Planeacion Financiera

Universidad Nacional Autnoma de Nicaragua
UNAN-MANAGUA
Recinto Universitario Carlos Fonseca Amador
RUCFA
Facultad de Ciencias Econmicas

Departamento de contadura Pblica y Finanzas
PLANEACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA AUTOLOTE LAS AMERICAS S.A.

Elaborado por:
1. Danyhuska Esperanza Molina Palacios
2. Octavio Alexander Argeal Palacios
3. Eliot David Lopez Flores
4. Eduardo Alberto Orozco Orozco

Fecha: Lunes 19 de Mayo del 2014.
Te llevamos antes donde quieras

Autolote Las Amricas Pgina 2

Contenido

Introduccin ................................................................................................................................. 3
JUSTIFICACIN ......................................................................................................................... 4
Planteamiento del Problema ..................................................................................................... 5
Objetivos del Trabajo ................................................................................................................. 7
Planeacin Financiera generalidades ..................................................................................... 8
DIAGNSTICO PRELIMINAR .............................................................................................. 15
Identificacin de Fortalezas y Debilidades .................................................................................. 17
Aplicacin Diamante de Porter en la Empresa Autolote Las Amricas S.A. .................. 18
Planeacin Financiera Conclusiones .................................................................................... 25
Planeacin Financiera Recomendaciones ........................................................................... 30



Introduccin

Cuando nos referimos a la Planeacin Financiera intuitivamente quiz
pensamosen un modelo de proyecciones financieras que arroje los estados
financieros de resultados, balance y flujos de recursos con sus respectivos
indicadores. Sin embargo, aquella comprende todo un conjunto de actividades,
las cuales se desarrollan principalmente en el nivel estratgico tanto de negocio
como funcional y en menor grado, en el nivel operativo. El proceso de
Planeacin Financiera ha sido y seguir siendo uno de los ms importantes a
llevar a cabo en cualquier tipo y tamao de negocio.
Podramos, aventuradamente, proponer una definicin de lo que concebimos
como el proceso de Planeacin Financiera. La Planeacin Financiera es un
proceso de translacin a trminos financieros, de los planes estratgicos y
operativos del negocio a un horizonte de tiempo determinado que sirve para
tomar decisiones tanto estratgicas como financieras propiamente dichas.
A travs de ello, podemos apreciar el resultado del crecimiento pretendido, del
riesgo que este implica, de las cantidades de recursos o fondos que se
requieren y de los costos de capital pronosticados para saber, en condiciones
de incertidumbre, como cambia el valor de la empresa dentro del escenario
estratgico escogido y adems, en aquellos escenarios que pudiesen ser
factibles, y adems, cuales variables tienen un impacto relevante en dicho valor
del negocio. Podramos resumir diciendo que a travs de la Planeacin
Financiera se visualiza la estrategia del negocio a la luz de las tres decisiones
financieras fundamentales, la de comprometer recursos (inversiones), la de
estructura de capital (capital y/o prstamos requeridos, riesgo), y la de los
dividendos para los Accionistas.
Para llevar a cabo esta tarea, necesitamos de un modelo al que a veces se le
llama de planeacin financiera o bien de proyecciones financieras. Hoy en da,
contamos con la tecnologa necesaria para crear modelos desde los ms
sencillos a los ms sofisticados.


JUSTIFICACIN

ACADMICA
En la Universidad Nacional Autnoma de Nicaragua en su Facultad de ciencias
econmicas en la Carrera de Contadura Pblica y Finanzas, se ha establecido
un plan acadmico que tiene como principal propsito formar profesionales
competitivos mediante investigaciones cientficas y tcnicas, con la finalidad de
resolver problemas de la sociedad, el mismo que se justifica acadmicamente
porque en l se aplicar los conocimientos tericos prcticos impartidos en las
aulas universitarias comparando la teora con la realidad prctica investigada,
de igual manera nos permitir cumplir con nuestro objetivo personal de optar a
la licenciatura en Contadura Pblica y Finanzas, as como contribuir a la
solucin de problemas que afectan a las empresas comerciales.

INSTITUCIONAL
El presente trabajo proporcionar un aporte valioso a las empresas comerciales
ya que evidencia que, mediante la planeacin financiera a estas se les
permitir proyectar sus acciones y por ende lograr la optimizacin y
rentabilidad de sus recursos.

SOCIAL
La elaboracin del presente trabajo ayudar con un aporte a los propietarios
puesto que les permitir controlar y dirigir de la mejor manera una eficiente
administracin financiera que se ver reflejada en el servicio a la colectividad
ya sea con fuentes de trabajo y un servicio ptimo a sus clientes.



Planteamiento del Problema

Actualmente nos encontramos en una sociedad altamente globalizada en
donde la informacin financiera y econmica es de trascendental importancia
para el buen funcionamiento de diferentes entes financieros.
No importa que tamao tenga la empresa, ni la actividad a la cual se dedique,
o que tanta antigedad posea, siempre est sujeta a caer en una situacin de
desequilibrio financiero suscrito por la insolvencia y la falta de liquidez, todo
ello producto en muchos casos de malas polticas financieras, pero en la
mayora de los casos generados por falta de planeacin tanto en materia
financiera como productiva, comercial y administrativa, caracterizada por una
muy fuerte competencia global y repentinas alteraciones econmico-
financieras, es por ello que las empresas deben ejercer un monitoreo
constante de su situacin financiera.
Por todo esto es muy importante la realizacin de una Planeacin Financiera,
ya que se crea un diseo para el futuro de la empresa, corregir los errores y
mejorar su administracin financiera, la misma que debe ser capaz de afrontar
y superar nuevos retos econmicos, aplicando una adecuada gestin de
cambio con el fin de generar mayores beneficios en sus inversiones, una
sostenible financiacin, incremento en sus ventas y competitividad.
El sector referido a automviles es un buen indicador del nivel de desarrollo de
un pas y de la situacin de su economa.
La venta de automviles fue parte fundamental de la segunda etapa de la
revolucin industrial. La primera, iniciada a mediados del s. XVIII, tuvo como
protagonista al sector textil, principal beneficiario de los cambios tecnolgicos
desencadenados por la mquina de vapor. Un siglo y medio despus, a
principios del s. XX y a partir del desarrollo del motor a combustin y el diesel
como combustible, se inicia en el mundo la era del automvil.
La venta de vehculos es un negocio importante y rentable si se sabe llevar en
el cual operan grandes empresas con extensa experiencia en el mercado
mundial. As mismo se hizo necesario que la venta de vehculos variar de
acuerdo al mercado meta y a los planteamientos de la entidad
En la actualidad las empresas comerciales que se dedican a la
comercializacin de vehculos, deben tener precisin, rapidez adems de
requerir de un control oportuno y eficaz de la planeacin financiera,
enmarcados en presupuestos de compra y venta, estados financieros
presupuestados estudio de oferta y demanda con la finalidad de determinar el
proceso para no tener consecuencias en el futuro.


La empresa con el fin de evitar la prdida de las oportunidades que le brinda el
mercado financiero y las fortalezas que tiene la misma en el campo contable y
financiero y con el propsito de tomar las ms acertadas decisiones han
decidido realizar una planeacin financiera con la cual podrn conocer cul
sera la situacin futura de la Empresa, y cules podran ser los correctivos a
aplicarse.



Objetivos del Trabajo

Objetivo General

Realizar la planeacin financiera en la empresa Autolote Las Americas S.A.,
en el periodo 2010, con el fin de proporcionar alternativas para la toma de
decisiones.

Objetivos Especficos

Detallar el proceso de Planeacin Financiera en la Empresa expuesta a
estudio

Elaborar un presupuesto del efectivo, con el objetivo de determinar con
anticipacin si la empresa va a disponer de dinero y cunto ser el
dinero disponible para financiar sin dificultad las actividades o proyectos
previstos a desarrollar en un lapso de tiempo determinado.

Realizar Estados Financieros proforma y estimar las necesidades
financieras futuras de la empresa.



Planeacin Financiera generalidades
La planificacin financiera es un proceso en virtud del cual se proyectan y se
fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el
riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos.
La planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos y
metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios
que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
Tambin se puede decir que la planificacin financiera es un procedimiento en
tres fases para decidir qu acciones se deben realizar en lo futuro para lograr
los objetivos trazados: planear lo que se quiere hacer, llevar a cabo lo planeado
y verificar la eficiencia de cmo se hizo. La planificacin financiera a travs de
un presupuesto dar a la empresa una coordinacin general de
funcionamiento.
La planificacin financiera es un aspecto que reviste gran importancia para el
funcionamiento y, por ende, la supervivencia de la empresa.
Son tres los elementos clave en el proceso de planificacin financiera:
1. La planificacin del efectivo consiste en la elaboracin de presupuestos de
caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las
utilidades la empresa est expuesta al fracaso.
2. La planificacin de utilidades, se obtiene por medio de los estados
financieros proforma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos,
activos, pasivos y capital social.
3. Los presupuestos de caja y los estados proforma son tiles no slo para la
planificacin financiera interna; forman parte de la informacin que exigen los
prestamistas tanto presentes como futuros.
Objetivo de la planeacin Financiera
Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros,
decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta aplicacin,
buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera.
El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que cuenta
la administracin moderna para realizar sus objetivos.



Modelos de planeacin financiera
Modelo econmico o de resultados
Es una representacin dinmica del estado de prdidas y ganancias y muestra
los ingresos, costos, gastos y utilidades para diferentes volmenes de ventas,
con una determinada estrategia y estructura de la empresa.
El estado de prdidas y ganancias proporciona la informacin de resultados
correspondiente a un periodo determinado, deduciendo de la venta los costos,
gastos e impuestos, para obtener la utilidad del periodo. El modelo econmico
se ha diseado con el fin de analizar por separado la rentabilidad de la
estrategia comercial y la eficiencia de la estructura, siendo una variante de la
grfica del punto de equilibrio y que se construye a partir de los datos del
estado de prdidas y ganancias, mostrando sobre una grfica de 2 ejes la
forma en que se comportan los ingresos, los costos y gastos y las utilidades
con relacin a la venta.
Dinmica del modelo econmico
Se puede observar que la utilidad de la empresa mejora en la medida en que
Aumenta el ndice de rentabilidad comercial.
Disminuye el ndice de estructura.
Disminuye el punto de equilibrio.
Existen influencias positivas y negativas, as como tambin de decisiones
acertadas o errneas, en la medida en que mejoren o deterioren el modelo.
INFLUENCIAS POSITIVAS. Son aquellas que estimulan al personal a
trabajar en forma eficiente; las que introducen mejores procesos y
equipos, elevan la calidad y diseo de los productos que desarrollan
nuevos mercados, es decir, las que hacen que la empresa d ms al
cliente y sea ms rentable.
INFLUENCIAS NEGATIVAS. Son las que impiden el desarrollo del
personal, las que lo desaniman, corrompen y se oponen a la
introduccin de toda clase de mejoras, todo lo que hace que la empresa
produzca menos a mayor costo.
Submodelos
Modelo de Contribucin Marginal. Muestra la contribucin de cada
producto o mercado al margen bruto, lo que permite analizar la
estrategia comercial de la empresa.


Modelo de Estructura. Indica la eficiencia de la estructura, relacionando
los gastos fijos con la capacidad de venta de la empresa.
Modelo financiero
Es una representacin dinmica del balance que permite conocer la estructura
financiera de la empresa en razn del volumen de ventas y su estrategia
comercial, de compras, cobranza, capitalizacin y endeudamiento.
El empleo de este modelo permite:
Determinar los recursos necesarios para alcanzar un volumen de
ventas dado.
Estimar la capacidad financiera de ventas para una determinada
disponibilidad de recursos.
Evaluar el impacto de ciertas decisiones que afectan sus requerimientos
de capital de trabajo, como son el nivel de inventarios, el plazo promedio
de pago de los clientes y el plazo de pago a los proveedores.
Evaluar el impacto de factores externos como los procesos
inflacionarios, las devaluaciones y los cambios en la poltica fiscal, sobre
la estructura financiera de la empresa.
Dinmica del modelo financiero
El modelo financiero se modifica de acuerdo con las decisiones que toma la
direccin, las modificaciones que se derivan de la operacin normal de la
empresa y el efecto de factores externos.
Los principales motivos de cambio y su repercusin sobre el modelo son:
Aumentos de ventas.
Clientes.
Inventarios.
Proveedores y Acreedores.
Crditos a largo plazo, lneas de crdito revolventes.
Aumento de capital, prdidas cambiaras, presiones inflacionarias.
Herramientas de planeacin Financiera
Punto de Equilibrio
Es una tcnica de anlisis muy importante, empleada como instrumento de
planificacin de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolucin de
problemas.


Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los
ingresos, costos y gastos, separando los que son variables de los fijos o
semivariables.Los gastos y costos fijos se generan a travs del tiempo,
independientemente del volumen de la produccin y ventas. Son llamados
gastos y costos de estructura, porque por lo general son contratados o
instalados para la estructuracin de la empresa.
Los gastos variables se generan en razn directa de los volmenes de
produccin o ventas.
El punto de equilibrio se define como el momento o punto econmico en que
una empresa no genera ni utilidad ni prdida, esto es, el nivel en que la
contribucin marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables) es
de tal magnitud que cubre exactamente los costos y gastos.
Planificacin de utilidades
El proceso de planificacin de utilidades se concentra en la elaboracin de los
estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado
de resultados como balance.
La elaboracin de tales estados requiere de una utilizacin cuidadosa de los
procedimientos que suelen emplearse para contabilizar costos, ingresos,
gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel anticipado de
ventas de la empresa.
Los insumos de los estados proforma son los estados financieros del ao
anterior y la prediccin de ventas del ao prximo.
Apalancamiento y riesgo de operacin
Este tipo de apalancamiento mide la utilidad antes de inters e impuestos y
puede definirse como el cambio porcentual en las utilidades generadas en la
operacin excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.
A mayor apalancamiento, mayor riesgo, ya que se requiere una contribucin
marginal que permita cubrir los costos fijos.
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero mide el efecto de la relacin entre el porcentaje
de crecimiento de la utilidad antes de intereses e impuestos y el porcentaje de
crecimiento de la deuda, o bien el nmero de veces que UAIT contiene la carga
de la deuda.


El factor de apalancamiento nos sirve para medir la rentabilidad por accin
como consecuencia de un cambio en las utilidades antes de intereses e
impuestos.
Presupuestos
Es una declaracin de los resultados esperados, expresados en trminos
numricos. Se puede considerar como un programa llevado a nmeros. El
presupuesto se puede expresar en trminos financieros o en trminos de horas
de trabajo, unidades de producto, horas-mquina, o cualquier otro trmino
medible numricamente.
La preparacin de un presupuesto depende de la planificacin. El presupuesto
es el instrumento de planificacin fundamental de muchas compaas y las
obliga a realizar por anticipado una recopilacin numrica del flujo de efectivo,
gastos e ingresos, desembolsos de capital, utilizacin de trabajo o de horas-
mquina esperado.
El presupuesto es necesario para el control, pero no puede servir como un
estndar de control sensible a menos que refleje los planes.
Una de las principales ventajas de la elaboracin de presupuestos es que
obliga a los directivos a planificar.
Pronstico financiero
El pronstico financiero es uno de las de las herramientas ms importantes
para la planificacin. El flujo de efectivo necesario para el pago de los gastos,
para el capital de trabajo, y para la inversin a largo plazo puede pronosticarse
a partir del estado de resultados proforma y los valores generales.
La variable ms importante que influye en los requerimientos de financiamiento,
en la mayor parte de las empresas, es el volumen proyectado de ventas.
Estado de origen y aplicacin de fondos
Uno de las ms importantes responsabilidades del tesorero es la
administracin de las fuentes y de las aplicaciones de fondos. No solamente
debe estar seguro de que hay efectivo disponible para satisfacer las
necesidades a corto plazo, sino que tambin debe programar a la
administracin estratgica de los fondos para facilitar el crecimiento a largo
plazo va expansin o la adquisicin de capital.


La herramienta para este anlisis es el estado de origen y aplicacin de
recursos.
Orgenes
Provenientes de las operaciones (ingreso neto + depreciacin).
Disminuciones de activos a corto plazo (excluyendo el efectivo.)
Aumentos de pasivos a corto plazo.
Disminucin del saldo bruto de propiedad, planta y equipo.
Aumentos de la deuda a largo plazo.
Venta de acciones preferentes o comunes.
Aplicaciones
Dividendos.
Aumentos de activos a corto plazo
Disminuciones de pasivos a corto plazo.
Aumentos del saldo bruto de propiedad, planta y equipo.
Disminuciones de deudas a largo plazo.
Readquisicin de acciones comunes y preferentes.
Cash-Flow
Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos que tendr un
empresa as como las aplicaciones que se harn en dos o ms periodos o
ejercicios futuros.
Estado de Resultados Proforma
Consiste en utilizar un mtodo porcentual de ventas, el cual predice las ventas
para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y
gastos de intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas. Los
porcentajes empleados tienen cierta probabilidad de ser los porcentajes de
ventas de estos renglones en el ao inmediato anterior.
Estado de situacin financiera o balance proforma
Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general
proforma. Probablemente, el mejor y de uso ms generalizado es el mtodo de
clculo de estimacin.
Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que
otras son acumuladas. Debe utilizarse el financiamiento externo como una cifra
de equilibrio o balance. El mtodo de clculo-estimacin es aquel que se utiliza


para la elaboracin del balance general proforma en el que los valores de
ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados, se utiliza
aqu el financiamiento externo de la compaa como cifra de equilibrio.
Fases del control financiero
a) Planificar las acciones que se quieren realizar.
b) Llevar a cabo las acciones planificadas.
c) Verificar la eficiencia de cmo se hicieron las actividades planificadas.
Se debe pronosticar los resultados de las decisiones en forma de medidas de
rendimiento, recurrir a la informacin sobre el rendimiento real, comparar el
rendimiento real con el pronstico, y cuando se descubre que una decisin es
deficiente se busca el procedimiento que lo causo y corregir sus consecuencias
hasta donde sea posible.
Partes del proceso de la planificacin financiera
Fines- Establecer en la empresa pronsticos y metas econmicas y
financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas.
Medios - Elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con los que
habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se
requiere organizacin, ejecucin y direccin.
Recursos- Determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan,
definir cmo se habrn de adquirir o generar y cmo se habrn de asignar a
las actividades.
Realizacin - Elaboracin de los presupuestos de operacin, de
inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para
toma de decisiones, as como la forma de organizarlos para que el plan
pueda realizarse.
Control - Para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados
comparndolos con patrones o modelos establecidos previamente. Delinear
un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas, as como
para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad.



DIAGNSTICO PRELIMINAR

Tras la realizacin del trabajo anterior se lleg a la conclusin de que la
empresa Autolote Las Amricas S.A., se encuentra en un nivel muy bajo de
crecimiento; esto lo evidenciamos con observar sus ventas a lo largo de los
ltimos 3 aos si bien los funcionarios de la empresa parecen estar satisfechos
con las ventas realizadas durante el ltimo aos estas aun pudiesen mejorar
con las estrategias adecuadas.
Se determina tambin que los objetivos de la empresa son: Ser lder en cuanto
a precios, calidad en sus productos, brindar una buena atencin al cliente;
cabe sealar que estos objetivos se los establece de una manera emprica, la
planificacin de las actividades lo hacen tomando como base los inventarios
que obtienen mensualmente, para realizar las compras necesarias y para el
resto de actividades coordina con la contabilidad.; adems, no existe un
correcto control de sus actividades por el limitado personal, as mismo la
empresa no dispone de presupuestos, lo que incide en la planeacin de
ingresos y gastos.
Frente a las ganancias obtenidas durante el ltimo perodo econmico estas
no permiten atender las obligaciones derivadas del corto plazo primordialmente
aquellas que son obligaciones con instituciones financieras
Se puede mencionar adems que, aunque no existe una planeacin financiera
definida, se planifica vender basndose en estrategias como por ejemplo
precios competitivos y sobre todo tener productos atractivos y que satisfagan
las necesidades del cliente, experiencia en las ventas, atencin al cliente, y
periodos de venta, entre los cuales menciona los meses bajos como enero,
febrero, septiembre y noviembre y los meses ms altos como son, junio, julio,
octubre, y diciembre.
Loa funcionarios de la empresa pese a la conformidad de los resultados
aspiran mejorar sus utilidades y es por esta razn que estn interesados en
que se realice una planeacin financiera la misma que les permita tener un
croquis de la empresa a futuro y que les ayude en el progreso de la misma,
para que de esta manera se pueda guiar para el cumplimiento de sus metas y
objetivos tomando como base los lineamientos de la temtica propuesta para
los aos posteriores.
El modelo de Planeacin financiera diseada para la empresa Autolote Las
Amricas S.A., permitir al propietario orientar de mejor manera los recursos,
econmicos y financieros de los que dispone, en procura de lograr el
desarrollo y crecimiento comercial, consolidando el valor de empresa en el
mercado competitivo.


El presente trabajo Planeacin Financiera en la Empresa Autolote Las
Amricas , tiene como finalidad detallar el Proceso de la Planeacin
Financiera, comprendida por el pronstico de venta, programa de entradas
del efectivo, programa de salidas del efectivo , presupuesto de efectivo hasta
llegar al Estado de Resultados, el cual muestra los ingresos y costos
esperados para el ao siguiente, y el Estado de Situacin financiera muestra la
posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al
finalizar el periodo pronosticado.



Identificacin de Fortalezas y Debilidades

FORTALEZAS.

etitivos los productos presentes.

DEBILIDADES

a rotacin del personal y el ausentismo.
incentivos y las recompensas de la organizacin.

se promueven talleres de capacitacin para el personal que lo requiere.



Aplicacin Diamante de Porter en la Empresa Autolote Las Amricas S.A.

Se pueden resumir dos variables bsicas de la relacin del empresario con su
entorno: la situacin de la empresa frente a sus competidores actuales y
potenciales, y su posicin respecto a sus clientes y proveedores. La obtencin
de posiciones ventajosas en el mercado no slo se originan por una oferta
especial frente a la competencia, sino que se ve afectada cada vez ms por las
relaciones con los proveedores y clientes.
Porter defini las fuerzas de competitividad sectorial como el conjunto de
competidores potenciales, proveedores, competidores actuales, clientes y
productos sustitutivos. Las empresas tienen que ir desarrollando
progresivamente fuerzas disuasorias que eviten o mitiguen la necesaria replica
competitiva.
a) Rivalidad entre empresas competidores.
Esta es la fuerza ms importante debido a que las estrategias que sigue una
empresa tienen xito en la medida que proporciona una ventaja competitiva
sobre las estrategias que aplican las empresas rivales.
En el especfico caso de la empresa Autolote Las Amricas una condicin
favorable es que no existe un margen de tiempo especfico para vender su
producto otro detalle es que no es muy seguido que la competencia realiza
intensas campaas publicitarias o campaas de promocin por tanto eso es
algo a considerar y tener en cuenta para beneficio de la entidad.
La empresa cuenta con un buen entendimiento de su mercado meta es decir
sabe exactamente a qu consumidores tiene acceso es decir tiene bien
definido quines son sus competidores en cuanto a precio y servicio.
La empresa cuenta con la capacidad suficiente de ajustarse a los cambios de
tendencias de los consumidores al mismo nivel que la competencia.
La empresa cuenta con cierto grado de fidelidad por parte de sus clientes
aunque es claro que por la naturaleza del negocio no se le vende autos todos
los das al mismo cliente.
Las empresas competidoras tienen las mismas barreras de salida que Autolote
Las Amricas S.A. por tanto desde ese aspecto hay cierta paridad.
La entidad Autolote Las Americas S.A. debe mantener bien identificados a sus
competidores directos as como aquellas empresas nuevas y las estrategias
que estas puedan llegar a poner en marcha para poder contraatacar de ser
necesario



b) Amenaza del desarrollo Potencial de productos sustitutos
La diferenciacin de los productos sustitutivos no es siempre evidente, de
manera que el objetivo es buscar los productos que responden a una misma
necesidad genrica o que puedan desempear la misma funcin para su
mercado.
En el sector automovilstico nos encontramos con diversos producto sustitutivos
como son las motocicletas, bicicletas, transporte pblico, etc. Aunque a los que
ms recurren los consumidores, en caso de querer sustituir al vehculo propio,
son las motos y el transporte pblico.
Aunque est claro que las motocicletas no representan una gran amenaza ya
que estas dado el alto ndice de accidentes que a diario se ven en el pas los
consumidores consideran ms seguro los automviles pese a que el costo de
la motocicleta es menor.
En cuanto al transporte pblico es uno de los productos sustitutivos y ha
evolucionado favorablemente en el ltimo ao. El transporte pblico en
Nicaragua consume 6 veces menos energa que el coche privado pero este no
provee la calidad y comodidad que los usuarios requieren por tanto en lo que
respecta a calidad este servicio no puede ser competencia para el coche
privado.
Est claro que el precio de los productos sustitutos es menor y se encuentran
al alcance de los consumidores no obstante no proveen la misma calidad y
comodidad que los productos que ofrecemos.
Aunque no tienen excesivo peligro estos productos sustitutivos se deben tener
en cuenta ya que en el ltimo ao muchas ciudades estn reivindicando el
abuso del uso del coche y los problemas que conllevan en relacin a
contaminacin y aparcamiento pblico. Por ello la gente est empezando a
utilizar transporte pblico para acceder a las zonas ms transitadas de las
ciudades y las autoridades procuran dificultar el paso a esas zonas.
Estos dos sustitutivos tienen largo camino hasta poder afectar al sector
automovilstico ya que los consumidores tienen clara la preferencia de uso de
sus propios vehculos por la comodidad que ello representa.
c) Poder de negociacin con los proveedores
Los proveedores pueden ejercer poder de negociacin sobre los que participan
en el sector amenazando con elevar los precios o reducir la calidad de los
productos. Un grupo de proveedores es poderoso si concurren las siguientes
circunstancias:


NUMERO DE PROVEEDORES- En el sector deventa de automviles en
Nicaragua no existen muchos proveedores por lo que stos hacen acuerdos
desuministro exclusivo con ciertas empresas, tienen un importante poder de
negociacin ya que a las empresas le interesa que produzcan solo para ellos.
COSTE DE CAMBIO DE PROVEEDOR Debido a que los modelos de coches
las piezas y sus componentes que suministran los proveedores son modelos
nicos, que no posee la competencia, por ello se preparan las instalaciones de
los proveedores. En el caso de cambio de proveedor supondra un elevado
coste para la empresa volver a equipar a un proveedor con sus maquinarias
para que fabriquen exactamente como ellos quieren. Por eso hay un poder de
negociacin del proveedor importante ya que ni a proveedor ni a empresa le
interesa cambiar. Por tanto no hay facilidad para cambiar de proveedor.
ALIANZAS DEL PROVEEDOR CON LA COMPETENCIA esto representara
una amenaza ya que a la empresa le representa un elevado costo cambiar de
proveedor y si el proveedor hiciese alianza con la competencia significara que
la competencia abarcara con mayor margen el mercado.
POSIBILIDAD DE INTEGRACIN AGUAS ABAJO- Cuando el proveedor
principal puede convertirse en un nuevo competidor esta posibilidad representa
una amenaza real. La capacidad del sector para mejorar sus condiciones de
abastecimiento se ve muy limitada.
De momento esto no sucede pero en un futuro no muy lejano es posible que
los vendedores de coches se encuentren con que sus proveedores de siempre
quieran hacerles la competencia. Los vendedores de coches podran verse
sometidos a un alto poder negociador de los proveedores si estos deciden ser
competencia.
VARIACIONES PRECIO los proveedores no hacen cambios drsticos en los
precios y no los hacen en lapsos cortos de tiempo los precios se mantienen
competitivos proporcionalmente a las tecnologas de los vehculos y modelo de
los mismos ahora bien como no se cuenta con muchos proveedores se debe
tener una buena negociacin con el proveedor para evitar este modifique los
precios arbitrariamente y en periodos de tiempo incongruentes.
d) AMENAZA DE INGRESO DE NUEVOS COMPETIDORES
ECONOMAS DE ESCALA- Se refiere a las reducciones en los costes
unitarios de un producto en tanto que aumenta el volumen absoluto por
periodo. En el sector del automvil existen economas de escala. Esto provoca
que entrar en el mercado sea tarea difcil y privilegio nicamente de grandes
empresas que entran con el capital suficiente para invertir en sus plantas de
produccin e incorporarse a la economa de escala existente.


El xito ser slo para aquellas grandes empresas que posean un importante
capital y tengan experiencia en el sector del automvil, nicamente estas
empresas podrn robar parte del mercado a sus competidores. Por el contrario,
si la empresa no posee capacidad de produccin suficiente ser anulada del
mercado por sus competidores.
Las fusiones y adquisiciones debe ser la forma de entrada ms adecuada, ya
que permite adquirir el tamao y los activos especficos necesarios para poder
atender el mayor nmero de mercados en un periodo de tiempo limitado.
El tamao empresarial en el sector de automvil es fuente de ventaja
competitiva, ya que permite atenuar los efectos de la reduccin del ciclo de vida
del producto, recuperar las inversiones realizadas en tecnologa y obtener
economas de escala.
DIFERENCIACIN DEL PRODUCTO/IDENTIDAD DE MARCA- En el sector
del automvil la identificacin de marca es uno de los factores ms
importantes.
En el caso de Autolote las Amricas S.A. se posee un alto grado de
diferenciacin con la competencia, se identifican las marcas en funcin de
factores como el confort, la seguridad, el prestigio, etc.
La identificacin de estos factores a sus respectivas marcas es fruto de aos
de cuidado a los clientes.
Por ello si una empresa quiere introducirse en este mercado lo va a tener
realmente difcil y tendr que realizar grandes gastos para superar la lealtad de
los clientes a las marcas existentes. Adems implicara prdidas en sus inicios
y tardara mucho tiempo en conseguir un hueco en el mercado.
La nica posibilidad de que tuviera xito una empresa nueva en un sector
como el del automvil seria si estuviera respaldada por una multinacional
extranjera del sector, que tuviera mucho dinero para saturar a los
consumidores con publicidad y alta calidad en sus vehculos o que se
introdujera una caracterstica en el producto totalmente innovadora e
inexistente.
REQUISITOS DE CAPITAL Como he mencionado en los determinantes
anteriores existe una poderosa barrera de entrada en el sector del automvil en
cuanto al capital. Costes tan elevados como la creacin de una planta de
montaje, concesionarios, tecnologa en maquinaria y en el propio vehculo,
estudios de Investigacin y Desarrollo, desembolso inicial, publicidad masiva
para darse a conocer en el nuevo mercado, financiacin al cliente y el capital
invertido en ofertas, descuentos y promociones para captacin de clientes,
supone partir desde cero con un capital importante. Aun as el xito no est
garantizado.


Como podemos observar estos requisitos de capital es una barrera importante
de ingreso para el nuevo competidor y a su vez una ventaja competitiva para
Autolote Las Amricas S.A. que ya est instalado en el mercado.
COSTES CAMBIANTES- Este determinante no suele darse en el sector del
automvil. En este sector lo habitual es que los proveedores ms importantes
trabajen para empresas ya establecidas, cada empresa importante tiene su
propio proveedor que le suministra nicamente a ste. Los acuerdos a los que
llegan proveedor-empresa son tan fuertes que no suele suceder el hecho de
que se realicen cambios de proveedor, en el caso de que esto sucediera
supondra un alto precio para la empresa encontrar otro proveedor que se
adecuar a sus procesos en exclusividad. Para el proveedor tambin supondra
altas perdidas ya que sus instalaciones y material estn diseados para esa
empresa.
En este sector los proveedores no recurren a subidas de precios ni
cambios en los costes porque los acuerdos benefician a ambas partes.
Si una empresa quisiera entrar en el mercado tendra problemas para
encontrar proveedores eficaces ya que los mejores ya trabajan para los
competidores. La falta de un proveedor con calidad y el coste que puede
suponer encontrar y acoplar uno a al nuevo competidor hacen de este factor
una barrera de ingreso importante en el sector del automvil
ACCESO A LOS CANALES DE DISTRIBUCIN- La red de distribucin actual
permite la distribucin selectiva y exclusiva, Por ello para aquella empresa que
desee entrar en el sector ste ser un problema. Al estar los canales de
distribucin dominados directamente por los competidores actuales, el nuevo
competidor se encuentra con una barrera de ingreso nueva al tener que
proveerse de su propia infraestructura y red de distribucin, lo que supondra
nuevos costes, por no hacer mencin de las dificultades que le pondran los
actuales competidores. Quizs en un futuro no muy lejano esta dejara de ser
una barrera de ingreso gracias ala nueva tendencia de globalizacin, pero
ahora sera imposible persuadir a los canales actuales para que distribuyan su
producto.
PODER NEGOCIADOR DE LOS CLIENTES
Los compradores compiten en el sector forzando la bajada de precios,
negociando por una cantidad superior o ms servicios y haciendo que los
competidores compitan entre ellos. El poder de cada uno de los grupos
importantes de compradores en el sector depende de varias caractersticas de
su situacin de mercado y de la importancia relativa de sus compras al sector
en comparacin con el total de sus ventas.


Los clientes se relacionan con el sector exigiendo mayores prestaciones en
cuanto a calidad, servicio y menores precios. Su poder sobre el sector es
mayor o menor en base a los siguientes elementos:
NMERO DE CLIENTES- En este sector del automvil lo general es que el
poder de negociacin lo tengan las empresas ya que distribuyen a travs de
sus propias redes e imponen sus precios sin alternativa, aunque ponen
facilidades de financiacin, etc. Pero tambin podemos encontrar clientes
importantes como son las autoridades (polica local, nacional, guardia civil, etc)
estas asociaciones si tienen un gran poder negociador porque hacen grandes
pedidos a las empresas y negocian descuentos por rappels o volumen de
compras.
En el caso especfico de Autolote Las Amricas se cumple este precepto ya
que realmente no se cuenta con un gran nmero de clientes denominados
como autoridades.
POSIBILIDAD DE INTEGRACIN AGUAS ARRIBA- Esto sucede cuando los
productos del sector pueden implicar graves problemas logsticos para el
cliente, ste puede tener inclinacin a entrar en el sector, al menos de forma
gradual, para cubrir riesgos de falta de producto u oscilaciones fuertes del
precio.
Este hecho no se da en el sector del automvil ya que el cliente se dirige a
nuestro concesionario y aqu nos encargamos de la logstica necesaria para
que el cliente adquiera el vehculo.
En nuestra empresa no es habitual que se realicen disminucin en el precio
esto sucede en el caso de que un cliente realice un pedido considerable s que
se puede llegar a un acuerdo con la empresa para disminuir costes de compra
pero lo normal es que solo se lo concedan en caso de ser un buen cliente y con
pedidos que conlleven muchas unidades.
COSTE DE CAMBIO DE PROVEEDORES PARA EL CLIENTE- Consiste en
que si un cliente a adaptado sus procesos e instalaciones a nuestro producto le
ser costoso cambiar de proveedor y se convertir en cautivo es decir se
convertir en un cliente fidelizado. Pero esto no sucede en nuestra empresa
porque los clientes son finales. Las empresas que fabrican coches no
suministran a nadie con esas caractersticas sino al revs, al fabricante s que
le suministran muchas empresas los componentes.
PRODUCTOS SON ESTANDARES O NO DIFERENCIADOS- El poder de
negociacin del cliente en este aspecto en el sector del automvil es casi nulo
ya que todas las empresas ofrecen productos diferenciados, por marca,
calidad, tecnologa, etc.


EL PRODUCTO DEL SECTOR NO ES IMPORTANTE PARA LA CALIDAD
DE LOS PRODUCTOS DEL COMPRADOR- En este caso el cliente depende
mucho del proveedor ya que son productos de alto precio y segn las
prestaciones que elija el cliente tendrn que recurrir a una marca u a otra.
EL COMPRADOR TIENE INFORMACIN TOTAL- Para realizar la compra de
un vehculo el cliente requiere toda la informacin posible del producto.
Autolote Las Amricas facilita toda la informacin a travs de su publicidad.



Planeacin Financiera Conclusiones

I. Ingresos

La empresa Auto Lote las Amricas posee solo una lnea de producto, los
cuales podramos definirlos como autos compactos, para el 2011 el precio
de las ventas proyectadas van en aumento desde el 1er ao en 5 % esto a
lo que se refiere a los precios sin incluir la inflacin que representa un
7.96% anual.
Los ingresos de la empresa bsicamente provienen de las ventas de
contado y de la recuperacin de cartera la cual se realiza mediante 2 cuotas
niveladas recibidas de los clientes de forma mensual es decir el 50% en el
primer mes despus del crdito y el 50% restante al segundo mes de
otorgado el crdito.
El total de unidades que se proyecta vender para el ao 2011 son un total
de 50 para llegar a esta cifra nos basamos en los datos histricos de la
entidad y en la capacidad operativa de nuestra empresa.
En el ao 2011 se planea incrementar las ventas aplicando una de las
estrategias planeadas la cual es un diseo de un sistema de publicidad sin
costo alguno que emplea un a cortador de url del tipo ADF, que otorga el
ingreso suficiente para pagar el Hosting este mtodo no emplea ni una
entrada ni salida de efectivo sino mas bien es una relacin en la cual ambas
partes pueden proporcionar publicidad.
Podemos observar que el mes en que ms se vende es Diciembre lo cual
es obvio ya que a histricamente ese ha sido el mes con las ventas ms
altas eso se debe a la mentalidad mercantilista de la globalizacin y a las
necesidades psicolgicas de los clientes de la autosatisfaccin adems es
en ese mes en que los clientes poseen ms dinero a disposicin para
gastar.
Las proyecciones financieras arrojan vender un total de C$ 9,456,590 lo
cual costara a la entidad C$ 5,673,954 como se expresa en los supuestos
financieros el 60% de dichas ventas se realizaran a crdito y el 40% sern
de contado.



II. Equipo de trabajo

Segn la estructura organizacional de la entidad Autolote las Amricas
posee 14 trabajadores Representan un gasto anual de C$ 960,000 en
concepto de suelos y salarios.

GERENTE
GENERAL
FINANZAS
CONTABILIDAD CAJEROS
Planta
CONTROL DE
CALIDAD
CONTROL
INVENTARIO
COMPRAS
VENTAS
PEDIDO REPARTIDORES MARKETING
ADMINISTRACION
LIMPIEZA SEGURIDAD
SECRETARIA
ORGANIGRAMA


III. Gastos

Los Gastos anuales distintos de nomina sin incluir depreciaciones ni
estimaciones representan C$ 176,759.57; esta cifra se alcanza ya que
mensualmente se proyecta un incremento mensual de 5 % con una
inflacin de 0.64 % mensual.

Si bien es cierto los gastos derivados de nomina representan actualmente
en C$ 960,000 pero despus de un semestre se proyecta un incremento en
los salarios que transformara los gastos mensuales de nomina a C$ 84,000
mensuales a partir del mes de Junio.

Estos incrementos siguen un patrn de aumento natural que obedece al
aumento progresivo de nuestros proveedores por un conjunto de razones
macroeconmicas siendo un indicador la inflacin.

No obstante porcentualmente hablando estos incrementos no distan de los
costos histricos es decir guardan cierta coherencia en sus patrones
incrementales.
La depreciacin ser un costo fijo ya que el mtodo que se emplea es el
mtodo de lnea recta la depreciacin no representa salida de efectivo y
ser de C$ 15,533.33 mensual, los gastos proyectados por estimaciones se
obtienen calculando un 1% sobre el saldo de cuentas por cobrar.

IV. Aspectos a Considerar

Cuentas por cobrar: el margen de las ventas a crditos son del 60 % con
un plazo de 2 meses el resto al contado, nuestros clientes se caracterizan
por ser pagaderos acorde a los convenios y clausulas de financiamiento
pactadas es decir en este aspecto no se tuvo que incurrir en ningn gasto
adicional por ejemplo en capacitaciones para intensificar la recuperaciones
cartera.
Inventarios: La existencia debe suficiente para mantenernos en
operaciones sin arriesgar quedarnos sin existencias necesarias para
satisfacer las necesidades de nuestros clientes pero tampoco en exceso e
incrementar los costos que se pueden derivar de poseer inventario
excesivo. Los costos de mercadera obedecen el mismo incremento
mensual de los gastos no obstante distan del aumento de precio progresivo
que se hace sobre las ventas es decir porcentualmente la representatividad
del costo disminuye con respecto a las ventas.



Cuentas por pagar: Las compras se realizaran hasta el mes de Junio esto
debido a un exceso de inventario; Las compras para suplir inventario son
del 50 % al crdito con un plazo de 4 meses por lgica el resto al contado
aqu se evidencia una saludable relacin financiera la cual es que el plazo
de crdito que otorgamos es 2 meses pero se nos otorga un crdito de 5
meses lo cual representa una ventaja financiera ya que cobramos antes a
nuestros clientes y luego pagamos a nuestros proveedores.
Los pagos a nuestros proveedores se realizaran con cuatro cuotas
niveladas equivalentes mensuales siendo la primera un mes despus se
nos otorgado el crdito; El saldo inicial de proveedores se encuentra
compuesto por 4 deudas de los ltimos 4 meses del ao 2010 y esta se
solventara en los primeros 4 meses de 2011 segn nuestras proyecciones.
Flujo de Caja: Al analizar mes con mes el flujo de caja podemos observar
que en todos ellos se arroja un saldo positivo esto se debe en gran medida
al aporte de la recuperacin de cartera vemos por ejemplo en el mes de
enero se logro recuperar gran parte de las cuentas por cobrar pendientes
del ao 2010 esto sin necesidad de incurrir en costos adicionales es decir
se logro gracias a la iniciativa y grado de satisfaccin de nuestros clientes
para el mes de enero la recuperacin de cartera representa un 70% de los
ingresos y es gracias a ella que en dicho mes no hay necesidad de obtener
un financiamiento, es decir la recuperacin de cartera de crdito representa
un slido punto clave en los ingresos positivos en lo que respecta a flujos de
caja en las proyecciones realizadas. Iniciamos en 2010 con un saldo de C$
22,600 y proyectamos que para final del ao 2011 se contara con un
efectivo final de C$ 2,519,007.40.
Utilidades: Las utilidades proyectadas son de C$ 1,614,913.40 lo cual
representa un 17% de las ventas histricamente se obtena que las
utilidades representaban cerca de un 5% de las ventas este aumento tan
excelsamente positivo se debe en mayor parte al aumento progresivo de los
precios y la aceptacin por partes de los clientes con dicho aumento
adems de que los precios que nos ofrecen los proveedores no han
despegado de forma desmedida ms bien dichos aumentos son sutiles
como bien se puede observar en los presupuesto de ventas para proyectar
los aumentos de los proveedores se emplearon datos histricos y modelos
estadsticos que toman en consideracin factores macroeconmicos
mismos que se emplearon para las ventas con la salvedad de que en el
caso de las ventas se aade un aumento progresivo en el precio de venta
que obedece una estrategia de la entidad que tras evaluar en anlisis y
estudios tales como el diamante de porter llego a la conclusin que le era
factible incrementar su precio de venta.



V. Financiamiento

No fue necesario durante el ao 2011 buscar medios de financiamiento ya que
no presento la necesidad de financiamiento a corto plazo para el correcto
desempeo de sus operaciones no obstante se debi hacer frente a la inmensa
deuda bancaria que ya posea para el 2011 se proyecta hacer frente a la parte
a corto plazo de un prstamo bancario la cual era C$ 2,964,200 para la cual se
realizo una proyeccin usando como recurso una tabla de amortizacin para la
cual se tomaron en cuenta los intereses respectivos derivados de la misma
operacin, se proyecta que se podr cumplir satisfactoriamente con el pago de
esta obligacin de esta manera la entidad disminuye su nivel de
endeudamiento problema que ya se haba sealado con anterioridad.



Planeacin Financiera Recomendaciones

Mantener una constante implementacin de bsqueda de nuevas demandas
del consumidor para generar un estado de borde del abismo y no decaer en un
estado de estancamiento, en el cual se entra en confort y no existe innovacin
y desarrollo, que son el pilar de cualquier sector industrial o no del mundo.
Establecer sus lineamientos con base en la bsqueda de nuevas necesidades
a satisfacer y dejar de buscar la imitacin de estrategias de la competencia.
Con la eliminacin de imitacin e implementacin de estrategias enfocadas en
su propia y nica existencia, se inicia el camino hacia ser una empresa
realmente innovadora y desarrolladora de mecanismos que garantizan el xito
empresarial

La entrada de nuevos mercados es una buena opcin para competir con otros
productos y diversificar nuestro mercado, para contar con varias armas para
hacerle frente a las adversidades es decir diversificar el mercado meta para
ampliar el rango al cual se desea proyectar nuestras ventas; actualmente
nuestra empresa nicamente se dedica a la venta de una lnea de automviles
que son vehculos compactos la estrategia posible a tomar seria arriesgar y
realizar las inversiones necesarias para iniciar a comercializar vehculos del
tipo sedan ya que su venta segn indicadores socioeconmicos actuales sus
ventas vienen en un aumento escalonado progresivo pero tangible esto podra
consolidar la inversin y aumentar las utilidades a mediano plazo.

Bsicamente la recomendacin seria consolidar nuestros clientes actuales y
tratar de incursionar en otros mercados para diversificacin de utilidades.

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