Universitatea George Bariiu din Braov

Facultatea de tiine Economice

Specializarea Economia Comerului Turismului i Serviciilor
Student anul V FR
200
!U"R#$S
SINTEZA PLANULUI...........................................................................................................................................2
CAPITOLUL I........................................................................................................................................................4
DESCRIREA AFACERII........................................................................................................................................4
CAPITOLUL II.......................................................................................................................................................6
PLANUL DE MARKETING...................................................................................................................................6
CAPITOLUL III.....................................................................................................................................................9
PLANUL OPERAIONAL.....................................................................................................................................9
%"ER&'#U$# ((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((()
"%*#'#E ((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((+0
CAPITOLUL IV....................................................................................................................................................11
MANAGEMENTUL AFACERII...........................................................................................................................11
CAPITOLUL V.....................................................................................................................................................12
NECESARUL DE FINANARE...........................................................................................................................12
CAPITOLUL VI...................................................................................................................................................13
PLANUL FINANCIAR.........................................................................................................................................13
BIBLIOGRAFIE...................................................................................................................................................20
S#$,E*& "-&$U-U#
#storicul .irmei i activitatea sa/
SC. Arabesque SA s-a nfiinat n 1994. Obiectul principal de activitate al societii l reprezint
aterialele de constructii si finisa!e"# pe parcursul activitii sale societatea si-a rit i consolidat nivelul
de clieni# $radul de utilizare a capacitii sale de deservire evolu%nd de la 4&' n anul 1994 la apro(. 9)'
n anul *))&.
*
+n prezent valoarea lunar este estiata undeva la apro(iativ. *)) iliarde. Cota de pia a firei
este de 9)'# fiind susinut de serviciile a peste *))) de salariai.
0escrierea serviciilor/
Ofera o $aa lar$a de produse de constructii si ateriale de finisa!e atat interioare cat si
e(terioare. ,ste cunoscuta ca fiind sin$ura fira din -oania care distribuie pal.
AMENAJARI INTERIOARE SI EXTERIOARE
FERONERIE, MATERII PRIME, MATERIALE, ACCESORII
GIPS CARTON, TAVANE SUSPENDATE
INVELITORI ACOPERISURI
LAMBRIURI
LEMN, CHERESTEA, BINALE
MATERIALE DE FINISAJ
MATERIALE DE PLACARE
SURSE, CORPURI SI INSTALATII DE ILUMINAT
"iaa/
.iind sin$ura fira de pe piata din -oania care distribuie palul nu este foarte $reu sa-si casti$e un
nuar cat ai are de clienti.
Solicit1rile .inanciare/
Ca urare a creterii cererii pe piata a aterialelor de constructii s-a /otarat desc/iderea unei noi fire
Arabesque in 0ucuresti. 1n vara acestui an a fost desc/isa o noua fira care-si are sediul in Catelu# si care cu
pasi repezi incearca sa se ridice la nivelul celei care-si are sediu in 2ilitari. 3eoarece desc/iderea firei a fost
un real succes pe piata roaneasca in priavara anului viitor se va ai desc/ide inca un Arabesque in 0aneasa.
4
!&"#,%-U- #
0ES!R#RE& &F&!ER##
+( 0escrirea ideii de a.aceri/
SC Arabesque SA presteaz servicii de constructii si finisa!e de 1* ani. +n acest interval de tip# ca
urare a calitii ireprosabile a serviciilor sale# fira i-a c%sti$at un renue bineeritat i o cot de pia
4
e(celenta. Calitatea ofertei i preurile accesibile atra$ un nur iportant de clienti atat din 0ucuresti cat
si din zonele apropiate ale 0ucurestiului.
2( 0escrierea societ1ii/
"re2entatrea situaiei actuale/
5a aceast dat# SC Arabesque SA i-a consolidat ia$inea i poziia de pia# valoarea cifrei de
afaceri a anului *))& a!un$%nd la nivelul record de apro( 64.4&9.4** -O7
Structura actual a cifrei de afaceri lunare este urtoarea8
Structura lunar1 a
ci.rei de a.aceri
"rocent Valoare lunar1
3mii lei4
$um1r mediu de
clieni 32ilnic4
Caterin$ 9)' 4.))).))).))) 4))
Servicii directe n in-
cinta fira
9)' :.))).))).))) &*)
,otal 16)) 9.))).))).))) 9*)
Cei 4)) sunt clieni cu care fira a inc/eiat contracte si care vin aproape zilnic dupa arfa# iar
cei &*) sunt clienti persoane fizice care vin si cupara si fire care nu au fost inca definite pentru a putea
lucra cu noi si sunt nevoiti sa cupere cas/.
5( 0escrierea 6roduselor i serviciilor/
Obiectivul firei este de a satisface pe deplin clientul oferind preturi ai acceptabile decat firele
concurente plus transportul arfii cuparate intr-un tip cat se poate de scurt la doiciliu.
"roduse i servicii/
AMENAJARI INTERIOARE SI EXTERIOARE
FERONERIE, MATERII PRIME, MATERIALE, ACCESORII
GIPS CARTON, TAVANE SUSPENDATE
INVELITORI ACOPERISURI
LAMBRIURI
&
LEMN, CHERESTEA, BINALE
MATERIALE DE FINISAJ
MATERIALE DE PLACARE
PLACI PAL, PFL SI PANOURI FIBROLEMNOASE
Servicii o.erite/
Clientul poate veni sa-si alea$a sin$ur arfa pe care doreste s-o cupere sau poate apela la un a$ent
care sa-l indrue spre ale$erea cat ai corecta a produselor de care are nevoie. 5a fiecare departaent
se $asesc apro(iativ 1) a$enti care pot oferi inforatiile necesare.
7( -ocali2area .irmelor &ra8es9ue /
1ncepand cu desc/iderea unei sucursale in ;alati si avand un adevarat succes pe piata in doeniul
constructiilor# patronul a /otarat sa ai desc/ida inca o fira in Constanta. Avand si aceasta tot asa ult
succes s-au desc/is fire in principalele orase ale -oaniei 8 <iisoara# Craiova# Clu! 7apoca# 0rasov#
Oradea# =iatra 7eat# 0acau# 0ucuresti. 1n 0ucuresti s-au desc/is de!a 4 filiale# cea din 2ilitari#
Andronac/e si ;lina.
Aplasaentul viitoarei fire Arabesque va fi in 0aneasa si se asteapta ca si aceasta sa fie la fel
de bine priita ca si celelalte 4.
!&"#,%-U- ##
"-&$U- 0E :&R;E,#$G
Societatea Arabesque >i propune s rspund cat se poate de bine cerintelor din ce in ce
ai e(i$ente ale clientilor in ceea ce constau aterialele de constructii si finisa!e la un pret
acceptabil.
:
+( 0escrierea 6ieei/
Arabesque# cel ai are distribuitor de ateriale de constructii si finisa!e cu
capital auto/ton# cu afaceri de peste *)) de ilioane de euro# este detinut de oul de afaceri din
;alati Cezar -apotan si failia sa. .ira a fost evaluata in <opul celor ai valoroase copanii
din -oania# editat de ?. cu spri!inul Capital =artners# la 149 de ilioane de euro.
=otrivit -e$istrului Coertului# Cezar -apotan detine si 69' din actiunile societatii 0rico ,(pert
SA.
2( Segmentul de 6ia1 urm1rit/
Serviciile actuale ale firei se adreseaz atat persoanelor fizice cat si !uridice.
5( ,rendul 6ieei/
At%t previziunile pe teren scurt# c%t si cele pe teren lun$ indic un trend cresctor al
acestei activiti# n direct corelaie cu evoluia previzionat a econoiei naionale.
7( !oncurena i alte in.luene/
Concurena poate fi apreciat ca fiind foarte ica# deoarece fia a fost clasta pe priul
loc in -oania.
.irele ce sunt percepute n od direct drept concureni sunt prezentate n tabelul de ai
!os8
Concurent Cpacitate
@locuri
de
uncaA
CA
lunar
estiat
iliarde
lei
Calitate =reuri Aplasaent 3istana
apro(iativ
fa de
aplasaent
@B2.A
.ira A C1))) 19 Siilar Siilare Siilar ).&
.ira 0 C1))) 16 Siilar Siilare Siilar ).&
.ira C C1))) 1* 1nferioar Superioare Siilar 1)
.ira 3 C1*)) 41 Siilar 1nferioare Siilar *.&
.ira , C11)) 44 Superioar Superioare Siilar &
=entru noua fira care se va desc/ide in 0ucure>ti concurenii zonei sale de aplasare practic nu
vor e(ista# deoarece este sin$ura fira de constructii din zona.
<( Strategia de mar=eting/
S.C. Arabesque S.A. i propune s desc/ida fire la toate iesirile din 0ucuresti.
6
Cu pana acu toate proiectele pe care le-au avut in calcul au avut un real succes# se are in
vedere desc/iderea a tot ai ulte fire in toate orasele ari din -oania.
"olitica de 6re/
3esi a!oritatea cred ca preturile sunt ai cu ult ai ici daca se cupara pe fira nu e(ista
o are diferenta de preturi aceasta sua fiind ai ica de *) de -O7
Strategia de distri8uie/
C/iar daca este pers. fizica sau !uridica daca nu are cu ce sa transporte arfa dupa plata
facturii se da sofer care livreaza arfa la doiciliu sau locul unde doreste clientul s-o depoziteze.
"romovarea i relaiile 6u8lice/
=ana acu nu a fost nevoie sa se faca publicitate.
!ercetarea de 6ia1/
S.C. Arabesque SA fiind sin$ura fira care distribuie pal ii este foarte usor sa fie in varful
topului. 2a!oritatea depozitelor care se ocupa cu vanzarea aterialelor de constructii si finisa!e
au contracte cu fira Arabesque.
>( #denti.icarea i anali2a riscurilor/
,leente de risc ce ar putea afecta evoluia activitii societii sunt8
1( !alitatea conducerii- pentru aceasta se estieaz un risc sczut.
Dustificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea an$a!aentelor asuate p%n n prezent#
preocuparea peranent pentru eninerea i dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de
clieni# e(perien profesional# structur or$anizatoric bun i capacitatea are de influenare.
*.Situaia .inanciar1? nu presupune niciun risc
( &nali2a S@%,
=rodus =ers. Duridica =ers. .izica 3iferenta
=al 14&.44 1&&.)) 19.:6
OS0 :&.)) 6).)) &.))
"uncte tari 3StrengAts4
? e(perien n doeniuE
- ia$ine foarte bun pe piaE
- ec/ip de conducere e(perientat i
unitE
- aplasaent favorabil
- strate$ie de arFetin$ eficientE
- servicii variate i de calitateE
- raport preG calitate favorabilE
"uncte sla8e 3@ea=nesses4
-suprasolicitarea personalului
-traficul
-salariile
9
!&"#,%-U- ###
"-&$U- %"ER&#%$&-
,tapele operaionale ce vor defini ipleentarea planului investiional sunt cuprinse n
diafra$a urtoare8
Anul 1
%6eraiuni 1 * 4 4 & : 6 9 9 1) 11 1*
=roiecte#
aprobri#
avize
H H
Aena!are
spaiu
H H
Ac/iziie
obilier
utila!e de
H
9
buctrie#
autove/icule
<ransportul#
ontarea i
probele
utila!elor
H
-ecrutare i
an$a!are
personal
( H
1nstruire i
verificare
personal
H
1nau$urarea H
Aena!rile necesare vor fi facute in cadrul fiei de catre personalul firei si cu
aterialele firei. Calculatoarele si tot ce tine de doeniul 1< vor fi cuparate din 2etro sau de
la Iltra =ro.
=ro$raul de funcionare al firei se va desfura ntre orele 9.)) J 19.))#
Structura personalului ce va deservii noul restaurant# precu i nivelul de salarizare
aferent se prezint astfel8
"o2iie $um1r Salariul individual net
3US04
3irector zona 1 1&))
3irector ad. 4 &))
.acturare 1) 1&)
;estionari *) 1&)
Sef parc auto 1 4&)
Soferi 4) *))
A$enti &) &))
Contabilitate 1* *&)
5o$istica 4 1&)

An$a!area personalului se face doar pe baza de C.K
1)

!&"#,%-U- #V
:&$&GE:E$,U- &F&!ER##
1. 0escrierea ecAi6ei manageriale/
Conducerea operativ a societii este asi$urat de o ec/ip ec/ilibrat i bine nc/e$at#
cu e(perient i succese nre$istrate n activitatea anterioar. Sin$urul nou ebru al ec/ipei
este doana ;ri$ore Cristina J ce va ocupa poziia de ef al noului restaurant. Coponenta
acestei ec/ipe se prezint astfel8
aA. George 0anilov J 3irector de zona# se ocupa de toate cele 4 Arabesque din 0ucuresti.
bA.&( !remerJ 3irector ad se ocupa de tot ce tine de depozit.
2. 0oldeanu- director ad.
2( !onsultanii ? cAeie
11
K. 3anilovB e(pert contabilJ consiliaz fira n interpretarea corect a le$ilor financiar-
contabile i n calcularea corect a ta(elor i ipozitelor datorate instituiilor statuluiE
3. Costescu J se ocupa de cartile de unca si predarea norelor de protectia uncii.
5( "ro6ritarii a.acerii/
0azele acestei afaceri au fost puse n anul 1994. =atronii afacerii sunt o failie din ;alati.
7( %rgani2area a.acerii/
Activitatea firelor este suprave$/eata de directorii ad si dir. 3e zona ipreuna cu
patronul. =entru noua fira se va recur$e la aceeai structur a personalului# nurul salariailor
i caracteristicile necesare an$a!rii peri%nd atin$erea voluului de activitate previzionat.
<( "olitica de management a resurselor umane/
-ecrutarea personalului se face atat pe internet cat si prin anunturi in ziare.
+ntre$ul personal va fi an$a!at cu carte de unc# reunerarea sa se face prin salariu fi(.
=olitica societii de ana$eent a resurselor uane presupune pro$rae de pre$tire a
an$a!ailor in ceea ce priveste protectia uncii.
!&"#,%-U- V
$E!ES&RU- 0E F#$&$'&RE
1. 0estinaia .ondurilor/
=entru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific un necesar de
finanare de 4)).))) IS3# sua care se ar$uenteaz astfel8
&loc1ri .onduri Suma
?ac/iziie iobil# din care8
-<eren
-Construcie
-asini pt livrat arfa *&
1.))).))) ,
1.))).))) ,
6&).))) ,
1*
-asini pt a$enti &&
- tiruri 4
9*&.))) ,
1&).))) ,
<otal necesar 4.6*&.))) ,
Acoperit de surse proprii 14.))) ,
7ecesar de finanare 4.649.))) ,

!&"#,%-U- V#
"-&$U- F#$&$!#&R
+( 0iagnosticul .inanciar al 6erioadei anterioare 6rin sistemul ratelor/
+n corcondan cu studiile financiare ale intervalului 7-* J 7# sinteza indicatorilor de
apreciere a evoluiei afacerii pe perioada anterioar este prezentat n tabelul urtor8
0enumire indicator $?2 $?+ $
#$0#!&,%R# 0E -#!C#0&RE
5ic/iditate $lobal @Active circulanteG=asive
curenteA
).49 ).:4 1.46
5ic/iditate iediat @3isponibilitiG=asive
curenteA
).*6 ).*4 ).69
14
#$0#!&,%R# 0E S%-V&B#-#,&,E
-ata datoriilor @<otal datoriiG<otal activeA ).&) ).49 ).19
-ata de solvabilitate @datorii financiareG
Capital =ropriuA
-ata de acoperire a capitalului propriu
@<otal datoriiGCapital =ropriuA
).99 ).9: ).*4
-ata de acoperire a datoriilor
@-ezultat netLAortizareL3ob%nziG-ata
de rabursare
#$0#!&,%R# 0E GES,#U$E
Kiteza de rotaie a activelor circulante prin
cifra de afaceri @Active circulante ( 4:& zileG
Cifra de afaceriAE zile
*6 49 44
Kiteza de rotaie a stocurilor
@Stocuri ( 4:& zileGCifra de afaceriAE zile
6 14 1)
Kiteza de rotaie a creanelor
@Creane ( 4:& zileGCifra de afaceri din
v%nzri fr incasare ineditAE zile
*6 *: **
Kiteza de rotaie a furnizorilor @.urnizori
( 4:& zileGCuprri pe creditAE zile
:.4 &.6 :.1
#$0#!&,%R# 0E RE$,&B#-#,&,E $D2 $D+ $
2ar!ea profitului de e(ploatoare
@-ezultat de e(ploatoare ( 1))G Cifra de
afaceriAE'
**.9: *:.*& **.9
4
2ar!ea profitului net
@-ezultat net ( 1))G Cifra de afaceriAE'
1:.:4 19.94 1:.&
1
-entabilitatea capitalului propriu
@-ezultat net ( 1))GCapital propriuAE'
1)&.&* 111.6* :1.&
*
-entabilitatea activelor totale
@-ezultat brut L dob%nziA ( 1))G<otal activeE '
64.4& 69.*4 :9.9
4
O analiz a indicatorilor din tabelul de ai sus este prezentat n cele ce ureaz8
- 1ndicatori de lic/iditate calculai pun n eviden politica societii privind alocarea
profiturilor anilor precedeni de catre acionarii si. Av%nd n vedere c n priii doi ani
dividentele repartizate acionarilor constituie apro(. 9)' din totalul datoriilor curente# iar n anul
7 lic/iditatea $eneral este apro(. 1.&# se poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect
asi$uratoare. +n anul 7 rearc o buntire a indicatorilor de lic/iditate ca urare a liitrii
procentului de acordare a dividentului n scopul pre$tirii investiiei din anul 7L1.
-1ndicatori de solvabilitate e(pri capacitatea copaniei de a-i onora obli$aiile fa de
terii din activele sale. -ata datoriilor este favorabil @valori de sub ).&# culin%nd cu ).* n 7A.
14
-ata de acoperire a capitalului propriu arat un ec/ilibru peranent ntre 3atoriile curente ale
firei i Capitalul propriuA.
-1ndicatori de $estiune deonstreaz eficacitatea adinistrrii resurselor stabile i derulrii
activitilor. +n viteza de rotaie a activelor circulante se observ o ncetinire a acesteia de la
14.&* rotatii pe an n 7-* la apro(. 1).64 rotaii n 7# ca urare a creterii voluului activitii.
Kiteza de rotaie a stocurilor prin cifra de afaceri este foarte bun @a!un$%nd la 4: rotaii pe an n
7. Copania i-a pstrat o ia$ine bun n faa furnizorilor si# eliber%nd viteza de rotaie a
furnizorilor la apro(. :) rotaii pe an.
-1ndicatori de rentabilitate e(pri reusita societii de a realiza vanzri care depesc
costurile iplicate prin obinerea lor. ,voluia tuturor indicatorilor de rentabilitate se
caracterizeaz printr-un trend cresctor pe perioada studiat# dup cu ureaz8
2ar!a profitului de e(ploatare se enine la un nivel de apro(. *4' dup ce a avut un salt
la *:' n anul 7-1. 2ar!a profitului net ureaz trendul indicatorului anterior# cresc%nd n anul
7-1 la 19.9' pentru a reveni n anul 7 la valoarea de 1:.&'. Aceast evoluie pozitiv a anului
7-1 este datorat unui salt al voluului cifrei de a facere dublat de o cretere teporar @peris
de situaia concurenial e(istena pe pia la oentul respectivA a rentabilitii activitii.
-entabilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr-o evoluie cresctoare n 7-1 @o cretere
cu :.*' ca urare a creterii voluului de activitate i a profituluiA# urat de o diinuare cu
&) de procente @n ura dublrii capitalului propriu prin reinerea n rezerv a 6&' din profitul
anului 7# fiind repartizat ca dividente doar restul de *&'A. i n cazul -entabilitii activelor
totale se observ aceeai evoluie pozitiv n anul 7-1# valoarea edie a perioadei fiind foarte
bun @apro(. 64'AE descreterea usoar din anul 7 se datoreaz creterii iportante a voluului
activelor @la sf%ritul anului ncepe de!a pro$raul investiional ce se va continua n anul 7L1A.
Sintetiz%nd# analiza indicatorilor calculai prezint o situaie favorabil a evoluiei
activitii societii pe intervalul 7-*-7# cresc%nd preizele unei dezvoltri fr problee i pe
perioada 7L1 J 7L&. ,(ist o rezerv suficient ce-i va perite societii s fac fa cu succes
datoriilor financiare din priii doi ani revizionai.
2( #6ote2ele 6revi2iunilor/
1&
Volumul vEn21rilor/
=rivitor la acest eleent s-a estiat pentru anul 7L1 o cretere de &9'
al veniturilor din vanzari fa de anul 7# ca urare a desc/iderii noului sediu.
+n anul 7L* s-a previzionat o cretere a venituirilor de 1))' fa de anul 7 ca efect al
dublrii capacitii de deservire @sediul nou este e(ploatat pe toat durata anului 7L*# fa de
nuai : luni n anul 7L1A.
Elemente de cost/
Costul rfurilor v%ndute se enin la apro(. 4&' din v%nzrile de arfuri i reprezint
cca. 1& ' din voluul c/eltuielilor de e(ploatare. C/eltuielile cu ateriile prie anticipate
pentru perioada de previziune constituie apro(. &6' din totalul c/eltuielilor de e(ploatare.
7ivelul costurilor indirecte ale societii se situeaz la apro(. 11' din totalul c/eltuielilor de
e(ploatare# iar c/eltuielile cu aortizrile reprezint apro(. *.4' din aceasta din ur.
C/eltuielile cu dob%nzi s-au diensionat n raport de pro$raul de rabursare a
pruutului la o rat a dob%nzii de 1*' pentru pruuturile n valut. +pruutul solicitat va
fi de 4)).))) IS3# cu rabursare n 4 ani prin rate e$ale i dob%nd calculat la sold. S-a
considerat o perioad de $aranie de : luni.
Sinteza planului de rabursare anual este prezentat n tabelul de ai !os8
-2ii lei-
An 7L1
eF6licaie ,rim( # ,rim( ## ,rim( ### ,rim( #V ,otal
-abursare
3ob%nzi
&nuit1i
)
169.&&)
+)(<<0
)
*&:.&))
2<>(<00
9&.&)).)))
*4.))).))
)
+(0)<(000(000
9&.))).))
)
**.4)).))
)
+(0(500(0
00
16.1)).)))
:.4)).)))
25(700(000
&n $D2 &n $D5
4.4*).))
)
:4*.6)
)
4.4*).)))
***.4))
5(>72(500
1:
7(0<2(00
<ransforarea n , acestui pro$ra de rabursare s-a fcut la un curs valutar de 4&.)))
lei pentru 1 IS3 si se prezint dup cu ureaz8
-IS3-
&n $D+
EF6licaie ,rim(# ,rim( ## ,rim( ### ,rim( #V ,otal
-abursare ) ) 4)))).)) 4).))) 4).)))
3ob%nzi &.14)) 64.*&9 1*9&.61 6.9)) 69)
&nuit1i <(+500 5(2<G 5+2G<(+ 5(G00 50(G0
&n $D2 &n $D5
1*).))
)
1*).)))
**.*)
)
6.9))
+72(200 +2(G00
&ctivele .iFe i amorti2area lor/
Societatea deine la data ntocirii planului active fi(e n valoare net de *.6*&.)))il
,@iobilul# 94autove/iculei#obilierA. =rin efectuarea investiiilor planificate# valoarea
i!loacelor fi(e va crete cu 9#&&).))) ii lei n anul 7L1# cu 9&&.))) ii lei n anul 7L*# cu
9&).))) ii lei n anul 7L4 i cu &)).))) ii lei n anul 7L&. Sisteul de aortizare adaptat
este cel liniar# cota de aortizare $lobal anual fiind de apro(iativ 4#:' din valoarea
contabil.
Stocurile/
Kaloarea stocurilor este are# av%nd n vedere specificul activitii# deterin%nd astfel o
vitez de rotaie a acestora foarte are. Structura lor este reprezentat de rfuri @1))'A#aterii
prie @9)'A# produse finite @&)'A# abala!e @4)'A i produse consuabile @9)'A
!reane/
Creanele vor avea valori ari i vor reprezenta n principal drepturi nencasate de la
firele ctre care se presteaz servicii . Specificul activitii perite recuperarea creanelor de la
clieni n area a!oritate a cazurilor la terene de la 4) la :) de zile de la eiterea facturii.
"olitica de o8inere a creditului?.urni2or/
16
7eac/itarea iediat a datoriilor ctre furnizori constituie o politic ce se va enine i
pe viitor# av%nd n vedere faptul c acetia sunt n relaie str%ns cu fira.
0atoriile c1tre 8ugetul statului/
Acestea sunt reprezentate de contribuia firei i reinerile din salariile an$a!ailor pentru
CAS# fond de sntate# soa!# ipozit pe salarii i alte contribuii.
<oate aceste contibuii ale firei se ridic la apro(. 49' din .ondul de salarii# iar aportul
salariailor la CAS# fonduri i ipozite se ridic la apro(. 4)' din fondul de salarii.
#m6o2itul 6e 6ro.it/
Acest eleent s-a calculat utiliz%nd o cot de ipozitare de *&' pentru ntrea$a perioad
de previziune.
0ividentele/
+n ura politicii de alocare a e(cedentelor de nuerar anticipate dividentele repartizate
anual pe perioada de previziune au fost calculate la nivelul a 6&' @n anul 7L1A# :)' @n anul
7L*A i 1))' @n ultiii 4 aniA din profitul net anticipat.
!a6italul social/
Kaloarea capitalului social va r%ne constant pe parcursul celor 4 ani previzionai
@:*).))) ii leiA.
3. "ragramul de renta8ilitate i anali2a de sen2itivitate/
!alculul ci.rei de a.aceri la 6rag/
C.7L1 *4.4)).)))
CA7L1 pr. M NNNNN M NNNN M :.649.*)) ,
2C.7L1' *9#9'
Inde8
Capr M cifra de afaceri la pra$#
C. M c/eltuieli fi(e#
2CK'M rata ar!ei cifrei de afaceri asupra c/eltuielilor variabile.
19
+n condiiile voluului de activitate anticipat pentru e(ercitiu 7L1# valoarea astfel
obinut se traduce printr-o cifr de afaceri la pra$ lunar de 6&4.:*4 ii lei.
0eterminarea intervalului de siguran1/
7L1 M CA7L1p J CA7L1pr M 1.)66.4)).)))-:.649.*))M1.)6).&9).9))
unde8 CAp M cifra de afaceri pro$nozat#
CApr M cifra de afaceri la pra$.
Acest indicator e(pri $radul de risc al e(ploatrii. Cu c%t valoarea lui este ai are cu
at%t riscul este ai ic sau cu alte cuvinte# activitatea de e(ploatare se situeaz ai departe de
nivelul ini de profitabilitate @profit zeroA.
4. #ndicatori de evaluare a 6roiectului de investiii/
a( 0eterminarea Ratei interne de renta8ilitate .inanciar1 3R#R4/
Acest indicator a fost deterinat consider%nd o perioad de funcionare a investiiei de 1)
ani# i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care valuarea net actualizat este
nul.
+n ura calculelor efectuate# rata de actualizare pentru care valuarea actualizat a
venitului net este nul# se situeaz n intervalul 41' - 4*'. Confor calculelor fcute cea ai
potrivit valuare a lui -1- este de 4*'.
8( 0eterminarea valorii actuali2ate nete a 6roiectului/
=entru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via econoic a proiectului de
1) ani s-a utilizat o rat de actualizare de 19' @forat din 1*' - rata edie a dob%nzii la
crediele n valut i 6' - factor de risc pentru proieciile realizateA.
Calculele ne conduc la un KA7 de 9.1:9.1): ii lei prin actualizarea cas/floO J
urilornete ale proiectului de investiii cu rata de ai sus.
2enion faptul c proiecile financiare se bazeaz pe o abordare a evoluiei afacerii n
preuri constante @cele e(istente la data la care s-a ntocit prezentul plan de afaceriA.
a. ,ermenul de recu6erare a investiiei/
19
<erenul de recuperare e(pri intervalul de tip ncesar recuperrii capitalului investit
prin intrrile nete de trezorerie edii anuale actualizate $enerate de proiect.
-ezultatele conduc la un teren de recuperare de apro(. 1#* ani apreciat ca fiind bun# coparativ
cu durata de via a proiectului# ce este de cel puin 1) ani.
B#B-#%GR&F#E
1. Cristian 0i>a# 3uitru =oro!an PLANUL DE AFACERI concep!e" me!o#e" !e$nici"
proce#uri%# editura Casa de editur 1-,CSO7 J 0ucure>ti# *))*
2( .lorin 0otea# Cristian Kalentin .loru# 2arina 2aidaev# Cristina 2nescu# Kiorel 7iPu# 2ircea
OniP ? &'IDUL (NTREPRIN)*T+RULUI PARTICULAR%H ,ditura <e/nic J 0ucure>ti#
1994
5( 3iaconu =aul ? C+NTA,ILITATE -ANA&ERIALA SI PLANURI DE AFACERI ?
,ditura ,conoic# 0ucure>ti#*)):
*)