PLAN FINANCIER (Guide D'apprentissage)

Module 6 : PLAN FINANCIER
Guide dapprentissage

Attestation de spcialisation professionnelle (ASP) en

LANCEMENT DUNE ENTREPRISE
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Dfi de lentrepreneuriat jeunesse / Plan triennal 2004-2005-2006
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Guide dapprentissage et recueil de textes

MODULE 6
PLAN FINANCIER

Sommaire
La section des ressources financires permet de dterminer la viabilit de votre entreprise et vos
besoins de fonds pour diverses priodes donnes.

Pour crer un plan financier, vous devez en premier lieu dterminer le type et le montant des
dpenses que vous devrez engager. Ces renseignements vous aideront crer les tats financiers
de base de votre entreprise.

Une fois les tats financiers complts, vous pourrez faire la claire dmonstration du potentiel
commercial de votre projet daffaires. Finalement, vous devez prsenter vos demandes
financires aux investisseurs et les garanties que vous proposez.

____________________ ___________________
Comptences du module 6

6.1 Dterminer ses ressources financires personnelles
6.2 Prparer les tats financiers prvisionnels
6.3 Faire lanalyse financire de lentreprise
6.4 Rechercher du financement
6.5 Matriser les notions comptables de base
Lancement dune entreprise
TABLE DES MATIRES

Section 6.1 Dterminer ses ressources financires personnelles

Introduction ...................................................................................................................................... 4
Activit 6.1 a) Faire votre bilan financier personnel .............................................................. 5

Section 6.2 Prparer les tats financiers prvisionnels

Introduction ...................................................................................................................................... 6

A) Les hypothses de base ............................................................................................................... 7
Activit 6.2 a) Faire la liste des hypothses financires ........................................................ 8

B) Le bilan douverture ................................................................................................................. 18
Activit 6.2 b) Faire votre bilan douverture ........................................................................ 22

C) Ltat des rsultats prvisionnels ............................................................................................ 23
Activit 6.2 c) Faire ltat des rsultats prvisionnels ......................................................... 25

D) Les mouvements de trsoreries ................................................................................................ 26
Activit 6.2 d) Estimer les mouvements de trsorerie mensuels .......................................... 30

Section 6.3 Faire lanalyse financire de lentreprise

Introduction .................................................................................................................................... 31

3
A) Le seuil de rentabilit ............................................................................................................... 31
Activit 6.3 a) Calculer le seuil de rentabilit ...................................................................... 34

B) Les ratios .................................................................................................................................... 35
Activit 6.3 b) Calculer les ratios financiers de votre entreprise ......................................... 40

Section 6.4 Rechercher du financement

Introduction .................................................................................................................................... 42

A) Investissement personnel ........................................................................................................... 42

B) Financement conventionnel ...................................................................................................... 43

C) Financement de risque .............................................................................................................. 45

D) Financement gouvernemental .................................................................................................. 45
Activit 6.4 a) Trouver des sources de financement ............................................................. 46

Section 6.5 Matriser les notions comptables de base

Introduction ..................................................................................................................................... 48

A) Utiliser un Grand livre ................................................................................................ 49

B) Le relev bancaire et le chque ................................................................................................ 51
4
SECTION 6.1
DTERMINER SES RESSOURCES FINANCIRES
PERSONNELLES

Introduction

Avant dvaluer les besoins financiers de votre entreprise, vous devez valuer ce que vous
tes en mesure dinvestir dans celle-ci (mise de fonds).

De plus, vous devez valuer vos besoins financiers personnels dans le but de calculer le
salaire que vous allez vous verser pour payer vos factures.

Pour atteindre ces deux objectifs, vous devez faire votre bilan financier personnel.

Ce type de bilan comporte gnralement deux sections : lactif et le passif.

La diffrence entre les deux est gale votre valeur nette, ce qui correspond ce que
vous pouvez investir dans lentreprise.

Vous pouvez mettre cette partie du plan daffaires dans une annexe.
5
Activit dapprentissage

6.1 a) Faire votre bilan financier

CONSIGNES

laide du tableau ci-dessous, dterminez votre valeur nette.
Consignez vos rsultats dans votre plan daffaires et placez le bilan en annexe.

lments dactif

Argent liquide en main __________
Dpts dans une institution bancaire __________
Actions __________
Obligations __________
Automobile(s) __________
Mobiliers et effets personnels __________
TOTAL DES ACTIFS __________

lments de passif

Prt-auto __________
Prt tudiant __________
Cartes de crdit __________
Autres __________
TOTAL DU PASSIF __________

Actif passif = valeur nette __________
6
SECTION 6.2
PRPARER LES TATS FINANCIERS PRVISIONNELS

Introduction

Cette section va vous permettre de crer un ensemble d'tats financiers qui prsente les
rsultats escompts de la premire anne d'exploitation, de mme que des projections
fondes sur des hypothses d'avenir.

Il est important de faire des projections financires ralistes et d'tre sceptique envers
des prvisions trop optimistes. Vous pourriez mme prparer des scnarios allant du
pire au meilleur des cas.

Les tats financiers prvisionnels comprennent :

Le bilan douverture (cot et financement du projet)
Ltat des rsultats (revenus, dpenses)
Les mouvements de trsorerie (budget, caisse)
Bilan de fin danne

Notons que cette partie est trs technique et quil existe de nombreuses faons de
prparer les tats financiers prvisionnels. Vous et votre banquier tes les mieux placs
pour dterminer les chiffres les plus ralistes possible.

7
A) Les hypothses de base

Avant de vous lancer dans la rdaction des tats prvisionnels, vous devez recueillir
les donnes ncessaires.

Ces donnes sont en ralit des hypothses financires relies aux cots des autres
parties du plan daffaires : marketing, ressources matrielles, ressources humaines,
permis, etc.

Ces hypothses peuvent tre rassembles en diffrentes catgories :

Cot total du projet (frais de dmarrage)
Chiffre daffaires projet (3 annes)
Dpenses fixes (frais dexploitation)
Dpenses variables
Frais financiers
Emprunts
Liquidits

Notons que certains lments de vos hypothses ne vous sont pas encore connus,
comme le montant de vos emprunts ou les liquidits ncessaires au dmarrage. Ces
donnes se prciseront au fur et mesure que vous avancerez dans vos prvisions.

8

6.2 a) Faire la liste des hypothses
financires

CONSIGNES
Vous devez vous servir des sections prcdentes de votre plan daffaires pour tablir
la liste de vos principales hypothses financires.
Vous pouvez utiliser les listes ci-dessous, mais elles ne sont que des guides et ne sont
pas exhaustives.
Consignez vos conclusions dans votre plan daffaires.

Hypothse 1 : Le cot total du projet

Pour dterminer le cot total du projet, vous devez chercher lensemble des dpenses
lies aux frais de dmarrage.
Comme leur nom l'indique, les frais de dmarrage sont engags une fois seulement et
sont lis la cration de votre entreprise.

Mise de fonds pour l'achat de la proprit ou cautionnement sur le loyer ________
Peinture du local ________
Installation de lclairage ________
Frais de publicit ________
Fournitures de bureau ________
Immatriculations ________
Obtention des permis ________
Taxes foncires pour les premiers mois ________
Premier versement dassurance ________
Produits dentretien ________
9
Mise de fonds ou dpt sur le mobilier fixe et le matriel (imprimante, tlcopieur,
photocopieur) ________
Automobiles ou camions ________
Dcoration, rnovations, installation de matriel, daccessoires fixes, amliorations locatives
________
Stock de dmarrage ________
Frais d'installation de services publics ________
Promotion d'ouverture ________
Licences et permis ________
Frais de constitution (le cas chant) ________
Frais de conception de produits ou frais de franchise ________
Imprvus ________
Autres ________

COT TOTAL DU PROJET ______________$

10
Hypothse 2 : Les dpenses fixes

Aussi appeles frais dexploitation, les dpenses fixes sont des frais que vous devrez
payer tous les mois.

o Par exemple, voici le graphique des dpenses fixes (pointill)
dune usine de fabrication de tlphones cellulaires.

Cots mensuels (en milliers de dollars)

15

12

9

6

3

0 2 4 6 8 10 Quantit de cellulaires
(en centaines)

o Comme on peut le remarquer, peu importe la quantit de
tlphones produite, les frais fixes mensuels (3 000 $) ne
varient pas.

Utilisez la liste ci-dessous pour dterminer vos frais fixes.

Votre salaire (salaires de l'quipe de direction) ________
11
Autres salaires ________
Loyer ou versements hypothcaires ________
Matires premires ________
Entreposage ________
Distribution ________
Fournitures de bureau ________
Tlcommunications ________
Matriel de bureau ________
lectricit ________
Assurance ________
Promotion (y compris la publicit) ________
Frais de vente ________
Frais de transport ou de voyage ________
Services professionnels ________
Entretien ________
Remboursement du capital et des intrts sur des emprunts ________
Autres frais financiers ________
Autres frais ________

COT TOTAL DES DPENSES FIXES
PAR MOIS : ______________ $
PAR ANNE : ______________ $

12
Hypothse 3 : Les dpenses variables
Il sagit des dpenses engages pour acheter vos biens revendre, votre matire
premire ou encore les frais relis aux services rendus aux clients.

Dans les faits, plus vous produisez de biens ou de services et plus vous aurez de
dpenses variables.

o Par exemple, voici le graphique des dpenses variables
(ligne) dune usine de fabrication de tlphones cellulaires
combin ses dpenses fixes (pointill).

Cots mensuels (en milliers de dollars)

15

12

9

6

3

0 2 4 6 8 10 Quantit de cellulaires
(en centaines)

o Comme on peut le remarquer, les frais variables augmentent
proportionnellement la quantit de tlphones produite.

Utilisez la liste ci-dessous pour dterminer vos frais variables. Prenez note que les
pourcentages des ventes varient en fonction du produit ou du service offert.

13
a) Une entreprise de vente de biens (voir exemple)
Achats des biens revendre (______% des ventes) _______
Pertes (______% des ventes) _______
Imprvus (_______% des ventes) _______
Salaires et commissions en priode de pointe _______
Emballage (______% des ventes) _______

COT TOTAL DES FRAIS VARIABLES ______________ $
Exemple : Boutique de livres usags
Achats de livres usags (50 % des ventes totales de 500 000 $) 250 000 $
Pertes (0,5 % des ventes) 2 500 $
Imprvus (1 % des ventes) 5 000 $
Emballage (0,5 % des ventes) 2 500 $
Salaires priode des ftes 6 500 $
Total des frais variables 266 500 $

b) Une entreprise de production de biens
Achats de matires premires (______% des ventes) _______
Emballage (________% des ventes) _______
Autres _______
14
Exemple : Fabricant de meubles
Achat de matires premires (35 % des ventes de 300 000 $) 105 000 $
Emballage (0,5 % des ventes) 1 500 $
Pertes (1 % des ventes) 3 000 $
Imprvus (1 % des ventes) 3 000 $
Salaires et commissions en priode de pointe 6 000 $
Total des frais variables 118 500 $

c) Une entreprise de services
Autres _______
Hypothse 4 : Le chiffre daffaires
Faites une estimation de votre chiffre daffaires pour les trois premires annes
dexistence de votre entreprise. Vous devez justifier la variation de votre chiffre
daffaires.

Votre plan marketing et votre plan des oprations peuvent contenir des lments qui
vous aideront justifier la variation de votre chiffre daffaires. Par exemple, allez-vous
faire une campagne publicitaire ou promotionnelle qui vous permettra daugmenter vos
ventes significativement? Allez-vous investir dans votre chane de production pour
augmenter votre productivit? Allez-vous obtenir de nouveaux contrats?

La formule classique pour estimer le chiffre daffaires est celle-ci :
15
Nombre de ventes prvues X prix de vente = chiffre daffaires

Anne 1 Anne 2 Anne 3
Chiffre daffaires __________$ __________$ __________$
Justifications Justifications Justifications

Hypothse 5 : Le financement
Cette hypothse va vous permettre dvaluer vos besoins en matire de financement pour
le dmarrage de votre entreprise. Dans la colonne de gauche, vous devez reporter les
cots du projet (hypothse 1). On doit rajouter cette colonne les besoins en liquidits.
Dans la colonne de droite, vous devez inscrire vos moyens de financement internes et
vos besoins de financement externes. La somme de la colonne de gauche doit tre gale
celle de droite. Voici un exemple :
COTS DU PROJET $ FINANCEMENT $

Besoins de liquidit* 6 000 $ Interne
Stock de dmarrage 20 000 $ Mise de fonds 13 000 $
Cautionnement sur le loyer 1 000 $ Transfert dactifs 3 000 $
Peinture du local 1 500 $
Frais de publicit 2 000 $ Externe court terme
Fournitures de bureau 500 $ Marge de crdit (12 %) 9 000 $
Immatriculation 45 $ Fournisseurs 0 $
Obtention des permis 55 $
Premier versement dassurance 100 $ Externe long terme
Produits dentretien 100 $ Hypothque 0 $
16
Mobilier de bureau fixe 4 500 $ Emprunt la banque 18 800 $
Dcoration, rnovations 4 000 $
Installation de matriel,
daccessoires fixes
5 000 $ Subventions
Amliorations locatives 1 000 $ Subvention 1 2 000 $

COT TOTAL DU PROJET

45 800 $

FINANCEMENT TOTAL

45 800 $

Vous devez maintenant complter le tableau suivant pour laborer votre hypothse en
matire de financement.
Pour ce qui est des besoins de liquidit*, la section D sur les mouvements de trsorerie
vous renseignera pour faire une bonne estimation.

COTS DU PROJET $ FINANCEMENT $

Interne

Externe court terme

Externe court terme

Subventions
17

COT TOTAL DU PROJET

FINANCEMENT TOTAL

B) Le bilan douverture

Le bilan douverture est un aperu de la situation financire au dmarrage de votre
entreprise.

Pour le raliser, vous devez vous servir des diffrentes hypothses financires
ralises prcdemment.

Vous devrez inclure dans votre bilan lactif, le passif et lavoir des actionnaires de
votre entreprise afin de vous aider connatre la valeur nette de celle-ci.

Lactif
La liste des lments d'actif court terme comprend la description et la quantit de la
marchandise en votre possession, le montant dargent que vous dtenez (encaisse), vos
comptes clients, etc.

La liste des lments d'actif immobiliss long terme doit inclure votre quipement,
vos outils, vos meubles de bureau, vos vhicules, vos possessions immobilires, etc.

Le passif
Le passif court terme englobe les comptes payer aux fournisseurs (pour votre
marchandise) et aux cranciers (pour vos emprunts) durant l'anne venir.

18
Le passif long terme englobe les emprunts longue chance ( payer sur plusieurs
annes) : les emprunts hypothcaires, les emprunts avant profit (pour achat de
marchandise), lavoir personnel que vous ou vos partenaires prtez l'entreprise, etc.

Lavoir des actionnaires
Aussi appelcapitaux propres, lavoir des actionnaires reprsente le montant dargent
que vous ou dautres partenaires avez investi dans la compagnie en change dactions
et dun retour sur les bnfices de celle-ci.
19
o Lexemple suivant dmontre les principales parties dun
bilan :
Boutique de livres usags Victoria enr.
15 mars 2007
Actif court terme :

Encaisse 9 000 $
Comptes dbiteurs 400 $
Stocks de marchandises 22 500 $
Fournitures de bureau 120 $
Fournitures de magasin 3 060 $
Assurances payes davance 190 $

Actif immobilis (long terme) :

Matriel de bureau 1 320 $
Matriel de magasin 2 950 $
Immeubles 85 700 $
Terrains 33 000 $

Actif total :
158 240 $

Passif court terme :

Comptes crditeurs 2 700 $
Salaires payables 3 000 $
Taxe de vente payer 900 $
Portion court terme de lhypothque 6 600 $

20
Passif long terme :
Hypothque long terme (immeuble et terrain) 87 100 $
Avoir net des propritaires :
Victoria Tremblay capital 58 240 $
Total des lments de passif et de lavoir net 158 240 $
Avant de vous lancer dans la rdaction de votre bilan douverture, voici un aide-mmoire
qui vous sera utile pour bien classer vos chiffres
*1
.

Actif =les ressources conomiques que possde lentreprise

Actif court terme (gnralement ralis dans un dlai dun an)
Les lments dactif court terme sont inscrits en premier, selon lordre de leur
ralisation (lordre dans lequel ils seront normalement convertis en espces)
Encaisse (argent en caisse et fonds en banque)
Fonds investis temporairement
Effets recevoir
Comptes dbiteurs
Stocks
Fournitures
Frais pays davance
Impts reports

Investissements long terme (chance suprieure un an)
Actions
Billets
Obligations

Installations et matriel
Mobilier et agencements
Installations
Matriel
Terrains
Ressources naturelles

lments dactif incorporel
Brevets
Marques de commerce

*
Toutes les notes relatives aux sources et auteurs sont prsents la fin du module. Vous tes
invit consulter ces sites Internet et ouvrages, outils utiles lors du dmarrage dune entreprise.
21
Autres lments dactif
Enfin, on inscrit le total des lments de lactif.

Passif =sommes dues aux cranciers

Passif court terme (en gnral, exigible dans les douze mois)
Comptes crditeurs (sommes dues aux fournisseurs pour des biens et des services achets
crdit)
Traitements de la paie et salaires payer aux employs
Taxes payer
Billets payer
Intrts payer

Passif long terme (chance suprieure un an)
Hypothques payer
Billets payer

Avoir du propritaire (ou valeur nette) = actif total moins le passif
total

Avoir du propritaire

Si lentreprise appartient un seul individu, il faut indiquer lavoir du propritaire comme
suit : M. J ean Leblanc, capital xx xx $

Avoir des associs

Sil sagit dune socit de personnes, il faut indiquer le compte de capital de chaque
associ :
M. J ean Leblanc, capital xx xx $
M. Claude Hbert, capital xx xx $
Mme J eanne Martin, capital xx xx $

Avoir des actionnaires

Dans le cas dune socit constitue, le nom des propritaires nest pas indiqu; il faut
plutt utiliser la formule suivante :
Capital-actions xx xx $
22
Contribution des propritaires xx xx $
Bnfices non rpartis xx xx $

NOTE : lactif est toujours = au passif + lavoir net

6.2 b) Faire votre bilan douverture

Actif court terme :
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______

Actif immobilis (long terme) :
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______

Actif total :
________

Passif court terme :
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______
______________________________ _______

Passif long terme :
23
______________________________ _______

Avoir net des propritaires :
______________________________ _______

Total des lments de passif et de lavoir net _________
C) Ltat des rsultats prvisionnels

L'tat des rsultats prvisionnels, galement appel compte de profits et de pertes ,
est en fait un rsum des bnfices ou des pertes sur une priode prcise.

Cest un outil comptable permettant de prvoir approximativement la rentabilit de
votre entreprise durant ses premires annes.

Cet exercice est donc une projection hypothtique qui devrait tre ralise selon trois
scnarios : scnario optimiste, scnario raliste et scnario pessimiste.

Ltat des rsultats devrait comporter les lments suivants
2
:

Recettes : le produit de la vente des biens et des services
(gnralement aprs avoir dduit les rendus, rabais et escomptes).

Cot des biens vendus : le cot des matriaux et de la main-duvre
rellement utiliss pour fabriquer le bien ou offrir le service. Il doit
inclure le cot de la sous-traitance ou le cot des biens achets pour la
vente.

Profit brut : les recettes moins le cot des biens vendus.

Dpenses : tous les frais lis la vente, ladministration et aux
finances, comme le personnel des ventes, les salaires et les
commissions, la promotion, la publicit, les frais de location, le
tlphone, le personnel de bureau, la gestion, la comptabilit, les
24
services publics, les fournitures de bureau, lamortissement des biens,
les intrts, les assurances, les honoraires professionnels, les frais lis
aux vhicules et aux voyages, etc.

Revenu net avant impts : le profit brut moins les dpenses.

Les impts : le taux dimposition multipli par le revenu net avant impts.

Revenu net (perte nette) : le revenu net avant impts moins les impts.
25
o Voici un exemple dtat des rsultats pour une anne dans le cas dune usine
de fabrication :

RECETTES 224 500 $

COT DES BIENS VENDUS

Stock douverture 1 5 000 $
Main-duvre directe 55 000 $
Fournitures et approvisionnements 48 000 $
Stock de fin danne (12 500 $)
105 500 $

PROFIT BRUT 119 000 $
DPENSES

Publicit et promotion 5 100 $
Amortissement du matriel 2 500 $
lectricit 3 500 $
Assurance 1 500 $
Intrts et frais bancaires 7 000 $
Entretien et rparations 400 $
Honoraires professionnels 2 000 $
Salaires et avantages sociaux 45 000 $
Fournitures de bureau 600 $
Tlphone 3 500 $
Frais lis aux vhicules et aux voyages 8 000 $

TOTAL 79 100 $

REVENU NET AVANT IMPTS 39 900 $

IMPT SUR LE REVENU 13 900 $

REVENU NET 26 000 $
26

6.2 c) Faire ltat des rsultats
prvisionnels

DATE ____________

RECETTES ____________$

COT DES BIENS VENDUS

____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$

____________$

PROFIT BRUT ____________$

DPENSES

____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$
____________________ ___________$

TOTAL ____________$

REVENU NET AVANT IMPTS ____________$
27

IMPT SUR LE REVENU
____________$

REVENU NET ____________$
D) Les mouvements de trsoreries

Le mouvement de trsorerie (cash flow) reprsente l'volution de la situation
financire de votre entreprise selon les fonds dont elle dispose diffrents moments.

Il permet de savoir quels moments du mois ou de lanne votre entreprise manque
de liquidit (plus de sorties de fonds que dentres) et quels autres elle rcolte un
profit.

Prvoir ses mouvements de trsorerie permet donc didentifier les priodes o il faut
garder un plus gros coussin pour le paiement de factures et, tout dabord, de
dterminer le montant de liquidit ncessaire au dmarrage de lentreprise.

Certaines actions sont toutefois viter lors de la prparation des rapports de
mouvements de trsoreries :

Ne pas se fier une entre dargent date fixe : il faut
parfois plus de 30 60 jours pour recevoir des paiements;
Il vaut mieux tre plus conservateur que trop confiant par
rapport la croissance des ventes : elle est gnralement
lente et progressive;
Les revenus dentreprise ne sont pas homognes durant
lanne : ne pas ngliger le facteur saisonnier (plus de
revenus en t, en hiver, au moment de la rentre scolaire,
etc.);
Il est normal de semballer lors de laugmentation des
ventes, mais il faut tre conscient quelle saccompagne de
28
frais proportionnels (plus dachats de matriel, plus
demploys, plus dimpts, etc.).
29
o Voici un exemple de mouvement de trsorerie pour janvier mai :

Janvier Fvrier Mars Avril Mai

Solde douverture
15 000 $ 10 040 $ 3 440 $ 0 $ 710 $

Rentre de fonds

Recettes des ventes 0 900 1 000 1 200 1 200
Crances recouvres 0 0 2 700 8 400 9 600
Produits demprunts 0 0 660 0 0

Total des rentres de
fonds
0 900 4 360 9 600 10 800

Sorties de fonds

Comptes crditeurs 0 2 500 2 500 3 500 3 500
Loyer 400 400 400 400 400
Fournitures 120 30 30 30 30
Services publics 190 190 190 180 150
Tlphone 50 30 30 30 30
Assurance 150 0 0 0 0
Publicit et promotion 500 500 400 500 400
Entretien et rparations 50 50 50 50 50
Traitements 1 800 1 600 2 000 2 000 1 700
Salaires 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500
Taxes 0 0 0 0 0
Dette long terme 0 500 500 500 500
Autres 200 200 200 200 200

Total des sorties de
fonds
4 960 $ 7 500 $ 7 800 $ 8 890 $ 8 460 $

Excdent (dficit)
10 040 $ 3 440 $ 0 $ 710 $ 3 050 $

30
o Pour bien comprendre comment comptabiliser les recettes, imaginons
maintenant la situation hypothtique suivante :
La boutique Livres usags Victoria enr. reoit 10 % de son argent immdiatement,
65 % dans un dlai de 30 jours, et 25 % dans un dlai de 60 jours.

1) Les ventes de janvier sont estimes 100 000 $

Une somme de 10 000 $ (10 % de 100 000 $) est inscrite en janvier, sous la
rubrique Recettes des ventes .

Une somme de 65 000 $ (65 % de 100 000 $) est inscrite en fvrier, sous la
rubrique Recettes des crances recouvres .

Une somme de 25 000 $ (25 % de 100 000 $) est inscrite en mars, sous la rubrique
Recettes des crances recouvres .

JANVIER FVRIER MARS AVRIL
Recettes des
ventes
10 000 $ 0 $ 0 $ 0 $
Recettes des
crances
recouvres
0 $ 65 000 $ 25 000 $ 0 $

31
2) Les ventes de fvrier sont estimes 200 000 $

Une somme de 20 000 $ (10 % de 200 000 $) est inscrite en fvrier, sous la
rubrique Recettes des ventes .

Une somme de 130 000 $ (65 % de 200 000 $) est inscrite en mars, sous la

Une tranche de 25 000 $ des ventes de janvier a dj t inscrite en mars, de sorte
que les deux montants sont ajouts et le total est inscrit (25 000 $ + 130 000 $ =
155 000). Par consquent, la somme de 155 000 $ est inscrite en mars, sous la

JANVIER FVRIER MARS AVRIL
Recettes des
ventes
10 000 $ 20 000 $ 0 $ 0 $
Recettes des
crances
recouvres
0 $ 65 000 $ 155 000 $ 50 000 $

32

6.2 d) Estimer les mouvements de trsorerie
mensuels

Solde douverture

Rentre de fonds
Recettes des ventes

Crances recouvres

Produits demprunts

Investissements personnels

Vente dlments dactif

Autres

Total des rentres de
fonds

Sorties de fonds
Comptes crditeurs

Fournitures

Loyer

Services publics

Achat dimmobilisations

Assurances

Honoraires professionnels

Publicit et promotion

Salaires

Traitements

Dette long terme

Taxes

Autres

Total des sorties de
fonds

33
Excdent (dficit)
SECTION 6.3
FAIRE LANALYSE FINANCIRE DE LENTREPRISE

Introduction

Cette section du plan daffaires sert tablir les conditions minimales pour que
votre entreprise reste flot, cest--dire lorsquelle ne ralise ni profit ni perte.
Lensemble de ces conditions sappelle point mort ou seuil de rentabilit
3
.

Lanalyse financire vous permet aussi de comparer les performances financires
prvisionnelles de votre entreprise laide de diffrents ratios.

A) Le seuil de rentabilit

Comme nous lavons dj mentionn, le seuil de rentabilit indique le moment o votre
entreprise ne fera ni profit ni perte. Il permet donc de dterminer le volume de ventes
ncessaire lentreprise pour commencer raliser des bnfices.

Le seuil de rentabilit se calcule habituellement pour la premire
anne.

34
Connatre votre seuil de rentabilit vous permettra de dterminer le
montant dargent ncessaire au dmarrage de lentreprise afin de
survivre jusqu ce quelle devienne rentable.

Pour calculer le seuil de rentabilit dune entreprise qui fabrique un produit, la formule
est la suivante :

Cots fixes ($)

(Recette par unit cots variables par unit)

Cots fixes : Ce sont les cots quil faut payer peu importe si des units sont produites.
Ces cots sont seulement fixs pour une priode donne ou pour une dure ou une gamme
de production particulires.

Cots variables : Les cots dont la variation est directement lie au nombre darticles
produits. (En gnral, ce sont les matriaux, la main-doeuvre utilise pour la production,
le pourcentage des frais gnraux.)

o Exemple :

Cots fixes : 50 000 $ par anne pour une gamme de production de 10 000 30 000 units
Cots variables : 1,60 $ pour les matriaux, 3,00 $ pour la main duvre, 0,60 $ pour les frais
gnraux =5,20 $ pour une gamme de production de 10 000 30 000 units.
Prix de vente : 9,00 $ lunit.

50 000 $

35
(9,00 $ - 5,20 $)

Il faudra donc produire et vendre 13 158 units par an, 9,00 $ lunit, pour que lentreprise
commence raliser des bnfices.

Dans le cas dune entreprise qui fait le commerce de biens (revente), le seuil de
rentabilit correspond la formule suivante :

Cots fixes ($)

Marge bnficiaire brute (%) imprvus (%)

La marge bnficiaire brute correspond la formule suivante :

Cots des matriaux X 100
Prix de vente

Dans le cas des entreprises de services, le seuil de rentabilit correspond aux frais
fixes, puisque la marge bnficiaire est gnralement de 100 %.

36
Frais fixes = seuil de rentabilit


6.3 a) Calculer le seuil de rentabilit

CONSIGNES
Vous devez calculer votre seuil de rentabilit pour les produits fabriqus, les
services produits et les biens revendus.
Utilisez les bonnes formules ci-dessous en fonction de votre type dentreprise.
Consignez vos conclusions dans votreplan daffaires.

A) Formule pour la production de biens
Cots fixes ($)

(Recette par unit cots variables par unit)

B) Formule pour la revente de biens
Cots des matriaux X 100
Prix de vente
37

C) Formule pour la prestation de services
Frais fixes = seuil de rentabilit

Les calculs des ratios vous permettent dvaluer la sant financire de votre entreprise.
Ils reprsentent une faon simple de comprendre la multitude de chiffres qui figurent
dans vos tats financiers.

Les prteurs voudront obtenir ces ratios pour les comparer ceux des entreprises
qui uvrent dans votre secteur.

Leur objectif est de dterminer si vos ratios se comparent avantageusement aux
entreprises semblables la vtre. Vous aussi pouvez en tirer profit. Vous pouvez
dgager les tendances de la sant financire de votre entreprise et comparer vos
ratios aux moyennes de lindustrie
4
.

Votre conseiller financier ou votre expert-comptable aura calcul lavance un
certain nombre de ratios financiers; dans le cas contraire, vous pouvez le faire vous-
mme laide de vos tats financiers et des calculatrices de ratios en ligne, comme
celles qui se trouvent sur le site Internet de la BDC ladresse : www.bdc.ca.

38

B) Les ratios
5

Nous vous prsentons ci-dessous les principaux ratios qui seront demands par
votre bailleur de fonds ainsi que leur dfinition sommaire.

1) Ratio de liquidit = actif court terme
passif court terme

Ce ratio indique si lentreprise a suffisamment de fonds (liquidits) pour payer ses
dettes court terme. Ainsi, un ratio de 1 indique que lentreprise a une valeur de
1 $ dlments dactif court terme (encaisse, stocks et compte client) pour
chaque dollar de dettes court terme (marge de crdit, comptes fournisseurs,
portion de la dette long terme due dans les 12 prochains mois).
En rgle gnrale, un ratio dau moins 1,0 est acceptable, mais cela peut varier
beaucoup dun secteur dactivit lautre. Un excellent ratio pourrait vous
permettre dobtenir de meilleures conditions de crdit.
En gnral, un ratio lev (suprieur 2,0) indique une surutilisation des stocks ou
une sous-utilisation du capital. linverse, un ratio faible (infrieur 1,0) indique
que vous pourriez avoir de la difficult vous acquitter de vos obligations
financires court terme.
39
2) Ratio de liquidit immdiate = actif court terme stocks
passif court terme

Ce ratio se calcule en soustrayant la valeur des stocks de lactif court terme en
simulant une situation o lentreprise devrait payer toutes ses dettes court terme
sans avoir la possibilit de vendre ses stocks. Un ratio de 1 indique que lentreprise
a 1 $ en argent ou en comptes clients pour payer chaque dollar des dettes court
terme.

3) Ratio dendettement = passif court terme + passif long terme
Total de lactif

Le ratio dendettement permet de dterminer la portion de lentreprise finance par la
dette. Autrement dit, il sagit de la partie de lentreprise qui appartient aux cranciers par
rapport au montant investi par ses propritaires.
En rgle gnrale, votre banquier recherche un petit chiffre.

40
4) Marge bnficiaire nette = bnfice net
ventes

La marge bnficiaire indique le montant dargent ou le pourcentage des ventes
qui reprsente le profit avant impts de lentreprise.
Votre banquier assimilera lvolution de ce ratio un indice du rendement long
terme de votre entreprise. Sil baisse ou sil est infrieur la moyenne de
lindustrie, vous devrez lui expliquer pourquoi.

5) Ratio de rotation des stocks = cot des marchandises vendues
solde moyen des stocks

Ce ratio reprsente la frquence dachat et de remplacement des stocks pendant lanne.
Il sert valuer la dsutude des stocks, lefficacit des pratiques dachat et les bonnes
pratiques de gestion des stocks.
En gnral, plus le chiffre est lev, mieux cest.
Il faut toutefois noter quil peut varier normment dune entreprise une autre. Par
exemple, il joue autour de 50 dans la restauration, alors quil approche le 3 chez les
concessionnaires automobiles.

41
6) Rendement du capital investi = bnfice net
actif total moyen

Le rendement du capital investi mesure lefficacit de lutilisation que fait votre
entreprise de ses actifs, c'est--dire le montant des bnfices gnrs en comparaison de
linvestissement requis dans lactif.
Votre banquier comparera ce rendement la moyenne de lindustrie afin dobtenir une
indication de votre rentabilit et de votre capacit utiliser les ressources.
Actif total moyen = actif court terme moyen + valeur moyenne des immobilisations (on
utilise lactif total puisque sa composition peut varier en cours danne).

7) Retour sur investissement = bnfice net
avoir du propritaire

Le retour sur investissement indique le rendement des sommes qui ont t
investies dans lentreprise par les promoteurs du projet.
42

6.3 b) Calculer les ratios financiers de
votre entreprise

CONSIGNES
Calculez les ratios financiers de votre entreprise.
Vous devez comparer chacun des ratios avec ceux des entreprises de votre secteur.
Indiquez vos sources et consignez vos conclusions dans votre plan daffaires.

1) Ratio de liquidit : ___________________ = ________
Comparaison avec les ratios de votre secteur : ____________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
2) Ratio de liquidits immdiates : ________________ = ________
Comparaison avec les ratios de votre secteur : _____________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
3) Ratio dendettement : ___________________ = ________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
43
4) Marge bnficiaire nette : ___________________ = ________
______________________________________________________________
______________________________________________________________

5) Ratio de rotation du stock : _________________ = ________
______________________________________________________________
______________________________________________________________

6) Rendement du capital investi : ________________ = ________
______________________________________________________________
______________________________________________________________

7) Retour sur investissement : ___________________ = ________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
44
SECTION 6.4
RECHERCHER DU FINANCEMENT

Introduction

Votre plan daffaires, nous lavons vu dans le module 3, est avant tout un outil de
planification. Cependant, il sagit galement dun outil servant aller chercher le
financement externe ncessaire pour le dmarrage de votre entreprise.

Il existe plusieurs sources de financement et lentrepreneur doit bien sinformer pour
choisir celle qui lui convient.

Cette partie du module vous permettra donc de vous familiariser avec les diffrentes
sources de financement et les divers types de crdit disponibles pour votre entreprise.

A) Investissement personnel

La premire source de financement pour votre projet doit provenir de vous. Le
financement peut prendre la forme dargent ou de biens en garantie.

Pour le banquier ou linvestisseur externe, cela prouve que vous vous engagez long
terme dans votre projet et que vous croyez votre russite.
45
B) Financement conventionnel

Le financement conventionnel est associ aux prts et aux divers produits de crdits
offerts par les banques chartes et les caisses.

Les banques et les caisses sont la recherche de clients. Ce sont des gens daffaires qui
vendent des services financiers. Elles dsirent financer des projets daffaires, mais
veulent protger leurs investissements.

Cest pourquoi elles valuent les projets avant de donner du financement. Votre plan
daffaires est un outil de promotion essentiel qui vous aidera coup sr convaincre
votre banquier de la valeur de votre projet.

Pour protger leurs investissements, la plupart des banques et des caisses vont exiger des
garanties. Par exemple, la valeur nette (voir bilan personnel) de linvestisseur peut tre
donne en garantie.

Notons que lachat des stocks et les liquidits de dpart ne sont que trs rarement
financs par les institutions bancaires.

Voyons quelques types de prts offerts par les prteurs bancaires
6
:

Prt personnel : fonds qui vous sont octroys vous (pas votre entreprise) et qui
sont garantis par vos biens personnels. Plusieurs banques offrent ce type de prt
aux entreprises qui dmarrent ou celles qui ont quelques immobilisations
(terrain, immeuble ou quipement).

Prt dexploitation : portant aussi le nom de marge de crdit , cest un prt
variable court terme que vous grez titre personnel (en empruntant au besoin
46
jusqu une limite tablie). Ce prt, qui est souvent garanti par vos stocks et vos
comptes clients, la banque peut en exiger le remboursement complet tout
moment.

Prt terme : une autre faon de financer les immobilisations telles que
lquipement, le terrain ou les immeubles. Le paiement prend, dans la plupart des
cas, la forme dune mensualit fixe, quoique certaines banques, dont la BDC,
offrent des formules spciales de remboursement (aux entreprises saisonnires, par
exemple).

Crdit de fonds de roulement : offert par plusieurs banques, ce type de prt
permet de financer long terme les cots traditionnellement couverts par le fonds
de roulement (croissance, exportation, marketing, commerce lectronique, R et D,
etc.).

47
C) Financement de risque

Le financement de risque sobtient auprs de socits spcialises dans ce genre
dinvestissement. Pour vous aider obtenir la liste de ces socits, vous pouvez consulter
le Centre local de dveloppement (CLD) de votre rgion.

Ces socits peuvent investir dans votre entreprise de deux faons
7
:

En devenant propritaires avec vous de lentreprise en achetant un certain
pourcentage dactions dans le but den retirer un dividende.
En prtant une certaine somme terme.

Notons cependant que ces types de prteurs investissent gnralement dans des projets
daffaires trs innovateurs qui dveloppent surtout de nouvelles technologies.

D) Financement gouvernemental

Il existe tellement de programmes de financement gouvernemental quen faire la
liste serait trop difficile.

Cest pourquoi vous devriez vous adresser au CLD de votre rgion pour quil
puisse vous diriger selon la nature de votre projet daffaires.

Notons toutefois que la majorit des programmes de financement gouvernemental
sont attribus en complment des autres sources de financement.
48

6.4 a) Trouver des sources de financement

CONSIGNES
En tenant compte de votre hypothse sur vos besoins de financement (hypothse
5), dterminez les sources de financement et les types de prts ncessaires au bon
fonctionnement de votre entreprise.
Consignez ensuite vos conclusions dans votre plan daffaires.

Montant de financement interne : ___________________
Source :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________

Montant de financement externe n
o
1 : ___________________
Source :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Type de prt :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
49
o
2 : ___________________
Source :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Type de prt :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________

o
3 : ___________________
Source :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Type de prt :
______________________________________________________________________________
_________________________________________________________________.

o
4 : ___________________
Source :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Type de prt :
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
50
SECTION 6.5
MATRISER LES NOTIONS COMPTABLES DE BASE

Introduction

Les entrepreneurs, en matire de comptabilit, ont trop souvent des connaissances
limites, ce qui peut nuire au bon fonctionnement de leur entreprise.

Cest pourquoi il est important de matriser les notions de base en comptabilit avant de
se lancer en affaires.

Cette section du module ne fera pas de vous des experts en comptabilit, loin de l.

Le but est plutt de vous permettre de garder jour vos informations comptables pour
que vous puissiez prendre des dcisions financires claires.

Il faut noter que plusieurs notions de base ont dj t vues dans la partie prcdente : le
bilan, ltat des rsultats, les mouvements de trsorerie, etc. Cette section abordera la
tenue de livre et les lments bancaires.
51
A) Utiliser un Grand livre

Un Grand livre est un registre comptable qui contient les comptes de lentreprise. Un
compte sert enregistrer les variations de chacun des postes. Chaque compte est dsign
par le nom et le numro du poste quil reprsente. Chaque compte se divise en deux
parties : le crdit et le dbit. Voici un exemple de Grand Livre
8
:

La comptabilit en partie double
9
Les notions de dbit et de crdit sont indissociables de la notion de compte. Le compte
est le concept de base d'une comptabilit en partie double. Il peut tre reprsent par un
tableau en deux colonnes, en haut duquel figurent le numro et le nom (compte en T).

La colonne de gauche s'appelle dbit et celle de droite crdit.
52
o Voici un exemple :

La rgle de la partie double est essentielle pour la comprhension de la comptabilit. Ce
quil faut retenir, cest que toute criture passe dans un certain sens sur un (ou
plusieurs) compte doit tre accompagne d'une (ou de plusieurs) criture, en sens inverse,
du mme montant total, sur un (ou plusieurs) compte.

Pour vrifier qu'une comptabilit satisfait bien cette rgle, on tablit la balance
comptable, qui est la liste exhaustive des comptes avec leurs soldes. Le total des
soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes crditeurs. Dans ce cas (qui est le cas
normal), on dit que la balance est quilibre.

53
B) Le relev bancaire et le chque

Votre entreprise va recevoir un relev bancaire une fois par mois. Il sagit dun outil de
contrle important pour vos finances. En voici un exemple :

Le relev bancaire contient toutes les oprations courantes pour une priode dtermine
(gnralement mensuelle).

La date et la description (libell) de lopration y sont inscrites, ainsi que son montant,
dans la colonne dbit ou crdit selon sa nature. Le relev bancaire est important, car il
permet deffectuer la conciliation bancaire.
54
Faire sa conciliation bancaire, c'est comparer le solde des comptes inscrits dans ses livres
(notamment le Grand livre ) celui qui parat dans les livres de la banque, et pouvoir
en expliquer la diffrence sil y a lieu.

La diffrence entre les soldes provient souvent du dlai entre l'inscription d'une
transaction dans vos livres et l'apparition de la mme transaction dans ceux de la banque,
par exemple, les chques en circulation, la perception des frais de gestion et le paiement
des intrts.

Un autre outil financier trs utilis par votre entreprise sera le chque. Il sagit dun
moyen de paiement par l'intermdiaire d'une banque ou d'un tablissement financier.

Une personne qui tablit un chque (Mr. J ones, dans lexemple qui suit) sappelle un
tireur. Il donne l'ordre un banquier, qui sappelle le tir (ici First Bank of Wiki), de
payer une somme d'argent au bnficiaire (Wikimedia foundation)
10
.

Vos chques dentreprise sont numrots et peuvent tre identifis sur votre relev
bancaire grce ceux-ci.
55
BIBLIOGRAPHIE RFRENTIELLE DU MODULE 6 :
LES RESSOURCES FINANCIRES

1
Agence de promotion conomique du Canada atlantique (APECA/ACOA), Comment prparer
un plan dentreprise, www.acoa.ca.

2
APECA/ACOA, Planifiez votre succs : Guide de prparation dun plan daffaires,
www.acoa.ca.

3
Inspir de : Andr BELLEY, Louis DUSSAULT, Sylvie LAFERT, Comment rdiger mon plan
daffaires, coll. Entreprendre, d. Transcontinental (Mtl) et d. de la Fondation de
lentrepreneurship (Qc), 2006.

4
Ibidem.

5
Source (textes encadrs) : Banque de dveloppement du Canada (BDC), Calculateur de ratios,
http://www.bdc.ca/fr/business_tools/calculators/overview.htm (2002).

6
Banque de dveloppement du Canada (BDC), Dmystifiez votre banquier, www.bdc.ca (2002).

7
BDC, Dmystifiez votre banquier, www.bdc.ca (2002).

8
Source : J eunes Entreprises du Canada.

9
Freds Shack, Introduction la comptabilit, http://www.fredshack.com/docs/compta.html
(mise jour : 2004-12-28).

10
Wikipedia, Lencyclopdie libre, Chque, www.wikipedia.org (mise jour : 2007-08-02).
56

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