La ley de Instituciones del Sistema Financiero establece las operaciones
permitidas a las sociedades financieras. Y el arrendamiento financiero constituye una modalidad operativa til para apoyar a las actividades econmicas y productivas.
En 2002 una circular emitida por la CNBS faculta a las instituciones Financieras a efectuar operaciones de arrendamiento financiero, y se define como el contrato mercantil que tiene por objeto dar en arrendamiento bienes en general adquiridos a terceros por una entidad del sistema financiero autorizado, mediante el pago de una renta o cuotas peridicas y con opcin a favor del arrendatario de comprar dichos bienes por un valor pactado.
2 CONTENIDO
2.1 LEASING
El leasing es una forma de financiacin de bienes, muebles o inmuebles, que consiste en la cesin por parte del propietario de dichos bienes de los derechos de uso a otro agente, cobrando en contrapartida una tasa de arrendamiento y cediendo al usuario una opcin de compra sobre los bienes en cuestin.
Por tanto, se trata de un contrato de arrendamiento en base al cual un agente adquiere los derechos de uso sobre un activo fijo.
El leasing puede considerarse como una forma de financiacin que permite a las empresas que necesitan determinados bienes la posibilidad de disponer de ellos durante un periodo determinado, mediante el pago peridico de una cuota.
Esta cuota debe cubrir tanto el coste del bien como la carga financiera exigida contractualmente (intereses).
Sujetos que intervienen en la operacin
La entidad de leasing, que acta como intermediario. Puede ser una sociedad especializada en operaciones de leasing o un banco, caja de ahorros o cooperativa de crdito.
El arrendatario. Es quien necesita disponer de un determinado bien. Suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesin del bien, adquiriendo su propiedad si ejercita la opcin de compra. El proveedor. Vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la entidad de leasing quien adquiere el bien.
Sujetos que intervienen en la operacin
(1) La entidad de leasing adquiere el bien al proveedor (2) La entidad de leasing cede el uso al arrendatario (3) El proveedor entrega el bien al arrendatario (4) El arrendatario paga un precio distribuido en cuotas peridicas a la entidad de leasing
Una vez finalizado dicho periodo, el arrendatario tiene tres opciones: a) Devolver los bienes al arrendador b) Convenir un nuevo contrato de arrendamiento c) Adquirir los bienes por un precio estipulado en el contrato, llamado valor residual.
TIPOS DE LEASING
Financiero Operativo Lease-back
2.1.1 LEASING FINANCIERO
Aplicado en Honduras Segn legislacin y normativa nacional
2.1.1.1 Operaciones de Arrendamiento Financiero
Se entender como operaciones de arrendamiento financiero aquellas mediante las cuales la institucin bancaria, sociedad financiera u organizacin privada de desarrollo financieras como Arrendador se obliga a adquirir determinados activos y a conceder su uso, goce o explotacin econmica, a un plazo determinado, a una persona natural o jurdica, obligndose sta a pagar como una contraprestacin que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad de dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, los cargos financieros y dems costos y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones establecidas en las normas de la CNBS.
En la operacin de arrendamiento financiero, es el Arrendatario quien elige al Proveedor y quien selecciona el bien. Por lo tanto, el Arrendador no es responsable por los efectos jurdicos favorables o desfavorables de la eleccin del bien y del Proveedor, salvo en los casos en que el Arrendador sea el Proveedor.
2.1.1.2 Otras Operaciones Relacionadas a los Contratos de Arrendamiento
El Arrendador que desee ofrecer facilidades financieras a travs de contratos de arrendamiento, podr realizar las siguientes operaciones para atender sus obligaciones bajo los contratos de arrendamiento suscritos:
1. Adquirir bienes de un Proveedor, para darlos en arrendamiento financiero;
2. Adquirir bienes del futuro Arrendatario, con el compromiso de darlos a ste en arrendamiento financiero;
3. Emitir obligaciones y dems ttulos de crdito, en serie, para su colocacin entre el pblico inversionista, con el propsito especial de financiar el cumplimiento de sus obligaciones bajo los contratos de arrendamiento que hayan suscrito, cumpliendo lo dispuesto en el marco legal y regulatorio emitido en materia de Mercado de Valores; y,
4. Afectar en fideicomiso irrevocable, con una institucin bancaria, los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere el numeral 3 de este Artculo.
2.1.1.3 Contrato de Arrendamiento
Los contratos de arrendamiento que suscriban el Arrendador con los Arrendatarios, debern ajustarse a las definiciones generales de lo que se denomina Arrendamiento Financiero, para lo cual debern contemplar los siguientes elementos:
1. Nombre, razn o denominacin social, domicilio y dems generales de las partes; 2. Fecha y lugar de celebracin del contrato; 3. Perodo de vigencia del contrato; 4. La tasa de inters del contrato y la forma para determinarla; 5. Los trminos, formas y condiciones de pago de las cuotas; 6. Comisiones y cargos a cobrar, en caso aplique; 7. El contrato deber efectuarse sobre bienes adquiridos a solicitud del cliente; 8. Especificaciones y caractersticas de los bienes objeto de arrendamiento; 9. Los compromisos adquiridos tanto por el Arrendatario como por el Arrendador, no podrn ser modificados unilateralmente durante la vigencia del contrato; 10. Condiciones bajo las cuales se puede rescindir el contrato de arrendamiento; 11. La opcin a ejercer por el Arrendatario a la terminacin del contrato; y, 12. La opcin de compra, la que deber ser de un valor significativamente inferior al valor econmico estimado del bien a la fecha en que puede ser ejercida. 13. Cualquier modificacin al contrato de arrendamiento deber ser realizado por mutuo acuerdo de las partes, y dichas modificaciones debern estar siempre sujetas a lo dispuesto en las presentes Normas.
2.1.1.4 De las Partes que Intervienen en el Contrato y sus Funciones
En el contrato de arrendamiento financiero se constituyen las siguientes partes: el Arrendador, propietario del activo objeto del arrendamiento, y el Arrendatario.
El Arrendatario deber seleccionar al Proveedor, fabricante o constructor y autorizar los trminos, condiciones y especificaciones que se contengan en el pedido u orden de compra, identificando y describiendo los bienes que se adquirirn.
El Arrendador no ser responsable por errores u omisiones en la descripcin de los bienes objeto del arrendamiento contenidos en el pedido u orden de compra.
La firma del Arrendatario en cualquiera de estos documentos certifica su conformidad con los trminos, condiciones, descripciones y especificaciones preestablecidas.
2.1.1.5 Obligaciones del Proveedor de los Bienes
Son obligaciones del Proveedor:
1. Entregar el bien objeto en arrendamiento financiero al Arrendatario cuando el Arrendador lo autorice; 2. Asegurar que los bienes por arrendar se encuentren libres de todo gravamen, en buen funcionamiento y sin vicios ocultos; 3. Responder por los reclamos cubiertos por las garantas de los bienes en arrendamiento; 4. Cumplir con la Ley de Proteccin al Consumidor; y, 5. Otras que se pacten libremente entre las partes.
2.1.1.6 Obligaciones del Arrendador
El Arrendador que celebre contratos de arrendamiento financiero queda obligado a:
1. Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien; 2. Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato, para asegurar la tenencia, uso y goce del bien por el Arrendatario; 3. Verificar el correcto aseguramiento de los bienes; 4. El saneamiento por eviccin; y, 5. Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las sealadas en las presentes Normas. 1. El Arrendador podr ceder al Arrendatario todos los derechos y acciones que en este sentido tenga contra el Proveedor. 2. En los casos en que el Arrendador sea tambin el Proveedor, le sern aplicables, adems, las obligaciones que estipula el Artculo 7 de las presentes Normas.
2.1.1.7 Obligaciones del Arrendatario
Durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero, el Arrendatario tendr las siguientes obligaciones:
1. Seleccionar al proveedor y aprobar por escrito los trminos, condiciones y especificaciones del bien; 2. Recibir el bien del proveedor dentro de los plazos y condiciones previstas; 3. Pagar las rentas o cnones en el plazo estipulado en el contrato de conformidad a las formas de pago acordadas; 4. Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente fsica y econmica del bien; 5. Utilizar el bien conforme la naturaleza o destino pactado en el contrato; 6. Conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les corresponda; a dar el mantenimiento necesario para este propsito y; consecuentemente, a hacer por su cuenta las reparaciones que se requieran, as como a adquirir las refacciones e implementos necesarios, segn se convenga en el contrato; 7. Facilitar la inspeccin del bien por parte del Arrendador, cuando ste lo requiera; 8. Informar al Arrendador sobre cualquier deterioro o dao relevante sufrido por el bien objeto del arrendamiento; 9. Responder civil y penalmente, por el uso del bien arrendado; 10. En caso de no ejercer la opcin de compra, o por resolucin anticipada del contrato, deber restituir el bien al Arrendador en buen estado de funcionamiento; 11. Contratar un seguro y pagar puntualmente la prima anual del seguro del bien arrendando; 12. Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a terceros. En los casos de quiebra, concurso de acreedores o reestructuracin forzosa de obligaciones, los activos en arrendamiento financiero no formarn parte de la masa de bienes del Arrendatario, y estarn excluidos de la misma para todos los efectos; y, 13. Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes.
2.1.1.8 Operaciones Permitidas
Los contratos de arrendamiento financiero slo podrn pactarse con personas nacionales o extranjeras domiciliadas en Honduras y sobre bienes registrados dentro del territorio nacional.
El Arrendador podr realizar operaciones de venta con los bienes arrendados recuperados, las que no se considerarn como operaciones de arrendamiento financiero, ni les sern aplicables las disposiciones vigentes para la venta de activos eventuales, y se regirn por lo establecido en la legislacin y otras disposiciones legales vigentes.
El Arrendador podr tambin ceder, transferir o adquirir contratos de arrendamiento financiero que cumplan las condiciones y se sujeten a los lmites sealados en estas Normas.
Cuando se trate de la adquisicin de algn contrato o cartera de contratos a personas jurdicas diferentes a una entidad sujeta a la supervisin de la Comisin, el Arrendador deber contar con un informe previo de sus auditores externos, acerca de la calidad e integridad de el o los contratos, que justifique su precio y certifique el cumplimiento de los requisitos establecidos en estas Normas, incluida su clasificacin.
2.1.1.9 Medidas para la Mitigacin del Riesgo
Los contratos de arrendamiento y los derechos derivados de los mismos, debern ser inscritos a favor del Arrendador en el Registro Pblico de Garantas Mobiliarias, as como las cesiones y afectaciones que efecte, dicha inscripcin deber realizarse de conformidad a lo establecido en la Ley de Garantas Mobiliarias. Los costos relacionados con dicho registro debern ser asumidos por el Arrendatario.
Los Arrendatarios no podrn ceder su derecho de tenencia, uso, goce o explotacin econmica sobre los bienes sin la autorizacin expresa del Arrendador, ni transferir o transmitir los bienes amparados en el contrato de arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantas reales sobre ellos por obligaciones contradas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos de insolvencia, quiebra, disolucin, liquidacin o procesos de reorganizacin de obligaciones. En caso de contravenir esta disposicin, el Arrendatario quedar sujeto al pago de una indemnizacin por los daos o perjuicios que causen dichos actos o acciones al Arrendador o a terceros, sin perjuicio de las acciones penales que haya lugar.
2.1.1.10 Seguros y Garantas
En los contratos de arrendamiento financiero deber establecerse la obligacin de contar con un seguro o garanta que cubra, en los trminos que se convengan, por lo menos, los riesgos de construccin, transportacin, recepcin e instalacin, segn la naturaleza de los bienes, los daos o prdidas de los propios activos, con motivo de su posesin y uso, prdida parcial o total de los mismos, aunque sta se realice por causa de fuerza mayor o caso fortuito; y en general, todos los riesgos, prdidas, robos, destruccin o daos que sufrieren los bienes dados en arrendamiento financiero, as como las responsabilidades civiles de cualquier naturaleza, susceptibles de causarse en virtud de la explotacin o goce de los propios bienes, cuando se trate de bienes que puedan causar daos a terceros, en sus personas o en sus propiedades.
En los contratos de seguro y/o garanta, deber sealarse como primer beneficiario al Arrendador, a fin de que, en primer lugar, con el importe de las indemnizaciones se cubran a sta los saldos pendientes de la obligacin concertada, o las responsabilidades a que queda obligada como propietaria de los bienes. Si el importe de las indemnizaciones pagadas no cubre dichos saldos o responsabilidades, el Arrendatario deber quedar obligado al pago de los faltantes, condiciones que debern quedar establecidas en el contrato respectivo.
Los costos relacionados con las plizas de seguros sobre los contratos de arrendamiento financiero, debern ser asumidos por el Arrendatario y estar vigentes durante todo el plazo establecido para el arrendamiento.
El Arrendador podr suscribir a nombre del Arrendatario dicha pliza de seguro, siempre que cuente con autorizacin previa de ste, y su costo sea a precios competitivos de mercado. Lo anterior sin perjuicio del derecho que tendr el Arrendatario de suscribir la pliza de seguro directamente con cualquiera de las compaas de seguros autorizadas para operar en Honduras, debiendo presentar al Arrendador dicha pliza debidamente endosada. En este ltimo caso, la pliza contratada por el Arrendatario deber reunir los requisitos mnimos que el Arrendador establezca al respecto. El Arrendatario deber presentar la renovacin de la pliza debidamente endosada, treinta das (30) antes de su vencimiento, de no hacerlo, el Arrendador tendr la facultad de suscribir la pliza de seguros a nombre del Arrendatario, siempre y cuando esta disposicin est estipulada en los contratos correspondientes.
2.1.1.11 Opciones a Ejercer por el Arrendatario a la Terminacin del Contrato.
Al vencimiento del contrato de arrendamiento una vez que se hayan cumplido todas las obligaciones derivadas del mismo, el Arrendatario podr ejercer alguna de las siguientes opciones:
a) La compra de los activos a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor de mercado a la fecha de ejercer la opcin de compra, conforme a las bases que se establezcan libremente en el contrato; y,
b) A prorrogar el plazo para continuar con el uso, goce o explotacin econmica del activo, pagando por arrendamiento rentas que son sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.
2.1.1.12 Operaciones Prohibidas
Los activos para arrendamiento se adquirirn siempre a solicitud de los clientes, no pudiendo el Arrendador mantener inventarios para operaciones futuras.
El Arrendador no podr contar con instalaciones ni prestar directamente servicios para el mantenimiento y reparacin de los bienes que arrienden. En caso de que empresas del mismo grupo financiero brinden dichos servicios, estos debern ser contratados bajo precios y condiciones competitivos prevalecientes en el mercado.
2.1.2 Retro-arrendamiento financiero (leaseback)
Es similar al arrendamiento financiero. La diferencia con ste es que en el caso del retro-arrendamiento financiero la institucin financiera o privada compra el bien al mismo cliente a quien se lo arrendar.
Para la parte de Leaseback se realiza una valuacin del artculo que entrara en el contrato
2.1.2.1 Valuacin de los Bienes para Operaciones de Retro-Arrendamiento
Cuando un Arrendador suscriba contratos de retro-arrendamiento, previo a adquirir los bienes que le sern entregados en arriendo, deber contar con una valuacin de dichos bienes efectuada por profesionales en la materia, inscritos en el Registro de Valuadores de Activos Muebles, Inmuebles, Otros Activos y Garantas de Crdito de las Instituciones Supervisadas de la Comisin. Esta valuacin deber realizarse sobre la base de criterios estrictamente tcnicos que permitan determinar su valor comercial prescindiendo de consideraciones relativas a los flujos del negocio del Arrendatario y en observancia a los dems criterios y disposiciones establecidas en el Reglamento Sobre Valuacin de Activos emitido por la Comisin.
En la valuacin, deber quedar constancia, entre otros, sobre el estado en que se encuentra el activo, vida til estimada, grado o riesgo de obsolescencia tecnolgica, facilidades o dificultades para su mantenimiento futuro si se trata o no de una marca conocida en el mercado, y si existen o no representantes en Honduras que provean repuestos y servicios tcnicos para una eventual venta posterior.
El valor de los activos usados que se deben considerar para efectuar operaciones de retro-arriendo, no podr ser superior al valor de tasacin del correspondiente activo, menos una deduccin que deber aplicar el propio Arrendador para cubrir el menor valor por conceptos tales como depreciacin u obsolescencia esperada, otros riesgos de fluctuacin de precios y gastos estimados de rescate.
2.1.3 Leasing Operativo
Leasing operativo (Renting)
2.1.3.1 Caractersticas del Leasing operativo:
El fabricante o distribuidor suele ser uno de los sujetos de la operacin de arrendamiento. No obstante, no existe inconveniente en que dicha operacin sea realizada por una empresa independiente, aunque en ese caso deber mantener relaciones con algn fabricante que le permitan garantizar el servicio tcnico.
Existe un breve periodo de irrevocabilidad, durante el que ninguna de las partes puede cancelar anticipadamente la operacin. Al finalizar este periodo el usuario puede rescindir el contrato.
Una vez transcurrido el periodo de irrevocabilidad, el riesgo de obsolescencia del bien es asumido por la entidad de leasing (o fabricante), lo cual se traduce en un aumento de las cuotas.
Los contratos tienen una duracin inferior a la vida til del material, lo que provoca que sea necesaria la realizacin de ms de una operacin sobre el mismo bien por parte de la entidad de leasing (o fabricante) sobre el mismo bien para amortizarlo en su totalidad.
La entidad de leasing (o fabricante) asume normalmente el riesgo tcnico de la operacin: garantiza el mantenimiento, reparacin, etc. Lgicamente, la asuncin de tales compromisos implica un aumento de las cuotas de alquiler.
Adems, suele establecerse un nmero mximo de horas diarias de uso. Al trmino de la operacin el usuario puede:
a. Devolver el bien b. Renovar el contrato c. Ejercer la opcin de compra, pagando el valor residual.
Suele tratarse de un elemento ms de promocin por parte del distribuidor y no suele ejercerse la opcin de compra, por lo que es un autntico contrato de arrendamiento. Se suele utilizar con equipos informticos, vehculos, etc.
2.1.3.2 Leasing operativo frente a leasing financiero
Ambos tipos de leasing son contratos de arrendamiento. Sin embargo, existe una diferencia fundamental, que se plasma en el objetivo perseguido por el arrendatario en cada caso.
Mientras en el leasing financiero se pretende la utilizacin total del bien, en el operativo suele tratarse ms bien de un uso parcial.
Es decir, en el leasing financiero el acceso al bien y su financiacin constituyen la razn de ser de la operacin, mientras que en el leasing operativo el objetivo suele ser el empleo del equipo de forma coyuntural.
Por lo tanto, dado que el leasing operativo se considera una operacin de prestacin de servicios, ms que una operacin de financiacin, el estudio financiero de la operacin que realizaremos posteriormente se centrar en el leasing financiero.
Adems, de estas dos categoras de leasing, pueden distinguirse otras clasificaciones, generalmente en referencia al leasing financiero.
Segn las relaciones entre fabricante y entidad de leasing:
Leasing directo: el arrendatario gestiona directamente la financiacin con la entidad de leasing, a la que da instrucciones sobre el material a comprar. Leasing indirecto: el fabricante, o distribuidor, es quien propone la forma de financiacin a la entidad de leasing.
Segn el tipo de bines objeto de arrendamiento:
Leasing mobiliario: es el referido a bienes muebles (vehculos, maquinaria, equipos informticos, etc.) Leasing inmobiliario: referido a bienes inmuebles (edificios comerciales e industriales, almacenes, naves, terrenos, etc.).
3 TRMINOS Y DEFINICIONES
Objeto y mbito de Aplicacin Las presentes normas tienen por objeto regular las operaciones de arrendamiento financiero realizadas por las instituciones bancarias, sociedades financieras y organizaciones privadas de desarrollo financieras y adicionalmente, podrn realizar operaciones de Arrendamiento Financiero aquellas instituciones facultadas por Ley.
Definiciones Para fines de aplicacin de las presentes normas, se entendern como tales, los siguientes conceptos:
a) Arrendamiento Financiero: Servicio financiero consistente en la adquisicin de determinados activos muebles o inmuebles conforme a las especificaciones indicadas por el arrendatario, para conceder su uso, goce o explotacin econmica a otra persona natural o jurdica, por un plazo determinado y a cambio del pago de una cantidad de dinero que incluye amortizacin del costo de adquisicin, intereses, comisiones y recargos previstos, documentado en un contrato a cuyo vencimiento, el arrendador otorga al arrendatario, la posibilidad de ejercer una de varias opciones alternativas con respecto a los activos arrendados, por un precio residual libremente acordado entre las partes. El arrendamiento se clasificar como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo.
b) Arrendador: Institucin bancaria, sociedad financiera u organizacin privada de desarrollo financiera que entrega bienes en arrendamiento financiero a uno o ms arrendatarios consignados en el contrato.
c) Arrendatario: Persona natural o jurdica, nacional o extranjera que al celebrar un contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce o explotacin econmica del activo arrendado, en los trminos y condiciones contractuales respectivas.
d) Bien Arrendado: Activos adquiridos por las instituciones bancarias, sociedades financieras y organizaciones privadas de desarrollo financieras a solicitud de los clientes, cedidos a stos para su uso y goce por un plazo establecido, bajo un contrato de arrendamiento financiero.
e) Comisin: La Comisin Nacional de Bancos y Seguros.
f) Opcin del Arrendatario: Las opciones a disposicin de los arrendatarios a la finalizacin del plazo del contrato de arrendamiento financiero, pueden consistir en la adquisicin del bien arrendado a un precio inferior a su costo de adquisicin, arrendarlo pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
g) Operaciones de Retro-Arrendamiento: Contrato de Arrendamiento Financiero en el cual el proveedor de los bienes arrendados, es el mismo Arrendatario.
h) Proveedor: Persona natural o jurdica, hondurea o extranjera que transfiere al arrendador la propiedad del bien objeto de compra. El proveedor puede ser una persona que se dedica a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo arrendador.
i) Renta o Canon: Pago peridico, anticipado o vencido, que se compromete a realizar el Arrendatario por un plazo determinado, a cambio del uso o goce de los bienes arrendados que pone a su disposicin el Arrendador a travs de un contrato de arrendamiento financiero, determinndose su destino especfico, sin apartarse de la naturaleza del contrato. La suma pagada no ser considerada como un pago anticipado de la opcin de adquisicin.
4 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
a) Resolucin N 031/15-01-2002 Comisin Nacional de Bancos y Seguros de Honduras (CNBS). Circular n 005-2002 b) Resolucin N 751/26-06-2007 Comisin Nacional de Bancos y Seguros de Honduras (CNBS). Circular n 023-2007 c) Resolucin N 143/22-01-2014 Comisin Nacional de Bancos y Seguros de Honduras (CNBS). Circular n 009-2014 d) Definiciones de instituciones Hondureas de LEASING FINANCIERO; EMPRESA ACRESA HONDURAS Direccin Internet: http://www.acresa.hn/leasing.html e) Definicin de Leasing BANCO LAFISE Honduras; Direccin Internet: http://www.lafise.com/blh/BancaCorporativa/Leasing.aspx f) Definicin Retroarrendamiento financiero (leaseback) Banco CITIbank Latinoamerica; Direccion Internet: http://www.latam.citibank.com/peru/lapeco/spanish/finance/abf/retrfin a.htm g) Monografa sobre El Leasing ; almacenada y compartida en el sitio web Monografias.com; direccin en internet: http://www.monografias.com/trabajos33/leasing/leasing.shtml#defin