Si st ema Fi nanc ei r o Nac i onal I

Conceitos gerais
Sistema Financeiro Nacional (SFN) o conjunto de instituies e instru-
mentos fnanceiros que possibilitam a transferncia de recursos dos ofertantes
fnais (poupadores) para os tomadores fnais (investidores), alm de criar con-
dies para que ttulos e valores mobilirios tenham liquidez no mercado.
A intermediao fnanceira e a aplicao de recursos fnanceiros pr-
prios e de terceiros so as principais atividades das instituies fnanceiras,
as quais possibilitam aproximar os superavitrios dos defcitrios, agregar
recursos para grandes projetos e diminuir o custo e o risco fnanceiro das
empresas tomadoras de recursos.
SUPERAVITRIOS DEFICITRIOS
Poupadores Intermedirios Tomadores
Pou padores: agentes econmicos superavitrios dispostos a transfor-
mar suas disponibilidades monetrias em ativos fnanceiros. So os cria-
dores de fundos para o fnanciamento do crescimento econmico.
Tomadores : agentes econmicos defcitrios, que demandam recur-
sos e esto dispostos a fnanciar seu dfce a custo de mercado. So
aqueles que, necessitando de dinheiro alm de suas disponibilidades,
dispem-se a pagar por esses recursos.
Tipos de instituies fnanceiras
Instituies fnanceiras bancrias
So as instituies capazes de criar moeda escritural: bancos comerciais,
bancos mltiplos com carteira comercial, cooperativas de crdito, Banco do
Brasil e Caixa Econmica Federal.
A moeda escritural consiste nos depsitos vista existentes nos bancos
ou outras instituies creditcias, normalmente movimentados por inter-
mdio de cheques, representando estes um instrumento de circulao da
moeda bancria.
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Sistema Financeiro Nacional I
Com os depsitos vista, as instituies fnanceiras emprestam uma parte
desse dinheiro depositado para os clientes tomadores. Parte desse dinheiro
depositado novamente nas instituies fnanceiras, dando-se, ento, o fe-
nmeno da criao da moeda escritural.
Instituies fnanceiras no bancrias
So as instituies que no podem criar moeda escritural: bancos de in-
vestimento, bancos de desenvolvimento, fnanceiras, Sociedades de Arrenda-
mento Mercantil (Leasing) e Associaes de Poupana e Emprstimos (APE).
Estrutura e funes do
Sistema Financeiro Nacional (SFN)
A composio do Sistema Financeiro Nacional, conforme o Banco Central
do Brasil (Bacen), a seguinte:
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Conselho Monetrio Nacional (CMN)
O Conselho Monetrio Nacional (CMN) foi institudo pela Lei 4.595/64, e
o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento
do SFN. Integram o CMN o ministro da Fazenda (presidente do conselho),
o ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e o presidente do Banco
Central do Brasil. Entre suas funes esto:
adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia;
regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano
de pagamentos;
orientar a aplicao dos recursos das instituies fnanceiras;
propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos f-
nanceiros;
zelar pela liquidez e solvncia das instituies fnanceiras;
coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria e da dvida
pblica interna e externa.
Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito
(Comoc), composta pelo presidente do Bacen, na qualidade de coordenador,
pelo presidente da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), pelo Secretrio
executivo do Ministrio do Planejamento e Oramento, pelo Secretrio exe-
cutivo do Ministrio da Fazenda, pelo Secretrio de Poltica Econmica do
Ministrio da Fazenda, pelo secretrio do Tesouro Nacional do Ministrio da
Fazenda e por quatro diretores do Bacen, indicados por seu presidente.
Est previsto tambm o funcionamento, junto ao CMN, de comisses con-
sultivas de normas e organizao do sistema fnanceiro, de mercado de valo-
res mobilirios e de futuros, de crdito rural, de crdito industrial, de crdito
habitacional e para saneamento e infraestrutura urbana, de endividamento
pblico e de poltica monetria e cambial. Os seus membros renem-se uma
vez por ms para deliberarem sobre assuntos relacionados com as compe-
tncias do CMN.
Em casos extraordinrios pode acontecer mais de uma reunio por ms.
As matrias aprovadas so regulamentadas por meio de resolues, norma-
tivo de carter pblico, sempre divulgado no Dirio Ofcial da Unio e na
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Sistema Financeiro Nacional I
pgina de normativos do Banco Central do Brasil. O Banco Central do Brasil
a secretaria executiva do CMN e da Comoc. Compete ao Banco Central orga-
nizar e assessorar as sesses deliberativas (preparar, assessorar e dar suporte
durante as reunies, elaborar as atas e manter seu arquivo histrico). As de-
cises sero tomadas pela maioria simples dos votos.
Banco Central do Brasil (Bacen)
O Banco Central do Brasil (Bacen) uma autarquia vinculada ao Ministrio
da Fazenda, que tambm foi criada pela Lei 4.595/64.
o principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e
responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional, tendo por
objetivos:
zelar pela adequada liquidez da economia;
manter as reservas internacionais em nvel adequado;
estimular a formao de poupana;
zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do
sistema fnanceiro.
Entre suas atribuies esto:
emitir papel-moeda e moeda metlica;
executar os servios do meio circulante;
receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies f-
nanceiras e bancrias;
realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies fnan-
ceiras;
regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros
papis;
efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais;
exercer o controle de crdito;
exercer a fscalizao das instituies fnanceiras;
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autorizar o funcionamento das instituies fnanceiras;
estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de dire-
o nas instituies fnanceiras;
vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados fnanceiros e
de capitais e controlar o fuxo de capitais estrangeiros no pas.
Sua sede fca em Braslia, capital do pas, e tem representaes nas ca-
pitais dos estados do Rio Grande do Sul, Paran, So Paulo, Rio de Janeiro,
Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear e Par.
Liquidez da economia: dinheiro emitido pelo Bacen em circulao no pas.
Executar os servios do meio circulante: distribuir dinheiro aos bancos, recolher cdulas
dilaceradas etc.
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional (CRSFN)
rgo colegiado judicante
1
de segundo grau, integrante da estrutura
do Ministrio da Fazenda, criado pelo Decreto 9.152/85, com sede em
Braslia (DF).
Suas instalaes esto localizadas no Banco Central do Brasil, que fcar
encarregado dos recursos tcnicos, humanos e materiais para o funciona-
mento da secretaria executiva do CRSFN.
Atribuies
Julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos inter-
postos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo
Banco Central do Brasil, pela Comisso de Valores Mobilirios, pela Secretaria
do Comrcio Exterior e pela Secretaria da Receita Federal nas infraes pre-
vistas na legislao.
O Conselho tem ainda como fnalidade julgar os recursos de ofcio inter-
postos pelos rgos de primeira instncia, das decises que conclurem pela
no aplicao das penalidades previstas no item anterior.
1
Aquele que julga, que
exerce as funes de juiz.
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Sistema Financeiro Nacional I
Estrutura
So oito conselheiros possuidores de conhecimentos especializados em
assuntos relativos aos mercados fnanceiros, de cmbio, de capitais e de cr-
dito rural e industrial, observando-se a seguinte composio:
um representante do Ministrio da Fazenda;
um representante do Banco Central do Brasil (Bacen);
um representante da Secretaria de Comrcio Exterior;
um representante da Comisso de Valores Mobilirios (CVM);
quatro representantes das entidades de classe dos mercados afns, por
estas indicados em lista trplice.
As entidades de classe que integram o CRSFN so as seguintes:
Abrasca (Associao Brasileira das Companhias Abertas);
Anbid (Associao Nacional dos Bancos de Investimento);
CNBV (Comisso Nacional de Bolsas de Valores);
Febraban (Federao Brasileira das Associaes de Bancos);
Abel (Associao Brasileira das Empresas de Leasing);
Adeval (Associao das Empresas Distribuidoras de Valores);
AEB (Associao de Comrcio Exterior do Brasil).
Os representantes das quatro primeiras entidades tm assento no Conse-
lho como membros titulares e os demais, como suplentes.
Tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos suplentes, so
nomeados pelo ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos, podendo
ser reconduzidos uma nica vez.
Fazem parte ainda do CRSFN dois procuradores da Fazenda Nacional, de-
signados pelo procurador geral da Fazenda Nacional, com a atribuio de
zelar pela fel observncia da legislao aplicvel, e um secretrio executivo,
nomeado pelo Ministrio da Fazenda, responsvel pela execuo e coorde-
nao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil, a
Comisso de Valores Mobilirios e a Secretaria de Comrcio Exterior propor-
cionam o respectivo apoio tcnico e administrativo.
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O representante do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho e o
vice-presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda entre
os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho.
Instituies fnanceiras captadoras
de depsitos vista (monetrias)
Bancos mltiplos
Os bancos mltiplos so instituies fnanceiras privadas ou pblicas que
realizam as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies
fnanceiras, por intermdio das seguintes carteiras: comercial, de investi-
mento e/ou de desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento
mercantil e de crdito, fnanciamento e investimento.
Essas operaes esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamenta-
res aplicveis s instituies singulares correspondentes s suas carteiras. A
carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pbli-
co. O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras,
sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser or-
ganizado sob a forma de sociedade annima. As instituies com carteira
comercial podem captar depsitos vista. Na sua denominao social deve
constar a expresso Banco (Resoluo CMN 2.099/94).
Bancos comerciais
Os bancos comerciais so instituies fnanceiras privadas ou pblicas
que tm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos ne-
cessrios para fnanciar, a curto e a mdio prazo, o comrcio, a indstria, as
empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. A
captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica
do banco comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo. Deve ser
constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social
deve constar a expresso Banco (Resoluo CMN 2.099/94).
Os bancos comerciais so classifcados como instituies monetrias por
terem o poder de criao de moeda escritural. Sucintamente, os bancos co-
merciais so intermedirios fnanceiros que tm como objetivo captar re-
cursos e distribu-los de forma seletiva, criando moeda atravs de seu efeito
multiplicador.
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Sistema Financeiro Nacional I
Principais operaes dos bancos comerciais:
Ativas:
desconto de ttulos;
crdito rural;
emprstimo em conta-corrente;
repasse de recursos;
crdito pessoal;
operaes de cmbio.
passivas:
depsitos vista;
depsitos a prazo;
recursos do Bacen (redesconto, repasse);
recursos de instituies fnanceiras ofciais e do exterior;
operaes de cmbio.
Banco do Brasil S.A.
O Banco do Brasil Sociedade Annima de economia mista exercia at
1986 uma funo tpica de autoridade monetria, quando perdeu a conta
movimento, por deciso do Conselho Monetrio Nacional. Essa conta colo-
cava o Banco do Brasil na posio privilegiada de banco corresponsvel pela
emisso de moeda.
Atualmente um conglomerado ajustado estrutura de um banco ml-
tiplo, embora ainda opere, em muitos casos, como agente fnanceiro do go-
verno federal. o principal executor da poltica ofcial de crdito rural.
Suas principais atribuies, como parceiro principal do governo federal,
j que este o maior acionista, so:
admi nistrar a Cmara de Compensao de cheques e outros papis
(executante);
efetuar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo o Ora-
mento Geral da Unio;
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a aquisio e o fnanciamento dos estoques de produo exportvel;
agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do pas;
a operao dos fundos de investimento setorial como pesca e refores-
tamento;
a captao de depsitos de poupana direcionados ao crdito rural e a
operao do Fundo Constitucional do Centro-Oeste (FCO);
a execuo da poltica de preos mnimos dos produtos agropastoris;
a execuo do servio da dvida pblica consolidada;
a realizao, por conta prpria, de operaes de compra e venda de
moeda estrangeira e, por conta do Banco Central, nas condies esta-
belecidas pelo CMN;
o recebimento, a crdito do Tesouro Nacional, das importncias prove-
nientes da arrecadao de tributos ou rendas federais;
como principal executor dos servios bancrios de interesse do go-
verno federal, inclusive de suas autarquias, receber em depsito, com
exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades federais,
compreendendo reparties de todos os ministrios civis e militares,
instituies de previdncia e outras autarquias, comisses, departa-
mentos, entidades em regime especial de administrao e quaisquer
pessoas fsicas responsveis por adiantamentos.
Conforme o Edital 021/2004 do Banco Central do Brasil foram acrescenta-
das as seguintes atribuies, pertencentes anteriormente ao Bacen:
Art. 8. Constituem atribuies inerentes ao Custodiante:
I - deter custdia de numerrio no monetizado ordem do Bacen, com a fnalidade
de acolher depsitos e pagar saques de numerrio s instituies fnanceiras bancrias,
realizando os correspondentes lanamentos, por intermdio do Sistema de Pagamentos
Brasileiro SPB;
II - administrar a custdia de numerrio ordem do Bacen de acordo com as disposies
deste Regulamento e com os normativos que vierem a ser editados sobre a matria pela
autoridade monetria;
III - sanear o numerrio recebido da rede bancria;
IV - suprir a oferta de troco;
V - encaminhar ao Bacen numerrio no utilizvel, na forma deste Regulamento;
VI - distribuir moedas metlicas;
VII - recolher numerrio, seguindo instrues do Bacen; e
VIII - cumprir as polticas de meio circulante defnidas pelo Bacen.
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Caixa Econmica Federal
A Caixa Econmica Federal foi criada em 1861 e est regulada pelo Decre-
to-Lei 759/69 como empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Trata-se de uma instituio assemelhada aos bancos comerciais, poden-
do captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de
servios. Uma caracterstica distintiva da Caixa que ela prioriza a concesso
de emprstimos e fnanciamentos a programas e projetos nas reas de assis-
tncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte. Pode
operar com crdito direto ao consumidor, fnanciando bens de consumo du-
rveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos, bem
como tem o monoplio do emprstimo sob penhor de bens pessoais e sob
consignao e tem o monoplio da venda de bilhetes de loteria federal.
Alm de centralizar o recolhimento e posterior aplicao de todos os re-
cursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), integra o
Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro
da Habitao (SFH).
Cooperativas de crdito
As cooperativas de crdito observam, alm da legislao e normas do
sistema fnanceiro, a Lei 5.764/71, que defne a poltica nacional de coope-
rativismo e institui o regime jurdico das sociedades cooperativas. Atuando
tanto no setor rural quanto no urbano, as cooperativas de crdito podem se
originar da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou grupo
de empresas, de profssionais de determinado segmento, de empresrios ou
mesmo adotar a livre admisso de associados em uma rea determinada de
atuao, sob certas condies. Os eventuais lucros auferidos com suas ope-
raes prestao de servios e oferecimento de crdito aos cooperados
so repartidos entre os associados.
As cooperativas de crdito devem adotar, obrigatoriamente, em sua de-
nominao social, a expresso Cooperativa, vedada a utilizao da palavra
Banco. Devem possuir o nmero mnimo de 20 cooperados e adequar sua
rea de ao s possibilidades de reunio, controle, operaes e prestaes
de servios. Esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de
depsitos vista e a prazo somente de associados, de emprstimos, repasses
e refnanciamentos de outras entidades fnanceiras, e de doaes.
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Conforme o determinado pela Resoluo Bacen 2.771/2000, os depsitos
realizados nas cooperativa de crdito no so amparados pelo Fundo Garan-
tidor de Crdito, sendo obrigatrio informar o cooperado quando do dep-
sito. Podem conceder crdito, somente a associados, por meio de desconto
de ttulos, emprstimos, fnanciamentos, e realizar aplicao de recursos no
mercado fnanceiro (Resoluo CMN 3.106/2003).
As cooperativas rurais, na prtica, atuam basicamente no setor primrio
da economia, tendo como objetivo viabilizar fnanceiramente o escoamento
das safras agrcolas bem como criar um mecanismo de melhor comercializa-
o desses produtos.
Demais instituies fnanceiras
Agncias de fomento
As agncias de fomento tm como objeto social a concesso de fnancia-
mento de capital fxo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao
onde tenham sede. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima
de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao, sendo que
cada Unidade s pode constituir uma agncia. Tais entidades tm status de ins-
tituio fnanceira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer
ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos in-
terfnanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter partici-
pao societria em outras instituies fnanceiras. De sua denominao social
deve constar a expresso Agncia de Fomento acrescida da indicao da
Unidade da Federao Controladora. vedada a sua transformao em qual-
quer outro tipo de instituio integrante do Sistema Financeiro Nacional. As
agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de
liquidez equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser inte-
gralmente aplicado em ttulos pblicos federais (Resoluo CMN 2.828/ 2001).
Associaes de poupana e emprstimos
As associaes de poupana e emprstimo so constitudas sob a forma
de sociedade civil, sendo de propriedade comum de seus associados. Suas
operaes ativas so, basicamente, direcionadas ao mercado imobilirio e
ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH). As operaes passivas so consti-
tudas de emisso de letras e cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas
de poupana, depsitos interfnanceiros e emprstimos externos. Os depo-
sitantes dessas entidades so considerados acionistas da associao e, por
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isso, no recebem rendimentos, mas dividendos. Os recursos dos depositan-
tes so, assim, classifcados no patrimnio lquido da associao e no no
passivo exigvel.
Bancos de cmbio
Os bancos de cmbio so instituies fnanceiras autorizadas a realizar,
sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de
cmbio, como fnanciamentos exportao e importao e adiantamentos
sobre contratos de cmbio, e ainda a receber depsitos em contas sem remu-
nerao, no movimentveis por cheque ou por meio eletrnico pelo titular,
cujos recursos sejam destinados realizao das operaes acima citadas. Na
denominao dessas instituies deve constar a expresso Banco de Cmbio.
Bancos de desenvolvimento
Os bancos de desenvolvimento so instituies fnanceiras controladas
pelos governos estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o su-
primento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao fnanciamen-
to, a mdio e a longo prazo, de programas e projetos que visem promover
o desenvolvimento econmico e social do respectivo estado. As operaes
passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso
de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias de debntures e
de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas so emprs-
timos e fnanciamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. Devem
ser constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do
estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e pri-
vativamente, em sua denominao social, a expresso Banco de Desenvol-
vimento, seguida do nome do estado em que tenha sede.
Bancos de investimento
Os bancos de investimento so instituies fnanceiras privadas especia-
lizadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de
fnanciamento da atividade produtiva para suprimento de capital fxo e de
giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser constitudos sob
a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denomi-
nao social, a expresso Banco de Investimento. No possuem contas- -cor-
rentes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos,
internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados.
As principais operaes ativas so fnanciamento de capital de giro e capital
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fxo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interf-
nanceiros e repasses de emprstimos externos (Resoluo CMN 2.624/99).
Principais operaes:
Ativas:
fnanciamento de capital fxo;
repasses de recursos de instituies fnanceiras ofciais;
subscrio aquisio de ttulos e valores mobilirios;
fnanciamento produo de bens exportveis;
repasses de emprstimos externos.
Passivas:
depsitos a prazo fxo;
captao de emprstimos externos;
emisso ou endosso de cdulas hipotecrias;
depsitos de valores mobilirios em garantia.
Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social (BNDES)
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES),
criado em 1952 como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa
pblica federal, com personalidade jurdica de direito privado e patrimnio
prprio, pela Lei 5.662/71. O BNDES um rgo vinculado ao Ministrio do
Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior e tem como objetivo apoiar
empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas.
Suas linhas de apoio contemplam fnanciamentos de longo prazo e
custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos
e para a comercializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no
pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras. Contribui,
tambm, para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas priva-
das e desenvolvimento do mercado de capitais.
A BNDESPAR, subsidiria integral, investe em empresas nacionais atravs
da subscrio de aes e debntures conversveis. O BNDES considera ser de
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Sistema Financeiro Nacional I
fundamental importncia, na execuo de sua poltica de apoio, a observn-
cia de princpios tico-ambientais e assume o compromisso com os princ-
pios do desenvolvimento sustentvel. As linhas de apoio fnanceiro e os pro-
gramas do BNDES atendem s necessidades de investimentos das empresas
de qualquer porte e setor, estabelecidas no pas. A parceria com instituies
fnanceiras, com agncias estabelecidas em todo o pas, permite a dissemina-
o do crdito, possibilitando um maior acesso aos recursos do BNDES.
Repasse
O BNDES opera direta ou indiretamente, nesse caso atravs da rede de
agentes fnanceiros e privados credenciados, que compreendem os bancos
de desenvolvimento, bancos de investimentos, bancos comerciais, fnancei-
ras e bancos mltiplos.
As solicitaes de fnanciamentos ao BNDES devem ser iniciadas com uma
consulta prvia, na qual so especifcadas as caractersticas bsicas da em-
presa solicitante e do seu empreendimento, necessrias ao enquadramen-
to da operao nas Polticas Operacionais do BNDES. Essa consulta prvia
deve ser encaminhada diretamente ou por intermdio de um dos agentes
fnanceiros Carteira Operacional de Enquadramento da rea de Crdito do
Sistema BNDES.
Para estimular os bancos credenciados a facilitarem o acesso ao crdi-
to s pequenas e microempresas o BNDES estabeleceu algumas medidas, a
saber:
o Fundo de Garantia para a Promoo da Competitividade (FGPC)
Fundo de Aval;
o fm da exigncia de garantias reais por parte dos agentes fnanceiros,
para crditos no valor de at R$500 mil;
a milhagem, ou seja, para cada R$1 milho que os agentes fnanceiros
disponibilizarem s micro e pequenas empresas, tero direito de rece-
ber 20% de acrscimo R$200 mil para repasse adicional nas regies
Sul e Sudeste e 30% nas demais regies do pas.
Companhias hipotecrias
As companhias hipotecrias so instituies fnanceiras constitudas sob
a forma de sociedade annima, que tm por objeto social conceder fnan-
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ciamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis
residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Fi-
nanceiro da Habitao (SFH). Suas principais operaes passivas so: letras hi-
potecrias, debntures, emprstimos e fnanciamentos no pas e no exterior.
Suas principais operaes ativas so: fnanciamentos imobilirios resi-
denciais ou comerciais, aquisio de crditos hipotecrios, refnanciamentos
de crditos hipotecrios e repasses de recursos para fnanciamentos imo-
bilirios. Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de
crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio
(Resoluo CMN 2.122/94).
Cooperativas centrais de crdito
As cooperativas centrais de crdito, formadas por cooperativas singula-
res, organizam em maior escala as estruturas de administrao e suporte de
interesse comum das cooperativas singulares fliadas, exercendo sobre elas,
entre outras funes, superviso de funcionamento, capacitao de admi-
nistradores, gerentes e associados, e auditoria de demonstraes fnanceiras
(Resoluo CMN 3.106/2003).
Por fora da Resoluo CMN 2.788/2000, as Cooperativas Centrais de Cr-
dito podem constituir Bancos Comerciais Cooperativos ou mltiplos com
carteira comercial, detendo 51% de suas aes e de capital fechado. Assim,
sua constituio e funcionamento so os mesmos dos bancos comerciais e
dos bancos mltiplos.
Sociedades de crdito, fnanciamento e investimento
As sociedades de crdito, fnanciamento e investimento, tambm co-
nhecidas por fnanceiras, foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fa-
zenda 309/59. So instituies fnanceiras privadas que tm como objetivo
bsico a realizao de fnanciamento para a aquisio de bens, servios e
capital de giro. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima e
na sua denominao social deve constar a expresso Crdito, Financiamen-
to e Investimento.
Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras
de Cmbio (Resoluo CMN 45/66). Por fora da Resoluo Bacen 3.454/2007,
essas sociedades podem captar recursos atravs de Recibos de Depsito
Bancrio (RDB).
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Sistema Financeiro Nacional I
Principais operaes:
Ativas:
fnanciamento ao consumidor fnal de bens e servios;
fnanciamento de vendas prestao;
crdito pessoal.
Passivas:
captao de recursos atravs da colocao de letras de cmbio;
depsitos a prazo, exclusivamente RDB.
Sociedades de crdito imobilirio
As sociedades de crdito imobilirio so instituies fnanceiras criadas
pela Lei 4.380/64 para atuar no fnanciamento habitacional. Constituem ope-
raes passivas dessas instituies os depsitos de poupana, a emisso de
letras e cdulas hipotecrias e depsitos interfnanceiros. Suas operaes
ativas so: fnanciamento para construo de habitaes, abertura de crdi-
to para compra ou construo de casa prpria, fnanciamento de capital de
giro a empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de
construo. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima, ado-
tando, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso Crdito
Imobilirio (Resoluo CMN 2.735/2000).
Sociedades de crdito ao microempreendedor
As sociedades de crdito ao microempreendedor, criadas pela Lei 10.194/
2001, so entidades que tm por objeto social exclusivo a concesso de f-
nanciamentos e a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pes-
soas jurdicas classifcadas como microempresas, com vistas a viabilizar em-
preendimentos de natureza profssional, comercial ou industrial de pequeno
porte. So impedidas de captar, sob qualquer forma, recursos junto ao p-
blico, bem como emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao
e oferta pblicas. Devem se limitar a R$10.000,00 de crditos e prestaes
de garantias por clientes. Devem ser constitudas sob a forma de companhia
fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, adotan-
do obrigatoriamente em sua denominao social a expresso Sociedade de
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Sistema Financeiro Nacional I
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Crdito ao Microempreendedor, vedada a utilizao da palavra Banco (Re-
soluo CMN 2.874/ 2001).
Dica de estudo
Saber como se efetua essa capacidade de criar moedas das instituies
fnanceiras bancrias.
Atividade
1. Indique se a frase est certa ou errada; se errada, justifque a resposta.
a) (BB) So consideradas instituies fnanceiras as pessoas jurdicas,
pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou
acessria a coleta, a intermediao ou a aplicao de recursos f-
nanceiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estran-
geira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros.
Certo. ) (
Errado. ) (
Gabarito
1.
a) Certo.
Referncias
PORTAL DO BANCO CENTRAL DO BRASIL. Ministrio da Fazenda. Disponvel em:
<www.bcb.gov.br>. Acesso em: 23 fev. 2012.
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Edital 021/2004. Disponvel em: <www.bcb.gov.
br/?SISAUDPUB>. Acesso em: 23 fev. 2012.
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