CUPRINS

INTRODUCERE ....................................................................................................3
Capitolul I. RESURSELE DEPOZITARE ALE
B.C. MOBIASBANC
S.A........................................5
1.1. Politica de constituire a depoitelor !ancare""""...............................#
1.2. Analiza depozitelor
bancare.........................................................................
.7

Capitolul II. ACTI$IATEA DE CREDITARE A
B.C. MOBIASBANC
S.A......................................10
2.1. olitica b!ncii pri"ind acordarea
creditelor...............................................10
%.%. &etode de asi'urare a riscurilor a(erente acti)it*+ii de creditare...........1,
%.3. Analia porto(oliului de creditare al !*ncii................................................%1
Capitolul III. DEALIN-.UL $ALUAR /N 0ANC1....................................2....%3
Capitolul I$. &ETODE DE EC4ILI0RARE A 0ALAN5EI DE PL15I
E6TERNE /N REPU0LICA &OLDO$A..............................%7
CONCLUZII"......................................................................................................#7
0I0LIO-RA8IE...................................................................................................37
3
INTRODUCERE
Mobiasbanc este o societate pe aciuni ce deine licena de tipul C, prestnd
ntreaga gam de servicii bancare autorizate de Banca Naional a Moldovei Banca
este cotat la bursa de valori din Moldova pe piaa primar a !rtiilor de valoare
"a # iulie $%%& BC Mobiasbanca 'i(a nceput activitatea ca banc independent
cu statut legal de societate cu rspundere limitat "a )* iunie $%%+ Banca este
trans,ormat n societate pe aciuni -n la $% ,ebruarie $%%* deintorii Bncii au
,ost companii 'i persoane ,zice, rezideni ai .epublicii Moldova /n ,ebruarie $%%*
3),#01 din capitalului acionar al Bncii au ,ost procurate de ,ondul de investiii
2evelopment Capital Corporation 3Moldova4, din Ca5man 6slands, care a ,ost
acionarul ma7oritar al Bncii /n iunie $%%% acionarul ma7oritar 'i(a ma7orat cota
pn la 0%,31, n continuare ma7ornd(o pn la +3,+81
"a $$ ianuarie )&&* acionarii ma7oritari au vndut aciunile Bncii n ,avoarea
9ociete :enerale 3;9:4, 'i, ca rezultat al acestei tranzacii, 9: a devenit acionarul
ma7oritar care deine *&,0*1 din capitalul Bncii /n mai )&&* 9: 'i(a ma7orat cota
sa n Banc prin procurarea suplimentar a )#,*81 -e parcursul anului )&&8 s(a
atestat o ma7orare a capitalului acionar al Bncii n urma creia structura acionarilor
ma7oritari s(a sc!imbat, adugndu(se doi acionari noi< B.2 = :roupe 9ociete
:enerale 9>, deinnd )&1, 'i Banca ?uropean de .econstrucie 'i 2ezvoltare
3B?.24, deinnd 8,8#1 din capitalul acionar al Bncii >st,el, n rezultatul acestei
tranzacii, cota parte a 9oci@t@ :@n@rale s(a mic'orat, 'i la s,r'itul anului )&&8 a
constituit +*,801 "a s,r'itul anului )&&8, acionarii minoritari deineau 3,3$1 din
capitalul acionar al Bncii 3)&&*< #,0*14 /n )&&8 denumirea Bncii s(a sc!imbat n
BC Mobiasbanc = :roupe 9ociete :enerale 9>
9ociete :enerale a ,ost n,inat n $8+# ca societate bancar nregistrat n
Arana 9ediul su central se a, pe )% Boulevard Baussmann, *0&&%, -aris, Arana,
iar aciunile sale sunt listate la Bursa de Calori din -aris 9ociete :enerale este unul
dintre principalele grupuri ,nanciare din lume 'i a 'aptea companie ,rancez, ca
#
mrime, dup capitalizarea bursier 3)&,% miliarde ?D. la 3$ decembrie )&&84 9:
are aproEimativ $+3 &&& de anga7ai 'i este prezent n peste 8) de ri
BC ;Mobiasbanca ( :roupe 9ociete :enerale 9> o,er urmtorul spectru
de servicii<
a4 acceptarea de depozite 3pltibile la vedere sau la termen etc4 cu sau ,ar
dobndF
b4 acordarea de credite 3de consum 'i ipotecare, ,actoring cu sau ,r drept de
regres, ,inanarea tranzaciilor comerciale, eliberarea garaniilor 'i cauiunilor
etc4F
c4 mprumutarea de ,onduri, cumprarea ori vnzarea, n cont propriu sau n
contul clienilor 3cu eEcepia subscrierii !rtiilor de valoare4 de<
a instrumente ale pieei ,inanciare 3cecuri, cambii 'i certi,icate de depozit etc4F
b ,utures 'i opioane ,inanciare privind titlurile de valoare 'i ratele dobnziiF
c instrumente privind rata dobnziiF
d titluri de valoareF
d4 acordarea de servicii de decontari 'i ncasriF
e4 emiterea 'i administrarea instrumentelor de plat 3cri de credit sau de plat,
cecuri de voia7, cambii bancare etc4F
,4 cumprarea 'i vnzarea banilor 3inclusiv a valutei strine4F
g4 leasing ,inanciarF
!4 acordarea de servicii a,erente la creditF
i4 operaiuni n valut strin, inclusiv contracte ,utures de vnzare a valutei
strineF
74 acordarea de servicii ,iduciare 3investirea 'i gestionarea ,ondurilor ,iduciare4,
pstrarea 'i administrarea !rtiilor de valoare 'i altor valori etcF
G4 acordarea de servicii de gestionare a porto,oliului de investiii 'i acordarea de
consultaii privind investiiileF
l4 subscrierea 'i plasarea titlurilor de valoare 'i aciunilor, operaiunile cu aciuni
0
Capitolul I. RESURSELE DEPOZITARE ALE 0.C. 9&O0IAS0ANC1 .
-ROUPE SOCIETE -ENERALE: S.A.
1.1 POLITICA DE CONSTITUIRE A RESURSELOR DEPOZITARE ALE 01NCII
>ctivitatea de atragere a mi7loacelor bne'ti n conturi de depozit n BC
;Mobiasbanca ( :roupe 9ociete :enerale 9> este reglementat n politicile 'i
standartele interne de lucru /n con,ormitate cu legislaia n vigoare, banca atrage de
la persoane ,izice 'i 7uridice depozite la vedere sau la termen, n moned naional
sau strin, n numerar sau prin virament 'i utilizeaz aceste mi7loace total sau parial
pentru a acorda credite sau a ,ace investiii pe propriul cont 'i risc
2epozitul este o sum de bani depus care urmeaz s ,ie rambursat la
termen, ,ie la vedere, cu sau ,r dobnd ori cu orice alt bene,iciu, ,ie n condiiile
convenite n comun de ctre deponent sau de mputernicitul acestuia 'i de depozitar
.ata dobnzii la depozite poate ,i ,iE sau ,lotant pentru tot termenul de
plasare
.atele dobnzilor la depozite pentru clieni se stabilesc n procente anuale
.ata dobnzii la conturile de depozit se stabilesc n ,uncie de<
- suma depozituluiF
- tipul valutei depozituluiF
- termenul de plasareF
- condiiile produsului de depozit
Aactorii care in,luieneaz primirea deciziilor de stabilire 'i modi,icare a ratelor
dobnzii pentru toate segmentele de clieni retail sunt<
- costul resurselor n piaa ,inanciaraF
- rata de re,inanare a BNM, ratele de re,inanare CB6B62, CB6BH., rata
in,laieiF
- situaia 'i tendinele pieei depozitelorF
- strategia bncii privind depozitele bancare a persoanelor 7uridice 'i ,iziceF
- costul riscurilor pe care 'i le asum bancaF
+
- planurile privind atragerea depozitelorF
- cadrul legislativ, 'a
2obnda la depozitele la termen n valut naional se calculeaz reie'ind din
numrul e,ectiv de zile n perioada n care se calculeaz 'i lund drept baz anul de
3+0 zile
2obnda la depozitele la termen n valut strina se calculeaz reie'ind din
numrul e,ectiv de zile n perioada n care se calculeaz 'i lund drept baz anul de
3+& zile
-entru desc!iderea conturilor de depozit clientul prezint cererea de desc!idere
a contului, documentele prevzute de regulanentele BNM 'i interne ale bncii
?Eecutorul responsabil de desc!iderea contului de depozit este obligat la
momentul primirii documentelor necesare pentru desc!iderea contului de depozit s
e,ectuieze identi,icarea persoanei care prezint aceste documente cu persoana
n,i'at pe ,otogra,ia de pe actul de identitate
Banca negociaza 'i semneaza cu clientul contractul privind desc!iderea 'i
deservirea contului curent sau de depozit n valut naional 'i I sau n valut strin
"a negocierea contractului de cont curent sau la termen banca speci,ic n mod
eEpres obligaiunea sa privind ac!itarea sau neac!itarea dobnzii pentru disponibilul
mi7loacelor bne'ti n aceste conturi ale clientului, precum 'i modalitatea de plat a
dobnzii
2epartamentul 2ezvoltare 'i Marc!eting este responsabil de asigurarae
distribuirii blanc!etelor pentru tiparirea contractelor de depozit, n con,ormitate cu
cererea prezentat de ctre 2epartamentul Comercial Numrul blanc!etelor ce
urmeaz a ,i distribuite ,ilialelor se va indica ntr(un registru special copia cruia va ,i
transmis ,ilialei mpreun cu blanc!etele
2epartamentul Comercial este responsabil de cumularea cererilor pentru
blanc!ete din partea ,ilialelor 'i prezentarea lor 2epartamentului MarGeting 'i
2ezvoltare
*
2irectorul ,ilialei este responsabil pentru prezentarea cererilor
2epartamentului Comercial pentru obinerea blanc!etelor 2irectorul ,ilialei este
responsabil de tiprirea contractelor de depozit, semnarea lor 'i distribuirea lor
reprezentanelor ,ilialei n termeni oportuni 2irectorul ,ilialei este responsabil de
inerea .egistrului ContractelorIblanc!etelor distribuite reprezentanelor ,ilialei 'i
blanc!etelor deteriorate
2epartamentul Je!nologii 6n,ormaionale este responsabil de dotarea ,ilialelor
'i reprezentanelor cu card(uri de depozit n baza cererilor prezentate de ctre ,ilial
2epartamentul 2ezvoltare 'i MarGeting va asigura tiparul blanc!etelor 'i
numerotarea lor con,orm cerinelor de mai 7os<
o blanc!etele vor ,i numerotate n perec!eF
o numrul atribuit blanc!etelor perec!e va ,i unic
2istribuirea blanc!etelor la reprezentane se va controla de ctre
2epartamentul 2ezvoltare 'i marGeting 'i se va asigura prin intermediul po'tei
interne a bncii
1.% ANALIZA DEPOZITELOR 0ANCARE
-orto,oliul de depozite al Bncii a continuat s creasc concomitent cu
cre'terea sistemului bancar /n acela'i timp, datorit unei balanri bune a miEului de
produse 'i a unei politici de marGeting e,ciente, nivelul de cre'tere al depozitelor
persoanelor ,zice atins de Banc pe parcursul anului )&&8 a dep'it substanial
nivelul sistemului bancar >lt avanta7 competitiv important care a contribuit la
succesul n atragerea depozitelor de la public este, desigur, brandul 9ociete :enerale
obinut ca rezultat al ac!iziionrii Bncii de ctre 9ociete :enerale
9tructura depozitelor s(a modi,cat, n rezultatul cre'terii depozitelor n M2"
>ceasta a ,ost cauzat de cre'terea stabilitii monedei naionale 'i cre'terea ncrederii
n depozite n M2" pe parcursul anului )&&* si )&&8
8
.eie'ind din necesitile clientelei, pe de o parte, 'i perioada de instabilitate ce
a caracterizat .epublica Moldova n special n a doua 7umtate a anului )&&8, pe de
alt parte, Mobiasbanc a lansat contul de economii >C>NJ>K, desc!is pe un
termen nedeterminat cu o rat a dobnzii care, n unele cazuri, dep'ea pro,itabilitatea
unor depozite pe termen scurt 'i caracterizate prin ,leEibilitatea unui cont curent 3cu
posibiliti permanente de depunere 'i retragere4 Jot n aceste condiii a ,ost sporit
atenia la depozitele pe termen scurt, prin revizuire de rate 'i lansarea depozitului pe
termen scurt de 3& zile 3Bonne >nnee4, iniiativ preluat 'i de ceilali 7uctori de pe
piaa local
>naliza n dinamic a porto,oliului de depozite a BC ;Mobiasbanca ( :roupe
9ociete :enerale 9> demonstreaz o cre'tere constant a porto,oliului de depozite
al bncii n ultimii + ani 3Aig$)$4
0
500
1000
1500
2000
Total depozite 305,8 477,5 1043,9 1322,1 1824,2 1969
Depozite pers. Fizice 175 296,4 478,6 769,5 1257,6 1236,3
Depozite pers. Juridice 129,5 180,4 557,4 529 555,1 704,8
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Sursa: .apoartele anuale ale BC ;Mobiasbanca ( :roupe 9ociete :enerale 9> )&&3()&&8
IILLLmobiasbancamd
8i'. 1.%.1 Dina;ica porto(oliului de depoite al 0.C. 9&o!ias!anca < -roupe
Societe -enerale: S.A. =n perioada a. %>>3.%>>?@;il. leiA.
/n baza Aig$)$ putem meniona nivelul nesemni,icativ al cre'terii bazei
depozitare a bncii n a )&&8, care este marcat de evenimentele produse pe piaa
bancar a . Moldova 'i ,inaciar( bancar internaional
%
9oldul depozitelor atrase la 3$$))&&8 de ctre BC ;Mobiasbanca ( :roupe
9ociete :enerale 9> de la clieni a constituit $%+% mln lei, inclusiv de la persoane
,izice $)3+,3 mln lei, ceea ce constituie +),*1 din porto,oliul total al bncii >cestea
constituie partea principal a resurselor bncii -e parcursul anului )&&8 volumul
depozitelor clienilor bncii s(a ma7orat nesemni,icativ cu $##,8 mln lei, cauza ,iind
declan'area crizei ,inanciare 'i retragerea parial a depozitelor de ctre clieni
Cre'terea porto,oliului a ,ost preponderent cauzat de cre'terea porto,oliului de
depozite a persoanelor 7uridice, care sa ma7orat pe parcursul anului )&&8 cu $#%,*
mln lei
2epozitele atrase de la persoanele ,izice n anul )&&8 sau mic'orat cu )$,) mln
lei, constituind la ,inele anului $)3+,3 mln lei
Capitolul II. ACTI$ITATEA DE CREDITARE A 0.C. 9&O0IAS0ANC1 <
-ROUPE SOCIETE -ENERALE: S.A
%.1 POLITICA 01NCII PRI$IND ACORDAREA CREDITELOR
$&
>cordarea creditelor se realizeaz numai cu respectarea reglementrilor legale
n vigoare, a documentelor normative interne 'i a competenelor interne de aprobare
Creditele se acord n moneda local 'i n valut strin, n condiiile de cost
stabilite de ctre Comitetul de diri7are a preurilor 'i se aprob de ctre -re'edintele
Bncii 2eviza unui credit se stabile'te n ,uncie de cererea clientului, lund n
considerare speci,icul activitii acestuia 'i riscul de sc!imb sub(adiacent
-reul creditului 3dobnda 'i comosioanele4 se stabile'te de ctre Banc, prin
negocierea cu clientul 'i reprezint remunerarea Bncii pentru riscul asumat
/n ,uncie de tipul creditului 'i bene,iciar, pretul poate ,i<
2obnda AiE = pe parcursul termenului de creditare rata dobnzii rmne
nesc!imbat 'i poate ,i modi,icat numai con,orm deciziei organului
mputerniciF
2obnda ,lotant = rata dobnzii poate ,i modi,icat pe parcursul termenului
de creditare n cazul ,luctuaiei ratei dobnzii la resursele mprumutate pe piaa
intern sau eEtern dupa un criteriu bine determinat 3de eE .esursele
organizaiilor ,inanciare internaionale poart rata dobnzii legat de "6BH.4
sau dup o rat intern de re,erin /n acest caz modi,icarea are loc n baza
condiiilor prestabilite n contractul de credit ,r aprobarea special a
organului mputernicit
"a acordarea creditelor, Banca analizeaz 'i respect reglementrile legale
privind eEpunerea Bncii ,at de client 'i ,at de grupul din care ,ace parte clientul,
reglementrile privind cunoa'terea clientelei, reglementrile cu privire la tranzaciile
cu persoanele a,iliate bncii pe cele privind protecia mediului ncon7urtor,
prevenirea splrii banilor 'i combaterea ,inanrii actelor de terorism -rincipiile
care trebuie s primeze n activitatea personalului implicat n acordarea creditelor
sunt<
$ -rudena = ntreaga analiz de credit va avea n vedere principiul prudenei
bancare, n ceea ce prive'te analiza contrapartidei 3a ,irmeiIgrupului de ,irme a
$$
asociailorIacionarilor 'iIsau a conductorilor ei4, a documentaiei de credit 'i
a garaniilor o,erite
) .esponsabilitatea = ,iecare persoan implicat n circuitul de aprobare a unui
dosar de credit va analiza cu maEim responsabilitate necesitatea creditului
respectiv, precum 'i riscurile asumate de banc prin acel credit
.esponsabilitatea se mani,est printr(o atitudine constructiv 'i ,leEibil ,a
de cererile clienilor, ,ar a pune ns n pericol poziia de risc a bncii
.esponsabilitatea este individual, se asum prin semnarea propunerii de credit
'i aparine n principal persoanelor sau persoanei care aprob solicitarea /n
cazul acceptrii de un :rup Mobiasbanc = 9ociete :enerale a unei tranzacii
care a ,ost re,uzat de alt :rup Mobiasbanc = 9ociete :enerale, organul de
decizie din :rupul care aprob va decide n cuno'tin de cauz 'i pe propria
rspundere
3 Bunul sim = va guverna toate diciziile de creditare Hrice dosar de credit va ,i
constituit numai dup ce debitorul este ndea7uns studiat pentru a nu pune n
pericol poziia de risc a Bncii sau a(i pre7udicia buna reputaie, precum 'i
pentru a determina cea mai bun combinaie de ,aciliti de credit necesar
pentru ,uncionare a respectivei contrapartidei Joti clienii, persoane 7uridice
care bene,iciaz de o ,inanare trebuie vizitai de ctre consilieri clientel cel
putin odat pe an 6n,ormaiile obinute vor ,i transpuse ntr(un raport de
ntlnire care va ,i adus la cuno'tina 'e,ului ierar!ic
# .igurozitatea = toate propunerile de credit se ,ac n ,orm scris 'i cuprind
toatele elementele scrise pentru luarea unei decizii -unerea la dispoziie a
creditelor se ,ace numai dup ndeplinirea tuturor condiiilor menionate n
decizia de aprobare 'i dup semnarea contractului de credit 'i nregistrarea
garaniilor
0 .entabilitatea = decizia de creditare se ia n ,uncie de rentabilitatea
operaiunilor respective 'i n ultim instan, de rentabilitatea global pe client
$)
+ Jeritorialitatea = /n cazul n care o sucursalIpunct de lucru a unei companii
solicit o ,inanare, indi,erent de tipul de ,inanare 'i durata de creditare,
unitatea Mobiasbanc va in,orma imediat subdiviziunea care administreaz
relaia de cont principal 3relaia cu sediulIcentrala unitii n cauz4 n vederea
e,ecturii analizei 'i aprobrii solicitrii la sediul central al clientului 2upa
aprobarea creditului, :rupul va noti,ica unitile Mobiasbanc care
administreaz relaia de cont secundar a clientului
/n cazul persoanelor ,izice, se recomand, s se acorde credite numai clienilor
care au domiciliul sau locul de munc n aceea'i localitate cu unitatea teritorial
Mobiasbanc de la care solicit creditul, sau n localiti apropiate 3cnd nu eEist
Mobiasbanc n localitatea de domiciliuIloc de munca4 /n cazuri eEcepionale n care
se va aproba solicitarea unui client care nu respect conditiile precedente, unitatea
care acord credite are obligativitatea de a solicita in,ormaii re,eritoare la client de la
unitatea teritorial a Mobiasbanc din localitatea de re'edin
-entru clienii care au desc!ise conturi la mai multe :rupuri, analiza 'i
aprobarea creditului se va e,ectua la :rupul care administreaz relaia de cont
principal sau n cadrul 2epartamentului Corporate BanGing n caz c clientul este
clasi,icat drept corporativ 2upa aprobarea creditului, :rupul va noti,ica toate
grupurile Mobiasbanc care administreaz relaia de cont secundar a clientului
-orto,oliul bncii include, dar nu se limiteaz la urmtoarele categorii de
produse creditare<
Credite clasice = ,inanare tradiional pentru un termen 'i scop bine
determinat 'i se ramburseaz n rate con,orm gra,icului stabilit n dependen
de ,luEul mi7loacelor bane'ti al companiei
"inii de credit 3de tip revolver4 = se deosebe'te de credite clasice prin stabilirea
unui pla,on maEim, n limita cruia clientul poate s manevreze cu resursele
creditare con,orm necesitilor sezoniere 'i disponibilitilor bne'ti 9e
presupune posibiliattea rambursrii pariale sau n totalitate a creditului 'i
,olosirii repetate a resurselor creditare ntr(un numr nelimitat de ori n limita
$3
pla,onului 'i termenului stabilit al creditului Calculul dobnzii se ,ace doar pe
suma e,ectiv utilizat din linia de credit -entru sumele nesolicitate se calcul
3se percepe4 un comision de rezervare 3anga7ament4
Credite overdra,t = se acord pe termen ,oarte scurt 'i este destinat acoperirii
de,icitului temporar de mi7loace bne'ti n contul clientului 'i susinerii
operative a solvabilitii clientului /n cazul lipsei sau insu,icienei mi7loacelor
bne'ti pe contul curent al ntreprinderii pentru eEecutarea dispoziiilor de plat
depuse, contul se alimenteaz cu resurse creditare n regim automat cu suma
necesar pentru a e,ectua trans,erul
:arania bancar = reprezint un anga7ament scris asumat de Banca 3Banca(
garant4 n ,avoarea uneia alte persoane 3Bene,iciarul garaniei4 de a plti
acestuia o sum de bani, n cazul n care o alt persoan 3Hrdonatorul4 n
numele cruia se emite garania, nu a onorat o anumit obligaie asumat
printr(un nscris, sau a onorat(o de,ectuos, ,a de bene,iciarul garaniei
:aranii se o,er pentru garantarea ndeplinirii obligaiunilor de livrare sau
ac!itare a mr,urilor, prestare a serviciilor, precum 'i n scopul amnrii
taEelor vamale sau JC> la import sau ndeplinirii obligaiunilor asumate n
cadrul participrii la tendere, etc :aranii simple se emit prin eliberarea unei
scrisori de garanie pe !rtie :aranii documentare se emit prin intermediul
9M6AJ
Credite consoriale = n cazul ,inanrii unor proiecte mari, care dep'esc
limitele creditrii bncii eEistente con,orm regulamentelor n vigoare, sau n
scopul mpririi riscurilor, banca poate participa n credite consoriale n
colaborare cu alte bnci, inclusiv cu bnci strine
Jranzacii .?-H = reprezint o operaiune ce include dou tranzacii
consecutive de vnzare cumprare a valorilor mobiliare 3vnzarea cu
obligaiunea de a rscumpra la o dat determinat 'i cu un pre anumit4
Aactoring = reprezint cumprarea de ,acturi 3creane4 ale clientului n perioada
dintre ,acturare 'i ncasare care permite a,acerii s('i asigure lic!iditile
$#
necesare, mbuntind ,luEul de numerar al clientului Aactoringul este o
operaiune prin care clientul denumit aderent trans,er proprietatea creanelor
sale din ,acturile comerciale, ctre Banc, denumit ,actor, aceasta avnd
obligaia, con,orm contractului nc!eiat, de a asigura ncasarea creanelor
aderentului, asumndu('i riscul de neplat acestora Banca, pe baza
documentelor primite, plte'te suma de baz a valorii nominale a creanelor
"easing = reprezint o convenie prin care Banaca n calitate de locator
3proprietar al mr,ii4 cedeaz locatarului 3persoana care ia n c!irie4, pentru o
perioad determinat, dreptul de utilizare a unui bun mobiliar, imobiliar sau a
unui activ incorporal destinat des,'urrii activitii de eEploatare a locatarului,
contra unei pli, cu opiunea de cumprare la scaden, la un pre convenit prin
contractul iniial ntre pri
%.% &ETODE DE ASI-URARE A RISCURILOR A8ERENTE ACTI$IT15II DE
CREDITARE
/n general, riscurile activitii de creditare se regsesc n urmtoarele categorii
care pot ,i<
.iscul de creditare< reprezint riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii
pro,iturilor estimate de Banc, ca urmare a nendeplinirii de ctre
contrapartid a obligatiunilor contractuale 6nclud riscurile individuale 3de
lic!iditate, de insolvabilitate, lipsa de lic!iditate a garaniilor a,erente
creditelor = n caz de eEecutare silit4
.iscul de pia< a,ecteaz buna des,'urare a acvtivitii debitorului creditat 'i
implicit rezultatele 'i capacitatea de rambursare a acesteia 6nclusiv riscul de
variaie a cursului de sc!imb valutar, riscul de variaie a ratei dobnzii, riscul
de concuren, riscul sectorial 'i de ar, de concentrare a activitilor etc
>ceste riscuri se traduc n probabilitatea Bncii de a('i realiza pro,iturile
estimate din activitatea de creditare 2e aceea, Banca va propune contrapartidei
msuri de acoperire a acestor riscuri< !edging pe cursul de sc!imb sau pe rata
dobnzii sau diverse condiii suplimentare de acordare a creditului
$0
.iscul legal< reprezint imposibilitatea susinerii n instan a drepturilor bncii
ca urmare a unor erori n veri,icarea 'i constituirea documentaiei de credit 'i
de garanii sau datorit unor posibile interpretri ale legilor sau ale
7urisprudenei
.iscul operaional< riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii pro,iturilor
estimate de banc determinat de ,actori interni 3derularea neadecvat a
activitii de creditare, eEistena unui personal sau a unor sisteme
necorespunztoare etc4 sau de ,actori eEterni 3condiii economice, progrese
te!nologice etc4
.iscul de reputaie< nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii pro,iturilor
estimate de Banc, prin anga7area n relaii cu contrapartide insu,icient
cunoscute 'i care ar putea a,ecta buna reputaieIncrederea publicului n
integritatea sa -entru minimizarea riscurilor speci,ice, consilierii de clientel
trebuie s colaboreze cu anali'tii de credit 'i risc pentru a identi,ica<
$ modalitatea de ,inanare care trebuie sa ,ie adecvat nevoilor clientuluiF
) tipul, structura 'i valoarea garaniilor a,erente ,acilitilor solicitate, ast,el nct
garaniile s ,ie corelate cu nivelul riscului de contrapartidItranzacie asumat
de bancF
3 alte condiii de creditare ast,el nct poziia de risc a bncii s ,ie prote7at
2ecizia de creditare se ia numai dup analiza atent a riscurilor implicare 'i
stabilirea msurilor de diminuare a acestora 9ursele de in,ormare pentru evaluarea
acestori riscuri pot ,i<
$ 2ate ,urnizate de client<
o in,ormaii despre a,acere = aceastea trebuie s ,ie analizate ntr(o manier
critic de ctre banc ntruct provin provin de la o surs subiectiv 'i n
corelaie cu rezultatele economico(,inanciareF
o organigrama complet a grupului 'i situaia ,luEurilor intra(grup 3dac este
cazul4F
o in,ormaii despre pia 'i concuren3poziia clientului pe pia4F
$+
o in,ormaii 7uridice = dosarul 7uridic al clientuluiF
o in,ormaii ,inanciare = situaii ,inanciare nc!eiate 'i raportul de audit3dac
este disponibil4, proiecii ,inanciare ,undamentale pe perioada de creditareF
o situaia tuturor anga7amentelor ,inanciare3bancare, leasing, ,actoring etc4F
o planul de investiii3ce include studiul de oportunitate4, nsoit de planul de
,inanare, n cazul proiectelor de investiiiF
o in,ormaii privind garaniile propuse = titluri de proprietate, sarcini, situaii
,inanciare ale garantului, rapoarte de evaluar etc
) 6n,ormaii din surse eEterne pot ,i<
o Biroul de creditF
o 9istemul 9> .?:69J.DF
o 9ervicii de in,ormare comercialF
o Hrice alte surse< re,erine din partea ,urnizorilor, clienilor, mi7loacelor mass
media, etc
3 6n,ormaii disponibile din surse interne ale bncii<
o 9tudii sectoriale disponibile n bancF
o 9ervicii globale 9ociete :enerale Arana 3responsabilii de mari clieni ai
9ociete :enerale4F
o .apoarte interne, etc
6denti,icarea riscurilor a,erente unui credit implic 'i identi,icarea unor soluii
de neutralizare sau atenuare a acestori riscuri
-e lng buna cunoa'tere a clientului 'i analiza ,inanciar, alte mi7loace de
protecie mpotriva riscurilor sunt garaniile
/n alegerea tipului de garanie pentru un anumit credit se va ine cont de<
calitatea debitorului 'i tipul ,acilitii de credit, ast,el nct riscurile asumate de Banc
s ,ie acoperite
:arantarea creditelor trebuie s constituie doar o masur suplimentar de
securitate Banca estimnd c rambursarea creditului se va realiza din activitatea
curent a debitorului H atenie deosebit trebuie acordat situaiilor n care cadrul
$*
reglementrilor prevede constituirea de ctre Banc de provizioane de risc de credit,
datorit miEului de garanii 'i per,ormane ,inanciare ale debitorului /n aceste situaii
este recomandat mbuntirea garaniilor 'iIsau impunerea de clauze ,inanciare n
contractul de credit Bunurile aduse n garanie trebuie s ,ie u'or de evaluat, iar
valoarea acestora s ,ie relativ stabil n timp /n stabilirea acestei valori se va ine
cont 'i de costurile de lic!idare
-entru creditele pe termen lung 'i mediu stocurile 'i materialele nu vor ,i
acceptate ca garanii /n cazul clienilor care bene,iciaz de mai multe credite din
partea Bncii, se recomand constituirea de garanii comune pentru toate creditele,
ast,el nct riscurile Bncii s ,ie acoperite printr(un co' de garanii 9e admit
derogri de la prevederile acestor puncte prin decizia 2epartamentului .isc
Management sau prin decizia -re'edintelui Bncii
?Eist garanii reale 'i garanii personale
:aranii reale = mi7loace 7uidice de garantare a obligaiilor prin a,ectarea unui
bun al debitorului n vederea asigurrii eEecutrii obligaiei asumate /n aceast
categorie intr ipotecile 'i ga7urile pe orice activ corporal sau necorporal, individual
sau generic, prezent sau viitor, aparinnd debitorului sau unui garant ter
:araniile bancare con,er Bncii<
2reptul de pre,erin n temeiul cruia, n cadrul eEecutrii silite, din valoarea
bunului respectiv se va asigura mai nti satis,acerea integral a creanelor
BnciiF
2reptul de urmrire, n temeiul cruia Banca va putea urmri bunul n minele
oricui s(ar a,la, n msura necesitii satis,acerii creanelor garantate
Cea mai utilizat ,orm a creditelor asigurate prin garanii reale sunt creditele
asigurate prin ga7 :a7ul poate ,i de dou varieti<
:a7ul bunurilor mobile<
o mr,uri la depozit sau n circulaie, sau n depozitul BnciiF
o utila7F
o transportF
$8
o valori mobiliareF
o mi7loace bne'tiF
o alt avere sau drepturi patrimoniale 3inclusiv datoria debitoare, creane4
:a7ul bunurilor imobile = ipoteca
Contractele de ga7 trebuie s ,ie nregistrate n registrele respective<
o 6poteca = .egistrul bunurilor imobile 3Hrganul Cadastral Jeritorial4F
o Bunuri mobile = .egistrul ga7ului bunurilor mobile 3pe lng Ministerul de
7ustiie4F
o Calori mobiliare corporative = registrul al deintorilor de valori mobiliare
nominative
Aormele de garanii personale aplicabile con,orm legislaiei n vigoare sunt<
Aide7usiunea persoanelor tereF
:araniile prezentate sub ,orm de scrisoare de garanie emis de bnci pentru
acoperirea eventualelor pagube ce ar ,i cauzate de neonorarea obligaiunilor de
ctre debitor ,a de BancF
-oliele de asigurare contra riscului incapacitii de plat ale unei companii de
asigurare sau organizaii internaionale specializate, agreate de Banc, care pot
,i acceptate de ctre Banc 'i n calitate de garanie asigurtoare a ndeplinirii
obligaiunilor debitorilor la creditele eliberate
"a acceptarea acestor tipuri de garanii se va veri,ica ntotdeauna
acceptibilitatea lor, din punctul de vedere al riscului sau al teEtului, ,ie prin obinerea
unui teEt con,orm cu instruciunile speci,ice ,ie prin obinerea avizului din partea
departamentelor implicate
9crisorile de anga7ament 3o,erite de societile din grup pentru a,iliatele lor4
pot lua ,orma unor scrisori de con,ort sau de garanie >cestea pot ,i luate n
considerare n cazul marilor grupuri locale 'i internaionale, avndu(se n vedere
onorabilitatea 'i soliditatea ,inanciar a ntregului grup, certi,icat de un auditor, de
pre,erin internaional, acceptat de ctre Banc 2e asemenea, n cazul marilor
grupuri urmrite centralizat de ctre responsabilii de clientel din cadrul 9ociete
$%
:enerale Arana, scrisorile de anga7ament pot mbrca ,i ,orma unor protocoale
globale de ,inanare semnate de 9ociete :enerale cu ace'ti clieni
Evaluarea garaniilor. /n scopul estimrii valorii de pia a garaniilor
imobiliare o,erite de ctre clieni, Banca va apela la serviciile eEperilor independeni
= agenii de evaluare a imobilului .apoartele de evaluare a bunurilor imobile
reprezentate de ctre companiile de evaluare vor ,i evaluate 'i avizate 3n
con,ormitate cu actele normative n vigoare4 de ctre 9ecia evaluare garanii
-e lng evaluarea bunurilor imobile, 9ecia evaluare garanii va e,ectua 'i
evaluarea bunurilor mobile
/n unele cazuri se accept, de asemenea, in,ormarea privind valoarea de pia a
garaniilor din surse sigure de in,ormaie public = cotri ale valorilor mobiliare 'i ale
mr,urilor la burse de valori 'i mr,uri, etc Caloarea de ga7 a bunurilor va ,i propus
de 9ecia ?valuare 'i >dministrare :a7, prin aplicarea la valoarea de pia a unor
coe,icieni de evaluare stabilii pentru di,erite tipuri de garanii con,orm
documentelor interne n vigoare -re'edintele Bncii este n drept de a aproba
valaorea de ga7 a bunurilor ga7ate cu derogare de la coe,icienii de evaluare stabilii
prin documentele normative n vigoare
Asigurarea garaniilor. Bunurile ipotecate sau ga7ate trebuie asigurate, la
companiile de asigurare agreate de Banc, pe perioada de creditare 3atunci cnd tipul
activului o permite4, iar polia de asigurare cesionat n ,avoarea Bncii 9e admit
derogri de la prevederile acestui punct prin decizia 2epartamentului .isc
Management sau organului abilitat de a aproba acordarea ,acilitii de credit sau prin
decizia pre'edintelui
/n cazul pstrrii obiectului ga7ului la o ter persoan, se recomand nc!eerea
contractului trilateral de pstrare a ga7ului, prin care aceast persoan ter 'i va
asuma rspunderea asupra integritii bunurilor ga7ate
-olia unei companii de asigurare ar putea ,i admis de ctre Banc n calitatea
de asigurare suplimentar a integritii bunurilor ga7ate n ,avoarea Bncii de cter
)&
debitor, n cazul n care situaia ,inanciar a companiei de asigurri este
satis,ctoare, solvabilitatea ei este determinat 'i nu provoac dubii
Controlul 'aBului. Coloboratorii vor e,ectua controale plani,icate 'i
eEtraordinare ale ga7ului clienilor cu in,ormarea despre rezultatele controalelor a
subdiviziunilor Bncii, con,orm documentelor normative interne n vigoare
:ra,icul de evaluare a ga7ului va ,i ntocmit de ctre Consilierii de clientel din
cadrul ,ilialelor prin nelegerea prealabil cu clientul, n colaborare cu 9cia ?valuare
'i >dministrare :a7, actele de veri,icare a ga7ului cu toate semnturile vor ,i
eEpediate la 2epartamentul Centru 9ervicii 'i Clieni 32C9C4, anga7aii din cadrul
2C9C sunt responsabili de aneEarea actului n dosarul de credit
Aormele de garantare ale obligaiunilor contractuale n ordinea descre'terii
atractivitii pentru Banc sunt prezentate ast,el<
:a7ul depozitului bancarF
:a7ul valorilor mobiliare de statF
9crisoare de garanie a instituiei ,inanciare agreate de BancF
-olia de asigurare contra riscului incapacitii de platF
6poteca imobilului cu grad nalt de lic!iditateF
6poteca imobilului cu grad sczut de lic!iditateF
Cesiunea ncasrilor de pe conturiF
:a7ul utilal7ului sau mi7loacelor ,iEeF
:a7ul mi7loacelor de transportF
:a7ul stocurilor n circulaieF
Aide7usiunea persoanelor tereF
:a7ul creanelor 'i altor drepturi a,erente ce rezult din contracte comerciale
Joate creditele 'i plasamentele se clasi,ic n con,ormitate cu instruciunile
speci,ice prin aplicarea simultan a urmtoarelor criterii< serviciul datoriei 'i
per,ormana ,inanciar
?valuarea se va realiza di,ereniat pentru persoane ,izice 'i persoane 7uridice
)$
Calculul volumului necesar de provizioane se realizeaz pe ,iecare contract de credit
n parte, n ,uncie de categoria ,inal de clasi,icare a clientului Constituirea,
regularizarea 'i utilizarea provizioanelor speci,ice de risc se realizeaz potrivit
instruciunilor speci,ice
Analiza de risc. >naliza de risc este complementar analizelor comerciele 'i
,inanciare, 'i independent de acestea >naliza de risc va trebui s identi,ice, ntr(o
manier obiectiv, toate riscurile propunerii de credit 'i s propun soluii pentru
atenuarea acestora Controlorul de risc poate solicita completri, precizri 'iIsau
eEplicaii suplimentare din partea consiliului de clientel care a prezentat propunerea
de credit -entru meninerea obiectivitii analizei sale, controlorul de risc nu se va
ntlni cu clientul
.ezultatul analizei de risc se concretizeaz printr(un aviz ,avorabil sau
ne,avorabil propunerii prezentate "a orice nivel solicitrile de credit cu aviz negativ
din partea 2epartamentului .isc Management pot ,i arbitrate de -re'edintele Bncii
sau de persoana mputernicitIorganul mputernicit
%.3 ANALIZA PORTO8OLIULUI DE CREDITE AL 01NCII
-e parcursul anului )&&8, care a ,ost un an de tranziie pentru Banc, cre'terea
activitii de creditare a ,ost n mare msur in,uenat de cre'terea creditrii
persoanelor ,izice = o cre'tere de *+1 comparativ cu anul precedent Creditarea
clienilor corporativi s(a ncetinit 3o cre'tere de ))1 comparativ cu anul precedent4
datorit ,aptului c au ,ost depuse e,orturi semni,cative n vederea alinierii
procedurilor eEistente de management ale riscului creditar la practicile 9ociete
:enerale, ceea ce, n consecin, va in,uena pozitiv pro,ilul riscului Bncii 'i va
rezulta n servicii de nalt calitate o,erite clienilor Bncii
Banca a urmat strategia sa de dezvoltare a bazei de clieni retail, ,ormnd o
baz de clieni loiali 'i ridicnd nivelul de satis,acie al clienilor >ceste aciuni au
creat condiii pentru dezvoltarea continu 'i pro,itabil a businessului Bncii 'i
stabilirea unor scopuri noi pentru cre'terea vnzrilor, pstrarea unei cote importante
))
a pieei la acest tip de produse, pstrarea poziiei de lider n industria bancar -e
parcursul anului )&&8 creditele acordate persoanelor ,izice 'i(au mrit ponderea n
porto,oliul total al Bncii de la )%1 la ,nele anului )&&* la 001 la ,inele anului
)&&8 >ceasta a constituit un rezultat al cre'terii creditrii ipotecare 'i al cre'terii
continue al creditelor de consum
/n ciuda competiiei dure n creditarea persoanelor ,zice, Banca 'i menine
poziia de lider pe pia cu o cot de pia la creditele de consum de $),)1 la ,inele
anului )&&8 'i la creditele ipotecare de *1
Aiind prima Banc care a lansat creditul .?J>6", Mobiasbanc deine o reea
semni,cativ de parteneri, care include o gam imens de bunuri 'i servicii
Mobiasbanc are cea mai simpl procedur de creditare .?J>6", iar perioada de
procesare a cererilor este minim Mai mult ca att, pac!etul de documente necesare
pentru contractarea unui credit este, de asemenea, minim >ciunile de diminuare a
ratei dobnzii 'i a comisioanelor la creditele JHNJH 'i "e7er prezint adaptabilitatea
Bncii la cerinele clienilor 'i trendul pieei

44%
5% 1%
18%
4%
10%
1%
11%
6%
Industrie i comer Agric. i industr. alimentar
Indus. Combustibilului i energetic Credite de consum
Carduri bancare de credit Construcii
Oerdra!t"uri Credite i#otecare
Altele
Sursa: .aport anual al BC ;Mobiasbanca ( :roupe 9ociete :enerale 9> )&&8 IILLLmobiasbancamd
8i'. %.3.1 Structura porto(oliului de credite dup* ra;uri creditate.
)3
/n anul )&&8 Banca a continuat creditarea principalelor sectoare ale economiei
ast,el la situatia din 3$$))&&8 diversi,icarea porto,oliului creditar este prezentat
n ,igura )3$
Creditarea ipotecar a constituit una din activitile prioritare ale Bncii n anul
)&&8 -e parcursul anului )&&8 Banca a continuat optimizarea politicii de pricing la
creditele ipotecare acordate persoanelor ,zice ct 'i dezvoltarea produselor noi 2e
asemenea, Banca a cooperat cu succes cu ageniile locale ipotecare n acest scop
>ceste aciuni au rezultat n cre'terea cu succes a acestei linii de produs
.eglementrile eEistente 'i viitoare ale creditrii ipotecare a dat libertate pentru
stabilirea condiiilor de creditare 'i privind asumarea riscului relevant Banca aplic
un regulament general pentru toate creditele 'i n ceea ce prive'te ga7ul imobiliar
-e parcursul anului )&&8 Banca a meninut o cre'tere sigur a porto,oliului de credite
acordate clienilor persoane 7uridice de ))1, cu toate c aceasta a ,ost in,erioar
cre'terii pe pia pe parcursul anului )&&8 = de 3%1 H contribuie important la
cre'terea general a creditelor acordate clienilor corporativi a rezultat din
dezvoltarea cu succes a creditrii 6MM 'i a ntreprinderilor micro -ondera creditelor
clienilor 6MM n porto,oliul total a crescut de la 3*1 la ,nele anului )&&* la 3%1 la
$ decembrie )&&8
-e parcursul anului )&&8, n sectorul agricol care a dus la o diminuare a
ritmului de cre'tere a cererii pentru produse creditare, porto,oliul 6MM al Bncii a
crescut cu #81 Contribuia cea mai mare la rezultate de succes n acest domeniu
vine de la creditarea ntreprinderilor micro creditele acordate acestor clieni aproape
s(a triplat comparativ cu anul precedent
Cre'terea pieei 6MM s(a estimat la #&1 3n condiiile n care nu eEist o
statistic o,cial a BNM4 Cota noastr de pia la creditele 6MM s(a estimat la
aproEimativ *(81 n timp ce cota pe piaa de micro(creditare este de aproEimativ
)&1 -onderea creditelor micro n porto,oliul 6MM total este de )&1 -e parcursul
anului )&&8, ratele dobnzilor la credite s(au diminuat continuu ca urmare a
sc!imbrii con7uncturii pieei
)#
-rodusele noi 6MM 'i microcreditare lansate pe parcursul anului au ,ost
urmtoarele<
O Creditele Micro >gro 3se re,er la te!nologia de microcreditare4
2estinaia< ,ermieri 'i antreprenori rurali, suma maEim a creditului = )&,&&&
D92 ( )# luni
O Credit 9implu 3se re,er la te!nologia de microcreditare4 9uma maEim este de
0,&&& D92 3sau ec!ivalentul n M2"4, 'i nu va dep'i $$&1 din creditul precedent
O Credite pentru ipotec de a,aceri 2estinaia< toate ntreprinderile 6MM ?ste o,erit
pentru procurareaIconstrucia imobilului de a,aceriIcomercial
O Credite pentru import 2estinaia< toate ntreprinderile 6MM ?ste o,erit pentru
,nanarea importului bunurilorIserviciilor 'i al ec!ipamentului de peste !otare Caluta
creditului = ?D.H, termenul maEim = 3 ani
/n anul )&&8 creditele acordate clienilor corporativi mari au crescut cu %1
comparativ cu anul precedent 2inamica porto,oliului de credite corporative a ,ost
in,erioar anilor precedeni, ca urmare a sc!imbrilor n instrumentele 'i procedurile
de gestionare ale riscului ce au a,ectat considerabil viteza de procesare a dosarelor
creditare >st,el la ,nele anului cota de piaestimat a acestui sector a constituit * -e
parcursul anului )&&* cel mai activ sector pentru creditarea corporativ au ,ost
companiile de comer angro 'i retail orientate spre piaa bunurilor de consum >lt
sector important al creditrii corporative l constituie dezvoltarea pieei imobiliare 'i a
sectoarelor sale derivate 3,urnizorii de materiale de construcii4 .ata dobnzii la
creditele corporative s(a diminuat constant ceea ce a ,ost cauzat de accelerarea
competiiei 'i a competiiei preurilor
)0
0
500
1000
1500
$000
$500
$00% $004 $005 $006 $00& $008
'orto!oliul de credite
(ondul de risc
Sursa: .apoarte anuale BC ;Mobiasbanca ( :roupe 9ociete :enerale 9> )&&3()&&8
IILLLmobiasbancamd
8i'. %.3.%. Dia'ra;a dina;icii e)olu+iei cantitati)e Ci calitati)e a porto(oliului de
credite al 0.C.:&o!ias!anca -roupe Societe -enerale: S.A. =n perioada a.
%>>3.%>>? @;ln.leiA.
-orto,oliul de credite n anul )&&8 se caracterizez ca un calitativ 'i generator
de venituri Comparativ cu 3$$))&&*, la data de 3$$))&&8 soldul porto,oliului de
credite a constituit ))3+,) mln lei 'i a registrat o cre'tere de +)3,8 mln lei sau
)*,%1 Banca 'i(a lrgit reeaua de ,iliale ce a dus la cre'terea posibilitii de
acordare a creditelor ntreprinderilor mici 'i mi7locii, ast,el n comparaie cu anii
precedeni ponderea lor n porto,oliul sa ma7orat

)+
Capitolul III. DEALIN-.UL $ALUTAR /N 0ANC1
BCMobiasbanca9> e,ectuaez operaiuni curente de sc!imb valutar cu o
gam larg de valute strine la un curs competitiv al pieei valutare ,r aplicarea
comisioanelor
/n activitatea sa Banca ,ormeaz att active, ct 'i pasive n valut strin /n
rapoartele ,inanciare toate operaiunile e,ectuate n valut strin se re,lect n valut
naional la cursul o,icial al valutelor, stabilit de Banca Naional a Moldovei la data
e,ecturii tranzaciei 9oldurile mi7loacelor n valuta strin se re,lect n rapoartele
,inanciare n valut naional /n acest scop, Banca reevalueaz aceste solduri zilnic
reie'ind din cursul o,icial al valutelor, stabilit de Banca Naional a Moldovei
Ceniturile 'i pierderile, provenite din reevaluarea activelor 'i pasivelor
monetare n valut strin se re,lect n .aportul privind rezultatele ,inanciare pentru
anul gestionar Jranzaciile n valut strin se contabilizeaz 'i se re,lect n
rapoartele ,inanciare la data valutarii 'i la rata de sc!imb, stipulate de pri pentru
nregistrarea mi7loacelor bne'ti n conturile partenerilor 2i,erenele de curs care
rezult din aceste tranzacii se nregistreaz la venituri sau c!eltuieli la data valutarii,
,olosindu(se rata de sc!imb a valutelor tranzacionale ,a de M2" de la acea dat
-e parcursul anului )&&8 BC Mobiasbanc( :roupe 9ociete :enerale 9>
'i(a con,irmat 'i a ntrit poziia sa n calitate de operator principal al pieei locale
valutare Centrul de dealing al Bncii gestioneaz activitatea ,ilialelor, care stabilesc
contacte directe cu clienii n vederea e,ecturii tuturor tipurilor de operaiuni cu
valut strin /n mod operativ se stabilesc cursuri valutare, ,ilialelor li se transmite
in,ormaia cea mai recent pentru lucrul cu clienii Pilnic se contacteaz un numr
mare de bnci corespondente re,eritor la per,ectarea unui spectru larg de operaiuni
valutare, inclusiv pe piaa AoreE
>ctivitatea de ,oreE a bncii n anul )&&8 a ,ost in,luienat de evoluia
monedei naionale ,a de dolarul 9D>, care pe parcursul anului s(a apreciat cu 8,$ la
sut 3de la $$3$%) lei pentru un dolar 9D> la 3$ decembrie )&&* pn la $&#&&) lei
)*
pentru un dolar 9D> la 3$ decembrie )&&84, iar ,a de euro = cu $$# la sut
3respectiv, de la $++#3* pn la $#*#&8 lei pentru un euro4
/n total, n cadrul BC ;Mobiasbanc = :roupe 9ocite :enerale 9>
,uncioneaz +) case de sc!imb valutar 3n anul )&&* = +%4, care e,ectueaz
operaiuni de sc!imb cu * valute Calutele de baz, ce ,ac obiectul operaiunilor de
sc!imb valutar, au rmas dolarul 9D> 'i ?uro, crora le(au revenit n )&&8 = %)1 din
operaiuni, n comparaie cu %01 n anul )&&* /n anul )&&8 s(a nregistrat o tendin
de cre'tere a volumului operaiunilor e,ectuate n rubla ruseasc, ponderea creia a
crescut de la 31 n )&&* pn la *1 n )&&8 2e asemenea, a continuat tendina
ultimilor ani de ma7orare a ponderii operaiunilor n ?uro 'i mic'orare a ponderii
operaiunilor n dolari 9D> >st,el, ponderea operaiunilor n ?uro n anul )&&8 s(a
ma7orat pn la +&1 3#%1 n )&&*4 -entru dolarul 9D> ponderea dat s(a mic'orat
pn la 3)1 n )&&8 3#+1 n )&&*4

&%
46)1
$5)4
$$)$ $$)6
14)1
0
10
$0
%0
40
50
60
&0
80
$00% $004 $005 $006 $00& $008
*olumul eniturilor la o#eraiunile cu alut strin
9ursa< .apoartele anuale ale BCMobiasbanca( :roupe 9ociete :enerale 9> )&&3()&&8
IILLLmobiasbancamd
8i'. 3.1. Dina;ica )olu;ului )enitului la opera+iunile cu )alut* str*in* al
0C9&o!ias!anca < -roupe Societe -enerale: S.A. =n perioada %>>3.%>>? @;il.
leiA
2in Aig3$ putem observa o cre'tere a volumului venitului la operaiunile cu
valut strin, ast,el, datorit ma7orrii volumului la operaiunile valutare prin
virament 'i numerar, precum 'i gestionrii e,iciente a poziiei valutare desc!ise,
veniturile bncii de la aceste operaiuni n anul )&&8 au crescut considerabil, cu
)8
08)1 ,a de anul )&&* 'i au atins ci,ra de *3 mil "ei 3#+,$ mii lei n anul )&&*4
Ma7orarea indicatorilor a ,ost in,luenat n cea mai mare msur de situaia
,avorabil de pe piaa valutar, ct 'i de politica ,leEibil de stabilire a cursului de
sc!imb valutar pentru casele de sc!imb valutar ale bncii
)%
Capitolul I$. &ETODE DE EC4ILI0RARE A 0ALAN5EI DE PL15I
E6TERNE /N REPU0LICA &OLDO$A
9trict contabil, o balan de pli este ntotdeauna ec!ilibrat, ntruct
eventualul eEcedent valutar este destinat ,ie cre'terii sau reconstituirii rezervelor
bugetare, ,ie promovrii eEportului de capital, de mprumuturi de credite ?ventualul
de,icit este acoperit ,ie din rezervele bugetare, din atragerea de ,onduri strine pe
calea creditului, mprumutului sau importului de capital
2e ,apt, noiunea de dezec!ilibru al balanelor de pli, deseori utilizat, se
re,er la eEcedentele sau de,icitele di,eritelor pri ale balanei, care pe ansamblu
trebuie s se ec!ilibreze 2ezec!ilibrul cel mai mare al unei balane de pli, provine
de la dezec!ilibrul sc!imburilor comerciale
2in cele relatate mai sus, se poate a,irma, c balana de pli eEterne permite
compararea sub raport cantitativ 'i calitativ a sc!imburilor reale 'i ,inanciare cu
strintatea 2in analiza balanei de pli se pot trage concluzii edi,icatoare cu privire
la competitivitatea produciei naionale n raport cu cea strina prin con,runtarea
cantitativ 'i structural dintre eEport 'i import, prin analiza ,luEurilor de capital, de
credite, de servicii, aur etc
-roblematica ec!ilibrrii balanei de pli rmne n zilele noastre unul din
dezideratele vitale, att de sever supraveg!eate pentru a ,i n,ptuite de ctre emisarii
AM6, ns numai pentru rile mici sau n curs de dezvoltare
?Eist principalele trei metode de ec!ilibrare a balanei de pli eEterne, 'i
anume<
contribuia comerului eEterior la realizarea ec!ilibrului balanei de pli eEterne,
cursul de sc!imb 'i realizarea ec!ilibrului balanei de pli eEterne, lic!iditatea
internaional 'i unele estimri privind rezerva valutar a .epublicii Moldova
Contribuia comerului exterior la realizarea echilibrului balanei de pli
externe.
Columul comerului eEterior cu bunuri 'i servicii s(a ma7orat ,a de anul
precedent cu )%0 la sut, nsumnd 8$%&## mil D92 >cest spor a ,ost determinat
de cre'terea eEportunlor de bunuri 'i servicii cu )3* la sut, ct 'i de cre'terea
3&
importurilor cu 3)) la sut :radul de acoperire a importurilor prin eEporturi s(a
redus comparativ cu anul precedent cu 3$ puncte procentuale 'i a constituit #38 la
sut
2e,icitul din comertul eEterior cu bunuri 'i servicii a nsumat 3$%*0# mil
D92, ma7orndu(se cu 3%8 la sut
2e,icitul din comertul eEterior cu bunuri s(a ma7orat cu 3%* la sut comparativ
cu anul precedent, pn la nivelul de 3))33% mil D92 3preuri ,ob4 .aportul
dintre soldul comerului cu bunuri 'i -6B a constituit 033 la sut
SursaD.aport anual al BNMIILLLbnmmd
8i'. ,.1.Dina;ica i;portului Ci eEportului pe pie+ele de des(acere

2e menionat c, de,icitul comercial n valoare absolut a devansat eEporturile
de bunuri
"a ,el ca 'i n perioadele precedente, sc!imburile comerciale de bunuri att cu
C96, ct 'i cu restul lumii s(au nc!eiat cu solduri negative, cu restul lumii de,icitul
,iind n valoare de )$$++) mil D92 3n cre'tere cu 3%) la sut ,a de anul
precedent4, iar cu C96 ( de $$&+** mil D92, sporind cu #&0 la sut
Con,orm datelor Biroului Naional de 9tatistic 3BN94, ma7orarea de,icitului
comercial n anul )&&8 s(a produs pe seama comerului cu Dcraina, .omnia, .usia,
:ermania 'i C!ina 2e asemenea, a ,ost consemnat un spor esenial al de,icitului
3$
comercial cu Belarus Jotodat, n comerul eEterior cu bunuri cu Qaza!stan, Marea
Britanie, >zerbaid7an, ?lveia au ,ost nregistrate solduri pozitive
"a capitolul eEporturi, cei mai importani parteneri ai .epublicii Moldova n
anul )&&8 au ,ost .omnia, .usia, 6talia, Dcraina, Belarus, :ermania, -olonia, Marea
Britanie, Qaza!stan 'i ?lveia Columul cumulativ al eEportului n aceste ri
constituie 8)) la sut din volumul total al eEporturilor pentru perioada dat
-entru .epublica Moldova este caracteristic o pondere nalt a comerului
eEterior ,a de -6B /n perioada )&&+()&&8 economia Moldovei parc a nceput s
revin, volumul produciei materiale scznd din an n an, iar volumul comerului
eEterior a crescut continuu
H problema aparte a comerului eEterior o constituie e,iciena valutar.
?,iciena valutar(,inanciar a comerului eEterior este o noiune cuprinztoare
eEprimnd multitudinea de e,ecte economice directe 'i indirecte, immediate 'i n
perspectiv, rezultate din participarea la sc!imburile comerciale eEterne
-entru o e,icien mai sporit a comerului eEterior o atenie deosebit trebuie
acordat 'i modului de utilizare a creditului, garantrii acestuia , msurilor
asiguratorii mpotriva nesolvabilitii debitorului etc -rin urmare , e,iciena
comerului eEterior contribuie n mare msur la realizarea ec!ilibrului valutar 'i n
,inal a balanei de pli eEterne ?c!ilibrul valutar se realizeaz prin ec!ilibrul dintre
plile 'i ncasrile unei ri, pe o anumit perioad ?ste de dorit ,aptul ca realizarea
ec!ilibrului valutar s se realizeze prin credite ct mai puine 'i mai avanta7oase,
e'alonate, cu dobnzi acceptabile
Influena cursului de schimb asupra echilibrului balanei de pli externe.
/ntre balana comercial 'i cursul valutar al monedei naionale este o in,luien
reciproc >st,el, o balan activ, care conduce la mrirea rezervei valutare
provoac n acela'i timp cre'terea cursului valutar -e de alt parte, un curs valutar
stabil, relativ ridicat, u'urez tranzaciile internaionale, s,r'ind prin realizarea
eEcedentului valutar
3)
Cursul de sc!imb reprezint valoarea monedei naionale n raport cu alte
monede -rintre ,unciile cursului de sc!imb se numr 'i ,uncia de ec!ilibrare a
balanei de pli eEterne /n cazul cursurilor ,luctuante, mi'carea acestora, nscut de
dinamica cererii 'i o,ertei de valut, acioneaz asupra raportului ntre preurile
interne 'i cele eEterne, ducnd la modi,icari n o,ertele 'i cererile de bunuri, n
anumite condiii, aceste modi,icri au ca e,ect reec!ilibrarea balanei
Modi,icarea cursului de sc!imb ar ,i trebuit s produc sc!imbri n preurile
relative, care s ,avorizeze cre'terea eEportului 'i diminuarea importului prin a'a
numitul mecanism al elasticitii /n mod logic, realizarea ec!ilibrului balanei de
pli eEterne sgera 'i atingerea nivelului de ec!ilibru a cursului de sc!imb
Macanismul elasticitilor ne spune , c cu ct elasticitatea cererii de import 'i cea a
cererii de eEport sunt mai mari = suma lor ,iind peste unitate, cu att este mai
probabil ca devalorizarea monedei naionale s conduc la ameliorarea balanei de
pli eEterne
9ituaia balanei de pli eEterne in,lueneaz n mod direct 'i indirect cursul
de sc!imb >st,el starea de de,icit a balanei de pli eEterne determin o reducere a
ncrederii posesorilor de bani n economia emitentF economia n cauz nu poate
onora piaa internaional cu produse competitive la nivelul plilor spre eEterior,
sumele de bani a,late n eEterior riscnd s nu mai ,ie acoperite cu bunuri
Necesitatea n stabilirea cursului valutar apare atunci, cnd ara e,ectuiaz
relaii de import = eEport
/n continuare este prezentat evoluia cursului la nceputul 'i s,r'itul anului
)&&3()&&8 n tabelul #$ -e parcursul anului )&&8 cursul o,icial nominal al monedei
naionale ,a de dolarul 9D> s(a apreciat cu 8$ la sut 3de la $$3$%) lei pentru un
dolar 9D> la 3$ decembrie )&&* pn la $&#&&) lei pentru un dolar 9D> la 3$
decembrie )&&84, iar ,a de euro ( cu $$# la sut 3respectiv, de la $++#3* pn la
$#*#&8 lei pentru un euro4
33
Ta!elul ,.1
DINA&ICA &ODI8IC1RII CURSULUI $ALUTAR
=n perioada a. %>>3.%>>?
)&&3 )&&# )&&0 )&&+ )&&* )&&8
Curs la
nceputul anului
Curs la s,r'itul
anului
$3,8))
$3,))
$3,))
$),#+
$),#+
$),83)
$),83)
$),%&0
$),%&0
$$,3$%)
$$,3$%)
$&,#&&)
SursaD .apoarte anuale Bncii Naionale a Moldovei II LLLbnmmd
2e la nceputul anului 'i pn la 3 septembrie )&&8 pe piaa valutar intern a
,ost nregistrat un trend de apreciere al monedei naionale n raport cu dolarul 9D>
-e parcursul acestei perioade cursul o,icial nominal s(a apreciat cu $#* la sut
6ncepnd cu # septembrie 'i pn la ,inele anului )&&8, pe ,onul cre'terii cererii de
valut ca urmare a sc!imbrii a'teptrilor, cursul o,icial nominal al monedei
nationale ,a de dolarul 9D> s(a depreciat cu *8 la sut 3de la %+0&* lei pentru un
dolar 9D> la 3 septembrie )&&8 pn la $&#&&) lei pentru un dolar 9D> la 3$
decembrie )&&84
?voluia cursului mediu de schimb al monedei naionale n raport cu dolarul
9D> pe piaa valutar intern n numerar a avut aceea'i tendin ca 'i cursul o,icial al
monedei naionale ,a de dolarul 9D> Cursul o,icial mediu de sc!imb al monedei
naionale n raport cu dolarul 9D> n anul )&&8 a constituit $&38%0 lei pentru un
dolar 9D>, comparativ cu $)$3+) lei pentru un dolar 9D> n anul )&&* Cursul
o,icial mediu de sc!imb al monedei naionale ,a de euro n anul )&&8 a constituit
$0)%$+ lei pentru un euro, comparativ cu $+0%8+ lei pentru un euro n anul )&&*
-e parcursul anului )&&8 evoluia cursului de sc!imb al monedei naionale n
raport cu dolarul 9D> pe piaa valutar intern a ,ost in,luenat de un 'ir de ,actori,
care au condiionat aprecierea cursului o,icial de sc!imb al leului moldovenesc ,a
de dolarul 9D> 3de la nceputul anului 'i pn la 3 septembrie )&&84, precum 'i
tendina de depreciere 3de la # septembrie 'i pn la s,r'itul anului )&&84
Aactorii care au determinat aprecierea cursului o,icial de sc!imb al leului
moldovenesc ,at de dolarul 9D><
3#
O Ma7orarea volumului lic!iditilor n valut strin pe piaa valutar intern pe
,undalulpersistenei a7luEurilor semni7icative de valut n ar
Columul de lic!iditi n valut strin pe piaa valutar intern a crescut ca
rezultat al ma7orrii o,ertei nete de valut de la persoane ,izice, al ,luEului net a,erent
investiiilor directe, de porto,oliu 'i creditelor contractate de la persoanele a,iliate, al
,luEului net a,erent creditelor eEterne private, granturilor 'i asistenei te!nice/n
dinamic cursul valutar )&&*()&&8 este reprezentat n ,igura #)
SursaD.aport anual al BNM anul )&&8IILLLbnmmd
8i'ura ,.%. E)olu+ia cursului de scFi;! al ;onedei na+ionale (a+* de dolarul
SUA pe pia+a )alutar* intern*.
6n perioada ianuarie ( august )&&8 comparativ cu perioada respectiv a anului
)&&*<
( volumul o,ertei nete de valut strin de la persoane ,izice a sporit cu +)% la sut,
constituind ec!ivalentul a $++)# mil dolari 9D>F
( ,luEul net a,erent creditelor eEterne private, granturilor 'i asistenei te!nice a sporit
cu #&8 la sut, atingnd ec!ivalentul a )$%% mil dolari 9D>F
30
( ,luEul net a,erent investiiilor directe, de porto,oliu 'i creditelor contractate de la
persoanele a,iliate s(a ma7orat cu *++ la sut, constituind ec!ivalentul a $%*% mil
2olari 9D>
9porirea o,ertei de valut, ca urmare a ma7orrii depozitelor n lei
moldovene'ti condiionat de convertirea parial a mi7loacelor din valut strin n
moneda national.
>tractivitatea leului moldovenesc n calitate de moned de tezaurizare a
contribuit la convertirea unei pri din mi7loacele n valut strin 3C94 'i plasarea
acestora la bnci sub ,orm de depozite la vedere 'i la termen n moneda naional,
,apt ce a condiionat sporirea o,ertei de valut pe piaa valutar intern
"ic!iditatea internaional 'i unele estimri privind rezerva valutar a .epublicii
Moldova "ic!iditatea internaional reprezint totalitatea mi7loacelor de acoperire a
soldului operaiilor comerciale 'i ,inanciare de care de care dispune un stat n relaiile
cu alte state ?a ar reprezenta , deci, o msur a capacitii statului respectiv de a ,ace
,a n orice moment anga7amentelor sale eEterne eEigibile
/n structura rezevei monetare internaionale se cuprind < aurul, rezervele
valutare, disponibilitile 29J, 'i creanele rii respective asupra AM6 Aiecare din
aceste active se ,ormeaz n mod di,erit, depinznd de activitatea ,inanciar(valutar a
rii respective, caracterizat printr(o balan de pli eEcedentar .ezerva de valut
se ,ormeaz ca urmare a balanei de pli eEterne eEcedentar a rii n cauz
"a s,r'itul anului )&&8 activele oficiale de rezerv ale statului au nsumat
$+*)#$ mil D92
-entru serviciul datoriei eEterne din rezerve au ,ost ndreptate 8$8& mil D92,
pentru ntreinerea ambasadelor ( $)08 mil D92, pentru cotizaii n organizaiile
internationale ( 3*& mil D92
3+
SursaDRaport anual al B! anul "##$%%&&&.bnm.md
8i'ura ,.3 . Acti)ele o(iciale de reer)* ale Repu!licii &oldo)a
2eaceea n actualele condiii de instabilitate valutar , 'i mai ales al D92,
rezervele de valut pot ns crea 'i pre7udicii 9e pune deci problema stabilirii unei
structuri 7udicioase a valutelor care sunt inute n rezerv, ast,el nct meninerea lor
pe o perioad mai ndelungat s nu reduc valoarea real a rezervelor 2eaceea n
vederea mic'orrii riscului valutar s(a simit necesitatea unei diversi,icri monetare
>ceasta const n lrgirea paletei valutare din care e ,ormat rezerva monetar 'i se
materializeaz prin introduserea n mai mari proporii a altor valute bine cotate
3*
CONCLUZII
BC ;Mobiasbanc 9> poate ,i considerata ca un etalon al stabilitii 'i
prosperitii n domeniul activitii bancare din .M ?a este apreciat la un nivel
nalt n relaiile interbancare internaionale 'i n special pe piaa european
>cestea sunt unele din motivele ca tot mai multi investitori strini tind s devin
acionari ai Bncii >ceasta apreciere i d posibilitate ;Mobiasbanc s
stabileasc relaii de a,aceri cu bnci, corporaii 'i ,onduri ,inanciare de prestigiu 'i
bine cunoscute n lume
-e an ce trece, ea i'i mbunte'te indicatorii de activitate economico(
,inanciar
2ireciile de baz n vederea dezvoltrii, raionalizrii 'i ma7orrii e,icienei
activitii sale, BC ;Mobiasbanc 9> ar trebui<
$ s aplice niste metode mai drastice n scopul impunerii pe debitori
problematici s('i onoreze obligaiunile ,at de banc con,orm !otarrii arbitra7ului
economic, mai ales n cazul realizrii ga7uluiF
) n scopul imbuntirii calitii porto,oliului creditar, s evite acordarea
creditelor riscante 3cu garanii insolvabile, sub ga7 nerealizabil etc4, s utilizeze mai
multe ,orme de garanie 3ga7, cedarea incasrilor, garanii, polie de asigurare etc4, sa
acorde credite persoanelor ,izice sub un ga7 solid 3apartamente, automobile, te!nica
videoIaudio4F
3 n scopul deservirii operative a clienilor, s lrgeasca numrul bncilor
corespondenteF
# n scopul atragerii resurselor s introduc noi tipuri de depuneri 3la purtator,
cu parola4, sa duc companii publicitare n mass(media privind conditiile de
depunereF
0 n scopul ma7orrii pro,itului s lrgeasc 'i s diversi,ice porto,oliul
creditar 3sa varieze condiiile, s se aplice unele ,aciliti etc4, a'a cum ar ,i aplicarea
unei politici mai elastice att la depozite atrase, ct 'i la creditele acordate
38
Hrganele de reglementare trebuie s creeze toate condiiile 'i s omit toate
obstacolele n emisiunea 'i circulaia acestor instrumente >ceste instrumente vor
permite bncii s atrag eEcesul lic!iditii de pe pia 'i s(l direcioneze n
economia naional 9tabilirea unor reguli severe 'i cre'terea disciplinei
participanilor la piaa ,inanciar a . Moldova = bncile comerciale, pentru ca
acestea s('i respecte obligaiile asumate ,a de deponeni privind meninerea 'i
asigurarea mrimii depozitelor, este pregtirea, n instituiile de nvmnt superior
ale rii, a unui contingent de manageri specializai n riscurile bancare banca trebuie
s se decid ct, unde 'i n ce instrumente s investeasc ,ondurile disponibile
Managementul porto,oliului investiional al unei bnci necesit o plani,icare atent,
deoarece sunt ,oarte multe aspecte care trebuie luate n considerare simultan Banca,
pe lng asigurarea unui ec!ilibru cu privire la risc, termen, pro,itabilitate 'i
lic!iditate trebuie s('i re,ormuleze propria politic investiional, care s corespund
necesitilor proprii 'i care s ,ie ,uncional ntr(un climat economic care se
modi,ic permanent Mobiasbanc nu trebuie s renune la politica de eEtindere a
,ilialelor 'i reprezentanelor precum 'i n instalarea de bancomate deoarece acest tip
de investiii de asemenea va contribui la cre'terea venitului bancar ?laborarea unei
discipline speciale pentru instruirea practic de speciali'ti, cci peste )(3 ani anume
de ei va avea ndeosebi nevoie sistemul bancar al . Moldova
3%
0I0LIO-RA8IE
I. Acte nor;ati)e Ci re'le;entorii
$ "egea cu privire la reglamentarea valutar pe teritoriul .epublicii Moldovei din
$3&$$%%# II Monitorul H,icial nr 0#(00I$+$ din $8&+$%%8
) "egea cu privire la Banca Naional a Moldovei N 0#8(R666 din )$&*%0 II
Monitorul H,icial nr0+(0*I+)# din $)$&$%%0
3 .egulamentul Bncii Naionale a Moldovei cu privire la modul de e,ectuare
de ctre Bncii Naionale a Moldovei a operaiunilor de depozit n lei
moldovene'ti cu bncile autorizate din )8$))&&&
# .egulamentul Bncii Naionale a Moldovei cu privire la autorizarea 'i
,uncionarea caselor de sc!imb valutar nr $&&$8()& din &+&0$%%# II
Monitorul H,icial nr +)(+#I$&* din $*&+$%%%
0 .egulamentul Bncii Naionale a Moldovei cu privire la clasi,icarea activelor 'i
anga7amentelor condiionale 'i ,ormarea reducerilor pentru pierderi la active 'i
provi5ioane pentru pierderi la anga7amente condiionaleS' aprobat de ctre
Consiliul Bncii al BC Mobiasbanc, -roces Cerbal nr)# din &%&+)&&8
+ .egulamentul Bncii Naionale a Moldovei cu privire la activitatea de creditare
a bncilor comerciale din .epublica Moldova nr $03 din )0$)$%%* II Monitorul
H,icial nr 8I)# din 3&&$$%%8
* 6nstruciunea cu privire la modul de ntocmire 'i prezentare a rapoartelor
privind rata medie pe credite 'i depozite atrase de bnci, aprobat prin
Botrrea nr$0+ din )0&+)&&% II Monitorul H,icial al .epublicii Moldova
nr$&*($&% din 3&*)&&%
8 6nstruciunea cu privire la ntocmirea de ctre bnci a raportului privind
statistica monetar 3aprobat prin Botrrea nr%% din 3$&3)&&0 II Monitorul
H,icial al .epublicii Moldova nr00(08I$%0 din &8&#)&&04
% 6nstruciune Bncii Naionale a Moldovei cu privire la modul de ntocmire 'i
prezentare de ctre bnci a rapoartelor ,inanciare din &8&8$%%* II Monitorul
H,icial nr +#(+0I$&3 din &)$&$%%*
$& 6nstruciunea cu privire la modul ntocmirii .aportului privind volumul
operaiunilor de cas la instituiile ,inanciare din .epublica Moldova, ,ormular
#&
nr&$&&+T$ 3aprobat prin Botrrea nr## a Consiliului de administraie al
Bncii Naionale a Moldovei din )+&8$%%* II Monitorul H,icial al .epublicii
Moldova nr8*(8%I$8) din )#&%$%%84
II. Surse statistice Ci de date
$) -olitica monetar 'i valutar a Bncii Naionale a Moldovei 3)&&3=)&&84II
LLLbnmmd
$3 .apoarte anuale ale BC Mobiasbanc 3)&&3()&&84II LLLmobiabancamd
$# LLL societegeneralecom
#$