ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
Acadmicos:
Abril de 2013 Navira MS
INTRODUO
Nessa atividade foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma determinada empresa, nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no mercado. As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo de tomada de decises. A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os administradores devem utilizar, visando otimizar os resultados e criar novas situaes para a empresa. Atravs das diversas junes de tcnicas podemos avaliar com maior preciso quais as melhores decises para uma empresa se tornar mais rentvel nos dias de hoje.
ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL
ANALISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008
CIRCULANTE R$ A.H. R$ A.H. Caixa e equivalentes de caixa 189.010,00 R$ 100% 135.224,00 R$ -28,46% Titulos mantidos para negociao 111.512,00 R$ 100% 53.721,00 R$ -51,82% Duplicatas a Receber 62.888,00 R$ 100% 77.463,00 R$ 23,18% Valores a receber-finame fabricante 223.221,00 R$ 100% 306.892,00 R$ 37,48% Partes Relacionadas - - - - Estoques 183.044,00 R$ 100% 285.344,00 R$ 55,89% Impostos e Contribuies a Recuperar 11.537,00 R$ 100% 17.742,00 R$ 53,78% Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 2.149,00 R$ 100% 3.243,00 R$ 50,91% Outros Crditos 3.479,00 R$ 100% 7.247,00 R$ 108,31% Total Circulante 786.840,00 R$ 100% 886.876,00 R$ 12,71% NO CIRCULANTE Realizvel Longo prazo - - - - Duplicatas a Receber 1.149,00 R$ 100% 1.686,00 R$ 46,74% Valores a receber-finame fabricante 409.896,00 R$ 100% 479.371,00 R$ 16,95% Partes Relacionadas - - - - Impostos e Contribuies a Recuperar 5.391,00 R$ 100% 18.245,00 R$ 238,43% Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 5.867,00 R$ 100% 9.488,00 R$ 61,72% Outros Crditos 2.928,00 R$ 100% 5.405,00 R$ 84,60% Investimento em Controlada, incluindo gio e desgio - - - - Outros Investimentos 1.935,00 R$ 100% 3.163,00 R$ 63,46% Imobilizado Lquido 127.731,00 R$ 100% 252.171,00 R$ 97,42% Intangvel - - 6.574,00 R$ - Total No Circulante 554.897,00 R$ 776.103,00 39,86% Total do Ativo 1.341.737,00 R$ 1.662.979,00 23,94% ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL ATIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ A.H. R$ A.H. Financiamentos 29.498,00 R$ 100% 26.375,00 R$ -10,59% Financiamentos - Finame Fabricante 192.884,00 R$ 100% 270.028,00 R$ 40,00% Fornecedores 25.193,00 R$ 100% 31.136,00 R$ 23,59% Salrios e Encargos Sociais 35.934,00 R$ 100% 33.845,00 R$ -5,81% Impostos e Contribuies a Recolher 8.013,00 R$ 100% 7.357,00 R$ -8,19% Adiantamentos de Clientes 9.702,00 R$ 100% 14.082,00 R$ 45,15% Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio 2.375,00 R$ 100% 11.777,00 R$ 395,87% Participaes a Pagar 4.400,00 R$ 100% 4.500,00 R$ 2,27% Outras Contas a Pagar 4.524,00 R$ 100% 15.044,00 R$ 232,54% Proviso para Passivo Descoberto-Controlado - - - - Partes Relacionadaas - 100% - - Total Circulante 312.523,00 R$ 100% 414.144,00 R$ 32,52% NO CIRCULANTE Exigvel Longo Prazo Financiamentos 49.306,00 R$ 100% 68.943,00 R$ 39,83% Financiamentos - Finame Fabricante 348.710,00 R$ 100% 453.323,00 R$ 30,00% Impostos e Contribuies a Recolher 1.896,00 R$ 100% 3.578,00 R$ 88,71% Proviso para Passivo Eventuais 1.659,00 R$ 100% 2.073,00 R$ 24,95% Outras Contas a Pagar - - 9.626,00 R$ Desgio em Controladas 4.199,00 R$ 29.513,00 R$ Total No Circulante 405.770,00 R$ 100% 567.056,00 R$ 39,75% PARTICIPAO MINORITRIA 1.871,00 R$ 2.536,00 R$ PATRIMNIO LQUIDO Capital Social 489.973,00 R$ 100% 489.973,00 R$ 0,00% Reserva Social 2.052,00 R$ 100% 2.052,00 R$ 0,00% Ajustes de Avaliao Patrimonial 968,00 -R$ 100% 349,00 -R$ -63,95% Reserva de Lucros 130.516,00 R$ 100% 187.567,00 R$ 43,71% 621.573,00 R$ 100% 679.243,00 R$ 9,28% Total Passivo e do Patrimonio Lquido 1.341.737,00 R$ 100% 1.662.979,00 23,94% PASSIVO 2007 2008 ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL
R$ A.H. R$ A.H. RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 R$ 100% 836.625,00 R$ Mercado Interno 679.099,00 R$ 100% 728.313,00 R$ 7,25% Mercado Externo 82.057,00 R$ 100% 108.312,00 R$ 32,00% Impostos Incidentes Sobre Vendas 129.168,00 -R$ 100% 140.501,00 -R$ 8,77% RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00 R$ 100% 696.124,00 R$ 10,15% Custo dos Produtos e Servios Vendidos 359.903,00 -R$ 100% 416.550,00 -R$ 15,74% LUCRO BRUTO 272.085,00 R$ 100% 279.574,00 R$ 2,75% RECEITAS (*DESPESAS) OPERACIONAIS Vendas 59.786,00 -R$ 200% 65.927,00 -R$ 10,27% Gerais Administrativas 45.428,00 -R$ 100% 63.800,00 -R$ 40,44% Pesquisa e Desenvolvimento 26.340,00 -R$ 100% 28.766,00 -R$ 9,21% Honorrios de Administrao 8.025,00 -R$ 100% 8.278,00 -R$ 3,15% Tributarias 6.742,00 -R$ 100% 2.913,00 -R$ -56,79% Resultado de Equivalncia patrimonial - - - Outras Receitas Operacionais Lquidas 1.031,00 R$ 100% 1.673,00 R$ 62,27% Total das Despesas Operacionais 145.290,00 -R$ 100% 168.011,00 -R$ 15,64% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN 126.795,00 R$ 100% 111.563,00 R$ -12,01% RESULTADO FINANCEIRO Receita Financeira 30.508,00 R$ 100% 36.950,00 R$ 21,12% Despesas Financeira 5.048,00 -R$ 100% 5.061,00 -R$ 0,26% Variao Cambial Ativa 3.796,00 -R$ 100% 10.752,00 R$ -383,25% Variao Cambial passiva 6.258,00 R$ 100% 7.338,00 -R$ -217,26% Total Resultado Financeiro 27.922,00 R$ 100% 35.303,00 R$ 26,43% LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 R$ 100% 146.866,00 R$ -5,07% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL Corrente 27.457,00 -R$ 100% 33.324,00 -R$ 21,37% Diferido 1.914,00 R$ 100% 4.715,00 R$ 146,34% LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 129.174,00 R$ 100% 118.257,00 R$ -8,45% participao Minoritria (555,00) 100% 881,00 -R$ 58,74% participao da Administrao (4.400,00) 100% 4.423,00 -R$ 0,52% LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,00 R$ 100% 112.953,00 R$ -9,07% ANALISE HORIZONTAL - DRE EM 2007/2008 DEMOSNTRAO DE RESULTADOS 2007 2008 CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V. Caixa e Equivalentes de Caixa 189.010,00 R$ 14,09% 135.224,00 R$ 8,13% -5,96% Ttulos Mantidos para Negociao 111.512,00 R$ 8,31% 53.721,00 R$ 3,23% -5,08% Duplicatas a Receber 62.888,00 R$ 4,69% 77.463,00 R$ 4,66% -0,03% Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante 223.221,00 R$ 16,64% 306.892,00 R$ 18,45% 1,82% Partes Relacionadas - - - - - Estoques 183.044,00 R$ 13,64% 285.344,00 R$ 17,16% 3,52% impostos e Contribuies a Recuperar 11.537,00 R$ 0,86% 17.742,00 R$ 1,07% 0,21% Impostos de Renda e Contribuio Social Deferidos 2.149,00 R$ 0,16% 3.243,00 R$ 0,20% 0,03% Outros Crditos 3.479,00 R$ 0,26% 7.247,00 R$ 0,44% 0,18% Total do Circulante 786.840,00 R$ 58,64% 886.876,00 R$ 53,33% -5,31% NO CIRCULANTE Realizvelo Longo prazo - - - - - Duplicatas a Receber 1.149,00 R$ 0,09% 1.686,00 R$ 0,10% 0,02% Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante 409.896,00 R$ 30,55% 479.371,00 R$ 28,83% -1,72% Partes Relacionadas - - - - - Impostos e Contribuies a Recuperar 5.391,00 R$ 0,40% 18.245,00 R$ 1,10% 0,70% Impostos de Renda e Contribuio Social Deferido 5.867,00 R$ 0,44% 9.488,00 R$ 0,57% 0,13% Outros Crditos 2.928,00 R$ 0,22% 5.405,00 R$ 0,33% 0,11% Investimentos em Controlada, Incluindo gio e Desgio - - - - - Outros Investimentos 1.935,00 R$ 0,14% 3.163,00 R$ 0,19% 0,05% Imobilizado Lquido 127.731,00 R$ 9,52% 252.171,00 R$ 15,16% 5,64% Intangvel - - 6.574,00 R$ 0,85% - Total do No Circulante 554.897,00 R$ 41,36% 776.103,00 R$ 46,67% 5,31% Total do Ativo 1.341.737,00 R$ 100% 1.662.979,00 R$ 100,00% 0,00% ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008 VARIAO EM % ATIVO 2007 2008
CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V. Financiamentos 29.459,00 R$ 2,20% 26.375,00 R$ 1,59% -0,61% Financiamentos - Finame Fabricante 192.884,00 R$ 14,38% 270.028,00 R$ 16,24% 1,86% Fornecedores 24.795,00 R$ 1,85% 31.136,00 R$ 1,87% 0,02% Salrios e Encargos Sociais 35.927,00 R$ 2,68% 33.845,00 R$ 2,04% -0,64% Impostos e Contruies a Recolher 7.500,00 R$ 0,56% 7.357,00 R$ 0,44% -0,12% Adiantamentos de Clientes 9.702,00 R$ 0,72% 14.082,00 R$ 0,85% 0,12% Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio 2.234,00 R$ 0,17% 11.777,00 R$ 0,71% 0,54% Participaes a Pagar 4.400,00 R$ 0,33% 4.500,00 R$ 0,27% -0,06% Outras Contas Pagar 4.262,00 R$ 0,32% 15.044,00 R$ 0,90% 0,59% Proviso para Passivo Descoberto - Controlado - - - - - 549,00 R$ - - - - Total Circulante 311.712,00 R$ 23,23% 414.144,00 R$ 24,90% 1,67% Total No Circulante Exigvel Longo Prazo - - - - - Financiamentos 49.144,00 R$ 3,66% 68.943,00 R$ 4,15% 0,48% Financiamentos - Finame Fabricante 348.710,00 R$ 25,99% 453.323,00 R$ 27,26% 1,27% Impostos e Contruies a Recolher 1.896,00 R$ 0,14% 3.578,00 R$ 0,22% 0,07% Proviso para Passivo Eventuais 1.659,00 R$ 0,12% 2.073,00 R$ 0,12% 0,00% Outras Contas Pagar - - 9.626,00 R$ 0,58% - Desgio em Controladas - 29.513,00 R$ 1,77% 1,77% Total No Circulante 401.409,00 R$ 29,92% 567.056,00 R$ 34,10% 4,18% Participaes Minoritria - - 2.536,00 R$ 0,15% - Patrimnio Lquido Capital Social 489.973,00 R$ 36,52% 489.973,00 R$ 29,46% -7,05% Reserva de Capital 2.052,00 R$ 0,15% 2.052,00 R$ 0,12% -0,03% Ajustes de Avaliao Patrimonial 968,00 -R$ -0,07% 349,00 -R$ -0,02% 0,05% Reserva de Lucros 130.516,00 R$ 9,73% 187.567,00 R$ 11,28% 1,55% Total de Patrimnio Lquido 621.573,00 R$ 46,33% 679.243,00 R$ 40,84% -5,48% Total do Passivo 1.341.737,00 R$ 100,00% 1.662.979,00 R$ 100,00% 0,00% ANLISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008 VARIAO EM % PASSIVO 2007 2008
Vendas A Receita Operacional Liquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1% em comparao a 2007 atingindo 696 milhes. Este crescimento se deu pelo desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A empresa mostrou ser competitiva, no mercado externo, nas receitas de exportao teve um aumento de 35%, dentro das exportaes a receita operacional teve um crescimento de 3% de um ano para o outro.
Custos dos Produtos Vendidos anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Analise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.
Na Margem Bruta
Frmula: Lucro Bruto*100 Receita Lquida
2007 124, 219 9,26% 1341, 737
2008 112, 953 6,79% 1662, 797
Margem Bruta - em relao a 2007 todas as unidades de negocio tiveram as margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias- primas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007.
Nas Despesas Operacionais Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento. As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%, isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.
Contas Patrimoniais No circulante a situao da empresa confortvel uma vez que o ndice do Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, ou seja, para cada 1,00 real de obrigaes a pagar no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante. No no circulante a situao muito parecida, estando a empresa com um ndice de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante.
Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio. O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 10,8% e a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%. No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.
QUADRO RESUMO DOS NDICES
ndice ndice Frmula I nterpretao Estrutura de Capital Participao de Capitais de Terceiros
PC + ELP x 100 Passivo total Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).
Composio do endividamento Passivo circulante x 100 Capital de terceiros Mostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.
I mobilizao do Patrimnio Lquido ANC - RLP x 100 Patrimnio lquido Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
I mobilizao dos recursos no correntes ANC - RLP x 100 Patrimnio Lquido + Exigvel a longo prazo Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa. Liquidez Liquidez Geral Ativo circulante + Realizvel longo prazo Passivo circulante + exigvel a longo prazo Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.
Liquidez Corrente Ativo circulante Passivo circulante Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.
Liquidez Seca Ativo circulante - estoques Passivo circulante Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa).
Rentabilidade Giro do ativo Vendas lquidas Ativo total Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.
Margem lquida Lucro liquido x 100 Vendas lquidas Utiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem.
Rentabilidade do ativo Lucro liquido x 100 Ativo Total A porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido Lucro liquido x 100 Patrimnio liquido mdio A remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio.
ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros - Endividamento
ndice ano 2007 PC + ELP x 100 R$ 311.712,00 * 100 23,23% Passivo total R$ 1.341.737,00 ndice ano 2008 PC + ELP x 100 R$ 414.144,00 * 100 24,90% Passivo total R$ 1.662.979,00
Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2007 Passivo circulante x 100 R$ 311.712,00 * 100 50,14% Capital de terceiros R$ 621.573,00
ndice ano 2008 Passivo circulante x 100 R$ 414.144,00 * 100 60,97% Capital de terceiros R$ 679.243,00
As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo assim menos riscos. Imobilizao do patrimnio liquido
ndice ano 2007 ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00 * 100 89,27% Patrimnio lquido R$ 621.573,00
ndice ano 2008 ANC - RLP x 100 R$ 776.103,00 * 100 114,26% Patrimnio lquido R$ 679.243,00
A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007 ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00 * 100 89,27 % Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 621.573,00
ndice ano 2008 Ativo permanente x 100 R$ 776.103,00 * 100 114,26 % Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo R$ 679.243,00
Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa. Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.
Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em dinheiro, mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com estes recursos.
ndice de liquidez geral
ndice ano 2007 Ativo circulante + Realizvel longo prazo 312.523,00 = 0,39 Passivo circulante + exigvel a longo prazo 786.840,00
ndice ano 2008 Ativo circulante + Realizvel longo prazo 886.876,00 = 1,14 Passivo circulante + exigvel a longo prazo 414.144,00
Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa, utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.
RENTABILIDADE
Giro do Ativo
ndice ano 2007 Vendas lquidas 631.988,00 = 0,47 Ativo total 1.341.737,00
ndice ano 2008 Vendas lquidas 696.124,00 = 0,41 Ativo total 1.662.979,00
Revela quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41. Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.
Margem Lquida
ndice ano 2007 Lucro liquido x 100 R$ 129.173,00 * 100 20,44% Vendas lquidas R$ 631.988,00
ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 R$ 118.257,00 * 100 16,99 Vendas lquidas R$ 696.124,00
Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007 Lucro liquido x 100 R$ 129.174,00 * 100 9,62% Ativo Total R$ 1.341.737,00
ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 R$ 118.257,00 * 100 7,11% Ativo Total R$ 1.662.979,00
Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
ndice ano 2008 Lucro liquido x 100 112.953,00 x 100 = 17,37% Patrimnio liquido mdio (621.573,00+679.243,00)/2
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007 Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 620.398,00 * 100 46,24% Ativo Total R$ 1.341.737,00
ndice ano 2008 Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 818.669,00 * 100 49,23% Ativo Total R$ 1.662.979,00
Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crditos para investir na mesma.
Participao de instituies de crditos no endividamento
ndice ano 2007 Financiamento x 100 R$ 620.398,00 * 100 86,37% Capitais de Terceiros R$ 718.293,00
ndice ano 2008 Financiamento x 100 R$ 818.669,00 * 100 83,44% Capitais de Terceiros R$ 981.200,00
Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.
Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras
ndice ano 2007 Financiamento curto prazo x 100 R$ 222.382,00 * 100 28,26% Ativo circulante R$ 786.840,00 ndice ano 2008 Financiamento curto prazo x 100 R$ 296.403,00 * 100 33,42% Ativo circulante R$ 886.876,00
Este ndice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos provenientes das contas operacionais.
ARTIGO DE STEPHEN KANITZ
A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os balanos das que so publicados nos jornais. De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil. Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.
ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA
Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia. Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso. O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo. Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.
Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE) Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV) Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Estoques Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Vendas Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula: PMRV = Duplicatas a receber x DP Receita Bruta de Vendas
Compras Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes. Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.
Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos. Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir que o estado da empresa saudvel.
CONSIDERAES FINAIS
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar decises acertadas para a empresa. importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias importantes dentro das empresas. No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico-financeiro. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007. BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: estrutura, anlise e interpretao. 5. ed. So Paulo: Atlas, 2003.
MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.
PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
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