1 PARTICIPAES SOCIETRIAS

Quando h interesses de se fazer investimentos em outras organizaes,

normalmente com propsitos de se ter algum retorno mercadolgico, onde as
atividades se complementem.
De acordo com Junior e Oliveira !"#"$ as participaes societrias s%o
aplicaes de recursos &ue determinada empresa chamada investidora' efetua na
a&uisi%o de aes e cotas de outra empresa &ue passa a ser investida.
O comit( de pronunciamentos cont)eis * +,+ #- define .controle como o
poder de governar as politicas financeiras e operacionais da entidade de forma a o)ter
)enef/cios de suas atividades0 +O1234 D5 ,6O787+291573O: +O73;<52:,
!""=$.
9ssim temos as empresas controladoras &ue tem um poder maior de participar
nas decises financeiras e operacionais da investida, sem controlar de forma individual
ou con>unta tendo influencia significativa so)re as pol/ticas da empresa investida.
1.1 Classificao
Junior e Oliveira !"#"$ classificam as participaes societrias em controladas,
coligadas e outras participaes &ue dependem de fatores )sicos como?
&uantidade e tipo de aes ou cotas &ue a investidora detm do capital da
investida.
influ(ncia da investidora na administra%o da outra.
De acordo com o +,+ #- * 2nvestimentos em coligadas e em controlada * t(m como
defini%o?
+oligada uma entidade, incluindo a&uela n%o constitu/da so) a forma de
sociedade tal como uma parceria, so)re a &ual o investidor t(m influ(ncia
significativa e &ue n%o se configura como controlada ou participa%o em
empreendimentos so) controle con>unto >oint venture$.
+ontrolada a entidade, incluindo a&uela n%o constitu/da so) forma de
sociedade tal como uma parceria, na &ual a controladora, diretamente ou por
meio de outras controladas, titular de direitos de scio &ue lhe assegurem,
de modo permanente, preponder@ncia nas deli)eraes sociais e poder de
eleger a maioria dos administradores. +O1234 D5 ,6O787+291573O:
+O739<52:, !""=$
1.2 Investimento e dieito a voto
A considerada uma empresa coligada &uando se possui mais de !"B do capital
social votante de outra empresa, pois esse percentual significante sendo considervel
no mercado financeiro, segundo ,9DOC5D5 et al, !"#! . demonstra &ue a empresa
detentora das aes ou cotas de outra empresa tem interesse na gest%o e nos resultados
da empresa investida, caracterizando uma situa%o de v/nculo ou liga%o0. 9inda de
acordo com ,9DOC5D5 et al !"#!$ na legisla%o )rasileira pessoas eEou grupos
>ur/dicos &ue possu/rem #"B ou mais do capital votante, podem intervir solicitando um
diretor indicado por elas para integrar o conselho administrativo da empresa.
,9DOC5D5, et al p.#-F$.
9 lei das sociedades por aes so)re a divis%o feita nos investimentos em fun%o
da participa%o acionria, o art. !GH da lei esta)elece?
,aragrafo #I :%o coligadas as sociedades &uando uma participa
com #"B dez por cento$ ou mais do capital da outra sem
controlJla.
,aragrafo !I +onsideraJse controlada a sociedade na &ual a
controladora, diretamente ou atravs de outras controladas,
titular de direitos de scio &ue lhe assegurem, de modo
permanente, preponder@ncia nas deli)eraes sociais e o poder
de eleger a maioria dos administradores.
9 preponder@ncia nas deli)eraes sociais e o poder de eleger
a maioria dos administradores de modo permanente ocorrem,
normalmente e com segurana, &uando a investidora possui
controle acionrio representado por mais de F"B do capital
votante de outra sociedade. p. #G- 2ud/ci)us$
O &uadro a)aiKo demonstra como s%o as participaes em voto de acordo com a 29:<
International Financial Reporting Standards e 8:JL9,, United States Generally
Accepted Accounting Principles.
Investimentos em Patici!a"es Societ#ias com $ieito a %oto
IAS&
Patici!ao
Societ#ia no
Ca!ital
%otante
'(vel de
Infl)*ncia
Si+nificante
Ti!o de
Investimento
,-todo de
Avaliao
A!esentao
no &alano
Patimonial
"B J !"B
7enhuma ou
pe&uena
influ(ncia
3emporrio
de +urtoE
Mongo ,razo
Nair Calue ou
+usto
2nvestimentos
de +, ou M,
!"B 2J2 F"B
2nflu(ncia
:ignificativa
9ssociada
15, ou
+usto Ou
Calor
6eavaliado
2nvestimento de
M,
F"B J2 #""B +ontrole :u)sidiaria +onsolida%o
Demonstraes
+onsolidadas
="B 2J #""B +ontrole
:u)sidiria
Cirtualmente
2ntegral
+onsolida%o
ou 7%o
Demonstraes
+onsolidadas
ou 7%o
#""B +ontrole
:u)sidiria
2ntegral
+onsolida%o
ou 7%o
Demonstraes
+onsolidadas
ou 7%o
&R. /RAAP
"B J #"B
7enhuma ou
pe&uena
influ(ncia
3emporrio
de +urtoE
Mongo ,razo
+usto ou
Calor de
1ercado
2nvestimentos
de +, ou M,
#"B 2J2 F"B
2nflu(ncia
:ignificativa
+oligada 15,
2nvestimentos
,ermanentes
F"B J2 #""B +ontrole +ontrolada +onsolida%o
Demonstraes
+onsolidada
1.0 ,-todo de E1)ival*ncia Patimonial
O mtodo de e&uival(ncia patrimonial apresenta resultados relevantes de
repercuss%o positiva nas demonstraes cont)eis de empresas no mercado de capitais.
+om esse mtodo poss/vel reconhecer os resultados dos seus investimentos em
coligadas e controladas no momento de sua gera%o.. baseado no fato de que os
resultados e quaisquer variaes patrioniais de ua controlada ou coligada deve
ser recon!ecidos "contabili#ados$ no oento de sua gera%o& independenteente de
serre ou n%o distribu'dos0 2ud/ci)us, et al p#GO$
.O art. !G- da Mei nI O.G"GEPO esta)elece para as :ociedades por 9es a
o)rigatoriedade da ado%o do mtodo de e&uival(ncia patrimonial na avalia%o de
investimentos espec/ficos0 2udici)us, et al p.#GO$. ,odeJse destacar &ue a escolha pelo
mtodo de avalia%o instru/do pelas Mei das :.9 e tam)m pela +C1, pois s%o os
regulamentos &ue definem &ual mtodo dever ser utilizado por cada entidade
controlada ou coligada. :antos, et al !""H$.
Quando o percentual da investidora for superior a !"B concluiJse &ue a empresa
tem influ(ncia na investida e &ue o)rigatria a utiliza%o do mtodo de e&uival(ncia
patrimonial, > nos casos de coligadas cada situa%o dever ser analisada
individualmente, mas em geral de acordo com a lei as coligadas ser%o avaliadas pelo
15, &uando .so)re cu>a administra%o tenha influ(ncia0.
2 $E,O'STRAES CO'T&EIS CO'SO2I$A$AS
Quadro 1: Fonte Revista Contabilidade & Finanas Adaptado pelos alunos .
9s sociedades por 9es possuem uma lei de regimento prprio? 9 Mei das :E9,
todavia as principais regras de consolida%o constam na 2nstru%o +1C nI !GPE=O e na
norma tcnica 7<+ 3J-.
,ara 19+Q9DO 5 :973O: !""G$ .o otivo para e(pans%o de
investientos e outras organi#aes ) a diversifica%o das atividades*.9
consolida%o se faz importante para evidenciar com transpar(ncia a posi%o financeira
da empresa denominada controlada e as demais empresas do grupo, para a&uelas &ue
dese>am captar recursos por meio de )olsa de valores a consolida%o indispensvel,
uma vez &ue representa um resultado de /ndices de li&uidez, lucratividade e potencial
do grupo como um todo para acionistas e poss/veis credores.
2.1O3i+atoiedade
De acordo co a Mei das :ociedades por 9es o)rigatrio somente para?
a$+ompanhias a)ertas art.!G=$ &ue tiveram mais de H"B de
seu patrimRnio l/&uido representado por investimentos em
controladas')$ Lrupo empresariais &ue se constitu/rem
formalmente em grupos de sociedades na forma do cap/tulo
SS2 da Mei nIOG"GEPO independemente de serem ou n%o
companhias a)ertas. :er aplicvel mesmo &ue a sociedade de
comando n%o se>a :.9 ta como no caso de uma limitada.
:egundo ,565D J872O6 !"#H$ 9 instru%o 7I !GPE#==O da +C1 alterou
algumas disposies da referente Mei, e foi retirado o percentual de H"B , sendo
o)rigatria a consolida%o a todas companhias a)ertas independente do investimento no
capital da controlada.
9s demonstraes consolidadas n%o su)stituem a demonstraes individuais de
cada empresa. Dever%o ser apresentadas >unto com a demonstraes da sociedade
controladora ? O )alano patrimonial, demonstra%o do resultado, demonstra%o de
origens e aplicaes de recursos, notas eKplicativas e os &uadros de esclarecimentos da
situa%o patrimonial e dos resultados consolidados.
O &uadro a)aiKo representa os principais rg%os envolvidos &ue regulamentam
as demonstraes cont)eis nos 589 na 5uropa e <rasil.
Quadro 2 Fonte: Revista Contabilidade & Finanas
2.2 T-cnicas de Consolidao
:egundo ,565D J872O6 a principio o resultado a somatria das
demonstraes cont)eis de varias empresas pertencentes a um mesmo grupo
econRmico,em)ora necessrio &ue faa eKcluses de saldos interJcompanhias para n%o
causar informaes em duplicidade.
,assos para ela)ora%o da consolida%o?
2J dever%o ser eKclu/dos os saldos de &ual&uer conta ativas e
passivas decorrentes de transaes entre as sociedades inclu/das
na consolida%o. 22J 5limina%o do lucro n%o realizado &ue
este>a inclu/do no resultado ou no patrimRnio li&uido da
controladora e correspondido por inclus%o no )alano
patrimonial da controlada. 222J eliminar do resultado encargos
de tri)utos correspondentes ao lucro n%o realizado,
apresentandoJos no ativo circulanteE realizvel a longo prazo
tri)utos diferidos no )alano patrimonial consolidado.
2nstru%o 7ormativa nI!GPE#==O$. ,argrafo Tnico?. 7o
processo de consolida%o das demonstraes cont)eis n%o
poder ser efetuada a compensa%o. 2nstru%o 7ormativa
nI!GPE#==O$.
O)servaJse com essa disposi%o &ue os lanamentos ser%o feitos sem alterar a
conta)ilidade individual de cada empresa do grupo , logo o &ue ser de fato consolidado
ser%o apenas os direitos e o)rigaes perante a terceiros. 9s operaes de compra e
venda de esto&ues entre as empresas do grupo dever%o ser eliminadas em caso de n%o
realiza%o da venda total a terceiros .
Os impostos no consolidado dever%o representar somente o &ue foi realizado por
empresas do grupo , ou se>a os impostos diferidos dever%o ser eKclu/dos, o &ue n%o afeta
na o)riga%o tri)utria individual de cada empresa . 9 +1C tam)m determina &ue as
compensaes de &ual&uer ativo e passivo na consolida%o dever%o ser feitas com sua
conta correspondente, por eKemplo +ontas a 6ece)er 2ntercompanhias s poder ser
anulada por Nornecedores 2ntercompanhias.
Os investimentos da empresa controladora dever%o ser eliminados em propor%o
ao patrimRnio li&uido das controladas constantes na consolida%o.
2.0Patici!a"es minoit#ias
19+Q9DO 5 :973O: !""G$ eKplica &ue os investidores minoritrios devem
ser representados em grupo isoladamente no )alano consolidado antes do patrimRnio
li&uido . +omo >ustificativa para esta ocorr(ncia ,565D J872O6 esclarece?
JustificaJse tal classifica%o com )ase no entendimento de &ue tais
participaes pertencem a terceiros, ou se>a, trataJse de parcelas do
patrimRnio &ue n%o pertencem ao grupo de empresas cu>as demonstraes
cont)eis est%o sendo consolidadas. 7ada mais lgico, &ue tais
demonstraes se>am eKclu/das do patrimRnio M/&uido +onsolidado.
,565D J872O6, p.=" $
2.4 Pa!eis de ta3al5o
De acordo com 28D2+2<8: !""P$ a consolida%o poder ser feita de diversas
formas utilizando papeis de tra)alhos manuais ou formas eletrRnicas de processamento
ou utilizando fiKas de raz%o para elimina%o de saldos de cada empresa.
O)servaJse os seguintes modelo de papeis de tra)alho?
J+onsolida%o de )alano * 9tivo
J+onsolida%o de )alano * ,assivo
J+onsolida%o do resultado do eKerc/cio
JDemonstra%o da evolu%o do patrimRnio li&uido consolidado
!.G.# 1odelo de ,apeis 9tivo e ,assivo
CONTAS
EMPRESA
CONTROLADORA
EMPRESA
CONTROLADA
ELIMINAES
DEBITO CREDITO
SALDO
CONSOLIDADO
ATIVO

PASSIVO


TOTAL
!.G.! 1odelo de ,apeis Demonstra%o do 6esultado do 5Kerc/cio
Quadro 4: Papeis DRE
Refe*ncias6
+O1235 D5 ,6O787+291573O: +O73;<52: J PRO'7'CIA,E'TO
T8C'ICO CPC 19 . I'%ESTI,E'TO E, CO2I/A$A. $is!on(vel em
:http?EEUUU.cpc.org.)rEmostra9udiencia.phpVidWaudienciaXHH.Y. 9cesso em? #" de
9)ril de !"#G.
Quadro : Papeis ativos e Passivo

EMPRESA
CONTROLADORA
EMPRESA
CONTROLADA
ELIMINAES
DEBITO CREDITO
SALDO
CONSOLIDADO
RECEITAS

DESPESAS
.



LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO
19789M D5 +O739<2M2D9D5 2735679+2O79M * 2N6: * 8: Laap * <6
Laap? teoria e prtica +MOC2: Mu/s ,adoveze, Lideon +arvalho de <enedicto, Jou)ert
da :ilva JerRnimo Meite$ :%o ,aulo, +engage Mearning * !"#!. ,ag F-O
5M Q9JJ, Daina :aid' M2:<O9, Mzaro ,lcido. <usiness com)inations e consolida%o
das demonstraes cont)eis? uma a)ordagem comparativa entre os pronunciamentos e
normas dos 8:JL99,, 29:+ e <rasil. Rev. conta3. finan., :%o ,aulo , v. #!, n.
!P, Dec. !""# . Dispon/vel em Zhttp?EEUUU.scielo.)rEscielo.phpVscriptXsciWartteKt[p
idX:#F#=P"PP!""#"""H""""H[lngXen[ nrmXisoY. 9cesso em #G 9pr. !"#G.
19+Q9DO, 2tamar 1iranda' :973O:, 9riovaldo dos. Demonstraes consolidadas
prJforma? import@ncia avaliada em um caso real. Rev. conta3. finan., :%o ,aulo , v.
#F, n. HG, a)r. !""G . Dispon/vel em Zhttp?EEUUU.scielo.)rEscielo.phpVscriptXsci
WartteKt[pidX:#F#=JP"PP!""G"""#""""H[lngXpt[nrmXisoY. 9cessos em #G a)r.
!"#G.
196327:, 5liseu. 2nicia%o \ 5&uival(ncia ,atrimonial +onsiderando 9lgumas 6egras
7ovas da +C1. :%o ,aulo? 2O< J 2nformaes O)>etivas J3+JH- e H=E=P, #==P
N2,5+9N2 J 8:,. 1anual de conta)ilidade das sociedades por aes. F ed. :%o ,aulo?
9tlas, !""".
+O739<2M2D95, portal. '&C T 9 ; $AS $E,O'STRAES CO'T&EIS
CO'SO2I$A$AS.Dispon/vel em?Zhttp?EEUUU.portaldeconta)ilidade.com.)rEn)cEt-.
htmY. 9cesso em "F de a)ril de !"#G.
28D]+2<8:, :rgio de' 196327:, 5liseu' L5M<+^5, 5rnesto 6u)ens. 19789M
D5 +O739<2M2D9D5 * das :ociedades por 9es * P_ 5di%o, :%o ,aulo, 9tlas,
!""P, ,ag. OGO.
:973O:, Jos Muiz dos' :+Q12D3, ,aulo' N56797D5:, Muciane 9lves.
+O739<2M2D9D5 9C97`9D9 * 9spectos :ocietrios e 3ri)utrios * :%o ,aulo,
9tlas, !""H, p. HPG.
J872O6, Jos Qernandez ,erez' OM2C5269, Mu/s 1artins de. * +O739<2M2D9D5
9C97`9D9 * 3eKto e 3estes com as 6espostas * P_ 5di%o, :%o ,aulo, 9tlas, !"#",
p. H--.