T8 E2 ValAct 2de2

Saltillo Coahuila a 25 de Julio de 2007
Lic. Jorge Mario Quintana Silveyra

Rector.
Universidad Autnoma de Ciudad Jurez
Cd. Jurez, Chih.
Estimado Lic. Quintana:
Presentamos los resultados de la Valuacin Actuarial Estandarizada de las
Universidades e Instituciones de Educacin Superior (Estudio Actuarial 2) del sistema de
pensiones y prestaciones contingentes de la institucin que usted representa vigentes
actualmente. Estos resultados dan cumplimiento a los objetivos de la convocatoria que
realiz la Secretara de Educacin Pblica.
En la presente evaluacin se utilizaron dos metodologas de financiamiento, la Prima
Media General as como las Primas ptimas de Liquidez.
El contenido de este reporte es el siguiente:
I. Resumen Ejecutivo de Resultados
II. Antecedentes
III. Caractersticas de las Prestaciones Evaluadas
IV. Necesidad del Estudio Actuarial
V. Reservas
VI. Trminos de Referencia
VII. Descripcin de los Mtodos de Financiamiento
Prima Media General
Primas ptimas de Liquidez
VIII. Hiptesis Actuariales
IX. Resultados de la Valuacin Actuarial
i. Datos y Promedios Generales
ii. Grficas de Distribucin de Edades, Antigedades y Sueldos Promedio
iii. Jubilaciones Esperadas Aritmticas
iv. Valor Presente de las Obligaciones (Prima Media General) y Balances
Actuariales
v. Primas ptimas de Liquidez
X. Comentarios Generales y Recomendaciones
Valuaciones Actuariales, S. C.
consultora actuarial
OFICINAS EN:
MEXICO, D. F.
SAN LUIS POTOSI, S. L. P.
CD. JUAREZ, CHIH.
COLIMA ORIENTE. No. 208
COL. REPUBLICA
SALTILLO, COAHUILA. C. P. 25280
TELS. (01844) 416-13-02
416-28-36 439-29-11
E-MAIL: valuaciones@actuariales.com.mx
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II. ANTECEDENTES.
Por medio de una convocatoria publicada en marzo de 2007, la Subsecretara de
Educacin Superior emiti las reglas y lineamientos del Fondo de Apoyo para
Reformas Estructurales de las Universidades Pblicas Estatales, para este ao,
referente al apoyo financiero a sistemas de pensiones y/o prestaciones contingentes.
En dicho oficio se estableci que se actualizara la situacin que guarda el esquema
reformado, con fecha de corte al 2006, del rgimen de pensiones y jubilaciones.
Por lo anterior se presenta la evaluacin actuarial estandarizada del sistema de
pensiones y prestaciones contingentes de la Institucin.
III. CARACTERSTICAS DE LAS PRESTACIONES EVALUADAS.
Sueldo Integrado: El salario base que no podr ser mayor a PTC-1, ms la
prima de antigedad
Salario Neto: Es el sueldo integrado menos los descuentos por
aportaciones al sistema de pensiones, impuesto sobre la
renta, cuota sindical.
Salario Regulador: Es el promedio neto ponderado de todos los salario netos
que haya recibido el trabajador durante su vida activa,
previa actualizacin mediante el ndice nacional de
precios al consumidor.
Cuotas y aportaciones: Los trabajadores aportarn a un fideicomiso en 9 % de su
salario integro y la UACJ el 11% de dicho salario. Los
pensionados aportarn el 12% para el servicio mdico.
Incremento a pensiones: Todas las pensiones se incrementarn al mismo tiempo y
en la misma proporcin en que se incremente el salario
mnimo de la regin a la que pertenece Cd. Jurez
Chihuahua.
Aportaciones Voluntarias: Los trabajadores podrn hacer aportaciones a su
subcuenta
Aguinaldo: Los pensionistas tienen derecho a recibir 30 das de
pensin
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Traspaso o devolucin de cuotas:
A los asegurados que se separen de su empleo sin derecho a pensin les ser
transferida a la subcuenta individual obligatoria y los intereses generados por sta, a
la institucin de Seguridad Social a la que se afilie, o podr retirar su saldo, siempre
que se cumplan las condiciones establecidas en el reglamento. En caso de
fallecimiento los beneficiarios recibirn el monto de la subcuenta individual
Gastos de Funeral
Requisito : Fallecer siendo trabajador activo o pensionado
Monto : 350 das de salario mnimo
Personal Activo
Pensin por edad y antigedad
Requisito : Retirarse con la edad y antigedad que se seala en la
siguiente tabla, misma que depende de la antigedad
con que cuente el trabajador a la fecha de entrada en
vigor del nuevo sistema de pensiones (2003):
Antigedad
Actual al primero
de enero de
2003
Antigedad
propuesta para
su jubilacin
Edad mnima de
jubilacin
25 25.0 50
24 25.5 51
23 26.0 52
22 26.5 53
21 27.0 54
20 27.5 55
19 28.0 56
18 28.5 57
17 29.0 58
16 29.5 59
15 30.0 60
14 30.5 60
13 31.0 60
12 31.5 60
11 32.0 60
10 32.5 60
9
9 33.0 60
8 33.5 60
7 34.0 60
6 34.5 60
5 35.0 60
4 35.0 60
3 35.0 60
2 35.0 60
1 35.0 60
0 35.0 60
Monto : 100 % del salario regulador
Plazo : Vitalicia con transmisin a beneficiarios.
Pensin anticipada
Requisito : Retirarse con un mnimo de 60 aos de edad y al menos 20
aos de servicio.
Monto : Un porcentaje del salario regulador dependiendo de la
antigedad como se muestra en la siguiente tabla:
Antigedad Porcentaje Antigedad Porcentaje
20 50.00 % 28 76.66 %
21 53.33 % 29 80.00 %
22 56.66 % 30 83.33 %
23 60.00 % 31 86.66 %
24 63.33 % 32 90.00 %
25 66.66 % 33 93.33 %
26 70.00 % 34 96.66 %
27 73.33 % 35 o ms 100.00 %
Plazo : Vitalicia con transmisin a beneficiarios.
Pensin por Incapacidad por riesgos de trabajo
Requisito : Incapacitarse por causas de trabajo, con un mnimo de 3 aos
de servicios.
Monto : Porcentaje del sueldo regulador dependiendo de la
antigedad a la fecha de incapacidad, de acuerdo con la
siguiente tabla:
10
20 o menos 50.00 % 28 76.66 %
21 53.33 % 29 80.00 %
22 56.66 % 30 83.33 %
23 60.00 % 31 86.66 %
24 63.33 % 32 90.00 %
25 66.66 % 33 93.33 %
26 70.00 % 34 96.66 %
27 73.33 % 35 o ms 100.00 %
Plazo: : Vitalicia con transmisin a beneficiarios.
Pensin de muerte por causas de trabajo
Requisito : Fallecer por causas del trabajo con un mnimo de 3 aos de
servicios.
siguiente tabla:
20 o menos 50.00 % 28 76.66 %
21 53.33 % 29 80.00 %
22 56.66 % 30 83.33 %
23 60.00 % 31 86.66 %
24 63.33 % 32 90.00 %
25 66.66 % 33 93.33 %
26 70.00 % 34 96.66 %
27 73.33 % 35 o ms 100.00 %
Nuevas Generaciones
Pensin por Retiro
Requisito : Retirarse con 60 aos o ms de edad y un mnimo de 20 aos
de cotizaciones.
Monto : Un porcentaje del salario regulador dependiendo de la edad y
de los aos de cotizacin. El monto se obtendr aplicando a
dicho salario el resultado de la multiplicacin de los factores
contenidos en las siguientes tablas:
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Edad Factor
60 0.75
61 0.80
62 0.85
63 0.90
64 0.95
65 o ms 1.00
Aos de
cotizacin
Factor
20 0.6666
21 0.7000
22 0.7333
23 0.7666
24 0.8000
25 0.8333
26 0.8666
27 0.9000
28 0.9333
29 0.9666
30 ms 1.0000
Pensin por Incapacidad por riesgos de trabajo
Requisito : Incapacitarse por causas de trabajo, con un mnimo de 3 aos
de servicios.
siguiente tabla:
20 o menos 50.00 % 28 76.66 %
21 53.33 % 29 80.00 %
22 56.66 % 30 83.33 %
23 60.00 % 31 86.66 %
24 63.33 % 32 90.00 %
25 66.66 % 33 93.33 %
26 70.00 % 34 96.66 %
27 73.33 % 35 o ms 100.00 %
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Pensin de muerte por causas de trabajo
Requisito : Fallecer por causas de trabajo con un mnimo de 3 aos de
servicios.
siguiente tabla:
20 o menos 50.00 % 28 76.66 %
21 53.33 % 29 80.00 %
22 56.66 % 30 83.33 %
23 60.00 % 31 86.66 %
24 63.33 % 32 90.00 %
25 66.66 % 33 93.33 %
26 70.00 % 34 96.66 %
27 73.33 % 35 o ms 100.00 %
IV. NECESIDAD DEL ESTUDIO ACTUARIAL
Debido a que las prestaciones econmicas que otorga el nuevo sistema de pensiones
dependen de alguna contingencia, es necesario utilizar tcnicas actuariales que por
medio de hiptesis de muerte, invalidez y rotacin, as como de rendimientos
bancarios incrementos, poblacionales, etc. nos permitan encontrar los ingresos,
egresos y saldos del fondo de pensiones y prestaciones contingentes durante los
prximos 100 aos, de la manera ms aproximada posible.
El clculo actuarial es la nica tcnica que determina el costo actual y futuro de las
obligaciones generadas por el nuevo sistema de pensiones, proporcionando una
amplia informacin que deber considerarse como fundamental para la toma de
decisiones relativas a las finanzas del fondo de pensiones y de la propia Universidad.
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V. RESERVAS.
Para efectos del estudio se consider una reserva de $ 401,107,081.80.
VI. TRMINOS DE REFERENCIA.
Para obtener resultados comparables entre s las valuaciones actuariales deben contar
con las siguientes caractersticas:
Misma fecha de referencia (Diciembre del ao 2006).
Criterios homogneos en la adopcin de las hiptesis utilizadas.
Definicin de resultados mnimos que debe contener cada estudio actuarial.
Metodologa estndar de valuacin.
La presente valuacin actuarial se apega estrictamente a los Trminos de Referencia
de las Universidades e Instituciones de Educacin Superior, y no solo presenta los
resultados obtenidos a travs del mtodo de Prima Media General (PMG), sino que,
como valor agregado, presenta los resultados bajo el mtodo de las Primas ptimas de
Liquidez (POL), nivelada y escalonadas.
VII. DESCRIPCIN DE LOS MTODOS DE FINANCIAMIENTO.
Prima Media General (PMG)
Para determinar la aportacin del ao al fondo o costo normal, se utiliz un mtodo
de financiamiento colectivo a grupo cerrado y a grupo abierto con el siguiente
procedimiento esquemtico:
1. Con base en las Hiptesis Actuariales demogrficas, se proyect el nmero de
personas que tendr derecho a una pensin.
2. Con base en la Hiptesis Actuarial de mortalidad se proyect el nmero de
pensionados que ao con ao sobreviven.
3. Tomando en cuenta las caractersticas del plan se proyect, con base en el
resultado del punto anterior, el monto de los egresos anuales que debern ser
cubiertos por el fondo por concepto de Pensiones.
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4. Considerando la Hiptesis Actuarial del rendimiento del fondo, se calcul el
valor presente de los egresos mencionados en el punto anterior. A este
concepto se le denomina valor presente de obligaciones.
5. Tomando en cuenta las Hiptesis Actuariales demogrficas y de incremento
salarial, se proyect la nmina anual entre la fecha de evaluacin y la fecha de
jubilacin del ltimo empleado que la solicit.
6. Considerando la Hiptesis Actuarial del rendimiento del fondo, se calcul el
valor presente de los sueldos proyectados segn el punto anterior. A este
concepto se le denomina valor presente de sueldos futuros.
7. El resultado de dividir la diferencia entre el valor presente de obligaciones y la
reserva existente a la fecha de evaluacin, entre el valor presente de sueldos
futuros, indica qu porcentaje de los sueldos representan las obligaciones.
8. Tomando en cuenta que se cumple el efecto conjunto de las Hiptesis
Actuariales implicadas en el clculo, el porcentaje mencionado en el punto
anterior se mantendr constante durante los aos futuros y se aplicar a la
nmina en curso para determinar el monto de las aportaciones anuales al fondo
o costo normal.
En el caso de grupo abierto, se consider como fecha lmite de ingreso al trabajo el
ao 100 y se supone que habr egresos hasta por 170 aos; perodo considerado
para clculo de valor presente actuarial.
Las ganancias o prdidas Actuariales provocadas por desviaciones en las Hiptesis
empleadas en el clculo, se distribuyen uniformemente en los aos futuros.
Primas ptimas de Liquidez.
El Mtodo de las Primas Optimas de Liquidez es un mtodo que fue diseado en
nuestro despacho y consiste en determinar la menor o las menores primas
expresadas en porcentaje de la nmina integrada del personal actualmente activo,
que se estima garantice la liquidez perenne de las instituciones de seguridad social y
que deber ser igual para las actuales y futuras administraciones, evitando as caer
en extremos, como la amortizacin anticipada de los pasivos contingentes o como el
diferimiento de su pago.
Como ya se mencion para determinar la Primas Optimas de Liquidez, es necesario
calcular para los prximos 100 aos, las erogaciones anuales que efectuar el
sistema de seguridad social evaluado por concepto de prestaciones y de gastos de
administracin. Este clculo debe elaborarse bajo el sistema de grupo abierto, es
decir, suponiendo que los trabajadores que por cualquier causa se separen de su
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trabajo, sern sustituidos por nuevos trabajadores. As mismo podr suponerse el
ingreso de nuevos trabajadores como crecimiento demogrfico de la institucin.
Obviamente, se calcularn las erogaciones que har el sistema por concepto de
prestaciones y gastos de administracin para con los trabajadores sustitutos y para
con los sustitutos de los sustitutos, las cuales sern agregadas a las erogaciones
generadas por el personal actualmente activo y personal actualmente pensionado.
Una vez encontrados los egresos futuros por cada una de las causas de pago, se
inicia un proceso de aproximacin, suponiendo un porcentaje de las nminas de cada
ao como aportacin al fondo, mostrando as, tanto los egresos como los ingresos y
los saldos futuros de la institucin en porcentaje de dichas nminas.
El proceso de aproximacin concluir cuando, en los aos de madurez del sistema de
seguridad social, se estabilicen los saldos del fondo como porcentaje de la nmina
integrada del personal actualmente activo. Se puede dar el caso de que, en
determinado ao, los egresos disminuyan con respecto de la nmina de activos,
requirindose una prima escalonada decreciente.
Nota: El valor presente de los egresos esperados de un sistema de pensiones, si la
Primas ptimas de Liquidez se calculara a un plazo determinado, debe ser igual al
valor presente de las obligaciones.
VIII. HIPOTESIS ACTUARIALES.
A continuacin se muestran las hiptesis utilizadas en este estudio, que coinciden con
las sealas en los trminos de referencia, considerando dos escenarios financieros:
1) Tasa real de rendimiento: 3.5 % anual compuesto.
2) Tasa real de rendimiento: 5.0 % anual compuesto.
Para las prestaciones estticas se utiliz un 6% como tasa de descuento.
NOTA: En este caso la rotacin de la Institucin evaluada es equivalente a dos veces
la rotacin del ISSSTE federal.
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17
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IX. RESULTADOS DE LA VALUACION ACTUARIAL.
Los resultados de la valuacin actuarial fueron obtenidos proyectando los datos de
cada uno de los trabajadores y pensionados, de acuerdo con las prestaciones
evaluadas y utilizando las hiptesis ya mencionadas.
En la primera parte de este apartado, se presentan las grficas y los formatos que se
solicitan en los Trminos de Referencia, debidamente requisitados. Esta primera parte
ser denominada FORMATOS.
En este caso, los FORMATOS se entregan como anexo en medios magnticos, pues
en papel representaran aproximadamente 350 pginas.
No obstante lo anterior, los datos estadsticos, las caractersticas de los sistemas de
pensiones de cada uno de los sindicatos y los resultados ms relevantes de los
formatos como son: la prima media general, los balances actuariales, el perodo de
suficiencia, entre otros, se incluyen en el captulo denominado RESULTADOS DE LA
VALUACION ACTUARIAL. As mismo, en esta presentacin se incluyen las grficas y
cuadros ms relevantes de los FORMATOS.
Los formatos solicitados en los Trminos de Referencia, se anexan al presente
reporte. Dichos formatos se dividen en los siguientes rubros principales:
Resultados de las proyecciones demogrficas.
Resultados de las proyecciones financieras.
Prima Media General y perodo de suficiencia.
En la segunda parte, denominada PRIMAS OPTIMAS DE LIQUIDEZ, se presentan los
resultados y las grficas de egresos, ingresos y saldos futuros del sistema evaluado
mediante este mtodo actuarial de financiamiento.
Al igual que los FORMATOS, las PRIMAS OPTIMAS DE LIQUIDEZ fueron elaboradas
para el personal total de la Universidad.
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i) DATOS Y PROMEDIOS GENERALES.
Los siguientes cuadros muestran los promedios de edades de ingreso, edades
actuales, antigedades, y sueldos, as como las nminas mensuales del personal
actualmente activo.
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ii) GRFICAS DE DISTRIBUCIN DE EDADES, ANTIGEDADES Y SUELDOS
PROMEDIO.
Las grficas que a continuacin se presentan muestran la distribucin por edad,
antigedad y sueldos promedio del personal actualmente activo.
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iii) JUBILACIONES ESPERADAS ARITMTICAS.
La siguiente proyeccin muestra el nmero de personas que adquiere su derecho
a pensionarse por antigedad y por retiro por edad y tiempo de servicio en cada
ao.
Cabe aclarar que las proyecciones que a continuacin se presentan son resultado
de clculos aritmticos que no involucran probabilidades. Obviamente en los
resultados de las proyecciones actuariales si se incluyen las probabilidades que se
mencionan en las hiptesis del estudio.
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iv) VALOR PRESENTE DE LAS OBLIGACIONES (PRIMA MEDIA GENERAL) Y
BALANCES ACTUARIALES.
Los siguientes cuadros muestran el monto de los pasivos contingentes generados
por el grupo total de trabajadores de la Universidad considerando la nueva
reforma. As mismo, se hace la distincin entre los siguientes grupos de personal:
a. Activos actuales
b. Pensionados actuales
c. Nuevas generaciones.
Adems, se muestran los balances actuariales utilizando la prima actual y las
primas resultantes de los mtodos de Prima Media General y Primas Optimas de
Liquidez.
El comportamiento futuro de los ingresos, egresos y saldos futuros de los fondos
suponiendo las aportaciones recomendadas bajo el mtodo de Prima Media
General se muestra en las grficas indicadas.
Personal
Prima Media
General
Tasas de
rendimiento
Cuadros Grficas
Total 30.16 % 3.50% 1a, 1b 1a, 1b
Total 28.63 % 5.00% 2a, 2b 2a, 2b
Nota: Adicionalmente los pensionados debern continuar aportando el 12% de
sus pensiones.
En todos los casos, las aportaciones y los egresos se calculan sobre la nmina de
integrada del personal activo.
Cabe hacer notar que tanto los cuadros como las grficas tienen un subndice. En
el caso de los cuadros el subndice a representa el valor presente de las
obligaciones y el subndice b representa el balance actuarial, mientras que en las
grficas el subndice a representa el comportamiento de los ingresos y egresos y
el subndice b representa el comportamiento de las reservas.
Nota: El mtodo de primas medias generales no debe utilizarse para evaluar
esquemas en donde se reforman las prestaciones de las nuevas generaciones,
pues arroja reservas negativas. En todo caso debera establecerse una prima para
la generacin actual y otra para las nuevas generaciones.
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v) PRIMAS PTIMAS DE LIQUIDEZ.
El mtodo de Primas Optimas de Liquidez, utiliza prcticamente toda la
informacin contenida en los formatos de los trminos de referencia. Sin embargo,
solo se muestra un resumen de los resultados financiero - actuariales obtenidos
mediante este mtodo.
Las siguientes grficas muestran el comportamiento futuro de los ingresos y
egresos del fondo del nuevo sistema de pensiones. Asimismo, muestran el
comportamiento de las reservas tcnicas futuras que se generaran con algunas
de las aportaciones resultantes del mtodo Primas Optimas de Liquidez:
Ao
Personal Escenario Aportacin
Descapitalizacin
Perodo Grficas
Total 3.50% 20.00% 2020 2007-2107 3a, 3b
Total 3.50%
34.00%
23.70%
2007-2045
2046-2107
4a, 4b
Total 3.50%
33.00%
36.00%
23.40%
2007
2007-2040
2041-2107
5a, 5b
Total 5.00% 20.00% 2022 2007-2107 6a, 6b
Total 5.00%
31.00%
22.69%
2007-2045
2046-2107
7a, 7b
Total 5.00%
31.00%
22.69%
2007-2045
2046-2107
8a, 8b
Nota: Adicionalmente los pensionados debern continuar aportando el 12% de
sus pensiones.
En todos los casos, las aportaciones y los egresos se calculan sobre la nmina de
integrada del personal activo.
Cabe sealar que las grficas que tienen el subndice a representan el
comportamiento de los ingresos y egresos, mientras que el subndice b representa
el comportamiento de las reservas.
38
Para poder interpretar las grficas, es necesario definir lo siguiente:
Egresos (lnea roja), representan los costos estimados que la universidad
tendra por el pago de las pensiones y prestaciones contingentes derivados
de sus contratos colectivos de trabajo.
Aportaciones (lnea verde), representan las cuotas y aportaciones que
ingresan al fondo de pensiones.
Reserva, es el saldo estimado que tendra el fondo resultante de la
diferencia entre los egresos y los ingresos al fondo de pensiones.
Dado lo anterior para obtener el monto en pesos, es necesario multiplicar el
porcentaje de los gastos, ingresos o saldo que se muestra en la grfica por la
nmina vigente en el momento deseado.
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X. COMENTARIOS GENERALES Y RECOMENDACIONES.
La reforma al sistema de pensiones de la Universidad Autnoma de Ciudad Jurez
implica ahorros en los flujos de egresos por lo que disminuyen los dficit Actuariales,
aunque no libera a la Universidad de ser inviable financieramente en el mediano plazo.
A continuacin se presentan cuados y grficas comparativas de los flujos y costos a valor
presente considerando y sin considerar la nueva reforma:
Tasa de Rendimiento del 3.50%
Personal Concepto Cuadro Grfica
Total Balance de Flujos de Egresos Totales 3a
Total Flujo de Egresos Totales 4a
Total Grfica Comparativa de Egresos Totales 9a
Total Comparativo de Costos para el Patrn 5a
Total Flujos de Costos para el Patrn 6a
Total Grfica Comparativa para Costos para el Patrn 10a
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Tasa de Rendimiento del 5.00%
Personal Concepto Cuadro Grfica
Total Balance de Flujos de Egresos Totales 7a
Total Flujo de Egresos Totales 8a
Total Grfica Comparativa de Egresos Totales 11a
Total Comparativo de Costos para el Patrn 9a
Total Flujos de Costos para el Patrn 10a
Total Grfica Comparativa para Costos para el Patrn 12a
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Se puede concluir que la reforma representa una disminucin en los costos, mismos que
se pueden cuantificar a valor presente, considerando una tasa del 3.50%, de las
siguientes formas:
a) Disminucin del Dficit Actuarial del sistema de pensiones y prestaciones
contingentes:
Valor Presente %
Generacin Actual : 1,702,780,613.93 65.75%
Nuevas Generaciones : 2,758,129,494.50 104.58%
Total : 4,460,910,108.43 85.34%
b) Disminucin del Costo para la Institucin.
Valor Presente %
Generacin Actual : 1,664,426,192.29 62.28%
Nuevas Generaciones : 2,655,862,136.82 81.88%
Total : 4,320,288,329.10 73.02%
Se recomienda que las autoridades no descuiden ste importante tema, ya que de no
seguirse realizando estudios actuariales graduales y tomar las medidas necesarias para
reducir el dficit actuarial la Universidad podra caer en la inviabilidad financiera.
Agradecemos la confianza depositada en nuestro despacho para el desarrollo de este
trabajo.
A t e n t a m e n t e
Act. Fco. Miguel Aguirre Faras.
Cdula Prof. 768033.
Actuario Certificado en Pasivos Contingentes No. 15.
CNSAR/VJ/DGACLI/RA/041/2001/R-2007

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