Estudio Financiero

ESTUDIO FINANCIERO
CUADRO DE INVERSIONES PROGRAMADAS

En la siguiente tabla se pueden ver nuestros Activos fijos, diferidos y corriente y el total, para
determinar el monto exacto que necesitaremos para el funcionamiento normal de nuestro
proyecto tanto como principales necesidades, y prevenciones, en el caso de algunos imprevistos,
para el primer ao de produccin.
Detalle
Monto
($us)
I. Activos Fijos
1.1 Terreno 30000
1.2 Consttrucciones 66981.06
1.3 Maquinaria y Equipo 182500
1.6 Muebles y enseres 6190
1.7 Vehculos 106000
1.8 Imprevistos 5% 19583.553
TOTAL ACTIVO FIJO 411254.613
II. Activo Diferido
2.1 Gastos de Constitucin 1500
2.2 Gastos de Capacitacin 500
2.3 Imprevistos 3% 60
TOTAL ACTIVO DIFERIDO 2060
III. Activo Corriente
3.1 Materia prima y materiales 1563808.42
3.2 Efectivo de caja 166551.351
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1730359.77
TOTAL ACTIVO 2143674.38

CUADRO DE EFECTIVOS DE CAJA
En la siguiente tabla mostraremos las inversiones, para hacer frente a nuestras obligaciones
inmediatas, como ser sueldos y salarios, costo de servicio publicidad, suministros etc. En la
siguiente tabla se detallan cada uno de ellos, con su respectivo monto en dlares.

Detalle Monto ($us)
Sueldo y Salarios 160243.354
Servicios (Gasolina) 800
Gasto de Promocin 500
Gastos de Insumos y suministros
5007.99714
TOTAL 166551.3511
Valor del Terreno 30000
Valore Residual 206032.3
Valor Residual Total 236032

CUADRO DE AMORTIZACIN DE ACTIVO DIFERIDO ($US)

Detalle Monto
Aos
1
2 3
Total Activo Diferido o Intangible 2060 686.67 686.67 686.67

CALENDARIO DE INVERSIONES PROGRAMADAS
En la siguiente tabla mostraremos las inversiones que realizaremos para el establecimiento de
nuestra planta productora de Peperos, trabajaremos en dos trimestres.
Detalle 1er Bimestre
2er
Bimestre
Monto
($us)
I. Activos Fijos
1.1 Terreno 30000 0 30000
1.2 Construcciones 36882 30099.06 66981.06
1.3 Maquinaria y Equipo 0 182500 182500
1.6 Muebles y enseres 0 6190 6190
1.7 Vehculos 0 106000 106000
1.8 Imprevistos 5% 3344.1 16239.453 19583.553
TOTAL ACTIVO FIJO 70226.1 341028.513 411254.613
II. Activo Diferido
2.1 Gastos de Constitucin 1500 0 1500
2.2 Gastos de Capacitacin 0 500 500
2.3 Imprevistos 3% 45 15 60
TOTAL ACTIVO DIFERIDO 1545 515 2060
III. Activo Corriente
3.1 Materia prima y materiales 1563808.42 0 1563808.42
3.2 Efectivo de caja 166551.3511 0 166551.351
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1730359.771 0 1730359.77
TOTAL ACTIVO 1802130.871 341543.513 2143674.38

FINANCIAMIENTO
Para el financiamiento, nosotros contaremos con el 60 % del dinero necesario para la realizacin
del proyecto y el banco nos brindara un financiamiento del 40% restante, los montos exactos se
encuentran en la siguiente tabla expresados en dlares.
Porcentaje
Financiamiento
en $us
Total 1 2143674
Socios 0.6 1286205
Banco 0.4 857470

CUADRO DE AMORTIZACION DE DEUDA
El prstamo que realizaremos del banco ser pagado en un plazo de cinco aos, con un inters del
6 %. Realizaremos el pago con una cuota fija, esta ser de 203560 $us al ao.
Aos
Capital
Inicial
Pago de
Inters
Amortizacin de
Capital
Cuota
Capital
Final
1 857470 51448 152112 203560 705358
2 705358 42321 161239 203560 544119
3 544119 32647 170913 203560 373206
4 373206 22392 181168 203560 192038
5 192038 11522 192038 203560 0

BALANCE GENERAL
Como se dijo anteriormente, el financiamiento del banco ser pagado en un plazo de cinco aos,
por lo que para nuestro proyecto no contamos con ningn tipo de pasivos, a corto y largo plazo,
todos nuestros pasivos son de mediano plazo, como se muestra en la siguiente tabla.
Activos Pasivos + Patrimonio
I. Activo Corriente 1730359.8 I. Pasivos corto plazo 0.0
II. Activo Diferido 2060.0 II. Pasivos a mediano plazo 857469.8
III. Activos Fijos 411254.6 III. Pasivos a largo plazo 0.0
IV. Patrimonio 1286204.6
TOTAL ACTIVO 2143674.4 TOTAL Y PASIVOS 2143674.4

CUADRO DE INGRESOS
Ao 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Cantidad
4942002 5019287 5096573 5173858 5251144 5328429
Precio/U
($us) 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43 1.43
Ingreso 7060002.86 7170410 7280818.57 7391225.71 7501634.29 7612041.43

CUADROS DE COSTOS
En las siguientes seis tablas mostraremos los cuadros de los costos para los 6 aos de
funcionamiento del proyecto, desde el ao 2015, hasta el ao 2020.

CUADRO DE COSTOS AO 2015
Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
I. Costos Desembolsables
1.1 Costos de Produccin
Materia Prima Materiales e Insumos 0 1563808.42 1563808.42
Sueldos y salarios del personal directo 0 14973.93 14973.93
1.2 Costos de Administracion
Sueldos y salarios del personal indirecto 122920.29 0 122920.29
Pago de servicios bsicos 5008.00 0 5007.99714
Servicios (Gasolina) 800 0 800
1.3 Costos de Comercializacin
Sueldos y salarios del personal de ventas y marketing 22349.14 0 22349.1428
Promociones o publicidades 0 500 500
1.4 Costos Financieros
Pago de intereses 51448.2 0.0 51448.2
TOTAL COSTO DESEMBOLSABLES 202525.6 1579282.3 1781808.0
II. Costos no Desembolsables
2.1 Depreciacin 26073.1 0 26073.1
2.2 Amortizacion activo diferido 686.67 0 686.67
TOTAL COSTO NO DESEMBOLSABLES 26759.77 0 26759.77
TOTAL COSTO 229285.4 1579282.3 1808567.7

Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
2.1 Depreciacin 26073.1 0 26073.1
TOTAL COSTO 220158.2 1603687.8 1823846.0

Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
2.1 Depreciacin 26073.1 0 26073.1
TOTAL COSTO 210484.2 1628093.6 1838577.8

Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
2.1 Depreciacin 26073.1 0 26073.1
2.2 Amortizacion activo diferido 0 0 0
TOTAL COSTO 199542.5 1652499.0 1852041.6

Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
2.1 Depreciacin 26073.1 0 26073.1
TOTAL COSTO 188672.5 1676904.8 1865577.3

Detalle Costo Fijo
Costo
Variable
Costos
Totales
2.1 Depreciacin 25273.1 0 25273.1
TOTAL COSTO 176350.5 1701310.3 1877660.8

PUNTO DE EQUILIBRIO
En la siguiente tabla contamos con el valor de la cantidad de equilibrio, es decir la mnima cantidad
que debo producir para poder cumplir con los requerimientos mnimos de mi empresa.
Calculamos este valor mediante:

Podemos ver que la produccin proyectada, supera en un 95 %, es decir si nuestra empresa
produce tan solo el 5% de lo proyectado, podremos cubrir con los requerimientos mnimos de la
empresa, por lo que nuestro proyecto, en funcin de este factor resulta viable.

Ao
Cantidad de
Equilibrio
Cantidad
producto
2015 206748.15 4942002
2016 198507.69 5019287
2017 189775.39 5096573
2018 179901.36 5173858
2019 170093.16 5251144
2020 158978.51 5328429

ESTADO DE RESULTADOS
Item Detalle
Aos
1 2 3 4 5 6
I INGRESOS
1.1 Ventas 7060002.9 7170410.0 7280818.6 7391225.7 7501634.3 7612041.4
1.2
Valor de
Salvamiento
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 236032.0
1.3 IVA -917800.4 -932153.3 -946506.4 -960859.3 -975212.5
-
1020249.5
1.4 IT -211800.1 -215112.3 -218424.6 -221736.8 -225049.0 -235442.2
1.5 Ingreso Neto 5930402.4 6023144.4 6115887.6 6208629.6 6301372.8 6592381.7
II EGRESOS
2.1
Costos de
Produccin
-
1578782.3
-
1603237.8
-
1627693.6
-
1652149.0
-
1676604.8
-
1701060.3
2.2
Costos
Adiministrativos
-128728.3 -128728.3 -128728.3 -128728.3 -128728.3 -128728.3
2.3
Costos de
Comercializacion
-22849.1 -22799.1 -22749.1 -22699.1 -22649.1 -22599.1
2.4
Costos
Financieros
-51448.2 -42321.5 -32647.1 -22392.4 -11522.3 0.0
2.5 Depreciacin -26073.1 -26073.1 -26073.1 -26073.1 -26073.1 -25273.1
2.6
Amortizacin de
Activo Diferido
-686.7 -686.7 -686.7 0.0 0.0 0.0
2.7 Total Egresos
-
1808567.7
-
1823846.5
-
1838577.9
-
1852041.9
-
1865577.6
-
1877660.8
III
UTILIDAD
BRUTA 7738970.1 7846990.9 7954465.5 8060671.5 8166950.4 8470042.5
IV
IMPUESTO
UTILIDAD
-
1934742.5
-
1961747.7
-
1988616.4
-
2015167.9
-
2041737.6
-
2117510.6

UTILIDAD NETA
2187092.1 2237550.2 2288693.3 2341419.8 2394057.6 2597210.2

FLUJO DE CAJA
Detalle
Aos
0 1 2 3 3 4 5
I. Ingresos
Ingresos por ventas 0 7060002.9 7170410 7280818.6 7391225.7 7501634.3 7612041.43
Valor de Salvamento 0 0 0 0 0 0 236032
IVA 0 -917800.4 -932153.3 -946506.4 -960859.3 -975212.5 -1020249.5
IT 0 -211800.1 -215112.3 -218424.6 -221736.8 -225049.0 -235442.2
Recuperacion de
Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 1730359.77
Ingreso Neto 0 5930402.4 6023144.4 6115887.6 6208629.6 6301372.8 8322741.45
II. Egresos
Costos de produccion 0
-
1578782.3 -1603238 -1627694 -1652149 -1676605 -1701060.3
Costos de
administracion 0
-
128728.29 -128728.3 -128728.3 -128728.3 -128728.3 -128728.29
Costos de
comercializacion 0
-
22849.143 -22799.14 -22749.14 -22699.14 -22649.14 -22599.143
Costos financieros 0
-
51448.185 -42321.46 -32647.14 -22392.35 -11522.28 0
Impuesto a utilidades 0
-
1934742.5 -1961748 -1988616 -2015168 -2041738 -2117510.6
Amortizacin de
capital 0 -686.67 -686.67 -686.67 0 0 0
Prestamo (40 %) 857470 0 0 0 0 0 0
Costo de Inversin
total (100 %)
-
2143674 0 0 0 0 0 0
Total Egresos - - -3759521 -3801121 -3841137 -3881242 -3969898.3
1286204 3717237.2
FLUJO DE CAJA
-
1286204 2213165.2 2263623.3 2314766.4 2367492.9 2420130.7 4352843.12

Mediante el flujo de caja podemos determinar la viabilidad de nuestro proyecto, los valores que
estn resaltados en la ltima fila, de la tabla anterior, nos muestran los valores de los activos fijos
lquidos, es decir los que logramos acumular en cada uno de los aos de ejecucin del proyecto.
Podemos ver que todos estos valores son positivos, en consecuencia, todos los aos tendremos
ganancias, en ningn ao prdidas.

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