Operaes fnanceiras,

sal r i os, enc ar gos e depr ec i a o

A importncia de calcular o resultado
Muito se tem falado nas empresas ultimamente sobre resultados. Inclusi-
ve, essa palavra est cunhada na misso e objetivos das organizaes, sendo
visveis em seus quadros e mesmo em sites na internet. Todavia, embora esta
palavra seja moderna e voltada s teorias de gesto, uma pergunta sempre
cabvel: afnal, o que vem a ser resultado?
Em Contabilidade, sabemos medir o resultado produzido por uma em-
presa com base na sua lucratividade, liquidez e rentabilidade. Para medir e
posteriormente demonstrar a construo dos resultados, h elementos fun-
damentais a serem estudados com muito cuidado. Dentre eles, destacam-se
as operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao. A seguir, entende-
remos o impacto gerado por tais elementos nas empresas.
Demonstrao de Resultados:
concepo e princpios contbeis
uma demonstrao dos aumentos e redues causados no Patrimnio
Lquido pelas operaes da empresa. As receitas representam normalmente
aumento no ativo, atravs de ingresso de novos elementos, como duplicatas
a receber ou dinheiro proveniente das transaes. Aumentando o Ativo, au-
menta o Patrimnio Lquido. As despesas representam reduo do Patrim-
nio Lquido, atravs de reduo no Ativo ou aumento do Passivo.
um resumo do movimento de certas entradas e sadas no balano, entre
duas datas. Retrata apenas o fuxo econmico e no o fuxo monetrio (fuxo
de dinheiro). Para a demonstrao de resultado no interessa se uma receita
ou despesa tem refexos em dinheiro, basta apenas que afete o Patrimnio
Lquido. Segundo a Lei 11.941/2009, a Demonstrao de Resultado do Exer-
ccio discriminar os seguintes elementos:
110
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
Demonstrao do Resultado do Exerccio
Receita Operacional Bruta
(-) Dedues
(-) Devolues
(-) Abatimentos
(-) Descontos Concedidos
(-) ICMS
(-) PIS e Confns
(=) Receita Operacional Lquida
(-) Custo das Mercadorias/Servios Prestados/Produtos Vendidos
(=) Resultado Bruto
(-) Despesas com Vendas
(-) Despesas Financeiras (deduzidas das Receitas Financeiras)
(-) Despesas Gerais e Administrativas
(-) Outras Despesas Operacionais
(+) Outras Receitas Operacionais
(=) Resultado Operacional Lquido
(-) Proviso para CSLL
(=) Resultado do Exerccio Antes do Imposto de Renda
(-) Proviso do Imposto de Renda
(=) Resultado do Exerccio Aps o Imposto de Renda
(-) Participaes de Debntures
(-) Participaes de Empregados
(-) Participao de Administradores
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
111
(-) Participao de Partes Benefcirias
(-) Contribuies para Instituies ou Fundo de Assistncia ou Previdncia
de Empregados
(=) Lucro ou Prejuzo Lquido do Exerccio
(=) Lucro ou Prejuzo Lquido por Ao
Principais situaes que difcultam
o reconhecimento de receitas e despesas
Pelas normas de Contabilidade do Brasil, as receitas e despesas so reco-
nhecidas pelo regime de competncia (accrual basis). Por esse regime h o
reconhecimento pelo evento econmico (troca do bem do estoque do ven-
dedor para o do comprador) e no existe vinculao com o fenmeno fnan-
ceiro, isto , com o recebimento ou pagamento.
O reconhecimento da receita nem sempre um processo fcil, sobretudo
em situaes como:
venda antecipada;
recebimento parcelado de um contrato de construo ou de reforma
(construo civil).
O mesmo ocorre com as despesas e entre as principais difculdades no
seu reconhecimento podemos elencar:
despesas antecipadas;
pagamento das cotas de um consrcio.
O processo contbil de apurao do resultado
do exerccio
O sistema contbil se destina a possibilitar um controle efcaz dos ele-
mentos patrimoniais e a fornecer empresa todas as informaes a respei-
to da situao patrimonial, fnanceira e dos resultados, atravs de normas e
procedimentos tcnicos relacionados entre si. Deve ainda fornecer os meios
para o planejamento de curto e longo prazos e o controle do desenvolvi-
mento das atividades previstas.
112
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
O Sistema de Informao estruturado a partir do planejamento, utilizan-
do tcnicas essenciais:
registro de fatos;
escriturao;
demonstrao expositiva dos fatos;
demonstraes contbeis;
confrmao dos registros e demonstraes;
auditoria;
anlise e interpretao dos demonstrativos;
anlise de balanos.
O registro efetuado refete uma posio que a empresa assumiu diante
dos terceiros. Ainda ocorrero eventos que envolvero a gesto de recursos,
visando obteno de novos recursos (despesas e/ou aquisio de bens),
assim como ingressos monetrios (receitas). Portanto, o planejamento do
Sistema de Informao deve obedecer a etapas bsicas:
diagnstico da empresa;
poltica da empresa;
dados de conjuntura econmico-fnanceira.
Cabe ao profssional em posse desses dados elaborar de maneira efcaz
seu trabalho, garantindo a efcincia do Sistema de Informao, fundamen-
tal para a anlise das demonstraes fnanceiras e sua confabilidade. A efci-
ncia de um Sistema de Informao depende principalmente da:
signifcncia das informaes transmitidas;
rapidez com que as informaes fuem dos pontos sensores aos cen-
tros de deciso.
O sistema contbil abrange os planos organizacionais e meios de contro-
le (relatrios) que visam proporcionar segurana ao patrimnio administra-
tivo e contribuir para o emprego efcaz dos fatores produtivos. A atividade
gerencial deve ser desenvolvida em conexo com as informaes contbeis,
relacionando-as com os aspectos de planejamento, execuo, apurao e
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
113
anlise do desempenho organizacional. No se deve esquecer que a conta-
bilidade tem que oferecer condies de avaliao dos valores e suas poss-
veis variaes. Portanto, a administrao deve poder manter a atividade da
empresa sob controle, atravs de um Sistema de Informao o mais simples
possvel, e que consuma o mnimo de tempo possvel.
A fnalidade dos dividendos
e seu efeito nos fuxos contbeis
Os dividendos tm a fnalidade de provocar um aumento na rentabilida-
de daqueles que detm aes da empresa. Evidentemente, por ser o lucro
um fenmeno econmico e no fnanceiro, as empresas realizam uma srie
de passos com o intuito de passar de um lucro contbil apurado na DRE at
chegar a um conceito de lucro ajustado, conforme as regras atuais da Nova
Lei das S/A (Lei 10.303/2001). Abaixo um exemplo de clculo de distribuio
de dividendos:
DRE do Exerccio
Receita Bruta Operacional R$6.800.000,00
(-) Impostos sobre vendas R$1.360.000,00
(-) Devolues R$120.000,00
(=) Receita Lquida R$5.320.000,00
(-) CMV R$1.862.000,00
(=) Lucro Bruto R$3.458.000,00
(-) Despesas Operacionais R$1.598.000,00
Vendas R$560.000,000
Administrativas R$780.000,00
Financeiras R$258.000,00
(=) Lucro Operacional R$1.860.000,00
(-) Proviso para CSLL R$167.400,00
(=) LAIR R$1.692.600,00
(-) Proviso para Imposto de Renda R$253.890,00
(-) Participao de Debntures, R$738.710,00
Empregados e outros R$0,00
(=) Lucro Lquido do Exerccio R$700.000,00
Aps calcular o resultado lquido do exerccio, caber ao analista coletar
as informaes preliminares, normalmente atualizadas no Estatuto Social da
empresa ou em Notas Explicativas. A Lei 10.303/2001 determina:
114
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
Art. 202. Os acionistas tm direito de receber como dividendo obrigatrio, em cada
exerccio, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este for omisso, a importncia
determinada de acordo com as seguintes normas:
I - metade do lucro lquido do exerccio diminudo ou acrescido dos seguintes valores:
a) importncia destinada constituio da reserva legal (art. 193); e
b) importncia destinada formao da reserva para contingncias (art. 195) e reverso
da mesma reserva formada em exerccios anteriores;
II - o pagamento do dividendo determinado nos termos do inciso I poder ser limitado ao
montante do lucro lquido do exerccio que tiver sido realizado, desde que a diferena seja
registrada como reserva de lucros a realizar (art. 197);
III - os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se no tiverem
sido absorvidos por prejuzos em exerccios subsequentes, devero ser acrescidos ao
primeiro dividendo declarado aps a realizao.
.......................................................
2. Quando o estatuto for omisso e a assembleia-geral deliberar alter-lo para introduzir
norma sobre a matria, o dividendo obrigatrio no poder ser inferior a 25% (vinte e
cinco por cento) do lucro lquido ajustado nos termos do inciso I deste artigo. (BRASIL, Lei
10.303/2001)

Informaes Preliminares
Capital Social da Empresa R$5.000.000,00
N.

aes 100 000
Dividendo Mnimo Estaturio 25%
Aes Preferenciais
1
Classe
2
No aes Dividendo (% a.a.) Capital
A 20 000 6% R$1.000.000,00
B 30 000 10% R$1.500.000,00
Aes Ordinrias
3
No aes 50 000 Capital R$2.500.000,00
1
Aes preferenciais so
aquelas que tm a prefe-
rncia na distribuio dos
dividendos.
2
Classes de aes cor-
respondem, normalmen-
te, aos direitos que so
atribudos s aes. Por
exemplo, poder-se-ia es-
tabelecer que enquanto
as aes da classe A tm
direito a um voto em uma
Assembleia Geral Ordin-
ria (AGO), as da classe B
tm direito a 5 votos.
3
Aes ordinrias, como
sugere o nome, so aque-
las que do ordem, ou
seja, oferecem direito de
votar em uma AGO.
A Nova Lei das S/A, 10.303/2001, em seu art. 202, determina que o estatuto
da empresa que deve fxar a parcela do lucro que se converter em dividen-
do. Se o estatuto for omisso vale o seguinte: metade do lucro lquido do exer-
ccio menos reserva legal, menos reserva para contingncias, menos reserva
de lucros e mais reverso de reservas.
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
115
Reserva Legal, conforme a Lei 6.404/76:
Art. 193. Do lucro lquido do exerccio, 5% (cinco por cento) sero aplicados, antes de
qualquer outra destinao, na constituio da reserva legal, que no exceder de 20%
(vinte por cento) do capital social.
1. A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo
dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital de que trata o 1. do artigo
182, exceder de 30% (trinta por cento) do capital social.
2. A reserva legal tem por fm assegurar a integridade do capital social e somente poder
ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o capital. (BRASIL, Lei 6.404/76)
Reserva para Contingncia: lucro retido para fazer face a possveis perdas
que podem acontecer no futuro.
Reserva de Lucro: lucro gerado e retido por vrias razes e, portanto, im-
pedida legalmente de ser distribuda. Pode ser estatutria, quando prevista
no Estatuto da S/A, evidentemente.
Lucro Ajustado para Clculo do Dividendo
Lucro Lquido do Exerccio R$700.000,00
(-) Reserva Legal Criada no Ano (5% do Lucro Lquido) R$(35.000,00)
(-) Reserva para Contigncias (votada na AGO) R$(200.000,00)
(-) Reserva de Lucros (votada na AGO) R$(305.000,00)
(+) Reserva de Lucros Revertida (votada na AGO) R$200.000,00
(=) Lucro Ajustado R$360.000,00
Aps essa etapa a empresa tem, portanto, um lucro ajustado de
R$360.000,00. Desse valor, ela destinar 25% para dividendos, ou seja,
R$90.000,00 (R$360.000,00 x 25%). Assim, o dividendo mnimo obrigatrio
ser de R$90.000,00.
Conforme a diviso do capital social demonstrada anteriormente, as
aes preferenciais A (PA) perfazem 20% do capital social da empresa
(20 000 de um total de 100 000 aes) e montam em R$1.000.000,00. No lan-
amento, a empresa fxou um dividendo mnimo obrigatrio de 6%, ou seja,
pagar aos detentores desse lote de ao no mnimo R$60.000,00 na forma
de dividendos. Pela diviso do dividendo mnimo obrigatrio, caberia a esse
116
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
lote de aes um total de R$18.000,00 (R$90.000,00 x 20%). Assim, prevale-
cer o pagamento de R$60.000,00 e no de R$18.000,00, pois os acionistas
adquiriram as aes com tais condies. Se ocorresse o inverso, prevaleceria
o maior valor.
Nas aes preferenciais B (PB) o raciocnio o mesmo. Caberia 30% dos
R$90.000,00 do lucro ajustado (uma vez que h um total de 30 000 aes), ou
seja, R$27.000,00. Porm, esse lote prev um pagamento mnimo de 10% do
montante, isto , R$150.000,00, prevalecendo esse valor.
A tabela a seguir um resumo desse procedimento.
Dividendo Preferencial PA R$60.000,00
Dividendo Preferencial PB R$150.000,00
Dividendo Mnimo Obrigatrio R$90.000,00
Ao % Capital Divid. Ano Mnimo
PA 20% R$18.000,00 R$60.000,00
PB 30% R$27.000,00 R$150.000,00
O 50% R$45.000,00
Ento a empresa pagar o mnimo para PA e PB, pois excedem ao dividen-
do do ano, e R$45.000,00 para as ordinrias, pois representam metade das
aes (R$90.000,00 x 50%) e R$45.00,00.
Efeitos da mensurao do resultado
nas demais peas contbeis
Os resultados da empresa podem ser vistos em outras peas contbeis. En-
tenda-se por resultado tanto a lucratividade (todos os tipos de lucros), como a
rentabilidade (retorno para os interessados) e a liquidez (gerao de caixa).
Assim, enquanto a DRE mostra as diversas facetas do lucro e o Balano Pa-
trimonial exibe o patrimnio e como as aplicaes esto sendo fnanciadas,
a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), embora no
mais seja exigida do ponto de vista legal, mostrar dinamicamente como
que se passou de um balano para outro e o Fluxo de Caixa mostrar a cons-
truo do caixa de um perodo para outro.
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
117
Portanto, ao se falar em resultado em fnanas, h uma profuso de pos-
sibilidades. Por outro lado, nenhuma delas deixa de ser mensurada e no
se tem um jargo apenas. A busca por resultados, ento, algo possvel
e muito interessante, mas fundamental, antecipadamente, fxar-se exa-
tamente no tipo de resultado que se quer e saber como medi-lo com o
instrumento pertinente.
Principais elementos
que infuenciam os resultados
Ultimamente, trs grandes elementos tm sido alvo de preocupao mais
forte dos gestores e proprietrios. Tais elementos tm provocado alteraes
importantes nos resultados das organizaes e tentaremos demonstrar seus
efeitos nas empresas.
Operaes fnanceiras
As taxas de juros no Brasil sempre estiveram entre as mais altas do mundo.
Somente em 22 de julho de 2009 que a taxa bsica de juros no Brasil fcou
em 8,75%, patamar nunca antes atingido. Com essa taxa, os juros reais do
Brasil que sempre lideraram o ranking mundial dos juros reais, o Brasil passa
a ocupar a quinta posio. O quatro primeiros so: China, Hungria, Tailndia
e Argentina. Pelo fato de ter convivido muito tempo com taxas altssimas de
juros, as empresas brasileiras passaram a administrar tal fator em sua estru-
tura de custos.
Barros e Spolador (2004, p.1) dizem claramente que os juros altos redu-
zem o emprego e a renda do pas, contraindo o consumo domstico de pro-
dutos agropecurios.
Muitas empresas, infelizmente, por razes as mais diversas possveis,
possuem um endividamento elevadssimo e necessitaro, inevitavel-
mente, tentar readequ-la para que consigam manter sua operao sau-
dvel. Para demonstrar esse cenrio, separamos a partir de dados atuais
as 10 empresas mais endividadas do Brasil que publicam suas demons-
traes contbeis.
118
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
Tabela 1 As 10 Empresas mais Endividadas do Brasil
Razo Social Setor Endividamento
Aes Uruguaiana Empreendimentos
S/A
Energia 485,30
Empresa de Pesquisa Agropecuria
e Extenso Rural de SC S/A
Servios 453,40
Companhia Municipal de Limpeza
Urbana Comlurb
Servios 401,00
So Paulo Transporte S/A Transporte 367,70
Refnaria de Petrleos de Mangui-
nhos S/A
Qumica e Petroqumica 325,10
Indstrias Arteb S/A Autoindstria 258,70
Hospital Nossa Senhora da Concei-
o S/A
Servios 249,30
Teka Tecelagem Kuehnrich S/A Txteis 214,80
ALL Amrica Latina Logstica Ma-
lha Paulista S/A
Transporte 169,10
Companhia de Engenharia de Tr-
fego CET
Servios 168,00
O ndice de endividamento obtido pela diviso do passivo exigvel pelo
ativo. Logo, como se pode observar pelos dados da tabela 1, as 10 maiores
empresas classifcadas pela dvida, tm dvidas superiores aos seus respec-
tivos ativos. Tal demonstrao, por si s, ilustra o quadro absolutamente ad-
verso que as altas taxas de juros provocaram nas organizaes.
Fica evidente que a m gesto das obrigaes fnanceiras, provocadas
por fatores incontrolveis (Taxa de Juros, multas, estrutura das operaes
fnanceiras etc.) e por fatores controlveis (falta de controles internos, inexis-
tncia de discusses tcnicas e fundamentadas etc.), pode levar empresas a
uma situao de completa insolvncia. Portanto, cabe ao gestor e aos profs-
sionais de Contabilidade a compreenso adequada do funcionamento e das
operaes de uma empresa. Caso contrrio, problemas gravssimos e crises
fnanceiras internas continuaro a acontecer nas empresas.
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119
Salrios e encargos
Segundo Corseuil e Carneiro (2001), o salrio, mais especifcamente em
sua anlise o salrio mnimo, pode provocar efeitos negativos, obviamente,
atrelados a uma conjuno de variveis de carter macroeconmico, desde a
prpria demanda por mo de obra no mercado at mesmo o nvel de inves-
timento na economia, seno vejamos:
De uma forma mais geral, os efeitos negativos do salrio mnimo dependero de uma
srie de fatores, entre eles o nvel no qual fxado (seu valor absoluto relativamente
produtividade do trabalhador), a elasticidade da demanda por trabalho (quanto mais
elstica, maior o efeito negativo), a elasticidade da oferta de trabalho (quanto mais
inelstica, maior o efeito negativo), e as respostas em termos de investimentos de frmas e
indivduos (quanto menores, maior o efeito negativo). (CORSEUIL; CARNEIRO, 2001, p. 8)
Para ilustrar e trazer discusso mais profunda do real impacto dos sal-
rios e encargos nas estruturas das organizaes, foram separadas duas tabe-
las com os dados mais atuais para realizar uma comparao interessante. A
tabela 2, a seguir, mostra as 10 empresas que mais desembolsaram, no ano
de 2008, recursos para remunerarem seus funcionrios, quer seja para mo
de obra direta, indireta ou funcionrios ligados s estruturas administrativas
e de gesto.
Tabela 2 As 10 Empresas que mais Desembolsam na Rubrica Sal-
rios e Encargos
Razo Social Setor
Salrios e Encargos em
Milhes de US$
Nexans Brasil S/A Eletroeletrnico 6.232,30
Petrleo Brasileiro S/A Petrobras Energia 4.000,30
Empresa Brasileira de Correios e Te-
lgrafos - ECT
Servios 2.001,90
Construtora Norberto Odebrecht
S/A
Indstria da Construo 1.238,10
Confab Industrial S/A Siderurgia e Metalurgia 954,3
Volkswagen do Brasil Ind. Veculos
Automotores Ltda.
Autoindstria 927,3
General Motors do Brasil Ltda. Autoindstria 896,3
Embraer Empresa Brasileira de
Aeronutica S/A
Autoindstria 782,7
TAM Linhas Areas S/A Transporte 652,7
Sadia S/A Bens de Consumo 586,9
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Tabela 3 As 10 empresas mais empregadoras
Razo Social Nmero de Funcionrios
Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos ECT 112 331
Construtora Norberto Odebrecht S/A 81 991
Wal-Mart Brasil Ltda. 75 000
Tnl Contax S/A 74 499
Atento Brasil S/A 73 000
Companhia Brasileira de Distribuio 70 656
Carrefour Comrcio e Indstra Ltda; 65 144
Sadia S/A 60 641
Petrleo Brasileiro S/A Petrobras 55 199
JBS S/A 55 000
Apenas para ampliar a discusso dos nmeros apresentados, vamos
separar duas empresas e cotej-las. A primeira delas a Empresa Brasilei-
ra de Correios e Telgrafos (ECT). Trata-se simplesmente da maior empre-
gadora do Brasil, contando com 112 331 colaboradores. Todavia, quando
se observa o valor total desembolsado em 2008 pela mesma, o valor foi de
US$2.001.900.000,00. Portanto, em mdia, cada colaborador custou aos cofres
da ECT o equivalente a US$17.821,44 durante todo o ano de 2008. Na mesma
linha de raciocnio, a Petrobras, possui 55 199 funcionrios em seu quadro
e os gastos atrelados a esse conjunto de pessoas fcou US$4.000.300.000,
ou seja, US$72.470,52 em mdia por funcionrio durante todo o exerccio
de 2008.
A anlise dos dados revela que os funcionrios da Petrobras recebem
cerca de 4 vezes mais, em mdia, que os funcionrios da ECT recebem. Por
outro lado, a Petrobras tem cerca da metade do nmero de funcionrios que
a ECT emprega.
Enfm, parece que em se tratando de uma viso calcada na postura de
empregar pessoas, a ECT duas vezes mais envolvida com o tema quando
comparada com a tambm estatal Petrobras. Por outro lado, individualmen-
te, cada funcionrio da Petrobras coloca em seu bolso, em mdia, 4 vezes
mais que seus colegas da ECT.
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121
Participao nos resultados
O assunto foi tratado por todas as constituies brasileiras desde 1946.
Sua regulamentao se deu por Medida Provisria e sua primeira edio se
deu nos ltimos dias do governo Itamar Franco. A Medida Provisria 794, de
29 de dezembro de 1994, introduziu defnitivamente no cotidiano das em-
presas brasileiras o conceito de Participao nos Lucros ou Resultados (PLR).
E somente em 2000, por meio da Lei 10.101/2000 sancionada pelo ento
presidente do Congresso Nacional, Senador Antonio Carlos Magalhes,
que o tema passou a ter um tratamento guiado pela letra da lei.
Fato que os salrios no Brasil sempre tiveram uma distncia enorme
entre a base, que composta pelo maior nmero de funcionrios, e o topo,
que contempla a alta direo das empresas. Assim, mudanas precisam
ser feitas.
A primeira grande mudana a ser percebida nas empresas que adotam
o PLR de ordem atitudinal. Os objetivos devem ser construdos de modo
coletivo e no mais realizados somente pela equipe de gestores da empresa.
Para a consecuo desses objetivos, novas competncias sero necessrias
aos gestores e seus atuais subordinados, tanto na sua capacidade de gerir e,
sobretudo, no que tange ao seu perfl de pessoal, cada vez torna mais impor-
tante a capacidade de aprender, em contraposio experincia ou ao dom-
nio de tcnicas consagradas. Em outras palavras, as situaes que enfrenta-
mos ou enfrentaremos nos prximos anos sero cada vez mais diferentes das
situaes que vivenciamos no passado. Sendo assim, o olhar retrospectivo a
experincias passadas tende a ser minimizado e novas perspectivas tendem
a saltar sua importncia relativa. Ou seja, diante de um mundo em constan-
te mudana, com problemas cada vez mais complexos e multidisciplinares,
experincias passadas pouco, ou mesmo nada, conseguiro contribuir para
a soluo dos problemas correntes. H de se desenvolver um pensamento
complexo e com uma verdadeira pliade de ideias no sentido de enxergar
resolues, e no resoluo, para os problemas em pauta.
Cabe ressaltar que a Lei 10.101/2000 discute o PLR de modo moderno.
Em vez de ditar uma norma e engessar a aplicao de modo homogneo
em qualquer empresa, os legisladores entenderam que a aplicao do PLR
122
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
dever ser construda, desenvolvida e aplicada segundo as necessidades de
cada negcio, em comum acordo com as partes envolvidas, com a interveni-
ncia do sindicato dos funcionrios para homologar o acordo.
Seguindo uma tendncia mundial, as modernas organizaes tentaro
atrair e reter pessoal com alta capacidade de aprendizagem, em vez de indi-
vduos com ampla experincia ou conhecimento de tcnicas formalizadas.
Com isso, o conceito de bom funcionrio passa a ser o daquele que:
melhor se adapte aos novos contextos e ideias;
mais rapidamente aprenda novas habilidades;
mais efetivamente colabore em equipes em prol do resultado global.
A forma de remunerao moderna ser cada vez mais orientada para re-
sultados e, obviamente, as empresas devero se preparar e apoiar tais aspec-
tos. O desafo est em transformar a viso usual da remunerao como fator
de custo para uma viso de remunerao como fator de aperfeioamento
da empresa e como impulsionador de processos de melhoria e aumento
de competitividade.
Depreciao
A preocupao primeira de contadores, auditores e fscais foi a de fazer da
Contabilidade uma forma de resolver seus problemas de mensurao mo-
netria dos ativos e do resultado, no a de fazer dela um instrumento de
administrao. Por essa no utilizao de todo o seu potencial no campo
gerencial, deixou a Contabilidade de ter uma evoluo mais acentuada por
um longo tempo para fns decisoriais estratgicos. Ela passou a ser um ator
coadjuvante no teatro estratgico, conforme explica Aktouf (2002, p. 44) ao
criticar a teoria e os trs movimentos criados por Michael Porter:
Contudo, pode-se ressaltar que os cavalos de batalha tpicos do porterismo so as
famosas estratgias genricas das quais ele se faz apstolo: o posicionamento por
liderana em custos e o posicionamento pela diferenciao, que, como veremos, resume-
se inelutavelmente em polticas de reduo massiva de mo de obra.
Devido ao crescimento das empresas, com o consequente aumento da
distncia entre administradores, ativos e pessoas administradas, passou
a contabilidade de custos a ser encarada como uma efciente forma de
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
123
auxlio no desempenho dessa nova misso: a gerencial. E a depreciao o
principal elemento que deve ser levado em conta para a apurao correta
dos custos.
Todavia, a crtica que se faz aqui que seu papel est em ser um instru-
mento ferrenho de demisso de pessoal (o lado sombrio da histria) enquan-
to os ditos estrategistas e marqueteiros que de fato ocuparam a cadeira
dos louros da glria. Faz-se necessrio voltar s boas origens e recuperar
imediatamente uma funo precpua e indelegvel a qualquer outra funo
da empresa: o pensamento estratgico tem comeo e fm em custos e no se
pode admitir o papel secundrio que hoje se tem.
importante redefnir, reconstruir e ressignifcar a contabilidade de custos
sob pena da mesma passar para escales ainda inferiores na importncia re-
lativa que as funes tm numa organizao. Assim, a viso de contabilidade
de custos um centro processador de informaes, conforme defne Leone
(2000, p. 21), deveria ser transformada de meramente processadora (ao
passiva) para funes ativas como pensar, mudar, decidir, conquistar etc.
importante lembrar que essa nova viso por parte dos usurios de custos
no data de mais que algumas dcadas (sobretudo aps os movimentos de
Porter), e, por essa razo, ainda h tempo hbil para recuperao. tambm
importante ser constatado que as regras e princpios geralmente aceitos na
contabilidade de custos foram criados e mantidos com a fnalidade bsica de
avaliao de estoques e no para fornecimento de dados administrao.
Por essa razo so necessrias certas adaptaes quando se deseja desen-
volver bem esse seu outro potencial. Potencial esse que, na maioria das em-
presas, mais importante do que aquele motivo que fez aparecer prpria
contabilidade de custos para fns burocrtico-legais: tomada de deciso.
Nesse seu velho-novo campo, a contabilidade de custos tem duas fun-
es relevantes: o auxlio ao controle e a ajuda s tomadas de decises, prin-
cipalmente no input de dados, controle do processo e a participao ativa
na deciso. No que diz respeito ao controle, sua mais importante misso
fornecer dados para o estabelecimento de padres, oramentos e outras
formas de previso e, num estgio imediatamente seguinte, acompanhar
o efetivamente acontecido para comparao com os valores anteriormente
defnidos. No que tange deciso, seu papel reveste-se de suma importn-
cia, pois consiste na alimentao de informaes sobre valores relevantes
124
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
que dizem respeito s consequncias de curto a longo prazo, sobre medidas
de corte de produtos, fxao de preos de venda, opo de compra ou fa-
bricao etc.
Portanto, comparativamente ao mtodo de custeio tradicionalmente uti-
lizado pelas empresas, derivado dos princpios de contabilidade geralmente
aceitos, denominado custeio por absoro (realizado com fnalidade legal),
a contabilidade de custos poder e dever apresentar ensaios com outras
sistemticas de custeio denominadas genericamente de gerenciais como o
custeio direto e ABC. Em princpio, com dados e informaes mais consisten-
tes para as decises dos gestores das modernas organizaes.
Enfm, vale destacar que a contabilidade de custos acabou por passar,
nessas ltimas dcadas, de mera auxiliar na avaliao de estoques e lucros
globais para importante arma de controle e deciso gerenciais. No mudar
ou no ressignifcar poder incorrer em um novo custo: o custo de no apren-
der que uma modalidade denominada custos ocultos. Como um ser oculto,
age de modo destrutivo, porm sem alarde, uma vez que ele se incorpora
ideologia reinante.
E, fnalmente, para ilustrar, a tabela a seguir mostra as 10 empresas com
os maiores ativos com demonstraes contbeis publicadas. Pressupe-se
que quanto maior o ativo maior a depreciao e a consequente reposio
de valores.
Tabela 4 As 10 Empresas com Mais Ativos
Razo Social Setor
Ativo
em US$ Mil
Petrleo Brasileiro S/A Petrobras Energia 136.532.358,00
Companhia Vale do Rio Doce Minerao 76.162.937,00
Centrais Eltricas Brasileiras S/A Energia 46.956.173,00
Companhia Siderrgica Nacional Siderurgia e metalurgia 16.842.648,00
Telemar Norte Leste S/A Telecomunicaes 16.129.414,00
Arcelor Mittal Brasil S/A Siderurgia e Metalurgia 14.738.340,00
Companhia de Bebidas das Amricas Ambev Bens de Consumo 14.244.292,00
Braskem S/A Qumica e Petroqumica 10.076.154,00
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas Siderurgia e Metalurgia 10.014.472,00
Furnas Centrais Eltricas S/A Energia 9.398.987,00
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125
Ampliando seus conhecimentos
Nova classifcao das contas
A nova redao dada pela MP 449/2008, convertida na Lei 11.941/2009, ao
artigo 178 da Lei das S/A (Lei 6.404/76), estabelece a seguinte classifcao do
Ativo e do Passivo:
a) ativo circulante;
b) ativo no circulante, composto por ativo realizvel a longo prazo, inves-
timentos, imobilizado e intangvel;
c) passivo circulante; e
d) passivo no circulante.
Dessa forma, o grupo Ativo Permanente foi extinto e foi criado o grupo
Ativo No Circulante, que passou a ser composto pelo ativo realizvel a longo
prazo, investimentos, imobilizado e intangvel.
vlido esclarecer que a Lei 11.638/2007 promoveu alterao no 1.
(alnea c) do artigo 178 da Lei 6.404/76, onde ainda se manteve o grupo Ativo
Permanente, dividido em Investimentos, Intangvel e Diferido. Esse artigo, en-
tretanto, foi novamente alterado pela MP 449/2008, cuja nova redao trouxe
a extino do grupo Ativo Permanente e do subgrupo Ativo Diferido.
Dessa forma, as demonstraes contbeis elaboradas na data de 31/12/08
devem observar a ltima redao dada ao referido artigo 178 da Lei
6.404/76.
A nova redao dada pela MP 449/2008, ao 2. do artigo 178 da Lei
6.404/76, trouxe uma nova denominao ao grupo Passivo Exigvel a Longo
Prazo, passando esse grupo a ser defnido como Passivo No Circulante.
Em conformidade com o mesmo artigo 178 da Lei 6.404/76, com a nova
redao dada pela MP 449/2008, o Patrimnio Lquido dividido em (i) capital
social, (ii) reservas de capital, (iii) ajustes de avaliao patrimonial, (iv) reservas
de lucros, (v) aes em tesouraria e (vi) prejuzos acumulados.
126
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
A classifcao do balano, aps as alteraes, pode ser assim defnida
(conforme a Resoluo CF 1.159/2009, itens 15 a 20):
Ativo Passivo
Passivo Circulante
Passivo No Circulante
Patrimnio Lquido
Capital Social
(-) Gastos com emisso de aes
Opes Outorgadas Reconhecidas
Reserva de Lucros
(-) Aes em tesouraria*
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Ajustes Acumulados de Converso
Prejuzos Acumulados
Ativo Circulante
Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Investimento
Imobilizado
Intangvel
Aes em tesouraria uma conta retifcadora da reserva utilizada para
tal fm.
Clculo da depreciao dos bens do Imobilizado
A Lei 11.638/2007 estabeleceu que as depreciaes e amortizaes do
imobilizado devem ser efetuadas com base na vida til econmica dos bens,
todavia, a adoo desse critrio deve ser exigida s a partir do exerccio inicia-
do em 01/01/2009.
Dessa forma, podem ser utilizadas para o exerccio de 2008 as taxas de
depreciaes e amortizaes dos bens do ativo imobilizado que a entidade
vinha anteriormente adotando (em geral so as taxas fscais defnidas e per-
mitidas pela legislao fscal).
NOTA:
O CPC emitiu o Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, ora
aprovado pela Resoluo CFC 1.177/2009 que entrar em vigor a partir do ano
de 2010, aprovando os procedimentos a serem observados, inclusive quanto
aos critrios de depreciao.
Os itens 138 e 139 do Comunicado Tcnico 3 (Resoluo CFC 1.157/2009)
tratam sobre a vida til econmica dos bens do imobilizado (Resoluo CFC
1.159/2009, itens 21 a 23).
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
127
Criao do Ativo Intangvel
A nova lei contbil (Lei 11.638/2007) introduziu o subgrupo Intangvel no
grupo do Ativo No Circulante, conforme a nova redao dada ao artigo 178
da Lei 6.404/76.
Nesse subgrupo devem ser classifcados os valores que estavam em outras
contas do Ativo Permanente, em conformidade com a legislao anterior, bem
como as novas transaes que representem bens incorpreos, como marcas,
patentes, direitos de concesso, direitos de explorao, direitos de franquia,
direitos autorais, gastos com desenvolvimento de novos produtos, gio pago
por expectativa de resultado futuro (fundo de comrcio, ou goodwill).
NOTA:
O Conselho Federal de Contabilidade aprovou, sobre o Ativo Intangvel, a
NBC T 19.8, atravs da Resoluo CFC 1.139/2008 e a NBC T 19.8 IT 1, atravs
da Resoluo CFC 1.140/2008.
Do subgrupo Ativo Intangvel dentro do grupo Ativo No Circulante, fazem
parte o gio por Expectativa de Rentabilidade Futura (goodwill), e os demais
ativos intangveis. Na NBC T 19.8, todavia, s so tratados os ativos intangveis
outros que no o gio por expectativa de rentabilidade futura.
Para ser registrado no Intangvel, necessrio que o ativo, alm de incorp-
reo, seja separvel, isto , capaz de ser separado ou dividido da entidade e ven-
dido, transferido, licenciado, alugado ou trocado, seja individualmente ou em
conjunto com um contrato, ativo ou passivo relacionado; ou ento resulte de
direitos contratuais ou de outros direitos legais, quer esses direitos sejam trans-
ferveis quer sejam separveis da entidade ou de outros direitos e obrigaes.
O registro contbil dos ativos intangveis (incluindo o goodwill) continua a
ser feito pelo seu custo de aquisio, se esse custo puder ser mensurado com
segurana, e no por expectativa de valor no mercado, sendo vedada comple-
tamente no Brasil sua reavaliao (Lei das S/A).
O ativo intangvel gerado internamente (com exceo do goodwill) pode,
em certas circunstncias, conforme restries dadas pela NBC T 19.8, ser reco-
nhecido pelo seu custo de obteno. Mas no podem nunca ser ativados os
gastos com pesquisa. Os gastos com desenvolvimento somente so capitali-
zveis nas condies restritas dadas pela NBC T 19.8.
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Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
Os ativos intangveis precisam ser amortizados conforme sua vida til eco-
nmica. No caso dos intangveis sem vida til econmica determinada, sua
amortizao ser normal em 2008 (como no caso do goodwill). Todavia, de
2009 em diante essa amortizao fca vedada. Por outro lado requerido o
teste de recuperabilidade (impairment) (conforme NBC T 19.10). Dessa forma,
a aplicao da NBC T 19.10 requerida para todo o ativo intangvel, mesmo
em 2008.
Compe, normalmente, o grupo Ativo Intangvel, alm do gio por expec-
tativa de rentabilidade futura, patentes, direitos de franquia, direitos autorais,
marcas, luvas, custos com desenvolvimento de produtos novos, direitos de
explorao, direitos de folhas de pagamento etc. Exemplifcaes so discuti-
das ao fnal da NBC T 19.8, bem como tratamento especial dado aos custos
com desenvolvimento de website.
A reclassifcao relativa a esse subgrupo precisa se dar no balano de
abertura do exerccio de sua primeira aplicao (Resoluo CFC 1.159/2009,
itens 31 a 33).
Reserva de reavaliao
A Lei 11.638/2007 eliminou todas as menes fgura da reavaliao es-
pontnea de ativos. Assim, prevalecem apenas as menes de que os ativos
imobilizados, por exemplo, s podem ser registrados com base no seu efetivo
custo de aquisio ou produo.
Algumas dvidas tm sido suscitadas quanto interpretao de que a no
meno reavaliao no impede que ela seja feita espontaneamente. O CFC
alerta para o fato de que a reavaliao est sim, impedida, desde o incio do
exerccio social iniciado a partir de 1. de janeiro de 2008, em funo da exis-
tncia dos critrios permitidos de avaliao para os ativos no monetrios.
O fato de ter havido mudana de critrio de avaliao para certos instru-
mentos fnanceiros, que agora passam, conforme sua classifcao, a ser ava-
liados ao valor justo, nada tem a ver com a reavaliao.
Avaliao a valor justo e reavaliao de ativos so institutos e conceitos con-
tbeis diferentes, baseados inclusive em fundamentos distintos (valor justo,
por exemplo, valor de mercado de venda, ou valor esperado de fuxo de
caixa futuro, enquanto a reavaliao se faz com base no valor de reposio).
Operaes fnanceiras, salrios, encargos e depreciao
129
Outra diferenciao: avaliao a valor justo somente se aplica a ativos des-
tinados venda, enquanto a reavaliao somente se aplica a ativos destina-
dos a serem utilizados futuramente pela empresa.
A NBC T 19.8 Ativo Intangvel menciona a fgura da reavaliao, mas cita
expressamente se permitida legalmente; essa permisso no existe hoje. O
Pronunciamento Tcnico CPC 27 (ainda no editado) sobre Ativo Imobilizado
poder mencionar o mesmo, mas a adoo da reavaliao no Brasil s poder
ser feita se houver mudana na lei vigente.
Assim, a partir de 2008 esto vedadas para todas as sociedades brasileiras
novas reavaliaes espontneas de ativos.
(Disponvel em: <www.jusbrasil.com.br/noticias/1912719/contabilidade-novas-praticas-
leis-11638-2007-e-11941-2009-roteiro>.)
Atividades de aplicao
1. Escreva sobre a fnalidade da DRE.
2. Qual regime de reconhecimento de valores a Contabilidade adota no
Brasil?
3. A que se destina o sistema de apurao contbil?
4. Qual a fnalidade dos dividendos?
5. Alm da DRE e Balano Patrimonial, quais outras peas contbeis podem
auxiliar na compreenso dos resultados obtidos por uma empresa?
6. Ultimamente, no Brasil, quais so os trs principais elementos que in-
fuenciam de modo decisivo o resultado das empresas?