ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Los estados financieros proforma o proyectados constituyen el producto final del proceso
de planeacin financiera de una empresa. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de
anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos
esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin
financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo
pronosticado.






Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente til:
En forma interna: permiten a la administracin visualizar de manera cuantitativa
el resultado de la ejecucin de sus planes y prever situaciones que pueden
presentarse en el futuro.
En forma externa: sirven de base para tomar decisiones de crdito y/o inversin.
DEFINICIN DE PLANEACIN FINANCIERA
La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras de una
empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases
para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados:
planear lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y verificar la eficiencia de lo que
se hace.
Mediante un presupuesto, la planeacin financiera dar a la empresa una coordinacin
general de funcionamiento. Asimismo, reviste gran importancia para el funcionamiento y la
supervivencia de la organizacin.
La planeacin financiera es til para:
Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversin y financiacin de las que
dispone la empresa.
Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas,
y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el
futuro.
Decidir qu opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final).
Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan
financiero.
Los planes financieros a largo plazo (estratgicos) determinan las acciones financieras
planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varan de dos a diez
aos o de acuerdo a las necesidades de la empresa. Las empresas que experimentan alta
incertidumbre operativa, ciclos de produccin relativamente cortos, o ambos, acostumbran
utilizar periodos de planeacin ms breves. Los planes financieros a largo plazo forman parte de
un plan estratgico integrado que, junto con los planes de produccin y de mercadotecnia, gua
a la empresa hacia el logro de sus objetivos estratgicos. Estos planes a largo plazo consideran
las disposiciones de fondos para los activos fijos propuestos, las actividades de investigacin y
desarrollo, las acciones de mercadotecnia y de desarrollo de productos, la estructura de capital
y las fuentes importantes de financiamiento; tambin incluyen la terminacin de proyectos
importantes, lneas de productos o lneas de negocios, el reembolso o el retiro de las deudas
pendientes y cualquier adquisicin planeada. Una serie de proyectos de utilidades y
presupuestos anuales sustentan dichos planes.
Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a
corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un ao a
dos aos de acuerdo a las necesidades de la empresa. La informacin necesaria fundamental
incluye el pronstico de ventas y diversas formas de datos operativos y financieros. La
informacin final comprende varios presupuestos operativos, el presupuesto de efectivo y
estados financieros presupuestados.
La planeacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de
ste, se preparan los planes de produccin, que toman en cuenta los plazos de entrega
(preparacin) e incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se
requieren. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de
fabricacin y los gastos operativos. Una vez realizados estos clculos, se prepara el estado de
resultados presupuestado y el presupuesto efectivo de la empresa. Con la informacin necesaria
se elabora finalmente el balance general presupuestado.






PLANEACIN DE EFECTIVO
Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas por la empresa que lo
utilizan para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atencin a la
planeacin de excedentes y faltantes de efectivo.
Una empresa que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto
plazo (valores negociables), en tanto que una empresa espera faltantes en efectivo debe
disponer del financiamiento a corto plazo (documentos por pagar)
El presupuesto en efectivo ofrece la gerente de finanzas una perspectiva clara del
momento de las entradas y salidas de efectivo que espera tener la empresa durante un perodo
especfico.
Comnmente el presupuesto en efectivo se disea para cubrir un perodo de un ao,
dividido entre los intervalos ms cortos. El nmero y tiempo de intervalos depende de la
naturaleza de la empresa, cuanto ms incierto sean sus flujos de efecto, mayor ser el nmero
de intervalos. Puestos que muchas empresas se enfrentan a un patrn de flujos de efectivos
temporales, el presupuesto de efectivo se presenta a menudo con una frecuencia mensual. Las
empresas que tienen patrones estables de flujos de efectivo pueden utilizar intervalos anuales o
trimestrales.
PRONOSTICO DE VENTAS
Es una de las partes fundamentales en la preparacin de los presupuestos de caja. Este es
suministrado por el departamento de comercializacin.
Con base en este pronstico se calculan los flujos de caja mensuales que vayan a resultar
de entradas por ventas proyectadas y por los desembolsos relacionados con la produccin, as
mismo por el monto del financiamiento que se requiera para sostener el nivel del pronstico de
produccin y ventas.
Este pronstico puede basarse en un anlisis de los datos de pronsticos internos que se
basan fundamentalmente en una estructuracin de los pronsticos de ventas por medio de los
canales de distribucin de la empresa. Los datos que arroja este anlisis dan una idea clara de las
expectativas de ventas.
Tambin por pronsticos externos sujetos a la relacin que se pueda observar entre las
ventas de la empresa y determinados indicadores econmicos como el Producto Interno Bruto y
el Ingreso Privado Disponible, estos dan un lineamiento de cmo se pueden comportar las
ventas en un futuro. Los datos que suministra este pronstico ofrecen la manera de ajustar las
expectativas de ventas teniendo en cuenta los factores econmicos generales.
CONTENIDO DE UN PLAN FINANCIERO
El contenido consiste, bsicamente en la cuantificacin periodo a periodo hasta alcanzar
su horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las fuentes de financiacin
necesarias, por la otra.
Se trata, por tanto, de un estado de origen y aplicacin de fondos de carcter
presupuestal, con previsiones que obligan a la estimacin de balances y cuentas de resultados
predictivas por lo que, en ocasiones, se denomina plan financiero al conjunto organizado y
coordinado de estos tres documentos.
En suma el plan financiero a largo plazo contiene: Un programa detallado de inversiones,
desagregado por partidas contables (inmovilizado material, inmaterial, financiero, gastos
amortizables y capital circulante). Un programa detallado por actividades. Un programa
detallado por divisiones o departamentos de la empresa. Una relacin detallada de los
proyectos de inversin de la compaa considerando las fechas inicial y final previstas para la
realizacin de cada uno de ellos, la descripcin de su objeto, los montos comprometidos, la
inversin total y en el caso de proyectos importantes, las descripciones escritas que justifiquen y
evalen el proyecto siguiendo criterios estandarizados de acuerdo al mercado y la competencia.
El plan financiero suele estar compuesto de:
Plan de inversiones: se consigna todo lo necesario para empezar y cunto cuesta
(compra de ordenadores, arreglo de local, gasto de notario, etc.) y luego se especifica con qu
vamos a pagarlo. Si no podemos cubrir el total necesario para empezar a rodar con los fondos
propios que vamos a poner deberemos buscar financiacin externa (esto es, pedir un prstamo).
Cuenta de resultados previstos: deberemos analizar por una parte los ingresos que
proveemos tener y, por otro lado, los gastos necesarios de funcionamiento. Una vez todos
juntos, debemos ver el resultado mes a mes durante el primer ao para ir viendo el beneficio o
prdida. Igualmente debemos hacerlo para los siguientes aos (acumulados por meses o
trimestres durante por ejemplo los 3 primeros aos) lo ms normal es cerrar el primer ao con
prdidas.
Balance previsional: debemos consignar cul ser nuestro balance final para cada ao.
Con nuestro activo, pasivo y neto.
Presupuesto de tesorera: similar a nuestro presupuesto de gastos (que realizamos para
la cuenta de resultados) pero teniendo en cuenta momentos de pago, no de gasto (es decir
cuando sale el dinero de nuestra cuenta, no cuando contraemos la deuda) eso permitir controlar
la tesorera, cuestin esencial en toda empresa y particularmente en las nuevas, donde es vital
tener recursos lquidos y habitual que se conviertan en una cuestin delicada.
BALANCE GENERAL PRO-FORMA
Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma, pero
el mejor, ms sencillo y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de estimacin.
De acuerdo con este mtodo los valores de ciertas cuentas del balance general son
estimados, en tanto que otras son calculadas. Cuando se aplica este mtodo, el financiamiento
externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio.
ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
La tcnica ms empleada y sencilla para la elaboracin del Estado de Resultados Pro
Forma es el Mtodo Porcentual sobre las Ventas. Consiste en estimar las ventas para luego
establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses, etc., todos
en forma de porcentaje de las ventas proyectadas. Los porcentajes empleados tienen para
estimar las cuentas de resultados son los porcentajes de ventas de estos renglones en el ao
inmediato anterior y se asume que los costos y gastos que se estimen para elaborar el estado de
resultados pro forma varan con las ventas.