PROIECT BUGET I TREZORERIE PUBLIC Performana bugetar n Norvegia Studeni: PETCULESCU ANDREI ZISU CRISTIAN
FABBV, an III, seria C, grupa 1550
Bucureti Ianuarie 2014
2
C U P R I N S
Introducere ...... 03
1. Performana bugetar ...................................... 04 1.1 Scurt descriere a Norvegiei................................. ........ 04 1.2 Definiia performanei bugetare i clasificare ........... 05 1.3 Proceduri pentru furnizarea de informaii de performan utile n ierarhizarea cheltuielilor bugetare ............................................................... 07
2. Formularea procesului bugetar........................... ........ 08 2.1 Regula fiscal ................ 08 2.2 Procesul bugetar anual ............................................................................... .. 08 2.2.1. Reducerea cheltuielilor i conferina bugetar .................................................. 09 2.2.2. Luarea deciziilor supravegheate de cabinet ....................................................... 09 2.3 Documente bugetare.............................. 10 2.3.1. Bugetul multi-anual ........................................................................................... 10 2.4 Rolul Parlamentului n procesul bugetar ....... 10
3. Veniturile i cheltuielile bugetare n Norvegia. Fondul Petrolier norvegian .................. 11 3.1 Fondul Petrolier norvegian ....... 12 3.1.1. Veniturile fondului ............................................................................................. 13 3.1.2.Sistemul de impozitare a operaiunilor petroliere n Norvegia ................................................................................................................................................. 13 3.1.3. Strategia de investiii a fondului......................................................................... 14 3.1.4. Managementul fondului ..................................................................................... 14
Concluzii . 15
Bibliografie ..... 16
3
Introducere
n elaborarea acestui proiect analizm definirea conceptului de performan bugetar i diversele sale utilizri, precum i principalele caracteristici i criterii asociate cu o performan de succes avnd n vedere anumite aspecte strategice. Economia Norvegiei a manifestat o real cretere din 2009. Utilizarea inteligent a resurselor petroliere i utilizarea activ a politicii monetare n cadrul schemei flexibile de target a inflaiei au izolat Norvegia de recesiunea financiar i au susinut redresarea. Exist ns i unele sectoare ce ntmpina dificulti. Norvegia a continuat s prospere din punct de vedere economic, printr-o cretere continu a venitului mediu, rat sczut a omajului i o inflaie sczut. Ocuparea forei de munc a depit nivelul maxim de dinainte de criz economic mondial, iar omajul este sub nivelul mediu al ultimilor 25 de ani i este considerat mai sczut fa de multe alte ri industrializate. Bogia petrolului a contribuit la creterea veniturilor, susinnd economia teritorial, n jur de 8% din producia economic teritorial (mainland economy) este estimat a fi redirecionata sprijinului sectorului offshore. n acelai timp, politica prudent ntreprins pentru salvarea ntregului profit net al petrolului, ca active ale sectorului public, a atenuat impactul fluctuaiilor comerciale, construind substanial stocurile de active financiare ale Guvernului Fondului Global de Pensii (valoarea acestui fond ajunge la 200% din PIB, adic 800 miliarde de dolari la sfritul lui 2013).
4
1. PERFORMANA BUGETAR
1.1. Scurt descriere Norvegia
Capitala: OSLO Suprafaa: 385.252 km Populaie: 5.009.150 (2012) Moneda: coroana norvegian (NOK) Norvegia este situat pe locul al doilea imediat dup Luxemburg ca mrime a PIB- ului pe cap de locuitor i este pe locul patru din lista de ri n ceea ce privete puterea de cumprare pe cap de locuitor. Astzi Norvegia este a doua cea mai bogat ar din lume ca valoare monetar, cu cea mai mare rezerv de capital pe cap de locuitor i s-a meninut timp de ase ani consecutiv pe locul nti n cadrul Programului de Dezvoltare al Naiunilor Unite pentru indicele dezvoltrii umane (2001-2006), revenind la aceast poziie n 2009 i 2010. Economia norvegian este un exemplu de economie mixt. Sistemul de sntate e gratuit (pn la un anumit punct), iar prinii se bucur de 46 de sptmni de concediu parental pltit. Rata omajului era n 2012 de 2,6%, iar n prezent 69% din populaia ntre 15- 74 de ani au un loc de munc.30% din fora de munc este angajat de Guvern, cea mai mare rata din cadrul Organizaiei pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OECD). Sectoarele cheie ale industriei sunt deinute n mare parte de ctre stat, sectorul petrolier, hidroenergetic, sectorul aluminiului, telecomunicaii. Prin aceste sectoare, Guvernul controleaz aproximativ 30% din valorile de stoc la Bursa din Oslo. Norvegia este o ar avnd transporturile navale foarte bine dezvoltate, a asea cea mai mare flot comercial din lume, cu 1412 nave comerciale deinute. De dou ori norvegienii s-au prezentat la referendum i au optat s rmn n afara blocului economic european, n 1972 i 1994. Totui, Norvegia mpreun cu Islanda i Liechtenstein, participa pe piaa Uniunii Europene prin acordul privind Spaiul Economic European i a aderat la spaiul Schengen. ar a obinut unul dintre cele mai mai standarde de via i prin faptul c deine numeroase resurse naturale n comparaie cu numrul de locuitori. n 2011, 28% din veniturile statului erau generate de industria petrolier. Veniturile din petrol i gaze au crescut pn la 50% din totalul exporturilor i constituie mai bine de 20% din PIB.Norvegia este a cincea ar din lume la exportul petrolier i a treia la exportul de gaze, dar nu face parte din Organizaia rilor Exportatoare de Petrol. n 1995 Norvegia implementeaz un fond suveran, Guvernul Fondului Global de Pensii, susinut din veniturile petroliere, incluznd taxe, dividende, venituri din vnzri i taxe de liceniere. Acest fond a fost menit s reduc supranclzirea economiei din veniturile din petrol, s minimalizeze incertitudinea volatilitii preului petrolului i s reprezinte o compensare a cheltuielilor legate de mbtrnirea populaiei. Regula bugetar este c nu mai mult de 4% s fie cheltuii din fond. 5
n martie 2011, activele Fond de Pensii au fost evaluate la aproximativ 570 de miliarde de dolari (echivalentul a 114.000 dolari pe cap de locuitor), care este de aproximativ 140% din PIB-ul actual al Norvegiei. Acesta este al doilea cel mai mare fond suveran de stat dup Autoritatea de Investiii din Abu Dhabi. Fondul ar putea ajunge la 800-900 miliarde dolari pn n 2017. Liniile directoare de implementate n 2007 permit fondului s investeasc pn la 60% din capitalul n aciuni (maximum de 40% nainte), n timp ce restul pot fi plasate n obligaiuni i imobiliare. Cnd pieele bursiere au sczut n septembrie 2008, fondul a fost capabil s cumpere mai multe aciuni la preuri mici. n acest fel, pierderile suferite de turbulenele de pe piee au fost recuperate pn n noiembrie 2009. Norvegia este, de asemenea, al doilea cel mai mare exportator mondial de peste dup China, al 6-lea cel mai mare exportator de arme din lume iar centrale hidroelectrice genereaz aproximativ 98-99% energia electric a taruu, mai mult dect orice alt ar din lume.
1.2. Definiia performanei bugetare i clasificare Performana bugetar a constituit o problem important n managementul cheltuielilor publice de zeci de ai. Nu exist o definiie standard a performanei bugetare, ns experi n bugetul public i-au acordat o caracterizare general, ca fiind alocarea fondurilor pentru a atinge obiective programatice, precum i indicarea sau msurarea muncii, eficienei i eficacitii. OECD (Organizaia Economic de Cooperare i Dezvoltare) definete performana bugetar ca o form de bugetare care coreleaz alocrile de fonduri cu rezultate msurabile. n mod concret, aceasta reprezint mecanismele prin care se intenioneaz ntrirea corelaiei dintre resursele cheltuite pentru entiti ale sectorului public i veniturile acestora, n condiiile utilizrii unor informaii, msuri de performan n decizia de alocare a fondurilor publice. Literatura de specialitate a stabilit patru caracteristici ale performanei bugetare. n primul rnd performanta bugetar stabilete un el/scop sau un set de eluri de care sunt legate/alocate sume de bani. Din aceste scopuri, obiective specifice sunt delimitate i fonduri sunt apoi divizate ntre acestea. n al doilea rnd performanta bugetar ofer informaii i date despre performante trecute, astfel oferind o informaie nsemnat ntre progresul ateptat i cel actual. n al treilea rnd, ajustarea programului se face fie n acest punct, fie n timpul unei pregtiri ulterioare a ciclului bugetar, pentru a nchide orice gap care ar putea exista. n al patrulea rnd, ca o caracteristic auxiliar ns deosebit de importanta performanta bugetar ofer o oportunitate pentru evaluarea periodic sau n mod special a unui program. Utilizate, aceste evaluri ofer informaii independente i verificabile ctre factorii de decizie ai bugetului precum i managerii de program. Categorii de performan bugetar Tipul Corelaia dintre msur performanei i fonduri Performana planificat sau actual Scopul principal n procesul de bugetare Prezentare Fr corelaie Targeturi de performan i/sau rezultate de Rspundere 6
performan Bugetare pe baza informaiilor de performan Corelaie negativ slab Targeturi de performan i/sau rezultate de performan Planificare i/sau rspundere Performana bugetar direct (pe baza unor formule) Corelaie direct puternic Rezultate de performan Alocarea resurselor i rspundere Prima tipologie este prezentarea performanei bugetare i se refer la simplul fapt c informaiile de performan sunt prezentate n documente bugetare sau alte documente guvernamentale. Aceste informaii pot fi target-uri de performan sau rezultate. n aceast categorie de informaii de performan sunt incluse ca baza de rspundere n scopul dialogului cu legiuitori i ceteni pe seama problemelor de politica bugetar i n scopuri direcionale pentru guvern. Nu exist legtur direct ntre informaiile de performan financiar i resurse, aceasta nejucnd vreun rol n influenarea deciziei de alocare a resurselor. A doua categorie este bugetarea pe baza informaiilor de performan. Resursele sunt relaionate fie cu propuneri viitoare pe performanta bugetar sau rezultate de performan ntr-o manier indirect. Corelaia negativ slab sugereaz faptul c informaiile de performan sunt importante n procesul de bugetare, dar nu determina cuantumul resurselor alocate. Impactul informaiilor de performan depinde de contextul politic particular, de restriciile macroeconomice i politica fiscal. A treia categorie este performanta bugetar direct i implic alocarea resurselor pe anumite uniti de performan, n legtur cu outputul general. Cantitatea de bani alocat se calculeaz pe baza unei formule ce include indicatori specifici de performan ai activitii. Un exemplu concret din educaie se refer la faptul c numrul de studeni dintr-o universitate i calitatea pregtirii lor n urma absolvirii unui master vor atrage fonduri publice mai mari. Exist deci o formul bine pus la punct pentru a calcula recompensele sau penalizrile n alocare de resurse publice, pe baza activitii specifice. Nu exist un model unic de performan bugetar, nici chiar n statele care au adoptat modele similare, au abordri diverse n legtur cu implementarea n funcie de capacitile productive ale fiecrei ri, cultura i prioritile acestora, ca urmare vom avea i diferite grade de eficacitate. Procedurile i mecanismele cheie folosite n acest scop sunt urmtoarele: Clasificarea cheltuielilor n programe cu obiective comune pentru a uura ierarhizarea dup prioriti i pentru mai mult rspundere. Acest principiu de clasificare a fost i rmne ideea de baz a procesului bugetar, chiar dac exist diverse schimbri de terminologie (exemplu: misiuni) Stabilirea unor target-uri de output sau de venituri corelate cu nivelul de finanare acordat. n Marea Britanie exist un exemplu remarcabil de model de performan bugetar bazat pe target-uri, numit PSA (Product and Service Assembly), potrivit cruia creterile semnificative de alocri n domenii cum ar fii sntatea sau educaia ar trebui urmate de output-uri mbuntite. Estimarea bugetelor prin formule bazate pe output-uri, mai concret estimarea necesarului de cheltuieli multiplicand output-ul previzional sau planificate cu unitatea de 7
fonduri necesar a fi alocat, idee de performan bugetar a Comisiei Hoover, fonduri calculate pentru coli n baza estimrilor anilor de studiu, ajustate pentru factori diveri nelegeri de finanri suplimentare gndite i calculate pentru a face fa cererii neanticipate pentru un serviciu considerat a fi esenial. n anii `90, n Australia, numrul mare de imigrani ilegali, a condus la alocarea suplimentar de resurse pentru penitenciare Bugetele de tip achizitionare-output implica plti pentru output-uri deja distribuite. Sub sistemul de fonduri de tip casemix, spitalele publice din anumite ri sunt finanate pe baza serviciilor pe care le ofer cu o difereniere pentru fiecare serviciu oferit n funcie de diagnosticul i starea de sntate a pacientului. Aceste spitale nregistreaz o pierdere sau profit dac costul actual al serviciilor oferite depete, respectiv este mai mic dect preul serviciului prestat. Spitalul este pltit doar pentru serviciile deja prestate (plata n funcie de rezultate), deci un eec n prestarea serviciilor conduce la mai puine resurse alocate.. Presupunnd faptul c preurile serviciilor sunt calculate corespunztor, acest sistem ofer stimulente financiare puternice prin eficiena. Noua Zeeland inteniona n anii `90 s extind sistemul de achizitionare-output la nivelul ntregului Guvern. Fonduri bonus pentru performanele bugetare bazate pe output-uri calitative presupun existena unei componente explicite de finanare care este acordat pe baza succesului n livrarea unor output-uri de calitate. Aceste fonduri pot fi plati bonus calculate pentru universiti bazate pe evaluri, cum ar fii ratele de absolvabilitate sau salariul obinut de studeni ulterior.
1.3. Proceduri pentru furnizarea de informaii de performan utile n ierarhizarea cheltuielilor bugetare Administraiile i justific oferta bugetar prin intermediul indicatorilor de performan, un exemplu fiind abordarea din SUA numit PART (Program Assesment Rating Tool), introdus de administraia Bush n definirea performanei bugetare este important s menionm faptul c aceast abordare a nlocuit procesul tradiional de bugetare, n care se alocau resurse pe diverse tipuri de cheltuieli, iar administraiile erau incapabile s transfere fonduri de la o anumit clasificaie bugetar la alta n funcie de output-ul acestora.
8
2. FORMULAREA PROCESULUI BUGETAR Cadrul legal pentru procesul bugetar se bazeaz pe reglementrile bugetare adoptate de Parlament. n plus, exist reguli bugetare ce aparin administraiei n cadrul legal al reglementrilor bugetare. Reglementrile bugetare din prezent au fost adoptate la 1 ianuarie 2006, nlocuind reglementrile ce datau din 1959. Noile reglementri definesc sistemul bugetar curent pe un an i solicit ca bugetul s fie prezentat pe larg, n valoare nominal sau brut. 2.1. Regula fiscal Liniile directoare n fiscalitate implic faptul c veniturile din petrol ar trebui s fie introduse n economie pe picior de egalitate cu randamentul real ateptat al Fondului guvernamental de Pensii Global, estimat la 4%. Accentul este, de asemenea, pus pe stabilizarea economiei, care permite guvernului s utilizeze aceast regul fiscal cu o anumit flexibilitate. Mai mult, bugetul nu este supus unor fluctuaii legate modificrile preului petrolului pe termen scurt. Scopul acestui ghid de politic fiscal a fost de a oferi un plan pentru utilizarea veniturilor din petrol ca rspuns la acumularea rapid a acestor venituri n Fond. Este important ca Norvegia s aib o regul n utilizarea veniturilor din petrol. Astfel, se stabilizeaz ateptrile pieei i se creeaz un cadru bugetar comparabil cu alte ri.
2.2. Procesul bugetar anual Fiecare nou rund de formulare a bugetului ncepe cu o scrisoare de la Ministerul de Finane ctre ministerele de resort . Aceast scrisoare este trimis n luna decembrie a anului t-2 i are ca scop pregtirea pentru conferina de buget, care are loc n Martie. n scrisoare, Ministerul Finanelor cere ministerelor de resort s fac propuneri cu privire la proiectarea cheltuielilor pentru urmtorii patru ani bazate pe politici neschimbate i propuneri de noi politici. n ianuarie, ministerele trimit sugestii ctre Ministerul de Finane pentru propunerile pentru urmtorii patru ani , iar n luna februarie le ofer acestora propuneri de noi politici. Calendarul formulrii bugetare An fiscal = an calendaristic Decembrie n t-2 O scrisoare de la Ministerul de Finane este trimis la ministerele de resort crora li se solicit previziuni ale cheltuielilor pentru urmtorii patru ani bazate pe politici neschimbate i propuneri de noi. Ianuarie n t-1 Ministerul Finanelor primete de la diferite ministere propuneri pentru proiectarea cheltuielilor de baz. Februarie n t-1 Ministerul Finanelor primete propuneri pentru o noi politici. Martie n t-1 Prima conferin bugetar n care se stabilesc plafoanele pentru fiecare minister i plafoane pentru noi politici. August n t-1 A doua conferin bugetar cu privire la noile iniiative n politic i alocarea final a bugetelor pentru ministere. Politica fiscal este finalizat. 9
Octombrie n t-1 Proiectul bugetar se prezint n Parlament. Prima conferin bugetar are loc n luna martie a anului t-1. n cadrul acesteia, se stabilesc limitele totale pentru cheltuieli i venituri, limita total pentru noi politici, precum i limitele de cheltuieli i venituri pentru fiecare minister. Aceste limite ministeriale sunt stabilite n cadrul unui proces mprit n dou etape: proiectarea tehnic de baz i reducerea cheltuielilor specifice. Proiectarea liniei de baz pentru politici neschimbate sunt luate ca un punct de plecare. n aceast proiecie, schimbrile demografice i alte informaii (cum ar fi evoluia proiectelor de investiii i de securitate social) sunt luate n considerare. Proieciile de baz constituie un punct de plecare tehnic pentru discuiile politice. Pentru a ajusta plafoanele bugetare ale ministerelor, Ministerul Finanelor propune reduceri ale cheltuielilor pentru fiecare minister. Cabinetul n ansamblu decide cu privire la aceste reduceri. Reducerile cheltuielilor, mpreun cu proiecia de baz, formeaz plafonul bugetar pentru fiecare minister. ntre cele dou conferine bugetare, fiecare minister poate realoca bani n cadrul propriului plafon bugetar. A doua conferin bugetar are loc n luna august a anului t-1. La aceast ntlnire, sunt iniiate noi politici i este stabilit alocarea final a bugetelor ministerelor. n octombrie, proiectul de buget se prezint Parlamentului. 2.2.1. Reducerea cheltuielilor i conferina bugetar Ministerul Finanelor propune reduceri de cheltuieli pentru bugetul fiecrui minister. n ultimii ani, ministerele au fost invitate s prezinte propuneri pentru acel prag de 4%. Ministerele, de obicei, respect solicitarea Ministerului Finanelor i furnizeaz aceste propuneri. Acest tip de exerciiu poate ajuta ministerele prompte s acorde prioritate cadrelor bugetare. Cu toate acestea, dup cteva runde, ministerele de resort nva cum funcioneaz aceast strategie. Ministerului Finanelor i vine tot mai greu s identifice reduceri de cheltuieli realiste printre propunerile ministerelor. n timpul conferinei bugetare n luna martie, ntregul cabinetul se ntlnete pentru trei zile consecutive, de regul n afara capitalei Oslo. nalii funcionari publici din Ministerul Finanelor i Biroul Primului Ministru, particip, de asemenea, la conferin. Aceasta este o edin cu uile nchise n care comunicarea cu exteriorul este restricionat. Ministerul Finanelor pregtete toate documentele pentru conferinele bugetare. Ministerele de linie primesc informaiile cu cinci zile n avans. Negocierile bugetare nu au loc ntre Ministerul de Finane i minitrii individuali. Soluionarea conflictului principal are loc n cabinet. Toate deciziile sunt luate colectiv. Nu are loc niciun drept de vot oficial. n multe alte ri OCDE, negocierile privind bugetul, precum i rezolvarea conflictelor sunt n responsabilitatea Ministrului de Finane. n Norvegia, prin conferina bugetar se observ rolul puternic pe care cabinetul l are n elaborarea de politici i n politica bugetar. 2.2.2. Luarea deciziilor supravegheate de cabinet Cabinetul este format din 19 minitri, inclusiv Primul-ministru. Exist ntlniri frecvente ale cabinetului n fiecare luni i joi pentru aproximativ 3-4 ore. n plus, cabinetul se ntlnete cu Regele n fiecare vineri, ntr-o reuniune formal (Regele n cadrul Consiliului). Fiecare propunere de cabinet trebuie s conin un rezumat de dou pagini maxim, nsoit de avizul Ministerului Finanelor i alte ministere care sunt considerate a avea interes n aceast 10
chestiune. Primul-ministru se ntlnete cu Ministrul de Finane chiar nainte de reuniunile de cabinet pentru a ti camera lor de manevr. Acest proces colectiv de luare a deciziilor este un mijloc de a se asigura c minitrii individuali sunt responsabili pentru politicile i deciziile de cabinet ca un ntreg.
2.3. Documentele bugetare Documentele bugetare care sunt n mod normal transmise Parlamentului sunt bugetul naional (Cartea Alb), propunerea de buget (numit i "Cartea Galben"), un document bugetar per minister (prezentat ca anex la Cartea Galben) i facturile fiscale propuse. n bugetul naional este prezentat dezvoltarea economiei, inclusiv proieciile pentru viitor. Cartea Galben include propunerile pentru credite, precum i o prezentare a principalelor elemente n noul buget. Pe probleme fiscale, exist un proiect de lege cu modificrile necesare n legislaia fiscal i o propunere care abordeaz alte probleme fiscale, cum ar fi ratele de impozitare. 2.3.1. Bugetul multi-anual Similar cu cele mai multe ri OCDE, Parlamentul aloc bugetele pentru un an. Este util pentru decideni s dein informaii cu privire consecinele bugetului multi-anual care s ofere o perspectiva asupra riscurilor asupra bugetului. Documentele bugetare conin proiecii multi- anuale pentru urmtorii trei ani. Dei aceste proiecii iau n considerare consecinele bugetare ale schimbrilor demografice, programele de investiii i iniiative noi de politic, acestea se bazeaz de obicei pe extrapolri mecanice relative. nainte de nfiinarea noului guvern i dup ce s-au terminat negocierile pentru formarea guvernului, o platform politic care conine principalele obiective ale noului guvern este fcut public. n plus, la preluarea mandatului, cabinetul face o declaraie n faa Parlamentului cu privire la problemele care vor fi abordate n aceast perioad. Aceast declaraie nu este, de obicei, specific angajamentelor bugetare multi-anuale, dar poate conine mai multe propuneri explicite cu anumite consecine bugetare.
2.4. Rolul Parlamentului n procesul bugetar Norvegia are o istorie de guverne minoritare. Reprezentarea proporional a sistemului electoral conduce la un numr relativ mare de partide politice n Parlament. Membrii Parlamentului norvegian (Storting) sunt alei la fiecare patru ani. Parlamentul are 169 de membri. Deoarece bugetul nu este formulat ca o lege n Norvegia, acesta este tratat n sesiuni plenare i este decis n plen prin voturi. Cele mai multe dintre punctele de rezolvat ale Storting-ului sunt mai nti pregtite de un comitet, care mai apoi sunt trimise unei comisii. Pentru fiecare element trimis unei comisii se alege un purttor de cuvnt care i asum apoi responsabilitatea de a prezenta chestiunea comitetului. Fiecare comisie are un secretariat permanent angajat de Storting care ajut cu reprezentani n efectuarea lucrrilor comitetului. n cursul procedurilor sale, comitetul poate invita persoane, reprezentani de la ministere sau organizaii la audieri n scopul obinerii de informaii. Pentru chestiuni bugetare deciziile unanime sunt rare.
11
3. Veniturile i cheltuielile bugetare n Norvegia. Fondul Petrolier Norvegian
Mulumit activelor de petrol, veniturile guvernamentale au depit cheltuielile n Norvegia n ultimul deceniu, chiar i n timpul ultimei crize fiscale. Administraiile locale reprezint o parte relativ mare a cheltuielilor n Norvegia, n comparaie cu alte ri OECD i au mai mult responsabilitatea sntii i educaiei. n acelai timp Guvernul joac un rol important n determinarea veniturilor fiscale dect n majoritatea rilor OECD: aproximativ 90% din totalul veniturilor vin din taxe, care sunt fixate la nivel guvernamental. Politica bugetar n Norvegia este determinat de orientri aprobate de ctre principalele partide politice. Aceste orientri se bazeaz pe folosirea veniturilor din producia de petrol i gaze i pe balansarea veniturilor i cheltuielilor din taxe. Guvernul actual a mbuntit aceste orientri prin restricii impuse modificrilor fiscale structurale. Orientrile cuprind dou pri: o regul asupra managementului veniturilor din petrol i gaze i o regul asupra deficitului non-petrol. Toate veniturile guvernamentale din petrol i gaze, fie din taxe sau n proprietate, mai puin costurile de investiie, sunt incluse n Guvernului Fondului Global de Pensii, care investete exclusiv n active. Aa zisa regul de 4% stipuleaz c deficitul guvernului central excluznd veniturile din petrol i gaze i ajustat pentru poziia ciclic a economiei continentale, ar trebui s fie n timp egal cu 4% din valoarea Fondului Pensii la sfritul anului anterior anului bugetar.
Venituri bugetare fiscale 948.9 Suma impozitelor directe i indirecte din Norvegia continentala 893 Taxe pe avere i venit 249.3 Contribuiile sociale ale angajailor i angajatorilor 287.8 Taxa pe valoare adugat 251.0 Accize pe alcool i tutun 19.5 Accize pe maini, petrol etc. 50.7 Accize pe electricitate 7.9 Venituri din taxe vamale 3.1 Alte taxe indirecte 23.7 Venituri din operaiuni de afaceri guvernamentale 1.9 Dobnda i dividende 27.9 Alte venituri 26.1 Cheltuieli bugetare fiscale 1086.4 Pensie pentru limita de vrst 176.0 12
Indemnizaie de boal 38.2 Alte pli de securitate social (cauze sociale) 113.2 Persoanele cu handicap i de reabilitare medical 26.6 Plti pentru maternitate, paternitate i adopie 18.6 Ajutor de omaj i plti aferente de reabilitare profesional 11.7 ntreprinderi de sntate regionale (spitale) 118.6 Subvenii generale la guvernele locale 151.0 nvmntul superior i nvmntul profesional superior 30.7 Aprare 43.0 Transport (inclusiv funcionarea i ntreinerea drumurilor) 49.1 Ajutor strin (ODA aprobat) * 30.6 Prestaii pentru copii 15.1 Acorduri n agricultur 14.4 Anchete penale i de poliie 14.8 Dobnzi la datoria public 10.7 Alte cheltuieli 224.1 Excedent ajustat al petrolului - 137.5 Fluxul de numerar net al petrolului de la Guvern 314.1
3.1. Fondul Petrolier Norvegian Fondul i-a schimbat numele din Fondul petrolier n Fondul guvernamental de pensii Global ncepnd cu 2006, marcnd astfel rolul fondului de a finana costurile n cretere cu pensiile n viitor. Cu toate acestea, Fondul nu are nicio obligaie oficial de a plti pensiile i nu este constituit pe baza contribuiilor sociale la sistemul de pensii. Pn n prezent, nu s-a luat nicio decizie politic privind momentul utilizrii resurselor respective pentru acoperirea cheltuielilor cu pensiile. Este un fond de investiii n care sunt depuse pri din profitul realizat din activiti de exploatare a petrolului i gazelor din Norvegia, avnd ca scop asigurarea bunstrii generaiilor viitoare. n acest Fond sunt investite fraciuni din profitul realizat de sectorul petrolier, generat din taxele pltite de companii, din taxele de obinere a licenelor de explorare, din dobnda financiar direct a statului, ct i din dividendele obinute din partea companiei Statoil (statul deine 67% din aciuni). 13
Aciunile Fondului sunt garantate de stat, cu un rating AAA. A devenit cel mai mare fond suveran din lume, depind Autoritatea de Investiii din Abu Dhabi (ADIA). n Europa este cel mai mare proprietar de capital (stock owner), deinnd 1,78% din companiile europene listate la burs. Acesta realizeaz investiii pe termen lung n companii solide din ntreaga lume, jumtate din ele concentrndu-se n Europa, 35% n America i Africa i 15% n Asia. Fondul a fost nfiinat prin lege n 1990 pentru a contracara efectele scderii veniturilor din preurile fluctuante ale petrolului. Primul transfer de capital ctre Fond a fost realizat n 1996. De atunci, Guvernul depune anual o parte din venitul actual din activitile petroliere ca i depozite n acest Fond. n anul 2010, Ministerul de Finane a acordat Fondului mandatul de a nveti pn la 5% din activele sale pe piee imobiliare. Valoarea de pia a Fondului a fost cu 16% mai mare n 2011 dect n 2010, ridicndu-se la aproximativ 592 mld. USD. Ctigurile din deinerile strine i de pe piaa obligaiunilor au condus la un record anual al randamentului de 25,6% n anul 2009. n anul 2011, randamentul Fondului a sczut cu 2,5%, pe fondul declinului pieei globale. 3.1.1. Veniturile Fondului Veniturile Fondului constau din fluxul de numerar net provenit din activitile petroliere care este transferat de la bugetul de stat, rezultatele nete din operaiunile financiare asociate cu activitile petroliere i randamentul capitalului Fondului. Rata de impozitare aferent sectorului petrolier este de 78%, din care 28% impozit pe venit i 50% taxe pe supraprofitul companiilor petroliere. Categorii de venituri brute care fac parte din fluxul de numerar net din activitile petroliere: - Venituri totale din impozitare care rezult din activitile petroliere. - Venituri provenite din taxele pe emisiile de CO 2 i NOx cauzate de activitile petroliere de pe platoul continental. - Venituri din exploatare i alte venituri derivate din interesul financiar direct al statului n activitile petroliere. - Venituri ale Guvernului provenite din excedentul acordurilor asociate cu anumite licene de producie. - Venituri publice care decurg din eliminarea sau utilizarea alternativ a instalaiilor de pe platoul continental. Orice vnzare de aciuni legat de interesele financiare directe ale statului n activitile petroliere. 3.1.2. Sistemul de impozitare a operaiunilor petroliere n Norvegia Nu se pltesc redevene pentru producia de iei sau de gaze (fie on-shore, fie off- shore). Impozitare direct a fost introdus o tax pe supraprofitul companiilor petroliere de 50%, n plus fa de impozitul de 28% aplicabil tuturor afacerilor din Norvegia. Aadar, rata total de impozitare este de 78%. Se aplic excepii de la aceast regul n scopul ncurajrii investiiilor. Impozitare indirect taxa de exploatare pe suprafaa i taxa pe CO 2 . 14
Taxa de exploatare pe suprafaa: circa 4.000 euro pe km 2 n primul an de exploatare, circa 8.000 euro pe km 2 pentru al doilea an. Exista excepii pentru acele suprafee n care nu exist depozite identificate i pentru care se trimit planuri de dezvoltare i operare. Taxa pe CO 2 ncepnd cu 1 ianuarie 2007, valoarea taxei este de 0,8 coroane norvegiene pe litru de benzin sau pe m 3 de gaz. 3.1.3. Strategia de investiii a Fondului Plasamentele sunt realizate strict pe baza analizelor concepute de specialitii acestuia (i nu pe considerente politice), care sunt rspunztori de modul n care propun i susin n fata conducerii instituiei diferite proiecte financiare i care urmresc continuu evoluia acestora. Guvernul decide n ultim instan cu privire la noile piee n care Fondul investete, n baza analizelor naintate de specialiti. Plasamentele Fondului se fac pe termen lung, principala preocupare fiind meninerea sumelor disponibile i creterea valorii Fondului. La nivelul Ministerului Finanelor din Norvegia exist un Index pe baza cruia se lucreaz, iar deciziile de investire ntr-o anumit ar se pot lua doar pe baza analizelor nivelului de dezvoltare economic, a mrimii rii, a numrului populaiei, a analizei riscurilor i a legislaiei n domeniu. n prezent, investiiile Fondului se reorienteaz prioritar ctre zonele din Asia i Oceania, unde plasamentele reprezint doar 15% din portofoliu. Domeniul energiei este atractiv. Momentan, Fondul nu investete n infrastructura. Conform analizei specialitilor Fondului i ai FTSE Group (Financial Times and the London Stock Exchange Group), exist 3 niveluri de clasificare a zonelor de plasamente: tari cu economii puternic dezvoltate, tari cu economii emergente i tari frontaliere, care nu prezint interes imediat din cauza riscurilor i a legislaiei n domeniu. n zona frontalier european estic, Fondul are n prezent investiii minore doar n Polonia i Turcia. Structura de investiii a Fondului la finalul anului 2011: 58,7% participaii de capital (aciuni la burs); 41% investiii cu venit fix (obligaiuni de stat); 0,3% investiii imobiliare (114 cldiri n Londra i Paris). Din beneficiile obinute anual, maximum 4% pot fi folosite pentru a finana cheltuieli guvernamentale de acoperire a deficitului bugetar. n realitate, cifra aceasta nu a fost niciodat atins, Guvernul folosind maximum 3,5%. n prezent, se are n vedere propunerea de a reduce prin lege plafonul la 2% n aceast perioad de criz, ns este foarte posibil ca legea s nu obin sprijinul politic necesar. 3.1.4. Managementul Fondului Fondul se subordoneaz i raporteaz Ministerului Finanelor din Norvegia i implicit, Guvernului i Parlamentului. Fondul este administrat de ctre unitatea de management al activelor Bncii Centrale din Norvegia, denumit Norges Bank Investment Management (NBIM). NBIM a fost nfiinat de ctre Banca Central (Norges Bank) n 1998 pentru a administra Fondul i mare parte din rezervele valutare ale Norges Bank. Obiectivul NBIM este s obin un randament ct mai ridicat al investiiilor, n conformitate cu mandatul primit de la Ministerul de Finane. 15
NBIM reprezint o organizaie global cu peste 300 angajai din 25 ri i cu birouri n Oslo, Londra, New York, Shanghai i Singapore. Fondul lucreaz cu firme internaionale de prestigiu i beneficiaz de consultan din partea acestora, n principal FTSE Group, cu sediul n Londra.
Concluzii Cu o cretere n linie cu media istoric i cu o rat a omajului sczut, starea actual a economiei norvegiene difer semnificativ de cea a principalilor parteneri comerciali. Cererea puternic din industria petrolier i creterea consumului privat stau la baza creterii economiei per ansamblu. Numrul de persoane angajate este n prezent cu aproximativ 3 puncte procentuale mai mare fa de 2008, iar rata omajului nregistreaz o valoare cu mult sub media ultimilor 25 de ani. Un flux substanial de imigrani din UE a contribuit la o cretere a forei de munc, ridicnd capacitatea de producie i antrennd o cretere a cererii pentru locuine i infrastructur . Orientrile de politic fiscal vizeaz ca veniturile din petrol s fie introduse n economie pe picior de egalitate cu randamentul real ateptat al Fondului guvernamental de Pensii Global, estimat la 4%. Creterea economic din ultimii ani a adus cheltuirea veniturilor din petrol sub pragul de 4%. Muli ani de cretere ridicat a salariilor i aprecierea treptat a coroana norvegian au crescut nivelul de trai n Norvegia . Propunerea de buget a Guvernului pentru 2014 prevede un impuls de aproximativ puncte procentuale din PIB , masurat prin modificarea deficitul structural din activitatea non-petrolier.
16
Bibliografie
1. Anderson, B., Curristine, T. (2006), Budgeting in Norway, OECD Jurnal on Budgeting, Volum6- No1 2. (2008), Development Assistance Commitee (DAC), OECD
3. National budget 2013 in Norway, Royal Ministry of Finance, diponibil pe site-ul: http://www.regjeringen.no/en/dep/fin/Documents-and- publications/statsbudsjettet/national-budget-2013.html?regj_oss=1&id=699328 4. National budget 2014 in Norway, Royal Ministry of Finance, diponibil pe site-ul: http://www.statsbudsjettet.no/Tilleggsproposisjon-2014/English/ 5. http://ro.wikipedia.org/wiki/Norvegia 6. www.nbim.no/en/about-us/