GESTO TRIBUTRIA: Uma Abordagem Multidisciplinar

1 Introduo, 1
1.1 Problema de pesquisa, 6
1.2 Objetivo, 6
1.2.1 Objetivos especficos, 7
1.3 Motivao e justificativa para a realizao da pesquisa, 8
1.3.1 Ineditismo do tema, 8
1.3.2 Complexidade, 8
1.3.3 Contribuio do trabalho, 9
1.4 Metodologia, 10
1.5 Delimitao do trabalho, 12
1.6 Estrutura do trabalho, 13

2 Interdisciplinaridade e Pesquisa Tributria, 14
2.1 Interdisciplinaridade, 14
2.2 A pesquisa em contabilidade, 18
2.3 A pesquisa em tributao, 21
2.3.1 Pesquisa em tributao: multi ou interdisciplinar?, 23
2.4 A pesquisa em tributao no contexto contbil, 26
2.5 O framework de Scholes e Wolfson na pesquisa tributria no contexto contbil, 39
2.5.1 Trade-off entre fatores tributrios e no tributrios, 40
2.5.2 Custos de agncia, 51
2.5.3 Tributao e os preos dos ativos, 53
2.5.4 Tributao no comrcio multijurisdicional, 64

3 O Framework de Scholes e Wolfson como Parte da Gesto Tributria Multidisciplinar, 68
3.1 Gesto tributria, 68
3.2 Estratgia e tributao, 76
3.3 A estrutura de Scholes e Wolfson: aliando estratgia tributao, 80
3.4 Todos os tributos: implcitos e explcitos, 83
3.4.1 Tributos implcitos, 83
3.4.2 Apurao dos tributos implcitos no investimento, 85
3.4.3 Tributos implcitos e preferncias fiscais, 86
3.4.4 Apurando o tributo implcito e a preferncia fiscal nos investimentos, 88
3.4.5 Tributos implcitos e explcitos em um mercado em equilbrio, 93
3.4.6 Ajustando o risco do investimento, 95
3.4.7 Tax clienteles, 98
3.4.8 Arbitragem tributria, 99
3.5 Todos os custos, 100
3.5.1 Formas de organizao empresarial: fatores tributrios e no tributrios, 100
3.5.2 Custos tributrios na constituio da empresa, 102
3.5.3 Regimes de tributao, 105
3.5.4 Contabilidade fiscal versus contabilidade financeira, 106
3.5.5 Regime de reconhecimento das receitas para fins contbeis e fins fiscais, 109
3.5.6 Tratamento fiscal das despesas, 111
3.6 Todas as partes, 113
3.7 Implicaes, 114

4 Utilizao de Instrumentos Financeiros Derivativos, 115
4.1 Instrumentos financeiros, 116
4.2 Instrumentos financeiros derivativos, 118
4.2.1 Termos, 124
4.2.2 Swaps, 125
4.2.3 Futuros, 127
4.2.4 Opes, 128
4.2.5 Outros derivativos, 129
4.3 Aspectos contbeis das operaes com derivativos, 130
4.3.1 Hedge accounting, 132
4.3.2 Outras consideraes sobre hedge accounting, 137
4.3.3 Divulgao das informaes relacionadas aos instrumentos financeiros, 140
4.4 Aspectos tributrios das operaes com derivativos, 142
4.4.1 Apurao do Imposto de Renda nas operaes com derivativos, 143
4.4.2 Tratamento tributrio dos ganhos auferidos em operaes de hedge, 150
4.4.3 Tratamento tributrio das perdas com derivativos, 154
4.5 Custos com derivativos, 159
4.5.1 Outros custos, 160
4.6 Todas as partes, 161

5 Anlise do Framework de Scholes e Wolfson no Uso de Instrumentos Financeiros Derivativos, 163
5.1 Hedge de fluxo de caixa: empresa Alpha, 166
5.1.1 Efetividade do hedge, 171
5.1.2 Contabilizao do hedge, 173
5.1.3 Anlise, 177
5.2 Hedge de valor justo de dvida prefixada: empresa Beta, 181
5.2.1 Condies para ser hedge, 181
5.2.2 Teste de efetividade, 182
5.2.3 Comportamento dos preos, 183
5.2.4 Contabilizao, 184
5.2.5 Anlise, 190
5.3 Hedge de cesso de crdito: empresa Gama, 193
5.3.1 Anlise, 197
5.4 Hedge de fluxo de caixa: empresa mega, 202
5.4.1 Anlise, 204
5.5 Implicaes, 206

6 Concluso, 207

Referncias, 211