MINISTERUL EDUCAIEI AL REPUBLICII MOLDOVA

COLEGIUL FINANCIAR-BANCAR, CHIINU

Catedra Economie i Finane



RAPORT
Privind practica de diplom
SRL MEGAFURTUN


Executor:
Negrei Constantin
Gr. FA1006

Conductor de la unitatea economic:
Angela Gabureac

Conductor din partea CFBC:
Cereteu Romeo














Chiinu, 2014
2

Cuprins:
1. Introducere.
2. Studierea structurii organizatorice a ntreprinderii.5
3. Structurafinanciarantreprinderii.formareairepartizarea...........8
4. Structuraactivelorpetermenlungiamoduluidefinanare13
5. Structuraactivelorcurente.moduldegestiunea lor17
6. Veniturileicheltuielileentitiiii,formareaiutilizareaprofitului.23
7. Organizareacirculaieibnetilantreprindere.28
8. Analizafinanciarantreprinderii........................................................32
Concluzii
Anexe
















3

Introducere

Activitatea unei ntreprinderi nu poate fi conceput n afara mediului n care
ea funcioneaz i evolueaz. Din acest mediu ea i procur mijloacele de care are
nevoie, i valorific produsele i serviciile, efectueaz ncasri i pli etc.
Desfurarea activitii ntreprinderii, evoluis i performanele acesteia, ca
rezultat al activitii, a scopurilor i obiectivelor urmrite de manageri transform
analiza economico-financiar ntr-o activitate de importan hotrtoare pentru
dezvoltarea de mai departe a intreprinderii.
Aceasta se poate realiza numai prin intermediul analizei financiare, care va fi
realizat pe parcursul acestei lucrri la ntreprinderea MEGAFURTUN SRL.
Raportul de practic cuprinde introducerea, opt capitole, concluzii,
bibliografie i anexe.
n capitolul I -Structura organizatoric a ntreprinderii se caracterizeaz,
n general, activitatea ntreprinderii MEGAFURTUN SRL, rednd istoria
ntreprinderii, tipul i forma organizatorico-juridic. n acelai timp, aici sunt
prezentate activitile de baz ale ntreprinderii.
Capitolul II Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea
capitalului este prezentat forma de proprietate i mrimea capitalului statutar, n
acela timp snt efectuate calcule referitoare la gradul de ndatorare a ntreprinderii,
capacitatea de ndatorare, gradul de autofinanare a activelor precum i gradul de
acoperire a dobnzilor.
Capitolul III Structura activelor pe termen lung i a modului de
finanare este analizat structura activelor ntreprinderii i modul lor de
finanare, fiind calculat gradul de uzur a mijloacelor fixe, gradul de rennoire a
mijloacelor fixe i randamentul mijloacelor fixe
4

Capitolul IV Structura activelor curente i metodele de gestiune a lor.
este studiat structura activelor curente si eficiena utilizrii acestora. De asemenea
este analizat modul de finanare a activelor curente, fiind calculate indicatorii
respectivi.
Capitolul V Structura veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formarea i
utilizarea profitului la ntreprindere. este analizat structura veniturilor i
cheltuielilor, de asemenea se calculeaz profitul brut , rezultatul activitii
economico-financiare a ntreprinderii si profitul net a ntreprinderii efectund
concluziile de rigoare.
Capitolul VI Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere este studiat
forma i modalitile de plat utilizate de ntreprindere, calculnd gradul de
asigurare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti i trezoreria net.
Capitolul VII Analiza financiar a ntreprinderii sunt calculai
indicatorii care determin situaia economico-financiar a ntreprinderii i anume:
indicatorii rentabilitii, lichiditii, solvabilitii precum i indicii valorii de pia,
realiznd concluziile de rigoare.











5

1. STUDIEREA STRUCTURII ORGANIZATORICE A
NTREPRINDERII
ntreprinderea MEGAFURTUN SRL a fost fondat n anul 2009 i i are
sediul central n or. Chiinu .(conform anexei 1)
Forma organizatorico-juridic a ntreprinderii este societate cu rspundere
limitat (SRL). Aceasta este o societate in care prile nu sunt reprezentate prin
titluri negociabile i care nu pot fi cedate altor persoane dect dac acestea din
urm sunt agreate de majoritatea celorlalti asociati.
Legea definete acest tip de societate ca fiind societatea comercial ale
crui obligaii sociale sunt garantate cu patrimoniul social; asociaii sunt obligai
numai la plata prilor sociale. n acest caz, capitalul societii este divizat n pri
sociale care, potrivit contractului de societate i prevederilor stipulate in statut, nu
se negociaz la bursele de valori. Membrii acestui tip de societate sunt
responsabili de pasivul social numai n limita sumelor depuse drept pri sociale,
precum i de patrimoniul societii, astfel asociaii rspund numai n limita
aportului lor la existena societii, astfel fiecare asociat va fi obligat pentru
datoriile societii numai n limita capitalului subscris. SRL se constituie prin
contract iar capitalul social al societii nu poate fi mai mic de 5400 lei i el se
constituie din aportul asociailor.
Potrivit legii nr. 135 din 14.06.2007 privind societile cu rspundere
limitat, societatea se constituie pentru o durat nelimitat, dac actul de
constituire nu prevede altfel iar SRL este n drept s nfiineze filiale i
reprezentane n Republica Moldova
Astfel, au fost deschise i primele centre comerciale a ntreprinderii n
Chiinu n sectorul Centru. Treptat, compania i planific -i intensifice
prezena n ara noastr continund s comercializeze diverse produse.
6

Prosperitatea unei ntreprinderi depinde n mare msura de activitatea
desfaurat n cadrul funciunii comerciale. ntreprinderea MEGAFURTUN SRL
desfoar urmtoarele genuri de activitate:
1. Producerea plcilor, benzilor, fiilor, tuburilor, profilurilor din material plastic.
2. Comerul cu ridicata al articolelor de fierrie, utilajului de apeduct i de
nclzire.
3. Comerul cu ridicata al materialelor lemnoase, al materiale de construcie i
echipamentului sanitar.
4. Alte tipuri de comer cu amnuntul n magazine specializate.
5. Comerul cu ridicata al altor maini i echipamente utilizate n industrie, comer
i transporturi.
6. Comerul cu ridicata al aparatelor electrice de uz casnic i aparatelor de radio.
7. Comerul cu amnuntul al articolelor i aparatelor electrice de uz casnic i
aparatelor de radio.
8. Comerul cu amnuntul al articolelor de fierrie, al vopselelor i sticlei
9. Alte tipuri de comer cu amnuntul neefectuat prin magazine








7



Organigrama MEGAFURTUN S.R.L.

Sursa: Elaborat de autor
Figura 1.1. Organigrama Megafurtun S.R.L.


Statut juridic (conform anexei 2, 3)
Denumirea : SRL MEGAFURTUN
Cod Fiscal : 1009600027696
Data nregistrrii de Stat: 12.08.2009
Sediul : mun.Chiinu, str.Columna 59 of.7
Administrator : Srghi Valeriu



Director
General
Departamentul
Comercial
Departamentul
Contabilitate
Departamentul
Producere
8



2. STRUCTURAFINANCIARANTREPRINDERII.FORMAREAI
REPARTIZAREA CAPITALULUI.

Fondatorul societii este Stratu Ivan avnd un aport n capitalul social de
100%. Mrimea capitalului social al ntreprinderii este de 5400 lei.
Structura financiar a ntreprinderii reflect compoziia capitalurilor
acesteia, care pot fi: proprii sau mprumutate.
Relaiile ce definesc structura financiar a ntreprinderii sunt:
- Datorii totale / capital propriu.
Factorii ce influeneaz structura financiar a ntreprinderii.
Interni :
- stabilitatea vnzrilor. O firm care are vnzri stabile poate folosi capital
mprumutat ntr-o proporie mai mare;
- structura activelor firmele a cror active sunt adecvate pentru a fi utilizate drept
gaj tind s utilizeze mai mult capital mprumutat;
- atitudinea echipei manageriale. Unele echipe tind s utilizeze capital -
mprumutat ntr-o proporie mai mare, iar altele ntr-o proporie mai mic;
- condiiile interne ale ntreprinderii nivelul lichiditii i solvabilitii,
rentabilitii mai mare rata dobnzii - condiiile pieei financiare;
Externi:
- rata sczut a economiilor;
- atitudinea agenilor de plasament;
9

- fiscalitatea.

Criteriul capacitii de ndatorare exprim posibilitile unei societi
de a primi credite care s fie garantate i a cror rambursare, inclusiv i plata
dobnzilor s nu creeze greuti financiare de nesuportat. Capacitatea de
ndatorare reprezint limita maxim de ndatorare impus de bnci
ntreprinderilor.
Pentru aprecierea situaiei n care se poate afla un solicitator de credite banca
utilizeaz un sistem de indicatori:
1. Coeficientul de ndatorare global (Cig):
- Cig(pasive) = Datorii totale / total pasiv <=0,66 sau
- Cig(capital propriu) = Datorii totale / capital propriu <= 2;
- Datorii totale = Datorii pe termen scurt + Datorii pe termen lung.

Tabelul 2.1.
Coeficientul de ndatorare global dup prima formul
(lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Datorii pe termen scurt 12138281 9128703
2 Datorii pe termen lung 2504132 2148495
3 Total datorii 14642413 11277198
4 Total Pasiv 14322972 10750945
5 Coeficientul de
ndatorare global
1,022 1,049
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013 (anexa 4, 5).
10

Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat
coeficientul de ndatorare global sa micorat de la 1,049 n anul 2012 la 1,022 n
anul 2013 cu 0,027. Pentru ambii ani coeficientul de ndatorare global se afla mult
peste coeficientul recomandat de 0,666 ce este un lucru negativ pentru
ntreprindere, aceasta nefiind capabil sa ncaseze credite i mprumuturi la o rat
mic a dobnzii .

Tabelul 2.1.2
Coeficientul de ndatorare global dupa a doua formul
(lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Datorii pe termen scurt 12138281 9128703
2 Datorii pe termen lung 2504132 2148495
3 Total datorii 14642413 11277198
4 Capital propriu 319441 526253
5 Coeficientul de
ndatorare global
45,84 21,43
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat datoriile
totale depesc capitalul propriu n anul 2012 de 21,43 ori i n anul 2013 de 45,84
ori, ceea ce dovedete nc o dat incapacitatea de contractare a unui credit pentru
ntreprindere.
11

2. Capacitatea maxim de ndatorare (Cm) - reprezint suma maxim a
creditului pe care l poate contracta ntreprinderea.
- Cm = 2 * Capital propriu;
- Cm (2013) = 2*319441 lei = 638882 lei.
Sursa:Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculului denot faptul c valoarea maximal a unui credit la
care poate pretinde ntreprinderea este de 638882 lei.

3. Coeficientul de ndatorare la termen (Ct):
- Ct = Datorii pe termen lung / Capital permanent <= 0,5 sau
- Ct = Datorii pe termen lung / Capital propriu <= 1;

Tabelul 2.3.1
Coeficientul de ndatorare la termen
(lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Datorii pe termen lung 2504132 2148495
2 Capital propriu 319441 526253
3 Coeficientul de
ndatorare la termen
7,84 4,08
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.


12

Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat coeficientul de
ndatorare la termen sa majorat de la 4,08 n anul 2012 la 7,84 n anul 2013, ceea
ce denot faptul c ntreprinderea nu poate contracta credite pe termen lung.

4. Gradul de acoperire a dobnzilor (Gad) este un indicator financiar de
solvabilitate, care evalueaz n ce masur compania i poate plti dobnzile la
creditele din sold din numerarul generat din profitul de exploatare curent.
Gradul de acoperire al datoriilor este exprimat ca valoare numeric i rezult din
mparirea profitului din exploatare (operaional) la dobnzile de plat. Cu ct
valoarea indicatorului este mai mare, cu att se consider c firma este mai stabil
din punct de vedere financiar i poate face fa fr probleme plilor privind
dobnzile bancare, deci compania are un risc financiar mai redus. Cerina tuturor
institutiilor de credit este ca valoarea indicatorului sa fie cel puin supraunitar, de
obicei mai mare dect 3. Acest indicator este dependent de sectorul de activitate n
care activeaz compania. n consecin, valoarea sa trebuie evaluat n corelaie cu
ceilali indicatori prezentai n analiza de rating i relativ la valoarea optim
indicat n analiza de rating.
Gradul de acoperire a dobnzilor se calculeaz astfel:
- Gad = Profit naintea plii dobnzii i impozitului pe profit / Cheltuieli cu
dobnda;
SRL MEGAFURTUN n momentul de fa nu are accesat un credit curent.




13


3. STRUCTURA ACTIVELOR PE TERMEN LUNG I A MODULUI DE
FINANARE A ACESTORA
Pentru desfurarea activitilor economice, fiecare ntreprindere trebuie s
dispun de anumite mijloace de producie. Unul din elementele de baz a
mijloacelor de producie sunt mijloacele fixe. Mijloacele fixe ale ntreprinderii
reprezint parte a mijloacelor de producie, exprimat prin totalitatea mijloacelor
de munc, utilizate n activitatea economic o perioad ndelungat, pstrndu-i
forma iniial-material i treptat, pe msura utilizrii i consumrii, i transfer
valoarea iniial asupra produsului nou obinut.
Uzura mijloacelor fixe reprezint repartizarea sistematic a valorii
uzurabile a mijloacelor fixe pe perioade de gestiune n decursul duratei de
funcionare util. Sursele de finanare a activelor pe termen lung se pot distinge n
dou categorii: interne i externe.
Sursele interne includ: profitul operaional, uzura, intrrile de numerar de pe
urma vinderii stocurilor, recuperarea creanelor, vinderea activelor pe termen lung.
Sursele externe includ: aciunile simple, aciunile privilegiate, datoriile
pe termen lung, leasing-ul.
Metoda de calcul a uzurii a ntreprinderii ,,MegaFurtun S.R.L. este cea
liniar. Suma uzurii se determin prin nmulirea normei uzurii la valoarea
uzurabil. Norma uzurii se determin ca raport dintre 100 % i DFU a obiectului.
n cazul metodei liniare suma uzurii este aceiai n fiecare an de exploatare a
obiectului.




14


Indicatorii de apreciere a utilizrii potenialului tehnic al ntreprinderii:
1. Rata imobilizrilor = Active pe termen lung / Total active <=
0,66
- Rata imobilizrilor (2013) = 1575995 lei / 14322972 lei = 0,11;
- Rata imobilizrilor (2012) = 1716088 lei / 10750945 lei = 0,16;
Sursa: Raportul financiar pe anul 2012-2013 ( anexa 4,5).
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c rata imobilizrilor se ncadreaz n
limita admisibil de 0,66, mai exact n anul 2012 este egal cu 0,16 iar n anul
2013 este de 0,11 fapt ce arat o descretere ceia ce reprezint un rezultat favorabil
pentru ntreprindere i ea i poate achita uor datoriile curente.
2. Coeficientul de uzur acumulat (Cu) = Uzura acumulat /
Valoarea de inventar a mijloacelor fixe;
Nivelul ridicat al acestui coeficient semnific un proces de rennoire
lent, ce se reflect negativ n gradul de eficien a utilizrii mijloacelor fixe.
Mrimea lui mai mare de 50% indic necesitatea modernizrii.
- Cu (2013) = 427640 lei / 2001843 lei = 0,213;
- Cu (2012) = 165655 lei / 1879451 lei = 0,088;
Sursa: Raportul financiar pe anul 2012-2013 ( anexa 4,5).
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat coficientul
de uzur acumulat n anul 2012 este de 0,088 iar n anul 2013 este de 0,213 astfel
observm c sa mrit n anul 2013 cu 0,125, ns motive de ngrijorare nu exist
deoarece ntreprinderea dispune de mijloace fixe cu un grad de uzur mic.
15

3. Coeficientul de utilitate (Cut) = (Valoarea de inventar- uzura
acumulat) / Valoarea de inventar a mijloacelor fixe;
Cu ct acest coeficient este comparativ mai aproape de 1 cu att acesta
reflect o stare funcional mai bun a mijloacelor fixe.
Tabelul 3.1.
Coeficientul de utilitate (lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Valoarea de
inventar a
mijloacelor fixe
2001843 1879451
2 Uzura acumulat 427640 165655
3 Coeficient de
utilitate
0,786 0,911
Sursa: Raportul financiar pe anul 2012-2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat
coeficientul de utilitate este n descretere fapt ce influeneaz negative aspura
ntreprinderii , deoarece trebuie sa fie mai aproape de limita stabilit 1 ns el se
indeprteaz, astfel reflect o stare funcional mai rea proporionala cu trecerea
timpului, n astfel de cazuri se recomand rennoirea treptat a mijloacelor fixe.
4. Randamenul mijloacelor fixe (Rmf) indic ct profit se obine la 1 leu
investit n mijloace fixe.
- Rmf = Rezultatul operational / Valoare medie anual a mijloacelor fixe


16



Tabelul 3.2
Randamentul mijloacelor fixe (lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Rezultatul operaional 197254 - 437348
2 Valoare mijloacelor fixe 2001843 1879451
3 Randamentul mijloacelor fixe 0,099 -0,233
Sursa: Raportul financiar pe anul 2012-2013.


Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la un leu investit n mijloace fixe
ntreprinderea n anul 2013 ctig 0,099 lei, iar n anul 2012 pierdea 0,233 , totui
analiznd comparative datele se observ o cretere substantial a randamentului
mijloacelor fixe.

17

4. STRUCTURA ACTIVELOR CURENTE. MODUL DE GESTIONARE
A LOR

Activele curente reprezint acea parte a patrimoniului care se
caracterizeaz prin transformarea permanent a fondurilor funcionale prin
consumarea lor ntr-un singur ciclu de exploatare i transmiterea valorii integral
asupra produselor n care au fost incorporate.
Creterea volumului vnzrilor atrage dup sine o sporire a volumului
activelor curente cu meniunea c ele trebuie s aib un nivel mai redus pentru a
asigura un plus de eficien. Folosirea eficient a activelor curente reprezint o
cale de cretere a profitului i de eliberare a unor fonduri care pot fi folosite din
nou pentru a obine noi ctiguri.
Indicatorii de apreciere a eficienei activelor curente:
1. Coeficientul de rotaii sau numrul de rotaie (Kro):
Acest indicator ne arat cte rotaii efectueaz activele circulante ntr-o
perioad (an, trimestru, etc.).
- Kro = Vnzri nete / Active curente;
- Kro (2013) 8834467 lei / 12746977 lei = 0,693 rotaii;
- Kro (2012) = 4824096 lei / 9034857 lei = 0,534 rotaii;
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c numrul de rotaii se menine relative
stabil n ultimii ani cu mici abateri. ar n anul 2013 s-a nregistrat cel mai mare
numr de rotaii de 0,693 ceia ce a condus la creterea rentabilitii.
2. Durata unui circuit sau viteza de rotaie (d) exprimat n zile.
- d = 360 / Kro sau 360 * Active curente / Vnzri nete.
18

Rotaiei i corespunde un anumit timp care cu ct e mai scurt cu att mai
repede ntreprinderea poate s-i recupereze capitalurile iniiale investite, iar n
cazul n care ncasrile sunt mai mari dect plile pe aceast perioad se
nregistreaz un surplus monetar (surs de finanare proprie).
Acest indicator ne arat n cte zile activele curente fac o rotaie deplin sau
peste ct timp 1 leu investit n active circulante va fi recuperat. Viteza de rotaie va
fi mai accelerat (Activele curente au o utilizare mai eficient) n cazul cnd
coeficientul de rotaie va fi mai mare i durata unui circuit mai mic. Modificarea
vitezei de rotaie de la o perioad la alta are ca efect:
- fie imobilizri de resurse financiare n cazul n care viteza de rotaie din
perioada curent e mai mic dect viteza de rotaie din perioada precedent;
- fie eliberri de resurse financiare n cazul n care viteza de rotaie din
perioada curent e mai mare dect viteza de rotaie din perioada precedent.
- d (2013) = 360 zile / 0,693 = 519 zile;
- d (2012) = 360 zile / 0,534 = 674 zile;
Sursa: Raportul financiar pe anul 2010-2012.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c durata de rotaie sa micorat de la 674
zile n anul 2012 la 519 zile n anul 2013 cu 152 zile, aceast micorare are un
impact pozitiv asupra ntreprinderii pentru c ea i va recupera activele circulante
mai repede.
3. Efectul de ncetinire sau accelerare a vitezei de rotaie se
calculeaz dup formula: E = Vnzri nete *(d0 d1) / 360;

E (2013) = 8834467 lei * (674-519) zile / 360 zile = 3803729 lei
Sursa: Raportul financiar pe anul 2010-2012.
19

Conlcuzie:
Rezultatele calculelor denot fapul c efectul de accelerare a vitezei de
rotaie este egal cu 3803729 pentru anul 2013 ceea ce inseamn c ntreprinderea
nregistreaz profit datorit creterii vitezei de rotaie . Dar oricum durata unui
circuit este mult prea mare, astfel propunnduse urmtoarele soluii.

Ci de accelerare a vitezei de rotaie a activelor curente:
Cile de accelerare a vitezei de rotaie trebuie s fie urmrite i cutate n
fiecare faz a procesului de exploatare, aprovizionare i comercializare.
1. n faza aprovizionrii, principalele ci de accelerare a vitezei de rotaie
sunt:
- Diversificarea furnizorilor;
- Aprovizionarea de la cele mai apropiate surse;
- Aprovizionarea la cele mai mici costuri;
- ncheierea contractelor cu furnizorii ce ar permite
aprovizionarea le timp cu materii prime i materiale;
2. n faza produciei, principalele ci de accelerare a vitezei de rotaie
sunt:
- Reducere costului i duratei ciclului de fabricaie;
- Utilizarea tehnologiilor moderne;
- Utilizarea maxim a capacitilor de munc;
- Reducerea ntreruperii n procesul de munc;
- Creterea calificrii angajailor;
- Folosirea integral a timpului de munc.
3. n faza realizrii, principalele ci de accelerare a vitezei de rotaie
sunt:
- Modificarea sortimentului conform cerinelor pieei;
- Respectarea regimului vnzrilor;
20

- Diversificarea pieei de desfacere.
Toate ntreprinderile funcioneaz potrivit unui mecanism identic, ele
ncep prin a cumpra materii prime i materiale pe care le transform n produse
finite, pentru ca la sfrit s vnd aceste produse.
4. Fondul de rulment ca surs de finanare a activelor circulante.
Fondul de rulment reprezint surplusul de resurse permanente utilizat pentru
rennoirea stocurilor i creanelor. El este expresia realizrii echilibrului
financiar pe termen lung i a contribuiei acesteia la nfptuirea echilibrului
finanrii pe termen scurt.
Modul de calcul a fondului de rulment poate fi prezentat prin:
Fondul de rulment == capital propriu + Datorii pe termen lung active pe termen
lung;
Aceast regul specific de finanare a activelor curente este realizat
prin existena fondului de rulment, parte din capitalurile permanente degajate de
partea de sus a bilanului pentru a acoperi nevoi de finanare din partea de jos a
bilanului.
Tabelul 4.1
Fondul de rulment (lei)
Indicatorii 2013 2012
Capital propriu 319441 526253
Datorii pe termen
lung
2504132 2148495
Active pe termen
lung
1575995 1716088
Fondul de rulment 1247578 958660
21

Sursa: Raportul financiar pe anul 2012-2013.
Conluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c fondul de rulment este n cretere n
perioada 2012-2013, astfel n anul 2013 fondului de rulment a atins valoarea de
1247578 lei ceea ce este cu 288918 lei mai mult fa de 2012 cnd acesta constituia
958660l ei capitalurile permanente permit s se finaneze integral activele
imobilizate i o parte din activele circulante , care reprezint o surs sigur de
autofinanare a activelor curente.
Rata de autofinanare a activelor curente (Ra) = (Fond de rulment / Active
curente)*100%;
- Ra (2013) = 1247578 lei / 12746977 *100 % lei = 9,79 %;
- Ra (2012) = 958660 lei / 9034857 * 100% lei = 10,61%.
Sursa : Raportul financiar pe anul 2012-2013.

Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c n anul 2013 circa 9,79 % din
activele curente sunt finanate n baza surselor stabile de finanare i restul
acoperindu-se din resurse ciclice de exploatare (pasive curente, respectiv
obligaiile curente ale firmei), iar n anul 2012 are loc o cretere nesemnificativ a
ratei de finanare a activelor ceea ce duce la creterea ratei de autofinanare a
activelor.




22


Nevoia de fond de rulment (Nfr) este un element de activ i reprezint activele
circulante ce trebuie finanate din fondul de rulment n consecin, nevoia de fond
de rulment este egal cu stocuri adunate cu creanele din care scdem datoriile
curente.
Tabelul 4.2
Nevoia de fond de rulment (lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Stocuri 6903800 7283041
2 Creane pe termen scurt 651288 254210
3 Creane pe termen scurt privind
decontri cu bugetul
2053512 1487757
4 Alte active pe termen scurt 618 2630
5 Datorii pe termen scurt 12138281 9128703
6 Nevoia de fond de rulment 2529063 101065
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c nevoia de fond de rulment sa majorat de la
101065 lei n anul 2012 la 2529063 lei n anul 2013 cu 2427998 lei, care este un
eveniment favorabil pentru ntreprindere degajnd astfel un surplus de lichiditi
necesar acoperirii nevoilor de trezorerie.


23

5. VENITURILE I CHELTUIELILE NTREPRINDERII, FORMAREA I
UTILIZAREA PROFITULUI.
Teoria financiar recunoate trei obiective ale ntreprinderii: echilibrul
financiar, rentabilitatea i creterea economic. Pentru realizarea acestor
deziderate, ntreprinderea achiziioneaz factorii de producie, prin combinarea
crora, n anumite proporii i dup anumite reguli, se produc bunuri i servicii, din
vnzarea crora ntreprinderea obine venit.
Prin cheltuieli se nelege orice consum de factori de producie, din cadrul
unui proces economic sau comercial, n urma cruia elementele consumate i
schimb forma iniial i utilitatea, devenind bunuri i servicii necesare satisfacerii
unor nevoi sociale ale populaiei, semifabricate necesare producerii de noi
produse i servicii.
n expresie valoric, cheltuielile reprezint totalitatea resurselor consumate
de agentul economic, ntr-o perioad de timp dat, pentru obinerea i livrarea pe
pia a diverselor produse i servicii.
Sistemul contabil bazat pe standardele naionale face distincie ntre noiunea
de consumuri i cea de cheltuieli.
Consumurile reprezint resursele utilizate pentru fabricarea produselor i
prestarea serviciilor n scopul obinerii veniturilor. Acestea sunt neaprat legate de
procesul de producie, gsesc reflectarea material n stocurile de producie finit i
producie n curs de execuie i sunt recuperate n urma vnzrii acestora.
Cheltuielile reprezint resursele utilizate i pierderile care apar n urma
activitii economico-financiare i nu sunt condiionate nemijlocit de procesul de
produce.
Cheltuielile se divizeaz la ntreprindere pe tipuri de activiti, i anume:
- cheltuieli ale activitii operaionale;
- cheltuieli ale activitii investiionale;
24

- cheltuieli ale activitii financiare;
- pierderi excepionale;
- cheltuieli privind impozitul pe venit.

Venitul reprezint afluxul global de avantaje economice n cursul perioadei
de gestiune, rezultat n procesul activitii ordinare a ntreprinderii, sub form de
majorare a activelor sau de micorare a datoriilor, care conduc la creterea
capitalului propriu, cu excepia sporurilor pe seama aporturilor proprietarilor
ntreprinderii.
Veniturile exprim valoarea bunurilor i serviciilor realizate de
ntreprindere, n decursul unei perioade, calculat la preurile pieei, sumele
rezultate din depunerile la banc i instituii financiare, din participarea la
operaiunile de vnzare-cumprare a titlurilor, din operaiuni speculative, din alte
operaiuni ce nu contravin legislaiei rii.
n funcie de sursele de intrare, veniturile se divizeaz n: venituri din
activitatea operaional i venituri din activitatea neoperaional.
Structura veniturilor i componena lor este reprezentat de SNC 18
Venitul.
Veniturile din activitatea operaional cuprind:
- veniturile din vnzri, care includ ncasrile din vnzarea produselor,
mrfurilor, prestarea serviciilor, operaiile de parter, operaiile de
construcie;
- alte venituri operaionale, care, la rndul lor, includ sumele primite sau
care urmeaz s fie primite din ieirea (vnzarea, schimbul) activelor
curente, cu excepia produselor finite i mrfurilor, arenda curent,
precum i sub form de amenzi, penaliti, despgubiri, recuperri de
daune materiale rezultate din modificrile metodelor de evaluare a
activelor curente.
25

Veniturile din activitatea neoperaional cuprind:
- veniturile din activitatea de investiii, n a cror componen intr sumele
rezultate din ieirea i recalcularea activelor pe termen lung ale
ntreprinderii; sumele ncasate din vnzarea activelor nemateriale,
terenurilor, mijloacelor fixe; dividendele calculate; dobnzile; sumele
diferenelor din reevaluarea activelor pe termen lung ieite; veniturile din
operaiile cu prile legate;
- veniturile din activitatea financiar, care cuprind sumele rezultate din
transmiterea n folosina altor persoane juridice i fizice, pe un termen
mai mare de un an, active nemateriale i materiale pe termen lung;
valoarea activelor intrate cu titlu gratuit; venituri sub form de diferene
de curs valutar; subvenii de stat; prime; premii; sponsorizate; sume
conform contractelor neincluse n concuren etc.
- veniturile excepionale, la care se refer sumele primite de la organele de
stat, companiile de asigurri, persoanele fizice i juridice sub form de
recuperare a pierderilor din calamiti, perturbri politice i alte
evenimente excepionale.

Rezultatele activitii ntreprinderii se exprim prin urmtorii indicatori:
- Profit brut = Vnzri nete Costul vnzrilor;
Profit brut (2012) = 4824096 lei 4143402 lei= 680694 lei;
Profit brut (2013) = 8834467 lei 7386031 lei = 1448436 lei.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c profitul brut sa diminuat de la 383427 lei
n anul 2012 la 382766 lei n anul 2013 cu 661 lei ceia ce semnific un rezultat
mai puin favorabil pentru ntreprindere.
26

Rezultatul activitii operaionale = PB + alte venituri operaionale cheltuieli
comerciale cheltuieli generale i administrative alte cheltuieli operaionale
- Ro (2012) = 680694 lei - 458518 lei 659524 lei = - 437348 lei;
- Ro (2013) = 1448436 lei - 891210 lei 359972 lei = 197254 lei.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c ntreprinderea a nregistrat pierderi din
activitatea operaional n anul 2012 n mrime de 437348 lei iar n 2013
ntrprinderea a nregistrat profit n valoare de 197254 lei. Se recomand
minimizarea cheltuielilor administrative i a celor comerciale.
- Rezultatul din activitatea financiar (Rf) = Venituri financiare cheltuieli
financiare;
- Rf (2012) = - 79431 lei.
- Rf (2013) = 22413 lei.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c rezultatul din activitatea financiar a
ntreprinderii n anul 2012 indica pierderi de 79431 lei iar n anul 2013 a
nregistrat profit n sum de 22413 lei, acest eveniment este favorabil pentru
ntreprindere.
- Rezultatul activitii economico-financiare (Ref) = Rezultatul operational
+ Rezultatul invetiional + Rezultatul financiar;
- Ref (2012) = (- 437348) lei + (- 79431) lei = - 516779 lei;
- Ref (2013) = 197254 lei + 22413 lei = 219667 lei.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
27

Rezultatele calculelor denot faptul c rezultatul activitii economico-
financiare a ntreprinderii este n pierdere n sum de 516779 lei n anul 2012 iar n
anul 2013 s-a nregistrat un profit n mrime de 219667 lei.



















28

6. ORGANIZAREA CIRCULAIEI BNETI LA NTREPRINDERE
Numerarul intr i iese dintr-o ntreprindere, n mod continuu. Nivelul
acestuia depinde de mai muli factori: tipul de activitate, durata ciclului de
producie, mrimea ntreprinderii etc.
ntruct ncasrile i plile sunt operaiuni zilnice, iar asigurarea echilibrului
financiar necesit asigurarea unei egaliti ntre ncasri i pli, este necesar s se
organizeze, la nivel de ntreprindere, un departament aparte cu evidena a acestor
operaiuni numit trezorerie.
Trezoreria este definit ca ansamblul de activiti i operaiuni, efectuate de
un aparat specializat, referitoare la gestiunea ncasrilor i plilor, astfel, nct s
fie asigurat n permanen, o armonie corespunztoare ntre cele dou categorii de
operaiuni.
Obiectivul principal al trezoreriei ntreprinderilor este optimizarea
permanent a raportului dintre ncasrile i plile bneti, astfel, nct aceasta s-i
poat realiza, n condiii de raionalitate i eficien, obiectivul su de activitate.
Sarcinile trezoreriei se concretizeaz n:
accelerarea ncasrilor i evaluarea variantelor de investire pe termen scurt a
excedentului de trezorerie;
aprecierea i evaluarea diferitelor surse de finanare pe termen scurt, care s
asigure o rentabilitate a fondurilor investite;
alegerea mijloacelor de plat adaptate nevoilor ntreprinderii;
elaborarea bugetului de trezorerie.
Gestiunea ncasrilor
ncasrile reflect micrile de resurse bneti care asigur alimentarea
curent a conturilor de disponibiliti.
Gestiunea ncasrilor cuprinde ansamblu de metode i tehnici, mijloace i
instrumente prin intermediul crora se asigur derularea, n condiii optime, a
29

tuturor fluxurilor bneti ce converg spre ntreprindere, urmrindu-se obiectivul de
asigurare a echilibrului ntre ncasri i pli pe intervale determinate.
Gestiunea ncasrilor presupune, n primul rnd studierea structurii acestora
pe surse de provenien, fapt ce permite stabilirea ponderii pe care o ocup fiecare
surs n total ncasri, contribuiei pe care o are fiecare dintre cele pentru activiti
(operaional, investiional, financiar i la formarea trezoreriei i luarea unor
decizii adecvate fiecrui fel de ncasare.
Gestiunea plilor
Gestiunea plilor implic cunoaterea modului de ordonare n timp a tuturor
datoriilor bneti, astfel, nct s fie posibil i o mai bun corelare cu ncasrile,
iar ntreprinderea s-i pstreze i s-i mbunteasc, n timp, poziia deinut n
raporturile, instituite pe diverse planuri, cu terii.
Soldul trezoreriei se calculeaz pe baza soldului iniial al ncasrilor i al
plilor previzionate pentru o anumit dat.
n cazul unui sold excedentar, trebuie efectuate plasamente uor convertibile,
iar n cazul unui sold deficitar, sunt gsite soluii de acoperire.
Reducerea soldului excedentar se poate realiza prin investirea mijloacelor
bneti n titluri financiare pe termen scurt, investiii n stocuri de mrfuri i
materiale sau n imobilizri, achitarea nainte de scaden a plilor ctre creanieri.
Plasamentele n produse ale pieei includ acele valori mobiliare care pot fi vndute
foarte repede, la un pre apropiat de cel al pieei (portofoliul de aciuni i
obligaiuni i alte instrumente de plasament). Selectarea unei anumite investiii se
va face n funcie de perioada de maturitate, de randamentul i de gradul de risc cel
mai potrivit pentru ntreprindere.
Accelerarea ncasrilor se poate realiza prin: alegerea unor modaliti
convenabile de plat; facturarea operativ a loturilor de mrfuri expediate
30

clienilor; selectarea clienilor, supravegherea i controlul acestora prin utilizarea
unor metode adecvate etc.
Unele din strategiile susceptibile s fie aplicate n acest domeniu se refer la:
- accelerarea ncasrilor prin aplicarea unor disconturi la plile anterioare;
- dezinvestirea. Nu toate investiiile ntreprinderii sunt indispensabile
desfurrii activitii, astfel, se poate apela la vnzarea unor imobilizri
pentru procurarea de lichiditi;
- prelungirea termenului de plat aferent creditului obinut de la furnizori;
- reealonarea rambursrii datoriilor financiare;
- amnarea plii impozitelor;
- reducerea dividendelor cuvenite acionarilor;
- obinerea unui credit avantajos etc.
Mijloacele de plat adaptate nevoilor ntreprinderii
Plile fr numerar, n Republica Moldova, se efectueaz n baza:
documentelor de plat: dispoziie de plat, dispoziie de plat trezorerial,
dispoziie de plat acceptat, cerere-dispoziie de plat, dispoziie incaso, dispoziie
incaso trezorerial; acreditivului documentar; cardurilor bancare.
1. Coeficientul asigurrii cu mijloace bneti (Cab) reflect ponderea
mijloacelor bneti n activul total al firmei.
- Cab = (Mijloace bneti / Active totale) * 100% = >1%;
- Cab (2013) = (3137759 lei / 14322972 lei) * 100% = 21,90%;
- Cab (2012) = (7219 lei / 10750945 lei)*100% = 0,07%.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat
coeficientul asigurrii cu mijloace bneti n anul 2013 atingea 24,61% ceia ce este
un rezultat favorabil pentru ntreprindere, iar n anul 2012 el sa diminuat pn la
31

nivelul de 0,07% ceia ce este sub limita recomandabil care nseamn c
ntreprinderea a fost foarte slab asigurat n anul respectiv cu mijloace bneti.

2. Coeficientul global al plilor (Cgp) = Active curente / Datorii pe
termen scurt ;
Limitele recomandabile pentru coeficientul global al plilor sunt situate ntre 1 i
2.
- Cgp (2012) = 9034857 lei / 9128703 lei = 0,99;
- Cgp (2013) = 12746977 lei / 12138281 lei = 1,05.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c la ntreprinderea analizat
coeficientul global al plilor a crescut de la 0,99 n anul 2012 la 1,05 n anul 2013
cu 0,06.
Trezoreria net ( disponibilul bnesc ) partea din fondul de rulment ce
depete nevoia de fond de rulment fiind de altfel active circulante lichide care
staioneaz ntre dou rotaii.
Trezoreria net (Tn) = Fondul de rulment Necesarul de fond de rulment;
Tn (2012) = 958660 lei 101065 lei = 857595 lei;
Tn (2013) = 1247578 lei 2529063 lei = -1281485 lei.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c trezoreria net sa diminuat de la
857595 lei n anul 2012 la 1281485 lei n anul 2013. Aceast diminuare se
datoreaz faptului c ntreprinderea are pierderi i este asigurat cu mijloace
bneti foarte slab.


32

7. ANALIZA FINANCIAR A NTREPRINDERII

Analiza financiar constituie un instrument managerial care contribuie la
cunoaterea situaiei financiare a ntreprinderii, a factorilor i cauzelor care au
determinat-o n contientizarea trecutului i prezentului n vederea fundamentrii
viitoarelor obiective strategice de meninere i de dezvoltare a ntreprinderii ntr-un
mediu concurenial.
Prin intermediul analizei financiare, se stabilesc punctele forte i slabe ale
gestiunii financiare, avnd la baz anumite norme i criterii, se d o explicaie a
cauzelor obinerii unor rezultate nesatisfctoare i se propun msuri de
mbuntire a lor.
tiina economic pune la ndemna ntreprinderii diverse metode i tehnici
de realizare a muncii de analiza financiar. Selectarea acestora se face n strns
dependen de scopul analizei i urmeaz s fac fa scopurilor i obiectivelor pe
care le urmrete ntreprinderea. n acest context, poate fi fcut o grupare a
metodelor folosite n funcie de laturile fundamentale ale cunoaterii latura
calitativ i latura cantitativ. Din acest punct de vedere, deosebim:
Metode ale analizei calitative, care vizeaz esena fenomenelor i
rezultatelor studiate, stabilirea elementelor i relaiilor structurale, a factorilor i
cauzelor care le-au general, a relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i
fenomenul studiat, precum i dintre factorii de influenare.
Metode ale analizei cantitative, care au ca scop msurarea influenelor
elementelor sau factorilor care explic fenomenul.
Printre metodele calitative utilizate n analiza financiar se pot evidenia:
- Metoda comparaiei.
- Metoda diviziunii i descompunerii rezultatelor.
- Metoda de stabilire a relaiilor cauzale.
33

- Metoda substituirii n lan.
- Metoda bilanier.
- Metoda corelaiei.
- Metoda calculului matricial.
- Metoda ABC.
- Metoda indicatorilor, cu ajutorul crora se asigur caracteristica
complex, cantitativ i calitativ a fenomenelor studiate. Evaluarea
corespunztoare a indicilor financiari reprezint cea mai eficient i cea
mai frecvent utilizat tehnic a analizei financiare.

Informaia necesar realizrii analizei financiare poate fi grupat n:
Surse interne, respectiv evidena contabil, operativ i statistica, care
reflect funciunea propriu-zis a ntreprinderii (bilanul contabil, raportul privind
rezultatele financiare, raportul privind fluxul mijloacelor bneti, raportul privind
consumurile i cheltuielile de producie, anexe la rapoartele de baz).
Surse externe, care sunt necesare orientrii activitii ntreprinderii att n
dimensionarea obiectivelor, ct i pentru raportarea rezultatelor proprii la acestea
(informaii privind conjunctura pieei, normative i legi, date statistice privind
nivelul performanelor realizate de concureni etc.).
1. Rentabilitatea vnzrilor (Rv) = (Profit brut / Vnzri nete) * 100%;
- Rv (2013) = (1448436 lei / 8834467lei) * 100% = 16,40 %;
- Rv (2012) = (680694 lei / 4824096 lei) * 100% = 14,11 %.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.

Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c rentabilitatea vnzrilor a crescut de la
14,11 % n anul 2012 la 16,40% n anul 2013 cu 2,29% ceea ce reprezint un
34

eveniment favorabil pentru ntreprindere, acest fapt datorndu-se n mare parte
creterii vnzrilor nete.
2. Rentabilitatea economic (Rec) = (Profit pn la impozitare / total active) *
*100%;
- Rec (2012) = (- 516779 lei / 107540945 lei) * 100% = - 4,81%;
- Rec (2013) = ( 219667 lei / 14322972 lei)* 100% = 1,53%.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c rentabilitatea economic indic o
valoare negative n anul 2012 de 4,81% , iar n anul 2013 rentabilitatea economic
este de 3,77%. Chiar dac n anul 2013 rentabilitatea indica un nivel mai mare
dect cel din 2012, ntreprinderea a activat n pierdere n anul 2012.
3. Rentabilitatea financiar (Rf) = Profit net / Capital propriu * 100%;
- Rf (2012) = ( - 516779 lei / -526253 lei) * 100% = 98,20%;
- Rf (2013) = ( 206812 lei / -319441 lei) * 100% = - 64,74%.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.


Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c nivelul rentabilitii financiare indic
un nivel negativ n anul 2013 de 64,74 % iar n anul 2012 sa nregistrat o
rentabilitate financiar de 98,20 % ceea ce nseamn c ntreprinderea este
instabil financiar.


35


Indicatorii lichiditii msoar capacitatea ntreprinderii de a-i onora
obligaiunile financiare pe termen scurt prin activele sale curente.
1. Lichiditatea curent (Lc) = Total active curente / Total pasiv;
Limitele recomandabile ale lichiditii curente sunt urmtoarele: 1,2 < Lc < 1,8;
- Lc (2012) = 9034857 lei / 10750945 lei = 0,84;
- Lc (2013) = 12746977 lei / 14322972 lei = 0,89.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c lichiditatea ntreprinderii analizate nu
se ncadreaz n limitele normale de cel puin 1,2, ea indic 0,84 n anul 2012 ceia
ce este mai puin dec limita cu 0,36, iar n anul 2013 a nregistrat o cretere uoar
cu 0,05 ceia ce este mai mic decit limita cu 0,31. Aceste rezultate semnific
prezena considerabil a riscului incapacitii de plat a ntreprinderii.
2. Lichiditatea absolut (La) = (Mijloace bneti+investiii pe termen
scurt) / Datorii pe termen scurt;
Limitele recomandabile ale lichiditii absolute sunt urmtoarele: 0,2 < La < 0,25;
- La (2013) = 3137759 lei / 12138281 lei = 0,26;
- La (2012) = 7219 lei / 9128703 lei = 0,0008.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c n anul 2013 lichiditatea absolut era
de 0,26 ceea ce se ncadreaz n limitele recomandabile, iar n anul 2012 ea sa
diminuat la 0,0008 cu 0,2592 ceea ce nu se ncadreaz n limitele recomandabile i
36

care sugereaz c ntreprinderea are o gestiune financiar foarte slab care
dovedete nc o dat prezena riscului incapacitii de plat.
3. Lichiditatea intermediar (Li) = (Mijloace bneti+investiii pe trmen
scurt+creane) / Datorii pe termen scurt;
Limitele recomandabile ale lichiditii intermediare sunt urmtoarele: 0,7 < Li <
0,8;
Nivelul lichiditii intermediare depinde de mai muli factori:
Durata circulaiei documentelor bancare i de plat;
Termenul de creditare a clienilor;
Capaitatea de plat a clienilor.
Tabelul 7.1
Lichiditatea intermediar (lei)
Nr. Indicatorii 2013 2012
1 Mijloace bneti 3137759 7219
2 Creane pe termen scurt 651288 254210
3 Creane pe termen scurt privind
decontri cu bugetul
2053512 1487757
4 Alte active pe termen scurt 618 2630
5 Datorii pe termen scurt 12138281 9128703
6 Lichiditatea intermediar 0,48 0,19
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c nivelul lichiditii intermediare a
crescut de la 0,19 n anul 2012 la 0,48 n anul 2013 cu 0,29. Acest nivel este peste
37

limita recomandabil ns nu reprezint un rezultat nefavorabil pentru ntreprindere
deoarece se admite ca lichiditatea intermediar s aib un nivel mai mare de 0,8.
4. Rata solvabilitii (Rs) = Total active / Total datorii = > 1,5;
- Rs (2012) = 10750945 lei /11277198 lei = 0,95.
- Rs (2013) = 14322972 lei / 14642413 lei = 0,98.
Sursa: Raportul financiar pe anul 2013.
Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achita toate obligaiile
bneti fa de teri. Ea rezult din echilibrul ntre fluxul ncasrilor i cel al
cheltuielilor.
Concluzie:
Rezultatele calculelor denot faptul c rata solvabilitii a crescut uor de la
0,95 n anul 2012 la 0,98 n anul 2013 cu 0,03, ns lichiditatea este sub limita de
1,5 ceea ce nseamn c ntreprinderea are o capacitate redus de a-i achita toate
obligaiile bneti fa de teri.










38

Concluzie
n urma analizei efectuate , n capitolul unu al acestei lucrri s-au identificat
principalele date referitoare la ntreprinderea MEGAFURTUN SRL, s-a
prezentat succint istoria, activitile de baz a acesteia,etc.
n capitolul II s-au studiat indicatorii capacitii de ndatorare global,
capacitii maxime de ndatorare i ali indicatori. Concluziile principalele sunt c
anul 2012 a fost un an dezastruos din puct de vedere financiar, cu repercusiuni
asupra urmtorilor ani deoarece rezultatele financiare ale ntreprinderii n anul
respectiv au fost negative, ceea ce a dus la incapacitatea ntreprinderii de a
contracta credite bancare n condiii avantajoase pentru dezvoltare i modernizarea
acesteia.
Analiza financiar joac un rol foarte important n activitatea
ntreprinderii,deoarece ajut la identificarea laturilor nesatisfctoare ale activitii
ntreprinderii i permite luarea de msuri ce vor influena rezultatele viitoarei
activiti ale ntreprinderii.
n urma desfsurrii unei analize detaliate a tuturor indicatorilor cantitativi i
calitativi am observant c societatea i gestioneaz corect mijloacele bneti, ele
la rndul lor fiind folosite n active ce genereaz profit, chiar dac de-a lungul
timpului s-au nregistrat careva abateri ( anul 2012). Nivelul solvabilitii este n
cretere ceea ce nseamn c ntrepriderea e capabil la momentul actual s-i
achite o mare parte a datoriilor din contul surselor proprii. La analiza eficientei
activitatii economico-financiare am recus la calcularea rentabilitatii vinzarilor,
economice si financiare. In urma aceste analize am observat ca nivelul rentabilitii
vnzrilor, calculat n baza profitului brut, este scazut, valoarea rentabilitii
economice s-a marit, ccea ce inseamna ca intreprinderea in urma activitatilor
economice obtine profit. Deasemenea si valoarea rentabilitii financiare a
nregistrat o majorare semnificativa.
Pentru a-i fi acordate ntreprinderii credite cu condiii nu prea dure este necesar
de a majora capitalul propriu. Pentru a mbunti i a influena aproprierea acestui
39

coeficient de nivelul optim e necesar ca fondatorii acestei uniti economic s
majoreze capitalul social, care ulterior ar influena pozitiv asupra procurrii de
mijloace fixe, ce va aduce profit activitii. Creterea capitalului propriu ar
simpifica independena financiar a ntreprinderii, deci activele mai mult vor fi
finanate pe seama surselor proprii, i nu celor mprumutate.
Obiectivul esenial al oricrei uniti economice e de a activa pentru a obine
profit, deci respectiv pentru aceasta este necesar de a mri n continuu volumul
vnzrilor i de a obine pe piaa de desfacere un loc stabil, respective n condiiile
diminurii costului vnzrilor. Atragerea unui contigent ct mai desfurat a
clienilor de pe piaa naional este una din sarcinile primordial ale ntreprinderii,
care ulterior concomitent vor mri i volumul vnzrilor. Utilizarea unei politici de
marketing agresive cu aplicarea diferitor tehnici precum i diversificarea produciei
pot contribui la acapararea unor clieni noi. O alt tehnic de marketing foarte util
a ntreprinderii analizate care ar putea oferi rezultate considerabile, este de a presta
unele servicii post vnzare, precum trasportarea sau oferirea unor sfaturi ale
tehnologilor pentru o utilizare mai productiv a mrfei sale,care ulterior ar obine o
ncredere din partea clienilor.n general SRL MEGAFURTUN este ntr-o stare
favorabil, i pe parcursul activitii sale se observ o cretere pozitiv a cifrei de
afaceri, ceea ce demonstreaz c conducerea ntreprinderii activeaz eficient i
utilizeaz metodele i tehnicile corespunztoare.








40



Bibliografie
1. Legea instituiilor financiare nr. 550-XIII din 21 iulie 1995, Monitorul Oficial
al RM din 1 ianuarie 1996.
2. Legea cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi nr. 845-XII din 3 ianuarie
1992, monitorul oficial al RM din 28 februarie 1994.
3. Normele pentru efectuarea operaiunile de cas n economia naional a
Republicii Moldova, aprobate prin Hotrrea Guvernului Republicii
Moldova nr. 764 din 25 noiembrie 1992.
4. Hotrrea Guvernului nr. 338 din 21.03.2003 Cu privire la aprobarea
Catalogului mijloacelor fixe i activelor nemateriale.
5. Hotrrea Guvernului nr. 389 din 14.03.2007 Cu privire la aprobarea
regulamentului privind calcularea i evidena uzurii n scopuri fiscale.
6. Botnari Nadejda, Finanele ntreprinderii, Ed. Prim, Chiinu 2008;
7. Bran P., Finanele ntreprinderii, Editura Economic, Bucureti,1997;
8. Cojocaru C.C., Analiza economico-financiar, Ed. Economic, 1997;
9. riulnicova N., Paladi V., Gavriliuc L., Chirilova N., Furtun D., Analiza
rapoartelor financiare, Academia de Studii Economice din Moldova,
Tipografia Central, 2004;
10. Raportul financiar pe anul 2013.







41












ANEXE