem ser registrados e
mantidos atualizados no Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse
do Banco Central (Unicad).

Circular
n 3.399,
do BC,
de 23/7/08
(DOU de 24/7/08).
de julho de 2008, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a
da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em vista o disposto nas
Resolues ns 3.488 e 3.490
253
, ambas de 29 de agosto de 2007, DECIDIU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil sujeitas ao limite para o total de
exposio em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao
cambial, de que trata a Resoluo n 3.488, de 29 de agosto de 2007, e ao
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que trata a Resoluo n 3.490
254
,
de 29 de agosto de 2007, devem elaborar e remeter as informaes dirias
relativas:
I - exposio em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas
variao cambial;
II - s parcelas PCAM, PJ UR, PCOM e PACS do PRE.
Art. 2 - Ficam dispensadas da remessa das informaes de que trata o art. 1:
I - as cooperativas de crdito;
II - as agncias de fomento;

243
III - as sociedades de crdito, financiamento e investimento;
IV - as associaes de poupana e emprstimo;
V - as sociedades de crdito imobilirio;
VI - as companhias hipotecrias; e
VII - as instituies financeiras, exceo dos bancos, para as quais a soma das
parcelas mencionadas no art. 1, caput, inciso II, seja, em todos os trinta dias
teis imediatamente anteriores respectiva data-base, inferior a
R$3.000.000,00 (trs milhes de reais) e a 0,05 (cinco centsimos) do
Patrimnio de Referncia (PR), definido nos termos da Resoluo n 3.444
255
, de
28 de fevereiro de 2007.
Pargrafo nico. - A dispensa a que se refere o inciso VII depende de
comunicao ao Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro e de
Gesto da Informao (Desig), voltando a ser obrigatria a remessa das
informaes quando deixarem de ser observadas as condies ali
mencionadas.
Art. 3 - Fica dispensada a remessa das informaes relativas aos consolidados
econmico-financeiros.
Art. 4 - As informaes de que trata esta circular, inclusive a comunicao a
que se refere o art. 2, devem ser remetidas ao Desig, na forma a ser por ele
estabelecida, at o terceiro dia til seguinte ao da respectiva data-base.
Pargrafo nico - As informaes relativas ao perodo compreendido entre 1
de julho de 2008 e 15 de agosto de 2008 devem ser remetidas at o dia 20 de
agosto de 2008.
indicado nos termos do art. 4 da Resoluo n 3.490
256
, de 2007.
Art. 7 - Fica revogada a Circular n 3.378, de 27 de fevereiro de 2008.

Comunicado
n 17.209,
do BC,
de 6/8/08
(DOU de 7/8/08).
Comunicamos que o aplicativo PSTAW10 est disponvel para o envio das
informaes referentes ao documento 2011 - Demonstrativo Dirio de
Acompanhamento das Parcelas de Requerimento Operacional e dos Limites
Operacionais (DDR), institudo pela Circular 3.399, de 23 de julho de 2008,
devendo ser observados os prazos contidos no artigo 4 dessa Circular.
Eventuais dvidas devem ser encaminhadas para o e-mail
gtbho.desig@bcb.gov.br, contendo no campo "assunto" a expresso DDR.

244
Fica revogado o Comunicado 17.067, de 30 de junho de 2008.

Carta-Circular
n 3.338,
do BC,
de 3/9/08
(DOU de 5/9/08).
As instituies financeiras que atenderem aos critrios de dispensa para a
remessa do documento 2011, Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das
Parcelas de Requerimento de Capital e dos Limites Operacionais, prevista no
pargrafo nico do artigo 2 da Circular 3.399, de 23 de julho de 2008, devem
registrar o pedido por meio da transao Sisbacen PESP930.
2. - Na prestao da informao, a instituio deve informar a partir de qual
data-base atende aos critrios estabelecidos no inciso VII, do artigo 2 da
Circular 3.399.
3. - As instituies com exigncia de capital inferior a R$ 3.000.000,00 e a 0,05
centsimos do patrimnio de referncia, em todo o perodo entre 01 de julho
de 2008 e 12 de agosto de 2008, tambm esto dispensadas do envio do
documento para este perodo, devendo registrar 01 de julho de 2008 como
data-base inicial.
4. - A perda da condio para a dispensa de remessa de informao do
documento 2011, tambm deve ser registrada via transao PESP930, para que
seja autorizada a sua recepo.

Comunicado
n 17.419,
do BC,
de 22/9/08.
Comunicamos que disponibilizamos na pgina do Banco Central do Brasil na
Internet, endereo http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp, as verses
atualizadas das "Instrues de Preenchimento - DRL", dos arquivos exemplos
do DRL no formato XML (eXtensible Markup Language) e dos esquemas de
validao XSD (XML Schema Definition), para os documentos 2140 e 2150 e o
documento com a relao de perguntas e respostas mais freqentes -
"Perguntas e Respostas - DRL".
2. - Adicionalmente, informamos que todas as instituies obrigadas a
elaborar e remeter informaes conforme a Circular 3.393, de 03 de julho de
2008, observadas as disposies da Carta-Circular 3.326, de 03 de julho de
2008, devem utilizar as verses atualizadas, a partir da data de divulgao
deste Comunicado.
Comunicado

245
n 17.635,
do BC,
de 4/11/08.
Comunicamos a implementao de crticas adicionais para validar as
informaes enviadas pelo DDR, a partir da data-base de 3 de novembro de
2008, conforme arquivo disponvel na pgina do Banco Central do Brasil na
Internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp.

Carta-Circular
n 3.350,
do BC,
de 12/11/08
(DOU de 13/11/08).
Objetivando a uniformizao dos procedimentos para a prestao de
informao dos valores dirios das parcelas do Patrimnio de Referncia
Exigido (PRE) referentes ao risco de mercado, de que tratam as Circulares ns
3.361
257
, 3.362
258
, 3.363
259
, 3.364
260
, 3.366
261
e 3.368
262
, todas de 12 de setembro
de 2007, e 3.389
263
, de 25 de junho de 2008, esclarecemos que os valores
informados para uma determinada data devem considerar as exposies
mantidas em aberto, preos e demais parmetros relativos ao dia til
imediatamente anterior.

Comunicado
n 17.895,
do BC,
de 9/1/09
(DOU de 13/1/09).
Comunicamos que esto disponveis na pgina do Banco Central do Brasil na
Internet, no endereo "http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp", as
Instrues de Preenchimento dos documentos 2041 e 2051 - Demonstrativo de
Limites Operacionais (DLO), com a respectiva alterao na descrio da conta
110.15, em decorrncia do disposto na Resoluo n 3.655
264
, de 17 de
dezembro de 2008, e a incluso da conta 110.16, em virtude da faculdade
contida na Resoluo n 3.674, de 30 de dezembro de 2008.

Circular
n 3.429,
do BC,
de 14/1/09
(DOU de 16/1/09).

246
de janeiro de 2009, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, com a
renumerao dada pela Lei n 7.730, de 31 de janeiro de 1989, 11, inciso VII, e
37 da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em conta o disposto
nas Resolues ns 3.464, de 26 de junho de 2007, e n 3.490
265
, de 29 de
agosto de 2007, DECIDIU:
266
Art. 1 - Redao dada pela Circular n 3.687:
As instituies financeiras e as demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil devem elaborar e remeter Autarquia as informaes
relativas s exposies ao risco de mercado e apurao dos requerimentos
mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de que tratam as Resolues ns.
3.464, de 26 de junho de 2007, e 4.193, de 1 de maro de 2013.
1 - Ficam dispensadas da remessa das informaes:
I - as sociedades de crdito ao microempreendedor e empresa de pequeno
porte;
267
II Redao revogada pela Circular n 3.687.
268

269
III Redao dada pela Circular n 3.642:
as cooperativas de crdito que efetuarem o clculo dos requerimentos
Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013;
270
IV Revogado pela Circular n 3.508/10.
271
V Redao dada pela Circular n 3.642:
as instituies financeiras cuja parcela RWA
MPAD
dos ativos ponderados pelo
risco (RWA), nos trinta dias teis imediatamente anteriores respectiva data-
base, seja inferior a R$30.000.000,00 (trinta milhes de reais) e a 0,5 (cinco
dcimos) do Patrimnio de Referncia (PR) definido nos termos da Resoluo
n 4.192, de 1 de maro de 2013.
2 - A dispensa a que se refere o 1, inciso V:
I - no se aplica aos bancos mltiplos, aos bancos comerciais, aos bancos de
investimento, aos bancos de desenvolvimento, aos bancos de cmbio, s caixas
econmicas e s instituies responsveis por conglomerados financeiros que
contenham pelo menos uma instituio constituda sob a forma de banco
mltiplo, banco comercial, banco de cmbio ou banco de investimento;
II - depende de prvia comunicao ao Departamento de Monitoramento do
Sistema Financeiro e de Gesto da Informao (Desig), na forma por ele
estabelecida.
3 - A remessa das informaes referidas nesta circular deve ser retomada
quando deixar de ser observada a condio de dispensa mencionada no 1,
inciso V.
272
As instituies mencionadas nos incisos I a III do 1 esto dispensadas da

247
elaborao das informaes de que trata o caput deste artigo.
273
As informaes de que trata o art. 1 devem ser remetidas ao Banco Central do
Brasil at o quinto dia til do ms seguinte ao da correspondente data-base:
274
I - Redao dada pela Circular n 3.687:
pela instituio lder de cada conglomerado, quando as informaes a ele
estiverem relacionadas; e
275
II - Redao dada pela Circular n 3.687:
pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil, no pertencentes a conglomerados, quando as
informaes a elas estiverem relacionadas.
276
As informaes mencionadas no art. 1 devem ter como data-base o ltimo dia
de cada ms.
277
As informaes de que trata o art. 1, para datas-base diversas da estabelecida
neste artigo, devem ser remetidas sempre que solicitadas pelo Banco Central
do Brasil.
Art. 3 - As instituies de que trata o art. 1 devem manter disposio do
Banco Central do Brasil os dados e a metodologia utilizados para a elaborao
das informaes remetidas, pelo prazo mnimo de cinco anos.
indicado nos termos do art. 10 da Resoluo n 3.464, de 2007.
Art. 6 - Fica revogada a Circular n 3.381, de 24 de abril de 2008.

Carta-Circular
n 3.374,
do BC,
de 30/1/09
(DOU de 3/2/09).
A remessa de informaes de que trata o art. 1 da Circular n 3.393, de 3 de
julho de 2008, deve ser realizada por meio dos Documentos 2140 e 2150 -
Demonstrativo de Risco de Liquidez (DRL), conforme a codificao do Catlogo
de Documentos (Cadoc), apresentada no anexo a esta Carta-Circular.
2 - O DRL deve ser remetido ao Banco Central do Brasil - Departamento de
Monitoramento do Sistema Financeiro e de Gesto da Informao (Desig), por
meio do aplicativo PSTAW10 (intercmbio de informaes), na forma da Carta-
Circular n 2.847, de 13 de abril de 1999, disponvel para download na pgina
do Banco Central do Brasil na internet, no endereo (http://www.bcb.gov.br).

248
3 - O arquivo do DRL deve ser:
I - elaborado no formato XML (eXtensible Markup Language);
II - validado, antes de sua remessa, utilizando o esquema de validao XSD
(XML Schema Definition).
4 - Os modelos do DRL e respectivos leiautes, em formato Excel, os arquivos
exemplos, em formato XML, as instrues de preenchimento, as perguntas
frequentes, os esquemas de validao XSD e o programa validador esto
disponveis na pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no endereo
http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp.
5 - A utilizao de novos modelos, leiautes, instrues de preenchimento,
arquivos exemplo, perguntas frequentes, esquemas de validao e de novas
verses do programa validador do DRL deve ser observada a partir da data-
base que vier a ser estabelecida em comunicado especfico.
6 - Devem ser registrados e mantidos atualizados no Sistema de Informaes
sobre Entidades de Interesse do Banco Central (Unicad) os dados referentes ao:
I - diretor responsvel referido no inciso II do art. 7 da
278
Resoluo n 2.804,
de 21 de dezembro de 2000;
II - empregado apto a responder eventuais questionamentos sobre o DRL da
instituio.
7 - Fica revogada a Carta-Circular n 3.326, de 3 de julho de 2008.

Anexo

Codificao do Catlogo de Documentos (Cadoc)
Demonstrativo de Risco de Liquidez (DRL)

Documento 2140 - Instituio Financeira no pertencente a Conglomerado
Financeiro:
a) 20.1.3.269-7, para os Bancos Comerciais;
b) 24.1.3.475-6, para os Bancos de Investimento;
c) 26.1.3.721-8, para os Bancos Mltiplos;
d) 38.0.3.270-3, para a Caixa Econmica Federal.

Documento 2150 - Conglomerados Financeiros:
a) 42.1.3.269-9, para os Conglomerados Financeiros

Comunicado
n 18.021,
do BC,
de 30/1/09
(DOU 3/2/09).

249
Internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp, novos
modelos de "Instrues de Preenchimento", "Perguntas Frequentes",
"Arquivo Exemplo 2140", "Esquema de Validao 2140", "Leiaute 2140",
"Modelo XML 2140", "Arquivo Exemplo 2150", "Esquema de Validao 2150",
"Leiaute 2150" e "Modelo XML 2150", a serem utilizados para a remessa do
Documento de Risco de Liquidez (DRL), a partir da data-base de fevereiro de
2009.

Comunicado
n 18.088,
do BC,
de 18/2/09
(DOU de 20/2/09).
Internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp, novos
modelos de leiautes dos Documentos 2040, 2050 e 2060, a serem utilizados
para a remessa do Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM), a partir da
data-base de fevereiro de 2009.

Comunicado
n 18.089,
do BC,
de 18/2/09
(DOU de 20/2/09).
Os registros relativos s comunicaes de dispensa ou de liberao da remessa
do Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM), de que tratam os incisos III e V
do 1 do art. 1 da Circular n 3.429, de 14/01/09, e os itens 5 e 7 da Carta-
Circular n 3.376, de 9/02/09, devem ser realizados no Sistema de Informaes
Banco Central (Sisbacen), por meio da transao PESP930, utilizando as
seguintes opes:
I - "1 - Solicitao de Dispensa", para efetuar o registro da comunicao da
dispensa ou da liberao da remessa do DRM;
II - "2 - Encerramento de Dispensa em aberto", para efetuar o registro da
comunicao de encerramento da dispensa ou da liberao da remessa do
DRM.
III - "4 - Cancelamento de dispensas/declaraes", para anular uma
comunicao de dispensa ou de liberao registrada.
2. As consultas aos registros relativos s comunicaes de dispensa ou de
liberao da remessa do DRM podem ser realizadas por meio da transao
PESP930, do Sisbacen, utilizando a opo "3 -Consulta dispensas/declaraes".

250
3. Eventuais dvidas podem ser encaminhadas ao endereo eletrnico
dinfo.desig@bcb.gov.br ou pelos telefones (61) 3141-3269, 3414-2674, 3414-
2293 e 3414-2299.

Comunicado
n 18.446,
do BC,
de 12/5/09.
Comunicamos que foram realizadas as seguintes alteraes nas Instrues de
Preenchimento dos documentos de cdigos 2041 e 2051- Demonstrativo de
Limites Operacionais (DLO), para transferncia de arquivos por meio do
Programa PSTAW10, a partir da data-base de maio de 2009, disponveis na
pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no endereo
"http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp":
I - introduo das contas 110.17 - Dividendos e Bonificaes a Distribuir e
590.05 Ativos Intangveis - Outros ou aps 30.06.2009;
II - adoo de nova denominao para a conta de cdigo 590.03, que passa a
ser Ativos Intangveis - at 30.06.2009;
III - modificao na funo das contas de cdigos 700 e 720;
IV - adoo de nova denominao para o Cdigo Elemento 2, que passa a ser
Valor Contbil/Valor de Exposio e outros ajustes;
V - modificao do domnio do Anexo 5, de 0 para 00, relativamente s
situaes em que o cdigo do redutor no se aplicar;
VI - a conta 160.06 passa a ser exclusivamente utilizada na elaborao do
documento de cdigo 2051.
2. Os novos modelos auxiliares apurao dos limites e dos seus
detalhamentos tambm se encontram disponveis no endereo eletrnico
referido no item anterior.

Comunicado
n 18.872,
do BC,
de 8/9/09
(DOU 9/9/09).
Comunica alteraes, com vigncia a partir da data-base de junho de 2009, nas
Instrues de Preenchimento do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO),
de que tratam a Circular n 3.398 e a Carta-Circular n 3.368, ambas de 2008.
Comunicamos a realizao das seguintes alteraes, com vigncia a partir da
data-base de junho de 2009, nas Instrues de Preenchimento dos documentos
de cdigos 2041 e 2051 - Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para
transferncia de arquivos por meio do Programa PSTAW10, disponveis na

251
pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no
endereo"http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp":
I - incluso das contas "526.02 - Depsitos em Poupana", e "526.03 -
Depsitos voluntrios no Banco Central do Brasil";
II - mudana na denominao das contas de cdigo 590.03, que passa a ser
"Ativos Intangveis - excludos do clculo do limite de imobilizao", e 590.05,
que passa a ser "Ativos Intangveis - demais"; e
III - incluso de frmula para a apurao do saldo da conta "890 - Valor Total
da Rban".
2. Os novos modelos auxiliares apurao dos limites e dos seus

Comunicado
n 19.199,
do BC,
de 18/10/09
(DOU de 22/12/09).
Comunicamos que, a partir da data-base de dezembro de 2009, passam a
vigorar as seguintes alteraes nas Instrues de Preenchimento dos
documentos de cdigos 2041 e 2051 - Demonstrativo de Limites Operacionais
(DLO), para transferncia de arquivos por meio do Programa PSTAW10,
disponveis na pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no endereo
"http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp":
I - excluso das contas: 110.09 - Aes Preferenciais Emitidas com Clusula de
Resgate e Aes Preferenciais com Cumulatividade de Dividendos - Prazo
Original de Vencimento Superior a 10 (dez) Anos - Elegveis a Capital de Nvel
II; e 110.10 Aes Preferenciais Emitidas com Clusula de Resgate e Aes
Preferenciais com Cumulatividade de Dividendos - Prazo Original de
Vencimento Inferior a 10 (dez) Anos - Elegveis a Capital de Nvel II;
II - incluso das contas: 110.18 - Aes Preferenciais Emitidas com Clusula de
Resgate e Aes Preferenciais com Cumulatividade de Dividendos; 120.06 -
Aes Preferenciais Emitidas com Clusula de Resgate e Aes Preferenciais
com Cumulatividade de Dividendos - Prazo Original de Vencimento Superior a
10 (Dez) Anos -Elegveis a Capital Nvel II; 120.07 - Aes Preferenciais Emitidas
com Clusula de Resgate e Aes Preferenciais com Cumulatividade de
Dividendos - Prazo Original de Vencimento Inferior a 10 (Dez) Anos -Elegveis
a Capital Nvel II; e 620.05 - Coobrigaes; e
III - alterao das frmulas de clculo das contas 110 e120.
2. Os novos modelos auxiliares tambm se encontram disponveis no endereo
eletrnico referido no item anterior.

252

Comunicado
n 19.219,
do BC,
de 28/12/09
(DOU de 29/12/09).
Comunicamos que se encontram disponveis na pgina do Banco Central do
Brasil na Internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?Leiautes, novas verses
das instrues de preenchimento e dos esquemas de validao do DRM, com
vigncia a partir da data-base de fevereiro de 2010, conforme discriminado a
seguir:
a) "Instrues de Preenchimento verso de 28/12/2009"; e
b) "Esquemas de Validao: (verses de 28/12/2009) 2040 - 2050 - 2060".
2. Eventuais dvidas com relao s novas verses devem ser encaminhadas por
meio do endereo eletrnico dimot.desig@bcb.gov.br.

Comunicado
n 19.728,
do BC,
de 17/5/10.
Comunicamos que, a partir da data-base de junho de 2010, passam a vigorar
as novas verses das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos
2041 e 2051 - Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia
de arquivos por meio do Programa PSTAW10, disponveis na pgina do Banco
Central do Brasil na Internet, no endereo
http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp, tendo em vista as alteraes
implementadas pela Circular n 3.476
279
2 - Foram includas as seguintes contas no referido demonstrativo:
I. 874 - Adicional de Equivalncia Patrimonial de Conglomerados Econmico-
Financeiros Antes da Aplicao do Multiplicador Z;
II. 874.01.00 - Mdia dos Indicadores de Equivalncia Patrimonial de T-3 a T-1
Aps Multiplicador 0,15;
III. 874.02.00 - Valor Adicional para Apurao do POPR de Conglomerados
Econmico-Financeiros;
IV. 874.10.00 - Indicador de Equivalncia Patrimonial em T-3;
V. 874.20.00 - Indicador de Equivalncia Patrimonial em T-2;
VI. 874.30.00 - Indicador de Equivalncia Patrimonial em T-1;
VII. 874.99.00 - Indicador de Equivalncia Patrimonial em T0;
VIII. 874.99.01 - Ativo Total do CONEF na data-base de apurao; e
IX. 874.99.02 - Ativo Total da Instituio/Conglomerado Financeiro na data-
base de apurao.

253
3 - Os novos modelos auxiliares apurao dos limites e dos seus
referido no primeiro pargrafo.

Comunicado
n 19.855,
do BC,
de 24/6/10.
Comunicamos que, a partir da data-base de junho de 2010, passam a vigorar
novas Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos 2041 e 2051 -
Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia de arquivos
por meio do Programa PSTAW10, disponveis na pgina do Banco Central do
Brasil na Internet, no endereo
"http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10docs.asp", tendo em conta as seguintes
alteraes:
I - excluso das contas: 590.03 - Ativos Intangveis -Excludos do Clculo do
Limite de Imobilizao; e 590.05 Ativos Intangveis - Outros ou Aps
30.06.2009;
II - incluso das contas: 590.06 - Ativos Intangveis -Exceto gios Pagos; e
590.07 - gios em Investimentos;
III - mudanas na nomenclatura e na redao das especificaes das contas:
590.01 - Investimentos - Exceto gios Pagos; e 590.04 - Ativo Permanente
Diferido - Exceto gios Pagos; e
IV - mudanas na redao das especificaes das contas: 160.04 - Participao
em Instituio Financeira Controlada por Cooperativa de Crdito; 160.05 -
Participaes em Coligadas e Controladas Autorizadas a Funcionar pelo Banco
Central do Brasil; e 160.07 - Ativos Intangveis Excludos do Clculo do Limite
de Imobilizao.

Circular
n 3.642,
do BC,
de 04/03/13.
Ver ntegra na seo Estrutura de Gerenciamento do Risco de Mercado.

Comunicado
n 20.250,

254
do BC,
de 26/10/10.
Comunicamos que, a partir da data-base de outubro de 2010, passam a vigorar
as novas verses das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol, tendo
em vista a necessidade de ajustes de redao em funo de excluso de conta
e de incluso de novas contas.
2 - Foi excluda, do DLO, a conta 620.05 - COOBRIGAES.
3 - Foram includas as seguintes contas no referido demonstrativo:
I - 620.01.01 - Garantias Prestadas a Entidades Multilaterais de
Desenvolvimento (EMD) - Valor Bruto;
II - 620.01.02 - Garantias Prestadas a Entidades Multilaterais de
Desenvolvimento (EMD) - Provises;
III - 620.02.01 - Garantias Prestadas a Instituies Financeiras e a Instituies
Autorizadas a Funcionar pelo Banco Central do Brasil - Valor Bruto;
IV - 620.02.02 - Garantias Prestadas a Instituies Financeiras e a Instituies
Autorizadas a Funcionar pelo Banco Central do Brasil - Provises;
V - 620.03.01 - Garantias Prestadas a Governos Centrais e Respectivos Bancos
Centrais de Pases Estrangeiros - Valor Bruto;
VI - 620.03.02 - Garantias Prestadas a Governos Centrais e Respectivos Bancos
Centrais de Pases Estrangeiros - Provises;
VII - 620.04.01 - Garantias Prestadas a Outras Pessoas Fsicas ou Jurdicas - Valor
Bruto;
VIII - 620.04.02 - Garantias Prestadas a Outras Pessoas Fsicas ou Jurdicas -
Valor Provisionado;
IX - 620.06.01 - Coobrigaes em Cesses de Crditos Valor Bruto;
X - 620.06.02 - Coobrigaes em Cesses de Crditos Valor Provisionado;
XI - 620.07 - Coobrigaes Demais;
XII - 620.07.01 - Coobrigaes Demais - Valor Bruto;
XIII - 620.07.02 - Coobrigaes Demais - Valor Provisionado.
referido no primeiro pargrafo.

Comunicado
n 20.307,
do BC,
de 12/11/10.
Comunicamos que, a partir da data-base de janeiro de 2011, passam a vigorar

255
novas Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos 2041 -
Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia de arquivos
por meio do Programa PSTAW10, disponveis na pgina do Banco Central do
Brasil na Internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/htms/pstaw10.doc.asp,
tendo em conta as seguintes alteraes:
I - atualizao das instrues de preenchimento, exclusivamente para
adequao ao disposto no item 8, inciso III, da Carta-Circular n 3.471, de 11 de
novembro de 2010, para as cooperativas de crdito optantes pelo Regime
Prudencial Completo (RPC) - apurao do PRE na forma do art. 2 da Resoluo
n 3.490
280
, de 2007; e
II - criao de um conjunto especfico de instrues de preenchimento para as
cooperativas de crdito optantes pelo Regime Prudencial Simplificado (RPS) -
apurao do PRE na forma estabelecida no art 2- A da Resoluo n 3.490
281
,
de 29 de agosto de 2007, com a redao dada pela Resoluo n 3.897
282
, de 25
de agosto de 2010.
2 - Os modelos auxiliares apurao dos limites e dos seus detalhamentos
tambm se encontram disponveis no endereo eletrnico mencionado no
item anterior.

Comunicado
n 20.415,
do BC,
de 17/12/10.
Comunicamos a incluso de funcionalidade no Sistema LIMITES- Limites
Operacionais, para o registro da opo relativa forma de apurao do
Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) pelas cooperativas de crdito, em
atendimento ao disposto no pargrafo 1 da Carta-Circular n 3.471, de 11 de
novembro de 2010.
2 - Para efetivao do registro, as cooperativas devem acessar o Sistema
Limites disponvel na Internet no endereo https://www3.bcb.gov.br/limites e
utilizar o menu "Regime Prudencial", sub-menu "Incluso/Alterao de
Regime Prudencial", optando entre:
I - RPC (Regime Prudencial Completo), que corresponde apurao do PRE na
forma do art. 2 da Resoluo n 3.490
283
, de 29 de agosto de 2007; ou
II - RPS (Regime Prudencial Simplificado), que corresponde apurao do PRE
na forma estabelecida no art. 2-A da Resoluo n 3.490
284
, de 2007, com
redao dada pela Resoluo n 3.897
285
, de 25 de agosto de 2010.

Comunicado
n 20.572,
do BC,

256
de 7/2/11.
Com base na Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008, e na Carta-Circular n
3.471, de 11 de novembro de 2010, comunicamos que passam a vigorar as
novas verses das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol, a
partir da data-base de janeiro de 2011, tendo em vista a necessidade de
ajustes de redao em funo de incluso da conta 890.40.03 - CAPITAL
ALOCVEL - EXPOSIO AO FATOR DE RISCO DE MERCADO CUPOM DE
NDICE DE PREOS - IPC-FIPE.
2 - Os novos modelos auxiliares apurao dos limites, como tambm seus
detalhamentos, encontram-se disponveis no endereo eletrnico mencionado
no item anterior.

Comunicado
n 20.983,
do BC,
de 02/05/11.
Comunicamos que, a partir da data-base de abril de 2011, passam a vigorar as
novas verses das instrues de preenchimento dos documentos de cdigos
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol, dada
a necessidade de ajustes na redao decorrentes da incluso de novas contas.
2 - Foram includas as contas 620.08 - DERIVATIVO DE CRDITO; 620.08.01
DERIVATIVO DE CRDITO - VALOR BRUTO e 620.08.02 DERIVATIVO DE
CRDITO - VALOR PROVISIONADO.
3 - Foram alteradas as descries das seguintes contas:
- 160.01.01 a 160.01.06, para esclarecer a forma de apurao dos saldos das
participaes em coligadas ou controladas;
- 530.07 e 530.08, devido criao de conta especfica para derivativos de
crdito;
- 650.02, 650.03, 660.01 e 660.03, para esclarecer a forma de apurao de seus
saldos;
- 525.01 a 525.07, para incluir o risco do ativo objeto na apurao de seus
saldos.
4 - Foi criado parmetro especfico para o FPR de 150%, em conformidade com
a Circular n 3.515, de 3 de dezembro de 2010.

257
mencionado no primeiro pargrafo.

Comunicado
n 21.183,
do BC,
de 17/06/11.
Comunico que, a partir da data-base de junho de 2011, passa a vigorar a nova
verso das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos 2041 e
2051 - Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia de
arquivos por meio do Programa PSTAW10, disponvel na pgina do Banco
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol, tendo
em conta o disposto nas Circulares n 3.478
286
, de 24 de dezembro de 2009, e n
3.498
287
, de 28 de junho de 2010.
2 - Foram alteradas:
I - as descries das contas 800, 800.01 e 800.02, de forma a ajustar as funes
dessas contas s alteraes introduzidas na apurao do clculo da parcela
PCAM; e
II - a descrio da conta 810, em funo das alteraes introduzidas na
apurao do clculo da parcela PJ UR.
3 - Foram includos:
I - as seguintes contas:
a) em funo das alteraes introduzidas na apurao do clculo da parcela
PJ UR1:
- 810.10 VALOR DA PARCELA PJ UR[1] PARA CENRIO NORMAL;
- 810.20 VALOR DA PARCELA PJ UR[1] PARA CENRIO ESTRESSADO;
b) em funo das alteraes introduzidas na apurao do clculo da parcela
PACS:
- 860.07 EXIGNCIA DE CAPITAL PARA O SOMATRIO DO VALOR
ABSOLUTODAS EXPOSIES LQUIDAS EM AES NO PAS, em substituio
das contas 860.02 e 860.03, a partir da data-base de janeiro de 2012;
- 860.08 EXIGNCIA DE CAPITAL PARA O SOMATRIO DO VALOR
ABSOLUTODAS EXPOSIES LQUIDAS EM AES NO EXTERIOR, em
substituio das contas 860.05 e 860.06, a partir da data-base de janeiro 2012;
c) de forma a detalhar a apurao das parcelas de risco de mercado segundo
modelos internos:
- 865 VALOR TOTAL DA PARCELA DE RISCO DE MERCADO - MODELOINTERNO;
- 865.01 EFEITO DIVERSIFICAO - RISCO DE MERCADO - MODELOINTERNO;
- 865.10 VALOR TOTAL DA PARCELA PCAM ANTES DO EFEITODIVERSIFICAO;
- 865.20 VALOR TOTAL DA PARCELA PJ UR ANTES DO EFEITODIVERSIFICAO;
- 865.20.01 EFEITO DIVERSIFICAO PJ UR;
- 865.20.10 VALOR TOTAL DA PARCELA PJ UR1 ANTES DO

258
EFEITODIVERSIFICAO;
EFEITODIVERSIFICAO;
EFEITODIVERSIFICAO;
EFEITODIVERSIFICAO;
- 865.30 VALOR TOTAL DA PARCELA PACS ANTES DO EFEITODIVERSIFICAO;
- 865.40 VALOR TOTAL DA PARCELA PCOM ANTES DO EFEITODIVERSIFICAO;
- 866 ADICIONAL CALCULADO SEGUNDO MODELO PADRONIZADO;
II - uma descrio alternativa para a conta 900 PATRIMNIO DEREFERNCIA
EXIGIDO (PRE), para as instituies autorizadas a utilizar modelos internos de
risco de mercado;
III - um novo parmetro, com cdigos especficos, para indicao da
metodologia utilizada para clculo do capital para cobertura do risco das
exposies sujeitas variao de taxas de juros das operaes no classificadas
na carteira de no-negociao (RBAN).
referido no pargrafo primeiro deste Comunicado.

Comunicado
n 21.526,
do BC,
de 26/09/11.
Comunico que, a partir da data-base de outubro de 2011, passa avigorar a
nova verso das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigos 2041
e 2051 - Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia de
arquivos por meio do Programa PSTAW10, disponvel na pgina do Banco
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol.
2 - Foram alteradas:
I - a descrio da conta 530.06, de forma a excluir os ttulos de renda varivel,
os quais devem ser reclassificados para a conta 530.10, quando cabvel;
II - as descries das contas 110.04 e 120.01, em funo de alterao da forma
de clculo do Instrumento Hbrido de Capital e Dvida (IHCD) a integrar os
nveis I e II do Patrimnio de Referncia (PR); e
III - a redao do Rol de Alteraes das Instrues de Preenchimento.
3 - Foram includas:
I - a previso de Fator de Ponderao de Risco (FPR) de150% para as contas
600.04 e 620.06; e
II - as contas 530.10 - AES MANTIDAS NA CARTEIRA DE NONEGOCIAO;

259
540.06 - OPERAES DE REPASSE COM INSTITUIESFINANCEIRAS E DEMAIS
INSTITUIES AUTORIZADAS A FUNCIONAR PELO BANCO CENTRAL DO
BRASIL; e 570.06 - OUTROS DIREITOS COM CARACTERSTICAS DEOPERAES
DE CRDITO.
4 - Os novos modelos auxiliares apurao dos limites e de seus
mencionado no pargrafo primeiro deste Comunicado.

Comunicado
n 21.804,
do BC,
de 19/12/11.
Comunicamos que, a partir do dia 2 de janeiro de 2012, passam a vigorar as
novas verses do leiaute e da instruo de preenchimento do documento de
cdigo 2011 - Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas de
Requerimento de Capital (DDR), para transferncia de arquivos por meio do
Programa PSTAW10, disponveis na pgina do Banco Central do Brasil na
internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?infol, tendo em vista a
necessidade de incluso, excluso e de ajustes na denominao das contas
decorrentes das Circulares n 3.478
288
, de 24 de dezembro de 2009, e n 3.498
289
,
de 28 de junho de 2010.
Os novos modelos auxiliares apurao das parcelas e dos seus detalhamentos
tambm se encontram disponveis no endereo eletrnico referido no item 1
deste comunicado.

Comunicado
n 23.117,
do BC,
de 09/11/12.
Em conformidade com o disposto na Carta-Circular n 3.350, de 12 de
novembro de 2008, informo que os valores dirios das parcelas do Patrimnio
de Referncia Exigido (PRE) referentes ao risco de mercado, de que tratam as
Circulares ns 3.361
290
, 3.362
291
, 3.363
292
, 3.364
293
, 3.366
294
e 3.368
295
, todas de 12
de setembro de 2007, e 3.389
296
, de 25 de junho de 2008, devem considerar
para uma determinada data (t):
a) as operaes mantidas em aberto no dia til imediatamente anterior (t-1);
b) os parmetros referentes ao fechamento de mercado do dia til
imediatamente anterior (t-1) divulgados pelo Banco Central do Brasil no
Sistema Gerenciador de Sries Temporais (SGS) na data (t).

Carta-Circular

260
n 3.573,
do BC,
de 16/11/2012.
O Chefe do Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro (Desig) e
o Chefe do Departamento de Superviso de Bancos e de Conglomerados
Bancrios (Desup), no uso das atribuies que lhes confere o art. 22, inciso I,
Portaria n 29.971, de 4 de maro de 2005, em decorrncia do disposto no art.
1 da Circular n 3.398 e no art. 4 da Circular n 3.399, ambas de 23 de julho
de 2008, no art. 2 da Circular n 3.429, de 14 de janeiro de 2009, e no 1 do
art. 1 da Circular n 3.478
297
, de 24 de dezembro de 2009, RESOLVERAM:
Art. 1 - As instituies financeiras autorizadas a utilizar modelos internos para
o clculo das parcelas de risco de mercado do Patrimnio de Referncia
Exigido (PRE), nos termos da Circular n 3.478
298
, de 24 de dezembro de 2009,
devem remeter ao Banco Central as informaes referentes quelas parcelas,
de que tratam as Circulares n 3.398 e n 3.399, ambas de 23 de julho de 2008,
calculadas tanto pelo modelo interno como pelo modelo padronizado.
Pargrafo nico. Ficam mantidos os procedimentos para a elaborao e
remessa das informaes de que trata a Circular n 3.429, de 14 de janeiro de
2009.
Art. 2 - Esta Carta-Circular entra em vigor na data de sua publicao.

Carta Circular
n 3.595,
do BC,
de 24/04/13.
O Chefe do Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro (Desig),
no uso da atrib
Regimento Interno do Banco Central do Brasil, anexo Portaria n 29.971, de 4
de maro de 2005, em decorrncia do disposto no art. 1 da Circular n 3.398,
de 23 de julho de 2008, e na Carta Circular n 3.471, de 11 de novembro de
2010,
RESOLVE:
Art. 1 - Passam a vigorar , a partir da data-base de maro de 2013, as novas
verses das Instrues de Preenchimento dos documentos de cdigo 2041 e
2051 Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), para transferncia de
arquivos por meio do Programa PSTAW10, disponveis na pgina do Banco
Central do Brasil na internet, no endereo eletrnico
http://www.bcb.gov.br/?infol, haja vista a necessidade de criao de nova
conta e de ajustes de redao em funo das alteraes normativas
introduzidas pela Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, e pela Circular

261
3.644, de 4 de maro de 2013.
Art. 2 - Foi includa a conta 110.19 ELEMENTOS PATRIMONIAIS QUE PODEM
INTEGRAR O NVEL I DO PR MEDIANTE AUTORIZAO DO BANCO CENTRAL.
Art. 3 - Foram alteradas:
I a descrio do mitigador de cdigo 09, de forma a incluir letras financeiras
de emisso prpria;
II as frmulas de clculo das contas 110, 110.04 e 120.01;
III as indicaes das bases normativas das contas a seguir referidas, em
decorrncia da incluso ou excluso da possibilidade de aplicao de Fatores
de Ponderao de Risco (FPR):
a) contas 530.05, 550.06, 550.07 e 620.03, s quais foi includa a possibilidade
de aplicao do FPR de 20%;
b) contas 530.06, 530.10, 550.11, 560.02, 560.04, 590.01 e 600.04, s quais foi
includa a possibilidade de aplicao do FPR de 75%;
c) conta 670.05, qual foi includa a possibilidade de aplicao do FPR de
(-75%); e
d) contas 530.05, 550.06 e 620.03, das quais foi excluda a possibilidade de
aplicao do FPR de 50%; e
IV - as indicaes das bases normativas de diversas contas, exclusivamente em
decorrncia de alterao em suas referncias regulamentares, sem impacto no
requerimento de capital a elas associado.
Art. 4 - Foram criados:
I cdigo especfico (41) para o FPR de 75%, em funo do previsto no inciso I
do art. 14 da Circular n 3.360
299
, de 12 de setembro de 2007; e
II cdigo especfico (10) para instrumento mitigador de risco, previsto no
inciso VIII do art. 21 da Circular n 3.360
300
, de 2007.
Art. 5 - Os novos modelos auxiliares apurao dos limites e dos seus
detalhamentos encontram-se disponveis no endereo eletrnico mencionado
no art. 1 desta carta circular.

Carta Circular
n 3.616,
do BC,
de 12/11/13.
no egimento
Interno do Banco Central do Brasil, anexo Portaria n 29.971, de 4 de maro
de 2005, e tendo em vista o disposto no inciso II do art. 71 do referido
Regimento, e o que dispe o inciso I do art. 3 da Resoluo n 4.192 e o inciso
I do art. 2 da Resoluo n 4.193, ambas de 1 de maro de 2013,

262
RESOLVE
Art. 1 - A remessa das informaes de que trata o art. 1 da Circular n 3.398,
de 23 de julho de 2008, deve ser realizada por meio do Documento 2041 -
Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO), conforme a codificao do
Catlogo de Documentos (Cadoc), apresentada no anexo a esta Carta Circular.
Art. 2 - O DLO deve ser remetido, por meio do aplicativo Sistema de
Transferncia de Arquivos (STA), na forma da Carta Circular n 3.588, de 18 de
maro de 2013, disponvel para acesso na pgina do Banco Central do Brasil na
Internet, no endereo https://sta.bcb.gov.br/sta/.
Art. 3 - O arquivo do DLO deve ser:
I - elaborado no formato XML (eXtensible Markup Language); e
II - validado, antes de sua remessa, utilizando o esquema de validao XSD
(XML Schema Definition).
Art. 4 - As novas verses dos elementos a seguir designados esto disponveis
na pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no endereo
http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES:
I - o leiaute do DLO, em formato XML;
II - o modelo do DLO, em formato Excel;
III - os esquemas de validao XSD;
IV - os arquivos-exemplo;
V - o programa validador; e
VI - as instrues de preenchimento.
Art. 5 - As opes pelas prerrogativas estabelecidas nos arts. 1, 5, inciso II,
3 e 4, da Circular n 3.389, de 25 de junho de 2008, registradas no
Documento 2011 - Carta Circular n 3.616, de 12 de novembro de 2013 2
Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de
Capital (DDR), de que trata a Carta Circular n 3.331, de 23 de julho de 2008,
ficam vlidas para o DLO.
Art. 6 - O documento referido no art. 1, observado o disposto no art. 2 da
Circular n 3.398, de 2008, deve ser remetido pelas instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
exceo das administradoras de consrcios, das sociedades de crdito ao
microempreendedor e das empresas de pequeno porte, preenchidos com os
dados relativos ao:
I - Detalhamento do Clculo do Patrimnio de Referncia;
II - Detalhamento do Clculo dos Requerimentos Mnimos de Capital;
III - Detalhamento do Clculo do Limite de Imobilizao.
Art. 7 - As instituies mencionadas no art. 6 devem indicar empregado apto
a responder a eventuais questionamentos sobre as informaes fornecidas nos
termos desta Carta Circular. Pargrafo nico. A indicao referida neste artigo
deve ser registrada no Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse do

263
Banco Central (Unicad), de que trata a Circular n 3.165, de 4 de dezembro de
2002.
Art. 8 - O inciso IV do art. 1 da Carta Circular n 3.521, de 20 de setembro de
2011, passa a vigorar com a seguinte redao:
(...)
IV - das informaes para apurao dos requerimentos mnimos de capital
do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO) - Resolues n 4.193 e n
4.194, ambas de 1 d
Art. 9 - A comunicao de que trata o art. 6 da Circular 3.642, de 4 de maro
de 2013, deve ser realizada por meio do Sistema LIMITES - Limites
Operacionais, de que trata o Comunicado n 19.275, de 15 de janeiro de 2010.
Art. 10 - Esta Carta Circular entra em vigor na data de sua publicao,
produzindo efeitos a partir da data-base de outubro de 2013.
Art. 11 - Fica revogada a Carta Circular n 3.471, de 11 de novembro de 2010.

Anexo

Codificao do Catlogo de Documentos (Cadoc)
Documento 2041 Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO) instituies
responsveis por conglomerados financeiros e instituies financeiras e
administradoras de consrcio no pertencentes a conglomerados financeiros:
a) 05.1.3.012-3, para as Agncias de Fomento;
b) 12.1.3.271-2, para as Associaes de Poupana e Emprstimo;
c) 20.1.3.270-4, para os Bancos Comerciais;
d) 21.1.3.002-4, para as Sociedades Corretoras de Cmbio;
e) 22.1.3.269-5, para os Bancos de Desenvolvimento;
f) 24.1.3.476-3, para os Bancos de Investimento;
g) 26.1.3.272-2, para os Bancos Mltiplos;
h) 27.1.3.003-2, para os Bancos de Cmbio;
i) 28.1.3.001-9, para o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social;
j) 38.1.3.002-5, para a Caixa Econmica Federal;
k) 39.1.3.032-9, para as Companhias Hipotecrias;
l) 42.1.3.269-9, para os Conglomerados Financeiros;
m) 43.1.3.005-4, para as Cooperativas Centrais de Crdito;
n) 44.1.3.268-0, para as Cooperativas de Crdito;
o) 45.1.3.004-1, para as Confederaes de Cooperativas de Crdito;
p) 59.1.3.187-2, para as Empresas Administradoras de Consrcio;
q) 77.1.3.269-5, para as Sociedades de Arrendamento Mercantil;
r) 79.1.3.468-4, para as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios;
s) 81.1.3.269-8, para as Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento;
t) 83.1.3.271-0, para as Sociedades de Crdito Imobilirio;

264
u) 84.1.3.006-8, para as Sociedades de Crdito ao Microempreendedor;
v) 85.1.3.468-5, para as Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores
Mobilirios.

Circular
n 3.687,
do BC,
de 06/12/13.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso realizada em 4 e 5
de dezembro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, 11,
inciso VII, e 37 da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e no art. 15 da
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e tendo em conta o disposto na
RESOLVE:
Art. 1 - A ementa da Circular n 3.429, de 14 de janeiro de 2009, passa a
apresentar nova redao.
Art. 2 - O caput do art. 1 e o art. 2 da Circular n 3.429, de 2009, passam a
vigorar com a seguinte redao:
efeitos a partir da data-base de novembro de 2013.
Art. 4 - Fica revogado o inciso II do 1 do art. 1 da Circular n 3.429, de 14 de
janeiro de 2009.

Carta-Circular
n 3.627,
do BC,
de 27/12/13.
Regimento, e o que dispe o art. 1 da Circular n 3.399, de 23 de julho de
2008,
RESOLVE:
de 23 de julho de 2008, deve ser realizada por meio do documento
Demonstrativo de Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de Capital
(DDR), com a codificao no Catlogo de Documentos (Cadoc) e suas demais
caractersticas, nos termos do anexo a esta Carta Circular.
Art. 2 - Foram includos na atual verso das Instrues de Preenchimento os
seguintes cdigos:

265
I 0409010909 Requerimento de Capital para o Somatrio do Valor Absoluto
das Exposies Lquidas em ndices de Aes no Pas ECSVAELIP; e,
II - 0409010910 Requerimento de Capital para o Somatrio do Valor
Absoluto das Exposies Lquidas em ndices de Aes no Exterior ECSVAELIE.
Art. 3 - Apenas a partir da data-base para qual exercida a opo pela
prerrogativa estabelecida:
I - no art. 1, pargrafo 5, inciso II, da Circular n 3.641, de 4 de maro de
2013, devem ser registrados os respectivos valores nos cdigos da coluna
Investimento no Exterior (IE) do DDR;
II - no art. 3 da Circular n 3.641, de 2013, devem ser registrados os respectivos
valores nos cdigos da coluna Patrimnio Lquido Vendido (PLiVe) do DDR;
III - no art. 4 da Circular n 3.641, de 2013, devem ser registrados os
respectivos valores nos cdigos da coluna referente ao overhedge (OH) do
DDR.
Art. 4 - A comunicao de dispensa de remessa das informaes e de sua
retomada, de que tratam, respectivamente, o inciso VII do art. 2 e o
pargrafo nico desse mesmo artigo, da Circular n 3.399, de 2008, devem ser
objeto de registro no Sistema de Informaes Banco Central (Sisbacen), por
meio da transao PESP930, utilizando as seguintes opes:
dispensa da remessa das informaes;
comunicao de retomada da remessa das informaes;
comunicao de dispensa ou de liberao anteriormente registrada.
Pargrafo nico - As consultas aos registros relativos s comunicaes de
dispensa ou de retomada da remessa do DDR podem ser realizadas utilizando-
se a opo "3 - Consulta dispensas/declaraes" da transao referida no
caput.
Art. 5 - Fica atribuda ao diretor responsvel pelos processos e controles
relativos apurao do montante RWA, pelo clculo dos requerimentos
mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal e pelo cumprimento do
Adicional de Capital Principal, de que trata o art. 14 da Resoluo n 4.193, 1
de maro de 2013, a responsabilidade pelo disposto nesta Carta Circular.
Art. 6 - As instituies mencionadas no anexo a esta Carta Circular devem
indicar empregado apto a responder a eventuais questionamentos sobre as
informaes fornecidas nos termos deste normativo.
Art. 7 - As indicaes de que tratam os arts. 4 e 5 desta Carta Circular devem
ser registrada no Sistema de Informaes sobre Entidades de Interesse do
Banco Central (Unicad), de que trata a Circular n 3.165, de 4 de dezembro de
2002.

266
Art. 8 - Esta Carta Circular entra em vigor na data de sua publicao,
produzindo efeitos a partir de 2 de janeiro de 2014.
Art. 9 - Fica revogada a Carta Circular n 3.331, de 23 de julho de 2008
Art. 10 - Torna sem efeito os Comunicados ns. 21.804, de 19 de dezembro de
2011, e 21.837, de 27 de dezembro de 2011.

Anexo 1
Codificao do DDR no Catlogo de Documentos (Cadoc) e suas demais
caractersticas: Cdigo do Documento: 2011;
Nome do Documento: Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas
de Capital (DDR);
Sistema para Remessa: Sisbacen;
Periodicidade da Remessa: Diria;
Data-limite para Remessa: terceiro dia til posterior data-base a que se
refere;
Data-base: Diria;
Unidade Responsvel pela Curadoria: Desig;
Forma de Remessa: Meio eletrnico;
Sistema para Remessa: Sistema de Transferncia de Arquivos (STA), na forma
da Carta Circular n 3.588, de 18 de maro de 2013, disponvel para acesso na
pgina do Banco Central do Brasil na Internet, no endereo
https://sta.bcb.gov.br/sta/;
Formato para Remessa: TXT;
Validao da Remessa: Antecipada;
Elementos Adicionais para Remessa: leiaute, em formato TXT; modelos, em
formato Excel;; arquivos-exemplo; e instrues de preenchimento, disponveis
na pgina do Banco Central do Brasil na internet, no endereo
http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES;
Diretor Responsvel pela Remessa: indicado nos termos do art. 14 da
Resoluo n 4.193, 1 de maro de 2013;
-
Registro do Empregado Indicado para Responder a Questionamentos: na
- Indicao de Responsvel por Envio de

Endereo Eletrnico para Soluo de Dvidas sobre a Remessa do Documento:
ddr@bcb.gov.br;
Endereo Eletrnico para Soluo de Dvidas sobre o Preenchimento do
Documento: ddr@bcb.gov.br;
Origem do Documento:
Cdigo Cadoc Segmentos Subsegmentos

267
20.1.0.002-1 Bancos Comerciais Todas as instituies
21.1.0.001-3 Sociedades Corretoras
de Cmbio
(*)
22.1.0.003-6 Bancos de
Desenvolvimento
Todas as instituies
24.1.0.002-7 Bancos de Investimento Todas as instituies
26.1.0.002-5 Bancos Mltiplos Todas as instituies
27.1.0.001-7 Bancos de Cmbio Todas as instituies
28.0.0.003-7 Banco Nacional de
Desenvolvimento
Econmico e Social
Instituio nica
38.0.0.002-7 Caixa Econmica Federal Instituio nica
42.1.0.002-3 Conglomerados
Financeiros
Todos
77.1.0.002-9 Sociedades de
Arrendamento
Mercantil
(*)
de Ttulos e Valores
Mobilirios
(*)
85.1.0.003-5 Sociedades
Distribuidoras de Ttulos
e Valores Mobilirios
(*)
(*) Exceto as instituies, excludos os bancos, para as quais a soma das
parcelas mencionadas no art. 1, caput, inciso II, da Circular n 3.399, de
2008, seja, em todos os trinta dias teis imediatamente anteriores
respectiva data-base, inferior a R$3.000.000,00 (trs milhes de reais) e a
0,05 (cinco centsimos) do Patrimnio de Referncia (PR), definido nos
termos da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013.

Carta-Circular
n 3.628,
do BC,
de 27/12/13.
Regimento
Regimento,
RESOLVE:

268
de 14 de janeiro de 2009, com a redao dada pela Circular n 3.687, de 6 de
dezembro de 2013, deve ser realizada por meio do documento Demonstrativo
de Risco de Mercado (DRM), com a codificao no Catlogo de Documentos
(Cadoc) e suas demais caractersticas, nos termos do anexo a esta Carta
Circular.
Art. 2 - A comunicao de dispensa de remessa das informaes e de sua
retomada, de que tratam, respectivamente, o art. 1, 1, inciso V, e o 3
desse mesmo artigo, da Circular n 3.429, de 2009, devem ser objeto de
registro no Sistema de Informaes Banco Central (Sisbacen), por meio da
transao PESP930, utilizando as seguintes opes:
dispensa da remessa das informaes;
comunicao de retomada da remessa das informaes;
comunicao de dispensa ou de liberao anteriormente registrada.
Pargrafo nico - As consultas aos registros relativos s comunicaes de
dispensa ou de retomada da remessa do DRM podem ser realizadas utilizando-
se a opo "3 - Consulta dispensas/declaraes" da transao referida no
caput.
Art. 3 - As instituies obrigadas a remeter as informaes de que trata a
Circular n 3.429, de 2009, devem indicar empregado apto a responder a
eventuais questionamentos sobre as informaes fornecidas.
Art. 4 - As indicaes referidas no art. 4 da Circular n 3.429, de 2009, e no
art. 3 desta Carta Circular devem ser registradas no Sistema de Informaes
sobre Entidades de Interesse do Banco Central (Unicad), de que trata a Circular
n 3.165, de 4 de dezembro de 2002.
Art. 5 - A elaborao e a remessa das informaes de que trata a Circular n
3.429, de 2009, com a redao dada pela Circular n 3.687, de 2013, deve ser
realizada por meio dos seguintes documentos, referidos no anexo a esta Carta
Circular:
I - pelas instituies no pertencentes a conglomerados: documento de cdigo
2040 - DRM;
II - pelas instituies lderes de conglomerados financeiros:
a) documento de cdigo 2050 - DRM, para todas as datas-base at a relativa a
maro de 2014, inclusive;
b) documento de cdigo 2040 - DRM, para todas as datas-base a partir da
relativa a abril de 2014, inclusive.
Art. 6 - As instituies responsveis pelas informaes relativas aos
consolidados econmico-financeiros ficam dispensadas da elaborao e da
remessa das informaes de que trata a Circular n 3.429, de 2009, com a

269
redao dada pela Circular n 3.687, de 2013.
Art. 7 - Os fluxos dos ativos, dos passivos e dos instrumentos financeiros
derivativos das instituies e conglomerados mencionados no art. 2 da
Circular n 3.429, de 2009, com a redao dada pela Circular n 3.687, de 2013,
devem ser:
I - agrupados em itens que identifiquem sua natureza;
II - segregados por fator de risco de mercado, por local de registro e por
classificao na carteira de negociao;
III - avaliados pelo valor de mercado;
IV - alocados em vrtices definidos para alocao dos respectivos fluxos de
caixa;
V - segregados nas exposies compradas e vendidas apuradas separadamente,
sem compensao de uma pela outra.
1 - O processo de apurao do valor de mercado deve fazer uso de
metodologias de avaliao a mercado ou de avaliao por modelo de
apreamento, conforme critrios de avaliao aplicveis aos instrumentos
financeiros.
2 - Define-se vrtice como o prazo, em dias teis, contados a partir da data-
base, em que os fluxos de caixa devem ser alocados.
Art. 8 - As instituies e os conglomerados mencionados no art. 2 da Circular
n 3.429, de 2009, com a redao dada pela Circular n 3.687, de 2013, devem
utilizar critrios consistentes e passveis de verificao para obter os fluxos
provveis de operaes:
I - que no possuam vencimento definido ou cujo vencimento dependa da
aplicao de clusulas contratuais especficas; ou
II - com clusulas contratuais especficas que no possuam valor de resgate
definido.
Art. 9 - As operaes referenciadas em ouro e em moedas estrangeiras,
incluindo instrumentos financeiros derivativos, devem ser apuradas em reais,
pela converso dos respectivos valores, com base nas cotaes de venda
disponveis na transao PTAX800, opo 5, do Sistema de Informaes Banco
Central (Sisbacen), do dia a que se refira a apurao (PTAX de fechamento da
data-base).
Art. 10 - Os fluxos referenciados em ouro e em moeda estrangeira devem ser
marcados a mercado, pelo perodo remanescente de cada contrato, tomando-
se por base a estrutura temporal da taxa de juros referente moeda objeto de
negociao.
Art. 11 - As operaes denominadas em moedas estrangeiras e sujeitas ao risco
de variao de taxa de juros devem ter mapeada sua exposio ao cupom de
moeda e a correspondente exposio cambial moeda em questo.
Art. 12 - As operaes referenciadas na taxa mdia diria dos Depsitos

270
Interfinanceiros (DI) ou na taxa bsica de juros, divulgada pelo Sistema de
Liquidao e Custdia (Selic), incluindo instrumentos financeiros derivativos,
que remunerem:
I -

II - um percentual daqueles indexadores, diferente de 100%, devem ser

Art. 13 - As operaes de leasing financeiro devem ser informadas como
operaes de crdito pelo valor de mercado das carteiras.
Art. 14 - Os fluxos de caixa das operaes com instrumentos financeiros
derivativos devem ser mapeados mediante a utilizao dos seguintes critrios:
I - operaes com contratos a termo e contratos futuros devem receber
tratamento idntico ao dispensado a um ttulo, com a mesma data de
vencimento e o mesmo valor de resgate;
II - operaes de swap devem receber tratamento idntico ao dispensado a um
conjunto de ttulos que reproduza o mesmo fluxo de caixa dessas operaes;
III - em operaes com opes sobre disponveis (aes, mercadorias, moedas,
ouro, etc.):
a) o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-se o
delta da opo pela quantidade de contratos, pelo tamanho do contrato e
pelo valor de mercado do ativo objeto, devendo este valor ser alocado no
vrtice de um dia til;
b) o fator de risco mapeado deve ser definido pelo ativo objeto da opo;
IV - em operaes com opes sobre taxas de juros e opes sobre contratos
futuros, o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-
se o delta da opo pela quantidade de contratos e pelo tamanho do
contrato, sendo esse fluxo de caixa alocado na data de vencimento do
contrato da opo.
Art. 15 - As aplicaes em fundos que:
I - permitam a decomposio proporcional nos fatores de risco devem segregar
os diversos tipos de ativos, passivos e instrumentos financeiros derivativos
pelos fatores de risco a eles associados, na proporo das cotas detidas pelas
instituies;
II - no permitam a decomposio proporcional nos fatores de risco devem
-
Pargrafo nico - O disposto neste artigo aplica-se tambm para fundos com
aplicao em cotas de outros fundos.
Art. 16 - Todas as instituies financeiras, integrantes ou no de conglomerado
financeiro, devem informar os fluxos de caixa utilizados como base de clculo
do montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA), que correspondam aos

271
componentes RWAJ UR2, RWAJ UR3,
RWAJ UR4 da parcela RWAMPAD, relativos s
exposies ao risco de mercado para fins de apurao dos requerimentos
mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I, de Capital Principal e do
Adicional de Capital Principal, mencionados no pargrafo 1, do artigo 3 da
Art. 17 - No devem ser informadas no DRM:
I - as posies referidas nos incisos I e II do 5 do art. 1, e nos arts. 3 e 4 da
Circular n 3.641, de 4 de maro de 2013;
II - as operaes de leasing operacional; e
III - as operaes em que a instituio ou o conglomerado atue exclusivamente
como intermediadora.
Art. 19 - Fica revogada a Carta Circular n 3.376, de 9 de fevereiro de 2009.

Anexo
Codificao do DRM no Catlogo de Documentos (Cadoc) e suas demais
caractersticas
Cdigo do Documento: 2040.
Nome do Documento: Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM).
Sistema para Remessa: Sisbacen.
Periodicidade da Remessa: Mensal.
Data-limite para Remessa: quinto dia til do ms seguinte ao da
correspondente data-base.
Data-base: ltimo dia til de cada ms.
Unidade Responsvel pela Curadoria: Desig.
Forma de Remessa: Meio eletrnico.
da Carta Circular n 3.588, de 18 de maro de 2013, disponvel na pgina do
Banco Central do Brasil na Internet, no endereo https://sta.bcb.gov.br/sta/.
Formato para Remessa: XML (eXtensible Markup Language).
Validao da Remessa: Antecipada.
Esquema de Validao da Remessa: XSD (XML Schema Definition).
Elementos Adicionais para Remessa: leiaute, em formato XML; modelos, em
formato Excel; esquemas de validao XSD; arquivos-exemplo; programa
validador; e instrues de preenchimento, disponveis na pgina do Banco
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES.
-

272

drm-envio@bcb.gov.br.
Documento: drm-preenchimento@bcb.gov.br.

05.1.3.010-2 Agncias de Fomento ou
de Desenvolvimento
(*)
12.1.3.270-8 Associaes de
Poupana e Emprstimo
(*)
20.1.3.268-0 Bancos Comerciais Todas as instituies
de Cmbio
(*)
22.1.3.268-8 Bancos de
Desenvolvimento
Todas as instituies
24.1.3.474-9 Bancos de Investimento Todas as instituies
26.1.3.270-1 Bancos Mltiplos Todas as instituies
28.0.3.640-3 Banco Nacional de
Desenvolvimento
Econmico e Social
Instituio nica
38.1.3.001-4 Caixa Econmica Federal Instituio nica
39.1.3.031-2 Companhias
Hipotecrias
(*)
Financeiros
(**)
43.1.3.004-7 Cooperativas Centrais de
Crdito
(*)
44.1.3.267-3 Cooperativas de Crdito (***)
45.1.3.003-8 Confederaes de
Cooperativas de Crdito
(*)
77.1.3.268-8 Sociedades de
Arrendamento
Mercantil
(*)
de Ttulos e Valores
Mobilirios
(*)
81.1.3.268-1 Sociedades de Crdito, (*)

273
Financiamento e
Investimento
83.1.3.270-6 Sociedades de Crdito
Imobilirio
(*)
85.1.3.467-8 Sociedades
Distribuidoras de Ttulos
e Valores Mobilirios
(*)
(*) Todas as instituies, exceto aquelas cuja parcela RWAMPAD
dos ativos ponderados pelo risco (RWA), nos trinta dias teis imediatamente
anteriores respectiva data-base, seja inferior a R$30.000.000,00 (trinta
milhes de reais) e a 0,5 (cinco dcimos) do Patrimnio de Referncia (PR)
definido nos termos da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013.
(**) A partir da data-base de abril de 2014, para todas as instituies, exceto
aquelas cuja parcela RWAMPADdos ativos ponderados pelo risco
(RWA), nos trinta dias teis imediatamente anteriores respectiva data-base,
seja inferior a R$30.000.000,00 (trinta milhes de reais) e a 0,5 (cinco dcimos)
do Patrimnio de Referncia (PR) definido nos termos da Resoluo n 4.192,
de 2013, e desde que o conglomerado financeiro no contenha instituio
constituda sob a forma de banco mltiplo, banco comercial, banco de cmbio
ou banco de investimento.
(***) Todas as instituies, exceto aquelas que efetuarem o clculo dos
requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal na forma
estabelecida na Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013.

Codificao do DRM no Catlogo de Documentos (Cadoc) e suas demais
caractersticas
Cdigo do Documento: 2050.
Nome do Documento: Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM).
Sistema para Remessa: Sisbacen.
Periodicidade da Remessa: Mensal.
Data-limite para Remessa: quinto dia til do ms seguinte ao da
Data-base: ltimo dia til de cada ms.
Dispensa de elaborao e de remessa: a partir da data-base de abril de 2014,
quando deve ser substitudo pelo documento de cdigo 2040 para a remessa
das informaes relativas aos conglomerados financeiros.
Unidade Responsvel pela Curadoria: Desig.
Forma de Remessa: Meio eletrnico.
da Carta Circular n 3.588, de 18 de maro de 2013, disponvel na pgina do
Banco Central do Brasil na Internet, no endereo https://sta.bcb.gov.br/sta/.

274
Formato para Remessa: XML (eXtensible Markup Language).
Validao da Remessa: Antecipada.
Esquema de Validao da Remessa: XSD (XML Schema Definition).
Elementos Adicionais para Remessa: leiaute, em formato XML; modelos, em
formato Excel; esquemas de validao XSD; arquivos-exemplo; programa
validador; e instrues de preenchimento, disponveis na pgina do Banco
Central do Brasil na internet, no endereo http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES.
Registro do Diretor Responsvel pela Remessa: na
-

drm-envio@bcb.gov.br.
Documento: drm-preenchimento@bcb.gov.br.
Financeiros
(*)
(*) Todas as instituies, exceto aquelas cuja parcela RWAMPAD dos ativos
ponderados pelo risco (RWA), nos trinta dias teis imediatamente anteriores
respectiva data-base, seja inferior a R$30.000.000,00 (trinta milhes de reais) e
a 0,5 (cinco dcimos) do Patrimnio de Referncia (PR) definido nos termos da
Resoluo n 4.192, de 2013, e desde que o conglomerado financeiro no
contenha instituio constituda sob a forma de banco mltiplo, banco
comercial, banco de cmbio ou banco de investimento.

Carta-Circular
n 3.631,
do BC,
de 31/01/14.
no uso da atr
Regimento Interno do Banco Central do Brasil, anexo Portaria n 29.971, de 4
de maro de 2005, e tendo em vista o disposto no inciso II do art. 71 do
referido Regimento, e o que dispe o art. 1 da Circular n 3.398, de 23 de
julho de 2008, e a Carta Circular n 3.616, de 12 de novembro de 2013,
RESOLVE :

275
Art. 1 - As cooperativas de crdito que optarem pela apurao do montante
dos ativos ponderados pelo risco de forma simplificada (RWARPS)
para cumprimento dos requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia
(PR), de Nvel I e de Capital Principal, de que trata a Resoluo n 4.194, de 1
de maro de 2013, e a Circular n 3.643, de 4 de maro de 2013, devem
remeter a partir da data-base de outubro de 2013 as informaes, conforme
Instrues de Preenchimento do Documento 2041 - Demonstrativo de Limites
Operacionais (DLO) Regime Prudencial Simplificado (RPS), disponveis na
pgina do Banco Central do Brasil na internet, no endereo eletrnico
http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES.
Art. 2 - Foram efetuadas as seguintes incluses, excluses e alteraes nas
Instrues de Preenchimento referidas no art. 1 desta Carta Circular:
I - na Tabela 03 Contas, que define e descreve as contas a serem utilizadas
para a confeco do DLO:
a) incluso das contas:
1. 380.05 INVESTIMENTOS EXCETO PARTICIPAES SUPERIORES
2. 380.06 INVESTIMENTOS - PARTICIPAES SUPERIORES
3. 395 CRDITOS CONTRATADOS A LIBERAR
4. 420.06 GIOS PAGOS EM INVESTIMENTOS
5. 420.07 ATIVOS INTANGVEIS DEDUZIDOS DO PR
6. 420.08 ATIVOS ATUARIAIS RELACIONADOS A FUNDO DE PENSO DE
BENEFCIO DEFINIDO
7. 420.09 EXCESSO DE PARTICIPAES INFERIORES A 10% DO CAPITAL SOCIAL
DE ASSEMELHADAS
8. 420.10 EXCESSO DE PARTICIPAES SUPERIORES A 10% DO CAPITAL SOCIAL
DE ASSEMELHADAS
9. 420.11 DEMAIS CRDITOS TRIBUTRIOS
10. 420.12 INVESTIMENTO EM DEPENDNCIA NO EXTERIOR DEDUZIDO DO PR
b) alterao da funo das contas: 100; 101; 102; 106; 110; 111; 111.01; 111.02;
111.04; 111.05; 111.06; 111.91; 111.91.03; 111.91.04; 111.92; 111.92.01;
111.92.02; 111.92.02.01; 111.92.02.02; 111.92.03; 111.92.04; 111.92.06;
111.92.06.01; 111.92.06.01.01; 111.92.06.01.01.01; 111.92.06.01.01.90;
111.92.06.01.02; 111.92.06.01.02.01; 111.92.06.02; 111.92.07; 111.92.08;
111.92.09; 111.92.11; 111.93; 111.93.01; 111.93.02; 111.93.02.01; 111.94;
111.94.01.01; 111.94.01.02; 111.94.01.02.01; 111.94.03; 111.94.03.01;
111.94.03.02; 112.01; 112.01.01; 112.01.02; 120; 120.01; 112.91; 112.92; 112.93;
112.93.05; 112.93.05.01; 120.01.01; 120.01.02; 120.01.02.01; 120.01.02.02;
120.91; 120.92; 120.92.05; 120.92.05.01; 160; 160.01; 160.03; 160.08; 900; 910;
920; 930; 950; 951 e 952.

276
c) alterao da base normativa das contas: 320.01; 320.02; 320.03; 320.04;
320.05; 330.01; 330.02; 330.03; 330.04; 340.01; 340.02; 340.03; 340.04; 350.01;
350.02; 360; 370; 380.02; 380.03; 380.04; 400.01; 400.02 e 410.02.
d) alterao da funo e da frmula de clculo das contas: 330.05; 380; 410;
420 e 750.
e) excluso das contas: 380.01; 390; 410.01; 420.01; 420.02 e 760.
II - na Tabela 04 Cdigo do Elemento, que define os cdigos dos elementos
utilizados no arquivo XML, relativamente s contas para as quais so aplicveis
percentuais de reduo ou limitao (aplicveis sobre os valores dos
instrumentos elegveis ao Capital Principal, ao Capital Complementar e ao
Nvel II, e ainda, sobre ajustes prudenciais com implementao escalonada):
a) excluso do elemento de cdigo 1 (redutores); e
b) incluso do elemento de cdigo 3 (Percentuais Aplicveis ao Capital).
III na Tabela 05 - Percentuais Aplicveis ao Capital, que define os redutores e
limitadores a serem aplicados sobre os valores dos instrumentos elegveis ao
Capital Principal, ao Capital Complementar e ao Nvel II, e ainda, sobre os
ajustes prudenciais cuja implementao seja escalonada:
a) excluso dos cdigos relativos ao elemento de cdigo 1, excludo conforme
a al
b) incluso dos cdigos relativos ao elemento de cdigo 3, includo conforme a

IV na Tabela 06 - Cdigo do Parmetro: excluso dos cdigos 1 e 11.
Art. 3 - O modelo auxiliar apurao do Capital Principal, do Capital
Complementar, do Nvel II e do RWARPS, bem como apurao
das margens relativas aos requerimentos mnimos de Capital Principal, de Nvel
I, de PR e do Limite de aplicao de recursos no Ativo Permanente, de que
trata a Resoluo n 2.283, de 5 de junho de 1996, encontra-se disponvel no
endereo eletrnico mencionado no art. 1 desta Carta Circular.

Circular
n 3.699,
do BC,
de 12/02/14.
de fevereiro de 2014, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 37, da
Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, tendo em vista o disposto na
Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013, e na Circular n 3.398, de 23 de
julho de 2008, RESOLVE :

277
Art. 1 - Fica prorrogado o prazo para a remessa de informaes relativas
apurao dos limites e padres mnimos regulamentares, de que trata a
Circular n 3.398, de 23 de julho de 2008, para as cooperativas de crdito que
optarem pela apurao do montante dos ativos ponderados pelo risco na
forma simplificada (RWA
RPS
), nos termos da Resoluo n 4.194, de 1 de maro
de 2013, observado o disposto no 1 do art. 2 da Circular n 3.398, de 2008.
Art. 2 - A prorrogao de prazo deve observar o cronograma relativo s
seguintes datas-base:
I - outubro de 2013: at 28 de maro de 2014;
II - novembro de 2013: at 4 de abril de 2014;
III - dezembro de 2013: at 11 de abril de 2014;
IV - janeiro de 2014: at 18 de abril de 2014; e
V - fevereiro de 2014: at 25 de abril de 2014.


Circular
n 3.477,
do BC,
de 28/12/09
(DOU de 29/12/09).
(Fica revogada a partir de 30/06/14)
de dezembro de 2009, com base no disposto nos arts. 10, inciso IX, e 11, inciso
VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em vista o disposto
no pargrafo nico do art. 8 da Resoluo n 3.490
301
, de 29 de agosto de
2007, DECIDIU:
Art. 1 - As informaes relativas gesto de riscos, ao Patrimnio de
Referncia Exigido (PRE), de que trata a Resoluo n 3.490
302
, de 29 de agosto
de 2007, e adequao do Patrimnio de Referncia (PR), definido nos termos
da Resoluo n 3.444
303
, de 28 de fevereiro de 2007, devem ser divulgadas
pelas seguintes instituies:
I - bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de
cmbio e caixas econmicas;
II - instituies integrantes de conglomerado financeiro, nos termos do Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), ou de
consolidado econmico financeiro, compostos por pelo menos uma das
instituies mencionadas no inciso I; e
III - instituies obrigadas a constituir comit de auditoria, conforme o
disposto no art. 10 do Regulamento anexo Resoluo n 3.198, de 27 de

278
maio de 2004.
1 - A divulgao deve ser realizada com detalhamento adequado ao escopo
e complexidade das operaes e sofisticao dos sistemas e processos de
gesto de riscos, observado que diferenas relevantes entre as informaes
previstas nesta circular e outras informaes divulgadas pela instituio devem
ser esclarecidas.
2 - As instituies devem possuir poltica formal de divulgao de
informaes aprovada pelo conselho de administrao ou, na sua inexistncia,
pela diretoria, que inclua:
I - a especificao das informaes a serem divulgadas;
II - o sistema de controles internos aplicados ao processo de divulgao de
informaes;
III - o estabelecimento de processo contnuo de confirmao da fidedignidade
das informaes divulgadas e da adequao do seu contedo; e
IV - os critrios de relevncia utilizados para divulgao de informaes, com
base nas necessidades de usurios externos para fins de decises de natureza
econmica.
Art. 2 - A divulgao de informaes de que trata esta Circular deve ser feita
em bases consolidadas para as instituies integrantes de conglomerado
financeiro e do consolidado econmico-financeiro.
Art. 3 - Devem ser divulgados aspectos qualitativos para cada uma das
estruturas de gerenciamento de risco, incluindo:
I - descrio dos objetivos e polticas de gerenciamento de riscos, com
estratgias e processos utilizados;
II - descrio do processo estruturado de comunicao e informao de riscos e
dos sistemas de mensurao utilizados pela instituio; e
III - polticas de hedge e de mitigao de risco, e estratgias e processos
utilizados para o monitoramento contnuo da efetividade dos hedges e dos
instrumentos de mitigao.
Pargrafo nico - Devem ser considerados, no mnimo, os riscos de crdito,
operacional, de liquidez e de mercado, destacando-se o risco de taxa de juros
das operaes no classificadas na carteira de negociao.
Art. 4 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas ao PR:
I - informaes simplificadas sobre os prazos de vencimento e condies dos
instrumentos que compem o Nvel I e o Nvel II do PR;
II - valor do Nvel I do PR, detalhado segundo seus componentes, conforme art.
1, 1, da Resoluo n 3.444
304
, de 2007;
III - valor do Nvel II do PR, detalhado segundo seus componentes, conforme
art. 1, 2, da Resoluo n 3.444
305
, de 2007;
IV - valor das dedues do PR, conforme arts. 3, 4 e 5 da Resoluo n
3.444
306
, de 2007;

279
V - valor total do PR; e
VI - restries ou impedimentos relevantes, existentes ou possveis,
transferncia de recursos entre as instituies consolidadas.
Art. 5 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas ao PRE e
adequao do PR:
I - valor da parcela PEPR do PRE, segmentado pelos fatores de ponderao de
risco (FPR), de acordo com os arts. 11 a 16 da Circular n 3.360
307
, de 12 de
setembro de 2007; conforme as Circulares ns. 3.361
308
, 3.362
309
, 3.363
310
,
3.364
311
, 3.366
312
e 3.368
313
, todas de 12 de setembro de 2007, e 3.389
314
, de 25
de junho de 2008;
III - valor da parcela POPR do PRE, calculada conforme a Circular n 3.383
315
, de
30 de abril de 2008;
IV - valor total do PRE;
V - ndice de Basilia (IB), apurado de acordo com a seguinte frmula:

( )
)
`
+ + + + +
=
OPR ACS COM JUR CAM
P P P P P
F
EPR
PR
IB
.
1
100 .
, em que:

EPR =somatrio dos produtos das exposies pelos respectivos FPR, apurado
conforme a Circular n 3.360
316
, de 2007;
F =fator aplicvel ao EPR, nos termos da Circular n 3.360
317
, de 2007;
PJ UR =PJ UR[1] +PJ UR[2] +PJ UR[3] +PJ UR[4];
VI - montante do PR apurado para cobertura do risco da taxa de juros das
operaes no classificadas na carteira de negociao; e
VII - descrio da metodologia adotada para avaliar a adequao do PR,
incluindo os riscos no abrangidos pelas parcelas do PRE.
Art. 6 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas s exposies
a risco de crdito, de que trata a Circular n 3.360
318
, de 2007:
I - valor total das exposies e valor da exposio mdia no trimestre;
II - percentual das exposies dos dez maiores clientes em relao ao total das
operaes com caracterstica de concesso de crdito;
III - montante das operaes em atraso, bruto de provises e excludas as
operaes j baixadas para prejuzo, segregado nas seguintes faixas:
a) atraso at 60 dias;
b) atraso entre 61 e 90 dias;
c) atraso entre 91 e 180 dias; e
d) atraso acima de 180 dias;
IV - fluxo de operaes baixadas para prejuzo no trimestre; e
V - montante de provises para perdas relativas s exposies de que trata o
caput.

280
Pargrafo nico - As informaes de que trata o inciso I devem ser
segmentadas por:
I - FPR de acordo com os arts. 10 a 16 da Circular n 3.360
319
, de 2007;
II - pases e regies geogrficas com exposies significativas; e
III - setor econmico.
Art. 7 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas aos
instrumentos mitigadores do risco de crdito:
I - descrio das polticas e metodologias de avaliao e mensurao dos
instrumentos mitigadores, incluindo a avaliao do seu risco de concentrao;
e
II - valor total mitigado pelos instrumentos definidos nos arts. 20 a 22 da
Circular n 3.360
320
, de 2007, segmentado por tipo de mitigador e pelos FPR,
conforme art. 6, pargrafo nico, inciso I.
Art. 8 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas ao risco de
crdito de contraparte:
I - descrio da metodologia para estabelecer limites s exposies sujeitas ao
risco de contraparte;
II - descrio dos mtodos e polticas para assegurar a eficcia das garantias e
definir as provises relativas s operaes de crdito, no caso de serem
distintas das provises regulamentares mnimas;
III - valor nocional dos contratos sujeitos ao risco de crdito de contraparte,
incluindo derivativos, operaes a liquidar, emprstimos de ativos, operaes
compromissadas, segmentado da seguinte forma:
a) valores relativos a contratos a serem liquidados em sistemas de liquidao
de cmaras de compensao e de liquidao, nos quais a cmara atue como
contraparte central; e
b) valores relativos a contratos nos quais no haja a atuao de cmaras de
compensao como contraparte central, segmentados entre contratos sem
garantias e contratos com garantias;
IV - valor positivo bruto dos contratos sujeitos ao risco de crdito de
contraparte, incluindo derivativos, operaes a liquidar, emprstimos de
ativos, operaes compromissadas, desconsiderados os valores positivos
relativos a acordos de compensao, conforme definidos na Resoluo n
3.263, de 24 de fevereiro de 2005;
V - valores positivos relativos a acordos para compensao e liquidao de
obrigaes, conforme definidos na Resoluo n 3.263, de 2005;
VI - valor das garantias que atendam cumulativamente aos seguintes
requisitos:
a) sejam mantidas ou custodiadas na prpria instituio;
b) tenham por finalidade exclusiva a constituio de garantia para as
operaes a que se vinculem;

281
c) estejam sujeitas movimentao, exclusivamente, por ordem da instituio
depositria; e
d) estejam imediatamente disponveis para a instituio depositria no caso de
inadimplncia do devedor ou de necessidade de sua realizao;
VII - exposio global lquida a risco de crdito de contraparte, definida como
a exposio a risco de crdito de contraparte lquida dos efeitos dos acordos
para compensao e do valor das garantias definidos nos incisos V e VI;
VIII - percentual das exposies a risco de crdito coberto pelo valor nocional
dos hedges efetuados por meio de derivativos de crdito; e
IX - valor nocional de derivativos de crdito segregado por tipo de operao,
conforme a Circular n 3.106, de 10 de abril de 2002, detalhado da seguinte
maneira:
a) derivativos de crdito mantidos na carteira da instituio, separados por
"risco recebido" ou "risco transferido"; e
b) derivativos de crdito utilizados para fins de intermediao, separados por
"risco recebido" ou "risco transferido".
Art. 9 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas s operaes
de venda ou transferncia de ativos financeiros e s operaes com ttulos ou
valores mobilirios oriundos de processo de securitizao, incluindo aquelas
estruturadas por meio de derivativos de crdito:
I - descrio sucinta das polticas e objetivos relacionados cesso de crdito e
s operaes com ttulos ou valores mobilirios oriundos de processo de
securitizao;
II - fluxo das exposies cedidas no trimestre com transferncia substancial dos
riscos e benefcios;
III - saldo das exposies cedidas sem transferncia nem reteno substancial
dos riscos e benefcios;
IV - saldo das exposies cedidas com reteno substancial dos riscos e
benefcios;
V - fluxo das exposies cedidas no trimestre com reteno substancial dos
riscos e benefcios, que foram baixadas para prejuzo; e
VI - valor total das exposies decorrentes da aquisio de ttulos ou valores
mobilirios oriundos de processo de securitizao, destacando aquelas
eventualmente estruturadas por meio de derivativos de crdito, segmentadas
da seguinte forma:
a) tipo de ttulo ou valor mobilirio oriundo de processo de securitizao;
b) tipo de crdito, ttulo ou valor mobilirio que lastreia a emisso; e
c) classe do ttulo ou valor mobilirio, no que se refere subordinao dessa s
demais, para efeito de resgate.
1 - Para fins do disposto neste artigo, considera-se processo de securitizao
a operao que compreenda os seguintes estgios:

282
I - originao de crditos ou de ttulos e valores mobilirios;
II - cesso dos crditos ou ttulos e valores mobilirios a instituies, empresas
ou entidades no integrantes do Sistema Financeiro Nacional; e
III - emisso, por parte das instituies, empresas ou entidades no integrantes
do Sistema Financeiro Nacional, de ttulos e valores mobilirios, que podem
assumir a forma de quotas, certificados ou ttulos, com expressa vinculao aos
crditos ou ttulos e valores mobilirios adquiridos.
2 - Para fins do disposto nos incisos II a V do caput deste artigo, devem ser
utilizadas as definies da Resoluo n 3.533, de 31 de janeiro de 2008.
Art. 10 - Deve ser divulgado o valor total da carteira de negociao por fator
de risco de mercado relevante, segmentado entre posies compradas e
vendidas.
no classificadas na carteira de negociao:
I - descrio sucinta das polticas e metodologias de mensurao do risco de
taxa de juros e de aes; e
II - premissas utilizadas para o tratamento de liquidao antecipada de
emprstimos e de depsitos que no possuam vencimento definido.
Art. 12 - Devem ser divulgados, no mnimo, o total da exposio a
instrumentos financeiros derivativos por categoria de fator de risco de
mercado, segmentado entre posies compradas e vendidas, segregado da
seguinte maneira:
I - operaes com instrumentos financeiros derivativos realizadas por conta
prpria com contraparte central, subdivididas em realizadas no Brasil e no
exterior;
II - operaes com instrumentos financeiros derivativos realizadas por conta
prpria sem contraparte central, subdivididas em realizadas no Brasil e no
exterior;
1 - Para efeito da apurao do valor das exposies em derivativos com
caractersticas no lineares, deve ser considerada a variao do preo do
derivativo em relao variao do preo do ativo objeto (delta) multiplicada
pela quantidade de contratos e pelo seu tamanho.
2 - A segregao por fator de risco de mercado de que trata o caput
corresponde, no mnimo, classificao nas seguintes categorias:
I - taxa de juros;
II - taxa de cmbio;
III - preo de aes; e
IV - preo de mercadorias (commodities).
Art. 13 - Devem ser divulgadas informaes adicionais que a instituio julgue
relevantes, de forma a assegurar a apropriada transparncia de sua gesto e
mensurao de riscos, bem como da adequao do seu PR.

283
Pargrafo nico. O Departamento de Superviso de Bancos e Conglomerados
Bancrios (Desup) ou o Departamento de Superviso de Cooperativas e de
Instituies No Bancrias (Desuc) poder determinar a divulgao de
informaes adicionais s previstas nesta circular.
Art. 14 - As informaes de que trata esta circular devem ser atualizadas com a
seguinte periodicidade mnima:
I - anual, para as informaes de natureza qualitativa, ou quando houver
alterao relevante; e
II - trimestral, relativamente s datas-base de 31 de maro, 30 de junho, 30 de
setembro e 31 de dezembro, para as informaes de natureza quantitativa.
Pargrafo nico - A atualizao das informaes deve ser feita no prazo
mximo de sessenta dias para as datas-base de 31 de maro, 30 de junho e 30
de setembro, e de noventa dias para a data-base de 31 de dezembro.
Art. 15 - As informaes de que trata esta circular devem estar disponveis em
um nico local, de acesso pblico e de fcil localizao, no stio da instituio
na internet.
1 - As informaes devem estar disponveis juntamente com as relativas
estrutura de gesto de risco, de acordo com o disposto nos arts. 4 da
Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006, 6 da Resoluo n 3.464, de 26 de
junho de 2007, e 7 da Resoluo n 3.721, de 30 de abril de 2009.
2 - A instituio deve publicar, em conjunto com as demonstraes
contbeis, a localizao das informaes no stio da instituio na internet.
3 - A instituio deve disponibilizar as informaes referentes, no mnimo,
aos cinco ltimos anos, acompanhadas de avaliao comparativa e de
explicao para as variaes relevantes, observado que:
I - fica dispensada a divulgao das informaes para datas-base anteriores a
31 de dezembro de 2009;
II - a divulgao das informaes para datas-base anteriores a 31 de dezembro
de 2010 deve ser feita at 1 de abril de 2011; e
III - a informao de que trata o inciso VI do art. 5 deve ser divulgada a partir
da data-base de 31 de dezembro de 2011.
Art. 16 - O diretor indicado nos termos do art. 4 da Resoluo n 3.490
321
, de
2007, responsvel pelas informaes de que trata esta circular.

Circular
n 3.678,
do BC,
de 31/10/13.
(Entra em vigor em 30/06/14)

284
realizada em 31 de outubro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10,
inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo
em vista o disposto no art. 31, inciso II, da Resoluo n 4.192 e nos arts. 12,
2, e 15, inciso III, da Resoluo n 4.193, ambas de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:

CAPTULO I
ESCOPO DE APLICAO E DISPOSIES PRELIMINARES
Art. 1 - As informaes relativas gesto de riscos, exposio a riscos,
apurao do montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e apurao do Patrimnio de
Referncia (PR), definido nos termos da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de
2013, devem ser divulgadas por:
I - bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de
cmbio e caixas econmicas;
II - instituies obrigadas a constituir comit de auditoria, conforme o disposto
no art. 10 do Regulamento anexo Resoluo n 3.198, de 27 de maio de
2004.
1 - A divulgao de informaes de que trata esta Circular deve ser feita em
bases consolidadas para as instituies integrantes do mesmo conglomerado,
nos termos do Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional
(Cosif), de que faa parte pelo menos uma das instituies mencionadas nos
incisos I e II.
2 - A divulgao deve ser realizada com detalhamento adequado ao escopo
e complexidade das operaes e dos sistemas e processos de gesto de riscos.
3 - Restries ou impedimentos relevantes, existentes ou possveis,
transferncia de recursos entre as instituies integrantes do conglomerado
devem ser divulgadas.
4 - Diferenas relevantes entre as informaes previstas nesta Circular e
outras informaes divulgadas pela instituio devem ser esclarecidas no
processo de divulgao de que trata o art. 18.
CAPTULO II
Art. 2 - Devem ser divulgados aspectos qualitativos para cada uma das
estruturas de gerenciamento de risco, incluindo a descrio:
I - dos objetivos e das polticas de gerenciamento de riscos, abordando a
organizao das respectivas estruturas, as estratgias e os processos utilizados;
II - do processo estruturado de comunicao e informao de riscos e dos
sistemas de mensurao utilizados pela instituio;
III - da metodologia adotada para avaliar a suficincia do Capital Principal, do

285
Nvel I e do PR, e para a cobertura dos riscos incorridos, incluindo aqueles no
abrangidos pelas parcelas do montante RWA; e
IV - das polticas de mitigao de riscos, das estratgias e dos processos
utilizados para o monitoramento contnuo da efetividade dos instrumentos de
mitigao.
Pargrafo nico - Devem ser considerados, no mnimo, os riscos de crdito, de
mercado, operacional e de liquidez, bem como os riscos associados ao
investimento em participaes societrias e taxa de juros das operaes no
classificadas na carteira de negociao.
CAPTULO III
DA COMPARAO ENTRE INFORMAES DIVULGADAS
Art. 3 - As instituies de que trata o art. 1 constitudas sob a forma de
companhia aberta ou que sejam obrigadas a constituir comit de auditoria nos
termos da regulamentao em vigor, devem, para as datas-base de 30 de
junho e de 31 de dezembro de cada ano:
I - divulgar o balano patrimonial individual da instituio ou o Balano
Patrimonial do conglomerado, caso integre conglomerado;
II - divulgar o balano patrimonial individual da instituio ou o balano
patrimonial do conglomerado, mencionados no inciso I, de forma comparativa
com o balano patrimonial individual ou com o balano patrimonial
consolidado publicado, respectivamente;
III - listar as instituies que fazem parte do escopo de consolidao do
balano patrimonial de que trata o inciso I, bem como do balano patrimonial
consolidado publicado;
IV - divulgar o ativo total, o patrimnio lquido e o segmento de atuao das
instituies de que trata o inciso III consideradas relevantes; e
V - divulgar breve descrio das empresas nas quais a instituio tenha
participao societria relevante e sujeita a ponderao de risco para fins da
apurao dos requerimentos de capital.
1 - As informaes oriundas da demonstrao financeira de que trata o
inciso I do caput, devem ser suficientemente detalhadas, de forma que os
elementos patrimoniais divulgados conforme definido no art. 4 sejam
identificados.
2 - A ltima coluna do Anexo 1 de que trata o art. 4 deve fazer referncia
aos elementos patrimoniais mencionados no 1.
CAPTULO IV
DAS INFORMAES RELATIVAS AO PR
Art. 4 - Devem ser divulgadas informaes relativas apurao do PR
conforme o formato padro definido no Anexo 1.
Art. 5 - Devem ser divulgadas informaes relativas a cada instrumento
integrante do PR, conforme o formato padro definido no Anexo 2.

286
1 - Os instrumentos integrantes do PR cujas caractersticas descritas no
formato padro definido no Anexo 2 sejam idnticas, exceo da data de
emisso, podem ser informados de maneira agregada.
2 - Em adio informao de que trata o caput, a instituio deve divulgar,
em seu stio na internet, a integralidade dos termos e condies dos contratos
dos instrumentos que compem o seu PR.
3 - As informaes divulgadas nos termos deste artigo devem ser atualizadas
sempre que houver alterao relevante, abrangendo as ocorrncias de
emisso, resgate ou recompra, extino ou converso, ou de outra mudana
material na natureza do instrumento.
CAPTULO V
DAS INFORMAES RELATIVAS AO MONTANTE RWA, AOS NDICES E
AOS LIMITES
Art. 6 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas ao montante
RWA e ao PR:
I - valor da parcela RWA
CPAD
, segmentado pelos fatores de ponderao de risco
(FPR) mencionados na regulamentao especfica;
II - valor da parcela RWA
CIRB
, segmentado pelas categorias e subcategorias de
exposio mencionadas na regulamentao especfica, no caso de utilizao de
modelos internos;
III - valores dos componentes RWA
JUR1
, RWA
JUR2
, RWA
JUR3
, RWA
JUR4
, RWA
ACS
,
RWA
CAM
e RWA
COM
da parcela RWA
MPAD
, ou da parcela RWA
MINT
, no caso de
utilizao de modelo interno;
IV - valor da parcela RWA
OPAD
, ou da parcela RWA
OAMA
, no caso de utilizao de
modelo interno;
V - valor total do montante RWA;
VI - ndice de Basileia (IB), apurado de acordo com a seguinte frmula:

, onde:
PR =patrimnio de referncia, calculado conforme o art. 2 da Resoluo n
4.192, de 2013; e
RWA =montante dos ativos ponderados pelo risco, calculado conforme o art.
3 da Resoluo n 4.193, de 2013;
VII - ndice de Nvel I (IN1), apurado de acordo com a seguinte frmula:

onde:
Nvel 1 =parcela do PR calculada conforme o 1 do art. 2 e os arts. 4, 5 e 6
da Resoluo n 4.192, de 2013;
VIII - ndice de Capital Principal (ICP), apurado de acordo com a seguinte
frmula:

onde:
Capital Principal = parcela do PR calculada conforme os arts. 4 e 5 da

287
Resoluo n 4.192, de 2013;
IX - montante do PR apurado para cobertura do risco da taxa de juros das
operaes no classificadas na carteira de negociao, de que trata o art. 13
da Resoluo n 4.193, de 2013;
X - valores de eventual excesso dos recursos aplicados no ativo permanente e
de destaque do PR, conforme os arts. 10 e 11 da Resoluo n 4.193, de 2013;
1 - As instituies que utilizam modelos internos de risco de crdito, de risco
de mercado ou de risco operacional devem divulgar o montante RWA apurado
segundo o respectivo modelo padronizado para as mesmas exposies s quais
o modelo interno aplicado.
2 - A instituio deve divulgar resumo da avaliao de suficincia e
adequao do seu PR para cobertura dos riscos de suas atividades atuais e
projetadas.
CAPTULO VI
DAS INFORMAES RELATIVAS AO RISCO DE CRDITO
ao risco de crdito, conforme definidas no art. 3 da Circular n 3.644, de 4 de
maro de 2013:
I - total das exposies e valor mdio das exposies no trimestre;
II - percentual das dez e das cem maiores exposies em relao ao total das
operaes com caracterstica de concesso de crdito;
III - pases e regies geogrficas do Brasil com exposies significativas;
IV - setor econmico;
V - prazo a decorrer das operaes, incluindo, no mnimo:
a) at 6 meses;
b) acima de 6 meses at 1 ano;
c) acima de 1 ano at 5 anos; e
d) acima de 5 anos.
VI - montante das operaes em atraso, bruto de provises e excludas as
operaes j baixadas para prejuzo, segmentado por pases e regies
geogrficas do Brasil e por setor econmico com exposies significativas,
segregado nas seguintes faixas:
a) atraso entre 15 e 60 dias;
b) atraso entre 61 e 90 dias;
c) atraso entre 91 e 180 dias;
d) atraso entre 181 e 360 dias; e
e) atraso acima de 360 dias.
VII - fluxo de operaes baixadas para prejuzo no trimestre, segmentado por
setor econmico com exposies significativas; e
VIII - montante de provises para perdas relativas s exposies de que trata o
caput, segmentado por setor econmico com exposies significativas,

288
discriminando os valores adicionados e os subtrados no trimestre.
Pargrafo nico - As informaes de que tratam os incisos I, III, IV e V devem
ser segmentadas por tipo de exposio ao risco de crdito, incluindo, no
mnimo:
I - Crdito Rural pessoa fsica e pessoa jurdica;
II - Pessoa Fsica imobilirio;
III - Pessoa Fsica consignado;
IV - Pessoa Fsica veculos e arrendamento mercantil;
V - Pessoa Fsica carto de crdito, incluindo limites;
VI - Pessoa Fsica outros;
VII - Pessoa J urdica investimento;
VIII - Pessoa J urdica importao e exportao;
IX - Pessoa J urdica capital de giro, desconto de ttulos e conta garantida; e
X - Pessoa J urdica outros.
Art. 8 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas aos
instrumentos mitigadores do risco de crdito utilizados:
I - descrio das polticas e metodologias de avaliao e mensurao da
mitigao do risco de crdito proporcionada, incluindo a avaliao do risco de
concentrao;
II - valor total mitigado pelos instrumentos definidos no 3 do art. 36 da
Circular n 3.644, de 2013, segmentado por tipo de mitigador e por seu
respectivo FPR, conforme os arts. 37 a 39 da Circular n 3.644, de 2013; e
III - valor total mitigado pelas tcnicas de mitigao previstas na Circular n
3.648, de 4 de maro de 2013, para as exposies sujeitas s abordagens IRB,
no caso de utilizao de modelos internos, segmentado por instrumentos de
mitigao, conforme o art. 87 da Circular n 3.648, de 2013.
sujeitas ao risco de crdito de contraparte:
I - descrio da metodologia para estabelecer limites s exposies;
II - descrio dos mtodos e das polticas para assegurar a eficcia das
garantias e definir as provises, no caso de serem distintas das provises
regulamentares mnimas;
III - valor nocional dos respectivos contratos, incluindo derivativos, operaes a
liquidar, emprstimos de ativos e operaes compromissadas, segmentado da
seguinte forma:
a) valores relativos a contratos a serem liquidados em sistemas de liquidao
de cmaras de compensao e de liquidao nos quais a cmara atue como
contraparte central; e
b) valores relativos a contratos nos quais no haja a atuao de cmaras de
compensao como contraparte central, segmentados entre contratos sem
garantias e contratos com garantias;

289
IV - valor positivo bruto dos respectivos contratos, incluindo derivativos,
operaes a liquidar, emprstimos de ativos e operaes compromissadas,
desconsiderados os valores positivos relativos a acordos de compensao
definidos na Resoluo n 3.263, de 24 de fevereiro de 2005;
V - valor positivo bruto das garantias reais (colaterais) recebidas em operaes
sujeitas ao risco de crdito de contraparte;
VI - valores positivos relativos a acordos para compensao e liquidao de
obrigaes, conforme definidos na Resoluo n 3.263, de 2005;
VII - valor das garantias que atendam cumulativamente aos seguintes
requisitos:
a) sejam mantidas ou custodiadas na prpria instituio;
c) estejam sujeitas movimentao, exclusivamente, por ordem da instituio
depositria; e
d) estejam imediatamente disponveis para a instituio depositria no caso de
inadimplncia do devedor ou de necessidade de sua realizao;
VIII - exposio global ao risco de crdito de contraparte, lquida dos efeitos
dos acordos para compensao e do valor das garantias definidos nos incisos V
e VI;
IX - percentual das exposies coberto pelo valor nocional dos hedges
efetuados por meio de derivativos de crdito; e
X - valor nocional das operaes com derivativos de crdito segregado por tipo
de operao, conforme a Circular n 3.106, de 10 de abril de 2002, detalhado
da seguinte maneira:
a) derivativos de crdito mantidos na carteira da instituio, separados por
"risco recebido" ou "risco transferido"; e
b) derivativos de crdito utilizados para fins de intermediao, separados por
"risco recebido" ou "risco transferido".
CAPTULO VII
DAS INFORMAES RELATIVAS S OPERAES DE AQUISIO, VENDA
OU TRANSFERNCIA DE ATIVOS FINANCEIROS E DE SECURITIZAO
de aquisio, venda ou transferncia de ativos financeiros:
I - descrio sucinta das polticas e dos objetivos relacionados s operaes de
aquisio, venda ou transferncia de ativos financeiros;
II valor das operaes cedidas com coobrigao que estejam registradas em
contas de compensao, e no no ativo;
III - fluxo das exposies cedidas nos ltimos 12 meses com transferncia
substancial dos riscos e benefcios, segregado por trimestre e por tipo de
cessionrio;

290
IV - saldo das exposies cedidas sem transferncia nem reteno substancial
dos riscos e benefcios, segregado por tipo de cessionrio;
V - saldo das exposies cedidas com reteno substancial dos riscos e
benefcios, segregado por tipo de cessionrio;
VI - total das exposies cedidas nos ltimos 12 meses que tenham sido
honradas, recompradas, ou baixadas para prejuzo, segregado por trimestre; e
VII - saldo das exposies adquiridas, segregado por tipo de exposio e por
cedente, destacando se houve ou no reteno ou transferncia substancial
dos riscos e benefcios pelo cedente.
1 - Para fins do disposto no caput, devem ser consideradas apenas as
exposies referentes aquisio, venda ou transferncia de operaes de
crdito, de arrendamento mercantil, de outras operaes com caracterstica de
concesso de crdito e de ttulos de crdito privados.
2 - Para fins do disposto nos incisos III a VIII do caput deste artigo, devem ser
utilizadas as definies da Resoluo n 3.533, de 31 de janeiro de 2008.
3 - Por tipo de cessionrio devem ser considerados, no mnimo:
I - Fundo de Investimento em Direitos Creditrios (FIDC);
II - Securitizadoras;
III - Instituies financeiras; e
IV - Sociedades de Propsito Especfico (SPE).
Art. 11 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas a cada um
dos processos de securitizao de que a instituio participe, sejam tradicionais
ou sintticas:
I - resumo da atividade de securitizao no perodo, incluindo o valor total das
exposies securitizadas, dos ttulos de securitizao emitidos, com
detalhamento da respectiva estrutura de subordinao e dos mecanismos
adotados para reteno de riscos, e dos ganhos ou perdas nos processos de
securitizao, segmentado por tipo de ativo subjacente;
II - valor total das exposies de securitizao, segmentadas da seguinte
forma:
a) securitizao tradicional ou securitizao sinttica;
b) tipo de ttulo de securitizao;
c) tipo de ativo subjacente; e
d) classe do ttulo de securitizao, conforme sua prioridade de pagamento,
comparativamente s demais classes;
III - descrio dos objetivos e das polticas relacionados aos processos de
securitizao, incluindo aspectos relacionados ao gerenciamento de riscos e s
estratgias utilizadas;
IV - descrio do processo estruturado de comunicao e informao sobre
riscos e dos sistemas de mensurao utilizados pela instituio;
V - papel da instituio no processo, segundo a classificao indicada no 3;

291
VI - descrio do processo de monitoramento dos riscos de crdito e de
mercado das exposies de securitizao e de ressecuritizao;
VII - descrio dos mecanismos de mitigao dos riscos retidos e dos processos
de monitoramento de sua efetividade;
VIII - as abordagens utilizadas para o clculo da parcela RWA
CIRB
, no caso de
utilizao de modelos internos, no que diz respeito s exposies de
securitizao;
IX - valor total das exposies de securitizao e o respectivo montante RWA,
segmentado nas parcelas RWA
CPAD
e RWA
CIRB
, no caso de utilizao de modelos
internos, e por exposies de securitizao e de ressecuritizao;
X - lista das SPEs eventualmente utilizadas para administrao ou
assessoramento contraparte emissora de ttulos de securitizao ou para
colocao pblica de ttulos de securitizao, destacando aquelas s quais a
instituio est exposta, considerando inclusive exposies fora de balano;
XI - valor total dos ativos securitizados pela instituio, em atraso ou baixados
para prejuzo, segmentado por tipo de ativo subjacente;
XII - perdas reconhecidas no trimestre decorrentes de processos de
securitizao, segmentadas por tipo de ativo subjacente;
XIII - valor total das exposies de securitizao registradas no balano, retidas
ou adquiridas, segmentado por tipo de ativo subjacente;
XIV - valor total das exposies de securitizao fora de balano, segmentado
por tipo de ativo subjacente;
XV- valor total da exposio de securitizao qual seja aplicado o FPR de
1.250% (um mil duzentos e cinquenta por cento);
XVI - valor total das exposies de ressecuritizao, segmentado por:
a) exposies para as quais sejam utilizados mitigadores do risco de crdito e
aquelas para as quais estes no sejam utilizados;
b) exposies a garantidores, especificando o garantidor ou sua qualidade
creditcia.
1 - O disposto nos incisos III a XVI aplica-se apenas s instituies cujo valor
das parcelas RWA
CPAD
e RWA
CIRB
, no caso de utilizao de modelos internos,
atribuvel s exposies de securitizao seja superior a 5% do valor da
respectiva parcela na data de apurao.
2 - Para fins do disposto neste artigo, aplicam-se as definies do art. 115 da
Circular n 3.648, de 2013, devendo-se acrescentar informaes relativas
securitizao por meio de Certificado de Recebveis Imobilirios (CRI) ou de
Certificado de Recebveis do Agronegcio (CRA).
3 - Os papis assumidos pela instituio em processo de securitizao, de que
trata o inciso V do caput, podem ser de:
I - contraparte originadora, devendo ser especificadas as atividades
desempenhadas;

292
II - contraparte emissora; e
III - administrador dos ativos subjacentes.
4 - O valor total de operaes de securitizao nas quais a instituio
originadora atua na administrao ou no assessoramento contraparte
emissora de ttulos de securitizao ou na colocao pblica de ttulos de
securitizao, no retendo exposio de securitizao, deve ser informado
apenas no ano em que a operao realizada.
5 - As informaes de que tratam os incisos I, XI, XII, XIII e XIV caput devem
ser segmentadas por tipo de ttulo de securitizao.
CAPTULO VIII
DAS INFORMAES RELATIVAS AO RISCO DE MERCADO E S
PARTICIPAES SOCIETRIAS
Art. 12 - Deve ser divulgado o valor total da carteira de negociao
segmentado por fator de risco de mercado relevante, destacando posies
compradas e vendidas.
ao risco de taxa de juros das operaes no classificadas na carteira de
negociao:
I - descrio sucinta das polticas e metodologias de mensurao do risco de
taxa de juros;
II - premissas utilizadas para o tratamento de liquidao antecipada de
emprstimos e de depsitos que no possuam vencimento definido; e
III - impacto no resultado ou na avaliao do valor da instituio em
decorrncia de choques nas taxas de juros, segmentado por moedas
estrangeiras, quando relevante, utilizando a metodologia empregada
internamente para o gerenciamento do risco de taxas de juros das operaes
no classificadas na carteira de negociao.
Art. 14 - Devem ser divulgadas as seguintes informaes relativas a
participaes societrias no classificadas na carteira de negociao:
I - descrio sucinta das polticas e metodologias de mensurao do risco do
investimento em participaes societrias, incluindo a diferenciao das
participaes nas quais esperado ganho de capital e aquelas detidas por
razes estratgicas e de relacionamento;
II - descrio das polticas de contabilizao e de avaliao das participaes
societrias, incluindo metodologias, premissas e prticas utilizadas na
avaliao, bem como explicao acerca de eventuais mudanas significativas
nestas polticas;
III - valor contbil das participaes societrias, bem como o respectivo valor
justo, incluindo a comparao, para os ttulos negociados em bolsa, com o
correspondente preo cotado no mercado quando o preo de mercado for
materialmente diferente do valor justo;

293
IV - natureza das participaes societrias, segmentando as de capital aberto e
fechado;
V - valor do requerimento de capital relativo s participaes societrias,
segregado por categorias de participaes, segundo critrio estabelecido pela
prpria instituio;
VI - valor total, no trimestre, dos ganhos ou perdas decorrentes de venda ou
liquidao de participaes societrias;
VII - valor total de ganhos ou perdas no realizados, mas reconhecidos;
VIII - valor total de ganhos ou perdas no realizados e no reconhecidos;
IX - valores referentes aos incisos VI e VII considerados na apurao do Capital
Principal.
Art. 15 - Deve ser divulgado, no mnimo, o total da exposio a instrumentos
financeiros derivativos por categoria de fator de risco de mercado,
segmentado entre posies compradas e vendidas, segregado da seguinte
maneira:
I - operaes com instrumentos financeiros derivativos realizadas por conta
prpria e liquidadas em contraparte central, subdivididas em realizadas no
Brasil e no exterior;
II - operaes com instrumentos financeiros derivativos realizadas por conta
prpria e no liquidadas em contraparte central, subdivididas em realizadas
no Brasil e no exterior;
1 - Para apurao do valor das exposies em derivativos com caractersticas
no lineares, deve ser considerada a variao do preo do derivativo em
relao variao do preo do ativo objeto (delta) multiplicada pela
quantidade de contratos e pelo seu tamanho.
2 - A segregao por fator de risco de mercado de que trata o caput
corresponde, no mnimo, classificao nas seguintes categorias:
I - taxas de juros;
II - taxas de cmbio;
III - preos de aes; e
IV - preos de mercadorias (commodities).
CAPTULO IX
Art. 16 - Devem ser divulgadas informaes adicionais que a instituio julgue
relevantes, com vistas a assegurar a apropriada transparncia da sua gesto e
da mensurao de riscos, bem como da adequao do Capital Principal, do
Nvel I e do PR aos valores requeridos.
1 - O Banco Central do Brasil poder determinar a divulgao de
informaes suplementares s previstas nesta Circular.
2 - Instituies que divulguem ndices de capitalizao diferentes dos
definidos nesta Circular devem explicar como esses ndices so calculados.

294
Art. 17 - As informaes de que trata esta Circular, com exceo das
mencionadas nos arts. 3 e 5, devem ser atualizadas com a seguinte
periodicidade mnima:
I - anual, para as informaes de natureza qualitativa, ou quando houver
alterao relevante;
II - trimestral, relativamente s datas-base de 31 de maro, 30 de junho, 30 de
setembro e 31 de dezembro, para as informaes de natureza quantitativa.
Pargrafo nico - A atualizao das informaes deve ser feita no prazo
mximo de quarenta dias para as informaes mensais, de sessenta dias para
as datas-base de 31 de maro, 30 de junho e 30 de setembro, e de noventa
dias para a data-base de 31 de dezembro.
Art. 18 - As informaes de que trata esta Circular devem estar disponveis em
um nico local, de acesso pblico e de fcil localizao, em seo especfica no
stio da instituio na internet.
1 - As informaes mencionadas no caput devem estar disponveis
juntamente com as relativas estrutura de gesto de risco, de acordo com o
disposto nos arts. 4 da Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006, 6 da
Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007, 7 da Resoluo n 3.721, de 30 de
abril de 2009, e 6 da Resoluo n 4.090, 24 de maio de 2012.
2 - O Conselho de Administrao ou, na sua inexistncia, a diretoria da
instituio, deve fazer constar sua responsabilidade pelas informaes
divulgadas.
3 - A instituio deve publicar, em conjunto com as demonstraes
financeiras publicadas, a localizao das informaes mencionadas no caput
no seu stio na internet.
Art. 19 - A instituio deve disponibilizar as informaes de que trata esta
Circular referentes, no mnimo, aos cinco ltimos anos, acompanhadas de
avaliao comparativa e de explicao para as variaes relevantes.
1 - Fica dispensada a divulgao das informaes para datas-base anteriores
a 31 de dezembro de 2009;
2 - A informao de que trata o inciso IX do art. 6 deve ser divulgada a
partir da data-base de 31 de dezembro de 2011.
3 - Fica dispensada a divulgao das informaes de que trata o art. 3 para
as datas-base anteriores entrada em vigor desta Circular.
4 - A partir da entrada em vigor do conglomerado prudencial deve ser
iniciado novo perodo de comparao, ficando dispensada a comparao do
conglomerado prudencial com informaes do conglomerado financeiro em
datas-base anteriores.
5 - A partir da entrada em vigor esta Circular deve ser iniciado novo perodo
de comparao das informaes de que tratam os incisos V, VI, VII e VIII, e o
pargrafo nico do art. 7.

295
Art. 20 - O diretor indicado nos termos do art. 14 da Resoluo n 4.193, de
2013, responsvel pelas informaes de que trata esta Circular.
Art. 21 - Esta Circular entra em vigor em 30 de junho de 2014.
Art. 22 - Fica revogada, a partir de 30 de junho de 2014, a Circular n 3.477, de
24 de dezembro de 2009.

Basilia III


Comunicado
n 20.615,
do BC,
de 17/2/11.
Tendo em conta as novas recomendaes do Comit de Superviso Bancria de
Basileia, conhecidas por Basileia III, contidas nos documentos Basel III: A global
regulatory framework for more resilient banks and banking systems; Basel III:
International framework for liquidity risk measurement, standards and
monitoring e Guidance for national authorities operating the countercyclical
capital buffer, o Banco Central do Brasil decidiu divulgar as principais
definies preliminares relativas ao capital e liquidez de instituies
financeiras a serem consideradas no aprimoramento da regulamentao
prudencial, conforme o compromisso assumido pelos pases membros do G20
expresso no comunicado divulgado ao final do encontro de Cpula de Seul
(The G20 Seoul Summit Leaders'Declaration, November 11 - 12, 2010).

Nova definio de capital

2 - Em conformidade com as propostas de Basileia II, o Patrimnio de
Referncia (PR), de que trata a Resoluo n 3.444
322
, de 28 de fevereiro de
2007, permanecer composto de dois nveis: Nvel I e Nvel II. O Nvel I passar
a ser composto de duas parcelas, o Capital Principal (Common Equity Tier 1) e
o Capital Adicional (Additional Tier 1), sendo constitudo de elementos que
demonstrem capacidade efetiva de absorver perdas durante o funcionamento
da instituio financeira. O Nvel II ser constitudo de elementos capazes de
absorver perdas em caso de ser constatada a inviabilidade do funcionamento
da instituio.

Capital Principal

3 - Em princpio, nos termos de Basileia III, o Capital Principal ser composto

296
fundamentalmente pelo capital social, constitudo por cotas ou por aes
ordinrias e aes preferenciais no resgatveis e sem mecanismos de
cumulatividade de dividendos, epor lucros retidos, deduzidos os valores
referentes aos ajustes regulamentares.
4 - Os principais elementos patrimoniais objeto dos ajustes regulamentares
sero os seguintes:
I - crditos tributrios decorrentes de diferenas temporrias;
II - crditos tributrios decorrentes de prejuzos fiscais e de base negativa de
contribuio social sobre o lucro lquido;
III - gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em
expectativa de rentabilidade futura e direitos sobre folha de pagamento,
constitudos a partir de 1 de janeiro de 2012;
IV - ativos permanentes diferidos e outros ativos intangveis;
V - ativos relacionados a fundos de penso de benefcio definido aos quais a
instituio financeira no tenha acesso irrestrito;
VI - participaes em sociedades seguradoras no controladas;
VII - aes em tesouraria;
VIII - participaes minoritrias que excedam ao mnimo exigido de Capital
Principal e Capital de Conservao, definido no pargrafo 16, registradas em
instituies financeiras integrantes de conglomerado financeiro ou
consolidado econmico-financeiro; e
IX - instrumentos de captao emitidos por outras instituies financeiras.
5 - Pretende-se que sejam parcialmente reconhecidos na estrutura de capital
os crditos tributrios oriundos de diferenas temporrias e os investimentos
relevantes em sociedades seguradoras no controladas que representem,
individualmente, at 10% (dez por cento) do Capital Principal, aps os ajustes
envolvendo os elementos patrimoniais mencionados nos incisos II, III, IV, V, VII,
VIII e IX do pargrafo 4 e, de forma agregada, at 15% (quinze por cento) do
Capital Principal, apurado aps a deduo dos valores referentes aos ajustes
regulamentares.
6 - Embora Basileia III recomende que as dedues acima mencionadas sejam
realizadas a partir de 1 de janeiro de 2014, est em estudo a implementao
progressiva das dedues decorrentes dos ajustes no previstos na
regulamentao atual a partir de 1 de julho de 2012, buscando-se atingir a
sua completa implementao at 1 de janeiro de 2018. Os ajustes
estabelecidos na regulamentao atual no seriam alterados.
7 - O tratamento prudencial para investimentos em seguradoras controladas
est sendo analisado com o intuito de garantir que os riscos incorridos por
essas instituies sejam refletidos na regulamentao de capital.

Outros instrumentos de capital

297

8 - Observando Basileia III, a tendncia que o Capital Adicional seja
composto por instrumentos hbridos de capital e dvida autorizados que
atendam aos requisitos de absoro de perdas durante o funcionamento da
instituio financeira, de subordinao, de perpetuidade e de no
cumulatividade de dividendos.
9 - Por sua vez, o Nvel II do PR, provavelmente ser composto por
instrumentos hbridos de capital e dvida que no se qualifiquem para integrar
o Capital Adicional, por instrumentos de dvida subordinada autorizados e por
aes preferenciais que no se qualifiquem para compor o Nvel I.
10 - As reservas que atenderem os requisitos de Basileia III para integrar o
Capital Principal, o Nvel I e o Nvel II sero regulamentadas oportunamente.
11 - Estuda-se a manuteno dos valores correspondentes a instrumentos
hbridos de capital e dvida e a instrumentos de dvida subordinada j
autorizados pelo Banco Central do Brasil no Capital Adicional e no Nvel II do
PR, desde que atendidos os critrios de elegibilidade previstos em Basileia III,
inclusive as clusulas de converso divulgadas no comunicado para a imprensa
do Comit de Basileia em 13 de janeiro de 2011 (BIS, Press release n 03/2011).
Para os instrumentos que no atenderem a tais critrios, ser definido um
cronograma gradual de deduo alinhado com o recomendado por Basileia III,
inicialmente previsto da seguinte forma: deduo de10% (dez por cento) do
valor nominal dos instrumentos no elegveis, em 1 de janeiro de 2013,
adicionando-se 10% (dez por cento) a cada ano, de modo a serem excludos
completamente at 1 de janeiro de 2022. Permanece, no entanto, o
cronograma de redutores previstos no 1 do art. 14 da Resoluo n 3.444
323
,
de 2007.
12 - A tendncia que os instrumentos financeiros emitidos a partir da data
deste comunicado que atendam aos requisitos da Resoluo n 3.444
324
, de
2007, mas que no observem aos critrios de elegibilidade previstos nos
documentos de Basileia III, sejam excludos integralmente do PR a partir de 1
de janeiro de 2013. Os instrumentos que atendam aos critrios de Basileia III,
mas que no contenham a clusula de converso mencionada no pargrafo
11, sero excludos de acordo com cronograma a ser definido, conforme
mencionado naquele pargrafo.

Calibragem

13 - Est previsto para 1 de janeiro de 2013 o incio da exigncia de valores
mnimos independentes para o Capital Principal, para o Nvel I e para o total
do PR, em relao aos ativos ponderados pelo risco - Risk-Weighted Assets -
(RWA), calculados mediante a diviso do valor do Patrimnio de Referncia

298
Exigido (PRE) pelo Fator F, de acordo com o cronograma de transio
apresentado no anexo deste comunicado.

Risco de crdito de contraparte

14 - Seguindo as recomendaes de Basileia III, esto previstas modificaes
nos requerimentos de capital para risco de crdito de contraparte, tanto para
a abordagem padronizada como para as abordagens baseadas em
classificaes interna de risco (IRB), de forma a garantir a incluso dos riscos
relevantes na estrutura de capital. Em particular, o tratamento proposto para
o ajuste de avaliao do crdito - Credit Valuation Adjustment - (CVA) dever
ser adaptado, mantida a deciso de no utilizar classificaes realizadas por
agncias externas de classificao de risco de crdito para apurao do PRE,
divulgada no Comunicado n 12.746, de 9 de dezembro de 2004.

Capital de Conservao e Capital Contracclico

15 - Alm das novas definies para os nveis do PR e os novos valores mnimos
para o capital regulamentar, est prevista a introduo de mais dois
requerimentos: o Capital de Conservao e o Capital Contracclico.
16 - O Capital de Conservao corresponder a um montante complementar s
exigncias mnimas regulamentares, constitudo de elementos aceitos para
compor o Capital Principal. Seu objetivo aumentar o poder de absoro de
perdas das instituies financeiras alm do mnimo exigido em perodos
favorveis do ciclo econmico, para que o capital acrescido possa ser utilizado
em perodos de estresse.
17 - Segundo o cronograma previsto em Basileia III, o Capital de Conservao
dever ser constitudo a partir de 1 de janeiro de 2016, quando dever
corresponder a 0,625% (seiscentos e vinte e cinco milsimos por cento) dos
RWA. Seu valor dever aumentar gradualmente at atingir 2,5% (dois inteiros
e cinco dcimos por cento) dos RWA, em 1 de janeiro de 2019, conforme
demonstrado no anexo deste comunicado.
18 - O Capital Contracclico busca assegurar que o capital mantido pelas
instituies financeiras contemple os riscos decorrentes de alteraes no
ambiente macroeconmico. O Capital Contracclico tambm deve ser
constitudo com elementos aceitos no Capital Principal e ser requerido em
caso de crescimento excessivo do crdito associado a potencial acumulao de
risco sistmico.
19 - Dependendo da evoluo das condies macroeconmicas, o Capital
Contracclico poder ser exigido a partir de 1 de janeiro de 2014. De acordo
com Basileia III, a exigncia inicial ser limitada a 0,625% (seiscentos e vinte e

299
cinco milsimos por cento) dos RWA, sendo o limite gradualmente elevado
conforme o cronograma constante do anexo deste comunicado, podendo
corresponder a, no mximo, 2,5% (dois inteiros e cinco dcimos por cento) dos
RWA, em 1 de janeiro de 2017. Eventuais elevaes do percentual de Capital
Contracclico sero divulgadas pelo Banco Central do Brasil com doze meses de
antecedncia.

ndice de Alavancagem

20 - Basileia III recomenda que seja implementado um ndice de Alavancagem
como medida complementar de capital, apurado pela diviso do valor do Nvel
I do PR pelo valor da exposio total. No clculo da exposio total, prev-se a
utilizao de informaes contbeis lquidas de provises, sem a deduo de
nenhum tipo de mitigador de risco de crdito ou de depsitos. Para a
apurao das exposies em derivativos ser considerado o valor da sua
exposio contbil acrescido ao valor da sua exposio potencial futura.
21 - Tambm sero includos na exposio total os compromissos de crdito
no cancelveis incondicional e unilateralmente pela instituio e as
prestaes de qualquer modalidade de garantia de pagamento de terceiros.
Compromissos cancelveis incondicionalmente sero convertidos em exposio
mediante a multiplicao por um fator estabelecido inicialmente em 10% (dez
por cento).
22 - A expectativa de que as instituies financeiras passem a calcular o
ndice de Alavancagem a partir de 1 de janeiro de 2013 e a divulgar seu ndice
e os componentes da forma de clculo a partir de 1 de janeiro de 2015. A
partir de 1 de janeiro de 2018 est prevista a exigncia de um valor mnimo
para o ndice de Alavancagem, inicialmente previsto em 3%.

Medidas de liquidez

23 - Com o objetivo de estabelecer requerimentos mnimos quantitativos para
a liquidez das instituies financeiras, Basilia III prope que sejam definidos
dois ndices de liquidez: um de curto prazo e outro de longo prazo.
24 - O ndice de Liquidez de Curto Prazo - Liquidity Coverage Ratio - (LCR) ter
por finalidade evidenciar que as instituies contem com recursos de alta
liquidez para resistir a um cenrio de estresse financeiro agudo com durao
de um ms. Seu clculo seguir a seguinte frmula:

dias at de prazo no lquidas Sadas
liquidez alta de ativos de Estoque
LCR
. 30 . . . . . .
. . . . .
=

300
25 - Os valores que compem o numerador e o denominador do ndice sero
ajustados de acordo com os fatores de ponderao previstos em Basileia III. O
denominador representar o valor esperado (valor contratado multiplicado
pelo fator de ponderao) da diferena entre as sadas e os ingressos de
recursos em um cenrio de estresse financeiro. As expectativas de entradas e
sadas de recursos, bem como de no renovao de operaes ativas e passivas,
em cenrio de estresse, sero representadas pelos fatores de ponderao do
denominador.
26 - importante ressaltar que o comportamento das sadas de depsitos ser
considerado em funo do tipo de garantia dada operao, do tipo de
cliente e do seu grau de relacionamento com o banco.
27 - O ndice de Liquidez de Longo Prazo - Net Stable Funding Ratio - (NSFR),
que busca incentivar as instituies a financiarem suas atividades com fontes
mais estveis de captao, ser calculado mediante a seguinte frmula:

s necessria estveis captaes de Total
s disponvei estveis captaes de Total
NSFR
. . . .
. . . .
=

28 - O numerador do NSFR composto pelas captaes estveis da instituio,
destacando-se os valores integrantes dos nveis I e II do PR e as obrigaes com
vencimento efetivo igual ou superior a um ano. O denominador composto
pela soma dos ativos que no possuem liquidez imediata e pelas exposies
fora de balano, multiplicados por um fator que representa a sua potencial
necessidade de captao - Required Stable Funding - (RSF).
29 - Em conjunto com o Comit de Basileia, o Banco Central do Brasil
monitorar a evoluo dos ndices de liquidez com o intuito de avaliar seus
efeitos nos mercados financeiros e de assegurar sua correta especificao e
calibragem. Para esse propsito, ainda em 2011, est prevista a realizao de
estudos de impacto em conjunto com as instituies financeiras.
30 - As instituies financeiras tambm devero estar capacitadas a informar
os principais componentes dos ndices de liquidez a partir de 1 de janeiro de
2012, para fins de monitoramento. Est prevista a exigncia de um valor
superior a 1 (um) para o LCR a partir 1 de janeiro de 2015 e para o NSFR a
partir de 1 de janeiro de 2018.

Regulamentao do Acordo de Basileia III

31 - Para as propostas de regulamentao das recomendaes de Basileia III,
est sendo considerado o seguinte planejamento:
I - at dezembro de 2011: nova definio do PR, e reformulao dos
normativos para remessa de informaes sobre liquidez;

301
II - at julho de 2012: reviso dos procedimentos de clculo do requerimento
de capital para o risco de crdito de contraparte;
III - at dezembro de 2012: estabelecimento do Capital de Conservao e do
Capital Contracclico e divulgao da metodologia preliminar da composio e
clculo do LCR e do ndice de Alavancagem;
IV - at dezembro de 2013: definio final da composio e clculo do LCR;
V - at dezembro de 2014: divulgao da metodologia preliminar da
composio e clculo do NSFR;
VI - at dezembro de 2016: definio final da composio e clculo do NSFR; e
VII - at julho de 2017: definio final da composio e clculo do ndice de
Alavancagem.
32 - As recomendaes de Basileia III so, em essncia, complementares s de
Basileia II e devem ser consideradas em conjunto com as informaes contidas
no Comunicado n 12.746, de 2004, alterado pelos Comunicados ns. 16.137,
de 27 de setembro de 2007, e 19.028, de 29 de outubro de 2009.

Anexo ao Comunicado n 20.615, de 17 de fevereiro 2011

Parmetros mnimos para o capital regulamentar conforme Basileia III

Parmetro
dividido por
RWA
Em 1 jan
2013
(F=0,11)
Em 1 jan
2014
(F=0,11)
Em 1 jan
2015
(F=0,11)
Em 1 jan
2016
(F=0,09875
)
Em 1 jan
2017
(F=0,0925)
Em 1 jan
2018
(F=0,08625
)
Em 1 jan
2019
(F=0,08)
Capital
Principal
4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5%
Nvel I 5,5% 5,5% 6,0% 6,0% 6, 0% 6,0% 6,0%
PR 11,0% 11,0% 11,0% 9,875% 9,25% 8,625% 8,00%
Capital de
Conserva-
o
- - - 0,625% 1,25% 1,875% 2,5%
PR+Capital
de
Conveno
11,0% 11,0% 11,0% 10,5% 10, 5% 10,5% 10,5%
Capital
Contrac-
clico
- At
0,625%
At 1,25% At
1,875%
At 2,5% At 2,5% At 2,5%

Patrimonio de Referncia Exigido (PRE)
Resoluo
n 4.193,
do CMN,

302
de 01/03/13.
(DOU de 05/03/13)
incisos VIII e XI, da referida Lei, 20, 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de
1965, na Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, e 1 e 12 da Lei
RESOLVEU:
CAPTULO I
Art. 1 - Esta Resoluo dispe sobre os requerimentos mnimos de Patrimnio
de Referncia (PR), de Nvel I e de Capital Principal, conforme definidos na
Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, e institui o Adicional de Capital
Principal, que devem ser apurados pelas instituies financeiras e demais
Pargrafo nico - Excetuam-se do disposto no caput as instituies
dispensadas da apurao do PR nos termos da Resoluo n 4.192, de 2013,
assim como as cooperativas de crdito que optarem pela apurao do
montante dos ativos ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
),
conforme disposto na Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013.
CAPTULO II
Art. 2 - As instituies mencionadas no art. 1 devem manter,
permanentemente, montantes de PR, de Nvel I e de Capital Principal em
valores superiores aos requerimentos mnimos estabelecidos nesta Resoluo.
Pargrafo nico - Os requerimentos mnimos mencionados no caput devem
ser calculados de forma consolidada, observado o seguinte cronograma:
325
I Redao dada pela Resoluo n 4.281:
at 31 de dezembro de 2014, o clculo aplica-se s instituies integrantes de
conglomerado financeiro, nos termos do Plano Contbil das Instituies do
326
a partir de 1 de janeiro de 2015, o clculo aplica-se s instituies integrantes
de conglomerado prudencial, nos termos do Cosif.

CAPTULO III
DA APURAO DO VALOR DOS ATIVOS PONDERADOS PELO RISCO
Art. 3 - Para fins do clculo dos requerimentos mnimos e do Adicional de
Capital Principal mencionados, respectivamente, nos arts. 4 a 6 e 8, deve ser

303
apurado o montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA), que
corresponde soma das seguintes parcelas:
I - RWA
CPAD
, relativa s exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo do
requerimento de capital mediante abordagem padronizada;
II - RWA
CIRB
, relativa s exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo do
requerimento de capital mediante sistemas internos de classificao do risco
de crdito (abordagens IRB) autorizados pelo Banco Central do Brasil;
III - RWA
MPAD
, relativa s exposies ao risco de mercado sujeitas ao clculo do
requerimento de capital mediante abordagem padronizada;
IV - RWA
MINT
, relativa s exposies ao risco de mercado sujeitas ao clculo do
requerimento de capital mediante modelo interno autorizado pelo Banco
Central do Brasil;
V - RWA
OPAD
, relativa ao clculo do capital requerido para o risco operacional
mediante abordagem padronizada; e
VI - RWA
OAMA
, relativa ao clculo do capital requerido para o risco operacional
mediante modelo interno autorizado pelo Banco Central do Brasil.
1 - A parcela RWA
MPAD
mencionada no inciso III do caput consiste no
somatrio dos seguintes componentes:
I - RWA
JUR1
, relativa s exposies sujeitas variao de taxas de juros
prefixadas denominadas em real cujo requerimento de capital calculado
mediante abordagem padronizada;
II - RWA
JUR2
, relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de
moedas estrangeiras cujo requerimento de capital calculado mediante
abordagem padronizada;
III - RWA
JUR3
, relativa s exposies sujeitas variao de taxas dos cupons de
ndices de preos cujo requerimento de capital calculado mediante
abordagem padronizada;
IV - RWA
JUR4
, relativa s exposies sujeitas variao de taxas dos cupons de
taxas de juros cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem
padronizada;
V - RWA
ACS
, relativa s exposies sujeitas variao do preo de aes cujo
requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada;
VI - RWA
COM
, relativa s exposies sujeitas variao dos preos de
mercadorias (commodities) cujo requerimento de capital calculado
mediante abordagem padronizada; e
VII - RWA
CAM
, relativa s exposies em ouro, em moeda estrangeira e em
ativos sujeitos variao cambial cujo requerimento de capital calculado
mediante abordagem padronizada.
2 - Os procedimentos e os parmetros para apurao das parcelas e
componentes mencionados nos incisos I a VI do caput sero estabelecidos pelo

304
3 - Para as instituies mencionadas no art. 1 que no utilizam abordagens
IRB autorizadas pelo Banco Central do Brasil no clculo do requerimento de
capital para cobertura do risco de crdito, a apurao do montante RWA deve
desconsiderar a parcela RWA
CIRB
.
4 - Para as instituies mencionadas no art. 1 que utilizam modelo interno
autorizado pelo Banco Central do Brasil no clculo do requerimento de capital
para cobertura dos riscos de mercado, a apurao do montante RWA deve
MPAD
.
5 - Para as instituies mencionadas no
art. 1
que utilizam modelo interno
autorizado pelo Banco Central do Brasil no clculo do requerimento de capital
para cobertura do risco operacional, a apurao do montante RWA deve
OPAD
.
Para as instituies mencionadas no art. 1 que utilizam abordagens IRB
autorizadas pelo Banco Central do Brasil no clculo do requerimento de
capital para cobertura do risco de crdito, a apurao do montante RWA deve
CPAD
.

CAPTULO IV
DO REQUERIMENTO MNIMO DE PATRIMNIO DE REFERNCIA
Art. 4 - O requerimento mnimo de PR corresponde aplicao do fator "F"
ao montante RWA, sendo "F" igual a:
I - 11% (onze por cento), de 1 de outubro de 2013 a 31 de dezembro de 2015;
II - 9,875% (nove inteiros e oitocentos e setenta e cinco milsimos por cento),
de 1 de janeiro de 2016 a 31 de dezembro de 2016;
III - 9,25% (nove inteiros e vinte e cinco centsimos por cento), de 1 de janeiro
de 2017 a 31 de dezembro de 2017;
IV - 8,625% (oito inteiros e seiscentos e vinte e cinco milsimos por cento), de
1 de janeiro de 2018 a 31 de dezembro de 2018; e
V - 8% (oito por cento), a partir de 1 de janeiro de 2019.
CAPTULO V
DO REQUERIMENTO MNIMO DE NVEL I
Art. 5 - O requerimento mnimo de Nvel I corresponde aplicao dos
seguintes fatores ao montante RWA:
I - 5,5% (cinco inteiros e cinco dcimos por cento), de 1 de outubro de 2013 a
31 de dezembro de 2014; e
II - 6% (seis por cento), a partir de 1 de janeiro de 2015.
CAPTULO VI
DO REQUERIMENTO MNIMO DE CAPITAL PRINCIPAL

305
327
Art. 6 - O requerimento mnimo de Capital Principal corresponde
aplicao do fator 4,5% (quatro inteiros e cinco dcimos por cento) ao
montante RWA, a partir de 1 de outubro de 2013.
CAPTULO VII
DOS REQUERIMENTOS MNIMOS PARA COOPERATIVAS DE CRDITO
Art. 7 - Para as cooperativas singulares no filiadas a cooperativas centrais de
crdito que no optarem pela apurao do montante RWA
RPS
, conforme o
disposto na Resoluo n 4.194, de 2013, os requerimentos mnimos de PR, de
Nvel I e de Capital Principal mencionados nos arts. 4, 5 e 6 desta Resoluo,
ficam acrescidos de quatro pontos percentuais.
CAPTULO VIII
DO ADICIONAL DE CAPITAL PRINCIPAL
Art. 8 - Fica institudo o Adicional de Capital Principal, cujo valor ser fixado
pelo Banco Central do Brasil, observados os seguintes limites:
I - limite inferior igual a 0,625% (seiscentos e vinte e cinco milsimos por
cento) e limite superior igual a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centsimos
por cento) do montante RWA, de 1 de janeiro de 2016 a 31 de dezembro de
2016;
II - limite inferior igual a 1,25% (um inteiro e vinte e cinco centsimos por
cento) e limite superior igual a 2,5% (dois inteiros e cinco dcimos por cento)
do montante RWA, de 1 de janeiro de 2017 a 31 de dezembro de 2017;
III - limite inferior igual a 1,875% (um inteiro e oitocentos e setenta e cinco
milsimos por cento) e limite superior igual a 3,75% (trs inteiros e setenta e
cinco centsimos por cento) do montante RWA, de 1 de janeiro de 2018 a 31
de dezembro de 2018; e
IV - limite inferior igual a 2,5% (dois inteiros e cinco dcimos por cento) e
limite superior igual a 5% (cinco por cento) do montante RWA, a partir de 1
de janeiro de 2019.
1 - Sujeitam-se ao cumprimento do Adicional de Capital Principal as
instituies de que trata o art. 1.
2 - O Adicional de Capital Principal deve ser calculado de forma consolidada,
observado o disposto no pargrafo nico do art. 2.
3 - Na hiptese de elevao do Adicional de Capital Principal, o respectivo
percentual deve ser divulgado pelo Banco Central do Brasil com antecedncia
mnima de doze meses em relao data de incio de sua vigncia.
Art. 9 - A insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal
segundo o percentual fixado pelo Banco Central do Brasil ocasiona restries:
I - ao pagamento a ttulo de remunerao varivel aos diretores e membros do
conselho de administrao, no caso das sociedades annimas, e aos
administradores de sociedades limitadas;
II - ao pagamento de dividendos e de juros sobre o capital prprio;

306
III - ao pagamento das sobras lquidas apuradas e da remunerao anual s
quotas-parte de capital e ao resgate das quotas-partes, no caso das
cooperativas de crdito;
IV - recompra de aes prprias em qualquer montante; e
V - reduo do capital social, quando legalmente possvel.
1 - As restries de que trata o caput devem ser impostas enquanto perdurar
a insuficincia de Adicional de Capital Principal verificada.
2 - A remunerao varivel de que trata o inciso I do caput inclui bnus,
participao nos lucros e quaisquer parcelas de remunerao diferidas e outros
incentivos remuneratrios associados ao desempenho.
3 - Caso o valor excedente de Capital Principal em relao ao requerimento
mnimo disposto no art. 6 seja utilizado para o atendimento dos
requerimentos mnimos previstos nos arts. 4 ou 5, tal valor no pode ser
considerado para verificao da suficincia do Adicional de Capital Principal.
4 - As restries de que tratam os incisos I a III do caput correspondem aos
seguintes percentuais do montante a ser pago ou distribudo:
I - 100% (cem por cento), no caso de o valor considerado para verificao da
suficincia do Adicional de Capital Principal ser inferior a 25% (vinte e cinco
por cento) do fixado nos termos do art. 8;
II - 80% (oitenta por cento), no caso de o valor considerado para verificao da
suficincia do Adicional de Capital Principal ser maior ou igual a 25% (vinte e
cinco por cento) e inferior a 50% (cinquenta por cento) do fixado nos termos
do art. 8;
III - 60% (sessenta por cento), no caso de o valor considerado para verificao
da suficincia do Adicional de Capital Principal ser maior ou igual a 50%
(cinquenta por cento) e inferior a 75% (setenta e cinco por cento) do fixado
nos termos do art. 8; e
IV - 40% (quarenta por cento), no caso de o valor considerado para verificao
da suficincia do Adicional de Capital Principal ser maior ou igual a 75%
(setenta e cinco por cento) e inferior a 100% (cem por cento) do fixado nos
termos do art. 8.
5 - Os percentuais de que trata o 4 aplicam-se a cada item mencionado nos
incisos I a III do caput.
6 - As sobras lquidas distribudas e no pagas no exerccio social em
decorrncia de insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal
sero incorporadas s reservas da cooperativa ou, alternativamente, ao seu
capital, se assim decidido pela assembleia de quotistas.
7 - Os montantes retidos por insuficincia de Adicional de Capital Principal
no podem ser objeto de obrigao futura.

307
8 - As restries mencionadas no caput se aplicam a insuficincias observadas
quando da apurao dos valores a serem distribudos, inclusive aqueles
eventualmente antecipados.
O Banco Central do Brasil poder fixar intervalo mximo individualizado
durante o qual admissvel insuficincia no cumprimento do Adicional de
Capital Principal.
Verificada insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal, o
plano de capital de que trata o inciso III do caput do art. 4 da Resoluo n
3.988, de 30 de junho de 2011, deve ser emendado, de forma a incluir as aes
necessrias correo da insuficincia at o encerramento do perodo
estabelecido nos termos do 9.

CAPTULO IX
DA DEDUO DO EXCESSO DE IMOBILIZAO E DO DESTAQUE DE
CAPITAL
Art. 10 - Para fins da verificao do cumprimento dos requerimentos mnimos
de que tratam os arts. 4, 5 e 6, bem como do Adicional de Capital Principal
de que trata o art. 8, deve ser deduzido do PR, do Nvel I e do Capital
Principal o eventual excesso dos recursos aplicados no Ativo Permanente em
relao aos percentuais estabelecidos nos arts. 3 e 4 da Resoluo n 2.283,
Art. 11 - A instituio que optar pelo destaque do PR nos termos do art. 3 da
Resoluo n 2.827, de 30 de maro de 2001, deve deduzir o valor destacado
do PR, do Nvel I e do Capital Principal para fins da verificao do
cumprimento dos requerimentos mnimos de que tratam respectivamente os
arts. 4, 5 e 6 e do Adicional de Capital Principal de que trata o art. 8.
CAPTLO X
328
As instituies mencionadas no art. 1 devem estabelecer poltica formal,
aprovada pelo conselho de administrao ou, na sua inexistncia, pela
diretoria, de divulgao das informaes referentes gesto de riscos,
apurao do montante RWA e adequao do PR.
A poltica de que trata o caput deve incluir:
I - Includo pela Resoluo n 4.281:
a especificao das informaes a serem divulgadas;
II - Includo pela Resoluo n 4.281:
o sistema de controles internos aplicados ao processo de divulgao de

308
informaes;
III - Includo pela Resoluo n 4.281:
o estabelecimento de processo contnuo de confirmao da fidedignidade das
informaes divulgadas e da adequao de seu contedo; e
IV - Includo pela Resoluo n 4.281:
os critrios de relevncia utilizados para divulgao de informaes, com base
nas necessidades de usurios externos para fins de decises de natureza
econmica.
A forma de divulgao de informaes de que trata o caput deve ser
estabelecida pelo Banco Central do Brasil.
Art. 13 - As instituies financeiras mencionadas no art. 1 devem manter
tambm PR suficiente para a cobertura do risco de taxa de juros das operaes
no includas na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464, de 26
de junho de 2007.
Art. 14 - As instituies mencionadas no art. 1 devem indicar ao Banco Central
do Brasil diretor responsvel pelos processos e controles relativos apurao
do montante RWA, pelo clculo dos requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e
de Capital Principal e pelo cumprimento do Adicional de Capital Principal.
Pargrafo nico - Para fins da responsabilidade de que trata o caput, admite-
se que o diretor indicado desempenhe outras funes na instituio, exceto as
relativas administrao de recursos de terceiros ou a outras que possam
implicar conflitos de interesse ou representar deficincia de segregao de
funes.
Art. 15 - O Banco Central do Brasil baixar as normas necessrias para a
execuo desta Resoluo, dispondo, inclusive, sobre:
I - a avaliao e o gerenciamento dos riscos das instituies financeiras e
demais instituies por ele autorizadas a funcionar, incluindo os
procedimentos e controles empregados para essa finalidade;
329
os requisitos e procedimentos relativos autorizao do Banco Central do
Brasil para utilizao de modelos internos de gerenciamento de risco e para
utilizao de determinadas abordagens padronizadas para o clculo da
parcela RWAOPAD pelas instituies financeiras e demais
instituies por ele autorizadas a funcionar;
III - o armazenamento e a divulgao ao pblico das informaes relacionadas
ao gerenciamento de riscos pelas instituies financeiras e demais instituies
por ele autorizadas a funcionar.
Art. 16 - As citaes e o fundamento da validade de atos normativos editados
com base na Resoluo n 3.490, de 29 de agosto de 2007, e nas normas e
resolues por ela revogadas passam a ter como referncia esta Resoluo.

309
Art. 17 - Qualquer citao a Patrimnio Lquido Exigido (PLE) ou a Patrimnio
de Referncia Exigido (PRE), em normativos divulgados pelo Banco Central do
Brasil, passa a dizer respeito aos requerimentos mnimos estabelecidos nesta
Resoluo.
Art. 18 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de outubro de 2013.
Art. 19 - Ficam revogadas, a partir de 1 de outubro de 2013, as Resolues ns.
2.772, de 30 de agosto de 2000, e 3.490, de 29 de agosto de 2007.

Resoluo
n 4.194,
da CMN,
de 01/3/13.
(DOU de 05/03/13)
incisos VIII e XI, da referida Lei, e 1 e 12 da Lei Complementar n 130, de 17 de
abril de 2009,
RESOLVEU:
CAPTULO I
Art. 1 - Esta Resoluo dispe sobre a metodologia facultativa para apurao
dos requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I e de
Capital Principal e institui o Adicional de Capital Principal a serem cumpridos
pelas cooperativas de crdito que optarem pela apurao do montante dos
ativos ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
).
CAPTULO II
DOS REQUISITOS PARA APURAO DO MONTANTE RWARPS
dos ativos ponderados pelo risco na forma simplificada (RWA
RPS
) podem
calcular os requerimentos mnimos de Patrimnio de Referncia (PR), de Nvel I
e de Capital Principal, conforme definidos na Resoluo n 4.192, de 1 de
maro de 2013, na forma estabelecida nesta Resoluo.
1 - O Banco Central do Brasil pode determinar cooperativa de crdito que
tenha optado pela apurao do montante RWA
RPS
o clculo dos requerimentos
mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal e o cumprimento do Adicional
de Capital Principal na forma estabelecida pela Resoluo n 4.193, de 1 de
maro 2013, quando verificar incompatibilidade entre os riscos incorridos e a
forma de apurao dos requerimentos mnimos.
2 - Os procedimentos e parmetros para apurao do montante RWA
RPS

sero estabelecidos pelo Banco Central do Brasil.

310
Art. 3 - A opo pela apurao do montante RWA
RPS
condicionada ao
atendimento dos seguintes requisitos:
I - manuteno de ativo total inferior a R$100.000.000,00 (cem milhes de
reais), no caso de cooperativas centrais de crdito;
II - ausncia de exposio vendida ou comprada em ouro, em moeda
estrangeira, em operaes sujeitas variao cambial, variao no preo de
mercadorias (commodities), variao no preo de aes, ou em
instrumentos financeiros derivativos, ressalvado o investimento em aes
registrado no ativo permanente;
III - ausncia de aplicao em ttulos de securitizao de crditos, salvo os
emitidos pelo Tesouro Nacional;
IV - ausncia de operaes de emprstimo de ativos;
V - ausncia de operaes compromissadas, exceto:
a) operaes de venda com compromisso de recompra com ativos prprios; ou
b) operaes de compra com compromisso de revenda com ttulos pblicos
federais prefixados, indexados a taxa de juros ou a ndice de preos;
VI - aplicao em cotas de fundos de investimento limitada a fundos que
atendam aos seguintes requisitos:
a) observem as restries estabelecidas nos incisos II a V;
b) no mantenham exposies oriundas de operaes de crdito; e
c) sejam classificados, nos termos da regulamentao da Comisso de Valores
Mobilirios, como Fundo de Curto Prazo, Fundo de Renda Fixa, Fundo
Referenciado cujo indicador de desempenho seja a taxa de Depsitos
Interfinanceiros (DI) ou Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de
Investimento classificado como uma das trs modalidades mencionadas nesta
alnea; e
VII - inexistncia de instituies filiadas que no atendam aos requisitos
mencionados nos incisos I a VI, no caso de cooperativas centrais de crdito.
Art. 4 - Para fins da verificao do atendimento do requisito estabelecido no
art. 3, inciso I, deve ser considerado:
I - para a cooperativa central de crdito em incio de atividade, o ativo total na
data-base de incio das operaes; e
II - para a cooperativa central de crdito resultante de processos de ciso ou
fuso posteriores entrada em vigor desta Resoluo, o ativo total na
primeira data-base aps a efetivao desses eventos.
RWA
RPS
devem manter, permanentemente, montantes de PR, de Nvel I e de
Capital Principal em valores superiores aos requerimentos mnimos
estabelecidos nesta Resoluo.
CAPTULO III
DO REQUERIMENTO MNIMO DE PATRIMNIO DE REFERNCIA

311
Art. 6 - O requerimento mnimo de PR para a cooperativa de crdito que
optar pela apurao do montante RWA
RPS
corresponde a:
I - 10,5% (dez inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA
RPS
, para
cooperativa singular de crdito filiada a cooperativa central;
II - 11,5% (onze inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA
RPS
, para
cooperativa central; e
III - 15,5% (quinze inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA
RPS
,
para cooperativa singular de crdito no filiada a cooperativa central.
CAPTULO IV
DO REQUERIMENTO MNIMO DE NVEL I
Art. 7 - O requerimento mnimo de Nvel I para a cooperativa de crdito que
optar pela apurao do montante RWA
RPS
corresponde a:
I - 8,5% (oito inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA
RPS
, para
cooperativa de crdito singular de crdito filiada a cooperativa central;
II - 9,5% (nove inteiros e cinco dcimos por cento) do RWA
RPS
, para cooperativa
central; e
III - 13,5% (treze inteiros e cinco dcimos por cento) do RWA
RPS
, para
cooperativa singular de crdito no filiada a cooperativa central.
CAPTULO V
DO REQUERIMENTO MNIMO DE CAPITAL PRINCIPAL
Art. 8 - O requerimento mnimo de Capital Principal para a cooperativa de
crdito que optar pela apurao do montante RWA
RPS
corresponde a:
I - 7% (sete por cento) do RWA
RPS
, para cooperativa singular de crdito filiada a
cooperativa central;
II - 8% (oito por cento) do RWA
RPS
, para cooperativa central; e
III - 12% (doze por cento) do RWA
RPS
, para cooperativa singular de crdito no
filiada a cooperativa central.
CAPTULO VI
DO ADICIONAL DE CAPITAL PRINCIPAL
Art. 9 - Fica institudo o Adicional de Capital Principal especfico para a
cooperativa de crdito que optar pela apurao do montante RWA
RPS
, no valor
de 2,5% (dois inteiros e cinco dcimos por cento) do montante RWA
RPS
.
Art. 10 - A insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal
ocasiona impedimento ao:
I - pagamento de remunerao varivel aos diretores e membros do conselho
de administrao;
II - pagamento de sobras lquidas apuradas e remunerao anual s quotas-
partes; e
III - resgate de quotas-partes.
1 - O impedimento mencionado no caput:
I - deve ser imposto enquanto perdurar a insuficincia de Adicional de Capital

312
Principal verificada; e
II - aplica-se s insuficincias observadas quando da apurao dos valores a
serem pagos, inclusive aqueles eventualmente antecipados.
2 - A remunerao varivel mencionada no inciso I do caput inclui bnus e
quaisquer parcelas de remunerao diferidas e outros incentivos
remuneratrios associados ao desempenho.
3 - As sobras lquidas distribudas e no pagas no exerccio social em
decorrncia de insuficincia no cumprimento do Adicional de Capital Principal
sero incorporadas s reservas da cooperativa de crdito ou, alternativamente,
ao seu capital, se assim decidido pela assembleia de quotistas.
Art. 11 - Os montantes no pagos em decorrncia de insuficincia de Adicional
de Capital Principal no podem ser objeto de obrigao futura.
Art. 12 - O valor excedente de Capital Principal em relao ao requerimento
mnimo disposto no art. 8 utilizado para atender os requerimentos mnimos
previstos nos arts. 6 ou 7 no pode ser considerado para verificao da
suficincia do Adicional de Capital Principal
CAPTULO VII
DA DEDUO DO EXCESSO DE IMOBILIZAO
Art. 13 - Para fins da verificao do cumprimento dos requerimentos mnimos
de mencionados nos arts. 6, 7 e 8, bem como do Adicional de Capital
Principal mencionado no art. 9, deve ser deduzido do PR, do Nvel I e do
Capital Principal o eventual excesso dos recursos aplicados no Ativo
Permanente em relao aos percentuais estabelecidos nos arts. 3 e 4 da
Resoluo n 2.283, de 5 de junho de 1996, com a redao dada pela
Resoluo n 2.669, de 25 de novembro de 1999.
CAPTULO VIII
DA COMUNICAO DA OPO PELA APURAO DO RWARPS
Art. 14 - A cooperativa de crdito deve comunicar previamente ao Banco
Central do Brasil quando optar pela apurao do montante RWA
RPS
ou desistir
dessa opo, observado que:
I - a opo ou desistncia deve ser aprovada pela diretoria da instituio; e
II - a opo pela apurao do montante RWA
RPS
requer o atendimento dos
requisitos mnimos elencados no art. 3, previamente comunicao,
excetuadas as situaes previstas no art. 16.
Pargrafo nico - A comunicao mencionada no caput dispensada para a
cooperativa de crdito que, na data da entrada em vigor desta Resoluo,
esteja utilizando a faculdade de apurao da parcela simplificada referente s
exposies ponderadas pelo fator de ponderao de risco a elas atribudo
(parcela simplificada PSPR) do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), nos
termos do art. 2, 4, da Resoluo n 3.490
330
, de 29 de agosto de 2007, e
opte pela apurao do montante RWA
RPS
.

313
Art. 15 - A cooperativa de crdito que deixar de apurar o montante RWA
RPS
nos
termos desta Resoluo fica impedida de exercer a opo prevista no art. 2
pelo perodo mnimo de doze meses, contados a partir da confirmao de
recebimento, pelo Banco Central do Brasil, da comunicao de que trata o art.
14.
1 - A apurao do montante RWA
RPS
antes de decorrido o prazo mnimo
estabelecido no caput deve ser autorizada pelo Banco Central do Brasil.
2 - O atendimento dos requisitos estabelecidos no art. 3, incisos II a VI, deve
ser mantido:
I - at a concesso da autorizao mencionada no 1 deste artigo, se for o
caso; ou
II - at a confirmao de recebimento da comunicao de que trata o caput
pelo Banco Central do Brasil, nos demais casos.
Art. 16 - A cooperativa de crdito que, na data da entrada em vigor desta
Resoluo, esteja utilizando a faculdade de apurao da parcela simplificada
P
SPR
do PRE, nos termos do art. 2, 4, da Resoluo n 3.490
331
, de 2007,
mesmo no atendendo aos requisitos mnimos estabelecidos no art. 3, incisos
II a VI, desta Resoluo pode apurar o montante RWA
RPS
e calcular os
requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal mencionados
nos arts. 6, 7 e 8 desta Resoluo, desde que submeta aprovao do Banco
Central do Brasil plano de adequao destinado ao atendimento dos requisitos
estabelecidos no art. 3, incisos II a VII, desta Resoluo.
Pargrafo nico - O plano mencionado no caput deve conter cronograma e
metas quantitativas.
CAPTULO IX
Art. 17 - A cooperativa de crdito que optar pela apurao do montante
RWA
RPS
deve:
I - evidenciar, na forma estabelecida pelo Banco Central do Brasil, as
informaes mnimas relativas apurao desse montante; e
II - indicar ao Banco Central do Brasil diretor responsvel pelos processos e
controles relativos apurao do montante RWA
RPS
, pelo clculo dos
requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal e pelo
cumprimento do Adicional de Capital Principal.
Pargrafo nico - Para fins da responsabilidade mencionada no inciso II,
admite-se que o diretor indicado desempenhe outras funes na instituio,
exceto as relativas administrao de recursos de terceiros ou a outras que
possam implicar conflitos de interesse ou representar deficincia de
segregao de funes.
Art. 18 - Para a cooperativa de crdito que optar pela apurao do montante
RWA
RPS
, as citaes e o fundamento de validade de atos normativos editados

314
com base na Resoluo n 3.490, de 2007, e nos atos normativos por ela
revogadas passam a ter como referncia esta Resoluo.
Art. 19 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de outubro de 2013.
Art. 20 - Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Resoluo n
3.897, de 25 de agosto de 2010.

Circular
n 3.643,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e no art. 2,
2, da Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - O montante dos ativos ponderados pelo risco na forma simplificada
(RWA
RPS
), de que trata a Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013,
resultado do somatrio dos produtos das exposies de cooperativas pelos
respectivos fatores de ponderao de risco.
1 - Para a apurao do montante RWA
RPS
, considera-se exposio todo item
registrado nos demonstrativos contbeis que represente:
I - aplicao de recursos financeiros em bens e direitos;
II - gasto ou despesa registrados no ativo;
III - qualquer adiantamento concedido pela instituio;
IV - prestao de aval, fiana, coobrigao ou qualquer outra modalidade de
garantia pessoal do cumprimento de obrigao financeira de terceiros; ou
V - valores de crditos contratados a liberar.
2 - Para a apurao do valor da exposio devem ser deduzidas as provises
ativas e as rendas a apropriar.
Art. 2 - O valor das exposies de que trata o art. 1 deve ser determinado
segundo os critrios estabelecidos no Plano Contbil das Instituies do
Sistema Financeiro Nacional (Cosif).
Pargrafo nico - Nas operaes compromissadas, o valor da exposio deve
corresponder ao valor contbil:
I - da revenda, no caso de operao de compra com compromisso de revenda;
ou
II - do ativo objeto da operao, no caso de operao de venda com
compromisso de recompra.
Art. 3 - Deve ser aplicado Fator de Ponderao de Risco (FPR) de 0% (zero por
cento) s seguintes exposies:

315
I - valores mantidos em espcie, em moeda nacional; e
II - aplicaes em ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central
do Brasil, exceto os vinculados a operaes compromissadas.
Art. 4 - Deve ser aplicado FPR de 20% (vinte por cento) s seguintes
exposies:
I - depsitos de livre movimentao mantidos em estabelecimentos bancrios;
II - direitos representativos das seguintes operaes de cooperativas:
a) disponibilidades lquidas transferidas em decorrncia do ato cooperativo
denominado centralizao financeira; e
b) operaes de repasses interfinanceiros em favor de cooperativas filiadas; e
III - operaes compromissadas realizadas com ttulos e valores mobilirios
emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central do Brasil.
Art. 5 - Deve ser aplicado FPR de 50% (cinquenta por cento) s seguintes
exposies:
I - depsitos a prazo em instituies financeiras, desde que no estejam
submetidas a regime especial, bem como exposies que tenham como ativo
objeto os ttulos e valores mobilirios por elas emitidos;
II - depsitos interfinanceiros;
III - valores de crditos contratados a liberar; e
IV - operaes de crdito de cooperativas centrais de crdito contratadas com
suas filiadas.
Art. 6 - Deve ser aplicado FPR de 85% (oitenta e cinco por cento) s operaes
de crdito das cooperativas singulares de crdito.
Art. 7 - Deve ser aplicado FPR de 100% (cem por cento) s seguintes
exposies:
I - aplicaes em cotas de fundos de investimento;
II - demais operaes compromissadas de venda com compromisso de
recompra;
III - avais, fianas, coobrigaes e garantias prestadas; e
IV - operaes para as quais no haja FPR especfico estabelecido.
Art. 8 - Deve ser aplicado FPR de 250% (duzentos e cinquenta por cento) s
exposies relativas aos valores no deduzidos no clculo do Patrimnio de
Referncia (PR), mencionados no art. 5, 2, da Resoluo 4.192, de 1 de
maro de 2013.
Art. 9 - Deve ser aplicado FPR de 300% (trezentos por cento) s exposies
relativas aos crditos tributrios decorrentes de prejuzo fiscal de imposto de
renda e de base negativa de contribuio social sobre o lucro lquido de que
trata a Resoluo n 3.059, de 20 de dezembro de 2002, no excludos para
fins do clculo do PR.
Art. 10 - Para efeito da apurao das exposies ponderadas por fator de risco,
no devem ser consideradas:

316
I - as exposies relativas aos ativos deduzidos do PR, de que trata a Resoluo
n 4.192, de 2013; e
II - as exposies decorrentes de operaes interdependncias.

Resoluo
n 4.280,
do CMN,
de 31/10/13.
sesso realizada em 31 de outubro de 2013, com base no art. 4, incisos VIII e
XII, da referida Lei, e tendo em vista o disposto nos arts. 44, 8, da mesma Lei,
e 61 da Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009,
RESOLVEU:
funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto cooperativas de crdito, devem
elaborar as demonstraes contbeis mencionadas no art. 2 de forma
consolidada, incluindo os dados relativos s entidades discriminadas a seguir,
localizadas no Pas ou no exterior, sobre as quais a instituio detenha
controle direto ou indireto:
I - instituies financeiras;
II - demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil;
III - administradoras de consrcio;
IV - instituies de pagamento;
V - sociedades que realizem aquisio de operaes de crdito, inclusive
imobilirio, ou de direitos creditrios, a exemplo de sociedades de fomento
mercantil, sociedades securitizadoras e sociedades de objeto exclusivo; e
VI - outras pessoas jurdicas sediadas no Pas que tenham por objeto social
exclusivo a participao societria nas entidades mencionadas nos incisos de I a
V.
Art. 2 - As demonstraes contbeis consolidadas mencionadas neste artigo
devem ser remetidas ao Banco Central do Brasil, nos termos por ele
estabelecidos, da seguinte forma:
I - com periodicidade mensal: Balancete Patrimonial Analtico Conglomerado
Prudencial; e
II - com periodicidade semestral, nas datas-base de junho e dezembro:
a) Balano Patrimonial Conglomerado Prudencial;
b) Demonstrao do Resultado do Exerccio Conglomerado Prudencial;

317
c) Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido Conglomerado
Prudencial; e
d) Demonstrao dos Fluxos de Caixa Conglomerado Prudencial.
1 - As demonstraes contbeis consolidadas mencionadas no inciso II do
caput devem ser divulgadas pela instituio lder do conglomerado,
acompanhadas de notas explicativas.
2 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a dispensar a remessa de uma
ou mais demonstraes contbeis constantes do inciso II do caput, com o
objetivo de racionalizar o fluxo de informaes.
Art. 3 - Para fins do disposto no art. 1, a existncia de controle fica
caracterizada por:
I - participaes em empresas localizadas no Pas ou no exterior em que a
instituio detenha, direta ou indiretamente, isoladamente ou em conjunto
com outros scios, inclusive em funo da existncia de acordos de votos,
direitos de scio que lhe assegurem preponderncia nas deliberaes sociais
ou poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores; ou
II - controle operacional efetivo, caracterizado pela administrao ou gerncia
comum ou pela atuao no mercado sob a mesma marca ou nome comercial.
Art. 4 - Os fundos de investimento nos quais as entidades integrantes do
conglomerado prudencial, sob qualquer forma, assumam ou retenham
substancialmente riscos e benefcios devem integrar as demonstraes
contbeis de que trata esta Resoluo.
Art. 5 - As participaes societrias das instituies referidas no art. 1 em que
haja controle compartilhado devem ser consolidadas proporcionalmente
participao detida pela instituio.
Art. 6 - As demonstraes contbeis consolidadas de que trata esta Resoluo
e suas respectivas notas explicativas, relativas s datas-base 30 de junho e 31
de dezembro, devem ser objeto de exame e de relatrio semestral, por auditor
independente, observados os requisitos mnimos fixados pelo Banco Central
do Brasil.
1 - O auditor independente deve assegurar que:
I - os valores apresentados representam adequadamente a posio econmica,
financeira, patrimonial e dos fluxos de caixa do conglomerado prudencial; e
II - os procedimentos de consolidao constantes do Plano Contbil das
Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif) foram observados.
2 - O relatrio do auditor independente mencionado no caput deve ser
divulgado juntamente com as demonstraes contbeis consolidadas a que se
refere.
Art. 7 - Na elaborao das demonstraes contbeis de que trata esta
Resoluo, as instituies mencionadas no caput do art. 1 devem:
I - aplicar as definies e os critrios de avaliao e de reconhecimento de

318
ativos, passivos, receitas e despesas previstos na regulamentao
consubstanciada no Cosif; e
II - realizar os ajustes necessrios para que a avaliao e o reconhecimento de
ativos, passivos, receitas e despesas de entidades que no estejam sujeitas s
normas do Cosif reflitam a regulamentao nele consubstanciada.
Art. 8 - Com o objetivo de evitar distores na representao qualitativa e
quantitativa do patrimnio consolidado, o Banco Central do Brasil, tendo em
vista a situao concreta do conglomerado prudencial, fica autorizado a
determinar a incluso ou excluso de entidades na elaborao das
demonstraes contbeis consolidadas de que trata esta Resoluo.
Art. 9 - O Banco Central do Brasil poder, sem prejuzo das demais medidas
cabveis, determinar nova elaborao e remessa das demonstraes contbeis
consolidadas de que trata esta Resoluo, com as correes que se fizerem
necessrias, para a adequada expresso da realidade econmica e financeira
da entidade.
Art. 10 - As instituies mencionadas no caput do art. 1 devem assegurar ao
Banco Central do Brasil integral e irrestrito acesso a todas as informaes,
dados, mapas de consolidao, documentos, interpelaes, questionamentos e
verificaes necessrios adequada avaliao das operaes ativas e passivas e
dos riscos assumidos pelas entidades consolidadas no conglomerado
prudencial, independentemente de sua atividade operacional.
Art. 11 - O disposto nesta Resoluo relativo elaborao, divulgao e
remessa ao Banco Central do Brasil das demonstraes contbeis consolidadas
do conglomerado prudencial no se aplica s administradoras de consrcio,
que seguiro as normas de contabilidade editadas pelo Banco Central do
Brasil, no exerccio de sua competncia legal.
Art. 12 - O Banco Central do Brasil disciplinar os procedimentos adicionais a
serem observados na elaborao, remessa e divulgao das demonstraes
contbeis consolidadas de que trata esta Resoluo, podendo, inclusive, dispor
sobre o prazo, a forma e as condies para a sua remessa e divulgao.
Art. 13 - Esta Resoluo entra em vigor em 1 de janeiro de 2014.
Art. 14 - Fica revogada a Resoluo n 4.195, de 1 de maro de 2013.

Resoluo
n 4.281,
do CMN,
de 31/10/13.
XI, da referida Lei, 20, 1, da Lei n 4.864, de 29 de novembro de 1965, na Lei

319
n 6.099, de 12 de setembro de 1974, e nos arts. 1 e 12 da Lei Complementar
n 130, de 17 de abril de 2009,
RESOLVEU:
Art. 1 - Os incisos I e II do pargrafo nico do art. 2 da Resoluo n 4.193, de
1 de maro de 2013, passam a vigorar com nova redao.
Art. 2 - O art. 3 da Resoluo n 4.193, de 2013, fica acrescido do 6.
Art. 3 - O art. 9 da Resoluo n 4.193, de 2013, fica acrescido dos 9 e 10.
Art. 4 - Os arts. 12 e 15 da Resoluo n 4.193, de 2013, passam a vigorar com
nova redao.

Circular
n 3.692,
do BC,
de 16/12/13.
de dezembro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11,
inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e tendo em vista as
Resolues ns. 3.988, de 30 de junho de 2011, 4.192 e 4.193, ambas de 1 de
maro de 2013, e 4.279, de 31 de outubro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - Esta Circular dispe sobre os procedimentos relacionados converso
em aes e extino do saldo devedor de instrumentos autorizados a compor
o Capital Complementar ou o Nvel II do Patrimnio de Referncia (PR) de
Art. 2 - A instituio emitente de instrumentos elegveis ao Capital
Complementar ou ao Nvel II do PR, no mbito de seu gerenciamento de
capital, previsto na Resoluo n 3.988, de 30 de junho de 2011, deve
comunicar ao Banco Central do Brasil, imediatamente, qualquer situao,
projeo ou estimativa que indique a possibilidade de seu Capital Principal
atingir, nos 12 (doze) meses subsequentes, valor inferior a 5,125% (cinco
inteiros e cento e vinte e cinco milsimos por cento) ou a 4,5% (quatro inteiros
e cinco dcimos por cento) do montante dos ativos ponderados pelo risco
(RWA), apurado na forma estabelecida pela Resoluo n 4.193, de 1 de
maro de 2013.
Art. 3 - A instituio mencionada no art. 2 deve divulgar imediatamente a
ocorrncia das situaes previstas no art. 17, inciso XV, e no art. 20, inciso X,
da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013.
1 - A divulgao de que trata o caput deve ser realizada em um nico local,
de acesso pblico e de fcil localizao, no stio da instituio na internet, na

320
mesma seo utilizada para divulgao de informaes referentes gesto de
riscos, exposio a riscos, apurao do montante RWA, de que trata a
Resoluo n 4.193, de 2013, e apurao do PR, definido nos termos da
2 - O Banco Central do Brasil dever ser comunicado formalmente da
ocorrncia das situaes previstas no , e no art. 20,
inciso , de 2013.
Art. 4 - Na ocorrncia das situaes previstas no art. 17, inciso XV, e no art. 20,
inciso X, da Resoluo n 4.192, de 2013, a instituio mencionada no art. 2
deve adotar imediatamente as medidas necessrias para que seja:
I - cessada a negociao envolvendo os instrumentos que tiverem seus saldos
extintos ou que forem convertidos em aes; e
II - informada a ocorrncia da extino ou a converso em aes aos
detentores dos respectivos instrumentos.
Art. 5 - A instituio emitente de instrumentos elegveis ao Capital
Complementar ou ao Nvel II do PR no mencionada no art. 1 da Circular n
3.678, de 31 de outubro de 2013, deve observar as disposies contidas nos
arts. 4, 5, 6 e 18 daquela Circular.
1 - A instituio mencionada no caput deve divulgar as informaes de que
trata os arts. 4, 5 e 6 da Circular n 3.678, de 2013, referentes, no mnimo,
aos cinco ltimos anos, acompanhadas de avaliao comparativa e de
explicao para as variaes relevantes.
2 - Fica dispensada a divulgao das informaes para datas-base anteriores
a 31 de dezembro de 2013.
3 - As cooperativas de crdito emitentes de instrumentos elegveis ao Capital
Complementar ou ao Nvel II que efetuarem o clculo dos requerimentos
Resoluo n 4.194, de 1 de maro de 2013, devem divulgar o montante
RWARPS em substituio ao montante RWA e suas parcelas mencionados no
art. 6 da Circular n 3.678, de 2013.
Art. 6 - Esta Circular entra em vigor na data de sua publicao, com exceo
do art. 5 que passa a vigorar a partir de 30 de junho de 2014.

ABORDAGEM PADRONIZADA

CPAD
)
Circular
n 3.644,
do BC,
de 04/03/13.

321
(DOU de 07/03/13)
IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos arts. 3,
2 e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
TTULO I
DAS DISPOSIES PRELIMINARES
CAPTULO NICO
Art. 1 - Esta Circular estabelece os procedimentos para o clculo da parcela
dos ativos ponderados pelo risco (RWA) referente s exposies ao risco de
crdito sujeitas ao clculo do requerimento de capital mediante abordagem
padronizada (RWA
CPAD
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de
2013.
TTULO II
DA PARCELA RWACPAD E DA DEFINIO E DOS VALORES DAS EXPOSIES
CAPTULO I
DA PARCELA RWA
CPAD

Art. 2 - A parcela do montante dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo do requerimento
de capital mediante abordagem padronizada (RWA
CPAD
), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 2013, deve ser igual ao somatrio dos produtos das
exposies pelos respectivos Fatores de Ponderao de Risco (FPR).
CAPTULO II
DA DEFINIO DE EXPOSIO
Art. 3 - Para a apurao da parcela RWA
CPAD
, considera-se exposio:
I - a aplicao de recursos financeiros em bens e direitos e o gasto ou a
despesa registrados no ativo;
II - o limite de crdito no cancelvel incondicional e unilateralmente pela
instituio;
III - o crdito a liberar em at 360 dias;
IV - a prestao de aval, fiana, coobrigao ou qualquer outra modalidade de
garantia pessoal do cumprimento de obrigao financeira de terceiros;
V - qualquer adiantamento concedido;
VI - a garantia depositada em sistemas de liquidao de cmaras ou
prestadores de servios de compensao e de liquidao e no apartada do
patrimnio da entidade depositria; e
VII - a participao em fundos de garantia de liquidao de sistemas de
liquidao de cmaras ou prestadores de servios de compensao e de
liquidao.

322
1 - Para a apurao do valor da exposio devem ser deduzidos os
respectivos adiantamentos recebidos, provises e rendas a apropriar.
2 - No so consideradas exposies:
I - as coobrigaes e demais modalidades de reteno de riscos e benefcios
decorrentes de operaes de venda ou de transferncia de ativos financeiros
que permaneam registrados no ativo da instituio, nos termos da
regulamentao em vigor; e
II - as cotas de fundos, inclusive Fundos de Investimento em Direitos
Creditrios (FIDC), decorrentes de operaes de venda ou de transferncia de
ativos financeiros que permaneam registrados no ativo da instituio, nos
termos da regulamentao em vigor, na proporo entre o montante dos
ativos transferidos que permaneam registrados no ativo da instituio e o
valor total dos ativos do fundo.
3 - Para a apurao do valor da exposio relativa aplicao em cotas de
fundos de investimento especialmente constitudos (FIE) vinculados a planos
de previdncia complementar aberta do tipo Vida Gerador de Benefcio Livre
(VGBL) ou Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL), devem ser deduzidos os
valores das provises matemticas de benefcios a conceder dos respectivos
planos.
CAPTULO III
DOS VALORES DAS EXPOSIES
Seo I
Dos Itens Patrimoniais
Art. 4 - O valor da exposio relativa aplicao de recursos financeiros em
bens e direitos e ao gasto ou despesa registrados no ativo, de que trata o
art. 3, inciso I, deve ser determinado segundo os critrios estabelecidos no
Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif).
Seo II
Das Operaes a Liquidar com Liquidao Pronta ou Vista
Art. 5 - Nas operaes a liquidar de compra ou venda de moeda estrangeira e
de ouro com liquidao pronta ou de ttulos e valores mobilirios no mercado
vista, o clculo da parcela RWA
CPAD
deve considerar:
I - a exposio relativa ao risco de crdito da contraparte, no caso de operao
de venda; e
II - a exposio relativa ao ativo objeto da operao e a exposio relativa ao
risco de crdito da contraparte, no caso de operao de compra.
1 - O valor da exposio relativa ao ativo objeto deve corresponder ao valor
contbil do ativo.
2 - O valor da exposio relativa ao risco de crdito da contraparte deve ser
determinado mediante a multiplicao do valor da operao pelo Fator de
Converso em Crdito de Operaes a Liquidar (FCL), observado que, na

323
hiptese de a operao ter como referencial:
I - taxa de juros ou ndice de preos, o FCL de 0,5% (cinco dcimos por
cento);
II - taxa de cmbio ou ouro, o FCL de 1% (um por cento);
III - preo ou ndice de aes, o FCL de 6% (seis por cento); e
IV - outros que no os referidos nos incisos I a III, o FCL de 10% (dez por
cento).
3 - O ativo objeto ou os recursos financeiros que tenham sido entregues
antecipadamente so considerados operaes de adiantamento.
Seo III
Do Arrendamento Mercantil e Emprstimo de Ativos
Art. 6 - O valor da exposio relativa operao de arrendamento mercantil
financeiro deve corresponder ao montante do valor presente das
contraprestaes acrescido do valor residual garantido, apurado conforme
estabelecido no Cosif.
Art. 7 - Nas operaes de emprstimo de ativos e operaes de arrendamento
mercantil operacional, o clculo da parcela RWA
CPAD
deve considerar a
exposio relativa ao ativo objeto da operao e a exposio relativa ao risco
de crdito da contraparte.
1 - O valor da exposio relativa ao ativo objeto e o valor da exposio ao
risco de crdito da contraparte em operao de emprstimo de ativos devem
corresponder ao valor contbil do ativo.
2 - O valor da exposio relativa ao risco de crdito da contraparte em
operao de arrendamento mercantil operacional deve corresponder s
contraprestaes a receber j vencidas.
3 - O valor da exposio relativa ao ativo objeto em operao de
arrendamento mercantil operacional deve corresponder ao valor contbil do
bem arrendado, apurado conforme os critrios estabelecidos no Cosif.
Seo IV
Das Operaes Compromissadas
Art. 8 - Nas operaes compromissadas, o clculo da parcela RWA
CPAD
deve
considerar:
I - a exposio relativa ao risco de crdito da contraparte, no caso de operao
de compra com compromisso de revenda e de operao de venda com
compromisso de recompra realizada com ativo objeto de terceiros; e
II - a exposio relativa ao ativo objeto da operao e a exposio relativa ao
risco de crdito da contraparte, no caso de operao de venda com
compromisso de recompra realizada com ativo objeto prprio.
1 - O valor da exposio relativa ao ativo objeto deve corresponder ao valor
contbil do ativo.
2 - O valor da exposio relativa ao risco de crdito da contraparte deve

324
corresponder ao valor:
I - contbil da revenda, no caso de operao de compra com compromisso de
revenda ; ou
II - contbil do ativo objeto da operao, no caso de operao de venda com
compromisso de recompra.
Seo V
Dos Limites de Crdito
Art. 9 - O valor da exposio relativa ao limite de crdito no cancelvel
incondicional e unilateralmente pela instituio, de que trata o art. 3, inciso
II, deve ser determinado mediante a multiplicao do valor do limite
concedido, deduzida eventual parcela j convertida em operao de crdito,
pelo respectivo Fator de Converso em Crdito (FCC).
1 - Considera-se limite de crdito no cancelvel incondicional e
unilateralmente toda operao formalizada, inclusive mediante contrato de
adeso, com as seguintes caractersticas:
I a operao consiste em promessa de desembolso de recursos para uma
contraparte at um montante especificado;
II - o valor a ser sacado pela contraparte incerto; e
III o desembolso de recursos at o montante prometido no pode ser negado
de forma unilateral e incondicional pela instituio.
332
O FCC deve corresponder a:
I - 20% (vinte por cento), para limite de crdito com prazo original de
vencimento de at um ano; e
II - 50% (cinquenta por cento), para limite de crdito com prazo original de
vencimento superior a um ano.
Seo VI
Dos Crditos a Liberar
Art. 10 - O valor da exposio relativa aos crditos a liberar, de que trata o art.
3, inciso III, deve corresponder ao somatrio das parcelas de operaes de
crdito a liberar em at 360 dias contados a partir da data de apurao da
RWA
CPAD
.
Pargrafo nico - Consideram-se crditos a liberar os desembolsos futuros
relativos a operaes de crdito contratadas, independentemente de serem ou
no condicionados ao cumprimento pelo devedor de condies pr-
especificadas.
Seo VII
Da Garantia Prestada
Art. 11 - O valor da exposio relativa prestao de aval, fiana, coobrigao
ou qualquer outra modalidade de garantia pessoal do cumprimento de
obrigao financeira de terceiros, de que trata o art. 3, inciso IV, deve

325
corresponder ao valor do aval, fiana, coobrigao ou da modalidade de
garantia prestada pela instituio, deduzida eventual parcela j honrada.
Seo VIII
Dos Derivativos, exceto de Crdito
Art. 12 - O valor da exposio relativa ao risco de crdito da contraparte
decorrente de operao com instrumento financeiro derivativo, exceto
derivativo de crdito, deve corresponder ao seu valor de reposio, se positivo,
acrescido do ganho potencial futuro, de que trata o art. 13.
Pargrafo nico - As operaes com instrumentos financeiros derivativos
incluem as operaes de compra ou venda para liquidao futura de moeda
estrangeira ou de ouro ou de ttulos e valores mobilirios.
Art. 13 - O ganho potencial futuro decorrente de operao com instrumento
financeiro derivativo deve ser determinado mediante a multiplicao do valor
de referncia da operao pelo respectivo Fator de Exposio Potencial Futura
(FEPF).
333
O valor de referncia denominado em moeda estrangeira deve ser convertido
em moeda nacional com base na taxa de cmbio da data da apurao do
ganho potencial futuro.
2 - O FEPF deve corresponder ao maior entre os valores relativos a cada
referencial ativo e passivo da operao com instrumento financeiro derivativo,
conforme o prazo remanescente.
3 - No caso de operaes que prevejam liquidaes dos valores referentes a
ajustes peridicos, com respectiva atualizao dos seus termos e converso do
seu valor de mercado a zero, o prazo remanescente deve ser considerado at a
data de liquidao seguinte, limitando-se o FEPF ao valor mnimo de 0,5%
(cinco dcimos por cento) em operaes com prazo remanescente maior do
que um ano.
4 - Os valores relativos aos referenciais "taxa de juros" e "ndice de preos"
so de 0% (zero por cento), 0,5% (cinco dcimos por cento) e 1,5% (um inteiro
e cinco dcimos por cento), para o prazo remanescente da operao menor do
que um ano, de um a cinco anos e maior do que cinco anos, respectivamente.
5 - Os valores relativos aos referenciais "taxa de cmbio" e "ouro" so de
1% (um por cento), 5% (cinco por cento) e 7,5% (sete inteiros e cinco dcimos
por cento), para o prazo remanescente da operao menor do que um ano, de
um a cinco anos e maior do que cinco anos, respectivamente.
6 - Os valores relativos ao referencial "aes" so de 6% (seis por cento), 8%
(oito por cento) e 10% (dez por cento), para o prazo remanescente da
operao menor do que um ano, de um a cinco anos e maior do que cinco
anos, respectivamente.
7 - Os valores relativos a outros referenciais que no os mencionados nos

326
3 a 6 so de 10% (dez por cento), 12% (doze por cento) e 15% (quinze por
cento), para o prazo remanescente da operao menor do que um ano, de um
a cinco anos e maior do que cinco anos, respectivamente.
Seo IX
Dos Derivativos de Crdito
Art. 14 - O valor da exposio decorrente de operao de derivativo de crdito
deve corresponder:
I - ao valor de referncia do contrato, para a instituio receptora do risco;
II - soma do seu valor de reposio, se positivo, e do ganho potencial futuro
de que trata o art. 15, para a instituio transferidora do risco que no
detenha o ativo subjacente; e
III - a zero, para a instituio transferidora do risco que detenha o ativo
subjacente.
1 - O FPR aplicvel s exposies mencionadas no inciso I refere-se
contraparte relativa ao ativo subjacente.
2 - Se a instituio transferidora de risco detiver ativo subjacente de valor
inferior ao valor de referncia do derivativo de crdito, a exposio relativa
parcela excedente deve observar o disposto no inciso II do caput.
Art. 15 - O ganho potencial futuro decorrente de operao de derivativo de
crdito deve ser determinado mediante a multiplicao do valor de referncia
da operao pelo respectivo FEPF.
334
O valor de referncia denominado em moeda estrangeira deve ser convertido
em moeda nacional com base na taxa de cmbio da data da apurao do
ganho potencial futuro.
2 - O FEPF deve corresponder aos seguintes valores:
I - 5% (cinco por cento), para ativos subjacentes que representem exposies a
Banco Central do Brasil; e
II - 10% (dez por cento), para os demais ativos subjacentes.
Seo X
Dos Adiantamentos
Art. 16 - O valor da exposio relativa concesso de adiantamentos,
mencionados no art. 3, inciso V, deve corresponder ao valor adiantado.
Seo XI
Dos Fundos de Investimento
Art. 17 - Para aplicaes em cotas de fundos de investimento, as exposies do
fundo devem ser consideradas como se fossem detidas pela instituio
aplicadora, proporcionalmente sua participao no patrimnio lquido do
fundo.
1 - Para identificao das exposies do fundo, devem ser utilizadas as

327
ltimas informaes disponveis divulgadas com antecedncia de, no mximo,
31 dias da data-base de apurao.
2 - permitida a utilizao de informaes com antecedncia de at
noventa dias da data-base de apurao, caso o fundo possua posies ou
operaes em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgao, na
forma definida pela Comisso de Valores Mobilirios.
3 - Caso no seja possvel a identificao das exposies do fundo,
facultada a utilizao dos limites mnimos de investimento previstos em seu
regulamento multiplicados pelo ativo do fundo, desde que esses limites
permitam a identificao do FPR aplicvel.
4 - Caso o somatrio dos limites mnimos mencionados no 3 seja inferior a
100% (cem por cento) das exposies do fundo, deve ser aplicado ao
percentual remanescente o maior FPR previsto para as exposies permitidas
em seu regulamento.
5 - Caso o fundo de investimento mantenha instrumentos derivativos em
carteira, a apurao do valor da exposio deve considerar o respectivo ganho
potencial futuro, nos termos dos arts. 13 e 15.
6 - Caso seja utilizada a faculdade prevista no 3 e verificada a
impossibilidade de determinar valores especficos para os fatores FCL e FEPF,
estes devem assumir, respectivamente, os valores de 10% (dez por cento) e
15% (quinze por cento).
7 - Caso seja verificada a impossibilidade de identificao dos ativos
integrantes da carteira do fundo de investimento e no utilizada a faculdade
prevista no 3, o maior FPR previsto nesta Circular deve ser aplicado ao valor
das cotas adquiridas.
8 - Deve ser aplicado o maior FPR previsto nesta Circular s exposies
relativas aquisio de cotas de fundos de investimento detidas por fundos de
investimento em cotas de fundo de investimento, que, por sua vez, tambm
tenham cotas detidas por fundos de investimento em cotas de fundo de
investimento.
9 - No devem ser consideradas na apurao das exposies mencionadas no
caput as exposies citadas no inciso I do art. 29.
Seo XII
Dos Ttulos de Securitizao
Art. 18 - Para apurao do valor da exposio decorrente da aplicao em
ttulos de securitizao, os ativos subjacentes a tais ttulos devem ser
considerados como se fossem detidos pela instituio aplicadora.
1 - Considera-se ttulo de securitizao o ttulo ou valor mobilirio cuja
remunerao associada ao fluxo de recebimentos de direitos creditrios,
outros ttulos ou valores mobilirios ou derivativos de crdito.
2 - Caso verificada a impossibilidade de identificao dos ativos subjacentes

328
aos ttulos de securitizao para fins do disposto no caput, deve ser aplicado
ao montante da respectiva exposio o maior FPR previsto nesta Circular.
3 - No devem ser consideradas na apurao das exposies mencionadas no
caput aquelas mencionadas no inciso II do art. 29.
TTULO III
DOS FATORES DE PONDERAO DE RISCO
CAPTULO I
DA PONDERAO DE 0%
Art. 19 - Deve ser aplicado FPR de 0% (zero por cento) s seguintes exposies:
I - valores mantidos em espcie, em moeda nacional;
II - valores mantidos em espcie, nas moedas estrangeiras emitidas pelos pases
de que trata o art. 21, inciso IX, bem como exposies a ativo objeto
representado pelas referidas moedas estrangeiras;
III - aplicaes em ouro ativo financeiro e instrumento cambial, bem como
exposies ao ativo objeto representado pelo ouro ativo financeiro e
instrumento cambial;
IV - operaes com o Tesouro Nacional e com o Banco Central do Brasil, limites
de crdito no cancelveis incondicional e unilateralmente pela instituio,
concedidos s referidas entidades, bem como ttulos por elas emitidos;
V - operaes com os seguintes organismos multilaterais e Entidades
Multilaterais de Desenvolvimento (EMD), limites de crdito no cancelveis
incondicional e unilateralmente pela instituio, concedidos s referidas
entidades, bem como as garantias a elas prestadas e ttulos e valores
mobilirios por elas emitidos:
a) Grupo Banco Mundial, compreendendo o Banco Internacional para
Reconstruo e Desenvolvimento (Bird) e a Corporao Financeira
Internacional (CFI);
b) Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID);
c) Banco Africano de Desenvolvimento (BAD);
d) Banco para o Desenvolvimento Asitico (BDA);
e) Banco Europeu para Reconstruo e Desenvolvimento (BERD);
f) Banco Europeu de Investimento (BEI);
g) Fundo Europeu de Investimento (FEI);
h) Banco Nrdico de Investimento (BNI);
i) Banco de Desenvolvimento do Caribe (BDC);
j) Banco de Desenvolvimento Islmico (BDI);
k) Banco de Desenvolvimento do Conselho da Europa (BDCE);
l) Banco para Compensaes Internacionais (BCI);
m) Fundo Monetrio Internacional (FMI); e
n) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES); e
VI - adiantamentos de contribuies ao Fundo Garantidor de Crdito (FGC).

329
CAPTULO II
DA PONDERAO DE 2%
Art. 20 - Deve ser aplicado FPR de 2% (dois por cento) s exposies
decorrentes de operaes a serem liquidadas em sistemas de liquidao de
cmaras ou prestadores de servios de compensao e de liquidao,
interpondo-se a cmara ou prestador de servios como contraparte central,
que atendam as seguintes caractersticas:
I - sejam autorizados pelo Banco Central do Brasil, nos termos da Lei n 10.214,
de 27 de maro de 2001, e regulamentao em vigor; ou
II - estejam sujeitos a regulamentao consistente com os princpios
estabelecidos pelo Comit sobre Sistemas de Pagamentos e Liquidaes (CPSS)
e pela Organizao Internacional de Comisses de Valores Mobilirios (IOSCO).
Pargrafo nico - Cabe instituio documentar o atendimento do disposto
no inciso II do caput.
CAPTULO III
DA PONDERAO DE 20%
Art. 21 - Deve ser aplicado FPR de 20% (vinte por cento) s seguintes
exposies:
I - depsitos bancrios vista, em moeda nacional;
II - depsitos bancrios vista, em moeda estrangeira emitida pelos pases de
que trata o inciso IX;
III - direitos resultantes da novao das dvidas do Fundo de Compensao de
Variaes Salariais (FCVS), de que trata a Lei n 10.150, de 21 de dezembro de
2000;
IV - operaes com vencimento em at trs meses, em moeda nacional,
realizadas com instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, com as quais no sejam elaboradas
demonstraes contbeis em bases consolidadas, desde que no estejam
submetidas a regime especial;
V - ttulos e valores mobilirios emitidos pelas instituies mencionadas no
inciso IV, com vencimento em at trs meses;
VI - operaes de crdito com vencimento em at trs meses, em moeda
nacional, realizadas com cmaras ou prestadores de servios de compensao e
de liquidao, de que trata a Lei n 10.214, de 2001, considerados
sistemicamente importantes nos termos da regulamentao em vigor;
335
VII Redao dada pela Circular n 3.696:
operaes de crdito com vencimento em at trs meses, realizadas com
cmaras ou prestadores de servios de compensao e de liquidao sediadas
no exterior e sujeitas a regulao consistente com os princpios estabelecidos
pelo Comit de Sistemas de Pagamentos e Compensao (CPSS) e pela
Organizao Internacional de Comisses de Ttulos (IOSCO), e contratadas em:

330
a) moeda nacional; ou
b) moeda local, em cada um dos pases de que trata o inciso IX;
VIII - direitos representativos das seguintes operaes de cooperativas:
a) aplicao de recursos de cooperativa de crdito singular na respectiva
central, inclusive depsitos relativos centralizao financeira;
b) operao de crdito de cooperativa central em favor de singular filiada,
decorrente de repasses; e
c) aplicao de recursos de cooperativa central no banco cooperativo do qual
detenha participao acionria, inclusive ttulos de responsabilidade ou
coobrigao desse banco e depsitos com ou sem emisso de certificado;
IX - operaes com governos centrais de pases estrangeiros e respectivos
bancos centrais, bem como ttulos e valores mobilirios por eles emitidos, em
relao aos quais no tenha sido verificado, nos ltimos cinco anos, pelo
menos um entre os seguintes eventos:
a) suspenso de qualquer pagamento relativo obrigao externa;
b) alterao unilateral dos termos contratuais relativos ao pagamento de
obrigao externa;
c) moratria ou qualquer outra modalidade de recusa de aceitao da
validade de obrigao externa; ou
d) antecipao, por fora do exerccio de clusula contratual, do vencimento
de obrigao externa; e
336
X - Redao dada pela Circular n 3.679:
operaes com vencimento em at trs meses realizadas com instituies
financeiras sediadas nos pases de que trata o inciso IX, com as quais no sejam
elaboradas demonstraes contbeis em bases consolidadas, desde que no
estejam submetidas a regime especial ou similar no exterior, e contratadas em:
a) Includo pela Circular n 3.679:
moeda nacional; ou
b) Includo pela Circular n 3.679:
moeda local, em cada um dos pases de que trata o inciso IX.
Pargrafo nico - As disposies do inciso VIII no se aplicam s participaes
societrias entre as instituies nele referidas.
XI - Includo pela Circular n 3.696:
ttulos e valores mobilirios emitidos pelas instituies mencionadas no inciso
X, com vencimento em at trs meses.
CAPTULO IV
DA PONDERAO DE 35%
Art. 22 - Deve ser aplicado FPR de 35% (trinta e cinco por cento) s exposies
relativas a financiamentos para aquisio de imvel residencial, novo ou
usado, garantidos por alienao fiduciria do imvel financiado, cujo valor
contratado seja de at 80% (oitenta por cento) do valor de avaliao da

331
garantia, na data da concesso do crdito.
CAPTULO V
DA PONDERAO DE 50%
Art. 23 - Deve ser aplicado FPR de 50% (cinquenta por cento) s seguintes
exposies:
337
operaes com instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
submetidas a regime especial, bem como ttulos e valores mobilirios por elas
emitidos;
338
operaes com instituies financeiras sediadas nos pases de que trata o art.
21, inciso IX, com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis em
bases consolidadas, desde que no estejam submetidas a regime especial ou
similar no exterior;
339
III - Redao dada pela Circular n 3.679:
operaes de crdito realizadas com cmaras ou prestadores de servios de
compensao e de liquidao, de que trata a Lei n 10.214, de 2001,
considerados sistemicamente importantes nos termos da regulamentao em
vigor;
340
IV - Redao dada pela Circular n 3.679:
operaes de crdito realizadas com cmaras ou prestadores de servios de
compensao e de liquidao sediadas no exterior e sujeitas regulao
consistente com os princpios estabelecidos pelo CPSS e pela IOSCO;
V - emprstimos garantidos por alienao fiduciria de imvel residencial,
novo ou usado, cujo valor contratado seja de at 50% (cinquenta por cento)
do valor de avaliao da garantia, na data da concesso do crdito;
VI - financiamentos para aquisio de imvel residencial, novo ou usado,
garantidos por hipoteca, em primeiro grau, de imvel residencial, novo ou
usado, cujo valor contratado seja de at 80% (oitenta por cento) do valor de
avaliao da garantia, na data da concesso do crdito;
VII - financiamentos para a construo de imveis, garantidos por alienao
fiduciria ou por hipoteca, em primeiro grau, desde que adotado o instituto
do patrimnio de afetao, de que trata a Lei n 10.931, de 2 de agosto de
2004; e
VIII - operaes de crdito concedidas ao FGC.
CAPTULO VI - Redao dada pela Circular n 3.679:
341
DAS PONDERAES DE 75% E 85%
342
Deve ser aplicado FPR de 75% (setenta e cinco por cento) s exposies de

332
varejo.
1 - Consideram-se de varejo, para fins do disposto nesta Circular, as
operaes que tenham as seguintes caractersticas, cumulativamente:
I - tenham como contraparte, pessoa natural ou pessoa jurdica de direito
privado de pequeno porte;
343
assumam a forma de instrumento financeiro destinado s contrapartes citadas
no inciso I, com exceo de ttulos e valores mobilirios;
III - apresentem somatrio das exposies correntes com uma mesma
contraparte inferior a 0,2% (dois dcimos por cento) do montante das
exposies de varejo; e
IV - apresentem somatrio das exposies correntes com uma mesma
contraparte inferior a R$600.000,00 (seiscentos mil reais).
2 - Devem ser considerados, para fins do disposto no 1:
I - como nica contraparte, qualquer pessoa, natural ou jurdica, ou grupo de
pessoas agindo isoladamente ou em conjunto, representando interesse
econmico comum; e
II - de pequeno porte, a contraparte com receita bruta anual inferior a
R$3.600.000,00 (trs milhes e seiscentos mil reais).
3 - No deve ser aplicado o disposto no caput s exposies para as quais
haja FPR especfico estabelecido.
4 - Para fins de verificao dos limites de que trata o 1, incisos III e IV:
I - deve ser considerado o valor de todas as operaes com a mesma
contraparte sem a aplicao de FCC e sem a deduo das respectivas provises;
e
II - devem ser desconsiderados os valores de financiamentos para aquisio de
imvel residencial, novo ou usado, garantidos por alienao fiduciria ou
hipoteca do imvel financiado.
344
Art. 24-A - Redao dada pela Circular n 3.696:
Deve ser aplicado FPR de 85% (oitenta e cinco por cento) s exposies
decorrentes de operaes em que:
345
a contraparte seja pessoa jurdica cujo somatrio do saldo de operaes
registradas no Sistema de Informaes de Crdito do Banco Central (SCR) seja
superior a R$100.000.000,00 (cem milhes de reais); e
346
o saldo das operaes de crdito contratadas pela instituio financeira com a
pessoa jurdica referida no inciso I corresponda a um montante inferior a 10%
(dez por cento) do Patrimnio de Referncia (PR) da instituio, conforme
definido na Resoluo n 4.192, de 2013.
CAPTULO VII

333
DA PONDERAO DE 100%
Art. 25 - Deve ser aplicado FPR de 100% (cem por cento) s exposies para as
quais no haja FPR especfico estabelecido.
CAPTULO VIII
DA PONDERAO DE 150%
Art. 26 - Deve ser aplicado FPR de 150% (cento e cinquenta por cento) s
exposies relativas s seguintes operaes contratadas com pessoas naturais:
I - crdito pessoal no consignado, com ou sem destinao especfica, e
financiamento contratado a partir de 6 de dezembro de 2010, ou renegociado
a partir de 11 de novembro de 2011, com prazo contratual superior a 36
meses;
II - crdito consignado contratado ou renegociado a partir de 6 de dezembro
de 2010, com prazo contratual superior a sessenta meses;
347
financiamento para aquisio de veculo automotor, com prazo contratual
superior a sessenta meses contratado a partir de 6 de dezembro de 2010;
348
IV - Redao dada pela Circular n 3.679:
arrendamento mercantil financeiro de veculo automotor, com prazo
contratual superior a sessenta meses contratado a partir de 6 de dezembro de
2010; e
V - crdito para o financiamento de dvida vinculada a carto de crdito com
previso de pagamento da fatura por meio de consignao em folha de
pagamento, cujo contrato estabelea condies que no assegurem a
liquidao da dvida em prazo de at 36 meses mediante descontos
consignados.
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica a operaes:
I - de crdito rural;
II - de financiamento com recursos oriundos de repasses de fundos ou
programas especiais do Governo Federal;
III - cujo objeto seja veculo automotor de carga de at duas toneladas,
abrangendo os veculos classificados como reboque ou semirreboque, passveis
de registro e licenciamento pelos rgos competentes nos termos da Lei n
9.503, de 23 de setembro de 1997 (Cdigo Nacional de Trnsito), com
capacidade de carga acima de duas toneladas; e
IV - mencionadas no art. 27, inciso I.
V - Includo pela Circular n 3.679:
de financiamentos para aquisio de imvel residencial; e
VI - Includo pela Circular n 3.679:
de emprstimos garantidos por alienao fiduciria de imvel residencial.

CAPTULO IX

334
DA PONDERAO DE 300%
Art. 27 - Deve ser aplicado FPR de 300% (trezentos por cento) s seguintes
exposies:
I - operaes de crdito pessoal sem destinao especfica com prazo
contratual superior a sessenta meses, excludas as operaes de crdito
consignado, contratadas ou renegociadas com pessoas naturais a partir de 11
de novembro de 2011; e
349
crditos tributrios decorrentes de prejuzo fiscal de imposto de renda e de
base negativa de contribuio social sobre o lucro lquido e os originados
dessa contribuio relativos a perodos de apurao encerrados at 31 de
dezembro de 1998, apurados nos termos do art. 8 da Medida Provisria n
2.158-35, de 24 de agosto de 2001, no deduzidos do PR, nos termos da
Art. 28 - O prazo contratual mencionado nos arts. 26 e 27 corresponde ao
perodo compreendido entre a data de contratao ou de renegociao da
operao de crdito ou de arrendamento mercantil e o vencimento contratual
dessa operao.
Pargrafo nico - Para fins do disposto no caput, considera-se renegociao a
composio de dvida, a prorrogao, a novao, a realizao de nova
operao, pela instituio credora, para liquidao parcial ou integral de
operao anterior ou qualquer outro tipo de acordo que implique alterao
nos prazos de vencimento ou nas condies de pagamento originalmente
pactuadas.
CAPTULO X
DA PONDERAO DE 1.250%
Art. 29 - Deve ser aplicado FPR de 1.250% (um mil duzentos e cinquenta por
cento) s seguintes exposies:
I - relativas aquisio de cotas de classe subordinada de FIDC e demais fundos
de investimento, adquiridas a partir da publicao desta Circular;
II - relativas aquisio de classe subordinada de ttulos de securitizao,
adquirida a partir da publicao desta Circular; e
III - participao em fundos mencionados no art. 3, inciso VII.
Pargrafo nico - Para obteno do valor da parcela RWA
CPAD
relativo s
exposies mencionadas nos incisos I a III do caput, o produto do valor da
exposio pelo FPR mencionado no caput deve ser multiplicado pelo valor
correspondente a 0,08/F, em que F o fator definido no art. 4 da Resoluo
n 4.193, de 2013.
CAPTULO XI
DO FPR APLICVEL A VALORES NO DEDUZIDOS DO CLCULO DO PR
350

335
As exposies relativas aos valores no deduzidos no clculo do PR
mencionados no art. 5, 2, da Resoluo n 4.192, de 2013, devem receber o
FPR de 250%.
I - 125%, at 31 de dezembro de 2013;
II - 150%, entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2014;
III - 175%, entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2015;
IV - 200%, entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2016;
V - 225%, entre 1 de janeiro e 31 de dezembro de 2017; e
351
VI - Redao dada pela Circular n 3.679:
as operaes ativas vinculadas, realizadas segundo o disposto na Resoluo n
2.921, de 17 de janeiro de 2002.

CAPTULO XII
DO FPR APLICVEL S OPERAES COMPROMISSADAS
Art. 31 - Para fins da aplicao do FPR exposio relativa ao risco de crdito
da contraparte decorrente de operao compromissada, equipara-se a
operao compromissada a:
I - operao de crdito, considerando-se o objeto da operao como
instrumento mitigador de risco de crdito, no caso de operao de compra
com compromisso de revenda; e
II - operao de emprstimo de ttulos, considerando-se os recursos financeiros
recebidos como instrumento mitigador de risco de crdito, no caso de
operao de venda com compromisso de recompra.
CAPTULO XIII
DO FPR APLICVEL S OPERAES DE AVAL, FIANA E COOBRIGAO
Art. 32 - Deve ser aplicado exposio decorrente da prestao de aval, fiana,
ou qualquer outra modalidade de garantia pessoal o FPR aplicvel operao
de crdito com a mesma contraparte.
TTULO IV
DAS EXPOSIES EXCLUDAS, DO CVA E DO USO DE MITIGADORES NA
APURAO DA PARCELA RWA
CPAD

CAPTULO I
DAS EXPOSIES A SEREM EXCLUDAS DA PARCELA RWA
CPAD

Art. 33 - Para efeito da apurao da parcela RWA
CPAD
, no devem ser
consideradas as exposies:
I - decorrentes de operaes interdependncias e demais operaes realizadas
com instituies que integrem o conglomerado base da apurao do PR;
352
relativas aos elementos patrimoniais deduzidos na apurao do Patrimnio de
Referncia (PR), conforme definido no art. 5 da Resoluo 4.192, de 1 de
maro de 2013, brutos dos passivos fiscais diferidos a eles associados subtrados

336
no clculo do PR;
III - relativas ao risco do ativo objeto decorrente de aplicaes em aes e
mercadorias (commodities), se cobertas pela parcela relativa s exposies ao
risco de mercado sujeitas ao clculo do requerimento de capital mediante
MPAD
) ou pela parcela relativa s exposies ao
risco de mercado sujeitas ao clculo do requerimento de capital mediante
modelo interno autorizado pelo Banco Central do Brasil (RWA
MINT
) do
montante RWA, de que trata a Resoluo n 4.193, de 2013;
IV - relativas s operaes com instrumentos financeiros derivativos em que a
instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo
quaisquer direitos ou obrigaes para com as partes; e
V - referentes compensao de cheques depositados em contas de clientes,
quando a liberao dos respectivos recursos estiver vinculada efetiva
compensao, nos termos da regulamentao em vigor.
Art. 34 - facultada a deduo do resultado da seguinte frmula do valor da
parcela RWA
CPAD
:

{( ) }

em que:
I - DF
i
= participao em fundos de garantia de liquidao de sistemas de
liquidao de cmaras ou prestadores de servios de compensao e de
liquidao mencionados no art. 20; e
II - TE
i
=somatrio das exposies vinculadas a operaes a serem liquidadas
em sistemas de liquidao de cmaras ou prestadores de servios de
compensao e de liquidao mencionados no art. 20.
Pargrafo nico - Os montantes TE
i
e DF
i
mencionados no caput devem ser
apurados para cmara ou prestador de servios de compensao e de
liquidao "i".
CAPTULO II
DO AJUSTE ASSOCIADO VARIAO DO VALOR DOS DERIVATIVOS EM
DECORRNCIA DE VARIAO DA QUALIDADE CREDITCIA DA
CONTRAPARTE (CVA)
Art. 35 - O valor da parcela RWA
CPAD
referente s exposies decorrentes de
operaes com instrumentos financeiros derivativos deve ser acrescido do
resultado correspondente ao ajuste associado variao do valor dos
derivativos em decorrncia de variao da qualidade creditcia da contraparte
(CVA), obtido pela seguinte frmula:

( (

337

em que:
I - F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
II - d
i

obtido de acordo com a seguinte frmula:
, em que M
i
o prazo mdio ponderado, em anos, apurado por
contraparte "i", obtido de acordo com a seguinte frmula:
, em que
353
a) Redao dada pela Circular n 3.679:
prazo efetivo de vencimento da operao com instrumento financeiro
derivativo, em anos, correspondente ao prazo remanescente da operao, ou
a critrio da instituio, ao resultado da seguinte frmula:
(

), em que CF
t
refere-se aos pagamentos contratuais

b) R
0
=valor de referncia da operao com instrumento financeiro derivativo;
III - EXP
i
=exposio mencionada nos arts. 12 e 14, apurado por contraparte

IV - d
i
h
= fator de desconto

,em que M
i
h
o prazo remanescente, em anos, do derivativo

V - B
i
h

VI - d
ind

de acordo com a seguinte frmula:
, em que M
ind
o prazo remanescente, em anos, do ndice

VII - B
ind

utilizado como hedge do CVA.
1 - No devem ser consideradas na apurao do valor das exposies
mencionadas no caput as seguintes operaes:
I - a serem liquidadas em sistemas de liquidao de cmaras ou prestadores de
servios de compensao e de liquidao, interpondo-se a cmara ou
prestador de servios como contraparte central; e
II - realizadas com as entidades mencionadas nos incisos IV e V do art. 19.
III - Includo pela Circular n 3.696:
swaps de crdito nos quais a instituio figure como a contraparte receptora

338
do risco, observado o disposto no art. 14, inciso I.
2 - O acrscimo ao valor da parcela RWA
CPAD
mencionado no caput pode ser
apurado, alternativamente, mediante a seguinte frmula:

CAPTULO III
DO USO DE MITIGADORES
Seo I
Requisitos Gerais
Art. 36 - A utilizao de instrumento mitigador de risco de crdito faculta a
aplicao de FPR especfico parcela da exposio coberta pelo respectivo
instrumento, devendo ser aplicado parcela remanescente da exposio o FPR
correspondente s suas caractersticas originais.
1 - O instrumento mitigador de risco de crdito no pode ser de
responsabilidade de entidade ligada com a qual sejam elaboradas
demonstraes contbeis em bases consolidadas, devendo atender aos
I - todos os direitos e obrigaes decorrentes devem estar formalizados em
contrato especfico;
II - o risco de crdito do instrumento mitigador no pode ter correlao
positiva relevante com o risco de crdito da exposio; e
III - a contraparte que proporciona a mitigao no pode ser entidade com a
qual sejam elaboradas demonstraes contbeis em bases consolidadas.
IV - Includo pela Circular n 3.679:
prazo efetivo de vencimento residual do instrumento de mitigao do risco de
crdito deve ser igual ou superior ao prazo efetivo de vencimento residual da
exposio objeto da mitigao; e
a exposio e o instrumento mitigador devem estar indexados mesma
moeda.
2 - Para fazer uso da faculdade prevista no caput a instituio deve:
I - assegurar-se de que o contrato possui sustentao legal em todos os foros
relevantes;
II - adotar procedimentos que assegurem o exerccio tempestivo dos direitos
previstos no contrato; e
III - monitorar e controlar os riscos de degradao da garantia fornecida pelo
instrumento mitigador.
3 - So considerados instrumentos mitigadores de risco de crdito:

339
I - aval, fiana ou qualquer outra modalidade de garantia pessoal, e
coobrigao em cesso de crditos;
II - derivativos de crdito em que a instituio atue como contraparte
transferidora do risco;
III - acordos para a compensao e liquidao de obrigaes no mbito do
Sistema Financeiro Nacional (SFN), nos termos da Resoluo n 3.263, de 24 de
fevereiro de 2005, desde que a instituio tenha condies de determinar, a
qualquer tempo, o respectivo montante de ativos e obrigaes, de maneira a
monitorar e controlar a exposio resultante do acordo;
354
IV Revogado pela Circular n 3.679:
V - depsitos vista, depsitos a prazo, letras financeiras de emisso prpria,
depsitos de poupana, em ouro ou em ttulos pblicos federais que atendam,
cumulativamente, aos seguintes requisitos:
a) no caso de depsitos, sejam mantidos na prpria instituio e no caso de
ouro ou ttulos pblicos federais, na prpria instituio ou custodiados em seu
nome;
c) estejam sujeitos movimentao, exclusivamente, por ordem da instituio
depositria; e
d) estejam imediatamente disponveis para a instituio depositria, no caso
de inadimplncia do devedor ou de necessidade de realizao da garantia
prestada.
e) Includo pela Circular n 3.679:
no caso de ttulos pblicos federais, sejam marcados a mercado.
4 - Includo pela Circular n 3.679:
Para o clculo do prazo efetivo de vencimento residual mencionado no inciso
IV do 1, os prazos efetivos de vencimento devem ser:
a) para a exposio coberta por instrumento de mitigao do risco de crdito,
o maior perodo possvel para completa liquidao da obrigao pela
contraparte, incluindo qualquer perodo de carncia; e
b) para o instrumento de mitigao, o menor entre todos aqueles previstos
contratualmente, inclusive considerando a existncia de opcionalidades.
Seo II Redao dada pela Circular n 3.679:
355
Exposies ponderadas a 0% e a 10%
Art. 37 - Deve ser aplicado FPR de 0% (zero por cento) parcela de exposio
coberta pelos seguintes instrumentos mitigadores de risco de crdito:
356
I - Revogado pela Circular n 3.679:
II - garantia prestada pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central do Brasil;
III - garantia prestada pelos organismos multilaterais e EMD mencionadas no
art. 19, inciso V;

340
IV - acordo para a compensao e liquidao de obrigaes no mbito do SFN,
nos termos da Resoluo n 3.263, de 2005;
V - garantia prestada por fundos ou quaisquer outros mecanismos de
cobertura do risco de crdito institudos pela Constituio Federal ou lei
federal, por lei do Distrito Federal, estadual ou municipal, ou criados por
organismos oficiais ou privados, desde que os recursos garantidores das
operaes estejam disponveis ou aplicados em ativos de liquidez imediata e
segregados em montante equivalente ao das garantias prestadas pelos
referidos fundos ou mecanismos, de modo a cobrir, de imediato, eventual
inadimplncia por parte do respectivo tomador;
VI - garantia prestada pelo Fundo de Garantia para Promoo da
Competitividade (FGPC), criado pela Lei n 9.531, de 10 de dezembro de 1997,
a operaes de financiamento realizadas por instituies financeiras, inclusive
pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), com
recursos prprios e da Agncia Especial de Financiamento Industrial (Finame);
VII - garantia constituda por recursos do Fundo de Participao dos Estados
(FPE) ou do Fundo de Participao dos Municpios (FPM), previstos no art. 159
da Constituio Federal; e
VIII - depsitos vista, depsitos a prazo, letras financeiras de emisso prpria,
depsitos de poupana, em ouro ou em ttulos pblicos federais de que trata o
art. 36, 3, inciso V.
1 - Para as operaes includas em acordo para a compensao e liquidao
de obrigaes no mbito do SFN, nos termos da Resoluo n 3.263, de 2005, a
parcela da exposio coberta pelo instrumento mitigador corresponde ao
montante compensado pelo valor das obrigaes em relao contraparte no
referido acordo.
2 - As condies de liquidez e segregao estabelecidas no inciso V do caput
no se aplicam aos fundos institudos pela Constituio Federal ou lei federal
que contem com aporte de recursos da Unio.
3 - A exposio coberta pelo instrumento mitigador de risco de que trata o
inciso VIII do caput deve ser objeto de prvia autorizao por parte do
conselho de administrao, se houver, ou da diretoria da instituio, caso seu
valor seja igual ou superior a 5% (cinco por cento) do PR.
4 - A aceitao do instrumento de mitigao de que trata o inciso VII do
caput condicionada ao atendimento das disposies da Lei Complementar n
101, de 4 de maio de 2000.
O valor do ttulo pblico federal de que trata o inciso VIII do caput a ser aceito
para fins de mitigao do risco deve ser reduzido em 20% (vinte por cento) do
seu valor de mercado.

341
O disposto no 5 no se aplica s operaes compromissadas que atendam
aos seguintes requisitos:
I - a contraparte seja participante relevante de mercado;
II - o prazo da operao seja de um dia ou a exposio e o instrumento de
mitigao sejam marcados a mercado diariamente;
III - caso seja realizada no Brasil, a operao esteja registrada no Sistema
Especial de Liquidao e de Custdia (Selic) ou em sistema de registro e de
liquidao financeira de ativos autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela
Comisso de Valores Mobilirios (CVM); e
IV - caso seja realizada no exterior, a operao atenda aos seguintes requisitos:
a) na hiptese de falha na recomposio de margem da contraparte, o prazo
entre a falha e a liquidao do instrumento de mitigao deve ser inferior a
quatro dias teis;
b) a liquidao da operao deve ser realizada em sistema de liquidao
adequado para a natureza da transao;
c) a operao deve ser regida por regras que estabelecem seu imediato
trmino em caso de falha da contraparte no cumprimento das obrigaes
pactuadas;
d) a instituio deve ter a faculdade e o direito legal de apropriar-se do
instrumento de mitigao e de liquid-lo em seu benefcio na ocorrncia de
qualquer evento de descumprimento;
e) a operao deve seguir padres de mercado e as regras vigentes para as
operaes compromissadas; e
f) a exposio deve estar sujeita a ajuste dirio de margem.
Para fins do disposto no 6, so considerados participantes relevantes de
mercado:
I - governos centrais e seus respectivos bancos centrais;
357
Banco Central do Brasil, bem como as instituies financeiras sediadas nos
pases de que trata o inciso IX do art. 21;
III - fundos de investimento financeiro domiciliados no Brasil;
IV - fundos de investimento financeiro domiciliados no exterior sujeitos a
regulao e superviso governamental, bem como a requerimentos de capital
ou a limites de alavancagem;
V - fundos de penso sujeitos regulao e superviso governamental; e
VI - cmaras de compensao e liquidao de que tratam os incisos I e II do art.
20.
O disposto no 5 no se aplica aos ttulos do Tesouro Nacional depositados

342
em garantia das operaes de crdito renegociadas ao amparo da Resoluo
n 2.471, de 26 de fevereiro de 1998.
Art. 37-A - Includo pela Circular n 3.679:
Deve ser aplicado FPR de 10% (dez por cento) parcela de exposio coberta
por ttulo pblico federal nas seguintes operaes:
I - operaes compromissadas que atendam aos requisitos constantes dos
incisos II a IV do 6 do art. 37; e
II - operaes com derivativos marcadas a mercado diariamente.
Seo III
Exposies ponderadas a 20%
Art. 38 - Deve ser aplicado FPR de 20% (vinte por cento) parcela de
exposio coberta pelos seguintes instrumentos mitigadores de risco de
crdito:
I - garantia dos pases e bancos centrais de que trata o art. 21, inciso IX; e
II - depsito de ttulos emitidos pelas entidades de que trata o art. 21, inciso
IX, que atendam aos requisitos dispostos no art. 39, inciso III.
garantia prestada por empresas pblicas com as seguintes caractersticas,
cumulativamente:
a) sejam controladas diretamente pela Unio;
b) tenham como objeto principal a concesso de garantias contra riscos e a
administrao e gesto de fundos com as caractersticas elencadas no inciso V
do art. 39;
c) limitem o montante das garantias prestadas ajustadas ao risco a, no
mximo, cinco vezes o seu patrimnio lquido, de forma a resguardar, mesmo
em situaes de elevada inadimplncia, seu patrimnio; e
d) no prevejam limitao para a cobertura da inadimplncia suportada por
seu patrimnio (stop-loss).
Seo IV
Art. 39 - Deve ser aplicado FPR de 50% (cinquenta por cento) parcela de
exposio coberta pelos seguintes instrumentos mitigadores de risco de
crdito:
I - garantia das instituies de que trata o art. 23, incisos I e II;
II - garantia prestada por fundos com as seguintes caractersticas,
cumulativamente:
a) tenham por finalidade, alternativa ou cumulativamente, garantir o risco em
operaes de crdito, direta ou indiretamente;
b) sejam criados, administrados, geridos e representados judicial e
extrajudicialmente por instituio financeira controlada, direta ou
indiretamente, pela Unio, exceto aqueles enquadrados no art. 37;

343
c) limitem o montante das garantias prestadas (alavancagem limitada), de
forma a resguardar, mesmo em situaes de elevada inadimplncia, o
patrimnio do fundo; e
d) caso prevejam limitao para a cobertura da inadimplncia suportada pelo
fundo (stop-loss), estabeleam os respectivos limites de maneira a permitir a
efetiva mitigao do risco de crdito das operaes garantidas;
III - depsito de ttulos emitidos pelas entidades de que tratam os arts. 21,
inciso IX, e 23, incisos I e II, que atendam, cumulativamente, aos seguintes
requisitos:
a) sejam mantidos na prpria instituio ou custodiados em seu nome;
c) estejam sujeitos a movimentao, exclusivamente, por ordem da instituio
depositria; e
d) estejam imediatamente disponveis para a instituio depositria, no caso
de inadimplncia do devedor ou de necessidade de realizao da garantia
prestada; e
IV - derivativos de crdito, segundo o disposto na Circular n 3.106, de 10 de
abril de 2002, em que a instituio atue como contraparte transferidora do
risco de crdito.
garantia prestada por fundos com as seguintes caractersticas,
cumulativamente:
a) tenham por finalidade, alternativa ou cumulativamente, garantir o risco em
operaes de crdito, direta ou indiretamente;
b) sejam constitudos, administrados, geridos e representados judicial e
extrajudicialmente por empresa pblica, controlada diretamente pela Unio e
que tenha como objeto principal a concesso de garantias contra riscos e a
administrao e gesto de fundos garantidores;
c) limitem o montante das garantias prestadas ajustadas ao risco a, no
mximo, cinco vezes o seu patrimnio lquido, de forma a resguardar seu
patrimnio, mesmo em situaes de elevada inadimplncia; e
d) no prevejam limitao para a cobertura da inadimplncia suportada pelo
fundo (stop-loss).
Pargrafo nico - No caso de o derivativo de crdito possuir prazo de
vencimento inferior ao do ativo subjacente, o FPR deve ser aplicado
exposio ajustada (Pa), obtida da seguinte maneira:

Pa =P x (PRP/PRA)

em que:

344
I - Pa =parcela de exposio ajustada pelos prazos de vencimento;
II - P =parcela de exposio garantida contratualmente;
III - PRP =valor mnimo entre o PRA e o prazo remanescente do derivativo de
crdito (em dias teis); e
IV - PRA = valor mnimo entre 1.260 e o prazo remanescente do ativo
subjacente (em dias teis).
TTULO V
CAPTULO I
DO ENCAMINHAMENTO DE INFORMAES
Art. 40 - Deve ser encaminhado ao Departamento de Monitoramento do
Sistema Financeiro (Desig) do Banco Central do Brasil, na forma a ser por ele
estabelecida, relatrio detalhando a apurao da parcela RWA
CPAD
.
Pargrafo nico - As informaes utilizadas para a apurao da parcela
RWA
CPAD
devem ser mantidas disposio do Banco Central do Brasil pelo prazo
de cinco anos.
CAPTULO II
OUTRAS DISPOSIES
Art. 42 - Os arts. 10, 11, 12, 13, 14, 15-A, 15-C, 20, 21 e 22 da Circular n
3.360
358
, de 12 de setembro de 2007, passam a vigorar com nova redao.
Art. 43 - Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013, exceto os arts.
42 e 44, inciso I que entram em vigor na data da sua publicao.
Art. 44 - Ficam revogados:
I - a partir da data de publicao desta Circular, o art. 13, inciso II, da Circular
n 3.360, de 12 de setembro de 2007;
II - a partir de 1 de outubro de 2013:
a) as Circulares ns 3.360, de 12 de setembro de 2007, 3.425, de 17 de
dezembro de 2008, 3.471, de 16 de outubro de 2009, e 3.563, de 11 de
novembro de 2011; e
b) o art. 2 da Circular n 3.549, de 18 de julho de 2011.
Pargrafo nico - As citaes Circular n 3.360, de 2007, passam a ter como
referncia esta Circular.

Circular
n 3.679,
do BC,
de 31/10/13.
inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 15,
incisos I e II, da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,

345
RESOLVE:
Art. 1 - Os arts. 9, 13, 15, 21, 23, 24, 26, 27, 30, 33, 35, 36 e 37 da Circular n
3.644, de 1 de maro de 2013, passam a vigorar com nova redao.
Art. 2 - A Circular n 3.644, de 2013, fica acrescida dos arts. 24-A e 37-A.
Art. 3 - A denominao do Captulo VI do Ttulo III da Circular n 3.644, de
2013, passa a ter a nova redao.
Art. 4 - A denominao da Seo II do Captulo III do Ttulo IV da Circular n
3.644, de 2013, passa a ter nova redao.
Art. 5 - Esta Circular entra em vigor em 1 de dezembro de 2013.
Art. 6 Ficam revogados, a partir da data de publicao desta Circular, os
seguintes dispositivos da Circular n 3.644, de 4 de maro de 2013:
I - o inciso IV do 3 do art. 36; e
II - o inciso I do art. 37.

Circular
n 3.696,
do BC,
de 03/01/14.
janeiro de 2014, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso VII,
da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 3, 2, e 15 da Resoluo n
4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - Os arts. 21, 24-A, 35, 37, 38 e 39 da Circular n 3.644, de 4 de maro de
2013, passam a vigorar com a seguinte redao:
efeitos a partir da data-base 31 de dezembro de 2013.

Risco de Mercado
Circular
n 3.634,
do BC,
de 04/03/13.
(DOU de 06/03/13)
IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 3, 2, e 15
da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - O clculo do valor dirio da parcela dos ativos ponderados pelo risco
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas

346
denominadas em real cujo requerimento de capital calculado mediante
JUR1
maro de 2013, deve ser efetuado com base na seguinte frmula:

{ [(
] [(
]}

em que:
I - F =fator estabelecido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
II - M
pre

t
=multiplicador para o dia "t", divulgado diariamente pelo Banco
Central do Brasil, determinado como funo decrescente da volatilidade, cujo
valor est compreendido entre 1 e 3;
III - VaR
t
Padro
=valor em risco, expresso em reais, do conjunto das
exposies de que trata o caput para o dia "t", obtido de acordo com a
seguinte frmula:

em que:
a) n =10 (nmero de vrtices Pi);
b) VaR
i,t
=valor em risco, expresso em reais, associado ao vrtice P
i
no dia "t",
obtido de acordo com a seguinte frmula:

em que:
1. P
i
=vrtice considerado para efeito de agrupamento dos fluxos de caixa,
conforme procedimento descrito no art. 3 desta Circular;
2.
i,t
=volatilidade-padro para o prazo "i" e dia "t", divulgada diariamente
pelo Banco Central do Brasil;
3. VMTM
i,t
=soma algbrica, positiva ou negativa, expressa em reais, dos
valores dos fluxos de caixa marcados a mercado no dia "t" e alocados no
vrtice P
i
, conforme procedimento descrito no art. 3 desta Circular; e
4. D =10 (nmero de dias teis considerados necessrios para a liquidao da
posio);
c)
i,j
=correlao entre os vrtices "i" e "j", utilizada para efeito de
determinao do VaR
t
Padro, obtida de acordo com a seguinte frmula:

347
( )
(
(
)
(
)
)

em que:
1. =parmetro-base para o clculo de
i,j
, divulgado no ltimo dia til de
cada ms ou a qualquer momento, a critrio do Banco Central do Brasil; e
2. k =fator de decaimento da correlao, divulgado no ltimo dia til de
cada ms ou a qualquer momento, a critrio do Banco Central do Brasil;
IV - sVaR
t
Padro
=valor em risco estressado, expresso em reais, das
exposies mencionadas no caput para o dia "t", obtido de acordo com a
seguinte frmula:

em que:
a) n =10 (nmero de vrtices P
i
);
b) sVaR
i,t
=valor em risco estressado, expresso em reais, associado ao
vrtice P
i
no dia "t", obtido de acordo com a seguinte frmula:

em que:
1. P
i
=vrtice considerado para efeito de agrupamento dos fluxos de caixa,
conforme procedimento descrito no art. 3 desta Circular;
2.
i

S
=volatilidade-padro atribuda ao vrtice "i", utilizada para o clculo do
sVaR
i,t
;
3. VMTM
i,t
= soma algbrica, positiva ou negativa, expressa em reais, dos
valores dos fluxos de caixa marcados a mercado no dia "t" e alocados no
vrtice P
i
, conforme procedimento descrito no art. 3 desta Circular;
4. D =10 (nmero de dias teis considerados necessrios para a liquidao da
posio);
c)
S
i,j
= correlao entre os vrtices "i" e "j", utilizada para efeito de
determinao do sVaR
t
Padro
, obtida de acordo com a seguinte frmula:

)
(
(
)
(
)
)

348

em que:
1.
S
=parmetro-base para o clculo das correlaes utilizadas no sVaR
t
Padro
; e
2. k
S
=fator de decaimento para o clculo das correlaes utilizadas no sVaR
t

Padro
.
1 - O clculo referido no caput aplica-se s operaes sujeitas variao de
taxas de juros prefixadas referentes a instrumentos financeiros denominados
em real e classificadas na carteira de negociao, na forma da Resoluo n
3.464, de 26 de junho de 2007, inclusive aos instrumentos financeiros
derivativos.
2 - Os valores de
i

S
,
S
e k
S
sero divulgados pelo Banco Central do Brasil.
3 - Para efeito de determinao de VMTM
i,t
, define-se vrtice como o prazo
P
i
em que os fluxos de caixa devem ser alocados ou agrupados.
Art. 2 - Para a apurao do valor dirio da parcela RWA
JUR1
, define-se cada
fluxo de caixa como o resultado lquido do valor das posies ativas menos o
valor das posies passivas que vencem em um mesmo dia, referentes ao
conjunto das operaes mantidas em aberto no dia til imediatamente
anterior.
1 - Os fluxos de caixa devem ser obtidos mediante a decomposio de cada
operao mantida em aberto em uma estrutura temporal equivalente de
recebimentos e pagamentos, considerando as datas de vencimento
contratadas.
2 - O nmero de fluxos de caixa corresponder ao nmero de vencimentos
em que os resultados lquidos apurados nos termos deste artigo forem
diferentes de zero.
3 - Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem
compreender o principal, os juros e os demais valores relacionados a cada
operao.
ser marcados a mercado mediante a utilizao da estrutura temporal das taxas
de juros que represente as taxas em vigor no mercado no dia til
5 - As operaes sem vencimento definido ou cujo vencimento dependa da
aplicao de clusulas contratuais especficas devem ter os correspondentes
fluxos de caixa obtidos com base em critrios consistentes e passveis de
verificao pelo Banco Central do Brasil.
6 - Para efeito da obteno dos fluxos de caixa das operaes com
instrumentos financeiros derivativos, devem ser observados os seguintes
critrios:
I - no caso de operaes de swap, o tratamento da posio do contrato
referenciado em real e em taxa de juros prefixada deve ser idntico ao

349
dispensado a um ttulo com remunerao em taxa prefixada, com a mesma
data de vencimento do swap, cujo valor de resgate seja o valor final resultante
para a posio prefixada em real;
II - no caso de operaes com contratos a termo e de futuros referenciados em
real e em taxa de juros prefixada, o tratamento correspondente deve ser
idntico ao dispensado a um ttulo com remunerao em taxa prefixada, com
a mesma data de vencimento dos mencionados contratos, cujo valor de
resgate seja o valor desses contratos;
III - no caso de operaes de liquidao futura envolvendo ttulo de renda
prefixada, o tratamento deve ser idntico ao dispensado a duas posies
opostas em ttulos prefixados, sendo:
a) uma, representada por um ttulo com data de vencimento coincidente com
a da transferncia, para o adquirente, da propriedade do ttulo objeto da
operao, cujo valor de resgate deve ser o valor da operao; e
b) a outra, representada por um ttulo com a mesma data de vencimento do
ttulo objeto da operao, cujo valor de resgate deve ser o valor de resgate
desse ltimo; e
IV - no caso de operaes com opes referenciadas em real e em taxa de juros
prefixada:
a) o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a
quantidade de contratos pelo seu tamanho e pela variao do preo da opo
em relao variao do preo de seu ativo objeto (delta); e
b) os fluxos de caixa correspondentes a cada operao devem ser obtidos
separadamente, e seu resultado deve ser includo no fluxo de caixa da data do
vencimento do contrato.
7 - Devem ser excludos os fluxos de caixa resultantes de derivativo de
crdito utilizado como hedge do ajuste ao valor de mercado das operaes
com instrumentos financeiros derivativos em decorrncia de variao da
qualidade creditcia da contraparte (CVA).
8 - Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de
fundos de investimento devem ser tratados de forma consistente com base na
composio proporcional de suas carteiras ou, na sua impossibilidade, como
uma posio sujeita variao de taxas de juros prefixadas, alocada no vrtice
P
10
definido no art. 3 desta Circular.
Art. 3 - Os fluxos de caixa devem ser agrupados nos seguintes vrtices P
i
,
(T
i
):
I - P
1
II - P
2
III - P
3
IV - P
4

350
V - P
5
VI - P
6
VII - P
7
VIII - P
8
IX - P
9
X - P
10
1 - Os fluxos de caixa com prazo inferior a 21 dias teis devem ser alocados
no vrtice P
1
na proporo correspondente a T
i
/21 do seu valor marcado a
mercado.
2 - Os fluxos de caixa com prazo superior a 2.520 dias teis devem ser
alocados no vrtice P
10
, na proporo correspondente frao T
i
/2.520 do seu
valor marcado a mercado.
3 - Os fluxos de caixa compreendidos entre os prazos de 21 dias teis e 2.520
dias teis devem ser alocados nos vrtices anterior (P
i
) e posterior (P
j
), de
acordo com os seguintes critrios:
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
i
; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
j
.
Art. 4 - A metodologia de apurao das taxas utilizadas para a marcao a
mercado das exposies sujeitas variao de taxas de juros prefixadas
denominadas em real deve ser estabelecida com base em critrios consistentes
e passveis de verificao, em conformidade com as normas em vigor.
1 - No integram a base de clculo da parcela RWA
JUR1
as operaes nas quais
a instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo
quaisquer direitos ou obrigaes para com as partes.
2 - Cabe instituio do conglomerado responsvel pela remessa de
informaes contbeis ao Banco Central do Brasil a apurao consolidada da
parcela RWA
JUR1
.
Art. 5 - Deve ser encaminhado ao Banco Central do Brasil, na forma a ser
JUR1
.
Pargrafo nico - As instituies devem manter disposio do Banco Central
diria da parcela RWA
JUR1
, assim como a metodologia utilizada para apurao
do valor de mercado das respectivas operaes.
Art. 7 - Ficam revogadas, a partir de 1 de outubro de 2013:
I - a Circular n 3.361, de 12 de setembro de 2007;
II - a Circular n 3.498, de 28 de junho de 2010; e
III - a Circular n 3.568, de 21 de dezembro de 2011.

351

Circular
n 3.635,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
da Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013,
RESOLVE:
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de moedas
estrangeiras cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem
padronizada (RWA
JUR2
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro
2013, deve ser efetuado com base na seguinte frmula:

[(|
| |
| |
]

em que:
II - M
ext
= fator multiplicador por exposio sujeita variao da taxa de
cupons de moedas estrangeiras, a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - m
1
= nmero de moedas estrangeiras em que h exposio sujeita
variao da taxa de cupons de moedas estrangeiras;
IV - EL
i
=exposio lquida no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
V - DV
i
=descasamento vertical no vrtice "i" e na moeda estrangeira "k";
VI - DHZ
j
=descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" dentro da zona
de vencimento"j"; e
VII - DHE =descasamento horizontal na moeda estrangeira "k" entre as zonas
de vencimento.
Pargrafo nico - O clculo referido no caput aplica-se s operaes
classificadas na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464, de 26
de junho de 2007, inclusive aos instrumentos financeiros derivativos, e sujeitas
variao de taxas dos cupons de moedas estrangeiras, definidas como as
taxas de juros prefixadas dos instrumentos referenciados na referida moeda
estrangeira "k" ou denominados na moeda estrangeira "k".

352
JUR2
, define-se que cada
posio o fluxo de caixa correspondente ao resultado lquido do valor das
posies ativas menos o valor das posies passivas que vencem em um mesmo
dia, referentes ao conjunto das operaes mantidas em aberto no dia til
recebimentos e pagamentos, considerando as datas de vencimento
contratadas.
em que os resultados lquidos apurados forem diferentes de zero.
operao.
6 - Para efeito da obteno dos fluxos de caixa, devem ser consideradas as
operaes com instrumentos financeiros derivativos, observados os seguintes
critrios no caso de operaes com opes referenciadas em cupons de
moedas estrangeiras:
I - o valor de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a quantidade de
contratos pelo seu tamanho e pela variao do preo da opo em relao
variao do preo de seu ativo objeto (delta); e
II - os fluxos de caixa correspondentes a cada operao devem ser obtidos
separadamente e seu resultado deve ser includo no fluxo de caixa da data do
uma posio em um cupom de moeda estrangeira, alocada no vrtice P
11

definido no art. 3 deste artigo.

353
Art. 3 - Os fluxos de caixa devem ser agrupados nos seguintes vrtices (P
i
),
(T
i
):
I - P
1
, correspondente a um dia til;
II - P
2
III - P
3
IV - P
4
V - P
5
VI - P
6
VII - P
7
VIII - P
8
IX - P
9
X - P
10
XI - P
11
i
i
.
11
, na proporo correspondente a T
i
/2.520 do seu valor
marcado a mercado.
3 - Os fluxos de caixa compreendidos entre os prazos de um dia til e 2.520
i
) e posterior (P
j
), de
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
i
; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
j
.
Art. 4 - A exposio na moeda estrangeira "k", no vrtice P
i
, definida pela
alocao de cada posio na referida moeda, seja ela comprada ou vendida,
no referido vrtice, conforme estabelecido no art. 3 desta Circular, devendo
ser ponderada pelos seguintes fatores Y
i
:
I - para posies no vrtice P
1
, o Y
1
0% (zero por cento);
II - para posies no vrtice P
2
, o Y
2
0,50% (cinquenta centsimos por cento);
III - para posies no vrtice P
3
, o Y
3
0,70% (setenta centsimos por cento);
IV - para posies no vrtice P
4
, o Y
4
0,80% (oitenta centsimos por cento);
V - para posies no vrtice P
5
, o Y
5
1,20% (um inteiro e vinte centsimos por
cento);
VI - para posies no vrtice P
6
, o Y
6
2% (dois por cento);
VII - para posies no vrtice P
7
, o Y
7
4% (quatro por cento);
VIII - para posies no vrtice P
8
, o Y
8
6% (seis por cento);
IX - para posies no vrtice P
9
, o Y
9
8% (oito por cento);
X - para posies no vrtice P
10
, o Y
10
10% (dez por cento); e

354
XI - para posies no vrtice P
11
, o Y
11
18% (dezoito por cento).
Art. 5 - Os vrtices mencionados no art. 3 desta Circular so agrupados em
trs zonas de vencimento, cada qual associada a um fator W
j
:
I - a Zona 1 compreende os vrtices P
1
a P
5
, cujo W
1
40% (quarenta por
cento);
II - a Zona 2 compreende os vrtices P
6
a P
8
, cujo W
2
30% (trinta por cento); e
III - a Zona 3 compreende os vrtices P
9
a P
11
, cujo W
3
30% (trinta por cento).
Art. 6 - Cada exposio comprada ou vendida na moeda estrangeira "k", em
cada vrtice P
i
, deve ser ponderada pelo respectivo fator Y
i
, originando a
exposio ponderada.
Pargrafo nico - O valor da exposio lquida EL
i
apurado considerando o
valor lquido do somatrio das exposies ponderadas em cada vrtice P
i
, para
a moeda estrangeira "k".
Art 7 - O valor do descasamento vertical DV
i
corresponde a 10% (dez por
cento) do menor valor entre o valor absoluto da soma das exposies
ponderadas compradas e o valor absoluto da soma das exposies ponderadas
vendidas em cada vrtice P
i
, para a moeda estrangeira "k".
Art. 8 - O valor do descasamento horizontal dentro das zonas de vencimento
DHZ
j
i
i
negativas de cada vrtice P
i
pertencente zona "j",
j
, para a moeda estrangeira "k".
Art. 9 - O valor do descasamento horizontal entre as zonas de vencimento
DHE corresponde soma dos seguintes valores:
I - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies
totais da Zona 1 e da Zona 2, se tiverem exposies totais contrrias;
II - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies
totais da Zona 2 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias; e
III - 100% (cem por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais
da Zona 1 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias.
Art. 10 - O valor das exposies totais da zona "j" mencionado no art. 9
corresponde ao somatrio das exposies lquidas EL
i
de cada vrtice P
i

pertencente zona "j", para a moeda estrangeira "k".
Art. 11 - Na apurao da parcela RWA
JUR2
devem ser calculadas separadamente
as exposies sujeitas variao das taxas dos cupons do dlar dos Estados
Unidos da Amrica, euro, franco suo, iene e libra esterlina.
1 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas
estrangeiras no mencionadas no caput podem ser calculadas conjuntamente
como sujeitas variao da taxa do cupom de uma nica moeda na
apurao da parcela RWA
JUR2
.
2 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons das moedas
estrangeiras de que trata o caput cujo valor seja inferior a 5% (cinco por

355
cento) do total das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de
moedas estrangeiras podem receber o tratamento mencionado no 1.
mercado das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas
estrangeiras deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e
passveis de verificao, em conformidade com as normas em vigor.
1 - As exposies decorrentes de operaes com ttulos denominados em
moedas estrangeiras devem ser apuradas em reais, pela converso dos
respectivos valores, com base nas cotaes de venda disponveis na transao
PTAX800, opo 5, do Sistema de Informaes Banco Central (Sisbacen), do dia
anterior a que se refira a apurao.
JUR2
parcela RWA
JUR2
.
JUR2
.
JUR2
de 12 de setembro de 2007.

Circular
n 3.636,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013,
RESOLVE:
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de ndices

356
de preos cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem
padronizada (RWA
JUR3
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro

[(|
| |
| |
]

em que:
II - M
pco
= fator multiplicador por exposio sujeita variao da taxa de
cupom de ndice preos, a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - p
1
=nmero de ndices de preos em que h exposio sujeita variao
da taxa de cupom de ndices de preos;
IV - EL
i
=exposio lquida no vrtice "i" e no cupom de ndice de preos "p";
V - DVi =descasamento vertical no vrtice "i" e no cupom de ndice de preos
"p";
VI - DHZ
j
=descasamento horizontal no cupom de ndice de preos "p" dentro
da zona de vencimento "j"; e
VII - DHE =descasamento horizontal no cupom de ndice de preos "p" entre
as zonas de vencimento.
variao de taxas de cupons de ndices de preos, definidas como taxas de
juros prefixadas dos instrumentos referenciados no mencionado cupom de
ndice de preos "p".
JUR3
, define-se cada
anterior.
recebimentos e pagamentos considerando as datas de vencimento
contratadas.
em que os resultados lquidos apurados nos termos deste artigo forem
diferentes de zero.

357
operao.
critrios no caso de operaes com opes referenciadas em cupom de ndice
de preo:
I - o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a
uma posio em um cupom de ndices de preos, alocada no vrtice P
11

definido no art. 3 desta Circular.
i
),
conforme o nmero de dias teis remanescentes at a data do vencimento (T
i
):
I - P
1
II - P
2
III - P
3
IV - P
4
V - P
5
VI - P
6
VII - P
7
VIII - P
8
IX - P
9
X - P
10

358
XI - P
11
i
i
.
11
i
/2.520 do seu valor
marcado a mercado.
i
) e posterior (P
j
), de
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
deve ser alocada no vrtice de prazo Pi; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
j
.
Art. 4 - A exposio no ndice de preos "p", no vrtice P
i
, definida pela
alocao de cada posio no referido ndice, seja ela comprada ou vendida, no
referido vrtice, devendo ser ponderada pelos seguintes fatores Y
i
:
1
, o Y
1
2
, o Y
2
3
, o Y
3
4
, o Y
4
5
, o Y
5
cento);
6
, o Y
6
7
, o Y
7
8
, o Y
8
9
, o Y
9
10
, o Y
10
11
, o Y
11
j
:
1
a P
5
, cujo W1 40% (quarenta por
cento);
6
a P
8
, cujo W2 30% (trinta por cento); e
9
a P
11
, cujo W3 30% (trinta por cento).
Art. 6 - Cada exposio comprada ou vendida no ndice de preos "p", em
cada vrtice P
i
i
, originando a
exposio ponderada.
i
deve ser apurado
considerando o valor lquido do somatrio das exposies ponderadas em
cada vrtice P
i
, para o ndice de preos "p".
Art. 7 - O valor do descasamento vertical DV
i

359
i
DHZ
j
i
i
i
j
i
de cada vrtice P
i
pertencente zona "j", para o ndice de preos "p".
JUR3
as exposies sujeitas s variaes dos cupons do ndice Nacional de Preos ao
Consumidor Amplo (IPCA) e do ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M).
1 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de ndices de
preos no mencionadas no caput podem ser calculadas conjuntamente
como sujeitas variao da taxa do cupom de um nico ndice de preos na
JUR3
.
2 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons dos ndices de
preos de que trata o caput cujo valor seja inferior a 5% (cinco por cento) do
total das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de ndices de
preos podem receber o tratamento mencionado no 1.
mercado das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de ndices de
preos deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e passveis de
verificao, em concordncia com as normas em vigor.
JUR3
parcela RWA
JUR3
.
JUR3
.

360
JUR3

Circular
n 3.637,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de taxa de
juros cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem
padronizada (RWA
JUR4

[(|
| |
| |
]

em que:
II - M
jur
=fator multiplicador por exposio a cupom de taxa de juros, a ser
divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - t
1
=nmero de taxas de juros em que h exposio a cupom de taxa de
juros;
IV - EL
i
=exposio lquida no vrtice "i" para o cupom de taxa de juros "t";
V - DV
i
=descasamento vertical no vrtice "i" para o cupom de taxa de juros
"t";
VI - DHZ
j
=descasamento horizontal no cupom de taxa de juros "t" dentro da
zona de vencimento "j"; e

361
VII - DHE =descasamento horizontal no cupom de taxa de juros "t" entre as
zonas de vencimento.
variao de taxas dos cupons de taxa de juros, definidas como as taxas de
juros prefixadas dos instrumentos referenciados no mencionado cupom.
JUR4
, define-se cada
anterior.
recebimentos e pagamentos considerando as datas de vencimento
contratadas.
em que os resultados lquidos apurados forem diferentes de zero.
operao.
critrios no caso de operaes com opes referenciadas em cupom de taxa de
juros:
I - o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a

362
uma posio em um cupom de taxa de juros, alocada no vrtice P
11
definido no
art. 3.
i
),
conforme o nmero de dias teis remanescentes at a data do vencimento (T
i
):
I - P
1
II - P
2
III - P
3
IV - P
4
V - P
5
VI - P
6
VII - P
7
VIII - P
8
IX - P
9
X - P
10
XI - P
11
i
i
.
11
i
/2.520 do seu valor
marcado a mercado.
i
) e posterior (P
j
), de
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
i
; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
j
.
Art. 4 - A exposio no cupom de taxa de juros "t", no vrtice P
i
, definida
pela alocao de cada posio na referida taxa, seja ela comprada ou vendida,
no referido vrtice, devendo ser ponderada pelos seguintes fatores Y
i
:
1
, o Y
1
2
, o Y
2
3
, o Y
3
4
, o Y
4
5
, o Y
5
cento);

363
6
, o Y
6
7
, o Y
7
8
, o Y
8
9
, o Y
9
10
, o Y
10
11
, o Y
11
j
:
1
a P
5
, cujo W
1
40% (quarenta por
cento);
6
a P
8
, cujo W
2
30% (trinta por cento); e
9
a P
11
, cujo W
3
30% (trinta por cento).
Art. 6 - Cada exposio comprada ou vendida no cupom de taxa de juros "t",
em cada vrtice P
i
i
, originando a
exposio ponderada.
i
apurado considerando o
valor lquido do somatrio das exposies ponderadas em cada vrtice P
i
, para
o cupom de taxa de juros "t".
Art. 7 - O valor do descasamento vertical DV
i
i
, para o cupom de taxa de juros "t".
DHZ
j
i
i
i
j
, para o cupom de taxa de juros "t".
i
de cada vrtice P
i

pertencente zona "j", para o cupom de taxa de juros "t".
JUR4
as exposies sujeitas s variaes dos cupons de Taxa Referencial (TR), Taxa de
J uros de Longo Prazo (TJ LP) e Taxa Bsica Financeira (TBF).

364
1 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros
no mencionadas no caput podem ser calculadas conjuntamente como
sujeitas variao da taxa de um nico cupom de taxa de juros na apurao
da parcela RWA
JUR4
.
2 - As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros de
que trata o caput cujo valor seja inferior a 5% (cinco por cento) do total das
exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros podem
receber o tratamento mencionado no 1.
mercado das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de
juros deve ser estabelecida com base em critrios consistentes e passveis de
verificao, em concordncia com as normas em vigor.
JUR4
parcela RWA
JUR4
.
JUR4
.
JUR4

Circular
n 3.645,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
RESOLVE:
Art. 1 - Para o clculo da parcela RWA
JUR1
do Patrimnio de Referncia Exigido

365
(PRE), de que trata a Circular n 3.634, de 4 de maro de 2013, os valores dos
parmetros M
pre
t
,
i,t
, e k sero divulgados periodicamente pelo
Departamento de Monitoramento do Sistema Financeiro (Desig).
Art. 2 - Para o clculo das parcelas RWA
JUR2
, RWA
JUR3
e RWA
JUR4
do PRE, de que
tratam as Circulares ns. 3.635, 3.636 e 3.637, todas de 4 de maro de 2013,
devem ser utilizados os seguintes valores para os parmetros M
ext
, M
pco
e M
jur
:
I - M
ext
=3,70, para a parcela RWA
JUR2
;
II - M
pco
JUR3
; e
III - M
jur
JUR4
.

Circular
n 3.638,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - O clculo dirio da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA),
relativa s exposies sujeitas variao do preo de aes cujo requerimento
de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWA
ACS
), de que
trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro 2013, deve corresponder soma
algbrica das fraes RWA
ACS
relativas a cada pas
onde a instituio apresenta exposio dessa natureza.
de junho de 2007, e deve ser efetuado com base na seguinte frmula:

[]

em que:
I - F =fator estabelecido no art. 4 da Resoluo 4.193, de 2013;
II - n =nmero de pases em que a instituio realiza operaes sujeitas
variao do preo de aes;

366
359
III Redao dada pela Circular n 3.677.
RWA
ACS[j]
=parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo
de aes, no pas "j", calculada com base na seguinte frmula:

[]

, em que:

360
a) Redao dada pela Circular n 3.677.
n2
j
=nmero de emitentes aos quais est exposta a instituio no pas "j";
361
b) Redao dada pela Circular n 3.677.
n3
j
=nmero de ndices de aes aos quais est exposta a instituio no pas
"j";
362
c) Redao dada pela Circular n 3.677.
ELA
i,j
=exposio lquida em aes do emitente "i" no pas "j", observados os
procedimentos descritos no art. 2;
363
d) Redao dada pela Circular n 3.677.
ELI
k,j
=exposio lquida em contratos referenciados ao ndice de aes "k" no
pas "j", observados os procedimentos descritos no art. 2;
e) Includo pela Circular n 3.677.
F
V
= fator de risco geral, aplicvel ao valor absoluto do somatrio das
exposies lquidas em aes (ELAi,j), igual a 0,08 (oito centsimos);
f) Includo pela Circular n 3.677.
F
j
VI
=fator de risco especfico no pas "j", aplicvel ao somatrio dos valores
absolutos das exposies lquidas em aes (ELAi,j), igual a 0,08 (oito
centsimos); e
g) Includo pela Circular n 3.677.
F
j
VII
absolutos das exposies lquidas em contratos referenciados a ndices de
aes (ELIk,j), igual a 0,02 (dois centsimos).
Art. 2 - O clculo de que trata o art. 1 aplica-se s exposies em aes e aos
instrumentos financeiros derivativos nelas referenciados.
1 - As exposies relativas a recibos de depsito (Depositary Receipts) devem
ser consideradas como exposies nas aes que esses representam,
considerando-se o pas de origem dessas aes para fins da apurao de que
trata o caput.
2 - A exposio lquida em aes e instrumentos financeiros derivativos nelas
referenciados ELA
i,j
deve ser obtida, para cada emitente "i" em
determinado pas "j", pelo valor absoluto do somatrio, em reais, dos valores
de mercado de todas as posies compradas menos o valor absoluto do
somatrio, em reais, dos valores de mercado de todas as posies vendidas.
3 - No caso de contratos de opes, o valor representativo da posio deve
ser obtido multiplicando-se o valor de mercado do ativo subjacente pela

367
quantidade de contratos, pelo seu tamanho e pelo delta da opo, que
definido como a variao do preo da opo em relao variao do preo
de seu ativo objeto.
364
4 - Redao dada pela Circular n 3.677.
Na apurao da exposio lquida em aes ELAi,j, as posies referenciadas
em um mesmo ndice de aes devem ser consideradas, a critrio da instituio
e desde que adotado de forma consistente, como:
365
I - Redao dada pela Circular n 3.677.
uma posio de um emitente; ou
366
II - Redao dada pela Circular n 3.677.
posies nas aes do ndice, de forma proporcional sua composio.
5 - Redao dada pela Circular n 3.677.
Na apurao da exposio lquida em contratos referenciados a ndices de
aes ELI
k,j
, as posies referenciadas em um mesmo ndice de aes devem ser
consideradas como uma posio de um ndice.
6 - Renumerado pela Circular n 3.677.
Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de
uma posio de um emitente.
7 - Renumerado pela Circular n 3.677.
No integram a base de clculo as operaes nas quais a instituio atue
exclusivamente como intermediadora, no assumindo quaisquer direitos ou
obrigaes para com as partes.
Art. 3 - A metodologia de apurao do valor de mercado das exposies
sujeitas variao do preo de aes deve ser estabelecida com base em
critrios consistentes e passveis de verificao, em conformidade com as
normas em vigor.
Pargrafo nico - Cabe instituio do conglomerado responsvel pela
remessa de informaes contbeis ao Banco Central do Brasil a apurao
consolidada da parcela RWA
ACS
.
ACS
.
ACS

368

Circular
n 3.639,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
RESOLVE:
relativa s exposies sujeitas variao dos preos de mercadorias
(commodities) cujo requerimento de capital calculado mediante abordagem
padronizada (RWA
COM

[( |
) (
)]

em que:
I - F =fator estabelecido no art. 4 da Resoluo 4.193, de 2013;
II - F'" =fator aplicvel ao somatrio das exposies lquidas (EL
i
), igual 0,15
(quinze centsimos);
III - n = nmero de tipos de mercadorias nas quais esto referenciadas as
exposies;
IV F
IV
=fator aplicvel exposio bruta (EB), igual a 0,03 (trs centsimos);
V - EL
i

em reais, apurado mediante o valor absoluto da soma de todas as posies
compradas menos o valor absoluto da soma de todas as posies vendidas
intermdio de instrumentos financeiros derivativos; e
VI - EB =exposio bruta, representativa do somatrio dos valores absolutos,
expressos em reais, de cada posio comprada e de cada posio vendida
referenciada em mercadorias.
1 - O clculo referido no caput aplica-se s operaes sujeitas variao do
preo de mercadorias negociadas nos mercados de bolsa ou balco
organizado, inclusive aos instrumentos financeiros derivativos, com exceo

369
das operaes referenciadas em ouro ativo financeiro ou instrumento cambial.
2 - As instituies devem manter disposio do Banco Central do Brasil os
critrios utilizados para determinar os ativos considerados em cada tipo de
mercadoria.
Art. 2 - Para a apurao das exposies lquidas (EL
i
) e da exposio bruta (EB),
o nmero de unidades-padro obtido da mercadoria de referncia (sacas,
arrobas, etc.) deve ser multiplicado pelo respectivo valor de mercado, expresso
em reais, da mercadoria no mercado vista.
1 - A metodologia de apurao do valor de mercado, expresso em reais, das
exposies sujeitas variao dos preos de mercadorias deve ser estabelecida
com base em critrios consistentes e passveis de verificao, em
conformidade com as normas em vigor.
2 - No caso de contratos de opes, o valor representativo da exposio deve
ser obtido multiplicando-se o valor de mercado do ativo objeto pela
quantidade de contratos, pelo seu tamanho e pelo delta da opo, que
definido como a variao do preo da opo em relao variao do preo
do ativo objeto.
3 Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de
uma posio em uma mercadoria.
COM
parcela RWA
COM
.
COM
.
COM

Circular
n 3.641,

370
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, e tendo em vista o contido na
Resoluo n 3.488, de 29 de agosto de 2007,
RESOLVE:
relativa s exposies em ouro, em moeda estrangeira e em ativos sujeitos
variao cambial cujo requerimento de capital calculado mediante
CAM
maro de 2013, deve ser efetuado com base na seguinte frmula:

em que:
II - F" =fator aplicvel s exposies em ouro, em moeda estrangeira e em
ativos e passivos sujeitos variao cambial, definido no 3 deste artigo;
III - EXP =exposio cambial calculada de acordo com a seguinte frmula:

em que:
a) Exp
1
=exposio cambial calculada de acordo com a seguinte frmula:

em que:
1. n =nmero de moedas, incluindo o ouro, para as quais so apuradas as
exposies mencionadas no caput;
2. EC
i
=total das exposies compradas na moeda "i";
3. EV
i
=total das exposies vendidas na moeda "i";
b) H = fator aplicvel ao montante do menor dos excessos das exposies
compradas ou vendidas (Exp
2
), definido no 3 deste artigo;
c) Exp
2
{|
| |
}

em que:

371
1. n
1
=nmero de moedas, considerando apenas as exposies em dlar dos
Estados Unidos, euro, franco suo, iene, libra esterlina, dlar canadense e
ouro;
2. ExC
i
= excesso da exposio comprada em relao exposio vendida,
apurado para a moeda "i"; e
3. ExV
i
= excesso da exposio vendida em relao exposio comprada,
apurado para a moeda "i";
d) G =fator aplicvel ao montante das posies opostas em ouro, em moeda
estrangeira e em ativos e passivos sujeitos variao cambial, no Brasil e no
exterior, definido no 3; e
e) Exp
3
{|
| |
}
em que:
1. n
2
=nmero de moedas, incluindo o ouro, para as quais so apuradas as
exposies no Brasil;
2. n
3
=nmero de moedas, incluindo o ouro, para as quais so apuradas as
exposies no exterior, inclusive para subsidirias e dependncias localizadas
no exterior;
3. ElB
i
= exposio lquida no Brasil na moeda "i", resultante da diferena
entre o total das posies compradas e o total das posies vendidas no Brasil;
e
4. ElE
i
=exposio lquida no exterior na moeda "i", resultante da diferena
entre o total das posies compradas e o total das posies vendidas no
exterior, incluindo subsidirias e dependncias localizadas no exterior.
1 - O valor da RWA
CAM
igual a zero para as exposies em ouro, em moeda
estrangeira e em ativos e passivos sujeitos variao cambial (EXP) iguais ou
inferiores a 0,02 (dois centsimos) do Patrimnio de Referncia (PR), definido
nos termos da Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013, no perodo de 30
de abril de 2012 a 31 de dezembro de 2013.
2 - As exposies devem ser apuradas em reais, pela converso dos
respectivos valores, com base nas cotaes de venda disponveis na transao
PTAX800, opo 5, do Sistema de Informaes Banco Central (Sisbacen), do dia
anterior ao dia a que se refira a apurao.
3 - Para o clculo da parcela RWA
CAM
devem ser considerados:
I - F" definido a partir da razo entre as exposies em ouro, em moeda
estrangeira e em ativos e passivos sujeitos variao cambial (EXP) e o
Patrimnio de Referncia (PR), definido nos termos da Resoluo n 4.192, de
2013, considerando a seguinte gradao:
a) F" =0,40 (quarenta centsimos), caso a razo EXP/PR seja igual ou inferior a

372
0,05 (cinco centsimos);
b) F" =0,60 (sessenta centsimos), caso a razo EXP/PR seja igual ou inferior a
0,10 (dez centsimos);
c) F" =0,80 (oitenta centsimos), caso a razo EXP/PR seja igual ou inferior a
0,15 (quinze centsimos); e
d) F" =1,00 (um inteiro), caso a razo EXP/PR seja superior a 0,15 (quinze
centsimos);
II - H =0,70 (setenta centsimos); e
367
G =0 (zero).
4 - Para o clculo de Exp
1
e Exp
3
, as exposies em dlar dos Estados Unidos
da Amrica, euro, franco suo, iene, libra esterlina, dlar canadense e ouro
devem ser consideradas conjuntamente, como uma nica moeda.
5 - Para o clculo de Exp
3
, no devem ser consideradas as exposies relativas
s operaes realizadas entre instituies consolidadas, incluindo
dependncias, exceto as exposies referentes aos recursos captados no
exterior e utilizados em operaes de emprstimo, repasse, adiantamento,
financiamento e arrendamento mercantil, contratadas com pessoas naturais e
jurdicas no Pas, observado que:
I - o patrimnio lquido de instituies, subsidirias e dependncias no
exterior, sujeitas consolidao nos termos da regulamentao em vigor, deve
ser considerado como posio vendida no exterior, para apurao de ElE
i
; e
II - o valor correspondente a investimento em instituies, subsidirias e
dependncias no exterior, em bases percentuais, sujeitas consolidao nos
termos da regulamentao em vigor, poder ser considerado, total ou
parcialmente, como posio comprada para a apurao de ElB
i
e ElE
i
, desde
que mantida exposio lquida vendida em valor equivalente ou superior,
observado ainda que:
a) posio comprada pode ser composta por uma ou mais moedas
estrangeiras, a critrio da instituio;
b) a opo pela prerrogativa deve ser deliberada em reunio do conselho de
administrao, quando houver, ou da diretoria da instituio, com a definio
do percentual do investimento a ser considerado como posio comprada, o
respectivo percentual de participao de cada moeda e a data de incio de
vigncia da referida definio;
c) a opo pela prerrogativa de que se trata no pode ser alterada antes do
primeiro balano semestral seguinte sua deliberao;
d) a exposio vendida lquida em valor equivalente ou superior deve ser
mantida durante a vigncia dessa opo;
e) a base percentual e a composio de moedas da posio comprada, vigentes
no ltimo dia de cada semestre, devem ser automaticamente consideradas

373
para o semestre seguinte, salvo na hiptese de nova deliberao da instituio
nos termos da alnea "b", a ser tomada no decorrer do prprio semestre, para
vigorar no semestre subsequente; e
f) as informaes relativas opo pela prerrogativa de que se trata devem ser
documentadas e mantidas disposio do Banco Central do Brasil.
6 - Para a apurao da parcela RWA
CAM
devem ser consideradas as operaes
contratadas que apresentem, a qualquer tempo, risco cambial para a
instituio.
CAM
, bem como do
limite de exposio cambial de que trata a Resoluo n 3.488, de 29 de agosto
de 2007, define-se como:
I - exposio comprada: a soma dos ativos que aumentam seu valor em moeda
nacional e das posies passivas em instrumentos financeiros derivativos que
diminuem seu valor em moeda nacional, em funo de uma desvalorizao do
valor da moeda nacional em relao moeda estrangeira em que
referenciados;
II - exposio vendida: a soma das posies ativas em instrumentos financeiros
derivativos que diminuem seu valor em moeda nacional e dos passivos que
aumentam seu valor em moeda nacional, em funo de uma desvalorizao
do valor da moeda nacional em relao moeda estrangeira em que
referenciados.
1 - Os fluxos referenciados em ouro e em moeda estrangeira devem ser
marcados a mercado, pelo perodo remanescente de cada contrato, tomando-
se por base a estrutura temporal da taxa de juros referente moeda objeto de
negociao.
2 - Os instrumentos financeiros derivativos referenciados em ouro, em
moeda estrangeira ou em ativos sujeitos variao cambial devem ser
apurados com base no montante do ativo objeto.
3 - No caso de operaes em aberto de contratos de opes referenciados
em ouro, em moeda estrangeira ou em ativos sujeitos variao cambial, os
clculos pertinentes a cada operao devem ser realizados separadamente e os
seus resultados devem ser includos no clculo da exposio lquida relativa ao
ativo objeto do contrato.
4 - Para efeito da apurao do valor representativo das posies em opes,
deve ser considerada a variao do preo da opo em relao variao do
preo do ativo objeto (delta) multiplicada pela quantidade de contratos e pelo
seu tamanho.
composio proporcional de suas carteiras ou, na impossibilidade, como uma
posio em uma moeda, vedada a compensao com qualquer posio

374
vendida.
6 - No integram a base de clculo as operaes:
I - nas quais a instituio atue exclusivamente como intermediadora, no
assumindo quaisquer direitos ou obrigaes para com as partes; e
II - vincendas at o dia til subsequente, desde que liquidadas pela cotao do
dia da apurao.
7 - A metodologia de apurao das taxas utilizadas para a marcao a
mercado das exposies em ouro, em moeda estrangeira e em ativos e passivos
sujeitos variao cambial deve ser estabelecida com base em critrios
consistentes e passveis de verificao, em conformidade com as normas em
vigor.
Art. 3 - O valor correspondente a participaes, em bases percentuais, de
investimentos estrangeiros no patrimnio de instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil pode ser
considerado, total ou parcialmente, como posio vendida em moeda
estrangeira, desde que exista exposio lquida comprada em valor
equivalente ou superior.
1 - A posio vendida de que trata o caput pode ser composta por uma ou
mais moedas estrangeiras, a critrio da instituio.
2 - A opo pela prerrogativa de que trata o caput deve ser deliberada em
reunio do conselho de administrao, quando houver, ou da diretoria da
instituio, com a definio do percentual do investimento a ser considerado
como posio vendida, o respectivo percentual de participao de cada moeda
e a data de incio de vigncia da referida definio.
3 - A opo pela prerrogativa de que trata o caput no poder ser alterada
antes do primeiro balano semestral seguinte sua deliberao.
4 - A base percentual e a composio de moedas da posio vendida
referidas neste artigo, vigentes no ltimo dia de cada semestre, devem ser
automaticamente consideradas para o semestre seguinte, salvo na hiptese de
nova deliberao da instituio nos termos do 2 deste artigo, a ser tomada
no decorrer do prprio semestre, para vigorar no semestre subsequente.
5 - As informaes relativas opo pela prerrogativa de que trata o caput
devem ser documentadas e mantidas disposio do Banco Central do Brasil.
Art. 4 - A posio vendida em moeda estrangeira realizada com o objetivo de
proporcionar hedge para a participao em investimentos no exterior de
Banco Central do Brasil poder considerar o valor necessrio para
proporcionar a efetiva proteo da referida posio comprada em moeda
estrangeira, inclusive computando-se os efeitos fiscais, para fins da apurao
da parcela RWA
CAM
.
1 - Os parmetros para a determinao do valor da proteo de que trata o

375
caput devem ser documentados e estabelecidos com base em critrios
consistentes com a estratgia de hedge adotada.
2 - A opo pela prerrogativa de que trata o caput deve ser deliberada em
reunio do conselho de administrao, quando for o caso, ou da diretoria da
instituio, observado que no poder ser alterada antes do primeiro balano
semestral que se seguir sua deliberao.
3 - As informaes relativas opo pela prerrogativa de que trata o caput
devem ser documentadas e mantidas disposio do Banco Central do Brasil.
CAM
.
parcela RWA
CAM
.
2 - As instituies devem manter disposio do Banco Central do Brasil,
pelo prazo de cinco anos, as informaes utilizadas para a apurao diria da
parcela RWA
CAM
, assim como a metodologia utilizada para apurao do valor
de mercado das respectivas operaes.
Art. 6 - Ficam mantidos no Plano Contbil das Instituies do Sistema
Financeiro Nacional (Cosif) os ttulos contbeis 3.0.9.97.00-4 - PATRIMNIO
LQUIDO EXIGIDO PARA COBERTURA DO RISCO DE MERCADO e 9.0.9.97.00-6 -
EXIGNCIA DE PATRIMNIO LQUIDO PARA COBERTURA DO RISCO DE
MERCADO, para o registro do valor apurado para a RWA
CAM
nos balancetes
mensais e balanos.
Art. 8 - Ficam revogadas, a partir de 1 de outubro de 2013, as Circulares ns.
3.389, de 25 de junho de 2008, e 3.608, de 17 de agosto de 2012.

Comunicado
n 24.590,
do BC,
de 01/10/13.
Comunico que, a partir da data-base de 1 de outubro de 2013, passa a vigorar
a nova verso das Instrues de preenchimento do documento de cdigo 2011
- Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de
Capital (DDR), disponvel na pgina do Banco Central do Brasil na internet, no
endereo http://www.bcb.gov.br/?LEIAUTES.
2. As referncias a cada uma das parcelas de requerimento de capital foram
ajustadas para o RWA correspondente, conforme Resoluo n 4.193, de 1 de
maro de 2013, e Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641,

376
todas de 4 de maro de 2013.

Circular
n 3.677,
do BC,
de 31/10/13.
inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos
arts. 3, 2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - O inciso III do art. 1 da Circular n 3.638, de 4 de maro de 2013, passa
a vigorar com nova redao.
Art. 2 - O 4 do art. 2 da Circular n 3.638, de 2013, passa a vigorar com
nova redao.
Art. 3 - O art. 2 da Circular n 3.638, de 2013, fica acrescido do 5, com a
seguinte redao, renumerando-se os 5 e 6 para 6 e 7.
Art. 4 - Esta Circular entra em vigor em 1 de janeiro de 2014.

Risco Operacional(RWA
OAMA
)
Circular
n 3.640,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 06/03/13)
RESOLVE:
368
O clculo da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA), relativa ao
clculo do capital requerido para o risco operacional mediante abordagem
padronizada (RWAOPAD) de que trata a Resoluo n 4.193, de 1
de maro de 2013, deve ser efetuado com base em uma das seguintes
metodologias:
I - Abordagem do Indicador Bsico;
II - Abordagem Padronizada Alternativa; ou
III - Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada.
Pargrafo nico - A metodologia adotada deve constar do relatrio de que
trata o art. 4 da Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006.

377
OPAD
deve ser apurado semestralmente,
considerados os ltimos trs perodos anuais.
1 - Define-se como perodo anual o conjunto de dados correspondentes a
dois semestres consecutivos.
2 - O valor da parcela RWA
OPAD
deve ser apurado com informaes relativas
s datas-base 30 de junho e 31 de dezembro.
OPAD
apurado com informaes relativas a cada
data-base deve ser mantido at a data-base seguinte.
Art. 3 - Para fins da apurao da parcela RWA
OPAD
:
I - o Indicador de Exposio ao Risco Operacional (IE) corresponde, para cada
perodo anual, soma dos valores semestrais das receitas de intermediao
financeira e das receitas com prestao de servios, deduzidas as despesas de
intermediao financeira;
II - o Indicador Alternativo de Exposio ao Risco Operacional (IAE)
corresponde, para cada perodo anual, mdia aritmtica dos saldos
semestrais das operaes de crdito, de arrendamento mercantil e de outras
operaes com caractersticas de concesso de crdito e dos ttulos e valores
mobilirios no classificados na carteira de negociao, multiplicada pelo fator
0,035; e
369
III Revogado pela Circular n 3.675.
1 - Devem ser excludos da composio do IE as perdas ou ganhos
provenientes da alienao de ttulos e valores mobilirios e instrumentos
derivativos no classificados na carteira de negociao, nos termos da Circular
n 3.354, de 27 de junho de 2007.
2 - Na apurao do IE devem ser desconsideradas as despesas de
constituio, bem como as receitas relativas reverso de provises.
3 - Na apurao do IAE devem ser desconsiderados os saldos das provises
constitudas.
Art. 4 - Para fins da apurao da parcela RWA
OPAD
, so as seguintes as linhas de
negcio a serem consideradas:
I - varejo;
II - comercial;
III - finanas corporativas;
IV - negociao e vendas;
V - pagamentos e liquidaes;
VI - servios de agente financeiro;
VII - administrao de ativos; e
VIII - corretagem de varejo.
1 - A linha de negcio "varejo" inclui as operaes classificadas da carteira
de crdito correspondentes s de varejo nos termos da Circular n 3.644, de 4
de maro de 2013, e de crdito imobilirio residencial.

378
2 - A linha de negcio "comercial" inclui:
I - as operaes classificadas da carteira de crdito no consideradas na linha
de negcio "varejo"; e
II - as operaes com ttulos e valores mobilirios no classificadas na carteira
de negociao, nos termos da Circular n 3.354, de 2007.
3 - A linha de negcio "finanas corporativas" inclui as operaes
relacionadas a:
I - fuses e aquisies;
II - reestruturao financeira e societria;
III - subscrio de capital;
IV - privatizaes;
V - colocao pblica ou privada de ttulos e valores mobilirios;
VI - securitizao;
VII - emisso prpria;
VIII - financiamento de projetos de longo prazo;
IX - servios de pesquisa e assessoria;
X - receita de servios de emprstimos sindicalizados; e
XI - consultoria em gesto de caixa.
4 - A linha de negcio "negociao e vendas" inclui operaes relacionadas
a:
I - captaes e emprstimos internacionais;
II - corretagens de valores mobilirios no classificadas na linha de negcio
"corretagem de varejo";
III - tesouraria internacional;
IV - participaes societrias e outros investimentos;
V - ttulos e valores mobilirios classificados na carteira de negociao;
VI - depsitos interfinanceiros; e
VII - instrumentos financeiros derivativos.
5 - A linha de negcio "pagamentos e liquidaes" inclui operaes
relacionadas a:
I - transferncia de ativos;
II - compensao e liquidao;
III - sistemas de pagamentos;
IV - folha salarial;
V - recebimento de tributos; e
VI - cobrana.
6 - A linha de negcio "servios de agente financeiro" inclui operaes
relacionadas a:
I - custdia de ttulos e valores mobilirios;
II - servios a ligadas; e
III - carta de crdito, fiana, aval e garantia.

379
7 - A linha de negcio "administrao de ativos" inclui operaes
relacionadas administrao de recursos de terceiros.
8 - A linha de negcio "corretagem de varejo" inclui operaes relacionadas
corretagem de aes, de ttulos e valores mobilirios e de mercadorias.
Art. 5 - Para a Abordagem do Indicador Bsico mencionada no art. 1, inciso I,
deve ser utilizada a seguinte frmula:

em que:
II - IE
t
=Indicador de Exposio ao Risco Operacional no perodo anual "t"; e
III - n =nmero de vezes, nos trs ltimos perodos anuais, em que o valor do
IE maior que zero.
Art. 6 - Para a Abordagem Padronizada Alternativa mencionada no art. 1,
inciso II, deve ser utilizada a seguinte frmula:

[(
) (
) ]

em que:
II - IAE
i,t
=Indicador Alternativo de Exposio ao Risco Operacional, no perodo
anual "t", apurado para as linhas de negcio "i" mencionadas no art. 4,
caput, incisos I e II;
III - IE
i,t
=Indicador de Exposio ao Risco Operacional, no perodo anual "t",
apurado para as linhas de negcio "i" mencionadas no art. 4, caput, incisos III
a VIII; e
IV -
i
=fator de ponderao aplicado linha de negcio "i".
1 - O valor do fator de ponderao (
i
) corresponde a:
I - 0,12 para as linhas de negcio "varejo", "administrao de ativos" e
"corretagem de varejo", mencionadas, respectivamente, no art. 4, caput,
incisos I, VII e VIII;
II - 0,15 para as linhas de negcio "comercial" e "servios de agente
financeiro", mencionadas, respectivamente, no art. 4, caput, incisos II e VI; e
III - 0,18 para as linhas de negcio "finanas corporativas", "negociao e
vendas" e "pagamentos e liquidaes", mencionadas, respectivamente, no art.
4, caput, incisos III, IV e V.
2 - Todas as operaes da instituio devem estar distribudas nas linhas de
negcio mencionadas no art. 4, de acordo com critrios consistentes e
passveis de verificao.

380
3 - Se uma operao no puder ser distribuda em uma das linhas de negcio
mencionadas no art. 4, ela deve ser alocada em uma das linhas de negcio
cujo fator de ponderao (
i
) corresponda a 0,18.
4 - O processo de distribuio das operaes nas linhas de negcio
mencionadas no art. 4 deve ser documentado, contemplando
detalhadamente a poltica e os procedimentos utilizados, previamente
aprovados pela diretoria ou pelo conselho de administrao, se houver.
O processo de que trata o 4 deve ser revisto e ajustado em caso de alterao
nas operaes da instituio.
Art 7 - Para a Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada, de que trata
o art. 1, inciso III, deve ser utilizada a seguinte frmula:

{[(
) (
)] }

em que:
II - IAE
t
=Indicador Alternativo de Exposio ao Risco Operacional, no perodo
anual "t", apurado de forma agregada para as linhas de negcio mencionadas
no art. 4, caput, incisos I e II; e
III - IE
t
=Indicador de Exposio ao Risco Operacional, no perodo anual "t",
apurado de forma agregada para as operaes no includas nas linhas de
negcio mencionadas no art. 4, caput, incisos I e II.
1 - Todas as operaes da instituio financeira devem ser distribudas entre
o IAE e o IE, de acordo com critrios consistentes e passveis de verificao.
2 - O processo de distribuio das operaes de forma agregada deve ser
documentado, contemplando detalhadamente a poltica e os procedimentos
utilizados, previamente aprovados pela diretoria ou pelo conselho de
A utilizao da Abordagem Padronizada Alternativa e da Abordagem
Padronizada Alternativa Simplificada est condicionada:
I - prvia autorizao do Banco Central do Brasil, para as instituies de que
trata o art. 1 da Circular n 3.477, de 24 de dezembro de 2009; e
II - observncia dos seguintes critrios mnimos:
a) a diretoria das instituies e o conselho de administrao, se houver, devem
estar ativamente envolvidos na superviso da estrutura de gerenciamento do
risco operacional, em consonncia com o disposto no 1 do art. 3 da
Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006;
b) a estrutura de gerenciamento do risco operacional deve ser

381
conceitualmente slida e estar implementada na sua integridade, em
consonncia com o disposto na Resoluo n 3.380, de 2006;
c) a instituio deve ter recursos suficientes para o uso das abordagens de que
trata o caput, tanto nas linhas de negcios quanto nas reas de controle e
auditoria;
d) a unidade executora da atividade de gerenciamento do risco operacional
deve ter responsabilidades claramente atribudas, em consonncia com o
disposto nos arts. 5 e 6 da Resoluo n 3.380, de 2006;
e) as perdas materiais relacionadas ao risco operacional devem ser
documentadas e armazenadas por linha de negcio;
f) a instituio deve manter incentivos ao aperfeioamento do gerenciamento
do risco operacional;
ser submetidos gerncia das reas de negcio, diretoria e ao conselho de
administrao, se houver, que devem tomar medidas apropriadas, em
consonncia com o disposto no art. 3, incisos II e III, e 2 e 3, da Resoluo
n 3.380, de 2006;
h) a estrutura de gerenciamento do risco operacional deve garantir
documentao adequada quanto conformidade de suas polticas, processos e
controles internos, prevendo o tratamento de no conformidades;
i) os processos de gerenciamento do risco operacional e os sistemas de
controle de riscos operacionais devem ser validados e revistos por unidade
independente, abrangendo as atividades das reas de negcio e da unidade
encarregada pela atividade de gerenciamento do risco operacional, em
consonncia com o disposto no 2 do art. 2 da Resoluo n 2.554, de 24 de
setembro de 1998; e
j) a estrutura de gerenciamento do risco operacional deve ser avaliada
periodicamente pela auditoria interna, em consonncia com o disposto no 2
do art. 2 da Resoluo n 2.554, de 1998.
Pargrafo nico - As instituies que utilizam as abordagens de que trata o
caput somente podem utilizar a Abordagem do Indicador Bsico para o clculo
da parcela RWAOPAD mediante prvia autorizao do Banco
Central do Brasil.
Art. 8 - Para as instituies em incio de atividade, o clculo da parcela
RWA
OPAD
deve considerar as estimativas constantes do plano de negcios
estabelecido com base na Resoluo n 3.859, de 27 de maio de 2010, para as
cooperativas de crdito, e na Resoluo n 4.122, de 2 de agosto 2012, para as
demais instituies.
Art. 9 - Para a instituio financeira resultante do processo de fuso ou
aquisio, o clculo da parcela RWA
OPAD
deve utilizar o somatrio dos IE e dos
IAE de cada instituio original.

382
Art. 10 - Para as instituies financeiras resultantes do processo de ciso, o
clculo da parcela RWA
OPAD
deve utilizar valores para os respectivos IE e IAE de
maneira proporcional diviso verificada nos ativos da instituio original.
Art. 11 - Os procedimentos definidos nos arts. 8, 9 e 10 somente podem ser
utilizados para os perodos anuais em que as informaes relativas nova
instituio no estiverem disponveis.
370
Art. 12 - Revogado pela Circular n 3.675.
Art. 13 - O Banco Central do Brasil poder exigir:
371
que o clculo da parcela RWAOPADseja efetuado com utilizao
da metodologia do Indicador Bsico, em virtude de eventual necessidade de
correo ou aprimoramento na utilizao da Abordagem Padronizada
Alternativa ou da Abordagem Padronizada Alternativa Simplificada, inclusive
nos casos em que o processo de classificao em linhas de negcio no
evidenciar a utilizao de critrios adequados, consistentes e passveis de
verificao, e nos casos de no observncia do disposto no art. 7-A; e
II - aumento do valor da parcela RWA
OPAD
quando o valor apurado for
incompatvel com os riscos operacionais incorridos pela instituio.
OPAD
.
da parcela RWA
OPAD
.
Art. 15 - Os dados utilizados no clculo da parcela RWA
OPAD
devem ser
conciliados com as informaes auditadas semestral e anualmente.
Art. 17 - Ficam revogadas, a partir de 1 de outubro de 2013, as Circulares ns.
3.383, de 30 de abril de 2008, e 3.476, de 24 de dezembro de 2009.

Circular
n 3.675,
do BC,
de 31/10/13.
inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e 3, 2,
e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013,
RESOLVE:
Art. 1 - Os arts. 1, 6 e 13 da Circular n 3.640, de 4 de maro de 2013,

383
passam a vigorar nova redao.
Art. 2 - Fica includo o art. 7-A na Circular n 3.640, de 2013.
Art. 3 - Esta Circular entra em vigor 1 de janeiro de 2014.
Art. 4 - Ficam revogados, a partir de 1 de janeiro de 2014, o inciso III do art.
3 e o art. 12 da Circular n 3.640, de 2013.

Carta-Circular
n 3.625,
do BC,
de 27/12/13.
O Chefe do Departamento de Regulao Prudencial e Cambial (Dereg), o
Chefe do Departamento de Superviso Bancria (Desup) e o Chefe do
Departamento de Superviso de Cooperativas e de Instituies No-Bancrias
(Desuc), no uso das atribuies que conferem o art. 1 da Portaria n 79.183,
de 2005, e com base no art. 7-A, inciso I, da Circular n 3.675, de 31 de
outubro de 2013,
RESOLVEM:
funcionar pelo Banco Central do Brasil que, em 31 de outubro de 2013,
utilizavam a Abordagem Padronizada Alternativa ou a Abordagem
Padronizada Alternativa Simplificada para o clculo do valor da parcela
RWAOPAD, de que trata a Circular n 3.640, de 4 de maro de 2013, no
necessitam submeter o pedido de prvia autorizao de que trata o inciso I do
art. 7-A da referida Circular, includo pela Circular n 3.675, de 31 de outubro
de 2013.
Pargrafo nico - As instituies dispensadas do pedido de prvia autorizao
permanecem sujeitas ao disposto no inciso I do art. 13 da Circular n 3.640, de
2013.
funcionar pelo Banco Central do Brasil, para se candidatar ao uso das
metodologias da Abordagem Padronizada Alternativa ou da Abordagem
Padronizada Alternativa Simplificada para o clculo da parcela RWAOPAD,
devem solicitar autorizao ao Banco Central do Brasil, por meio de
requerimento assinado pelo diretor presidente da instituio e pelo diretor
indicado na forma do art. 8 da Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006.
1 - O requerimento de que trata o caput deve ser acompanhado dos
seguintes documentos:
I - Atas das reunies da diretoria e do conselho de administrao da instituio
que identifiquem os riscos operacionais e legais relevantes e as medidas para

384
seu gerenciamento, nos ltimos trs anos;
II - Organograma da instituio ou do conglomerado, conforme aplicvel, com
destaque para os componentes organizacionais responsveis pelo
gerenciamento do risco operacional, pela auditoria interna e pelo
gerenciamento do risco operacional nas unidades de negcios, contendo:
a) A quantidade de pessoas envolvidas com o gerenciamento do risco
operacional em cada rea;
b) A enumerao dos rgos de governana relacionados com o
gerenciamento do risco operacional, incluindo seus respectivos integrantes e
atribuies, suas datas de criao e as periodicidades estabelecidas para suas
reunies;
III - Poltica de gerenciamento do risco operacional, incluindo a definio dos
papis e das responsabilidades de cada rea, acompanhada da comprovao
de sua aprovao pelos componentes organizacionais competentes e das
ltimas atualizaes realizadas;
IV - Poltica de contratao e gesto de servios terceirizados relevantes, com
destaque para o processo para identificao e monitoramento de seu risco
operacional, acompanhada de relao dos prestadores de servios
terceirizados relevantes;
V - Descrio dos sistemas de tecnologia da informao usados nos processos
de gerenciamento do risco operacional, incluindo o sistema usado para o
registro das perdas operacionais, com destaque para a descrio dos fluxos de
informaes entre sistemas;
VI - Descrio dos critrios utilizados para distribuio das operaes da
instituio nas linhas de negcio;
VII - Descrio dos procedimentos de controles internos relacionados com o
clculo da parcela RWAOPAD e respectivos manuais eventualmente existentes;
VIII - Planilha de clculo da parcela RWAOPAD que contenha:
a) Demonstrao da apurao do clculo da parcela RWAOPAD por linha de
negcio, conforme a abordagem padronizada objeto do requerimento;
b) Relao das contas de despesas e contas de receitas utilizadas para o clculo
da parcela RWAOPAD e respectivos cdigos no Plano Contbil das Instituies
do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), cdigos de desdobramento de uso
interno, acompanhados do nome e de breve descrio da sua funo, e saldos
de encerramento das mencionadas contas nos ltimos seis semestres
distribudos pelas linhas de negcio;
c) Conciliao dos saldos de contas que tenham denominao genrica, a

IX - Matriz de frequncia e severidade das perdas operacionais dos ltimos trs
anos classificadas por linhas de negcio, conforme definidas no art. 4 da
Circular n 3.640, de 2013, e por tipo de evento de risco operacional, conforme

385
as definies do 2 do art. 2 da Resoluo n 3.380, de 2006;
X - Descrio das cinquenta maiores perdas operacionais individuais
registradas nos ltimos cinco anos;
XI - Descrio dos processos de coleta e armazenamento dos dados de perdas
operacionais e do controle da qualidade e integridade dos respectivos dados e
do processo de conciliao contbil;
XII - Descrio das medidas de incentivo ao aperfeioamento do
gerenciamento do risco operacional, incluindo modalidades de treinamento,
quantidade de funcionrios treinados e cargas horrias;
XIII - Relatrios previstos no inciso III do caput e no 3 do art. 3 da Resoluo
n 3.380, de 2006, elencando as medidas implementadas para correo
tempestiva das deficincias identificadas;
XIV - Relatrios dos testes de avaliao dos sistemas de controle de riscos
operacionais, de que trata o inciso IV do art. 3 da Resoluo n 3.380, de 2006,
realizados nos ltimos doze meses;
XV - Relatrios da auditoria interna e da auditoria independente, quando
cabveis, que avaliem os processos de gerenciamento do risco operacional ou
os sistemas de controle do risco operacional, realizados nos ltimos trs anos;
e
XVI - Parecer da auditoria interna que avalie:
a) o atendimento dos requisitos relacionados com o clculo da parcela
RWAOPAD, de que trata a Circular n 3.640, de 2013;
b) a planilha de clculo mencionada no inciso VIII; e
c) a adequao dos processos relacionados com a base de dados de perdas
operacionais mencionada no inciso XI.
2 - Os documentos mencionados no 1 devem ser fornecidos em mdia
digital, protegida por senha, que permita a utilizao de ferramentas de
pesquisa de texto.
3 - O requerimento de que trata o caput deve ser endereado unidade do
Banco Central do Brasil responsvel pela superviso da instituio financeira
requerente:
I - Departamento de Superviso Bancria (Desup), situado na Avenida Paulista
1804, So Paulo SP; ou
II - Departamento de Superviso de Cooperativas e de Instituies no
Bancrias (Desuc), situado no Setor Bancrio Sul (SBS) Quadra 3 Bloco B - Ed.
Sede, Braslia DF.
Art. 3 - O requerimento de que trata o art. 2 deve ser apresentado com
antecedncia mnima de 6 (seis) meses em relao ao perodo previsto para o
incio do uso da abordagem padronizada objeto da solicitao.
Art. 4 - As instituies autorizadas a usar as abordagens padronizadas
alternativas devem manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo

386
de cinco anos, contados a partir da ltima data-base de apurao da parcela
RWAOPAD, os documentos relacionados nesta Carta-Circular.
Art. 5 - As instituies que utilizem uma das abordagens padronizadas
alternativas para o clculo da parcela RWAOPAD interessadas na migrao
para o uso da metodologia da Abordagem do Indicador Bsico devem solicitar
autorizao ao Banco Central do Brasil, por meio de requerimento assinado
pelo diretor presidente da instituio e pelo diretor indicado na forma do art.
8 da Resoluo n 3.380, de 2006, encaminhado unidade responsvel pela
superviso da instituio financeira requerente, conforme endereos
relacionados no 3 do art. 2.

MODELOS INTERNOS

CIRB
)
Circular
n 3.648,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 08/03/13)
RESOLVE:
TTULO I
DAS DISPOSIES PRELIMINARES
CAPTULO NICO
DO ESCOPO DE APLICAO
Art. 1 - facultada a utilizao de sistemas internos de classificao do risco
de crdito (abordagens IRB) para clculo do valor mensal da parcela relativa s
exposies ao risco de crdito sujeitas ao clculo do requerimento de capital
(RWA
CIRB
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, pelas
seguintes instituies:
I - bancos mltiplos, caixas econmicas, bancos comerciais, exceto bancos
cooperativos no integrantes de conglomerado financeiro, e o Banco Nacional
de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES); e
II - entidades integrantes de conglomerado prudencial, nos termos do Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), composto por,
pelo menos, uma das instituies mencionadas no inciso I.

387
Art. 2 - A utilizao de abordagens IRB depende de prvia autorizao do
Departamento de Superviso de Bancos e de Conglomerados Bancrios
(Desup) do Banco Central do Brasil.
1 - A autorizao de que trata o caput pode ser cancelada, a critrio do
Desup, caso os requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular deixem de ser
atendidos ou os valores calculados no reflitam adequadamente o risco de
crdito das exposies.
2 - Uma vez outorgada a autorizao de que trata o caput:
I - a respectiva abordagem IRB dever ser obrigatoriamente utilizada para o
clculo do valor mensal da parcela RWA
CIRB
; e
II - a desistncia da utilizao da abordagem IRB depender de prvia
autorizao do Desup.
Art. 3 - A instituio que adotar abordagem IRB deve comprovar:
I - que o sistema interno utilizado atende aos requisitos mnimos estabelecidos
nesta Circular, devendo o Desup ser tempestivamente informado caso algum
destes deixe de ser atendido; e
II - que modelos e sistemas de tecnologia da informao adquiridos de
terceiros e utilizados nos sistemas internos de classificao so adequados ao
seu perfil de risco e atendem aos requisitos mnimos estabelecidos nesta
Circular.
Art. 4 - As abordagens IRB so aplicveis s exposies definidas na Circular
n 3.644, de 4 de maro de 2013, no classificadas na carteira de negociao,
segundo os critrios estabelecidos na Circular n 3.354, de 27 de junho de
2007, e s exposies classificadas na carteira de negociao sujeitas ao risco
de crdito de contraparte.
1 - A utilizao de abordagem IRB no se aplica s exposies:
372
I Redao revogada pela Circular n 3.673.
373
II - Redao revogada pela Circular n 3.673.
III - decorrentes de operaes interdependncias e demais operaes
realizadas com instituies ligadas com as quais sejam elaboradas
demonstraes contbeis em bases consolidadas;
IV - relativas aos ativos deduzidos do Patrimnio de Referncia (PR), nos
termos da regulamentao em vigor;
V - relativas ao risco do ativo-objeto decorrente de aplicaes em aes e
mercadorias transacionveis (commodities) cobertas, respectivamente, pelos
componentes RWA
ACS
e RWA
COM
da parcela RWA
MPAD
, de que trata a Resoluo
n 4.193, de 2013;
VI - relativas s operaes com instrumentos financeiros derivativos em que a
instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo
quaisquer direitos ou obrigaes com as partes;

388
VII - no caracterizadas como operaes de crdito, participaes societrias
ou investimentos, contratos derivativos ou como operaes sujeitas ao risco de
crdito de contraparte;
VIII - relativas a cotas de fundos, inclusive Fundos de Investimento em Direitos
Creditrios (FIDC), as coobrigaes e demais modalidades de reteno de riscos
e benefcios decorrentes de operaes de venda ou de transferncia de ativos
financeiros que permaneam registrados no ativo da instituio, nos termos da
regulamentao em vigor;
IX - relativas a saldos residuais histricos, mediante solicitao da instituio e
autorizao pelo Desup;
X - relativas a ajuste associado variao do valor dos derivativos em
decorrncia de variao da qualidade creditcia da contraparte (CVA);
XI - relativas a garantia depositada em sistemas de liquidao de cmaras ou
prestadores de servios de compensao e de liquidao e no apartada do
patrimnio da entidade depositria;
XII - relativas a participao em fundos de garantia de liquidao de sistemas
de liquidao de cmaras ou prestadores de servios de compensao e de
liquidao;
XIII - relativas a exposies decorrentes de operaes liquidadas em sistemas
de liquidao de cmaras ou prestadores de servios de compensao e de
liquidao, interpondo-se a cmara ou prestador de servios como contraparte
central, que atendam as seguintes caractersticas:
a) sejam autorizados pelo Banco Central do Brasil, nos termos da Lei n 10.214,
de 27 de maro de 2001, e regulamentao em vigor; ou
b) estejam sujeitos a regulamentao consistente com os princpios
estabelecidos pelo Comit sobre Sistemas de Pagamentos e Liquidaes (CPSS)
e pela Organizao Internacional de Comisses de Valores Mobilirios (IOSCO).
2 -
do inciso XIII do 1.
3 - As exposies no sujeitas s abordagens IRB devem receber o
tratamento estabelecido na Circular n 3.644, de 2013.
TTULO II
DAS ABORDAGENS IRB
CAPTULO I
DOS PARMETROS DE RISCO E DOS TIPOS DE ABORDAGENS
Seo I
Dos Parmetros de Risco
Art. 5 - As abordagens IRB utilizam os seguintes parmetros de risco:
I - Probabilidade de Descumprimento (PD), percentual que corresponde
expectativa de longo prazo das taxas de descumprimento, conforme definido
no art. 15, para o horizonte temporal de 1 (um) ano dos tomadores de um

389
determinado nvel de risco de crdito ou grupo homogneo de risco,
conforme definido no 1 do art. 44;
II - Exposio no Momento do Descumprimento (EAD), que corresponde ao
valor da exposio da instituio, seja ela efetiva ou contingente, perante o
tomador ou contraparte no momento da concretizao do evento de
descumprimento, bruto de provises e eventuais baixas parciais a prejuzo;
III - Perda Dado o Descumprimento (LGD), que corresponde ao percentual, em
relao ao parmetro EAD observado, da perda econmica decorrente do
descumprimento, considerados todos os fatores relevantes, inclusive descontos
concedidos para recuperao do crdito e todos os custos diretos e indiretos
associados cobrana da obrigao; e
IV - Prazo Efetivo de Vencimento (M), que corresponde ao prazo remanescente
da operao ponderado pelos fluxos de caixa relativos a cada perodo futuro
conforme apresentado no art. 86.
Seo II
Dos Tipos de Abordagens
Art. 6 As abordagens IRB compreendem:
I - abordagem IRB avanada;
II - abordagem IRB bsica;
III - abordagem simplificada;
IV - abordagem VaR;
V - abordagem PD/LGD;
VI - abordagem baseada em classificao interna (RBA); e
VII - abordagem da frmula do supervisor (SF).
1 - A utilizao da abordagem IRB avanada implica a estimao prpria dos
valores dos parmetros PD, LGD e EAD, e o clculo interno do valor do
parmetro M, quando aplicvel.
2 - A utilizao da abordagem IRB bsica implica a estimao interna do
valor do parmetro PD, o clculo interno do valor do parmetro M e o
emprego dos valores divulgados pelo Banco Central do Brasil para os demais
parmetros de risco, salvo quando disposto alternativamente.
3 - A abordagem IRB de que trata o inciso I do caput aplica-se s exposies
classificadas nas categorias "entidades soberanas", "instituies financeiras",
"varejo" e "atacado", definidas no art. 7.
4 - A abordagem IRB de que trata o inciso II do caput aplica-se s exposies
classificadas nas categorias "entidades soberanas", "instituies financeiras" e
"atacado", definidas no art. 7.
5 - As abordagens IRB de que tratam os incisos III, IV e V do caput aplicam-se
s exposies classificadas na categoria "participaes societrias", definida no
art. 7, e consistem, respectivamente, em:

390
I - aplicao de fatores de ponderao de risco padronizados a determinados
tipos de exposio, para a abordagem simplificada;
II - aplicao da metodologia Valor em Risco (VaR) aos retornos trimestrais do
valor das aes ou fatores de risco representativos das exposies, para a
abordagem VaR; e
III - utilizao de valores padronizados para o parmetro LGD e de valores para
o parmetro PD obtidos por meio de exposies mesma contraparte
pertencentes a outras categorias de exposio, ou mediante a tcnica de
mapeamento externo, para a abordagem PD/LGD.
6 - As abordagens IRB de que tratam os incisos VI e VII do caput aplicam-se
s exposies de securitizao.
CAPTULO II
DAS CATEGORIAS DE EXPOSIO
Seo I
Da especificao das categorias
Art. 7 As exposies sujeitas utilizao das abordagens IRB devem ser
segmentadas nas seguintes categorias:
I - "entidades soberanas", abrangendo as exposies a governos centrais de
pases estrangeiros e respectivos bancos centrais;
II - "instituies financeiras", abrangendo as exposies a instituies
do Brasil com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis em
bases consolidadas, as exposies a instituies financeiras sediadas no exterior
com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis em bases
consolidadas e as exposies a organismos multilaterais e a Entidades
Multilaterais de Desenvolvimento (EMD) no relacionados no inciso V do art.
19 da Circular n 3.644, de 2013;
III - "varejo", abrangendo:
a) as exposies a pessoas naturais e a pessoas jurdicas com receita bruta
anual inferior a R$3.600.000,00 (trs milhes e seiscentos mil reais), geridas de
forma no individualizada por meio de grupos homogneos de risco, que
assumam a forma de instrumentos financeiros tipicamente voltados para o
varejo; e
b) as exposies relativas a emprstimos e financiamentos a pessoas naturais
com garantia de imvel residencial;
374
IV Redao dada pela Circular n 3.673:
"participaes societrias", abrangendo participaes diretas e indiretas em
empresas, com ou sem direito a voto, inclusive por meio de instrumentos
derivativos, com exceo de instrumentos de captao cujo valor deduzido
para fins da apurao do Patrimnio de Referncia, nos termos da Resoluo
n 4.192, de 1 de maro de 2013.

391
V - "atacado", abrangendo as exposies a pessoas naturais e jurdicas que
no se enquadrem nas categorias descritas nos incisos I a IV.
A ategoria de que trata o inciso IV do caput inclui as exposies com as
seguintes caractersticas:
I - participaes mediante instrumentos que atendam aos seguintes requisitos:
a) no sejam resgatveis, de forma que o retorno do investimento s possa ser
auferido pela venda do instrumento representativo da participao ou de seus
direitos, ou em decorrncia da liquidao do emissor do instrumento;
b) no representem uma obrigao por parte do emissor do instrumento
representativo da participao; e
c) confiram um direito residual sobre os ativos ou rendimentos do emissor do
instrumento representativo da participao, na hiptese de sua liquidao;
II - exposies relativas a instrumentos que apresentem a mesma estrutura
daqueles elegveis composio do Nvel I do PR, nos termos da Resoluo n
4.192, de 1 de maro de 2013;
III - exposies relativas a instrumentos que representem uma obrigao do
seu emissor e atendam a qualquer das seguintes condies:
a) a liquidao da obrigao possa ser postergada indefinidamente pelo
emissor;
b) a liquidao da obrigao deva, ou possa, a critrio do emissor, ocorrer por
meio da emisso de um nmero fixo de suas aes ou quotas de participao;
c) a liquidao da obrigao deva, ou possa, a critrio do emissor, ocorrer por
meio da emisso de um nmero varivel de suas aes, devendo qualquer
alterao no valor da obrigao ser equivalente a alterao no valor de um
nmero fixo de aes do emissor requerido para a liquidao;
d) o detentor do instrumento tenha a opo de requerer que a obrigao seja
liquidada com aes, a menos que:
1. no caso de um instrumento negocivel, a instituio seja capaz de
demonstrar que o instrumento negociado representa uma dvida do emissor e
no uma participao societria; ou
2. no caso de um instrumento no negocivel, a instituio seja capaz de
demonstrar que tal instrumento tem o carter de dvida;
IV - exposies relativas a instrumentos de dvida e outros ttulos,
participaes, derivativos ou outros veculos estruturados com a inteno de
transmitir a substncia econmica de participao no capital de uma empresa,
bem como obrigaes cujo retorno esteja ligado aos rendimentos de aes ou
quotas de participao.

392
A c lui as exposies relativas a
investimentos em instrumentos de capital estruturados de forma a transmitir a
substncia econmica de uma dvida ou de um ttulo de securitizao.
O Desup poder determinar a classificao de exposies na categoria
ipaes soc caso entenda que estas atendam s caractersticas
de que trata o 1.
Art. 8 - A categoria "varejo" divide-se nas seguintes subcategorias:
I - "residencial", compreendendo os emprstimos e financiamentos a pessoas
naturais com garantia de imvel residencial, independentemente do valor da
exposio, limitados a uma unidade residencial por contraparte, devendo
sempre ser considerada a primeira unidade adquirida;
II - "crdito rotativo de varejo qualificado", compreendendo exposies no
garantidas e de carter rotativo que tenham como contrapartes pessoas
naturais, cujo valor agregado por contraparte seja inferior a R$40.000,00
(quarenta mil reais) e que apresentem baixas volatilidades nas taxas de perdas
em comparao com a mdia histrica da volatilidade das perdas da
subcategoria "demais exposies de varejo" identificada no inciso III,
especialmente nas faixas de baixo valor para o parmetro PD; e
III - "demais exposies de varejo", compreendendo as exposies no
enquadradas nas subcategorias descritas nos incisos I e II.
1 - Renumerado pela Circular n 3.673:
As exposies classificadas na categoria "varejo", exceto a subcategoria
"residencial", devem observar os limites para o valor das operaes com uma
mesma contraparte estabelecidos no art. 24, 1, incisos III e IV, da Circular n
3.644, de 2013.
Os dados utilizados para apurao da volatilidade das taxas de perdas
mencionadas no inciso II do caput devem ser documentados e disponibilizados
para reviso pelo esup.
Art. 9 - A categoria "atacado" divide-se nas seguintes subcategorias:
375

pessoas
jurdicas de direito privado integrantes de grupo econmico com receita bruta
anual consolidada inferior a R$48.600.000,00 (quarenta e oito milhes e
seiscentos mil reais);
II - "financiamentos especializados", compreendendo "financiamento de
projeto", "financiamento de objeto especfico", "financiamento de
commodities", "empreendimento imobilirio gerador de receita" e a

393
subcategoria especial "financiamento imobilirio comercial de alta
volatilidade" (HVCRE); e
III - demais exposies de atacado no classificadas nas subcategorias descritas
nos incisos I e II.
1 - A subcategoria "financiamentos especializados" do tipo "financiamento
de projeto" inclui operaes de financiamento com as seguintes
caractersticas:
I - a principal fonte de pagamento da operao consiste nas rendas auferidas
pelo prprio projeto financiado e no pela entidade que o patrocina; e
II - no caso de ser empenhado colateral no financeiro, conforme mencionado
no art. 87, o principal colateral da operao consiste nas instalaes fsicas do
prprio projeto financiado.
de objeto especfico" inclui operaes de crdito para aquisio de bem com
as seguintes caractersticas:
I - a principal fonte de recursos para pagamento do financiamento consiste nas
rendas auferidas pelo prprio bem adquirido e no pela entidade que o
patrocina;
II - o principal colateral da operao consiste no prprio bem adquirido; e
III - o tomador no dispe de recursos para quitar o financiamento sem as
rendas auferidas pelo bem financiado.
de commodities" inclui operaes de crdito de curto prazo para aquisio de
commodities ou de recebveis vinculados a commodities, com as seguintes
caractersticas:
I - a principal fonte de recursos para pagamento do financiamento consiste na
receita da venda das commodities financiadas ou nos recebveis a elas
associados, bem como nos resultados financeiros dos prprios recebveis, e no
nas rendas auferidas pela entidade adquirente das commodities; e
II - o tomador no dispe de recursos para quitar o financiamento sem a
receita da venda das commodities ou sem os resultados financeiros dos
recebveis a elas associados.
4 - A subcategoria "financiamentos especializados" do tipo
"empreendimento imobilirio gerador de receita" inclui operaes de
financiamento para aquisio e construo de imvel com as seguintes
caractersticas:
I - as rendas auferidas pelo prprio imvel constituem a principal fonte de
pagamento do financiamento;
II - o principal colateral da operao consiste no prprio empreendimento
imobilirio financiado; e

394
III - h forte correlao positiva entre a possibilidade de pagamento do
financiamento e o grau esperado de recuperao em caso de descumprimento,
em que ambos dependem primordialmente das rendas geradas pelas unidades
financiadas.
5 - A subcategoria "financiamentos especializados" do tipo "HVCRE" inclui
operaes de financiamento para aquisio ou construo de imvel comercial
com as seguintes caractersticas:
I - as taxas histricas de perdas de operaes da subcategoria apresentam
volatilidades mais elevadas do que as observadas na subcategoria
"financiamentos especializados" do tipo "empreendimento imobilirio
gerador de receita", identificada no 4;
II - a principal fonte de recursos para pagamento no momento da concesso
do financiamento consiste nas rendas, com elevado grau de incerteza,
auferidas pelo prprio imvel adquirido e no pela entidade que o patrocina;
III - o principal colateral da operao consiste no prprio empreendimento
imobilirio financiado; e
IV - o tomador no dispe de recursos para quitar o financiamento sem as
rendas auferidas pelo empreendimento imobilirio.
6 - A classificao de operaes na subcategoria "financiamentos
especializados" do tipo "HVCRE" pode ser determinada pelo Desup.
7 - Para fins da constatao prevista no 5, inciso I, admitido o uso de
taxas esperadas de perdas, no caso de inexistncia ou insuficincia de base de
dados.
8 - A classificao de risco individualizada de uma exposio de varejo
durante parte do processo de gerenciamento de risco no exclui sua
classificao como "varejo", bem como o tratamento aplicvel a esse tipo de
exposies.
Art. 10 - As exposies relacionadas aquisio de recebveis oriundos de
exposies classificveis nas categorias "varejo" e "atacado" devem ser
destacadas para tratamento distinto das demais exposies dessas categorias,
segundo o disposto nos arts. 58 e 59.
Pargrafo nico - O destaque mencionado no caput facultativo, desde que
atendidos os seguintes requisitos:
I - comprovao de inexistncia de risco de reduo, conforme definido no 1
do art. 61, ou de sua total mitigao; e
II - existncia de informaes suficientes para anlise individualizada das
operaes de recebveis com o grau de detalhamento adequado s

Seo II
Do Emprego de Abordagem IRB para Categorias de Exposio

395
Art. 11 - O emprego de abordagem IRB para determinada categoria de
exposio em uma unidade de negcios implica a utilizao da mesma
abordagem para todas as exposies relevantes da referida categoria e
respectivas subcategorias naquela unidade.
1 - Define-se unidade de negcios como a estrutura utilizada para gesto de
portflios com caractersticas semelhantes.
2 - A unidade de negcios definida no 1 no est necessariamente
vinculada estrutura legal do conglomerado financeiro ou ao registro no
Cadastro Nacional da Pessoa J urdica (CNPJ ).
3 - Para exposies em unidades de negcios no relevantes em relao ao
porte da instituio e para categorias de exposies cujo valor seja
considerado irrelevante em relao ao risco incorrido, poder ocorrer,
excepcionalmente, a critrio do Desup:
I - a utilizao de abordagem diversa da previamente autorizada; e
II - a dispensa da utilizao da abordagem IRB para clculo do valor mensal da
parcela RWA
CIRB
.
4 - A utilizao de abordagem IRB para alguma das categorias de exposio
implica sua adoo tambm para a categoria "participaes societrias",
observado o critrio de materialidade.
5 - A utilizao de abordagem IRB para a categoria "atacado" implica sua
utilizao para a subcategoria "financiamentos especializados".
Seo III
Dos Requisitos Qualitativos
Art. 12 - A abordagem IRB adotada para determinada categoria deve atender
I - mensurar de forma consistente o risco de crdito, considerando
caractersticas do tomador e da operao;
II - classificar o risco de crdito segundo uma metodologia consistente;
III - estar integrada, em conjunto com as estimativas dos parmetros de risco,
estrutura de gerenciamento do risco de crdito, de que trata Resoluo n
3.721, de 30 de abril de 2009, e ser utilizada em conjunto com os limites
definidos pela instituio para medir, monitorar e controlar a exposio ao
risco de crdito;
IV - amparar as decises e procedimentos decorrentes das polticas e
estratgias de gesto adotadas;
V - empregar infraestrutura tecnolgica e controles compatveis com a
natureza das operaes, a complexidade dos produtos e a dimenso da
exposio ao risco de crdito da instituio;
VI - submeter as estimativas internas dos parmetros de risco a processo de
validao; e

396
VII - avaliar novos produtos e negcios em descontinuao de maneira
conservadora.
Art. 13 - A instituio que adotar abordagem IRB deve manter quantidade
suficiente de profissionais tecnicamente qualificados em suas reas de
negcio, operacionais, de concesso, avaliao e gerenciamento de risco, de
auditoria interna, de tecnologia da informao, bem como naquelas
envolvidas no desenvolvimento, validao, avaliao e utilizao dos sistemas
internos de classificao do risco de crdito.
Art. 14 - A utilizao de abordagem IRB implica a manuteno de
documentao descritiva adequada e atualizada sobre todos os aspectos
relevantes dos sistemas utilizados, abrangendo, no mnimo:
I - polticas e estratgias adotadas;
II - fundamentao terica;
III - metodologias de avaliao, mensurao e monitoramento, incluindo
aquelas utilizadas em modelos estatsticos, compreendendo fundamentao
terica, premissas, fonte de dados, testes estatsticos para validao do sistema
e as circunstncias nas quais as metodologias no funcionam
satisfatoriamente;
IV - tratamento dispensado aos novos produtos, incluindo caractersticas,
metodologias de avaliao, mensurao, monitoramento e relatrios de
desempenho;
V - segmentao da carteira de crdito, critrios de classificao,
responsabilidade dos profissionais envolvidos, frequncia de reviso da
classificao e monitoramento do processo de classificao;
VI - definies internas de atraso, inadimplncia, perda, descumprimento,
situaes de exceo s classificaes utilizadas internamente, bem como todas
as outras definies utilizadas para qualificar clientes e operaes,
demonstrando a sua consistncia com
as definies regulamentares, quando aplicvel;
VII - estrutura do sistema interno de classificao de risco;
VIII - controles internos;
IX - rotinas operacionais;
X - relatrios de avaliao, incluindo os da auditoria interna e dos processos de
validao;
XI - relatrios de risco, incluindo os relatrios dos testes de estresse;
XII - relatrios gerenciais que forneam subsdio ao processo decisrio da
diretoria da instituio e do conselho de administrao; e
XIII - histrico das alteraes efetuadas nos sistemas internos, inclusive no
processo de validao.
CAPTULO III
DO DESCUMPRIMENTO

397
Seo I
Da Definio
Art. 15 - O descumprimento definido como a ocorrncia de pelo menos um
dos seguintes eventos:
I - para exposio classificada na categoria "varejo":
a) a instituio considera que o tomador ou contraparte no ir honrar
integralmente a respectiva obrigao sem que a instituio recorra a aes tais
como a execuo de garantias prestadas ou colaterais empenhados; ou
b) a respectiva obrigao est em atraso h mais de 180 (cento e oitenta) dias,
no caso de exposio classificada na subcategoria "residencial", ou h mais de
90 (noventa) dias, no caso de exposio classificada nas demais subcategorias;
II - para exposio relacionada a emprstimos e financiamentos a pessoas
naturais com garantia de imvel residencial classificada na categoria
"atacado":
integralmente ao menos uma obrigao perante a prpria instituio sem que
esta recorra a aes tais como a execuo de garantias prestadas ou colaterais
empenhados; ou
b) ao menos uma obrigao do tomador ou contraparte perante a instituio
relacionada a emprstimos e financiamentos com garantia de imvel
residencial est em atraso h mais de 180 (cento e oitenta) dias;
III - para exposio classificada nas demais categorias:
integralmente ao menos uma obrigao perante a prpria instituio sem que
esta recorra a aes tais como a execuo de garantias prestadas ou colaterais
empenhados; ou
b) ao menos uma obrigao do tomador ou contraparte perante a instituio
est em atraso h mais de 90 (noventa) dias.
1 - Os indicativos de que um tomador ou contraparte especfica no ir
honrar integralmente uma obrigao incluem:
I - a instituio, por iniciativa prpria e independentemente de exigncia
regulamentar, deixa de apropriar rendas relativas exposio;
II - a instituio, por iniciativa prpria e independentemente de exigncia
regulamentar, reconhece contabilmente a deteriorao significativa da
qualidade do crdito do tomador ou contraparte;
III - a instituio vende, transfere ou renegocia com perda econmica
relevante os direitos de crdito relativos obrigao, devido deteriorao
significativa da qualidade do crdito do tomador ou contraparte;
IV - a instituio pede a falncia ou toma providncia similar em relao ao
tomador ou contraparte, com base no no cumprimento de obrigaes de
crdito nas condies pactuadas;

398
V - o tomador ou contraparte solicita qualquer tipo de medida judicial que
limite, atrase ou impea o cumprimento de suas obrigaes nas condies
pactuadas; e
VI - o tomador ou contraparte sofreu qualquer tipo de medida judicial que
limite, atrase ou impea o cumprimento de suas obrigaes nas condies
pactuadas.
2 - As obrigaes relativas a contas garantidas e a exposies similares so
consideradas em atraso a partir do dia em que o saldo devedor excede o limite
pactuado.
3 - A metodologia de contagem dos dias em que uma operao est em
atraso deve ser consistente ao longo do tempo e claramente documentada.
4 - Os critrios definidos pela instituio, tanto para a marcao como para a
desmarcao das exposies em descumprimento, devem ser consistentes com
os requisitos desta Circular e alinhados com sua gesto do risco de crdito.
5 - Os critrios para desmarcao de descumprimento devem incluir, no
mnimo:
I - fixao do valor mnimo de pagamento para que o descumprimento possa
ser desmarcado;
II - fixao do prazo exigido para que o descumprimento da exposio seja
desmarcado aps o pagamento do valor mnimo mencionado no inciso I; e
III - estabelecimento de processos que garantam que o descumprimento no
seja duplamente contado, caso os pagamentos deixem de ser efetuados ao
longo do perodo determinado no inciso II.
6 - Para fins de apurao da parcela RWA
CIRB
, o valor do parmetro PD deve
ser igual a 1 (um) para exposies que se encontrem dentro do prazo previsto
no inciso II do 5.
7 - As exposies perte
tratamento destacado para fins de determinao do descumprimento,
condicionado a aprovao especfica do Desup.
Seo II
Da Poltica de Renegociao
Art. 16 - A instituio que utilizar abordagem IRB deve ter uma poltica
consistente ao longo do tempo e claramente documentada para a
renegociao de operaes e providncias similares, nos termos da Resoluo
n 2.682, de 21 de dezembro de 1999, identificando, no mnimo:
I - os responsveis pela poltica e pelos relatrios de acompanhamento e as
instncias responsveis pela aprovao da renegociao;
II - a operao original e o seu acompanhamento, inclusive em caso de
renegociao;
III - os meios de disseminao das respectivas informaes na instituio;

399
IV - o prazo efetivo de vencimento mnimo exigido de uma operao para que
possa ser renegociada;
V - o limite para o nvel de inadimplncia para uma renegociao;
VI - o nmero mximo de renegociaes por operao;
VII - a anlise da capacidade de pagamento do devedor em uma renegociao;
e
VIII - a anlise da ocorrncia de perdas do valor presente da operao, bem
como de alterao nos valores dos parmetros de risco.
Pargrafo nico - Os processos de concesso de crdito devem ser consistentes
com a poltica mencionada no caput.
TTULO III
DO RISCO DE CRDITO
CAPTULO I
DOS SISTEMAS DE CLASSIFICAO DO RISCO DE CRDITO
Art. 17 - facultada a utilizao de mais de um sistema de classificao do
risco de crdito para diferentes exposies pertencentes a uma mesma
categoria.
1 - Os sistemas de classificao do risco de crdito compreendem mtodos,
processos, controles, armazenamento de dados e sistemas de tecnologia da
informao, destinados a:
I - mensurar o risco de crdito, incluindo a atribuio de valor aos parmetros
de risco;
II - definir claramente os diversos nveis de risco em que se segmentam as
operaes financeiras; e
III - permitir a classificao das operaes financeiras em nveis de risco.
2 - A definio mencionada no inciso II do 1 para as categorias "atacado",
"entidades soberanas" e "instituies financeiras" deve incluir a descrio
qualitativa dos nveis de risco e do perfil tpico dos tomadores ali classificados.
3 - A escolha do sistema de classificao deve ser documentada e baseada na
melhor capacidade de discriminao do nvel de risco com base nas
caractersticas dos tomadores ou contrapartes e das operaes.
Art. 18. Os critrios para definio dos nveis de risco devem:
I - ser plausveis e justificveis;
II - resultar em diferenciao significativa entre os vrios nveis de risco de
crdito nas categorias e subcategorias em que tal classificao se aplica; e
III - ser consistentes com as polticas de concesso de crdito e com as polticas
de tratamento de crditos problemticos.
1 - A classificao das operaes deve utilizar informaes tempestivas e
relevantes segundo critrios passveis de verificao.
2 - Os critrios e procedimentos de classificao segundo o risco de crdito
devem ser periodicamente revisados para garantir que continuem aplicveis

400
composio atual da carteira, s condies de mercado e ao cenrio
econmico.
3 - Deve ser mantida documentao clara e suficientemente detalhada sobre
a definio dos nveis de risco de crdito, de forma a permitir a verificao e
replicao das classificaes.
4 - As exposies devem ser classificadas conservadoramente, caso no sejam
disponibilizadas informaes adequadas e suficientes.
5 - As contrapartes devem ser classificadas individualmente, salvo nos casos
de entidades que pertenam a um mesmo grupo econmico e recebam
classificao de risco uniforme, a critrio da instituio e sujeitos avaliao
do Desup.
Art. 19 - A classificao dos tomadores ou contrapartes deve refletir no
apenas o prazo de 1 (um) ano utilizado para estimar o valor do parmetro PD,
mas tambm a possibilidade de deteriorao da qualidade creditcia em
horizontes superiores a 1 (um) ano.
Pargrafo nico - A classificao de que trata o caput deve considerar o efeito
da deteriorao das condies econmicas em relao situao corrente e
ocorrncia de eventos inesperados, principalmente sobre os setores mais
sensveis a oscilaes dessas condies.
Art. 20 - Os sistemas de quantificao de risco de natureza parametrizada
devem:
I - ser submetidos a acompanhamento contnuo e a avaliaes crticas
peridicas dos resultados e de seus processos, de forma a garantir a utilizao
de todas as informaes relevantes; e
II - ser complementados, quando necessrio, com ajustes de carter qualitativo
destinados a mitigar suas limitaes, seguindo procedimentos previamente
documentados.
1 - Os modelos utilizados, em particular as variveis empregadas, devem
possuir, comprovadamente, alta capacidade preditiva em relao ao
desempenho dos tomadores ou contrapartes e s operaes s quais a
instituio est exposta.
2 - As estimativas produzidas pelos modelos de que trata o 1 no devem
apresentar vis significativo.
3 - A instituio deve estabelecer processo de verificao da exatido,
completude e adequao dos dados utilizados para a classificao das
exposies ao perfil de risco atual.
4 - O desempenho e a estabilidade dos modelos devem ser monitorados, de
maneira a possibilitar a comparao entre os valores estimados para os
parmetros de risco e seus respectivos valores realizados.

401
5 - O processo de classificao de risco, quando composto de diversas
instncias de avaliao, deve manter registros e justificativas de todo o
histrico de classificaes da mesma exposio.
Art. 21 - Ajustes idiossincrticos que se sobreponham ao processo de
quantificao de risco estabelecido pela instituio (overrides) devem ser
acompanhados individualmente para fim de anlise de desempenho.
Pargrafo nico - O ajuste idiossincrtico de que trata o caput deve ocorrer no
mbito de um sistema de aladas predefinido.
Art. 22 - Os dados utilizados para construo do modelo devem ser
comprovadamente representativos do universo dos tomadores ou contrapartes
e dos produtos atuais.
Pargrafo nico - Caso no seja possvel demonstrar a representatividade dos
dados, devem ser realizados ajustes conservadores.
Art. 23 - As mudanas de critrios, de parmetros ou de procedimentos
utilizados para classificao de risco devem ser documentadas e
disponibilizadas para reviso pelo Desup.
Art. 24 - Deve ser mantido histrico da classificao de risco dos tomadores ou
contrapartes e dos garantidores, abrangendo a classificao inicial de risco, a
data de classificao, a metodologia, os principais dados utilizados e o
responsvel pela classificao, com detalhamento e dados suficientes para
permitir a classificao retroativa em caso de alterao de modelo.
Art. 25 - O processo de classificao de tomadores e de operaes deve ter
amparo em estrutura apropriada de incentivos, de maneira a isol-lo de
presses de pessoas que possam dele se beneficiar e, em particular, evitar que
pessoas envolvidas no referido processo obtenham ganhos advindos da
concesso de crdito.
CAPTULO II
DOS TESTES DE ESTRESSE
Art. 26 - A utilizao de abordagens IRB deve incluir a realizao de testes de
estresse, que considerem, no mnimo:
I - a ocorrncia de eventos isolados ou mudanas nas condies econmicas ou
de mercado que afetem a capacidade de a instituio suportar os riscos das
exposies mencionadas no caput do art. 4; e
II - simulaes de cenrios especficos de deteriorao relativamente branda do
mercado de crdito que afetem aspectos pontuais da abordagem IRB adotada
e permitam a quantificao do impacto de tal deteriorao nas classificaes
de risco das exposies e na estimativa do valor da parcela RWA
CIRB
.
1 - Para realizao dos testes de estresse mencionados no inciso II do caput,
os respectivos dados devem permitir estimao da migrao de exposies
entre nveis de risco.

402
2 - Os testes de estresse mencionados no inciso II do caput devem ser
aplicados com periodicidade mnima semestral.
3 - A periodicidade mnima mencionada no 2 pode ser alterada a critrio
do Desup.
Art. 27 - Deve ser mantido PR suficiente e compatvel com os resultados dos
testes de estresse estabelecidos no art. 26.
CAPTULO III
DA GOVERNANA
Seo I
Das Atribuies da Diretoria e do Conselho de Administrao
Art. 28 - So atribuies da diretoria e do conselho de administrao da
instituio que utiliza abordagem IRB:
I - definir as diretrizes de atuao das atividades de controles internos, os
nveis de autorizao necessrios para assuno de diferentes nveis de risco,
assim como as informaes e os relatrios peridicos a serem submetidos sua
considerao; e
II - verificar a adequao dos resultados produzidos no mbito da abordagem
IRB ao perfil de risco da instituio.
Art. 29 - So atribuies do conselho de administrao da instituio que
utiliza abordagem IRB ou de comit especfico por ele designado:
I - aprovar todos os aspectos essenciais e determinantes dos processos de
classificao e estimao do risco de crdito; e
II - conhecer os aspectos gerais da abordagem IRB adotada e compreender os
relatrios de gesto associados aos sistemas utilizados.
Art. 30 - So atribuies da diretoria da instituio que utiliza abordagem IRB:
I - possuir adequado conhecimento acerca da estrutura e do processo
operacional do sistema interno de classificao, da abordagem IRB adotada e
dos relatrios de gesto associados aos sistemas utilizados;
II - acompanhar o processo de utilizao de abordagem IRB;
III - verificar a adequao dos resultados da utilizao de abordagem IRB ao
perfil de risco atual;
IV - aprovar a adoo de prticas relacionadas aos sistemas internos de
classificao do risco de crdito que apresentem diferenas significativas em
relao aos procedimentos originalmente estabelecidos;
V - definir a estrutura de limites de risco assumidos pela instituio; e
VI - verificar a adequao dos resultados dos sistemas internos de classificao
do risco de crdito ao perfil de risco da instituio.
Pargrafo nico - A diretoria da instituio deve informar ao conselho de
administrao ou ao comit designado qualquer exceo ou modificao nas
polticas de concesso de crdito estabelecidas que possam afetar de forma
significativa a utilizao ou os resultados da abordagem IRB adotada.

403
Art. 31 - Os relatrios encaminhados diretoria da instituio e ao conselho de
administrao devem incluir as informaes relativas a:
I - perfil de risco de cada nvel de classificao;
II - matriz de migrao entre nveis de classificao;
III - estimativas dos parmetros de risco relevantes para cada nvel de
classificao; e
IV - comparao entre os valores estimados para cada parmetro de risco e os
valores efetivamente realizados.
Pargrafo nico - A frequncia dos relatrios deve possibilitar a tempestiva
adoo de medidas corretivas.
Seo II
Das Unidades de Controle do Risco de Crdito
Art. 32 - A estruturao, implementao e gerenciamento da abordagem IRB
adotada constituem responsabilidades de uma ou mais unidades de controle
do risco de crdito.
1 - As unidades de controle do risco de crdito devem ter independncia
administrativa e segregao funcional em relao rea responsvel pela
concesso do crdito.
2 - As atividades de que trata o caput podem ser desempenhadas pela
unidade de gerenciamento do risco de crdito de que trata o art. 8 da
3 - As avaliaes regulares da unidade de controle do risco de crdito,
quanto ao desempenho do processo de classificao do risco de crdito, devem
ser suficientemente documentadas, especificando as reas que demandem
aperfeioamento.
Art. 33 - So funes da unidade de controle do risco de crdito:
I - monitorar a classificao atribuda s exposies ao longo do tempo;
II - produzir e analisar relatrios acerca do sistema de classificao de risco,
com destaque para as seguintes informaes:
a) taxas histricas de descumprimento, ordenadas de acordo com a
classificao de risco no momento do descumprimento;
b) taxas histricas de descumprimento, ordenadas de acordo com a
classificao de risco no perodo de, no mnimo, 12 (doze) meses antes do
evento de descumprimento;
c) anlise das taxas de migrao entre nveis de risco; e
d) anlise do comportamento dos critrios-chave para a classificao de risco;
III - implementar procedimentos para verificao da consistncia das
classificaes de risco entre diferentes unidades de negcio e reas
geogrficas;
IV - rever e documentar qualquer mudana no processo de classificao de
risco, incluindo os respectivos fundamentos;

404
V - rever os critrios de classificao com base em sua capacidade preditiva
quanto ao risco;
VI - acompanhar aes adotadas para melhorar deficincias identificadas; e
VII - monitorar os overrides.
CAPTULO IV
DO VALOR MENSAL DA PARCELA RWA
CIRB

376
O valor mensal da parcela RWA
CIRB
deve corresponder ao resultado da seguinte
frmula:
}, em que :

377
)
()

378
K
i
=fator de ponderao do risco de crdito associado ao tomador ou
grupo homogneo de risco "i";
379
EAD
i
= valor do parmetro Exposio no Momento do Descumprimento
associado exposio "i" relativa ao tomador ou grupo homogneo de risco
"i";
F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
RWA
CPAD(Parcial)
=valor mensal da parcela RWA
CPAD
apurado segundo o disposto na
Circular n 3.644, de 2013, relativo s exposies no sujeitas s abordagens
IRB, conforme o disposto no 3 do art. 4, ou portflios ainda no
autorizados pelo Desup, conforme art. 162, 1, inciso II;
VI - Includo pela Circular n 3.673:
RWA
CPAD
CPAD
Circular n 3.644, de 2013, relativo s mesmas exposies para as quais foi
apurada a parcela RWA
modelosinternos
; e
VII - Includo pela Circular n 3.673:
S =fator de clculo paralelo para abordagem IRB.
Pargrafo nico - Includo pela Circular n 3.673:
O valor do fator de clculo paralelo para abordagem IRB igual a:
I - 0,90 (noventa centsimos), ao longo do primeiro ano aps a data de
autorizao para uso de abordagem IRB; e
II - 0,80 (oitenta centsimos), a partir do segundo ano aps a data de
autorizao para uso de abordagem IRB.

405

CAPTULO V
DAS CATEGORIAS "ATACADO", "ENTIDADES SOBERANAS" E
"INSTITUIES FINANCEIRAS"
Seo I
Da Distribuio das Exposies por Nveis de Risco
Art. 35 - Para as categorias "atacado", "entidades soberanas" e "instituies
financeiras", a abordagem IRB empregada deve proporcionar a distribuio
equilibrada das exposies em nveis de risco, sem que haja excessiva
concentrao em determinado nvel, considerando duas dimenses:
I - o risco de descumprimento do tomador ou contraparte, determinante do
valor do parmetro PD; e
II - os fatores especficos da operao, determinantes do valor do parmetro
LGD.
1 - A concentrao significativa de exposies em um nvel de risco deve ser
justificada por evidncias empricas que comprovem a razovel
homogeneidade dos tomadores ou contrapartes ali classificadas.
2 - Instituies que utilizem o mapeamento das exposies classificadas na
subcategoria "financiamentos especializados", nos termos do art. 40, no
necessitam considerar as dimenses mencionadas nos incisos I e II do caput
deste artigo.
3 - Tomadores e operaes devem ter sua classificao revisada no mnimo
anualmente.
4 - A classificao de tomadores e operaes de risco mais elevado deve ser
revista com maior frequncia.
5 - Devem ser estabelecidos procedimentos que garantam a obteno
contnua de novas informaes relevantes sobre seus tomadores e a
atualizao tempestiva das classificaes.
Seo II
Da Dimenso Relativa ao Tomador ou Contraparte
Art. 36 - A dimenso relativa ao risco de descumprimento do tomador ou
contraparte, de que trata o art. 35, inciso I, deve proporcionar a distribuio
das exposies em, no mnimo, oito nveis de risco, dos quais sete nveis devem
corresponder s exposies para as quais no verificado descumprimento e
um nvel deve corresponder s exposies para as quais verificado
descumprimento.
1 - Cada nvel dever estar associado a uma estimativa especfica do
parmetro PD.
2 - As diferentes exposies relativas a um mesmo tomador ou contraparte
devem ser classificadas em um mesmo nvel de risco, independentemente de

406
diferenas nas caractersticas das respectivas operaes, exceto nas seguintes
hipteses:
I - tratamento do risco-pas, conforme suas exposies sejam denominadas em
moeda local ou moeda estrangeira; e
II - tratamento de exposies com garantia fidejussria que impliquem
alterao da classificao de risco.
3 - O Desup poder, a seu critrio, determinar a alterao da quantidade de
nveis de risco considerados na abordagem IRB utilizada.
Seo III
Da Dimenso Relativa a Fatores Especficos da Operao
Art. 37 - A dimenso relativa a fatores especficos da operao, mencionada no
art. 35, inciso II, deve considerar exclusivamente os fatores relativos operao
que podem influenciar a magnitude de eventuais perdas.
Pargrafo nico - No caso de emprego da abordagem IRB bsica, facultada a
utilizao de fatores que reflitam conjuntamente caractersticas da operao e
do tomador ou contraparte.
Art. 38 - O nmero de nveis de risco referentes dimenso relativa a fatores
especficos da operao deve ser suficiente para evitar que exposies com
grande diferena dos valores do parmetro LGD sejam agrupadas em um
mesmo nvel.
Pargrafo nico - Os critrios utilizados para segregao dos nveis devem ser
amparados por evidncia emprica.
Seo IV
Do Clculo do Valor do Fator K
Art. 39 - Para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "entidades
soberanas" e "instituies financeiras", o fator K de que trata o inciso I, do art.
34, deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

{ [
()
()

] }
( )
( )

em que:
I - N =funo de distribuio normal acumulada;
II - N-1 =inversa da funo de distribuio normal acumulada;
III - PD =parmetro Probabilidade de Descumprimento;
IV - LGD =parmetro Perda Dado o Descumprimento;
V - M =parmetro Prazo Efetivo de Vencimento;
VI - b =coeficiente de ajuste do parmetro M, calculado de acordo com a
seguinte frmula: b =(0,11852 - 0,05478 x ln(PD))
2
; e
VII - R =fator de correlao.

407
1 - Para as exposies mencionadas no caput, o fator de correlao R deve
corresponder ao resultado da seguinte frmula:
[ ( )] {
(
()
)
(
()
)
[

()
(
()
)
]}

em que:
I - i =1 nos casos de exposies a:
a) instituies financeiras sujeitas ao Processo Interno de Avaliao da
Adequao de Capital (Icaap), nos termos da Resoluo n 3.988, de 30 de
junho de 2011; e
b) instituies no autorizadas pelo Banco Central do Brasil que desempenham
atividades conduzidas por instituio financeira, tais como a administrao de
consrcios e de carto de crdito, aquisio de operaes de crdito, gesto de
recursos de terceiros, operaes de compra de faturamento comercial
(factoring), arrendamento mercantil, securitizao, proviso de reforo de
crdito em operaes de securitizao, custdia de ttulos e valores mobilirios
e tesouraria; e
II - i =0, nos demais casos.
2 - Para as exposies classificadas na subcategoria "SME", o fator de
correlao R deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

(
()
)
(
()
)
[
(
()
)
(
()
)
] (
( )
)

em que:
380
S = receita bruta anual do grupo econmico do qual a pessoa jurdica faz
parte, em milhes de reais, limitada ao valor mnimo de 3,6 (trs inteiros e seis
dcimos) e valor mximo de 48,6 (quarenta e oito inteiros e seis dcimos),
sendo o valor de S igual a 3,6 (trs inteiros e seis dcimos) para exposies a
pessoas naturais e a pessoas jurdicas de direito privado integrantes de grupo
econmico com receita bruta anual consolidada inferior a R$3.600.000,00 (trs
milhes e seiscentos mil reais); e
II - e =constante neperiana.
3 - Para as exposies classificadas na subcategoria "HVCRE", o fator de
correlao R deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

(
()
)
(
()
)
[
( ( ))
(
()
)
]

em que:

408
I - PD =parmetro Probabilidade de Descumprimento; e
II - e =constante neperiana.
4 - A adoo da abordagem IRB avanada para a subcategoria "HVCRE"
implica a adoo da mesma abordagem para a subcategoria de
"empreendimentos imobilirios geradores de receita".
5 - O valor do fator K para as exposies em descumprimento sujeitas
abordagem IRB avanada e classificadas nas categorias "atacado", "entidades
soberanas", "instituies financeiras" deve corresponder ao resultado da
seguinte frmula:
K =max (0, LGD - EL)
em que:
I - LGD =parmetro Perda Dado o Descumprimento; e
II - EL =percentual de perda esperada, conforme estabelecido no art. 110.
6 - O valor do fator K deve ser igual a 0 (zero) para as exposies em
descumprimento sujeitas abordagem IRB bsica classificadas nas categorias
"atacado", "entidades soberanas" e "instituies financeiras".
Art. 40 - facultada a classificao das exposies na subcategoria
"financiamentos especializados" com base em avaliao interna quanto ao
grau de atendimento de determinados critrios associados aos tipos
"financiamento de projeto", "financiamento de objeto especfico",
"financiamento de commodities", "empreendimento imobilirio gerador de
receita" e "HVCRE".
1 - Os critrios para a classificao de que trata o caput esto descritos nos
anexos I a IV desta Circular.
2 - A metodologia de classificao das exposies do tipo "HVCRE", da
subcategoria "financiamentos especializados", deve proporcionar sua alocao
em cinco nveis de risco, dos quais quatro nveis devem corresponder s
exposies em que no verificado descumprimento e um nvel deve
corresponder s exposies em que verificado descumprimento, de acordo
com a seguinte ponderao (P
i
):
I - nvel Forte, 95% (noventa e cinco por cento);
II - nvel Bom, 120% (cento e vinte por cento);
III - nvel Satisfatrio, 140% (cento e quarenta por cento);
IV - nvel Fraco, 250% (duzentos e cinquenta por cento); e
V - nvel Descumprimento, 0% (zero por cento).
3 - A metodologia de classificao das exposies dos demais tipos da
subcategoria "financiamentos especializados" deve proporcionar a alocao
das exposies em cinco nveis de risco, dos quais quatro nveis devem
corresponder s exposies em que no verificado descumprimento e um
nvel deve corresponder s exposies em que verificado descumprimento,
de acordo com as seguintes ponderaes (P
i
):

409
I - nvel Forte, 70% (setenta por cento);
II - nvel Bom, 90% (noventa por cento);
III - nvel Satisfatrio, 115% (cento e quinze por cento);
IV - nvel Fraco, 250% (duzentos e cinquenta por cento); e
V - nvel Descumprimento, 0% (zero por cento).
4 - O fator K para exposies do tipo "HVCRE" que recebem o tratamento
previsto no caput deve ser calculado da seguinte forma:
K
i
=F x P
i

em que:
I - F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013.
II - P
i
=o valor de P associado exposio, entre os mencionados no 2.
5 - O fator K para demais tipos da subcategoria "financiamentos
especializados" que recebem o tratamento previsto no caput deve ser
calculado da seguinte forma:
K
i
=F x P
i

em que:
I - F =fator mencionado no inciso III do art. 34; e
II - P
i
=o valor de P associado exposio, entre os mencionados no 3.
Seo V
Das Exposies Classificadas na Subcategoria SME e Exposies a Pessoas
Naturais
Art. 41 - O Desup poder dispensar, excepcionalmente, o tratamento
individualizado exigido para exposies classificadas na subcategoria "SME" e
exposies a pessoas naturais no classificadas na categoria "varejo",
permitindo sua incluso em um grupo homogneo de risco conforme definido
no 1 do art. 44, desde que a gesto dessas exposies seja feita de forma
no individualizada.
Pargrafo nico - No caso de dispensa mencionado no caput, o
descumprimento definido como a ocorrncia de pelo menos um dos
seguintes eventos:
integralmente a respectiva obrigao sem que a instituio recorra a aes tais
como a execuo de garantias prestadas ou colaterais empenhados; ou
b) a respectiva obrigao est em atraso h mais de 180 (cento e oitenta) dias,
no caso de exposio a pessoas naturais com garantia de imvel residencial, ou
h mais de 90 (noventa) dias, no caso de demais exposies.
Seo VI
Do Armazenamento de Dados
Art. 42 - Deve ser armazenado o histrico completo de estimativas do
parmetro PD e da frequncia de descumprimento observada para cada nvel

410
de risco, bem como o histrico de migrao das exposies entre os nveis de
risco.
financeiras", a utilizao da abordagem IRB avanada implica o
armazenamento das seguintes informaes:
I - histrico completo das estimativas dos parmetros LGD e EAD associadas a
cada operao;
II - principais dados utilizados para a estimao dos parmetros de risco;
III - identificao da pessoa responsvel ou modelo utilizado no processo de
estimao;
IV - valores realizados dos parmetros LGD e EAD associados a cada operao;
e
V - valores de perdas e recuperaes para cada exposio em descumprimento.
Pargrafo nico - O prazo mnimo de armazenamento dos dados mencionados
nos incisos I, IV e V de 5 (cinco) anos.
CAPTULO VI
DA CATEGORIA "VAREJO"
Seo I
Do Grupo Homogneo de Risco
Art. 44 - Para as exposies classificadas na categoria "varejo", os sistemas de
classificao de exposies segundo o risco de crdito devem permitir a
associao de cada exposio a um grupo homogneo de risco, identificado
com base nos seguintes critrios:
I - caractersticas de risco do tomador ou contraparte;
II - caractersticas de risco da exposio, incluindo o tipo de produto e a
existncia de garantias, entre outros; e
III - atraso nas operaes associadas s exposies.
1 - Define-se "grupo homogneo de risco" como o conjunto de exposies
de varejo com caractersticas comuns para fins de avaliao e quantificao do
risco de crdito, identificado com base nos critrios estabelecidos no caput.
2 - A distribuio das exposies classificadas na categoria "varejo" deve
propiciar uma diferenciao significativa de riscos e evitar concentraes em
determinados grupos homogneos de risco.
3 - Concentraes significativas em um grupo homogneo de risco devem
ser justificadas por evidncias empricas que comprovem a razovel
homogeneidade dos tomadores ou contrapartes e das operaes ali
classificadas.
4 - Deve ser assegurado que o nmero de exposies classificadas em
determinado grupo homogneo de risco suficiente para permitir a adequada
mensurao e validao de seus parmetros de risco.

411
Art. 45 - Para cada grupo homogneo de risco devem ser estimados os valores
dos parmetros PD e LGD, admitindo-se a ocorrncia circunstancial de
estimativas idnticas para diferentes grupos homogneos de risco.
Pargrafo nico - Dados externos e modelos estatsticos podem ser utilizados
como fonte complementar de informao, desde que seja demonstrada forte
correlao com o perfil de risco e de segmentao das exposies da
instituio.
Art. 46 - Os valores e as caractersticas das perdas e a frequncia de
descumprimentos associados a grupos homogneos de risco devem ser
revisados, no mnimo, anualmente.
1 - As exposies devem permanecer alocadas a grupos homogneos de
risco corretos, devendo, para tal, ser revisadas suas classificaes, no mnimo,
anualmente.
2 - O processo de reviso de que trata o caput pode ser efetuado mediante
a utilizao de amostragem estatisticamente representativa.
Seo II
Do Clculo do Valor Do Fator K
Art. 47 - Para as exposies classificadas na categoria "varejo", o valor do fator
K deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

{ [
()
()

] }

em que:
I - N =funo de distribuio normal acumulada;
II - N
-1
=inversa da funo de distribuio normal acumulada;
III - PD =parmetro Probabilidade de Descumprimento;
IV - LGD =parmetro Perda Dado o Descumprimento; e
V - R =fator de correlao.
381
Para as exposies classificadas na subcategoria "residencial", o valor do fator
de correlao R de 0,15 (quinze centsimos) e o valor do parmetro LGD no
pode ser inferior a 10% (dez por cento).
2 - Para as exposies classificadas na subcategoria "crdito rotativo de
varejo qualificado", o valor do fator de correlao R de 0,04 (quatro
centsimos).
3 - Para as demais exposies de varejo, o valor do fator de correlao R
deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

412

(
()
)
(
)
[

()
(
)
]

em que e =constante neperiana.
4 - O valor do fator K para as exposies em descumprimento sujeitas
abordagem IRB avanada e classificadas na categoria "varejo"deve
K =max (0, LGD - EL), em que:
I - LGD =parmetro Perda Dado o Descumprimento; e
II - EL =percentual de perda esperada, conforme estabelecido no art. 110.
Seo III
Do Armazenamento de Dados
Art. 48 - A utilizao de abordagem IRB para exposies classificadas na
categoria "varejo" implica o armazenamento das seguintes informaes:
I - dados utilizados no processo de alocao em grupos homogneos de risco,
incluindo dados sobre as caractersticas de risco do tomador e da operao,
bem como dados sobre o atraso;
II - estimativas dos valores dos parmetros PD e LGD associadas aos grupos
homogneos de risco;
III - valores realizados para os parmetros LGD e EAD e frequncia de
descumprimento observada; e
IV - identificao dos grupos homogneos de risco nos quais as exposies em
descumprimento estavam alocadas no ano anterior ao descumprimento.
Pargrafo nico - O prazo mnimo de armazenamento dos dados mencionados
nos incisos II e III de 5 (cinco) anos.
CAPTULO VII
DA CATEGORIA "PARTICIPAES SOCIETRIAS"
Seo I
Art. 49 - Para as exposies classificadas na categoria "participaes
societrias", a opo de utilizao da abordagem simplificada, da abordagem
VaR ou da abordagem PD/LGD deve ser consistente com o montante e a
complexidade dessas exposies e com o porte e a complexidade da
instituio.
1 - admitida a utilizao de diferentes abordagens para diferentes
portflios, desde que consistentes com o seu uso interno, sujeita a avaliao
do Desup.
2 - O Desup poder, a seu critrio, determinar o uso de abordagem diversa
da utilizada pela instituio entre as estabelecidas no caput.

413
3 - O valor do parmetro EAD deve corresponder ao valor contbil das
posies compradas em aes no classificadas na carteira de negociao.
Seo II
Da Abordagem Simplificada
Art. 50 - Na abordagem simplificada, o valor mensal da parcela RWA
CIRB
deve
corresponder ao resultado da frmula estabelecida no art. 34, em que o fator
K
i
obtido por meio da seguinte frmula:
K
i
=K* x F, em que:
I - K* =300% (trezentos por cento), para aes negociadas em bolsa, ou 400%
(quatrocentos por cento), para as demais aes; e
II - F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013.
Art. 51 - Posies compradas em aes podem ser compensadas por posies
vendidas vista nas mesmas aes e por instrumentos financeiros derivativos
no classificados na carteira de negociao, destinados ao hedge dessas aes,
desde que estes apresentem prazo efetivo de vencimento de, no mnimo, 1
(um) ano.
Seo III
Da Abordagem VaR
Art. 52 - A utilizao da abordagem VaR est condicionada ao atendimento
dos seguintes requisitos mnimos:
I - robustez das estimativas de perdas diante de movimentos de mercado
adversos e relevantes em relao ao perfil de risco de longo prazo do portflio
da instituio;
II - adequao do modelo VaR utilizado ao perfil de risco e complexidade da
carteira, devendo explicar variaes histricas de preos, mensurar o risco de
no linearidade, considerar condies adversas de mercado e potenciais riscos
de concentrao;
III - comprovao terica e emprica das tcnicas e processos de mapeamento
das exposies em fatores de risco, ou em aproximaes (proxies);
IV - utilizao de todos os dados, informaes e metodologias relevantes
disponveis para estimar as volatilidades dos retornos das exposies;
V - realizao de um abrangente programa de testes de estresse que
submetam suas estimaes a cenrios histricos e prospectivos; e
VI - estabelecimento de polticas, procedimentos e controles que atendam, no
mnimo, aos seguintes requisitos:
a) integrao da abordagem ao gerenciamento de risco e do portflio das
exposies includas na categoria "participaes societrias";
b) reviso independente e peridica do modelo VaR utilizado;
c) monitoramento de limites e do risco de crdito das operaes classificadas
na categoria "participaes societrias";

414
d) independncia da unidade que desenvolve e utiliza o modelo VaR em
relao s unidades que gerenciam os investimentos; e
e) alocao de pessoal qualificado nos processos de modelagem.
Pargrafo nico - Caso os requisitos mnimos estabelecidos no caput deixem de
ser atendidos, deve ser utilizada a abordagem simplificada de que trata o art.
50 para clculo do valor mensal da parcela RWA
CIRB
, elaborado plano de
adequao e obtida a aprovao deste pelo Desup.
Art. 53 - Na abordagem VaR, o valor mensal da parcela RWA
CIRB
deve
corresponder perda potencial obtida mediante modelo VaR com base no 99
percentil e intervalo de confiana unicaudal da diferena entre os retornos
trimestrais e a taxa livre de risco calculada sobre um perodo amostral de
longo prazo.
1 - Podero ser utilizados dados relativos a horizontes de tempo inferiores a
um trimestre, desde que sejam utilizadas tcnicas de ajuste conservadoras,
consistentes, comprovadas empiricamente e devidamente documentadas.
2 - Na hiptese de limitao de dados ou de limitaes tcnicas que
produzam resultados de qualidade duvidosa, devem ser adotados
procedimentos que gerem valores conservadores da respectiva parcela RWA
CIRB
.
3 - A utilizao de modelos com anlise histrica de cenrios implica a
capacidade de demonstrar que a metodologia e a quantificao dos resultados
esto de acordo com os parmetros estabelecidos no caput.
4 - A utilizao de modelos de fator implica a comprovao emprica de que
os fatores so suficientes para mensurar os riscos gerais e especficos.
5 - No caso de utilizao de modelos VaR multivariados, ser permitido o
reconhecimento de correlaes entre os diversos fatores de risco, a critrio do
Desup, desde que documentadas e comprovadas empiricamente.
Art. 54 - O valor individual mensal da parcela RWA
CIRB
calculado segundo a
abordagem VaR deve ser superior ao calculado mediante a utilizao dos
seguintes valores para o fator K*:
I - 200% (duzentos por cento), para aes negociadas em bolsa; e
II - 300% (trezentos por cento), para as demais aes.
Pargrafo nico - O valor do fator K definido no art. 34, inciso I, igual ao
fator K* multiplicado pelo fator F definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de
2013.
Art. 55 - A validao da abordagem VaR deve assegurar a exatido e
consistncia dos modelos VaR, dos processos de modelagem e da base de
dados utilizada realizando, no mnimo:
I - comparao peridica dos retornos observados com as estimativas
produzidas pelos modelos VaR e demonstrao de que esses retornos
encontram-se dentro das faixas esperadas, tanto para o portflio quanto para
posies individuais;

415
II - utilizao de ferramentas quantitativas de validao;
III - demonstrao da consistncia dos critrios quantitativos de validao ao
longo do tempo;
IV - manuteno de documentao de todos os aspectos relevantes do
processo de validao, incluindo as alteraes na base de dados e nos mtodos
de estimao; e
V - realizao de testes de aderncia de forma contnua, em relao aos
seguintes elementos:
a) resultados trimestrais previstos internamente e os resultados efetivamente
observados; e
b) estimativas de volatilidades dos retornos, amparadas por base de dados
apropriada.
Pargrafo nico - O Desup poder solicitar que os testes de aderncia
definidos no inciso V utilizem horizonte temporal distinto do trimestral, bem
como a converso das previses de resultados trimestrais ao novo horizonte de
tempo definido.
Art. 56 - A utilizao da abordagem VaR implica a manuteno de
documentao descritiva e atualizada, abrangendo:
I - caractersticas do modelo VaR utilizado, incluindo metodologia, base
terica, parmetros, variveis, fontes de dados e o processo estatstico para
validao das variveis explicativas selecionadas;
II - determinantes da escolha do modelo VaR utilizado;
III - histrico de mudanas na metodologia do modelo VaR utilizado; e
IV - circunstncias em que o modelo VaR utilizado no funciona efetivamente.
1 - A documentao deve demonstrar a adequao da abordagem
empregada aos padres mnimos qualitativos e quantitativos requeridos.
2 - A documentao deve demonstrar que as aproximaes de que trata o
art. 52, inciso III, no conduzem a uma subestimao do risco das exposies.
Seo IV
Da Abordagem PD/LGD
Art. 57 - A utilizao da abordagem PD/LGD condicionada ao atendimento
dos requisitos mnimos definidos para estimao do parmetro PD para as
exposies da categoria "atacado", conforme o disposto nos arts. 63, 64 e 66 a
73.
1 - O clculo do valor da parcela RWACIRB, mencionado no art. 34,
mediante a abordagem PD/LGD deve utilizar:
I - a frmula para o clculo do fator K definida no caput do art. 39;
II - o valor do parmetro LGD igual a 90% (noventa por cento); e
III - a ponderao de risco ajustada para o valor do parmetro M igual a 5
(cinco) anos.
2 - O valor do parmetro PD deve ser inferido da seguinte forma:

416
I - utilizao dos valores do parmetro PD de exposies mesma contraparte
pertencentes a outras categorias; ou
II - utilizao do valor do parmetro PD obtido por meio da tcnica de
"mapeamento externo", definida no art. 72, no caso de ausncia de
exposies mesma contraparte pertencentes a outras categorias sujeitas a
abordagem IRB.
3 - Caso o valor do fator K seja obtido segundo o disposto no 2, inciso II,
deste artigo, seu valor deve ser multiplicado por 1,5 (um inteiro e cinco
dcimos).
4 - Para o caso de operaes destinadas a prover hedge para exposio
pertencente categoria "participaes societrias", o valor do parmetro LGD
igual a 90% (noventa por cento) para a exposio ao provedor do hedge e o
valor do parmetro M igual a 5
(cinco) anos.
5 - Os fatores de ponderao de risco (K
i
) no devem ter valor superior a 1.
6 - O valor do fator K* deve corresponder ao resultado da seguinte
frmula:
K* =K
i
/ F, em que F o fator fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193,
de 2013.
7 - O valor do fator EL* deve corresponder ao resultado da seguinte
frmula:
EL* =PD x LGD / F, em que:
I - PD =valor do parmetro Probabilidade de Descumprimento;
II - LGD =valor do parmetro Perda Dado o Descumprimento;
III - F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013.
8 - A soma dos fatores K* e EL* deve ser comparada aos seguintes valores
mnimos:
I - 100% (cem por cento), para participaes societrias negociadas em bolsa, a
serem mantidas pelo prazo mnimo de 5 (cinco) anos e no destinadas a
realizar ganhos de capital no curto prazo nem tampouco antecipar ganhos
extraordinrios de longo prazo;
II - 100% (cem por cento), para participaes societrias no negociadas em
bolsa, para as quais o retorno seja obtido mediante fluxos de caixa regulares
no derivados de ganhos de capital e no haja expectativa de ganhos
extraordinrios futuros ou imediatos;
III - 200% (duzentos por cento), para as demais participaes societrias
negociadas em bolsa, incluindo vendas a descoberto; e
IV - 300% (trezentos por cento), para as demais exposies.
9 - Caso a soma mencionada no 8 seja inferior aos valores mnimos
estabelecidos nos seus incisos, o valor de K* deve ser igualado aos respectivos
valores mnimos.

417
TTULO IV
DOS RECEBVEIS FINANCEIROS ADQUIRIDOS
CAPTULO I
DA SEGREGAO
Art. 58 - Os recebveis financeiros adquiridos devem ser segregados em
recebveis financeiros de varejo e recebveis financeiros de atacado.
1 - Os critrios para segregao dos recebveis financeiros de varejo so os
mesmos para classificao de exposies na categoria "varejo".
2 - Os critrios para segregao dos recebveis financeiros de atacado so os
mesmos para classificao de exposies na categoria "atacado", incluindo
tratamento e anlise individualizados dos devedores dos recebveis.
Art. 59 - A apurao da parcela RWA
CIRB
relativa ao risco de crdito associado a
portflios de recebveis financeiros adquiridos deve seguir o mesmo
tratamento previsto para a respectiva subcategoria das categorias "varejo" e
"atacado" na qual esses portflios seriam classificados, caso originados pela
prpria instituio adquirente.
1 - Caso no atendidos os requisitos mnimos para classificao dos ativos
subjacentes em subcategoria especfica das categorias "varejo" e "atacado", o
tratamento dispensado aos recebveis financeiros adquiridos deve ser o mesmo
dispensado s seguintes subcategorias:
I - "demais exposies de varejo", segundo definido no art. 8, inciso III, para
recebveis de varejo; e
II - "demais exposies de atacado", segundo definido no art. 9, inciso III,
para recebveis de atacado.
2 - Caso o conjunto de recebveis inclua recebveis associados a mais de uma
subcategoria de exposio, cada exposio deve receber o tratamento da
subcategoria na qual deva ser classificada.
3 - Caso o conjunto de recebveis financeiros inclua recebveis associados a
mais de uma subcategoria de exposies e no seja possvel a instituio
associar cada exposio sua categoria, o tratamento dispensado deve ser
aquele que resulte no maior valor da parcela RWA
CIRB
.
4 - Para os recebveis financeiros de varejo, facultada a utilizao de
fontes externas de dados, desde que complementares s anlises internas.
5 - Para os recebveis financeiros de varejo, a base de dados utilizada para
estimao dos valores dos parmetros PD e LGD deve desconsiderar os efeitos
de tcnicas de mitigao do risco de crdito utilizadas em conjunto com os
recebveis.
6 - O disposto no caput no exime a apurao da parcela RWA
CIRB
relativa ao
risco de reduo associado a exposies a recebveis financeiros adquiridos,
nos termos dos arts 61 a 62.

418
Art. 60 - A utilizao da abordagem IRB avanada para recebveis financeiros
de atacado est condicionada autorizao da mesma abordagem para a
categoria "atacado".
CAPTULO II
DO RISCO DE REDUO
Art. 61 - No clculo da parcela RWA
CIRB
, em adio ao risco de crdito, deve ser
considerado o risco de reduo associado a um conjunto de recebveis
financeiros ou a recebveis financeiros individuais, segundo os seguintes
critrios:
I - o valor estimado para a EL associada ao risco de reduo do conjunto de
recebveis deve ser estimado para o horizonte de 1 (um) ano e expresso como
percentual do total de recebveis, desconsiderados os efeitos de tcnicas de
mitigao do risco de crdito utilizadas em conjunto com os recebveis;
II - o valor do parmetro PD associado ao risco de reduo deve ser igual ao
valor para a EL associada ao risco de reduo, considerando o valor do
parmetro LGD associado ao risco de reduo igual a 100% (cem por cento); e
III - os recebveis devem atender aos mesmos requisitos quantitativos da
categoria ou subcategoria em que so classificadas as exposies subjacentes.
1 - O risco de reduo definido como a possibilidade da ocorrncia de
eventos que podem reduzir o valor dos recebveis, incluindo a devoluo ou o
desconto por mercadorias defeituosas ou fora de especificao.
2 - Para estimao do valor da EL associada ao risco de reduo, facultada
a utilizao prioritria de fontes externas de dados.
3 - Devem ser utilizados os valores dos parmetros de risco estabelecidos no
inciso II do caput e as frmulas utilizadas para clculo do fator K aplicveis
respectiva subcategoria de exposio para obteno do fator K associado ao
risco de reduo.
4 - Os critrios estabelecidos no caput devem ser adotados tanto para
recebveis financeiros de varejo como de atacado.
5 - O valor do parmetro M deve ser apurado conforme o disposto no art.
86.
6 - Na hiptese de comprovao de que o risco de reduo seja
efetivamente monitorado e controlado, o valor do parmetro M deve ser igual
a 1 (um) ano.
7 - A critrio do Desup e diante da comprovao de irrelevncia do risco de
reduo a que est exposta a instituio, pode ser dispensada a apurao
desse risco.
8 - A apurao do risco de reduo conforme o caput no implica a
dispensa do clculo do fator K associado ao risco de crdito e ao valor da

419
parcela RWA
CIRB
associado a um conjunto de recebveis financeiros ou a
recebveis financeiros individuais.
Art. 62 - As garantias fidejussrias e os derivativos de crdito associados aos
recebveis devem receber o tratamento estabelecido nos arts. 87 a 108.
Pargrafo nico - As garantias fidejussrias de que trata o caput devem
observar os seguintes procedimentos adicionais:
I - no caso de a garantia cobrir integralmente tanto o risco de crdito como o
risco de reduo, a ponderao de risco original utilizada deve ser substituda
pela ponderao de risco do garantidor na apurao de ambos os riscos;
II - no caso de a garantia cobrir integralmente apenas o risco de crdito ou o
risco de reduo, a ponderao de risco do garantidor somente deve ser
utilizada para apurao do valor da parcela RWA
CIRB
associado s exposies
cujos riscos foram mitigados, o qual ser somado parcela RWA
CIRB
associada s
exposies cujo risco no foi mitigado; e
III - no caso de a garantia cobrir parcialmente o risco de crdito ou o risco de
reduo, a parcela no coberta deve ser submetida ao tratamento previsto nos
arts. 58 a 61.
TTULO V
DOS PARMETROS DE RISCO
CAPTULO I
DAS ESTIMATIVAS DOS PARMETROS DE RISCO PD, LGD e EAD
Art. 63 - As estimativas dos valores dos parmetros PD, LGD e EAD devem
atender aos seguintes requisitos:
I - ser baseadas em dados histricos, evidncias empricas e aspectos subjetivos
complementares, caso os ltimos sejam relevantes;
II - considerar toda a informao quantitativa e qualitativa disponvel,
observado o critrio de relevncia;
III - incorporar mudanas relevantes nos critrios e processos de concesso de
crdito ou nos processos de recuperao;
IV - refletir avanos tcnicos, alteraes nas bases de dados e outras
informaes relevantes;
V - utilizar base de dados representativa do universo dos seus tomadores e
produtos atuais, bem como de seus padres de concesso de crdito;
VI - contemplar condies econmicas, jurdicas e de mercado subjacentes ao
modelo, compatveis tanto com o cenrio corrente quanto com cenrios
previstos;
VII - utilizar nmero de exposies na amostra e perodo amostral suficientes
para assegurar adequada preciso e robustez s estimativas; e
VIII - adotar modelos que produzam resultados satisfatrios em testes "fora da
amostra".

420
1 - Em caso de restrio de dados, as estimativas devem ser feitas de forma
conservadora.
2 - As estimativas dos valores dos parmetros PD, LGD e EAD devem ser
revistas, no mnimo, anualmente.
Art. 64 - As instituies financeiras devem utilizar dados internos como
principal fonte de informao para estimativa dos parmetros de risco.
Pargrafo nico - facultada a utilizao de dados externos e modelos
estatsticos de terceiros como fonte complementar de informao, desde que
seja demonstrada boa aderncia ao perfil de risco e de segmentao das
exposies da instituio.
Art. 65 - No processo de estimao de parmetros de risco para a categoria
"varejo", a partir das perdas observadas no longo prazo, podem ser utilizados,
alternativamente:
I - o parmetro PD para inferir o valor do parmetro LGD; e
II - as taxas de perda dado o descumprimento observadas no longo prazo para
inferir o valor do parmetro PD.
Art. 66 - Os parmetros de risco associados aos nveis de risco devem manter-
se, ao longo do tempo, dentro de faixas esperadas, sem apresentar vis
significativo.
1 - Para fins da verificao do disposto no caput, devem ser realizadas, no
mnimo anualmente, as seguintes comparaes (testes de aderncia):
I - taxas de descumprimento realizadas com valores do parmetro PD
associados a cada nvel de risco; e
II - valores dos parmetros LGD e EAD observados com suas estimativas para
cada nvel de risco, na hiptese de utilizao da abordagem IRB avanada.
2 - Na hiptese de utilizao da abordagem IRB bsica, deve ser
considerada a comparao dos parmetros de risco divulgados pelo Banco
Central do Brasil com os respectivos valores realizados para as exposies.
3 - As comparaes previstas no 1 devem estar ajustadas s caractersticas
dos modelos e ao estgio do ciclo econmico e ser adequadamente
documentadas, incluindo os mtodos e valores dos parmetros de risco
utilizados.
4 - Caso os limites mencionados no caput no sejam respeitados, dever ser
estabelecido plano de ao para a correo das respectivas estimativas.
5 - Ao longo da execuo do plano de ao mencionado, as estimativas dos
parmetros de risco devem ser ajustadas aos respectivos valores realizados.
CAPTULO II
DA ESTIMATIVA DO PARMETRO DE RISCO PD
Seo I
Dos Valores para o Parmetro PD

421
Art. 67 - Para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "instituies
financeiras" e "varejo", o valor mnimo para o parmetro PD de 0,03% (trs
centsimos por cento).
Art. 68 - Para exposies em descumprimento, o valor para o parmetro PD do
tomador ou contraparte de 100% (cem por cento).
Art. 69 - O parmetro PD poder ser ajustado com base na existncia de
garantias fidejussrias, de acordo com os critrios previstos nos arts. 87 a 108.
Seo II
Das Tcnicas de Estimao
financeiras", a estimao do valor do parmetro PD deve adotar uma tcnica
principal entre as seguintes:
I - estimao interna;
II - mapeamento externo; ou
III - mtodo estatstico.
1 - As tcnicas mencionadas nos incisos II e III do caput devem ser utilizadas
como tcnica principal de estimao apenas quando ausente dados adequados
para estimao interna.
2 - A instituio que adotar abordagem IRB deve ser capaz de combinar os
resultados das referidas tcnicas, tendo em vista realizar comparaes, ajustes
e anlises crticas, bem como realizar ajustes nos modelos em decorrncia de
limitaes dessas tcnicas ou das informaes e dados disponveis.
3 - Devem ser utilizadas tcnicas e informaes que reflitam as condies de
longo prazo no decorrer do processo de estimao do valor do parmetro PD.
4 - Cabe instituio que adota abordagem IRB comprovar que a tcnica
utilizada consistente e adequada s caractersticas do tomador ou
contraparte, ao risco a ele associado e base de dados.
Subseo I
Da Estimao Interna
Art. 71 - A tcnica de estimao interna deve se amparar na utilizao de
estimativas baseadas no histrico interno de descumprimento para estimao
do valor do parmetro PD.
1 - A utilizao da tcnica de estimao interna est condicionada
demonstrao de que:
I - as bases de dados so consistentes com a definio de descumprimento
adotada e com o perfil dos clientes classificados na carteira atual; e
II - as estimativas refletem adequadamente as polticas de concesso de
financiamentos e as eventuais diferenas entre o sistema de classificao que
gerou os dados e o atual sistema utilizado pela instituio.

422
2 - No caso de limitao dos dados disponveis e de alteraes das polticas
de concesso de financiamentos ou dos modelos internos de classificao de
risco, a estimao deve ser ajustada de forma conservadora.
Subseo II
Do Mapeamento Externo
Art. 72 - Na tcnica de mapeamento externo, a anlise das informaes
oriundas de agncia de classificao de risco deve considerar as informaes
tipicamente relacionadas ao tomador ou contraparte e desconsiderar as
informaes tipicamente relacionadas natureza da operao realizada.
1 - A tcnica de mapeamento externo consiste em associar classificaes
internas do risco de crdito estrutura de classificao adotada por agncia de
classificao de risco, comparando as classificaes internas s classificaes
externas dessa agncia para o tomador ou contraparte.
2 - Devem ser analisadas e consideradas potenciais diferenas entre as
definies e metodologias internas e aquelas adotadas pela agncia externa
de classificao de risco utilizada para os fins do disposto no caput.
3 - vedada a utilizao direta de:
I - ordenamento dos nveis de risco utilizados por agncia externa de
classificao de risco; e
II - probabilidades de inadimplncia ou medidas similares produzidas por
agncia externa de classificao de risco como estimativas internas de PD.
4 - O processo de mapeamento deve ser devidamente documentado,
incluindo as classificaes internas do risco de crdito e suas associaes s
classificaes externas.
Subseo III
Do Mtodo Estatstico
Art. 73 - A utilizao da tcnica de mtodo estatstico condicionada ao
atendimento dos requisitos estabelecidos no art. 20.
Pargrafo nico - A tcnica de mtodo estatstico consiste em utilizar a mdia
das estimativas individuais de taxas de descumprimento, obtidas por meio de
modelos estatsticos, para contrapartes pertencentes a cada nvel de risco.
CAPTULO III
DA ESTIMATIVA DO PARMETRO DE RISCO LGD
Seo I
Da Abordagem IRB Bsica
Art. 74 - Para as exposies no associadas a colaterais e classificadas nas
categorias "atacado", "entidades soberanas" e "instituies financeiras", o
parmetro LGD utilizado na abordagem bsica deve assumir os seguintes
valores:

423
I - 85% (oitenta e cinco por cento), para exposies a pessoas naturais e
empresas com faturamento inferior ou igual a R$3.600.000,00 (trs milhes e
seiscentos mil reais) no enquadradas na categoria "varejo";
II - 70% (setenta por cento), para exposies a empresas com faturamento
superior ou igual a R$48.600.000,00 (quarenta e oito milhes e seiscentos mil
reais);
III - o resultado da seguinte frmula, para exposies a empresas com
faturamento superior a R$3.600.000,00 (trs milhes e seiscentos mil reais) e
inferior a R$48.600.000,00 (quarenta e oito milhes e seiscentos mil reais):
LGD =0,70 +0,15 x [1 - (S - 3,6) / 45], em que S=valor da receita bruta anual da
pessoa jurdica em milhes de reais, limitado ao mnimo de 3,6 (trs inteiros e
seis dcimos) e ao mximo de 48,6 (quarenta e oito inteiros e seis dcimos); e
IV - 45% (quarenta e cinco por cento), para exposies classificadas na
categoria "entidades soberanas".
Caso quaisquer das exposies mencionadas no caput sejam de classe
expressamente subordinada a outra classe de exposies, o parmetro LG deve
assumir o valor de 85%.
Seo II
Abordagem IRB Avanada
Art. 75 - A estimao do valor do parmetro LGD utilizado na abordagem
avanada deve atender aos seguintes requisitos:
I - ser individualizada para cada tipo de exposio;
II - levar em conta as caractersticas particulares das exposies;
III - contemplar um ciclo econmico completo, incluindo perodos
caracterizados por perdas elevadas em relao mdia de longo prazo nas
operaes de crdito;
IV - ser igual ou superior mdia ponderada de longo prazo dos percentuais
de perda dado o descumprimento;
V - adotar estimativas conservadoras, caso seja observada correlao positiva
relevante entre a frequncia de descumprimento e o valor do parmetro LGD
ou quando no seja possvel demonstrar a inexistncia da referida correlao;
VI - refletir adequadamente os procedimentos de cobrana; e
VII - considerar eventuais diferenas entre os procedimentos de cobrana que
geraram os dados e os atuais procedimentos utilizados pela instituio.
1 - O valor do parmetro LGD de uma exposio pode ser estimado em
conjunto com o de outras exposies.
2 - A ponderao prevista no inciso IV do caput deve ser efetuada por meio
da taxa anual de descumprimento ou do nmero de descumprimentos, de
maneira consistente e adequada s caractersticas dos perodos considerados.

424
3 - Para as exposies classificadas na categoria "varejo", o valor do
parmetro LGD deve ser estimado para cada grupo homogneo de risco,
podendo ser obtido a partir das taxas de perdas observadas no longo prazo e
do parmetro PD.
4 - A definio do ciclo econmico deve considerar indicadores de
desempenho da carteira de crdito, entre eles:
I - crescimento da carteira; e
II - severidade e frequncia dos eventos de descumprimento.
5 - Na apurao do parmetro LGD relativo a exposies cujo risco de
crdito mitigado por recebveis financeiros, facultada a utilizao dos
fluxos financeiros desses recebveis ingressados antes da verificao do
descumprimento, sujeito a autorizao do Desup.
Art. 76 - Devem ser consideradas, de forma conservadora, potenciais
dependncias entre o risco de crdito do tomador ou contraparte e do
provedor do colateral ou do prprio colateral, seja ele financeiro ou no
financeiro, conforme o art. 87, bem como descasamentos de prazos e de
moedas.
Art. 77 - As estimativas do valor do parmetro LGD devem basear-se em taxas
de recuperao histricas e considerar:
I - potenciais descasamentos entre o valor de mercado dos colaterais
empenhados e seu valor quando da liquidao;
II - potenciais restries liquidao tempestiva do colateral; e
III - potenciais impedimentos ou dificuldades na transferncia do colateral.
Art. 78 - No tratamento de colaterais empenhados, devem ser estabelecidos
requisitos internos adicionais aos estabelecidos no art. 36, 1 e 2, da
Circular n 3.644, de 2013, para a gesto desses colaterais e dos riscos a eles
associados, incluindo a verificao da certeza legal dos instrumentos.
Art. 79 - A estimao do valor do parmetro LGD relativa a uma exposio em
descumprimento deve considerar a ocorrncia de perdas adicionais
inesperadas durante o perodo de recuperao.
Subseo I
Das Garantias Fidejussrias e Derivativos de Crdito
Art. 80 - A utilizao da abordagem IRB avanada implica a estimao do valor
do parmetro LGD, considerando a existncia de garantias fidejussrias ou
derivativos de crdito.
1 - Para fins do disposto no caput, facultado o tratamento previsto nos
arts. 101 a 106.
2 - No caso da adoo de instrumentos de mitigao do risco de crdito na
forma de garantias fidejussrias ou derivativos de crdito, deve ser
comprovado o atendimento dos seguintes requisitos para o ajuste do valor do
parmetro LGD definido no caput:

425
I - os critrios para elegibilidade de garantidores devem ser claramente
definidos e documentados; e
II - o contrato de garantia deve ser:
a) no resilvel por parte do provedor da garantia;
b) vlido at a total quitao da obrigao subjacente, bem como das
obrigaes acessrias que dela se originem; e
c) executvel em jurisdio em que o garantidor possua ativos liquidveis.
3 - No caso da adoo de instrumentos de mitigao do risco de crdito na
forma de derivativos de crdito, deve ser comprovado o atendimento dos
seguintes requisitos adicionais aos estabelecidos no 2:
I - a exposio de referncia utilizada para apurao do valor de liquidao do
derivativo de crdito, na ocorrncia de descumprimento, deve ser a mesma
exposio sujeita ao instrumento de mitigao do risco de crdito, salvo nos
casos previstos no art. 104, 1;
II - a exposio utilizada para determinao do descumprimento do derivativo
de crdito deve ser idntica exposio sujeita ao instrumento de mitigao
do risco de crdito, salvo no caso previsto no art. 104, 2;
III - a realizao de anlise robusta da estrutura de pagamentos do derivativo
de crdito, considerando sua influncia no processo de recuperao; e
IV - o tratamento satisfatrio de riscos residuais.
4 - facultada a considerao de garantias fidejussrias condicionais para
as exposies submetidas abordagem IRB avanada, desde que comprovado
o tratamento adequado da potencial reduo do efeito de mitigao do risco
de crdito relacionado s respectivas condies.
5 - As operaes compromissadas, de financiamentos de ttulos ou outras a
elas assemelhadas nas quais a instituio, atuando como intermediadora,
preste garantia fidejussria, devem ser consideradas como prprias.
CAPTULO IV
DA ESTIMATIVA DO PARMETRO EAD
Seo I
Art. 81 - As estimativas do valor do parmetro EAD devem ser superiores ou
iguais exposio corrente bruta de provises e de eventuais baixas parciais a
prejuzo.
1 - Para fins do disposto no caput, define-se:
I - exposio corrente a soma do valor da exposio efetiva e da parcela do
parmetro EAD associado exposio contingente;
II - exposio efetiva a exposio no associada a limite de crdito, incluindo
os crditos a liberar em at 360 (trezentos e sessenta) dias; e
III - exposio contingente a exposio associada a limite de crdito.

426
2 - Considera-se limite de crdito no cancelvel incondicional e
unilateralmente, toda operao formalizada, inclusive mediante contrato de
adeso, que apresente as seguintes caractersticas:
I - a operao consistem em promessa de desembolso de recursos para uma
contraparte at um montante especificado;
II - o valor a ser sacado pela contraparte incerto;
III - o desembolso de recursos at o montante prometido no pode ser negado
de forma unilateral e incondicional pela instituio.
3 - Consideram-se crditos a liberar os desembolsos futuros, previstos em
operaes de crdito contratadas, independentemente de serem ou no
condicionados ao cumprimento pelo devedor de condies pr-especificadas.
4 - O valor da parcela do parmetro EAD associado a exposies
contingentes obtido mediante a multiplicao do valor contratado e no
utilizado pelo correspondente Fator de Converso em Crdito (FCC).
5 - O valor do parmetro EAD relativo s exposies em derivativos,
operaes a liquidar de compra e venda de moeda estrangeira, ouro, ttulos e
valores mobilirios e outras sujeitas ao risco de crdito de contraparte deve ser
apurado segundo o disposto na Circular n 3.644, de 2013, para apurao do
valor da respectiva exposio.
6 - Na apurao do valor do parmetro EAD relativo a exposio decorrente
de aplicao em cotas de fundo de investimento, as operaes ativas
integrantes da carteira do fundo devem ser consideradas como exposies da
instituio aplicadora, proporcionalmente participao desta no patrimnio
do fundo.
382
Caso no seja possvel identificar as operaes ativas integrantes da carteira de
fundo, para fins do tratamento estabelecido no 6, a exposio decorrente de
aplicao em cotas do respectivo fundo deve receber o tratamento
estabelecido no art. 17, 3 a 6, da Circular n 3.644, de 2013.
8 - Para a apurao do valor do parmetro EAD relativo a exposio
decorrente de aplicao em cotas de fundos de investimento especialmente
constitudos (FIE) vinculados a planos de previdncia complementar aberta do
tipo Vida Gerador de Benefcio Livre (VGBL) ou Plano Gerador de Benefcio
Livre (PGBL), devem ser deduzidos os valores das provises matemticas de
benefcios a conceder dos respectivos planos.
383
Os derivativos mencionados no 5 incluem as operaes de compra ou venda
para liquidao futura de moeda estrangeira ou de ouro ou de ttulos e
valores mobilirios.

427
Art. 82 - Para as exposies efetivas, a estimativa do valor do parmetro EAD
no pode ser inferior ao respectivo saldo contbil no momento da apurao,
bruto de provises e de eventuais baixas parciais a prejuzo.
Seo II
Dos Fatores de Converso em Crdito na Abordagem IRB Bsica
Art. 83 - A utilizao da abordagem IRB bsica implica o emprego dos
seguintes valores para o FCC:
I - 0% (zero por cento), para limites de crdito cancelveis incondicional e
unilateralmente;
II - os previstos no art. 9 da Circular n 3.644, de 2013, para os demais limites
de crdito; e
III - 100% (cem por cento) para aval, fiana, coobrigao e outras garantias
fidejussrias do cumprimento de obrigaes financeiras de terceiros.
Pargrafo nico - Para utilizar o FCC de 0% (zero por cento), a instituio deve
demonstrar capacidade de monitorar ativamente as condies financeiras do
tomador e a possibilidade de cancelamento imediato do limite de crdito
oferecido, diante de evidente deteriorao dessas condies, para limites
cancelveis incondicional e unilateralmente.
Seo III
Estimao do Parmetro EAD na Abordagem IRB Avanada
Art. 84 - Para as exposies contingentes, a probabilidade da ocorrncia de
saques antes da verificao do descumprimento deve se refletir nas estimativas
do valor do parmetro EAD.
Pargrafo nico - Para as exposies contingentes, devem ser definidas
metodologias, processos e procedimentos para estimar a possibilidade de
desembolsos adicionais posteriores ocorrncia do descumprimento.
Art. 85 - A utilizao da abordagem IRB avanada implica o atendimento dos
seguintes requisitos mnimos para estimao interna do valor do parmetro
EAD:
I - estimao individualizada, por meio da mdia ponderada de longo prazo
dos valores das exposies no momento em que verificado o
descumprimento, apurados para conjuntos de exposies e tomadores ou
contrapartes similares, considerando um perodo de tempo suficientemente
longo;
II - considerao de um ciclo econmico completo, incluindo perodos
caracterizados por perdas elevadas nas operaes de crdito em relao
mdia de longo prazo;
III - adoo de estimativas conservadoras, caso seja observada correlao
positiva significativa entre a frequncia de descumprimento e o valor do
parmetro EAD ou quando no seja possvel demonstrar a inexistncia da
referida correlao; e

428
IV - emprego de critrios intuitivos e plausveis, fundamentados em anlises
internas confiveis.
1 - A ponderao prevista no inciso I do caput deve ser feita por meio da
taxa de descumprimento ou do nmero de descumprimentos, de maneira
consistente e adequada s caractersticas dos respectivos perodos.
2 - A utilizao de FCC calculado internamente condicionada ao
atendimento dos requisitos mnimos mencionados no caput.
3 - No permitida a utilizao de FCC calculado internamente para as
exposies relativas prestao de aval, fiana, coobrigao e outras garantias
fidejussrias do cumprimento de obrigaes financeiras de terceiros.
4 - A instituio que utiliza a abordagem IRB avanada deve ser capaz de
descrever de forma fundamentada o modelo de clculo do valor do parmetro
EAD e seus fatores determinantes.
5 - As estimativas do valor do parmetro EAD devem ser revisadas para
cada portflio, no mnimo anualmente, na ocorrncia de fato relevante ou a
critrio do Desup.
6 - As estimativas do valor do parmetro EAD devem ser ajustadas de
maneira conservadora no caso de identificao da existncia de correlao
positiva entre a probabilidade de descumprimento de uma contraparte e o
valor da exposio a essa mesma contraparte, devido s caractersticas prprias
da operao.
7 - Para os demais casos mencionados no inciso I do caput do art. 83,
facultada a utilizao do FCC com valor 0% (zero por cento).
CAPTULO V
DO CLCULO DO PARMETRO DE RISCO M
Art. 86 - O valor do parmetro M dever ser limitado ao mnimo de 1 (um) ano
e mximo de 5 (cinco) anos e deve corresponder ao prazo remanescente da
operao ou, a critrio da instituio, ao resultado da seguinte frmula:

(

)

em que:
I - t =perodo de tempo, em anos; e
II - FC
t
=Fluxo de Caixa (principal, juros e taxas previstos em contratos) com
pagamento previsto para o perodo "t".
1 - Para operaes compromissadas, financiamentos de ttulos, derivativos
de crdito com ajuste de margem dirio, operaes de cmbio com liquidao
pronta e operaes vinculadas a comrcio exterior liquidveis com carta de
crdito irrevogvel, aps o embarque da mercadoria, emitida por banco

429
internacional de grande porte, o valor mnimo para o parmetro M deve ser
igual ao maior valor entre um dia e o prazo efetivo de vencimento, em anos.
2 - As exposies elegveis para apurao do valor do parmetro M na
forma do disposto no 1 devem estar vinculadas a instrumento de pronta
liquidao em caso de descumprimento.
3 - Para fins do disposto no 1, entende-se por irrevogvel a carta de
crdito em relao qual no haja qualquer condicionalidade que possibilite
obstculo ao pagamento.
4 - Para exposies contingentes, o valor do parmetro M deve
corresponder ao vencimento final pactuado, observados os limites
mencionados no caput.
5 - Caso no haja vencimento previsto contratualmente, o valor do
parmetro M deve ser igual a 5 (cinco) anos.
TTULO VI
DA MITIGAO DO RISCO DE CRDITO NA ABORDAGEM IRB BSICA
CAPTULO I
DOS MITIGADORES DE RISCO
Art. 87 - facultado tratamento diferenciado para a exposio coberta pelos
seguintes instrumentos de mitigao do risco de crdito, no mbito da
abordagem IRB bsica:
I - garantia financeira elegvel (colateral financeiro);
II - garantia real elegvel (colateral no financeiro);
III - acordo para compensao e liquidao de obrigaes;
IV - garantia fidejussria; e
V - derivativo de crdito.
1 - O tratamento diferenciado de que trata o caput consiste no clculo
interno dos valores para os parmetros LGD ou EAD e aplica-se parcela da
exposio coberta pelo instrumento de mitigao do risco de crdito, devendo
ser aplicado parcela remanescente da exposio o tratamento previsto na
abordagem IRB bsica.
2 - O uso da faculdade prevista no caput condicionado ao atendimento
dos seguintes requisitos:
I - o contrato que ampara a cobertura da exposio pelo instrumento de
mitigao do risco de crdito deve ter sustentao legal em todas as
jurisdies relevantes;
II - o exerccio tempestivo dos direitos previstos no contrato de que trata o
inciso I deve ser assegurado mediante a adoo de procedimentos
formalizados;
III - os riscos de degradao do instrumento de mitigao do risco de crdito
devem ser monitorados e controlados;

430
IV - a segregao entre os ativos da entidade custodiante e os instrumentos
nela custodiados deve ser comprovada, no caso de utilizao de colaterais;
V - a capacidade de adequado controle dos riscos legal, operacional, de
liquidez, de mercado e demais riscos residuais resultantes da utilizao de
instrumentos de mitigao do risco de crdito deve ser demonstrada;
VI - o instrumento de mitigao do risco de crdito no deve ser provido por
instituio ligada, com a qual sejam elaboradas demonstraes contbeis em
bases consolidadas;
VII - todos os direitos e obrigaes decorrentes do instrumento de mitigao
do risco de crdito devem ser formalizados em contrato especfico;
VIII - os termos do contrato especfico devem possibilitar a adoo de todas as
medidas e procedimentos necessrios para a tempestiva execuo do
instrumento de mitigao do risco de crdito, inclusive a liquidao ou
transferncia de titularidade dos colaterais empenhados na ocorrncia de
descumprimento da contraparte; e
IX - o risco de crdito associado ao instrumento de mitigao do risco de
crdito ou o valor do colateral no devem apresentar correlao positiva
relevante com o risco de crdito da exposio.
3 - O instrumento de mitigao do risco de crdito deve estar associado a
uma operao especfica, salvo nos seguintes casos:
I - utilizao de acordos bilaterais de compensao e liquidao de obrigaes;
e
II - associao exclusiva do instrumento a um conjunto de exposies em que o
descumprimento de uma exposio pertencente ao conjunto implique
diretamente o descumprimento das demais exposies.
4 - Deve ser desconsiderado o efeito mitigador do instrumento mencionado
no inciso II do caput, quando associado concomitantemente a exposies de
outra instituio.
5 - Os colaterais podem ser empenhados pela contraparte ou por terceira
parte em nome dessa contraparte.
CAPTULO II
DOS COLATERAIS FINANCEIROS
Art. 88 - So considerados colaterais financeiros os seguintes instrumentos
financeiros:
I - ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional;
II - ttulos emitidos por governos centrais de pases estrangeiros e respectivos
bancos centrais que atendam aos requisitos estabelecidos no art. 21, inciso IX,
da Circular n 3.644, de 2013;
III - ttulos privados;
IV - aes includas ou no em ndices relevantes de bolsas de valores;

431
V - quotas de fundo de investimento com perfil de risco baixo administrado
pela prpria instituio;
VI - depsitos vista, depsitos a prazo, depsitos de poupana, em ouro ou
em ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional que atendam, cumulativamente,
aos requisitos estabelecidos no art. 36, 3, inciso V, da Circular n 3.644, de
2013;
VII - ttulos de securitizao de classe snior sem reteno substancial de riscos,
segundo disposto no art. 115, incisos IV e XVI, associados a processos de
securitizao; e
VIII - quotas do Fundo de Participao dos Estados (FPE) ou do Fundo de
Participao dos Municpios (FPM), previstos no art. 159 da Constituio
Federal.
Art. 89 - No caso de utilizao de colateral financeiro como instrumento de
mitigao do risco de crdito, o valor da exposio, considerada a mitigao
do risco de crdito, deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

{ [ (
) (
)]}

em que:
I - E* =valor da exposio, considerada a mitigao do risco de crdito;
II - E =valor corrente da exposio, no considerada a mitigao do risco de
crdito;
III - C =valor corrente do colateral financeiro;
IV - H
e
=fator de ajuste padronizado associado exposio;
V - H
c
= fator de ajuste padronizado associado natureza do colateral
financeiro utilizado; e
VI - H
fx
=fator de ajuste padronizado associado ao descasamento de moedas
em que so referenciados a exposio e o colateral financeiro utilizado.
1 - O valor do fator de ajuste padronizado H
fx
de 10% (dez por cento), no
caso de existncia de descasamento de moedas em que so referenciados a
exposio e o colateral financeiro utilizado, e de 0% (zero por cento), no caso
de ausncia desse descasamento.
2 - Os valores dos fatores de ajuste padronizados H
c
e H
e
devem
corresponder a:
384
15% (quinze por cento), para ttulos soberanos;
385
II - Redao revogada pela Circular n 3.673.
386
III - Redao revogada pela Circular n 3.673.
387
IV - Redao revogada pela Circular n 3.673.
388
V - Redao revogada pela Circular n 3.673.
389
VI - Redao revogada pela Circular n 3.673.

432
390
VII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
391
VIII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
392
IX - Redao revogada pela Circular n 3.673.
393
X - Redao revogada pela Circular n 3.673.
394
XI - Redao revogada pela Circular n 3.673.
395
XII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
396
XIII - Redao dada pela Circular n 3.673:
4% (quatro por cento), para ttulos privados e ttulos de securitizao de classe
snior sem reteno substancial de riscos cujo prazo efetivo de vencimento
seja inferior a 1 (um) ano;
397
XIV - Redao revogada pela Circular n 3.673.
398
XV - Redao revogada pela Circular n 3.673.
399
XVI - Redao revogada pela Circular n 3.673.
400
XVII - Redao dada pela Circular n 3.673:
6% (seis por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de vencimento
situe-se entre 1 (um) e 5 (cinco) anos;
401
XVIII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
402
XIX - Redao revogada pela Circular n 3.673.
403
XX - Redao revogada pela Circular n 3.673.
404
XXI - Redao dada pela Circular n 3.673:
12% (doze por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de vencimento
seja igual ou superior a 5 (cinco) anos;
405
XXII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
406
XXIII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
407
XXIV - Redao revogada pela Circular n 3.673.
408
XXV - Redao dada pela Circular n 3.673:
15% (quinze por cento), para aes includas no ndice Ibovespa ou principais
ndices de bolsas de valores no exterior;
409
XXVI - Redao revogada pela Circular n 3.673.
410
XXVII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
411
XXVIII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
412
XXIX - Redao dada pela Circular n 3.673:
25% (vinte e cinco por cento), para aes negociadas em bolsa de valores mas
no includas no ndice Ibovespa ou principais ndices de bolsas de valores no
exterior; e
413
XXX - Redao revogada pela Circular n 3.673.
414
XXXI - Redao revogada pela Circular n 3.673.
415
XXXII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
416
XXXIII - Redao revogada pela Circular n 3.673.
XXXIV - 0% (zero por cento), para depsitos vista, depsitos a prazo e
depsitos de poupana.

433
417
3 - Redao revogada pela Circular n 3.673.
4 - Para exposies em quotas de fundos, mencionadas no art. 88, inciso V,
o fator de ajuste padronizado H
e
deve corresponder ao maior fator de ajuste
padronizado aplicvel aos ativos passveis de aquisio segundo o
regulamento do fundo.
5 - Para colaterais na forma de quotas de fundos mencionadas no art. 88,
inciso V, o fator de ajuste padronizado H
c
a ser utilizado deve corresponder ao
fator de ajuste padronizado H
c
que resultar no maior valor para a soma dos
fatores de ajuste padronizados H
c
e H
fx
, quando aplicvel, associados aos ativos
passveis de aquisio segundo o regulamento do fundo.
6 - Quando o instrumento de mitigao do risco de crdito consistir em um
conjunto de colaterais financeiros, deve ser aplicada a seguinte regra:
I - o fator de ajuste padronizado H
c
a ser aplicado ao conjunto de colaterais
deve corresponder soma dos respectivos fatores de ajuste padronizados H
c

ponderada pela participao relativa de cada tipo de colateral financeiro no
conjunto; e
II - o fator de ajuste padronizado H
fx
a ser aplicado ao conjunto de colaterais
deve corresponder soma dos respectivos fatores de ajuste padronizados H
fx

ponderada pela participao relativa de cada tipo de colateral financeiro no
conjunto.
418
419
420
421
No so considerados colaterais financeiros os ttulos de securitizao de classe
snior associados a ressecuritizao, conforme o art. 115, inciso XXV, e as aes
no negociadas em bolsas de valores.
11 - vedado o tratamento previsto neste artigo no mbito da abordagem
IRB avanada, salvo para carteiras que apresentem poucas ocorrncias de
descumprimento, quando previamente autorizado pelo Desup.
Art. 90 - Para exposies classificadas nas categorias "atacado", "entidades
soberanas" e "instituies financeiras" cobertas por colaterais financeiros, a
apurao do fator K deve utilizar o valor do parmetro Perda Dado o
Descumprimento Efetiva (LGD*) cujo valor corresponde ao resultado da
seguinte frmula:

LGD* =LGD x (E* / E)
em que:
I - LGD =valor padronizado do parmetro Perda Dado o Descumprimento,
segundo o art. 74;

434
crdito; e
III - E* =valor da exposio aps a mitigao do risco de crdito, apurado
conforme o art. 89.
Art. 91 - Para as exposies relativas a operaes compromissadas, os fatores
de ajuste padronizados previstos no art. 89, incisos IV, V e VI, podem assumir
valor igual a 0% (zero por cento), desde que sejam atendidos os seguintes
requisitos:
I - a contraparte deve ser participante relevante de mercado;
II - a exposio e o respectivo colateral devem estar em moedas ou ttulos
governamentais que recebem FPR igual a 0% (zero por cento), segundo o
disposto na Circular n 3.644, de 2013;
III - a exposio e o colateral devem estar indexados mesma moeda;
IV - o prazo da operao deve ser de 1 (um) dia ou a exposio e o colateral
devem ser marcados a mercado diariamente;
V - caso seja realizada no Brasil, a operao deve estar registrada no Sistema
Especial de Liquidao e de Custdia (Selic); e
VI - caso seja realizada no exterior, a operao deve atender aos seguintes
requisitos:
a) na hiptese de falha na recomposio de margem da contraparte, o tempo
entre a falha e a liquidao do colateral deve ser inferior a 4 (quatro) dias
teis;
b) a liquidao da operao deve ser realizada em sistema de liquidao
adequado para a natureza da transao;
c) a operao deve ser regida por regras que estabelecem seu imediato
trmino em caso de falha da contraparte no cumprimento das obrigaes
pactuadas;
d) a instituio deve ter a faculdade e o direito legal de apropriar-se do
colateral e de liquid-lo em seu benefcio na ocorrncia de qualquer evento de
descumprimento;
e) a operao deve seguir padres de mercado e as regras vigentes para as
operaes compromissadas; e
f) a exposio deve estar sujeita a ajuste dirio de margem.
Pargrafo nico - Para fins do disposto no caput, so considerados
participantes relevantes de mercado:
I - governos centrais e seus respectivos bancos centrais;
II - bancos, sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios (SDTVM) e
sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios (SCTVM);
III - fundos de investimento financeiro domiciliados no Brasil;

435
IV - fundos de investimento financeiro domiciliados no exterior sujeitos a
regulao e superviso governamental, bem como a requerimentos de capital
ou a limites de alavancagem;
V - fundos de penso sujeitos regulao e superviso governamental; e
VI - cmaras de compensao e liquidao reconhecidas, sujeitas regulao
governamental.
CAPTULO III
DOS COLATERAIS NO FINANCEIROS
Seo I
Dos Tipos de Colaterais
soberanas" e "instituies financeiras", os colaterais no financeiros incluem
os seguintes tipos:
I - "alienao fiduciria de imveis comerciais e residenciais (CRE/RRE)";
II - "recebveis financeiros";
III - "alienao fiduciria de veculos"; e
IV - "outros colaterais no financeiros", especificados no art. 99.
Art. 93 - Para fins de obteno do valor do parmetro LGD* relativo a
exposies cobertas por colaterais no financeiros, dever ser apurada a razo
de colateralizao da exposio (C/E).
1 - Caso a razo C/E seja menor do que o ndice mnimo de colateralizao
(C*), o efeito mitigador deve ser desconsiderado.
2 - Caso a razo C/E seja maior do que o ndice C*, mas menor do que o
ndice mnimo de sobrecolateralizao (C**), o efeito mitigador deve ser
considerado parcialmente, da seguinte forma:
I - a frao da exposio coberta por colateral, de valor equivalente ao da
razo (C/E) / C**, deve estar associada ao parmetro LGD mnimo, referente ao
tipo de colateral utilizado; e
II - a frao da exposio no coberta por colateral deve estar associada ao
valor do parmetro LGD para exposies sem colateral, conforme definido
pelo Banco Central do Brasil.
3 - Caso a razo C/E seja superior ao ndice C**, o efeito mitigador deve ser
considerado em sua totalidade e o valor da exposio ser associado ao
parmetro LGD mnimo referente ao tipo de colateral utilizado.
4 - O ndice C* para os colaterais no financeiros corresponde aos seguintes
valores:
I - 0% (zero por cento), para o tipo "recebveis financeiros";
II - 30% (trinta por cento), para o tipo CRE/RRE;
III - 30% (trinta por cento), para o tipo "alienao fiduciria de veculos"; e
IV - 30% (trinta por cento), para o tipo "outros colaterais no financeiros".

436
5 - O ndice C** para colaterais no financeiros corresponde aos seguintes
valores:
I - 125% (cento e vinte e cinco por cento), para o tipo "recebveis financeiros";
II - 140% (cento e quarenta por cento), para o tipo CRE/RRE; e
III - 140% (cento e quarenta por cento), para os tipos "alienao fiduciria de
veculos" e "outros colaterais no financeiros".
6 - O valor do parmetro LGD mnimo para colaterais no financeiros deve
corresponder a:
I - 45% (quarenta e cinco por cento), para o tipo CRE/RRE;
II - 50% (cinquenta por cento), para o tipo "alienao fiduciria de veculos";
III - 60% (sessenta por cento), para o tipo "recebveis financeiros"; e
IV - 70% (setenta por cento), para o tipo "outros colaterais no financeiros".
Art. 94 - Caso uma operao esteja associada simultaneamente a colaterais
financeiros e a colaterais no financeiros de diversos tipos, incluindo o tipo
"recebveis financeiros", o valor da exposio aps a mitigao do risco de
crdito (E*) deve ser segregado da seguinte forma:
I - parcela coberta pelos colaterais pertencentes ao tipo "recebveis
financeiros";
II - parcela coberta por colaterais pertencentes aos tipos CRE/RRE, "alienao
fiduciria de veculos" e "outros colaterais no financeiros"; e
III - parcela coberta por colaterais financeiros.
1 - O efeito de mitigao do risco de crdito dos colaterais no financeiros
dos tipos CRE/RRE, "alienao fiduciria de veculos" e "outros colaterais no
financeiros" deve ser desconsiderado, caso verificada a seguinte condio:
(C
+
/ E**) Cm*
em que:
I - C
+
= soma dos valores dos colaterais no financeiros dos tipos CRE/RRE,
"alienao fiduciria de veculos" e "outros colaterais no financeiros";
II - E** =parcela do valor de E* coberta por colaterais no financeiros dos
tipos CRE/RRE, "alienao fiduciria de veculos" e "outros colaterais no
financeiros"; e
III - Cm* =30% (trinta por cento).
financeiros" deve ser considerado parcialmente, caso verificada a seguinte
condio:
Cm* <(C
+
/ E**) <C
m
**, em que C
m
** =140% (cento e quarenta por cento).
3 - Para fins do disposto no 2, devem ser observadas as seguintes regras:
I - o valor do parmetro LGD relativo parte da exposio coberta pelo
conjunto de colaterais, de valor equivalente a (C
+
/ E**) / C
m
**, deve ser igual

437
ao valor do parmetro LGD mnimo associado a cada tipo de colateral, na sua
respectiva proporo; e
II - o valor do parmetro LGD relativo parte no coberta pelo conjunto de
colaterais deve ser igual ao valor do parmetro LGD da respectiva categoria,
conforme definido pelo Banco Central do Brasil.
financeiros" deve utilizar o parmetro LGD mnimo, definido no art. 93, 6,
associado a cada tipo de colateral, na sua respectiva proporo, caso verificada
a seguinte condio:
C
m
** (C+/ E**).
5 - A parcela da exposio coberta por recebveis financeiros sujeita-se ao
disposto no art. 93.
6 - A parcela da exposio coberta por colaterais financeiros sujeita-se ao
disposto nos arts. 88 a 91.
Seo II
Das Operaes Garantidas por Imveis em Regime de Alienao Fiduciria
Art. 95 - A associao de colateral no financeiro do tipo CRE/RRE a exposies
classificadas nas categorias "atacado", "entidades soberanas" e "instituies
financeiras" condicionada ao atendimento dos seguintes requisitos:
I - o risco da operao deve ser vinculado capacidade de o tomador honrar
seus compromissos por intermdio de outras fontes, no dependendo de
forma significativa do desempenho do colateral;
II - o colateral deve ser executvel em todas as jurisdies relevantes;
III - qualquer direito ou gravame sobre o colateral deve ser legalmente
executvel, bem como tempestivamente registrado;
IV - todos os requisitos legais para o estabelecimento de direitos ou gravames
sobre o colateral devem ser plenamente atendidos;
V - o contrato que vincula o colateral ao processo legal para execuo deve
permitir sua liquidao em intervalo de tempo adequado;
VI - o valor do colateral no deve superar o valor justo negociado entre partes
privadas em condies regulares de mercado; e
VII - o colateral deve ser submetido a reavaliaes peridicas, da seguinte
forma:
a) o valor do colateral e quaisquer fatores que possam influenci-lo, incluindo
elementos de natureza fiscal e ambiental, devem ser monitorados com
frequncia mnima anual;
b) em caso de mercados volteis ou sujeitos a mudanas significativas, a
frequncia de avaliaes deve ser ajustada de forma a refletir tais
caractersticas; e

438
c) no caso de indcios de reduo substancial do valor do colateral em relao
s variaes gerais de mercado ou de ocorrncia de eventos de crdito,
incluindo o descumprimento, o ativo deve ser avaliado por um perito.
1 - No caso de utilizao de colateral no financeiro do tipo CRE/RRE, as
polticas de concesso de crdito, incluindo as modalidades de colateral do
tipo CRE/RRE aceitos, devem ser claramente documentadas.
2 - Devem ser adotadas as medidas necessrias para garantir que o colateral
no financeiro do tipo CRE/RRE seja adequadamente segurado contra danos e
deteriorao.
Seo III
Das Operaes Garantidas por Recebveis Financeiros
Art. 96 - So elegveis como colateral no financeiro do tipo "recebveis
financeiros" os recebveis financeiros com prazo efetivo original menor ou
igual a um ano, cujo pagamento consista em fluxos financeiros originados de
transaes comerciais em que o tomador de crdito seja o credor.
1 - O empenho dos recebveis financeiros como colateral, de que trata o
caput, deve ocorrer por meio de cesso fiduciria ou de cesso de direitos
creditrios.
2 - Os recebveis financeiros mencionados no caput englobam cheques,
duplicatas, faturas de carto de crdito e faturas de concessionrias de servios
pblicos.
3 - No so elegveis como colateral no financeiro do tipo "recebveis
financeiros" os recebveis financeiros:
I - vinculados a securitizao ou a derivativos de crdito; e
II - sacados contra afiliados ao tomador, incluindo subsidirias e empregados.
4 - Os instrumentos legais pelos quais o colateral constitudo devem
assegurar instituio, de forma inequvoca, os direitos sobre as receitas
advindas do colateral.
5 - Devem ser adotados os procedimentos que garantam a execuo e
liquidao dos direitos sobre o colateral em todas as jurisdies relevantes.
6 - O arcabouo legal em que formalizado o colateral deve garantir o
direito prioritrio da instituio sobre ele.
7 - Toda a documentao referente s operaes cobertas pelo colateral
deve obrigar as partes envolvidas na operao e ser executvel em qualquer
jurisdio relevante.
8 - Devem ser realizadas revises peridicas, para verificar e assegurar a
contnua sustentao legal dos colaterais.
9 - Todos os aspectos relevantes colateralizao por meio de recebveis
financeiros devem ser devidamente documentados.

439
10 - Deve haver controle robusto dos recebimentos peridicos de receitas
provenientes dos colaterais.
11 - A instituio deve dispor de mecanismos que assegurem o cumprimento
das condies legais necessrias para a execuo tempestiva do colateral.
12 - Devem ser adotados procedimentos adequados para determinar o risco
de crdito dos recebveis utilizados como colateral, incluindo a anlise do
negcio, o setor de atuao do tomador e os tipos e perfis dos clientes com os
quais o tomador faz negcios.
13 - Devem ser revistas a adequao e a credibilidade da poltica de
concesso de crdito pelo cessionrio dos recebveis aceitos como colateral,
nos casos em que a instituio dependa dessa poltica para avaliar o risco de
crdito de seus clientes.
14 - Para fins de gesto de risco, deve ser definido o grau de
sobrecolateralizao entre o montante da exposio e o valor dos recebveis
considerando todos os fatores apropriados, inclusive o desempenho dos
recebveis, a concentrao dentro do grupo de recebveis empenhado pelo
tomador individual, o risco de concentrao potencial em relao ao total de
suas exposies e o grau de correlao do tomador com os sacados.
Art. 97 - Deve ser monitorada continuamente cada exposio, tanto efetiva
quanto contingente, relativa ao colateral, incluindo, quando adequado:
I - verificao das margens ou nveis de colateralizao necessrios em relao
ao montante total de recebveis e a suas caractersticas, incluindo sua
qualidade;
II - monitoramento dos pagamentos e das reposies de recebveis, bem como
de seus respectivos prazos;
III - procedimentos para verificao dos pagamentos dos recebveis e de
confirmao da existncia de linhas de crdito disponveis;
IV - monitoramento e anlise comprobatria dos colaterais;
V - monitoramento da concentrao dos recebveis de um tomador em relao
aos seus sacados;
VI - anlise financeira regular dos tomadores;
VII - anlise financeira regular dos sacados dos recebveis, principalmente
quando da utilizao de um pequeno nmero de recebveis de grande valor; e
VIII - reviso peridica da observncia s clusulas contratuais pactuadas,
restries legais e de outras naturezas.
Pargrafo nico - A observncia dos limites de concentrao de exposio
adotados deve ser periodicamente monitorada.
Art. 98 - No caso de descumprimento, a execuo dos recebveis utilizados
como colateral no financeiro deve ocorrer segundo processo formalizado e
adequadamente documentado, aplicvel a situaes de regularidade e de
deteriorao da qualidade dos recebveis.

440
Seo IV
Dos Outros Colaterais no Financeiros
Art. 99 - A critrio do Desup, outros instrumentos podero ser considerados
colaterais no financeiros do tipo "outros colaterais no financeiros", devendo
atender aos seguintes requisitos adicionais aos previstos nos arts. 92 e 93:
I - existncia de mercado suficientemente lquido para a venda do colateral, de
forma tempestiva e economicamente eficiente, na jurisdio relevante;
II - existncia de preos de mercado verificveis, que permitam a comparao
entre estes e o montante recebido no momento da execuo do colateral, em
sua jurisdio relevante;
III - prioridade sobre quaisquer outros credores em relao s receitas
derivadas da execuo do colateral;
IV - descrio contratual detalhada do colateral, alm de especificaes das
formas e frequncia das suas reavaliaes;
V - documentao adequada das polticas e procedimentos internos em
relao aos tipos de colateral aceitos, incluindo aquelas referentes aos
montantes de cada colateral e a respectiva exposio mitigada; e
VI - adequao da poltica de concesso de crdito s caractersticas das
operaes realizadas, abordando:
a) os valores apropriados de cada colateral em relao ao montante das
exposies cobertas;
b) a capacidade de liquidao tempestiva do colateral;
c) a capacidade de ser determinado, objetivamente, o preo de mercado do
colateral;
d) a capacidade de ser determinada a frequncia com o que o valor do
colateral pode ser prontamente obtido, incluindo as avaliaes e
apreamentos realizados por profissionais qualificados;
e) a capacidade de ser determinada a volatilidade do valor do colateral; e
f) a avaliao do impacto de fatores como obsolescncia, deteriorao e perda
de valor do colateral em decorrncia de mudanas comportamentais.
1 - Os colaterais constitudos na forma de estoques ou equipamentos
devem ser segurados ou reavaliados periodicamente com base em inspeo
fsica.
2 - O colateral no deve apresentar discrepncias significativas do valor de
avaliao em relao a seu preo de mercado e a seu valor de liquidao.
CAPTULO IV
DOS ACORDOS BILATERAIS DE COMPENSAO
Art. 100 - Os acordos bilaterais para compensao e liquidao de obrigaes
so elegveis para utilizao como instrumentos de mitigao do risco de
crdito, desde que atendam aos seguintes requisitos adicionais aos previstos
na Resoluo n 3.263, de 24 de fevereiro de 2005:

441
I - a parte adimplente deve ter o direito de encerrar de maneira imediata as
operaes amparadas pelo acordo, no caso de ocorrncia de descumprimento;
II - a compensao das exposies, incluindo os valores dos colaterais, deve
resultar em um nico montante lquido entre as contrapartes envolvidas;
III - o acordo deve gerar obrigatoriedade legal em cada jurisdio relevante
em que possam ocorrer os eventos de descumprimento;
IV - no caso de compensao entre exposies classificadas na carteira de
negociao e exposies no classificadas na carteira de negociao, devem ser
atendidas as seguintes condies:
a) marcao a mercado diria de todas as exposies sujeitas a compensao; e
b) utilizao de colaterais financeiros; e
V - os colaterais podem ser liquidados de forma tempestiva, no caso de
descumprimento.
1 - Para apurao do fator K, deve ser utilizado valor do parmetro EAD,
considerada a mitigao do risco de crdito resultante dos acordos de
compensao (EAD*), cujo valor deve corresponder ao resultado da seguinte
frmula:

EAD* =EAD x (E* / E)
em que:
I - E* =valor da exposio efetiva, considerada a mitigao do risco de crdito
associada a acordos bilaterais de compensao, cujo valor deve corresponder
ao resultado da seguinte frmula:
{ [ (
) (
)]}
crdito;
III - C =valor corrente do colateral financeiro;
IV - E
S
=mdulo da posio lquida em determinada operao;
V - H
S
=fator de ajuste padronizado para a operao relativa a E
S
, conforme os
critrios definidos no art. 89, 2, incisos I a XXXIV;
VI - E
fx
=valor absoluto da exposio resultante da diferena entre o total das
posies compradas e o total das posies vendidas em moedas distintas da
moeda de liquidao do acordo de compensao;
VII - H
fx
=fator de ajuste padronizado definido no art. 89, inciso VI; e
VIII - EAD =valor do parmetro EAD, desconsiderada a mitigao do risco de
crdito resultante dos acordos de compensao.
2 - O efeito da mitigao do risco de crdito produzido por acordo de
compensao no deve ser refletido em ajuste do parmetro LGD.
CAPTULO V
DAS GARANTIAS FIDEJUSSRIAS E DERIVATIVOS DE CRDITO

442
Art. 101 - As garantias fidejussrias e os derivativos de crdito so elegveis
como instrumentos de mitigao do risco de crdito, desde que atendam aos
I - representam obrigaes pessoais e intransferveis de provedor de proteo;
II - no permitem a desonerao unilateral do provedor da proteo em
relao obrigao assumida; e
III - vedam a elevao dos custos da proteo em decorrncia de deteriorao
da qualidade do crdito da exposio objeto do instrumento de mitigao do
risco de crdito.
Art. 102 - Os contratos que amparam os instrumentos de mitigao do risco de
crdito mencionados no art. 101 devem atender s seguintes condies:
I - no podem ser resilidos;
II - no permitem a desonerao unilateral do provedor da proteo em
relao obrigao assumida; e
III - vedam a elevao dos custos da proteo em decorrncia de deteriorao
da qualidade do crdito objeto do instrumento de mitigao do risco de
crdito.
Art. 103 - As garantias fidejussrias devem atender aos seguintes requisitos
adicionais:
I - o direito de recebimento tempestivo de pagamentos do garantidor
independe da adoo de medidas legais adicionais; e
II - a cobertura da garantia alcana todos os tipos de pagamentos de
responsabilidade do devedor na operao, incluindo ajustes de margens.
Art. 104 - Os derivativos de crdito devem atender aos seguintes requisitos
adicionais:
I - o elenco dos eventos de crdito que ensejam a ativao da proteo deve
incluir, no mnimo:
a) no pagamento da quantia devida, nos termos contratuais pactuados,
ressalvados eventuais perodos de atraso de pagamento que no caracterizem
o descumprimento;
b) falncia, insolvncia ou impossibilidade do devedor de pagar sua dvida; e
c) renegociao da dvida decorrente de perdo ou postergao de principal,
juros e taxas, que resultem em perdas;
II - o contrato no pode expirar antes dos prazos requeridos para ocorrncia
do descumprimento da exposio objeto do instrumento de mitigao do risco
de crdito;
III - as perdas esperadas devem ser estimadas por meio de processo robusto de
avaliao, no caso de no haver entrega do ativo associado ao risco de crdito
ou exposio para a qual foi adquirida a proteo;
IV - caso o pagamento seja condicionado entrega do ativo associado ao risco
de crdito ou exposio para a qual foi adquirida a proteo, a transferncia

443
deve ser realizada independentemente da anuncia do devedor associado
exposio para a qual foi adquirida a proteo;
V - as partes responsveis pela determinao da ocorrncia do evento de
crdito devem ser claramente identificadas; e
VI - o comprador de proteo deve ter o direito de determinar a ocorrncia de
evento de crdito ao vendedor.
1 - A exposio utilizada como referncia para apurao do valor de
liquidao do derivativo de crdito na ocorrncia de descumprimento deve ser
a mesma exposio sujeita ao instrumento de mitigao do risco de crdito,
salvo quando atendidos os seguintes requisitos:
I - a exposio de referncia tem classificao de crdito pari passu exposio
sujeita ao instrumento de mitigao do risco de crdito ou grau de
subordinao inferior;
II - ambas as exposies esto associadas mesma contraparte; e
III - h dispositivos legais que permitem:
a) a declarao do descumprimento da exposio sujeita ao instrumento de
mitigao do risco de crdito quando do descumprimento da exposio de
referncia do derivativo de crdito e vice-versa; ou
b) a antecipao do vencimento da exposio sujeita ao instrumento de
mitigao do risco de crdito na ocorrncia do descumprimento da exposio
de referncia do derivativo de crdito.
2 - Os requisitos mencionados no 1 aplicam-se tambm exposio
utilizada para determinao do descumprimento do derivativo de crdito.
3 - So elegveis como instrumentos de mitigao do risco de crdito apenas
os swaps de crdito e swaps de taxa de retorno total que atendam aos
requisitos estabelecidos no art. 3, 1, da Circular n 3.106, de 10 de abril de
2002.
Art. 105 - Para a parcela da exposio coberta por garantias fidejussrias ou
derivativos de crdito, a instituio deve:
I - aplicar o tratamento para a categoria ou subcategoria qual pertence o
prestador da garantia; e
II - considerar o valor do parmetro PD relativo ao garantidor como o valor do
parmetro PD da exposio.
1 - Caso no haja segurana da irrestrita e total substituio do tomador
pelo garantidor, deve ser utilizado como valor para o parmetro PD um valor
intermedirio entre o valor relativo ao devedor subjacente e o valor relativo
ao garantidor.
2 - O valor do parmetro LGD relativo dvida subjacente pode ser
substitudo pelo valor do parmetro LGD relativo garantia, considerando o
grau de subordinao da garantia.

444
Art. 106 - Para os instrumentos de mitigao do risco de crdito de que trata o
art. 101, no caso de a obrigao subjacente ser referenciada em moeda
distinta da moeda de referncia do instrumento utilizado, o valor do
instrumento (GA) deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:
GA =G x (1 - H
fx
)
em que:
I - G =valor nominal do instrumento de mitigao do risco de crdito; e
II - H
fx
=fator de ajuste padronizado, conforme valor definido no art. 89, 1,
associado ao descasamento de moedas em que referenciada a exposio e o
instrumento de mitigao do risco de crdito utilizado.
Pargrafo nico - Aps a realizao do ajuste definido no caput, o tratamento
previsto no art. 100 deve ser aplicado tanto parcela da exposio coberta por
instrumento de mitigao do risco de crdito, quanto parcela no coberta.
CAPTULO VI
DO DESCASAMENTO DE PRAZOS
Art. 107 - Os prazos efetivos de vencimento do instrumento de mitigao do
risco de crdito e da exposio objeto de mitigao devem ser apurados de
maneira conservadora.
1 - Para a exposio coberta por instrumento de mitigao do risco de
crdito, o prazo efetivo deve ser o maior perodo possvel para completa
liquidao da obrigao pela contraparte, incluindo qualquer perodo de
carncia.
2 - O prazo efetivo de vencimento do instrumento de mitigao do risco de
crdito deve ser o mais curto entre todos aqueles previstos contratualmente,
inclusive considerando a existncia de opcionalidades.
3 - O prazo efetivo de vencimento residual do instrumento de mitigao do
risco de crdito deve ser igual ou superior ao prazo efetivo de vencimento
residual da exposio objeto da mitigao nos seguintes casos:
I - o instrumento de mitigao do risco de crdito apresenta prazo efetivo de
vencimento original inferior a 1 (um) ano; e
II - o instrumento de mitigao do risco de crdito apresenta prazo efetivo de
vencimento residual inferior a 3 (trs) meses.
Art. 108 - Na hiptese de ocorrncia de descasamento entre o prazo efetivo da
exposio e o prazo efetivo do instrumento de mitigao do risco de crdito
associado a ela, o valor do instrumento de mitigao do risco de crdito (Pa)
dever corresponder ao resultado da seguinte frmula:
P
a
=P x (t - 0,25) / (T - 0,25)
em que:
I - P =valor do instrumento de mitigao do risco de crdito ajustado pelos
fatores de ajuste padronizados de que trata o art. 89, inciso IV, V e VI;

445
II - t = min (T, prazo efetivo residual do instrumento de mitigao do risco de
crdito em anos); e
III - T =min (5, prazo efetivo residual da exposio em anos).
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica quando o instrumento de
mitigao do risco de crdito consistir em recebveis financeiros com prazo
efetivo inferior a 1 (um) ano, conforme definidos no art. 96, cujos recursos
financeiros permaneam sob a guarda da instituio at que haja a reposio
de novos recebveis ou a quitao do crdito.
TTULO V -A
DAS OPERAES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
Operaes de arrendamento mercantil financeiro devem receber o mesmo
tratamento que seria dispensado, no caso de utilizao da abordagem IRB
bsica, s exposies cobertas por colateral no financeiro idntico ao ativo
objeto do arrendamento, observado o disposto nos arts. 92, 93 e 99.
Pargrafo nico - Para fins do disposto no caput, a instituio deve atender,
adicionalmente, aos seguintes requisitos:
I - a estrutura de gerenciamento de risco empregada pelo arrendador deve
assegurar a obteno de informaes tempestivas acerca da localizao do
ativo objeto do arrendamento, sua forma de utilizao, sua idade e previso
de obsolescncia;
II - o arrendador tem asseguradas legalmente sua condio de proprietrio e a
plena capacidade de exercer seus direitos, de forma tempestiva, sobre o ativo
objeto do arrendamento; e
III - a diferena entre a taxa de depreciao do ativo objeto do arrendamento
e a taxa de amortizao das contraprestaes no deve ter magnitude que
resulte na superestimao do efeito de mitigao do risco de crdito atribuda
ao ativo objeto do arrendamento.
Art. 108-B - Includo pela Circular n 3.673:
Para a apurao da parcela RWA
CIRB
relativa s operaes de arrendamento
mercantil operacional, devem ser atendidos os seguintes requisitos:
I - o valor do parmetro PD relativo ao arrendatrio deve ser utilizado como o
valor do parmetro PD da exposio no clculo do fator K
i
aplicvel ao valor
presente das contraprestaes da operao;
II - o valor do parmetro LGD deve ser apurado conforme o disposto no art.
93, no caso de emprego da abordagem IRB bsica;
III - o valor do parmetro LGD deve ser estimado conforme os requisitos
estabelecidos no art. 75, no caso de emprego da abordagem IRB avanada; e
IV - o fator de ponderao de risco K
i
atribudo ao valor residual da operao
deve ser igual ao fator F definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013.

446
TTULO VII
DAS PERDAS E DAS PROVISES
CAPTULO I
DA PERDA ESPERADA
Seo I
Da Definio
Art. 109 - Para as exposies sujeitas a abordagem IRB, define-se o montante
de perda esperada como o resultado da multiplicao do percentual de perda
esperada (EL) pelo valor do parmetro EAD.
Seo II
Da Perda Esperada nas Categorias "Atacado", "Entidades Soberanas",
"Instituies Financeiras" e "Varejo"
soberanas", "instituies financeiras" e "varejo", o valor estimado para a EL
deve ser obtido mediante a multiplicao do valor do parmetro PD pelo valor
do parmetro LGD.
1 - Para as exposies em descumprimento, o valor do parmetro PD igual
a 100% (cem por cento).
2 - Para as exposies em descumprimento sujeitas abordagem IRB
avanada, o valor estimado para a EL igual estimativa da perda esperada,
apurada conforme o art. 112.
3 - Para as exposies de que trata o art. 40, 3, o valor estimado para a EL
obtido mediante a multiplicao dos seguintes valores pelo fator F
mencionado no art. 40, 5, inciso I:
I - nvel Forte, 5% (cinco por cento);
II - nvel Bom, 10% (dez por cento);
III - nvel Satisfatrio, 35% (trinta e cinco por cento);
IV - nvel Fraco, 100% (cem por cento); e
V - nvel Descumprimento, 625% (seiscentos e vinte e cinco por cento).
4 - Para as exposies de que trata o art. 40, 2, o valor estimado para a EL
obtido mediante a multiplicao dos seguintes valores pelo fator F
mencionado no art. 40, 4, inciso I:
I - nvel Forte, 5% (cinco por cento);
II - nvel Bom, 5% (cinco por cento);
III - nvel Satisfatrio, 35% (trinta e cinco por cento);
IV - nvel Fraco, 100% (cem por cento); e
V - nvel Descumprimento, 625% (seiscentos e vinte e cinco por cento).
Seo III
Da Perda Esperada na Categoria "Participaes Societrias"
Art. 111 - Para as exposies classificadas na categoria "participaes
societrias" cuja soma dos fatores K* e EL* seja superior aos valores definidos

447
no art. 57, 8, o valor estimado para a EL deve ser obtido mediante a
multiplicao do valor do parmetro PD pelo valor do parmetro LGD.
Pargrafo nico - Para as demais exposies, o valor estimado para a EL igual
a 0 (zero).
Seo IV
Da Estimativa de Perdas
Art. 112 - O valor estimado para a EL para as exposies em descumprimento
deve ser calculado com base nas circunstncias econmicas atuais e no status
da exposio.
1 - Os casos em que a estimativa do valor para a EL for inferior soma das
provises relativas operao devem ser justificados.
2 - A justificativa mencionada no 1 pode ser feita de forma agregada,
desde que devidamente fundamentada.
3 - O status da exposio mencionado no caput consiste em sua
caracterizao, considerando os seguintes aspectos:
I - tempo decorrido aps a ocorrncia de descumprimento;
II - percentual j recuperado; e
III - perspectivas de recuperao do saldo remanescente.
Art. 113 - A perda esperada total corresponde soma dos montantes da perda
esperada obtidos para cada exposio.
Pargrafo nico - No integram a perda esperada total:
I - as exposies classificadas na categoria "participaes societrias" sujeitas
abordagem PD/LGD; e
II - as exposies de securitizao.
CAPTULO II
DAS PROVISES
Art. 114 - O total de provises relativas s exposies submetidas a abordagens
IRB deve ser segregado do total de provises relativas s exposies que
receberem o tratamento estabelecido na Circular n 3.644, de 2013.
1 - As discrepncias entre o montante segregado de provises elegveis
relativas s exposies submetidas a abordagens IRB e o respectivo montante
de perda esperada, apurada conforme o art. 109, devem ser justificadas.
2 - No integram o total de provises relativas s exposies submetidas a
abordagens IRB:
I - as provises relativas s exposies classificadas na categoria "participaes
societrias"; e
II - as provises relativas a exposies de securitizao.
TTULO VIII
DO PROCESSO DE SECURITIZAO
CAPITULO I
DAS DEFINIES

448
Art. 115 - Para fins do tratamento de exposies de securitizao tradicional
ou sinttica mediante a utilizao de abordagens IRB, aplicam-se as seguintes
definies:
I - securitizao tradicional o processo em que o fluxo de recebimentos
associado a um conjunto de ativos subjacentes utilizado para a remunerao
de ttulos de securitizao estruturados em, no mnimo, duas classes de
priorizao de pagamento, no qual h
transferncia dos ativos subjacentes para a contraparte emissora;
II - securitizao sinttica o processo em que o fluxo de recebimentos
associado a um conjunto de ativos subjacentes utilizado para a remunerao
de ttulos de securitizao estruturados em, no mnimo, duas classes de
priorizao de pagamento, no qual o risco de crdito relativo aos ativos
subjacentes transferido por meio de derivativo de crdito ou qualquer outro
instrumento que permita tal transferncia;
III - ativos subjacentes so os direitos creditrios, ttulos ou valores mobilirios
e derivativos de crdito que servem de lastro para ttulos de securitizao;
IV - ttulo de securitizao o ttulo ou valor mobilirio cuja remunerao est
associada ao fluxo de recebimentos dos ativos subjacentes;
V - contraparte originadora a pessoa natural ou jurdica que desempenha ao
menos uma das seguintes atividades:
a) originao, direta ou indireta, de ativo subjacente;
b) administrao ou assessoramento a contraparte emissora na emisso de
ttulos de securitizao;
c) participao na colocao pblica de ttulos de securitizao; e
d) provimento de reforo de crdito ou de liquidez aos ttulos de securitizao
lanados por contraparte emissora ou reteno do risco de crdito sob
qualquer outra forma;
VI - contraparte emissora a instituio financeira ou no financeira, empresa
ou entidade no integrante do Sistema Financeiro Nacional (SFN) que emite
VII - administrador dos ativos subjacentes a instituio responsvel pelo
processamento dos pagamentos e recebimentos da operao de securitizao,
podendo, tambm, entre outras atividades, atuar no suporte formalizao
dos contratos e garantias do processo de securitizao, bem como na avaliao
dessas garantias;
VIII - reforo de crdito o instrumento que garante, total ou parcialmente, o
fluxo de recebimentos dos ativos subjacentes que servem de lastro a ttulo de
securitizao;
IX - reforo de liquidez o instrumento que garante, total ou parcialmente, a
tempestividade dos fluxos de pagamentos de ttulos de securitizao;

449
X - exposio de securitizao a exposio ao risco de crdito em processo de
securitizao, incluindo:
a) manuteno de ttulos de securitizao em carteira;
b) provimento de reforo de crdito ou de liquidez a ttulos de securitizao;
c) assuno da condio de contraparte receptora de risco em operao de
derivativos de crdito; e
d) realizao de contratos de swaps vinculados direta ou indiretamente a
XI - opo de recompra antecipada o direito contratual de recompra dos
ttulos de securitizao pela contraparte emissora, antes de seu vencimento;
XII - spread de securitizao (SS) a diferena, medida em percentual, entre os
valores recebidos dos ativos subjacentes, incluindo os rendimentos decorrentes
de seu reinvestimento, e os valores pagos aos ttulos de securitizao,
incluindo as despesas inerentes ao processo de securitizao;
XIII - apoio implcito a assuno, pela contraparte originadora, de qualquer
obrigao no contratual, tendo em vista cobrir perdas de investidores em
XIV - amortizao antecipada controlada a faculdade contratual de resgate
antecipado por solicitao do detentor de ttulos de securitizao, na hiptese
da ocorrncia de eventos predeterminados, em que sejam atendidas as
seguintes condies:
a) na ocorrncia de amortizao antecipada, deve estar assegurada a
disponibilidade de recursos suficientes para pagamento dos ttulos de
securitizao;
b) ao longo do perodo de amortizao antecipada, os encargos, principal,
despesas, perdas e recuperaes devem ser prvia e proporcionalmente
divididos, com base nas participaes relativas de cada parte nos fluxos
remanescentes dos ativos subjacentes;
c) o prazo em que ocorrer a amortizao deve ser suficiente para amortizar ao
menos 90% (noventa por cento) do saldo devedor dos ttulos de securitizao
ou para reconhec-los como em descumprimento; e
d) ao longo do perodo de amortizao antecipada, o valor de cada parcela de
reembolso aos investidores no deve ser superior ao que ocorreria no caso de
amortizao linear;
XV - amortizao antecipada no controlada a faculdade contratual de
resgate antecipado por solicitao do detentor de ttulos de securitizao, na
hiptese da ocorrncia de eventos predeterminados, em que no seja
atendida qualquer das condies estabelecidas no inciso XIV;
XVI - classe jnior a classe de ttulos de securitizao que apresenta a mais
baixa prioridade de pagamento em uma mesma emisso, comparativamente
s demais classes;

450
XVII - classe snior a classe de ttulos de securitizao que apresenta a mais
alta prioridade de pagamento em uma mesma emisso, comparativamente s
demais classes;
XVIII - classe mezanino qualquer classe de ttulos de securitizao que
apresenta prioridade de pagamento superior da classe jnior e inferior da
classe snior, em uma mesma emisso;
XIX - ponto de acumulao (PA) o nvel predeterminado do spread de
securitizao, acima do qual o valor correspondente ao excedente do spread
acumulado em fundo de reserva destinada absoro de perdas;
XX - fundo de reserva o conjunto de recursos financeiros destinado
absoro de perdas;
XXI - transferncia substancial de riscos a transferncia de riscos resultante
de venda ou cesso de ativos realizada segundo o disposto na Resoluo n
3.533, de 31 de janeiro de 2008;
XXII - reteno substancial de riscos a reteno de riscos decorrente de venda
ou cesso de ativos realizada segundo o disposto na Resoluo n 3.533, de
2008;
XXIII - parcela investidora o valor dos ativos de carter rotativo cedidos a
contraparte emissora que efetivamente configuram ativos subjacentes no
processo de securitizao;
XXIV - parcela originadora o valor dos ativos de carter rotativo cedidos a
contraparte emissora que no configuram ativos subjacentes no processo de
securitizao;
XXV - ressecuritizao o processo de securitizao cujos ativos subjacentes
consistem em ttulos de securitizao.
1 - O fator de ponderao de risco (K
i
) para exposies de securitizao
igual ao fator K
i
* multiplicado pelo fator definido no art. 4 da Resoluo n
4.193, de 2013.
2 - Processos de securitizao assemelhados queles mencionados nos
incisos I e II que sejam estruturados em apenas uma classe de priorizao de
pagamento devem ser tratados como uma exposio aos seus ativos
subjacentes, devendo ser submetidos ao mesmo tratamento da categoria ou
subcategoria em que seriam classificados tais ativos.
3 - No caso de impossibilidade de identificao dos ativos subjacentes aos
processos de securitizao mencionados no 2, as respectivas exposies
devem ser submetidas ao tratamento previsto no art. 18 da Circular n 3.644,
de 2013.
CAPTULO II
DA SECURITIZAO TRADICIONAL
Art. 116 - Em processo de securitizao tradicional com transferncia
substancial de riscos, facultada contraparte originadora a excluso dos

451
respectivos ativos subjacentes do clculo da parcela RWA
CIRB
, condicionada ao
atendimento dos seguintes requisitos:
I - ausncia de controle efetivo, direto ou indireto, da contraparte originadora
sobre os ativos subjacentes cedidos;
II - ausncia de qualquer coobrigao da contraparte originadora em relao
aos ativos subjacentes;
III - direito irrestrito do cessionrio de negociar ou oferecer em garantia os
ativos subjacentes;
IV - ausncia de obrigaes para a contraparte originadora em relao aos
ttulos de securitizao, salvo quando as obrigaes forem exclusivamente
relativas ao processamento dos recebimentos dos ativos subjacentes;
V - atendimento s condies previstas nos 2 e 3 do art. 119, na hiptese
de existncia de opo de recompra antecipada;
VI - ausncia de obrigao da contraparte originadora de substituir a
totalidade ou parcela dos ativos subjacentes cedidos, tendo em vista reduzir o
risco de crdito do respectivo conjunto de ativos cedidos;
VII - vedao ao provimento de reforo de crdito pela contraparte
originadora aps a emisso dos ttulos de securitizao; e
VIII - vedao ao aumento da taxa de retorno dos ttulos de securitizao,
tendo em vista compensar deteriorao da qualidade do crdito dos ativos
subjacentes que acarrete prejuzo contraparte originadora ou reduo da
taxa de retorno dos ttulos por ela detidos.
Pargrafo nico - Para fins do disposto no inciso I do caput, considera-se que a
contraparte originadora detm controle efetivo sobre os ativos subjacentes
cedidos quando est contratualmente prevista a obrigatoriedade de sua
recompra e de reteno dos riscos a eles associados.
Art. 117 - Em processo de securitizao tradicional com previso de
amortizao antecipada, cujos ativos subjacentes incluam exposies de
carter rotativo, a contraparte originadora deve incluir a parcela investidora
no clculo da parcela RWA
CIRB
, observado o disposto no art. 140, se o exerccio
da amortizao antecipada implicar:
I - rebaixamento da prioridade de pagamento dos ttulos de securitizao
detidos pela contraparte originadora, comparativamente prioridade dos
demais detentores de ttulos; ou
II - aumento da exposio da contraparte originadora a perdas associadas aos
ativos subjacentes.
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica a processo de securitizao
tradicional com previso de amortizao antecipada cujos ativos subjacentes
incluam exposies de carter rotativo, que atenda aos requisitos
estabelecidos no art. 116 e se enquadre em uma das seguintes hipteses:

452
I - os investidores nos respectivos ttulos de securitizao assumem
completamente o risco inerente a futuros saques da parcela investidora,
mesmo em evento de amortizao antecipada;
II - o exerccio da amortizao antecipada decorre exclusivamente de evento
no relacionado ao desempenho dos ativos subjacentes ou qualidade de
crdito da contraparte emissora; e
III - a reproduo de uma estrutura de pagamento de ttulos de securitizao
lastreados em ativos subjacentes de carter no rotativo, associada ao
exerccio da amortizao antecipada, no implica reduo da parcela
originadora.
CAPTULO III
DA SECURITIZAO SINTTICA
Art. 118 - Em processo de securitizao sinttica, facultado o reconhecimento
de instrumentos de mitigao do risco de crdito segundo o previsto nos arts.
87 a 108 para os respectivos ativos subjacentes, desde que atendidos os
I - a contraparte originadora deve transferir substancialmente o risco de
crdito associado aos ativos subjacentes;
II - a transferncia do risco de crdito dos ativos subjacentes no pode estar
sujeita a restries ou a condies que modifiquem a parcela de risco
transferida, a exemplo de:
a) fixao de limites a partir dos quais a mitigao no aplicvel, mesmo na
ocorrncia de evento de crdito;
b) faculdade de cancelamento do instrumento de mitigao de risco do crdito
em decorrncia da deteriorao da qualidade do crdito dos ativos
subjacentes;
c) obrigatoriedade de substituio dos ativos cujo risco de crdito foi
transferido;
d) previso de aumento do custo do instrumento de mitigao do risco de
crdito em decorrncia de deteriorao da qualidade do crdito dos ativos
subjacentes;
e) previso de aumento da taxa de retorno de investidores nos respectivos
ttulos de securitizao, excetuada a contraparte originadora, em decorrncia
da deteriorao da qualidade do crdito dos ativos subjacentes; e
f) possibilidade de provimento de reforo de crdito pela contraparte
originadora aps a emisso dos ttulos de securitizao;
III - os contratos relativos ao processo de securitizao devem ser objeto de
parecer jurdico qualificado que sustente a sua exequibilidade em qualquer
jurisdio relevante; e
IV - atendimento ao disposto no art. 119, na hiptese de existncia de opo
de recompra antecipada.

453
Pargrafo nico - Na hiptese de ocorrncia de descasamento de prazos em
processo de securitizao sinttica, a contraparte originadora deve observar o
disposto nos arts. 107 e 108.
CAPTULO IV
DA OPO DE RECOMPRA ANTECIPADA
Art. 119 - No clculo da parcela RWA
CIRB
, a contraparte originadora deve
considerar a existncia da opo de recompra antecipada, na hiptese
contratualmente estabelecida de:
I - obrigatoriedade de recompra dos ativos subjacentes cedidos contraparte
emissora, caso exercida a opo, em processo de securitizao tradicional; e
II - cancelamento do derivativo de crdito, caso exercida a opo, em processo
de securitizao sinttica.
1 - Para efeito do disposto no caput:
I - os ativos subjacentes cedidos contraparte emissora devem ser tratados
como cedidos com reteno substancial de riscos; e
II - nos processos de securitizao sinttica, a contraparte originadora dever
considerar todo o montante dos ativos subjacentes no clculo da parcela
RWA
CIRB
, desconsiderando os benefcios decorrentes do derivativo de crdito
associado operao.
2 - facultado contraparte originadora desconsiderar a opo de
recompra antecipada no clculo da parcela RWA
CIRB
, caso sejam atendidos os
I - o exerccio da opo condicionado existncia de saldo devedor dos
ativos subjacentes ou dos ttulos de securitizao no superior a 10% (dez por
cento) do montante original;
II - o exerccio da opo de recompra condicionado anuncia da
contraparte originadora; e
III - a estrutura da opo de recompra no evidencia o objetivo de evitar
perdas dos detentores dos ttulos de securitizao ou da contraparte emissora
na prestao de reforo de crdito.
3 - Para efeito do disposto no inciso I do 2, o valor dos ttulos de
securitizao deve considerar o valor corrente das exposies de referncia dos
derivativos de crdito, no caso de processos de securitizao sinttica.
CAPTULO V
DO APOIO IMPLCITO EM PROCESSOS DE SECURITIZAO
Art. 120 - A prestao de apoio implcito em processo de securitizao implica
tratar todas as exposies de securitizao a ele associadas como exposies
com reteno substancial de riscos.
1 - A contraparte originadora deve dar publicidade acerca de qualquer
apoio implcito prestado, assim como dos efeitos dessa medida na apurao da
parcela RWA
CIRB
.

454
2 - A documentao relativa a processo de securitizao deve evidenciar o
carter voluntrio e a observncia dos preos de mercado em qualquer compra
de ativos subjacentes ou ttulos de securitizao pela contraparte originadora.
3 - Para efeito da comprovao do carter voluntrio, a prestao de apoio
implcito deve obter aprovao da diretoria da instituio.
CAPTULO VI
DAS LINHAS DE REFORO DE CRDITO E DE LIQUIDEZ
Art. 121 - O valor da exposio relativa aos reforos de crdito, de liquidez ou
de adiantamento de recursos deve ser determinado mediante a multiplicao
do valor do compromisso assumido, deduzido eventual saque de recursos j
efetuado, pelo respectivo FCC, que deve corresponder a:
I - 0% (zero por cento), no caso de adiantamento de recursos provido por
administrador dos ativos subjacentes, desde que o compromisso seja
incondicionalmente cancelvel, sem a necessidade de aviso prvio por parte do
administrador;
II - 100% (cem por cento), no caso de reforo de crdito; e
III - 100% (cem por cento), no caso de reforo de liquidez que atenda aos
a) as hipteses de saque dos recursos disponveis para reforo de liquidez so
claramente identificadas e limitadas;
b) os saques dos recursos disponveis para reforo de liquidez so
condicionados alta probabilidade de reembolso desses recursos quando da
liquidao dos ativos subjacentes ou do provimento de reforo de crdito;
c) os recursos disponveis para reforo de liquidez no so usados na cobertura
de exposies em descumprimento nem de perdas associadas aos ativos
subjacentes;
d) o processo de securitizao no estruturado de forma a dar certeza da
utilizao dos recursos disponveis para reforo de liquidez;
e) os ttulos de securitizao cobertos pelo reforo de liquidez, quando
classificados externamente, tm classificao, no mnimo, equivalente de
grau de investimento, no momento da realizao de saque dos recursos
disponveis;
f) no ocorre saque de recursos disponveis para reforo de liquidez depois de
esgotado o reforo de crdito associado ao processo de securitizao; e
g) o reembolso dos recursos sacados para reforo de liquidez tem prioridade
sobre todas as demais obrigaes relativas ao processo de securitizao e no
est sujeito a postergao, perdo ou extino da dvida.
1 - Os requisitos especificados nas alneas "a", "b", "c", "e", "f" e "g" do
inciso III do caput devem estar contratualmente previstos.
2 - Na hiptese de existncia de mltiplos reforos de liquidez ou de crdito
providos pela mesma instituio em processo de securitizao, o clculo da

455
parcela RWA
CIRB
relativo sobreposio de reforos deve considerar somente o
reforo para o qual atribudo o maior FCC.
3 - Caso o reforo de liquidez no atenda ao disposto no inciso III do caput,
o seu valor nocional deve ser multiplicado pelo fator de ponderao de risco
(K
i
) com valor igual a 1 (um).
CAPTULO VII
DAS ABORDAGENS PARA EXPOSIES DE SECURITIZAO
Seo I
Art. 122 - A apurao do valor da parcela RWA
CIRB
relativo a ativos subjacentes
por meio de abordagem IRB implica a utilizao de abordagem IRB tambm
para clculo do valor da parcela RWA
CIRB
relativo a exposies de securitizao.
1 - Na hiptese de os portflios aos quais pertencem o conjunto de ativos
subjacentes a uma exposio de securitizao serem tratados, para efeito da
CIRB
, segundo diferentes abordagens IRB, deve ser
aplicada exposio de securitizao a abordagem utilizada na parcela
predominante do conjunto de ativos.
2 - Deve ser mantido registro histrico atualizado da composio do
conjunto de ativos subjacentes a cada exposio de securitizao, tendo em
vista fundamentar a escolha da abordagem utilizada.
Art. 123 - Na ausncia de tratamento especfico em abordagem IRB para um
tipo de ativo subjacente relativo a processo de securitizao, a respectiva
exposio deve receber o tratamento estabelecido na Circular n 3.644, de
2013.
Art. 124 - Na hiptese de utilizao de abordagem IRB para exposio de
securitizao pela contraparte originadora, o valor mximo da parcela RWA
CIRB

relativa a essa exposio deve corresponder ao valor apurado para a
totalidade dos respectivos ativos subjacentes na ausncia de securitizao,
segundo a abordagem utilizada para cada portflio.
Art. 125 - No caso de reteno parcial de risco, deve ser utilizado o mximo
entre os fatores K associados cota da exposio mantida pela instituio e
aos ativos subjacentes, na proporo do risco retido.
Art. 126 - No caso de a instituio atuar como investidora em processo de
securitizao cujos ativos subjacentes so classificados na categoria "varejo",
facultada a utilizao do tratamento descrito na Circular n 3.644, de 2013,
diante da comprovada impossibilidade de obteno de informaes para
adequada mensurao do risco de crdito dos referidos ativos.
Pargrafo nico - A utilizao da faculdade prevista no caput condicionada
autorizao prvia do Desup.
Seo II
Da Abordagem RBA

456
Art. 127 - A abordagem RBA aplica-se s exposies de securitizao em que
possvel determinar internamente:
I - o risco de crdito dos ativos subjacentes; e
II - os impactos da estrutura de subordinao e de outras caractersticas no
risco de crdito das exposies de securitizao.
1 - O processo de classificao interna da abordagem RBA deve permitir a
segregao das exposies em, no mnimo, onze Nveis de Qualidade Creditcia
de Longo Prazo (NQL) e trs Nveis de Qualidade Creditcia de Curto Prazo
(NQC).
2 - A classificao interna no mbito da abordagem RBA deve ser
comparada com classificaes externas, quando estas existirem, tendo em vista
a identificao de eventuais discrepncias.
Art. 128 - No mbito da abordagem RBA, deve ser aplicado fator K
i
a cada
exposio de securitizao, considerando os seguintes aspectos:
I - classificao interna do risco da exposio de securitizao, atribuda
conforme o art. 127, 1;
II - prazo da exposio;
III - grau relativo de senioridade entre exposies classificadas no mesmo NQC
ou NQL; e
IV - nvel de granularidade do conjunto de ativos subjacentes.
1 - Para fins da determinao do fator K
i
a ser aplicado s exposies de
securitizao, deve ser utilizado o valor estabelecido para o fator K
i
*:
I - no anexo V, para exposies classificadas como de longo prazo; e
II - no anexo VI, para exposies classificadas como de curto prazo.
2 - O grau de senioridade da exposio, mencionado no inciso III do caput,
deve ser utilizado para obter os valores do fator K
i
* aplicveis a diferentes
classes de subordinao que apresentem valores idnticos para NQL ou NQC.
3 - O nvel de granularidade mencionado no inciso IV do caput
determinado com base no nmero efetivo de ativos subjacentes (N), conforme
definido no art. 133, da seguinte forma:
I - se N maior ou igual a 6 (seis) a exposio considerada granular;
II - se N menor do que 6 (seis), a exposio considerada no granular.
4 - Nos casos de classificao interna de longo prazo da abordagem RBA
inferior ao nvel NQL11 e de classificao interna de curto prazo da
abordagem RBA inferior ao nvel NQC3, deve ser aplicado exposio de
securitizao o fator de ponderao de risco igual a 1.250% (mil duzentos e
cinquenta por cento), independentemente da senioridade da classe e da
granularidade do conjunto de ativos subjacentes.
Seo III
Da Abordagem da Frmula do Supervisor (SF)

457
Art. 129 - A abordagem SF aplica-se s exposies de securitizao em que a
instituio no capaz de considerar os impactos da estrutura de
subordinao e de outras caractersticas do processo de securitizao para fins
de classificao do risco de crdito.
CIRB
calculado para uma classe de ttulo de
securitizao mediante a utilizao da abordagem SF dado pela
multiplicao do valor total dos ativos subjacentes securitizados pelo maior
entre os seguintes valores:
I - 0,07 x T; ou
II - 1/F{S[L +T] - S[L]}, em que:
a) T =amplitude da exposio; e
b) L =nvel de reforo de crdito.
1 A funo S[.] mencionada no inciso II do caput definida por:

[] {

[] [
] (
) (
(

em que:
I - K
IRB
=fator de ponderao de risco para exposio de securitizao, apurado
por meio da abordagem SF;
II- =20;
III - d =1 - (1 - h) x (1 - Beta[K
IRB
; a,b]); onde Beta [K
IRB
; a,b] a distribuio de
probabilidade acumulada Beta de parmetros "a" e "b", definidos nas alneas
"d" e "e" do inciso IV, avaliada na varivel K
IRB
; e
IV - K[L] =(1 - h) x ((1 - Beta[L; a,b]) x L +Beta[L; a +1,b] x c), em que:
422
a) Redao dada pela Circular n 3.673:
h =(1 - K
IRB
/LGD
(SEC)
)
N

b) N =nmero efetivo de ativos subjacentes da exposio de securitizao;
c) Beta [L; a, b] =Distribuio de probabilidade acumulada Beta de parmetros
"a" e "b" avaliada na varivel L;
d) a =g x c;
e) b =g x (1 - c);
f) c =K
IRB
/(1-h);
g)
()

h) (
)
(
()

i)
(
()
(
()
)

j) =1.000; e

458
k) LGD
(SEC)
=parmetro LGD aplicvel a exposies de securitizao.
2 - A amplitude da exposio de securitizao (T) corresponde razo entre
o valor nominal da classe dos ttulos de securitizao detida e o valor nocional
dos ativos subjacentes.
3 Para exposies de securitizao cujos ativos subjacentes so exposies
de varejo, facultada a atribuio do valor 0 (zero) para os parmetros "h" e
"v", mencionados nas alneas "a" e "i" do inciso IV do 1 deste artigo.
4 - A utilizao da faculdade de que trata o 3 condicionada
autorizao do Desup.
Art. 131 - O valor do fator K
IRB
mencionado no art. 130 deve corresponder ao
resultado da seguinte frmula:
K
IRB
=(F x RWA
(SEC)
+EL
(SEC)
) / V
(SEC)
, em que:
I - RWA
(SEC)
=valor da parcela RWA
CIRB
relativo aos ativos subjacentes;
II - EL
(SEC)
=montante de perda esperada relativa aos ativos subjacentes; e
III - V
(SEC)
=valor total dos ativos subjacentes.
1 - A apurao do valor de V
(SEC)
deve incluir o valor do parmetro EAD
associado aos compromissos de crdito no sacados.
2 - Os valores de RWA
(SEC)
e EL
(SEC)
devem corresponder aos respectivos valores
para RWA
CIRB
e EL relativos aos ativos subjacentes, obtidos mediante a mesma
abordagem IRB utilizada e considerando os efeitos de eventual instrumento
de mitigao do risco de crdito empregado.
3 - Para securitizao estruturada mediante a utilizao de sociedade de
propsito especfico (SPE), os ativos subjacentes devem incluir os recursos
eventualmente segregados pela SPE em fundo de reserva.
4 - Nos casos em que a instituio constitui proviso relativa exposio de
securitizao ou h desconto no reembolsvel sobre o preo de compra de
um ativo subjacente, o valor do fator V
(SEC)
deve ser igual ao montante bruto
do ativo, desconsiderando a proviso ou o desconto.
Art. 132 - O nvel de reforo de crdito (L) mencionado no art. 130
corresponde razo entre o montante de todas as classes subordinadas
classe da exposio detida e o valor total dos ativos subjacentes exposio de
securitizao.
1 - Na apurao do valor de L, devem ser desconsiderados os efeitos de
quaisquer reforos de crdito e de fundos de reserva capitalizados por meio de
recebveis futuros dos ativos subjacentes que no apresentem saldo.
2 - Na apurao do valor de L, facultada a incluso do saldo de fundo de
reserva composta por fluxos de caixa acumulados dos ativos subjacentes,
associada a classe de exposio cujo grau de subordinao seja superior ao da
classe da exposio detida.
Art. 133 - O nmero efetivo de ativos subjacentes (N) da exposio de

459
securitizao mencionado no art. 130, 1, inciso IV, alnea "b", deve

(

)

em que: EADi = valor do parmetro EAD relativo a cada ativo subjacente
associado ao tomador ou grupo homogneo de risco "i".
1 - No caso de ressecuritizao, o clculo de N deve considerar os ttulos de
securitizao utilizados no processo.
2 - Na hiptese de o peso do ativo subjacente de maior participao no
conjunto de ativos (C1) ser conhecido, facultado considerar o valor de N
igual razo 1/C1.
Art. 134 - O valor do parmetro LGD(SEC) mencionado no art. 130, 1, inciso
IV, alnea "k", calculado por meio da seguinte frmula:

()

em que: LGD
i
= valor mdio do parmetro LGD relativo a todos os ativos
subjacentes associados ao tomador ou grupo homogneo de risco i.
Pargrafo nico - O valor do parmetro LGD
(SEC)
deve ser igual a 100% (cem por
cento) para as exposies de securitizao relativas a ressecuritizao.
Art. 135 - Na hiptese de o peso C
1
mencionado no art. 133, 2, ser inferior ou
igual a 0,03 (trs centsimos), facultada a utilizao dos seguintes valores
para os parmetros LGD
(SEC)
e N:
I - LGD
(SEC)
=50% (cinquenta por cento); e
II - N =(C1 x C
m
+[(C
m
C
1
)/(m-1)] x max {1-m x C
1
,0})
-1
, em que:
a) m = nmero de ativos de maior participao no conjunto de ativos
subjacentes, fixado pela instituio; e
b) C
m
=peso dos "m" maiores ativos no conjunto de ativos subjacentes.
Pargrafo nico - Na hiptese de apenas C
1
ser apurado e seu valor ser inferior
ou igual a 0,03 (trs centsimos), facultada a utilizao dos seguintes valores
para LGD
(SEC)
e N:
I - LGD
(SEC)
=50% (cinquenta por cento); e
II - N =1 / C
1
.
Art. 136 - Para a abordagem SF, no caso de ativos subjacentes constitudos por
recebveis adquiridos, os valores de K
IRB
associados aos riscos de crdito e de
reduo devem ser apurados separadamente por meio da utilizao dos
respectivos parmetros de risco, estimados segundo o disposto nos arts. 58 a
62.
1 - Na hiptese de os riscos de crdito e de reduo associados a recebveis
adquiridos serem cobertos por garantia agregada em um processo de

460
securitizao, incluindo reforos de crdito ou de liquidez comuns aos dois
riscos, o valor do parmetro LGD
(SEC)
deve ser apurado por meio da seguinte
frmula:
()

em que:
I - LGD
i
=valor mdio do parmetro LGD relativo a todos os ativos subjacentes
associados ao tomador ou grupo homogneo de risco i;
II - K
i
=fator de ponderao do risco de crdito associado ao tomador ou grupo
homogneo de risco "i'; e
III - Kd
i
=fator de ponderao do risco de reduo associado ao tomador ou
grupo homogneo de risco "i".
2 - Para fins do disposto no caput e no 1, no se aplica o previsto no 1
do art. 115.
CAPTULO VIII
DA IMPOSSIBILIDADE DE UTILIZAO DAS ABORDAGENS RBA OU SF
Art. 137 - Deve ser aplicado fator de ponderao de risco igual a 1.250% (um
mil duzentos e cinquenta por cento) s exposies de securitizao cujos ativos
subjacentes estejam predominantemente sujeitos a abordagens IRB
mencionadas no art. 6, para as quais as abordagens RBA ou SF no possam ser
utilizadas.
CAPTULO IX
DA MITIGAO DO RISCO DE CRDITO PARA EXPOSIES DE
SECURITIZAO
Art. 138 - O provimento de mitigao do risco de crdito a exposio de
securitizao implica o tratamento da exposio objeto da mitigao como
exposio prpria, para fins da apurao do valor da parcela RWA
CIRB
.
Pargrafo nico - O disposto no caput no se aplica contraparte originadora.
Art. 139 - A utilizao das abordagens SF ou RBA implica o tratamento dos
instrumentos de mitigao do risco de crdito segundo o disposto nos arts. 87
a 108.
Pargrafo nico - Os efeitos dos instrumentos de mitigao do risco de crdito
devem ser associados classe snior dos ttulos de securitizao, facultada sua
associao a classes com maior grau de subordinao quando destinados
proteo relativa s:
I - primeiras perdas; ou
II - perdas de cada classe de ttulos de securitizao de forma proporcional.
CAPTULO X
DA PARCELA RWA
CIRB
RELATIVA AMORTIZAO ANTECIPADA

461
Art. 140 - Caso esteja prevista amortizao antecipada, segundo o disposto no
art.115, inciso XIV, o respectivo valor da parcela RWA
CIRB
deve corresponder ao
produto dos seguintes fatores:
I - valor da parcela investidora;
II - FCC apropriado, conforme os 2 e 3; e
III - fator KIRB, mencionado no art. 130, 1, inciso I.
1 - Para a apurao do valor do parmetro EAD relativo s exposies de
securitizao, os valores das exposies correntes, efetivas e contingentes
devem ser apurados em relao parcela investidora.
2 - Para efeito do disposto no caput, os seguintes FCCs devem ser aplicados
aos ativos subjacentes de carter rotativo em processos de securitizao com
amortizao antecipada controlada:
I - 90% (noventa por cento), quando os ativos subjacentes consistirem em
compromissos no associados a crditos de varejo;
II - 90% (noventa por cento), quando os ativos subjacentes consistirem em
compromissos no cancelveis incondicionalmente sem aviso prvio associados
a crditos de varejo; e
III - o valor correspondente razo entre a mdia de 3 (trs) meses do spread
de securitizao e o ponto de acumulao (SS
90
/PA), quando os ativos
subjacentes consistirem em compromissos cancelveis incondicionalmente sem
aviso prvio associados a crditos de varejo,
de acordo com os seguintes valores:
a) 0% (zero por cento), caso a razo SS
90
/PA seja superior a 133,33% (cento e
trinta e trs inteiros e trinta e trs centsimos por cento);
b) 1% (um por cento), caso a razo SS
90
/PA seja inferior ou igual a 133,33%
(cento e trinta e trs inteiros e trinta e trs centsimos por cento) e superior a
100% (cem por cento);
c) 2% (dois por cento), caso a razo SS
90
/PA seja inferior ou igual a 100% (cem
por cento) e superior a 75% (setenta e cinco por cento);
d) 10% (dez por cento), caso a razo SS
90
/PA seja inferior ou igual a 75%
(setenta e cinco por cento) e superior a 50% (cinquenta por cento);
e) 20% (vinte por cento), caso a razo SS
90
(cinquenta por cento) e superior a 25% (vinte e cinco por cento); e
f) 40% (quarenta por cento), caso a razo SS
90
(vinte e cinco por cento).
3 - Para efeito do disposto no caput, devem ser aplicados os seguintes FCCs
aos ativos subjacentes de carter rotativo em processo de securitizao com
amortizao antecipada no controlada:
I - 100% (cem por cento), quando os ativos subjacentes consistirem em
compromissos no associados a crditos de varejo;

462
II - 100% (cem por cento), quando os ativos subjacentes consistirem em
compromissos no cancelveis incondicionalmente sem aviso prvio associados
a crditos de varejo; e
III - o valor correspondente razo SS
90
/PA, quando os ativos subjacentes
consistirem em compromissos cancelveis incondicionalmente sem aviso prvio
associados a crditos de varejo, de acordo com os seguintes valores:
a) 0% (zero por cento), caso a razo SS
90
/PA seja superior a 133,33% (cento e
trinta e trs inteiros e trinta e trs centsimos por cento);
b) 5% (cinco por cento), caso a razo SS
90
/PA seja inferior ou igual a 133,33%
(cento e trinta e trs inteiros e trinta e trs centsimos por cento) e superior a
100% (cem por cento);
c) 15% (quinze por cento), caso a razo SS
90
(cem por cento) e superior a 75% (setenta e cinco por cento);
d) 50% (cinquenta por cento), caso a razo SS
90
(setenta e cinco por cento) e superior a 50% (cinquenta por cento); e
e) 100% (cem por cento), caso a razo SS
90
(cinquenta por cento).
4 - Na ausncia de ponto de acumulao fixado contratualmente, seu valor
estabelecido em 4,5 (quatro inteiros e cinco dcimos) pontos percentuais
superior ao valor do spread de securitizao que faculta aos investidores dos
ttulos de securitizao o exerccio da amortizao antecipada.
5 - Para fins do disposto no 4, caso o exerccio da amortizao antecipada
no esteja diretamente vinculado ao valor do spread de securitizao, o valor
do ponto de acumulao estabelecido em 4,5% (quatro inteiros e cinco
dcimos por cento).
TTULO IX
DO USO DAS ABORDAGENS IRB
CAPTULO I
DAS BASES DE DADOS
Art. 141 - A utilizao de abordagem IRB implica o armazenamento de dados
pelos seguintes perodos:
I - para as exposies classificadas na categoria "varejo", o clculo das
estimativas dos valores dos parmetros PD, LGD e EAD deve considerar, no
mnimo, dados relativos aos 5 (cinco) anos anteriores;
II - para as exposies classificadas na categoria "participaes societrias", o
clculo das estimativas dos valores do parmetro PD empregadas na
abordagem PD/LGD devem considerar, no mnimo, dados relativos aos 5
(cinco) anos anteriores; e
III - para as demais exposies:
a) o clculo das estimativas dos valores do parmetro PD deve considerar, no
mnimo, dados relativos aos 5 (cinco) anos anteriores; e

463
b) o clculo das estimativas dos valores dos parmetros LGD e EAD deve
considerar dados relativos, no mnimo, aos 7 (sete) anos anteriores,
compreendendo, preferencialmente, um ciclo econmico completo.
Art. 142 - Admite-se a utilizao de bases de dados externas e de classificaes
externas de exposies segundo o risco de crdito como fontes
complementares de informaes para clculo das estimativas dos parmetros
de risco, desde que seja demonstrada a compatibilidade dos dados e
classificaes externas com os fatores de risco aos quais esto sujeitas as
exposies prprias.
Art. 143 - admitida a utilizao de modelos desenvolvidos por terceiros como
parte do processo de classificao interna de exposies segundo o risco de
crdito.
1 - A utilizao de modelos desenvolvidos por terceiros deve atender aos
mesmos requisitos para validao do uso de sistemas desenvolvidos
internamente, observados os seguintes requisitos adicionais:
I - a documentao do nvel de integrao dos modelos ao processo de
classificao interna de exposies deve ser satisfatria; e
II - o grau de compreenso dos modelos, de seus resultados e implicaes deve
ser adequado para sua utilizao no sistema de classificao e mensurao de
risco.
2 - O processo de validao de que tratam os arts. 147 a 155 deve
comprovar a adequao dos modelos desenvolvidos por terceiros natureza
das exposies prprias e metodologia adotada no processo de classificao
interna de exposies.
3 - O desempenho dos modelos desenvolvidos por terceiros e a integridade
dos dados utilizados no processo de classificao interna de exposies devem
ser periodicamente revisados.
Art. 144 - facultado o uso de dados compartilhados entre instituies
financeiras.
Pargrafo nico - Para a utilizao da faculdade prevista no caput, deve ser
demonstrada a adequao entre os dados compartilhados e o sistema interno
de classificao utilizado.
CAPTULO II
DA COMPROVAO DE USO
Art. 145 - A instituio que utilizar abordagem IRB deve comprovar a
utilizao dessa abordagem de forma contnua, integrada e abrangente, no
mnimo nos seguintes processos:
I - definio dos nveis de risco tolerados;
II - estabelecimento e alterao de limites;
III - tomada de decises relativas assuno de riscos;

464
IV - alteraes da estratgia e das polticas para o gerenciamento do risco de
crdito, de que trata a Resoluo n 3.721, de 2009;
V - elaborao de relatrios gerenciais;
VI - realizao do Processo Interno de Avaliao da Adequao de Capital
(Icaap), nos termos da Resoluo n 3.988, de 2011;
VII - programao e realizao de simulaes de condies extremas (testes de
estresse);
VIII - formao de preos e mensurao da rentabilidade de operaes; e
IX - concesso e acompanhamento de crdito.
1 - A comprovao de que trata o caput compreende a identificao,
descrio e documentao do uso contnuo, integrado e abrangente dos
parmetros de risco associados abordagem IRB utilizada.
2 - A documentao mencionada no 1 deve ser mantida atualizada.
Art. 146 - As prticas e critrios associados ao sistema de classificao devem
estar alinhados com as diversas reas da instituio envolvidas no processo de
crdito, incluindo as reas de gesto de risco e comercial, considerando:
I - os critrios utilizados para segmentao das categorias de exposio, bem
como aqueles utilizados para definio dos nveis de risco e dos grupos
homogneos de risco;
II - os valores e procedimentos relativos aos processos de recuperao e
cobrana; e
III - as tcnicas de mensurao e parmetros utilizados para apurao das
perdas esperadas.
Pargrafo nico - A classificao de risco final deve considerar as anlises
executadas nas instncias de avaliao a que a exposio foi submetida.
CAPTULO III
DO PROCESSO DE VALIDAO
Art. 147 - A utilizao de abordagem IRB condicionada realizao de
processo de validao dos modelos e sistemas internos de classificao do risco
de crdito, tendo em vista comprovar sua adequao ao perfil de risco atual,
abrangncia e consistncia.
1 - A comprovao de que trata o caput compreende a anlise crtica dos
seguintes aspectos, no mnimo:
I - metodologias, premissas e fundamentos tericos utilizados nos modelos;
II - adequao do processo de desenvolvimento dos sistemas internos de
classificao do risco de crdito, incluindo os modelos adotados, sua
fundamentao lgica e as variveis utilizadas;
III - principais definies adotadas internamente, incluindo os critrios de
descumprimento e de segmentao da carteira e os parmetros de risco;
IV - preciso e adequao dos valores estimados para os parmetros de risco e
para as perdas;

465
V - segmentao dos portflios em nveis de risco suficientes para
diferenciao significativa do risco;
VI - utilizao de todas as informaes relevantes para a adequada
mensurao do risco de crdito;
VII - identificao dos intervalos histricos que amparam as estimativas dos
parmetros de risco;
VIII - abrangncia, consistncia, integridade e confiabilidade dos dados de
entrada dos modelos e sistemas de tecnologia da informao e dos processos
de construo da base de dados;
IX - existncia de processos que avaliem o impacto potencial no risco de
crdito oriundo de novos produtos;
X - adequao dos testes de aderncia e dos testes de estresse;
XI - avaliao da comprovao definida no art. 145 e do atendimento ao
disposto no art. 146 e sua respectiva documentao;
XII - adequao dos controles internos dos sistemas sua complexidade;
XIII - compatibilidade dos clculos realizados pelos sistemas de tecnologia da
informao e da lgica operacional com as premissas e metodologias
adotadas;
XIV - adequao da infraestrutura tecnolgica e do funcionamento dos
sistemas de tecnologia da informao utilizados nos modelos, incluindo testes,
homologaes e certificaes;
XV - integridade, abrangncia e consistncia da documentao dos modelos
utilizados;
XVI - contedo e abrangncia dos relatrios peridicos de mensurao de
risco, dos testes de aderncia e testes de estresse;
XVII - adequao do processo de anlise crtica e de aprovao de que trata o
art. 157;
XVIII - adequao do clculo do capital relativo s exposies submetidas s
abordagens IRB; e
XIX - atendimento dos requisitos mencionados nos arts. 141 a 144.
instituio, que deve demonstrar ao Desup a adequao e aderncia dos
modelos utilizados ao seu perfil de risco.
3 - O processo de validao deve analisar os desvios mximos tolerados
entre as estimativas dos parmetros de risco, mencionados no art. 66, e seus
valores realizados, considerando o momento do ciclo econmico corrente e
variaes sistemticas nas taxas de descumprimento.
Art. 148 - O processo de validao deve ser realizado, pelo menos, a cada 3
(trs) anos e, em especial, sempre que ocorrer qualquer alterao relevante
nos sistemas, nos modelos, no perfil de risco da instituio ou no valor mensal
da parcela RWA
CIRB
da instituio.

466
Pargrafo nico - A relevncia de alteraes mencionadas no caput deve ser
definida segundo critrios consistentes e passveis de verificao,
adequadamente documentados e sujeitos avaliao do Desup.
Art. 149 - O processo de validao deve ser independente dos processos de
desenvolvimento dos sistemas e modelos e de uso dos seus resultados.
Art. 150 - O processo de validao deve ser conduzido por pessoal
tecnicamente capacitado e submetido a uma estrutura apropriada de
incentivos, tendo em vista assegurar:
I - anlise crtica e efetiva; e
II - ausncia de presses por parte de agentes externos e internos instituio
que possam se beneficiar de resultados especficos decorrentes do processo de
validao.
Art. 151 - O processo de validao deve incluir os sistemas de tecnologia da
informao adquiridos de terceiros.
Art. 152 - facultada a restrio do processo de validao aos aspectos
afetados por alteraes relevantes nos sistemas, modelos ou no perfil de risco
da instituio, desde que seja elaborada prvia anlise crtica dessas alteraes
e adequado diagnstico de suas consequncias na abordagem IRB utilizada.
1 - O exerccio da faculdade de que trata o caput sujeito aprovao do
Desup.
2 - A no aprovao, pelo Desup, do processo restrito de validao nos
termos do caput implica a realizao de processo de validao que
compreenda a anlise crtica dos aspectos mencionados no art. 147, 1.
Art. 153 - O processo de validao deve considerar o uso de metodologias
quantitativas de validao alternativas e recorrer a comparaes com fontes
de dados externas apropriadas e atualizadas, cobrindo um perodo de
observao adequado.
Art. 154 - O processo de validao deve ser adequadamente documentado e
seus resultados submetidos diretoria da instituio e ao conselho de
administrao.
Pargrafo nico - Mudanas nos mtodos de validao e informaes
utilizados, com relao tanto a bases de dados quanto a intervalos de coleta
utilizados, devem ser claramente documentadas e justificadas.
Art. 155 - A instituio que utilizar abordagem IRB deve implementar
estrutura responsvel pelo processo de validao.
Pargrafo nico - A instituio deve designar pessoa responsvel pelo processo
de validao.
Art. 156 - Devem ser comunicadas ao Desup as alteraes relevantes no perfil
de risco da instituio que utilizar abordagem IRB, bem como as alteraes
relevantes descritas no art. 148, inclusive no processo de validao, e aquelas

467
que causem impacto significativo no clculo do valor mensal da parcela
RWA
CIRB
da instituio.
Pargrafo nico - O disposto no caput aplica-se tambm s alteraes que
isoladamente no sejam relevantes, mas que o sejam em conjunto.
CAPTULO IV
DO PROCESSO DE AVALIAO CRTICA
Art. 157 - As alteraes que no ensejam a realizao do processo de validao
descrito nos arts. 147 a 155 devem ser submetidas a processo de avaliao
crtica e aprovao previamente definido e documentado.
CAPTULO V
DA AUDITORIA
Art. 158 - O sistema interno de classificao de risco deve ser submetido
avaliao da auditoria interna com periodicidade mnima anual, abrangendo,
pelo menos:
I - eficcia do processo de validao de que tratam os arts. 147 a 155;
II - realizao de processos de validao nos casos de mudanas relevantes no
modelo ou no perfil de risco da instituio, conforme o art. 148;
III - organizao da estrutura de gerenciamento do risco de crdito;
IV - utilizao dos sistemas e modelos de forma contnua, integrada e
abrangente na concesso e acompanhamento de crdito;
V - insero dos testes de estresse na gesto de risco;
VI - integridade dos testes de aderncia e sua utilizao efetiva na verificao
do desempenho e no aprimoramento dos sistemas e modelos;
VII - observncia das polticas e estratgias de gerenciamento de risco,
incluindo o cumprimento dos limites e procedimentos relacionados;
VIII - suficincia e qualificao tcnica dos profissionais das reas de negcio,
operacionais, de gerenciamento de risco, de tecnologia da informao, bem
como de quaisquer outras envolvidas no desenvolvimento, validao e
utilizao dos sistemas e modelos;
IX - integridade e adequao dos sistemas de informaes gerenciais;
X - envolvimento da diretoria da instituio no processo de gesto do risco de
crdito;
XI - tempestividade e qualidade das informaes prestadas ao conselho de
administrao;
XII - processos para obteno das estimativas dos valores dos parmetros PD,
LGD e EAD e sua adequao ao perfil de risco da instituio;
XIII - grau de aderncia aos requisitos estabelecidos nesta Circular; e
XIV - adequao do processo de avaliao crtica e aprovao mencionado no
art. 157.
1 - O processo de avaliao pela auditoria interna deve ser conduzido por
pessoal tecnicamente capacitado, de forma independente.

468
2 - O disposto nos incisos I, II e VIII do caput deve ser realizado de forma
independente do processo de validao de que tratam os arts. 147 a 155.
3 - A atividade de avaliao pela auditoria interna deve ser documentada.
TTULO X
DA INSCRIO
CAPTULO I
DOS REQUISITOS
Art. 159 - No momento da solicitao da autorizao de que trata o art. 2, a
instituio deve estar utilizando, pelo perodo mnimo de 1 (um) ano, sistemas
internos de classificao do risco de crdito e estimao de parmetros
alinhados com os requerimentos mnimos para utilizao das abordagens IRB,
observado o disposto no art. 12, inciso III, abrangendo, no mnimo, 60%
(sessenta por cento) das exposies do escopo de aplicao ponderadas pelos
respectivos FPRs estabelecidos na Circular n 3.644, de 2013.
1 - No perodo de uso prvio de que trata o caput, a abordagem IRB est
sujeita ao disposto no art. 145.
2 - As abordagens IRB devem ser adotadas para, no mnimo, 90% (noventa
por cento) das exposies do escopo de aplicao ponderadas pelos
respectivos FPRs estabelecidos na Circular n 3.644, de 2013, no prazo mximo
de 5 (cinco) anos, a partir da solicitao de que trata o caput, mediante um
plano de implementao progressiva.
3 - Para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "entidades
soberanas" e "instituies financeiras", o emprego da abordagem IRB
avanada no condicionado ao emprego prvio da abordagem IRB bsica.
4 - A autorizao para utilizao da abordagem IRB avanada
condicionada comprovao de abrangncia de, no mnimo, 50% (cinquenta
por cento) do total das exposies classificadas nas categorias "atacado",
"entidades soberanas" e "instituies financeiras", ponderadas pelos
respectivos FPRs estabelecidos na Circular n 3.644, de 2013.
5 - Ao longo da implementao progressiva conduzida segundo o plano
mencionado no 2, exposies classificadas em categoria para a qual for
inicialmente autorizado o emprego da abordagem IRB bsica podero migrar
para a abordagem IRB avanada, mediante prvia autorizao do Desup,
observado o disposto no 4.
O perodo mnimo de que trata o caput ser acrescido de 2 (dois) anos a partir
Art. 160 - A incluso de produtos financeiros na utilizao de abordagens IRB
deve ser comunicada ao Desup, observados critrios de relevncia.
423
Art. 161 - Redao revogada pela Circular n 3.673.

469
CAPTULO II
DA SOLICITAO DE AUTORIZAO
Art. 162 - As instituies candidatas utilizao de abordagens IRB devem
solicitar a respectiva autorizao por meio de requerimento assinado pelo
diretor-presidente da instituio e pelo diretor indicado na forma do art. 12 da
1 - A solicitao de que trata o caput deve discriminar explicitamente:
I - as categorias, subcategorias, unidades de negcios e as respectivas
abordagens IRB para as quais so solicitadas autorizaes; e
II - os portflios e seus respectivos sistemas de classificao para os quais so
solicitadas autorizaes.
2 - Ao longo do plano de implementao progressiva previsto no art. 159,
2, a extenso da abordagem IRB utilizada para novos sistemas ou a migrao
da abordagem IRB bsica para a avanada, previstas ou no no referido plano,
sujeitam-se comprovao de utilizao de forma contnua, integrada e
abrangente estabelecida no art. 145 e autorizao pelo Desup.
3 - A solicitao de que trata o caput deve ser acompanhada da seguinte
documentao:
I - declaraes atestando:
a) cincia de que, uma vez autorizado o uso de abordagens IRB para
determinadas exposies, no mais poder ser utilizada a metodologia
estabelecida na Circular n 3.644, de 2013, para clculo do valor da parcela do
montante RWA relativo a essas exposies, exceto mediante prvia
autorizao do Desup;
b) atendimento dos requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular e cincia
de que o eventual no atendimento pleno de aspectos pontuais no
compromete a consistncia no uso das abordagens IRB e na gesto do risco de
crdito;
c) utilizao prvia, pelo prazo mnimo de 1 (um) ano, da abordagem IRB
especificada para classificao de risco e estimao de parmetros de risco,
segundo o disposto no art. 159 para, no mnimo, 60% (sessenta por cento) das
exposies do escopo de aplicao ponderadas pelos respectivos FPRs; e
d) veracidade e integridade das informaes enviadas;
II - plano de implementao progressiva, para os 5 (cinco) anos subsequentes,
das abordagens IRB para 90% (noventa por cento) das exposies
pertencentes ao escopo de aplicao ponderadas pelos respectivos FPRs,
contendo cronograma, providncias e responsabilidades para sua efetivao;
III - relatrio elaborado com base no documento "Informaes sobre os
Sistemas Internos de Classificao do Risco de Crdito", a ser divulgado pelo
Desup;

470
IV - plano de adequao, contendo cronograma, providncias e
responsabilidades para pleno atendimento dos aspectos pontuais
mencionados no inciso I, alnea "b"; e
V - parecer da auditoria interna, contendo as concluses sobre a avaliao
estabelecida no art. 158.
Art. 163 - As solicitaes de autorizao para uso de abordagem IRB sero
submetidas a processo de seleo e priorizao pelo Desup.
Pargrafo nico - No processo de seleo e priorizao de que trata o caput
sero levados em considerao os seguintes critrios:
I - completude e adequao dos documentos mencionados no art. 162, 3, aos
requisitos estabelecidos nesta Circular;
II - histrico da instituio quanto s avaliaes de riscos e controles, solidez
econmico-financeira, transparncia no relacionamento, adequao s
normas e ao atendimento tempestivo das determinaes;
III - grau de desenvolvimento da estrutura de gerenciamento do risco de
crdito, da estimao dos parmetros de risco e dos sistemas internos de
classificao do risco de crdito;
IV - participao relativa do valor da parcela RWA
CIRB
da instituio em relao
ao montante RWA agregado do SFN;
V - montante dos ativos da instituio; e
VI - data da solicitao da autorizao.
Art. 164 - Durante o processo de anlise pelo Desup da solicitao para uso de
abordagem IRB, a instituio deve:
I - fornecer tempestivamente qualquer informao adicional;
II - informar, na forma a ser estabelecida pelo Desup, o valor mensal da
parcela RWA
CIRB
calculado por meio da abordagem IRB pleiteada; e
III - viabilizar o acesso a pessoas, documentos e sistemas envolvidos no
desenvolvimento e utilizao da abordagem IRB pleiteada.
Art. 165 - A utilizao de abordagem IRB e a estimao dos valores dos
parmetros de risco para o clculo da parcela RWA
CIRB
devero ocorrer somente
para os portflios expressamente autorizados pelo Desup e aps a data
estipulada na respectiva autorizao.
Art. 166 - As alteraes relevantes mencionadas no art. 148, bem como a
alterao de abordagem cujo uso foi previamente autorizado, esto sujeitas a
autorizao prvia do Desup.
CAPTULO III
DO PERODO DE PROGRESSO
424
Art. 167 - Redao revogada pela Circular n 3.673.

TTULO XI
DA DIVULGAO DE INFORMAES

471
CAPTULO I
DAS INFORMAES GERAIS
Art. 168 - Devem ser evidenciadas em relatrio de acesso pblico as seguintes
informaes:
I - categorias, subcategorias, portflios e unidades de negcio sujeitas s
abordagens IRB utilizadas;
II - nveis de risco relativos aos principais portflios sujeitos s abordagens IRB;
425
descrio de estimaes internas para outros fins no relacionados apurao
dos requerimentos mnimos de PR, de Nvel I e de Capital Principal;
IV - descrio do processo de gerenciamento e reconhecimento de mitigadores
do risco de crdito; e
V - mecanismos de controle das abordagens IRB utilizadas, incluindo aspectos
relativos independncia, atribuies de responsabilidade e procedimentos de
revises dos sistemas e modelos.
Art. 169 - O relatrio de que trata o art. 168 deve conter descrio sucinta das
principais metodologias utilizadas para classificar o risco de crdito das
exposies classificadas nas categorias "entidades soberanas", "instituies
bancrias", "atacado", "participaes societrias" e "varejo".
1 - A descrio de que trata o caput deve abranger as subcategorias "SME",
"financiamentos especializados", da categoria "atacado", os recebveis
financeiros de atacado e as subcategorias "residencial", "crdito rotativo de
varejo qualificado" e "demais exposies de varejo", da categoria "varejo".
2 - Para cada uma das categorias e subcategorias mencionadas no 1, a
descrio de que trata o caput deve incluir, no mnimo:
I - natureza das operaes nelas includas;
II - definies, mtodos e outras informaes relevantes utilizadas na
estimao de valores e validao dos parmetros PD, LGD e EAD, conforme a
abordagem IRB utilizada;
III - desvios mximos tolerados, mencionados no art. 147, 3;
IV - valores das exposies contingentes e das estimativas do valor do
parmetro EAD, no caso de utilizao da abordagem IRB avanada;
V - valores relativos a perdas ocorridas no perodo anterior divulgao,
incluindo a comparao com a experincia de perdas passadas e a anlise dos
fatores que afetaram as perdas; e
VI - anlise comparativa entre as estimativas dos valores dos parmetros PD,
LGD, EAD e do montante de perda esperada EL e os respectivos valores
efetivamente realizados, considerando um perodo histrico suficientemente
longo.

472
Art. 170 - Deve ser definido um nmero adequado de faixas do parmetro PD
em cada categoria e subcategoria mencionada no art. 169, e informado, no
mnimo, por cada faixa definida do parmetro PD:
I - o valor total das exposies, considerando para tal:
a) o montante dos saldos contbeis das exposies classificadas na categoria
"participaes societrias"; e
b) a soma do saldo sacado com o total de exposies contingentes;
II - a mdia do valor do fator K ponderada pelo valor de cada exposio
pertencente faixa; e
III - o valor percentual mdio do parmetro LGD ponderado pelo valor de cada
exposio pertencente faixa, no caso de utilizao da abordagem IRB
avanada.
Pargrafo nico - As informaes de que trata o art. 169 referentes categoria
"varejo" e suas subcategorias devem ser divulgadas com a seguinte
segregao:
I - por grupos homogneos de risco; ou
II - por faixas de perdas esperadas definidas em cada subcategoria.
Art. 171 - A instituio que tambm empregue o tratamento estabelecido na
Circular n 3.644, de 2013, deve divulgar adicionalmente descrio dos
portflios em cada categoria ou subcategoria de exposio que esto sujeitos
s seguintes abordagens:
I - tratamento estabelecido na Circular n 3.644, de 2013;
II - abordagem IRB bsica; e
III - abordagem IRB avanada.
Art. 172 - Para as exposies classificadas na subcategoria "financiamentos
especializados" sujeitas aos critrios de ponderao divulgados pelo Banco
Central do Brasil ou aquelas pertencentes categoria "participaes
societrias" sujeitas abordagem simplificada, deve ser divulgado o valor total
relativo:
I - s exposies que recebem ponderao de 300% (trezentos por cento),
definidas no art. 50;
II - s exposies que recebem ponderao de 400% (quatrocentos por cento)
definidas no art. 50; e
III- a cada ponderao associada s categorias definidas no art. 40, 2 e 3.
CAPTULO II
DAS INFORMAES SOBRE MITIGADORES DO RISCO DE CRDITO
Art. 173 - O relatrio de que trata o art. 168 deve conter as seguintes
informaes qualitativas sobre os instrumentos de mitigao do risco de
crdito associados a exposies sujeitas a abordagens IRB:

473
I - descrio das polticas e do grau de uso, tanto para exposies contingentes
como para exposies efetivas, na hiptese de emprego de acordos de
compensao e liquidao de obrigaes; e
II - descrio dos principais tipos de colateral utilizados.
Art. 174 - Para cada uma das categorias e subcategorias sujeitas a abordagem
IRB, as seguintes informaes quantitativas devero ser disponibilizadas:
I - valor total lquido dos efeitos dos acordos de compensao aps a aplicao
dos fatores de ajuste padronizados das exposies associadas a colaterais
financeiros e a outros colaterais; e
II - valor total lquido dos efeitos dos acordos de compensao das exposies
cobertas por garantias fidejussrias ou derivativos de crdito.
Pargrafo nico - As exposies sujeitas s abordagens IRB no esto sujeitas
ao disposto no art. 7, inciso II, da Circular n 3.477, de 2009.
CAPTULO III
DAS INFORMAES SOBRE RISCO DE CRDITO DE CONTRAPARTE
Art. 175 - O relatrio de que trata o art. 168 deve descrever as polticas de
identificao, tratamento e gesto de capital, conforme dispe a Resoluo n
3.988, de 2011, para as operaes sujeitas ao risco de crdito de contraparte,
no caso de existncia de correlao positiva entre:
I - a probabilidade de descumprimento da contraparte e variaes de mercado;
e
II - a probabilidade de descumprimento de uma contraparte e o valor da
exposio a essa mesma contraparte, devido s caractersticas prprias da
operao.
CAPTULO IV
DAS INFORMAES ADICIONAIS
Art. 176 - A instituio deve divulgar informaes adicionais que julgue
relevantes, de forma a assegurar:
I - apropriada transparncia da gesto e mensurao do risco de crdito;
II - adequao do PR aos riscos incorridos; e
III - adequao da abordagem IRB utilizada ao perfil atual do risco de crdito.
1 - As informaes relativas abordagem IRB utilizada devem incluir
qualquer alterao relevante envolvendo aspectos quantitativos desde a
ltima divulgao.
2 - O Desup poder determinar a divulgao de informaes adicionais s
previstas nesta Circular em relao abordagem IRB utilizada.
CAPTULO V
DA PERIODICIDADE DAS INFORMAES
Art. 177 - As informaes de natureza qualitativa de que tratam os arts. 168 a
176 devem ser atualizadas com periodicidade mnima anual.

474
Pargrafo nico - As informaes de natureza qualitativa relativas a alterao
relevante na abordagem IRB utilizada devem ser divulgadas at 90 (noventa)
dias depois da autorizao para sua utilizao.
Art. 178 - As informaes de natureza quantitativa de que tratam os arts. 168
a 176 devem ser atualizadas com periodicidade trimestral, relativamente s
datas-base de 31 de maro, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro.
Pargrafo nico - A atualizao das informaes deve ocorrer no prazo
mximo de 60 (sessenta) dias a partir das datas-base de 31 de maro, 30 de
junho e 30 de setembro, e de 90 (noventa) dias a partir da data-base de 31 de
dezembro.
Art. 179 - As informaes de que tratam os arts. 168 a 172 devem estar
disponveis em um nico local, de acesso pblico e de fcil localizao,
preferencialmente no stio da instituio na internet.
1 - A disponibilidade de que trata o caput aplica-se s informaes relativas
ao ano corrente e, no mnimo, aos 5 (cinco) ltimos anos.
2 - As informaes relativas aos 5 (cinco) ltimos anos devem ser
acompanhadas de avaliao comparativa e de explicao para as variaes
relevantes ocorridas.
3 - As informaes devem estar disponveis juntamente com as relativas
estrutura de gesto de risco, de acordo com o disposto nas Resolues ns.
3.380, de 29 de junho de 2006, 3.464, de 26 de junho de 2007, e 3.721, de
2009.
4 - A informao sobre o local em que estiverem disponveis as informaes
de que trata o caput deve ser publicada em conjunto com as demonstraes
contbeis.
Art. 180 - Aps a autorizao de que trata o art. 2, as informaes de que
tratam os arts. 168 a 176 devem estar disponveis juntamente com aquelas
previstas na Circular n 3.477, de 2009.
CAPTULO VI
2009, responsvel pelas informaes de que trata o art. 168.

Circular
n 3.673,
do BC,
de 31/10/13.

475
RESOLVE:
Art. 1 - A Circular n 3.648, de 4 de maro de 2013, passa a vigorar com nova
redao.
Art. 2 - O art. 7 da Circular n 3.648, de 2013, fica acrescido dos 1 a 3.
Art. 3 - O art. 8 da Circular n 3.648, de 2013, fica acrescido do 2,
renumerando-se o pargrafo nico para 1.
Art. 4 - O art. 74 da Circular n 3.648, de 2013, fica acrescido de pargrafo
nico.
Art. 5 - O art. 159 da Circular n 3.648, de 2013, fica acrescido do 6.
Art. 6 - A Circular n 3.648, de 2013, fica acrescida dos seguintes arts. 108-A e
108-B, , compondo o Ttulo VI- DAS OPERAES E ARRENDAMENTO
MERCANTI
Art. 8 Ficam revogados os incisos I e II do 1 do art. 4, os incisos II a XII, XIV a
XVI, XVIII a XX, XXII a XXIV, XXVI a XXVIII, XXX a XXXIII do 2 e os 3, 7,
8 e 9 do art. 89, e os arts. 161 e 167 da Circular n 3.648, de 4 de maro de
2013.

MINT
)
Circular
n 3.646,
do BC,
de 04/03/13
(DOU de 07/03/13)
realizada em 1 de maro de 2013, com base nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11,
inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos arts. 3, 2, e 15
RESOLVE:
Art. 1 - Fica facultada a utilizao de modelos internos de risco de mercado
para o clculo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
, de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, em substituio parcela
RWA
MPAD
, pelas seguintes instituies:
I - bancos mltiplos, caixas econmicas e bancos comerciais, exceto bancos
cooperativos no integrantes de conglomerado financeiro e de conglomerado
prudencial, e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

476
(BNDES); e
II - instituies integrantes de conglomerado financeiro e de conglomerado
prudencial, nos termos do Plano Contbil das Instituies do Sistema
Financeiro Nacional (Cosif), e do consolidado econmico-financeiro, compostos
por pelo menos uma das instituies mencionadas no inciso I.
1 - A utilizao de modelos internos de risco de mercado depende de prvia
autorizao do Banco Central do Brasil.
2 - A autorizao pode ser cancelada, a critrio do Banco Central do Brasil,
caso os requisitos estabelecidos nesta Circular deixem de ser atendidos ou os
valores calculados deixem de refletir adequadamente o risco de mercado de
suas exposies.
3 - Cabe s instituies comprovar que atendem aos requisitos mnimos
estabelecidos nesta Circular, devendo informar tempestivamente ao Banco
Central do Brasil caso deixem de atend-los.
4 - Uma vez outorgada a autorizao, as instituies devero
obrigatoriamente utilizar modelos internos de risco de mercado para o clculo
do valor dirio referente parcela RWA
MINT
dos ativos ponderados pelo risco
(RWA).
5 - As instituies dependero de prvia autorizao do Banco Central do
Brasil para deixar de utilizar modelos internos.
6 - Includo pela Circulao n 3.674:
A critrio do Banco Central do Brasil, as instituies autorizadas a utilizar
modelos internos de risco de mercado podem ser requeridas a manter capital
para risco de mercado em montante equivalente ao apurado segundo as
abordagens padronizadas definidas nas Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636,
3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 4 de maro de 2013, em virtude de
eventual necessidade de correo ou aprimoramento dos modelos internos.
Requisitos Qualitativos
Art. 2 - Os modelos internos de risco de mercado devem:
I - estar integrados estrutura de gerenciamento de risco de mercado e ser
utilizados em conjunto com os limites definidos pela instituio para medir,
monitorar e controlar a exposio ao risco de mercado;
II - possuir sofisticao, controles e infraestrutura tecnolgica compatveis com
a natureza das operaes, a complexidade dos produtos e a dimenso da
exposio ao risco de mercado da instituio;
426
III Redao dada pela Circulao n 3.674:
mensurar todos os riscos de mercado relevantes, a includos o risco de
correlao, o risco de base, o risco de spread e o risco especfico;
427
IV Redao dada pela Circulao n 3.674:
mensurar adequadamente os riscos associados aos instrumentos no lineares,
inclusive o da volatilidade do ativo objeto (risco de vega), realizando o

477
apreamento completo das posies;
V - avaliar de maneira conservadora novos produtos e instrumentos
financeiros com baixa liquidez;
VI - permitir a mensurao do risco de mercado, mediante utilizao de
carteiras hipotticas; e
VII - tratar adequadamente carteiras concentradas em determinados fatores
de risco.
Considera-se risco especfico o relacionado a movimentos adversos no preo de
um instrumento devido a fatores relacionados ao seu emissor.
A critrio do Banco Central do Brasil, e com base na relevncia das posies em
instrumentos no lineares, pode-se utilizar, sem prejuzo dos fatores de risco a
serem considerados, aproximaes ao apreamento completo de que trata o
inciso IV deste artigo.
Art. 3 - As instituies devem manter quantidade suficiente de profissionais
tecnicamente qualificados em suas reas de negcio, operacionais, de
gerenciamento de risco, de auditoria interna, de tecnologia da informao,
bem como em quaisquer outras envolvidas no desenvolvimento, validao,
avaliao e utilizao dos modelos internos.
Art. 4 - As instituies devem manter documentao adequada e atualizada
sobre todos os aspectos relevantes do modelo interno de risco de mercado,
abrangendo, no mnimo:
II - controles internos;
III - fundamentao terica;
IV - descrio das metodologias de avaliao, mensurao e monitoramento;
V - rotinas operacionais;
VI - relatrios de avaliao, incluindo os da auditoria interna, dos processos de
validao e dos testes de aderncia (backtests);
VII - relatrios de risco, incluindo os relatrios de valor em risco (VaR) e de
testes de estresse;
VIII - relatrios gerenciais que forneam subsdio ao processo decisrio da
diretoria da instituio e do conselho de administrao, se houver; e
IX - histrico das alteraes efetuadas no modelo interno, inclusive no
devem definir as diretrizes de atuao das atividades de controles internos, os
nveis de autorizao necessrios para assuno de diferentes nveis de risco,
assim como as informaes e os relatrios peridicos a serem submetidos sua
considerao.

478
Pargrafo nico - A diretoria da instituio deve definir a estrutura de limites
de risco assumido pela instituio e verificar a adequao dos resultados do
modelo interno de risco de mercado ao perfil de risco da instituio.
Requisitos Quantitativos
428
Art. 6 - Redao dada pela Circulao n 3.674:
O valor dirio referente parcela RWA
MINT
deve corresponder seguinte
frmula:
{[
((
((
)

()
] [
]}
, em que:
II - RWA
MINTt
=valor dirio referente parcela do RWA
MINT
, para o dia til t;
III - VaR
t
=valor em risco (VaR) do dia til t;
IV - sVaR
t
=VaR estressado do dia til t;
V - M =multiplicador definido no art. 13;
429
VI Redao dada pela Circulao n 3.674:
RWA
MPADt
=valor dirio referente soma das parcelas relativas ao clculo do
capital requerido para risco de mercado mediante abordagens padronizadas,
para o dia til t, calculadas conforme as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636,
3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013;
430
VII Redao dada pela Circulao n 3.674:
SM =fator de clculo paralelo para modelos internos de risco de mercado; e
VIII - Includo pela Circulao n 3.674:
RWA
MINT(Parcial)t
=valor da parcela do RWA relativa ao risco de mercado calculada
por conglomerado que faz uso parcial de modelos internos de risco de
mercado, de que tratam os 2 e 3 deste artigo, para o dia til t.
431
1 - Redao dada pela Circulao n 3.674:
O fator SM igual a:
I - 0,90 (noventa centsimos), ao longo do primeiro ano de uso do modelo
interno de risco de mercado, contado a partir da data em que autorizada sua
utilizao; e
II - 0,80 (oitenta centsimos), a partir do segundo ano de uso do modelo
interno de risco de mercado, contado a partir da data em que autorizada sua
utilizao.
432
Para as exposies no consideradas relevantes em determinados fatores de
risco de mercado, admite-se o uso parcial em que o valor dirio referente s
parcelas do RWA que tratam desses fatores pode ser calculado, desde que

479
previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil, conforme as Circulares
ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013.
433
Para instituies integrantes de conglomerado cujas exposies no sejam
consideradas relevantes, admite-se o uso parcial em que o valor dirio
referente parcela do RWA
MINT
pode ser calculado, desde que previamente
autorizado pelo Banco Central do Brasil, conforme as Circulares ns. 3.634,
3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013.
434
No caso de alteraes societrias relevantes, deve ser apresentado plano de
implementao, sujeito autorizao do Banco Central do Brasil, para a
apurao do valor dirio referente parcela RWA
MINT
.
5 - No caso de alteraes societrias relevantes, deve ser apresentado plano
de implementao, sujeito autorizao do Banco Central do Brasil, para a
apurao do valor dirio referente parcela RWA
MINT
.
Art. 7 - Os fatores de risco utilizados para mensurao do risco de mercado
das exposies devem ser classificados nas seguintes categorias:
I - taxa de juros;
II - taxa de cmbio;
III - preo de aes; e
IV - preo de mercadorias (commodities).
1 - Devem ser especificados fatores de risco para cada uma das moedas e
mercados em que a instituio possua exposio relevante.
2 - Para exposies taxa de juros em uma determinada moeda e mercado,
o modelo interno de risco de mercado deve utilizar estruturas a termo e
nmero de vrtices suficientes para avaliar adequadamente os riscos de todos
os instrumentos financeiros com os quais a instituio opere.
3 - Correlaes entre fatores de risco podem ser incorporadas ao modelo
interno de risco de mercado, desde que o processo de apurao seja
consistente e passvel de verificao.
Art. 8 - O VaR mencionado no art. 6, inciso III, deve ser apurado diariamente,
representando a perda mxima, com base em um intervalo de confiana
unicaudal de 99% (noventa e nove por cento) e perodo de manuteno
(holding period) de, no mnimo, dez dias teis, adequado ao tamanho da
exposio e s condies de liquidez do instrumento.
1 - Podem ser utilizados valores de VaR calculados para perodos de
manuteno mais curtos, se convertidos para dez dias teis ou mais.
2 - As metodologias para a estimativa do VaR de que trata o caput devem
considerar adequado grau de conservadorismo para mitigar potenciais riscos
de modelo.
Art. 9 - Os perodos histricos de observaes utilizados para clculo do VaR

480
devem ser de, no mnimo, um ano.
1 - admitida a utilizao, sujeita avaliao do Banco Central do Brasil:
435
I Redao dada pela Circulao n 3.674:
de perodos histricos de observaes menores do que um ano, desde que
adequados s caractersticas das volatilidades e ao modelo utilizado,
condicionado ao disposto no 4 deste artigo; e
436
II Redao dada pela Circulao n 3.674:
de fatores de decaimento adequados s caractersticas das volatilidades e ao
modelo utilizado, condicionado ao disposto no 5 deste artigo.
2 - O Banco Central do Brasil pode determinar a utilizao de perodos
histricos de observaes menores que um ano, bem como alteraes nos
fatores de decaimento eventualmente utilizados.
3 - O uso das prerrogativas de que trata o 1
o
deste artigo deve ser
fundamentado em critrios consistentes e passveis de verificao, com
informaes documentadas e disponveis ao Banco Central do Brasil.
O resultado do VaR utilizando-se a prerrogativa de que trata o inciso I do 1
deste artigo deve ser comparado ao resultado do VaR considerando-se um
perodo histrico mnimo de um ano, devendo ser utilizado, para fins do
clculo da parcela RWA
MINT
, o maior entre estes dois valores.
O resultado do VaR utilizando-se a prerrogativa de que trata o inciso II do 1
deste artigo deve ser comparado ao resultado do VaR considerando-se um
perodo histrico e fatores de decaimento de forma que o uso desses fatores
no resulte em um perodo histrico efetivo inferior a seis meses, devendo ser
utilizado, para fins do clculo da parcela RWA
MINT
, o maior entre estes dois
valores.
Art. 10 - O VaR estressado (sVaR) mencionado no art. 6, inciso IV, deve ser
apurado de forma a replicar o clculo do VaR que seria feito em um
determinado perodo histrico de estresse, porm utilizando a carteira atual
da instituio.
1 - O clculo do sVaR deve observar o disposto no arts. 8 e 9
o
, sendo
facultada a apurao semanal.
2 - Todos os parmetros do modelo devem estar calibrados com dados
referentes a um perodo histrico de doze meses que represente um estresse
relevante para o perfil atual da carteira da instituio.
3 - O perodo histrico de estresse a ser utilizado deve ser selecionado pela
prpria instituio, considerando dados a partir de 1
o
de janeiro de 2004, e
revisto regularmente.
4 - O uso do fator de decaimento para o sVaR facultativo.
Art. 11 - As informaes utilizadas para calcular o VaR devem ser atualizadas

481
no mnimo mensalmente, considerando a adequao metodologia utilizada.
Testes de Aderncia (Backtests)
Art. 12 - Devem ser realizados testes de aderncia que permitam a comparao
dos resultados efetivo e hipottico com o VaR calculado pelo modelo interno
de risco de mercado, de forma a assegurar avaliaes consistentes da
aderncia do modelo utilizado.
1 - Os testes de aderncia devem atender, no mnimo, aos seguintes
requisitos:
I - perodo de manuteno de um dia;
II - periodicidade mnima mensal;
III - utilizao de diversos perodos de observao;
IV - utilizao de diversos intervalos de confiana; e
V - abrangncia de todas as operaes de forma conjunta e de forma
segmentada.
2 - O resultado efetivo corresponde variao do valor da carteira at o
final do dia, includas as operaes intradia e desconsiderados os valores no
relacionados s variaes de preos de mercado, tais como tarifas, corretagens
e comisses.
3 - O resultado hipottico corresponde aplicao das variaes de preos
de mercado de um dia carteira do final do dia til anterior.
4 - Os testes de aderncia devem ser utilizados no aprimoramento do
modelo.
Multiplicador M
Art. 13 - O valor do multiplicador M mencionado no art. 6, inciso V, deve ser
calculado com base na seguinte frmula:
M =3 +A
bkt
+A
qlt

em que:
I - A
bkt
=adicional relativo aos testes de aderncia; e
II - A
qlt
= adicional relativo avaliao qualitativa, cujo valor est
compreendido entre 0 e 1.
Art. 14 - O valor do adicional A
bkt
deve ser apurado nas datas-base de 31 de
maro, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro, da seguinte forma:
I - identificao, entre os ltimos 250 dias teis, do nmero de dias nos quais
ocorreram perdas efetivas que excederam o respectivo VaR, considerando o
total da carteira, com base em um intervalo de confiana unicaudal de 99%
(noventa e nove por cento) e perodo de manuteno de um dia;
II - identificao, entre os ltimos 250 dias teis, do nmero de dias nos quais
ocorreram perdas hipotticas que excederam o respectivo VaR, considerando o
total da carteira, com base em um intervalo de confiana unicaudal de 99%
(noventa e nove por cento) e perodo de manuteno de um dia; e
III - considerar o mximo entre os valores identificados nos incisos I e II, na

482
tabela a seguir:
Mximo de perdas que
excederam o VaR
A
bkt

4 ou menos 0,00
5 0,40
6 0,50
7 0,65
8 0,75
9 0,85
10 ou mais

1 - As perdas mencionadas nos incisos I e II devem ser analisadas e
documentadas.
2 - As informaes de que trata o 1
o
devem ser enviadas ao Banco Central
do Brasil at o 15 dia til posterior s respectivas datas-base mencionadas no
caput.
3 - O novo valor do A
bkt
deve ser utilizado a partir do 1
o
dia til do segundo
ms subsequente s respectivas datas-base mencionadas no caput.
4 - Com base na anlise das informaes de que trata o 2
o
, o Banco Central
do Brasil pode exigir ajustes no modelo interno da instituio, sem prejuzo do
disposto no art. 1
o
, 1
o
.
Art. 15 - O valor do adicional A
qlt
determinado pelo Banco Central do Brasil,
para cada instituio, com base na avaliao dos aspectos qualitativos do
modelo interno de risco de mercado e da estrutura de gesto do risco de
mercado.
Testes de Estresse
Art. 16 - Devem ser realizadas simulaes de condies extremas de mercado
(testes de estresse), com periodicidade mnima semanal, que componham um
programa rigoroso e abrangente, de forma a considerar situaes que possam
produzir perdas ou ganhos extraordinrios.
1 - Os testes de estresse mencionados no caput devem atender, no mnimo,
I - estar integrados estrutura de gerenciamento de risco;
II - associar potenciais perdas a eventos plausveis;
III - ser considerados no desenvolvimento das estratgias de mitigao de
riscos e nos planos de contingncia da instituio;
IV - ser realizados individualmente por fator de risco e de forma conjunta; e
V - considerar a concentrao em determinados fatores de risco, os
instrumentos no lineares e a quebra das premissas do modelo VaR.
2 - A instituio deve buscar o aprimoramento contnuo de seu programa de
testes de estresse.

483
3 - Os resultados dos testes de estresse devem ser utilizados para avaliar a
capacidade de absoro de grandes perdas e identificar eventuais medidas
para reduo dos riscos.
Art. 17 - Devem ser elaborados cenrios que:
I - reproduzam perodos histricos de estresse do mercado;
II - reproduzam perodos de maiores perdas da instituio; e
III - simulem, de forma prospectiva, adversidades baseadas em caractersticas
da carteira da instituio e do ambiente macroeconmico que representem
condies severas, mas plausveis.
Pargrafo nico - Os cenrios mencionados no caput devem contemplar
choques de preo, incluindo seus efeitos em margens nas cmaras de
compensao, falta de liquidez dos instrumentos financeiros, risco de evento e
mudana significativa nas correlaes.
Art. 18 - O programa de teste de estresse, inclusive a definio de cenrios,
deve ser aprovado e periodicamente revisado pela diretoria da instituio.
Pargrafo nico - A diretoria deve considerar os resultados dos testes de
estresse na definio das polticas e estratgias da instituio, sem prejuzo do
disposto no art. 3, inciso V, da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007.
Validao
Art. 19 - As instituies devem possuir processo de validao que analise
criticamente seus modelos internos de risco de mercado.
1 - No processo de validao mencionado no caput devem ser avaliados, no
mnimo:
I - as metodologias, as premissas e os fundamentos tericos do modelo,
incluindo o mapeamento das posies e os mtodos de apreamento;
II - a acurcia e a adequao das premissas de volatilidade e de correlao;
III - a incluso de todos os riscos relevantes;
IV - a abrangncia, a consistncia, a integridade e a confiabilidade dos dados
de entrada do modelo, bem como a independncia de suas fontes;
V - a capacidade de considerar adequadamente as caractersticas de novos
produtos que possam impactar o risco de mercado da instituio;
VI - a adequao dos testes de aderncia e dos testes de estresse, inclusive a
adequao dos respectivos relatrios e a sua previso de uso no processo de
mensurao, monitoramento e gerenciamento de risco de mercado;
VII - a adequao dos controles internos relacionados ao modelo;
VIII - a adequao da infraestrutura tecnolgica e do funcionamento dos
sistemas utilizados no modelo, incluindo testes, homologaes e certificaes;
IX - a compatibilidade dos clculos realizados pelos sistemas e da lgica
operacional com as premissas e metodologias adotadas;
X - a integridade, a abrangncia e a adequao da documentao do modelo;
e

484
XI - o contedo e a abrangncia dos relatrios de mensurao de risco.
instituio, a quem cabe demonstrar a adequao e a aderncia do modelo
utilizado ao seu perfil de risco.
3 - O processo de validao de que trata o caput deve ser realizado, no
mnimo, a cada trs anos e, em especial, sempre que ocorrer qualquer
mudana relevante no modelo ou no perfil de risco da instituio.
4 - O processo de validao deve incluir testes com carteiras hipotticas para
assegurar a robustez do modelo em relao a aspectos estruturais especficos,
tais como concentrao em determinados fatores de risco, risco de base e
demais riscos potenciais no presentes na carteira usual da instituio.
5 - O processo de validao deve ser independente dos processos de
desenvolvimento e de utilizao do modelo e deve ser conduzido por pessoal
tecnicamente capacitado.
6 - O processo de validao deve ser conduzido dentro de estrutura
apropriada de incentivos, devendo estar isolado de presses de pessoas que
possam dele se beneficiar e, em particular, as pessoas envolvidas no referido
processo no podem obter ganhos advindos do resultado da validao do
modelo.
7 - Os modelos e os sistemas de tecnologia da informao adquiridos de
terceiros devem ser submetidos aos mesmos procedimentos estabelecidos
neste artigo.
8 - O processo de validao deve ser adequadamente documentado e seus
resultados submetidos diretoria da instituio e ao conselho de
Avaliao pela Auditoria Interna
Art. 20 - O processo de gerenciamento de risco de mercado da instituio deve
ser submetido avaliao, com periodicidade mnima anual, abrangendo, no
mnimo:
I - verificao da eficcia do processo de validao de que trata o art. 19;
II - verificao da realizao de processos de validao nos casos de mudanas
relevantes no modelo ou no perfil de risco da instituio, conforme o art. 19,
3;
III - organizao da estrutura de gerenciamento de risco de mercado;
IV - integrao do modelo interno de risco de mercado s atividades dirias de
gerenciamento, incluindo os testes de estresse;
V - integridade dos testes de aderncia e sua utilizao efetiva na verificao
do desempenho e no aprimoramento do modelo;
VI - cumprimento das polticas de gerenciamento de risco, includas as
estruturas de limites e polticas relacionadas;
VII - suficincia e qualificao tcnica dos profissionais das reas de negcio,

485
operacionais, de gerenciamento de risco, de tecnologia da informao, bem
como de quaisquer outras envolvidas no desenvolvimento, validao e
utilizao do modelo interno;
VIII - integridade e adequao dos sistemas de informaes gerenciais;
IX - envolvimento da diretoria da instituio no processo de gesto de risco de
mercado; e
X - tempestividade e qualidade das informaes prestadas ao conselho de
administrao.
1 - O processo de avaliao de que trata este artigo, que de
responsabilidade da auditoria interna da instituio, deve ser independente
dos processos de desenvolvimento e de utilizao do modelo e ser conduzido
por pessoal tecnicamente capacitado.
2 - O disposto nos incisos I, II e VII do caput deve ser realizado de forma
independente do processo de validao de que trata o art. 19.
Art. 21 - A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 1
o
, a instituio
deve evidenciar em relatrio de acesso pblico as seguintes informaes:
I - para as datas-base de 31 de maro, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de
dezembro:
a) VaR mximo, mnimo, mdio e do final do trimestre, apurados com
utilizao dos parmetros mencionados no art. 8, para a totalidade da
carteira e para as categorias de fatores de risco estabelecidas no art. 7;
b) sVaR mximo, mnimo, mdio e do final do trimestre, apurados de acordo
com o disposto no art. 10, para a totalidade da carteira e para as categorias de
fatores de risco estabelecidas no art. 7;
c) resultados das comparaes de que trata o art. 14, incisos I e II,
acompanhados de anlise das excees identificadas; e
d) valor referente parcela RWA
MINT
; e
II - com periodicidade mnima anual:
a) polticas, procedimentos e metodologias de apreamento;
b) caractersticas do modelo interno;
c) indicao dos fatores de risco e das instituies para os quais exercida a
faculdade prevista nos 2o e 3
o
do art. 6;
d) descrio dos testes de estresse de que tratam os arts. 16 e 17;
e) descrio dos testes de aderncia de que trata o art. 12; e
f) descrio do processo de validao de que trata o art. 19.
1 - A atualizao das informaes:
I - previstas no inciso I do caput deve ser efetuada no prazo mximo de
sessenta dias para as datas-base de 31 de maro, 30 de junho, e 30 de
setembro, e noventa dias para a data-base de 31 de dezembro; e
II - previstas no inciso II do caput deve ser efetuada no prazo mximo de

486
noventa dias aps o perodo ao qual a informao se refere.
2 - As informaes previstas no inciso I do caput referentes aos cinco ltimos
anos devem estar disponveis para consulta pblica no mesmo local,
acompanhadas de avaliao comparativa e de explicao para as variaes
relevantes.
Art. 22 - A instituio deve divulgar informaes adicionais que julgue
relevantes, de forma a assegurar a apropriada transparncia de seu modelo
interno de risco de mercado.
Pargrafo nico - O Banco Central do Brasil poder determinar a divulgao
de informaes adicionais s previstas nesta Circular.
Art. 23 - As informaes de que tratam os arts. 21 e 22 devem estar disponveis
juntamente com aquelas previstas na Circular n 3.477, de 24 de dezembro de
2009.
2007, responsvel pelas informaes a serem divulgadas na forma dos arts.
21 e 22.
Outros requisitos
Art. 25 - A instituio deve estar utilizando modelos internos de VaR para
gesto de risco de mercado, observado o art. 2 , inciso I, por um perodo
mnimo de dois anos antes da solicitao da autorizao de que trata o art. 1.
Art. 26 - Devem ser comunicadas ao Banco Central do Brasil as alteraes
relevantes no perfil de risco da instituio e, previamente, as alteraes
relevantes na metodologia utilizada nos modelos internos de risco de
mercado, inclusive no processo de validao, bem como aquelas que causem
impacto significativo no clculo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
.
Art. 27 - A relevncia de alteraes, de exposies e de fatores de risco deve
ser definida segundo critrios consistentes e passveis de verificao,
adequadamente documentados e sujeitos avaliao do Banco Central do
Brasil.
Art. 28 - O Banco Central do Brasil poder autorizar plano de adequao de
eventuais requisitos no plenamente atendidos, desde que no comprometam
o modelo interno ou a gesto de risco de mercado da instituio.
Art. 29 - A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 1
o
, a instituio
deve manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo de cinco anos,
as informaes de que trata esta Circular.
Solicitao de Autorizao
Art. 30 - As instituies referidas no art. 1 interessadas em utilizar modelos
internos de risco de mercado devem solicitar autorizao ao Banco Central do
Brasil, por meio de requerimento protocolado em uma das Gerncias

487
Administrativas Regionais, dirigido ao Departamento de Superviso de Banco
e Conglomerados Bancrios (Desup), assinado pelo diretor-presidente da
instituio e pelos diretores indicados na forma dos arts. 10 da Resoluo n
3.464, de 2007, e 14, da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.
Pargrafo nico - A solicitao de que trata o caput deve ser acompanhada da
seguinte documentao:
I - declaraes atestando que a instituio:
a) est ciente de que, uma vez outorgada a autorizao de uso do modelo
interno, no mais poder utilizar as metodologias estabelecidas nas Circulares
ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013, exceto em
situaes especiais e mediante prvia autorizao do Desup;
b) atende aos requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular, e que o
eventual no atendimento pleno de aspectos pontuais no compromete o
modelo interno e a gesto do risco de mercado; e
c) utiliza modelos internos de valor em risco (VaR) h pelo menos dois anos
para a gesto de risco de mercado, atendendo ao disposto no art. 2;
II - declarao atestando a veracidade e a integridade das informaes
enviadas;
III - relatrio elaborado pela instituio, com base no documento "Informaes
sobre o Modelo Interno de Risco de Mercado", a ser divulgado pelo Banco
Central do Brasil;
IV - plano de adequao, contendo cronograma, providncias e
V - parecer da auditoria interna, contendo as concluses sobre a avaliao de
que trata o art. 20.
Art. 31 - As instituies que solicitarem a autorizao sero submetidas a
processo de seleo e priorizao, que definir aquelas que tero seus
modelos internos analisados.
Pargrafo nico - No processo de seleo e priorizao de que trata o caput
sero levados em considerao os seguintes critrios:
I - completude e adequao dos documentos mencionados no art. 31;
437
II Redao dada pela Circulao n 3.674:
histrico da instituio no Banco Central do Brasil quanto s avaliaes de
riscos e controles, solidez econmico-financeira, transparncia no
relacionamento com o Banco Central do Brasil e na divulgao de
informaes, adequao s normas e ao atendimento tempestivo das
determinaes;
III - estgio de desenvolvimento do modelo interno e da estrutura de
gerenciamento de risco de mercado;
IV - proporo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
da instituio, de

488
que trata a Resoluo n 4.193, de 2013, em relao ao RWA agregado do
sistema financeiro;
V - proporo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
em relao ao RWA
da instituio;
VI - atuao e nvel de especializao voltados para tesouraria;
VII - volume de ativos; e
VIII - data da solicitao da autorizao.
Art. 32 - Durante o processo de anlise dos modelos internos de risco de
mercado, a instituio deve:
II - informar, na forma a ser estabelecida, o valor dirio referente aos
componentes da parcela RWA
MINT
; e
III - viabilizar o acesso a pessoas, documentos e sistemas.
Art. 33 - A utilizao de modelos internos de risco de mercado nos termos
desta Circular dever ocorrer somente aps a data estipulada na respectiva
autorizao.
Art. 35. Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.478,
de 24 de dezembro de 2009.

Circular
n 3.674,
do BC,
de 31/10/13.
RESOLVE:
Art. 1 - Os arts. 1, 2, 6, 9 e 31 da Circular n 3.646, de 4 de maro de 2013,
passam a vigorar com nova redao.

OAMA
)
Circular
n 3.647,
do BC,
de 04/03/13

489
(DOU de 07/03/13)
RESOLVE:
TTULO I
DISPOSIES PRELIMINARES
CAPTULO I
ESCOPO DE APLICAO
Art. 1 - Fica facultada a utilizao de abordagem avanada, baseada em
modelo interno (modelo AMA), para clculo semestral do valor da parcela
relativa ao clculo do capital requerido para o risco operacional mediante
modelo interno (RWA
OAMA
) dos ativos ponderados pelo risco (RWA), em
substituio parcela relativa ao clculo do capital requerido para o risco
operacional mediante abordagem padronizada (RWA
OPAD
), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, pelas seguintes instituies:
438
I Redao dada pela Circular n 3.676:
bancos mltiplos, caixas econmicas, bancos comerciais, exceto bancos
cooperativos no integrantes de conglomerado, e o Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES); e
439
entidades integrantes de conglomerado, nos termos do Plano Contbil das
Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), compostos por, pelo
menos, uma das instituies mencionadas no inciso I.
CAPTULO II
Art. 2 - A utilizao de modelo AMA depende de prvia autorizao do Banco
Central do Brasil.
1 - A autorizao de que trata caput pode ser cancelada, a critrio do Banco
Central do Brasil, caso os requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular
deixem de ser atendidos ou os valores calculados no reflitam adequadamente
o risco operacional incorrido pela instituio.
2 - A instituio que utilizar modelo AMA deve comprovar que atende aos
requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular, devendo informar
tempestivamente ao Banco Central do Brasil caso deixe de atender a eles.
3 - As alteraes relevantes no modelo AMA e nos sistemas que o compem
esto sujeitas a autorizao prvia do Banco Central do Brasil.
Art. 3 - Uma vez outorgada a autorizao de que trata o art. 2:
I - o respectivo modelo AMA dever ser obrigatoriamente utilizado para o
clculo do valor da parcela do RWA relativa ao risco operacional; e

490
II - o retorno ao clculo do valor da parcela RWA
OPAD
na forma estabelecida na
Circular n 3.640, de 4 de maro de 2013, depender de prvia autorizao do
A critrio do Banco Central do Brasil, a instituio pode ser requerida a manter
capital para risco operacional em montante equivalente ao apurado segundo
a Abordagem do Indicador Bsico definida na Circular n 3.640, de 2013, em
virtude de eventual necessidade de correo ou aprimoramento do modelo
AMA.
440
O clculo da parcela RWA
OAMA
deve ser efetuado com base na seguinte
frmula:
{(
()
) (
)} , em que:

I - F =fator estabelecido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013; e
II - OPR
AMA
=valor da parcela do risco operacional apurado pelo modelo AMA.
RWA
OPAD
= parcela relativa ao clculo do capital requerido para risco
operacional mediante abordagem padronizada, apurada na forma
estabelecida na Circular n 3.640, de 4 de maro de 2013;
RWA
OAMA(Parcial)
=valor da parcela do RWA relativa ao risco operacional calculada
por conglomerado que faz uso parcial do modelo AMA, conforme disposto no
art. 72; e
S
O
=fator de clculo paralelo para modelo AMA.
O valor do fator de clculo paralelo para modelo AMA igual a:
I - 0,90 (noventa centsimos), durante o primeiro ano de uso do modelo AMA,
contado da data em que autorizada sua utilizao; e
II - 0,80 (oitenta centsimos), a partir do segundo ano de uso do modelo AMA,
contado da data em autorizada sua utilizao.
Art. 5 - A base de dados de risco operacional deve ser constituda pelo
conjunto de informaes relevantes para o modelo AMA utilizado pela
instituio e para o gerenciamento do seu risco operacional, incluindo valores
de perdas operacionais, bem como outros dados de risco operacional, tais
como quase perdas, ganhos operacionais, custos de oportunidade e receitas
perdidas.
1 - Devem ser includas na base de dados de risco operacional informaes
referentes aos dados internos de perdas operacionais, dados externos de
perdas operacionais, anlise de cenrios e indicadores relativos ao ambiente

491
de negcios e aos controles internos.
2 - Perda operacional o valor quantificvel associado a falhas, deficincias
ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou a eventos
externos.
3 - A perda operacional definida no 2 inclui perdas associadas
inadequao ou deficincia em contratos firmados pela instituio, a sanes
decorrentes de descumprimento de dispositivos legais, bem como a
indenizaes por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas
pela instituio.
Art. 6 - A instituio deve adotar um processo consistente, tempestivo e
abrangente para coletar, continuamente, dados relevantes para a base de
dados de risco operacional.
Art. 7 - A base de clculo utilizada na modelagem para apurao do valor da
parcela RWA
OAMA
deve ser composta pelo conjunto de perdas operacionais,
ocorridas ou simuladas.
Pargrafo nico - As perdas de que trata o caput podem ser oriundas de dados
internos de perdas operacionais, dados externos de perdas operacionais,
anlise de cenrios e indicadores relativos ao ambiente de negcios e aos
controles internos.
Art. 8 - Os critrios utilizados para identificar e tratar as informaes que
integram a base de clculo devem observar polticas e procedimentos
previamente especificados pela instituio que utilizar modelo AMA.
Art. 9 - A instituio deve considerar o ajuste nos dados quando os efeitos da
inflao ou deflao forem relevantes.
Art. 10 - O modelo AMA deve compreender uma definio interna clara e
consistente para eventos de perda operacional relacionados a risco de crdito,
para fins do clculo do valor da parcela RWA
OAMA
e do gerenciamento de risco
operacional.
Art. 11 - Devem constar da base de clculo de risco operacional as perdas
operacionais relacionadas a:
I - risco de mercado; e
II - risco de crdito cuja causa seja claramente identificada como risco
operacional.
1 - As perdas operacionais relacionadas a risco de crdito que no se
enquadrem no inciso II do caput cujo valor seja relevante devem ser
consideradas na anlise de cenrios, caso no tenham sido consideradas na
base de dados internos de perdas operacionais.
2 - As informaes de perdas operacionais relacionadas a risco de crdito,
independentemente de serem consideradas na base de clculo de risco
operacional, devem constar da base de dados de risco operacional para efeito
de gesto de risco.

492
TTULO II
DOS COMPONENTES DO MODELO
CAPTULO I
DOS ELEMENTOS MNIMOS
Art. 12 - O modelo AMA utilizado deve incorporar, no mnimo, os seguintes
elementos:
I - dados internos de perdas operacionais;
II - dados externos de perdas operacionais;
III - indicadores relativos ao ambiente de negcios e aos controles internos; e
IV - anlise de cenrios.
CAPTULO II
DOS DADOS INTERNOS DE PERDAS OPERACIONAIS
Seo I
Dos Requerimentos Gerais
Art. 13 - A base de dados internos de perdas operacionais deve:
I - refletir o perfil de risco e as prticas de gesto de risco da instituio;
II - abranger um perodo mnimo de cinco anos; e
III - ser estruturada de modo a permitir, no mnimo, a classificao interna das
perdas e sua associao, segundo critrios consistentes, aos eventos de risco
operacional definidos na Resoluo n 3.380, de 29 de junho de 2006, e s
linhas de negcio definidas na Circular n 3.640, de 2013.
IV - conter os eventos de risco operacional reconhecidos como despesa.
1 - O processo de coleta e armazenamento dos dados internos de perdas
operacionais deve ser contnuo, no sendo permitido o descarte de dados
includos na base.
441
Admite-se a correo de informaes inseridas na base de clculo, desde que
relativa a situaes previstas na poltica de tratamento desse elemento do
modelo AMA, que deve estabelecer critrios restritivos de correo de acordo
com condies especficas e excepcionais, observando a contnua relevncia
dos dados internos de perda no modelo AMA.
3 - A correo de que trata o 2 deve ser devidamente justificada e
documentada caso a caso, mantidas as informaes originais.
4 - No tocante ao disposto no inciso IV do caput, podem ser consideradas
outras formas de perdas, cujo tratamento deve ser pontual, com base em
critrios consistentes.
Art. 14 - A base de dados internos de perdas operacionais deve conter, para
cada evento de risco operacional, no mnimo:
I - o nmero do registro no Cadastro Nacional da Pessoa J urdica (CNPJ ) da
entidade em que a perda ocorreu, ou, na sua ausncia, outro cdigo utilizado
pela instituio;

493
II - a unidade de negcio em que se verificou a perda;
III - as datas de ocorrncia, descoberta e lanamento contbil da perda;
IV - a descrio das perdas operacionais consideradas relevantes, conforme
critrios consistentes e passveis de verificao;
V - a identificao da causa das perdas consideradas relevantes, conforme
critrios consistentes e passveis de verificao;
VI - o valor bruto da perda e o valor recuperado, independentemente do
prazo decorrido entre a ocorrncia da perda e a sua recuperao;
VII - o valor da perda recuperado por seguro; e
VIII - as fontes de informao sobre a perda.
Art. 15 - A data usada para fins de clculo do valor da parcela RWA
OAMA
e para
cmputo do perodo mnimo de cinco anos, escolhida entre as datas de
ocorrncia, descoberta e lanamento contbil, deve ser tal que os eventos com
impacto material no modelo AMA utilizado no deixem de ser considerados.
Art. 16 - Para as perdas associadas a mais de uma unidade de negcio, devem
ser estabelecidos critrios consistentes de sua alocao s respectivas unidades.
Art. 17 - No caso de mltiplas perdas operacionais relacionadas a um mesmo
evento de risco operacional, tanto esse evento quanto as perdas a ele
associadas devem ser identificados e agrupados, segundo critrios consistentes
e passveis de verificao, de forma a possibilitar o uso da informao no
modelo AMA utilizado.
Pargrafo nico - No devem ser agrupadas perdas operacionais, mesmo que
de valores no relevantes, sem uma causa comum a elas.
Seo II
Dos Limites para Registro de Perdas Operacionais
Art. 18 - facultada a utilizao de um ou mais limites para registro de perdas
operacionais, devendo ser considerados, no mnimo, os seguintes fatores:
I - capacidade de tomar decises relativas gesto do risco operacional a
partir dos dados coletados;
II - suficincia de dados para a modelagem estatstica; e
III - capacidade de calcular as perdas esperadas para cada categoria de risco
conforme a granularidade definida no art. 51.
1 - Deve ser demonstrado que o estabelecimento de limites no tem impacto
material no clculo da parcela RWA
OAMA
.
2 - As perdas operacionais internas, inclusive as de valores inferiores ao
limite estabelecido, devem ser conciliveis com as respectivas informaes
contbeis.
Seo III
Do no Reconhecimento de Despesas
Art. 19 - Despesas relacionadas a eventos de risco operacional no
reconhecidas no seu perodo de competncia, que posteriormente sejam

494
consideradas devidas, devem ser registradas como perda operacional,
composta pelo valor do principal, multas, encargos e demais valores
incidentes.
Pargrafo nico - Nos casos em que a despesa tenha sido reconhecida pelo
regime de competncia, o principal e eventuais encargos referentes sua
atualizao pela taxa legal no devem ser considerados como perda
operacional para efeito do clculo do valor da parcela RWA
OAMA
.
Seo IV
Dos Riscos Legais
Art. 20 - As despesas de proviso para riscos legais devem ser registradas na
base de dados de perdas operacionais, bem como as eventuais
complementaes ou reverses parciais relacionadas mesma perda.
1 - A data do registro contbil da proviso original deve permanecer como
referncia da perda, mesmo quando da atualizao do valor da proviso ou de
sua reverso parcial.
2 - Quando no houver a obrigatoriedade do registro de proviso para
contingncias, inclusive nos casos de reverso total, a possibilidade de
ocorrncia da perda deve ser analisada sob a tica de outro elemento do
modelo AMA, como a anlise de cenrios.
Seo V
Das Cises, Fuses, Aquisies e Incorporaes
Art. 21 - No caso de cises, fuses, incorporaes e aquisies de instituies
financeiras, o tratamento a ser dado base de dados internos de perdas
operacionais deve ser analisado e justificado, devendo a base de dados de
cada instituio envolvida no processo ser analisada individualmente.
1 - A utilizao da base de dados pelas instituies resultantes deve
considerar eventuais alteraes em relao situao anterior ciso, fuso,
aquisio ou incorporao, levando-se em conta os produtos, servios,
atividades, processos e sistemas de cada instituio resultante.
2 - As novas instituies devem avaliar a necessidade de escalonamento dos
dados de perdas anteriores ciso, fuso, aquisio ou incorporao que
sejam relevantes para o processo de gerenciamento e mensurao do risco
operacional de cada instituio resultante.
Seo VI
Das Quase Perdas
Art. 22 - O modelo AMA deve compreender uma definio interna para
eventos de quase perda.
Art. 23 - Devem ser coletadas e analisadas as informaes das quase perdas
julgadas relevantes para o gerenciamento do risco operacional.
Pargrafo nico - facultada a incluso das informaes relativas s quase
perdas na base de clculo do modelo AMA.

495
Seo VII
Da Coleta, Tratamento e Documentao
Art. 24 - Devem ser demonstradas a abrangncia, a consistncia, a integridade
e a confiabilidade do processo de coleta e tratamento das informaes
constantes da base de dados internos de perdas operacionais.
Art. 25 - Os dados utilizados na apurao do valor da parcela RWA
OAMA
, bem
como a documentao de eventuais correes ou reclassificaes de perdas
operacionais, devem ser mantidos de forma a possibilitar a comprovao da
adequao do clculo.
CAPTULO III
DOS DADOS EXTERNOS DE PERDAS OPERACIONAIS
Art. 26 - O modelo AMA deve incorporar dados externos de perdas
operacionais, considerando, no mnimo, os seguintes objetivos:
I - agregar informaes acerca de perdas externas severas e plausveis;
II - complementar os registros internos de perdas operacionais, reduzindo
eventual escassez de dados;
III - agregar informaes ao processo de anlise de cenrios, de forma a
contribuir para a avaliao prospectiva do grau de exposio da instituio ao
risco operacional; e
IV - contribuir para a avaliao, mensurao e monitoramento da exposio ao
risco operacional e para a apurao do valor da parcela RWA
OAMA
.
1 - Dados externos se referem a informaes relativas a perdas operacionais
oriundas de fontes externas instituio, obtidos de fontes pblicas, privadas
e de consrcios de dados, entre outros.
2 - Os dados externos utilizados devem ser abrangentes, relevantes, precisos
e compatveis com o perfil de risco da instituio.
Art. 27 - Os dados externos de perdas operacionais devem abranger, quando
disponveis:
I - informaes sobre o valor das perdas incorridas;
II - informaes sobre recuperaes de perdas incorridas;
III - identificao do evento de risco operacional ao qual as perdas esto
associadas;
IV - causas e circunstncias relacionadas perda;
V - linhas de negcio em que foram verificadas as perdas;
VI - datas de ocorrncia, descoberta e lanamento contbil; e
VII - informaes que indiquem a relevncia das perdas na avaliao da
exposio ao risco operacional da instituio.
Art. 28 - Deve ser estabelecido processo sistemtico e robusto para a
identificao, coleta, avaliao e incorporao dos dados externos de perdas
operacionais ao modelo AMA utilizado.
Pargrafo nico - O processo mencionado no caput deve definir as situaes

496
em que dados externos devem ser usados, os critrios de escolha desses dados,
bem como a metodologia para sua incorporao.
Art. 29 - A metodologia para a incorporao de dados externos ao modelo
AMA deve:
I - garantir que os dados sejam compatveis com a classificao de perdas
operacionais da instituio; e
II - prever o escalonamento, a filtragem e a adoo de ajustes qualitativos dos
dados, de forma a adequ-los, sempre que possvel, ao porte, localizao e
ao perfil de risco da instituio, visando minimizar eventual subjetividade ou
vis das fontes de informao e do processo de coleta.
1 - O escalonamento consiste no processo sistemtico e estatisticamente
fundamentado de ajuste do montante de perdas de eventos externos ao perfil
de risco e s atividades da instituio.
2 - A filtragem consiste na seleo dos dados relevantes a partir de critrios
definidos pela instituio.
Art. 30 - O processo e a metodologia aplicados aos dados externos devem estar
adequadamente documentados e devem ser passveis de verificao.
Art. 31 - As condies e prticas para a utilizao de dados externos devem ser
submetidas a reviso independente, com periodicidade mnima anual.
CAPTULO IV
DOS INDICADORES
Art. 32 - O modelo AMA deve incorporar indicadores de ambiente de negcios
da instituio, assim como indicadores de controles internos, objetivando:
I - refletir a qualidade dos controles da instituio e do ambiente de
operaes;
II - contribuir para a avaliao de necessidade de capital e para o
gerenciamento do risco operacional;
III - agregar avaliaes de carter prospectivo do risco operacional; e
IV - reconhecer a melhoria e a deteriorao dos controles internos e do
ambiente de negcios na avaliao da necessidade de capital para risco
operacional.
1 - Os indicadores de ambiente de negcios se referem ao risco inerente s
atividades da instituio e s caractersticas do mercado no qual ela atua.
2 - Os indicadores de controles internos se referem aos processos
relacionados preveno e mitigao do risco operacional.
3 - Os indicadores devem ser mensurveis e as metodologias de mensurao
devem ser passveis de verificao.
Art. 33 - Os indicadores utilizados no modelo AMA devem atender, no
mnimo, aos seguintes requisitos:
I - a escolha de cada indicador e respectivo peso deve ser justificada com base
na sua relevncia e capacidade de estimar a exposio ao risco operacional; e

497
II - a frequncia com que realizado o monitoramento das informaes
fornecidas pelos indicadores deve refletir os riscos envolvidos, a constncia e a
natureza das mudanas no ambiente operacional e nos controles internos.
Art. 34 - O monitoramento das informaes fornecidas pelos indicadores deve
propiciar a disponibilizao de informaes relevantes e peridicas diretoria
e ao conselho de administrao, se houver, que possam contribuir para a
reviso da tolerncia ao risco operacional, e para eventuais ajustes nos
controles da instituio.
Art. 35 - A documentao do uso dos indicadores deve demonstrar
adequadamente:
I - os critrios de sua definio e escolha;
II - a relao dos indicadores com os processos de gesto de risco operacional e
com os impactos no valor da parcela RWA
OAMA
; e
III - a sensibilidade das estimativas da exposio ao risco operacional s
mudanas nos indicadores.
Art. 36 - Os indicadores devem ser revistos no mnimo anualmente.
Pargrafo nico - Na reviso de que trata o caput devem ser consideradas as
informaes fornecidas pelos indicadores, os dados internos de perdas
operacionais e os dados externos de perdas operacionais relevantes.
CAPTULO V
DA ANLISE DE CENRIOS
Art. 37 - O modelo AMA deve incorporar a anlise de cenrios, com o objetivo
de, no mnimo:
I - estimar a exposio da instituio a eventos de risco operacional raros e de
alta severidade, porm considerados plausveis;
II - fornecer informaes sobre o risco operacional potencial da instituio,
gerando estimativas plausveis de perdas severas, inclusive considerando o
impacto da ocorrncia simultnea de mltiplos eventos de risco operacional;
III - incorporar o efeito das decises de negcio ao tratamento do risco
operacional, fornecendo uma viso prospectiva; e
IV - contribuir para a apurao do valor da parcela RWA
OAMA
.
Art. 38 - A anlise de cenrios empregada no modelo AMA deve considerar,
no mnimo:
I - dados externos de perdas operacionais;
II - o conhecimento de gerentes de negcio e gerentes de risco;
III - dados internos de perdas operacionais; e
IV - indicadores relativos ao ambiente de negcios e aos controles internos da
instituio.
Art. 39 - A anlise de cenrios empregada no modelo AMA deve contemplar,
no mnimo:
I - processo sistemtico e claramente documentado dos critrios de seleo dos

498
dados usados no desenvolvimento das estimativas dos cenrios;
II - representatividade adequada das reas de negcios e de gerenciamento do
risco operacional;
III - razoabilidade dos cenrios utilizados, evidenciando seus pressupostos, sua
construo e seus resultados, claramente documentada;
IV - avaliaes robustas e independentes que analisem criticamente o processo
de gerao de cenrios; e
V - capacidade de resposta a mudanas no ambiente interno e externo,
adequadamente documentada.
Pargrafo nico - Os cenrios desenvolvidos devem ser abrangentes e
contemplar as fontes materiais de risco operacional da instituio.
Art. 40 - O processo de gerao de cenrios deve observar:
I - pressupostos baseados, sempre que possvel, em evidncias empricas;
II - uso de dados relevantes e disponveis de perdas operacionais, internas e
externas; e
III - critrios que justifiquem o nvel de detalhamento e a quantidade de
cenrios desenvolvidos, devidamente documentados.
Pargrafo nico - A subjetividade inerente gerao de cenrios no deve
impedir a abrangncia do respectivo processo.
Art. 41 - Os cenrios devem ser revistos, no mnimo anualmente, de modo a
refletirem contnua e adequadamente o perfil de risco operacional da
instituio.
Pargrafo nico - A reviso deve incluir avaliaes comparativas dos resultados
dos cenrios com o histrico de perdas efetivas, quando existir.
TTULO III
DOS REQUISITOS
CAPTULO I
DOS REQUISITOS QUALITATIVOS
Art. 42 - O modelo AMA deve incorporar sistema de mensurao de risco
operacional integrado estrutura de gerenciamento do risco operacional de
que trata a Resoluo n 3.380, de 2006.
Pargrafo nico - Cabe instituio demonstrar a efetiva integrao de que
trata o caput, em especial, em relao a polticas, procedimentos, processos,
controles, sistemas de mensurao e governana.
Art. 43 - A estrutura de gerenciamento do risco operacional das instituies
que utilizam modelo AMA deve:
I - proporcionar informaes tempestivas e de qualidade para o adequado
funcionamento do modelo AMA, de forma a gerar estimativas robustas,
consistentes e verificveis;
II - assegurar que as polticas, processos e procedimentos estabelecidos para o
gerenciamento do risco operacional estejam implantados e sejam utilizados de

499
forma consistente; e
III - definir claramente atribuies e responsabilidades de cargos, funes e
reas dos envolvidos no gerenciamento do risco operacional.
Pargrafo nico - Os responsveis pelas reas em que o risco operacional
gerado devem entender a estrutura de gerenciamento de risco operacional,
estar ativamente envolvidos na sua implementao e contribuir para seu
aperfeioamento.
devem:
I - definir, aprovar e revisar os nveis de tolerncia ao risco operacional da
instituio;
II - avaliar relatrios peridicos de risco operacional; e
III - assegurar-se de que o risco operacional apropriadamente gerenciado.
Pargrafo nico - A definio dos nveis de tolerncia ao risco operacional de
que trata o inciso I do caput deve:
I - abranger os riscos relevantes, considerando direcionamentos estratgicos; e
II - incluir detalhamento de como a diretoria da instituio e o conselho de
administrao, se houver, monitoram e gerenciam a aderncia aos nveis de
tolerncia definidos.
Art. 45 - A instituio que utilizar modelo AMA deve manter quantidade
suficiente de profissionais tecnicamente qualificados, tanto nas reas de
gerenciamento de risco operacional, de auditoria interna e de tecnologia da
informao como em quaisquer outras envolvidas no desenvolvimento,
validao, avaliao e utilizao do modelo AMA.
Art. 46 - A instituio deve assegurar a observncia das polticas internas, dos
nveis de tolerncia ao risco operacional, dos controles e dos procedimentos
relacionados estrutura de gerenciamento do risco operacional.
Pargrafo nico - Devem estar previstas aes corretivas para o tratamento de
casos de no observncia do disposto no caput.
Art. 47 - O modelo AMA deve incorporar processo regular de comunicao de
informaes relativas ao risco operacional aos responsveis pelas reas em que
o risco operacional gerado, diretoria e ao conselho de administrao, se
houver.
1 - As informaes de que trata o caput devem compreender, no mnimo,
resultados do modelo AMA, informaes sobre perdas internas e externas e
indicadores de alerta de perdas relacionadas a risco operacional potencial.
2 - Devem ser definidas competncias decisrias de modo a permitir a
adoo de medidas apropriadas a partir das informaes de que trata o caput.
CAPTULO II
DOS REQUISITOS QUANTITATIVOS
Seo I

500
Das Orientaes Gerais
Art. 48 - O modelo AMA deve permitir o clculo semestral do valor da parcela
RWA
OAMA
, para uma distribuio agregada de perdas com grau de confiana de
99,9% (noventa e nove inteiros e nove dcimos por cento) e perodo de
manuteno (holding period) de um ano.
Art. 49 - O clculo do valor da parcela RWA
OAMA
deve abranger as perdas
operacionais esperadas e as no esperadas.
Art. 50 - As perdas operacionais esperadas so passveis de deduo do valor
calculado para a parcela RWA
OAMA
, observado que:
I - no podem ser utilizadas para compensar perdas operacionais esperadas as
provises contbeis ou reservas de contingncias;
II - deve ser demonstrado que as compensaes para as perdas operacionais
esperadas:
a) so altamente previsveis e estveis;
b) seu valor resulta de processo de estimativa conceitualmente slido,
implementado com integridade e aplicado de forma consistente;
c) fazem parte da rotina operacional da instituio e so usadas para o
gerenciamento do negcio, inclusive sistematicamente oradas e consideradas
na precificao dos produtos e servios relacionados;
d) esto sujeitas verificao de razoabilidade por parte da instituio,
mediante comparao com o histrico dessas perdas; e
e) esto disponveis para cobrir as perdas operacionais esperadas com razovel
grau de certeza, no horizonte de um ano; e
III - deve ser comprovado que o impacto negativo no Patrimnio de Referncia
ser totalmente neutralizado por um impacto positivo equivalente no perodo
seguinte ou que as perdas no ocorrero.
1 - A compensao mxima para as perdas operacionais esperadas est
limitada ao valor mediano da distribuio histrica das perdas efetivamente
ocorridas no perodo mnimo exigido para a base de dados internos de perdas
operacionais.
OAMA
deve ser suficiente para cobrir as despesas de
proviso a serem constitudas no perodo seguinte.
Seo II
Da Granularidade
Art. 51 - O modelo AMA utilizado deve ser adequadamente granular,
mediante definio das categorias de risco utilizadas na mensurao do risco
operacional, segundo a natureza e complexidade das operaes da instituio
e a dimenso de sua exposio ao risco operacional, observados os seguintes
critrios:
I - agrupar, em uma mesma categoria, os eventos de risco operacional
vinculados aos mesmos fatores geradores, devidamente comprovados

501
mediante histrico de perdas e de outras caractersticas do negcio; e
II - avaliar a suficincia de dados para fins de modelagem em cada categoria
de risco.
1 - Granularidade corresponde ao grau de segregao e detalhamento da
mensurao de risco operacional em termos de seus fatores geradores.
2 - Categoria de risco corresponde ao conjunto de perdas que, por estarem
ligadas a fatores geradores de risco comuns, podem ser agrupadas, para fins
de modelagem.
3 - Na definio da granularidade do clculo do valor da parcela RWA
OAMA
,
devem ser adequadamente considerados os fatores geradores de risco,
especialmente os relacionados a eventos de baixa frequncia e alta severidade.
4 - Deve ser avaliado o impacto da quantidade de categorias de risco
operacional utilizadas sobre outros aspectos do modelo AMA, como
diversificao, correlao e dependncia e alocao de capital.
5 - A granularidade adotada deve ser fundamentada em critrios
consistentes e passveis de verificao, por meio de mtodos qualitativos e
quantitativos apropriados.
6 - Deve ser demonstrado como a escolha da granularidade impacta a
estimativa do valor da parcela RWA
OAMA
.
Seo III
Da Combinao dos Elementos do Modelo
Art. 52 - A abordagem definida para incorporar ao modelo AMA os elementos
de que trata o art. 12 deve:
I - considerar o grau de confiana e segurana nos resultados de cada
elemento;
II - ser adequada mensurao do risco operacional das categorias de risco
definidas;
III - ser compreensvel e transparente, inclusive para os responsveis pelas reas
em que o risco operacional gerado; e
IV - ser adequadamente documentada e passvel de verificao.
Art. 53 - responsabilidade da instituio que utiliza modelo AMA demonstrar
que:
I - a metodologia utilizada para incorporar os elementos de que trata o art. 12
suficiente para assegurar o seu adequado uso nas estimativas de perdas
associadas a eventos de baixa frequncia e alta severidade; e
II - o impacto de cada um dos elementos no valor da parcela RWA
OAMA

adequadamente compreendido.
Seo IV
Das Premissas das Distribuies
Art. 54 - O modelo AMA deve:
I - utilizar distribuies adequadas ao perfil de risco das categorias de risco

502
operacional definidas e incorporar o risco de eventos de alta severidade;
II - permitir a avaliao das condies estatsticas de homogeneidade,
independncia, estacionariedade e suficincia de dados em cada categoria de
risco operacional definida; e
III - seguir processo claramente especificado, documentado e passvel de
verificao para selecionar, atualizar e revisar as distribuies de probabilidade
e as estimativas dos parmetros utilizadas, incluindo, no mnimo:
a) a avaliao do ajuste das distribuies aos dados de perda, principalmente
por testes quantitativos mais sensveis avaliao do ajuste aos dados de
perda de alta severidade;
b) a demonstrao de que foi considerado um conjunto abrangente de
distribuies alternativas e de que as distribuies selecionadas so as mais
adequadas para representar o perfil dos dados e dos riscos operacionais em
cada categoria de risco operacional;
c) a regular verificao das premissas das distribuies utilizadas, bem como
justificativas das eventuais mudanas; e
d) a utilizao de tcnicas para determinar a seleo de distribuies
agregadas de perda que assegurem nveis adequados de preciso e
estabilidade na mensurao do risco operacional.
Seo V
Da Correlao e Dependncia
Art. 55 - Os valores da mensurao de risco de cada categoria de risco
operacional devem ser adicionados para fins do clculo do valor da parcela
RWA
OAMA
.
Pargrafo nico - A utilizao de medidas de dependncia entre as categorias
de risco operacional condicionada ao atendimento dos seguintes requisitos:
I - as hipteses de dependncia devem ser conservadoras e suportadas por
uma combinao de evidncias empricas e de julgamento de especialistas;
II - os processos de estimao devem ser slidos, robustos, implementados com
integridade e adequados para tratar as incertezas relacionadas s estimativas;
e
III - os eventos de risco operacional, especialmente os de baixa frequncia e
alta severidade, devem ser adequadamente considerados.
Art. 56 - O modelo AMA utilizado deve assegurar a adequabilidade de suas
medidas de dependncia mediante o uso de tcnicas quantitativas e
qualitativas apropriadas, abrangendo, no mnimo:
I - anlises de sensibilidade do valor calculado da parcela RWA
OAMA
,
considerando as distribuies utilizadas e um conjunto abrangente de nveis e
estruturas de dependncia alternativos; e
II - testes de estresse que demonstrem a validade das medidas de dependncia
calculadas em condies extremas.

503
Pargrafo nico - Deve ser demonstrada a adequao dos procedimentos
utilizados no clculo das medidas de dependncia, principalmente no caso de
variao relevante do valor da parcela RWA
OAMA
.
Seo VI
Da Perda Bruta ou Lquida
Art. 57 - A escolha da utilizao, no modelo AMA, dos valores de perda
operacional bruta ou de perda operacional lquida de recuperaes, exceto as
decorrentes de seguro, deve ser justificada, considerando-se o perfil temporal
das recuperaes da instituio.
1 - Para situaes em que a recuperao envolva valores elevados e ocorra
aps defasagem considervel de tempo, o modelo AMA deve empregar os
valores de perda bruta.
2 - O modelo AMA no deve empregar valores de perda operacional lquida
de recuperao por seguro.
Seo VII
Do Risco de Modelo
Art. 58 - O modelo AMA deve contemplar descrio pormenorizada da
metodologia de estimao, controle e mitigao das incertezas inerentes ao
modelo, em particular em relao exposio a eventos de risco operacional
de baixa frequncia e alta severidade.
Seo VIII
Da Anlise de Sensibilidade
Art. 59 - O modelo AMA deve incluir a realizao de um processo abrangente
e robusto de anlise de sensibilidade.
Pargrafo nico - Deve ser analisado o impacto nos resultados do modelo
AMA decorrente de mudanas, no mnimo:
I - nas escolhas das metodologias e distribuies;
II - nas premissas e nos parmetros das distribuies escolhidas; e
III - nos dados constantes da base de clculo.
Art. 60 - As anlises de sensibilidade devem ser realizadas e documentadas
regularmente e seus resultados comunicados diretoria e ao conselho de
Seo IX
Da Transferncia de Risco
442
O modelo AMA pode considerar o reconhecimento da efetiva transferncia do
risco operacional por meio de seguro, limitado a 20% (vinte por cento) do
valor da parcela RWA
OAMA
calculado sem esse reconhecimento.
443
A solicitao do reconhecimento de que trata o caput deve ser acompanhada
de documentao que demonstre a efetividade dos mecanismos de

504
transferncia do risco.
444
Cabe instituio demonstrar em que extenso os mecanismos de
transferncia de risco utilizados mitigam sua exposio ao risco operacional.
3 - Cabe instituio demonstrar em que extenso os mecanismos de
transferncia de risco utilizados mitigam sua exposio ao risco operacional.
Art. 62 - O reconhecimento da efetiva transferncia do risco operacional por
meio de seguro condicionado ao atendimento dos seguintes requisitos:
I - o contrato de seguro:
a) deve ter vigncia original mnima de um ano e vigncia remanescente
mnima de noventa dias;
b) deve prever notificao prvia de, no mnimo, noventa dias em caso de
cancelamento por parte da seguradora;
c) no deve prever excluses ou limitaes associadas ocorrncia de qualquer
ao do Banco Central do Brasil ou, em caso de liquidao da instituio, que
impossibilitem a recuperao de perdas operacionais; e
d) deve ser mapeado nas categorias de risco;
II - o clculo da transferncia do risco deve refletir a cobertura do seguro de
forma transparente e passvel de verificao, limitado participao da perda
segurada na determinao do valor da parcela RWA
OAMA
; e
445
a entidade seguradora no deve integrar o mesmo conglomerado da
instituio que transfere o risco operacional, exceto quando comprovada a
integral transferncia do risco para entidade no integrante do consolidado,
observados os critrios de elegibilidade previstos neste artigo;
a entidade seguradora deve ser financeiramente slida, solvente e deter alta
qualidade de crdito.
1 - Deve ser estabelecida poltica de utilizao de seguro com a finalidade de
transferir o risco operacional.
2 - Deve ser estabelecido processo robusto de adequada integrao do
seguro nos sistemas de mensurao e gerenciamento do risco operacional.
Art. 63 - Devem ser utilizados fatores de ajuste que reduzam
proporcionalmente o valor da transferncia do risco operacional nos seguintes
casos:
I - contratos de seguro com prazo remanescente de vigncia ou com prazo de
notificao prvia de cancelamento por parte do segurador menor que um
ano, considerando o menor entre os dois prazos;
II - existncia de incerteza de pagamento por parte do segurador; e
III - verificao de descasamentos na cobertura dos contratos de seguro.
Seo X

505
Dos Requerimentos Gerais
Art. 64 - A instituio deve certificar-se de que seu capital para risco
operacional compatvel com o grau de risco a que est exposta.
1 - Deve ser demonstrada a racionalidade e robustez das escolhas de
metodologias e premissas, mediante a realizao de pesquisas e anlises
suficientes que suportem estas escolhas.
2 - O impacto de mudanas no perfil de risco operacional da instituio deve
ser periodicamente avaliado.
Art. 65 - A capacidade preditiva do modelo AMA utilizado deve ser avaliada
mediante comparao dos seus resultados com as perdas operacionais
efetivamente incorridas.
CAPTULO III
DA COMPROVAO DE USO
Art. 66 - Os dados utilizados pelo modelo AMA e seus resultados devem ser
empregados nos processos dirios de gerenciamento do risco operacional da
instituio, inclusive na conduo das principais linhas de negcio.
Art. 67 - O sistema de mensurao do risco operacional das instituies que
utilizam modelo AMA deve:
I - alocar capital para risco operacional nas principais linhas de negcio da
instituio; e
II - ser atualizado regularmente, refletindo, no mnimo:
a) evolues das tcnicas de gerenciamento e mensurao do risco
operacional;
b) mudanas no perfil de risco ou nos controles internos; e
c) correes de deficincias detectadas.
Pargrafo nico - A alocao de capital de que trata o inciso I do caput no
exime a instituio de aprimorar polticas, prticas de gerenciamento e
controles do risco operacional.
CAPTULO IV
DO PROCESSO DE VALIDAO
Art. 68 - A utilizao de modelo AMA condicionada realizao de processo
de validao do modelo, tendo em vista avaliar sua adequao ao perfil de
risco, abrangncia e consistncia.
1 - A avaliao de que trata o caput compreende a anlise crtica, no
mnimo, dos seguintes aspectos:
I - capacidade da estrutura de gerenciamento de risco operacional em captar
todas as exposies relevantes ao risco operacional associado s atividades da
instituio;
II - metodologias, pressupostos, premissas e fundamentos tericos empregados
no modelo;
III - abrangncia, consistncia, integridade e confiabilidade dos dados da base

506
de dados de risco operacional e da base de clculo;
IV - adequao da granularidade do clculo do valor da parcela RWA
OAMA
;
V - adequao do emprego dos elementos mencionados no art. 12;
VI - adequao da capacidade preditiva do modelo AMA mencionados no art.
65;
VII - adequao das estimativas dos parmetros das distribuies e das medidas
de dependncia entre as categorias de risco operacional;
VIII - adequao da metodologia empregada para mensurar e explicar
eventual compensao das perdas esperadas;
IX - adequao da metodologia relacionada mensurao da transferncia do
risco operacional;
X - avaliao do impacto potencial de novos produtos no risco operacional da
instituio;
XI - adequao dos controles internos relacionados ao modelo;
XII - compatibilidade dos clculos realizados pelos sistemas de tecnologia da
informao e da lgica operacional com as premissas e metodologias
adotadas;
XIII - adequao da infraestrutura tecnolgica e do funcionamento dos
sistemas de tecnologia da informao empregados no modelo, incluindo
testes, homologaes e certificaes;
XIV - integridade, abrangncia e consistncia da documentao do modelo; e
XV - contedo e abrangncia dos relatrios peridicos de mensurao de risco.
instituio, que deve demonstrar ao Banco Central do Brasil a adequao e a
aderncia do modelo utilizado ao seu perfil de risco.
3 - O processo de validao deve ser realizado, pelo menos, a cada trs anos
e, em especial, sempre que ocorrer qualquer alterao relevante nos sistemas,
no modelo, no perfil de risco operacional da instituio ou no valor semestral
da parcela RWA
OAMA
.
4 - O processo de validao deve ser independente dos processos de
gerenciamento do risco operacional e de desenvolvimento dos sistemas de
mensurao do risco operacional, das metodologias e do uso dos seus
resultados.
5 - O processo de validao deve ser conduzido por pessoal tecnicamente
capacitado e submetido a uma estrutura apropriada de incentivos, tendo em
vista assegurar:
I - anlise crtica e efetiva; e
II - ausncia de presses por parte de agentes externos e internos instituio
que possam se beneficiar de resultados especficos decorrentes do processo de
validao.
6 - O processo de validao deve abranger os sistemas de tecnologia da

507
informao adquiridos de terceiros que tenham impacto relevante no modelo
AMA.
Art. 69 - O processo de validao deve ser adequadamente documentado e
seus resultados submetidos diretoria da instituio financeira e ao conselho
de administrao, se houver.
Pargrafo nico - Mudanas nos mtodos de validao e informaes
utilizados, com relao tanto a bases de dados quanto a intervalos de coleta
utilizados, devem ser claramente documentadas e justificadas.
Art. 70 - A instituio financeira que utiliza modelo AMA deve implementar
estrutura responsvel pelo processo de validao.
Pargrafo nico - Deve ser designado responsvel pelo processo de validao.
CAPTULO V
DA AVALIAO PELA AUDITORIA INTERNA
Art. 71 - O processo de gerenciamento de risco operacional da instituio deve
ser submetido avaliao da auditoria interna com periodicidade mnima
anual, abrangendo, no mnimo:
I - eficcia do processo de validao de que tratam os arts. 68 a 70;
II - verificao da realizao de processos de validao nos casos de alteraes
relevantes no modelo ou no perfil de risco da instituio, conforme o art. 68,
3;
III - organizao da estrutura de gerenciamento de risco operacional;
IV - integrao do sistema de mensurao de risco operacional s atividades
dirias de gerenciamento do risco;
V - integridade das anlises de sensibilidade e utilizao efetiva de seus
resultados na verificao do desempenho e no aprimoramento dos sistemas de
mensurao do risco operacional;
VI - observncia das polticas e estratgias de gerenciamento de risco,
incluindo o cumprimento dos nveis de tolerncia ao risco operacional e
procedimentos relacionados;
VII - suficincia e qualificao tcnica dos profissionais das reas de
gerenciamento de risco operacional e de tecnologia da informao, bem como
de quaisquer outras envolvidas no desenvolvimento, validao e utilizao do
modelo AMA;
VIII - integridade e adequao dos sistemas de informaes gerenciais;
IX - envolvimento da diretoria da instituio no processo de gesto do risco
operacional;
X - tempestividade e qualidade das informaes prestadas ao conselho de
administrao; e
XI - grau de aderncia aos requisitos estabelecidos nesta Circular.
1 - O processo de avaliao pela auditoria interna deve ser conduzido por
pessoal tecnicamente capacitado, de forma independente.

508
446
A avaliao do disposto nos incisos I, II e VII do caput deve ser realizada de
forma independente do processo de validao de que tratam os arts. 68 a 70.

TTULO IV
DAS DISPOSIES ADICIONAIS
CAPTULO I
DO USO PARCIAL
447
Desde que previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil, o clculo do
valor da parcela do RWA relativa ao risco operacional por conglomerado que
utiliza modelo AMA pode ser realizado na forma estabelecida na Circular n
3.640, de 2013, para os seguintes casos:
448
exposio ao risco operacional de instituies no relevantes do
conglomerado; e
449
exposio ao risco operacional de entidades assemelhadas a instituies
financeiras integrantes do conglomerado.
450
Art. 73 Revogado pela Circular n 3.676.

CAPTULO II
DO PERODO DE TRANSIO
451
Art. 74 - Revogado pela Circular n 3.676.

CAPTULO III
DA DOCUMENTAO
Art. 75 - Deve ser mantida documentao adequada e atualizada sobre todos
os aspectos relevantes do modelo AMA utilizado, incluindo, no mnimo:
II - definio das atribuies e responsabilidades de cargos, funes e reas dos
envolvidos no gerenciamento do risco operacional;
III - controles internos;
IV - rotinas operacionais;
V - racionalidade de todos os pressupostos, premissas e especificaes do
modelo AMA utilizado;
VI - fundamentao terica, mtodos de anlise e teorias relevantes
relacionadas aos clculos;
VII - detalhes dos parmetros e premissas do modelo AMA utilizado, incluindo
a justificativa do seu uso e o processo utilizado para validar as premissas;
VIII - detalhes das estruturas de dependncia explcitas ou implcitas utilizadas

509
no modelo AMA, incluindo evidncias que suportem seu uso;
IX - detalhes da metodologia proposta para mensurar e explicar eventual
compensao das perdas esperadas;
X - detalhes da metodologia relacionada ao uso de seguros para a mitigao
do risco;
XI - relatrios dos resultados de anlise de sensibilidade, incluindo premissas e
metodologias utilizadas;
XII - relatrios de avaliao, inclusive os da auditoria interna, da auditoria
independente e dos processos de validao;
XIII - relatrios gerenciais que forneam subsdio ao processo decisrio da
diretoria da instituio e do conselho de administrao, se houver; e
XIV - histrico das alteraes efetuadas no modelo AMA utilizado, inclusive no
Pargrafo nico - A documentao de que trata o caput deve ser abrangente e
detalhada, de forma suficiente para assegurar que o modelo AMA utilizado
seja transparente e passvel de reviso independente.
CAPTULO IV
DA DIVULGAO DE INFORMAES
Art. 76 - A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 2, devem ser
evidenciadas em relatrio de acesso pblico as seguintes informaes:
I - com periodicidade mnima trimestral, para as datas-base de 31 de maro, 30
de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro:
a) valor da parcela RWA
OAMA
da instituio; e
452
b) Redao dada pela Circular n 3.676:
indicao das instituies do conglomerado para as quais exercida a
faculdade de uso parcial do modelo, conforme art. 72;
II - com periodicidade mnima anual:
a) caractersticas do modelo, incluindo descrio sucinta das distribuies de
probabilidade selecionadas, da granularidade do modelo, das medidas de
dependncia, se utilizadas, e das dedues eventualmente provenientes das
perdas operacionais esperadas e de mecanismos de transferncia de risco;
b) indicao das instituies do conglomerado prudencial para as quais
exercida a faculdade de uso parcial do modelo, conforme art. 72;
c) descrio do processo de anlise de sensibilidade de que tratam os arts. 59 e
60; e
d) descrio da governana relacionada estrutura de gerenciamento e
mensurao do risco operacional.
1 - A atualizao das informaes deve ser efetuada no prazo mximo de
noventa dias aps o perodo ao qual se referem.
2 - As informaes de que trata o caput devem incluir qualquer alterao
relevante no modelo desde a ltima divulgao.

510
Art. 77 - As informaes de que trata o art. 76 devem estar disponveis em um
nico local, de acesso pblico e de fcil localizao, preferencialmente no stio
da instituio na internet.
1 - A disponibilidade de que trata o caput aplica-se s informaes relativas
ao ano corrente e, no mnimo, aos ltimos cinco anos.
2 - As informaes relativas aos cinco ltimos anos devem ser acompanhadas
de avaliao comparativa e de explicao para as variaes relevantes
ocorridas.
Art. 78 - A instituio autorizada a utilizar modelo AMA deve divulgar
informaes adicionais que julgue relevantes, de modo a assegurar a
apropriada transparncia da gesto e da mensurao do risco operacional.
Pargrafo nico - O Banco Central do Brasil poder determinar a divulgao
de informaes complementares s previstas nesta Circular em relao ao
modelo AMA utilizado.
Art. 79 - As informaes de que tratam os arts. 76 a 78 devem estar disponveis
juntamente:
I - com as relativas estrutura de gesto de riscos, de acordo com o disposto
nas Resolues ns. 3.380, de 2006, 3.464, de 26 de junho de 2007, e 3.721, de
30 de abril de 2009; e
II - com as previstas na Circular n 3.477, de 24 de dezembro de 2009.
2006, deve ser o responsvel pelas informaes de que tratam os arts. 76 a 80.
TTULO V
DA INSCRIO
CAPTULO I
DOS REQUISITOS PARA INSCRIO
Art. 81 - No momento da solicitao da autorizao de que trata o art. 2, a
instituio deve comprovar:
I - utilizao, pelo perodo mnimo de um ano, do modelo AMA para gesto e
mensurao do risco operacional; e
II - abrangncia da base de dados internos de perdas operacionais de, no
mnimo, cinco anos.
Pargrafo nico - Excepcionalmente, o perodo mnimo da base de dados
internos de perdas operacionais pode ser:
453
de trs anos, para solicitaes de autorizao realizadas no perodo de 1 de
outubro de 2013 a 30 de setembro de 2014; e
454
de quatro anos, para solicitaes de autorizao realizadas no perodo de 1
de outubro de 2014 a 30 de setembro de 2015.
Art. 82 - Devem ser comunicadas ao Banco Central do Brasil as alteraes

511
relevantes no perfil de risco da instituio, e, previamente, as alteraes
relevantes no modelo AMA, inclusive no processo de validao, bem como
aquelas que causem impacto significativo no clculo do valor semestral da
parcela RWA
OAMA
da instituio.
Art. 83 - O Banco Central do Brasil poder autorizar plano de adequao de
eventuais requisitos no plenamente atendidos, desde que o seu no
atendimento no comprometa o modelo AMA ou a gesto do risco
operacional da instituio.
Art. 84 - Os nveis de relevncia de alteraes de dados, bem como outros
significativos no desenvolvimento e operao do modelo AMA, devem ser
definidos pela instituio respeitando critrios consistentes e passveis de
verificao, adequadamente documentados e sujeitos avaliao do Banco
Central do Brasil.
Art. 85 - A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 2, a instituio
deve manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo de cinco anos,
as informaes de que trata esta Circular.
CAPTULO II
DA SOLICITAO DE AUTORIZAO
Art. 86 - As instituies candidatas utilizao de modelo AMA devem solicitar
autorizao ao Banco Central do Brasil, por meio de requerimento assinado
pelo diretor presidente da instituio e pelo diretor indicado na forma do art.
8 da Resoluo n 3.380, de 2006.
Pargrafo nico - O requerimento de que trata o caput deve ser instrudo com
a seguinte documentao:
I - declaraes atestando:
a) cincia de que, uma vez autorizado o uso de modelo AMA, no mais
podero ser utilizadas as abordagens estabelecidas na Circular n 3.640, de
2013, para clculo do valor da parcela do RWA relativa ao risco operacional,
exceto nos casos previstos nesta Circular;
b) atendimento dos requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular e cincia
de que o eventual no atendimento pleno de aspectos pontuais no
compromete a utilizao do modelo AMA e a gesto do risco operacional;
c) utilizao prvia, pelo prazo mnimo de um ano, do modelo AMA para
gesto e estimao interna do valor da parcela RWA
OAMA
; e
d) veracidade e integridade das informaes enviadas;
II - relatrio elaborado com base no documento "Informaes sobre o Modelo
AMA", a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - plano de adequao, contendo cronograma, providncias e

512
IV - parecer da auditoria interna, contendo as concluses sobre a avaliao
estabelecida no art. 71.
Art. 87 - As solicitaes de autorizao para uso de modelo AMA devem ser
submetidas a processo de seleo e priorizao.
Pargrafo nico - No processo de seleo e priorizao mencionado no caput,
devem ser levados em considerao os seguintes critrios:
455
completude e conformidade dos documentos mencionados no art. 86, aos
456
histrico da instituio no Banco Central do Brasil quanto s avaliaes de
relacionamento com o Banco Central do Brasil e na divulgao de
informaes, conformidade s normas e ao atendimento tempestivo das
determinaes;
III - grau de desenvolvimento da estrutura de gerenciamento do risco
operacional e do modelo AMA;
IV - participao relativa do valor da parcela RWA
OAMA
ao RWA agregado das instituies do Sistema Financeiro Nacional;
V - participao relativa do valor da parcela RWA
OAMA
ao RWA da instituio;
VI - montante dos ativos da instituio; e
VII - data da solicitao da autorizao.
Art. 88 - Durante o processo de anlise da solicitao para uso do modelo
AMA, a instituio deve:
II - informar, na forma estabelecida pelo Banco Central do Brasil, o valor
semestral da parcela RWA
OAMA
; e
III - viabilizar o acesso a pessoas, documentos e sistemas envolvidos no
desenvolvimento e utilizao do modelo AMA objeto da solicitao.
Art. 89 - A utilizao do modelo AMA para o clculo do valor da parcela do
RWA relativa ao risco operacional dever ocorrer somente aps a data
estipulada na respectiva autorizao.

Circular
n 3.676,
do BC,
de 31/10/13.

513
RESOLVE:
Art. 1 - Os arts. 1, 3, 4, 13, 61,62, 71, 72, 76, 81 e 87 da Circular n 3.647, de
4 de maro de 2013, passam a vigorar nova redao.
Art. 3 - Ficam revogados, a partir de 1 de janeiro de 2014, os arts. 73 e 74 da
Circular n 3.647, de 4 de maro de 2013.

FIM

514
Base Legal/Normativa

Carta-Circular n 2.847/99: Dispe sobre o intercmbio de informaes entre
o Banco Central do Brasil e as Instituies Financeiras (e outras), de modo
seguro via Internet.

Carta-Circular n 2.847/99 (Anexo I): Seguem informaes tcnicas relativas
ao aplicativo :
a. E compatvel com os ambientes Windows 95, 98 e Windows NT4.0 (Server ou
Workstation).
b. Caso seja utilizado em ambiente Windows NT, o usurio que fizer a
instalao devera ter os poderes para alterar a "registry" do
microcomputador.
c. Para cifragem, envio ou recepo ser exigida a identificao do operador e
a respectiva senha do Sisbacen. Qualquer inconsistncia verificada nessas
informaes inviabilizara a comunicao com o Banco Central.
d. Quando da cifragem, e feita tambm uma validao do arquivo/documento
de entrada, conferindo-se o tamanho dos registros e outros dados relevantes
para a identificao do documento enviado.
e. A atualizao da tabela de documentos e/ou do aplicativo poder ser feita
automaticamente quando o operador solicitar conexo com o Banco Central.
f. Para desinstalar o aplicativo (eliminar do microcomputador) devera ser
usado o mtodo prprio do ambiente Windows - a rotina "Meu Computador-
Painel de Controle -Adicionar/Remover Programas".Antes da desinstalao,
devera ser acionado o processo "elimina arquivos/relaes" no menu "opes"
do PSTAW10, para a remoo dos arquivos eventualmente criados apos a
instalao.
g. As instrues para utilizao do aplicativo encontram-se no arquivo
Leiame.txt, distribudo junto com o aplicativo.

Carta-Circular n 3.066/02: Libera o Sistema de Informaes sobre Entidades
de Interesse do Banco Central - UNICAD, institudo pela Circular 3165, de 2002.

Carta-Circular n 3.326/08 (Rev.): Divulga procedimentos para a remessa das
informaes relativas aos controles de risco de liquidez de que trata a Circular
n 3.393, de 2008.

Carta-Circular n 3.368/08 (Rev.): Dispe sobre os procedimentos para a
remessa das informaes relativas s apuraes de que trata a Circular n
3.398, de 2008.

515
Carta-Circular n 3.415/09 (rev.): Dispe sobre os procedimentos para a
remessa das informaes relativas s apuraes de que trata a Circular n
3.398, de 2008.

Circular n 1.316/88 (item I; alnea "d"): Dispe que os bancos comerciais e
as caixas econmicas devero remeter, mensalmente, ao Banco Central, at o
dia 20 do ms seguinte ao da posio considerada, juntamente com
documentos discriminados, a serem elaborados conforme modelo anexo a esta
Circular.

Circular n 2.397/93: Estabelece procedimentos para a elaborao e remessa
de demonstraes contbeis para as instituies que detenham dependncia
de participao societria, no exterior.

Circular n 2.397/93 (art. 9): Na converso de moeda estrangeira para
amoeda nacional do balancete/balano patrimonial de dependncias e
participaes societrias em subsidirias e sociedades controladas, no exterior,
para fins de consolidao, deve ser observado o seguinte:
I - a converso da moeda original do pas onde est localizada a dependncia
ou investimento para o dlar norte americano deve ser efetuada adotando-se
a taxa de cmbio corrente de venda, exceto os itens no monetrios que
devem ser convertidos pela taxa de cmbio vigente data de sua formao ou
aquisio;
II - a converso do dlar norte americano para a moeda nacional deve ser
efetuada utilizando-se a taxa de cmbio corrente de venda na data do
balancete/balano patrimonial.
Pargrafo nico - Consideram-se itens no monetrios os identificados como
bens ou direitos, na maioria das vezes representados por itens com existncia
fsica, que tm substncia econmica prpria, independentemente do valor de
custo ou valor original de sua aquisio, e as contas que formam o patrimnio
lquido.

Circular n 2.502/94 (Rev.): Dispe sobre autorizao para funcionamento,
transferncia de controle societrio e reorganizao das instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto cooperativas de
crdito.

Circular n 2.502/94 (Rev.) (art. 2, inciso III): Ficam dispensadas da
declarao de propsito:
III - a mudana do objeto social, a fuso, a ciso ou a incorporao de
instituio que resulte sociedade corretora de ttulos e valores mobilirios,

516
sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios ou sociedade corretora
de cmbio;

Circular n 2.682/96: Dispe sobre a correo monetria patrimonial a partir
de 01/01/96, ajustes de resultados de perodos anteriores e remessa de
demonstraes financeiras.

Circular n 2.861/99: Dispe sobre limites mnimos de patrimnio lquido
ajustado e limites operacionais para administradoras de consrcio e altera
disposies relativas a operaes de consrcio.

Circular n 2.946/99 (Revogado pela Circular n 3.077/01): Altera prazos
para remessa de demonstraes financeiras.

Circular n 2.972/00 (Rev.): Estabelece critrios e condies para a apurao
da parcela do Patrimnio Lquido Exigido (PLE) para cobertura do risco
decorrente da exposio das operaes denominadas em Real e remuneradas
com base em taxas prefixadas de juros variao das taxas praticadas no
mercado, de que trata a Resoluo n 2.692, de 2000.

Circular n 2.984/00: Estabelece a obrigatoriedade de elaborao e remessa
do documento Consolidado Econmico-Financeiro - CONEF.
(...)
Art. 2 - O CONEF deve ser remetido mensalmente ao Departamento de
Cadastro e Informaes do Sistema Financeiro Nacional (DECAD),a partir da
data-base de julho de 2000, no prazo de at trinta dias contados do primeiro
dia til subseqente s respectivas datas-base,observada a seguinte
codificao do Catlogo de Documentos - CADOC:
SEGMENTOS CDIGOS CADOC
Agncias de Fomento 05.1.3.005-4
Associaes de Poupana e Emprstimo 12.1.3.007-8
Bancos Comerciais 20.1.3.007-7
Bancos de Desenvolvimento 22.1.3.007-5
Bancos de Investimento 24.1.3.007-3
Bancos Mltiplos 26.1.3.005-7
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social 28.0.3.007-6
Caixa Econmica Federal 38.0.3.007-3
Companhias Hipotecrias 39.1.3.005-1
Sociedades de Arrendamento Mercantil 77.1.3.005-1
Sociedades Corretoras 79.1.3.005-9
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento 81.1.3.005-4

517
Sociedades de Crdito Imobilirio 83.1.3.007-6
Sociedades Distribuidoras 85.1.3.005-0
Art. 3 - Para efeito de clculo do Patrimnio Lquido Exigido (PLE) devem ser
observados os fatores de ponderao previstos na Tabela de Classificao dos
Ativos do Anexo IV da Resoluo n 2.099, de 17 de agosto de 1994, alterada
pela Circular n 2.568, de 4 de maio de 1995, e regulamentao posterior,
ficando estabelecido o fator de ponderao de 100% (cem por cento) para os
demais ativos no classificados no referido documento.
(...)

Circular n 3.000/00: Altera os arts. 10 e 11 da Circular n 2.981, de 2000, que
dispem sobre a prestao de informaes relativas s participaes societrias
detidas pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a

Circular n 3.076/02 (Rev.): Estabelece disposies complementares
Resoluo 2.874, de 2001, relativas a autorizao para funcionamento,
transferncia de controle, reorganizao societria e auditoria independente
de sociedade de crdito ao microempreendedor e instalao de posto de
atendimento ao microempreendedor.

Circular n 3.097/02 (Rev.): Dispe sobre a remessa de demonstraes
financeiras.

Circular n 3.106/02: Dispe sobre a realizao de operaes de derivativos
de crdito de que trata a Resoluo 2.933, de 28 de fevereiro de 2002.

Circular n 3.165/02: Institui o Sistema de Informaes sobre Entidades de
Interesse do Banco Central - Unicad e dispe sobre a remessa de informaes
ao sistema, pelas instituies financeiras, demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil e administradoras de consrcios.

Circular n 3.179/03 (Rev.): Dispe sobre os procedimentos para a
constituio, a autorizao para funcionamento, a transferncia de controle
societrio e a reorganizao societria, bem como para o cancelamento da
autorizao para funcionamento das instituies que especifica.

Circular n 3.182/03 (Anexo I):
MODELO DE DECLARAO DE INEXISTNCIA DE RESTRIES
Os subscritores abaixo, na condio de acionistas/quotistas controladores da
(indicar a denominao social da instituio),declaram perante o Banco

518
Central do Brasil inexistir restries que possam afetar suas respectivas
reputaes, bem assim que:
a) no esto impedidos por lei especial, nem condenados por crime falimentar,
de sonegao fiscal, de prevaricao, de corrupo ativa ou passiva, de
concusso, de peculato, contra a economia popular, a f pblica, a
propriedade ou o Sistema Financeiro Nacional (SFN), ou condenados pena
criminal que vede o acesso a cargos pblicos;
b) no esto declarados inabilitados para cargos de administrao nas
instituies referidas no art. 1 do Regulamento anexo Resoluo 3.040, de
28 de novembro de 2002, ou em outras instituies sujeitas autorizao, ao
controle e fiscalizao de rgos ou entidades da administrao pblica
direta e indireta, includas as entidades de previdncia complementar, as
sociedades seguradoras, as sociedades de capitalizao e as companhias
abertas;
c) no respondem, nem qualquer empresa da qual sejam controladores ou
administradores, por pendncias relativas a protesto de ttulos, cobranas
judiciais, emisso de cheques sem fundos e inadimplemento de demais
obrigaes;
d) no esto declarados falidos ou insolventes, nem participaram da
administrao ou tiveram controle de firma ou sociedade concordatria ou
insolvente.
Local e data
Nomes, CPF e assinaturas dos controladores

Circular n 3.182/03 (Anexo II): O abaixo subscritor, nos termos do art. 1,
inciso VI, alnea "a", da Circular 3.182, de 6 de maro de 2003, autoriza a
Secretaria da Receita Federal a fornecer ao Banco Central do Brasil cpia da
sua declarao de rendimentos, de bens e direitos e de dvidas e nus reais,
relativa aos trs ltimos exerccios, para uso exclusivo no exame do processo
de (especificar o pleito).
Local e data
Nome, CPF e assinatura do controlador

Circular n 3.182/03 (Anexo III): O abaixo subscritor, nos termos do art. 1,
inciso VI, alnea "b", da Circular 3.182, de 6 de maro de 2003, autoriza o
acesso do Banco Central do Brasil s informaes a seu respeito, constantes de
qualquer sistema pblico ou privado de cadastro e informaes.
Local e data Nome,
CPF e assinatura do controlador

Circular n 3.182/03 (Anexo IV):

519
MODELO DE DECLARAO DE RESPONSABILIDADE
(indicar a denominao social da instituio e o nmero da inscrio no
Cadastro Nacional de Pessoa J urdica - CNPJ)
Os abaixo subscritos, na condio de acionistas/quotistas controladores e
administradores da (indicar a denominao social da instituio), para fins de
instruo de processo de cancelamento da autorizao para funcionar,
perante o Banco Central do Brasil,
DECLARAM, para todos os fins de direito e sob as penas da lei, que:
I - consoante .......... (indicar ato e data), os acionistas/quotistas desta sociedade
deliberaram (preencher conforme opes abaixo):
a) alterar o estatuto/contrato social da instituio, modificando o seu objeto
social, que passa a ser (indicar o novo objeto social),bem como a sua
denominao social para (indicar a nova denominao),razo pela qual a
sociedade deixar de atuar como instituio integrante do Sistema Financeiro
Nacional (SFN);
b) extinguir a sociedade;
II - esto cientes da obrigao de conservar em boa guarda toda a
documentao relacionada com as operaes tpicas de instituio sujeita
autorizao do Banco Central do Brasil para funcionar e realizadas por esta
sociedade, enquanto no prescreverem ou decarem as aes que lhes possam
ser relativas (art. 1.194 da Lei 10.406, de10 de janeiro de 2002);
III - se comprometem a:
a) fornecer ao Banco Central do Brasil, quando solicitado dentro do perodo
prescricional ou decadencial a que se refere o inciso II,toda e qualquer
documentao relacionada com as operaes tpicas de instituio sujeita
autorizao daquela Autarquia para funcionar, de modo a no obstar o
exerccio das atribuies legais da autoridade supervisora do SFN;
b) informar ao Banco Central do Brasil qualquer modificao de endereo ou
de denominao desta sociedade, mencionando o nmero do respectivo
processo de cancelamento da autorizao para funcionamento (no caso da
alnea "a" do inciso I);
c) incluir em acordos de transferncia de controle societrio a assuno, por
parte dos novos controladores, das obrigaes constantes dos incisos II e III (no
caso da alnea "a" do inciso I);
IV - ficar responsvel pela guarda da documentao citada no inciso II (no
caso da alnea "b" do inciso I), ..................(preencher conforme alneas "a" e
"b" abaixo):
a) o Sr......................(nome, nmero do Cadastro de Pessoas Fsicas - CPF,
qualificao e endereo)
b) a ................ (indicar a denominao social e o nmero da inscrio no CNPJ
da empresa no-financeira resultante de operao de fuso, ciso total ou

520
incorporao);
V - assumem integral responsabilidade pelo cumprimento das obrigaes
previstas neste documento, bem como pela veracidade das declaraes ora
prestadas, ficando o Banco Central do Brasil, desde j,autorizado a delas fazer,
nos limites da lei, em juzo ou fora dele,o uso que lhe aprouver.
Local e data
Nomes, CPF e assinaturas dos controladores e administradores

Circular n 3.182/03 (Anexo V):
RELAO DE DOCUMENTOS E INFORMAES NECESSRIOS INSTRUO DO
PROCESSO
1 - requerimento formalizando o pedido de autorizao para a operao
pretendida, subscrita por controladores, seus representantes legais,no caso de
sociedades em constituio, ou por administradores cuja representatividade
seja reconhecida pelo estatuto, contrato social ou documento equivalente da
instituio em funcionamento;
2 - original de autorizao, Secretaria da Receita Federal, para fornecimento
ao Banco Central do Brasil de cpia da declarao de rendimentos, de bens e
direitos, e de dvidas e nus reais, relativa aos trs ltimos exerccios, dos
controladores, para uso exclusivo na anlise dos pedidos apresentados, na
forma do Anexo II;
3 - autorizao ao Banco Central do Brasil para acesso a informaes a respeito
dos controladores em qualquer sistema pblico ou privado de cadastro e
informaes, para uso exclusivo na anlise dos pedidos apresentados, na
forma do Anexo III;
4 - declarao de inexistncia de restries, na forma do Anexo I;
5 - cpia do balano patrimonial do ltimo exerccio das pessoas jurdicas
controladoras - exceto quando se tratar de instituio autorizada a funcionar
pelo Banco Central do Brasil;
6 - cpia de declarao de rendimentos, de bens e direitos, e de dvidas e nus
reais, das pessoas fsicas controladoras, diretas ou indiretas, da instituio,
constante da ltima declarao do imposto de renda encaminhada
Secretaria da Receita Federal;
7 - quando for o caso, organograma com a identificao de todas as empresas
do grupo e nmero da inscrio no CNPJ ;
8 - prova de publicao do edital de convocao da assemblia geral, na forma
da lei, se for o caso;
9 - duas vias originais dos atos societrios que deliberaram sobre o assunto;
10 - quatro vias originais do contrato social ou do estatuto social, conforme o
caso;
11 - lista de subscrio, na forma regulamentar;

521
12 - comprovante do recolhimento ao Banco Central do Brasil das importncias
relativas ao capital integralizado;
13 - quando for o caso, cpia de acordo de acionistas/quotistas envolvendo
todos os nveis de participao societria, no qual dever constar clusula de
prevalncia sobre qualquer outro no submetido aprovao do Banco
Central do Brasil;
14 - comprovao da origem dos recursos utilizados por todos os controladores
para fazer face ao empreendimento;
15 - duas vias originais dos atos societrios das instituies envolvidas que
deliberaram sobre a fuso/ciso/incorporao e a nomeao dos peritos para
avaliao do patrimnio, na forma da lei;
16 - duas vias originais do Protocolo e J ustificao e dos laudos de avaliao
dos peritos nomeados, caso no tenham sido transcritos nos atos societrios e
uma via do balano/balancete patrimonial na data-base, acompanhado do
respectivo parecer de auditoria externa;
17 - contrato de compra e venda, ou instrumento equivalente, no qual deve
constar clusula estipulando que a concretizao do negcio est
condicionada aprovao pelo Banco Central do Brasil;
18 - quando for o caso, cpia do contrato de usufruto relativo s participaes
societrias dos controladores envolvendo todos os nveis de participao
societria;
19 - declarao de responsabilidade, na forma do Anexo IV;
20 - mapa de composio de capital da instituio e das pessoas jurdicas que
dela participam, na forma da regulamentao vigente.

Circular n 3.201/03 (art. 9, inciso IX): Os processos relativos
homologao de eleitos para cargos estatutrios, bem como aos demais
assuntos tratados nesta circular devem ser instrudos mediante apresentao,
ao componente do Deorf que jurisdicione a cooperativa, dos documentos ou
informaes abaixo indicados, conforme o caso, constantes do Anexo VI, sem
prejuzo das demais disposies aplicveis da legislao e regulamentao em
vigor:
IX - eleio de membros de cargos estatutrios: documentos 7, 8, 9, 19, 20, 21,
22 e 23;

Circular n 3.261/04: Dispe sobre a aplicao de recursos coletados de
grupos de consrcio, o limite de alavancagem para administradoras de
consrcio e a indicao de diretor responsvel pela prestao de informaes.

Comunicado n 19.275/10: Comunica a implantao do servio Slim600, de
acesso ao Sistema LIMITES - Limites operacionais.

522

Constituio Federal:
Art. 159 - A Unio entregar:
I - do produto da arrecadao dos impostos sobre renda e proventos de
qualquer natureza e sobre produtos industrializados quarenta e oito por cento
na seguinte forma: (Redao dada pela Emenda Constitucional n 55, de 2007)
a) vinte e um inteiros e cinco dcimos por cento ao Fundo de Participao dos
Estados e do Distrito Federal;
b) vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento ao Fundo de Participao dos
Municpios;
c) trs por cento, para aplicao em programas de financiamento ao setor
produtivo das Regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste, atravs de suas
instituies financeiras de carter regional, de acordo com os planos regionais
de desenvolvimento, ficando assegurada ao semi-rido do Nordeste a metade
dos recursos destinados Regio, na forma que a lei estabelecer;
d) um por cento ao Fundo de Participao dos Municpios, que ser entregue
no primeiro decndio do ms de dezembro de cada ano; (Includo pela
Emenda Constitucional n 55, de 2007)
II - do produto da arrecadao do imposto sobre produtos industrializados,
dez por cento aos Estados e ao Distrito Federal, proporcionalmente ao valor
das respectivas exportaes de produtos industrializados.
III - do produto da arrecadao da contribuio de interveno no domnio
econmico prevista no art. 177, 4, 29% (vinte e nove por cento) para os
Estados e o Distrito Federal, distribudos na forma da lei, observada a
destinao a que se refere o inciso II, c, do referido pargrafo.(Redao dada
pela Emenda Constitucional n 44, de 2004)
1 - Para efeito de clculo da entrega a ser efetuada de acordo com o
previsto no inciso I, excluir-se- a parcela da arrecadao do imposto de renda
e proventos de qualquer natureza pertencente aos Estados, ao Distrito Federal
e aos Municpios, nos termos do disposto nos arts. 157, I, e 158, I.
2 - A nenhuma unidade federada poder ser destinada parcela superior a
vinte por cento do montante a que se refere o inciso II, devendo o eventual
excedente ser distribudo entre os demais participantes, mantido, em relao a
esses, o critrio de partilha nele estabelecido.
3 - Os Estados entregaro aos respectivos Municpios vinte e cinco por cento
dos recursos que receberem nos termos do inciso II, observados os critrios
estabelecidos no art. 158, pargrafo nico, I e II.
4 Do montante de recursos de que trata o inciso III que cabe a cada Estado,
vinte e cinco por cento sero destinados aos seus Municpios, na forma da lei a
que se refere o mencionado inciso. (Includo pela Emenda Constitucional n 42,
de 19.12.2003)

523

Decreto-Lei n 2.627/40 (rev. parcialmente pela Lei n 6.404/76): Dispe
sobre as sociedades por aes.

Decreto-Lei n 2.627/40 art. 81; nico (rev.): Dispe que as aes
preferenciais adquiriro o direito de voto, em que no gozarem em virtude
dos estatutos, quando, pelo prazo neles fixado, que no ser superior a 3 (trs)
anos, deixarem de ser pagos os respectivos dividendos fixos, direito que
conservaro at o pagamento, se tais dividendos no forem cumulativos, ou
at que sejam pagos os cumulativos em atraso.

Decreto-Lei n 759/69 (art. 6): Como instituio integrante do Sistema
Financeiro Nacional, a CEF estar sujeita s normas gerais, s decises e a
disciplina normativa estabelecida pelo Conselho Monetrio Nacional e
fiscalizao do Banco Central do Brasil.

Decreto Lei n 2.290/86: Estabelece normas sobre a desindexao da
economia e d outras providncias.

Decreto-Lei n 2.291/86: Extingue o Banco Nacional da Habitao - BNH, e
d outras Providncias.

Decreto-Lei n 2.291/86 (art. 7): Ao Conselho Monetrio Nacional,
observado o disposto neste Decreto-Lei compete:
I - exercer as atribuies inerentes ao BNH, como rgo central do Sistema
Financeiro da Habitao, do Sistema Financeiro do Saneamento e dos sistemas
financeiros conexos, subsidirios ou complementares daqueles;
II - deferir a outros rgos ou instituies financeiras federais a gesto dos
fundos administrados pelo BNH, ressalvado o disposto no Art. 1, 1, alnea
"b"; e III - orientar, disciplinar e controlar o Sistema Financeiro da Habitao.

Instruo n 409/04, da CVM: Dispe sobre a constituio, a administrao,
o funcionamento e a divulgao de informaes dos fundos de investimento.

Lei Complementar n 130/09: Dispe sobre o Sistema Nacional de Crdito
Cooperativo e revoga dispositivos das Leis nos 4.595, de 31 de dezembro de
1964, e 5.764, de 16 de dezembro de 1971.

Lei Complementar n 130/09(art. 1): As instituies financeiras
constitudas sob a forma de cooperativas de crdito submetem-se a esta Lei
Complementar, bem como legislao do Sistema Financeiro Nacional - SFN e

524
das sociedades cooperativas.

525
Lei Complementar n 130/09(art. 16): As cooperativas de crdito podem ser
assistidas, em carter temporrio, mediante administrao em regime de
cogesto, pela respectiva cooperativa central ou confederao de centrais para
sanar irregularidades ou em caso de risco para a solidez da prpria sociedade,
devendo ser observadas as seguintes condies:
I - existncia de clusula especfica no estatuto da cooperativa assistida,
contendo previso da possibilidade de implantao desse regime e da
celebrao do convnio de que trata o inciso II do caput deste artigo;
II - celebrao de convnio entre a cooperativa a ser assistida e a eventual
cogestora, a ser referendado pela assemblia geral, estabelecendo, pelo
menos, a caracterizao das situaes consideradas de risco que justifiquem a
implantao do regime de cogesto, o rito dessa implantao por iniciativa da
entidade cogestora e o regimento a ser observado durante a cogesto; e
III - realizao, no prazo de at 1 (um) ano da implantao da cogesto, de
assemblia geral extraordinria para deliberar sobre a manuteno desse
regime e da adoo de outras medidas julgadas necessrias.

Lei n 4.595/64: Dispe sobre a Poltica e as Instituies Monetrias, Bancrias
e Creditcias, cria o Conselho Monetrio Nacional e d outras providncias.

Lei n 4.595/64 (art. 4): Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo
diretrizes estabelecidas pelo Presidente da Repblica:
(...)
V Redao dada pelo Del n 581, de 14/05/69
Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto a compra e
venda de ouro e quaisquer operaes em Direitos Especiais de Saque e em
moeda estrangeira;
VI - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes
creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de
quaisquer garantias por parte das instituies financeiras;
(...)
VIII - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem
atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades
previstas;
(...)
XI - Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes, mobilizaes e
outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas instituies financeiras;
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas
pelas instituies financeiras;
XIII - Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos o capital mnimo
das instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem

526
como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais;
(...)
XXII - Estatuir normas para as operaes das instituies financeiras pblicas,
para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos desta
lei;
(...)
XXXI - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps,
fixando limites, taxas, prazos e outras condies.

Lei n 4.595/64 (art. 9): Compete ao Banco Central da Repblica do Brasil
cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao
em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional.

Lei n 4.595/64 (art. 10): Compete privativamente ao Banco Central da
Repblica do Brasil:
(...)
VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas;
(...)
IX Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89
Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades
previstas;
X - Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89
Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam:
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos da
dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes Debntures, letras
hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) Includo pelo Del n 2.321, de 25/02/87
alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio.
XI - Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89
Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer cargos de
administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio
de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo
normas que forem expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
(...)
1 - No exerccio das atribuies a que se refere o inciso IX deste artigo, com
base nas normas estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, o Banco

527
Central da Repblica do Brasil, estudar os pedidos que lhe sejam formulados
e resolver conceder ou recusar a autorizao pleiteada, podendo (Vetado)
incluir as clusulas que reputar convenientes ao interesse pblico.
2 - Observado o disposto no pargrafo anterior, as instituies financeiras
estrangeiras dependem de autorizao do Poder Executivo, mediante decreto,
para que possam funcionar no Pas (Vetado)

Lei n 4.595/64 (art. 11, inciso VII): Compete ainda ao Banco Central da
Repblica do Brasil;
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei;

Lei n 4.595/64 (art. 18): As instituies financeiras somente podero
funcionar no Pas mediante prvia autorizao do Banco Central da Repblica
do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.
1 - Alm dos estabelecimentos bancrios oficiais ou privados, das sociedades
de crdito, financiamento e investimentos, das caixas econmicas e das
cooperativas de crdito ou a seo de crdito das cooperativas que a tenham,
tambm se subordinam s disposies e disciplina desta lei no que for
aplicvel, as bolsas de valores, companhias de seguros e de capitalizao, as
sociedades que efetuam distribuio de prmios em imveis, mercadorias ou
dinheiro, mediante sorteio de ttulos de sua emisso ou por qualquer forma, e
as pessoas fsicas ou jurdicas que exeram, por conta prpria ou de terceiros,
atividade relacionada com a compra e venda de aes e outros quaisquer
ttulos, realizando nos mercados financeiros e de capitais operaes ou
servios de natureza dos executados pelas instituies financeiras.
2 - O Banco Central da Republica do Brasil, no exerccio da fiscalizao que
lhe compete, regular as condies de concorrncia entre instituies
financeiras, coibindo-lhes os abusos com a aplicao da pena (Vetado) nos
termos desta lei.
3 - Dependero de prvia autorizao do Banco Central da Repblica do
Brasil as campanhas destinadas coleta de recursos do pblico, praticadas por
pessoas fsicas ou jurdicas abrangidas neste artigo, salvo para subscrio
pblica de aes, nos termos da lei das sociedades por aes.

Lei n 4.595/64 (art. 30): As instituies financeiras de direito privado, exceto
as de investimento, s podero participar de capital de quaisquer sociedades
com prvia autorizao do Banco Central da Repblica do Brasil, solicitada
justificadamente e concedida expressamente, ressalvados os casos de garantia
de subscrio, nas condies que forem estabelecidas, em carter geral, pelo
Conselho Monetrio Nacional.
Pargrafo nico - Vetado

528

Lei n 4.595/64 (art. 33): As instituies financeiras privadas devero
comunicar ao Banco Central da Repblica do Brasil os atos relativos eleio
de diretores e membros de rgo consultivos, fiscais e semelhantes, no prazo
de 15 dias de sua ocorrncia, de acordo com o estabelecido no art. 10, inciso X,
desta lei.
1 - O Banco Central da Repblica do Brasil, no prazo mximo de 60
(sessenta) dias, decidir aceitar ou recusar o nome do eleito, que no atender
s condies a que se refere o artigo 10, inciso X, desta lei.
2 - A posse do eleito depender da aceitao a que se refere o pargrafo
anterior.
3 - Oferecida integralmente a documentao prevista nas normas referidas
no art. 10, inciso X, desta lei, e decorrido, sem manifestao do Banco Central
da Repblica do Brasil, o prazo mencionado no 1 deste artigo, entender-se-
no ter havido recusa a posse.

Lei n 4.595/64 (art. 37): As instituies financeiras, entidades e pessoas
referidas nos artigos 17 e 18 desta lei, bem como os corretores de fundos
pblicos, ficam, obrigados a fornecer ao Banco Central da Repblica do Brasil,
na forma por ele determinada, os dados ou informes julgados necessrios para
o fiel desempenho de suas atribuies.

Lei n 4.728/65: Disciplina o mercado de capitais e estabelece medidas para o
seu desenvolvimento.

Lei n 4.728/65 (art. 2, inciso VI): O Conselho Monetrio Nacional e o
Banco Central exercero as suas atribuies legais relativas aos mercados
financeiro e de capitais com a finalidade de:
VI - regular o exerccio da atividade corretora de ttulos mobilirios e de
cmbio.

Lei n 4.728/65 (art. 8): A intermediao dos negcios nas Bolsas de Valores
ser exercida por sociedades corretoras membros da Bolsa, cujo capital mnimo
ser fixado pelo Conselho Monetrio Nacional.

Lei n 4.728/65 (art. 9): O Conselho Monetrio Nacional fixar as normas
gerais a serem observadas em matria de organizao, disciplina e fiscalizao
das atribuies e atividades das sociedades corretoras membros das Bolsas e
dos corretores de cmbio.

Lei n 4.864/65 (art. 20, 1): Compete ao Conselho Monetrio Nacional

529
disciplinar o acesso das sociedades de crdito imobilirio ao mercado de
capitais ou financeiro e fixar as condies que devero observar nas suas
operaes ativas e passivas.

Lei n 5.710/71 (rev.): D nova redao ao artigo 25 da Lei n 4.595/64 aos
arts. 60 e 61 da Lei n 4.728/65, e ao art. 69 do DL n 32/66 e d outras
providncias.

Lei n 5.764/71 (art. 88): Redao dada pela Medida Provisria n 2.168-40,
de 24 de agosto de 2001
Podero as cooperativas participar de sociedades no cooperativas para
melhor atendimento dos prprios objetivos e de outros de carter acessrio ou
complementar.

Lei n 5.764/71 (art. 103): As cooperativas permanecero subordinadas, na
parte normativa, ao Conselho Nacional de Cooperativismo, com exceo das
de crdito, das sees de crdito das agrcolas mistas e das de habitao, cujas
normas continuaro a ser baixadas pelo Conselho Monetrio Nacional,
relativamente s duas primeiras, e Banco Nacional de Habitao, com relao
ltima, observado o disposto no artigo 92 desta Lei.
Pargrafo nico - Os rgos executivos federais, visando execuo
descentralizada de seus servios, podero delegar sua competncia, total ou
parcialmente, a rgos e entidades da administrao estadual e municipal,
bem como, excepcionalmente, a outros rgos e entidades da administrao
federal.

Lei n 6.099/74: Dispe sobre o tratamento tributrio das operaes de
arrendamento mercantil e d outras providncias.

Lei n 6.385/76 (art. 22): Considera-se aberta a companhia cujos valores
mobilirios estejam admitidos negociao na bolsa ou no mercado de
balco.
1 - Redao dada pelo Decreto n 3.995/01
Compete Comisso de Valores Mobilirios expedir normas aplicveis s
companhias abertas sobre:
I a natureza das informaes que devam divulgar e a periodicidade da
divulgao;
II relatrio da administrao e demonstraes financeiras;
III a compra de aes emitidas pela prpria companhia e a alienao das
aes em tesouraria;
IV padres de contabilidade, relatrios e pareceres de auditores

530
independentes;
V - informaes que devam ser prestadas por administradores, membros do
conselho fiscal, acionistas controladores e minoritrios, relativas compra,
permuta ou venda de valores mobilirios emitidas pela companhia e por
sociedades controladas ou controladoras;
VI - a divulgao de deliberaes da assemblia-geral e dos rgos de
administrao da companhia, ou de fatos relevantes ocorridos nos seus
negcios, que possam influir, de modo pondervel, na deciso dos investidores
do mercado, de vender ou comprar valores mobilirios emitidos pela
companhia;
VII - a realizao, pelas companhias abertas com aes admitidas negociao
em bolsa ou no mercado de balco organizado, de reunies anuais com seus
acionistas e agentes do mercado de valores mobilirios, no local de maior
negociao dos ttulos da companhia no ano anterior, para a divulgao de
informaes quanto respectiva situao econmico-financeira, projees de
resultados e resposta aos esclarecimentos que lhes forem solicitados;
VIII - as demais matrias previstas em lei.
2 - Redao dada pelo Decreto n 3.995, de 31.10.2001
As normas editadas pela Comisso de Valores Mobilirios em relao ao
disposto nos incisos II e IV do 1o aplicam-se s instituies financeiras e
demais entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, no que
no forem conflitantes com as normas por ele baixadas.

Lei n 6.404/76: Dispe sobre as Sociedades por Aes.

Lei n 7.132/83: Altera a Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, que dispe
sobre o tratamento tributrio de arrendamento mercantil, e d outras
providncias" e o Decreto-Lei n 1.811, de 27 de outubro de 1980.

Lei n 7.730/89: Institui o cruzado novo, determina congelamento de preos,
estabelece regras de desindexao da economia e d outras providncias.

Lei n 7.730/89 (art. 19): O art. 10 da Lei n. 4.595, de 31 de dezembro de
1964, fica acrescido do seguinte inciso III, renumerando-se os demais:
"III - determinar o recolhimento de at cem por cento do total dos depsitos
vista e de at sessenta por cento de outros ttulos contbeis das instituies
financeiras, seja na forma de subscrio de Letras ou Obrigaes do Tesouro
Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal, seja atravs de
recolhimento em espcie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do
Brasil, a forma e condies por ele determinadas, podendo:
a) adotar percentagens diferentes em funo:

531
1. das regies geoeconmicas;
2. das prioridades que atribuir s aplicaes;
3. da natureza das instituies financeiras;
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que tenham sido
reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros favorecidos e outras
condies por ele fixadas."

Lei n 8.177/91 (art. 33) (artigo revogado pela Lei n 11.795, de 2008): A
partir de 1 de maio de 1991, so transferidas ao Banco Central do Brasil as
atribuies previstas nos arts. 7 e 8 da Lei n 5.768, de 20 de dezembro de
1971, no que se refere s operaes conhecidas como consrcio, fundo mtuo
e outras formas associativas assemelhadas, que objetivem a aquisio de bens
de qualquer natureza.
Pargrafo nico - A fiscalizao das operaes mencionadas neste artigo,
inclusive a aplicao de penalidades, ser exercida pelo Banco Central do
Brasil.

Lei n 9.069/95 (art. 8, 1): O Conselho deliberar mediante resolues,
por maioria de votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos
casos de urgncia e relevante interesse, ad referendum dos demais membros.

Lei n 9.447/97 (art. 9): Instaurado processo administrativo contra
instituio financeira, seus administradores, membros de seus conselhos, a
empresa de auditoria contbil ou o auditor contbil independente, o Banco
Central do Brasil, por deciso da diretoria, considerando a gravidade da falta,
poder, cautelarmente:
I - determinar o afastamento dos indiciados da administrao dos negcios da
instituio, enquanto perdurar a apurao de suas responsabilidades;
II - impedir que os indiciados assumam quaisquer cargos de direo ou
administrao de instituies financeiras ou atuem como mandatrios ou
prepostos de diretores ou administradores;
III - impor restries s atividades da instituio financeira;
IV - determinar instituio financeira a substituio da empresa de auditoria
contbil ou do auditor contbil independente.
1 - Das decises do Banco Central do Brasil proferidas com base neste artigo
caber recurso, sem efeito suspensivo, para o Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional, no prazo de cinco dias.
2 - No concludo o processo, no mbito do Banco Central do Brasil, no
prazo de 120 dias, a medida cautelar perder sua eficcia.
3 - o disposto neste artigo aplica-se s demais instituies autorizadas a

532

Lei n 9.447/97 (art. 14): Os arts. 22 e 26 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro
de 1976, passam a vigorar com as seguintes alteraes:
"Art. 22................................................................
1 - Compete Comisso de Valores Mobilirios expedir normas aplicveis s
companhias abertas sobre:
.........................................................................
2 - O disposto nos incisos II e IV do pargrafo anterior no se aplica s
instituies financeiras e demais entidades autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, as quais continuam sujeitas s disposies da Lei n 4.595, de
31 de dezembro de 1964, e aos atos normativos dela decorrentes."
"Art. 26.............................................................................
3 - Sem prejuzo do disposto no pargrafo precedente, as empresas de
auditoria contbil ou os auditores contbeis independentes respondero
administrativamente, perante o Banco Central do Brasil, pelos atos praticados
ou omisses em que houverem incorrido no desempenho das atividades de
auditoria de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
4 - Na hiptese do pargrafo anterior, o Banco Central do Brasil aplicar aos
infratores as penalidades previstas no art. 11 desta Lei."

Lei n 9.514/97 (arts. 9 a 15):
Art. 9 - A companhia securitizadora poder instituir regime fiducirio sobre
crditos imobilirios, a fim de lastrear a emisso de Certificados de Recebveis
Imobilirios, sendo agente fiducirio uma instituio financeira ou companhia
autorizada para esse fim pelo BACEN e beneficirios os adquirentes dos ttulos
lastreados nos recebveis objeto desse regime.
Art. 10. - O regime fiducirio ser institudo mediante declarao unilateral da
companhia securitizadora no contexto do Termo de Securitizao de Crditos,
que, alm de conter os elementos de que trata o art. 8, submeter-se- s
seguintes condies:
I - a constituio do regime fiducirio sobre os crditos que lastreiem a
emisso;
II - a constituio de patrimnio separado, integrado pela totalidade dos
crditos submetidos ao regime fiducirio que lastreiem a emisso;
III - a afetao dos crditos como lastro da emisso da respectiva srie de
ttulos;
IV - a nomeao do agente fiducirio, com a definio de seus deveres,
responsabilidades e remunerao, bem como as hipteses, condies e forma
de sua destituio ou substituio e as demais condies de sua atuao;
V - a forma de liquidao do patrimnio separado. Pargrafo nico. - O Termo

533
de Securitizao de Crditos, em que seja institudo o regime fiducirio, ser
averbado nos Registros de Imveis em que estejam matriculados os respectivos
imveis. Art. 11. - Os crditos objeto do regime fiducirio:
I - constituem patrimnio separado, que no se confunde com o da companhia
securitizadora;
II - manter-se-o apartados do patrimnio da companhia securitizadora at
que se complete o resgate de todos os ttulos da srie a que estejam afetados;
III - destinam-se exclusivamente liquidao dos ttulos a que estiverem
afetados, bem como ao pagamento dos respectivos custos de administrao e
de obrigaes fiscais;
IV - esto isentos de qualquer ao ou execuo pelos credores da companhia
securitizadora;
V - no so passveis de constituio de garantias ou de excusso por
quaisquer dos credores da companhia securitizadora, por mais privilegiados
que sejam;
VI - s respondero pelas obrigaes inerentes aos ttulos a ele afetados.
1 - No Termo de Securitizao de Crditos, poder ser conferido aos
beneficirios e demais credores do patrimnio separado, se este se tornar
insuficiente, o direito de haverem seus crditos contra o patrimnio da
companhia securitizadora.
2 - Uma vez assegurado o direito de que trata o pargrafo anterior, a
companhia securitizadora, sempre que se verificar insuficincia do patrimnio
separado, promover a respectiva recomposio, mediante aditivo ao Termo
de Securitizao de Crditos, nele incluindo outros crditos imobilirios, com
observncia dos requisitos previstos nesta seo.
3 - A realizao dos direitos dos beneficirios limitar-se- aos crditos
imobilirios integrantes do patrimnio separado, salvo se tiverem sido
constitudas garantias adicionais por terceiros.
Art. 12. - Institudo o regime fiducirio, incumbir companhia securitizadora
administrar cada patrimnio separado, manter registros contbeis
independentes em relao a cada um deles e elaborar e publicar as respectivas
demonstraes financeiras.
Pargrafo nico. - A totalidade do patrimnio da companhia securitizadora
responder pelos prejuzos que esta causar por descumprimento de disposio
legal ou regulamentar, por negligncia ou administrao temerria ou, ainda,
por desvio da finalidade do patrimnio separado.
Art. 13. - Ao agente fiducirio so conferidos poderes gerais de representao
da comunho dos beneficirios, inclusive os de receber e dar quitao,
incumbindo-lhe:
I - zelar pela proteo dos direitos e interesses dos beneficirios,
acompanhando a atuao da companhia securitizadora na administrao do

534
patrimnio separado;
II - adotar as medidas judiciais ou extrajudiciais necessrias defesa dos
interesses dos beneficirios, bem como realizao dos crditos afetados ao
patrimnio separado, caso a companhia securitizadora no o faa;
III - exercer, na hiptese de insolvncia da companhia securitizadora, a
administrao do patrimnio separado;
IV - promover, na forma em que dispuser o Termo de Securitizao de
Crditos, a liquidao do patrimnio separado;
V- executar os demais encargos que lhe forem atribudos no Termo de
Securitizao de Crditos.
1 - O agente fiducirio responder pelos prejuzos que causar por
descumprimento de disposio legal ou regulamentar, por negligncia ou
administrao temerria.
2 - Aplicam-se ao agente fiducirio os mesmos requisitos e
incompatibilidades impostos pelo art. 66 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro
de 1976.
Art. 14. - A insuficincia dos bens do patrimnio separado no dar causa
declarao de sua quebra, cabendo, nessa hiptese, ao agente fiducirio
convocar assemblia geral dos beneficirios para deliberar sobre as normas de
administrao ou liquidao do patrimnio separado.
1 - Na hiptese de que trata este artigo, a assemblia geral estar legitimada
a adotar qualquer medida pertinente administrao ou liquidao do
patrimnio separado, inclusive a transferncia dos bens e direitos dele
integrantes para outra entidade que opere no SFI, a forma de liquidao do
patrimnio e a nomeao do liquidante.
2 - A assemblia geral, convocada mediante edital publicado por trs vezes,
com antecedncia de vinte dias, em jornal de grande circulao na praa em
que tiver sido feita a emisso dos ttulos, instalar-se-, em primeira
convocao, com a presena de beneficirios que representem, pelo menos,
dois teros do valor global dos ttulos e, em segunda convocao, com
qualquer nmero, sendo vlidas as deliberaes tomadas pela maioria
absoluta desse capital.
Art. 15. - No caso de insolvncia da companhia securitizadora, o agente
fiducirio assumir imediatamente a custdia e administrao dos crditos
imobilirios integrantes do patrimnio separado e convocar a assemblia
geral dos beneficirios para deliberar sobre a forma de administrao,
observados os requisitos estabelecidos no 2 do art. 14.
Pargrafo nico. - A insolvncia da companhia securitizadora no afetar os
patrimnios separados que tenha constitudo.

Lei n 9.531/97: Cria o FGPC - Fundo de Garantia para Promoo de

535
Competitividade.

Lei n 10.150/00: Dispe sobre a novao de dvidas e responsabilidades do
Fundo de Compensao de Variaes Salariais FCVS; altera o Decreto-Lei no
2.406, de 5 de janeiro de 1988, e as Leis nos 8.004, 8.100 e 8.692, de 14 de
maro de 1990, 5 de dezembro de 1990, e 28 de julho de 1993,
respectivamente; e d outras providncias.

Lei n 10.194/01: Dispe sobre a instituio de sociedades de crdito ao
microempreendedor, altera dispositivos das Leis n
os
6.404, de 15 de dezembro
de 1976, 8.029, de 12 de abril de 1990, e 8.934, de 18 de novembro de 1994, e
d outras providncias.

Lei n 10.214/01: Dispe sobre a atuao das cmaras e dos prestadores de
servios de compensao e de liquidao, no mbito do sistema de
pagamentos brasileiro, e d outras providncias.

Lei n 10.931/04: Dispe sobre o patrimnio de afetao de incorporaes
imobilirias, Letra de Crdito Imobilirio, Cdula de Crdito Imobilirio,
Cdula de Crdito Bancrio, altera o Decreto-Lei n 911, de 1 de outubro de
1969, as Leis n 4.591, de 16 de dezembro de 1964, n 4.728, de 14 de julho de
1965, e n 10.406, de 10 de janeiro de 2002, e d outras providncias.

Lei n 11.110/05: Institui o Programa Nacional de Microcrdito Produtivo
Orientado - PNMPO e altera dispositivos da Lei n 8.029, de 12 de abril de
1990, que dispe sobre a extino e dissoluo de entidades da administrao
pblica federal; da Lei n 9.311, de 24 de outubro de 1996, que institui a
Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de
Crditos e Direitos de Natureza Financeira CPMF; da Lei n 9.872, de 23 de
novembro de 1999, que cria o Fundo de Aval para a Gerao de Emprego e
Renda FUNPROGER; da Lei n 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, que dispe
sobre a instituio de Sociedades de Crdito ao Microempreendedor; e da Lei
n 10.735, de 11 de setembro de 2003, que dispe sobre o direcionamento de
depsitos a vista captados pelas instituies financeiras para operaes de
crdito destinadas populao de baixa renda e a microempreendedores; e d
outras providncias.

Lei n 11.524/07: Dispe sobre a utilizao de recursos das exigibilidades de
aplicao em credito rural oriundos da poupana rural e dos depsitos a vista
para financiamentos destinados a liquidao de dividas de produtores rurais
ou suas cooperativas com fornecedores de insumos, relativas s safras

536
2004/2005 e 2005/2006; altera as leis 11.076, de 30 de dezembro de 2004, e
11.322, de 13 de julho de 2006, 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, 10.696, de
2 de julho de 2003, 7.827, de 27 de setembro de 1989, 8.427, de 27 de maio de
1992, 11.442, de 5 de janeiro de 2007, 11.488, de 15 de junho de 2007, 11.491,
de 20 de junho de 2007, e a medida provisria 2.199-14, de 24 de agosto de
2001; e d outras providncias.

Lei n 8.981/95 (art. 1): A partir do ano-calendrio de 1995 a expresso
monetria da Unidade Fiscal de Referncia (Ufir) ser fixa por perodos
trimestrais.
1 - O Ministrio da Fazenda divulgar a expresso monetria da Ufir
trimestral com base no IPCA - Srie Especial de que trata o art. 2 da Lei n
8.383, de 30 de dezembro de 1991.
2 - O IPCA - Srie Especial ser apurado a partir do perodo de apurao
iniciado em 16 de dezembro de 1994 e divulgado trimestralmente pela
Fundao Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (FIBGE).
3 - A expresso monetria da Ufir referente ao primeiro trimestre de 1995
de R$ 0,6767.

Medida Provisria n 978 (convertida na Lei n 9.069/95) (Art. 47): A
partir de 1 de setembro de 1994, a correo monetria das demonstraes
financeiras ser efetuada com base na Ufir.
Pargrafo nico - O perodo da correo ser o compreendido entre o ltimo
balano corrigido e o primeiro dia do ms seguinte quele em que o balano
dever ser corrigido.

Medida Provisria n 2.158-35/01: Altera a legislao das Contribuies
para a Seguridade Social - COFINS, para os Programas de Integrao Social e
de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico - PIS/PASEP e do Imposto
sobre a Renda, e d outras providncias

Medida Provisria n 2.192-70/01: Estabelece mecanismos objetivando
incentivar a reduo da presena do setor pblico estadual na atividade
financeira bancria, dispe sobre a privatizao de instituies financeiras, e
d outras providncias.
Art. 1 - A reduo da presena do setor pblico estadual na atividade
financeira bancria ser incentivada pelos mecanismos estabelecidos nesta
Medida Provisria, e por normas baixadas pelo Conselho Monetrio Nacional,
no mbito de sua competncia, preferencialmente mediante a privatizao,
extino, ou transformao de instituies financeiras sob controle acionrio
de Unidade da Federao em instituies financeiras dedicadas ao

537
financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos no Pas,
denominadas agncias de fomento.
1 - A extino das instituies financeiras a que se refere o caput deste
artigo poder dar-se por intermdio de processos de incorporao, fuso, ciso
ou qualquer outra forma de reorganizao societria legalmente admitida.
2 - As agncias de fomento, existentes em 28 de maro de 2001, devero
adequar-se ao disposto neste artigo, no prazo fixado pelo Conselho Monetrio
Nacional, permanecendo regulamentadas por esse Colegiado e submetidas ao
disposto na Lei no 6.024, de 13 de maro de 1974.
(...)

Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099/94 (arts. 2 e 8) (Rev.):
Art. 2 - Agncia a dependncia de instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil destinada
prtica das atividades para as quais a instituio esteja regulamentarmente
habilitada.
Pargrafo nico. As instituies de que trata este artigo podero centralizar a
contabilidade das agncias de um mesmo municpio em agncia da mesma
praa, desde que comunicado previamente ao Banco Central do Brasil, que
poder adotar procedimentos especficos relativamente s operaes de
cmbio.
(...)
Art. 8 - Posto de Atendimento Cooperativo (PAC) a dependncia de
cooperativa de crdito, exceto as do tipo "Luzzatti", destinada a prestar os
servios para os quais a instituio esteja regulamentarmente habilitada, com
as seguintes caractersticas:
I - pode ser instalado exclusivamente no municpio da sede e nos municpios
limtrofes;
II - o atendimento deve ser executado exclusivamente por funcionrios da
cooperativa;
III - no pode ter contabilidade prpria, devendo seu movimento dirio ser
incorporado ao da sede na mesma data em que ocorrer;
IV - pode ter horrio de atendimento ao pblico diferente do horrio
estabelecido para a praa.

Regulamento Anexo IV Resoluo n 2.099/94 (Rev.):
funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto as cooperativas de crdito, alm
dos limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido estabelecidos no
Anexo II, devem manter valor de patrimnio lquido ajustado compatvel com
o grau de risco da estrutura de seus ativos.

538
Pargrafo nico - A obteno do valor de que se trata levar em considerao
a ponderao das operaes ativas da instituio pelo risco a essas atribudo.
Art. 2 - O clculo do valor de patrimnio lquido referido no artigo anterior
obedecer seguinte frmula:
PLE =0,08 (Apr), onde:
PLE =patrimnio lquido exigido em funo do risco das operaes ativas;
Apr = Ativo ponderado pelo risco = total do produto dos ttulos do Ativo
Circulante e Realizvel a Longo Prazo (cdigo 1.0.0.00.00-7 do COSIF) pelos
fatores de risco correspondentes + produto do Ativo Permanente (cdigo
2.0.0.00.00-4 do COSIF) pelo fator de risco correspondente + produto dos
ttulos de Co- obrigaes e Riscos em Garantias Prestadas (cdigo 3.0.1.00.00-4
do COSIF) pelos fatores de risco correspondentes.
Pargrafo 1 - Os riscos das operaes sero classificados de acordo com os
fatores constantes da tabela anexa a este Regulamento.
Pargrafo 2 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a alterar a tabela
referida no pargrafo anterior, bem como atribuir fatores de risco a novos
ttulos contbeis criados no COSIF.
Pargrafo 3 - Qualquer alterao da metodologia de clculo, dos fatores de
risco ou incluso de ttulo na tabela mencionada no pargrafo 1 que resultar
em maior exigncia de patrimnio lquido implicar concesso de prazo de
adaptao no inferior a 180 (cento e oitenta) dias.
Art. 3 - Para efeito da verificao do atendimento da condio estabelecida
no art. 1 deste Regulamento dever ser deduzido do respectivo patrimnio
lquido, ajustado na forma da regulamentao em vigor, o montante das
participaes no capital social de instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, bem como o valor dos
investimentos realizados em participaes societrias em instituies
financeiras no exterior.
Art. 4 - s instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil integrantes de conglomerado fica
facultada, alternativamente ao disposto no artigo anterior, a apurao do
valor do patrimnio lquido de forma consolidada, ajustado na forma da
Pargrafo 1 - Para os fins do disposto neste artigo deve ser utilizado o
conceito de conglomerado adotado pelo Plano Contbil das Instituies do
Sistema Financeiro Nacional (COSIF).
Pargrafo 2 - A opo pela utilizao da faculdade deque trata este artigo
deve ser objeto de deliberao em assemblia geral extraordinria de cada
uma das instituies integrantes do conglomerado e:
I - implica a obrigatoriedade de comunicao da deciso ao Banco Central do
Brasil;

539
II - ocorre sem prejuzo da obrigatoriedade de proceder-se s dedues de que
trata o artigo anterior, relativamente s instituies no integrantes do
conglomerado;
III - somente poder ser revista a partir do exerccio seguinte ao da opo e
desde que o teor da correspondente deciso seja comunicado ao Banco
Central do Brasil com antecedncia mnima de 1(um) ms.
Art. 5 - As instituies referidas no art. 1 tero prazo at 31.12.94 para a
adaptao dos respectivos valores de patrimnio lquido s condies
estabelecidas neste Regulamento.

Regulamento anexo Resoluo n 3.198/04 (art. 10): Devem constituir
rgo estatutrio denominado comit de auditoria as instituies referidas no
art. 1, inciso I, alnea "a", que tenham apresentado no encerramento dos dois
ltimos exerccios sociais:
I - Patrimnio de Referncia (PR) igual ou superior a R$1.000.000.000,00 (um
bilho de reais); ou
II - administrao de recursos de terceiros em montante igual ou superior a
R$1.000.000.000,00 (um bilho de reais); ou
III - somatrio das captaes de depsitos e de administrao de recursos de
terceiros em montante igual ou superiora R$5.000.000.000,00 (cinco bilhes de
reais).
1 As instituies lderes responsveis pela elaborao das demonstraes
contbeis consolidadas de conglomerados financeiros que se enquadrem nas
disposies estabelecidas no caput devem constituir comit de auditoria para
cumprimento das atribuies e responsabilidades previstas neste regulamento,
relativamente s instituies pertencentes a tais conglomerados que no
possuam obrigatoriedade de constituio individual do referido comit.
2 A utilizao do termo "comit de auditoria" de uso restrito de rgo
estatutrio constitudo na forma deste regulamento.
3 As instituies devem criar condies adequadas para o funcionamento do
comit de auditoria.
4 As instituies devem ter o comit de auditoria em pleno funcionamento
at o dia 31 de maro do exerccio subseqente aos exerccios previstos no
caput, cumprindo suas atribuies inclusive no que se refere s demonstraes
contbeis daquela data-base.
5 Para as instituies que se enquadrem no disposto no caput ou no 1,
relativamente aos exerccios de 2002 e 2003, o comit de auditoria deve estar
instalado e em pleno funcionamento at1 de julho de 2004.
6 A extino do comit de auditoria:
I - somente poder ocorrer se a instituio no mais apresentar as condies
contidas no caput ou no 1, pelo perodo ali especificado;

540
II - depende de prvia autorizao do Banco Central do Brasil;
III - est condicionada ao cumprimento de suas atribuies relativamente aos
exerccios sociais em que exigido o seu funcionamento.

Resoluo n 1.133/86:
I - As sociedades corretoras e distribuidoras podero conceder financiamento
para compra de valores mobilirios e emprestar valores mobilirios para
venda, em operaes no mercado vista nas Bolsas de Valores, desde que:
a) no caso de financiamento para compra de valores mobilirios, fiquem
caucionados na sociedade corretora ou distribuidora os valores mobilirios
adquiridos, cujo valor, acrescido de outras garantias, represente, no mnimo,
140% (cento e quarenta por cento) do valor do financiamento;
b) no caso de emprstimo de valores mobilirios para venda, fique caucionado
na sociedade corretora ou distribuidora o produto da venda, cujo valor,
acrescido de outras garantias, represente, no mnimo, 140% (cento e quarenta
por cento) dos valores mobilirios emprestados.
II - O volume total das operaes de que trata esta Resoluo no poder
exceder 5 (cinco) vezes o valor do patrimnio lquido da sociedade corretora
ou distribuidora, apurado a partir dos dados do balano/balancete referente
ao ms imediatamente anterior.
III - O financiamento para compra de valores mobilirios poder ser feito com
recursos prprios da sociedade corretora ou distribuidora, ou por ela obtidos
junto a bancos comerciais, bancos de investimento ou sociedades de crdito,
financiamento e investimento.
IV - O emprstimo de valores mobilirios para venda somente poder ter por
objeto valores mobilirios:
a) de propriedade da sociedade corretora ou distribuidora;
b) custodiados na sociedade corretora ou distribuidora ou em outras
instituies autorizadas prestao de servio de custdia, cujos proprietrios
tenham autorizado, por escrito, sua utilizao em operaes dessa natureza.
V - O Banco Central e a Comisso de Valores Mobilirios podero, por deciso
conjunta, alterar os montantes das garantias e o limite operacional estipulados
nos itens I e II desta Resoluo.
VI - A Comisso de Valores Mobilirios, ouvido previamente o Banco Central,
regulamentar as operaes de que trata esta Resoluo.
VII - Esta Resoluo entrar em vigor na data de sua publicao.

Resoluo n 1.974/92 (rev.) (art. 11): A partir de 1/01/94, as instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil com dependncias ou
participao societria em instituio financeira, no exterior, devero observar
as seguintes condies para a elaborao de suas demonstraes contbeis:

541
I - consolidao de todos os elementos patrimoniais e de resultado de suas
dependncias no exterior, na forma que vier a ser definida pelo Banco Central
do Brasil;
II - consolidao das participaes societria sem instituies financeiras no
exterior, segundo metodologia a ser definida pelo Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.027/93: Dispe sobre a utilizao de ttulos de emisso do
Tesouro Nacional ou do Banco Central para fins de recolhimento das quantias
recebidas na subscrio inicial e nos aumentos de capital em espcie das
instituies autorizadas a funcionar pelo BC.

Resoluo n 2.267/96 (Rev.): Dispe sobre a auditoria independente nas
instituies financeiras, demais entidades autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, fundos de investimento constitudos nas modalidades
regulamentadas pelo referido rgo e administradoras de consrcio.

Resoluo n 2.301/96 (Rev.): Dispe sobre o horrio de atendimento ao
pblico por parte das instituies financeiras e demais instituies autorizadas
a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.301/96 (Rev.) (art. 4): Face ao contido no pargrafo 2 do
art. 1, fica alterado o art. 3 do Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099,
de 17.08.94, que passa a vigorar com a seguinte redao:
"Art. 3 Agncia Pioneira aquela instalada em praa desassistida de qualquer
outra agncia de banco mltiplo com carteira comercial, banco comercial ou
caixa econmica.".

Resoluo n 2.302/96 (Rev.): Estabelece normas e procedimentos para a
instalao de dependncias e para a participao societria, direta ou indireta,
no exterior, de instituies financeiras e demais instituies autorizadas a

Resoluo n 2.554/98 (art. 2): Os controles internos, cujas disposies
devem ser acessveis a todos os funcionrios da instituio de forma a
assegurar sejam conhecidas a respectiva funo no processo e as
responsabilidades atribudas aos diversos nveis da organizao, devem prever:
I - a definio de responsabilidades dentro da instituio;
II - a segregao das atividades atribudas aos integrantes da instituio de
forma a que seja evitado o conflito de interesses, bem como meios de
minimizar e monitorar adequadamente reas identificadas como de potencial
conflito da espcie;

542
III - meios de identificar e avaliar fatores internos e externos que possam
afetar adversamente a realizao dos objetivos da instituio;
IV - a existncia de canais de comunicao que assegurem aos funcionrios,
segundo o correspondente nvel de atuao, o acesso a confiveis, tempestivas
e compreensveis informaes consideradas relevantes para suas tarefas e
responsabilidades;
V - a contnua avaliao dos diversos riscos associados s atividades da
instituio;
VI - o acompanhamento sistemtico das atividades desenvolvidas, de forma a
que se possa avaliar se os objetivos da instituio esto sendo alcanados, se os
limites estabelecidos e as leis e regulamentos aplicveis esto sendo
cumpridos, bem como a assegurar que quaisquer desvios possam ser
prontamente corrigidos;
VII - a existncia de testes peridicos de segurana para os sistemas de
informaes, em especial para os mantidos em meio eletrnico.
1 - Os controles internos devem ser periodicamente revisados e atualizados,
de forma a que sejam a eles incorporadas medidas relacionadas a riscos novos
ou anteriormente no abordados.
2 - A atividade de auditoria interna deve fazer parte do sistema de controles
internos.
3 - A atividade de que trata o pargrafo2, quando no executada por
unidade especfica da prpria instituio ou de instituio integrante do
mesmo conglomerado financeiro,poder ser exercida:
I - por auditor independente devidamente registrado na Comisso de Valores
Mobilirios - CVM, desde que no aquele responsvel pela auditoria das
demonstraes financeiras;
II - pela auditoria da entidade ou associao de classe ou de rgo central a
que filiada a instituio;
III - por auditoria de entidade ou associao de classe de outras instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central, mediante convnio, previamente
aprovado por este, firmado entre a entidade a que filiada a instituio e a
entidade prestadora do servio.
4 - No caso de a atividade de auditoria in-terna ser exercida por unidade
prpria, dever essa estar diretamente subordinada ao conselho de
administrao ou, na falta desse, diretoria da instituio.
5 - No caso de a atividade de auditoria in-terna ser exercida segundo uma
das faculdades estabelecidas no pargrafo 3, dever o responsvel por sua
execuo reportar-se direta-mente ao conselho de administrao ou, na falta
desse, diretoria da instituio.
6 - As faculdades estabelecidas no pargrafo 3, incisos II e III, somente
podero ser exercidas por cooperativas de crdito e por sociedades corretoras

543
de ttulos e valores mobilirios, sociedades corretoras de cmbio e sociedades
distribuidoras de ttulos e valores mobilirios no integrantes de
conglomerados financeiros.

Resoluo n 2.592/99: Dispe sobre a representao, no Pas, de instituies
financeiras ou assemelhadas sediadas no exterior.

Resoluo n 2.607/99: Estabelece limites mnimos de capital realizado e
patrimnio lquido das instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, altera disposies da
Resoluo n 2.212, de 16 de novembro de 1995, e modifica a regulamentao
aplicvel aos Postos de Atendimento Bancrio (PAB).

Resoluo n 2.608/99 (rev.): Aprova o Regulamento que disciplina a
constituio e o funcionamento de cooperativas de crdito.

Resoluo n 2.645/99 (Rev.): Estabelece condies para o exerccio de
cargos em rgos estatutrios de instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.669/99: Altera o cronograma de reduo do limite de
aplicao de recursos no Ativo Permanente.

Resoluo n 2.669/99 (art. 1): Alterar os arts. 3 e 4 da Resoluo n
2.283, de 5 de junho de 1996 - o primeiro com a redao dada pela Resoluo
n 2.481, de 26 de maro de 1998 -, que passam a vigorar com a seguinte
redao:
"Art. 3 - O total dos recursos aplicados no Ativo Permanente no pode
ultrapassar 80% (oitenta por cento) do valor do patrimnio lquido ajustado
na forma da regulamentao em vigor (PLA) das instituies financeiras e
Pargrafo 1 - Para efeito da verificao do atendimento ao limite previsto
neste artigo, no so computados os valores correspondentes s operaes de
arrendamento mercantil.
Pargrafo 2 - Ficam igualmente excludos, para efeito da verificao do
atendimento ao limite previsto neste artigo, tanto do Ativo Permanente como
do PLA, os valores correspondentes:
I - s cotas patrimoniais da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de
Ttulos - CETIP;
II - aos ttulos patrimoniais de bolsas de valores e de bolsas de mercadorias e
de futuros;

544
III - as aes de empresas de liquidao e de custdia, vinculadas a bolsas de
valores e a bolsas de mercadorias e de futuros.
Pargrafo 3 - A excluso de que trata o pargrafo anterior refere-se
unicamente s cotas, aos ttulos patrimoniais e s aes de titularidade de
Banco Central do Brasil s quais facultada a realizao de operaes nos
mercados administrados por aquelas empresas de liquidao e de custdia,
bolsas de valores e bolsas de mercadorias e de futuros.
Art. 4 - O limite previsto no artigo anterior ser reduzido gradualmente,
observando-se o seguinte cronograma:
I - 70% (setenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 2000;
II - 60% (sessenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 2002;
III - 50% (cinqenta por cento) do PLA, a partir de 31 de dezembro de 2002.".

Resoluo n 2.674/99 (Rev. pela Resoluo n 2.723/00): Estabelece
normas, condies e procedimentos para a instalao de dependncias, no
exterior, e para a participao societria, direta ou indireta, no Pas e no
exterior, por parte de instituies financeiras e demais instituies autorizadas
a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.674/99 (Rev. pela Resoluo n 2.723/00) (art. 2): A
instalao de dependncias, no exterior, e a participao societria, direta ou
indireta, em instituies financeiras ou em assemelhadas, no exterior,
dependem de prvia autorizao do Banco Central do Brasil e esto sujeitas
observncia das seguintes condies por parte da instituio participante:
I - estar em funcionamento h, no mnimo, seis anos;
II - atender aos limites operacionais estabelecidos na regulamentao em
vigor;
III - atender aos limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido
estabelecidos no Regulamento Anexo II Resoluo n 2.099, de 17 de agosto
de 1994, com a redao dada pela Resoluo n 2.607, de 27 de maio de 1999,
para o funcionamento da instituio no Pas, acrescidos de valor equivalente a
300% (trezentos por cento)do exigido para a instalao de banco comercial no
Pas;
IV - apresentar estudo de viabilidade econmico-financeira da agncia a ser
instalada ou do investimento a ser feito a ttulo de participao,
contemplando, no mnimo:
a) estratgia operacional planejada, identificando os tipos de operao de
captao e aplicao que pretende realizar e os segmentos de mercado que
pretende atingir;
b) expectativa de rentabilidade futura, especificando prazos e retorno

545
esperado.
Pargrafo 1 - O Banco Central do Brasil poder, a seu critrio, dispensar o
cumprimento da condio de que trata o inciso I.
Pargrafo 2 - O Banco Central do Brasil somente conceder a autorizao de
que trata o caput nos casos em que possa dispor de informaes, dados e
documentos necessrios avaliao das operaes ativas e passivas daqueles
investimentos no exterior, de forma a assegurar a superviso global
consolidada.
Pargrafo 3 - Em se tratando de participaes societrias em empresas sujeitas
consolidao nos termos do art. 3, a autorizao de que trata o caput
implica que seja permitido, por intermdio das instituies referidas no art. 1,
integral e irrestrito acesso d o Banco Central do Brasil tambm s informaes
no que se refere aos riscos assumidos pelas participadas, independentemente
de sua atividade operacional.
Pargrafo 4 - Somente so admitidas participaes societrias em empresas
sediadas em pases com tributao favorecida, conforme definio constante
da legislao tributria, nos casos em que fique assegurado o controle por
parte da instituio participante, nos termos do art. 3.

Resoluo n 2.674/99 (Rev. pela Resoluo n 2.723/00) (art. 4):
Admite-se a consolidao de demonstraes financeiras proporcionalmente
participao societria detida, na hiptese da inexistncia de controle
societrio, conforme definido nos termos do art. 3, desde que previamente
autorizada pelo Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.674/99 (Rev. pela Resoluo n 2.723/00) (art. 15): Nos
casos de encerramento de dependncia e de alienao de participao
societria, direta ou indireta, no exterior, dever ser providenciado, sob
comprovao, o imediato retorno ao Pas dos recursos remetidos, acrescidos
dos resultados eventualmente apurados com a alienao do investimento.
Pargrafo nico - A reaplicao, no exterior, dos recursos apurados nos termos
deste artigo depender de prvia anuncia do Banco Central do Brasil.

Resoluo n 2.674/99 (Rev. pela Resoluo n 2.723/00) (art. 22): O
Banco Central do Brasil poder baixar as normas e adotar as medidas julgadas
necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.

Resoluo n 2.682/99: Dispe sobre critrios de classificao das operaes
de crdito e regras para constituio de proviso para crditos de liquidao
duvidosa.

546
Resoluo n 2.692/00: Estabelece critrio para apurao do Patrimnio
Lquido Exigido (PLE) para cobertura do risco decorrente da exposio das
operaes registradas nos demonstrativos contbeis variao das taxas de
juros praticadas no mercado, para as instituies referidas no Regulamento
Anexo IV Resoluo n 2.099, de 1994.

Resoluo n 2.707/00 (Rev.) (art. 1): Facultar aos bancos mltiplos com
carteira comercial, aos bancos comerciais e Caixa Econmica Federal a
contratao de empresas para o desempenho das funes de correspondente
no Pas, com vistas prestao dos seguintes servios:
I - recepo e encaminhamento de propostas de abertura de contas de
depsitos vista, a prazo e de poupana;
II - recebimentos e pagamentos relativos a contas de depsitos vista, a prazo
e de poupana, bem como a aplicaes e resgates em fundos de investimento;
(...)

Resoluo n 2.725/00: Elimina a iseno do recolhimento compulsrio e do
encaixe obrigatrio sobre recursos vista dos depsitos captados em agncias
pioneiras e em Postos Avanados de Atendimento (PAA).

Resoluo n 2.815/01 (Rev.): Altera o art. 2 da Resoluo n 2.099, de
1994, que dispe sobre a observncia dos padres de capital e/ou patrimnio
lquido de que tratam os Anexos II e IV referida Resoluo e revoga o art. 17
do Regulamento Anexo III, permitindo s instituies financeiras sob controle
direto ou indireto de capital estrangeiro a abertura de agncias.

Resoluo n 2.827/01: Consolida e redefine as regras para o
contingenciamento do crdito ao setor pblico.

Resoluo n 2.828/01: Dispe sobre a constituio e o funcionamento de
agncias de fomento.

Resoluo n 2.837/01 (Rev.): Define o patrimnio de referncia das

Resoluo n 2.837/01 (Rev.) (art 1): Definir como Patrimnio de
Referncia (PR), para fins de apurao dos limites operacionais, o somatrio
dos nveis a seguir discriminados:
I - nvel I: representado pelo patrimnio lquido, acrescido do saldo das contas
de resultado credoras, e deduzido do saldo das contas de resultado devedoras,

547
excludas as reservas de reavaliao, as reservas para contingncias e as
reservas especiais de lucros relativas a dividendos obrigatrios no distribudos
e deduzidos os valores referentes a aes preferenciais cumulativas e a aes
preferenciais resgatveis;
II - nvel II: representado pelas reservas de reavaliao, reservas para
contingncias, reservas especiais de lucros relativas a dividendos obrigatrios
no distribudos, aes preferenciais cumulativas, aes preferenciais
resgatveis, dvidas subordinadas e instrumentos hbridos de capital e dvida.
Pargrafo 1 - Os instrumentos hbridos de capital e dvida referidos no inciso II
deste artigo:
I - no podem conter qualquer garantia oferecida pelo emissor, ou por pessoa
fsica ou jurdica a ele ligada que componha o conglomerado econmico-
financeiro, conforme disposto no art. 3 da Resoluo n 2.723, de 31 de maio
de 2000, com a redao dada pela Resoluo n 2.743, de 28 de junho de 2000;
II - devem ser integralizados em espcie;
III - devem ter seu pagamento subordinado ao pagamento dos demais passivos
da instituio emissora, na hiptese de dissoluo;
IV - no podem prever prazo de vencimento;
V - no podem ser resgatados por iniciativa do credor;
VI - devem conter clusula estabelecendo sua imediata utilizao na
compensao de prejuzos apurados pela instituio emissora quando
esgotados os lucros acumulados, as reservas de lucros, inclusive a reserva legal,
e as reservas de capital;
VII - devem permitir a postergao do pagamento de encargos enquanto no
estiverem sendo distribudos dividendos as aes ordinrias referentes ao
mesmo perodo de tempo;
VIII - devem conter clusula prevendo obrigatoriedade de postergao do
pagamento de encargos ou resgate, inclusive parciais, caso implique
desenquadramento da instituio emissora em relao ao nvel mnimo de
Patrimnio Lquido Exigido (PLE) e demais limites operacionais estabelecidos
na regulamentao em vigor;
IX - devem conter clusula estabelecendo que o resgate depende de prvia
autorizao do Banco Central do Brasil;
X - devem ser nominativos;
XI - em caso de colocao no exterior, devem conter clusula elegendo o foro
para a soluo de eventuais demandas judiciais.
Pargrafo 2 - Os instrumentos que atendam aos requisitos do pargrafo
anterior, exceo dos incisos IV, VI, VII e IX, podem integrar o nvel II na
qualidade de dvidas subordinadas, vedados o resgate ou amortizaes antes
de decorrido prazo mnimo de cinco anos.
Pargrafo 3 - Consideram-se aes preferenciais resgatveis, para efeito do

548
disposto nesta Resoluo, aquelas emitidas pela instituio com prazo
determinado para o pagamento de seu valor, no inferior a cinco anos.
Pargrafo 4 - O Banco Central do Brasil poder autorizar a incluso de outras
operaes no nvel II do PR, desde que apresentem caractersticas semelhantes
quelas descritas no pargrafo 1 deste artigo.

Resoluo n 2.844/01: Dispe sobre limites de exposio por clientes.

Resoluo n 2.874/01 (Rev.) (art. 3): As sociedades de crdito ao
microempreendedor podem, mediante prvia autorizao do Banco Central
do Brasil, ter seu controle societrio exercido por Organizaes da Sociedade
Civil de Interesse Pblico constitudas de acordo com a Lei n 9.790, de 23 de
maro de 1999, desde que referidas organizaes:
I - desenvolvam atividades de crdito compatveis com o objeto social das
sociedades de crdito ao microempreendedor;
II - no confiram ao setor pblico qualquer poder de gesto ou de veto na
conduo de suas atividades.

Resoluo n 2.874/01 (Rev.) (art. 8): Fica criado o Posto de Atendimento
de Microcrdito (PAM), destinado realizao das operaes de crdito de
que trata o art. 2, com as seguintes caractersticas:
I - pode ser instalado em qualquer localidade por instituies financeiras que
desenvolvam as atividades creditcias referidas no caput;
II - a instalao do posto no exige aporte de capital realizado e patrimnio
lquido da instituio financeira;
III - pode ser fixo ou mvel, permanente ou temporrio, admitindo-se a
utilizao de instalaes cedidas ou custeadas por terceiros;
IV - o movimento dirio deve ser incorporado contabilidade da sede ou de
qualquer agncia da instituio;
V - o horrio de funcionamento pode ser livremente fixado pela instituio
financeira;
VI - a criao e o encerramento devem ser comunicados ao Banco Central do
Brasil no prazo mximo de cinco dias teis da respectiva ocorrncia.

Resoluo n 2.874/01 (Rev.) (art. 10): Fica o Banco Central do Brasil
autorizado a adotaras medidas e a baixar as normas julgadas necessrias
execuo do disposto nesta Resoluo, podendo, inclusive:
I - alterar os limites estabelecidos no art. 5, incisos II e III;
II - estabelecer as condies para a autorizao e o funcionamento de
sociedades de crdito ao microempreendedor;
III - fixar os critrios e os procedimentos relacionados contabilizao das

549
operaes das sociedades de crdito ao microempreendedor, bem como
elaborao e divulgao de suas demonstraes financeiras.

Resoluo n 2.921/02: Dispe sobre a realizao de operaes ativas
vinculadas pelas instituies financeiras que especifica, com base em recursos
entregues ou colocados disposio da instituio por terceiros.

Resoluo n 3.036/02: Revoga dispositivos que consideram como falta
grave, de forma genrica e automtica, o descumprimento de preceitos
referidos em normas editadas e dispe sobre o exame, caso a caso, da
gravidade de infraes cometidas pelas instituies financeiras e demais

Resoluo n 3.056/02: Dispe sobre a auditoria interna das instituies
do Brasil.

Resoluo n 3.059/02: Dispe sobre registro contbil de crditos tributrios

Resoluo n 3.059/02 (arts. 2 a 4) (rev. pela Resoluo n 4.192):
Art. 2 - Os crditos tributrios registrados at a entrada em vigor desta
resoluo, inclusive aqueles decorrentes de contribuio social sobre o lucro
lquido relativa a perodos de apurao encerrados at 31 de dezembro de
1998, apurados nos termos do art. 8 da Medida Provisria 1.858-6, de 29 de
junho de 1999(atual Medida Provisria 2.158-35, de 24 de agosto de 2001),
cuja expectativa de realizao seja superior a cinco anos, devem ser excludos
para fins de clculo do nvel I do Patrimnio de Referncia (PR) de que trata o
art. 1 da Resoluo 2.837, de 30 de maio de2001.
Pargrafo nico - O disposto neste artigo no se aplica aos crditos tributrios
originados de prejuzos fiscais ocasionados pela excluso das receitas de
supervenincia de depreciao de bens objeto de operaes de arrendamento
mercantil, at o limite das obrigaes fiscais diferidas correspondentes.
Art. 3 - Para fins da excluso prevista no art. 2, deve ser observado o seguinte
cronograma:
I - a partir de 1 de janeiro de 2004, excluso de 20%(vinte por cento) dos
crditos tributrios realizveis em prazo superior a cinco anos;
II - a partir de 1 de janeiro de 2005, excluso de 40%(quarenta por cento) dos
III - a partir de 1 de janeiro de 2006, excluso de 60%(sessenta por cento) dos

550
IV - a partir de 1 de janeiro de 2007, excluso de 80%(oitenta por cento) dos
V - a partir de 1 de janeiro de 2008, excluso de 100%(cem por cento) dos
crditos tributrios realizveis em prazo superior a cinco anos.
Art. 4 - O total de crditos tributrios existentes na database de referncia,
exceto aqueles objeto do ajuste de que trata o art. 2, deve corresponder, no
mximo, a 40% (quarenta por cento) do nvel I do PR aps a excluso prevista
naquele artigo.
1 - O valor excedente dever ser integralmente deduzido do nvel I do PR de
que trata o art. 1 da Resoluo 2.837, de 2001.
2 - O disposto neste artigo no se aplica aos crditos tributrios originados
de prejuzos fiscais ocasionados pela excluso das receitas de supervenincia
de depreciao de bens objeto de operaes de arrendamento mercantil, at o
limite das obrigaes fiscais diferidas correspondentes.

Resoluo n 3.081/03 (Rev.): Dispe sobre a prestao de servios de
auditoria independente para as instituies financeiras, demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e para as cmaras e
prestadores de servios de compensao e de liquidao.

Resoluo n 3.040 (Rev.): Dispe sobre os requisitos e procedimentos para
a constituio, a autorizao para funcionamento, a transferncia de controle
societrio e a reorganizao societria, bem como para o cancelamento da
autorizao para funcionamento das instituies que especifica.

Resoluo n 3.263/05: Altera e consolida a regulamentao relativa aos
acordos para compensao e liquidao de obrigaes no mbito do Sistema
Financeiro Nacional.

Resoluo n 3.334/05: Estabelece normas a serem observadas pelas
Banco Central do Brasil, bem como altera e revoga disposies regulamentares
e normas editadas pelo Banco Central do Brasil, relativas a fundos de
investimento, em decorrncia da Lei 10.303, de 2001, ou sem funo.

Resoluo n 3.339/06: Estabelece limites para a realizao de operaes
compromissadas.

Resoluo n 3.355/02: Altera a Resoluo 3.059, de 2002, que dispe sobre
o registro contbil de crditos tributrios das instituies financeiras e demais

551

Resoluo n 3.398/06 (revogada pela Resoluo n 4.019/11):
Art. 2 - Constatado o descumprimento dos padres de capital ou dos limites
referidos no art. 1, o Banco Central do Brasil convocar os representantes
legais da instituio e, caso entendido necessrio, seus controladores, para
informarem acerca das medidas que sero adotadas com vistas regularizao
da situao.
(...)
4 Para efeito do enquadramento nos padres mnimos de capital e nos
limites operacionais de que trata esta resoluo, admite-se a manuteno,
pelo prazo mximo de noventa dias, de depsito em conta vinculada em
montante suficiente para suprir a deficincia verificada, observado que:
I - ser considerado como parte integrante do PR da instituio;
II - pode ser realizado em espcie ou em ttulos pblicos federais aceitos nas
operaes de redesconto do Banco Central do Brasil;
III - deve ser mantido em conta especfica de custdia no Banco Central do
Brasil;
IV - somente ser liberado mediante autorizao expressa do Banco Central do
Brasil.

instituies financeiras especializadas na realizao de operaes de cmbio.

Resoluo n 3.442/07 (revogada pela Res. n 3.859/10): Dispe sobre a
constituio e o funcionamento de cooperativas de crdito.
1, art. 11 (revogado) - O responsvel pela auditoria externa deve opinar,
emitem especfico do relatrio referente ao cumprimento de dispositivos
legais e regulamentares, sobre a adequao de que trata o caput.

Resoluo n 3.533/08: Estabelece procedimentos para classificao, registro
contbil e divulgao de operaes de venda ou de transferncia de ativos
financeiros.

Resoluo n 3.534/08: Define termos relacionados aos instrumentos
financeiros, para fins de registro contbil.

sociedades de crdito ao microempreendedor e empresa de pequeno porte.

Resoluo n 3.674/08 (revogada pela Res. n 3.825/10): Dispe sobre o

552
tratamento de proviso adicional para operaes de crdito, arrendamento
mercantil e outras operaes com caractersticas de concesso de crdito.

Resoluo n 3.919/10 (art. 22): Altera e consolida as normas sobre
cobrana de tarifas pela prestao de servios por parte das instituies
do Brasil e d outras providncias.
(...)
Art. 22. Fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as medidas julgadas
necessrias implementao do disposto nesta resoluo.

553

1
Revogada pela Resoluo n 4.192.

2
Transcrita apenas alterando a Circ. n 2.981/00, art. 10 e 11.

3
Revogada pela Circular n 3.644, que passa a ter esta ltima Circular como
referncia.

4
Revogada pela Circular n 3.648.

5
Revogado pela Resoluo n 4.193.

6

7

8

9
Entrou em vigor a partir de 1 de julho de 2008.

10
Revogada pela Circular n 3.641, e esta ltima Circular passa a ser referncia
para esta citao.

11
para esta citao.

12
Esta Resoluo foi revogada pela Resoluo n 4.090, ficando as citaes e o
fundamento de validade de atos normativos editados com base na Resoluo
revogada a ter como referncia aquela Resoluo.

13

14

15
para esta citao.

16
para esta citao.

17
para esta citao.

554

18
para esta citao.

19
para esta citao.

20
para esta citao.

21
para esta citao.

22
para esta citao.

23

24

25
Revogada pela Circular n 3.646, esta ltima Circular passa a ser referncia
nesta citao.

26
A Carta Circular 3.471 foi revogada pela Carta Circular 3.616.

27

28

29
Art 25(rev.) - As instituies financeiras privadas, exceto as cooperativas de
crdito, constituir-se-o nicamente sob a forma de sociedade annima, com a
totalidade de seu capital representado por aes nominativas.

30
A Lei n 4.131/62, que disciplina a aplicao do capital estrangeiro e as
remessas de valores para o exterior e d outras providncias, estabelece ainda
que:
"Art. 50 - Aos bancos estrangeiros, autorizados a funcionar no Brasil, sero
aplicadas as mesmas vedaes ou restries equivalentes s que a legislao
vigorante nas praas em que tiverem sedes suas matrizes impe aos bancos
brasileiros que neles desejam estabelecer-se.
Art. 51 - Aos bancos estrangeiros cujas matrizes tenham sede em praas em
que a legislao imponha restries ao funcionamento de bancos brasileiros
fica vedado adquirir mais de 30% (trinta por cento) das aes com direito a
voto, de bancos nacionais."

555

31
A redao original era: Art. 5 da Resoluo n 2.099/94 (rev.): Incluir
pargrafo nico no art. 16 do regulamento anexo Resoluo n 1.914, de
11/03/92, que disciplina a constituio e o funcionamento das cooperativas de
crdito.

32
Resoluo n 1.409/87 (rev): Altera limites para funcionamento de CTVM e
DTVM.

33
Ver Resoluo n 2.723/00.

34
Redao revogada.
I - patrimnio lquido compatvel com o grau de risco da estrutura de seus
ativos;

35

36
Redao Anterior:
Art. 3 - O total dos recursos aplicados no Ativo Permanente no pode
ultrapassar 90% (noventa por cento) do valor do patrimnio lquido ajustado
na forma da regulamentao em vigor (PLA) das instituies financeiras e
1 - Para efeito da verificao do atendimento ao limite previsto neste artigo,
no so computados:
I - os diferimentos autorizados em regulamentao especfica;
II - as participaes acionrias adquiridas no mbito do Programa Nacional de
Desestatizao (PND), quando de carter permanente, durante o prazo de 3
(trs) anos contado da data da realizao do leilo em que efetuada a
aquisio;
III - os valores correspondentes s operaes de arrendamento mercantil.
2 - Admite-se que eventual excesso verificado na data da publicao desta
Resoluo decorrente de aplicaes em cotas patrimoniais da Central de
Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP) e em ttulos
patrimoniais de bolsas de valores e de bolsas de mercadorias e de futuros, de
titularidade das instituies s quais facultada a realizao de operaes nos
mercados por aquelas administrados, seja regularizado at 30.06.97.

37
Redao Anterior:
Art. 4 - O limite fixado no artigo anterior ser reduzido gradualmente,
observando-se o seguinte cronograma:
I - 80% (oitenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 1998;

556

II - 70% (setenta por cento) do PLA, a partir de 30 de junho de 2000;
III - 60% (sessenta por cento) do PLA, a partir de 30de junho de 2002.
Art. 5 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a excluir do limite previsto
no art. 3 outras aplicaes caracterizadas como de carter permanente, bem
como a baixar as normas e adotaras medidas necessrias execuo do
disposto nesta Resoluo.

38
A partir de 29/02/2000, este pargrafo ficou revogado pela Circular n
2.946/99 (rev. pela Circular n 3.077/01). A sua redao original era:
"Os balancetes/balanos consolidados do conglomerado, cdigos Cadoc
42.1.6.005-6 e 42.1.6.010-4, respectivamente, devem ser remetidos a este
rgo:
I - at o dia 25 do ms seguinte ao da data-base para os documentos relativos
aos meses de janeiro a maio, e julho a novembro;
II - at o dia 30 do ms seguinte ao da data-base para os documentos relativos
aos meses de junho e dezembro."

39
Redao anterior do art. 6: "A correo monetria patrimonial de que trata
o Cosif 1.20.3 deve ser efetuada trimestralmente."

40
Redao anterior:
I - at 31 de dezembro de 2013, o clculo aplica-se s instituies integrantes
de conglomerado financeiro, nos termos do Plano Contbil das Instituies do

41
Redao anterior:
II - a partir de 1 de janeiro de 2014, o clculo aplica-se s instituies
integrantes do conglomerado prudencial, nos termos do Cosif.

42
Redao anterior:
c) aos ganhos no realizados decorrentes dos ajustes de avaliao patrimonial
de combinaes de negcios e de ttulos e valores mobilirios classificados na
categoria ttulos disponveis para venda;

43
Redao anterior:
a) s perdas no realizadas decorrentes dos ajustes de avaliao patrimonial
de combinaes de negcios e de ttulos e valores mobilirios classificados na
categoria ttulos disponveis para venda;

44
Redao anterior:
b) s aes em tesouraria elegveis a compor o Capital Principal;

557

45
Redao anterior:
I - o aumento de capital em processo de autorizao nas instituies
mencionadas no art. 1; e

46
Redao anterior:
I - gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em expectativa
de rentabilidade futura constitudos a partir da data de entrada em vigor
desta Resoluo, lquidos de passivos fiscais diferidos a ele associados;

47
Redao anterior:
IV - valor agregado das participaes inferiores a 10% (dez por cento) do
consolidadas, que exceda 10% (dez por cento) do valor apurado segundo o
disposto no art. 4, desconsiderando as dedues referentes aos elementos
patrimoniais mencionados neste inciso e nos incisos V e VII deste artigo;

48
Redao anterior:
V - participaes, diretas ou indiretas, superiores a 10% (dez por cento) do
consolidadas;

49
Redao anterior:
VI - Redao dada pela Resoluo n 4.278:
participao de no controladores no capital de subsidiria que seja instituio
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, nos termos do art. 9, 1;

VI - participao de no controladores, nos termos do art. 9, 1, em
subsidirias integrantes do conglomerado;

50
Redao anterior:
valor correspondente ao capital mnimo requerido para as sociedades
seguradoras, resseguradoras, sociedades de capitalizao e entidades abertas
de previdncia complementar, controladas, na forma definida pela respectiva
autoridade supervisora, com exceo das parcelas associadas aos riscos de
crdito, de mercado e operacional.

51
Redao anterior:
XIV - Includo pela Resoluo n 4.278:
participao de no controladores no capital de subsidiria que no seja
instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil; e

52
Redao anterior:

558

I - gios pagos na aquisio de investimentos com fundamento em expectativa
de rentabilidade futura, constitudos a partir da data de entrada em vigor
desta Resoluo; e

53
Redao anterior:
6 - A critrio do Banco Central do Brasil, o valor referente ao elemento
patrimonial mencionado no inciso XI do caput poder ser substitudo por valor
especfico, limitado ao total do ativo acrescido das exposies no
reconhecidas no balano da dependncia ou da subsidiria no exterior.

54
Redao anterior:
II - instituies de pagamento que atuem como emissora ou credenciadora de
carto de crdito;

55
Redao anterior:
sociedades seguradoras, resseguradoras, sociedades de capitalizao e de
entidades abertas de previdncia complementar;

56
Redao anterior:
fundos de investimento nos quais as entidades integrantes do conglomerado,
sob qualquer forma, assumam ou retenham substancialmente riscos e
benefcios, tais como fundos de investimento exclusivo, fundos de
investimento em direitos creditrios e outros fundos de investimento
financeiro; e

57
Redao anterior:
b) s aes em tesouraria elegveis a compor o Capital Complementar.

58
Redao anterior:
b) s aes em tesouraria elegveis a compor o Nvel II.

59
Redao anterior:
I - aquisio dos instrumentos mencionados no caput por meio de entidade
no financeira controlada;

60
Redao anterior:
Os valores da participao de no controladores no capital de subsidiria que
seja instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, que
excederem os requerimentos mnimos de Capital Principal, Nvel I e PR dessa
subsidiria devem ser deduzidos, respectivamente, do Capital Principal, do
Nvel I e do PR do conglomerado.

559

Art. 9 - Os valores da participao de no controladores no capital de
subsidiria que excederem os requerimentos mnimos de Capital Principal,
Nvel I e PR dessa subsidiria devem ser deduzidos, respectivamente, do Capital
Principal, do Nvel I e do PR do conglomerado.

61
Redao anterior:
Art. 11 - Para fins da apurao do Capital Principal, do Nvel I e do PR, devem
ser aplicados ao valor das dedues apuradas conforme o disposto no art. 5,
incisos I a VII, e no art. 9 os seguintes fatores em cada data de apurao:

62
Redao anterior:
Art. 13 - Para fins da apurao do Capital Principal, do Nvel I e do PR, as
dedues relativas aos ajustes prudenciais mencionados no art. 5, incisos IX a
XIII, e as previstas no art. 8 devem ser realizadas na sua totalidade, a partir da
entrada em vigor desta Resoluo.

63
Redao anterior:
V - prever o pagamento de sua remunerao apenas com recursos
provenientes de lucros e reservas de lucros passveis de distribuio no ltimo
perodo de apurao;

64
Redao anterior:
I - ser integralizados em espcie ou em ttulos da dvida pblica mobiliria
federal, observado o disposto no 3;

65
Redao anterior:
Os valores integralizados em ttulos da dvida pblica mobiliria federal e no
monetizados podem compor o Capital Principal sujeitos aos seguintes limites
do valor no monetizado:
I - 80% (oitenta por cento), at 180 dias aps a data de emisso do
instrumento;
II - 60% (sessenta por cento), entre 181 dias e 360 dias aps a data de emisso
do instrumento;
III - 40% (quarenta por cento), entre 361 dias e 540 dias aps a data de
emisso do instrumento;
IV - 20% (vinte por cento), entre 541 dias e 720 dias aps a data de emisso do
instrumento;
V - 0% (zero por cento), aps 720 dias da data de emisso do instrumento.

66
Redao anterior:

560

XII - no possuir clusulas que, direta ou indiretamente, reduzam o valor
autorizado a compor o Capital Complementar, com exceo dos casos de
recompra e resgate previstos no art. 18;

67
Redao anterior:
XIII - no conter clusulas que alterem prazos ou condies de remunerao
pactuados;

68
Redao anterior:
a) o Capital Principal seja inferior a 5,125% (cinco inteiros e cento e vinte e
cinco milsimos por cento) do montante RWA, apurado na forma estabelecida
pela Resoluo n 4.193, de 2013;

69
Redao anterior:
b) seja verificada a exceo prevista no caput do art. 28 da Lei Complementar
n 101, de 4 de maio de 2000, com compromisso firmado de aporte para a
instituio emissora;

70
Redao anterior:
c) o Banco Central do Brasil decretar regime de administrao especial
temporria ou interveno na instituio; ou

71
Redao anterior:
d) o Banco Central do Brasil, em avaliao discricionria das circunstncias de
cada caso, segundo critrios estabelecidos em regulamento especfico editado
pelo Conselho Monetrio Nacional, considerar necessria a extino ou
converso do instrumento para viabilizar a continuidade da instituio e
mitigar riscos relevantes para o regular funcionamento do sistema financeiro.

72
Redao anterior:
XVI - conter clusula estabelecendo que a ocorrncia das situaes previstas
nos incisos V, VI, VII, VIII e XV no ser considerada como evento de
inadimplemento ou outro fator que gere a antecipao do vencimento de
dvidas em qualquer negcio jurdico de que participe a instituio emitente;

73
Redao anterior:
3 - Deixam de compor o Capital Complementar os valores referentes aos
instrumentos recomprados ou resgatados, ainda que indiretamente por
intermdio de entidade do conglomerado ou por entidade no financeira
controlada.

74
Redao anterior:

561

VIII - no conter clusulas que alterem prazos ou condies de remunerao
pactuados;

75
Redao anterior:
a) o Capital Principal seja inferior a 4,5% (quatro inteiros e cinco dcimos por
cento) do montante RWA, apurado na forma estabelecida pela Resoluo n
4.193, de 2013; ou

76
Redao anterior:
b) seja verificada a exceo prevista no caput do art. 28 da Lei Complementar
n 101, de 2000, com compromisso firmado de aporte para a instituio
emissora;

77
Redao anterior:
c) o Banco Central do Brasil decretar regime de administrao especial
temporria ou interveno da instituio; ou

78
Redao anterior:
d) o Banco Central do Brasil, em avaliao discricionria das circunstncias de
cada caso, segundo critrios estabelecidos em regulamento especfico editado
pelo Conselho Monetrio Nacional, considerar necessria a extino ou
converso do instrumento para viabilizar a continuidade da instituio e
mitigar riscos relevantes para o regular funcionamento do sistema financeiro.

79
Redao anterior:
XI - conter clusula estabelecendo que a ocorrncia das situaes previstas no
inciso X no ser considerada como evento de inadimplemento ou outro fator
que gere a antecipao do vencimento de dvidas em qualquer negcio
jurdico de que participe a instituio emitente.

80
Redao anterior:
3 - Deixam de compor o Nvel II os valores referentes aos instrumentos
recomprados ou resgatados, ainda que indiretamente, por intermdio de
entidade do conglomerado ou por entidade no financeira controlada.

81
Redao anterior:
I - ser emitidos por instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do
Brasil ou por sua dependncia ou subsidiria no exterior;

82

83

562

84

85

86

87

88
Revogada pela Resoluo n 4.193

89
A Resoluo n 2.828/01, do CMN, dispe sobre as agncias de fomento,
estabelecendo que a concesso, por parte do Banco Central, de autorizao
para o seu funcionamento est condicionada ao atendimento das disposies
constantes deste Regulamento e regulamentao complementar (art. 1, 4).
Determina ainda que as agncias de fomento no podem ser transformadas
em qualquer outro tipo de instituio autorizada a funcionar pelo Banco
Central (art. 1, 4).

90
Antiga redao:
A concesso, por parte do Banco Central do Brasil, de autorizao para o
funcionamento de bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimento, bancos de desenvolvimento, sociedades de crdito,
financiamento e investimento, sociedades de crdito imobilirio, sociedades
de arrendamento mercantil, sociedades corretoras de ttulos e valores
mobilirios, sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e
sociedades corretoras de cmbio est condicionada a:
I - comprovao, pelos controladores, diretos e indiretos, de situao
econmica compatvel com o empreendimento;
II - inexistncia de restrio cadastral aos administradores e controladores,
inclusive em razo da declarao de propsito mencionada no art. 2 deste
Regulamento;
III - que o montante do capital integralizado corresponda, no mnimo, ao
limite fixado para a instituio nos termos do Anexo II.

91
Redao original:
Art. 2 - Os controladores da instituio a ser constituda devero publicar
declarao de propsito nos termos a serem estabelecidos pelo Banco Central
do Brasil.
1 - Em se tratando da constituio de instituio por parte de pessoa fsica
e/ou jurdica controladora de instituio da natureza daquelas de que trata

563

este Regulamento, fica essa pessoa dispensada do cumprimento da exigncia
prevista neste artigo.
2 - A dispensa prevista no pargrafo anterior no se aplica aos controladores
de sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios, sociedades
corretoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades corretoras de cmbio.

92
Antiga redao:
As disposies deste captulo aplicam-se transferncia do controle societrio
e a qualquer alterao na composio societria da instituio, de forma
direta ou indireta, que possam implicar ingerncia efetiva nos negcios sociais
em decorrncia de:
I - ato, isolado ou em conjunto, de qualquer pessoa fsica ou jurdica, ou de
grupo de pessoas representando interesse comum;
II - acordo de acionistas/quotistas;
III - doao, usufruto ou herana.
Pargrafo nico - Includo pela Resoluo n 2.762/00.
No se aplicam s disposies deste artigo as transferncias de controle para
pessoa jurdica, desde que as pessoas fsicas controladoras da instituio e
respectivos nveis de participao permaneam os mesmos.

93
Art. 4 - Dependem igualmente da autorizao do Banco Central do Brasil,
observado, no que couber, o disposto nos arts. 1 e 2, os seguintes atos de
reorganizao das instituies de que trata este Regulamento:
I - transformao em banco mltiplo;
II - mudana do objeto social;
III - criao de carteira operacional, por banco mltiplo;
IV - mudana do tipo jurdico;
V - fuso, ciso ou incorporao.

94
Ver art. 35 da Lei n 4.595/64.

95
Redao original
Art. 8 - A transformao de instituio autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil em qualquer outro tipo de instituio implicar o
cancelamento automtico da autorizao original para funcionar.

96
Redao original:
Art. 9 - O percentual de participao estrangeira no capital social das
instituies no poder ultrapassar o nvel verificado quando da promulgao

564

da constituio federal, ressalvados os casos previstos no art. 52, pargrafo
nico, do ato das Disposies Constitucionais Transitrias.

97
Redao original:
Art. 10 - As autorizaes de que trata este Regulamento so concedidas em
carter inegocivel, intransfervel e sem nus.

98
Redao antiga:
O Banco Central do Brasil:
I - indeferir sumariamente, a seu critrio, os pedidos relacionados com os
assuntos de que trata este Regulamento, caso venham a ser apuradas
irregularidades cadastrais contra os administradores e/ou controladores da
instituio;
II - poder solicitar quaisquer documentos e/ou informaes adicionais que
julgar necessrios deciso acerca da pretenso;
III - publicar no Dirio Oficial a aprovao de pedidos relacionados com os
assuntos de que trata este Regulamento;
IV - comunicar diretamente aos interessados os casos de indeferimento.
Pargrafo nico - Includo pela Resoluo n 2.762/00.
A aprovao de pedidos relacionados com os assuntos de que trata este
Regulamento no dispensa os interessados da necessidade de observncia da
legislao e regulamentao de natureza tributria em vigor.

99
Redao original:
A prtica de qualquer ato disciplinado por este Regulamento sem a devida
autorizao do Banco Central do Brasil sujeita a instituio e os seus
administradores s sanes previstas na legislao e regulamentao em vigor.

100
Redao original:
II - grupo de controle: pessoa, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de
votos ou sob controle comum, que detenha direitos de scio correspondentes
maioria do capital social de sociedade annima ou a 75% (setenta e cinco
por cento) do capital social de sociedade limitada.

101
Redao anterior:
Art. 8 - No prazo de 60 (sessenta) dias a contar do recebimento do documento
previsto no inciso III do art. 7, o Banco Central do Brasil realizar inspeo na
instituio, a fim de avaliar a compatibilidade entre a estrutura organizacional
implementada e aquela prevista no plano de negcios.

565

102
Redao anterior:
O Banco Central do Brasil poder exigir a celebrao de acordo de acionistas
ou quotistas, contemplando a expressa definio do controle societrio, nos
casos em que julgar necessrio.

103
Art. 6 - Os limites mnimos de capital realizado e patrimnio lquido das
companhias hipotecrias, a serem permanentemente observados,
correspondem a R$3.000.000,00 (trs milhes dereais).
1 - O valor referido neste artigo ser atualizado, a partir de 01.12.94, pelos
mesmos critrios estabeleci-dos para efeito de atualizao patrimonial.
2 Para efeito de verificao da observncia do limite mnimo de capital
realizado, ser considerado o valor correspondente ao resultado da correo
monetria do capital realizado.

104
A redao anterior era dada pela Resoluo n 2.212/95:
"s companhias hipotecrias:
I - no se aplicam as normas do SFH - Sistema Financeiro da Habitao;
II - vedada a transformao em qualquer uma das instituies mencionadas
no art. 1, do Regulamento Anexo I Resoluo n 2.099, de 17/08/94."

105
A Resoluo n 3.040/02, com efeitos a partir de 2/6/03, revoga este artigo.

106
Redao original:
Art. 3 - A situao econmico-financeira dos controladores dever
corresponder a, pelo menos, 220% (duzentos e vinte por cento) do
empreendimento e ter como base:
I - o valor do capital subscrito, nos casos de autorizao para funcionamento
de nova instituio;
II - o maior dos seguintes parmetros, quando se tratar de transferncia de
controle societrio:
a) valor patrimonial contbil;
b) capital mnimo para a instituio, previsto na regulamentao vigente;
c) preo de aquisio;
III - o valor do capital mnimo exigvel para a nova instituio, nos casos de
reorganizao societria, quando implicar necessidade de maior exigncia de
capital.
1 - No clculo da exigibilidade de que trata este artigo sero consideradas
participaes em controladas que sejam instituies financeiras e demais
instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, tendo como

566

parmetro o capital mnimo exigvel para essas instituies.
2 - Nos casos de transferncia de controle societrio, o clculo da
comprovao de capacidade econmico-financeira ser efetuado
considerando-se 220% (duzentos e vinte por cento) do valor do capital mnimo
exigido para a instituio, acrescido da diferena entre o maior dos valores
mencionados no inciso II deste artigo e o capital mnimo exigido.

107
Redao original:
Art. 4 - Ficam dispensados da comprovao da capacidade econmico-
financeira de que trata o art. 1 do Regulamento Anexo I Resoluo n 2.099,
de 17/08/94, com a redao dada pelo art. 2 desta Resoluo:
I - os casos em que haja alterao do controle societrio exercido por pessoas
jurdicas, direta ou indiretamente, desde que as pessoas fsicas controladoras
permaneam as mesmas;
II - no caso de autorizao para funcionamento de nova instituio ou de
alterao do controle societrio de instituio existente, desde que resultantes
de fuso ou incorporao envolvendo pelo menos uma instituio financeira
em funcionamento antes da data de publicao desta Resoluo.

108
A redao original era:
"Fica sujeita aos mesmos procedimentos aplicveis transferncia de controle
societrio, qualquer alterao, de forma direta ou indireta, que ocorra na
composio societria da instituio, que possa implicar ingerncia efetiva nos
negcios sociais em decorrncia de:
I - Ato isolado ou em conjunto, de qualquer pessoa fsica ou jurdica, ou de
grupo de pessoas representando interesse comum;
II - acordo de acionistas/quotistas."

109
Redao original:
Art. 6 - Do conjunto de instituies integrantes de um mesmo conglomerado
controlado por capital estrangeiro, somente uma delas poder ser
transformada em banco mltiplo, banco comercial ou banco de investimento.
Parrafo nico - Na hiptese de transferncia, direta ou indireta, de controle
societrio de qualquer das instituies de que se trata para pessoas fsicas ou
jurdicas residentes ou domiciliadas no exterior, fica vedada sua transformao
em banco mltiplo, banco comercial ou banco de investimento.

110
Art. 7 - As Sociedades de Crdito Imobilirio repassadoras, assim definidas
pelo voto n 239, de 05/06/85, do Conselho Monetrio Nacional, no mbito do
sistema financeiro, somente podero transformar-se em companhias

567

hipotecrias, observadas as normas da Resoluo n 2.099, de 17/08/94, e
regulamentao posterior, no se lhes aplicando as excees previstas nesta
Resoluo.

111
Redao original: "Os 2 dos arts. 1 e 4 do Regulamento Anexo II
Resoluo n 2.099, de 17/08/94."

112
Redao original:
Art. 9 - Altera o art. 8 da Resoluo n 2.122, de 30/11/94.

113
Redao original:
Art. 10 - condio indispensvel para a concesso de qualquer autorizao
prevista no Regulamento Anexo I Resoluo n 2.099, de 17/08/94, o
cumprimento das disposies legais e regulamentares, em especial:
I - ndice de imobilizaes;
II - limite de diversificao de risco e demais Limites Operacionais.
Pargrafo nico - O Banco Central do Brasil poder dispensar o cumprimento
da exigncia de que trata este artigo nos casos previstos no art. 4 desta
Resoluo.

114
Redao original:
Art. 11 - Nos casos de inobservncia dos limites mnimos de Capital Realizado e
Patrimnio Lquido de que tratam os Regulamentos Anexos II e IV Resoluo
n 2.099, de 17/08/94, o Banco Central do Brasil, sem prejuzo do disposto nos
arts. 2 e 3 daquela Resoluo, poder determinar, caso a caso:
I - a elevao das exigncias relativamente aos Limites Operacionais de que
trata o art. 10;
II - a reduo da estrutura operacional da instituio, mediante o
cancelamento de autorizaes, de modo a adequ-la aos seus nveis de
capitalizao.

115
Redao original:
Art. 13 - As novas autorizaes para funcionamento de Instituies Financeiras
estaro condicionadas adeso ao mecanismo de proteo a titulares de
crditos contra Instituies Financeiras, institudo pela Resoluo n 2.197, de
31/08/95.

116
Redao revogada:
nico - As informaes de que trata este artigo devem ser prestadas ao
componente do Departamento de Organizao do Sistema Financeiro (Deorf)

568

a que estiver jurisdicionada a instituio, por meio da transao PMSG750 do
Sistema de Informaes Banco Central - Sisbacen, enquanto no
disponibilizada transao especfica para essa finalidade.

117
Esta Circular possui Anexos que no esto reproduzidos nesta Smula. Os
mesmos encontram-se disponveis no site do Banco Central (www.bcb.gov.br)

118
Redao revogada:
a) a Secretaria da Receita Federal a fornecer ao Banco Central do Brasil cpia
da declarao de rendimentos, de bens e direitos e de dvidas e nus reais,
relativa aos trs ltimos exerccios, para uso exclusivo no respectivo processo
de autorizao, na forma do Anexo II;

119
119
A Resoluo n 2.874/01 estabelece que as sociedades de crdito ao
microempreendedor devem observar limites mnimos de capital realizado e PL
de R$ 100.000,00.

A Resoluo n 3.106/03 (Reg. Anexo, art. 19) estebelece limites mnimos de
capital integralizado e PR para as cooperativas de crdito.

As instituies independentes do SBPE, conforme disposto na Resoluo n
2.772/00, que optaram por assumir a condio de repassadoras esto
dispensadas do cumprimento dos limites previstos neste Anexo (II).

A Resoluo n 2.828/01 estabelece que as agncias de fomento devem
observar limites mnimos de capital realizado e PR de R$ 4.000.000,00

120
"V - R$ 1.500.000,00 (um milho e quinhentos mil reais): sociedade corretora
de ttulos e valores mobilirios e sociedade distribuidora de ttulos e valores
mobilirios que administrem fundos de investimento nas modalidades
regulamentadas pelo Banco Central do Brasil - exceto fundos de investimento
em quotas de fundos de investimento - ou sociedades de investimento, que
sejam habilitadas realizao de operaes compromissadas, bem como
realizem operaes de garantia firme de subscrio de valores mobilirios para
revenda, de conta margem e/ou de swap em que haja assuno de quaisquer
direitos ou obrigaes com as contrapartes."

121
Este artigo tinha sido revogado pela Resoluo n 2.302/96, no entanto, a
Resoluo n 2.678/99 deu nova redao.

569

Ver Carta- Circular n 2.891/00 (ttulos contbeis).

122
Art. 4 (redao antiga):
"A adaptao dos valores de capital realizado e patrimnio lquido aos limites
mnimos fixados neste Regulamento dever ocorrer at 30/04/95.
1 - Em se tratando de sociedade corretora de ttulos e valores mobilirios,
sociedade corretora de cmbio e sociedade distribuidora de ttulos e valores
mobilirios a adaptao de que trata este artigo dever ocorrer da seguinte
forma:
I - 60% (sessenta por cento), no mnimo, at 30/04/95;
II - 100% (cem por cento) at 30/04/96.
2 - Com redao dada pela Resoluo n 2.212/95.
A concesso de qualquer autorizao prevista no Regulamento Anexo I, a
autorizao para a abertura de novas agncias, bem assim a capacitao ou a
habilitao para o exerccio de atividade para a qual haja previso de capital
realizado e patrimnio lquido, implicaro a necessidade de pronto
atendimento dos limites mnimos fixados neste Regulamento.
3 - Permanece, para as instituies em funcionamento, at que esgotado o
prazo previsto no caput deste artigo, a necessidade de observncia dos limites
de capital realizado e patrimnio lquido fixados na regulamentao em vigor
quando da publicao deste Regulamento."

123
Ver Tabela "Acordo de Basilia - Limites de Capital Realizado" no Guia
Operacional.

124
Com a revogao dos arts. 2, 3 e 4 da Resoluo n 2.099, pela Resoluo
n 3.398, o fundamento de validade da Circular 2.572 passou a referir-se a esta
Resoluo. A Resoluo n 3.398 foi revogada pela Resoluo n 4.019.

125

126

127
Este normativo possui anexos que no constam desta Smula.

128
Redao original : "Art. 16 - O PAB ter o prazo mximo de 90 (noventa)
dias para encerrar suas atividades quando instalado em municpio desassistido

570

que passe a contar com agncia de outro estabelecimento bancrio.
Pargrafo nico - O prazo previsto neste artigo comea a ser contado a partir
do incio de operaes da agncia do outro estabelecimento bancrio no
municpio desassistido."

129
Fica alterado o 2 do art. 1 da Resoluo n 2.212, de 16/11/95, com a
modificao introduzida pela Resoluo n 2.399, de 25/06/97, passando o
referido artigo a vigorar com a seguinte redao:
"Art. 1 - As instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
a partir de 17/11/95, devem manter valor de patrimnio lquido ajustado
compatvel com o grau de risco da estrutura de seus ativos, de acordo com o
disposto no Regulamento Anexo IV Resoluo n 2.099, de 17/08/94,
observados os seguintes valores para o fator (F) aplicvel s operaes ativas
ponderadas pelo risco (Apr):
I - durante os dois primeiros anos: F =0,32;
II - de dois a quatro anos: F =0,24;
III - de quatro a seis anos: F =0,16;
IV - a partir de seis anos, o valor atribudo no art. 2 do Regulamento Anexo IV
Resoluo n 2.099, de 1994, com a redao dada pela Resoluo n 2.399, de
25/06/97, e modificaes posteriores.
1 - Os perodos anuais de que trata este artigo sero contados a partir do
incio do funcionamento da instituio.
2 - As disposies deste artigo no se aplicam aos casos de:
I - autorizao para funcionamento de nova instituio resultante de ciso ou
fuso envolvendo instituies em funcionamento em 17/11/95;
II - transferncia de controle societrio de instituio em funcionamento em
17/11/95;
III - aos demais casos previstos no art. 4 do Regulamento Anexo I Resoluo
n 2.099, de 17/08/94, desde que envolvendo instituio em funcionamento em
17/11/95."

130
Redao original:
Art. 3 - O disposto no art. 18 do Regulamento Anexo III Resoluo n 2.099,
de 1994, no mais se aplica aos PAB - Postos de Atendimento Bancrio.
Pargrafo nico - O PAB instalado em municpio desassistido dever estar
subordinado agncia sede ou matriz da instituio.

131
Esta Resoluo revogou a Resoluo n 2.674/99, publicada no DOU de
23/12/99, que tratava da mesma matria. A presente Resoluo manteve
grande parte da redao original da norma anterior, bem como os respectivos

571

prazos de adaptao, passando a constituir a referncia normativa para a
regulamentao complementar relativa ao assunto.

132
Ver: item 4 da Carta- Circular n 2.915/2000.

133
Ver Circular n 2.981, do Bacen, de 28/04/2000.

134
Consolidado Econmico

135
Ver art. 8 da Circular n 2.981/00, do Bacen.

136
As normas relativas ao Limite de Aplicao de Recursos no Ativo
Permanente (Imobilizao) constam da Smula " Limites Operacionais".

137
Redao anterior:
funcionar pelo Banco Central do Brasil sujeitas elaborao de demonstraes
financeiras consolidadas nos termos desta Resoluo devem apurar os limites
operacionais referidos no art. 1 da Resoluo n 2.283, de 1996, de forma
consolidada, observadas as demais condies ali estabelecidas.
1 - Para efeito da verificao do atendimento ao limite de aplicao de
recursos no ativo permanente, devem ser excludos os valores correspondentes
s participaes societrias adquiridas, inclusive por intermdio de fundos de
investimento, por sociedades seguradoras, sociedades de capitalizao,
entidades abertas de previdncia privada e resseguradores locais, registradas
no ativo circulante e no ativo permanente, oferecidas e aceitas como garantia
de reservas e provises tcnicas de entidades do Sistema Nacional de Seguros
Privados (SNSP), nos termos de regulamentao especfica.
2 - O disposto neste artigo no desobriga as instituies referidas no caput
da elaborao e da remessa ao Banco Central do Brasil das demonstraes
consolidadas referentes ao conglomerado financeiro, nos termos da
regulamentao em vigor, bem como da apurao dos limites operacionais ali
mencionados com base nessas demonstraes.
3 - No se aplica s instituies sujeitas elaborao de demonstraes
financeiras consolidadas nos termos do art. 3 desta Resoluo os
procedimentos estabelecidos no art. 2 da Resoluo n 2.283, de 1996.

138
Redao anterior:
As instituies referidas no art. 1 devem informar ao Banco Central do Brasil,
na forma e no prazo a serem divulgados por aquela Autarquia, as

572

participaes societrias detidas no capital de outras empresas localizadas no
Pas, bem como a sua alienao parcial ou total.

139
Redao revogada:
1 - As demonstraes financeiras referidas no caput devem ser auditadas por
auditor independente, observadas as disposies da Resoluo n 2.267, de
29/03/96, e regulamentao complementar.

140
Resoluo n 2.267, de 29/03/96 (revogada): Dispe sobre a auditoria
independente nas instituies financeiras, demais entidades autorizadas a
funcionar pelo BC, fundos de investimento constituidos nas modalidades
regulamentadas pelo referido Orgo e administradoras de consrcio.

141

142
Ver art. 12 da Circular n 2.981, do Bacen, de 28/04/2000.

143
A data de 23/12/99 refere-se publicao, no Dirio Oficial, da Resoluo n
2.674/99, cuja atual redao dada pela presente Resoluo.

144
A data de 23/12/99 refere-se publicao, no Dirio Oficial, da Resoluo n
2.674/99, cuja atual redao dada pela presente Resoluo.

145

146
Ver: Carta-Circular n 2.915/2000.

147
A redao original era: "As instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem encaminhar a esta
Autarquia, na forma e no prazo a serem estabelecidos pelo Decad e pelo
Departamento de Informtica (Deinf), informaes sobre todas as
participaes societrias, diretas ou indiretas, detidas em 03/04/2000, no Pas e
no exterior."
Ver: item 1 da Carta-Circular n 2.915/2000.

148
A redao original era: "As instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem tambm
comunicar ao Decad, no prazo mximo de trinta dias da data de sua
ocorrncia:
I - quaisquer alteraes nas participaes societrias referidas no artigo
anterior detidas de forma direta ou indireta, no Pas e no exterior;

573

II - a aquisio de novas participaes societrias, diretas e indiretas, no Pas e
no exterior que independam de autorizao, bem como respectivas
alteraes."
Ver: item 3 da Carta- Circular n 2.915/2000.

149
Redao revogada: A no observncia dos prazos estabelecidos para a
remessa e a atualizao das informaes previstas nesta Circular sujeita a
instituio pena pecuniria nos termos da regulamentao em vigor.

150
Os Anexos no esto reproduzidos nesta smula.

151

152

153

154

155
referncia.

156
referncia.

157
referncia.

158
referncia.

159
referncia.

160

161
referncia.

162
referncia.

163

574

referncia.

164
referncia.

165

166
referncia.

167
referncia.

168

169

170
para esta citao.

171
para esta citao.

172
para esta citao.

173
para esta citao.

174

175

176
A Carta-Circular n 3.309 foi revogada. Ver Carta-Circular n 3.498, de 8 de
abril de 2011.

177
abril de 2011.

178
abril de 2011.

179

575

abril de 2011.

180
abril de 2011.

181
para esta citao.

182
para esta citao.

183
para esta citao.

184
para esta citao.

185

186
para esta citao.

187
para esta citao.

188

189
para esta citao.

190

191

192

193

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195

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198

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200

201

202

203

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para esta citao.

207
para esta citao.

208
para esta citao.

209

210
para esta citao.

211

212

213

214

215

216

577

217

218
para esta citao.

219
para esta citao.

220
para esta citao.

221
para esta citao.

222
para esta citao.

223
para esta citao.

224
para esta citao.

225
para esta citao.

226
para esta citao.

227
para esta citao.

228

229
para esta citao.

230

231
para esta citao.

232

578

para esta citao.

233
para esta citao.

234
Redao revogada:
As instituies mencionadas no art. 1 devem indicar diretor responsvel pelo
gerenciamento do risco operacional.
Pargrafo nico - Para fins da responsabilidade de que trata o caput, admite-
se que o diretor indicado desempenhe outras funes na instituio, exceto a
relativa administrao de recursos de terceiros.

235
Ver artigo 11 da Resoluo n 3.464.

236

237

238

239

240
Redao Anterior:
Includo pela Circular n 3.508/10.
O disposto no caput no se aplica s cooperativas de crdito que efetuarem o
clculo do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) na forma estabelecida no
art. 2, 4, da Resoluo n 3.490, de 29 de agosto de 2007, com a redao
dada pela Resoluo n 3.897, de 25 de agosto de 2010.

241

242

243

244

579


245

246

247

248

249

250

251
Redao Anterior:
As cooperativas singulares de crdito que efetuarem o clculo do PRE na
forma estabelecida no art. 2, 4, da Resoluo n 3.490, de 2007, com a
redao dada pela Resoluo n 3.897, de 25 de agosto de 2010, e que
possurem, na data-base de 30 de setembro do ano anterior, ativo total
inferior a R$10.000.000,00 (dez milhes de reais) esto dispensadas do envio
das informaes, observado que fica mantida a obrigao de sua elaborao e
de sua manuteno disposio do Banco Central do Brasil pelo prazo de
cinco anos.

252
Redao Anterior:
As cooperativas de crdito que calcularem o PRE na forma estabelecida no art.
2, 4, da Resoluo n 3.490, de 2007, com a redao dada pela Resoluo n
3.897, de 2010, devem manter disposio das cooperativas centrais de
crdito, ou confederaes, se for o caso, para cumprimento das atribuies
especiais previstas no Captulo V da Resoluo n 3.859, de 27 de maio de
2010, pelo mesmo prazo estabelecido no caput, os dados, a metodologia e as
informaes remetidas ao Banco Central do Brasil.

253

580

254

255

256

257
para esta citao.

258
para esta citao.

259
para esta citao.

260
para esta citao.

261
para esta citao.

262
para esta citao.

263
para esta citao.

264

265

266
Redao anterior:
Art 1 - As instituies financeiras e as demais instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil devem elaborar e remeter informaes
relativas s exposies ao risco de mercado e apurao das respectivas
parcelas de Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), de que tratam as
Resolues n 3.464, de 26 de junho de 2007, e n 3.490
266
, de 29 de agosto de
2007.

267
Redao revogada:
II - as instituies mencionadas no art. 1 da Resoluo n 2.772
267
, de 30 de
agosto de 2000;

581

268
Redao anterior:
III - as cooperativas singulares de crdito que adotarem a faculdade de que
trata o art.2, 4, da Resoluo n 3.490, de 2007;
269
Redao Anterior:
Alterado pela Circular n 3.508/10
as cooperativas de crdito que efetuarem o clculo do PRE na forma
estabelecida no art. 2, 4, da Resoluo n 3.490, de 2007, com a redao
dada pela Resoluo n 3.897, de 25 de agosto de 2010;

270
Redao anterior:
IV - as cooperativas singulares de crdito filiadas a cooperativas centrais de
crdito;

271
Redao Anterior:
as instituies financeiras cuja soma das parcelas PCAM, PJ UR, PCOM e PACS,
do PRE, nos trinta dias teis imediatamente anteriores respectiva data-base,
seja inferior a R$3.000.000,00 (trs milhes de reais) e a 0,05 (cinco centsimos)
do Patrimnio de Referncia (PR) definido nos termos da Resoluo n 3.444,
de 28 de fevereiro de 2007.

272
Redao Anterior:
Includo pela Circular n 3.508/10
As instituies mencionadas nos incisos I a III do 1 esto dispensadas da
elaborao das informaes de que trata o caput deste artigo.

273
Redao Anterior:
Art. 2 - As informaes de que trata o art. 1 devem ser remetidas ao Desig,
na forma a ser por ele estabelecida, tendo como data-base o ltimo dia til de
cada ms, observados os seguintes prazos:

274
Redao Anterior:
I - para conglomerados financeiros e para instituies financeiras no
pertencentes a conglomerados financeiros, at o quinto dia til do ms
seguinte ao da correspondente data-base; e

275
Redao Anterior:
II - para consolidados econmico-financeiros, de que trata a Resoluo n
2.723, de 31 de maio de 2000, com a redao dada pela Resoluo n 2.743, de
28 de junho de 2000, at o dcimo dia til do ms seguinte ao da

582


276
Redao Anterior:
1 - As informaes de que trata o art. 1, para data-base diversa da
estabelecida neste artigo, devem ser remetidas ao Desig sempre que
solicitadas.

277
Redao Anterior:
2 - Para as datas-base compreendidas entre julho de 2008 e janeiro de 2009,
a remessa das informaes referidas nesta circular deve ser realizada at o
ltimo dia til de fevereiro de 2009.

278

279

280

281

282

283

284

285

286
nesta citao.

287

288
nesta citao.

289

290
para esta citao.

583

291
para esta citao.

292
para esta citao.

293
para esta citao.

294
para esta citao.

295
para esta citao.

296
para esta citao.

297
nesta citao.

298
nesta citao.

299
referncia.

300
referncia.

301

302

303

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305

306

307

584

referncia.

308
para esta citao.

309
para esta citao.

310
para esta citao.

311
para esta citao.

312
para esta citao.

313
para esta citao.

314
para esta citao.

315
para esta citao.

316
referncia.

317
referncia.

318
referncia.

319
referncia.

320
referncia.

321

585

322

323

324

325
Redao anterior:
I - at 31 de dezembro de 2013, o clculo aplica-se s instituies integrantes
de conglomerado financeiro, nos termos do Plano Contbil das Instituies do

326
Redao anterior:
II - a partir de 1 de janeiro de 2014, o clculo aplica-se s instituies
integrantes de conglomerado prudencial, nos termos do Cosif.

327
Ver Circular n 3.692, do Bc de 16/12/13.

328
Redao anterior:
Art. 12 - As instituies mencionadas no art. 1 devem evidenciar, na forma
estabelecida pelo Banco Central do Brasil, as informaes mnimas relativas
apurao do montante RWA definido no art. 3.

329
Redao anterior:
II os requisitos e procedimentos relativos autorizao do Banco Central do
Brasil para utilizao de modelos internos de gerenciamento de risco pelas
instituies financeiras e demais instituies por ele autorizadas a funcionar;

330

331

332
Redao anterior:
2 - O FCC deve corresponder a:
I - 20% (vinte por cento), para limite de crdito com prazo original de
vencimento de at um ano; e
II - 50% (cinqenta por cento), para limite de crdito com prazo original de
vencimento superior a um ano.

333
Redao anterior:
1 - O valor de referncia denominado em moeda estrangeira deve ser
convertido em moeda nacional com base na taxa de cmbio da data da
contratao.

586

334
Redao anterior:
1 - O valor de referncia denominado em moeda estrangeira deve ser
convertido em moeda nacional com base na taxa de cmbio da data da
contratao.

335
Redao anterior:
VII - operaes de crdito com vencimento em at trs meses, em moeda
nacional, realizadas com cmaras ou prestadores de servios de compensao e
de liquidao sediadas no exterior e sujeitas regulao consistente com os
princpios estabelecidos pelo Comit de Sistemas de Pagamentos e
Compensao (CPSS) e pela Organizao Internacional de Comisses de Ttulos
(IOSCO);

336
Redao anterior:
X - operaes com vencimento em at trs meses, realizadas com instituies
financeiras sediadas nos pases de que trata o inciso IX, com as quais no sejam
elaboradas demonstraes contbeis em bases consolidadas, desde que no
estejam submetidas a regime especial ou similar no exterior.

337
Redao anterior:
I - operaes com instituies financeiras e demais instituies autorizadas a
submetidas a regime especial, bem como ttulos e valores mobilirios por elas
emitidos, com vencimento acima de trs meses;

338
Redao anterior:
II - operaes com instituies financeiras sediadas nos pases de que trata o
art.21, inciso IX, com as quais no sejam elaboradas demonstraes contbeis
em bases consolidadas, desde que no estejam submetidas a regime especial
ou similar no exterior, com vencimento acima de trs meses;

339
Redao anterior:
III - operaes de crdito realizadas com cmaras ou prestadores de servios de
compensao e de liquidao, de que trata a Lei n 10.214, de 2001,
considerados sistemicamente importantes nos termos da regulamentao em
vigor, com vencimento acima de trs meses;

340
Redao anterior:
IV - operaes de crdito realizadas com cmaras ou prestadores de servios de
compensao e de liquidao sediadas no exterior e sujeitas regulao
consistente com os princpios estabelecidos pelo CPSS e pela IOSCO, com

587

vencimento acima de trs meses;

341
Redao anterior:
Da Ponderao de 75%

342
Redao anterior:
Art. 24 - Deve ser aplicado FPR de 75% (setenta e cinco por cento) s
exposies relativas s seguintes operaes:
I - que apresentem as seguintes caractersticas, cumulativamente:
a) tenham como contraparte, pessoa jurdica cujo somatrio da carteira ativa
no sistema financeiro nacional seja superior a R$100.000.000,00 (cem milhes
de reais); e
b) possuam montante da carteira ativa com a contraparte inferior a 10% (dez
por cento) do respectivo Patrimnio de Referncia (PR), conforme definido na
Resoluo n 4.192, de 1 de maro de 2013; e
II - de varejo.

343
Redao anterior:
II - assumam a forma de instrumento financeiro destinado s contrapartes
citadas no inciso I;

344
Redao anterior:
Deve ser aplicado FPR de 85% (oitenta e cinco por cento) s exposies que
tenham como contraparte pessoa jurdica cujo somatrio do saldo das
operaes de crdito registradas no Sistema de Informaes de Crdito do
Banco Central (SCR) seja:

345
Redao anterior:
I - superior a R$100.000.000,00 (cem milhes de reais); e

346
Redao anterior:
II - inferior a 10% (dez por cento) do Patrimnio de Referncia (PR) da
instituio, conforme definido na Resoluo n 4.192, de 2013.

347
Redao anterior:
III - financiamento para aquisio de veculo automotor, com prazo contratual
superior a sessenta meses;

348
Redao anterior:
IV - arrendamento mercantil financeiro de veculo automotor, com prazo
contratual superior a sessenta meses; e

588

349
Redao anterior:
II - crditos tributrios decorrentes de prejuzo fiscal de imposto de renda e de
base negativa de contribuio social sobre o lucro lquido de que trata a
Resoluo n 3.059, de 20 de dezembro de 2002, no deduzidos do PR, nos
termos da regulamentao em vigor.

350
Redao anterior:
Art. 30 - As exposies relativas aos valores no deduzidos no clculo do PR
mencionados no art. 5, 2, da Resoluo n 4.192, de 2013, devem receber os
seguinte FPRs:

351
Redao anterior:
VI - 250%, a partir de 1 de janeiro de 2018.

352
Redao anterior:
II - relativas aos ativos deduzidos do PR;

353
Redao anterior:
a) M
7
=prazo efetivo de vencimento da operao com instrumento financeiro
derivativo, em anos, correspondente ao prazo remanescente da operao, ou
a critrio da instituio, ao resultado da seguinte frmula:

, em que CF
t
refere-se aos pagamentos contratuais previstos para o

354
Redao anterior:
IV operaes ativas vinculadas, realizadas segundo o disposto na Resoluo
n 2.921, de 17 de janeiro de 2002; e

355
Redao anterior:

356
Redao anterior:
I - operaes ativas vinculadas, de que trata a Resoluo n 2.921, de 2002;

357
Redao anterior:
II - instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil;

358
referncia.

589

359
Redao anterior:
III - RWA
ACS[j]
=parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do
preo de aes, no pas "j", calculada com base na seguinte frmula:

||

em que:

360
Redao anterior:
a) n
2j
=nmero de emitentes aos quais est exposta a instituio no pas "j";

361
Redao anterior:
b) ELA
i
,
j
=exposio lquida em aes do emitente "i" no pas "j", observados
os procedimentos descritos no art. 2;

362
Redao anterior:
c) F
V
=fator de risco geral, aplicvel ao valor absoluto do somatrio das
exposies lquidas em aes (ELAi, j), igual a 0,08 (oito centsimos); e

363
Redao anterior:
d) F
j
VI
absolutos das exposies lquidas em aes (ELAi, j), igual a 0,08 (oito
centsimos).

364
Redao anterior:
4 - As posies referenciadas em um mesmo ndice de aes devem ser
consideradas, a critrio da instituio e desde que adotado de forma
consistente, como:

365
Redao anterior:
I - uma posio de um emitente; ou

366
Redao anterior:
II - posies nas aes do ndice, de forma proporcional sua composio.

367
III - G =1,00 (um inteiro), se
tiverem posies opostas, e G

=0 (zero), em caso contrrio.

368
Redao anterior:
Art. 1 - O clculo da parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA), relativa
ao clculo do capital requerido para o risco operacional mediante abordagem

590

padronizada (RWA
OPAD
) de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de maro de
2013, deve ser efetuado com base em uma das seguintes metodologias, a
critrio da instituio financeira:

369
Redao anterior:
o Indicador de Equivalncia Patrimonial (IEP) corresponde, para cada
perodo anual, soma dos valores semestrais do resultado de participaes em
coligadas e controladas, no Pas e no exterior.

370
Redao anterior:
Art. 12 - Para consolidados econmico-financeiros, a parcela RWA
OPAD
deve
incluir adicional apurado de acordo com a seguinte frmula, observado o
disposto no art. 2:

em que:
II - IEP
t
=Indicador de Equivalncia Patrimonial no perodo anual "t"; e
III - m =nmero de vezes, nos trs ltimos perodos anuais, em que o valor do
IEP maior que zero.
1 - Caso o adicional A
Conef
seja igual a zero, a parcela RWA
OPAD
deve ser
multiplicada pelo valor correspondente a:
I - razo entre os ativos totais do consolidado econmico-financeiro e os ativos
totais do conglomerado financeiro, para os consolidados econmico-
financeiros que tambm elaborem demonstraes financeiras relativas a
conglomerado financeiro; ou
II - razo entre os ativos totais do consolidado econmico-financeiro e os
ativos totais da instituio financeira, nos demais casos.
OPAD
para consolidados econmico-financeiros no
pode ser inferior ao valor da parcela RWA
OPAD
do conglomerado financeiro,
para os consolidados econmico-financeiros que tambm elaborem
demonstraes financeiras relativas a conglomerado financeiro, ou ao valor da
parcela RWA
OPAD
da instituio financeira, nos demais casos.

371
Redao anterior:
I - que o clculo da parcela RWA
OPAD
seja efetuado com utilizao da
metodologia do Indicador Bsico, nos casos em que o processo de classificao
em linhas de negcio no evidenciar a utilizao de critrios adequados,
consistentes e passveis de verificao; e

591

372
Redao anterior:
I - ponderadas pelo Fator de Ponderao de Risco (FPR) de 0% (zero por
cento), nos termos dos arts. 19 e 37, inciso I, da Circular n 3.644, de 2013;

373
Redao anterior:
II - mencionadas no art. 27, inciso II, da Circular n 3.644, de 2013;

374
Redao anterior:
IV - "participaes societrias", abrangendo a aquisio de aes ou quotas de
empresas, com exceo de instrumentos de capital emitidos por instituies
do Brasil; e

375
Redao anterior:
I - "exposies a pessoas naturais no enquadradas na categoria 'varejo' e a
pequenas e mdias empresas (SME)", compreendendo as exposies a pessoas
jurdicas de direito privado com receita bruta anual inferior a R$48.600.000,00
(quarenta e oito milhes e seiscentos mil reais);

376
Redao anterior:
Art. 34 - O valor mensal da parcela RWA
CIRB
deve corresponder ao resultado da
seguinte frmula:

em que:

377
Redao anterior:
I - K
i
=fator de ponderao do risco de crdito associado ao tomador ou grupo
homogneo de risco "i";

378
Redao anterior:
II - EAD
i
=valor do parmetro Exposio no Momento do Descumprimento
associado exposio "i" relativa ao tomador ou grupo homogneo de risco
"i"; e

379
Redao anterior:
III - F =fator definido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013.

380
Redao anterior:

592

I - S =receita bruta anual da pessoa jurdica, em milhes de reais, limitada ao
valor mnimo de 3,6 (trs inteiros e seis dcimos) e valor mximo de 48,6
(quarenta e oito inteiros e seis dcimos), sendo o valor de S igual a 3,6 (trs
inteiros e seis dcimos) para as pessoas naturais; e

381
Redao anterior:
1 - Para as exposies classificadas na subcategoria "residencial", o valor do
fator de correlao R de 0,15 (quinze centsimos).

382
Redao anterior:
7 - Caso no seja possvel identificar as operaes ativas integrantes da
carteira de fundo, para fins do tratamento estabelecido no 4, a exposio
decorrente de aplicao em cotas do respectivo fundo deve receber o
tratamento estabelecido no art. 17, 2 a 9, da Circular n 3.644, de 2013.

383
Redao anterior:
9 - Os derivativos mencionados no 3 incluem as operaes de compra ou
venda para liquidao futura de moeda estrangeira ou de ouro ou de ttulos e
valores mobilirios.

384
Redao anterior:
I - 3% (trs por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de
vencimento seja inferior a 1 (um) ano e cujo ndice de absoro de mercado
seja inferior a 20% (vinte por cento);

385
Redao anterior:
II - 4% (quatro por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de
situe-se entre 20% (vinte por cento) e 40% (quarenta por cento);

386
Redao anterior:
5% (cinco por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento
seja inferior a 1 (um) ano e cujo ndice de absoro de mercado situe-se entre
40% (quarenta por cento) e 50% (cinquenta por cento);

387
Redao anterior:
10% (dez por cento), para o fator de ajuste padronizado He relativo a ttulos
soberanos cujo prazo efetivo de vencimento seja inferior a 1 (um) ano e cujo
ndice de absoro de mercado seja superior a 50% (cinquenta por cento);

388
Redao anterior:

593

5% (cinco por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento
situe-se entre 1 (um) e 5 (cinco) anos e cujo ndice de absoro de mercado

389
Redao anterior:
7% (sete por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento

390
Redao anterior:
8% (oito por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento
situe-se entre 40% (quarenta por cento) e 50% (cinquenta por cento);

391
16% (dezesseis por cento) para o fator de ajuste padronizado He relativo a
ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento situe-se entre 1 (um) e 5
(cinco) anos e cujo ndice de absoro de mercado seja superior a 50%
(cinquenta por cento);

392
Redao anterior:
7% (sete por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento
seja igual ou superior a 5 (cinco) anos e cujo ndice de absoro de mercado

393
Redao anterior:
10% (dez por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento

394
Redao anterior:
12% (doze por cento), para ttulos soberanos cujo prazo efetivo de
vencimento seja igual ou superior a 5 (cinco) anos e cujo ndice de absoro de
mercado situe-se entre 40% (quarenta por cento) e 50% (cinquenta por
cento);

395
Redao anterior:
24% (vinte e quatro por cento) para o fator de ajuste padronizado He relativo
a ttulos soberanos cujo prazo efetivo de vencimento seja igual ou superior a 5

396
Redao anterior:

594

XIII - 6% (seis por cento), para ttulos privados e ttulos de securitizao de
classe snior sem reteno substancial de riscos cujo prazo efetivo de

397
Redao anterior:
8% (oito por cento), para ttulos privados e ttulos de securitizao de classe
20% (vinte por cento) e 40% (quarenta por cento);

398
Redao anterior:
10% (dez por cento), para ttulos privados e ttulos de securitizao de classe
40% (quarenta por cento) e 50% (cinquenta por cento);

399
Redao anterior:
20% (vinte por cento), para o fator de ajuste padronizado H
e
relativo a ttulos
privados e ttulos de securitizao de classe snior sem reteno substancial de
riscos cujo prazo efetivo de vencimento seja inferior a 1 (um) ano e cujo ndice
de absoro de mercado seja superior a 50% (cinquenta por cento);

400
Redao anterior:
XVII - 10% (dez por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de
vencimento situe-se entre 1 (um) e 5 (cinco) anos e cujo ndice de absoro de
mercado seja inferior a 20% (vinte por cento);

401
Redao anterior:
14% (quatorze por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de
mercado situe-se entre 20% (vinte por cento) e 40% (quarenta por cento);

402
Redao anterior:
16% (dezesseis por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de
cento);

403
Redao anterior:
32% (trinte e dois por cento), para o fator de ajuste padronizado He relativo a
ttulos privados cujo prazo efetivo de vencimento situe-se entre 1 (um) e 5

595


404
Redao anterior:
XXI - 14% (quatorze por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de
mercado seja inferior a 20% (vinte por cento);

405
Redao anterior:
20% (vinte por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de vencimento

406
Redao anterior:
24% (vinte e quatro por cento), para ttulos privados cujo prazo efetivo de
cento);

407
Redao anterior:
40% (quarenta por cento), para o fator de ajuste padronizado H
e
relativo a
ttulos privados cujo prazo efetivo de vencimento seja igual ou superior a 5

408
Redao anterior:
XXV - 15% (quinze por cento), para aes includas no ndice Ibovespa ou
principais ndices de bolsas de valores no exterior e ouro, cujo ndice de
absoro de mercado seja inferior a 20% (vinte por cento);

409
Redao anterior:
22% (vinte e dois por cento), para aes includas no ndice Ibovespa ou
absoro de mercado situe-se entre 20% (vinte por cento) e 40% (quarenta
por cento);

410
Redao anterior:
26% (vinte e seis por cento), para aes includas no ndice Ibovespa ou
absoro de mercado situe-se entre 40% (quarenta por cento) e 50%

596

411
Redao anterior:
45% (quarenta e cinco por cento), para o fator de ajuste padronizado H
e

relativo a aes includas no ndice Ibovespa ou principais ndices de bolsas de
valores no exterior e ouro, cujo ndice de absoro de mercado seja superior a
50% (cinquenta por cento);

412
Redao anterior:
XXIX - 25% (vinte e cinco por cento), para aes no includas no ndice
Ibovespa ou principais ndices de bolsas de valores no exterior, cujo ndice de
absoro de mercado seja inferior a 20% (vinte por cento);

413
Redao anterior:
36% (trinta e seis por cento), para aes no includas no ndice Ibovespa ou
principais ndices de bolsas de valores no exterior, cujo ndice de absoro de
mercado situe-se entre 20% (vinte por cento) e 40% (quarenta por cento);

414
Redao anterior:
44% (quarenta e quatro por cento), para aes no includas no ndice
Ibovespa ou principais ndices de bolsas de valores no exterior, cujo ndice de
absoro de mercado situe-se entre 40% (quarenta por cento) e 50%

415
Redao anterior:
50% (cinquenta por cento) para o fator de ajuste padronizado He relativo a
aes no includas no ndice Ibovespa ou principais ndices de bolsas de
valores no exterior, cujo ndice de absoro de mercado seja superior a 50%

416
Redao anterior:
(100% - H
fx
) para o fator de ajuste padronizado H
c
, cujo ndice de absoro de
mercado seja superior a 50% (cinquenta por cento), independentemente do
tipo de colateral financeiro utilizado; e

417
Redao anterior:
3 - O ndice de absoro de mercado (I
(ABS)
), apurado em bases dirias,
corresponde ao resultado da seguinte frmula:

()
( (
)

em que:

597

I - Q
iT

II - TVM
iT

III - N
it

IV - TVM
it

418
Redao anterior:
7 - Para fins do disposto no inciso II do caput, os ttulos ou valores
mobilirios devem ser agregados por contraparte.

419
Redao anterior:
8 - No caso de os colaterais empenhados serem ttulos ou valores
mobilirios de emisso de instituio pertencente ao consolidado financeiro,
facultado instituio considerar um ndice de absoro de mercado inferior a
20% (vinte por cento) para essas operaes.

420
Redao anterior:
9 - Para fins da apurao do ndice de absoro de mercado, a metodologia
de apurao do valor de mercado e da quantidade de ttulos negociada de
responsabilidade da instituio e deve ser estabelecida com base em critrios
consistentes e passveis de verificao, que levem em considerao a
independncia na coleta de dados em relao a suas reas comerciais.

421
Redao anterior:
10 - No so considerados colaterais financeiros os ttulos de securitizao
de classe snior associados a ressecuritizao, conforme o art. 115, inciso XXV.

422
Redao anterior:
a) h=((1-K
IRB
)/LGD
(SEC)
)
N

423
Redao anterior:
Art. 161 - Excepcionalmente, para as solicitaes de autorizao para
utilizao de abordagens IRB apresentadas at 31 de dezembro de 2013, os
perodos mnimos de cobertura dos dados sero os seguintes:
parmetros PD, LGD e EAD devem considerar dados relativos aos 3 (trs) anos
anteriores;

598

II - para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "instituies
financeiras", "entidades soberanas" e "participaes societrias", as
estimativas do parmetro PD devem considerar dados relativos aos 3 (trs)
anos anteriores; e
III - para as exposies classificadas nas categorias "atacado", "instituies
financeiras" e "entidades soberanas", as estimativas dos parmetros LGD e
EAD devem considerar dados relativos aos 5 (cinco) anos anteriores.
Pargrafo nico - Os perodos mnimos estabelecidos nos incisos I, II e III sero
acrescidos de 1 (um) ano para solicitaes de autorizao para utilizao de
abordagens IRB apresentadas entre 1 de janeiro de 2014 e 31 de dezembro de
2014.

424
Redao anterior:
Art. 167 - Durante o perodo de progresso, o valor mensal da parcela RWA
CIRB

deve corresponder ao resultado da seguinte frmula:

RWA
CIRB
=Max [RWA
(PRO)
; S x RWA
CPAD
]
em que:
I - RWA
(PRO)
CIRB
apurado mediante a utilizao de
abordagem IRB, conforme disposto no art. 34;
II - RWA
CPAD
CPAD
Circular n 3.644, de 2013, relativo s mesmas exposies para as quais foi
apurada a parcela RWA
(PRO)
; e
III - S =fator de progresso.
1 - O perodo de progresso tem incio na data estipulada segundo o
disposto no art. 165 e trmino na data em que o fator de progresso S assumir
o valor zero.
2 - O valor do fator de progresso S igual a:
autorizao;
II - 0,80 (oitenta centsimos), ao longo do segundo ano aps a data de
autorizao;
III - 0,70 (setenta centsimos), ao longo do terceiro ano aps a data de
autorizao; e
IV - 0 (zero), a partir do quarto ano da data de autorizao.
3 - O Desup poder estender os perodos em que o fator de progresso S
assume os valores elencados nos do 2, incisos I a III, considerados, no
mnimo, os seguintes critrios:
I - consistncia e evoluo da base de dados utilizada;
II - atendimento do plano de implementao progressiva;

599

III - alinhamento das prticas gerenciais abordagem IRB utilizada;
IV - adequao e resultado dos testes de aderncia;
V - consistncia dos testes de estresse; e
VI - adequao da estrutura de controles internos relacionados aos processos
de crdito.

425
Redao anterior:
III - descrio de estimaes internas para outros fins no relacionados
apurao do PRE;

426
Redao anterior:
III - mensurar todos os riscos de mercado relevantes;

427
Redao anterior:
IV - mensurar adequadamente o risco advindo das caractersticas no lineares
de opes e de outros instrumentos financeiros, quando relevantes;

428
Redao anterior:
Art. 6 - O valor dirio referente parcela RWA
MINT
deve corresponder
seguinte frmula:

{ {(
} {(
}
em que:

429
Redao anterior:
VI - VPad
t
=valor dirio referente soma das parcelas do RWA
MPAD
, para o dia
til t, calculadas conforme as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638,
3.639 e 3.641, todas de 4 de maro de 2013;

430
Redao anterior:
VII - S
M
=fator de transio para modelos internos de risco de mercado e

431
Redao anterior:
1 - O fator S
M
corresponde, para os perodos mencionados a seguir, contados
a partir do incio da utilizao do modelo interno de risco de mercado para o
clculo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
, aos seguintes valores:
I - do 1
o
ao 365 dia: 0,90 (noventa centsimos);
II - do 366 ao 730 dia: 0,80 (oitenta centsimos);
III - do 731 ao 1.095 dia: 0,70 (setenta centsimos); e
IV - a partir do 1.096 dia: zero.

432
Redao anterior:

600

2 - Para as exposies no consideradas relevantes em determinados fatores
de risco de mercado, o valor dirio referente s parcelas do RWA que tratam
desses fatores pode ser calculado, desde que previamente autorizado pelo
Banco Central do Brasil, conforme as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637,
3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013.

433
Redao anterior:
3 - Para instituies integrantes de conglomerado financeiro e de
conglomerado prudencial cujas exposies no sejam consideradas relevantes,
e para as instituies no financeiras integrantes de consolidado econmico-
financeiro, o valor dirio referente parcela do RWA
MINT
pode ser calculado,
desde que previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil, conforme as
Circulares ns 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013.

434
Redao anterior:
4 - Valores calculados de acordo com o disposto nos 2
o
e 3
o
deste artigo
devem ser adicionados ao valor da parcela RWA
MINTt
, e as respectivas exposies
excludas do VPad
t
.

435
Redao anterior:
I - de perodos histricos de observaes menores do que um ano, desde que
adequados s caractersticas das volatilidades e ao modelo utilizado; e

436
Redao anterior:
II - de fatores de decaimento adequados s caractersticas das volatilidades e
ao modelo utilizado.

437
Redao anterior:
II - histrico da instituio no Banco Central do Brasil quanto s avaliaes de
relacionamento, adequao s normas e ao atendimento tempestivo das
determinaes;

438
Redao anterior:
I - bancos mltiplos, caixas econmicas, bancos comerciais, exceto bancos
cooperativos no integrantes de conglomerado prudencial, e o Banco Nacional
de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES); e

439
Redao anterior:
II - entidades integrantes de conglomerado prudencial, nos termos do Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (Cosif), compostos
por, pelo menos, uma das instituies mencionadas no inciso I.

601

440
Redao anterior:
Art. 4 - O clculo da parcela RWA
OAMA
deve ser efetuado com base na seguinte
frmula:

em que:

441
Redao anterior:
2 - Admite-se a correo de informaes inseridas na base de clculo, desde
que relativa a situaes previstas na poltica de tratamento desse elemento do
modelo AMA.

442
Redao anterior:
Art. 61 - O modelo AMA pode considerar o reconhecimento da transferncia a
terceiros do risco operacional, limitado a 20% (vinte por cento) do valor da
parcela RWA
OAMA
calculado sem esse reconhecimento.

443
Redao anterior:
1 - A transferncia do risco operacional de que trata o caput pode ser
realizada mediante a utilizao de seguro.

444
Redao anterior:
2 - A solicitao do reconhecimento de que trata o caput no modelo AMA
deve ser acompanhada de documentao que demonstre a efetividade dos
mecanismos de transferncia do risco.

445
Redao anterior:
III - a entidade seguradora no deve integrar o mesmo conglomerado
prudencial da instituio que transfere o risco operacional, exceto quando
comprovada a integral transferncia do risco para entidade no integrante do
consolidado, observados os critrios de elegibilidade previstos neste artigo.

446
Redao anterior:
2 - A avaliao do disposto nos incisos I, II e VIII do caput deve ser realizada
de forma independente do processo de validao de que tratam os arts. 68 a
70.

447
Redao anterior:
Art. 72 - Desde que previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil, o
clculo do valor da parcela do RWA relativa ao risco operacional por
instituio que utiliza modelo AMA pode ser realizado na forma estabelecida

602

na Circular n 3.640, de 2013, para os seguintes casos:

448
Redao anterior:
I - exposio ao risco operacional de instituies no relevantes do
conglomerado prudencial; e

449
Redao anterior:
II - exposio ao risco operacional de entidades assemelhadas a instituies
financeiras integrantes do conglomerado prudencial.

450
Redao anterior:
No caso da utilizao parcial do modelo AMA, conforme art. 72, o valor total
semestral da parcela do RWA relativa ao risco operacional deve corresponder
ao resultado da seguinte frmula:

OPR
AMA
=RWA
OAMA
+RWA
OPAD(Parcial)

em que RWA
OPAD(Parcial)
o valor semestral da parcela RWA
OPAD
referente s
exposies sujeitas s abordagens definidas pela Circular n 3.640, de 2013.

451
Redao anterior:
Durante o perodo de transio, o valor semestral da parcela RWA
OAMA
deve

RWA
OAMA
=Max [RWA
OAMA(TRS)
; S
O
x RWA
OPAD(TRS)
]

em que:
I - RWA
OAMA(TRS)
=valor semestral da parcela RWA
OAMA
apurado durante o perodo
de transio;
II - RWA
OPAD(TRS)
= valor semestral da parcela RWA
OPAD
apurado segundo o
disposto na Circular n 3.640, de 2013, relativo s mesmas exposies para as
quais foi apurado o valor da parcela RWA
OAMA(TRS)
; e
III - S
O
=fator de transio para modelos internos de risco operacional.
1 - O valor do fator de transio S
O
igual a:
autorizao;
II - 0,80 (oitenta centsimos), ao longo do segundo ano aps a data de
autorizao;
III - 0,70 (setenta centsimos), ao longo do terceiro ano aps a data de
autorizao; e
IV - 0 (zero), a partir do quarto ano da data de autorizao.

603

2 - O perodo de transio ter incio a partir da data em que for autorizada
a utilizao do modelo AMA.
3 - O Banco Central do Brasil poder estender os perodos em que o fator de
transio S
O
assume os valores mencionados nos incisos I a III do 1,
considerados, no mnimo, os seguintes critrios:
I - consistncia e evoluo da base de dados de risco operacional e da base de
clculo;
II - alinhamento das prticas gerenciais ao modelo AMA utilizado;
III - adequao da utilizao de dados internos e dados externos de perdas
operacionais, anlise de cenrios e indicadores de ambiente de negcios e
controles internos no modelo AMA; e
IV - adequao da estrutura de controles internos relacionados mensurao e
ao gerenciamento do risco operacional.

452
Redao anterior:
b) valor da parcela RWA
OPAD
da instituio, calculado conforme a Circular n
3.640, de 2013, para as exposies ao risco operacional em que se aplica o
disposto no art. 72; e

453
Redao anterior:
I - de trs anos, para solicitaes de autorizao realizadas no perodo de 28
de junho de 2013 a 27 de junho de 2014; e

454
Redao anterior:
II - de quatro anos, para solicitaes de autorizao realizadas no perodo de
30 de junho de 2014 a 29 de junho de 2015.

455
Redao anterior:
I - completude e conformidade dos documentos mencionados no art. 87, aos

456
Redao anterior:
II - histrico da instituio no Banco Central do Brasil quanto s avaliaes de
relacionamento, conformidade s normas e ao atendimento tempestivo das
determinaes;

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