Sunteți pe pagina 1din 194

GESTIUNEA RISCULUI N

TRANZACIILE
INTERNAIONALE


CURS










3

CUPRINS


TEMA 1 PRINCIPII I CONCEPTE ........................................................................ 5
1.1.Definirea riscului
1.2.Riscul i rolul acestuia n afaceri
1.3.Abordarea economic a incertitudinii i riscului
1.4.Tendine actuale
1.5.Conceptul de risc
1.6.Tipologia riscurilor
1.7.Conceptul de precauie versus analiza de risc
1.1. Definirea riscului

TEMA 2 MODELUL GESTIONRII RISCURILOR ............................................. 16
2.1. Identificarea riscurilor
2.2. Evaluarea riscurilor identificate

TEMA 3 CATEGORII DE RISCURI N TRANZACIILE INTERNAIONALE ....... 38
3.1. Clasificarea riscurilor
3.2. Tehnici de limitare a proportiilor riscurilor
3.2.1. Tehnici contractuale.
3.2.2. Tehnici extra-contractuale de prevenire a riscului valutar n tranzactiile
comerciale internationale.
3.3. Riscurile externe
3.3.1. Riscurile financiare i politice
3.3.2. Riscurile socio-culturale
3.3.3. Riscul de srcie
3.3.4 Riscurile tehnologice
3.3.5 Riscurile juridice/legale
3.3.6 Riscurile de mediu
3.4. Riscurile operaionale
3.4.1. Riscul de lichiditate in desfurarea activitilor bancare
3.4.2. Modul i capacitatea de gestionare a riscurilor
3.4.3. Riscurile schimbrii
3.4.4. Riscurile noilor proiecte
3.4.5. Riscurile noilor politici

TEMA 4 EVALUAREA RISCURILOR N TRANZACIILE INTERNAIONALE .. 111
4.1.DefnireaValorii la Risc (VaR)
4.2.Calculul Valorii la Risc
4.3.Modalitti de determinare a Valorii la Risc
4.3.1.Metoda delta-normal
4.3.2.Metoda delta-gama
4.3.3.Metoda simulrii stohastice
4.3.4.Metoda simulrii istorice
4.3.5.Metoda testrii condiiilor extreme
4.4.Metoda VaR de determinare a riscului unui portofoliu de credite

TEMA 5 APETITUL PENTRU RISC N TRANZACIILE INTERNAIONALE .... 123
5.1. Apetitul corporativ pentru risc
5.2. Apetitul delegat pentru risc
4

5.3. Apetitul pentru Risc n cadrul Proiectelor
5.4. Gestionarea i punerea n aplicare cu eficacitate a apetitului pentru risc
5.5. Alte moduri de punere n aplicare a conceptului de apetit pentru risc delegat

TEMA 6 CONTROLAREA RISCURILOR ............................................................. 127
Ce este controlul riscului?

TEMA 7 INSTRUMENTE DE CONTROL AL RISCULUI N TRANZACIILE
INTERNAIONALE ............................................................................................... 139
7.1. Strategii alternative ca rspuns la risc.
7.2. Dispozitive/instrumente de control intern

TEMA 8 ANALIZA I RAPORTAREA RISCURILOR ......................................... 151
8.1.Analiza riscului de faliment
8.2. Revizuirea i raportarea riscurilor

TEMA 9 AUDITUL INTERN ................................................................................ 164
9.1.Riscurile din perspectiva managementului unei entiti
9.2.Importana managementului riscurilor pentru auditul intern
9.3.Relaia managementului riscurilor cu auditul financiar
9.4.Managementul eficient al riscurilor soluie pentru situaii de criz

TEMA 10 PROCESUL DE COMUNICARE I DE NVARE A GESTIONRII
RISCULUI .............................................................................................................. 176
10.1.Comunicarea n cadrul organizaiei
10.2.Gestionarea imaginii organizatiei
10.3.Politica de comunicare

Bibliografie ........................................................................................................... 193







5

TEMA 1 PRINCIPII I CONCEPTE

1.1.Definirea riscului
1.2.Riscul i rolul acestuia n afaceri
1.3.Abordarea economic a incertitudinii i riscului
1.4.Tendine actuale
1.5.Conceptul de risc
1.6.Tipologia riscurilor
1.7.Conceptul de precauie versus analiza de risc
1.1. Definirea riscului

Definiia riscului economic dat n Dicionarul de economie de Ni Dobrot
este aceea de eveniment sau proces nesigur i probabil care poate cauza o
pagub, o pierdere ntr-o activitate, operaiune sau aciune economic. Spre
deosebire de incertitudine, riscul economic se caracterizeaz prin posibilitatea
descrierii unei legi (reguli) de probabilitate pentru rezultatele scontate, ca i prin
cunoaterea acestei legi de ctre cei interesai.
Managerii vd riscul n mod diferit fa de felul n care e1 apare n teoria
deciziei. n particular exis o uoar nclinaie n a egala riscul alegerii unei
alternative cu variaia repartiiei probabilitilor unor rezultate posibile care ar
urma alegerii alternativei. Fa de teoria deciziei sunt evidente urmtoarele trei
diferene, prezentate n continuare.
Prima diferen const n faptul c muli manageri nu trateaz, de exemplu,
nesigurana profitului ca pe un aspect important al riscului, care este mai
degrab asociat cu rezultatele negative. Exist, deci, o tensiune persistent ntre
risc, ca o msur n funcie de repartiia rezultatelor posibile ale unei alegeri i
risc ca pericol sau ntmplare. Din aceast din urma perspectiv, o alegere
riscant este una care conine ameninarea unui rezultat foarte slab.
n al doilea rnd, pentru manageri, riscul nu este un concept cu caracter de
probabilitate. Cam jumtate (54%) dintre managerii intervievai consider
nesigurana un factor de risc, pentru ei ns, rezultatele slabe prezint o mare
importan. O mare parte au simit c riscul poate fi mai bine definit prin
valoarea care se ateapt s fie pierdut. Aceasta 1-a fcut pe vicepreedintele
unei bnci s afirme: mi asum riscuri mari cu privire la probabilitate, dar nu la
valori. Un vicepreedinte pentru finane a declarat: Nu m uit la probabilitatea
de succes sau insucces, dar iau n consideraie volumul riscului. Descriind
diferena dintre asumarea riscului i jocurile de noroc, un manager a spus: A
juca un milion de dolari ntr-un joc, este un risc; pe cnd, a juca n acelai timp o
jumtate de dolar nu este un risc. Aceast tendin de a ignora sau subestima
probabilitatea de a pierde comparat cu valoarea este probabil mai bine definit
ca aversiune la pierdere sau ca aversiune la regret, dect ca aversiune la
risc, n termeni convenionali.
n evaluarea perspectivelor nesigure, 80% dintre managerii intervievai au fost
preocupai de perspectiva celor mai rele rezultate sau de deficitul maxim.
6

Oricum, este clar c managerii sunt mai tentai s foloseasc mrimi valorice
pentru a descrie riscul, dect metodele moderne de estimare a acestuia, cum ar fi
statistica sau calculul probabilitilor .a.
n al treilea rnd, chiar dac pentru evaluarea riscului sunt utilizate metode
cantitative sau dac managerii caut o precizie mare n estimarea riscului,
acestea se rezum, n final, la nite mici dorine aplicabile numai n cazul unor
sume reduse. Pe de alt parte, la o alt testare, cnd s-a cerut unor directori
executivi s enumere 9 alternative pentru investiii, tabelul rezultat a artat o
ordonare bazat pe valori certe doar ntr-o proporie de 11%. Un vicepreedinte
pentru finane a declarat c: Nimeni nu este interesat n luarea unor msuri
cuantificate i un prim-vicepreedinte observa: Nu cuantifica riscul, dar
trebuie s fii capabil s-l simi. Recunoscnd c exista piee financiare, tehnice,
de produse i alte aspecte ale riscului, majoritatea celor intervievai au
considerat ca riscul nu poate fi cuantificat cu ajutorul unei singure cifre sau cu o
repartiie de numere; ei au argumentat, n continuare, c nu exist o cale de a
transforma un fenomen multidimensional ntr-unul unidimensionai. Pe de alt
parte, 24% din acelai grup de manageri au considerat c acest lucru ar fi
realizabil la o investigare suplimentar. Un manager n activitatea de proiectare
a spus: Totul ar trebui exprimat n termeni de profit (sau pierderi) la sfritul
proiectului, nu-i aa?
n cele mai recente formulri, o alternativ de risc este una pentru care variaia
este mare, iar riscul este o mrime care se adaug valorii proiectate a
alternativei, pentru a obine o alternativ riscant. Toate teoriile deciziei
consider c factorii de decizie prefer rezultatele ateptate dect pe cele
surpriz. n general, se consider c factorii de decizie prefer riscuri mai mici
dect unele mari, iar importana acordat altor factori rmne, n general,
aceeai. De asemenea, valoarea programat a unei alternative se presupune a fi
asociat factorilor pozitivi, iar riscul celor negativi n scara preferinelor
alternativelor.
Gsirea unor definiii empirice satisfctoare a riscului, n interiorul acestui
sistem rudimentar s-a realizat cu dificulti.
Unii factori de decizie au tendina de a ignora posibile evenimente care ar fi
foarte neplcute prin consecinele lor. Se mai poate ntmpla ca unii manageri s
nu priveasc dect spre o parte din rezultatele posibile i nu spre totalitatea lor i
s msoare variaia innd cont doar de aceste rezultate. Se observ, de
asemenea, c descrierea literal este preferat cuantificrii lui, chiar dac ultima
este mai elocvent. S-a observat c probabilitatea ca rezultatele i valorile lor s
intre n calcularea riscului n mod independent este mai mare dect
probabilitatea ca aceste valori s fie luate mpreun. Cele de mai sus
demonstreaz c unii factori decizionali definesc riscul n mod diferit de teoria
economic i diferii manageri vor vedea aceeai situaie n moduri diferite.

1.2.Riscul i rolul acestuia n afaceri

7

Riscul exprim incertitudinea n legtur cu producerea unor evenimente
viitoare.
Exist dou tipuri de risc recunoscute:
Riscul speculativ;
Riscul pur.
Riscul speculativ implic obinerea unui profit sau a unei pierderi, n timp ce
riscul pur implic o singur alternativ, aceea a pierderii.
Cum riscul este o parte inevitabil a afacerii, managementul trebuie s descopere
modalitile de aciune pentru controlul acestuia. Recunoaterea prezenei
riscului este primul i cel mai important pas. n continuare, managerii au la
dispoziie o serie de metode specifice pentru a evita riscul, pentru a reduce
riscul, pentru a-i asuma riscul sau pentru a rezolva aceast problem cu
companiile de asigurri.
Unul dintre miile de ntreprinztori americani, Theodore Vail, a fost poate cel
mai eficace manager din istoria afacerilor n Statele Unite ale Americii. Ca
Preedinte al Sistemului Telefonic Bell, dinainte de 1910 pn la jumtatea
anilor 1920, Vail a fcut din organizaie cea mai mare firm particular din lume
i una din cele mai prospere companii. Faptul c sistemul telefonic este
proprietate privat se nelege de la sine n Statele Unite. Sistemul Bell este, de
asemenea, singurul serviciu public care a demonstrat c este condus de un
management care i asum riscul chiar dac are monopolul ntr-o zon vital i
piaa este saturat. Explicaia a constat n asumarea riscurilor de ctre echipa
condus de Vail atunci cnd aceasta a fundamentat patru decizii strategice n
condiii de risc i incertitudine pentru a salva sistemul telefoniei americane de la
integrarea n ageniile guvernamentale. Succesul unei ntreprinderi poate fi
direct proporional cu gradul n care conducerea acesteia nelege s-i asume
riscurile n adoptarea u aplicarea deciziilor. Riscul apare astfel ca un element
intrinsec pentru dezvoltarea unei societi.

1.3.Abordarea economic a incertitudinii i riscului
O istorie relativ scurt a incertitudinii i riscului:
1738 fizicianul Daniel Bernoulli a relevat legtura dintre risc i utilitatea
anticipat (ctigul sau profitul anticipat) n cazul jocurilor de noroc, fr a plasa
aceste concepte n domeniul teoriei economice;
1921 Frank Knight a apelat la conceptele de risc i incertitudine pentru a
explica profitul, deciziile de investiii, finanarea, mrimea i structura firmelor
(n lucrarea Risc, incertitudine i profit);
1944 John von Neumann i Oskar Morgensten realizeaz pentru prima dat
ncorporarea formalizat a riscului i incertitudinii n teoria economic (n
lucrarea Teoria jocurilor i comportamentul economic):
= au dezvoltat o abordare obiectiv pentru adoptarea deciziilor n condiii de
risc, formulnd ipotezele utilitii anticipate (profitului anticipat) folosind
probabilitile statistice;
8

1945 Milton Friedman, Leonar Savage i Harry Markowitz au analizat
conceptul de adversitate fa de risc n contradicie cu apetitul pentru risc,
precum i proprietile relative ale utilitii anticipate.
Includerea riscului i incertitudinii n teoria economic a ridicat cel puin dou
probleme:
definirea i delimitarea conceptelor de risc i incertitudine:
= riscul se limiteaz la situaiile n care decidentul poate ataa probabiliti
matematice evenimentelor ntmpltoare care pot aprea;
= incertitudinea se refer la situaii n care evenimentele nu pot fi exprimate n
termenii unor probabiliti matematice precise;
evaluarea riscului i incertitudinii i modul n care aceste concepte influeneaz
deciziile economice:
= riscul implic dispersia rezultatelor posibile fa de media acestora n sens
pozitiv (ctiguri relative), ct i n sens negativ (pierderi relative);
= din aceast perspectiv, riscul poate fi definit ca posibilitatea unor rezultate
favorabile sau nefavorabile.

1.4. Tendine actuale
n prezent, lumea afacerilor se confrunt cu o serie de tendine noi:
apariia de noi modele de afaceri, care au ca efect :
= creterea exigenelor consumatorilor fa de calitatea produselor i
serviciilor; clientul actual este un client modern, educat, informat, asigurat
si protejat, care doreste o corect informare, o mai mare calitate a
produselor/serviciilor si un raport just calitate-pret;
= creterea competitivitii si concurenei;
= fenomenul globalizrii, prin libera circulaie a capitalului, forei de munca,
bunurilor si serviciilor.
instituionalizarea inovrii, care se manifest prin apariia de noi produse i
servicii, precum si prin imbunatatirea celor existente;
o economie n continu schimbare, n care continuitatea nregistreaz puncte de
inflexiune, de discontinuitate, de micri mai numeroase i mai accelerate, de
schimbri care cunosc amplitudini i profunzimi neatinse (modificri legislative,
crize valutare, financiare si economice, crize social-politice sau chiar conflicte
militare). De aici, necesitatea de a le identifica i anticipa, de a crete viteza de
reacie decizional i de aplicare a deciziilor.

=> n prezent, riscurile depesc sfera tradiional a riscurilor clasice (naturale)
legate de cutremure, inundaii, incendii,etc., adugndu-se riscurile care deriv
exclusiv din activiti umane:
- mult mai frecvente, mai numeroase, mai diversificate;
- influenate de - pia;
- schimbri tehnologice;
- mediul politico-economic i social.
9

=> Ca urmare, n prezent, se poate aprecia c gestionarea riscurilor este o
adevarata arta:
-n cadrul marilor firma s-a dezvoltat o adevarata cultura a riscului, fiind create
departamente distincte de management al riscului (risk-manager);
-n cadrul firmelor de dimensiuni mai mici, aceasta activitate fie este inclusa in
departamentul de management, in subordinea directa a managerului general, fie
lipseste cu desvarire.

1.5. Conceptul de risc
Modelul conceptual al riscului folosete 5 noiuni de baz:
obiectivele;
evenimentele;
probabilitatea de materializare a riscului;
impactul riscului;
expunerea la risc.

A. Obiectivul reprezint o stare posibil (nu n mod necesar cea mai probabil)
din perioada T
1
, dorit de entitate i fixat n perioada T
0.
Obiectivele organizaiei sunt:
A.1. obiectivele generale:
= pentru care se constituie organizaia: obinerea profitului i maximizarea
valorii firmei n condiiile oferirii unor servicii de calitate superioar;
= privind utilizarea eficient a resurselor i asigurarea securitii activelor;
= viznd fiabilitatea informaiilor interne i externe;
= legate de conformitatea cu legile, actele normative, regulamentele i politicile
interne.
A.2. obiectivele operaionale (la nivelul fiecrei activiti);
A.3. obiectivele individuale (la nivelul fiecrui angajat).
Observaie - Obiectivele trebuie (pe ct posibil) exprimate prin indicatori, pentru
a putea fi monitorizate.
B. Evenimentul (incidentul)
n orice organizaie, obiectivele stabilite sau obinerea rezultatelor ateptate
sunt grevate de incertitudine, care exist indiferent de modul n care o percepem.
Astfel de evenimente, situaii, aciuni sau inaciuni se numesc riscuri i pot
constitui:
fie ameninri, caz n care consecina este de regul neatingerea rezultatelor
prealabil stabilite;
fie oportuniti, caz n care evenimentul/situaia trebuie fructificat/exploatat.
Riscul reprezint incertitudinea obinerii rezultatelor dorite i se evalueaz ca
o combinaie ntre:
probabilitatea de materializare a riscului;
impactul riscului.

10

C. Probabilitatea de materializare a riscului msoar posibilitatea de apariie a
unui eveniment evaluat cantitativ pe o scar de la 0 la 1 (100 %).
Probabilitile pot fi:
probabiliti obiective, dac se bazeaz pe frecvena relativ a unui eveniment,
atunci cnd exist informaii disponibile (nu se bazeaz pe caracteristicile
personale ale celui ce realizeaz experimentul);
probabiliti subiective, apreciative, atunci cnd se bazeaz pe o serie de ipoteze
teoretice i prin urmare factorul personal/psihologic, intuiia si experiena joac
un rol important.
D. Impactul riscului reprezint consecina (efectul) asupra obiectivelor
(rezultatelor), dac riscul s-ar materializa:
dac riscul este o ameninare, consecina asupra rezultatelor este negativ
(pierdere);
dac riscul este o oportunitate, consecina asupra rezultatelor este pozitiv
(ctig).
E. Expunerea la risc este rezultatul combinaiei probabilitateimpact i
comensureaz consecinele pe care le poate resimi o entitate n raport cu
obiectivele prestabilite, n cazul n care riscul se materializeaz:
E = P x I unde:
P i I sunt cele dou dimensiuni ale riscului:
- P= posibilitatea de materializare a riscului
- I = impactul riscului.

1.6.Tipologia riscurilor
1.6.1 Principalele categorii de riscuri
1.6.2.Matricea riscurilor
1.6.1.. Principalele categorii de riscuri
Principalele categorii de riscuri sunt grupate n dou clase:
- riscuri externe (exogene) firmei;
- riscuri interne (endogene) firmei.
Riscurile exogene firmei decurg din mediul extern i nu pot fi controlate n
totalitate de organizaie, dar pentru care pot fi luate msuri de identificare,
atenuare i tratare.
ntre riscurile externe firmei cele mai importante sunt urmtoarele:
- riscurile politice sunt determinate de instabilitatea (incertitudinea) politic i de
imixtiunea politicului asupra afacerilor. Ca urmare, exist ri/regiuni/zone
nerecomandate ca destinaii turistice (terorism, rzboaie, violen etc) sau ca
orientare a investiiilor n turism, din cauza lipsei de siguran.
- riscurile economice se manifest n trei direcii:
- riscuri ce decurg din starea general a economiei (dezechilibre
macroeconomice precum recesiunea, inflaia, omajul);
- riscuri ce decurg din caracteristicile mediului de afaceri (nsprirea
concurenei, apariia de noi produse i servicii, creterea competitivitii,
diversificarea ofertei globale, adncirea fenomenului globalizrii);
11

- riscuri ce decurg din modificarea reglementrilor n domeniul taxelor i
impozitelor, rezultnd un regim fiscal descurajator i nemotivant.
- riscurile socio-culturale i demografice sunt provocate de evenimente majore
cu un puternic potenial perturbator:
- redefinirea piramidei nevoilor i schimbarea de mentalitate i tradiii,
care conduc la o reorientare n structura cheltuielilor populaiei i la modificri
eseniale n utilizarea timpului liber;
- transformri demografice de amploare manifestate prin reducerea
natalitii i mbtrnirea populaiei, cu efecte importante asupra structurii
cererii de servicii pe de o parte i migraia intern, dar mai ales cea extern,
cu efecte negative asupra forei de munc pe de alt parte.
- riscul de pia (riscul de cerere) este rezultat al faptului c cererea de bunuri i
servicii ale firmei este influenat de numeroi factori: veniturile populaiei,
nivelul preurilor i al tarifelor, modificarea cursului de schimb i a ratei
dobnzii, fenomenul sezonalitii etc.
- riscurile juridice se concretizeaz n modificri neateptate ale cadrului
legislativ specific domeniului.
- riscurile de mediu se manifest sub mai multe forme:
- riscurile pure (naturale) precum seismele, inundaiile, uraganele,
avalane de zpad etc;
- riscurile cu determinare antropic, n special poluarea aerului, apei,
soluluiv datorat deeurilor, dar i poluarea estetic, sonor i vizual rezultat al
racticrii unui turism dezechilibrat i neecologic; efectul imediat este de pierdere
a valorificrii unei pari importante din potenialul natural al arii;
- riscurile privind sntatea i securitatea consumatorilor/clienilor;
- riscurile provocate de eecul utilitilor publice (ntreruperi n
alimentarea cu ap, gaze, electricitate).
riscul de ar cumuleaz toate riscurile de natur economic, politic, social,
juridic, de mediu etc., ce se manifest la scara unei ri i care influeneaz
activitatea firmei.
Riscurile interne firmei depind n cea mai mare parte de activitatea firmei
(natura activitii, prile implicate n derularea afacerii, modalitile de
finanare, sistemul logistic utilizat, resursele disponibile, relaiile comerciale
etc.).
Cele mai importante riscuri externe ce se manifest la nivelul firmei pot fi
grupate astfel:

- riscurile strategice provin din orientarea greit a activitii fie spre un anumit
sector, subsector, produs sau serviciu, fie spre o anumit zon geografic.
- riscul in investiii are un impact major i de durat asupra activitii firmei i se
concretizeaz n:
- riscul n investiii n active reale (eroare n analiza oportunitii
investiiei, evaluarea incorect a cererii de produse/servicii);
- riscul n investiii financiare (aciuni, obligaiuni etc.).
12

- riscul de marketing este rezultat din atitudinile incerte ale consumatorilor n
condiiile unor informaii greu de controlat sau a unui marketing defectuos
(riscul in activitatea de promovare, riscul de inovaie etc).
- riscul reputaional (de imagine) const n schimbarea atitudinii consumatorilor
fa de firm din cauza apariiei unor probleme n ceea ce privete calitatea
produselor/serviciilor.
- riscul financiar caracterizeaz variabilitatea indicatorilor de rezultate sub
incidena incapacitii firmei de a se adapta rapid, cu cele mai mici costuri la
variaia condiiilor de mediu (gestiune greoaie i ineficient). Neutilizarea sau
utilizarea eronat a unor tehnici specifice de tratare a riscurilor (formarea
provizioanelor, sistemul de asigurri etc.) conduce la materializarea riscului de
nerealizare a veniturilor, n special n condiii neprielnice ale pieei (volatilitatea
cursului de schimb i majorarea ratei dobnzii).
- riscul de faliment este o sum a tuturor tipurilor de riscuri, nu numai de natur
financiar, i se manifest prin riscul de neplat (de insolvabilitate) al firmei
aflat n incapacitatea de a-i regla la timp obligaiile contractuale.
- riscul contractual (riscul de legalitate sau de conformitate) apare n ipoteza c
una dintre pri nu poate s-i respecte obligaiile sale contractuale:
- riscul n contractul de aprovizionare (de exemplu dependena de un
singur furnizor);
- riscul n contractul de vnzare (de exemplu riscul n vnzarile de
bunuri/servicii viitoare sau aparinnd unui ter).
- riscurile operaionale depind de calitatea actelor de management i de execuie
i pot fi grupate n mai multe tipuri:
- riscuri ce deriv din nerespectarea diverselor proceduri curente,
operaionale i administrative aplicate n cadrul firmei pentru desfurarea
activitii;
- riscuri ce privesc proprietatea (incendii, furturi etc.), majoritatea acestora
putnd fi asigurate;
- riscuri ce privesc personalul (absenteism, greve, practici frauduloase,
mbolnviri sau accidente la locul de munc, nivel sczut de motivare financiar
i moral a angajailor, condiii de munc necorespunztoare etc.).

1.7.Conceptul de precauie versus analiza de risc
Pentru a defini conceptul de precauie este esenial s definim foarte exact
riscul.
Lund n considerare formularea lui Ahl i colaboratorii, putem afirma
c noiunea de risc corespunde unei noiuni probabilistice.
.Riscul este, de fapt probabilitatea de a surveni a unui eveniment, asociat cu
consecinele acesteia.
Pornind de la aceast noiune putem defini riscul potenial i riscul
plauzibil.
13

nelegerea noiunii de risc plauzibil este relativ simpl, cci acesta se
refer la pericole (riscuri) despre care se tie c se pot manifesta i pentru care se
sper s se poat calcula probabilitatea de manifestare.
Riscul potenial este mai dificil de nteles, acesta fiind definit de
Konrilsky i Viney n lucrarea Principiul precauiei aprut n seria de
documentare francez n anul 2000, drept riscul riscului sau altfel spus un
risc ipotetic.
Autorii estimeaz c interpretarea cea mai pesimist plecnd de la
convingerea dup care ceea ce trebuie s se ntmple sfreste ntotdeauna prin a
se manifesta, altfel spus, estimarea riscului potenial ca un risc plauzibil imatur,
pe cale de a se realiza, dar autorii precizeaz c aceast apreciere poate fi
eronat, din moment ce o gam divers de riscuri plauzibile s-au manifestat ca
riscuri poteniale i nu au avut niciodat caracterul de risc plauzibil.
Deosebirea ntre precauie i prevenie este clar. Aceasta distincie a
fost clarificat de Barbara Dufour de la Agentia Francez de Securitate Sanitar
a Alimentelor n lucrarea Principiul precauiei publicat n anul 2002 la Paris.
Conform dicionarului Larousse precauia este o dispoziie luat de
ctre un prevztor pentru a evita un ru sau pentru a-i limita consecintele, n
timp ce prevenia sau prevenirea este formulat ca un ansamblu de msuri luate
pentru a preveni un pericol, un risc, un ru sau pentru a-l mpiedica s se
manifeste.
Aparent, deosebirea dintre aceste doua noiuni nu este evident, iar n
limbajul comun par a fi foarte apropiate, daca nu sinonime.
n ambele cazuri apare noiunea de aciune (msuri de protecie)
anterioar unui ru cu scopul de a-l evita sau a-l mpiedica s se manifeste.
Totui, prevenia const n a lua msurile necesare fa de evenimente
previzibile ce nu au survenit sau cel puin avnd o probabilitate de a surveni ce
nu este nul, pe cnd precauia const n a merge mai departe i evalund
creterea probabilitii de a surveni a unui eveniment, face necesar luarea
msurilor de protecie.
Autorii menionai precizeaz c, n timp ce precauia este corelat cu
riscurile poteniale, prevenia este corelat cu riscurile plauzibile. Autorii
consider c precauia se poate defini ca o prelungire a metodelor de prevenie
aplicat la riscurile incerte sau poteniale.
n primul rnd noiunea de absen a certitudinii indic faptul c
principiul precauiei nu trebuie s se aplice dect la situaiile de dubiu, ce
implic o cunoatere incomplet a efectelor produse. Ceea ce conduce la
identificarea unei prime diferene ntre domeniul analizei de risc (i n particular
aprecierea riscului ce are ca obiectiv estimarea riscului) i cel al principiului
precauiei, este faptul c acesta se limiteaz la riscurile poteniale .
Principiul precauiei apare ca un instrument de gestionare a
riscurilor poteniale. Acesta se refer la luarea de msuri pentru a se preveni o
posibilitate de risc. Ori, exist un numr cvasiinfinit de riscuri poteniale i deci,
ca efect, este posibil s se formuleze a priori cerine pentru toate aciunile
14

ntreprinse. Din moment ce riscul perceput este totodat mai mare, atunci cnd
consecinele sunt insuficient cunoscute, gestionarea riscului se regseste ntr-o
situaie delicat i n dilem, cnd trebuie s se hotrasc pn unde se poate
ajunge cu msurile ce trebuie luate.
Dac acceptarea riscului potenial este cea mai pesimist abordare, n
mod practic, nu mai trebuie s limitm percepia riscului ce poate conduce
imediat la punerea n aplicare a msurilor de gestionare a acestuia.
Cmpul de aciune a principiului de precauie, aa cum a fost definit de
instanele internaionale, este clar riscul de mediu i implic promovarea unei
atitudini responsabile fa de aspectele ecologice.
Principiul precauiei a devenit rapid o regul a aciunilor sanitare
veterinare sau sanitare.
Legtura ntre principiul de precauie i analiz de risc poate, n lumina
definirilor acceptate, s se realizeze esenial pe baza a doua aspecte:
analiza de risc este un proces vast ce cuprinde etapele identificarea riscului,
aprecierea riscului, gestionarea riscului i comunicarea acestuia, pe cnd
principiul precauiei este strict o metod de gestionare a riscului;
principiul precauiei se adreseaz riscurilor poteniale, pe cnd analiza de risc se
adreseaz riscurilor plauzibile ce se pot aprecia, se pot estima (cuantifica sau
eventual califica) i apoi se pot evalua (se pot compara cu un nivel de risc
apreciat ca fiind acceptabil).
Dup cum s-a precizat, nu se pune problema de a estima riscuri poteniale, cci
acestea nu sunt dect o ipotez, o prezumie, iar noiunea de risc acceptabil nu
exist n domeniul principiului de precauie, dect a priori msuri de gestiune
ce au tendina de a face riscul nul, adic de a mpiedica faptul c ipoteza riscului
s se transforme n risc.
Tabelul red n maniera sintetic diferenele ntre analiza de risc i principiul
precauiei.
Tabel Principalele diferente ntre analiza de risc i principiul precauiei
Analiza de risc Principiul precauiei
Risc Plauzibil
(Este posibil estimarea)
Potenial
(Estimarea imposibil)
metoda Cuprinde patru etape
-identificarea principiului
- aprecierea riscului
- gestionarea riscului
- comunicarea riscului
Cuprinde numai
- gestionarea riscului
Obiectivul gestiunii
riscului
Meninerea riscului
plauzibil sub nivelul
riscului estimat ca
acceptabil
mpiedicarea ca riscul
potenial s devin un
risc plauzibil
Aplicarea principiului precauiei are avantaje notabile dar i unele dezavantaje.
Avantajele aplicrii principiului precauiei constau n aceea c acesta se
constituie ntr-o abordare sau un demers pozitiv, este un complement al analizei
15

de risc pentru gestionarea riscurilor, este un stimulent pentru cercetare i un
element ce asigur o mai mare transparen analizei de risc.
Partea raional se poate rezuma prin precauiunea punerii n practic a
noilor tehnologii ce sunt considerate a nu fi mai periculoase, n raport cu
aspectele pozitive i cu ameliorrile pe care acestea le induc.
Partea iraional este alimentat de angoasa omului modern fa de
complexitatea crescut a riscurilor din mediul su care l oblig la eforturi
deosebite pentru a se adapta, iar cnd aceasta nu este posibil, apar fenomene
paranormale (consumul de droguri, criminali n serie, sinucigai,
comportamentele excentrice, gruprile teroriste, secte religioase etc.).
n acest context, principiul precauiei este binevenit: acesta este un
instrument ce este destinat s ne protejeze de surprizele neplcute, din
moment ce noile tehnologii trebuie s fac dovada c nu prezint un risc
deosebit sau inacceptabil.
Principiul precauiei este n acelasi timp un complement al analizei de
risc. Daca analiza de risc reprezint un instrument de ajutor pentru decizii
raionale i coerente, fr ndoial c aceast abordare este limitat la riscurile
plauzibile.
Principiul precauiei vine s completeze acest dispozitiv de ajutor pentru
luarea deciziei, propunnd o abordare aplicabil riscurilor poteniale care fie au
ipoteze solide sau sunt pur i simplu percepute de opinia public.
Principiul precauiei este foarte uor comunicabil, fa de analiza de risc
care se fondeaz pe postulatul c nu exist risc plauzibil nul i c trebuie s
acceptm un anumit nivel de risc (risc acceptabil), noiune acceptat negativ de
opinia public.
Principiul precauiei are i anumite inconveniente: riscul de a frna
inovaia tehnologic, acesta implic un grad mai mare de dificultate privind
luarea deciziilor i de asemenea implic un cost economic ridicat i un risc de
utilizare excesiv.
Unul din inconvenientele majore ale principiului precauiei este puterea
sau tenta de blocaj a acestuia .
Costul msurii de precauie este mai crescut dect al analizei de risc, cci
este foarte dificil s se msoare sau s se cuantifice a posteriori raportul
veritabil ntre cost i eficacitatea msurilor luate.
Un ultim aspect negativ al principiului precauiei rezid n faptul c, dac
riscul i deciziile luate n raport cu acesta implic responsabiliti penale.

16

TEMA 2 MODELUL GESTIONRII RISCURILOR

2.1. Identificarea riscurilor
2.2. Evaluarea riscurilor identificate


Gestionarea riscurilor nseamn identificarea i evaluarea riscurilor,
precum i stabilirea modului de a reaciona n faa riscurilor, adic de a pune n
oper mijloace de control intern care s le atenueze posibilitatea de apariie sau
consecinele pe care le-ar produce n cazul n care s-ar materializa.
Dar resursele disponibile pentru gestionarea riscurilor sunt limitate, iar
numarul riscurilor crete odat cu complexitatea organizaiei i a activitilor
desfurate pentru atingerea obiectivelor. Prin urmare, este necesar s se
urmareasc un rspuns optim la risc, intr-o anumit ordine de prioritati (profilul
riscurilor) care rezult din evaluarea riscurilor. n fiecare organizaie trebuie s se
ia msurile necesare (s se operaionalizeze un sistem de control intern)
gestionrii riscurilor pn la un nivel considerat acceptabil. Acest nivel este
numit tolerana la risc (sau apetitul pentru risc).
Comentariu Cu alte cuvinte, revenind la exemplele de mai sus, consideram c
este acceptabil expunerea la risc, n condiiile n care procedm cu regularitate
la a trece numai pe verde sau la a numi comisii de recepie responsabile, care
lucreaz dup proceduri bine stabilite.
Este posibil s stabilim o toleran la risc mai mic, caz n care ar trebui,
suplimentar, s nu trecem, dac este un vehicul n micare pe o raz de 50 m,
sau s instituim o reverificare prin sondaj a recepiilor.
n situaia de mai sus, riscul rezidual este mai mic, dar i resursele mobilizate
sunt mai mari. Din aceast cauz, toleranta la risc este rezultatul optim pe o
curb cost-beneficiu (efort-efect).
n orice caz, riscul rezidual (ceea ce a rmas din riscul inerent dup punerea n
oper a mijloacelor de control intern) trebuie s se ncadreze n tolerana la risc.
n plan general, rspunsul la risc poate fi de urmtorul tip: acceptarea
riscului; monitorizarea riscului; evitarea riscului; transferarea (externalizarea)
riscului; atenuarea riscului.
Fiecare organizaie i desfoar activitatea ntr-un mediu care influeneaz
riscurile, dar care creeaz, n acelai timp, un context ce fixeaz limitele n
cadrul crora riscurile trebuie gestionate. Mai mult dect att, fiecare organizaie
are parteneri pe care mizeaz n demersul de atingere a obiectivelor. Din aceast
cauz, un proces eficace de gestiune a riscurilor trebuie s ia n considerare
prioritile stabilite de parteneri n gestionarea riscurilor.
Prin urmare, mediul n care subzist organizaia nu este neutru. n teoria i
practica consacrat riscurilor se vorbete chiar de organizaia extins (la nivelul
mediului cu care interacioneaz).
Gestionarea riscurilor trebuie subordonat obiectivelor care formeaz un
sistem integrat, coerent i convergent ctre obiectivele generale, astfel nct
17

nivelele de activitate s se susin reciproc. Aceast abordare permite
organizaiei s defineasca i s implementeze o strategie de gestionare a riscurilor
care pornete de la vrf i este integrat n activitile i operaiile de rutin ale
organizaiei. Punerea n practic a strategiei trebuie integrat sistemelor de
activitate ale organizaiei, pentru a se asigura c gestionarea riscurilor este o
parte integrant a modului n care este condus organizaia. Personalul de
conducere, indiferent de nivelul ierarhic pe care se afl, trebuie s-i formeze
abilitile necesare gestionrii pe principii de eficien a riscurilor. Mai mult
dect att, personalul, n ansamblul su, trebuie s contientizeze importana pe
care gestionarea riscurilor o are n atingerea propriilor obiective.
Comentariu Cu siguran lucrurile au devenit mai clare. Vei ajunge la
concluzia c problematica supus discuiei nu este deloc complicat i nici ceva
nou de care nu s-a auzit pn acum. Continuai s va consolidai cunotinele
prin studierea seciunilor urmtoare.

2.1. Identificarea riscurilor
Pentru a se gestiona riscurile ntr-o organizaie, este necesar, nainte de
toate, s se cunoasc aceste riscuri, adic s fie identificate. Identificarea
riscurilor constituie primul pas n construirea profilului riscurilor unei
organizaii.
Riscurile trebuie identificate la orice nivel unde se sesizeaza c exist consecine
asupra atingerii obiectivelor i pot fi luate msuri specifice de soluionare a
problemelor, ridicate de respectivele riscuri.
Riscurile nu pot fi identificate i definite dect n raport cu obiectivele a caror
realizare este afectata de materializarea lor. Din aceast cauz existena unui
sistem de obiective clar definite n organizaie constituie premisa esentiala
pentru identificarea i definirea riscurilor.
Definiti clar sistemul de obiective, ncepnd cu cele generale i terminnd
cu cele individuale, i numai dup aceea ncercai s identificai ameninrile i
oportunitile.
Un risc identificat poate avea semnificatie pentru mai multe obiective ale
organizaiei, iar impactul su poate varia n funcie de fiecare obiectiv n parte.
Identificarea i definirea unui risc n raport cu un obiectiv este rareori
suficient. ncercai s stabilii i celelalte obiective asupra crora respectivul
risc are consecine. S-ar putea gsi msuri de tratare a respectivului risc n raport
cu ansamblul obiectivelor pe care le afecteaz.
n raport de situaia n care se afl organizaia, identificarea riscurilor se poate
afla ntr-una din urmatoarele ipostaze:
Identificarea initiala a riscurilor caracteristic organizaiilor noi sau care nu
i-au identificat anterior riscurile, ntr-o manier structurat. De asemenea,
aceast situaie se ntalnete n cazul demarrii unui nou proiect sau atunci cnd
o activitate nou este introdus n organizaie.
Identificarea permanent a riscurilor caracteristic organizaiilor n care s-a
consolidat managementul riscurilor. Identificarea continu este necesar pentru
18

cunoaterea riscurilor care nu s-au manifestat anterior datorit circumstanelor, a
schimbrii circumstanelor n care se manifest riscurile identificate anterior,
precum i pentru stabilirea riscurilor care s-au manifestat n trecut, dar care nu
mai prezint, n prezent, importana pentru organizaie.
Pentru un management eficace al riscurilor, identificarea riscurilor trebuie
s capete un caracter permanent. Identificarea continu a riscurilor este conditia
necesar racordarii la schimbare.
La identificarea i definirea riscurilor trebuie avute n vedere cteva reguli
importante.
Riscul este o incertitudine, i nu ceva sigur. Prin urmare, atunci cnd se
identific un "risc" trebuie analizat dac nu este vorba despre o situaie existent,
care are un impact asupra obiectivului. De cele mai multe ori, situaia existent
reprezint un risc materializat, adica unul care s-a produs. n niciunul din
cazurile de mai sus nu mai este vorba despre un risc, ci despre o problem
dificil, care trebuie gestionat, sau despre o oportunitate care trebuie
exploatat.
Nu pierdei din vedere ca riscul este o problem (situaie, eveniment etc.) care
poate s apar, dar care nu a aparut nc. Riscul este o posibilitate, i nu un fapt
mplinit.
Exemple: Contaminarea unei colectiviti cu un virus, ntarzierea autobuzului,
accidentarea persoanei care trece strada, intrarea n gestiune a unor materiale
neconforme cu specificaiile contractuale, lipsa unor documente justificative
privind recepiile n momentul ntocmirii situaiilor contabile etc. nu mai
reprezint riscuri, ci situaii de fapt (probleme dificile), care trebuie gestionate,
pentru a se diminua efectele asupra obiectivelor. Astfel, este necesar luarea
de msuri pentru:
- tratarea indivizilor din colectivitatea contaminat;
- recuperarea timpului pierdut prin ntrzierea autobuzului,
prezentarea de urgen la spital, inventarierea gestiunii i declanarea
demersurilor ctre furnizori, introducerea corecturilor n situaiile contabile
viitoare etc.
Toate aceste msuri de gestionare a unor probleme dificile (riscuri
materializate) urmaresc limitarea impactului (consecinelor) asupra unor
obiective cum sunt: meninerea strii de sntate; punctualitate; integritate fizic
a persoanei; securitate patrimonial; fidelitatea situaiilor contabile etc.
Situaiile de fapt, enumerate mai sus, ar fi fost riscuri dac ele
nu s-ar fi produs, ci ne-am fi aflat n momentul n care le-am fi identificat ca
situaii sau evenimente ce s-ar putea produce: posibilitatea contaminrii
colectivitii; posibilitatea ntrzierii autobuzului; posibilitatea accidentrii;
posibilitatea unor recepii neconforme; posibilitatea unei circulaii defectuoase a
documentelor justificative etc.
Bineneles c dac aceste riscuri ar fi fost identificate msurile de
controlare a riscurilor ar fi fost cu totul altele; controale de sntate periodice i
izolare a indivizilor contaminai; luarea unei rezerve de timp; trecerea strzii
19

numai n condiii de securitate maxim; numirea unei comisii de recepie
specializat i responsabil; elaborarea unui circuit al documentelor formalizat
etc.
Nu ignorai problemele dificile identificate. Ele pot deveni riscuri n situaii
repetitive din cadrul aceleiai organizaii sau pentru alte organizaii n care astfel
de riscuri nu s-au materializat.
Artam, n seciunea precedent, c managementul riscurilor presupune un
proces de nvare. Din experienele trecute trebuie s nvm, pentru a controla
mai bine viitorul.
Dac circumstanele se pot repeta, tratai problemele dificile i ca riscuri. Prin
urmare, punei n oper i msurile specifice gestiunii riscurilor.
Nu constituie riscuri probleme (situaii, evenimente) care nu pot apare. n
limbajul de specialitate al teoriei riscurilor, acestea se numesc ficiuni.
Riscurile sunt probleme care pot apare i nu probleme (situaii, evenimente) a
cror apariie este imposibil.
Considerarea unor ficiunii ca fiind riscuri genereaz risip de resurse i
disiparea eforturilor spre probleme ipotetice, tiut fiind faptul c fiecare risc
identificat necesit elaborarea unui plan de rspuns.

Exemple: Este un nonsens, s identificm ca risc intrarea n gestiune a unor
materiale neconforme cu specificaia contractual sau lipsa unor documente
justificative n momentul ntocmirii situaiilor contabile dac recepia este fcut
prin mijloace automate sau exist sisteme informatice integrate de inere a
evidenei contabile. n astfel de cazuri ne punem problema identificrii unor
riscuri ce ar afecta buna funcionare a sistemelor automate (ntrerupere
alimentare electric; incidente pe supori magnetici; decalibrare aparate etc.).
Bineneles c gestionarea corespunztoare a riscurilor ce afecteaz realizarea
obiectivului "sigurana funcionrii aparatelor", conduce implicit la realizarea
obiectivelor ce in de "securitatea activelor" sau "fiabilitatea situaiilor
contabile".
Comentariu ansele cele mai mari de a identifica ficiunile ca fiind riscuri, sunt
n cazul obiectivelor implicite. n exemplele menionate mai sus, eforturile
trebuie dirijate ctre compartimentele de gestiune a incidentelor hardware i
software, sau spre cele de metrologie i nu spre componena comisiilor de
recepie sau elaborarea de proceduri privind circulaia documentelor.
Nu identificai ca riscuri probleme care vor apare cu siguran. Acestea nu sunt
riscuri, ci certitudini.
Comentariu Reamintim, faptul c, riscurile sunt prin esena lor evenimente sau
situaii incerte. Ele se pot materializa, n situaii de fapt sau nu.
Rspunsul la certitudini nu este un plan de rspunsuri la risc (msuri de
controlare a riscurilor - msuri de a ine sub control riscurile), ci un plan
construit avnd ca punct de referin certitudinea.
Exemple Atunci cnd construim un buget al organizaiei nu suntem n situaia
de a lua n considerare eventualitatea majorrii sarcinii fiscale, ci chiar
20

majorarea nsi, s spunem cu 10%, dac codul fiscal modificat a aprut deja n
Monitorul Oficial al Romniei. Sau, pentru a recurge la un alt exemplu,
nu ne aflm n prezena riscului c debitul Dunrii s depeasc cotele de
inundaie, ca urmare a precipitaiilor abundente din Europa, ci n faa certitudinii
c aceast cot va fi depit, deoarece viitura semnalat pe teritoriul Germaniei
va ajunge, cu certitudine i n Romania, eventual amplificat de afluenii din
aval. Bineneles c, n acest caz, msurile ce trebuie luate nu sunt cele
specifice inerii sub control a riscurilor de inundaii, ci cele specifice producerii,
ntr-un timp determinat, a inundaiei nsi. Cu alte cuvinte eforturile nu se vor
ndrepta spre consolidarea unui sistem de prevenire a inundaiilor, ci spre
limitarea pierderilor umane i materiale.
Certitudinile trebuie gestionate. n cele mai multe cazuri, ele determina o
schimbare de strategie, de obiective i o realocare de resurse.
Riscurile nu trebuie definite prin impactul lor asupra obiectivelor.
Impactul nu este risc, ci consecina materializrii riscurilor asupra realizrii
obiectivelor. Impactul este un efect ce i are sorgintea n risc i nu riscul nsi.
Comentariu Relund exemplele anterioare, trebuie reinut c: riscul nu este
ntrzierea, ci pierderea mijlocului de transport; riscul nu este inundaia, ci
depirea cotelor de inundaie; riscul nu este prejudicierea activelor, ci recepia
necorespunztoare; riscul nu este deformarea situaiilor contabile, ci lipsa
documentelor justificative care stau la baza nregistrrilor contabile; riscul nu
este insuficiena resurselor prevzute n bugetul de venituri i cheltuieli, ci
majorarea sarcinii fiscale etc. ntrzierea,
accidentarea, inundaiile, prejudicirea patrimoniului, deformarea situaiilor
contabile, insuficiena resurselor financiare sunt consecine care s-ar produce
dac riscurile s-ar materializa i nu riscurile n sine. Riscurile sunt situaii,
evenimente probabile, care dac s-ar materializa ar avea consecine asupra
obiectivelor.
Exist tentaia de a defini riscul prin impact: risc de a ntrzia, risc de accident,
risc de inundaii, risc de prejudiciere, risc de infidelitate a rapoartelor contabile,
risc de dezechilibru. Pentru a evita erorile definii clar obiectivele i raportai-
v la ele.
Definii apoi ce efecte negative exist asupra acestor obiective. Identificai
situaii sau evenimente care ar putea produce aceste efecte.

Reinei c definirea riscurilor nu este absolut, ci relativ fiind conditionat de
definirea obiectivelor.

Nici atunci cnd obiectivele sunt aceleai, deoarece ele depind de circumstanele
concrete din fiecare organizaie, riscurile nu se definesc la fel. Doua organizaii
identice nu exist. Din aceast cauz riscurile sunt, n primul rnd, probleme
interne i nu generale.
Nu definii riscurile prin negarea obiectivelor. O astfel de definire nu este
adecvat nici pentru impact i cu att mai puin pentru riscuri.
21

Comentariu n limbajul curent folosim deseori expresia "exist riscul s nu
realizm obiectivele ce ni le-am propus" sau "exist riscul s nu ne realizm
sarcinile". Dac ne-am opri la acest stadiu, am defini riscurile prin negarea
obiectivelor. Cu alte cuvinte, nu am identifica riscuri i, prin urmare, nu am
cuta nici msuri adecvate pentru atenuarea riscurilor obinnd astfel o asigurare
rezonabil c rezultatele ateptate se vor obine.

Este necesar un exerciiu, pentru a identifica riscurile poteniale. n general
suntem obinuii s le identificm dup ce s-au produs atunci cnd, prin analize,
ncercam s aflm care sunt "cauzele" pentru care am fost pui n faa unui eec.

Nu identificai riscuri care nu afecteaz obiectivele. Nu exist riscuri n mod
absolut, ci numai riscuri corelate cu obiectivele. Identificarea riscurilor nu este
un scop n sine. Scopul identificrii riscurilor este tocmai inventarierea acelor
probleme care ar putea conduce la nerealizarea obiectivelor, dac s-ar
materializa (ar deveni situaii de fapt).
Exemple Riscul referitor la neregulariti n recepie nu are legatur cu
obiectivul privind meninerea reputaiei serviciului public. De asemenea,
pierderea repetat a autobuzului nu are legatur cu obiectivul de fidelitate a
situaiilor contabile, dar poate avea legatur cu obiectivul de reputaie personal.
Comentariu Exist tendina de a face legatura ntre riscuri i obiective prin
lanuri de cauzalitate lungi i indirecte. Spre exemplu, se poate argumenta c
dac pierzi repetat autobuzul ntrzii la serviciu i nu mai ai timpul s faci
nregistrri corecte n contabilitate. Prin urmare, exist o legatur ntre riscul
concretizat n pierderea autobuzului i obiectivul privind fidelitatea situaiilor
contabile.
La identificarea riscurilor este necesar s se elimine, pe ct posibil, tentaia
stabilirii unor cauzalitati indirecte. n caz contrar, exist pericolul de a se vedea
riscuri peste tot.
Riscurile au o cauz i un efect asupra obiectivelor. Exist o cauz pentru fiecare
risc i un efect dac riscul se materializeaza. Efectul (consecina) este, aa dupa
cum s-a artat, impactul. Cauza este o situaie care exist (circumstana) i care
favorizeaz apariia riscului.
Exemple Lipsa unei proceduri formalizate n sistem, este o situaie existent
care favorizeaz apariia riscului de nedisponibilitate a documentelor
justificative n momentul ntocmirii situaiilor financiare, risc care are efect
nefavorabil asupra atingerii obiectivului de fidelitate a conturilor (situaii
financiare i contabile). De asemenea, lipsa unei proceduri de control sistematic
veterinar la popularea fermelor avicole, faciliteaz apariia riscului de
contaminare virusologic a colectivitii, fapt ce afecteaz obiective de genul:
securitate alimentar, continuitatea prestarii muncii de ctre salariai i realizarea
veniturilor preconizate etc.
Exerciiu
22

Enun: Un serviciu public de telefonie fixa trebuie s instaleze cte un post
telefonic fix la domiciliul fiecarei familii. n unele uniti administrativ-
teritoariale trebuie efectuate n timp util lucrrile de cablare subteran sau
aerian.
ntrebare: Care este obiectivul, riscul, cauza i efectul?
Obiectivul organizaiei (serviciului public) este de a instala un post de telefonie
fixa la domiciliul fiecrei familii. Artam anterior c obiectivul este scopul sau
misiunea organizaiei.
Riscul este rmnerea unor gospodrii n afara sistemului de telefonie fix? Nu,
deoarece riscurile nu se definesc prin negarea obiectivelor. Rmnerea n afara
telefoniei fixe a unor gospodrii ale populaiei este sinonim cu neintroducerea a
cte unui post telefonic n fiecare gospodrie. Rmnerea unor gospodrii fr
post telefonic fix este impactul, adica efectul materializrii unui risc asupra
realizrii obiectivului organizaiei.
Riscul este situaia precar a reelelor de telecomunicaii din unele uniti
administrativ-teritoriale? Nu, deoarece riscul nu este o situaie de fapt, ci o
incertitudine. Situaia precara a reelelor este cauza care faciliteaz apariia
riscului.
Riscul este posibilitatea de a nu se finaliza n timp util lucrrile de ameliorare a
reelei? Da, acesta este riscul deoarece el reprezint incertitudinea care, n cazul
materializrii, ar afecta realizarea obiectivului. Apariia acestui risc este
potenat de situaia precar a reelei din unele uniti administrativ-teritoriale
(cauza).
Msurile de atenuare a riscurilor se formuleaz pornind de la cauze i nu
de la riscuri sau impact. Din acest motiv, atunci cnd identificati riscurile
ncercai s definii i cauzele i efectele. Orice risc identificat este de fapt o
triad: cauz - risc - impact, corelat cu obiectivul. Formarea unor abiliti n
identificarea riscurilor, cauzelor i efectelor este o problem de exerciiu. Cu
timpul ceea ce astzi pare dificil mine va deveni rutin, dar niciodat nu trebuie
s devin un automatism. Circumstanele se modific i niciodat nu vom fi intr-
o situaie similar.
Faceti deosebirea intre riscul inerent i riscul rezidual. Riscul inerent este
riscul specific ce ine de realizarea obiectivului, fr a se interveni prin msuri
de atenuare a riscurilor (controlul intern). n exemplele artate anterior, riscurile
identificate sunt riscuri inerente. Ele in de problema n sine.
Riscul rezidual este riscul ce rmne dup ce s-au pus n oper msurile de
atenuare a riscurilor inerente sau, cu alte cuvinte, riscurile remanente controlului
intern. Riscul rezidual este consecina faptului c riscurile inerente nu pot fi
controlate n totalitate. Oricte msuri s-ar lua, incertitudinea rmne. Mai mult
dect att, amploarea msurilor de inere sub control a riscurilor inerente este
limitat, deoarece resursele posibil de antrenat sunt ele nsele limitate.
Identificarea riscurilor inerente este util, deoarece creaz o imagine a riscurilor
cu care se poate confrunta organizaia daca sistemul de control intern nu
funcioneaz corespunzator.
23

De asemenea, identificarea riscurilor reziduale este important deoarece ele
constituie o msur a eficacitii controlului intern.
Exemple n cazul telefoniei fixe, riscul inerent este neterminarea n timp util a
reelei. Presupunnd c s-au luat toate msurile de prevenire a oricrei ntrzieri
(s-au fcut planuri detaliate, s-au construit grafice Gant, s-au ncheiat contractele
de execuie, au fost obinute toate autorizrile de intervenie n spaiul public, s-
au constituit liniile de finanare etc.) i c aceste msuri produc efectele scontate,
nu se poate afirma c nu mai exist risc de ntarziere. S admitem, i c aceasta
nu este o simpl presupunere, c la excavare se descoper un sit istoric.
Lucrarile trebuie ntrerupte pentru evaluari arheologice, nefiind exclus chiar
modificarea soluiilor.
n cazul riscului de indisponibilitate a documentelor justificative (risc
inerent) s-au elaborat proceduri de circulaie a documentelor care au devenit
operaionale. Cu toate acestea eroarea umana este de nenlturat.
n ceea ce priveste riscul de contaminare virusologic s-au luat msurile de
control intern privind controlul veterinar, dar riscul nu dispare n totalitate.
Erorile de eantionare, posibilitatea deteriorarii reactivilor etc, sunt tot attea
posibiliti ca riscul rezidual s persiste.
Comentariu Riscurile inerente i reziduale sunt n poziii relative. Dac se
stabilete o tolerabilitate la risc mai mic, riscul inerent definit anterior,
controlat prin msuri de control intern eficace, devine circumstana i riscul
rezidual devine risc inerent. Prin urmare, sistemul organizaional se afl ntr-o
nou stare n raport cu care, dac se decide o tolerabilitate la risc i mai sczut,
trebuie concepute noi msuri de control intern i, n consecin, apare un nou
risc rezidual, de dat aceasta ncadrat n limitele de tolerabilitate la risc
redefinite.
Identificarea riscurilor nu este ntotdeauna o operatiune strict obiectiva ci, n
primul rnd, o problema de percepie. De fapt, se poate afirma ca nu se opereaz
cu riscuri n sine, ci cu percepii asupra riscurilor.
Pentru a atenua subiectivismul n perceperea riscurilor este recomandat s se
recurg la doua metode complementare de identificare a riscurilor cu care se
confrunt organizaia:
- Autoevaluarea riscurilor. Metoda are avantajul c fiecare grup, care particip
la o activitate omogena a organizaiei, cunoate mult mai bine problemele cu
care se confrunt n realizarea obiectivelor proprii. Totodat, atunci cnd
membrii colectivului sunt pui n situaia de a descoperi ei nii riscurile, ei tind
s devin mai contieni i mai responsabili n gestionarea acestora.
Dezavantajul metodei const n faptul c fiind implicati direct n activitate,
subiectivismul n perceperea riscurilor este mai accentuat. Se ntmpl s se
identifice riscuri nerelevante, dar care n percepia colectiv par importante i
invers.
Rolul managerului acelei activiti este esenial n autoevaluare. Avnd o
viziune de ansamblu a activitii pe care o coordoneaz, percepe mai bine
riscurile generale i intercondiionarile dintre riscurile individuale.
24

De asemenea, acesta identific acele riscuri care afecteaz activitatea
grupului, dar pe care nu le poate controla la nivelul su fiind necesar intervenia
managementului de nivel imediat superior.
Pentru nceput, dar i pentru procesul de revizuire continu, este bine ca
organizaia s-i formeze un grup de persoane care s capete abiliti n
identificarea riscurilor. Aceste persoane pot asista colectivele de autoevaluare.
- Desemnarea unei echipe, interna sau externa (eventual angajat prin
contract), care s analizeze toate operaiunile i activitile organizaiei n
corelare cu obiectivele i s identifice riscurile asociate. Echipa trebuie s
realizeze un profil al riscurilor organizaiei. Avantajul acestei metode consta n
atenuarea subiectivismului i n corelarea riscurilor pe diferite nivele.
Dezavantajul rezid n faptul c anumite riscuri, aparent neimportante, pot fi
ignorate.
Comentariu Cele doua metode nu se exclud, ele se completeaz reciproc n
realizarea unui profil al riscurilor din organizaie. Comparnd rezultatele
obinute, prin cele doua metode, se observa adesea diferene semnificative de
percepie. Aceste diferene de percepie trebuie soluionate pentru a permite
integrarea eficace a gestionrii riscurilor n diferitele nivele ale organizaiei.
Identificarea riscurilor curente este necesar, dar nu i suficient.
Adaptarea la schimbare impune identificarea unor riscuri ce pot apare n viitor
ca urmare a unor transformri previzibile.
Importanta sporit, n sectorul privat dar i n cel public, a cercetarii viitorului
("scrutrii orizontului") i a gestionarii riscurilor viitoare este acum un fapt
recunoscut.
Organizaiile trebuie s se pregteasc din timp pentru a putea face fa unor
riscuri viitoare.
Comentariu Pentru a ne rezuma la un exemplu actual, pregatirea pentru
integrarea "de facto" a Romaniei n Uniunea Europeana trebuie s constituie
pentru organizaii (publice sau private) un bun prilej pentru a identifica riscurile
cu care se vor confrunt n noile condiii. Cu siguran, dac ar fi existt o
cultur organizational a riscului, perioada tranzitorie ar fi fost mult mai bine
utilizat, iar organizaiile ar fi fost mult mai bine pregatite la impact.
Consideram c este util prezentarea unei tipologii a modalitilor n care
diferite organizaii abordeaz cercetarea viitorului.

2.2. Evaluarea riscurilor identificate

Odat riscurile identificate se trece la a doua etap, de evaluare a
riscurilor. Evaluarea riscurilor presupune evaluarea probabilitii de
materializare a riscurilor i a impactului (consecinelor) asupra
obiectivelor n cazul n care acestea se materializeaz. Combinaia dintre nivelul
estimat al probabilitii i nivelul estimat al impactului constituie expunerea la
risc, n baza creia se realizeaz profilul riscurilor.
25

Un sistem coerent de evaluare a riscurilor, implementat ntr-o organizaie,
se caracterizeaz prin:
- existena unui proces structurat de evaluare a binomului probabilitate -
impact pentru fiecare risc identificat;
- nregistrarea evalurii riscurilor ntr-un mod care s permit
monitorizarea i identificarea ordinii de prioriti n tratarea riscurilor;
- diferenierea clar a riscurilor inerente de riscurile reziduale.
Evaluarea riscurilor trebuie s:
- se bazeze, pe ct posibil, pe dovezi obiective (impariale i
independente);
- aib n vedere pe toi cei afectai de risc;
- fac distincia ntre expunerea la risc i tolerabilitatea la risc.
Scopul evalurii riscurilor este de a stabili o ierarhie a riscurilor unei
organizaii care, n funcie de tolerabilitatea la risc, permite stabilirea celor mai
adecvate modaliti de tratare a riscurilor i delegarea responsabilitii de
gestionare a riscurilor celor mai potrivite nivele decizionale.
Dar, a ierarhiza nsemna a compara, iar pentru a compara trebuie
conceput o metod unitar de evaluare a probabilitii i impactului riscurilor
ca i a rezultantei compunerii lor numit, aa dup cum s-a artat, expunere la
risc.
Problema este dificil, deoarece exist riscuri care pot fi cuantificate i
pentru care exist suficiente date stocate n documentele
organizaiei cum ar fi, spre exemplu, riscurile financiare, de personal sau de
fiabilitate a aparaturii, dar i riscuri care nu pot fi cuantificate cum ar fi, spre
exemplu, riscurile legate de credibilitate.
Din fericire exist un element comun, i anume: percepia noastr asupra
riscurilor. Fr ndoial, orice metod bazat pe percepie este subiectiv, dar, n
lips de altceva, este un mare pas nainte n comparaie cu situaia n care
riscurile sunt tratate intuitiv i ntmpltor, uneori chiar fr s fim contieni c
facem acest lucru.
Metoda bazat pe percepie are ns o justificare obiectiv. Nu att nivelele
evaluate ale riscurilor au importan, ct mai ales dac riscurile sunt percepute sau nu
ca tolerabile. Cu alte cuvinte, deviaia expunerii la risc fa de tolerabilitatea la
risc este relevant deoarece aceasta creeaz motivaia pentru gsirea metodelor
cele mai adecvate de gestionare a riscurilor.
Comentariu Din cele de mai sus nu trebuie tras concluzia c trebuie
renunat la cuantificarea riscurilor. Aceasta trebuie fcut ori de cte ori este
posibil. Nimic nu este mai convingtor dect argumentaia fundamentat pe
cazuistic i pe cifre concrete. Chiar i atunci cnd cuantificarea nu este posibil,
evaluarea riscurilor nu nseamn a-i da cu prerea despre probleme cu care nu eti
familiarizat. Informarea, experiena, conexiunea logic etc., constituie baza unei
evaluri n cunotin de cauz, chiar dac componenta subiectiv a percepiei
este prezent.
Evaluarea riscurilor nu este, n nici un caz, o improvizaie.
26

Evaluarea riscurilor, aa cum se preciza n debutul acestei seciuni, const
n parcurgerea urmtoarelor etape:
- evaluarea probabilitii de materializare a riscului identificat;
- evaluarea impactului asupra obiectivelor n cazul n care riscul s-
ar materializa;
- evaluarea expunerii la risc ca o combinaie ntre probabilitate i
impact.
Evaluarea probabilitii de materializare a riscului nseamn determinarea
anselor de apariie a unui rezultat specific.
Reamintim c riscul este o problem (situaie, eveniment) care poate s
apar (s se materializeze), caz n care realizarea obiectivelor este afectat. Cu
alte cuvinte, exist o incertitudine n apariia situaiei sau evenimentului care
poate afecta realizarea obiectivelor. Probabilitatea este o msur a
incertitudinii.
Pentru a se nelege ct mai bine noiunea de probabilitate se va recurge la
cteva exemple ce au n vedere riscuri reale (riscuri care s-au materializat n
trecut, dar care pot s se manifeste i n viitor dac nu se iau msuri adecvate de
gestionare a lor).
Exemplu Pe baza informaiilor culese s-a constatat c: din 100 de angajri de
persoane ntr-o organizaie, 11 au avut probleme cu respectarea condiiilor
impuse de regulamente (riscurile de conformitate au probabilitatea de 11%); din
200 de loturi de produse provenite de la un furnizor s-a constatat c n 18 cazuri
au fost lipsuri sau defecte (riscurile de aprovizionare au probabilitatea de
materializare de 9%); din 10 bilanuri contabile publicate numai 2 au necesitat
corecturi ulterioare, ca urmare a omisiunilor n nregistrrile contabile generate
de nedisponibilitatea documentelor justificative (riscurile contabile au o
probabilitate de materializare de 20%); n 100 de ani Dunrea a depit, la
intrarea n ar, debitul de 16.000 m
3
/s de 3 ori, debitul de 12.000 m
3
/s de 8 ori i
debitul de 10.000 m
3
/s de 14 ori (riscul de inundaie n zona X este de 3%, n
zona Y de 8% i n zona Z de 14%); din 1000 de credite acordate, 150 s-au
dovedit neperformante (riscul de nerestituire are probabilitatea de materializare
de 15%).
Comentariu n aceste exemple, pentru economia textului, s-au menionat
clasele de riscuri i nu riscurile n sine. Ori clasele de riscuri nu trebuie
confundate cu riscurile nsi, care sunt definite n raport cu obiective precise.
Menionam anterior c managementul riscurilor presupune un proces de
nvare. Exemplele de mai sus ilustreaz faptul c experiena trecut ne-a artat
c n activitatea de personal, de aprovizionare, contabil, de protecie mpotriva
inundaiilor etc. exist riscuri care au anumite probabiliti de materializare. Dar
aceste riscuri nu au disprut i exist aceeai probabilitate de a aprea i n
viitor, dac circumstanele nu se modific. Prin urmare, oricnd exist un
nceput pentru aplicarea managementului riscului. Managementul riscurilor
privete viitorul i rezultatul sau este c mine organizaia are anse mai mari s-i
27

ating obiectivele dect ieri, deoarece s-au introdus msuri de inere sub control a
riscurilor.
Comentariu Nu trebuie tras concluzia c observaia asupra frecvenei cu
care se materializeaz anumite riscuri este singura cale de evaluare a
probabilitii. Nu se poate aeza la baza demersului numai empirismul, dei
importana lui nu trebuie ignorat.
evaluare destul de bun a probabilitii de materializare a unor riscuri se poate
realiza i prin analiza circumstanelor.
Metoda analizei circumstanelor are la baz un postulat simplu: dac exist
aceleai cauze vor exist aceleai efecte. Nu trebuie redus totul la experiena
proprie. Uneori este suficient s cunoatem corelaiile stabilite de alii i s
nelegem pe cele ce apar n situaii noi.
ntr-o organizaie sau/i n mediul cu care interacioneaz pot exista, la un
moment dat, condiii (stri de fapt, circumstane) care favorizeaz apariia
riscului i condiii care defavorizeaz apariia acestuia. Prin urmare, dac se face
o analiz a cauzelor care favorizeaz apariia riscurilor se poate face o apreciere
a anselor de materializare a acestora.
Comentariu n seciunea consacrat identificrii riscurilor s-a artat c
riscurile au o cauz i un efect, iar cauza s-a definit ca fiind "o situaie care
exist (circumstan) i care favorizeaz apariia riscului". Cunoaterea acestor
circumstane este determinant pentru evaluarea probabilitii. Metoda analizei
circumstanelor se aplic cu precdere n cazul riscurilor poteniale (riscuri care
nu s-au materializat n trecut, dar care se pot materializa n viitor), deoarece nu
se dispune de o cazuistic care permite evaluarea probabilitii prin metoda
clasic (evenimente elementare favorabile/total evenimente posibile).
Exemple Creterea volumului traficului, situaia necorespunztoare a
drumurilor sunt cauze care favorizeaz apariia riscurilor de accident sau de
ntrziere a autobuzelor; scderea influenelor subiective n angajarea
personalului conduc la scderea probabilitii de materializare a riscurilor de
neconformitate n activitatea de personal; lipsa unor proceduri formalizate
privind circulaia documentelor justificative pot favoriza apariia riscurilor de
omisiuni n nregistrrile contabile; compromisuri majore n aplicarea
principiului separaiunii funciunilor favorizeaz apariia riscului de fraud;
nclzirea global i defririle masive favorizeaz apariia riscului de inundaie;
dotarea cu echipamente de calcul performante atenueaz materializarea
incidentelor de hardware i software; veniturile sczute i gradul de ndatorare
ridicat al populaiei favorizeaz riscul de creditare etc.
Fr ndoial analiza circumstanelor conduce la o evaluare a probabilitii
cu un grad mai mare de relativitate. Dar acest lucru, aa dup cum s-a artat, nu
constituie un impediment major, atta timp ct evaluarea are la baz informaii
i analize pertinente.
Comentariu Informaiile i analizele care stau la baza evalurii
probabilitii riscurilor constituie aa-numita "documentare a riscurilor". Cu ct
documentarea riscurilor este mai bun, cu att evaluarea este mai realist. Chiar
28

i componenta subiectiv a evalurii poate fi redus prin evaluri independente
urmate de o armonizare a lor cu autoevalurile.
De asemenea, trebuie reinut faptul c identificarea riscurilor i evaluarea
riscurilor au fost tratate ca faze separate numai din raiuni de facilitare a
nelegerii. n realitate identificarea i evaluarea riscurilor se face concomitent.
Atunci cnd se recurge la metoda analizei circumstanelor, domeniul n
care funcia de probabilitate ia valori se poate nlocui cu o scal de evaluare.
Pentru nceput, aceast scal de evaluare a probabilitii de materializare a
riscurilor poate fi de tipul:
PROBABILITATE
Sczut Medie Ridicat
1

0% - ... 20% - ... 80% - ...

Comentariu Cifrele de 20% sau 80% nu au semnificaia unor } praguri de la
care probabilitatea poate fi considerat ca fiind medie sau ridicat. Spre
exemplu, dac la compartimentul de facturare se constat ca 5% dintre facturi
sunt eronate aceast probabilitate a riscului este foarte mare. Prin urmare,
ncadrarea unei probabiliti n scala de evaluare depinde de natura riscului i de
atitudinea fa de risc i n nici un caz de anumite praguri.
Prin introducerea acestei scale, n urma analizei circumstanelor, rmne
s apreciem dac posibilitatea de materializare a riscului este sczut, medie sau
ridicat. Fr ndoial problema privind evaluarea probabilitii de materializare
a riscurilor, ce prea la nceput insurmontabil, s-a simplificat mult. Chiar i
evalurile cantitative ale probabilitilor pot fi translatate n aceast scal.
Comentariu La evalurile cantitative trebuie s se recurg ori de cte ori
este posibil. Ele implic o fundamentare mai riguroas i mai obiectiv.
Pe msur ce organizaia se familiarizeaz cu problematica riscurilor, iar
managementul riscurilor devine o component de baz a managementului
general al organizaiei, se poate trece la o evaluare mai analitic ce presupune
utilizarea unei scale n cinci trepte, de tipul:
PROBABILITATE
Foarte
sczut
Sczut Medie Mare Foarte mare
0% - ... 10% - ... 35% - ... 65% - ... 85% - ...

Comentariu Nu utilizai scalele de evaluare n 5 trepte dect dac n
organizaie s-a acumulat suficient experien n managementul riscurilor i
astfel de scale devin o necesitate a fundamentrii deciziilor. Este mai bine ca
eforturile s se concentreze spre gsirea i implementarea msurilor ce conduc la
atenuarea posibilitii de materializare a riscurilor, dect spre evaluri detaliate.
Aceasta nu nseamn c atunci cnd necesitile o impun, pentru anumite
riscuri, s se utilizeze scale chiar mai analitice.
29

De asemenea, nu interpretai procentele ca fiind praguri de semnificaie.
Comentariul precedent este valabil n toate cazurile.
Evaluarea impactului asupra obiectivelor n cazul materializrii riscurilor
Impactul reprezint consecina asupra obiectivelor (rezultatelor) ateptate,
care poate fi, n funcie de natura riscului, negativ sau pozitiv.
Este de la sine neles, c managerii organizaiei, ca i cellalt personal
raportat la obiectivele individuale, aflai n faa unei situaii de risc, sunt
interesai s cunoasc ct de mari sunt consecinele asupra obiectivelor urmrite
dac riscurile s-ar materializa. Din aceasta rezult necesitatea evalurii
impactului.
Aa cum s-a artat, la evaluarea probabilitilor de materializare a
riscurilor, numai unele riscuri se preteaz la evaluri cantitative, pentru multe
dintre ele fiind posibil doar evaluarea calitativ.
Evalurile cantitative ale impactului trebuie fcute ori de cte ori este
posibil, deoarece sunt mult mai relevante, dar n final pentru obinerea unei
imagini unitare asupra riscurilor ce pot afecta organizaia, evalurile cantitative
vor fi transpuse i ele n scale calitative.
n unele situaii, mai ales cnd este vorba de obiective strategice, iar
organizaiile sunt complexe (similar, proiecte complexe, activiti complexe),
evaluarea impactului devine o problem dificil ce necesit studii de impact.
Dar, ntr-o organizaie, majoritatea riscurilor nu sunt de natura celor de mai sus,
iar impactul lor poate fi evaluat cu eforturi considerabil mai mici.
Impactul oricrui risc este caracterizat prin consecine de diferite naturi.
Alturi de consecine calitative, exprimate descriptiv, pot fi identificate i
consecine exprimate n termeni de buget (costuri), de efort (timp de munc) i
de timp (ntrzieri posibile n termenul de realizare a obiectivelor).
Generic vorbind, impactul se poate descompune astfel:
^ I
C
- componenta calitativ (care poate cuprinde indicatori/ cantitativi)
I v"* I
B
- componenta bugetar i/sau patrimonial
V I
E
- componenta efort I
T
- componenta de timp
Comentariu Nu este obligatoriu ca evaluarea impactului s se fac prin toate
componentele sale. Uneori nu este posibil, iar alteori nu
este relevant.
Spre exemplu: impactul produs de angajrile de personal neconforme:
I
c
- deteriorare climat de munc;
I
B
- 30 mil. lei/an efort bugetar;
I
T
- 500 ore ntrziere n ndeplinire sarcini etc.
impactul produs de lipsuri n loturile livrate:
Ic - dereglare procese funcionale;
I
B
- 23 mil. lei prejudicii patrimoniale.
impactul produs de riscul de nedisponibilitate documente
justificative:
30

Ic - situaii financiare nefidele, afectare credibilitate n faa partenerilor
(probleme n primirea de fonduri cu titlu oneros sau nu); creterea frecvenei
auditurilor externe etc.
impactul produs de materializarea riscului de inundaii:
I
c
- afectare credibilitate a capacitii de administrare a unor situaii deosebite i
pierderi de viei omeneti;
I
B
- pierderi de bunuri (legume i fructe) nerealizate, n suma de 300 miliarde lei.
impactul produs de materializarea riscului de nerambursare:
I
B
- 12 mld. lei resurse imobilizate n creane greu recuperabile i 24 mld. lei
pierderi acoperite din provizioane etc.
Cerina actual const n reformarea ntregii gestiuni, n sensul c trebuie
fixate obiective msurabile ncepnd de la nivelul programelor (bugetarea pe
programe) i terminnd cu sarcinile individuale. n acest context, fiecrui
obiectiv i se ataeaz indicatori de rezultate ce pot fi cuantificai i monitorizai.
n astfel de situaii, impactul riscurilor trebuie exprimat i n efectul pe care l
are materializarea lor asupra indicatorilor de rezultate.
Rezultatele evalurilor calitative i cantitative ale impactului riscurilor
trebuie transpuse n scale calitative, care s reflecte importana perceput n
raport cu obiectivele.
Ca i n cazul evalurii probabilitilor, pentru nceput, pot fi utilizate
scale de evaluare n trei trepte, de tipul:


n etapele de maturizare a managementului riscurilor i pe msur ce nevoia de
detaliere devine o necesitate, organizaia poate trece la evaluarea impactului
riscurilor pe scale calitative n cinci trepte, de tipul:

Foarte ridicat I
M
P
A
C
T
Ridicat
Mediu
Sczut
Foarte sczut

31

Comentariu Nu trebuie renunat la evalurile cantitative ale impactului.
Acestea trebuie fcute ori de cte ori este posibil deoarece obiectiveaz
aprecierea i constituie, alturi de evalurile calitative (componenta IC a
impactului), documentarea riscurilor. Identificarea riscurilor presupune i
evaluarea impactului.

Evaluarea expunerii la risc
Expunerea la risc reprezint consecinele, ca o combinaie de
probabilitate i impact, pe care le poate resimi o organizaie n raport cu
obiectivele prestabilite n cazul n care riscul s-ar materializa.
ceast definiie s-ar putea s ridice unele dificulti de nelegere deoarece
expunerea la risc nu este o msur a consecinelor, ci o msur probabilistic a
acestora.
Expunerea la risc este un concept probabilistic, deoarece exprim o
combinaie ntre probabilitate i impact. Ca urmare, ea are semnificaie numai
naintea producerii riscului. Dup apariie riscul nu mai este o incertitudine, ci
devine un fapt mplinit. n termenii teoriei probabilitilor aceasta nseamn c
probabilitatea de apariie (materializare) a riscului este 1 (eveniment sigur). n
aceste condiii expunerea la risc este de fapt impact.
De asemenea, n definiie se precizeaz c expunerea la risc este o
combinaie ntre probabilitate i impact. Prin urmare, scala de evaluare a
expunerii la risc nu mai este unidimensional, ca n cazul probabilitii sau
impactului, ci una bidimensional sau, cu alte cuvinte, de tip matricial. Liniile
matricei descriu variaia probabilitii, iar coloanele variaia impactului.
Expunerea la risc apare la intersecia liniilor cu coloanele.
Comentariu Atunci cnd din diferite motive, se opteaz pentru utilizarea
scalelor numerice, ele trebuie dublate cu scalele calitative, aa cum s-a procedat
n figura de mai sus. n acest mod nu se va pierde din semnificaie. Dac la
aceasta se adaug documentaia riscului (care poate cuprinde, eventual, i
evaluri cantitative) cu siguran se poate fundamenta mult mai bine modul de
tratare a riscurilor. Trebuie gsit un echilibru ntre simplificare i detaliere
pentru a nu se pierde din semnificaie, dar nici de a fi copleii de amnunte care
de multe ori deruteaz.
Organizaiile cu management al riscurilor consolidat consider riscurile cu
probabilitate foarte sczut i care reprezint ameninri i riscurile cu
probabilitate foarte ridicat i care reprezint oportuniti, drept ipoteze
(presupuneri). Cu alte cuvinte, trec evenimentele sau situaiile respective din
categoria riscurilor n categoria ipotezelor de lucru.
Un astfel de procedeu nu se recomand a fi aplicat n organizaiile n care
managementul riscurilor este la nceput, dac riscurile cu efect negativ
(ameninrile) au un impact semnificativ. n limbajul curent o astfel de situaie
este exprimat astfel: "este adevrat c sunt anse mici s se ntmple aa ceva,
dar dac se ntmpl, efectele sunt catastrofale".
32

Comentariu Probabilitatea reprezint totui o incertitudine i nu o certitudine.
Cnd se identific riscuri cu impact semnificativ, ele nu trebuie tratate drept
ipoteze, chiar dac au o probabilitate foarte sczut de apariie. Dac totui
acestea sunt tratate drept ipoteze, nu trebuie neglijat monitorizarea lor.
Circumstanele s-ar putea modifica, i odat cu ele i probabilitatea de apariie a
riscului.
Pentru a exemplifica cele de mai sus se va recurge la expunerea unei situaii
reale dintr-o unitate de management a fondurilor europene (UMFE).
Exemplu datorit faptului c fondurile europene aferente proiectelor admise la
finanare sosesc cu ntrziere, apreau foarte des situaiile n care UMFE nu
puteau face plile ctre beneficiarii finanrii n momentele cnd erau solicitate.
ntrzierile n pli generau ntrzieri n derularea proiectelor i n ntocmirea
noilor solicitri ce aveau la baz justificarea cheltuielilor eligibile efectuate.
Capacitatea sczut de autofinanare a titularilor de proiecte, precum i costurile
destul de ridicate a resurselor
mprumutate, ca i condiiile de garantare a mprumuturilor puteau genera un
blocaj cu consecine n neutilizarea fondurilor europene alocate Romniei n
cadrul unor programe.
UMFE a identificat riscul "ntrzieri n pli", cauzele care faciliteaz
apariia acestui risc (proceduri de lung durat de autorizare a eliberrii
fondurilor practicate de Comisia European, autofinanare sczut, acces limitat
al titularilor de proiecte la credite etc.) i consecinele materializrii acestui risc
(neutilizarea fondurilor aferente proiectelor admise la finanare i anularea lor,
dup perioada de neutilizare prevzut n acorduri). Prin evaluare s-a stabilit ca
acest risc are o expunere foarte mare. De asemenea, UMFE a constatat c acest
risc nu este sub controlul su, deoarece nu poate interveni n mod direct asupra
cauzelor.
Solicitrile UMFE adresate Comisiei Europene de a simplifica procedurile
s-ar fi soldat cu un refuz, deoarece Romnia este perceput ca o ar cu risc
ridicat de neregularitate. De asemenea, introducerea unor criterii suplimentare
de eligibilitate (capacitate de asigurare temporar a resurselor proprii) nu ar fi
ntrunit acordul beneficiarilor care ar fi invocat nsprirea condiiilor de
eligibilitate n raport cu cele prevzute n acordurile de finanare.
Pentru UMFE situaia era destul de complicat, deoarece riscul "ntrzieri
n pli" afecta nsi obiectivul su de baz (derivat din scopul constituirii
organizaiei) i anume: utilizare ct mai deplin a fondurilor puse la dispoziie
de ctre Uniunea European (eventual se poate presupune c acest obiectiv avea
ataat i un indicator de rezultat cum ar fi: 95% din fondurile aferente
proiectelor admise la finanare sunt utilizate).
Acceptarea unui astfel de risc nu era posibil deoarece ar fi nsemnat punerea
sub semnul ntrebrii a raiunii de a exist a organizaiei.
UMFE a constatat c obiectivul su deriv dintr-un obiectiv mai general,
gestionat de ctre Guvern i anume: creterea capacitii Romniei de absorbie
a fondurilor europene. Prin urmare, Guvernul este interesat n controlarea
33

acestui risc de ctre UMFE. Pornind de la aceasta constatare, UMFE a propus
constituirea unui fond, alimentat cu titlu de avans de la bugetul statului, care s
acopere temporar golurile de finanare datorate ntrzierilor generate de
autorizrile Comisiei Europene, urmnd ca la primirea finanrii externe s se
restituie la buget suma avansat. Constituirea a fost acceptat i UMFE a
operaionalizat fondul cu sprijinul Ministerului Finanelor Publice.
Prin luarea acestei msuri, UMFE a internalizat controlul riscului de ntrziere n
pli. Ca urmare, a constituit un sistem de eviden contabil a fondului, a
elaborat o procedur de legtur cu bugetul statului i una de stabilire a
necesarului de finanare temporar a golurilor de finanare extern. Toate aceste
msuri de control intern au fcut ca expunerea la riscul iniial (numit risc
inerent) s scad simitor (probabilitate foarte mic, impact foarte mic).
Comentariu Riscul, care rmne dup aplicarea msurilor de control intern, este
numit risc rezidual. De asemenea, se reamintete faptul c prin control intern nu
se nelege exclusiv "verificare", ci ansamblul procedeelor prin care se obine o
asigurare rezonabil c obiectivele sunt atinse. n exemplul de mai sus riscul
rezidual, cu expunerea probabilitate foarte mic - impact foarte redus, este
rezultatul msurilor de control intern (evidena contabil a fondului, proceduri
etc.) aplicate n vederea atenurii riscului inerent "ntrziere n pli" caracterizat
prin expunerea *probabilitate foarte mare - impact foarte ridicat*.
Continuare exemplu O perioad de timp, sistemul a funcionat conform
ateptrilor fr s ias la iveal o eroare de proiectare a sistemului de control
intern. Eroarea s-a datorat neidentificrii unui risc, despre care vom vorbi n
continuare, sau considerarea acestuia ca fiind o ipotez. Este vorba despre riscul
valutar care decurge din urmtoarele circumstane:
fondurile europene se transmit n euro ntr-un cont deschis pe numele UMFE la
o banc agreat;
fondurile provenite de la buget sunt transmise n lei ntr-un cont deschis la
aceiai banc, pe numele UMFE;
plile ctre titularii de proiecte se fac n euro (urmeaz regimul fondurilor
europene, i nu regimul fondului de acoperire temporar a golului de finanare).
Operaiunile se desfurau n urmtoarea secven:
Faza I - fondurile europene aferente proiectului X (contabilitatea se ine pe
proiect) nu sosiser n contul euro, iar plata n euro ctre titularul de proiect
trebuia efectuat - operaiuni:
solicitare fonduri de la buget, la cursul de vnzare euro al bncii ce administra
cele dou conturi (n lei i n euro) ale UMFE;
transmitere fonduri, cumprare euro, plata ctre beneficiar;
nregistrare contabil.
Faza a II-a - sosesc fondurile europene - operaiuni:
se vnd euro la cursul de cumprare al bncii ce administra conturile;
leii se virau la bugetul de stat;
se efectuau nregistrrile contabile.
34

La prima vedere s-ar prea ca a fost o scpare inadmisibil a UMFE.
Constatarea este ns numai pe jumtate adevrat.
n perioada cnd s-a fcut analiza, leul urma o tendin de devalorizare
continua fa de euro. Prin urmare riscul "de inversare a tendinei de evoluie a
leului n raport cu valuta european i intrarea acestuia ntr-un culoar de
oscilaie" avea o probabilitate de apariie foarte redus. UMFE a considerat acest
risc drept o ipotez, fapt pentru care a construit sistemul bazndu-se pe premisa
c leul se va devaloriza n continuare, ceea ce nseamn acelai lucru cu ipoteza
c riscul menionat nu se va materializa cel puin ntr-o perioad previzibil. i
aa s-a i ntmplat o perioad bun de timp. Diferena de curs leu/euro ntre
momentul finanrii golului de resurse datorat ntrzierii sosirii fondurilor
europene i momentul restituirii avansului bugetar, ca urmare a sosirii fondurilor
europene, era suficient de mare ca s acopere diferena dintre cursul de vnzare
i cel de cumprare practicat de banca ce administra cele dou conturi, i s
creeze chiar un surplus nominal la bugetul de stat.
Eroarea UMFE a constat n faptul c a ignorat impactul materializrii riscului de
"inversare a tendinei de devalorizare a leului i intrarea acestuia ntr-un culoar
de fluctuaie". Dei acest risc avea o probabilitate mic de apariie, n momentul
analizei el avea ns un impact foarte mare, asupra obiectivului UMFE, de a
minimiza pierderile bugetare.
Nu este greu de observat c intrarea leului ntr-o tendin de apreciere fa
de euro face ca gestiunea fondului n lei, constituit pe seama bugetului n
vederea finanrii temporare a golului de resurse europene, se va solda cu
pierderi pentru bugetul de stat.
Conform celor artate anterior, UMFE trebuia s trateze atent riscurile cu
probabilitate foarte mic (cele care pot fi considerate ipoteze), dar care au un
impact foarte mare asupra obiectivelor organizaiei. Dac s-a optat pentru o
variant a ipotezei, riscul trebuia introdus n regim de monitorizare atent, lucru
care nu s-a ntmplat n fapt. Aceasta a fost, pe fond, eroarea UMFE. Regimul
de monitorizare ar fi permis detectarea din timp a semnalelor de pe
piaa valutar i a implicaiilor modificrii politicii de ctre Banca
Naional a Romniei. Modificarea circumstanelor conducea la modificarea
probabilitii de apariie a riscului din una foarte sczut n una ridicat, sau
chiar foarte ridicat. Prin urmare riscul valutar, n noile circumstane, devenea
un risc cu expunere ridicat (probabilitate mare - impact ridicat). Un astfel de
risc trebuia tratat i nu neglijat. Efectul a fost materializarea riscului, iar UMFE
a fost pus n situaia de a gestiona o problem dificil i nu un risc.
Evitarea materializrii riscului valutar n viitor impune ca msur de
control intern, modificarea modalitii de funcionare a fondului. O soluie
posibil ar fi conversia fondului, din lei n euro, i funcionarea lui n regimul
stocului pe o perioad de un an i nu n regimul alimentrii n momentul
solicitrii plii pentru fiecare proiect n parte, i restituirii n momentul sosirii
fondurilor europene.
35

Comentariu Tendina de a simplifica realitatea, prin introducerea de ipoteze,
este un fapt binecunoscut. De cele mai multe ori, nici mcar nu suntem
contieni c modelele mentale asupra realitii i raionamentele pe care le
facem au la baz astfel de ipoteze care, uneori se pot dovedi false. Mai mult
dect att, modul de a raiona n termeni determiniti ne este mult mai familiar.
A percepe incertitudinea i a judeca n termeni probabilistici necesit
exerciiu i o bun cunoatere a circumstanelor care, la rndul lor, presupun o
permanent informare.
ipotez introdus deliberat n sistem nu este periculoas prin ea nsi, deoarece
suntem contieni de faptul c ea este valabil numai ntr-un anumit context, ns
modificarea contextului trebuie urmrit.
n exemplul precedent au aprut din nou cele dou ipostaze ale riscului, i
anume riscul inerent i riscul rezidual. Tehnologia de evaluare a celor dou
riscuri este acelai motiv pentru care, anterior, s-a vorbit de evaluarea riscului n
general i nu despre evaluarea unui tip de risc.
Riscul inerent i riscul rezidual sunt dou ipostaze ale aceluiai risc:
nainte de introducerea unui instrument de control intern i, respectiv, dup
introducerea unui instrument de control intern. Prin urmare expunerea la riscul
inerent este o msur a "cantitii" de risc la care se expune organizaia dac nu
funcioneaz sistemul de control intern, iar expunerea la riscul rezidual este o
msur a cantitii de risc rmase dup ce au fost implementate instrumentele de
control intern. Deoarece controlul intern are scopul de a atenua posibilitatea de
apariie a riscului i/sau de a atenua impactul asupra obiectivelor ntre cele dou
expuneri la risc, exist relaia:
E
risc inerent >
E
risc rezidual
n exemplul precedent, expunerea la riscul "ntrzieri n pli" era
"probabilitate foarte mare - impact foarte ridicat" nainte de introducerea unui
instrument de control intern. Dup introducerea instrumentului de control intern
"fond de finanare temporar" (acesta este un instrument din categoria
"mijloace" sau "resurse") expunerea la risc a devenit "probabilitate mic -
impact redus". Din compararea celor dou expuneri rezult c instrumentul de
control intern este eficace.
Riscul inerent, n sensul c nu exist nici un instrument de control intern,
nu este cazul cel mai des ntlnit n organizaii. Acestea au sisteme de control
intern pentru multe dintre riscuri, chiar dac situaiile sau evenimentele ce sunt
inute sub control nu sunt percepute (contientizate) ca riscuri. Despre sistemele de
control intern se poate afirma c sunt adecvate sau nu, dar nu se poate susine c nu
exist.
Din aceast cauz, riscul inerent i rezidual au un caracter relativ i nu
absolut. Dac controlul intern implementat la un moment dat n organizaie n
raport cu un anumit risc are drept consecina o expunere la risc ce depete
limitele de tolerabilitate, riscul rezidual anterior este considerat risc inerent n
raport cu ajustrile i dezvoltrile sistemului de control intern existent. Sistemul
36

de control intern ajustat i dezvoltat pentru a surprinde modificrile de
circumstane se finalizeaz printr-un nou risc rezidual.
Comentariu Este necesar s se rein faptul c ipostaza de risc inerent i
rezidual se stabilete n raport cu controlul intern.
Datorit frecvenei utilizrii, mai ales n cazul managementului pe
programe i proiecte, s-a considerat util, ca n finalul acestei seciuni, s se fac
succinte referiri la o metod de evaluare cantitativ a expunerii la risc, denumit
n literatura de specialitate "metoda valorii ateptate".
Metoda valorii ateptate definete ca modalitate de combinare a probabilitii i
impactului operaiunea de multiplicare. n aceste condiii, expunerea la risc se
calculeaz dup formula:
E = P x I
unde:
E este expunerea la risc;
P este probabilitatea de apariie a riscului;
I este impactul asupra obiectivelor, dac riscul s-ar materializa.
Din formula de mai sus rezult c metoda valorii ateptate este o metod
neutr, deoarece acord aceiai importan att probabilitii ct i impactului la
evaluarea expunerii la risc.
Comentariu Anterior s-a fcut afirmaia c expunerea la risc este o mrime
probabilistic, care are semnificaie numai nainte de materializarea riscului.
Riscul odat materializat nu mai este risc, ci stare de fapt. n termenii teoriei
probabilitilor, aceasta nseamn c evenimentul nu mai este probabil, ci sigur,
iar probabilitatea evenimentului sigur este 1. n aceste condiii:
E = P x I = 1 x I = I
ceea ce nseamn c E i-a pierdut semnificaia de expunere la risc devenind
impact. Ori, dac ceva se va ntmpla sigur n viitor nu se procedeaz la
controlul riscului, ci la msuri de gestionare a unei situaii dificile (impact
materializat).
Programele, proiectele, activitile i n general orice aciune structurat,
orientat spre realizarea unor obiective, necesit alocare de resurse.
Fr a neglija celelalte resurse, totui resursele financiare trebuie tratate
prioritar, numai i pentru faptul c oricnd resursele financiare pot fi convertite
n celelalte resurse pentru acoperirea eventualelor deficite.
Practica bugetrii, fr a lua n considerare riscurile, poate genera la
rndul ei un risc major - riscul de insuficien a resurselor financiare -
care n cazul n care s-ar materializa ar bloca aciunile.
Bugetarea pe baz de riscuri nu nseamn nici pe departe alocarea de
resurse financiare, care s acopere impactul tuturor riscurilor. Aceasta ar
nsemna risip de resurse financiare i negarea nsi a managementului
riscurilor, care are drept scop tocmai inerea sub control a acestora.
Spre exemplu, s presupunem c au fost identificate cinci riscuri.
Evaluarea probabilitilor de apariie, a impactului n costuri, n cazul n
37

care riscurile s-ar materializa, i a expunerii la risc utiliznd metoda valorii
ateptate este prezentat n tabelul de mai jos:
Riscuri Probabiliti
9
de apariie a
riscurilor (P)
Impact - majorare
costuri (I)
Expunerea la risc
(P x I)
Riscul 1 67% 3,5 mil 2,345 mil
Riscul 2 28% 2,0 mil 0,560 mil
Riscul 3 50% 5,0 mil 2,500 mil
Riscul 4 90% 1,0 mil 0,900 mil
Riscul 5 10% 30,0 mil 3,000 mil
Total 41,5 mil 9,305 mil

Unele concluzii:
Bugetul pe baz de risc nu va fi suplimentat cu 41,5 mil, ci numai cu 9,3
mil, ceea ce nseamn c n acest tip de bugetare relevana este expunerea la risc
i nu impactul;
Dei riscul 5 are o probabilitate mic de apariie el va fi tratat cu prioritate
deoarece, n cazul materializrii, impactul n costuri va depi de trei ori rezerva
de risc cu care s-a majorat bugetul;
Pe o poziie diametral opusa se situeaz riscul nr.4, care dei are o
probabilitate foarte mare de apariie, impactul materializrii sale este foarte
redus afectnd numai a zecea parte din rezerva bugetar de risc;
Riscurile 1 i 3 au expuneri "probabilitate medie - impact mediu", iar n
cazul n care s-ar materializa ar consuma prin impact, ntreaga rezerv bugetar
de risc. Prin urmare, pentru aceste riscuri, trebuie pus la punct un sistem de
inere sub control similar tratrii riscului nr.5;
Riscul nr.2 avnd i o probabilitate redus de apariie i un impact redus
poate fi asumat.
Bugetarea pe baz de riscuri presupune alocarea n buget i a unei rezerve
aferent riscurilor neidentificate. Aceast rezerv este ns destul de redus,
deoarece se pleac de la premisa c s-a fcut o analiza riguroas care a permis
identificarea riscurilor semnificative.
Comentariu Bugetarea pe baz de riscuri presupune asumarea responsabilitii
unui management al riscurilor eficace. Rezerva de risc nu trebuie interpretat ca
fiind o suplimentare a bugetului pentru orice eventualitate. Utilizarea acestei
sume trebuie justificat. Dac se practic un management al riscurilor
performant, o parte semnificativ din rezerva de risc devine, la finele aciunii,
economie bugetar.

38

TEMA 3 CATEGORII DE RISCURI N TRANZACIILE
INTERNAIONALE

3.1. Clasificarea riscurilor
3.2. Tehnici de limitare a proportiilor riscurilor
3.2.1. Tehnici contractuale.
3.2.2. Tehnici extra-contractuale de prevenire a riscului valutar n
tranzactiile comerciale internationale.
3.3. Riscurile externe
3.3.1. Riscurile financiare i politice
3.3.2. Riscurile socio-culturale
3.3.3. Riscul de srcie
3.3.4 Riscurile tehnologice
3.3.5 Riscurile juridice/legale
3.3.6 Riscurile de mediu
3.4. Riscurile operaionale
3.4.1. Riscul de lichiditate in desfurarea activitilor bancare
3.4.2. Modul i capacitatea de gestionare a riscurilor
3.4.3. Riscurile schimbrii
3.4.4. Riscurile noilor proiecte
3.4.5. Riscurile noilor politici


n orice aciune uman exist o concentraie dintr-un anumit compus al
conjuncturii proprii aciunii respective. Acest compus este neprevzutul, factorul
de incertitudine, care suport mai multe puncte de abordare.
n primul rnd este vorba despre surprizele care pot aprea n timpul desfurrii
unei activiti oarecare, surprize care pot fi plcute sau neplcute. Cele plcute
sunt cel mai adesea binevenite, oamenii spernd de multe ori s fie subiect al
unui astfel de eveniment. Cele neplcute sunt cele de care oamenii se tem din
cauza efectelor pe care le genereaz.
Ce st la baza producerii acestor surprize plcute sau neplcute, ce le
determin apariia ? Majoritatea celor care i-au ndreptat atenia spre aceste
fenomene sunt de prere c premisele sunt dou: ansa i riscul. Aceste dou
noiuni sunt complementare, n sensul c suma lor este egal cu 1. Cnd
riscurile sunt mari ansele sunt mici i invers. Riscurile sunt responsabile de
producerea surprizelor neplcute, n timp ce ansele stau la baza celorlalte.
Revenind la comerul internaional trebuie s spunem c surprizele plcute
se concretizeaz cel mai adesea n reuitele aciunilor actorilor de pe piaa
mondial, pe cnd riscurile determin apariia efectelor nedorite, a eecurilor.
n acest sens riscul economic este o alternativ, suma variabilelor care
influeneaz negativ o tranzacie comercial. La baza producerii evenimentelor
determinate de riscuri stau o serie larg de factori, unii cu origine concret,
39

obiectiv, n timp ce alii au sorginte subiectiv cu o component aleatoric bine
individualizat.

3.1. Clasificarea riscurilor

Avnd n vedere natura imprevizibil a riscurilor este necesar s le cunoatem
ct mai bine pentru a putea spune c exist posibilitatea s scpm de efectele
nedorite. n momentul n care este pus problema ncheierii unei tranzacii
economice cu ct contientizm mai deplin caracterul incert al aciunii, cu att
vom fi mai pregtii s limitm posibilitatea de ntmplare a evenimentelor care
ar putea determina o turnur nefavorabil a acestei tranzacii. i nu n ultimul
rnd s fim pregtii s facem fa efectelor negative, n cazul petrecerii
evenimentelor respective. C nu este lucru puin s tii c te ateapt un ru pe
care nu poi s-l mpiedici, astfel ca s reueti s treci peste acel ru cu daune
minime.
Esena const n cunoaterea ct mai vast a riscurilor care pot interveni n
decursul unei tranzacii economice pentru a limita efectele negative sau a le
evita cu totul, n msura posibilitilor.
n acest context devine necesar o sistematizare a riscurilor acest fapt permind
o mai bun recunoatere a lor n condiii concrete. Pentru o astfel de
sistematizare exist mai multe criterii de grupare n funcie de care putem s
ordonm riscurile i s vedem care sunt posibilitile de eliminare a lor sau de
ndreptare a situaiei.
Un prim criteriu este cel al naturii lor. Din acest punct de vedere exist dou
cetegorii de riscuri: cele care au coninut economic i cele de alt natur. n
prima clas se cuprind la rndul lor doua subcategorii: riscurile datorate
evoluiilor diferitelor piee compenente ale pieei mondiale (aici riscul de pre i
riscul valutar), iar o a doua subcategorie este cea a riscurilor care deriv din
nerespectarea clauzelor contractuale ce revin prilor (decalaje de livrri,
ntrzieri ale plilor sau chiar neplat etc.). n dreptul riscurilor de alt natur
putem aeza o serie impresionant de cauze cu un grad de predictibilitate extrem
de sczut fapt ce face foarte grea munca de evitare a acestora. Din aceast clas
eterogen putem exemplifica: calamiti naturale, rzboaie, cderi de guverne,
accidente, precum i orice alt risc care nu poate fi ncadrat ntre cele cu coninut
economic.
Al doilea criteriu dup care pot fi clasificate riscurile este cel al cauzelor care le
determin producerea. La acest capitol avem, n primul rnd, riscuri naturale
categorie din care putem meniona: fenomene meteorologice, erupii vulcanice,
cutremure etc. Efectele pot fi catastrofale sau nu n funcie de amploarea
evenimentului produs (de la afectarea pe mici poriuni a recoltei agricole pn la
calamitarea sa integral, de la umezirea unei cantiti mici de marf perisabil n
cazul unei ploi i pn la pierderea total a mrfii sau ntrzierea livrrii ca
urmare a unei inundaii etc.).
40

Riscurile politice reprezint o alt categorie semnificativ cu efecte
imprevizibile asupra tranzaciilor internaionale. Loviturile de stat, schimbarea
formei de guvernare, a regimului politic al unei ri, toate acestea pot influena
nefavorabil activitatea economic mondial. Aceste influene pot avea rezultate
pe termen scurt (embargouri limitate temporal) sau pe termen lung dac
rezultatul aciunilor politice se concretizeaz n naionalizri, repudieri ale
datoriei externe etc.
Riscurile determinate de cauze administrative au ca efect deteriorarea mediului
de afaceri, cu orientare spre operaiunile speculative, celelalte tipuri de activiti
(pe termen lung) pierznd teren. Dintre msurile administrative cu implicaii la
nivel de comer exterior putem enumera: modificri de politic comercial,
apariia de organisme cu rol de reglementare n domeniul comerului
internaional, cu rezultat n creterea birocraiei etc. Toate aceste imixtiuni
perturb buna desfurare a contractelor aflate n derulare i le inhib pe cele
poteniale.
O alta grup de cauze, care pot favoriza majorarea dimensiunii riscurilor ntr-o
activitate economic, sunt erorile de management. Acest fapt presupune o
analiz a riscurilor pornind din interiorul organizaiei. Dac lucrurile stau
defectuos ncepnd de la nivelul conducerii ne putem atepta la ceea ce poate fi
mai ru. Deficienele n conducerea produciei, precum i a oricrui alt
compartiment (marketing extern, comer exterior etc.), gestionarea relaiilor cu
alte firme (furnizori, clieni, intermediari) n mod ne-economic, vor conduce la
deteriorarea imaginii firmei pe plan extern (i nu numai), precum i la o scdere
a profiturilor.
Riscurile contractuale au de regul dou extinderi, una se refer la erorile de
negociere a contractelor, cu implicaie direct asupra portofoliului de comenzi i
asupra imaginii n raport cu partenerii, iar cealalt deriv din nerespectarea
clauzelor la care partea vinovat a subscris la ncheierea contractului i aceasta
avnd consecine dintre cele mai grave asupra imaginii percepute de teri i
asupra rezultatelor financiare (de obicei o nclcare a clauzelor contractuale nu
rmne nesancionat sau nepenalizat).
Despre riscurile de pre s-au purtat o serie de discuii la alte discipline i la alte
capitole. Aceste riscuri presupun o modificare a preului de pia a obiectului
contractului, fapt ce determin o diminuare a profiturilor.
Riscul valutar este ultimul tip de risc enumerat la acest criteriu (dar nu cel mai
puin important). Este datorat modificrii cursului valutei de contract,
modificare petrecut n perioada dintre semnarea contractului i realizarea
acestuia. Dup cum tim modificarea cursului valutar poate avea o multitudine
de cauze, de la flotarea pe pia pn la aciunea altor factori (inflaie, dobnzi
etc.).
Din perspectiva locului unde riscurile se pot produce distingem dou categorii
de riscuri: interne i internaionale. Cele interne pot fi de cele mai multe ori
depistate chiar n interiorul firmei, iar cele internaionale se manifest pe piaa
41

mondial cu rezultat direct n vicierea rezultatelor activitilor de comer
exterior.
3.2. Tehnici de limitare a proportiilor riscurilor.
Aceasta clasificare este una standard, agreat de majoritatea celor care se
preocup de acest domeniu al vieii economice. Dintr-o perspectiv personal,
avnd n vedre faptul ca n cadrul clasificrii dup aceste trei criterii se observ
riscuri care sunt comune, a dori s mai fac o mprire a riscurilor, n riscuri
obiective i riscuri subiective. Important este aceast delimitare din raiuni
legate de rolul autocontrolului n cadrul firmei, cu rezultat direct n diminuarea
numrului de riscuri care pot aprea n desfurarea activitii. nceperea
analizei de risc trebuie fcut cu identificarea factorilor de risc aflai n firm i
nlturarea lor. Rmn, oricum, destule surse de risc obiective asupra crora greu
putem exercita influene.
n procesul de evitare a riscurilor sau de limitare a efectelor nefavorabile
determinate de acestea apar mai multe etape. Prima i cea mai esenial este cea
a identificrii surselor de risc. Nu vom reui niciodat pe de-a-ntregul s izolm
riscurile i s acionm asupra tuturor, dar trebuie s ncercm acest lucru. La fel
cum s-au studiat i alte modele caracterizate drept idealuri, dar se studiau pentru
a se ncerca apropirea realitii de aceste deziderate, la fel trebuie acionat i n
sfera riscurilor.
Dupa identificare, un pas important este cel al asigurrii mpotriva riscurilor.
Exist ageni economici al cror obiect de activitate este asumarea riscurilor
altora contra unui pre numit prim de asigurare. Dimensiunea acestui pre
depinde direct proporional de o serie de factori, dintre care cel mai important
este probabilitatea ntmplrii evenimentului ce se dorete a fi asigurat. Cum, de
obicei, riscurile n comerul internaional sunt felurite i relativ probabile,
primele de asigurare pot atinge valori nsemnate ceea ce determin o cretere a
costurilor cu rezultat direct n diminuarea profitului.
Din acest motiv urmtoarea faz a procesului de evitare a riscurilor se axeaz pe
tehnicile mai puin costisitoare. n acest context dinstingem dou grupe de
operaiuni: unele care pot fi incluse n contract sub forma unor clauze, iar altele
care se pot executa n afara contractelor.
nainte de a trece la enumerarea tehnicilor de evitare a riscurilor voi face o
parantez spunnd c unul dintre cele mai prezente riscuri pe pia este cel de
neplat. Nu voi insista prea mult asupra sa din cauz c metodele de
contracarare specifice au fost tratate la alte discipline. Este vorba despre incasso-
ul simplu sau documentar i despre acreditive. Nu am fcut dect s le enumr
dat fiind faptul c mpreun cu garaniile internaionale aceste categorii
economice fac parte din obiectul de studiu al altor discipline.
n condiiile afacerilor derulate n mediul extern unul dintre cele mai prezente
riscuri este cel valutar.



42

3.2.1. Tehnici contractuale.
Riscul valutar determin, n esen, o pierdere pentru acea parte din
contract care a apreciat eronat evoluia cursului monedei de contract. Din
perspectiva importatorului riscul valutar se face simit n momentul n care la
scadena contractului, valuta se situeaz pe un nivel de curs superior celui din
momentul ncheierii tranzaciei, adic valuta se apreciaz. Pentru exportator
lucrurile stau pe dos, el pierde atunci cnd moneda aleas n contract se
depreciaz n acel interval de timp.
Odat cu perfectarea afacerii se negociaz toate clauzele care le trec prin
cap prilor, unele dintre acestea sunt standardizate, iar altele sunt determinate
de condiiile specifice de tranzacionare. Ceea ce trebuie s avem n vedere este
urmtorul fapt, prile sunt de acord a priori cu ncheierea tranzaciei, dar aici se
termin cu interesul lor comun. Din acest punct ncep divergenele, negocierile
nu s-ar purta dac toate treburile ar decurge consensual. Contractarea, prin
prisma negocierii este o adevrat lupt, n care fiecare arunc n ring sau
utilizeaz ceea ce are mai bun la ndemn pentru a-i atinge scopurile. De aceea
n momentul contractrii prile trebuie s tie foarte bine ce vor, precum i
metodele i instrumentele prin care s ajung acolo. Concret, fiecare parte i va
construi clauzele pe care le dorete cuprinse n textul contractului, iar apoi
discut cu cealalt parte oportunitatea acestor clauze. n anumite condiii, cum
este i aceasta a riscului valutar, dorina de protejare este comun, negociindu-
se, doar, mrimea marjei care, la depsire, determin recalcularea sumei de
plat.
Contractele internaionale permit, prin construcia lor, includerea, cu
acordul ambelor pri, a mai multe clauze care s le protejeze pe acestea de
riscul valutar.
Clauzele valutare sunt cele mai prezente n textele contractelor internaionale, i
reprezint operaiunea de raportare a valutei de contract la un etalon ales prin
consens contractual. Acest etalon poate lua mai multe forme: o alt valut, i
atunci avem de-a face cu o clauz valutar simpl, un co de valute, clauza co
valutar simplu, un cos de valute ponderat, clauza co valutar ponderat sau o
moned internaional,clauza D.S.T.
n momentul ncheierii tranzaciei trebuie precizate urmtoarele elemente: cursul
valutei de contract n raport cu etalonul, scadena plii i marja maxim n
cadrul creia este admis abaterea de curs. Esenial pentru alegerea etalonului
este stabilitatea acestuia.
a.clauza valutara simpla. Se determin coeficientul de fluctuaie pe baza
formulei prezentate anterior, iar apoi cu ajutorul acestui coeficient se afla suma
final de plat la scadena contractului.
Formula de calcul a sumei finale este simpl:
S
f
=S
i
(1+k
f
)
n cazul n care coeficientul de fluctuaie k
f
are o valoare rezultat din calcule
negativ atunci suma final de plat se va diminua corespunzator cu deprecierea
43

monedei de contract, iar n caz contrar suma final de plat va fi mai mare dect
cea stabilit n momentul contractrii.
b.clauza co valutar simplu. Se situeaz pe o trept superioar de protecie
mpotriva riscului valutar din cauza legrii monedei de contract de mai multe
valute concomitent, stabilitatea coului fiind mai mare dect cea pe care o poate
asigura o valut. Valutele din co au ponderi egale astfel c valoarea
coeficientului de fluctuatie va fi, de data aceasta, o medie aritmetic a tuturor
coeficienilor de fluctuaie ai valutei de plat n raport cu cele din co.
Formula de calcul a acestui coeficient este urmtoarea:

k
fm
=[1/n (c
1
1
/c
0
1
+c
1
2
/c
0
2
++c
1
n
/c
0
n
) -1]100
La fel ca i la precedentul coeficient i acesta poate avea valori negative sau
pozitive determinate de evoluiile valutelor din co. Suma de plat se calculeaz
dup aceeai formul ca mai sus nlocuindu-se doar k
f
cu k
fm
.
c. clauza co valutar ponderat. Datorit gradului diferit de stabilitate nregistrat
de diferitele valute, pentru sporirea eficienei utilizrii acestor clauze (valutare)
se introduce o ponderare a participrii fiecarei valute n funcie de gradul su de
stabilitate n evoluie. Coeficientul de fluctuaie este, n acest caz, o medie
ponderat a tuturor valorilor abaterilor valutei de contract fa de valutele din
co.
Formula devine, astfel:
K
fmp
= a c
1
1
/ c
0
1
+ b c
1
2
/ c
0
2
+ + m c
1
n
/ c
0
n
100
unde apar n plus valorile a, b, , m, care reprezint ponderile pe care le au
diferite valute n constituirea coului respectiv.
d. clauza moneda internaional. Nu difer foarte mult de clauza valutar simpl,
dar totui are particularitatea c valuta de contact este legat de o moned
internaional, de regul D.S.T.
O alta tehnic contractual folosit pentru evitarea riscurilor este alegerea
monedei de contract. Aceast alegere trebuie fcut astfel nct s existe o
coinciden ntre moneda de contract i o moneda dintr-un alt contract cu
scadena apropiat de cea a primului. Aceast metod este destul de greu de
utilizat deoarece aici intervin cu deosebire interesele divergente ale prilor.
Importatorul va dori s fie menionat n contract o moned cu tendine de
depreciere, n timp ce exportatorul va opta pentru contrar. De asemenea, trebuie
s se in cont de durata contractului, de costurile conexe tranzaciei (costurile
de conversie a monedei de contract n moneda naional).
O alta metod frecvent utilizat este cea a includeri n pre a unui procent
asigurator n caz de risc. Exportatorii trebuie s aib permanent n atenie preul
pieei astfel ca odat cu includerea cotei de asigurare, preul practicat de ei s
nu-i piard din competitivitate.
n cadrul relaiilor economice internaionale exist o activitate deosebit de
febril prin prisma contractrii. n acelai moment se ncheie sau se deruleaz o
multitudine de contracte, multe dintre ele avnd comune cel puin o parte. Acest
fapt nseamn c agenii economici cu rol n comerul internaional nu-i
44

sfresc activitatea odat cu terminarea unui contract. Ei se constituie ca pri n
mai multe contracte, unele simultane. n acest context bogat acelai subiect
comercial poate avea interese diferite, cumprtor sau vnztor, n funcie de
care parte a fluxului se afl. Monedele de contract sunt i ele diferite, astfel c
agentul poate conduce negocierile n aa fel nct s evite expunerea la riscul
valutar. Ceea ce vreau s spun aici este legat de faptul c dac ntr-un contract
una dintre pri este subiect vnztor (deci la final are de primit o sum oarecare
de bani, ntr-o anumit valut), poate sincroniza scadena cu a unui contract n
care el este cumprtor (caz n care are de pltit o anumit suma n aceeai
valut n care ateapt s fie pltit din contractul unde este vnztor). n cazul n
care valuta de plat a dou contracte de sens contrar, dar cu o parte comun,
este aceeai, subiectul comun nu trebuie s-i fac griji n raport cu riscul
valutar, scadena la un anumit termen neafectndu-i rezultatele financiare.
n practica internaional contractele trebuie respectate n detaliu. Cu toate
acestea, ns, exist situaii n care una dintre pri prefer s recurg la
nclcarea unor prevederi contractuale, avnd ca scop direct protejarea sa din
punct de vedere valutar. Devansarea plilor sau (cel mai frecvent) amnarea
acestora sunt metode uzuale prin care un subiect de contract evit s se expun
pierderilor din motive valutare. Un curs favorabil nregistrat cu cteva zile
nainte de scaden poate determina o plat n avans, iar dac acest curs se
nregistreaz la o dat ulterioar momentului nscris n contract pentru
efectuarea plii, faptul conduce la o amnare a plii. Aici trebuie avute n
vedere urmtoarele fapte: amnarea plaii se poate constitui ca izvor de pierderi
din penaliti, iar devansarea momentului plii poate face parte din categoria
momentelor n care i-ai subutilizat resursele. Astflel, decizia de nerespectare a
scadenei trebuie luat astfel nct s se prevad absolut toate efectele acestei
msuri pentru ca patrimoniul celui care ia decizia s nu fie afectat de aceasta.
n esen, trebuie avut n vedere c orice activitate de natur a subnelege nite
riscuri, trebuie astfel conceput nct s se realizeze n condiii de informare ct
mai apropiat de perfeciune, negocierea s se fac de persoane calificate, totul
s fie supus unei analize cost-beneficiu care s ne fereasc de efectele nedorite.
Un alt risc major n contextul pieei mondiale este cel de pre. Micrile de
valori de pe aceast pia o fac extrem de riscant pentru actorii si. Din aceste
motive acest risc este necesar s fie contracarat printr-o serie de msuri.
Clauzele de indexare a preului, hedging-ul cu mrfuri, clauzele marf, toate au
fost studiate n cadrul unor discipline anterioare astfel c nu voi insista asupra
lor. Doar operatiunea de hedging, dar cu specificul su valutar, va face obiectul
unui paragraf ulterior.
n continuare m voi opri asupra a trei clauze des folosite pentru a evita riscul de
pre: o clauz de actualizare n raport cu dobnda, clauza CEE-ONU de
recalculare a valorii contractelor i clauza de consolidare a valorii ( n
contractele de tip buy-back).
Clauza de actualizare a preului n contractele internaionale este o prevedere
care trebuie inclus n textul contractelor stipulnd recalcularea sumei de plat
45

n funcie de modificarea ratei dobnzii. Acest tip de clauz se utilizeaz cu
precdere n cazul contractelor al cror obiect necesit un timp mai ndelungat
de realizare sau n cazul crora plata se face ealonat (o spe a creditului
comercial). Formula de calcul a sumei actualizate este urmtoarea:

S
f
=S
i
(1+d)
n

Unde S
f
reprezint suma recalculat, S
i
este suma stabilit iniial, d. este rata
dobnzii, iar n este numrul anilor de la contractare pn la scaden. Dac n
aceast perioad i face simit prezenta inflaia paranteza va include pe lnga
rata dobnzii i pe cea a inflaiei.
Daca n postura de obiect al contractului prile au convenit asupra unei lucrri
de amploare, a unei instalaii complexe, caz n care termenul de dare n folosin
poate fi relativ ndelungat, iar n acest timp s apar modificri de esen n
cadrul pieei mondiale, privit n structura sa, cea mai potrivit clauz pentru a
preveni acest risc complex de pre este cea CEE-ONU (Comisia economic
pentru Europa a ONU), prin care se realizeaz recalcularea obligaiilor clienilor
fa de furnizorii de echipamente, utilaje i instalaii de infrastructur.
Formula utilizat n acest sens este:

S
f
=S
i
(a+bM
1
/M
0
+cL
1
/L
0
)
Unde: a- ponderea cheltuielilor fixe (nu se recalculeaz);
b- ponderea cheltuielilor materiale;
c- ponderea cheltuielilor cu manopera;
M
1
/M
0
- indicele preurilor la materiale;
L
1
/L
0
- indicele preurilor la manoper.
a+b+c=1.
n cadrul tranzaciilor comerciale internaionale exist un tip aparte de contract:
contractul de tip buy-back. Acest contract presupune lichidarea obligaiilor
clientului fa de furnizor prin livrarea de produse obinute cu ajutorul unui utilaj
livrat de furnizor. Livrarea se execut pe trane, astfel c avem din nou de-a face
cu un tip de credit comercial. Pentru a preveni pierderile de valoare din acest
mod de tranzacionare se foloseste o clauz de cosolidare a valorii, specific
acestui tip de contract. Elementele utilizate sunt: preul iniial stabilit prin
contract, numrul tranelor, cantitatea de livrat aferent unei trane (pre iniial
supra cantitatea total corespunztoare acestui pre), precum i preurile efective
de pe piaa reprezentativ aferente tranelor. n acest context se procedeaz la
calcularea valorii efective a fiecrei trane, cu excepia ultimei n cazul creia se
va face regularizarea.

3.2.2. Tehnici extra-contractuale de prevenire a riscului valutar n
tranzactiile comerciale internationale.
Protecia mpotriva riscului valutar este necesar i n context extra-contractual.
Cu toate prevederile pe care o persoan este capabil s i le asume, riscurile pot
s determine efecte nefavorabile asupra derulrii unui contract sau asupre
46

activitii firmei n ansamblu. Aceast protecie se poate realiza prin diferite
metode. Dintre acestea: operaiunile pe piaa valutar i operaiuni cu alt
specific.
A.Piaa valutar i operaiunile sale obinuite
Piaa valutar este locul unde cei care manifest interes din punct de vedere
valutar i pot ndeplini scopurile propuse. Disponibilul, din perspectiva
valutar, i afl debueu n cererea de valut. Valutele pot fi diverse, dar
operaiunile care sunt larg utilizate, pentru evitarea riscului valutar, n cadrul
acestei piee sunt urmtoarele: tranzaciile la vedere, tranzaciile la termen,
hedging-ul valutar, precum i arbitrajul de valute.
Operatiunile la vedere au, pe lng rolul de protecie mpotriva riscului valutar,
urmtoarele scopuri: obinerea de lichiditi valutare pentru efectuarea unor pli
scadente, modificarea structurii disponibilitilor valutare, obinerea de ctiguri
viitoare prin temporizare. n condiiile unei deprecieri a valutelor disponibile n
raport cu moneda de contract, cu ajutorul tranzaciilor la vedere subiectul
contractului poate schimba n termen scurt valuta cu probleme ntr-o alta aflat
pe un curs ascendent sau mcar stabil.
Operatiunile la termen sunt consacrat speculative, dar pe lng prezumtivele
ctiguri se pot obine efecte deosebite n protejarea fa de riscul valutar. O
informare optim asupra tendinelor valutei de contract coroborat cu
sincronizarea unei tranzacii valutare la termen n raport cu contractul de baz
ofer un plus de siguran n abordarea contractelor internaionale. Avnd n
vedere cele afirmate putem clasifica tranzaciile la termen n dou categorii:
simple i complexe. Cele mai simple se refer la iniierea unei tranzacii la
termen printr-un ordin dat unui interpus (de regul o banc, dar poate fi i un
broker)de a cumpra cantitatea necesar de valut la un termen determinat, pe
baza unui curs convenit, astfel ca la data scadenei contractului de baz, valuta
s existe n cont, fr bti majore de cap i n condiii optime de cantitate i
cost. Operaiunile complexe sunt ilustrate n cele ce urmeaz. O firm are de
efectuat o plat la vedere, dar ntr-o valut pe care n-o are n cont (euro), iar
peste un anumit timp are de fcut o plat, la termen, de data aceasta, n valuta
disponibil (dolari) la momentul plii la vedere, termen sincronizat cu o
ncasare ntr-o alta valut (s zicem euro). Firma va da ordin interpusului s
vnd dolarii la vedere pe euro, s achite datoria la vedere, iar apoi s iniieze o
operaiune la termen, pentru obinere de dolari, pe baza cantitii de euro pe care
o avea de ncasat la termenul determinat.
Hedging-ul cu valute reprezint, la fel ca orice tip de hedging un transfer al
riscului valutar (n spe) de la hedger la speculator. Speculatorul poate fi orice
operator pe piaa valutar care este dispus s-i asume riscul tranzaciei.
Speculatorul desfoar operaiunea n numele clientului (hedgerul), dar pe
socoteala sa, angajndu-se s obin pentru client sumele convenite la datele
convenite, acesta din urm fiind linitit c un specialist lucreaz pentru el n
acele momente.
47

Arbitrajul este n esen speculativ, dar efectuat n condiii optime poate furniza
o protecie valutar. De reinut este faptul c protecia se bucur de o pondere
inferioar n raport cu natura speculativ a operaiunilor de arbitraj.
B.Operaiuni cu alt specific. n aceast categorie intr toate celelate operaiuni
de pe alte piee i care concur la obinerea unei protecii mpotriva riscului
valutar.
Forfetarea reprezint, n esen, obinerea de disponibiliti, n cazul nostru
valutare, naite de termen, prin transferul riscului de neplat sau al celui valutar,
n schimbul unui comision ctre cel care este dispus la aa ceva. Trebuie s
reiterm faptul c cel care este dispus deine, de obicei, informaii suplimentare
fa de cel care nu dorete s-i asume riscul sau nu are aceeai apeten pentru
risc. Bineneles c poate fi pur i simplu un juctor, dar asta conteaz mai puin
n raport cu rezultatul operaiunii.
Swap-ul este un contract prin care se poate schimba o valut de pe o pia cu alta
de pe alt pia, de la un termen la altul. Fiind optim informat cu privire la
tendinele diferitelor valute pe diferite piee, la momente diferite, cel care
dorete s transfere de la sine riscul valutar poate alege varianta de schimb care-i
convine, cu risc minim i avantaje maxime.
Contractele de opiuni pe valute sunt un alt mijloc eficient de ndeprtare a
riscului valutar. Prin plata unei sume denumite specific prim (preul opiunii),
cel care dorete protecia valutar, poate obine dreptul, dar nu i obligaia, de a
executa un contract futures pe valute la o scaden determinat, n cazul n care
varianta este optim din punctul su de vedere. Avnd n vedere specificul
tranzaciilor cu opiuni, n condiiile n care cursul valutei-activ de baz n
opiune este favorabil se exercit opiunea, se realizeaz contractul de baz i se
obin sumele necesare de valut. Dac nu avem de-a face cu un curs favorabil
opiunea nu se exercit urmnd s se obin cantitatea de valut necesar de pe
piaa la vedere. Astfel, s-a pierdut doar suma avansat drept prim a opiunii,
limitndu-se pierderea.


3.3. Riscurile financiare i politice

Acest tip de asigurare face parte din sfera asigurrilor de bunuri, fiind
generat de cadrul relaiilor economice i financiare care se deruleaz ntre
agenii economici pe plan intern i, cu deosebire, pe plan internaional, de
abilitatea debitorului de a face fa sau nu obligaiilor sale la scadena convenit
n raport cu creana creditorului.
Aceste riscuri pot fi structurate n:
- riscuri comerciale;
- riscuri generate de fora major i provocate de calamiti naturale;
- riscuri politice;
- riscuri valutare.

48

1. Riscurile comerciale se pot manifesta att n tranzaciile interne, ct i
n cele internaionale, i constau n deteriorarea sistemului financiar al
cumprtorului astfel nct acesta ajunge n starea de imposibilitate de plat a
sumei datorate la scaden. Uneori, neonorarea obligaiilor de plat poate
constitui rea credin din partea cumprtorului.
2. Riscurile generate de fora major i provocate de calamiti naturale
sunt, n general, imprevizibile i se manifest prin fenomene naturale sau
cauzate de o fora major care pun cumprtorul n imposibilitate de plat fa
de furnizor (cutremur, inundaii).
3. Riscurile politice constau n evenimentele social-politice, independente
de voina i solvabilitatea cumprtorului, care l impiedic s-i onoreze
obligaiile de plat fa de furnizor (rzboi, greve).
Sunt situaii cnd mpotriva rii importatorului sunt instituite msuri cu
caracter politic de ctre tere ri, cum este cazul embargo-ului.
Riscurile politice pot constituite i de diverse msuri luate de autoritile
publice ale statului n care se afl partenerul, concretizate n efecte ca:
- restrngerea importurilor,
- limitarea transferului valutar,
- sechestrarea sau rechiziionarea unor bunuri aparinnd agentului
economic asigurat, s.a.
Tot n aceast categorie se ncadreaz i cazul neonorrii plii la termen
de ctre importatorii publici.
4. Riscurile valutare se manifest n cazul unor tranzacii comerciale
internaionale. Pentru aceasta, n contract se prevede posibilitatea plii n alt
valut dect cea luat n vedere la ncheierea contractului, deoarece se poate
modifica raportul de schimb pe parcursul perioadei dintre momentul ncheierii
contractului i momentul plii.
Acest tip de riscuri are mai multe forme:
- riscul de schimb valutar;
- riscul creterii costurilor de fabricaie al mrfurilor contractate datorit
inflaiei;
- riscul fluctuaiei ratei dobnzii (dobnda are tendin de majorare, iar
acest lucru este n dezavantajul importatorului, creditorului).
n practic s-au instituit dou forme de asigurare specifice riscurilor de
import-export:
- asigurarea riscurilor financiare;
- asigurarea riscurilor politice.
Asigurarea riscurilor financiare
Asigurarea riscurilor financiare este o forma de asigurare complex,
putnd avea un cmp de manifestare i pe plan intern, dar, n deosebi, se
manifest pe plan internaional.
n sistemul asigurrilor pentru riscurile financiare se disting:
- asigurarea creditelor, respectiv:
- a.1. asigurarea creditelor interne;
49

- a.2. asigurarea creditelor de export;
- a.3. asigurarea ratelor la credite;
- a.4. asigurarea creditelor pentru investiii;
- asigurarea de garanii (de cauiune);
- asigurarea de fidelitate.
a. n cadrul acestor asigurri, un loc deosebit l ocup asigurarea creditelor
care au drept scop protejarea comercianilor i productorilor mpotriva daunelor
financiare generate de insolvabilitatea cumprtorilor.
Primele ncercri de asigurare a creditelor s-au facut n Frana, n 1850,
dar prima societate de asigurri specializat, care a procedat la preluarea
riscurilor respective, a fost American Credit Indemnity Company - 1893.
Asigurarea de credite este specific economiei de pia care presupune
existena unui sistem de credite dezvoltat.
n ara noastr s-a practicat, nainte de 1989, numai asigurarea de credite
de export, dar, n procesul de tranziie, asigurarea de credite s-a amplificat.

1. Asigurarea de credite interne
Aceasta se impune n condiiile unei piee concurentiale, constituind un
instrument care faciliteaz protecia vnztorului fa de riscul de insolvabilitate
al debitorului, dar i protecia bncii care a acordat creditul.
Asigurarea de credite se refer la riscurile poteniale n toate etapele
procesului de producie i de distribuie.
Polia emis variaz n funcie de legislaia i de uzanele din fiecare ar,
putndu-se utiliza ntr-o tranzacie individual sau ntr-un flux de afaceri
continuu.
O alternativ este polia special, care asigur un numr de tranzacii, cu
unul sau mai muli cumprtori, stabilite pe o perioad de 12 luni.
O alta alternativ este polia general pe cifra de afaceri, pe credit, prin
care se asigur toate afacerile realizate pe o perioad de timp (de regul
12 luni). Pentru emiterea unei astfel de polie, societatea de asigurri face
investigaii n privina agentului economic cu privire la:
volumul afacerilor n anul anterior;
volumul creditelor anterioare;
structura i bonitatea cumprtorilor;
volumul creditelor furnizor;
volumul tranzaciilor estimate pe perioada de asigurare.
Polia de asigurare de credite interne nu acoper integral paguba prin
intermediul despgubirilor. Asiguratul suport pn la 20 - 25 % din pierdere,
practicndu-se sistemul despgubirilor limitate prin franchis.
Suma asigurat o poate constitui, dup caz:
cifra de afaceri a asiguratului n perioada de referin;
volumul tranzaciilor cu partenerii nominalizai.
n practica rii noastre, asigurarea de credite interne este redus.

50

2. Asigurarea de credite externe
Contractul de export are ca obiect: livrarea de mrfuri, executarea de lucrri sau
prestarea de servicii, cesiunea de licene i brevete de invenii n favoarea unor
cumprtori sau beneficiari strini.
ntrucat, cel mai adesea, prile contractante convin, prin contract, asupra
unui decalaj ntre momentul livrrii i momentul plii, furnizorul acord
cumprtorului extern un credit comercial i, deci, furnizorul i asum att
riscul exportatorului pe credit, ct i efectele de trezorerie ale operaiilor de
export cu plata la termen.
Acest fapt implic blocarea resurselor financiare ale furnizorului o
perioad de timp, iar deblocarea impune apelul la credite bancare.
Asigurarea creditelor bancare se coreleaz cu mecanismul formelor pe care le
mbrac creditele la export:
credit - furnizor;
credit - cumprtor;
credit - ajutoare din resurse publice.
Asigurarea creditelor de export acoper o multitudine de riscuri care, privite prin
prisma momentului n care se pot produce, sunt grupate n:
- riscuri premergtoare semnrii contractului;
- riscurile ulterioare semnrii contractului.
Concurena tot mai puternic pe plan internaional determin agenii
economici s lanseze oferte ferme, valabile o anumit perioad de timp.
Modificarea condiiilor economice, n perioada de valabilitate a ofertei
(pre, dobnd, curs valutar), poate genera, pentru exportatori, n cazul ncheierii
unor contracte comerciale, o serie de pierderi care nu pot fi recuperate de la
importatori.
n perioada premergtoare semnrii contractului, ofertantul este obligat s
depun o cauiune n favoarea cumprtorului, care s-i garanteze acestuia c
ofertantul va ncheia contractul, n condiiile prevzute n ofert.
n faza ulterioar ncheierii contractului, pot interveni o serie de riscuri:
specifice intervalului dintre momentul semnrii contractului i livrarea
bunurilor;
specifice intervalului dintre momentul livrrii bunurilor i ncasrii contravalorii
acestora.
Contractul de asigurare pentru credite la export intr n vigoare, n cazul
aigurrii creanelor rezultate din vnzri de bunuri, la data la care s-a efectuat
prima livrare de bunuri i drepturile asupra acestora au trecut asupra
cumprtorului extern, iar n cazul asigurrii creanelor rezultate din prestri de
servicii, la data la care a nceput prestarea.
Rspunderea asigurtorului nceteaz la data ultimei scadene a creditului
acordat, dac acesta a fost complet rambursat, n condiiile nerambursrii
creditului ca urmare a producerii unor riscuri excluse de asigurare, o dat cu
plata despgubirilor de ctre asigurtor i n cazul denunrii sau rezilierii
contractului de asigurare.
51

Cele mai uzuale excluderi ale unui astfel de tip de poli se refer la:
- reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de srevicii
necorespunztoare;
- penaliti sau orice alte pierderi n legatur cu nerespectarea obligaiilor
contractuale;
amenzi de orice fel;
- pierderi din diferene de curs valutar;
- pierderi rezultate ca urmare a producerii unor riscuri politice;
- pierderi provocate de rzboi civil, revoluie;
- pierderi provocate de calamiti naturale.
Suma asigurat la un asemenea tip de poli nu poate depi valoarea din
factura extern. n general, suma asigurat se exprim n valuta n care s-a
ncheiat contractul comercial.
Franchisa se situeaz, n practic, ntre 10 - 50 %, procent stabilit n
funcie de:
- bonitatea i solvabilitatea cumartorului;
- ramura economic;
- ara n care se face exportul;
- perioada de creditare.
Prima de asigurare se stabilete pe baza cotaiei de prim determinat de
asigurator n functie de criteriile enumerate.
n general, prima se achit anticipat i integral, pe ntreaga perioad de
valabilitate a contractului. La asigurrile incheiate pe perioade mai mari de 1 an,
prima poate fi achitat i n rate anuale.
Plata despgubirilor se face n baza unor documente care s ateste
insolvabilitatea debitorului sau nendeplinirea obligaiilor contractuale din cauze
comerciale.
Situaiile cele mai frecvente se refer la:
depirea perioadei de ateptare prin neplata prelungit;
iniierea procedurii de faliment.
Constatarea i evaluarea daunelor se efectueaz de asigurtor sau de
experi desemnai de acesta.
Pentru stabilirea despgubirilor, din valoarea daunei se scad:
plile efectuate de debitori pn la producerea riscului asigurat;
sumele obinute din valorificarea garaniilor;
eventualele prime de asigurare datorate de asigurat pn la sfritul perioadei de
asigurare;
franchisa stabilit prin contractul de asigurare.

a.4. Asigurarea creditelor de investiii
Aceasta servete deintorului ei la asigurarea contului sau de debitor pe
termen mediu i lung.
Polia cea mai uzual este polia general pe cifra de afaceri (tranzaciile
individuale se utilizeaz mai rar).
52

Acest tip de asigurare se folosete att la asigurarea exporturilor de
bunuri, ct i a celor de capital (sub form de mprumuturi sau investiii de
capital).
Aceast direcie a cunoscut o dezvoltare important n asigurarea tranzaciilor de
leasing. n multe state, aceast form de garantare cade n sarcina unor
organisme guvernamentale.

b. Asigurarea de garanii (de cauiune)
Aceasta este o alt form de asigurare prin care asigurtorul garanteaz c
debitorul i va ndeplini obligaiile contractuale pe care le are fa de creditor.
Cauiunea reprezint un serviciu similar celui oferit de bnci. Cele mai
utilizate forme se refer la:
- garanii pentru licitaii;
- garanii de restituire a avansului;
- garanii pentru asigurarea serviciului de ntreinere;
- garanii pentru vam;
- garanii pentru ndeplinirea diverselor obligaii fa de organismele
oficiale.
Garaniile pentru licitaii se garanteaz faptul c, n cazul n care ctig
licitaia, debitorul va semna contractul i va furniza garania, respectiv cauiunea
de bun execuie a contractului.
Dac debitorul nu va semna contractul sau dac nu va aduce cauiunea,
ctigtorul licitaiei va fi urmtorul ofertant, iar asigurtorul va plti diferena
dintre valoarea licitat de debitorul asigurat i al doilea ofertant.
Garaniile de restituire a avansului - n situaia n care creditorul prefinaneaz
debitorul prin plata unui avans. Astfel, se garanteaz rambursarea sumei pltite
cu anticipaie, printr-o cauiune a crei valoare descrete proporional cu
valoarea lucrrilor executate.
Garania de bun executare a contractului presupune emiterea unei polie
de cauiune prin care s fie garantat ndeplinirea, la termen, a contractului.
Riscul valutar
Acesta apare ca urmare a faptului c, n relaiile dintre asigurat i
asigurtor, se utilizeaz 2 monede: moneda naional a exprtatorului i o alt
moned n care a fost ncheiat contractul comercial extern.
Cursul de schimb poate fluctua de la o zi la alta i, astfel, n schimbul
valutar pot aprea influene financiare care avantajeaz sau dezavantajeaz pe
asigurat.
Pentru a se proteja de eventualele consecine nefavorabile, asiguratul
poate solicita asigurtorului inserarea n contractul de asigurare a unor clauze de
schimb valutar, n baza crora societatea de asigurri preia riscul asupra sa.
Riscul valutar poate fi acoperit prin asigurare numai n condiiile n care
perioada asigurabil solicitat este de cel puin 2 ani.
Riscurile valutare, decurgnd din tranzaciile pe termen scurt, pot fi
protejate de bncile comerciale prin contracte de schimb la termen.
53





c. Asigurarea de fidelitate
Aceasta este o form de asigurare prin care se ofer protecie unei societi
mpotriva unor prejudicii datorate unor acte de necinste ale personalului su.
Scopul asigurrii este de a proteja asiguratul mpotriva unor daune care ar
rezulta din ncrederea acordat diferitelor persoane care administreaz o parte
din activitatea sa.
Polia de asigurare protejeaz societatea mpotriva daunelor provocate de
acte frauduloase sau de necinste ale personalului, indiferent dac acesta
acioneaz singur sau mpreuna cu alte persoane.
Societatea de asigurare pltete numai dauna propriu-zis, nu i costurile
suportate de asigurat pentru stabilirea pierderilor nregistrate.
Garaniile de fidelitate se emit pentru fiecare persoana n parte, pentru
anumite posturi sau general, pentru toi angajaii unei societi

II. Asigurarea riscurilor politice

Aceasta desemneaz acoperirea de care dispune o societate comercial
dintr-o ar pentru a-i susine activitatea de export, concretizat n contracte de
livrare i pentru susinerea propriilor investiii n strintate.
Riscurile politice cuprind o gam variat de evenimente:
- naionalizarea investiiilor legat de expansiunea capitalului n rile n
curs de dezvoltare;
- dificulti n transferul banilor din ara cumprtorului;
- orice aciune a unor guverne strine care duce la dificulti n respectarea
obligaiilor contractuale;
- rzboi, rzboi civil, revoluie, care impiedic realizarea obligaiilor
contractuale;
riscurile privind cumprtorii publici;
- retragerea sau rennoirea licenelor de export sau impunerea unor
restricii la export;
- pierderi rezultate din imposibilitatea de a institui procese legale n ara
cumprtorului, ca urmare a lipsei sau a proastei funcionri a sistemului legal i
juridic din ara respectiv.
Risc politic
Risc ce isi are originea in masuri de politica economica sau in masuri cu caracter
militar adoptate de stat din ratiuni ce vizeaza uneori protejarea intereselor
nationale.
Un astfel de risc se poate concretiza in:
- interzicerea transferului valutar;
- pierderi de curs in procesul de revalorizare si devalorizare a monedei de
54

plata;
- instituirea unui moratoriu cu privire la rambursarea creditelor externe;
- riscul de razboi;
- riscul de sechestru etc

Top 5 riscuri politice pentru economia Romniei




Care sunt principalele riscuri n economie pentru care politicienii ar trebui
s gseasc rezolvri:
1. Prelungirea negocierilor parlamentare pentru desemnarea premierului.
2. Amnarea tierilor de cheltuieli bugetare
3. Eliminarea cheltuielilor cu investiiile.
4. ndatorarea public excesiv la bnci i la furnizori.
5. Majorarea nivelului de fiscalitate.


3.4. Riscurile socio-culturale
3.4.1. Riscul de srcie

Creterea inegalitii veniturilor a nsemnat i o uoar cretere a
incidenei srciei relative a populaiei din Romnia, de la 17,1%, n 2000, la
55

18,5% n 2007
1
. Aceasta nseamn c, n anul 2000, 17 din 100 locuitori ai
Romniei dispuneau de venituri mai mici dect pragul stabilit la nivelul de 60%
din mediana veniturilor de care dispunea populaia n 2000
1
, iar n anul 2007,
sub pragul stabilit pe baza veniturilor disponibile n 2007 (358 RON lunar/adult
echivalent) se aflau veniturile a circa 19 % din populaia total (patru milioane
de persoane).


Metode de evaluare a srciei n Romnia
n Romnia se utilizeaz dou metode de evaluare a srciei: metoda
relativ i metoda absolut.
Metoda relativ, n varianta propus i utilizat de Eurostat, presupune
estimarea parametrilor srciei pe baza veniturilor disponibile ale gospodriilor,
n raport cu un prag stabilit la nivelul de 60% din mediana veniturilor. Pragul
este stabilit n fiecare an (i n fiecare ar) pe baza nivelului i a distribuiei
veniturilor din anul respectiv (i din ara respectiv), ceea ce nseamn c
numrul persoanelor srace i rata srciei evideniaz incidena srciei n
raport cu nivelul curent de bunstare, fr a releva modificarea n timp a
dimensiunilor srciei sub influena creterii/scderii nivelului general al
veniturilor, a creterii sau declinului economiei, sau diferenele derivate din
decalajele n ceea ce privete nivelul de dezvoltare economic a rilor. Pentru
evaluarea modificrii n timp a parametrilor srciei, n condiiile
creterii/declinului econo miei se utilizeaz un prag constant (ancorat n timp):
cel stabilit n urm cu trei ani, conform setului de indicatori ai incluziunii
sociale.
Sub impactul creterii economice incidena srciei a sczut de peste trei
ori n 2007 fa de 2000.
Conform metodei absolute, n varianta dezvoltat n colaborare cu experii Bncii
Mond i ale, srcia este evaluat pe baza cheltuielilor de consum ale
gospodriilor, n raport cu un prag al srciei, stabilit pe baza unui co minim de
consum alimentar , la care se adaug un minim de cheltuieli nealimentare
estimat n funcie de ponderea consu mului alimentar n cheltuielile de consum.
Pragul srciei este stabilit pe baza cheltuielilor de consum ale populaiei din
perioada 1995-2002, fiind constant n timp, astfel nct permite evaluarea
evoluiei dimensiunilor srciei n condiiile crete rii/scderii nivelului general
al bunstrii.
Metoda absolut este utilizat pentru evidenierea evoluiei srciei i
monitorizarea politici lor de combatere a srciei n Romnia. Conform acestei
metode, srcia a crescut pn n anul 2000, dup care a nregistrat o scdere
continu, n condiiile creterii economice. Aceeai scdere accentuat este
evideniat de rata srciei


1
Adic 720 430 ROL lunar/adult echivalent sau 212 lei (RON), la puterea de cumprare din 2007.
56




Rata estimat cu un prag constant (pragul estimat pe baza veniturilor disponibile
din unul dintre anii perioadei) indic ns o scdere mare a incidenei srciei n
condiiile creterii nivelului veniturilor. Astfel, estimat n raport cu pragul
anului 2004, rata srciei a fost de peste trei ori mai mic n 2007 (9%) dect n
2000 (32%), scznd n medie cu 3,2 puncte procentuale anual. Estimat ns pe
baza unor praguri care difer de la un an la altul, pe msura modificrii nivelului
general al veniturilor, care determin ridicarea pragului de srcie, ca etalon de
evaluare, rata srciei relative nu evideniaz scderea incidenei srciei sub
influena creterii economice i a creterii standardului de via.

Graficul - Pragul i rata srciei relative n perioada 2000-2007


Rata srciei (total populaie)
Cu o rat a srciei relative de aproape 19%, n 2007, Romnia se afl ntre
rile europene cu inciden mare a srciei (estimat n raport cu nivelul
veniturilor din fiecare ar)
2
. Rata srciei variaz n intervalul de 10-20%, n

2
n practica Eurostat i n evalurile comparative referitoare la dimensiunea srciei n statele membre ale Uniunii
Europene, indicatorii srciei sunt estimai pe baza pragurilor naionale, stabilite pe baza distribuiei veniturilor din
rile respective, avndu-se n vedere c problema combaterii srciei este de competena fiecrui stat membru. n
aceste condiii nu se pune problema estimrii srciei pa baza unui prag unic la nivelul Uniunii Europene.Prin urmare,
57

UE-15, i 10-21%, n NSM-10, fiind mai mare sau egal cu cea din Romnia
numai n Regatul Unit, Grecia, Italia, Spania i n rile baltice, adic aceleai
ri n care inegalitatea distribuiei veniturilor este mai mare comparativ cu
Romnia i n care sistemele de protecie social sunt mai puin generoase sau
mai puin dezvoltate.

3.4.2. Riscuri majore pe piaa muncii
Dup 1990, fostele economii socialiste au trecut printr-un proces de
diversificare. n consens, sociologi i economiti folosesc pluralul de economii"
pentru a caracteriza situaia din tranziiile postcomuniste. De la un autor la altul,
n funcie de scopul studiului, economiile"
3
sunt redefinite att ca denumire,
ct i din punctul de vedere al cuprinderii, dar majoritatea se refer la
dezvoltarea economiei informale". Informalizarea" tuturor economiilor din
Centrul i Estul Europei n perioada de tranziie se datoreaz n principal
eecului economiei formale de a prelua fosta economie socialist (Wallace i
Haerpfer, 2002). Astfel, n ntreaga regiune, ca norm, gospodriile urmresc
conservarea/ maximizarea anselor de via prin operarea n toate tipurile de
economii" ce formeaz economia tranziiei.
Recent Eurostat, i n Romnia, Institutul Naional pentru Statistic, a nceput s
testeze diferite metodologii care s permit msurarea economiei informale, att
la nivelul forei de munc, ct i al contribuiei acesteia n PIB. Din aceast
perspectiv, populaia ocupat este conceput ca fiind alctuit din sectoare
determinate n funcie de tipul economiei n care se desfoar activitatea i se
refer doar la activitile legale din punct de vedere al coninutului, dar
nenregistrate oficial. Trei sectoare ale populaiei ocupate sunt avute n vedere:
formal, informal i sectorul gospodriilor.
Sectorul formal include populaia ocupat n economia formal, reglementat
prin legi i instituii, i anume salariaii cu contracte de munc sau alte forme
reglementate de contract, patronii i lucrtorii pe cont propriu nregistrai.
Sectorul informal cuprinde persoanele ocupate n economia informal, i
anume: (1) salariaii nenregistrai,
4
(2) persoanele ocupate n unitile familiale

rata srciei a fost estimat, n 2007, n Romnia, n raport cu pragul de 2100 PCS anual/adult echivalent (persoan
singur), iar n Cehia, Spania, Frana i Regatul Unit, de exemplu, n raport cu praguri de 5348 PCS, 7807 PCS, 9363
PCS i, respectiv, 11366 PCS (Anexa - Tabel 9). Evident, populaia srac din Romnia este cea care triete n
gospodrii ale cror venituri se afl sub un nivel minim stabilit n funcie de standardul de via al majoritii
populaiei din Romnia, n timp ce sracii din Regatul Unit sunt cei care triesc n gospodrii ale cror venituri ale
cror venituri sunt considerate prea mici la standardul de via din aceast ar. Dac se compar cele dou praguri de
srcie se vede c sracii din Romnia sunt de cel puin cinci ori mai sraci dect cei din Regatul Unit.
3
n literatura de specialitate sunt folosii termeni precum: economia oficial", social" i necivil" (Rose, 1992);
formal", monetar", social" i economia gospodriei" (Wallace i Haerpfer, 2002); formal", neoficial",
social-domestic", social-comunal", criminal", ascuns", nereglementat" i neagr (subteran)" (Chavdarova,
2002); economii informale" (n funcie de tipul activitii i de sectorul economic n care se desfoar) versus
economia formal" (Neef i Stnculescu, coord., 2002; Neef i Adair, coord., 2004); economia de stat", economia
de pia" i economia informal" (Piirainen, 1997).
4
Salariaii nenregistrai sunt persoane care i exercit activitatea (principal sau secundar) ntr-o unitate
economic sau social sau la persoane particulare n absena unui contract, eventual doar n baza unui acord/ nelegere
verbal.
58

neagricole nenregistrate
5
i (3) persoanele ocupate (fie lucrtor pe cont propriu,
fie ajutor familial) n exploataiile agricole care au vndut peste 50% din
producie, deci care activeaz pe pia.
Sectorul gospodriilor este format din persoanele ocupate n agricultur din
exploataii agricole care obin produse doar pentru consum propriu sau care
vnd sub 50% din producie. Sectorul gospodriilor este de obicei
denumit i agricultur de subzisten".
Pe baza datelor furnizate de cercetrile pilot desfurate n anul 2008,
6

populaia
ocupat din Romnia se distribuie pe cele sectoarele formal-informal-gospodrii
(agricultur
de subzisten) aa cum arat figura de mai jos.
Graficul Populaia ocupat de 15 ani i peste pe sectoarele formal-informal-
gospodrii, Romnia 2008







5
O unitate familial neagricol nenregistrat este o activitate sau un ansamblu de activiti neagricole desfurate
(ca activitate principal sau secundar) pe cont propriu de un membru al gospodriei sau n comun de mai muli
membrii, care nu este nregistrat la Registrul Comerului.
6
Proiectul PHARE Dezvoltarea Statisticii Economice" (2005/017-553.03.07.02) s-a desfurat n perioada
septembrie 2007 - februarie 2009 i a inclus un sistem de trei anchete elaborate pentru a msura i analiza economia
informal din Romnia: IEHH - anchet n gospodriile populaiei (desfurat n 2 valuri, mai i septembrie, pe un
eantion de 9360 locuine n fiecare val), IESE - anchet n micro-ntreprinderile cu 0-9 salariai, nregistrate la
Registrul Comerului (6000 uniti) i IESEFA - anchet asupra ntreprinztorilor particulari (persoane fizice
autorizate - PFA, asociaii familiale - AF, liber profesioniti), nregistrai la Ministerul de Finane (6000 uniti).
59

IEHH Mai 2008 IEHH Septembrie 2008




Mii
persoane
% Mii
persoane
%
Populaia ocupat studiat,
din

care: 10816 100 11569 100
FORMAL 6158 56.9 5995 51.8
FORMAL + INFORMAL
i/sau

SGOSP 875 8.1 1128 9.7
INFORMAL, eventual +
SGOSP
1269 11.7 1480 12.8
SGOSPODRIILOR 2514 23.2 2966 25.6

Sursa: Economia informal n Romnia 2008 (Stnculescu, Marin i Hommes, 2009).


n timp ce n economiile dezvoltate, sectorul formal reprezint o proporie
covritoare din populaia ocupat, n Romnia sectorul informal i, mai ales,
sectorul gospodriilor reprezint ponderi importante din populaia ocupat.
Segmentele de populaie ocupat n aceste dou sectoare cumuleaz
vulnerabiliti multiple i au un risc major de a se afla printre sracii care
muncesc.
Relaia ntre cele trei sectoare ale populaiei ocupate este puternic marcat de
variaii sezoniere. n luna septembrie, sectorul formal se comprim prin
60

comparaie cu luna mai, n timp ce sectorul informal i, mai ales, sectorul
gospodriilor se extind. Ponderea persoanelor care combin activiti din diverse
sectoare crete la 11.3%, majoritatea fiind de asemenea agricultur pentru
consum propriu, ca activitate secundar.
Pornind de la aceast structur specific a populaiei ocupate, sunt identificate n
continuare cinci riscuri majore ale pieei forei de munc din Romnia: (1)
munca n sectorul informal, (2) munca n sectorul gospodriilor (agricultura de
subzisten); (3) omajul de lung durat; (4) descurajarea de a intra pe piaa
muncii i (5) srcia celor care muncesc.
Riscul major 1: Munca n sectorul informal
ntre 13% (mai) i 15% (septembrie) din populaia ocupat, adic 1.4-1.7
milioane persoane lucreaz n sectorul informal fie ca activitate principal, fie ca
activitate secundar.
7

Sectorul informal cuprinde: circa 750 mii salariai nenregistrai, 390 mii (mai) -
690 mii (septembrie) membrii ai exploataiilor agricole care vnd peste jumtate
din producie i 282 mii (mai) - 365 mii (septembrie) lucrtorii neagricoli pe
cont propriu nenregistrai. n timp ce ponderea salariailor nenregistrai scade
din mai n septembrie de la 50% la 41% din populaia ocupat n sectorul
informal, ponderea agricultorilor activi pe pia crete de la 28% la 36%.
Proporia lucrtorilor neagricoli pe cont propriu nenregistrai rmne constant la
18% din populaia ocupat n sectorul informal.
Marea majoritate (1.3-1.5 milioane) nu practic o activitate informal pentru un
venit suplimentar, ci i ctig traiul zilnic ca persoane ocupate n sectorul
informal.
Aceste 1.3-1.5 milioane persoane care muncesc n sectorul informal nu
desfoar i activiti formal nregistrate, deci triesc doar din venituri obinute
din activiti informale, iar 140-185 mii dintre ei practic adiional i agricultur
de subzisten n gospodria proprie.
n mediul urban, sectorul formal este predominant - 82%, fa de doar 20% din
populaia ocupat n mediul rural. n contrast, populaia ocupat n sectorul
informal este de 2.5 ori mai numeroas n mediul rural, 1.05 milioane (19% din
populaia ocupat n rural) fa de 421 mii n mediul urban (7% din populaia
ocupat n urban).
Raportul ntre brbai i femei este mult mai echilibrat n sectorul formal dect
n celelalte sectoare. n sectorul informal, precum i n grupul celor care
combin sectorul formal cu activiti suplimentare informale sau din sectorul
gospodriilor, numrul brbailor este de 1.55-1.65 ori mai mare dect cel al
femeilor.
Peste 40% din persoanele ocupate n sectorul informal sunt tineri de 15-34 ani.
Ponderea cea mai mare a sectorului informal n total populaie ocupat se
nregistreaz la tinerii de 15-24 ani, i anume 19%, fa de 9-13% din populaia
ocupat din celelalte grupe de vrst activ (sub 65 ani). La grupa de vrst 65

7
10.4-11.2% lucreaz doar n sectorul informal, 1.2-1.8% combin cu sectorul formal, 1.3-1.6% fac i agricultur
pentru consum propriu, iar 0.1-0.2% desfoar activiti n toate cele trei sectoare (vezi figura III.5).
61

de ani i peste, ponderea ocupailor n sectorul informal crete la 16%, dar nu
depete nivelul tinerilor.
Riscul relativ cel mai ridicat de a fi ocupat n sectorul informal l au persoanele
cu nivel sczut de instruire (27% n urban, respectiv 30% n rural). Dac n
populaia ocupat urban, ponderea persoanelor cu nivel sczut de instruire
(maxim 8 clase) este de 12%, la nivelul populaiei ocupate urbane n sectorul
informal, ponderea acestora este de 38%. Situaia celor cu nivel sczut de
educaie este la fel de dificil i n mediul rural, ns sectorul gospodriilor
asigur o ni de salvare.
Muncitorii necalificai, meteugarii i lucrtorii calificai de tip artizanal,
agricultorii (mai precis, zilierii n agricultur) i lucrtorii operativi n servicii i
comer sunt grupele de ocupaii cele mai bine reprezentate la nivelul sectorului
informal. Muncitorii necalificai, att din urban, ct i din rural, au cel mai
ridicat risc de a lucra n sectorul informal.
Dintre toate grupurile etnice, romii au un risc disproporionat de mare de a fi
ocupai n sectorul informai, iar maghiarii tind n mai mare msur dect
celelalte grupuri etnice s combine activitile formale cu activiti informale
i/sau cu agricultura de subzisten.
Peste jumtate (56%) din toate persoanele roma ocupate lucreaz n sectorul
informal, fa de 15% din persoanele ocupate de etnie romn i 12% din cele de
alte etnii. Informaia este cu att mai relevant pentru politicile de ocupare cu ct
rata de participare la fora de munc a romilor este mult mai mic dect la
nivelul ntregii populaii - n 2007, 36.3% din toate persoanele de etnie roma,
prin comparaie cu 46.4% din populaia total, cu o rat de activitate extrem de
mic (28%) pentru femeile roma. n concluzie, romii au dificulti mai mari de a
intra pe piaa muncii, iar pe piaa muncii tind s gseasc locuri de munc
nesigure i prost pltite n sectorul informal al populaiei ocupate.
Dac programul de lucru parial este extrem de rar pentru persoanele ocupate n
sectorul formal (sub 2.4%), n sectorul informal, n jur de 60% din persoanele
ocupate declar c au program parial. Cu toate acestea, persoanele din sectorul
informal au cea mai ridicat durat efectiv a sptmnii de lucru; prin
cumularea orelor efectiv lucrate n activitatea principal cu cele n activitatea
secundar, persoanele ocupate n sectorul informal ajung la o medie de 55 ore de
munc pe sptmn.
Munca n sectorul informal pentru salariaii nenregistrai este asociat cu
precaritate i lipsa asigurrilor sociale. n sectorul formal, salariul reprezint
principala form de remunerare, pe cnd n sectorul informal predomin plata cu
ziua sau ora de munc, plata pe sarcin, pe proiect, produs sau serviciu. Dac
10% din salariaii din sectorul formal susin c nu au salariul nregistrat integral
n cartea de munc, la nivelul salariailor din sectorul informal procentul este de
100%. Contribuiile sociale nu sunt pltite nici de angajat i nici de angajator
pentru 3.4% din salariaii din sectorul formal, n timp ce n sectorul informal
95.7% din salariai nenregistrai nu au contribuii sociale pltite.
62

Ctigurile lunare ale 58% din salariaii nenregistrai sunt att de mici (cel mult
egale cu salariul minim pe ar) nct i poziioneaz n primele dou decile de
venit, adic printre cei 20% salariai cu cele mai mici ctiguri salariale din ar.
Exist ns i n jur de 53 mii persoane (14% din sectorul informal) care obin
din activitile n sectorul informal ctiguri lunare dintre cele mai ridicate din
ar. Profilul predominant al acestora nu este cel al furnizorului de servicii
specializate (meditaii, consultan etc.), ci al lucrtorului angajat n gospodriile
particulare din strintate, ns, i nu din ar.
Din toate gospodriile din ar, 7% (545 mii gospodrii) au doar persoane
ocupate n sectorul informal i nc 2% (148 mii gospodrii) includ doar
persoane ocupate care combin o activitate informal cu agricultura pentru
consum propriu. ngrijortor este faptul c n gospodriile care se bazeaz doar
pe munca n sectorul informal triesc 329 mii copii, iar n cele care combin
sectorul informal cu cel al gospodriilor sunt nc 133 mii copii. n total, peste
460 mii de copii care nva c munca nu este calea spre reuit, pentru c
munca nu este preuit la nivelul societii, n schimb este grea, prost pltit,
marcat de insecuritate i asigur doar supravieuirea n condiii precare. Dat
fiind nivelul redus de instruire a prinilor, investiiile n educaia acestor copii,
valoarea asociat educaiei, precum i sprijinul printesc n acest sens sunt cu
mare probabilitate limitate, fapt ce i transform pe ei n captivi ai spiralei
dependenei, cu anse la fel de mici sau chiar mai mici dect a prinilor lor de a
obine o poziie confortabil pe piaa muncii i de a duce o via decent.
Din punct de vedere al distribuiei geografice, persoanele ocupate n sectorul
informal se aglomereaz n regiunile cu cel mai ridicat risc de srcie i cele mai
sczute condiii de trai, respectiv Nord-Est i Sud-Est.

Graficul Populaia ocupat de 15 ani i peste formal-infomal-gospodrii pe
regiuni, Romnia, 2008
63




Sursa: Economia informal n Romnia 2008 (Stnculescu, Marin i Hommes, 2009).

n concluzie, indiferent de perioada din an avut n vedere, sectorul informai
este foarte extins n mediul rural, n regiunile slab dezvoltate ale rii, la nivelul
tinerilor, persoanelor de etnie roma i a populaiei slab instruite, a muncitorilor
necalificai, mai ales din construcii, agricultur, comer i din activitile
personalului angajat n gospodrii particulare. n Romnia, ocuparea n sectorul
informal este asociat predominant cu precaritatea. Doar o mic parte din
populaia ocupat n sectorul informal obine ctiguri substaniale, dar acestea
nu sunt nsoite de asigurri sociale i, mai ales, nu sunt n economia din ar, ci
n cea din strintate. Toate aceste caracteristici indic faptul c, n Romnia,
fundamental, ocuparea n sectorul informal nu ine de alegere, ci constituie o
strategie de supravieuire la care apeleaz persoanele cu acces dificil n sectorul
formal al pieei muncii, fie pentru c sufer de un deficit de competene i
suport, fie pentru c sectorul formal nsui este subdezvoltat la nivelul
economiei locale.



3.4.2. Riscurile tehnologice

Analiza riscurilor tehnice este singura modalitate de apreciere a nivelului
de periculozitate a activitii care trebuie luat n considerare nc de la nceput.
Pentru a fi eficace analiza riscurilor trebuie s fie precedat de un demers
64

tiinific mai mult sau mai puin sistematic. Aadar, nu ne putem imagina
utilizarea aceleiai metode pentru sisteme sau instalaii unde riscurile nu sunt
nici de aceeai natur, nici de acelai nivel de importan.
Obiectivele vizate de analiza riscurilor atunci cnd un sistem este
operaional pot fi diferite dup cum urmeaz:
identificarea riscurilor,
determinarea probabilitii de apariie a riscului,
determinarea cauzelor riscului,
determinarea consecinelor riscului.
Apriori, vom distinge dou categorii de metode de analiz a riscurilor:
metode calitative,
metode cantitative.
Primele metode permit identificarea riscurilor .Cea de a doua categorie de
metode permite cuantificarea n termeni de probabilitate sau n termeni de
gravitate.

Riscul - acesta reprezint eventualitatea realizrii unui eveniment indezirabil,
care nu depinde de aciunea voluntar a operatorului, dar a crui producere este
cauzatoare de distrugeri materiale i/sau rniri i pierderi umane. Riscul(R) este
o mrime cu dou dimensiuni asociate unei faze din viaa unui sistem a crei
valoare se determin cu relaia:

R = F G (
1)

F este frecvena de apariie a evenimentului nedorit, care n general este
evaluat pe niveluri:
Nivelul1- eveniment extrem de rar, F[10
-9
10
-7
)/h
Nivelul2- eveniment foarte rar, F 10
-7
/h
Nivelul3- eveniment rar, F(10
-7
10
-5
]/h
Nivelul4- eveniment posibil, F(10
-5
10
-3
)/h
Nivelul5- eveniment frecvent, F10
-3
/h
Nivelul6- eveniment foarte frecvent F< 10
-3
/h.
G reprezint gravitatea unui eveniment i poate fi estimat i cuantificat dup
tipul efectului fizic produs:
foc: flux termic (kW/m
2
),
explozie: und de oc (Pa),
dispersie de produs inflamabil (limita de inflamabilitate),
dispersia de produs toxic (concentraia letal a unui produs),
dezagregarea in fragmente sau obiecte (schije).
Unele metode de estimare a R au un caracter deductiv, iar altele un caracter
dominant inductiv.
65

Raionamentul deductiv pornete de la consecine i cerceteaz prin
deducie combinaia de evenimente a cror desfurare a fcut posibil
producerea lor.
Raionamentul inductiv pornete de la defectarea unui echipament sau
pierderea unei funcii n sistem cu analiza consecinelor posibile.

Securitate tehnic (siguran n exploatare)

Este dificil de definit termenul de securitate tehnic, care de multe ori
ocp locul unui sistem de securitate alctuit dintr-un ansamblu de dispozitive,
materiale i proceduri avnd ca scop evitarea accidentelor
i limitarea consecinelor acestora.
Din aceast cauz, se pot folosi dou definiii care s exprime aceeai
stare de existen a unui sistem i anume starea de funcionare n condiii de
securitate:
Stare de fapt care rezult datorit absenei pericolului.
Stare de ncredere n stpnirea riscului.
Prima definiie este o definiie determinist care nu permite nuanri, n raport
cu cea de a doua care are un caracter probabilistic.
Pericol

Acest termen exprim o stare potenial n care se afl un sistem din punct
de vedere al strii de risc.
n ceea ce privete termenul pericol el se refer nu numai la consecinele cu
aciune asupra factorului uman, dar i asupra bunurilor materiale i ale mediului
nconjurtor.

Accident

Eveniment nedorit care antreneaz pierderi de persoane sau afectarea strii de
sntate a acestora i/sau distrugeri materiale i ale mediului nconjurtor.

Incident

Eveniment sau lan de evenimente fr consecine care poate fi calificat
cu risc de accident potenial, cu rol precursor ca n cazul unor circumstane
favorabile s devin accident.

Datele statistice arat c un indicator util n analiza de securitate tehnic
este dat de frecvena accidentelor (FA), care se nregistreaz n diferite brane
ale industriei, fcnd astfel posibil efectuarea unei analize comparative.

FA =
NOL
NAO
( 2)
66

unde:
NAO este numrul de accidente cu oprire n cursul orelor de lucru,
NOL numrul orelor de lucru.

METODE CALITATIVE
Analiza preliminar a riscurilor (APR)

Studiile de securitate debuteaz prin efectuarea unei APR, care reprezint
minimul n materie de analiz a riscului innd cont de riscurile inerente datorate
punerii n funciune a sistemelor.

Aceast analiz permite identificarea riscului sub diferite aspecte:
starea de risc activ (atunci cnd riscul crete ireversibil la schimbarea strii de
funcionare sistemului),
starea de risc pasiv (atunci cnd riscul tinde s revin la valoarea avut naintea
modificrii strii sistemului),
starea de risc indiferent (atunci cnd valoarea riscului se menine aceeai oricare
ar fi starea ulterioar a sistemului),
stare de risc critic(reprezint o stare aparent de echilibru pentru care orice
modificare determin producerea unui eveniment indezirabil).
Din acest punct de vedere este posibil elaborarea unor reglementri i
prescripii cu caracter general sau particular in vederea funcionrii n siguran
a sistemului.
Principalele teme de analiz, sunt:
Analiza fluxului energetic in cadrul sistemului complex pornete de la schema
procesului tehnologic i diverse ecuaii ale bilanului material, care vor pune in
eviden mrimile fizice ntlnite n instalaie i gradul lor de periculozitate.
Studiul echipamentelor periculoase i a surselor de pericol reprezint totalitatea
utilajelor cu particularitile lor cu punerea n eviden a punctelor slabe
(scurgeri de substane periculoase, permanente sau intermitente).
Studiul instalaiilor, reprezint o sistematizare pe zone de risc compatibile.
Temele de analiz menionate mai sus fac parte din alctuirea planului de
implantare (PI) a sistemelor de lucru.
Utilitatea PI se regsete n arhitectura sa prin elaborarea machetei sistemului
(MS),n care sunt cuprinse zonele de risc interconectate n conformitate cu
situaia real cu evidenierea traseelor fluxurilor energetice i sursele de pericol
n scopul efecturii facile a analizei de risc pentru sistemul considerat.

Analiza modurilor de defectare, efectele lor i criticitatea lor (AMDEC)

AMDEC este o procedur foarte utilizat n analiza de fiabilitate a sistemelor
fiind o dezvoltare a APR i const n:
analiza consecinelor de defectare care pot afecta un echipament sau un sistem,
67

identificarea strilor posibile de defectare i a consecinelor importante privind
desfurarea procesului tehnologic,
cercetarea defectelor care pot conduce la apariia unui risc major si stabilirea
unei clasificri relative a acestora.
Analiza modului de defectare se desfoar n urmtoarea ordine:

Identificarea sistemului pn la nivel de component.
Definirea modurilor de defectare.
Cauzele modurilor de defectare.
Efectele locale ale modurilor de defectare.
Efectele modurilor de defectare asupra sistemului.
Compensri.
Gravitatea modului de defectare.
Nivelul de probabilitate ale modurilor de defectare
Depistarea riscurilor.
Evaluarea riscurilor.
Recomandri.

Documentul care rezult n urma AMDEC, cuprinde:

Cadrul de studiu
Prezentarea sistemului studiat cu delimitri referitoare asupra materialelor
folosite, mediu, personal etc
Date suport
Inventarul elementelor componente pe sisteme de lucru i precizarea
funcionalitii lor.
Faza 1 analiza
Identificarea defectrilor posibile ale elementelor componente.
Faza 2
Studiul efectelor datorate defectrilor pe trei niveluri de influen:
Subsistemul al crui component este.
Sistemul al crui component este.
Sisteme exterioare.
Faza 3
Studiul posibilitilor de detectare a defectrilor i de mentenan a sistemului
pentru fiecare defect.


AMDEC realizeaz n plus o analiz n detaliu a modurilor de defectare,
cauze i efecte produse la nivel de component contribuind astfel la elaborarea
unui PI complet i conform cu realitatea plan master de securitate (PMS)
materializat prin construirea MS.
68

Obiectivul principal al AMDEC este acela de a arta cum influeneaz
riscul de defectare la nivel de element riscul de defectare al sistemului i ce
implicaii ar putea s induc sub aspectul riscului critic.

Hazard i studii de operabilitate (HAZOP)

HAZOP este o metod sistematic, calitativ, inductiv i const n analiza
evoluiei parametrilor fluxului energetic al sistemului (schema sistemului)
pentru anumite stri de funcionare i cuprinde:
cercetarea cauzelor de modificare a diferiilor parametri,
studiul consecinelor datorate disfuncionalitii parametrilor,
propunerea unor metode sau soluii tehnice corective.
Studiul de securitate tehnic pe aceast schem se bazeaz pe identificarea unor
situaii posibile i elaborarea unor ntrebri cu ordine precis i a unei liste de
cuvinte-cheie asociate unor parametri sau situaii privind starea de funcionare a
sistemului.
Metoda necesit elaborarea unui scenariu, de exemplu:
Ipotez (pierdere de debit)
Cauz (conduct fisurat)
Consecin (incendiu).
Studiul nu se limiteaz la condiiile normale de funcionare , vor fi tratate toate
fazele tranzitorii i se va ine cont n cursul studiului de condiiile de operare
programate sau n caz de urgen. Pentru a fi corect i complet studiul va trebui
fcut de ctre o echip pluridisciplinar, iar concluziile desprinse vor nsoi APR
sau AMDEC.
Concluziile analizei HAZOP vor permite efectuarea unor corecii n faza de
proiectare sau funcionare, precum i elaborarea unor reguli de funcionare n
condiii de securitate tehnic corespunztoare intervalului de timp n care
sistemul este operaional.
Elementele necesare efecturii HAZOP:
schema sistemului (subsisteme de lucru principale i auxiliare interconectate),
lista de materiale, produse i specificaiile lor,
descrierea procesului tehnologic,
modul de operare al sistemului,
istoric de accidente i incidente,
fia procesului tehnologic deservit de sistem,
lista parametrilor cu valorile de alarmare.
HAZOP este o metod critic i sistematic de inginerie aplicabil unei instalai
(sistem) aflat in faz de proiect sau funcionare avnd ca scop identificarea
cauzelor poteniale de pericol i evaluarea riscurilor.
Metoda permite proiectarea sau mbuntirea sistemului de securitate al
instalaiei (sistemului) i al operabilitii in funcionare.


69

Constituirea echipei HAZOP

Echipa este condus de un reprezentant(eful echipei HAZOP) care
posed o viziune de ansamblu asupra planului proiectului sau a sistemului
complex (SC) aflat deja n stare de funcionare pentru care va fi efectuat
analiza.
HAZOP se va efectua pe schema sistemului mprit pe subsisteme
specifice cu precizarea fluxului de circulaie al parametrilor funcionali i
informaionali. Pentru fiecare subsistem sunt puse n eviden problemele care
trebuie rezolvate (ex: meninerea unui parametru sub o anumit valoare) i
cutate modalitile de soluionare a situaiilor anormale.
Echipa este alctuit din specialiti n problemele pentru care trebuie
soluionate( specialitii care au realizat proiectul, specialiti n probleme de
proces tehnologic, probleme de securitate tehnic etc).
eful echipei are un rol foarte important pentru c trebuie s asigure
organizarea activitii echipei prin formularea unei liste de ntrebri pe schema
sistemului i reinerea concluziilor de ctre o persoan desemnat n acest scop.
Echipa HAZOP opereaz i cu o list de cuvinte cheie necesar n
descrierea evoluiei unui parametru funcional. Modelul de tabel al HAZOP este
foarte important i reprezint suportul de discuie i exprimare a soluiilor
adoptate de echip n luarea unei decizii asupra proiectului sau a unei decizii de
corecie n cazul n care proiectul se gsete n exploatare.
De precizat faptul c la ntlnirile echipei HAZOP , care se desfoar
sistematic dup un program lucru, prioriti i categorii de prioriti i
reprezentani ai companiei care este beneficiarul HAZOP.

Analiza de securitate WHAT IF

WHAT IF (ce faci n cazul cnd), este o metod ,care succede HAZOP i
permite cuprinderea n efectuarea analizei propriu-zise a unui numr ct mai
mare de riscuri. Ea nu aste o metod sistematic i nici riguroas ,dar include
toate ntrebrile spontane ale specialitilor din colectivul care efectueaz analiza.
Obiectivul metodei este de a examina aspectele de securitate ale unei
uniti n condiii de competiie incluznd parametrii fazelor nestaionare i ai
strilor de defectare. Metoda se bazeaz pe experiena specialitilor din
cercetare, proiectare, exploatare i securitate general ,care pot s nu fie
implicai direct n realizarea sistemului.

Fazele necesare efecturii WHAT IF:
formularea problemei,
descrierea procesului tehnologic,
ntrebri relative la structura sistemului,
dispunerea elementelor n cadrul sistemului,
principii i reguli de securitate,
70

discuii libere.
Planul de implantare i schemele de comand, supraveghere, control i alarmare
constituie baza de plecare in desfurarea analizei. Raportul rezultat n urma
aplicrii metodei conine n rezumat lista de ntrebri cu rspunsurile aferente.

Analiza de securitate CHECK LIST

CHECK LIST (lista de verificri) prezint avantajul c n lista
sistematic de ntrebri include un numr de puncte de vedere diferite avnd mai
multe soluii de rspuns. Pentru fiecare punct analizat utilizatorul check list-ului
va efectua o analiz critic de securitate.
Lista datelor de baz pentru unitile aflate n faz de proiect :
plan de implantare (PI),
specificaii de echipament
fie de produs,
plan de depozitare i manipulare a produselor periculoase,
plan de organizare a sitului,
rezervele utile,
plan de evacuare,
Pentru unitile aflate n stare de funcionare vor fi luate n lista datelor de baz
informaiile obinute din discuiile purtate cu personalul din exploatare i din
documentaia de nsoire a procesului tehnologic deservit.

METODE CANTITATIVE PROBABILISTICE

Arborele de defectare.

Arborele de defectare (AD) este o metod deductiv utilizat curent in
analiza de securitate. Aceast metod permite studierea riscurilor descoperite in
cursul APR, AMDEC sau HAZOP reprezentnd un studiu complementar.
Pornind de la un eveniment indezirabil unic i bine definit, se ncearc
reprezentarea grafic a combinaiilor de evenimente care conduc la realizarea
lui.
AD cuprinde forme de niveluri succesive astfel c fiecare eveniment va fi
generat ncepnd cu evenimente de nivel inferior prin intermediul unor relaii
logice.

Procesul deductiv opereaz cu ajutorul urmtoarelor criterii:
Evenimentele sunt independente ntre ele.
Probabilitatea acestor evenimente poate fi estimat.
Combinaia lor este cea mai simpl.

Obiectivele analizei prin AD, sunt:
71

cercetarea irului de evenimente a cror realizare conduce la realizarea
evenimentului nedorit,
reducerea probabilitii de realizare a evenimentului nedorit.

Descrierea metodei:

a) Construcia AD necesit parcurgerea urmtoarelor etape:
Analiza structural a sistemului.
Definirea evenimentului nedorit.
Construirea AD.
Construirea bazei de date cu caracter cantitativ.
Evaluarea probabilitilor de apariie a evenimentelor.
Analiza rezultatelor.

b) Interpretarea AD se realizeaz prin:

Analiza calitativ.
Graficul AD ofer posibilitatea analizrii prin reguli din algebra Boole a
diferitelor combinaii de evenimente elementare a cror realizare conduce la
producerea evenimentului indezirabil. Aceste combinaii se numesc tieturi.
Acestea conin un numr minim de elemente care concur la realizarea
evenimentului indesirabil se numesc tieturi minimale. Toate tieturile
nonminimale sunt incluse n tieturile minimale, cunoaterea acestora din urm
devine necesar i suficient pentru interpretarea analizei de defectare.

3.4.3. Riscurile juridice/legale

I. Consideraii generale. Societatea democratic aflat ntr-un plin progres face
ca problemele teoretice i practice referitoare la drepturile omului, la protecia i
respectarea drepturilor fundamentale ale persoanei s fie peste tot n lume
subiect de numeroase discuii.
Majoritatea regulilor legale i sociale pe a cror respectare se ntemeiaz
societatea uman nu sunt aplicate n mod perfect sau automat. Totui, cei mai
muli dintre noi respectm majoritatea regulilor n cea mai mare parte a timpului
i facem asta pentru c sistemele sociale construite ne ncurajeaz s procedm
astfel i ne ajut s contientizm c este mai simplu s respectm regulilor
dect s le nclcm i s suportm consecinele faptelor ilicite.
Problematica drepturilor i libertilor fundamentale ale omului i
ceteanului este reglementat de dreptul constituional n plan intern i este n
acelai timp obiect al reglementrilor de drept internaional public.
Drepturile omului sunt acele prerogative conferite de dreptul intern i
recunoscute de dreptul internaional fiecrui individ, n raporturile sale cu
colectivitatea i cu statul, ce dau expresie unor valori sociale fundamentale i
care au drept scop satisfacerea unor nevoi umane eseniale i a unor aspiraii
72

legitime, n contextul economico-social, politic, cultural i istoric, ale unei
anumite societi
8
.
Prin noiunea de drepturi fundamentale ceteneti se desemneaz acele
drepturi ale cetenilor care, fiind eseniale pentru existena fizic, pentru
dezvoltarea material i intelectual a acestora, precum i pentru asigurarea
participrii lor active la conducerea statului, sunt garantate de nsi Constituia
9
.
Ali autori definesc drepturile fundamentale ca fiind acele drepturi
subiective ale cetenilor, eseniale pentru viaa, libertatea i demnitatea
acestora, indispensabile pentru libera dezvoltare a personalitii umane, drepturi
stabilite prin Constituie i garantate prin Constituie i legi
10
.
Declaraia Universal a Drepturilor Omului proclamat i adoptat de Adunarea
General a O.N.U la 10 decembrie 1948 este primul document internaional care
enun drepturile i libertile fundamentale ce trebuie garantate oricrei fiine
umane. Astfel, n art.1 se prevede faptul c: toate fiinele umane se nasc libere
i egale n drepturi. Ele sunt nzestrate cu raiune i cu contiin i trebuie s
acioneze unele fa de altele ntr-un spirit de fraternitate" iar n art.3 se prevede
c:" orice fiin uman are dreptul la via, la libertate i la securitatea persoanei
sale".
n literatura de specialitate au fost date numeroase clasificri ale
drepturilor omului n funcie de diferite criterii, cum sunt:
dup natura acestora se clasific n: drepturi civile, drepturi politice i drepturi
economice i sociale;
dup evoluia n timp a drepturilor omului se consider a fi trei generaii de
drepturi
11
;
dup coninutul obligaiei de respectare i garantare care revin statelor se
clasific n: drepturi intangibile, drepturi virtuale, drepturi condiionate, drepturi
cu o dimensiune colectiv.
Prin acest studiu ne vom referi la drepturile condiionate care sunt drepturi
individuale i care beneficiaz de o protecie relativ. Sunt situaii cnd se
protejeaz securitatea colectiv, sntatea sau morala public sau drepturile
altora, cazuri n care se pot limita exerciiul acestor drepturi.
Aadar, ne vom referi la o prim categorie de drepturi fundamentale
12
ce
va cuprinde acele drepturi care au drept obiect ocrotirea persoanei umane i a
vieii ei private fa de orice amestec din afar. Din aceast categorie fac parte
urmtoarele drepturi: dreptul la via i la integritate fizic i psihic, libera
circulaie, inviolabilitatea domiciliului i reedinei, secretul corespondenei i a
celorlalte mijloace de comunicare, libertatea contiinei, dreptul la informaie.

8
Adrian Nstase, Drepturile omului, religie a sfritului de secol, I.R.D.O. Bucureti, 1992, p.18.
9
Tudor Drganu, Drept constituional i institutii politice, Vol.I, Ed. Lumina Lex, 1998, p.151.
10
Ioan Muraru, Drept constituional i instituii politice, Ed. Actami, Bucuresti, 1998, p.166.
11
A se vedea pentru detalii Raluca Miga Beteliu, Catrinel Brumar, Protecia internaional a drepturilor omului",
ediia a IlI-a, revizuit, Universul Juridic, Bucureti, 2007, p.96-97.
12
A se vedea pentru detalii T. Drganu, op.cit., p. 154 - 155.
73

Drepturile fundamentale din aceast prim categorie au o trstur
comun i anume faptul c ele pot fi exercitate independent de un raport social,
n cadrul cruia ali ceteni s fie implicai ntr-o atitudine participativ.
Potrivit art.53 din Constituia Romniei exerciiul unor drepturi sau al unor
liberti poate fi restrns numai prin lege i numai dac se impune, dup caz,
pentru: aprarea siguranei naionale, a ordinii, a sntii ori a moralei publice,
a drepturilor i a libertilor cetenilor; desfurarea instruciei penale,
prevenirea consecinelor unei calamiti naturale, ale unui dezastru ori ale unui
sinistru deosebit de grav.
Restrngerea poate fi dispus numai dac este necesar ntr-o societate
democratic, iar msura trebuie s fie proporional cu situaia care a
determinat-o, s fie aplicat n mod nedescriminatoriu i fr a aduce atingere
existenei dreptului sau a libertii.
Confidenialitatea, protejarea dreptului de autor i a secretelor de stat sunt
ilustrri ale domeniilor care constituie mari provocri pentru societatea
informaional.
Folosirea recent a unor tehnici avansate de descoperire a datelor n baze mari
de date este un exemplu al deficienei abordrilor bazate pe controlul accesului
i limitarea colectrii datelor pentru a proteja confidenialitatea pe Web.
Descoperirea datelor n baze mari de date promite s devin o component nou
a detectrii i prevenirii terorismului i poate chiar a investigrii infraciunilor,
dar n acelai timp ridic o nou categorie de provocri la adresa
confidenialitii.
Uneltele tradiionale ale strategiei publice par nepotrivite pentru sarcina
de a proteja drepturile de baz la pstrarea confidenialitii n aceast situaie.
Marea majoritate a datelor fie sunt deschise accesului cu respectarea unor
proceduri legale minime, fie, n multe cazuri, sunt deja publice.
Dreptul la respectarea vieii private i de familie stipulat la art.8 parag.1 din
Convenia pentru aprarea drepturilor omului i a libertilor fundamentale,
implic neamestecul statului n viaa cetenilor si, excepie fcnd cazurile n
care acest amestec ar fi justificat de necesitatea de a mpiedica svrirea unor
fapte n contradicie cu principiile statului de drept sau care pun n pericol
securitatea naional i sigurana public.
Dreptul la via presupune n primul rnd, c nici o persoan s nu poat
fi privat de viaa sa n mod arbitrar, art.22, alin.3 interzicnd pedeapsa cu
moartea.
n ceea ce privete dreptul la integritate fizic i psihic, art.22, alin.2
prevede c nimeni nu poate fi supus torturii i nici unui fel de pedeaps sau de
tratament inuman sau degradant.
Un corolar al dreptului la via i la integritate fizic i psihic l constituie i
dreptul fundamental prevzut de art.26, adic dreptul la viaa intim, familial i
privat.
Articolul 26 alin. 1 din Constituia Romniei autoritile publice respect
i ocrotesc viaa intim, familial i privat" iar n alin.2 se prevede c persoana
74

fizic are dreptul s dispun de ea nsi, dac nu ncalc drepturile i libertile
altora, ordinea public sau bunele moravuri".
Cnd vorbim despre acest drept putem aborda patru aspecte. Acestea sunt:
A. Dreptul la respectarea vieii private subsumeaz: dreptul la secretul vieii
private; dreptul la integritatea fizic i moral a persoanei, dreptul persoanei de a
stabili i dezvolta relaii cu semenii si, dreptul la nume, viaa privat personal,
dreptul la imagine, viaa privat social, dreptul la un mediu sntos.
n literatura de specialitate s-a artat c o persoan poate considera c
face parte din viaa sa privat orice aspect ce ar avea legtur cu starea de
sntate, convingerile sale morale, religioase, filozofice, viaa sentimental i de
familie, relaiile de prietenie"
13
.
Noiunea de via privat cuprinde: dreptul persoanei la viaa privat
intim, dreptul acesteia la viaa privat social i dreptul persoanei la un mediu
nconjurtor sntos" .
O alt component a vieii private este dreptul persoanei la imagine. Astfel, ntr-
o societate informaional acest drept poate fi nclcat prin publicarea imaginii
unei persoane, fr consimmntul ei, dac ar avea ca urmare prejudicierea
material sau moral a acesteia.
Poluarea cauzat de exploatarea unui aeroport aflat n vecintatea
reclamanilor ori de pericolul radiaiilor nucleare, a celor provenite de la diferite
sisteme de telecomunicaii sau a sistemelor automate folosite la diferite locuri de
munc pot avea o influen negativ asupra sntii persoanei.
Dreptul la respectarea vieii de familie
De protecia dreptului la respectarea vieii de familie beneficiaz cstoriile
reale i efective, relaiile dintre prini i copii, bunici i nepoi, concubinajul,
relaiile dintre persoanele de acelai sex
14
.
Dreptul la respectarea inviolabilitii domiciliului
Prin domiciliu se nelege spaiul fizic determinat unde o persoan i desfoar
viaa privat i de familie. Zgomotul, emisiile nu sunt nclcri concrete sau
materiale dar pot mpiedic persoanele s se bucure n mod linitit de acest
spaiu.
n jurisprudena Curii Europene domiciliu dobndete noi valene
nelegndu-se prin acesta i locul unde o persoan i desfoar activitatea
profesional, precum i, n anumite limite, sediile i ageniile unei societi
comerciale
15
.
Articolul 27 alin.1 din Constituia Romniei prevede c:Domiciliu i
reedina sunt inviolabile. Nimeni nu poate ptrunde sau rmne n domiciliu ori
n reedina unei persoane fr nvoirea acesteia".
De la prevederile alin.1 se poate deroga prin lege n urmtoarele situaii:
executarea unui mandat de arestare sau a unei hotrri judectoreti;

13
Mihail Udroiu, Ovidiu Predescu, Protecia european a drepturilor omului i procesul penal romn. Tratat,
Ed. C.H. Beck, Bucureti, 2008, p.184.
14
A se vedea R. M. Beteliu, C. Brumar, op.cit. p.141.
15
n jurispruden se consacr viaa privat comercial", M. Udroiu, O. Predescu, op.cit., p.204.
75

nlturarea unei primejdii privind viaa, integritatea fizic sau bunurile
unei persoane;
aprarea securiti naionale sau a ordinii publice;
prevenirea rspndirii unei epidemii.
De asemenea, infraciunea de violare de domiciliu este prevzut n Codul penal
romn la art.192 alin.1 ca fiind: ptrunderea fr drept, n orice mod ntr-o
locuin, ncpere, dependin sau loc mprejmuit innd de acestea, fr
consimmntul persoanei care le folosete, sau refuzul de a le prsi la cererea
acesteia".
n forme agravate infraciunea este prevzut la alin.2 cnd: fapta se svrete
de o persoan narmat, de dou sau mai multe persoane mpreun, n timpul
nopii sau prin folosirea de caliti mincinoase".

D. Dreptul la respectarea corespondenei
Articolul 8 din Convenia european ocrotete toate tipurile de coresponden
proclamnd dreptul persoanei de a-i comunica prin scris, prin telefon ori pe
cale radiotelefonic sau prin orice alte mijloace gndurile i opiniile sale, fr a-i
fi cunoscute de alii, cenzurate sau fcute publice.
Codul penal romn la art.195 arat care este coninutul legal al infraciunii de
violare a secretului corespondenei iar n Constituia Romniei art.28 prevede c
secretul scrisorilor, al telegramelor, al altor trimiteri potale, al convorbirilor
telefonice i al celorlalte mijloace legale de comunicare este inviolabil.
II. Necesitatea protecie datelor personale ntr-o societate informaional
Revoluia informaional a adus pe lng toate beneficiile i oportunitile, i
provocrile cauzate de folosirea inadecvat a informaiei.
n rile care folosesc tehnici biometrice pe scar larg au fost de-a lungul
timpului diverse discuii cu privire la: probleme legate de drepturile omului;
protecia datelor cu caracter personal n cazurile colectrii i tratrii acestora n
mod automat; transferul unor date ntre instituii, precum i corecta lor
nregistrare i prelucrare.
Convenia 108 pentru protecia persoanelor fa de prelucrarea
automatizat a datelor cu caracter personal a Consiliului Europei stabilete
principiile generale aplicabile n protejarea datelor pentru a evita interferena n
viaa privat a persoanelor.
Potrivit art. 2 din Convenia mai sus amintit i a art.3 din Legea
nr.677/2001, pentru protecia persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu
caracter personal i libera circulaie a acestor date prin date cu caracter personal
se nelege orice informaie privind persoana fizic identificat sau
identificabil.
Prelucrarea datelor cu caracter personal este orice operaiune sau set de
operaiuni care se efectueaz asupra datelor cu caracter personal, prin mijloace
automate sau neautomate, cum ar fi colectarea, nregistrarea, organizarea,
stocarea, adaptarea ori modificarea, extragerea, consultarea, utilizarea,
76

dezvluirea ctre teri prin transmitere, diseminare sau n orice alt mod,
alturarea ori combinarea, blocarea, tergerea sau distrugerea.
Cu privire la maniera n care corpul uman ajut n biometrie au fost pe
plan internaional mai multe discuii, unii neacceptnd ideea c o parte din
corpul lor este supus i utilizat de un asemenea mijloc tehnico-tiinific,
rezistena acestora fiind de factur socio-cultural ori religioas.
Legea nr.677/2001 prevede cteva reguli generale privind prelucrarea
datelor cu caracter personal. Dintre acestea, facem referire la faptul c datele cu
caracter personal destinate a face obiectul prelucrrii trebuie s fie:
prelucrate cu bun-credin i n conformitate cu dispoziiile legale n vigoare;
colectate n scopuri determinate, explicite i legitime;
adecvate, pertinente i neexcesive prin raportare la scopul n care sunt colectate
i ulterior prelucrate;
exacte i actualizate;
stocate ntr-o form care s permit identificarea persoanelor vizate strict pe
durata necesar realizrii scopurilor n care datele sunt colectate i ulterior
prelucrate.
Orice prelucrare de date cu caracter personal poate fi efectuat numai
dac persoana vizat i-a dat consimmntul n mod expres i neechivoc pentru
aceast prelucrare. Excepie fac prelucrrile care vizeaz date din categoriile
menionate
16
la art.7 alin.1, art.8 i art.10 din legea mai sus menionat. le cu
caracter personal legate de originea rasial sau etnic, de convingerile politice,
religioase, filozofice sau de natur similar, de apartenen sindical, precum i
a datelor cu caracter personal privind starea de sntate sau viaa sexual,
acestea fiind interzise.
nclcri ale normelor sociale stabilite i ale legilor precum: dezvluirea
unor date personale delicate, a secretelor unor corporaii, distribuirea fr
permisiune a unor materiale asupra crora exist drepturi de autor, nregistrri
confideniale rspndite de diferite organizaii cu violarea reglementrilor i a
politicii oficiale sunt din ce n ce mai frecvente n societatea informaional de
astzi.
Informaiile compromitoare i uneori inexacte pot fi folosite mpotriva
oamenilor n domeniul financiar, al angajrii ntr-un post sau al serviciilor de
sntate.
Drepturile la confidenialitatea informaiilor urmresc aprarea
autonomiei individului mpotriva puterii pe care instituiile sau ali indivizi o pot
dobndi asupra sa prin folosirea informaiilor personale delicate.
n lucrarea tiina calculatoarelor i laboratorul de inteligen artificial. Raport
tehnic" au fost dezvoltate i problemele confidenialitii online, a dreptului de
autor i a strategiile rspndirii informaiei n contextul n care acestea au fost
prea mult dominate de ideea restrngerii accesului.

16
date cu caracter personal legate de originea rasial sau etnic, de convingerile politice, religioase, filozofice sau de
natur similar, de apartenen sindical, precum i a datelor cu caracter personal privind starea de sntate sau viaa
sexual
77

Autorii au propus o alternativ la abordarea de tipul "ascunde informaia sau o
vei pierde", care caracterizeaz n prezent politica dominant de pe Web.
n acest sens, vorbesc despre realizarea unor sisteme orientate spre
responsabilitatea informaiei i folosirea sa adecvat, nu spre sigurana datelor i
restrngerea accesului
17
.
De asemenea, autorii mai vorbesc despre modul n care transparen i
responsabilizarea pot fi sprijinite printr-o serie de mecanisme tehnice pe care le-
au numit contiina strategic"
18
.
n Romnia autoriti cu atribuii n domeniu sunt: Autoritatea Naional
de Supraveghere a Prelucrrii Datelor cu Caracter Personal i Autoritatea
Naional pentru Comunicaii.
Protecia datelor cu caracter personal se refer la dreptul persoanei fizice de a-i
fi aprate acele caracteristici care conduc la identificarea sa i obligaia
corelativ a statului de a adopta msuri adecvate pentru a asigura o protecie
eficient.
Legea nr. 677/2001 pentru protecia persoanelor cu privire la prelucrarea
datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date are ca scop
garantarea i protejarea drepturilor i libertilor fundamentale ale persoanelor
fizice n special a dreptului la viaa intim, familial i privat, cu privire la
prelucrarea acestor date.
Pentru protejarea datelor personale care sunt prelucrate n sectorul
comunicaiilor electronice, furnizorii acestui tip de serviciu sunt obligai s ia o
serie de msuri care s garanteze confidenialitatea i securitatea comunicrilor
n reele. Dac de stabilirea condiiilor de securitate este responsabil
Autoritatea Naional de Reglementare n Comunicaii, n ceea ce privete
confidenialitatea comunicrilor, respectarea acesteia este supus n principal
controlului Autoritii Naionale de Supraveghere a Prelucrrii Datelor cu
Caracter Personal.
Legea 365/2002 republicat privind comerul electronic
19
prevede c prin
comunicare comercial se nelege orice form de comunicare destinat s
promoveze, direct sau indirect, produsele, serviciile, imaginea, numele ori
denumirea, firma sau emblema unui comerciant ori membru al unei profesii
reglementate; nu constituie prin ele nsele comunicri comerciale urmtoarele:
informaiile permind accesul direct la activitatea unei persoane fizice sau
juridice, n special pe nume de domeniu sau o adres de pot electronic,
comunicrile legate de produsele, serviciile, imaginea, numele ori mrcile unei
persoane fizice sau juridice, efectuate de un ter independent fa de persoana n
cauz, mai ales atunci cnd sunt realizate cu titlu gratuit .

17
A se vedea Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, ma 02139 usa - www.csailmit.edu
MIT - CSAIL - TR- 2007 - 034 13 iunie 2007, Responsabilitatea informaiei, Daniel J. Weitzner, Harold Abelson, Tim
Berners-Lee, Joan Feigenbaum, James Hendler i Gerald Jay Sussman.
18
Contiina strategic este o proprietate a sistemelor informaionale care asigur fiecrui participant o perspectiv
accesibil i uor de neles asupra strategiilor privind resursele informaionale, asigur reprezentri ale strategiilor
inteligibile pentru calculator pentru a uura respectarea regulilor stabilite, Idem.
19
Publicat n Monitorul Oficial nr.959 din 29 noiembrie 2006.
78

De asemenea, Legea nr. 365/2002 conine n art. 6 alin (1) dispoziii
referitoare la obligativitatea obinerii n prealabil a consimmntului expres al
destinatarului pentru a primi comunicri comerciale prin pota electronic.
Comunicrile comerciale care constituie un serviciu al societii informaionale
sau o parte a acestuia, trebuie s respecte cel puin urmtoarele condiii:
s fie clar identificabile ca atare;
persoana fizic sau juridic n numele creia sunt fcute s fie clar
identificabile;
ofertele promoionale, precum reducerile, premiile i cadourile, s fie clar
identificabile, iar condiiile care trebuie ndeplinite pentru obinerea lor s fie
uor accesibile i clar prezentate;
competiiile i jocurile promoionale s fie clar identificabile ca atare, iar
condiiile de participare s fie uor accesibile i clar prezentate;
orice alte condiii impuse prin dispoziiile legale n vigoare.
I. Protejarea persoanelor prin folosirea mijloacelor tehnice moderne n procesul
penal
Viaa, integritatea corporal sau libertatea pot fi periclitate i atunci cnd vorbim
despre situaia martorilor protejai, a prii vtmat, a prii civile ori a rudelor
apropiate ale acestora. Codurile de procedur penal al diferitelor rii prevd
proceduri speciale de ascultare a acestor persoane, proceduri care se poate aplica
i investigatorilor sub acoperire, precum i experilor.
Complexitatea fenomenului infracional i gravitatea unor fapte pot determina ca
martorii, membrii familiei acestora ori cei apropiai lor s fie expui
numeroaselor pericole, ameninri ori antaje.
Uneori sunt suficiente aciuni de intimidare ndreptate asupra unor
persoane care dein date importante ntr-o cauz pentru a-i determina s nu
spun ceea ce cunosc despre o anumit fapta, iar alteori refuz s apar n
calitate de martori n faa instanei.
Legea nr.682/2002 privind protecia martorilor
20
lrgete nelesul
termenului de martor n sensul c intr sub incidena legii pe lng persoanele
care au calitatea
procesual de martor i alte categorii de persoane. Totodat, face i o distincie
clar ntre martorul aflat n stare de pericol i martorul protejat.
Ca urmare a numeroaselor situaii aprute n ntreaga lume i pentru a
asigura buna desfurare a procesului penal, Codurile de procedur penal al
diferitelor rii prevd proceduri speciale de ascultare a martorilor protejai,
proceduri care se poate aplica i investigatorilor sub acoperire, precum i
experilor.
Legea nr.78/2000 pentru prevenirea, descoperirea i sancionarea faptelor
de corupie
21
prevede la art.26 (1) c investigatorii sub acoperire sau
investigatorii cu identitate real pot fi audiai ca martori n condiiile art. 86 (2).

20
Publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr.964 din 28 decembrie 2002.
21
Publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, nr.219 din 18 mai 2000.
79

n Frana, Codul de procedur penal prevede c atunci cnd necesitatea
anchetei i a instruciei o justific, audierea unei persoane i confruntarea
acesteia pot fi efectuate prin videoconferin (art.706-71 Codul de procedur
penal francez, Legea din 15 decembrie 2001)
22
.
n Germania, Legea din 30 aprilie 1998 privitoare la protecia martorilor permite
ca audierea unui martor s fie nregistrat pe video i n special la martorii care
sunt sub 16 ani. Audierea se poate face i n alt loc dect sala de audiere cu
scopul de a-l proteja pe acesta
23
.
Codul de procedur penal romn prin art.86 (1) dispune dac exist
indicii temeinice c prin declararea identitii reale a martorului sau a localitii
acestuia de domiciliu ori de reedin ar fi periclitat viaa, integritatea corporal
sau libertatea lui sau a altei persoane, martorului i se poate ncuviina s nu
declare aceste date, atribuindu-i-se o alt identitate sub care urmeaz s apar n
faa organului judiciar".
n aceste cazuri, procurorul, sau dup caz, instana de judecat poate ncuviina
ca martorul s fie ascultat fr a fi prezent fizic la locul unde se afl organul de
urmrire penal ori n sala n care se desfoar edina de judecat, prin
intermediul mijloacelor tehnice.
Martorul poate fi ascultat prin intermediul unei reele de televiziune cu
imaginea i vocea distorsionat, astfel nct s nu poat fi recunoscut. Ca
urmare a folosirii acestor mijloace tehnice, prile i aprtori acestora pot
adresa ntrebri, n mod nemijlocit, martorului ascultat n condiiile art.86 (2)
alin.1 i alin.3. Putem face aici precizarea c ntrebrile adresate prin aceste
proceduri speciale se poate aplica i investigatorilor sub acoperire, precum i
experilor.
Declaraia astfel obinut va fi consemnat integral n scris i nregistrat
prin mijloace tehnice video i audio.
Viaa, integritatea corporal sau libertatea pot fi periclitate i atunci cnd vorbim
despre situaia prii vtmat ori a prii civile sau a rudelor apropiate ale
acesteia. n asemenea situaii, procurorul, ori dup caz, instana de judecat
poate ncuviina ca aceasta s fie ascultat fr a fi prezent fizic la locul unde se
afl organul de urmrire penal, sau dup caz, n locul n care se desfoar
edina de judecat, prin intermediul mijloacelor tehnice, adic a unei reele
video i audio.
Ascultarea persoanelor, n general, privit ca activitate tactic i cu att
mai mult ascultarea martorilor n particular, nu poate fi conceput fr
cunotine de tactic criminalistic, precum i de psihologie judiciar
24
.
La solicitarea organului judiciar sau a martorului ascultat n condiiile art.86 (2)
Cod de procedur penal ori a prii vtmate i a prii civile art.77 (1) Cod de
procedur penal la luarea declaraiilor poate participa un consilier de protecie a
victimelor i reintegrare social a infractorilor, care are obligaia de a pstra

22
Jean Pradel, Droit penal compare, 2 edition, Ed. Dalloz, 2002, pg.519-520.
23
Idem, pg.521-522.
24
E. Stancu, Criminalistica, Ed. Actami, Bucureti, 1999, ed. a III-a, vol. II, pg.51;
80

secretul profesional cu privire la datele de care a luat cunotin n timpul
audierii. Organul judiciar are obligaia s aduc la cunotina martorului dreptul
de a solicita audierea n prezena unui consilier de protecie a victimelor i
reintegrare social a infractorilor.
Datele despre identitatea real a martorului se consemneaz ntr-un
proces- verbal, care va fi pstrat, la sediul parchetului care a efectuat sau a
supravegheat efectuarea urmririi penale, ori, dup caz la sediul instanei, ntr-
un loc special, n plic sigilat, n condiiile de maxim siguran. Procesul-verbal
va fi semnat de cel care a naintat cererea, precum i de cel care a dispus msura.
Concluzii:
1. Pstrarea confidenialitii ntr-o societate liber este deosebit de important.
Studiul Confidenialitatea i libertatea" publicat de Alan Westin (1967) i
definiia clasic dat de acesta confidenialitii rmne i astzi actual:
Confidenialitatea este pretenia indivizilor, a grupurilor sau a instituiilor de a
hotr singure cnd, cum i n ce msur informaiile despre ele sunt comunicate
altora" stabilete pstrrii confidenialitii ntr-o societate liber.
Confidenialitatea, protejarea dreptului de autor i a secretelor de stat sunt
ilustrri ale domeniilor care constituie mari provocri pentru societatea
informaional.
Pe plan naional i mondial principalele preocupri n domeniu sunt
protejarea confidenialitii individului, asigurarea corectitudinii datelor i a
prelucrrii acestora respectnd prevederile legale.
Chiar dac nu exist garanii c toate datele folosite sunt corecte sau c ele vor fi
folosite potrivit regulilor exist la nivel mondial un puternic mecanism de
reacie invers, construit pentru a corecta greelile.
Viaa, integritatea corporal sau libertatea pot fi periclitate i atunci cnd vorbim
despre situaia martorilor protejai, a prii vtmat, a prii civile ori a rudelor
apropiate ale acestora. Codurile de procedur penal al diferitelor rii prevd
proceduri speciale de ascultare a acestor persoane, proceduri care se poate aplica
i investigatorilor sub acoperire, precum i experilor.


3.4.4. Riscurile de mediu

Riscul de mediu rezult n urma interaciunii dintre activitile umane i
mediu.
Managementul riscului ecologic, care trateaz problematica riscurilor
generate de ctre activitile umane trecute, prezente i viitoare asupra florei,
faunei i ecosistemelor, constituie doar o component a managementului riscului
de mediu.
Riscurile de mediu pot fi ncadrate n dou categorii:
Risc pentru mediu. Acest tip de risc admite faptul c activitile unei
organizaii pot genera anumite forme de modificare a mediului. Riscul de mediu
poate viza:
81

- flora i fauna;
- sntatea i bunstarea economic a oamenilor;
- bunstarea social i cultural a oamenilor;
- resursele de ap, aer i sol;
- energia i clima.
Scopul fiecrui studiu particular trebuie s fie definit cu claritate.
Riscul pentru organizaie, din punct de vedere al problematicii de
mediu. Aceast categorie include riscul ne- conformrii cu legislaia i criteriile
existente sau viitoare. De asemenea, n aceast categorie sunt incluse pierderile
pe care afacerile organizaiei le nregistreaz ca urmare a unui management
inadecvat, a scderii reputaiei firmei, a costurilor litigiilor i a dificultilor de a
asigura sau, cel puin, de a menine posibilitatea desfurrii activitilor
operaionale i de dezvoltare.
Problemele privind securitatea i sntatea n munc i managementul
riscurilor n situaii de urgen pot fi semnificative i din punct de vedere al
riscului de mediu. Numeroase acte normative, standarde, ghiduri metodologice
i studii sunt consacrate acestor categorii de probleme, dar ele nu sunt abordate
n mod explicit n cadrul acestei lucrri.
Managementul riscului de mediu furnizeaz un set formal de procese care
fundamenteaz adoptarea deciziilor privind mediul i sprijin decidentul n
demersul de minimizare a nivelului de incertitudine.
Beneficiile implementrii unui sistem de management al riscului de mediu
Managementul riscului de mediu faciliteaz o abordare structurat i
sistematic a procesului de adoptare a deciziilor n domeniul mediului. Valoarea
i fora abordrii manageriale a riscului rezid n faptul c ea combin diverse
tehnici de evaluare i de consultare, unindu-le ntr-un ansamblu care confer
consisten demersului de adoptare a deciziilor.
Managementul riscurilor confer oricrei organizaii capacitatea de a-i
nelege mai bine modul de derulare a operaiilor i abilitatea de a rspunde mai
eficient la schimbrile circumstanelor interne i externe.
Managementul riscului de mediu poate conduce la beneficii directe pentru
orice organizaie, prin mbuntirea informaiilor disponibile. Astfel,
managementul riscului de mediu poate:
- reduce cheltuielile i aduga valoare;
- minimiza expunerea organizaiei la riscuri;
- crete probabilitatea continurii n condiii normale a activitii i
obinerii de noi avize i autorizaii;
- demonstra mai simplu conformitatea cu legislaia n vigoare;
- mbunti imaginea i reputaia organizaiei.
Organizaiile pot s implementeze sistemul de management al riscului de
mediu n vederea atingerii urmtoarelor obiective:
- adoptarea deciziilor n cunotin de cauz;
- planificarea sistemului de management n baza ierarhizrii riscurilor de
mediu;
82

- alocarea i utilizarea mai eficient a resurselor disponibile;
- creterea capacitii manageriale din perspectiva obligaiilor care i revin
unei organizaii care i desfoar activitatea ntr-un mediu concurenial;
- obinerea unui nivel ridicat de transparen a procesului de management
i de adoptare a deciziilor;
- asigurarea unui grad de flexibilitate mai mare pentru aciunile
alternative, ca urmare a unei mai bune nelegeri a surselor de risc;
- conformarea cu cerinele legislaiei relevante;
- fundamentarea unei abordri privind modul de management al
incertitudinii;
- asigurarea unei mai bune identificri i puneri n valoare a
oportunitilor.
Beneficiile posibile pe termen lung includ:
- planificarea strategic eficient, ca rezultat al nivelului ridicat de
cunoatere i nelegere a factorilor cheie de expunere la risc;
- diminuarea costurilor, ca urmare a prognozrii efectelor nedorite i
adoptrii msurilor adecvate de prevenire a acestora;
- asigurarea unui grad sporit de pregtire pentru punerea n valoare a
consecinelor pozitive;
- mbuntirea proceselor de auditare i creterea gradului de valorificare
a rezultatelor revizuirilor interne i externe
- rezultate mai bune n termeni de eficien, eficacitate i adecvare a
programelor; de exemplu, un management de mediu mbuntit i o mai bun
alocare a resurselor disponibile (umane, financiare i materiale);
- asigurarea unei baze eficiente de comunicare ntre organizaii i prile
afectate/interesate, n vederea formulrii direciilor i conceperii programelor
prioritare de aciune;
- realizarea unui management durabil.
Nivelul de complexitate al programului de management al riscului de
mediu trebuie s menin un echilibru ntre costurile asociate managementului
riscului i beneficiile prezumate.
Caracteristicile particulare ale managementului riscului de mediu
Managementul riscului de mediu difer semnificativ de managementul
altor tipuri de risc, datorit faptului c caracteristicile sale particulare reflect
complexitatea mediului. Numrul mare de ecosisteme i organisme, modul n
care acestea interacioneaz ntre ele sau cu sistemele limitrofe genereaz att un
grad nalt de complexitate ct i un nivel semnificativ de incertitudine.
De cele mai multe ori, deciziile se refer la perioade lungi de timp i sunt
fundamentate pe ipoteze multiple privind impactul potenial, cum ar fi, de
exemplu, efectul asupra generaiilor viitoare. Datorit dificultii de a formula
ipoteze precise, deciziile sunt adesea adoptate n condiiile de incertitudine
tiinific asupra consecinelor posibile.
Factorii care afecteaz managementul riscului de mediu includ:
- absena datelor sau existena unui volum redus de date;
83

- necesitatea formulrii unor ipoteze;
- variabilitatea natural;
- utilizarea unor concepte, tehnici i metode noi, care provin din domenii
tiinifice insuficient dezvoltate i care constituie obiectul a numeroase dispute i
controverse n ceea ce privete aciunile care trebuie ntreprinse;
- duratele mari de timp (de exemplu, dei trebuie s se in seama de
generaiile viitoare, modificrile ecologice se pot produce lent, datorit
decalajului temporal dintre aciunea cauzelor i materializarea efectelor);
- efectele poteniale asupra mediului i a bunstrii economice la scar
local, regional, naional, internaional, global i posibilitatea producerii
unor consecine ireversibile;
- absena unei legturi directe i clare ntre anumite cauze i efecte asupra
mediului.
Modalitile de implementare a managementului riscului de mediu
Managementul riscului de mediu poate fi implementat la toate nivelurile
unei organizaii, inclusiv la nivel strategic i operaional.
Implementarea la nivel strategic. n general, managementul riscului de mediu
la nivel strategic implic abordarea problemelor legate de mediu din perspectiva
modului n care acestea pot afecta afacerile i activitile desfurate de orga-
nizaie, adic riscul pentru organizaie indus de problemele legate de mediu.
Implementarea managementului riscului de mediu la nivel strategic poate
include:
- crearea sau actualizarea politicii de mediu a organizaiei i a sistemelor
de management, prin includerea n cadrul acestora a obiectivelor i a principiilor
de management al riscului;
- realizarea planificrii strategice a organizaiei, prin utilizarea abordrii
bazate pe risc;
- ncorporarea conceptelor i proceselor specifice managementului riscului
n cadrul sistemului de management de mediu;
- stabilirea criteriilor de acceptabilitate a riscului, n concordan cu
cerinele legislaiei n vigoare;
- managementul integrat al riscului.
Implementarea la nivel operaional. Managementul riscului de mediu la nivel
operaional implic concentrarea pe riscurile de mediu specifice. Implementarea
managementului riscului de mediu la nivel operaional poate include:
- determinarea nivelului de risc pentru un ecosistem n care se desfoar
anumite activiti i operaii;
- utilizarea principiilor de management al riscului pentru realizarea
evalurii impactului asupra mediului;
- stabilirea conformitii cu criteriile sau standardele de acceptabilitate a
riscului;
- furnizarea informaiilor necesare raportrilor de mediu.
Managementul operaional al riscului este ntr-o strns legtur cu activitile
cotidiene ale organizaiei, n cadrul crora deciziile se adopt pe baze continue.
84

De exemplu, n acest context poate fi inclus utilizarea metodelor de analiz
destinate evalurii riscului indus de ctre obiectivele existente sau proiectate
asupra ecosistemelor. Acest risc poate fi generat de impactul direct al
construciilor sau de impactul indirect produs prin pierderea sau modificarea
treptat a habitatului, diminuarea calitii aerului, apei sau solului etc.
Concluzii
Implicarea conducerii la vrf este esenial n dezvoltarea unei filozofii a
managementului organizaional al riscului i n creterea gradului de
contientizare a riscului la diferite niveluri ale organizaiei.
Implementarea managementului riscului ntr-o organizaie impune
elaborarea unor programe de management al riscului, corespunztoare fiecrui
nivel organizaional. Proceselor de comunicare a politicii i programelor de
mediu trebuie s li se acorde o atenie particular. Procesul de management al
riscului trebuie integrat n celelalte activiti de planificare i de management.
Responsabilitatea i autoritatea persoanelor implicate n activitatea de
management al riscului, precum i relaiile dintre acestea, trebuie s fie stabilite
prin documente clare, n special pentru persoanele crora le revin una sau mai
multe dintre urmtoarele responsabiliti:
- iniierea aciunilor de prevenire i reducere a consecinelor riscurilor;
controlul regimului de tratare a riscurilor pn la trecerea acestora n domeniul
de acceptabilitate;
- identificarea i nregistrarea problemelor legate de managementul
riscurilor;
iniierea, recomandarea sau furnizarea soluiilor, prin intermediul modalitilor
de comunicare prestabilite;
- verificarea modului de implementare a soluiilor;
comunicarea i consultarea intern i extern.
Managementul riscului de mediu ar trebui s constituie o parte integrant
a sistemului global de management. Stabilirea modalitilor de integrare sau de
interaciune a sistemului de management al riscului cu sistemul de management
de mediu sau cu alte sisteme de management implementate de organizaie nu
trebuie s conduc la majorarea resurselor necesare acestui proces.
Sistemul de management de mediu al organizaiei poate fi un sistem de tip
formal, relativ informal sau restricionat la proceduri specifice, proiectat pentru a
fi n conformitate cu legislaia (de exemplu, cu prevederile referitoare la stocarea
n condiii de securitate a substanelor toxice). Un sistem de management de
mediu formal, elaborat i implementat n conformitate cu prevederile
standardului ISO 14001, impune existena urmtoarelor cerine: politica de
mediu; planificare; implementare i funcionare; verificare i aciune corectiv;
analiza efectuat de management.
Analiza i evaluarea aspectelor privind managementul riscului permit
identificarea i ierarhizarea riscurilor pe care organizaia le poate controla.
Aceast ierarhizare sprijin att adoptarea deciziilor privind opiunile de tratare
85

ct i planificarea modului de realizare a mbuntirii continue a performanelor
de mediu, n corelaie cu sistemul de management al mediului.
Managementul riscului reprezint un proces continuu, care poate fi utilizat
iniial ca instrument decizional destinat identificrii riscurilor care necesit
realizarea unei analize detaliate. Acest instrument implic o analiz calitativ a
riscurilor ierarhizate.
Analiza preliminar va permite s se verifice dac exist suficiente date
pentru ca procesul de evaluare i management s fie aprofundat. n alte cazuri,
analiza preliminar furnizeaz suficiente informaii pentru a se adopta decizii n
cunotin de cauz (de exemplu, prin identificarea riscurilor care sunt
inacceptabile doar ntr-o anumit locaie particular). Uneori este posibil s se
stabileasc dac un risc este acceptabil doar pe baza unei analize preliminare
calitative.
Deoarece puine riscuri de mediu au un caracter static, ntregul ciclul de
management al riscului trebuie reluat n mod regulat. Reluarea procesului pe
baza unor criterii de accep- tabilitate din ce n ce mai riguroase asigur, n
acelai timp, mbuntirea continu a managementului riscurilor de mediu.



3.4. Riscurile operaionale
3.4.1. Riscul de lichiditate in desfurarea activitilor bancare

Activitatea principal a unei bnci const n atragerea de disponibiliti
de pe pia, care mpreun cu capitalul propriu, s fie plasate n afaceri
profitabile. Aceasta presupune ca bncile vor fi n msur s asigure preul
resurselor atrase de pe pia, cheltuielile de funcionare proprii i s obin i un
profit convenabil. De aceea orice activitate bancar comport un risc. Acesta
este permanent i nsoete toate afacerile bncii, producerea sau nu a acestuia
depinznd de condiiile care i se creeaz.
Riscul bancar poate fi definit ca fiind probabilitatea ca ntr-o tranzacie s
nu se obin profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. El are un impact
deosebit asupra valorii societii bancare, att sub forma pierderilor directe
suportate, ct i prin efectele induse asupra clienilor, personalului, partenerilor.
[3]
Activitatea de zi cu zi ntr-o banc se caracterizeaz prin existena unor
riscuri, ns aceasta nu nseamn c automat se pot rezolva pierderile generate
de ele.
Riscurile provoac efecte negative asupra activitilor desfurate de
banc prin deteriorarea calitii afacerilor, afectarea funcionalitii bncii,
diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi. El poate fi provocat de
ctre clieni sau din cauza mediului concurenial extern.
86

Diversitatea riscurilor cu care se poate confrunta o banc n activitatea ei
zilnic, precum i diversitatea situaiilor care genereaz aceste riscuri fac
imposibil clasificarea riscurilor sub aspect unic criterial.
n ara noastr, Banca Naional a Romniei, n calitate de autoritate de
supraveghere, a emis reglementri bancare menite s contribuie la identificarea
i administrarea riscurilor semnificative din activitatea bancar, respectiv: [6]
- riscul de credit: reprezentnd riscul nregistrrii de pierderi sau al
nerealizrii profiturilor estimate, ca urmare a nendeplinirii de ctre
contrapartid a obligaiilor contractuale;
- riscul de ar: este un risc asociat riscului de credit, care este determinat
de condiiile economice, sociale i politice ale rii de origine a mprumutatului.
Componena riscului de ar este riscul de transfer, care apare atunci cnd
obligaia mprumutatului nu este exprimat n moned local a acestuia;
- riscul de pia: este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii
profiturilor estimate, care apar din fluctuaiile pe pia ale preurilor
(valorilor mobiliare, mrfurilor i instrumentelor financiare derivate), ratei
dobnzii i cursului valutar. Aadar, riscul de pre, riscul valutar i riscul
ratei dobnzii sunt principalele componente ale riscului de pia.
- riscul de lichiditate: este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii
profiturilor estimate, ce rezult din imposibilitatea bncilor de a onora n
orice moment obligaiile de plat pe termen scurt, fr ca acestea s implice
costuri sau pierderi ce nu pot fi suportate de bnci;
- - riscul operaional: este riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii
profiturilor estimate care depinde de factori interni sau externi bncii. n
categoria factorilor interni intr: derularea neadecvat a unor activiti
interne, existena unui personal sau unor sisteme necorespunztoare. Factorii
externi se refer la condiiile economice, schimbri n mediul bancar,
progrese tehnologice, etc. Componenta de baz a riscul operaional este
riscul legal, care apare din iniierea unor aciuni n justiie, interpretri
eronate ale actelor normative sau contracte care se dovedesc imposibil de pus
n aplicare i care ntrerup sau afecteaz negativ operaiunile sau situaia
bncilor:
- riscul reputaional: reprezint riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii
profiturilor estimate, ca urmare a lipsei de ncredere a publicului n
integritatea bncilor.
Fiecare instituie de credit are obligaia identificrii i administrrii acelor
categorii de riscuri care au un impact semnificativ asupra situaiei bncilor,
recunoscute ca riscuri semnificative.
Lichiditatea reprezint capacitatea activelor de a fi transformate rapid i
cu cheltuieli minime n moned lichid (numerar sau disponibil n contul
curent). Ea este de fapt, o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare
care au grade diferite de lichiditate.
Riscul de lichiditate pentru o banc este expresia nsi a probabilitii
pierderii capacitii de finanare a operaiunilor curente, aspect de o importan
87

deosebit pentru banc. [3] Este firesc ca o banc s transforme termenul
datoriilor sale n diferite scadene pe partea de active a bilanului, ntruct
scadena activelor tinde s fie mai ndelungat dect cea a pasivelor. Fluxurile
de intrare i ieire de fonduri efective nu reflect neaprat scadenele
contractuale, iar bncile trebuie s ia msuri n scopul ndeplinirii anumitor
angajamente scadente. De aceea, o banc poate avea de-a face cu recorelri ale
lichiditilor, fcnd din politicile sale privind lichiditatea i gestionarea riscului
de lichiditate factori cheie ai strategiei de afaceri.
Un nivel de lichiditate necorespunztor poate duce, n situaia unei
reduceri neateptate a numerarului, la necesitatea atragerii unor resurse
suplimentare de fonduri cu costuri mari, reducnd profitabilitatea bncii i
determinnd, n ultim instan, insolvabilitatea. Pe de alt parte, o lichiditate
excesiv duce la scderea rentabilitii activelor i, n consecin, la performane
financiare slabe.
Meninerea unei lichiditi adecvate depinde de modul n care piaa
percepe situaia financiar a bncii. Dac imaginea bncii se deterioreaz, ca
urmare a unei pierderi importante n portofoliul de credite, va aprea o cerere
mare de lichiditate. n aceste condiii, banca va putea atrage fonduri de pe pia
numai cu costuri foarte mari, nrutindu-i astfel i mai mult situaia
veniturilor. Ca urmare, o deteriorare a imaginii bncii pe pia poate avea
consecine serioase asupra poziiei lichiditii.
Principalele cauze care determin apariia riscului de lichiditate sunt
urmtoarele: situaia economiei reale; influena mass - media; indisciplina
financiar a agenilor economici; dependena pe piaa financiar; necorelarea
ntre scadenele depozitelor i a creditelor. [4]
Analiza riscului de lichiditate se face n cadrul sucursalelor bncii,
precum i n centrala bncii, la direcia de trezorerie.
La nivelul sucursalelor se analizeaz:
- sursele de lichiditate: numerarul, depozite la banca central, depozite la bnci
corespondente, portofoliul de bonuri de tezaur, certificate de trezorerie i alte
titluri negociabile, ratele scadente la creditele acordate clienilor,
mprumuturi de la alte bnci sau de la banca central.
- destinaia lichiditii: constituirea rezervelor minime obligatorii la BNR,
satisfacerea cerinelor de mprumut i nevoile de bani lichizi ale clienilor,
acoperirea eventualelor cereri ale clienilor persoane fizice i / sau juridice de
retragere de fonduri.
n cadrul centralei, analiza lichiditii presupune: gestionare poziiei
monetare, gestionarea poziiei lichiditii i elaborarea i analiza raportului de
lichiditate.
Gestionarea poziiei monetare presupune evaluarea la un moment dat a
activelor lichide. Principalele componente ale poziiei monetare sunt:
- numerarul: sub forma monedei metalice, plus bancnotele aflate n posesia
bncii la ghiee i n tezaur.
88

- disponibilul n cont de rezerv la banca central: reprezint rezerva minim
obligatorie depus de fiecare banc n contul curent deschis la BNR, ca
procent din valoarea resurselor atrase.
- disponibilul la alte bnci: respectiv depozitele constituite de fiecare banc pe
piaa interbancar;
- sume de ncasat de la alte bnci: reprezint sumele n tranzit la alte bnci,
valoarea instrumentelor de plat (cecuri) onorate de banc, depuse la bncile
corespondente.
Instituiile de credit estimeaz necesarul de numerar n baza raportului
ntre volumul ncasrilor i plile zilnice cu numerar.

Dintre toate componentele poziiei monetare, n afar de disponibilul n
contul de rezerv la B.N.R. i a disponibilului la alte bnci, pentru care se
bonific dobnzi, celelalte componente ale poziiei monetare nu aduc venituri
bncii.
Pe de alt parte, n afar de rezerva minim obligatorie care este
cunoscut nc la nceputul zilei, celelalte componente ale poziiei monetare
variaz puternic n funcie de natura i volumul operaiunilor curente. De aceea,
actualizarea permanent, n timp real, a poziiei monetare a bncii este esenial.
La bncile mari, poziia monetar este influenat doar de numrul
tranzaciilor zilnice de valoare semnificativ, ceea ce permite o actualizare n
timp real.
Gestionarea poziiei lichiditii de ctre bnci are drept obiectiv atingerea
punctului optim pentru indicatorul poziiei lichiditii. Poziia lichiditii se
determin ca diferen ntre active lichide i pasive volatile.
Alturi de numerar, n categoria activelor lichide se nscriu
disponibilitile n cont curent la BNR, depozitele la vedere la bnci
corespondente i sumele ncasate de la alte bnci. Rezervele minime obligatorii
sunt incluse n aceast categorie pentru a se solda poziia lichiditii. Resursele
volatile reprezint disponibilitile din contul clienilor i depozitele de
economii la vedere, banca putnd dispune doar temporar de ele.
Din calcularea acestui indicator pot rezulta dou situaii:
- cnd poziia lichiditii este pozitiv, ceea ce nseamn c sursele de
lichiditate depesc necesarul, excedentul peste limita celui admisibil poate fi
plasat pe termen scurt sub forma depozitelor pe piaa interbancar.
- cnd poziia lichiditii este negativ, aceasta nseamn c activele lichide
sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligailor bncii, banca fiind
nevoit s apeleze la surse urgente de finanare, de genul mprumuturilor de
pe piaa interbancar, de la B.N.R. sau s lichideze nainte de termen active
de portofoliu.
De regul, aceti indicatori se calculeaz pe zile, sptmni i pe luni n
vederea depistrii nevoilor de lichiditatea pe termen scurt. O cretere mai rapid
a nevoilor de credite fa de volumul depozitelor determin o nevoie
suplimentar de lichiditate pe termen lung, care poate fi redus prin diminuarea
89

marjei lichiditii sau prin mprumut. Invers, o cretere mai lent a necesarului
de credite dect cea a depozitelor, indic un plus de lichiditate pe termen lung,
care poate fi folosit de banc fie pentru a majora marja lichiditii, fie pentru
finanarea plasamentelor bancare.
Pstrarea pe termen lung a numerarului afecteaz profitabilitatea
instituiei de credit, dar n acelai timp lipsa lui poate duce la probleme
financiare dificile pentru banc.
Raportul de lichiditate reflect evoluia masei monetare. Este calculat n
lei i n valut, la nivelul centralei bncii, pe baza informaiilor transmise de
subuniti, avnd periodicitate zilnic i lunar.
Principalii indicatori pe care o banc i calculeaz i evalueaz pentru
analiza riscului de lichiditate sunt:
- Lichiditatea global (Lg): reflect posibilitatea elementelor
patrimoniale de activ de a se transforma pe termen scurt n lichide
pentru a satisface obligaiile de pli exigibile.
- Lichiditatea imediat (Li): reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de
trezorerie (numerar, cont curent la BNR) de a face fa datoriilor pe termen
scurt (disponibilitile la vedere ale clienilor nebancari i mprumuturile pe
termen scurt de la alte bnci).
- Lichiditatea n funcie de total depozite (Ld): reflect posibilitatea
elementelor de activ de a face fa datoriilor (reprezentnd totalul
depozitelor).
- Lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi: reflect posibilitatea
elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor (reprezentnd
totalul depozitelor i al mprumuturilor).
Ali indicatori care se calculeaz pentru estimarea riscului de lichiditate
sunt:
- Pasivele nete (active - pasive, clasificate dup scaden): se calculeaz pentru
a se semnala perioada maxim necesar de lichiditate.
- Rata lichiditii: exprim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de
piaa monetar. O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit
creterii gradului de ndatorare. Relaia este invers n cazul unei rate
subunitare.
Instituiile de credit folosesc tehnici specifice care s elimine pn la
reducere riscul de lichiditate. Aceste tehnici vizeaz resursele bncii i
plasamentele bncii.
Tehnicile care vizeaz resursele bncii sunt: atragerea depozitelor de la
populaie, depozite mai puin vulnerabile la nerambursrile n timp a creditelor
promovate de bnci; cutarea unor depozite stabile (depozite la termen ,
certificate de depozite) diminueaz riscul de lichiditate i permit bncii s fac
investiii pe termen lung, care aduc mai mult profit bncii; creterea fondurilor
proprii determin bncile s-i mreasc lichiditile i puterea lor financiar,
avnd posibilitatea de a face investiii pe termen lung din fonduri proprii.
90

Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv gestiunea
tezaurului bncii, ceea ce presupune asigurarea n mod continuu a echilibrului
ntre lichiditi i plasamente.
Nevoile de lichiditi ale bncii constau n pli imediate, cum ar fi:
retragerile de depozite sau cererile de credite pe care banca trebuie s le
satisfac pentru a rmne un instrument financiar riguros.
Normele bancare prevd obligaia bncilor de a-i asigura un nivel minim
de lichiditate, calculat pe baza indicatorului de lichiditate, ca raport ntre
lichiditatea efectiv i lichiditate necesar, pe fiecare band de scaden.
Meninerea permanent a lichiditii instituiilor de credit la nivel minim se
realizeaz prin mecanismul benzilor de lichiditate. [7]
Prin band de lichiditate se nelege o anumit perioad de timp rmas de
scurs pn la scadena unui plasament (activ) sau depozit atras (pasiv). Ea se
stabilete pe intervale de timp: pn la 1 lun inclusiv, ntre 1 i 3 luni inclusiv,
ntre 3 i 6 luni inclusiv, ntre 6 i 12 luni inclusiv i peste 12 luni. Dup
stabilirea benzilor de lichiditate, instituiile de credit:
- efectueaz repartizarea activelor i pasivelor pe benzi de lichiditate pe clase
de conturi (operaiuni bancare);
- determin lichiditatea efectiv i lichiditatea necesar. Lichiditatea efectiv
se va determina prin nsumarea activelor i extrabilaniere i va exprima
sumele pe care banca le are de primit de la clientel n intervalul de timp
respectiv. Lichiditatea necesar se determin prin nsumarea pasivelor i
obligaiilor extrabilaniere i va exprima sumele pe care banca le are de pltit
clienilor n perioada de timp respectiv. Limita minim a indicatorului de
lichiditate (lichiditate efectiv / lichiditate necesar) este 1;
- compar lichiditatea efectiv cu lichiditatea necesar, rezultnd un excedent
fie de lichiditate efectiv, fie de lichiditate necesar. n prima situaie se
nregistreaz un surplus de lichiditi, n timp ce a doua situaie un deficit
ceea ce arat c banc nu poate s-i onoreze obligaiile.
Bncile urmresc s menin ntotdeauna lichiditatea la un nivel
acceptabil, dar n acelai timp trebuie s ncerce maximizarea profiturilor.
Pentru banc un plasament pe termen scurt pe baza unor depozite atrase pe
termen lung indic un risc i o lichiditate mare. Controlul lichiditii la
instituiile de credit privete dou elemente: maximizarea profiturilor i
asigurarea la termen a transferurilor de bani n economie.
Gradul de lichiditate al activelor este privit n funcie de timp, deoarece n
principiu toate activele deinute de o banc pot fi vndute contra numerar, ns
ceea ce intereseaz lichiditatea este calitatea anumitor active de a fi transformate
rapid n numerar pentru ca banca respectiv s-i poat achita n timp util
obligaiile scadente. De aceea, controlul riscului de lichiditate implic evaluarea
zilnic a intrrilor i a ieirilor de active de active lichide din banc i corelarea
zilnic a acestor fluxuri cu nevoile zilnice de asigurare a plilor.
n general, principalele categorii de active care intr sub observaia
controlului lichiditii sunt: numerarul, soldul contului curent deschis de fiecare
91

banc al B.N.R., plasamentele la alte bnci i numerarul aflat n curs de
colectare.
Aa cum se observ, aceste active sunt n mod normal neproductive, n
special cazul numerarului efectiv, care nu produce venituri pentru banc n mod
direct, ci prin transformarea sa n alte active. Pstrarea numerarului pe termen
lung afecteaz profitabilitatea bncii, dar lipsa lui poate duce la probleme
financiare dificile pentru banc.
Banca Naional a romniei a impus anumite limite prin intermediul unor
reglementri privind lichiditatea, care vizeaz:
- plafonul casei de circulaie: se aprob pentru fiecare unitate a bncii, de ctre
sucursala bncii centrale pe teritoriul creia se afl unitatea bancar,
alimentarea cu numerar fcndu-se de ctre aceste sucursale. Sumele care
depesc plafonul de cas se depun la sucursala bncii centrale dac nu sunt
necesare pentru efectuarea plilor n urmtoarele trei zile. Exist
posibilitatea redistribuirii excedentului de numerar ntre instituiile de credit
n cadrul aceluiai jude, cu obligaia ca operaiile respective s fie
evideniate n conturile curente deschise la sucursala B.N.R. n condiiile n
care soldul casei de circulaie este mai mic dect plafonul stabilit,
alimentarea cu numerar se face din fondul de rezerv n limita plafoanelor
aprobate.
- rezerva minim obligatorie n contul curent deschis de fiecare banc la
B.N.R.: reglementrile n vigoare impun constituirea rezervei minime
obligatorie att pentru mijloacele n lei, ct i pentru cele n valut. [8] La
nceputul anul 2006 ratele rezervelor minime obligatorii sunt pentru
mijloacele n lei de 16%, iar pentru disponibilitile n valut de 35%. [9]
B.N.R. bonific dobnda la rezervele minime obligatorii, excedentul nefiind
purttor de dobnd. Aceast dobnd se situeaz cel puin la nivelul ratei
dobnzii medii la depunerile la vedere practicate de bnci. Rata medie se
calculeaz lunar de banca central, distinct pentru lei i pentru valute (USD,
EUR), ca medie ponderat, pe baza datelor transmise de bnci. Astfel, n
luna ianuarie 2006 instituiile de credit obin o rat a dobnzii pentru
disponibilitile aflate n contul curent deschis la B.N.R. n lei de 1,5%, n
USD de 0,95% i n EUR de 0,7%. Nerespectarea nivelului prevzut la
rezervele obligatorii n lei i n valute este sancionat n permanen de banca
central prin dobnzi penalizatoare foarte mari. n concluzie, constituirea
rezervelor minime obligatorii genereaz pentru orice banc dou efecte: pe
de o parte, i limiteaz posibilitatea de acordare a creditelor, cu scderea
corespunztoare a veniturilor rezultate din dobnzi, iar pe de alt parte i
asigur lichiditatea minim necesar pentru fluena plilor. O constituire a
fondurilor de rezerv minime obligatorii peste limita prevzut duce la o
pierdere a ctigurilor pentru banc (surplusul nefiind purttor de dobnd),
iar dac ea nu-i ndeplinete obligaia n ntregime de a constitui rezerve,
efortul pe care va trebui sa-l fac n urmtoarea perioad va fi mult mai mare.
De aceea este necesar o planificare atent a rezervei minime obligatorie.
92

- plasamentele la alte bnci: plasamentele n active lichide (depozite pe piaa
interbancar i titlurile de stat) sunt plasamente uor transferabile n
lichiditi, ele putnd fi folosite ca un tampon pentru a face fa necesitilor
de lichiditi ale bncii. Sumele plasate de bnci unele la altele nu sunt, de
regul, productive la nivelul altor categorii de plasamente, acestea avnd
rolul de a sprijini n condiii de reciprocitate bncile aflate la un moment dat
n criz de resurse. Ele
sunt eficiente pentru c sunt generatoare de transferuri de venituri ntre
bnci, ns pe total sistem bancar volumul resurselor circulante rmne n
principiu nemodificat.
Este deci normal ca bncile s aib n vedere meninerea la o cot minim
a activelor lichide pentru a nu se produce pierderi prin redundan, datorate
neplasrii resurselor n active purttoare de dobnd normal. Din acest motiv
reglementrile B.N.R prevd ca perioada maxim pentru plasamentele
interbancare s fie 6 luni pentru maximum 20% din totalul depozitelor n lei i 3
luni pentru maximum 10% din totalul depozitelor n valut. Majoritatea
plasamentelor interbancare n lei i valut sunt efectuate n maximum o luna de
zile.
n concluzie, msurarea ctigurilor i gestionarea riscurilor prezint o
importan deosebit n aprecierea calitii, att a activitii bancare ct i a
performanelor acesteia. Ele i vor asuma toate riscurile specifice procesului de
obinerea de profit, dar n condiii de pruden, lund n calcul: respectarea
regulilor prudeniale impuse de autoritatea naional de reglementare; profitul
scontat s justifice expunerea la riscul asumat; eventualele pierderi s nu
deterioreze dramatic situaia financiar a anului respectiv, ele putnd fi
acoperite din profit sau din provizioane i riscul ce trebuie s fie astfel
dimensionat nct pierderea produs prin materializarea acestuia s poat fi
considerat ca normal pentru activitatea bncii, astfel nct imaginea ei, att
extern, ct i intern, s nu fie deteriorat.
BIBLIOGRAFIE:
1. Basno, C., Dardac, N., Managementul bancar, Editura Economic, Bucureti,
2002.
2. Mihai, I., Tehnica i managementul operaiunilor bancare, Editura Expert,
Bucureti, 2003.
3. Niu, I., Managementul riscului bancar, Ed. Expert, Bucureti, 2000
4. Olteanu A, Olteanu, F.M., Badea, L., Management bancar-caracteristici,
strategii, studii de caz, Editura Dareco, Bucureti, 2003.
5. Stoica, M., Gestiune bancar, Editura Luminalex, Bucureti, 2002.
6. Norma B.N.R. nr.17/2003 privind organizarea activitii i sistemul de
control intern al bncilor, administrarea riscurilor semnificative, precum i
organizarea i funcionarea compartimentului de audit intern, Monitorul
Oficial nr. 17, ianuarie 2004
93

7. Norma B.N.R. nr. 1/2001 privind lichiditatea bncilor, Monitorul Oficial
nr.201, aprilie 2001.
9. Circulara B.N.R. nr.6 pentru modificarea i completarea Regulamentului
Bncii Naionale a Romniei nr. 6/2002 privind regimul rezervelor
minime obligatorii, precum i pentru stabilirea ratelor rezervelor minime
obligatorii i modificarea ratei dobnzii, pltit la rezervele minime
obligatorii constituite n dolari SUA., Monitorul Oficial nr.141, 16
februarie 2005
8. Buletin lunar - februarie 2006 B.N.R


3.4.2. Modul i capacitatea de gestionare a riscurilor
Elemente ce compun managementul riscului.
Managementul riscului n cadrul instituiei se realizeaz prin
intermediul a opt componente interdependente care reprezint ceea ce e
necesar pentru atingerea obiectivelor, acestea sunt:
1. Mediul intern
Mediul intern al organizaiei reprezint fundaia tuturor celorlalte
componente ale managementului riscului pe care le influeneaz n mod
decisiv. Mediul intern cuprinde mai multe elemente, inclusiv infrastructura,
tehnologia utilizat, structura organizatoric a organizaiei, valorile etice,
competenta i dezvoltarea personalului, stilul de conducere, modul de
desemnare a autoritii i responsabilitii, existenta unei culturi a riscului.
Dintre toate elementele menionate, cultura riscului are un rol determinant
ntruct reprezint felul cum organizaia abordeaz riscurile aferente
activitii de zi cu zi prin intermediul atitudinii fa de riscuri, al sistemului
de valori existent i al practicilor utilizate. Cultura pentru risc este
promovat prin managementul riscului i implicit prin gestionarea
riscurilor. Ea trebuie neleas i acceptat de ntregul personal din
organizaiei i reprezint perspectiva pe care organizaia o are asupra
riscurilor i modul cum aceasta alege s i conduc activitile i s rezolve
problema riscurilor. Aceast perspectiv reflect valoarea pe care organizaia
urmrete s o obin din gestionarea riscurilor, iar promovarea eficient
se realizeaz de ctre conducere prin intermediul unor ci de comunicare
(politici, declaraii) i a exemplului n activitatea zilnic.
2. Stabilirea obiectivelor
Pentru a se realiza un management eficient al riscului, conducerea
trebuie s stabileasc n prealabil obiective corespunztoare pentru toate
nivelele organizaiei, aliniate i corelate cu strategia stabilit n cadrul acesteia.
94

Fiecare obiectiv stabilit trebuie astfel definit nct acesta s rspund
pachetului de cerine:
precis conform specificului organizaiei;
msurabil i verificabil din punct de vedere cantitativ i calitativ, dar i
n
ceea ce privete costul;
necesar avnd n vedere efectul pe care realizarea s l are asupra
organizaiei;
realist posibil de atins innd cont de resursele organizaiei;
fixat n timp prin ncadrarea ntr-un interval temporal pentru
aducerea la ndeplinire.
Obiectivele organizaiei pot fi percepute prin prisma a cinci mari categorii:
strategice legate de elurile stabilite la nivel nalt, aliniate cu i
sprijinind misiunea / viziunea organizaiei ;
operaional legate de eficacitatea activitilor organizaiei;
de raportare legate de eficienta sistemului de raportare n cadrul
organizaiei;
de conformitate legate de modul n care organizaia respect legile
i reglementrile aplicabile;
de protejare a activelor legate de prevenirea pierderilor de active n
cadrul organizaiei, fie prin furt, risip, ineficien sau printr-o decizie
eronat.
3.Identificarea i evaluarea evenimentelor / cauzelor
Pentru a se stabili dac sau cnd un eveniment va avea loc sau care va fi
rezultatul acestuia, conducerea organizaiei trebuie s in seama de factorii
externi i interni ce pot s influeneze apariia respectivului eveniment. Factorii
externi pot fi de natura economic, operaional, ecologic, politic, social sau
tehnologic. Factorii interni reflecta opiunea conducerii i includ elemente
legate de mediul intern.
Evenimentele identificate pot avea fie un impact negativ, fie unul pozitiv
sau ambele. Evenimentele cu un impact negativ genereaz riscuri, iar cele cu un
impact pozitiv genereaz oportuniti sau anuleaz impactul negativ al
riscurilor. Att riscurile cat i oportunitile pot fi generate i de cauze sau surse
care nu se ncadreaz n categoria "evenimente".
Metodologia de identificare a evenimentelor/cauzelor din cadrul
organizaiei include tehnici i instrumente de lucru care analizeaz deopotriv
trecutul i viitorul.
Conducerea organizaiei analizeaz modul n care anumite
evenimente/cauze ar putea s efectueze atingerea obiectivelor i face o evaluare
a acestora din perspectiva probabilitii i a impactului riscurilor care le
genereaz.
4. Identificarea i evaluarea riscurilor
95

Identificarea riscului are ca scop anticiparea acestora i includerea
informaiilor despre riscuri n procesele decizionale. Nu se pune
problema identificrii precise a tuturor riscurilor care s-ar putea
manifesta, o lista completa a acestora fiind imposibil de elaborat, ci
trebuie identificate doar riscurile principale. Riscul care a fost identificat
va fi specificat concret. Specificarea riscului este mai eficace atunci cnd
conine factorii generatori, circumstane i consecine.
Metodologia de evaluare a riscurilor n cadrul organizaiei se realizeaz
utilizndu-se tehnici calitative i cantitative. Tehnicile de evaluare calitativ
a riscurilor se utilizeaz atunci cnd riscurile nu pot fi cuantificate sau cnd nu
sunt disponibile informaii suficient de credibile necesare evalurii cantitative,
ori obinerea datelor nu este eficient din punct de vedere al costurilor.
Tehnicile cantitative de evaluare sunt folosite n activiti mai complexe pentru
a completa tehnicile calitative.
Evaluarea riscurilor permite o clasificare a acestora i definirea, pe
aceasta baz, a prioritilor, n vederea limitrii apariiei unui risc major.
Evaluarea se face mai nti asupra riscurilor inerente, iar dup adoptarea
msurilor de reducere stabilite de conducerea organizaiei, se determina nivelul
riscului rezidual.
Evaluarea att a riscurilor inerente ct i a celor reziduale se
concretizeaz prin determinarea nivelului de risc ca produs ntre
probabilitate i impact. Pentru o mai buna evideniere se recomand att
nregistrarea n registrul de riscuri, ct i reprezentarea grafic a nivelului
de risc.
Prin intermediul evalurii riscurilor, conducerea universitii pune n balan
consecinele pozitive i negative ale evenimentelor / cauzelor identificate, ceea
ce i permite s ia deciziile cele mai potrivite pentru atingerea obiectivelor,
stabilindu-i astfel reacia la risc.
4.1.5 Reacia la risc
Conducerea organizaiei identific opiunile de care dispune pentru a
rspunde riscului i analizeaz efectele acestor opiuni asupra probabilitii i
impactului unui risc, n strns legtur cu disponibilitatea pentru risc i
raportul cost-beneficiu, iar ulterior concepe i implementeaz aciunile de
rspuns la risc. Aceste etape parcurse de conducerea universitii sunt pri
integrante ale gestionrii riscurilor i contribuie la aducerea nivelului de risc n
limitele de tolerant agreate.
Reaciile la risc exprimate sub forma unor opiuni de gestionare a riscului
sunt urmtoarele:
a) tolerarea, prin care, nu se ia nici o msur de diminuare a riscului,
ns se realizeaz o monitorizare periodic pentru a se observa dac
riscul respectiv nregistreaz creteri importante sau nivelul de expunere este
acceptabil;
b) transferul, prin care se are n vedere, dac este posibil, preluarea
riscului de ctre cineva din afara universitii;
96

c) tratarea, prin care se stabilete aplicarea unor msuri (forme de control
intern care s corespund specificului universitii sau mbuntirea celor
existente) astfel nct riscul inerent s fie redus la un nivel minim de expunere;
d) terminarea, prin care, activitatea creia i este asociat riscul
respectiv nceteaz din motive de eficien.
Dup alegerea reaciei la risc, conducerea universitii redimensioneaz
riscul pe baza nivelului rezidual (acceptat) al acestuia, avnd n vedere ca un
risc va exista atta timp ct exist activitatea creia i este asociat.



6.Activitile de control
Politicile i procedurile care ajuta la buna punere n practic a reaciilor
la risc reprezint activiti de control. Aceste activiti se regsesc n
organizaiei, la toate nivelele i n toate funciile.
Activitile de control fac parte din procesul prin care organizaiei
urmrete atingerea obiectivelor stabilite i presupun doua elemente: o politic
i procedurile de punere n aplicare a politicii, care s prevad clar ce trebuie
fcut. Activitile de control se concretizeaz att prin msuri de
minimizare a riscului inerent (preventive), ct i prin msuri care s
corecteze eventuale rezultate nedorite (corective).
7.Informaii i comunicare
Informaiile care pot proveni att din surse interne, ct i externe, sunt
necesare la toate nivelele universitii pentru a identifica, evalua i reaciona la
risc, n scopul atingerii obiectivelor.
REGISTRUL DE RISCURI
Gestionarea riscurilor se realizeaz eficient prin intermediul Registrului
de riscuri, fapt care asigur universitatea ca managementul riscurilor s se
aplice la fiecare din nivelele sale ierarhice.
Organizaia trebuie s se asigure c pentru orice obiectiv au fost
identificate riscurile asociate, care sunt consemnate n Registrul de riscuri i
desemneaz, n acest sens, responsabili de riscuri.
Registrul de riscuri trebuie s fie uor de examinat i accesibil
personalului de conducere din cadrul organizaiei. Acesta trebuie s ofere
elemente necesare n vederea lurii deciziilor adecvate pentru diminuarea
riscurilor care pot afecta realizarea obiectivelor stabilite.
a. Coninutul, forma de redactare i modul de elaborare
Registrul de riscuri cuprinde informaii referitoare la obiectivele
stabilite pentru fiecare nivel ierarhic din cadrul organizaiei i reprezint
materializarea n forma scrisa a analizei factorilor de risc.
97

Registrul de riscuri se redacteaz pe suport de hrtie cu ajutorul
mijloacelor electronice de ctre o persoan anume desemnat, conform
modelului, dup urmtorul algoritm:
n col. 1 - se vor nscrie denumirile obiectivelor fiecrui nivel ierarhic;
n col. 2 - se vor nscrie explicit riscurile inerente asociate
obiectivelor. Aceste riscuri coincid i rezult din totalitatea riscurilor
aferente activitilor desfurate pentru realizarea fiecrui obiectiv n
parte.
n col. 3
1
- se va nscrie valoarea impactului asociat fiecrui risc inerent.
Impactul va fi apreciat pe baza unei scri de evaluare astfel:
pentru nivel sczut al impactului se nscrie valoarea 1;
pentru nivel mediu al impactului se nscrie valoarea 2;
pentru nivel ridicat al impactului se nscrie valoarea 3;
n col. 4
2
- se va nscrie valoarea probabilitii de producere pentru
fiecare risc n parte, apreciat pe baza datelor existente n cadrul organizaiei.
n acest sens, se analizeaz frecvena cu care s-au manifestat riscurile
respective ntr-un interval de timp anterior i anticiprile de manifestare pentru
perioada urmtoare. Probabilitatea va fi evaluata similar cu evaluarea
impactului, astfel:
pentru nivel sczut al probabilitii se nscrie valoarea 1;
pentru nivel mediu al probabilitii se nscrie valoarea 2;
Pentru ca gestionarea riscurilor din cadrul o organizaiei s fie
eficient se folosesc date istorice i actuale. Datele istorice sunt preluate din
evidena anterioara a performantelor faa de inte, planuri i ateptri, fiind n
acelai timp un semnal de alarm pentru anumite evenimente /cauze posibile
care merit atenia conducerii organizaiei.
Datele actuale sau curente permit organizaiei s i evalueze riscurile
la un anumit moment n timp i s se menin n anumite limite
prestabilite ale disponibilitii la risc.
Pentru ca informaiile deinute de conducerea organizaiei s fie eficiente
este nevoie de comunicare ntre aceasta i personalul su din diferite nivele din
organizaiei. Un rol important revine comunicrii proceselor i procedurilor,
inclusiv cele referitoare la gestionarea riscurilor, elemente care fac mai bine
neleas cultura riscurilor aa cum este ea dorit de ctre conducerea
organizaiei.
Comunicarea trebuie s creasc gradul de nelegere a importanei i
semnificaiei gestionarii eficace a riscurilor la nivelul universitii, s
implementeze i s susin un limbaj comun al riscurilor i s asigure
consilierea personalului cu privire la rolul i responsabilitile acestuia,
precum i disponibilitatea la risc a organizaiei, sprijinind n acelai timp
elementele ce compun managementul riscului. Canalele de comunicare
trebuie s asigure biunivoc att managerului, ct i personalului
posibilitatea de a transmite informaii despre riscuri ctre toate procesele i
funciile din organizaie.
98


8. Monitorizarea
Prin monitorizare se realizeaz evaluarea existentei i funcionrii
elementelor ce compun managementul riscului, precum i a performantei
acestuia n timp. Prin monitorizare se asigur faptul ca gestionarea riscurilor
din cadrul organizaiei este aplicat continuu la toate nivelele i n ntreaga
instituie.
Monitorizarea poate fi fcut n doua moduri: prin intermediul
activitilor curente sau ca evaluri distincte separate.
Monitorizarea prin intermediul activitilor curente sau n derulare este
integrat n activitile uzuale organizaiei, fiind realizat n timp real, ceea
ce permite conducerii organizaiei o reacie dinamic la schimbrile condiiilor
n care se desfoar activitatea.
Monitorizarea prin evaluri distincte se realizeaz ulterior unui
eveniment i nu asigur o reacie prompt din partea conducerii organizaiei n
cazul unor schimbri generate de anumii factori interni ori externi. Frecvena
evalurilor distincte este la latitudinea conducerii organizaiei i este
influenat de natura sau gradul schimbrilor, precum i de riscurile asociate
acestora.
Modul de elaborare a Registrului de riscuri se stabilete printr-o
procedur.
Conducerea organizaiei va desemna persoana care va rspunde de
ntocmirea i actualizarea Registrului de riscuri la nivelul organizaiei. Analiza
i actualizarea acestuia se face att semestrial, ct i la apariia oricrui
eveniment care poate influenta desfurarea activitilor pentru atingerea
obiectivelor stabilite.

3.4.3. Riscurile schimbrii
Investitia
In sens larg a investi inseamna angajarea constienta, alocarea si utilizarea
resurselor personale intr-un proces care urmareste atingerea de satisfactii
materiale, banesti si morale. Intreaga activitate umana este un proces contiunuu
de investitie.
Investitia:
Investim ca sa traim, investim timp, sentimente, efort, cunostinte
acumulate, experienta, munca, bani - in noi insine, in altii
Noi insine suntem obiect si subiect, in acelasi timp, al unei investitii,
suntem rezultatul investitiei parintilor nostrii si al societatii.
Investim:
Pentru a produce dar si pentru a consuma
99

Direct sau indirect incredintind altora parte din resursele noastre spre a fi
investite
Investim intr-un domeniu pe care il cunoastem sau riscam aventurindu-ne
in directii noi
Rezultatele investitiei ne satisfac, ne bucura sau ne dezamagesc.
In sens restrins, investitia este procesul de alocare a unor resurse banesti
intr-o activitate economico-financiara, in scopul de a obtine profit.
Cheia functionarii si dezvoltarii unei economii de piata este dreptul
intreprinzatorului de a dispune liber si independent de mijloacele sale
materiale, banesti si intelectuale.
Angajarea resurselor proprii intr-o activitate presupune optiunea libera,
asumarea responsabilitatii si implicit a riscului, fiind indreptatit la insusirea
nestingherita a rezultatelor activitatii.
Investitia pe piata de capital
Oferta, circulatia si rezultatele investitiilor de capital au forma emisiunii si
circulatiei titlurilor de valoare cu caracter de investitii, a valorilor mobiliare, a
legalizarii, organizarii si institutionalizarii tranzactiilor cu aceste titluri.
Investitorul raspunde ofertei de valori mobiliare, oferta care vine din partea
unui
emitent - care are dreptul de a emite certificate de valoare cu caracter de
investitie si
a obtine astfel capitalul necesar realizarii dezvoltarii. Emisiunea nu este un scop
in sine ci este legata de realizarea unei investitii si se supune unor reguli stabilite
de catre organele abilitate ale statului.
In general, fiecare emitent are dreptul de a emite numai anumite tipuri de
certificate de valoare.
Investitorul cumpara valori mobiliare cu scopul de a obtine avantaje
economice sub forma profitului sau a drepturilor de proprietate, tranzactie,
creanta, etc. In momentul cind acesta cumpara anumite titluri isi asuma anumite
riscuri, mai mici sau mai mari, functie de investitie.
Riscul
Prin riscul unui titlu mobiliar se intelege fie sacrificiul unui avantaj imediat
sau absenta unui consum imediat, in schimbul unor avantaje viitoare, fie
incertitudinea asupra valorii unui bun financiar inregistrata la o data viitoare.
Riscul este dependent de realizarea posibila a unor evenimente cu grad mare
de incertitudine sau aleatorii, care definesc natura si evolutia pietelor financiare
si, in particular, ale burselor de valori.
Analiza riscului unui titlu mobiliar face parte din teoria deciziei in conditii
de incertitudine, utilizand, in cele mai multe cazuri, calculul probabilistic.
Astfel, pentru a estima riscul ce insoteste profitul care se obtine in urma unui
plasament de titluri, trebuie studiate mai intai contributiile tuturor factorilor care
influenteaza obtinerea profitului si, ca urmare, stabilirea unei distributii ale
probabilitatilor corespunzatoare.
100

Teoria financiara moderna a formalizat un obiectiv complex al gestiunii
investitiilor si anume optimizarea corelatiei dintre risc si rentabilitatea acestora.
Investitia in active financiare, la fel ca oricare alta investitie, comporta
anumite riscuri si anumite rentabilitati pe care evaluatorul trebuie sa le cunoasca
.
Surprinderea caracteristicilor principale ale valorilor mobiliare se face prin
utilizarea modelului de piata, elaborat de H.Markovitz si dezvoltat ulterior de
W.Sharpe.
Ideea centrala a acestui model este aceea ca fluctuatiile de curs ale valorilor
mobiliare sunt influentate, in general, de modificarile indicelui general al bursei
si, in particular, de modificarile in conditiile specifice ale societatilor emitente
ale titlurilor. Astfel, modelul de piata descompune variatia totala a unei valori
mobiliare in doua componente :
Riscul sistematic (de piata, nediversificabil) este legat de variatia
principalilor indicatori macroeconomici ( PIB, rata inflatiei, rata medie a
dobinzii, cursul de schimb ), precum si de alte caracteristici ale tarii emitente a
valorii mobiliare respective (situatia politica , riscul de tara, etc.).
Riscul specific este legat de influenta caracteristicilor specifice fiecarui
titlu care se poate descompune la rindul sau in :
risc sectorial risc specific sectorului de activitate de care apartin valorile
mobiliare ale emitentului
risc specific intrinsec determinat de modificarile in starea economica a
firmei emitente
Cererea si oferta sunt dimensiuni ale procesului de economisire investire
supuse
influentei directe si indirecte ale unor riscuri multiple.
Riscuri investitionale pot fi:
Riscul inflational este riscul ca moneda sa si piarda valoarea de cumparare n
timp ce preturile cresc;
Riscul unei afaceri: Riscul unei afaceri se refera la incertitudinea privind
cererea pentru serviciile sau produsele pe care le poate oferi o societate si
abilitatea manageriala de a aduce profit companiei;
Riscul optional: Riscul apare n momentul necesitatii alegerii unui titlu de
valoare dintre mai multe existente; toate aparent potrivite, dar existnd
posibilitatea ca clientul sa aleaga una cu performante foarte scazute;
Riscul momentului: Riscul de a suferi pierderi sau scaderi posibile ale
cstigului prin cumparari sau vnzari de titluri de valoare ntr-un moment prost
ales, n desfasurarea afacerilor societatii;
Riscul pietei: Riscul pietei este legat de incertitudinea asupra nivelului
viitoarelor preturi datorita schimbarii atitudinii investitorilor. Optimismul sau
pesimismul investitorilor poate duce la mari schimbari n pretul valorilor
mobiliare, chiar si n cazul unei societati foarte bine cotate;
101

Riscul creditului: Riscul creditului este o masura a valorii creditului societatii
emitente. Riscul se refera la posibilitatea ca o societate sa nu poata plati dobnda
sau capitalul n momentul n care a ajuns la scadenta;
Riscul solvabilitatii: Solvabilitatea este capacitatea de a converti titlurile de
valoare n lichiditati ( bani lichizi ). Riscul solvabilitatii se refera la modificarile
nefavorabile survenite n calitatea titlurilor de valoare cumparate initial, aceasta
permitnd convertirea lor n bani lichizi fara a suferi penalizari sau pierderi
importante;
Riscul vandabilitatii: Riscul se refera la viteza si la usurinta cu care un titlu
de valoare poate fi cumparat sau vndut fara o schimbare majora a pretului. Un
titlu de valoare care se gaseste n cantitate mare pe piata si este tranzactionat
activ este foarte vandabil si n consecinta lichid;
Riscul schimbarii cadrului legislativ: Riscul provine din posibilitatea
aparitiei schimbarilor cadrului legislativ sau la nivel guvernamental, care pot
afecta valoarea titlurilor cumparate.
Mai putem aminti aici si de :
Risc de tara instabilitate politico-economica, razboi, etc.
Risc social greve, manifestari de strada, stc.
Risc natural cutremure, inundatii, etc.


3.4.4. Riscurile noilor proiecte

Decizia de initiere a unei afaceri trebuie luata numai dupa atenta analiza a
riscurilor implicate.
In acest scop, cunoasterea conditiilor in care au avut succes sau au esuat diferite
afaceri este un pas foarte important.
Activitatea antreprenoriala in ansamblul sau este influentata de numerosi factori:
A. La nivel macroeconomic (economia nationala, relatii economice
internationale) se disting o serie de conditii generale a caror evolutie
intreprinzatorul trebuie sa o urmareasca, dar pe care nu le poate influenta in mod
direct:
- situatia generala a economiei.
- nivelul si evolutia inflatiei;

- nivelul si evolutia ratei dobanzii;
- existenta unor politici de stimulare a accesului la capital;
- cadrul legislativ privind antreprenoriatul.

B. La nivel microeconomic (intreprinzatorul si afacerea sa) libertatea de
actiune a intreprinzatorului este maxima in ceea ce priveste:
- Nivelul de competenta si pregatire. Abilitatile innascute si dezvoltate,
cunostintele dobandite in domeniul productiei, financiar, al vanzarilor, al
managementului resurselor umane, precum si o atitudine corespunzatoare
102

reprezinta, impreuna, singura baza pe care se poate construi o afacere. Atunci
cand implicarea in afaceri nu este rezultatul unei autoevaluari aprofundate a
intreprinzatorului si a unei concentrari a tuturor resurselor disponibile, rezultatul
este, cel mai adesea, falimentul.

- Planificarea atenta a afacerii, care permite valorificarea oportunitatilor oferite
de piata si evitarea unor probleme frecvente (dificultati rezultate din lipsa de
informatii, probleme cauzate de o crestere prea rapida).
- Controlul financiar permanent, prin organizarea unui sistem eficient de
evidenta financiar-contabila si controlul permanent a situatiilor financiare. In
acest fel se evita subcapitalizarea, investirea nejustificata in fonduri fixe si
problemele legate de politica de credit.

- Salariatii, una din cele mai importante resurse intr-o afacere. intreprinzatorul
trebuie sa aiba grija ca angajatii sa-i fie loiali si sa lucreze eficient. Pentru
acesta, el trebuie sa aiba in vedere permanent nu numai situatia financiara sau
problemele de productie si de vanzare (asa cum se intampla de foarte multe ori),
ci trebuie sa investeasca si in procesul de angajare, instruire si coordonare a
personalului.

- Activitatile de marketing. Indiferent de calitatile produsului, de regula este
nevoie de un efort de marketing sustinut pentru a asigura vanzarea, o strategie de
marketing bine realizata si pusa in aplicare fiind singura solutie de termen lung.

- Fraudele: furturi ale salariatilor (cazurile cele mai frecvente), spargerile,
furturile din partea clientilor sau a concurentilor. in acest domeniu, asigurarile
pot fi de un real ajutor.


Tipuri de risc

Problematica riscurilor poate fi analizata din mai multe puncte de vedere.
A1. Evenimentele care au un impact negativ asupra afacerii, dar a carui moment
al producerii nu poate fi precizat dinainte sunt caracterizate de risc pur.
Exemple tipice sunt incendiul, inundatiile sau alte tipuri de evenimente
catastrofice naturale, furtul, decesul unor membri foarte importanti din cadrul
personalului, falimentul unor clienti etc.
In masura in care aceste riscuri pot fi analizate statistic, el pot fi asigurate.
A2. Atunci cand aparitia riscului a fost influentata direct de intreprinzator, ste
vorba despre riscuri speculative.
Exemple tipice sunt situatiile in care se intreprinzatorul mizeaza pe evolutia
favorabila a pietei (valutare, imobiliare etc.).
Astfel de riscuri nu sunt asigurate.
103

B1. Modificarile permanente ale pietei creeaza premisele pentru aparitia unor
riscuri privind piata.

Exemple tipice sunt intreruperea fluxului de aprovizionare (ceea ce afecteaza
direct capacitatea de productie si duce, in timp, la inrautatirea pozitionarii pe
piata a afacerii), reducerea cererii (ca rezultat al modificarii asteptarilor
clientilor, al pozitionarii fata de concurenti etc.) precum si deteriorarea mediului
economic (evolutia inflatiei, modificarea nivelului general al ratei dobanzii etc.).
Astfel de riscuri se manifesta si se dezvolta lent, ducand frecvent la falimentul
afacerilor insuficient de bine planificate si controlate. in plus, astfel de riscuri se
pot asigura cu greutate si in conditii mai speciale.

B2. Riscurile privind proprietatea:

- Dezastrele naturale (cutremurele, inundatiile, alunecarile de teren, furtunile
puternice etc.) afecteaza, de regula, mai multi intreprinzatori si au efecte
negative majore. Solutia cea mai eficienta de protectie impotriva acestor riscuri
este asigurarea.
- Incendiile reprezinta situatii de risc care se produc frecvent. Protectia
presupune atat masuri complexe de prevenire cat si asigurarea.
- Furturile, spargerile si talhariile, pentru prevenirea si limitarea carora se pot
folosi sisteme de alarma, agenti de paza, sisteme de supraveghere si, bineinteles,
asigurarea.
-
B3. Riscurile privind clientii se refera la vanzarea pe credit, cand clientul rau-
platnic refuza sa plateasca produsul achizitionat, si la posibilitatea aparitiei unor
nemultumiri privind produsul oferit sau serviciile conexe prestate.
B4. Riscurile privind personalul se refera la furturi sau la falsuri realizate de
catre propriii angajati ai intreprinzatorului. Cauzele tin atat de neselectarea
corespunzatoare a persoanelor angajate, cat si de mediul intern al organizatiei
(relatiile dintre angajati si angajator, politica salariala si asteptarile angajatilor,
sistemul de control intern al afacerii si procedurile in cazul unor situatii
negative). De cele mai multe ori, aceste riscuri pot fi asigurate.

Strategii de gestionare a riscului

In ceea ce priveste gestionarea riscului, exista 4 posibilitati de actiune:
A. Evitarea situatiilor de risc (de exemplu, depunerea zilnica a banilor in cont
pentru a evita riscurile legate de utilizarea numerarului).
B. Prevenirea riscurilor. Atunci cand riscurile nu pot fi eliminate,
intreprinzatorul trebuie sa incerce sa reduca probabilitatea de aparitie a unor
astfel de situatii.

C. Transferul riscurilor asupra altei organizatii - asigurarea.
104

D. Asumarea riscurilor, atunci cand celelalte metode nu pot fi aplicate.
Intreprinzatorul isi constituie un fond de risc pentru acoperirea pierderilor
potentiale, bineinteles, pentru cazul unor pierderi de dimensiuni destul de
reduse.
Aceste metode sunt aplicate, de regula, impreuna.


3.4.5. Riscurile noilor politici

Politici i limite de risc privind creditarea bancar

Activitatea de creditare se desfoar astfel nct s rspund
principiului prudenei n procesul de aprobare a solicitrilor de credite i s
asigure controlul i asumarea contient a tuturor riscurilor care decurg din
relaia bncii cu clienii si.
Riscul de credit nglobeaz att riscul n activitatea de creditare propriu-
zis ct i n alte tranzacii iniiate pentru clienii bncii, cum sunt: emiterea de
scrisori de garanie, deschiderea/confirmarea de acreditive, analizarea, scontarea
unor efecte de comer prezentate de clieni, investiii n aciuni i alte valori
mobiliare, alte faciliti acordate clienilor.
n scopul evalurii i limitrii riscului n activitatea de creditare se
recomand ca fiecare banc s promoveze politici generale, specifice i
sectoriale.
Politicile generale vizeaz diminuarea riscului de credit care se refer att
la clienii persoane juridice ct i la persoanele fizice sau persoanele aflate n
relaii speciale cu banca, i privesc, n principal, volumul i structura creditelor
(lei/valut, maturiti), determinate la rndul lor, de volumul i structura
resurselor de creditare atrase de la clientel, fiind interzis acordarea de credite
pe termen de peste 90 de zile pe seama resurselor la vedere mai mult de cca 30
% din soldul mediu permanent al acestor disponibiliti.
Pentru limitarea riscului valutar i a unor pierderi determinate de
convertirea dintr-o valut n alta, creditele n valut se acord, de regul,
clienilor care realizeaz exporturi i asigur astfel resursele valutare necesare
rambursrii ratelor de credit i plii dobnzii.
n acest scop, banca i deruleaz activitatea de creditare pe baza Planului
de credite i al resurselor de acoperire ale acestora, care are caracter operativ
(trimestrial) i se supune aprobrii organelor de conducere ale bncii, iar
respectarea sa este obligatorie.
Limitarea accesului la credite a agenilor economici cu datorii restante
ctre bugetul statului i bugetul asigurrilor sociale de stat, al cror mod de plat
nu a fost reglementat.
Nivelul unei expuneri mari nu poate depi 20 % din fondurile proprii ale
bncii, a cror dimensiune este comunicat lunar de Direcia General de
105

Metodologie i Management al Riscurilor tuturor unitilor bancare teritoriale
pentru a fi avute n vedere n expunerile privind activitatea de creditare.
Suma total a expunerilor mari nu poate depi de 8 ori nivelul fondurilor
proprii ale bncii. n vederea stabilirii expunerilor mari, banca monitorizeaz n
permanen expunerea fa de clienii si care au calitatea de debitori unici,
precum i expunerea fa de primii 100 de clieni ai bncii.
Toate creditele, scrisorile de garanie i orice alte angajamente n lei i
valut pe termen scurt, mediu i lung acordate unui agent economic nu pot
depi de 12 ori capitalurile proprii ale agentului economic respectiv. Prin
capitalurile proprii ale agentului economic, se nelege capitalul social i primele
legate de capital, diferenele din reevaluare, rezervele, fondurile, rezultatul
reportat din anii precedeni, rezultatul exerciiului, subveniile pentru investiii,
provizioanele reglementate, precum i aportul ntreprinztorului individual ,
dac exist angajamentul scris, n form autentic, privind meninerea acestuia
pe toat durata creditrii. Prin excepie, Comitetul de Direcie al bncii poate
aproba, de la caz la caz, acordarea unor credite mai mari de 12 ori dect
capitalurile proprii ale agenilor economici. De asemenea, condiia de mai sus nu
se aplic n cazul clienilor care garanteaz creditele, scrisorile de garanie sau
alte faciliti cu depozite colaterale.
Regiile autonome pot contracta credite n proporie de cel mult 20 % din
veniturile brute realizate n anul precedent sau pot emite titluri negociabile pe
pia, n aceeai limit, pentru acoperirea cheltuielilor curente, atunci cnd
mijloacele acestora sunt insuficiente n decursul unui an.
Contractarea de credite peste plafonul stabilit se face cu aprobarea
Ministerului Finanelor Publice sau, dup caz, a direciilor generale ale
finanelor publice i controlului financiar de stat.
Valoarea total a mprumuturilor angajate de autoritile administraiei
publice locale nu poate depi 5 % din totalul veniturilor estimate a fi ncasate
de acestea pe durata anului fiscal n care se face mprumutul (venituri curente,
venituri din capital i venituri cu destinaie special).
n cazul clienilor inclui n programe guvernamentale speciale de
restructurare, redresare financiar etc., banca va putea acorda credite numai n
limita sumelor cuprinse n aceste programe, cu aprobarea i n condiiile stabilite
de organele abilitate.
Acordarea de credite i eliberarea de scrisori de garanie n lei i valut, pe
termen scurt, mediu i lung pentru subunitile fr personalitate juridic, care
potrivit actelor de constituire aparin unor regii autonome, societi comerciale,
sau altor uniti centrale care se constituie ca un singur debitor, se va efectua de
ctre sucursalele judeene, sucursalele i ageniile bncii n limita competenelor
stabilite, numai dup obinerea avizului scris de la Direcia General de
Metodologie i Management al Riscurilor din Centrala bncii, din care s rezulte
c sunt ndeplinite condiiile de acordare, competenele de semnare a
contractului de credite i de gajare n favoarea bncii a unor bunuri din
patrimoniu economic.
106

Pentru prevenirea riscului, banca nu acord credite:
-agenilor economic care nregistreaz pierderi i nu au perspectiv de
redresare, cu excepia cazurilor n care prin acte normative s-a reglementat
astfel;
-agenilor economici care nu contribuie cu capital propriu la finanarea
mijloacelor circulante sau la realizarea proiectelor de dezvoltare (investiii);
-agenilor economici cu datorii fa de banc, trecute de aceasta n afara
bilanului i care nu prezint programe de redresare viabile, n msur s asigure
recuperarea creanelor n cel mai scurt termen posibil;
-unitilor economice pentru care s-a instituit procedura de reorganizare
sau faliment n conformitate cu prevederile Legii nr. 64/1995 privind procedura
reorganizrii i falimentului, cu excepia cazurilor n care instana
judectoreasc hotrte c pot fi acordate credite n vederea reorganizrii i
redresrii activitii debitorului;
-agenilor economic ale cror datorii au fost predate spre valorificare la
A.V.A.B. i nu i-au reglementat modul de achitare a datoriilor respective.
Pentru gestionarea unitar i eficient a riscurilor bancare, n Centrala bncii a
fost nfiinat i funcioneaz Comitetul de risc, ca organism de sintez
consultativ al Conducerii bncii.
Comitetul de risc analizeaz condiiile de producere a riscului bancar i
propune politicile bncii pentru protecia mpotriva riscurilor generate de
activitatea de creditare, subscriere, tranzacii comerciale i alte activiti
desfurate de banc n interesul clienilor din ar i strintate.
Comitetul de risc urmrete permanent riscul i toate poziiile din bilan,
n special riscul lichiditii, riscul de credit, riscul ratei dobnzii, riscul de capital
i riscul valutar.
De asemenea, expunerile mai mari de 10 % din fondurile proprii ale bncii se
aprob, potrivit legii, de consiliul de Administraie al bncii, cu unanimitate de
voturi, pe baza unui raport al Comitetului de risc.
Componentele pentru aprobarea creditelor, a scrisorilor de garanie i altor
angajamente, sunt stabilite n sistem piramidal, n raport cu expunerea total a
bncii fa de debitorul respectiv.
Creditele pentru persoanele aflate n relaii special cu banca nu vor putea
depi 20 % din fondurile proprii ale bncii, iar la acordarea lor se vor aplica
prevederile Normelor Bncii Naionale a Romniei privind limitarea riscului de
credit al bncilor.
La acordarea creditelor, bancare se are n vedere ntotdeauna principiul ca
prima surs de rambursare a creditului s fie considerat capacitatea
mprumutatului de a genera lichiditi, iar garaniile materiale trebuie s
constituie ntotdeauna ultima surs de rambursare a creditului i de plat a
dobnzilor aferente. Banca solicit mprumutailor s asigure bunurile admise n
garanie la societi de asigurare-reasigurare agreate.
107

Prima garanie obligatorie a oricrui credit o constituie cesionarea n
favoarea bncii a cash-flow-ului agentului economic, care se va derula prin
conturi deschise la unitile teritoriale ale bncii.
Calitatea portofoliului de credite n lei i valut, pe total banc i pe
uniti teritoriale, precum i pe maturiti (pe termen scurt, mediu i lung), este
supus unei monitorizri permanente, pentru sesizarea prompt a oricror factori
de risc n derularea operaiunilor de creditare. n acest scop s-a stabilit un sistem
de rating de credite pe sucursale judeene al crui nivel nu poate fi depit.
Asigurarea creditelor mpotriva riscului de neplat la instituii specializate
(fondul Romn de Garantare a Creditelor, Fondul de Garantare a Creditului
Rural, EXIMBANK, Societi de asigurare-reasigurare agreate de banc).
Administrarea riscului general de credit, rezultat din ansamblul activitii
de creditare presupune constituirea rezervei generale pentru riscul de credit, n
limita a 2 % din soldul creditelor acordate, existent la sfritul anului, n
conformitate cu Normele B.N.R.
Dispersia riscului prin sindicalizarea mprumuturilor mari cu alte societi
bancare /romneti i/sau strine).
Politicile specifice de diminuare a riscului se stabilesc n funcie de
evoluia general a economiei, de orientrile stabilite prin programele de
guvernare etc., i au n vedere urmtoarele:
-susinerea prin intermediul creditelor a ntreprinderilor mici i mijlocii i
n general a sectorului privat, urmrindu-se corelarea structurii creditelor pe
forme de proprietate cu contribuia celor dou sectoare la realizarea produsului
intern brut;
-promovarea unei politici de sprijinire prin credite a produciei pentru
export i a exportului de produse, inclusiv pe calea practicrii unor dobnzi
difereniate, n scopul asigurrii necesarului de valut i echilibrrii balanei de
pli;
-expunerea ctre sectorul agricol se va efectua cu pruden, avnd n
vedere ca, pe lng riscul general economic, n acest sector exist i riscul
natural cu consecine grave asupra rambursrii creditelor i plii dobnzilor la
scadenele prevzute n contractele de credite;
-interzicerea accesului la credite pentru agenii economici nerentabili i
fr posibiliti certe de redresare, care nregistreaz pierderi din activitatea
desfurat;
-monitorizarea agenilor economici, clieni ai bncii, care se vor lichida i
stabilirea msurilor corespunztoare de recuperare a creanelor bncii provenind
din credite i dobnzi, inclusiv pe calea executrii silite a garaniilor;
-alocarea plafoanelor de credite, n lei i valut, pe uniti teritoriale se
face difereniat pe baza unor criterii valorice realizate de acestea;
-competenele de aprobare a creditelor i scrisorilor de garanie se reduc
cu 50 % sau se suspend pe timpul ct unitatea bancar nregistreaz credite
restante i/sau dobnzi nencasate mai vechi de 30 de zile ntr-o pondere ce
depete 20 % i respectiv 50 % din total portofoliu;
108

-modificarea nivelului de dobnd perceput de banc la creditele acordate,
n funcie de serviciul datoriei mprumutailor;
-monitorizarea agenilor economici cu cele mai mari datorii restante ctre
banc, parteneri, buget, care desfoar activiti nerentabile, cu performane
financiare nrecorespunztoare;
-acordarea cu prioritate a creditelor pe obiect, cu urmrire distinct, pe
contracte economice separate i reducerea corespunztoare a volumului
creditelor globale de exploatare;
-n vederea dispersiei riscului de credit se va urmri introducerea pe scar
larg a creditelor de consum pentru populaie, ceea ce permite stimularea cererii
i pe aceast baz, a relansrii produciei.
Politicile specifice de risc de credit se stabilesc i se revizuiesc periodic,
sau ori de cte ori este nevoie i se supun aprobrii Comitetului de direcie i
Consiliului de Administraie al bncii, la propunerea Comitetului de risc.,
Politici sectoriale de risc de credit in seama de faptul c n practica
bancar se recunoate pericolul concentrrii excesive a creditelor fa de o
anumit ramur de activitate.
Prin sistemul de monitorizare continu a portofoliului de credite, banca
analizeaz expunerea sa fa de toate ramurile de activitate i i stabilete
politica de alocare a creditelor pe sectoare de activitate.
La stabilirea limitelor de expunere pe ramuri de activitate (polarizarea
sectorial a riscului), banca utilizeaz un sistem de analiz tip scoring care are la
baz o serie de indicatori de evaluare a performanelor fiecrei ramuri.
Criteriile de apreciere a performanelor unei ramuri de activitate avute n
vedere, sunt urmtoarele: creditele restante i ponderea acestora n totalul
creditelor angajate; dobnzile restante pe ramuri de activitate; calitatea
portofoliului de mprumuturi i volumul provizioanelor specifice de risc;
rentabilitatea ramurii n raport cu volumul creditelor angajate de unitile cu
pierderi; ponderea creditelor acordate sectorului privat n total ramur etc.
Pe baza scorului mediu stabilit n funcie de punctajul obinut pentru
fiecare criteriu n parte i de tendinele de dezvoltare ale acestor ramuri de
activitate, potrivit prevederilor i orientrilor din programele guvernamentale, se
stabilete politica bncii, pentru perioada urmtoare, respectiv de: majorare,
meninere sau reducere a expunerii fa de acestea.




Limitele de risc de credit
Pentru o mai bun gestionare a riscului n activitatea de creditare, banca
i stabilete limite de risc pentru fiecare client fa de care nregistreaz o
expunere.
Limita de risc reprezint nivelul maxim pn la care se poate expune
banca fa de un singur debitor, provenind din credite, scrisori de garanie,
109

avaluri, efecte de comer scontate, investiii n aciuni i alte valori mobiliare,
alte faciliti, fiind stabilit de banc pe baza tuturor informaiilor financiare i
nefinanciare disponibile n raport cu debitorul respectiv.
Limita de risc are caracter confidenial, utilizndu-se numai pentru uzul
intern al bncii, de ctre persoanele autorizate, n contractele de credite/ garanii
care se ncheie ntre banc i clienii si nscriindu-se numai datele aferente
tranzaciilor aprobate dar n cadrul limitelor de risc stabilite.
Stabilirea limitelor de risc se face pe baza analizei interdependente a
aspectelor financiare i nefinanciare care caracterizeaz activitatea clientului, a
reputaiei de care acesta se bucur n comunitatea de afaceri intern i
internaional, utilizndu-se un sistem de indicatori de nivel, de structur i de
performan, calculai n dinamic.
Stabilirea limitelor de risc are la baz analiza cash-flow-ului previzionat,
fundamentat pe baza contractelor certe i poteniale, ct i pe capacitatea de
rambursare a clienilor.
Detalierea i agregarea informaiilor financiare i nefinanciare pe baza crora se
calculeaz limitele de risc este prezentat n Fia de risc ntocmit pentru fiecare
client n parte.
Limitele de risc se stabilesc pentru fiecare agent economic, pe total i pe
structura: lei/valut, maturiti (termen scurt i termen mediu lung) i produse
(credite, garanii, acorduri etc.), ct i pentru debitorii unici, care cumuleaz
riscul fiecrei uniti componente, cu sau fr personalitate juridic.
Limitele de risc se aprob de Consiliul de Administraie al bncii la
propunerea Direciei Generale de Metodologie i Management al Riscurilor i
Direciei Analiz Clientel, avizat de Comitetul de risc, Comitetul de credite i
Comitetul de direcie.
Limitele de risc aprobate se revizuiesc semestrial n funcie de noile
evoluii i aspecte aprute. Pentru clienii cu un standing financiar ridicat
serviciul datoriei bun, cu posibiliti certe de pstrare a acestui standing n
perioada pentru care se stabilete limita de risc, precum i pentru cei care
execut produse cu ciclu lung de fabricaie, limitele de risc se pot aproba i
revizui anual.
Ori de cte ori este necesar, pe parcursul perioadei de valabilitate a
limitelor de risc, n funcie de noile evoluii i aspecte aprute n situaia
economico-financiar a clienilor, la solicitarea sucursalelor judeene, Direcia
General de Metodologie i Management al Riscurilor, mpreun cu Direcia
Analiz Clientel formuleaz i nainteaz Comitetului de Direcie propuneri de
suplimentare, ngheare, reducere, anulare a limitelor de risc, dup caz,
fundamentate pe cauze obiective, care in de modificri aprute n cash-flow-
urile agenilor economici.
n cazul clienilor pentru care limitele de risc stabilite sunt mai mici dect
angajamentele existente la data aprobrii acestora, angajamentele care exced
aceste limite se vor ealona la rambursare conform graficului fundamentat pe
110

baza concluziilor rezultate din analiza cauzelor care au determinat acumularea
de stocuri i datorii i posibilitile reale de valorificare a acestora.
n situaii deosebite, cnd angajamentele nu pot fi recuperate pn la
finele perioadei pentru care s-a stabilit limita de risc (semestru) se vor face
propuneri fundamentate de revizuire a limitelor de risc.
n ce privete structura limitelor de risc aprobate pe lei/valut, maturiti
(termen scurt, termen mediu-lung) i produse (credite, garanii, acorduri etc.),
unitile bancare teritoriale pot stabili, la rndul lor, n cadrul competenelor de
care dispun, modificarea structurii limitelor de risc pe lei/valut, pe maturiti
ct i pe produse bancare, cu acordul prealabil al Direciei Generale de
Metodologie i Management al Riscurilor.
n cadrul limitelor de risc aprobate pe total debitor unic, care reprezint
suma limitelor de risc pentru fiecare unitate component, competena de
redistribuire, la cererea unitilor bancare teritoriale, a limitelor de risc ntre
unitile componente ale grupului revine Direciei Generale de Metodologie i
Management al Riscurilor.
Eventualele solicitri de modificare a structurii limitelor de risc pe
lei/valut, maturiti (termen scurt / termen mediu i lung), ct i pe produse
bancare (credite, garanii, avaluri etc.) sau ntre unitile componente ale
debitorilor unici determinate de unele evoluii n portofoliul de comenzi i
contracte al clienilor, de apariia unor noi oportuniti de afaceri etc., vor fi
aduse n mod operativ la cunotina Direciei Generale de Metodologie i
Management al Riscurilor, care n urma analizei aspectelor economico-
financiare, a celor nefinanciare, a dinamicii indicatorilor de bonitate, cuprinse n
fiele de risc actualizate va stabili msurile necesare de modificare a structurii n
cadrul limitelor de risc aprobate.
n vederea monitorizrii permanente a ncadrrii n limitele de risc
stabilite a angajamentelor nregistrate de agenii economici la care s-au stabilit
limite de risc, sucursalele judeene vor transmite lunar Direciei Generale de
Metodologie i Management al Riscurilor, pn la data de 7 ale lunii urmtoare
celei de raportare, situaia angajamentelor clienilor fa de limitele de risc
aprobate, n urmtoarea structur lei/valut i pe maturiti (termen scurt /
termen mediu i lung).
Semestrial, cu ocazia revizuirii creditelor, sucursalele judeene vor
transmite Direciei Generale de Metodologie i Management al Riscurilor,
pentru clienii la care s-au stabilit limite de risc, fia de risc actualizat conform
datelor din ultima situaie financiar-contabil disponibil, precum i
propunerile privind limitele de risc pentru semestrul urmtor.
Direcia General de Metodologie i Management al Riscurilor
gestioneaz limitele de risc aprobate pe clieni, pe debitori unici, iar n cadrul
acestora pe uniti componente, monitoriznd permanent ncadrarea n limitele
de risc stabilite, pe baza raportrilor primite de la sucursalele judeene i a
informaiilor referitoare la modificrile intervenite n structura grupurilor.

111

TEMA 4 EVALUAREA RISCURILOR N TRANZACIILE
INTERNAIONALE

4.1.DefnireaValorii la Risc (VaR)
4.2.Calculul Valorii la Risc
4.3.Modalitti de determinare a Valorii la Risc
4.3.1.Metoda delta-normal
4.3.2.Metoda delta-gama
4.3.3.Metoda simulrii stohastice
4.3.4.Metoda simulrii istorice
4.3.5.Metoda testrii condiiilor extreme
4.4.Metoda VaR de determinare a riscului unui portofoliu de credite


4.1.DEFINIREA VALORII LA RISC
O abordare corect a riscurilor financiare, n condiiile creterii actuale a
importanei i diversificrii acestora, necesit o bun cunoatere teoretic n
vederea stabilirii indicatorilor adecvai de evaluare a riscurilor, dar i utilizarea
instrumentelor statistice pentru a cuantifica magnitudinea riscurilor. n cele ce
urmeaz este analizat un indictor frecvent utilizat de ctre instituiile financiare
internaionale, dar insuficient cunoscut i utilizat n Romnia: Valoare la risc,
indicator care sintetizeaz o abordare modern a conceptului de risc asociat
portofoloiului.
Indicatorul Valoare la risc (VaR) a fost conceput n marile bnci
americane, n anii '80, pe msur ce piaa produselor derivate s-a dezvoltat.
Apariia produselor derivate a reprezentat o provocare pentru managementul
riscului ntruct indicatorii tradiionali de apreciere a riscului deveniser
neadecvai. De exemplu, dou contracte derivative cu aceeai valoare noional
puteau avea riscuri diferite. Prin intermediul VaR, bncile au dezvoltat un
indicator general de apreciere a pierderii, care omogeniza riscul produselor
financiare i agrega riscul produselor unui portofoliu.
Abordarea sistemic a conceptului VaR a fost adus n atenia lumii
financiare de Grupul celor 30 (engl. Group of Thirty (G30)) n lucrarea
Recomandri pentru principiile i practicile derivatelor.
Indicarorul VaR a cptat notorietate odat cu decizia JP Morgan din
1994 de a face public RiskMetrics, produsul de risc management, oferind astfel
o oportunitate unic de a examina dezvoltarea produsului i impactul su asupra
pieei. Metodologia din spatele RiskMetrics reprezint o ncercare de msurare a
riscurilor pieii cu scopul de a controla i evalua riscurile financiare din pieele
de tranzacii, arbitraj i activiti de investiii.
Produsul RiskMetrics este destinat pentru msurarea riscului pieii n
tranzactii i investiii, cum ar fi de exemplu expunerea la modificrile ratelor
dobnzilor datorit investiiilor n piaa titlurilor de stat. Dac aceste investiii nu
sunt analizate corect, ele pot genera pierderi considerabile, cum a fost cazul
112

oraului Irvine din California, care a suferit o pierdere de aproximativ 30
milioane dolari ca urmare a cumprrii de bonduri n vederea obinerii de
fonduri pentru plata facturilor curente.
RiskMetric descrie o metodologie bazat pe modul n care JP Morgan
msoar riscul pieei n portofolii de instrumente din piaa de titluri, aciuni,
tranzacii valutare, mrfuri i de instrumente derivate din pieele financiare din
peste 22 de ri. Acest produs este generat de creterea deosebit nregistrat n
pieele financiare - cretere a tranzaciilor, a securitii, a derivativelor - precum
i de importana crescut a evalurii performanei, a profitului obinut i
reinvestit. El este rezultatul a peste 15 ani de dezvoltare a unui cadru comun
pentru msurarea riscului de pia, cu rdcini n munca de pionierat realizat de
Markowitz (1952) ce a dus la apariia teoriei moderne a portofoliului. Practica
cuantificrii riscului pe baza VaR s-a dezvoltat odat cu tehnicile curente de
management utilizate n tranzaciile moderne, unde exist o nevoie foarte mare
de a evalua la ratele i preurile din pia (mark-to-market), poziiile curente
pentru a putea previziona veniturile peste orizonturi mici de timp.
Una din definiiile valorii la risc folosite n mod frecvent n prezent este
urmtoarea:
VaR reprezint o estimare maxim, cu o anumit probabilitate, a nivelului
pierderii valorii unui portofoliu la un orizont de timp stabilit.
Avantajele pe care estimarea valorii-la-risc le ofer rezid din capacitatea
sa de a exprima cantitativ, numeric, nivelul de risc al unui portofoliu la un
moment dat precum i cel al unei anumite poziii deschise (n titluri ale pieei de
capital, commoditites sau credite acordate) de un agent economic, n spe
instituie financiar-bancar. De aici, i rolul su ntr-o alocare mai eficient a
capitalurilor de ctre bnci, n delimitarea riscului minim asumat de bnci ca
unealt n folosul bncilor centrale, precum i ca instrument de msurare a
performaelor. Exist situaii n istoria recent a experienei financiare n care
implementarea unei metodologii VaR ar fi prentmpinat pierderi considerabile
i chiar falimente. Metodologia VaR nu s-a dovedit ns a fi un panaceu pentru
managementul riscurilor financiare, prezentnd o serie de limite.
Ca o prim critic, dei modelele VaR se dovedesc capabile s estimeze
cu o destul de mare precizie nivelul riscurilor de pia i de credit (totui aceast
afirmaie nu trebuie absolutizat), ele sunt inapte n a oferi soluii pentru
celelalte tipuri de riscuri.
Riscul de apariie a unui crah bursier nu poate fi captat de modelele subscrise
metodologiei VaR. Prin urmare, aplicnd doar VaR ca instrument de
management al riscurilor se pot pierde din vedere informaii relevante.
O a doua limit a metodologiei rezid n dependena sa fa de corelaiile
i covarianele dintre active. Exist voci care pretind c VaR nu ar trebui s
ncorporeze asemenea date pentru a scoate n eviden care ar fi pierderea
nsituaii extreme, de crah bursier, n timp ce altele susin contrariul. Ambele
opinii prezint propriile sale dezavantaje. Ignorarea corelaiilor ar putea conduce
la valori extreme ale VaR, adic la pagube excesiv de mari care nu ar fi
113

conforme cu realitatea - crahurile survin ca situaii izolate determinate de
disfuncionaliti cronice instalate n structura pieei. Pe de alt parte, integrarea
corelaiilor i covarianelor, ca urmare a relativei volatiliti a acestora, fapt
nesurpirns de VaR, poate conclude n subestimarea capitalului pierderii, deci a
riscului real.
n al treilea rnd, din punct de vedere contabil se impune necesitatea
promovri unui model de calculare a VaR, astfel nct s nu poat aprea bnci
tentate s folosesasc modele special construite pentru a da ca rezultate valori
mai mici dect cele reale pentru a se putea sustrage cerinelor bncilor centrale
de adecvare a capitalului. Pe de alt parte, ns, existena unui singur model ar
dizolva flexibilitatea necesar modelelor pentru a se putea grefa particularitilor
concrete a portofoliului fiecrei bnci. Butler McCormack, autorul crii
Mastering Value-at-Risk, susine c dificultatea care ar putea aprea este cea a
situaiei unui crah bursier, n care toate bncile, dotate cu acelai model de
evaluare a riscului de pia, ar aciona n modaliti foarte similare, fapt ce ar
agrava i mai mult starea de instabilitate a pieei.
O a patra limit rezid n ipoteza preferat de utilizatorii VaR c
randamentele preurilor activelor urmeaz o distribiie lognormal. n realitate,
exist modificri mai ample ale preurilor dect sugereaz distribuia normal.
Astfel, folosirea distribuiei normale risc subestimarea situaiilor de risc
extrem, de cdere generalizat a cursurilor.
S-au dezvoltat trei modaliti de apreciere a VaR
25
: relativ, marginal i
incremental.
VaR relativ msoar riscul relativ la un index predefinit, cum ar fi, de
exemlu, S&P 500 Index sau indici particulari ce caracterizeaz anumite fonduri
mutuale.
VaR marginal msoar riscul pe care o poziie dintr-un portofoliu l
aduce portofoliului. Concret, se msoar cum se modific VaR pentru un
portofoliu dac poziia respectiv ar fi exclus ( deci se va scdea VaR fr
poziia analizat din VaR incluznd poziia).
VaR incremental este strns legat de VaR marginal: ea apreciaz
modificarea riscului porofoliului adus de o schimbare mic n ponderea
poziiilor din portofoliu.

4.2 CALCULUL VALORII LA RISC
naintea trecerii la calcularea efectiv a VaR, orice banc sau societate de
valori mobiliare trebuie s-i aleag dou lucruri: orizontul de timp pentru care
se estimeaz riscul i procentul de toleran la risc.
Comitetul de la Basle propune un orizont de 10 zile i un procent de 1%
(respectiv o probabilitate de ncredere de 99% n aprecierea VaR). Fiecare banc
este liber n a-i alege cele dou coordonate iniiale n funcie de preferina mai
mult sau mai puin subiectiv a managerilor de risc (n cazul procentului de


114

toleran la risc) i de natura portofoliilor administrate.
Alegerea unor procente
diferite nu pune nici o problem de comparabilitate a rezultatelor atta timp ct
bncile folosesc premisa urmrii distribuiei lognormale de ctre randamentele
cursurilor. Alegerea poate fi important, ns, dup
cum afirm Philippe Jorion, pentru validarea modelului. Mai precis, un procent
de toleran la risc de 1% nsemn, translatat n uniti temporale de msur, c
doar n 1% dintr-un interval de timp (o zi dintr-o 100) valoarea portofoliului se
va deprecia cu mai mult dect se anticipase (nivelul VaR calculat), n timp ce un
procent de 5% nseamn o zi din 20.
Realitatea este ntr-o foarte rapid schimbare iar validarea empiric a unui
model ales de ctre un utilizator trebuie adeseori fcut rapid. Din acest motiv
alegerea unui procent prea mare ar ntrzia validarea permanent a modelului
(spun permanent tocmai datorit necesitii aprecierii intermitente a
corectitudinii estimrilor sale ca urmare a mai sus numitei realiti foarte
volatile). Ca o
regul, cu ct se alege un procent mai mic cu att i valorile la risc calculate sunt
mai mari. n continuare voi lucra cu un procent de toleran de 5%, aa cum
prefer i J.P. Morgan n documunetul lor tehnic despre RiskMetrics
26
.
Odat alese orizontul de risc i procentul de toleran la risc, se calculeaz
VaR ca diferen dintre valoarea ateptat a portofoliului la orizontul de risc ales
i cea mai mic valoare a portofoliului (numit i cuantil) la acelai orizont,
anticipat cu o probabilitate p de 95%. Indiferent de distribuia urmat de
randamentele valorilor unui portofoliu, calculele urmtaoare care descriu
procesul de estimare a VaR sunt aceleai.
Fie V
0
valoarea iniial a portofoliului (n momentul de fa), valoarea
portofoliului la orizontul de risc ales iar R variabila aleatoare care desrie
randamentul valorilor portofoliului.
Astfel, R = (V - Vo)/ Vo , adic
R = V/ V
0
- 1 echivalent cu = Vo (1+R)
Notnd cu V* cuantila i cu R* variabila aleatoare a randamentului
cuantilei, pe aceeai cale se obine V* = Vo (1+R*)
Media valorii aleatoare R este notat cu m iar volatilitatea cu o.
VaR = E(V) - V* = - Vo (R* - m)
Cea mai mic valoare a portofoliului la orizontul de risc, V*, se determin
plecnd de la funcia (f) a distribuiei de probabilitate urmat de V, astfel
V * c = P(v < V *)= J f (v)dv w
n cazul n care funcia cumulativ de distribuie este cunoscut, i mai
ales cnd aceasta este funcia cumulativ a distribuiei normale, calcularea VaR
se simplific considerabil. Astfel R i R* ~ N(m, o) adic sunt distribuite
normal.
V * a c = J f (v )dv = Jo(z )dz, unde a = O
-1
(c).


115

Pentru c = 5%, a = O
-1
(c) = -1,65
R * -m
sau a = ^ R* = a - o + m
nlocuind R* n formula VaR, obinem forma VaR n ipoteza distribuiei
normale:

VaR = -V
0
- a o n termeni uzuali, relaia are forma:
VaR=Valoarea de pia x Factor de ncredere x Volatilitatea.

Figura Reprezentarea grafic a VaR

Aa cum am spus mai nainte, dac se pleac de la ipoteza urmrii unei
distribuii normale de ctre randamentele valorilor unui portofoliu, exist o
relaie de echivalare dintr-o estimare VaR, cu un anumit procent de toleran la
risc (5%), ntr-o alt estimare, la alt procent (1%):

VaR
1% =
VaR
5%^7 1.65
Unde
O
-1
(0.95 ) = 1.65 , iar O
-1
(0.99) = 2.33
Un aspect interesant, care merit luat n considerare, este alegerea de ctre
Comitetul de la Basle a unui multiplicator al valorii VaR obinute pentru a
preveni posibilitatea nregistrrii a unor pierderi de facto mai mari dect cea
anticipat.

4.3 MODALITI DE DETERMINARE A VALORII LA RISC
Din literatura de specialitate
27
se desprind cinci metode de calcul al VaR:
metoda delta-normal (cunoscut i sub denumimrea de metoda parametric, ca
urmare a ipotezei de lucru cu distribuia normal, sau metoda varian-
covarian), metoda delta-gama (sau a grecismelor), metoda simulrilor istorice,
metoda testrii condiiilor extreme (sau a analizei scenariilor) i metoda
simulrilor Monte Carlo.
n cele ce urmeaz prin tip de risc va fi nominalizat valoarea unui
grecism
1
, din cei 3 eseniali n operaiunile de hedging (delta, gama i vega). Ca
exemplu, riscul vega
28
este cu att mai mare cu ct indicatorul vega este mai
mare. Un instrument nu dispune de risc vega dac valoarea indicatorului vega
este zero, adic dac preul instrumentului nu este influenat de variaia
volatilitii.



116


4.3.1 Metoda delta-normal
Ipoteza fundamental a acestei metode este c randamentele valorilor
instrumentelor dintr-un portofoliu urmeaz o distribuie normal. Randamentul
valorii portofoliului se determin ca o medie a randamentelor valorilor
instrumentelor ponderat cu valoarea iniial a instrumentelor. NOT: Aici
trebuie menionat c pentru a putea implementa aceast metod de estimare a
VaR trebuie ca ponderile iniiale (W
i
) ale instrumentelor din portofoliu s se
menin constante pn la orizontul de risc (adic Wi,i = Wi,0).
Demonstraia modului de calcul al randamentului unui portofoliu este
foarte uoar aa cum rezult din rndurile de mai jos:
Cum valoarea unui portofoliu la orizontul de risc este egal cu suma
valorilor anticipate ale instrumentelor la acelai orizont, din ecuaia 1 rezult
urmtoarea relaie:
P =iV
ifi
(1 + R), i=1
unde n este numrul valorilor mobiliare din portofoliu, relaie echivalent cu
P = Y P (1 + R )
r
0 i=1
r
0 V
Cum = W
t
iar P
1
0
Y W = 1 se obine
P
~
p0
= Y WR = R
P

P
0 i=1
Astfel, din moment ce randamentul portofoliului este o combinaie liniar
de variabile normale rezult c i acesta urmeaz tot o distribuie normal.
Plecnd de la aceast premiz, rezult c volatilitatea portofoliului se calculeaz
ca abaterea medie ptratic a valorilor portofoliului de la medie, adic o
P

=yfw
T
Lw, unde w este vectorul ponderilor valorilor mobiliare n portofoliul
instituiei financiar-bancare, w
T
transpusa lui w, iar X matricea de varian-
covarian.
VaR-ul ntregului portofoliu devine, VaR
P
= V
0
-1,65 - o
P
.
Datorit implementrii matricei de varian-covarian, metoda se mai
numete i metoda varian-covarian. Ea poate oferi estimarea riscului de
pia asociat unui portofoliu foarte larg de valori mobiliare cu gama nul (funcia
lor de pay-off este liniar, adic derivata nti - delta - relativ la modificarea
cursului este o constant, iar derivata a doua - gama - este egal cu zero).
Pentru determinarea matricei de varian-covarian se pot utliza dou
modaliti de calcul, i o a treia care este o combinaie ntre acestea. O
modalitate ar fi implenentarea datelor istorice i calcularea covarianelor dintre
active plecnd de la ipoteza heteroscedasticitii varianei (adic a
condiionalitii sau dependenei de variabila timp), iar o a doua pornete de la
primele opiunilor i de la premiza c piaa ofer cele mai pertinente informaii
despre propirul ei mecanism de funcionare i prin urmare msurile de risc
(covarianele) ce rezult pe aceat cale reflect cel mai bine realitatea actual.
Metodologia RiskMetrics de calculare a riscului de pia ofer o
modalitate care se nscrie n aceast categorie dar care difer ntructva.
Avantajele acestei metode sunt dou:
117

este foarte uor de realizat.n cazul portofoliilor cu valori mobiliare gama i
vega-nule (formate din aciuni) i a cror structur nu se schimb, VaR-ul
calculat pe un orizont de timp de o zi poate fi utilizat pentru determinarea VaR-
ului la un orizont mai larg pe baza modelului rdcinii ptratice, adic unde At
este diferena ntre cele dou orizonturi.
Criticile care i se aduc metodei delta-normale sunt:
- existena aa-numitelor fat-tails ("cozi-grase") n distribuiile reale
urmate de randamentele activelor gama-zero, ceea ce sugereaz c preurile lor
sunt mai pre-dispuse n a lua valori extreme dect exprim ipoteza distribuirii lor
normale. De aceea, paguba maxim-estimat
la orizontul de risc cu o anumit probabilitate este de fapt mai mic dect n
realitate.
- nu ia n calcul situaiile extreme care pot surveni n perioada de analiz
fr a putea fi prevzute n prezent. De altfel, aceasta este o lips a tuturor
modalitilor de calcul al VaR ce se bazeaz pe date istorice.
- n al treilea rnd, metoda nu ine cont dect de riscul delta, astfel
neputnd evalua VaR-ul pentru portofolii care ncorporeaz instrumente
nonlineare, adic al cror gama poate fi diferit de zero (cazul opiunilor i al
titlurilor ipotecare). Neputina metodei rezult din faptul c delta se poate
modifica foarte rapid n condiiile unui gama mare i c cele mai mari pierderi
pot surveni i pentru valori intermediare ale cursurilor i nu neaprat numai la
valori extreme.

4.3.2 Metoda delta-gama
Pentru a compensa dezavantajul metodei precedente se poate utiliza ca o
metod alternativ metoda delta-gama, astfel numit pentru c ia n considerare
i riscurile gama i vega.
Descompunnd n serie Taylor variaia preului unei opiuni (dc) se
exprim sub urmtoarea form
1
2
dc = A dS + r dS + A do + ... 2
Expresia VaR pentru pentru un instrument ce prezint i riscuri gama i
vega este aceeai cu cea de mai sus nlocuindu-se dS cu oSO
-1
(p). Dar n situaia
unui portofoliu larg de opinui, calcularea VaR devine foarte dificil. Ca o
modalitate de uurare a sarcinii se poate considera c dS i dS
2
sunt distribuite
normal. Aceast aproximare este efectuat i de managerii de risc, neexistnd
doar n realitate. Conform profesorului Jorion, distribuirea normal a lui dS se
consider a fi de urmtoarea form: dS ~ N(0, X), unde X este matricea de
varian-covarian. Odat permis aceast aproximare, se simuleaz diferite
valori pentru dS.
Totui metoda are un dezavanta esenial: gradul excesiv de complexitate
al calculelor. Cu ct apar mai multe tipuri de risc (delta, gama i vega) i cu ct
sunt mai multe instrumente n portofoliu cu att crete mai mult (geometric)
complexitatea analizei. O alternativ foarte bun la aceast metod este cea a
118

simulrii Monte Carlo. De aceea, metoda delta-gama are o arie destul de
restrns de implementare.

4.3.3 Metoda simulrii stohastice
Aceasta este cea mai puternic i eficient metod dintre toate n
estimarea VaR. Metoda presupune parcurgerea a doi pai. Mai nti managerul
de risc specific un proces stohastic pentru variabilele financiare precum i
covarianele procesului. Apoi, sunt simulate preuri fictive pentru toate
variabilele incluse n model, obinndu-se la orizontul de risc ales (o zi, o lun
sau mai multe) valoarea simulat a portofoliului. Apoi, toate valorile astfel
simulate sunt utilizate pentru construirea unei distribuii de randamente din care
este calculat VaR-ul.
Eficiena metodei rezult din capacitatea ei de a lua n considerare
riscurile delta vega i gama, precum i din posibilitatea lurii n consideraie a
valorilor extreme i a oricrui tip de distribuie urmat de randamentele valorii
activelor.
Dezavantajul su primordial este complexitatea calculelor, care sunt chiar
mai multe dect n cazul metodei delta-gama (aceasta din urm, n schimb, are
dezavantajul ipotezei normalitii distribuirii lui dS). Astfel, costul ridicat al
implementrii metodei o fac mai greu accesibil iar unele bnci prefer o
alternativ din celelalte patru. La acesta se mai adaug riscul ataat greirii
modelului de la primul pas. Astfel, adoptarea unei asemenea metode poate crete
riscul operaional.
Dintre metodele de simulare, de notorietate este simularea Monte Carlo,
bazat pe generarea unor numere aleatoare normal distribuite. Metoda se poate
aplica i n cazul VaR: folosind numere luate din distribuia normal, se
construiete o distribuie de scenarii viitoare
29
.
Folosind simularea Monte Carlo pot fi generate scenarii poteniale diferite
pentru un portofoliu, obinndu-se mai multe posibile variante pentru distribuia
rezultatelor viitoare. Odat obinut un numr suficient de astfel de scenarii,
putem determina VaR.
Un scenariu n simularea Monte Carlo este o niruire de valori ce
formeaz o cale" sau o evoluie. O simulare complet conine mai multe astfel
de evoluii. Fiecare evoluie conine un anumit grad de hazard, astfel nct nu
exist dou de acelai tip. Este posibil s obinem ci ce simuleaz valorile
viitoare ale portofoliului pentru perioada de deinere.
Valorile portofoliului de la sfritul fiecrei ci au probabiliti egale. Altfel
spus, nici o evoluie nu este mai probabil dect alta. Astfel, dac n urma
simulrii sunt generate n timpul simulrii, fiecare evoluie i valoarea sa final
au o probabilitate de 1/n.


119

Cnd se genereaz evoluiile, valorile sunt calculate cte una pentru
fiecare unitate de timp. Fiecare valoare din evoluie se bazeaz pe valoarea
precedent.
O simulare complet va conine mai multe evoluii. Cu ct numrul de
evoluii este mai mare, cu att este mai corect simularea. Aceasta deoarece cu
ct sunt mai multe evoluii adugate simulrii, distribuia de probabilitate a
valorilor simulate la sfritul perioadei de deinere ncep s prind forma unei
distribuii normale standard. Motivul pentru care iau aceast form este c
valorile aleatoare au fost generate n funcie de o astfel de distribuie.
n cele mai multe cazuri simulrile sunt bazate pe distribuii normale
pentru a genera randamente pentru titluri. O distribuie normal este avantajoas
pentru modelarea comportamentului unui portofoliu deoarece corelaiile sunt
adevrate cnd randamentele individuale ale titlurilor sunt normal distribuite.
Totui, una din principalele critici aduse distribuiei normale este aceea c
subestimeaz numrul randamentelor foarte bune i foarte rele.

4.3.4 Metoda simulrii istorice
Aceast metod este foarte asemntoare simulrii stohastice, numai c n
loc s permit introducerea unor randamente fictive sunt folosite, n schimb,
rentabiliti obinute pe baza cursurilor istorice.
Mai nti se alege un orizont de risc la finalul cruia se dorete estimarea
pierderii maxime a unui portofoliu (de valori mobiliare sau valute) cu o
ncredere suficient de mare. Apoi, funcie de acesta, se introduc cursurile istorice
de o asemenea manier nct oricror dou cursuri consecutiv introduse s le
corespund un ecart de timp egal cu orizontul de risc. Primul curs introdus este
ultimul curs oficial. Numrul cursurilor astfel inserate n algortim poate varia
ntre 40 i 60. Astfel ncepe simularea, presupunnd un numr de scenarii egal
cu numrul cursurilor-date-de- intrare mai puin 2. n cadrul fiecrui scenariu,
corespunztor fiecrui activ, se determin preul viitor ipotetic ca sum dintre
preul actual (P
0
) i variaia istoric specific scenariului. Variaia istoric (AP)
depinde n mod nemijlocit de orizontul de timp ales (de exemplu o lun de zile,
echivalentul unei medii de 21 de zile lucrtoare) i, n consecin, se determin
ca diferen ntre preul istoric aferent scenariului i preul istoric cotat cu o lun
naintea acestuia.
Matematic, aceasta se exprim
P* = P + AP
i = 1, n, unde T este indicele corespunztor scenariului.
Obinnd ntr-un scenariu preurile ipotetice ale tuturor activelor din
portofoliu, se determin valoarea simulat a portofoliului la orizontul de risc ales
(VP) adunnd produsele preurilor individuale ipotetice viitoare cu volumul
fiecrui activ (Vi) din portofoliu, adic Pentru finalizarea unui scenariu, se
determin rentabilitatea simulat a portofoliului pe baza urmtoarei formule:
P*

P
U P,T P,0
120

R
P ,T = P
r
P,0
Analog se procedeaz i pentru restul datelor istorice, n cadrul altor
scenarii. Dup finalizarea simulrii se estimeaz VaR din distribuia
rentabilitilor simulate ale portofoliului.
Avantajele metodei sunt:
- cuprinde toate tipuroile de riscuri (delta, gama i vega) nu se bazeaz pe
anumite modele de evaluare sau pe o anumit structur stohastic a pieei.
- nu este dedicat unui anumit fel de distribuie
Pe de alt parte, metoda are 2 dezavantaje:
- n realitate, randamentele activelor nu sunt identic i independent
distribuite, existnd perioade de acumulare a unor clustere de volatilitate ridicat
i altele de volatilitate mai sczut. Prin urmare, metoda nu reuete s
anticipeze dac la orizontul de risc urmeaz sau nu un cluster de primul tip,
astfel oferind estimri VaR inferioare celor reale.
- metoda acord aceeai importan tuturor datelor istorice, n sensul c nu
ofer o pondere mai important randamentelor celor mai recente, cele mai
probabile a purta informaii relevante despre evoluia real a rentabilitilor pe
termen scurt.
- metoda devine greu de implementat pentru portofolii foarte complexe.
O metod similar celei descrise mai sus este bootstrapping.
30
Exist
dou moduri de posibile de generare a scenariilor viitoare: o procedur pas cu
pas, dac exis un model pentru distribuia rentabilitilor pe orizontul de timp
cerut, sau o procedur cu o mulime de pai, dac exist date sau modelul pentru
perioade scurte i se dorete modelarea pe periode mai lungi.

4.3.5 Metoda testrii condiiilor extreme
Aceast metod are nite particulariti care o disting de celelate patru
metode. Aa cum i sugereaz i denumirea, testarea condiiilor normale nu
poate fi utilizat de sine-stttor ca tehnic de estimare a VaR, ci ea vine
ntotdeauna s coroboreze analiza oferit de una din celelalte trei. Ea este
necesar pentru a evalua efectele evoluiilor cele mai negative ale pieei, care au
o probabilitate mic de realizare.
Apoi, se caracterizeaz printr-o mare subiectivitate, spre deosebire de
celelalte metode, ea bazndu- se pe introducerea unor valori extreme pentru
variabilele financiare fundamentale (indicele bursier, volatilitatea valorilor
mobiliare din portofoliu, cursul de schimb), alese de utilizator, pentru a vedea
care ar fi pierderea maxim n situaia relaizrii riscului. De aceea metoda
testrii condiiilor extreme prezint un nivel de risc operaional ridicat - ce s-ar
ntmpla dac analitii fac testarea alegnd valori prea mici pentru variabilele
financiare introduse n model)? ntrebarea este retoric.
i aici se construiesc scenarii (numrul lor depinde de gradul de siguran
al evaluatorilor vis--vis de aprecierile lor privind evoluia probabil a


121

variabilelor), fiecruia atribuindu-se cte o probabilitate de realizare.

Se calculeaz randamentul portofoliului pentru fiecare scenariu aplicndu-
se ponderile actuale ale instrumentelor din portfoliu. Fiecrei valori simulate i se
d o anumit probabilitate de realizare i la final se determin distribuia
rentabilitii portofoliului funcie de care se determin VaR n condiii extreme.


4.4 Metoda var de determinare a riscului unui portofoliu de credite
Modelarea riscului portofoliilor nu este un demers uor, nici analitic, nici
practic. Aceasta din dou motive.
Primul ar fi c veniturile din credite nu urmeaz distribuii normale
sau Gaussiene (caz n care modul de calcul al VaR ar fi mult simplificat), aa
nct avem nevoie de mai mult dect media i deviaia standard pentru a putea
modela portofoliul.
Distributia veniturilor aduse de un portofoliu de credite in comparatie cu
veniturile aduse de un portofoliu de titluri de valoare.


Al doilea motiv care face dificila ncercarea de a calcula VaR pentru un
portofoliu de credite este dificultatea modelrii corelaiilor. Pentru titluri de
valoare, corelaiile pot fi estimate direct prin observarea preurilor pe pia. n
cazul creditelor, lipsa datelor face dificil estimarea corelaiilor direct din istorie.
ns msurarea riscului unui portofoliu de credite este pe ct de dificila, pe
atat de necesar.
Exist mai multe abordri pentru calculul acestui risc. Unele pun accentul
pe contributiile fiecarui credit la formarea VaR si se bazeaza pe matematici
actuariale. n acest sens Hermann Haaf si Dirk Tasche au elaborat un algoritm
care se bazeaza pe ideea ca riscul total al portofoliului poate fi atribuit
componentelor sale ntr-un mod care surprinde impactul componentelor
individuale asupra portofoliului". Altele se concentreaz asupra portofoliului ca
un tot i mai puin pe fiecare credit n parte, i acestea se bazeaz pe metoda
Monte Carlo de determinare a VaR (de exemplu, n metodologia RiskMetrics).
122

ntr-o alt abordare, o mare importanta se d migrarii calitii creditelor n
cadrul portofoliului (Credit Metrics, KMV). Renumitul analist Michel Crouhy
de la Canadian Imperial Bank of Commerce, n lucrarea sa Measuring Credit
Risk" face chiar o analiz comparativ a diferitelor abordri, iar concluzia
acestei analize este c singurul aspect comun tuturor concepiilor despre modul
de calcul al VaR, este forma de prezentare a rezultatului final "
Analiza se poate mpri n trei pri distincte: analiza expunerilor,
determinarea VaR pentru fiecare credit, cu accentul pus pe migrarea creditelor
ntre ratinguri, i analiza corelaiilor ntre componente. Din combinarea acestor
trei analize, se calculeaz apoi VaR-ul portofoliului. La baza acestor calcule stau
scenariile care se fac asupra fiecrui credit ca i asupra ntregului portofoliu, i
care simuleaz posibilitile de migrare a creditelor de la un rating la altul, cu
implicaiile corespunzatoare posibilelor migrri.
Este recomandabil ca i pentru portofoliile de credite s se utilizeze
metodele elaborate de JPMorgan. Voi prezenta n continuare modul de calcul al
VaR pentru instrumentele liniare (poziii simple i derivate simple).


123

TEMA 5 APETITUL PENTRU RISC N TRANZACIILE
INTERNAIONALE

5.1. Apetitul corporativ pentru risc
5.2. Apetitul delegat pentru risc
5.3. Apetitul pentru Risc n cadrul Proiectelor
5.4 Gestionarea i punerea n aplicare cu eficacitate a apetitului pentru risc
5.5 Alte moduri de punere n aplicare a conceptului de apetit pentru risc delegat

Conceptul de apetit pentru risc" este cheia eficacitii gestionrii
riscurilor i este esenial s fie avut n vedere nainte de a demara analiza
modului cum poate fi controlat un anumit risc. Conceptul poate fi privit din
diferite unghiuri, n funcie de considerarea riscului (a incertitudinii) drept o
ameninare sau o oportunitate:
Cnd se au n vedere ameninrile, conceptul de apetit pentru risc se refer
la nivelul de expunere care este considerat tolerabil i justificabil i care trebuie
atins n practic. n acest sens vorbim de fapt de compararea costului (financiar,
sau de alt natur) de controlare a riscului cu costul expunerii n cazul n care
aceasta devine realitate i de gsirea unui mod acceptabil de a le compensa;
Cnd se au n vedere oportunitile, conceptul se refer la a analiza ct de
mult este dispus cineva s rite pentru a obine avantaje de pe urma acestei
oportuniti. De fapt este vorba de compararea valorii (financiar, sau de alt
natur) unui potenial beneficiu cu pierderile care ar putea fi suferite (unele
pierderi pot fi suferite cu sau fr obinerea unor anumite avantaje).
Trebuie menionat c anumite riscuri nu pot fi prevenite i nu st n
puterea organizaiei de a le gestiona n totalitate pn la un nivel acceptabil -
spre exemplu multe organizaii trebuie s accepte c exist riscuri rezultate din
activitatea terorist pe care nu le pot controla. n aceste cazuri organizaia
trebuie s elaboreze planuri pentru situaii neprevzute .
n oricare dintre aceste cazuri, apetitul pentru risc va fi cel mai bine
exprimat ca o serie de limite, autorizate n mod corespunztor de conducere, prin
care fiecare nivel al organizaiei primete ndrumarea necesar privind limitele
pn la care pot s i asume un risc, indiferent dac l privesc ca pe o
ameninare i analizeaz costul controlrii lui sau dac este considerat o
oportunitate i se are n vedere costul exploatrii sale. Asta nseamn c apetitul
pentru risc va fi exprimat n termeni similari celor utilizai n evaluarea riscului.
Apetitul pentru risc al unei organizaii nu este neaprat static; Consiliul are n
mod special libertatea de a crete sau reduce cantitatea de risc pe care este
dispus s i-o asume, n funcie de circumstane i moment. Modelul de mai jos
traseaz aceste concepte mai n detaliu:

124



Conceptul de apetit pentru risc poate fi aprofundat astfel:

5.1. Apetitul corporativ pentru risc:
Apetitul corporativ pentru risc este cantitatea total de risc apreciat ca
potrivit pentru ca organizaia s o tolereze, i care a fost agreat la nivel de
conducere.
Aceasta este mai mult dect o singur declaraie: OGC spre exemplu
analizeaz 5 arii majore de risc (riscuri legate de politic /direcie; riscuri legate
de personal i sistemele interne; riscuri legate de corectitudine, regularitate,
aspectele financiare i rspundere; riscuri legate de reputaie; riscuri externe) i
emite o opinie privind apetitul pentru risc pentru fiecare n parte. Consiliul i
conducerea la vrf trebuie s aprecieze nivelele tolerabile ale expunerii pentru
organizaie i s identifice limitele generale ale riscurilor considerate
inacceptabile (sau cel puin pentru riscurile care trebuie ntotdeauna supuse
discuiei i deciziei Consiliului cnd apar). n a face acest lucru Consiliul va dori
poate s afle i punctul de vedere al Ministerului n privina asumrii riscurilor;

5.2. Apetitul delegat pentru risc:
Apetitul corporativ pentru risc, aa cum a fost el stabilit, poate fi utilizat
ca punct de plecare pentru a transmite n jos n organizaie nivelele de toleran
i a stabili apetitul pentru risc la diferite nivele din organizaie (litera B din
modelul 5.2 de mai sus). Efectul este c ceea ce este considerat un risc ridicat la
un nivel poate fi un risc mai redus la un alt nivel de management. Acest lucru
faciliteaz deopotriv procesul de escaladare a riscurilor n scopul lurii
deciziilor de asumare a riscurilor cnd anumite limite delegate sunt atinse (vezi
5.4 mai sus) i motiveaz oamenii s inoveze n limitele delegrii primite;
5.3. Apetitul pentru Risc n cadrul Proiectelor:
Proiectele care ies din sfera rutinei zilnice a activitilor unei organizaii
pot avea nevoie de propriile formulri ale apetitului pentru risc. Diferitele tipuri
de proiecte pot avea nevoie de stabilirea unor apetituri distincte pentru risc, spre
exemplu o organizaie poate fi pregtit s accepte un risc mai ridicat pentru un
proiect care promite a recompensa organizaia ntr-o mai mare msur.
Printre diversele tipuri de proiecte amintim:
Speculative (de genul celor orientate spre profit din sectorul privat): cu
riscuri ridicate, dar cu randament potenial mare, ex. proiecte din Bugetul de
Investiii n Rentabilizare; proiecte Pilot. Este posibil ca marea majoritate a
acestor proiecte s nu aib succes, dar se pot nva lecii importante n urma lor;
125

Proiecte de dezvoltare standard: spre exemplu IT, achiziii, construcii,
etc. (acoperite din ce n ce mai des de programul OGC' privind Centrele de
Excelen la momentul publicrii acestei lucrri);
Proiecte de genul misiuni critice: n care organizaiile trebuie s se
asigure c au succes.
Nivelul apetitului pentru risc va diferi n mod evident, pentru c n cazul
proiectelor speculative riscurile asumate sunt mai mari dect n cazul proiectelor
gen Misiune Critic".

5.4 Gestionarea i punerea n aplicare cu eficacitate a apetitului pentru risc
delegat au nevoie de procesele de escaladare. Se pot stabili i puncte de
aciune" n care riscurile pot fi escaladate la un nivel superior de conducere pe
msur de ce acestea de apropie sau depesc nivelele stabilite de apetit pentru
risc (litera C din modelul 5.2). Urmtorul nivel din structura ierarhic va lua
apoi msurile necesare, care pot nsemna gestionarea direct a riscurilor sau
ajustarea riscurilor pn la un nivel satisfctor i gestionabil de nivelul ierarhic
imediat inferior (litera D din modelul 5.2). Exist i numeroase cazuri n care un
nivel ierarhic superior, care are responsabilitate gestionrii unui portofoliu mai
larg de riscuri, are o mai mare disponibilitate de a accepta riscuri mai ridicate n
anumite arii pentru c le pot compensa cu riscurile mai reduse din respectivul
portofoliu.



5.5 Alte moduri de punere n aplicare a conceptului de apetit pentru risc
includ:

Alocarea resurselor: Odat stabili nivelul apetitului pentru risc, se poate
analiza dac resursele au fost identificate n mod corespunztor. Dac un anumit
risc nu corespunde apetitului pentru risc stabilit, resursele vor putea fi
direcionate spre aducerea acelui risc n limitele de toleran. Riscurile care sunt
deja n limitele de toleran convenite pot fi revizuite pentru a se stabili dac
resursele nu pot fi transferate spre zone mai riscante, fr ns a cauza efecte
126

negative. Vama, Fiscul, Poliia i Pompierii, toate aceste autoriti folosesc
alocarea resurselor pe baz de riscuri pentru a stabili ordinea de prioriti n
alocarea resurselor;
Demararea proiectelor: Cnd se ia decizia demarrii unui proiect i cnd
se deruleaz analize ulterioare ale etapelor acestuia (OGC Gateway reviews),
apetitul pentru risc poate fi utilizat ca un indicator al oportunitii demarrii
proiectului i poate de asemenea contribui la identificarea i gestionarea
riscurilor care pot mpiedica succesul unui proiect.



127

TEMA 6 CONTROLAREA RISCURILOR

Ce este controlul riscului?

Controlul riscului este o tehnic de management al riscului care include
metode, instrumente, strategii i procese menite s evite, s previn, s reduc
sau s controleze ntr-un fel oarecare frecvena i severitatea pierderilor i
daunelor. Dup cum se poate vedea din aceast definiie, controlul riscului are
menirea de a reduce expunerile la risc ale organizaiei.
Unele tehnici i instrumente de control al riscului sunt simple i ieftine,
altele sunt complexe i costisitoare. Ele pot fi mprite n dou mari categorii:
- tehnici care au drept obiectiv reducerea (pn la zero, dac este posibil)
a probabilitii de producere a evenimentelor nefavorabile. Putem include aici:
utilizarea alarmelor auto sau a celor pentru locuine, depozitarea obiectelor de
valoare n seifuri, mprtierea de sare i nisip pe strzile acoperite de polei,
interzicerea fumatului pentru reducerea riscului de incendiu, organizarea
instructajelor de protecie a muncii pentru a reduce frecvena accidentelor etc;
- tehnici care au drept obiectiv reducerea severitii (impactului)
evenimentelor nefavorabile dup ce acestea s-au produs. De exemplu: centura
de siguran sau airbag-ul n automobile, extinctorul pentru stingerea
incendiilor, acordarea primului ajutor n cazul unui accident auto etc.
Utilizarea de ctre indivizi i organizaii a metodelor de control al riscului
este stimulat de o serie de considerente de natur financiar sau legal. Ne vom
opri puin asupra acestora n rndrile ce urmeaz.
n primul rnd, experiena a artat faptul c finanarea riscurilor are de
regul un cost mai mare dect mrimea daunelor poteniale din organizaie.
Costul finanrii riscului, aa cum este el neles aici, are dou
componente: prima dintre ele este reprezentat de costul imobilizrii resurselor
financiare ale firmei n vederea formrii de provizioane pentru acoperirea
riscurilor, iar a doua este dat de nivelul primelor de asigurare pltite de
organizaie. n cazul n care
riscul este reinut (acoperit din fondurile proprii ale organizaiei) beneficiile unui
control eficient sunt evidente: dac pierderea nu are loc, resursele financiare
prevzute pentru acoperire sunt economisite. n cazul transferului riscului
(cel mai adesea ctre o societate de asigurri), preul unui asemenea transfer
(prima de asigurare) este calculat pe principiul c, pe termen lung, organizaia va
plti ea nsi cea mai mare parte a pierderilor sale (dac nu pe toate).
Aceasta deoarece primele de asigurare depind de nivelul de risc general al
activitii organizaiei i de pierderile din trecut, iar deseori sunt revizuite
periodic dup aceste criterii. Iat motivul pentru care un bun control eficient al
riscului reduce costurile de transfer.
Implementarea tehnicilor de control i de finanare a riscurilor se
realizeaz rareori ntr-o manier secvenial; adesea ele sunt simultane.
Uneori, societatea de asigurri poate refuza ncheierea contractului atta
128

vreme ct la asigurat nu exist interesul pentru punerea n practic a unor msuri
minimale de control al acelor riscuri pentru care se dorete asigurarea.
n al doilea rnd, evenimentele nefavorabile genereaz ntotdeauna
consecine ascunse, multe dintre ele vizibile doar pe termen lung. Un studiu
interesant, realizat n Statele Unite asupra costurilor accidentelor suferite de
autovehicolele de transport de marf, a evideniat nu mai puin de 23 de
categorii de costuri ascunse, indirecte, ale evenimentelor de acest tip.
Dei foarte multe din aceste costuri trec neobservate, totui, dac sunt
nsumate, ele se dovedesc foarte adesea mai mari dect costurile directe. Dm
aici doar cteva exemple: cheltuielile pentru trimiterea unui reprezentant al
ntreprinderii la locul accidentului; cheltuielile pentru paza ncrcturii rmas la
locul accidentului; cheltuielile pentru remorcarea autovehicolului avariat;
cheltuielile ocazionate de trimiterea unui ofer n vederea nlocuirii celui
accidentat; cheltuielile de comunicare (telefon, fax etc.); cheltuieli ocazionate de
elaborarea rapoartelor, expertizelor etc.; deprecierea accelerat a autovehicolului
n cauz ca urmare a accidentului; cheltuieli de judecat; posibila cretere a
primelor de asigurare n viitor; costul pierderii unor contracte; costul deteriorrii
imaginii publice a firmei i aa mai departe. Singura modalitate eficient de
reducere sau evitare a acestor costuri este controlul ct mai riguros al riscurilor.
n al treilea rnd, evenimentele negative pot avea efecte n afara
organizaiei, ndeosebi sub forma despgubirilor pe care aceasta este obligat s
le plteasc pentru daunele cauzate terilor. De multe ori, aceste consecine nu
sunt acoperite de societile de asigurare, astfel nct este recomandabil
reducerea la minim a incidenei lor prin msuri specifice de prevenire.
S luam aici un singur exemplu: cel al accidentelor survenite n timpul
utilizrii unor produse de consum. Un produs poate fi periculos pentru utilizatori
fie datorit unor defecte de fabricaie, fie din cauza designului necorespunzator,
fie din cauza lipsei instruciunilor de folosire (sau a unor instruciuni de folosire
incomplete) i a avertismentelor adresate utilizatorilor. n toate aceste cazuri,
firma productoare poate fi tras la rspundere pentru daunele provocate
utilizatorilor de ctre produsul periculos. Copiii, mai ales, cad foarte frecvent
victime unor asemenea accidente. Statisticile publicate de U.S. Consumer
Product Safety Commission (Statele Unite) arat c n anul 2001 peste 255000
de copii au suferit leziuni mai grave sau mai uoare din cauza jucriilor. De
asemenea, foarte multe accidente sunt datorate electrocutrii, folosirii produselor
inflamabile sau otrvitoare, precum i a articolelor sportive.
n sfrit, dar nu n ultimul rnd, introducerea unor msuri de control al
riscului n organizaie poate fi impus prin reglementrile legale.

Lanul riscului

Aciunile de control al riscului ncep n momentul n care este
contientizat existena unei expuneri la risc. n capitolul al treilea artam c
identificarea riscurilor presupune analiza i nelegerea secvenelor de
129

evenimente care pot conduce la un rezultat final negativ pentru organizaie (o
pierdere sau o daun). Acest analiz influeneaz n foarte mare masur
alegerea soluiei de control al riscului, ntruct cunoaterea mprejurrilor n care
pierderile au loc ofer indicii privind modalitile cele mai adecvate de prevenire
sau de reducere a acestor pierderi. Pentru a explica legtura dintre evaluarea
riscului, pe de o parte, i controlul riscurilor, pe de alt parte, a fost creat
conceptul de lan al riscului. Acest concept descrie, sub forma unui ir de
evenimente, procesul care duce la producerea unei pierderi. "Verigile" lanului
riscului sunt urmtoarele: Hazardul, Mediul, Interaciunea, Evenimentul,
Consecinele.

Practic oricrei pierderi sau daune produse n organizaie, fie c este vorba
de bunuri materiale sau de resursele umane, i se poate aplica acest concept.

n cele ce urmeaz, noi l vom exemplifica pentru dou tipuri de risc cu
care se pot confrunta att organizaiile, ct i indivizii: riscul de incendiu i
riscul accidentelor rutiere.
Hazardul este acea mprejurare care poate favoriza o pierdere sau daun.
n cazul riscului de incendiu, hazardul este o surs de foc (de exemplu, un
chibrit sau o igar aprins), iar n cazul riscului de accident rutier hazardul
poate fi, de exemplu, poleiul.
Mediul este contextul n care hazardul exist sau poate aprea; de
exemplu, un depozit de cherestea n cazul riscului de incendiu sau un drum
naional n cazul riscului accidentelor rutiere.
Interaciunea dintre mediu i hazard se produce, de pild, atunci cnd un
muncitor arunc o igar aprins (cazul riscului de incendiu) sau atunci cnd n
urma unei ninsori i a temperaturilor sczute se formeaz polei pe carosabil
(cazul riscului de accident rutier); Interaciunea poate da natere sau nu
evenimentului nefavorabil. Acest eveniment este, n primul caz, un incendiu care
distruge total sau parial marfa din depozit, iar n cel de-al doilea caz accidentul
rutier propriu-zis (derapaj, rsturnare, coliziune etc.).
Ultima verig a lanului se refer nu att la consecinele imediate, ct la
cele pe termen lung ale evenimentului catastrofic. Este vorba aici despre acele
costuri ascunse ale daunelor despre care am vorbit n paragraful precedent.

n primul caz, consecina incendiului poate fi pierderea mrfii din depozit,
care la rndul su poate avea drept consecine anularea unor contracte, pierderea
unor clieni, cheltuielile ocazionate de urmrirea n justiie a vinovailor etc.

n cel de-al doilea caz, consecinele accidentului rutier se materializeaz,
de pild, n cheltuielile de spitalizare a oferului, cheltuielile de reparare a
autovehicolului avariat, cheltuieli de judecat .a.m.d. n unele situaii,
consecinele pot merge chiar pn la nchiderea porilor ntreprinderii, dac
paguba este foarte grav.
130

n activitatea de evaluare a riscurilor, managerul de risc va analiza
hazardurile din ntreprindere, mediul (contextul) n care aceste hazarduri pot
aprea, potenialele rezultate ale interaciunii dintre hazarduri i mediu i
consecinele pe termen lung ale acestora. n acelai timp ns, aceast analiz i
va permite managerului s ntrevad posibilele strategii de control a unei
categorii de risc sau a alteia.
Pentru un control eficient al riscului este de foarte mare importan
identificarea i prevenirea pericolelor ct mai de timpuriu, adic ncepnd cu
primele verigi ale lanului riscului. n acest fel, cele mai multe din
evenimentele nefavorabile vor fi evitate. Dimpotriv, dac evenimentul s-a
produs deja, controlul pierderilor (limitarea consecinelor evenimentului) este
mult mai dificil. Hannes Jnsson, specialist n tehnologia computerelor, a
descris cinci scenarii posibile de abordare a controlului riscurilor, pornind de la
exemplul riscului de incendiu. Aceste scenarii se prezint n felul urmtor.
Scenariul 1: nu se ia nici o msur de protecie mpotriva incendiilor, pe
motivul c incendii oricum se produc i nu putem face mare lucru mpotriva
lor. Mai devreme sau mai trziu un asemenea scenariu va duce la o catastrof;
probabilitatea de a se produce un incendiu dezastruos, cu pierderi umane i
materiale, este foarte ridicat.
Scenariul 2: intervenia pompierilor este considerat a fi cea mai bun
modalitate de aprare contra incendiilor. n momentul n care izbucnete un foc,
pompierii vor fi chemai
imediat. Problem: pn la sosirea acestora, focul se poate extinde necontrolat,
avnd drept consecin distrugeri importante i pierderi de viei omeneti, la fel
ca n scenariul 1.
Scenariul 3: extinctoarele sunt principalul instrument de lupt mpotriva
incendiilor. Atunci cnd focul este nc de dimensiuni reduse, extinctoarele pot
fi eficiente. Problemele reale apar ns atunci cnd incendiul este descoperit
trziu i apuc s ia proporii. n acest
imediat. Problem: pn la sosirea acestora, focul se poate extinde necontrolat,
avnd drept consecin distrugeri importante i pierderi de viei omeneti, la fel
ca n scenariul 1.
Scenariul 3: extinctoarele sunt principalul instrument de lupt mpotriva
incendiilor. Atunci cnd focul este nc de dimensiuni reduse, extinctoarele pot
fi eficiente. Problemele reale apar ns atunci cnd incendiul este descoperit
trziu i apuc s ia proporii. n acest
caz, singura soluie rmne apelarea la pompieri. Aadar, se revine la scenariul
2.
Scenariul 4: se utilizeaz alarmele de incendiu. Cu ajutorul lor incendiile
vor fi detectate i nbuite din fa, folosind extintoarele din dotare (scenariul
3). Acest scenariu este mai bun dect cele anterioare, dar ramne totui o
problem: cineva trebuie s aud alarma la timp.
Scenariul 5: sunt nlturate, pe ct posibil, toate cauzele de incendiu,
astfel nct s nu se produc nici un sinistru. Msurile de prevenire sunt multe i
131

variate: interzicerea accesului cu surse de foc n locurile n care se afl materiale
inflamabile, supravegherea surselor de foc, verificarea periodic a instalaiilor
electrice, organizarea de instructaje privind prevenirea incendiilor etc.
Abordarea lui Jnsson vine foarte bine n sprijinul afirmaiei pe care am
fcut-o anterior: cele mai eficiente metode de control al riscurilor sunt cele
orientate spre verigile iniiale ale lanului riscului, adic spre hazarduri
(scenariul 5) i spre mediu (scenariul 4), deoarece ele au drept rezultat reducerea
semnificativ a probabilitii de producere a dezastrelor. Ct despre scenariile 2
i 3, ele fac referire la tehnici de control orientate spre eveniment, care sunt mai
puin eficiente, deoarece sunt puse n practic dup ce sinistrul a izbucnit; riscul
ca lucrurile s scape de sub control este mult mai mare n acest caz.


Tehnici de control al riscului

O list atotcuprinztoare a metodelor i tehnicilor de control al riscului
este imposibil de alctuit, din cauza numrului foarte mare a acestor tehnici.
Pentru fiecare risc exist metode de control specifice. La nceputul acestui
capitol mpream tehnicile de control al riscului n dou mari categorii: cele
care reduc probabilitatea de producere a riscurilor i cele care reduc impactul
riscurilor. Din prima
categorie fac parte evitarea riscului i prevenirea daunelor, iar n a doua
categorie se includ reducerea daunelor, dispersia expunerilor la daune precum
i transferul contractual al riscului. Toate aceste tehnici vor fi prezentate n
cadrul seciunii de fa.

Evitarea riscului

Evitarea riscului nseamn fie refuzul (permanent sau temporar) de a se
expune la un risc, fie ncetarea de a se mai expune la un risc care fusese asumat
mai nainte. n primul caz avem de-a face cu o evitare proactiv a riscului, iar n
cel de-al doilea cu un abandon.
Ca exemplu de evitare proactiv a riscului, literatura de specialitate
citeaz cazul unei companii din industria chimic american ce inteniona s
deschid o fabric ntr-o zon rural. n urma unei serii de experimente conduse
la faa locului, experii companiei au ajuns la concluzia c deschiderea fabricii ar
fi expus proprietile din regiune la o serie de riscuri majore; prin urmare, au
luat decizia de a renuna la iniiativ.
Alte posibile exemple de evitare proactiv a riscurilor:
- o persoan care evit s noate nu este expus la pericolul de nec;
- o persoan care nu zboar niciodat cu avionul nu este expus la riscul
de accident aviatic;
- o banc refuz s acorde credite acelor clieni care nu prezint suficiente
garanii de solvabilitate;
132

- la o sal de calculatoare nu este permis accesul cu dischete pentru a evita
propagarea viruilor informatici etc.
Iat n continuare cteva exemple de evitare a riscului prin abandon:
- conducerea unei universiti sisteaz vnzrile de buturi alcoolice n
cantinele studeneti ca urmare a unor evenimente nedorite survenite din cauza
consumului de alcool;
- o ntreprindere farmaceutic suspend producerea unui medicament n
momentul n care este raportat apariia unor efecte secundare grave la un numr
nsemnat de pacieni;
- o caban dintr-o zon montan este nchis ca urmare a pericolului
alunecrilor de teren .a.m.d.
Evitarea riscului este cea mai eficient tehnic de control. Prin evitare,
organizaia tie sigur c nu va suferi pierderile pe care respectivul risc le-ar
putea produce. Dar, ca revers al monedei, ea trebuie s renune i la potenialele
beneficii pe care le-ar fi putut aduce activitatea abandonat sau evitat.
n unele circumstane ns, evitarea riscului este pur i simplu imposibil.
Cu ct mai larg este definit un risc ("riscul defectrii utilajelor" sau riscul
accidentelor de munc, de exemplu), cu att acest lucru este mai adevrat.
Pentru ca o ntreprindere s evite complet aceste riscuri, ar trebui s-i vnd
toate activele i s concedieze ntregul personal.
n multe cazuri, contextul unui risc face ca evitarea acestuia s nu fie o
soluie bun. Un risc nu exist ntr-un vid. Riscurile pe care le nfrunt o
organizaie (sau un individ) sunt interdependente, formnd ceea ce unii
specialiti numesc "portofoliu de riscuri", iar decizia de a-l evita pe unul dintre
ele poate genera un risc n alt parte sau poate mri un risc deja existent.
Iat cteva situaii care pot servi drept exemplu:
- evitarea administrrii unui medicament de teama unor eventuale efecte
secundare poate duce la apariia sau agravarea unei boli;
- stoparea traficului rutier, pe timp de iarn, pe o arter rutier important,
n scopul evitrii accidentelor, poate avea ca efect blocarea sau ngreunarea
traficului pe alte rute, cu toate consecinele ce decurg de aici;
- refuzul managementului unei ntreprinderi de a achiziiona un utilaj
performant, sub pretextul evitrii unor accidente pe care acest utilaj le-ar putea
cauza, expune respectiva ntreprindere la riscul uzurii morale a activelor sale
productive i al scderii competitivitii sale pe pia.
n sfrit, un risc poate avea un caracter att de fundamental pentru o
organizaie, nct evitarea lui s nu intre nici mcar n discuie. Pentru ca o
ntreprindere minier s poat evita complet riscul de surpare a galeriilor ar
trebui s abandoneze mineritul, adic activitatea care constituie nsi raiunea
existenei sale.
Conceptul de control al riscului nu se aplic doar riscurilor pure, ci tuturor
categoriilor de riscuri, chiar i acelora care au ca posibil rezultat un ctig
(speculative). O organizaie se poate proteja contra riscului ridicat al unor
aciuni de la Burs evitnd s investeasc n respectivele aciuni (aceasta este o
133

strategie de evitare a riscului). Chiar dac unele
riscuri sunt "incontrolabile" (cazul exemplificat), expunerea organizaiei la ele
este controlabil: managerii pot decide n mod liber dac se expun sau nu. Ei pot
alege s investeasc numai n acele aciuni cu riscuri reduse. Aceast strategie
mai poart numele de selecia riscului sau expunere selectiv.

Prevenirea daunelor
Programele de prevenire a daunelor au menirea de a reduce la minim
probabilitatea de producere a acestora sau, dac se poate, de a le elimina n
totalitate. Activitile de prevenire a daunelor se pot concentra fie pe hazarduri,
fie pe mediu, fie pe interaciunea dintre mediu i hazard (potrivit primelor trei
verigi ale "lanului riscului" descrise mai sus). Exist un numr foarte mare de
msuri de prevenire a pierderilor i daunelor, specifice diverselor sectoare de
activitate; lista ce urmeaz prezint doar cteva exemple dintre cele mai
cunoscute.

Activiti de prevenire a daunelor concentrate pe hazard

Hazard: muncitori neglijeni
Activiti: instructaj privind protecia muncii, sanciuni pentru nclcarea
regulilor
Hazard: inundaii
Activiti: construirea de diguri
Hazard: polei
Activiti: mprstierea de sare i nisip
Hazard: lipsa de informaii privind o activitate
Activiti: studii, cercetri
Hazard: virus informatic propagat prin Internet
Activiti: instalarea unui program antivirus
Hazard: toxiinfecie alimentar
Activiti: controlul sanitar al alimentelor

Activiti de prevenire a daunelor concentrate pe mediu

Mediu: drum naional
Activiti: iluminare, semnalizare, marcaje, construirea de parapei
Mediu: supermarket
Activiti: instalarea de camere de supraveghere, servicii de paz
Mediu: depozit de materiale inflamabile
Activiti: interzicerea accesului cu surse de foc
Mediu: parc municipal prost iluminat
Activiti: iluminare, servicii de paz (poliie, gardieni etc.)
Mediu: autovehicol
Activiti: revizie tehnic periodic
134

Mediu: unitate militar
Activiti: serviciu de gard, regulament privind regimul armelor i
muniiilor

Activiti de prevenire a daunelor concentrate pe interaciunea dintre
mediu i hazard

Interaciunea: un sistem de nclzire care poate supranclzi
echipamentele din jurul su
Activiti: punerea la punct a unui sistem de rcire cu ap a
echipamentelor
Interaciunea: automobil deplasndu-se iarna pe un drum alunecos
Activiti: lanuri antiderapante
Interaciunea: muncitori instalnd cabluri de telefonie ntr-o zi geroas de
ianuarie
Activiti: mbrcminte groas, regulamente speciale pentru lucrul n
condiii de iarn
Interaciunea: consumatori care folosesc un produs periculos
Activiti: redactarea unor instruciuni de utilizare, asistena
consumatorilor

Desigur c activitile exemplificate nu sunt singurele n msur s
previn daunele pentru o situaie sau alta. Scopul acestei liste este acela de a da
cititorului o idee asupra varietii i specificitii activitilor de prevenire a
daunelor.

Limitarea (sau reducerea) daunelor
Activitile din aceast categorie au rolul de a reduce severitatea
pierderilor poteniale. Ele nu reduc ns probabilitatea de producere a acestor
pierderi. Extinctorul pentru stingerea incendiilor este un exemplu clasic de
instrument de limitare a pierderilor; acordarea primului ajutor victimelor unui
accident i transportarea lor de urgen la spital este un alt exemplu. Spre
deosebire de prevenire, limitarea daunelor acioneaz asupra ultimelor dou
verigi ale lanului: evenimentul i consecinele, i numai ocazional asupra celei
de-a treia - interaciunea -, i anume atunci cnd se intervine pentru a stopa o
pierdere n curs.
O metod de limitare a daunelor mult utilizat este recuperarea parial a
valorii bunului avariat. De exemplu, o main poate fi vndut la fier vechi iar o
component a unui utilaj poate fi valorificat pe piaa second-hand. Societile
de asigurare folosesc deseori aceast metod pentru a minimiza impactul
pierderilor pe care trebuie s le plteasc asigurailor.
O alt tehnic de limitare a pierderilor, ntructva legat de recuperare,
este cea cunoscut sub denumirea de subrogaie. Prin aceasta se nelege
transferarea de la pgubit la asigurator a dreptului de a urmri persoanele
135

vinovate de producerea unor daune, dup ce asiguratorul a pltit contravaloarea
daunelor conform contractului de asigurare. Dac asiguratorul reuete s
colecteze total sau parial aceast contravaloare de la cei vinovai, povara
financiar pe care trebuie s o suporte se va diminua.
O abordare integrat a activitilor de limitare a daunelor se concretizeaz
n planurile de criz sau de catastrof, care trebuie s prevad exact aciunile ce
trebuie ntreprinse pentru a rspunde evenimentelor nefavorabile.
Larry Kramer, consultant n managementul riscului la Kramer Consulting
Group, definete criza ca fiind un punct de cotitur n istoria organizaiei.
Crizele pot produce pagube materiale semnificative, pierderi de viei omeneti
sau rnirea unor persoane,
deteriorarea mediului nconjurtor, ntreruperea activitii, pierderi financiare
masive i scderea reputaiei organizaiei. Marea majoritate a crizelor pot fi
anticipate, ntruct exist precedente (nefericite, dar valoroase prin prisma
informaiilor aduse) care ne arat cum s-au produs aceste evenimente n trecut i
ce soluii s-au gsit pentru a fi depite. n istoria umanitii se pot produce
uneori i crize pentru care nu exist precedent: evenimentele din 11 septembrie
2001 sunt un bun exemplu.
Larry Kramer propune o metodologie de planificare a rspunsurilor la
criz pentru organizaiile mari, n 9 pai. Aceast metodologie o redm pe scurt
n cele ce urmeaz.

Pasul 1: formarea echipei de criz
Aceast echip este una multidisciplinar, incluznd specialiti n
producie, finane, securitatea muncii, drept, resurse umane, comunicare. Sarcina
aceste echipe este aceea de a alctui un plan de criz, de a-i instrui i antrena pe
membrii organizaiei n vederea unei eventuale puneri n aplicare a planului,
precum i de a asigura resursele necesare implementrii planului de criz.
Pasul 2: definirea prioritilor de aciune n situaiile de criz
Realizarea unui bun plan de criz presupune luarea n considerare att a
riscurilor i pericolelor, care sunt cel mai uor de identificat, ct i a
oportunitilor, care de regul sunt mai puin vizibile i i fac simit prezena
doar pe termen mediu i lung. Rspunsul pe care o organizaie puternic l d
unei crize nu se reduce la a depi criza i la a-i asigura supravieuirea. Pentru o
asemenea organizaie criza constituie o provocare, care i ofer posibilitatea de a
dovedi lumii c poate aciona rapid, eficient i responsabil chiar i n situaii
extreme. Ctigul care rezult de aici n termeni de imagine i de reputaie a
firmei este de multe ori unul uria.

Pasul 3: identificarea i evaluarea riscurilor
n aceast faz sunt determinate posibilele situaii catastrofice care
amenin organizaia, fiecare dintre ele urmnd a fi evaluate n termeni de
frecven i de severitate (cele dou dimensiuni ale expunerii la risc
discutate n capitolul al treilea). n atenia echipei de criz vor intra n primul
136

rnd evenimentele cu un grad nalt de periculozitate (n special sub aspectul
impactului asupra organizaiei).
Pasul 4: stabilirea responsabilitilor
Sarcina echipei de criz n acest punct este, pe de o parte, atribuirea
responsabilitilor pentru dezvoltarea fiecrei seciuni a planului, iar pe de alt
parte desemnarea persoanelor care se vor ocupa de coordonarea aciunilor n
eventualitatea producerii unei situaii de criz.
Pasul 5: rezolvarea problemelor care cer atenie imediat
Pregtirea planurilor de criz conduce adesea la identificarea unor riscuri i
hazarduri care se cer ndeprtate imediat, fr a atepta elaborarea unui plan n
acest scop (materiale inflamabile sau otrvitoare depozitate n condiii improprii,
muncitori lucrnd n condiii periculoase, pericolul de acces neutorizat n incinta
ntreprinderii etc.) Rezolvarea acestor situaii reduce foarte mult pericolul
producerii unui eveniment catastrofic.
Pasul 6: redactarea planului
Odat transpus pe hrtie, planul de criz devine un document de politic
intern al organizaiei i un ghid de aciune pentru situaiile de urgen. Simpla
materializare a planului sub forma unui document scris nu este totui o garanie
a eficienei sale; prin urmare, cele dou etape care urmeaz sunt deosebit de
importante.
Pasul 7: prezentarea planului n interiorul organizaiei
Mai nti, forma final a planului este studiat de membrii echipei de
criz, pentru a identificate i revizuite aspectele inconsistente sau mai puin
clare, dac acestea exist. Ulterior, planul va fi prezentat managerilor i
angajailor, explicndu-se motivele care au condus la alctuirea sa i modul n
care punerea n aplicare a planului va proteja bunurile, personalul i reputaia
organizaiei.

Pasul 8: testarea planului
Cea mai eficient modalitate de testare o reprezint simularea
evenimentelor nefavorabile, n cursul creia este observat comportamentul
membrilor echipei de criz i al altor persoane implicate un rezolvarea
incidentelor rezultate din scenariul simulrii. Simularea dureaz de regul mai
multe ore, iar la sfritul ei este prezentat o analiz detaliat, punndu-se accent
n principal pe disfuncionalitile aprute i pe modul de corectare a acestora.
Pasul 9: mbuntirea planului
Larry Kramer arat c este foarte important ca planul de criz s aib un
termen de expirare, oblignd astfel echipa de criz s-l revizuiasc periodic.
Unul din membrii echipei va avea ca sarcin special mbuntirea i aducerea
la zi a planului.

Dispersia expunerii la daune
Este vorba de segregarea (separarea) unitilor expuse la risc, astfel nct
n cazul producerii evenimentului nefavorabil pierderile individuale s fie mai
137

reduse i mai uor de prognozat. Tehnica dispersiei expunerii este compus din
dou tehnici asociate:
- distribuia expunerii n uniti diferite, care const din repartizarea bunurilor i
activitilor ntreprinderii pe uniti separate (de exemplu, depozitarea materiilor
prime i a produselor n mai multe depozite, pstrarea lichiditilor n conturi
deschise la mai multe bnci etc.);
- duplicarea unitilor de expunere, care nseamn reproducerea unor bunuri n
scopul formrii de rezerve necesare n caz de pierdere. Aceste rezerve intr n
aciune numai n momentul n care echipamentele utilizate n mod curent sunt
avariate. Un caz special de duplicare este realizarea de cpii ale documentelor
importante ale organizaiei, care sunt pstrate n locuri sigure i utilizate n cazul
distrugerii sau furtului documentelor originale.
Dispersia expunerii este o metod costisitoare i adesea imposibil de pus
n practic. n unele cazuri, distribuia expunerii poate avea alte motivaii
primare dect cele de control al riscului (cum ar fi, de exemplu, extinderea
activitii organizaiei). Dimpotriv, tehnica duplicrii se aplic numai din
considerente de management al riscului.

Transferul contractual al riscului
Transferul contractual este o metod de control al riscului prin intermediul
creia consecinele unei pierderi sau daune sunt suportate de o alt entitate dect
cea care a suferit efectiv pierderea. Transferul contractual al riscului poate avea
loc prin dou modaliti.
O prim modalitate este transferarea ctre o ter parte a bunului sau
activitii de care este legat respectivul risc. De exemplu, prin vnzarea unui
apartament vnztorul transfer cumprtorului toate riscurile legate de posesia
acestui apartament. O firm de construcii preocupat de riscul deosebit de mare
generat de o anumit activitate poate subcontracta respectiva activitate altei
firme, dispus s o preia acest risc. Aceast metod se aseamn cu evitarea
riscului prin abandon (deoarece scopul ei este renunarea la o expunere), dar
exist i o deosebire important: n cazul transferului contractual, riscul este
trecut n seama altcuiva, pe cnd un risc abandonat nu este transferat ctre
nimeni.
A doua modalitate este transferarea riscului prin intermediul unui acord
contractual specific. De exemplu: un contract de nchiriere l poate obliga pe
chiria s-i asume rspunderea pentru toate daunele produse pe perioada
contractului; un angrosist sau un detailist pot rspunde pentru o marf aflat n
custodia lor n faa proprietarului mrfii i aa mai departe.
Transferul riscului printr-un acord contractual se poate realiza n una din
urmatoarele trei situaii: (1)
riscul este mult prea mare pentru ca organizaia s-l poat controla sau reine,

(2) transferul s-a dovedit a fi cea mai eficient metod de a controla riscul
sau
138

(3) exist prevederi legale care oblig organizaia s transfere riscul.
Problemele care pot aparea n legtur cu aceast metod sunt legate de
costurile transferului si de eventuala incapacitate a celeilalte pri de a suporta
pagubele n cazul producerii riscului.


139

TEMA 7 INSTRUMENTE DE CONTROL AL RISCULUI N
TRANZACIILE INTERNAIONALE

7.1. Strategii alternative ca rspuns la risc.
7.2. Dispozitive/instrumente de control intern

Dup ce riscurile au fost identificate i evaluate i dup ce s-au definit
limitele de toleran n cadrul crora organizaia este dispus, la un moment dat,
s-i asume riscuri este necesar stabilirea tipului de rspuns la risc pentru
fiecare risc n parte.
Aa cum s-a menionat n seciunile anterioare, etapizarea are un caracter
mai mult teoretic menit s faciliteze nelegerea procesului. n realitate, etapele
se ntreptrund n cadrul procesului de documentare i analiz a riscurilor. Cu
alte cuvinte, rspunsul la risc este deja formulat pe parcursul analizei riscurilor.
n esen rspunsul la risc nu este altceva dect atitudinea managementului
organizaiei fa de posibilele ameninri sau fa de eventualele oportuniti.
Rspunsul la risc depinde de natura riscurilor privite din perspectiva
posibilitilor de control (de stpnire). De fapt, este vorba de rspunsul la
urmtoarele ntrebri: riscurile pot fi sau nu controlate de organizaie?; dac da,
organizaia poate controla riscurile pn la un nivel satisfctor?; dac nu,
organizaia poate externaliza riscurile sau activitile generatoare de riscuri?
Controlul riscurilor vzute ca ameninri, nseamn c, la nivelul
organizaiei, este posibil atenuarea probabilitii de materializare sau a
impactului n cazul n care riscul s-ar materializa sau a amndurora.
n caz contrar, riscurile sunt necontrolabile dac organizaia nu are
posibilitatea de a interveni direct pentru atenuarea probabilitii i/sau
impactului. Aceast situaie se ntlnete cel mai frecvent n cazul riscurilor
externe generate de mediul (contextul) n care organizaia
funcioneaz.
Problema controlrii/necontrolrii riscurilor este abordat, cel mai adesea,
n mod relativ i nu absolut, adic n funcie de toleran. n acest context se
vorbete despre riscuri care nu pot fi controlate pn la un nivel satisfctor al
expunerii sau despre riscuri controlabile parial.
n seciunea consacrat identificrii riscurilor se meniona faptul c
riscurile cu probabilitate de apariie de 100% sunt certitudini, iar cele cu
probabilitate de apariie 0% sunt ficiuni. pn acum, s-au dobndit suficiente
cunotine pentru a face unele nuanri. Certitudinile sunt evenimente care vor
apare cu sigurana n viitor, ceea ce nseamn c organizaia nu poate controla
probabilitatea de apariie a unor astfel de evenimente. Singura posibilitate de a
aciona a organizaiei rmne n direcia atenurii impactului, iar dac nici
aceasta nu este posibil, riscul este complet necontrolabil. Certitudinile cu
impact semnificativ implic din partea organizaiei fundamentarea unor planuri
de gestiune a situaiilor dificile ce vor apare cu sigurana. Certitudinile au
relevan att n raport cu riscurile inerente, ct i cu cele reziduale (atunci cnd
140

este posibil o atenuare a impactului). Ficiunile au aceast semnificaie numai
n raport cu riscurile inerente. n cazul riscurilor reziduale ele pot deveni inte de
atins dac riscurile sunt complet controlabile din punct de vedere al
probabilitii. De asemenea, non-problema este relevant numai n raport cu
riscul inerent, dar poate deveni o int pentru riscul rezidual atunci cnd
organizaia poate controla complet impactul.

7.1. Strategii alternative ca rspuns la risc.
n teoria riscurilor s-au identificat cteva strategii alternative pe care
managerii le pot adopta ca rspuns la risc.
Acceptarea (tolerarea) riscurilor
Acest tip de rspuns la risc const n neluarea unor msuri de control al
riscurilor i este adecvat pentru riscurile inerente a cror expunere este mai mic
dect tolerana la risc. Se reamintete faptul c nu ntotdeauna tolerana la risc
poate fi stabilit nerestricionat. Sunt suficiente cazurile n care riscurile nu pot
fi controlate intern pn la un nivel acceptabil al expunerii sau, costurile pe care
le incumb msurile de control sunt disproporionat de mari n raport cu
beneficiile. n consecin, acceptarea intervine atunci cnd riscurile sunt liber
asumate sau cnd aplicarea unei alte strategii de rspuns la risc nu este posibil.
Aceast opiune de rspuns la risc trebuie nsoit, mai ales atunci cnd limita de
toleran nu a putut fi stabilit liber, de planuri de gestiune a problemelor dificile
care s abordeze tratarea impactului atunci cnd riscul se materializeaz.
Acceptarea (tolerarea) riscurilor este o strategie de rspuns la risc
recomandat pentru riscurile cu expunere sczut. n cazul riscurilor cu
expunere medie sau mare acceptarea riscurilor este inadecvat i, de aceea, n
astfel de situaii, opiunea trebuie temeinic justificat.
Monitorizarea permanent a riscurilor
Acest tip de rspuns la risc const n acceptarea riscului cu condiia
meninerii sale sub o permanenta supraveghere. Parametrul supravegheat cu
precdere este probabilitatea, deoarece strategia monitorizrii se aplica n cazul
riscurilor cu impact semnificativ, dar cu probabilitate mic de apariie. n esen,
strategia de monitorizare presupune o amnare a lurii msurilor de control pn
n momentul n care circumstanele determina o cretere a probabilitii de
apariie a riscurilor supuse acestui tratament.
Avantajul aplicrii unei astfel de strategii de rspuns la risc const n
utilizarea resurselor disponibile la un moment dat numai pentru riscurile cu
expunere mare, organizaia aflndu-se permanent n situaia de a-i prioritiza
aciunile de tratare a riscurilor n funcie de resurse.
Dezavantajul strategiei const n faptul c ntrzierea n tratarea riscului
poate diminua ansele de a face n viitor un management eficace al riscurilor.
Din aceast cauz, aplicarea strategiei de monitorizare permanent a riscurilor
trebuie precedat de o analiz serioas a duratei pe care o presupune
implementarea msurilor de tratare a riscurilor. Dac aceast durat este mare,
este de preferat ca momentul de debut al tratrii riscurilor s nu fie amnat. Unei
141

astfel de analize trebuie supuse obligatoriu riscurile cu probabilitate mic de
apariie, dar cu un impact ridicat dac obiectivele afectate au caracter strategic.
Evitarea riscurilor
Aceast strategie de rspuns la risc const n eliminarea activitilor
(circumstanelor) care genereaz riscurile. Trebuie menionat faptul c opiunea
evitrii riscurilor este semnificativ redus n sectorul public fa de cel privat.
Anumite activiti se desfoar n sectorul public tocmai pentru c riscurile
asociate sunt att de mari nct nu exist alt posibilitate de a obine unele
rezultate ce in de interesul general.
Dac aplicarea strategiei de evitare a riscurilor este limitat n cazul
activitilor ce in de scopul organizaiei publice, ea poate fi avut n vedere
pentru o serie ntreag de activiti "suport", dac nu exist alt cale de a
controla riscurile n limite tolerabile.
Este de preferat s se restrng un proiect (eliminarea unor obiective i,
implicit, a activitilor aferente) dac riscurile asociate unor activiti sunt att
de mari nct ar pune n pericol corelaia cost/beneficiu preconizat pentru acel
proiect. De asemenea, se poate renuna la un furnizor sau la un angajat dac
riscurile asociate acestora sunt prea mari pentru a putea fi controlate cu costuri
rezonabile sau se poate nlocui o activitate (spre exemplu manual) cu o alta
(spre exemplu, conceput n sistem informatizat) ale crei riscuri sunt mai
reduse ce pot fi controlate n limitele de tolerana fr a implica costuri
disproporionat de mari n raport cu beneficiile.
Transferarea (externalizarea) riscurilor
Aceast strategie de rspuns la risc const n ncredinarea gestionrii
riscului unui ter care are expertiza necesar gestionrii acelui risc, ncheindu-se
n acest scop un contract. Prin aceasta se urmrete, pe de o parte, micorarea
expunerii organizaiei, iar pe de alt parte, gestionarea eficace a riscului de ctre
un ter specializat.
Aceast opiune este benefic mai ales n cazul riscurilor financiare i
patrimoniale. Cel mai cunoscut exemplu de transfer al riscurilor l constituie
contractele de asigurare. n schimbul unei sume de bani (prima de asigurare)
terul (societatea asiguratoare) preia asupra s riscul asigurat obligndu-se s
despgubeasc organizaia care a transferat riscul, n cazul n care riscul se
materializeaz.
Este important de menionat c anumite riscuri nu sunt (integral)
transferabile. n particular, nu este posibil s se transfere riscurile legate de
credibilitatea organizaiei. n fa beneficiarilor organizaia rmne responsabil,
chiar dac aceasta a contractat unele servicii cu tere pri. Din aceast cauz
relaiile cu aceste tere pri trebuie gestionate cu deosebit atenie pentru a se
asigura c riscul transferat este cu adevrat gestionat eficace de ctre ter.
Tratarea (atenuarea) riscurilor
Aceasta este abordarea cea mai frecvent pentru majoritatea riscurilor cu
care se confrunta organizaia. Opiunea tratrii (atenurii) riscurilor const n
faptul c n timp ce organizaia va continua s desfoare activitile care
142

genereaz riscuri, aceasta ia msuri (implementeaz instrumente/dispozitive de
control intern) pentru a menine riscurile n limite acceptabile (tolerabile).
Raportate la aceast strategie de rspuns la risc celelalte strategii
menionate mai sus pot fi considerate ca fiind excepii recurgndu-se la ele
numai atunci cnd riscurile nu pot fi controlate intern pn la un nivel
satisfctor care nu pericliteaz realizarea obiectivelor. De aici i importana
controlului intern n managementul riscurilor. Acesta, odat implementat, are
menirea s ofere asigurri rezonabile c obiectivele vor fi atinse, ceea ce este
acelai lucru cu a afirma c prin control intern se obin asigurri rezonabile
asupra meninerii riscurilor n limite acceptabile.
Tratarea situatiilor dificile
Tratarea situaiilor dificile const n elaborarea unor planuri ce urmresc
diminuarea impactului n cazul n care riscul se materializeaz. dup cum s-a
precizat, riscul este un eveniment probabil a crui materializare nu poate fi
exclus, oricte msuri de control intern s-ar lua. De aceea, strategia tratrii
situatiilor dificile nu este o alternativa la celelalte strategii, ci o aciune
complementar. n esen, prin tratarea situaiilor dificile se d un rspuns la
ntrebarea: Ce facem dac msurile de control intern eueaz i riscul se
produce?
Orice risc care este acceptat, monitorizat sau tratat trebuie nsoit de un
plan care s descrie aciunile ce trebuie ntreprinse n cazul n care riscurile se
materializeaz.
Din perspectiva managementului riscurilor, a realiza obiectivele
nseamn:
- a planifica activitile (aciunile) ce trebuie s se desfoare pentru a
realiza obiectivele propuse (procesul);
- a planifica aciunile de control intern necesare stpnirii riscurilor i a le
integra n planul de activiti generale (planul A);
- a planifica aciunile ce trebuie ntreprinse dac riscurile se
materializeaz (planul B).
Procesul, planul A i planul B sunt elementele eseniale ale unui management
eficace care a integrat managementul riscurilor.
Msurile luate, de management n tratarea riscurilor sunt denumite n
teoria general a controlului intern sub denumirea de dispozitive sau instrumente
de control intern.
Dac riscurile ajung s se materializeze, deci s se transforme n situaii dificile,
cauza trebuie cutat ntotdeauna n "defectul" acestor dispozitive/instrumente
de control intern. Bineneles aceast afirmaie vizeaz riscurile care pot fi
controlate de organizaie n limite de toleran rezonabile impuse de raportul
cost-beneficiu.

7.2. Dispozitive/instrumente de control intern
Diversitatea dispozitivelor/instrumentelor de control intern este
considerabil deoarece privete toate aspectele legate de activitile organizaiei
143

i de organizaie ca entitate global, ns ele pot fi clasificate n ase grupe mari
dup cum urmeaz: obiective; mijloace; sistem de informare; organizare;
proceduri; supervizare.
Fr ndoial, exist i alte tipuri de grupri, dar toate cuprind, n
principal, aceleai elemente i vehiculeaz aceleai noiuni. De altfel, nu
gruparea n sine este important ci fixarea unui cadru de referin capabil s
sistematizeze problematica controlului intern ca mijloc de control al riscurilor.
Obiectivele grupeaz instrumentele/dispozitivele de control intern puse n
oper prin msurile (aciunile) ce vizeaz: definirea clar (obiectivele vagi nu
permit clarificarea sensului aciunii ce trebuie ntreprins pentru atingerea lor i
nici identificarea riscurilor care amenin obinerea rezultatelor dorite);
ierarhizarea (obiectivele generale trebuie descompuse ntr-un sistem piramidal
pn la nivelul posturilor clarificndu-se astfel sarcinile, competenele i
responsabilitile fiecrui membru al organizaiei); convergena (eliminarea
contradictorialitii i participarea obiectivelor subsecvente la realizarea
obiectivelor de nivel superior pn la nivelul misiunii); msurabilitatea
(asocierea unor indicatori de rezultate cuantificabili ce pot fi monitorizai);
monitorizarea prin sistemul informaional (lipsa monitorizrii face imposibil
coordonarea i introducerea msurilor corective); ncadrarea n timp
(planificarea pe orizonturi de timp determinate i corelate); caracterul
mobilizator (obiectivele trebuie s stimuleze iniiativa fr a deveni ns
nerealiste).
Circumstanele care poteneaz apariia riscurilor i au de multe ori
originea tocmai n nerespectarea acestor principii ce guverneaz sistemul de
obiective.
Exemplu Biroul de pli facturi are ca obiectiv fixat "depunerea tuturor
eforturilor pentru plata corect i n termen a facturilor". Printr-o analiz de risc,
s-a identificat riscul de "ntrzieri n pli" i riscul "pli eronate". Probabilitatea
de apariie a riscului de ntrziere era de 11%, deoarece din 1152 facturi pltite
127 fuseser pltite cu ntrziere de 5 pn la 15 zile. Probabilitatea de apariie a
riscului pli eronate era de 8%, deoarece la 17 din cele 1152 facturi ordinele de
plat aveau contul sau banca furnizorului eronate, la 49 sumele pltite n plus
erau de 53,2 mil. lei, iar la 26 sumele pltite n minus erau n acelai cuantum.
Impactul materializrii acestor riscuri, constnd n penaliti de ntrziere i n
costuri de recuperare, a fost de 15,9 mil. lei.
n mod evident, aceste riscuri aveau o expunere prea mare pentru a putea
fi tolerate. Limita de toleran admis de managementul organizaiei era fixat la
1/1000 pentru pli ntrziate sau eronate cu un cuantum al pagubei de cel mult 1
milion.
Din analiza de risc, s-a constat c una din circumstanele care favorizau
apariia acestor riscuri consta tocmai n nedefinirea clar a obiectivului i n
lipsa unui indicator de rezultate. Prin urmare, s-a dispus i operaionalizat
urmtorul dispozitiv de control intern din categoria obiective: obiectiv de
realizat - 99,9% pli corecte i n termen; penaliti admise suportate din
144

rezultate financiare, 1 mil. lei la 10 mld. lei pli efectuate. Responsabilizarea
biroului n raport cu acest obiectiv, poate determina intrarea riscului rezidual n
limitele de toleran admise.
Mijloacele reprezint grupa de dispozitive/instrumente de control intern
implementate prin msuri (aciuni) de adecvare a mijloacelor n raport cu
obiectivele. Circumstanele care favorizeaz apariia unor riscuri ce afecteaz
realizarea obiectivelor constau, de multe ori, n grave distorsiuni ntre resurse i
obiective. n categoria resurse sunt incluse resursele umane, financiare i tehnice
(n accepiunea cea mai larg).
Exemplu Analiza de risc efectuat n exemplul precedent a scos n
eviden ca jumtate din ntrzierile la plat a facturilor s-a datorat lipsei de
resurse financiare, survenite ca urmare a necorelrii volumului de fonduri
solicitate prin deschiderile de credite cu plile ce deveneau exigibile n cursul
perioadei. De asemenea, erorile de cont i banc aveau drept cauz lipsa unor
mijloace tehnice adecvate pentru gestionarea unei baze de date privind
furnizorii. Ca urmare a acestui fapt, fixarea obiectivului de 99,9% pli corecte
i n termen, trebuie corelat i cu mijloacele ce concur la realizarea lui i care
permit riscului rezidual s se ncadreze n limitele de toleran. Repartizarea
ctre Biroului de pli a unor calculatoare i garantarea disponibilitii de resurse
financiare n cont, constituie dispozitive/instrumente de control intern din
categoria "mijloace" care vor diminua cu certitudine expunerea la risc.
Dar resursele nu trebuie privite numai din perspectiva cantitativ, ci i
calitativ. Analiza de risc a scos n eviden c multe din ntrzierile i erorile n
pli s-au datorat i unor carente n pregtirea profesional. Includerea ntr-un
program de pregtire profesional a personalului Biroului de pli este, de
asemenea, un dispozitiv/instrument de control intern din categoria mijloace pus
n oper pentru a stpni riscurile n pli i aducerea lor n limitele de toleran.
Sistemul de informare este grupa dispozitivelor/instrumentelor de
control intern operaionalizate ca urmare a msurilor (aciunilor) ce vizeaz
realizarea unui sistem informaional i de pilotaj complet (se refer la toate
funciile i activitile organizaiei), fiabil (corectitudinea i veridicitatea
informaiilor), exhaustiv (cuprinderea tuturor informaiilor relevante), pertinent
i util (care satisface necesitile decizionale), oportun (furnizarea informaiilor
atunci cnd este necesar) i neredundant (abundena inutil a datelor furnizate).
Sunt extrem de frecvente cazurile n care riscurile i au cauzele de manifestare
n inadecvarea sistemului informaional. O analiz chiar
i fugar scoate n eviden faptul c organizaiile au, n marea lor majoritate,
sisteme informaionale lacunare, contradictorii, redundante, ineriale,
nestructurate n funcie de necesitile diferitelor nivele manageriale etc.
Exemplu n cazul analizat anterior s-a relevat faptul c riscul de ntrzieri
n pli s-a datorat, printre altele, i lipsei de resurse financiare. Golul de cas
este la rndul su un risc care s-a manifestat n cadrul Biroului nsrcinat cu
planificarea resurselor financiare n limita creditelor bugetare. Aa cum
artam, analiza de risc a scos n eviden c acest birou nu a putut controla riscul
145

deoarece nu dispunea de informaiile necesare referitoare la contractele n
derulare, recepiile efectuate sau n curs, livrrile ce urmau s se produc n
cadrul perioadei pentru care se solicita deschiderea de credite. Toate aceste
carene ale sistemului informaional au condus la o subdimensionare a cererii de
credite i, n final, la materializarea riscului de insuficien a resurselor
financiare. Punerea n oper a unui sistem informaional adecvat necesitilor
Biroului de planificare este un instrument de control intern din grupa - "sistem
informaional", prin care riscul de gol de cas este adus n limitele de toleran.

Riscul "ntrzieri n pli" i riscul "gol de casa" sunt dou riscuri corelate.
Instrumentul de control intern conceput pentru tratarea riscului "gol de cas"
rezolva parial i tratarea riscului "ntrzieri n pli". Prin acest comentariu se
face trimitere la unele precizri anterioare referitoare la corelarea riscurilor i la
efectul multiplu al unor dispozitive de control intern implementate.
Totodat, se considera oportun meniunea c riscul "gol de cas" este
dependent de un alt risc i anume - deschideri limitate - care este un risc extern
organizaiei. Ministerul Finanelor Publice are posibilitatea legal s limiteze
deschiderile de credite dac ncasarea veniturilor statului nu urmeaz tendina
previzionat. Organizaia nu poate controla acest risc prin dispozitive de control
intern, dar aceasta nu nseamn c nu trebuie s conceap msuri de atenuare a
impactului cum ar fi: prioritizri n pli, limitri pli n avans, discuii cu
furnizorii pentru reealonri de pli etc. Organizarea este grupa
dispozitivelor/instrumentelor de control intern rezultate ca urmare a aplicrii
msurilor (aciunilor) ce vizeaz corectarea anomaliilor depistate n organizarea
procesual i structural, i care constituie circumstane favorizante pentru
manifestarea riscurilor.
Unul dintre principiile fundamentale ce stau la baza organizrii este
principiul separrii funciunilor (atribuii, sarcini). n esen, acest principiu
const n aceea c sarcini considerate a fi incompatibile nu trebuie repartizate
aceleiai persoane i, uneori, aceleiai componente structurale a organizaiei.
Aplicarea principiului separrii funciunilor n organizare operaionalizeaz
controlul mutual (reciproc). Cu alte cuvinte, dac mai multe persoane sau
componente structurale particip n cadrul unui proces (organizare procesual -
organizare flux) la realizarea unui obiectiv, ele se controleaz reciproc din
perspectiva funciunilor pe care le ndeplinesc n cadrul procesului.
Formele n care este pus n practic acest principiu sunt extrem de diverse
fapt pentru care, n cele ce urmeaz, ne vom referi la forma cea mai cunoscut
pe care o mbrac acest principiu atunci cnd obiectivul urmrit n cadrul
organizaiei este securitatea activelor. Categoria de riscuri cea mai important
care constituie ameninri pentru realizarea acestui obiectiv cuprinde riscurile ce
pot fi subsumate fraudei i distorsionrii rezultatelor.
Forma extins a principiului separaiei funciunilor menit s in sub
control riscurile de fraudare i distorsionare a rezultatelor care afecteaz
obiectivul de securitate a activelor are la baz considerarea ca incompatibile a
146

urmtoarelor funciuni: funcia de dispoziie; funcia de nregistrare contabil;
funcia de deinere (funcia gestionar) i funcia de control. A pune
aceste funcii (sau numai dou dintre ele) n mna aceleiai persoane nseamn a
se asuma riscuri cu expunere foarte mare asupra obiectivului ce se refer la
securitatea activelor. O astfel de persoan poate deturna extrem de uor
fondurile organizaiei, deoarece nu exist nici un control reciproc pe parcursul
procesului de angajare, lichidare, ordonanare i plat. De aceea separarea
funciunilor este un instrument/dispozitiv de control intern fundamental menit s
previn (expunere rezonabil) riscurile de fraudare i distorsionare a rezultatelor.
Pentru a exemplifica concret, s luam n considerare procesul de
aprovizionare. Competena de a angaja organizaia n raporturi juridice cu terii
aparine de drept conductorului organizaiei, ns acesta o poate delega
anumitor persoane care se ocup de aprovizionare, acestea putnd ncheia
contracte. Competena de a constata serviciul fcut (recepionarea mrfurilor
livrate) este delegat unor comisii de recepie care sunt responsabile pentru
constatrile fcute. Competena de a deine bunurile n pstrare pn la utilizarea
lor este delegat unor persoane numite gestionari. Competena de a verifica c
factura emisa de ter este conform cu serviciul fcut intr n responsabilitatea
persoanelor ce constat obligaia de plat. nregistrarea n contabilitate a
creterii de activ i obligaiei de plat este atribuit contabilului.
Actul de dispoziie prin care
se dispune casierului (funcia de deinere a fondurilor) s plteasc este
ncredinat celor care ncheie angajamentele, deoarece prin acest act de
dispoziie se stinge raportul juridic ncheiat. Competena de a efectua plata
aparine funciei de deinere a fondurilor (banca, trezorerie, casier).
Procedndu-se astfel, se instituie un control
reciproc pe parcursul procesului iniiat prin angajament: comisia de recepie
controleaz modul n care furnizorul i-a ndeplinit obligaiile asumate prin
angajament; gestionarul controleaz corectitudinea recepiei, deoarece el este
responsabil de integritatea gestiunii sale; contabilul controleaz documentele
justificative n care s-au consemnat operaiunile patrimoniale; ordonatorul (cel
care a angajat juridic organizaia) va dispune plata numai dup ce va controla c
cei crora le-a delegat competena i-au ndeplinit corect sarcinile ncredinate;
deintorul de fonduri va controla ca
cel care-i d dispoziie s plteasc este cel n drept i c are n gestiune
fondurile necesare etc. n aceste condiii este aproape imposibil s se efectueze
pli n alte conturi (deturnare) dect ale terului, ci numai pentru a stinge
obligaii certe izvorte din servicii efectiv prestate, fr ca orice anomalie s se
reflecte n situaiile contabile..
Conform principiului separaiunii funciunilor, dreptul de dispoziie nu
poate aparine contabilului, ci numai ordonatorului. Cu alte cuvinte, cel care
dispune plata trebuie s fie ordonatorul i nu contabilul. Contabilul are funcia
de a nregistra, creia i se poate ataa i funcia de a controla, n virtutea
obligaiei legale de a verifica documentele justificative care stau la baza
147

nregistrrilor contabile. Conform art.52 alin. (5) din actul normativ menionat
"instrumentele de plat se semneaz de contabil i eful compartimentului
financiar-contabil", iar apoi sunt transmise trezoreriei nsrcinate cu "efectuarea
plilor dispuse de persoanele autorizate ale instituiilor publice" (art.60 alin.(1)
litera "b"). n virtutea acestor reglementri, contabilul, care verific i
nregistreaz are i dreptul de a dispune trezoreriei s fac plata, nclcndu-se
astfel principiul separrii funciunilor, dei acesta este reglementat prin
prevederile art.52 alin.(2) ale aceluiai act normativ astfel: "Execuia bugetar se
bazeaz pe principiul separrii atribuiilor persoanelor care au calitatea de
ordonator de credite de atribuiile persoanelor care au calitatea de contabil".
Controlul reciproc ntre ordonator i contabil nu mai funcioneaz, ceea ce
incumb un risc considerabil n realizarea obiectivului privind securitatea
activelor.
Procedurile sunt acele instrumente/dispozitive de control intern prin care
se controleaz riscurile generate de necunoaterea proceselor i regulilor ce
trebuie respectate n desfurarea activitilor. A munci fr a formaliza modul
n care fiecare trebuie s procedeze, nseamn a nu exista un control intern
eficace, menit s in sub control riscurile i s se obin astfel o asigurare
rezonabil c obiectivele vor fi atinse. Pentru ca procedurile s devin
instrumente/dispozitive de control intern eficace acestea trebuie: s se refere la
toate procesele i activitile importante; s fie scrise; s fie actualizate n
permanen; s fie aduse la cunotina executanilor; s fie simple i pe nelesul
tuturor.
Multe dintre riscuri i au cauza n lipsa procedurilor. De cte ori nu se
invoc ca explicaie pentru un eec necunoaterea sau ambiguitatea unor reguli?
Managerii au obligaia de a face clar pentru cei implicai ce trebuie fcut i cum
trebuie fcut, fr a lsa loc la interpretri.
Pentru a se nelege ce este aceea o procedur credem c este util
comparaia cu realizarea unui program de calculator menit s soluioneze o
problem sau, cu alte cuvinte, s se realizeze un obiectiv. Pentru a soluiona
problema, calculatorul trebuie "nvat" ce trebuie s fac i, mai ales, cum
trebuie s fac. A-l "nva" nu nseamn a-i da instruciuni generale, ci de a
elabora o procedura amnunit care s explice pas cu pas ceea ce trebuie fcut
n oricare din situaiile pe care le poate ntlni n soluionarea problemei. Nimic
nu poate fi lsat nelmurit, deoarece eecul este garantat. niruirea de operaiuni
elementare trebuie formalizat, adic transpus ntr-un limbaj "pe nelesul"
acestuia. n termeni IT aceast niruire logic de operaiuni elementare scris
ntr-un limbaj inteligibil se numete program, iar n termenii controlului intern i
ai managementului riscurilor se numete procedur.
Dac programul descrie corect procesul ce conduce la soluionarea
problemei, atunci calculatorul va "livra" ntotdeauna rezultatele ateptate. n
mod similar, dac o organizaie are proceduri formalizate prin care sunt descrise
fr ambiguiti operaiunile ce trebuie fcute n cadrul fiecrei activiti sau
proces, atunci riscurile care ar afecta realizarea obiectivelor ar deveni minime.
148

Exemplu O analiz de risc a scos n eviden c, n activitatea de deplasri
n strintate, exist riscul ca paapoartele unor membri ai delegaiilor
nominalizate s nu fie disponibile n preziua plecrii. Dei probabilitatea de
apariie a acestui risc este sczut impactul este considerabil, fapt pentru care
riscul trebuie tratat astfel nct, prin implementarea unor instrumente de control
intern, expunerea riscului rezidual s tinda ctre zero.
Circumstanele care favorizeaz apariia acestui
risc constau n neanunarea n timp util (minim patru zile nainte de data
plecrii) a biroului care are ca sarcina efectuarea demersurilor ctre Ministerul
Afacerilor Externe pentru eliberarea, prelungirea sau confecionarea
paapoartelor, dup caz.
Din analiz a rezultat c instrumentul de control intern cu costurile cele
mai reduse este de natur procedural. Prin urmare, s-a decis completarea
procedurii existente cu urmtoarea secven: concomitent cu depunerea spre
aprobare a memorandumului de deplasare, se va comunica biroului nsrcinat cu
preluarea paapoartelor numele persoanelor ce compun delegaia i perioada n
care va avea loc deplasarea. Biroul va verifica situaia paapoartelor pentru
fiecare membru al delegaiei; n cazul n care apare situaia de paaport expirat,
dar cu posibilitate de prelungire, se iniiaz demersurile de prelungire; n cazul
n care nu exist paaport sau paaportul nu mai poate fi prelungit se anun
membrul delegaiei pentru a depune documentele necesare iniierii procedurii de
confecionare; nerespectarea procedurii este sancionat cu recuperarea
eventualelor costuri angajate de la cei n culpa; comunicarea procedurii ctre toi
salariaii.
Supervizarea grupeaz instrumentele/dispozitivele de control intern
menite s in sub control riscurile ce rezult din anomalii n exercitarea
controlului ierarhic. Astfel de instrumente de control intern vizeaz stilul
managerial al responsabililor de pe diferite nivele. A superviza nu nseamn a
reface munca subordonailor, a cuta eroarea cu orice pre sau a supraveghea n
permanena procesele. A superviza
nseamn, in primul rnd, a ndruma (coordona), a ncuraja i, numai in ultimul
rnd, a verifica. Supervizarea trebuie s se bazeze pe un sistem informaional
adecvat, s fie universal (s se refere la toate activitile) i s fie consemnat
(viza, raport etc.) pentru a putea fi evaluat. La prima vedere ar prea
surprinztor, ns sunt frecvente cazurile n care circumstanele care favorizeaz
apariia unor riscuri in de o supervizare defectuoas. Un manager trebuie s se
asigure c sectorul de care este responsabil funcioneaz, iar personalul trebuie
s aib convingerea c activitatea acestuia este supravegheat.
O analiz viznd evaluarea sistemului de supervizare a scos n eviden c
un salariat, care avea ca sarcina elaborarea unei informri de sintez, la baza
creia stteau raportrile colegilor si, ajunsese s ntocmeasc aceast raportare
prin estimare i nu prin centralizare, din varii motive (observarea unor tendine
sistematice, evitarea unor situaii dificile n raporturile cu colegii, percepia c
lucrarea nu prezint un interes deosebit, credina c eventualele abateri nu au un
149

impact semnificativ n luarea deciziilor etc.). Toate acestea s-au datorat faptului
c activitatea sa nu a fost supervizata timp ndelungat de manager. Pentru a se
evita anumite riscuri, a cror apariie ar fi fost potenat de lipsa de fiabilitate a
sistemului de informare, s-a introdus ca instrument/dispozitiv de control intern
un plan de supervizare modulat n frecven i intensitate.

Dar instrumentele/dispozitivele de control intern pot fi analizate i prin
prisma modului n care acestea acioneaz n tratarea riscurilor, deosebindu-se
urmtoarele tipuri:
Instrumente/dispozitive de control intern preventiv
Aceste instrumente de control intern sunt menite s limiteze posibilitatea
ca anumite riscuri s se materializeze. Cu ct materializarea unor riscuri este mai
nedorit, cu att mai important devine implementarea instrumentelor de control
intern preventive.
Majoritatea instrumentelor puse n oper n organizaie au tendina de a
aparine acestei categorii. De altfel, exemplele care au fost date pn acum pe
parcursul lucrrii de fa se refer, n majoritatea lor, la instrumente de control
intern cu caracter preventiv. Reluam cteva dintre acestea: separarea funciunilor
previne riscurile de fraud; procedurile previn riscurile de neregularitate i
neconformitate; mijloacele previn riscurile datorate indisponibilitii de resurse
etc.
Atunci cnd instrumentele de control preventiv sunt reglementate la nivel
de acte normative ce stabilesc i sanciuni pentru neconformare, aceste
instrumente sunt cunoscute i sub denumirea de control directiv.
Spre exemplu, obligaia de a purta echipament de protecie i de a instrui
personalul care desfoar activiti periculoase, reglementate de legislaia de
protecie a muncii, sunt instrumente de control intern directiv.
Instrumente/dispozitive de control intern cu caracter corectiv
Aceste instrumente sunt concepute pentru a limita impactul riscurilor
materializate.
Exemplu: includerea n contracte a unor prevederi care permit recuperarea
supraplilor dac acest risc se produce; asigurarea permite recuperarea
financiar n cazul materializrii riscurilor asigurate; planurile de gestionare a
situaiilor dificile, care asigur revenirea organizaiilor la situaia normal,
asigurndu-i continuitatea etc.
Instrumente/dispozitive de control intern detective
Aceste instrumente de control intern sunt concepute s identifice riscurile
care s-au materializat pentru a putea fi tratate consecinele. n general, aceste
instrumente de control intern sunt cunoscute i sub denumirea de controlul
ulterior, deoarece se refer la riscuri materializate.
S-ar putea obiecta c astfel de instrumente nu aparin managementului
riscului, deoarece acesta se refer la tratarea riscurilor care pot s apar i nu a
celor materializate. Obiecia nu este ntemeiat deoarece s-a subliniat, n repetate
rnduri, pe parcursul acestei lucrri, c riscurile pot fi reduse, dar nu eliminate.
150

Prin urmare, exist ntotdeauna ansa ca riscurile s se materializeze i s se
transforme n situaii dificile. Dar, i situaiile dificile trebuie gestionate, iar prin
instrumentele de control detectiv se face acest lucru. Pentru a ne limita la un
exemplu binecunoscut n practica financiar menionm c, inventarele sunt
instrumente de control intern detectiv menite s identifice eventualele pierderi
de active datorate materializrii unor riscuri.
Procesele care cuprind operaiuni cu efecte patrimoniale (inclusiv
bugetare) au fcut obiectul unor preocupri speciale, deoarece riscurile ce pot
apare afecteaz dou dintre cele mai importante obiective (generale) ale
organizaiei: securitatea activelor; conformitatea cu legile, actele normative
subsecvente, regulamentele i politicile interne. Din aceast cauz, instrumentele
de control intern al riscurilor integrate n proces au fost completate cu
instrumente de control de tip verificare. Logica raportului cost-beneficiu a impus
ca nu toate operaiunile s fie tratate n acelai mod. Aceasta nseamn c unele
operaiuni vor fi tratate cu instrumente de control de tip preventiv, iar altele de
tip ulterior (corectiv sau detectiv). De asemenea, unele operaiuni vor fi
reverificate n totalitate pe cnd pentru altele se va proceda la eantionri.
151

TEMA 8 ANALIZA I RAPORTAREA RISCURILOR


8.1.Analiza riscului de faliment
8.2. Revizuirea i raportarea riscurilor
8.1.Analiza riscului de faliment

Solvabilitatea reprezinta capacitatea intreprinderii de a face fata
obligatiilor scadente care rezulta din angajamentele anterioare contractate , fie
din operatii curente a caror realizare conditioneaza continuarea activitatii, fie din
prelevari obligatorii.
In sistemul analizei financiar-patrimoniale, analiza aptitudinii
intreprinderii de a fi solvabila si de a invinge riscul de faliment ocupa un loc
central. Orice dereglare privind achitarea obligatiilor genereaza prejudicii si
necesita o corectura urgenta. Totodata, echilibrul financiar este un imperativ
absolut, adica nu poate fi omis sub nici o motivatie. In practica economica, se
poate concepe ca o intreprindere care cunoaste o perioada mai dificila sa renunte
provizoriu la unele obiective de crestere, obiective economice sau sociale. In
schimb, ea nu poate renunta la asigurarea obiectivului de solvabilitate, care
constituie conditia financiara de supravietuire.
Aprecierea capacitatii intreprinderii de a-si regla in termen obligatiile se
apreciaza nuantat in functie de conditiile concrete economico-financiare in care-
si desfasoara activitatea. Astfel, o intreprindere poate avea dificultati temporare
sau ocazionale determinate, de exemplu, de neacoperirea in termen a unei
creante importante sau a accelerarii platilor intr-o perioada de crestere rapida a
activitatii. In acest caz, dificultatile de plata apar ca o expresie a unei
neconcordante de moment care nu afecteaza imaginea firmei. Solutii simple pot
permite trecerea peste aceste dificultati si reinstaurarea continuitatii platilor:
obtinerea de termene suplimentare din partea furnizorilor, amanarea datoriilor
financiare, obtinerea de imprumuturi pe termen scurt.
Intreprinderea poate cunoaste dificultati financiare periodice, ca de
exemplu intarzierea platilor in anumite momente ale anului sau in perioade de
accelerare a cresterii. Chiar daca viabilitatea intreprinderii nu e pusa in pericol,
imaginea sa se poate degrada datorita perturbarilor periodice.
Permanenta unor dificultati de achitare a obligatiilor este expresia unei
fragilitati economice si financiare structurale. Ele pot genera restrangerea
activitatii, reducerea efectivului de salariati, restructurarea sistemului de
gestiune sau in cazurile foarte grave, falimentul intreprinderii.
Din complexitatea de aspecte privind riscul de faliment, esentiale pentru
procesul decizional sunt urmatoarele:
1.Analiza statica a riscului de faliment pe baza bilantului patrimonial;
2.Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor;
3.Analiza functionala a riscului de faliment;

152

1.Analiza statica a riscului de faliment pe baza bilantului patrimonial
Analiza financiar-patrimoniala este in esenta o analiza statica in care sunt
prioritare valoarea si solvabilitatea intreprinderii. Acest tip de analiza a
reprezentat mult timp in teoria economica singura modalitate de evaluare a
riscului. Principalele instrumente operationale la care recurge analiza financiara
pentru investigarea riscului de faliment sunt: fondul de rulment si ratele de
solvabilitate.

1.1.Analiza fondului de rulment patrimonial

In acceptiunea patrimoniala, activul si pasivul sunt formate din doua mari mase:
-o masa relativ permanenta (cu o durata >1 an), formata din activul imobilizat
(A
i
) si capitalul permanent (CP);
-o masa mobila (cu o durata < 1 an), alcatuita din activul circulant (A
c
) si
obligatiile pe termen scurt (OTS).
Potrivit teoriei patrimoniale, o intreprindere este solvabila daca asigura
echilibrul maselor de aceeasi durata, daca respecta urmatoarele reguli
financiare:
Activ imobilizat (A
i
) = Capital permanent (CP)
Activ circulant (A
c
) = Obligatii pe termen scurt (OTS)
Respectarea stricta a acestor ecuatii de echilibru presupune o activitate
fara intreruperi si de o regularitate perfecta in privinta incasarilor si platilor. Cu
alte cuvinte, intreprinderea trebuie sa dispuna la fiecare scadenta a unei obligatii,
de disponibilitati suficiente pentru a le achita. Realizarea practica a acestor
cerinte este dificila deoarece activele (ca intrari potentiale de fonduri) si pasivele
(ca iesiri potentiale de fonduri) sunt asimetrice din punct de vedere al riscului. In
timp ce exigibilitatea obligatiilor pe termen scurt este certa, transformarea
activului in disponibilitati este aleatoare, putand fi perturbata de o serie de
factori economici, financiari si de conjunctura lor. Aceasta asimetrie impune
necesitatea constituirii unei rezerve, a unei marje in masura sa faca fata
neregularitatilor de scadenta, cunoscuta in teoria economica sub numele de
fond de rulment patrimonial.
Fondul de rulment poate fi definit: pornind de la elementele cuprinse in partea
superioara a bilantului: FR= CP - A
i
.
Prin urmare, fondul de rulment reprezinta acea parte din capitalul
permanent care depaseste valoarea imobilizarilor nete si poate fi afectata
finantarii activelor circulante.
pornind de la elementele de la baza bilantului: FR = A
c
- OTS
Deci, fondul de rulment reprezinta excedentul activelor circulante peste
valoarea obligatiilor pe termen scurt. Pornind de la componenta proprie si cea
imprumutata a capitalului permanent, se poate calcula un fond de rulment
propriu, respectiv un fond de rulment strain.
Fondul de rulment propriu masoara excedentul de capital propriu peste
valoarea activelor imobilizate.
153

Se calculeaza astfel:
Fond de rulment propriu = Fond de rulment patrimonial Obligatii pe
termen lung si mediu
Fondul de rulment strain reprezinta diferenta dintre fondul de rulment
patrimonial si cel propriu.
Notiunea de fond de rulment, rezultata prin punerea in corespondenta a
lichiditatii activelor cu exigibilitatea pasivelor permite aprecierea pe termen
scurt a riscului de nerambursare a obligatiilor, a riscului de faliment. Intre
activele circulante, ca lichiditati potentiale (obtinute prin realizarea stocurilor,
incasarea creantelor si pastrarea de disponibilitati) si exigibilitatea potentiala pot
exista, practic, urmatoarele situatii:
A
c
= OTS FR = 0
Solvabilitatea pe termen scurt pare a fi asigurata, dar acest echilibru este
fragil, putand fi compromis de orice dereglare in realizarea creantelor.
A
c
> OTS FR > 0
Se inregistreaza un excedent de lichiditati potentiale pe termen scurt fata
de exigibilitatea potentiala pe termen scurt. Intreprinderea are o situatie
favorabila in termeni de solvabilitate, pentru ca este in masura sa faca fata
obligatiilor la scadenta, dispunand in plus de un stoc tampon de lichiditati
potentiale.
A
c
< OTS FR < 0
Lichiditatile potentiale nu acopera in totalitate exigibilitatile potentiale,
intreprinderea avand dificultati in ce privrste echilibrul financiar.
Aprecierea corespunzatoare a semnificatiei fondului de rulment pentru
echilibrul financiar necesita luarea in considerare a duratei medii a activelor si
pasivelor, care in practica nu sunt egale decat ca exceptie.
Daca activele circulante se rotesc ( deci devin lichide ) mai repede decat
obligatiile, inseamna ca intreprinderea poate sa-si asigure echilibrul financiar.
Un exemplu clasic in acest sens il reprezinta situatia intreprinderilor din sectorul
distributiei, a caror activitate se caracterizeaza printr-o rotatie rapida a activelor
circulante, datorita incasarii in numerar a vanzarilor (a clientilor) si o rotatie mai
lenta a obligatiilor pe termen scurt, datorita temenelor de plata favorabile,
acordate de furnizori. In aceste conditii, echilibrul financiar e compatibil nu
numai cu un fond de rulment mai mic ca valoare, dar si cu un fond de rulment
negativ.
Daca activele circulante se rotesc mai lent decat obligatiile pe termen
scurt (deci timpul de transformare a activelor in lichiditati depaseste timpul de
achitare a obligatiilor), mentinerea echilibrului financiar necesita un fond de
rulment pozitiv si de valoare ridicata.
Rezulta astfel ca nu exista o relatie simpla si clara intre fondul de rulment
si riscul de faliment al unei firme. Anumite unitati satisfac cerintele echilibrului
financiar cu un fond de rulment negativ, in timp ce altele se dovedesc
insolvabile in ciuda unui fond de rulment pozitiv. De asemenea, unele in-
treprinderi isi mentin solvabilitatea cu un fond de rulment scazut, in timp ce
154

altele cunosc dificultati financiare in ciuda unui fond de rulment de valoare
foarte mare.

1.2.Analiza ratelor de solvabilitate
Ratele de solvabilitate realizeaza o raportare a activelor realizabile la
obligatiilor exigibile in vederea evaluarii riscului de faliment. Ratele frecvent
utilizate sunt:
Rata solvabilitatii generale (R
SG
), care compara ansamblul lichiditatilor
potentiale asociate activelor circulante cu ansamblul obligatiilor scadente sub un
an. Se calculeaza astfel:
R
SG
= (Activ circulant) / (Obligatii pe termen scurt)
R
SG
permite aprecierea gradului de acoperire a obligatiilor pe termen scurt
de catre activul circulant. O rata unitara arata o corespondenta deplina intre
activele circulante si sursele corespunzatoare. O valoare supraunitara a acestei
rate indica existenta unor active mai mari decat obligatiile pe termen scurt si,
prin urmare, utilizarea unei parti din capitalul permanent pentru finantarea
exploatarii.
Rata solvabilitatii generale este echivalenta cu asa-zisa rata a fondului de
rulment( R
FR
) calculata ca raport intre capitalul permanent si activul imobilizat:
R
FR
= (Capitalul permanent) / (Activ imobilizat)
Aceasta rata este supraunitara cand la acoperirea activelor circulante a
concurat, pe langa obligatiile pe termen scurt, si capitalul permanent.
Rata solvabilitatii generale nu permite o judecata definitiva asupra
solvabilitatii pe termen scurt. Semnificatia sa are o marja sporita de aproximare,
datorita numarului mare de variabile ale solvabilitatii: natura sectorului de
activitate, structura activelor circulante, rata de rotatie a activelor si a stocurilor,
intensitatea sezonalitatii activitatii.
Rata solvabilitatii partiale (R
SP
), care exclude stocurile din activele
circulante, acestea constituind elementul cel mai incert din punct de vedere al
valorii si lichiditatii sale:
R
SP
= (Activ circulant Stocuri) / (Obligatii pe termen scurt) sau:
R
SP
= (Creante + Plasamente + Disponibilitati) / (Obligatii pe termen scurt)
R
SP
exprima capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile pe termen scurt
din creante si disponibilitati. Aceasta rata, de regula subunitara, trebuie analizata
si interpretata cu prudenta prin luarea in calcul a unor aspecte de detaliu privind
structura creantelor ( numarul de clienti, ponderea lor in totalul creantelor). In
teoria economica sunt pareri potrivit carora o rata cuprinsa intre 0,8 si 1 ar
reprezenta o situatie optima in ce priveste solvabilitatea.
Rata solvabilitatii imediate (RSI), care pune in corespondenta elementele
cele mai lichide ale activului cu obligatiile pe termen scurt:
R
SI
= (Plasamente + Disponibilitati) / (Obligatii pe termen scurt)
In teoria economica se apreciaza ca: R
SI
> 0,3.
Interpretarea ratei trebuie sa mai implice si alte informatii privind
conditiile de desfasurare a activitatii. Desi, teoretic, o rata ridicata indica o
155

lichiditate, respectiv o solvabilitate ridicata, ea poate avea si alte semnificatii, ca
de exemplu, o folosire mai putin performanta a resurselor disponibile. De
asemenea, o valoare ridicata a acestei rate, nu este o garantie a solvabilitatii daca
celelalte active au un grad redus de lichiditate. O valoare scazuta a ratei de
solvabilitate imediata poate fi perfect compatibila cu mentinerea echilibrului
financiar daca intreprinderea minimizeaza valoarea incasarilor sale, detinand in
schimb valori de plasament, creante, stocuri usor mobilizabile in concordanta cu
exigibilitatea obligatiilor la termen.
Majoritatea organismelor financiare din tarile cu economie de piata recurg si la
alte rate in vederea evaluarii riscului financiar. Una dintre acestea este rata
autonomiei financiare (R
AF
).
R
AF
= (Obligatii pe termen mediu si lung) / (Capital propriu)
Creditorii impun ca aceasta rata sa fie subunitara. De asemenea, aprecierea
solvabilitatii se recomanda compararea activului net contabil cu totalul
pasivului. Anumite organisme financiare pretind ca activul net contabil sa fie
mai mare decat o treime din pasiv.
Activul net contabil > Pasiv.
Aprecierea solvabilitatii prin metoda ratelor este adesea putin semnificativa
datorita aprecierii generale a lichiditatii, respectiv solvabilitatii, fara luarea in
analiza a gradului (duratei) de realizare a activelor, respectiv pasivelor.

2.Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor
Metodele de analiza a riscului prezentate anterior permit masurarea
performantelor trecute ale intreprinderii, informand in mica masura asupra
viitorului acesteia. Rezultatele financiare se pot degrada foarte rapid in timp. De
aceea apare tot mai evidenta necesitatea unor informatii mai precise cu privire la
viitor, la riscul de faliment. Ca o reactie la aceste cerinte practice, diagnosticul
riscului de faliment a cunoscut o importanta dezvoltare datorita utilizarii unor
metode statistice de analiza a situatiei financiare pornind de la un ansamblu de
rate.
Metoda scoring are ca obiectiv furnizarea unor modele predictive pentru
evaluarea riscului de faliment al unei intreprinderi. Aceasta metoda se bazeaza
pe tehnicile statistice ale analizei discriminante. Aplicarea ei presupune
observarea unui ansamblu de intreprinderi format din doua grupuri distincte: un
grup de intreprinderi cu dificultati financiare si un grup de intreprinderi
sanatoase. Pentru fiecare din cele doua grupuri se stabileste o serie de rate, dupa
care se determina cea mai buna combinatie liniara de rate care sa permita
diferentierea celor doua grupuri de intreprinderi.
Ca urmare a aplicarii analizei discriminante, se obtine pentru fiecare
intreprindere un scor Z, functie liniara de un ansamblu de rate. Distributia
diferitelor scoruri permite distingerea intreprinderilor sanatoase de cele in
dificultate.
Scorul Z atribuit fiecarei intreprinderi se determina cu ajutorul functiei:
Z = a
1
x
1
+ a
2
x
2
+ a
3
x
3
+ . + a
n
x
n
, unde:
156

- x reprezinta ratele implicate in analiza;
- a reprezinta coeficientul de ponderare al fiecarei rate.
In teoria economica au fost elaborate o serie de modele bazate pe metoda
scorurilor, dintre care cele mai cunoscute sunt: modelul Altman; modelul Canon
si Holder; modelul Holder, Loeb si Partier; modelul Bancii Frantei etc.
Functia stabilita de Altman are urmatoarea forma:
Z = 3,3 x
1
+ 1,0 x
2
+ 0,6 x
3
+ 1,4 x
4
+ 1,2 x
5
, unde:
X1 = Rezultatul curent inaintea impozitarii / Activ total
X2 = Cifra de afaceri / Activ total
X3 = Capitalizarea bursiera / Imprumuturi
X4 = Profitul reinvestit / Activ total
X5 = Activ circulant / Activ total
Modelul Canon si Holder are la baza functia:
Z = 16 x1 + 22 x2 87 x3 10 x4 + 24 x5 ,unde:
X
1
reprezinta rata solvabilitatii partiale = (Creante + Plasamente +
Disponibilitati) / (Obligatii pe termen scurt);
X
2
reprezinta rata stabilitatii financiare = Capitaluri proprii / Pasiv total;
X
3
reprezinta rata (nivelul) cheltuielilor financiare = Cheltuieli financiare / Cifra
de afaceri;
X
4
reprezinta rata de remunerare a personalului (cheltuielile cu personalul in
valoarea adaugata) = Cheltuieli salariale / Valoarea adaugata;
X
5
reprezinta ponderea excedentului brut de exploatare in valoarea adaugata =
Excedent brut din exploatare / Valoarea adaugata.
Riscul de faliment depinde de valoarea scorului.
Astfel, se disting 3 zone:
zona nefavorabila pentru Z < 4
zona de incertitudine pentru 4 < Z < 9
zona favorabila pentru Z > 9
Probabilitatea falimentului in functie de valoarea scorului este:

Scor (Z) Probabilitatea falimentului
Negativ > 80 %
0 1,5 75 80 %
1,5 4,0 70 75 %
4,0 8,5 50 70 %
9,5 35 %
10,0 30 %
13,0 25 %
16,0 15 %
10 %
Functia de scor obtinuta de Centrala Bilanturilor Bancii Frantei cuprinde o
serie de 8 rate, ale caror relatii de calcul sunt prezentate mai jos :
Z = -1,25 x
1
2,003 x
2
2,824 x
3
+ 5,221 x
4
0,689 x
5
1,164 x
6
+ 0,706 x
7
+
1,408 x
8
, unde :
157

X
1
= Rata cheltuielilor financiare = Cheltuieli financiare / Excedent brut din
exploatare
X
2
= Rata de acoperire a capitalului investit = Capitalul permanent / Capitalul
investit
X
3
= Rata capacitatii de rambursare a obligatiilor = Capacitatea de autofinantare
/ Obligatii
X
4
= Rata marjei brute de exploatare = Excedent brut din exploatare / Cifra de
afaceri
X
5
= Durata medie a creditului financiar = (Sold mediu x Furnizori x T) /
(Cumparari de marfa)
X
6
= Rata de crestere a valorii adaugate = (Valoarea adaugata
1
Valoarea
adaugata
2
) / Valoarea adaugata p
X
7
= Durata medie a creditului clienti = (Sold mediu clienti x T) / Vanzari
X
8
= Rata investitiilor fizice = Investitii / Valoarea adaugata
In functie de valoarea lui Z se disting:
o zona nefavorabila Z < -0,25;
o zona de incertitudine 0,25 < Z < 0,125;
o zona favorabila Z > 0,125
Metoda scorurilor completeaza practic metodele clasice ale analizei riscului,
avand o caracteristica preponderent predictiva.

Analiza functionala a riscului de faliment
Analiza patrimoniala a riscului de faliment a fost completata cu analiza
functionala bazata pe notiunea de stocuri si fluxuri din utilizari si resurse.
Analiza functionala este adesea calificata ca o analiza dinamica, prin opozitie cu
analiza patrimoniala fundamental statica. In realitate, analiza functionala are un
caracter static atunci cand e bazata pe analiza stocurilor, sau dinamic, cand
opereaza cu fluxuri de utilizari si resurse.

3.1.Fondul de rulment functional si nevoia de fond de rulment
Fondul de rulment functional reprezinta diferenta dintre resursele aciclice
stabile si activele (utilizarile) aciclice stabile.
FRF = RAS - AAS
Fondul de rulment functional este destinat acoperirii unei parti din nevoia
de finantare legata de ciclul de exploatare.
Nevoia de fond de rulment reprezinta partea din activele ciclice ce trebuie
finantate din resurse stabile. Nevoia de fond de rulment (NFR) se calculeaza
astfel: NFR = AC (active ciclice) RC (resurse ciclice)
Nevoia de fond de rulment cunoaste fluctuatii importante in timpul
derularii ciclului de exploatare datorita sezonalitatii activitatii, uzantelor in
materie de termenul de plata etc.
In cadrul nevoii de fond de rulment se distinge existenta unei componente
stabile care trebuie finantata din resurse stabile, adica fie din capital propriu, fie
din imprumuturi pe termen lung si mediu. Intr-o maniera generala, cu cat ciclul
158

de exploatare este mai lung, cu atat nevoia de fond de rulment este mai mare.

De asemenea, cu cat decalajul dintre fluxuri este in detrimentul intreprinderii, cu
atat creste nevoia de fond de rulment. Deficientele de organizare si gestionare a
ciclului de exploatare, si anume: rotatia mai lenta a stocurilor, facturarea cu
intarziere a clientilor, incasarea unor creante, clientele dificila, alegerea
necorespunzatoare a furnizorilor genereaza cresterea nevoii de fond de rulment.
In conditiile unei durate date a ciclului de exploatare, nevoia de fond de rulment
depinde de nivelul de activitate; cu alte cuvinte, daca cifra de afaceri creste,
nevoia de fond de rulment inregistreaza aceeasi tendinta.
In practica, la o structura data a ciclului de exploatare, se constata ca
raportul dintre NFR si CA e relativ constant, avand o rata de variatie rar
superioara a 10 15 %.
Nevoia de fond de rulment cuprinde pe langa nevoia de fond de rulment pentru
exploatare si nevoia de fond de rulment din afara exploatarii (NFRAE).
Se poate spune deci, ca nevoia de fond de rulment permite aprecierea
incidentei deciziilor luate in materie de aprovizionare, stocare, de credit
clienti, de termene de plata a furnizorilor, de investitii financiare etc asupra
nevoilor de finantare si asupra echilibrului financiar al intreprinderii.

3.2. Relatiile de trezorerie si aprecierea riscului de faliment
Diferenta dintre fondul de rulment functional si nevoia de fond de rulment
reprezinta soldul de trezorerie (T) : T = FRF NFR.
Trezoreria se mai poate calcula si dupa relatia: T = T
A
T
P
.
Relatiile de trezorerie pun in evidenta modul de realizare a ciclurilor financiare
ale intreprinderii.
In optica functionala, echilibrul financiar este respectat daca: FRF >NFR;
aceasta implica un sold pozitiv de trezorerie: T > 0. Deci, fondul de rulment este
suficient de mare nu numai pentru finantarea nevoii de fond de rulment din
exploatare, ci si pentru asigurarea unei trezorerii care sa-i permita efectuarea de
plasamente si detinerea unor disponibilitati. Capitalul permanent, asigura in
acest caz, finantarea stabila a:
- ansamblului imobilizarilor;
- nevoii de fond de rulment pentru exploatare;
- lichiditatii excedentare.
O asemenea structura financiara apare la prima vedere favorabila in
termeni de echilibru financiar, respectiv de risc. Pe termen scurt pot aparea unele
dificultati de plata daca anumite resurse de trezorerie au termene scurte de plata.
Dar, o astfel de situatie nu poate sa genereze probleme grave de solvabilitate,
deoarece negocierea unui nou credit sau realizarea unor active ar trebui sa
permita intreprinderii sa treaca peste dificultatile existente. Existenta unui sold
de trezorerie pozitiv ar putea fi insa semnul unei fragilitati potentiale pe termen
mediu sau lung. Abundenta de resurse stabile
ar putea semnifica o utilizare insufucient de eficace a acestora, ceea ce in
159

perspectiva medie sau lunga genereaza dificultati in remunerarea capitalului si
rambursarea imprumuturilor. O asemenea apreciere trebuie
formulata cu prudenta intr-o conjunctura financiara caracterizata printr-o rata a
dobanzii foarte ridicata, care descurajeaza investitiile productive si incita
intreprinderile sa-si orienteze fondurile spre utilizari de trezorerie, mai
remuneratorii si mai putin riscante.
Daca FRF < NFR , intreprinderea are un sold negativ de trezorerie:
T < 0. In acest caz, nevoia de fond de rulment nu poate fi finantata in intregime
din resurse permenente, intreprinderea fiind obligata sa apeleze la resurse de
trezorerie (mai ales credite bancare) pentru a acoperi, partial, nevoia de finantare
generata de ciclul de exploatare. O asemenea situatie a bilantului atentioneaza
asupra echilibrului financiar, intreprinderea fiind considerata vulnerabila. Astfel,
derularea normala a ciclului de exploatare justifica apelarea la resurse de
trezorerie fara ca imaginea, posibilitatile intreprinderii sa fie puse la indoiala.
Adevarata problema generata de o trezorerie negativa nu se pune in termeni de
solvabilitate, ci de dependenta fata de banci, care furnizeaza majoritatea
resurselor de trezorerie. Acordarea, respectiv reinnoirea sistematica de credite
conduce in numeroase cazuri la tranformarea lor in credite pe termen lung.
Pentru intreprinderile cu dificultati financiare, bancherii ajung sa imparta riscul
cu proprietarul, fiind obligati sa se poarte ca un cvasi-asociat. Dependenta
intreprinderii fata de banca, poate genera practic riscul de nereinnoire a
creditelor curente, precum si riscul de a accepta conditii de creditare
neavantajoase, in special o rata a dobanzii mai mare.
Daca FRF = NFR , soldul de trezorerie este nul: T = 0.
Aceasta egalitate este numai teoretica; in activitatea practica ea nu poate avea
decat caracter pasager. Mentinerea unei trezorerii care sa tinda spre zero, chiar
in conditiile unei fluctuatii in sensul cresterii sau scaderii, poate fi expresia unei
politici de gestiune financiara. O asemenea practica (T0) apara intreprinderea
impotriva riscurilor pe care le prezinta, atat detinerea unor supralichiditati
(folosire ineficienta a resurselor) , cat si o trezorerie negativa (dependenta fata
de banci).
Fondul de rulment functional, nevoia de fond de rulment si relatiile de
trezorerie furnizeaza indicatii simple si rapide asupra structurii patrimoniului si a
problemelor de echilibru puse de finantarea investitiilor si a exploatarii. Este
vorba, fara indoiala, de un prim nivel de reprezentare a echilibrului financiar.

3.3. Analiza fondului de rulment bancar
Intr-o viziune rigida, regula de echilibru pe care se bazeaza analiza
functionala presupune ca o intreprindere nu poate fi viabila cu o trezorerie
negativa. Dar, in practica economica se constata deseori intreprinderi cu sold de
trezorerie negativ, fara ca acestea sa aiba dificultati financiare grave. Astfel, in
Franta, in 1982, 5o % din nevoia de fond de rulment din exploatare era acoperita
din credite bancare curente, iar in 1988 acest procent era de 34 %, stabilitatea
financiara a intreprinderilor fiind asigurata prin reinnoirea automata a
160

imprumuturilor bancare curente. Desi este incontestabil ca o acoperire
corespunzatoare a nevoii de fond de rulment limiteaza riscul de faliment, nu se
poate insa conchide ca o incalcare a regulii functionale de echilibru amintite
maximizeaza automat riscul.
Pornind de la aceste neajunsuri, anumite organisme bancare occidentale
au introdus un prag critic, fundamentat pe importanta creditelor bancare curente.
Pragurile cele mei utilizate sunt:
- creditele bancare curente (C.B.C.) nu trebuie sa depaseasca doua luni
cifra de afaceri: C.B.C.< 2 luni CA;
- creditele bancare curente sa nu fie superioare a NFR.
Recunoasterea caracterului de reinnoire sistematica a anumitor credite
bancare curente a condus la definirea notiunii de fond de rulment bancar.
Fondul de rulment bancar reprezinta fondul de rulment functional necesar
acoperirii nevoii de fond de rulment din exploatare, diminuat cu creditele
bancare curente (ce se reinnoiesc automat).
Se apreciaza ca echilibrul financiar e respectat daca:
FR functional > FR bancar.

3.4.Calculul si analiza nevoii de fond de rulment pentru exploatare cu
ajutorul ratelor de gestiune
Calculul nevoii de fond de rulment din exploatare se poate face si prin
folosirea ratelor de gestiune, stabilite ca raport intre un stoc si un flux de aceeasi
natura. Aceste rate se calculeaza pentru elementele de activ si pasiv care
definesc continutul nevoii de rulment.
Rata globala a nevoii de fond de rulment:
R
gNFR
= NFR x 360 / CA
Aceasta ratapermite aprecierea globala a nevoii de fond de rulment in
raport cu volumul de activitate.
a. Ratele de gestiune de activ:
Ratele de gestiune a stocurilor se calculeaza, in masura in care este posibil, pe
fiecare categorie de stoc in parte, astfel:
Rata stocului de marfuri:
R
mf
= Stoc de marfuri x 360/ Costul de cumparare al marfurilor vandute
b. Rata produselor finite:
R
pf
= Stoc de produse finite x 360 / Costul de productie
Rata creditului clienti:
R
cc
= Clienti x 360 / CA
c. Rate de gestiune de pasiv:
Rata creditului furnizori:
R
cf
= Furnizori din exploatare x 360/ Intrari (cumparari) de marfuri
Aceasta metoda de determinare a nevoii de fond de rulment e cunoscuta in teoria
economica sub denumirea de metoda expertilor contabili.


161

8.2. Revizuirea i raportarea riscurilor
Conform modelului de management al riscurilor, prezentat n seciunea a
cincea, revizuirea i raportarea riscurilor este faza ce ncheie ciclul compus din
identificarea, evaluarea, controlul, revizuirea i raportarea riscurilor.
Dou motive impun revizuirea i raportarea riscurilor:
Monitorizarea modificrii profilurilor riscurilor ca urmare a implementrii
instrumentelor de control intern i a modificrii circumstanelor care favorizeaz
apariia riscurilor;
Obinerea de asigurri privind eficacitatea gestionrii riscurilor i
identificarea nevoii de a lua msuri viitoare.
Procesele de revizuire trebuie puse n aplicare pentru a analiza dac:
riscurile persist; au aprut riscuri noi; impactul i probabilitatea riscurilor au
suferit modificri; instrumentele de control intern puse n oper sunt eficace;
anumite riscuri trebuie escaladate la nivele de management superioare etc.
Rezultatele revizuirilor trebuie raportate pentru a se asigura monitorizarea
continu a situaiei riscurilor i pentru a se sesiza schimbrile majore care impun
modificarea prioritilor.
Revizuirea riscurilor i a procesului de gestionare a riscurilor sunt dou
activiti distincte care nu se pot substitui reciproc.
Revizuirea trebuie s:
- dea asigurri c toate aspectele procesului de gestionare a riscurilor sunt
analizate cel puin odat pe an;
- ofere asigurri c riscurile sunt supuse revizuirii cu o frecven
corespunztoare, stabilit n raport cu mobilitatea circumstanelor i a naturii
instrumentelor de control intern ce urmeaz a fi implementate;
- stabileasc mecanisme de alertare ale nivelelor superioare manageriale
n privina noilor riscuri sau a schimbrilor survenite la riscurile deja
identificate, astfel nct aceste schimbri s fie abordate corespunztor.
Revizuirea riscurilor i a gestionrii riscurilor se face, n prima etap, prin
metoda autoevalurii. Responsabilii de risc (n principal managerii de pe
diferitele nivele ierarhice ale organizaiei) au obligaia de a evalua, cel puin o
dat pe an (de regul la finele exerciiului financiar), riscurile din sfera lor de
responsabilitate, precum stadiul de implementare a instrumentelor de control
intern preconizate i eficacitatea lor. De asemenea,
responsabilii de risc au obligaia de a raporta periodic (trimestrial, semestrial,
anual) nivelelor ierarhic superioare ce activiti au desfurat pentru a actualiza
riscurile i pentru a le menine la un nivel corespunztor.
Astfel de rapoarte, cunoscute i sub numele de Rapoarte de responsabilitate,
trebuie incluse n sistemul de raportare al fiecrei organizaii.
Dar practica autoevalurii i a rapoartelor periodice de responsabilitate nu
este suficient, deoarece subiectivismul este inerent. Managerii se afl ntr-o
situaie incomod atunci cnd sunt obligai s fac publice problemele cu care se
confrunt n propriile arii de responsabilitate. Dac conducerea organizaiei are
162

o viziune sancionatorie, metoda autoevalurii devine un eec. ncurajarea
managerului de a vorbi deschis despre riscuri trebuie s devin o politic a
fiecrei organizaii.
Subiectivismul autoevalurii n procesul de revizuire a riscurilor i a
gestionrii riscurilor este contrabalansat de auditul intern care, prin natura
misiunii sale, are obligaia de a face evaluri independente (independente de
responsabilii executivi) pentru a se obine asigurri rezonabile c riscurile sunt
identificate i bine gestionate i, ca urmare, obiectivele organizaiei vor fi atinse.
Trebuie subliniat ns faptul c auditul intern nu se poate substitui nici
responsabilitii pe care conducerea o are n privina riscurilor i nici unui sistem
integrat de revizuire i analiz ce trebuie pus n practic de personalul care are
atribuii executive n atingerea obiectivelor organizaionale.
Modelul de registru de risc prezentat anterior este minimal. Organizaiile
pot dezvolta acest model pentru a reflecta i alte informaii considerate
relevante. Spre exemplu, se poate introduce o coloana cu descrierea sumar a
impactului i o coloan care s cuprind evaluarea riscului rezidual n momentul
revizuirilor (riscul rezidual cuprins n modelul de mai sus are semnificaia
limitelor de toleran la risc, adic obiectivul ce trebuie atins prin msurile de
control intern).
Registrul de risc reprezint numai sinteza informaiilor i deciziilor luate
n urma analizei riscurilor. De aceea toat documentaia privind riscurile trebuie
clasificat i ndosariat astfel nct atunci cnd se face o evaluare a sistemului
de management al riscurilor aceasta s fie disponibil.
Registrul de risc completat corect devine documentul prin care se atesta c
n organizaie s-a introdus un sistem de management al riscurilor i c acesta
funcioneaz. De asemenea, Registrul riscurilor este documentul de la care
pornete orice auditor extern atunci cnd se face o evaluare independent a
managementului riscurilor din cadrul organizaiei.
n cele ce urmeaz considerm util prezentarea unui exemplu de registru
de risc care cuprinde cteva din riscurile la care s-a fcut anterior referire.
Exemplele din registrul de risc urmtor nu au dect valoare explicativ i
nu se pot substitui unor situaii concrete din fiecare organizaie. Analiza de risc
este un demers propriu al fiecrei organizaii, care este singura n msura s dea
concretee i valoare practic registrelor de risc. Registrele de risc ale
organizaiilor reflect circumstanele concrete i, n acelai timp, atitudinea
managerilor fa de riscuri. Riscurile nu sunt prefabricate generalizabile nici
mcar ca formulare. Din aceast cauz exemplele date constituie, n
exclusivitate, un suport pentru nelegere i reflecie. Nu ezitai
s procedai la abordri proprii. Ele vor fi, cu siguran, mai adecvate.
Comunicare i nvare
Comunicarea i nvarea nu constituie o etap distinct n gestionarea
riscurilor (vezi modelul simplificat prezentat n seciunea a cincea), ci reprezint
un proces continuu ce se desfoar pe parcursul tuturor fazelor. De altfel, fr
comunicare i nvare managementul riscurilor nu ar putea avea loc. Riscurile
163

au determinri multiple, sunt de cele mai multe ori intercorelate, nu afecteaz de
regul un singur obiectiv, iar instrumentele de control al riscurilor pot influena
mai multe obiective. De asemenea, leciile trecutului trebuie nvate pentru a nu
fi pui n situaia de a ignora soluii care i-au dovedit eficacitatea.
Exista cteva aspecte legate de comunicare i nvare care trebuie scoase
n eviden:
Sesizarea modificrilor survenite n cazul riscurilor identificate depinde de o
bun comunicare. ncurajarea discuiilor deschise despre riscuri, fr a exista
temerea c prin aceasta managerii i vulnerabilizeaz poziiile, este o sarcin de
importan capital pentru conducerea organizaiei.
De asemenea, identificarea riscurilor noi depinde att de meninerea unei
bune reele de comunicare ntre membrii organizaiei ct i de continua
valorificare a surselor de informaii din mediul organizaional, acestea facilitnd
sesizarea schimbrilor care vor afecta profilul de risc al organizaiei.
Este foarte important s existe asigurri c fiecare nelege n mod
corespunztor propriul rol, strategia organizaiei n domeniul riscurilor i modul
cum responsabilitile individuale specifice se ncadreaz n cadrul general al
organizaiei. Dac acest lucru nu este realizat, gestionarea riscurilor nu va putea
fi integrat corespunztor i omogen n organizaie, iar riscurile prioritare nu vor
fi controlate adecvat. ntr-o astfel de situaie managementul riscurilor se va
cantona la nivelul activitilor, dar nu va avea valenele managementului
integrat, singurul capabil s deceleze ceea ce este important pentru organizaie,
n ansamblul su, la un moment dat i n circumstanele date. Nici o organizaie
nu poate controla toate riscurile, i nici nu este de dorit. Important este s
controleze ceea ce este cu adevrat prioritar.
Este necesar s existe asigurri c experienele sunt nvate i comunicate
celor care pot beneficia de pe urma lor. Spre exemplu, dac o structur
component a organizaiei confruntat cu un risc concepe un instrument de
control intern cu ajutorul cruia l gestioneaz n mod eficace, aceasta lecie
nvat trebuie comunicat i altora care, la un moment dat, se pot confrunta cu
acelai risc.
Pentru a face progrese experiena organizaiei trebuie capitalizat.
Comunicarea cu organizaiile partenere (vezi organizaia extins) are
aceiai importan, mai ales dac organizaia depinde, ntr-un fel sau altul, de o
alt organizaie. Nenelegerea (necunoaterea) prioritilor n gestionarea
riscurilor proprii de ctre organizaiile partenere i, mai ales, eecurile
nregistrate de acestea se pot repercuta direct asupra managementului riscurilor
n organizaie. Nu este indicat s se porneasc de la ipoteze crora s li se
confere valoare de adevr chiar dac exist asigurri ca organizaiile partenere
au un management performant al riscurilor, iar prioritile acestora sunt
compatibile cu obiectivele urmrite de propria organizaie.
164

TEMA 9 AUDITUL INTERN

1. Riscurile din perspectiva managementului unei entiti
2. Importana managementului riscurilor pentru auditul intern
3. Relaia managementului riscurilor cu auditul financiar
4. Managementul eficient al riscurilor soluie pentru situaii de criz

Introducere
Pe msur ce liberalizarea, globalizarea i dezvoltarea rapid a tehnologiei
informaticii genereaz noi oportuniti de afaceri, organismele economice i
financiare sunt expuse unor riscuri mai complexe i mai diverse dect n trecut.
Identificarea, msurarea i controlul riscurilor nu a fost nicicnd mai important
pentru managementul organizaional i cel strategic.
De la nceputul crizei financiare i pn n prezent am putut asista la
efectele produse aparent de aceast criz, dar mai cu seam urmarea unui
management ineficient, a unor planuri strategice neviabile.
n aceste condiii, entitile care au dezvoltat un management eficient al
riscurilor n trecut au fost capabile s se menin n aceast perioad, iar unele
mai mult, au reuit s fie n continuare profitabile. Este adevrat c trecutul nu
se poate schimba, ns pe seama lui se pot trage semnale de alarm, se poate
reveni asupra unor decizii i planuri care nc nu au fost implementate.
Tratarea managementului riscurilor i a impactului su pe toate planurile
devine astfel relevant pentru entitile care nc mai pot nva din greeli i din
exemplele altora i deopotriv pentru cei care studiaz i analizeaz piaa, fiind
un subiect de actualitate i interes.
1. Riscurile din perspectiva managementului unei entiti
Definirea riscului are multe variante ntlnite n literatura de specialitate.
Astfel: este posibilitatea de-a ajunge ntr-o primejdie, de-a avea de nfruntat un
necaz sau de suportat o pagub" (I. Mihu & co.,2003:6), riscul este practic
ameninarea ca un eveniment s afecteze abilitatea unei companii de a funciona
i de a-i urmri ndeplinirea obiectivelor strategice. Riscul apare n general nu
att din probabilitatea c nu se va ntmpla ceva bine, ci din posibilitatea de a se
ntmpla ceva ru" (I. Mihu & co.,2003:8). De asemenea viaa economic este
guvernat de incertitudine i orice proiecie a unor evenimente viitoare este, prin
definiie, lovit de riscul de a nu se realiza n parametrii prevzui"( I. Mihu &
co.,2003:8).
El exist permanent i se produce sau nu n funcie de condiiile create.
Riscul este prezent n toate aciunile i evenimentele omenirii. Riscul este ntr-o
permanent schimbare el evolueaz n complexitate, pe lng tradiionalele
expuneri la hazard, adugndu-se riscuri operaionale, financiare, strategice, de
pia, de ar, legislative, umane, de fraud, iar caracterul complex al riscului
poate fi atribuit mai multor factori care n literatura de specialitate se grupeaz
n factori macroeconomici numii i externi i microeconomici numii i interni.
Factorii externi sunt:
165

- economici determinai de: schimbarea ratelor dobnzilor, inflaie,
asigurri, taxe i impozite, schimbri economice brute.
- politici determinai de: legislaia ambigu i schimbtoare, anumite
politici protecioniste, reglementri i respectarea lor, prioriti politice
sectoriale.
- concureniali determinai de: modificri ale pieei, presiuni ale firmelor
mari, tipurile i serviciile oferite, tendine ale modei, folosirea de mass-media,
cererile i ateptrile clienilor, cererile contractuale.
Factorii interni pot fi considerai:
- sociali determinai de: etica i credina angajailor, cultura individual a
persoanelor implicate privind riscul, presiunea exercitat de angajai prin
drepturile salariale sau prestarea unei activiti necorespunztoare, schimbri
frecvente de personal, relaiile prea intime dintre salariai.
- economici determinai de: schimbri n procesarea informatic,
substituirea materialelor, o securitate mai bun a noilor produse i tehnologii, un
sistem de operare mai bun n ceea ce privete procedurile i metodele de
operare, nevoia de reducere a pierderilor, ateptrile investitorilor i a
acionarilor, de strategia adoptat.
- fizici determinai de: distrugerea cldirilor, de fraud efectuat prin
actele sau inteniile salariailor sau clienilor.
n general, cei care conduc afaceri sunt persoane care i asum riscul n
mod contient, deoarece ei ajung pe acea poziie ca rezultat a unor succese i al
unei culturi manageriale dobndite n trecut. Riscul reprezint o provocare
pentru manageri ceea ce presupune c ei i asum un risc inteligent. De fapt a
conduce o afacere de succes nseamn a profita de cele mai corecte oportuniti
de afaceri n funcie de posibilitile financiare i manageriale ale companiei.
Dac accepiunea modern a managementului este concomitent art i tiin,
managementul riscului este de asemenea un echilibru ntre art i tiin.
Aceasta deoarece este important att estimarea i modelarea riscurilor care de
altfel au un rol important n procesul decizional, dar i pentru c un accent prea
mare pus pe evaluarea riscurilor poate deveni inadecvat. Astfel, pe baza
raionamentului i a experienei un manager trebuie s gseasc un echilibru n
aceast privin.
Managementul riscului este o problem de echilibru ntre procedee i
oameni. O companie poate supravieui i chiar prospera dac are oameni de
calitate, chiar n condiiile n care are metode i procedee manageriale slabe.
Reciproca nu este valabil. De fapt riscul unei companii este determinat de
aciunile i deciziile angajailor si.
Riscurile sunt de mai multe feluri determinate de diferite criterii.
Clasificarea riscurilor pentru orice fel de afacere, se realizeaz dup aria de
afectare a lor:
- riscul operaional este un risc potenial care const n posibilitatea ca n
cursul derulrii afacerii s apar sincope datorate unui management
166

necorespunztor, unor erori umane ale personalului angajat sau unor fraude, sau
unor probleme informatice.
- riscul financiar se refera la fluxurile de disponibiliti care permit o
continuitate a afacerii n condiii bune. Aici se pot include riscurile legate de:
o riscul ratei dobnzii o riscul valutar, o riscurile capitalului investit o riscul de
lichiditate
- riscul strategic apare cnd strategiile adoptate de conducerea firmei nu
sunt eficiente.
riscul pieei reprezint riscul de a-i desfura activitatea ntr-un anumit tip de
pia. In aceast categorie, riscul de imagine este unul important, el poate fi
generat de o serie de articole negative legate de compania respectiv, de anumite
nemulumiri ale clientelei i de anumite zvonuri. Riscul de imagine este foarte
greu de msurat i de anticipat, dar poate produce pagube nsemnate.
- riscul de ar reprezint posibilitatea pierderilor financiare n afacerile
internaionale, pierderi datorate unor evenimente macroeconomice sau politice
specifice unei ri (M. Dudian, 1999:5).
- riscul legislativ se refer la potenialele schimbri de legislaie sau
reglementri, care ar putea avea un impact negativ asupra firmei.
Bncile administreaz i alte riscuri, specifice activitii bancare, pe care
le vom trata n capitolul urmtor. Gestionnd riscul clienilor si, ca i ageni
intermediari pe piaa monetar- financiar, bncile obin profit din diferenele
dintre veniturile obinute prin plasamente i costurile surselor de finanare.
Afacerile att cele economice ct i cele bancare ntmpin presiuni
intense n meninerea avantajelor concureniale. Sunt noi provocri n ceea ce
privete atragerea i meninerea personalului i a conformrii cu legislaia
muncii. Aceste riscuri sunt urmare a de schimbri demografice.
O dat cu descentralizarea deciziei economice n Romnia a crescut rolul
i iniiativa agenilor economici implicai n tranzaciile comerciale i financiare.
Fiecare verig bancar trebuind s lucreze n limita unor competene globale.
Concomitent cu internaionalizarea rapid a producerii i distribuiei
mrfurilor i serviciilor, are loc o reducere a gradului de autofinanare a
firmelor, astfel c numrul bncilor a crescut, iar concurena dintre ele s-a
accentuat, n acest sens Walter Wriston, scria "Cu toii tim c acceptarea
riscului i obinerea de profit sunt fundamentele activitii bancare, ca i ale
oricrei alte afaceri. Bncile trebuie s ofere servicii competitive ca pre i
calitate. Ele trebuie s obin capital la costuri ct mai sczute i s foloseasc
acest capital n felul cel mai productiv, ingenios i responsabil pe care-1 pot
concepe."
Managementul bncii, cnd decide comportamentul fa de anumite
riscuri ce pot aprea n activitatea bncii, va lua n considerare propria atitudine
fa de risc, percepia personal asupra nivelului riscului, experiena bncii n
domeniu i responsabilitatea fa de clieni, acionari i personal.
n procesul de evaluare al riscului, orice manager parcurge o serie de pai,
care ar putea fi sintetizai sub forma schemei de mai jos:
167



Etapele fundamentale n managementul riscurilor
a. Identificarea i definirea riscurilor
Un prim pas n managementul riscului l reprezint identificarea acestora
care ar putea afecta mediul de afaceri, companiile, indivizii. Pentru a se asigura
o analiza ct mai cuprinztoare a activitii desfurate i a riscurilor rezultate, e
necesar implicarea personalului din toate departamentele firmei pentru
identificarea corect i exact a riscurilor posibile, deoarece dinamica afacerilor
determina apariia unor noi riscuri.
Identificarea i definirea riscurilor face parte integrant din planificarea
strategic a organizaiei care va asigura vizibilitatea necesar i focalizarea
strategic. Planificarea strategic este att de important n cadrul organizaiilor
economico-financiare, deoarece practic aceast planificare "inventeaz" viitorul,
ea reprezint o hart a drumurilor care stabilete direciile viitoare spre care se
ndreapt organizaia. Planificarea strategic implic patru etape fundamentale:
evaluarea performanelor istorice;
fixarea de obiective precise;
dezvoltarea unor planuri de aciune;
compararea performanei actuale cu cea planificat.
Pentru a obine performane i un profit prognozat cei care se ocup de
managementul riscului analizeaz raportul dintre risc i ctig. Aceast aciune
trebuie s includ instrumente i proceduri specifice fiecrui sector. Nu e
neglijat nici incertitudinea, care necesit consum capital de loc de neglijat,
deoarece aceasta nu poate fi gestionat prin tehnici tradiionale.
Importana riscului rezult urmare a aciunii a doi factori:
168

gravitatea de apariie a evenimentelor sau a unor aciuni cu impact defavorabil,
pe care o evitm prin dezvoltarea unei politici de protecie;
probabilitatea pe care o evitm prin dezvoltarea unei politici de prevenire;
Activitatea de identificare a riscurilor difer de la o etap la alta a
dezvoltrii societii economice, deferind de asemenea n funcie de mrimea
organizaiilor financiare i non-financiare a companiilor economice. Toate
afacerile iau n considerare un element de risc, care s le asigure un profit
potenial. Modul n care compania trateaz diferitele tipuri de risc i felul n care
decide s le gestioneze, reprezint un criteriu important n stabilirea structurii
organizatorice a companiei i a modului de a aciona pe pia, n relaiile cu
clienii i cu concurena.
Totui este de remarcat c nu toi au acelai apetit pentru risc. Apetitul la
risc reprezint un termen general menit s msoare tendina unor persoane ctre
un grad de risc mai ridicat sau mai sczut. El este determinat de o combinaie de
doi factori principali experiena individual i nclinaia natural, genetic, de
asumare sau nu a riscurilor.
Identificarea riscurilor este un proces care difer de la companie la
companie fiind direct legat de mrimea acestora. Alta este problema cu care se
confrunt sectorul ntreprinderilor mijlocii i mici romneti. Ele difer prin
natura lor de marile ntreprinderi. Adesea ele opereaz cu structuri mai puin
dezvoltate, fr a avea un risc manager sau un expert special angajat n acest
scop. Responsabilitatea pentru risc este mprit la nivel de conducere,
directorul financiar fiind cel care de regul, se ocup de toate aspectele legate de
riscul afacerii.
La organizaiile multinaionale exist compartimente de risc care se ocup
de aspectele legate de gestionarea riscurilor lor, de relaiile de coordonarea
personalului, de recrutarea angajailor, de sntatea i securitatea salariailor, de
utilizarea potei electronice. ntreprinderile mijlocii i mici au resurse limitate
cea ce determin o anumit poziie delstore fa de riscuri. Conductorii
ntreprinderilor nu se grbesc s implementeze un sistem de identificare i
reducere a riscurilor dei sunt contieni de riscurile la care este expus afacerea
lor. Abordarea fatalist a riscului poate avea consecine negative pe plan
financiar i nu numai, n tratarea aspectelor legate de riscul n afaceri e
important abordarea unic, centralizat. Fiecare companie are dinamica sa
proprie i este mereu ntr-un proces de schimbare.
Dac riscurile sunt mai bine nelese i gestionate, crete performana n
funcionarea nentrerupt de vreo pierdere neprevzut. Aa cum un gram de
prevedere poate echivala cu un kilogram de tratament. Provocarea cu care se
confrunt fiecare societate pe piaa foarte instabil de astzi este de a gsi timp
pentru a localiza i gestiona ntregul ansamblu de riscuri i apoi de a desfura
un proces eficient de coordonare.
b. Evaluarea i analiza riscurilor
Analiza i evaluarea riscurilor trebuie s fie un proces continuu. Chiar
dac la nceput va fi identificat un numr mare de riscuri, unele dintre ele sunt
169

mai importante dect altele. Este important a se analiza i evalua care dintre
expunerile la risc au potenialul de a mpiedica compania s-i ating
obiectivele.
Analiza se face prin:
- identificarea tuturor situaiilor care pot genera o pierdere financiar;
- elaborarea scenariilor de pierdere pe pentru evenimentele identificate;
- alocarea diferitelor expuneri de risc pentru fiecare element identificat;
- analiza frecvenei istorice de producere a riscurilor identice sau
asemntoare;
- compararea frecvenei cu mrimea riscului;
- agregarea nivelului de risc pentru fiecare produs sau operaie
identificat;
- atunci cnd se lanseaz un nou serviciu sau produs, se analizeaz riscul
acestuia din punct de vedere al cererii de pe pia, al costului, al modului de
promovare.
Evaluarea riscurilor este un proces complex care folosete tehnici i
instrumente matematico- economice. n cazul evalurii riscurilor n cadrul
proieciilor financiare manageriale, n cadrul evalurii riscului exist variate
metode de analiz i msurare. n urma analizei este posibil s se constate c o
parte a riscurilor sunt deja bine controlate, fapt de care trebuie inut cont n
determinarea impactului pe care ele l pot avea asupra companiei. Dup
analizarea riscurilor se stabilete sistemul de evaluare a riscurilor, n sistemul de
evaluare exist variate metode de analiz i msurare a riscurilor. Metodele de
msurare a riscurilor sunt diferite n funcie de categoriile de riscuri.
c. Controlul riscurilor
Pentru a conduce o afacere trebuie identificate riscurile posibile ale
afacerii, n funcie de atitudinea fa de risc, n care se dorete asumarea unor
riscuri mai mari sau mai mici, managerul companiei decide cum va gestiona
riscul. Este bine cunoscut conceptual dup care succesul n afaceri depinde de
asumarea unor riscuri. Fr asumarea unui element de risc, profitul realizat
poate fi destul de sczut.
Asumndu-i mai multe riscuri, cresc i ansele obinerii unui profit mai
important, dar i posibilitatea unor pierderi pe msur. Totul e s pstrezi un
echilibru bine stabilit ntre risc i ctig. De fapt este una dintre trsturile clar
conturate ale calitii manageriale, n orice activitate exist un element de risc,
care nu poate fi anticipat. De exemplu, n momentul acordrii unui credit, banca
i ia riscul de a nu primi napoi banii mprumutai i dobnda aferent.
De asemenea cnd se investete
ntr-o companie prin cumprarea de aciuni, investitorul i asum riscul ca acea
companie s nregistreze n viitor pierderi sau s dea faliment. Asumarea unui
anumit risc, presupune gestiunea corect a lui i este urmat de ateptarea unui
rezultat prin care s se obin: un beneficiu, prin dobnda obinut n cazul unui
mprumut bancar, un ctig suplimentar prin obinerea de dividende n cazul
170

investiilor n aciuni, poziie mai puternic pe piaa mrfurilor i a altor produse
bursiere.
In managementul riscurilor e necesar o abordare unic, centralizat,
sistemic. Dup cum se tie n derularea afacerilor se ntmpin presiuni intense
n meninerea avantajelor concureniale. Adesea, riscul este msurat retroactiv,
cu pierderile directe servind drept unitate financiar i cadru de planificare.
Controlul riscurilor ncepe din primele aciuni de proiecie strategic i nu se
termin practic niciodat, deoarece trebuie realizat permanent pe tot parcursul
vieii unei companii.
d. Transferul riscurilor
Transferul riscurilor se realizeaz prin sistemul de asigurri, prin
intermediul pieelor de capital, sau prin intermediul centratelor de mprumuturi
sindicalizate (de exemplu n cazul creditelor bancare)
2. Importana managementului riscurilor pentru auditul intern
n ultimii ani se recunoate tot mai mult importana implicrii guvernanei
corporative n managementul riscului.
Organizaiile se afl sub presiunea identificrii tuturor riscurilor cu care se
confrunt organizaia; de la riscuri sociale, etice i de mediu, la cele financiare i
operaionale, precum i la modul n care le administreaz la un nivel acceptabil.
n acelasi timp, utilizarea procedurilor i politicilor de management al riscului
integrat la nivel de intreprindere (ERM - Enterprise Risk Management) s-a
extins, organizaiile recunosc astfel avantajele abordri managementului
riscurilor.
Auditul intern, n ambele sale roluri pe care le joac n acordarea de
asigurare i de consultan, contribuie la managementul riscurilor ntr-o varietate
de moduri, importana sa crescnd din ce n ce mai mult n contextul crizei
financiare actuale. Oamenii ntreprind activiti de gestionare a riscului pentru a
identifica, evalua, gestiona i controla toate tipurile de evenimente sau situaii
care pot afecta organizaia. Acestea pot varia de la
proiecte individuale sau la definirea tipurilor de risc, de exemplu, riscului de
pia, pentru a evalua ameninrile i oportunitile cu care se confrunt
organizaia ca un ntreg. Principiile prezentate n aceast declaraie pot fi folosite
pentru a ghida implicarea auditului intern n toate procesele de gestionare a
riscurilor, dar suntem interesai n mod deosebit de gestionarea riscului la nivel
de ntreprinderi, deoarece aceasta este de natur s amelioreze procesele de
guvernare dintr-o organizaie. Managementul riscului la nivel de ntreprindere
(ERM) este un proces continuu, structurat n cadrul ntregii organizaii care
permite identificarea, evaluarea, decizia asupra rspunsurilor i raportarea cu
privire la oportunitile i ameninrile care afecteaz atingerea obiectivelor sale
.
Consiliul de Administraie are responsabilitatea general de a se asigura
c riscurile sunt gestionate adecvat. n practic ins, Consiliul deleag cadrul de
funcionare a managementului riscului echipei manageriale. n cadrul echipei,
171

poate fi o funcie separat care coordoneaz i gestioneaz aceste activiti i
contribuie prin competente i cunotine de specialitate.
Beneficiile implementrii unui ERM includ:
- mai mare probabilitate de realizare a obiectivelor entitii;
- mbuntirea nelegerii riscurilor cheie i a implicaiilor acestora;
- un management care acord o atenie mai mare problemelor importante;
- mai puine surprize neplcute sau situaii de criz;
- capacitatea de a-i asuma un risc mai mare pentru o recompens mai
mare;
- informare mai larg despre riscuri i despre luarea de decizii n ceea ce
privete riscurile.
Orice decizie n ceea ce privete realizarea unui obiectiv nou, dezvoltri
sau restructurri,
antreneaz un risc n obinerea rezultatelor estimate iniial datorit influenei
schimbrilor ce se manifest nencetat n mediul tehnic, economic i social,
intern si extern. Condiiile de incertitudine influeneaz evenimentele
(variabilele) care concur la obinerea unor indicatori care pot fi utilizai pentru
evaluarea variantelor de realizare a unui proiect i fundamentare a deciziilor.
Evaluarea riscului este necesar ncepnd cu cele mai nalte nivele de
adoptare a deciziilor strategice - de exemplu, in toate cazurile referitoare la: ce
activiti s se ntreprind, ce active s se achiziioneze sau n care piee s se
implice - i continund cu toate deciziile operaionale - de la acceptarea plilor
n valut, la asigurarea unui nivel adecvat de siguran la locul de munc.
Evaluarea riscului joac un rol, chiar dac o organizaie este sau nu contient de
managementul riscurilor (Likierman A., 2008).
n pofida complexitii, managementul riscului este n esen, un
instrument managerial care ajut organizaia s dein cele mai potrivite politici
de control a rezultatelor nefavorabile (Standardul de Audit intern 1130).
Cu toate acestea, opinia general cum c
o bun conducere corporatist determin ca managementul s ia cele mai bune
decizii n condiii de risc - adic, deciziile bine informate se opun evitrii
riscului. Unii specialiti consider c in climatul actual se formeaz o atitudine
refractar la risc odat cu creterea importanei conformrii, determinat de
reaciile regulatorilor corporatiti de pe glob la prbuirile corporaiilor (cazurile
cele mai cunoscute fiind Enron, Parmalat, Woldcom).
Un bun management al riscului are ca scop mbuntirea deciziilor
organizaionale. Nu este vorba doar de evitarea sau minimizarea pierderilor, ci i
de tratarea oportunitilor ntr-o manier favorabil.
Una din cerinele-cheie ale Consiliului de Administraie este de a obine
asigurarea c procesul de management al riscului este eficient, iar riscurile cheie
sunt gestionate la un nivel acceptabil. Este posibil ca asigurarea s provin din
diferite surse, dar dintre acestea, asigurare dat de management este
fundamental. Acest lucru ar trebui s fie completat prin furnizarea de asigurri
172

obiective, pentru care auditul intern este o surs cheie. Alte surse includ auditul
extern i revizuirile independente de specialitate.
Auditul intern va oferi n mod normal asigurri pe trei domenii:
- procesul de management al riscurilor, att pentru proiectare ct i
referitor la ct de bine funcioneaz;
- managementul riscurilor clasificate ca i "riscuri cheie", inclusiv
eficiena controalelor i alte rspunsuri la acestea;
- evaluarea fiabil i adecvat a riscurilor i raportarea statusului riscurilor
i controlului. Auditul intern este o activitate independent i obiectiv de
asigurare i consultan. Rolul su
principal cu privire la ERM este de a oferi asigurare obiectiv Consiliului cu
privire la eficacitatea managementului riscurilor. ntr-adevr, cercetarea a artat
c presedinii Consiliilor i auditorii interni sunt de acord cu faptul c dou
dintre cele mai importante ci prin care auditul intern adaug valoare
organizaiei constau n furnizarea de asigurri obiective c riscurile majore ale
afacerii sunt gestionate n mod corespunztor i furnizarea de asigurare c
managementul riscului i controlul intern funcioneaz eficient.
Unele dintre rolurile de consultant n care se angajeaz auditul intern
implic:
- Punerea la dispoziia managementului a unor instrumente i tehnicile
utilizate de ctre auditul intern pentru analiza riscurilor i realizarea
controalelor;
- Conducerea procesului pentru introducerea ERM n organizaie datorit
experienei acumulate;
- Furnizarea de consultan, facilitarea de workshop-uri, pregtirea
organizaiei n domeniul riscului i controlului i promovarea dezvoltrii unui
limbaj comun pentru inelegerea acestui domeniu;
- Sprijinirea managerilor care au ca obiectiv identificarea celor mai bune
metode de atenuare a riscurilor.
Ori de cate ori auditul intern sprijin echipa managerial n crearea sau
mbuntirea procesului de management al riscului, planul su de lucru ar trebui
s includ o strategie clar referitoare la migrarea responsabilitii pentru aceste
activiti ctre membrii echipei manageriale.
Dac n cadrul organizaiei exist o funcie de management al riscurilor,
care funcioneaz corespunztor, atunci volumul de munc al auditorilor interni
este mult mai redus. In lipsa unui management al riscurilor, auditorii interni pot
sprijini i consilia conducerea superioar n ceea ce privete identificarea
riscurilor, evaluarea lor i determinarea apetitului pentru risc.
3. Relaia managementului riscurilor cu auditul financiar
n analiza procesului de audit, evaluarea riscului ocup un loc deosebit de
important. Dup unii autori (I. Graz & S. Manson, 2000), evaluarea riscului de
audit ar trebui s constituie preocuparea central a auditorului . Pe scurt, riscul
de audit ar putea fi definit ca riscul pe care un auditor i-l asum de a emite o
opinie de audit neadecvat n ceea ce privete situaiile financiare pe care le
173

auditeaz. Standardele de audit rein urmtoarea definiie pentru riscul de audit:
"riscul pe care auditorul l atribuie unei opinii de audit neadecvate, atunci cnd
situaiile financiare conin informaii eronate semnificative".
Din acest motiv, auditorii urmresc n mod special, nc din momentul n
care accept misiunea de audit, dar i pe tot parcursul misiunii n sine, riscurile
care pot aprea i care i pot conduce la opinii care nu reflect realitatea. Dup
momentul identificrii riscurilor, auditorii i stabilesc ntinderea procedurilor de
audit n funcie de zonele de risc.
Lund n considerare importana stabilirii riscului n audit, n standardele
de audit se regsesc surprinztor de puine indicaii cu privire a maniera tehnic
n care ar trebui stabilit acest risc. Se face aadar apel aproape n exclusivitate la
raionamentul profesional al auditorului.
Obiectivul principal pe care auditorul n are n vedere const n
proiectarea i implementarea unor proceduri de audit care s i permit
reducerea riscului de audit la un nivel acceptabil. Riscul de audit trebuie evaluat
foarte bine, deoarece nu doar un audit superficial, dar i aplicarea unor proceduri
de audit prea detaliate pot avea efecte negative asupra procesului de audit.
Problema pentru un auditor este c, dac nu contientizeaz riscurile pe care i le
asum, dac pur i simplu nu ine cont de aceste riscuri, risc sanciuni
profesionale severe sau plata unor daune materiale semnificative, ca urmare a
faptului c poate fi acuzat de neglijen sau rea-credin n ndeplinirea
atribuiilor sale. Toate acestea explic tendina auditorului de a aloca o parte
substanial a timpului dintr-o misiune de audit pentru identificarea riscurilor
implicate de exercitarea mandatului su.
Atunci cnd este evaluat riscul general de audit n cadrul unei misiuni,
acesta se mparte n trei componente luate n considerare separat: riscul inerent,
riscul de control i riscul de nedetectare. Relaia
dintre cele trei este urmtoarea:
Riscul de audit = riscul inerent x riscul de control x riscul de nedetectare
sau RA = RI x RC x RN Riscul de audit, ct i componentele sale poate fi
stabilit att n termeni cantitativi (procente), ct i n termeni calitativi (sczut,
moderat, ridicat). In practic cel mai frecvent se folosesc metode de exprimare
calitativ a nivelului riscurilor.
a. Riscul inerent reprezint susceptibilitatea ca soldul unui cont sau a unei
categorii de tranzacii s conin informaii eronate ce ar putea fi semnificative
individual sau atunci cnd sunt cumulate cu informaii eronate din alte solduri
sau tranzacii, presupunnd c nu au existat controale interne adiacente (CAFR,
2000:123).
b. Riscul de control reprezint riscul de declarare eronat, ce ar putea
aprea n soldul unui cont sau ntr-o categorie de tranzacii i care ar putea fi
semnificativ n mod individual sau cumulat cu alte informaii, s nu poat fi
prevenit sau detectat i corectat n timp util de sistemele contabile i de
control intern (CAFR, 2000:124).
174

Auditorii externi se bazeaz pe munca auditorilor interni prin intermediul
folosirii modelului de risc pentru audit. Cnd activitatea auditorilor interni este
eficace, auditorii externi reduc semnificativ riscul legat de control, diminund
astfel cantitatea de teste substaniale i implicit mbuntirea calitii opiniei.
c.Riscul de nedetectare reprezint riscul ca o procedur de fond a
auditorului s nu detecteze o informaie eronat ce exist n soldul unui cont sau
categorie de tranzacii, care ar putea fi semnificativ n mod individual, sau cnd
este cumulat cu informaii eronate din alte solduri sau categorii de conturi
(CAFR, 2000:124). Nivelul riscului de nedetectare este legat direct de
procedurile de fond ale auditorului.
Pentru auditor financiar noiunea de risc are o alt accepie, n sensul c
riscurile sunt vzute prin prisma misiunii i obiectivelor de audit. ns,
identificarea i cuantificarea riscurilor de audit n cadrul planificrii misiunii se
afl n corelaie cu managementul riscurilor existent n cadrul entitii. Astfel,
dac entitatea auditat are implementat un management al riscurilor dovedit a fi
eficient, acesta reprezint un reper pentru auditor n evaluarea riscurilor legate
de misiune, n sensul c riscul general de audit va fi mai sczut i astfel nivelul
de asigurare oferit de auditor va fi unul ridicat. Mai mult dect
att, un ERM eficient determin i o ncredere mai mare n activitatea
departamentului de audit intern care conduce auditorul financiar la:
- reducerea numrului de teste i proceduri efectuate;
- mai puine elemente probante colectate;
- o perioad de timp mai scurt pentru realizarea misiunii;
- concentrarea pe anumite aspecte mai importante de testat;
- n final, la un raport cost/beneficiu mai ridicat att pentru entitatea
testat ct i pentru auditor.
4. Managementul eficient al riscurilor soluie pentru situaii de criz
Entitile care au tiut s aplice la timp un management eficient al
riscurilor, sunt cele care acum privesc lucid ceea ce se ntmpl pe pia i care
pot profita chiar de pe urma crizei existente. Cei luai de valul creterii
economice, care au pierdut din vedere msurile elementare de management al
riscului, trebuie s se replieze.
Criza financiar pe care o traversm este ca o moned cu dou fee. Astfel
managerii entitilor se pot lsa influenai de o serie de tiri negative i de starea
general de pesimism gndindu-i planurile n funcie de aceste aspecte sau pot
aciona astfel nct s profite de pe urma situaiei.
Pe pia lucrurile funcioneaz pe principiul dominoului: creterea
costului creditrii va duce la dispariia unor companii, dar va consolida poziia
altora, exemplele negative vor crea tensiune, i, la rndul lor, potenialii
investitori strini se vor reorienta spre alte zone geografice.
Daca o companie va fi ctigtoare sau nu n urma aceste situaii de criz
depinde i de ct de bine a tiut s i evalueze afacerea i dimensiunea
impactului unui eveniment nedorit, de ct de bine a tiut s dezvolte un plan de
asigurare a continuitii afacerii. Iar asta nseamn exact management de risc.
175

n perioada pe care o traversm, vor putea avea de ctigat antreprenorii
care au tiut s cuantifice corect valoarea banului, cei care vor reui s
echilibreze balana dintre cheltuieli i venituri. Pn acum s-au putut vedea
consecinele n cazul inexistenei unui astfel de echilibru prin masuri extreme
cum ar fi: disponibilizri, ntreruperi de activitate, relocarea n alte zone
geografice.
Vor avea de ctigat cei care acumuleaz un fond de rezerv i care prin
ncercarea majorrii acestui fond, se orienteaz ctre piee de ni, ctre
profesionalism n servirea clientului, ctre valoare adugat. Managementul
riscului reprezint arta de a lua decizii ntr-o lume guvernat de incertitudine.
Mai exact, managementul riscului reprezint un proces de identificare, analiza i
rspuns la riscurile la care o organizaie este expus. Costurile implementrii
unui sistem de managementul riscului ntr-o companie depind de metodele de
administrare a evenimentelor neprevzute.
Concluzii
Se poate concluziona c schimbarea nseamn nesiguran, iar nesigurana
nseamn risc. Viitorul va fi al afacerilor care se bazeaz pe un management
efectiv al riscului. Rezultatele merit efortul, deoarece administrarea eficient a
riscurilor aduce beneficii importante companiei prin: creterea ncrederii
acionarilor; prin mbuntirea imaginii firmei i a moralului angajailor; prin
creterea productivitii.
Rolul de baz al auditului intern n relaia cu managementul riscului ar
trebui s fie furnizarea de asigurare managementului executiv i Consiliului de
Administraie asupra eficienei managementului riscului. n contextul n care
auditul intern i extinde rolul dincolo de aceast menire principal, ar trebui s
aplice anumite msuri de protecie.
Exist de asemenea o legtur strns ntre eficiena managementului
riscurilor adoptat de o entitate i nivelul de risc respectiv, de asigurare, evaluate
de auditorul financiar. n acest sens, un management al riscurilor care este
dovedit a fi eficient determin auditorul extern s stabileasc un nivel mai sczut
al riscului general de audit.



176

TEMA 10 PROCESUL DE COMUNICARE I DE NVARE A
GESTIONRII RISCULUI

10.1.Comunicarea n cadrul organizaiei
10.2.Gestionarea imaginii organizatiei
10.3.Politica de comunicare
10.1. Comunicarea n cadrul organizaiei
Comunicarea in cadru organizational constituie un domeniu de cercetare
putin structurat si format din abordari diverse, ca, de altfel, si studiul
comunicarii: comunicarea interpersonala, dinamica grupurilor, sociologia
organizatiilor, management, semiotica, sociolingvistic.
Cercetarile recente sunt caracterizate insa de o abordare de tip
pluridisciplinar si sistemica a fenomenelor de comunicare
organizationala.Philippe Cabin considera ca mutatiile recente produse in
organizarea sistemului muncii au accentuat importanta schimbului si gestiunii
informatiei in activitatile de productie.
Organizarea pe baze tayloriste a muncii vizeaza sa limiteze la minimum
interactiunile: prescriptia formalizata nu cere decat putina comunicare intre
agenti. Noile forme de organizare care apar astazi nu sunt numai consecutive
expansiunii tehnologiilor de informare si comunicare. Ele rezulta din
dezvoltarea unei noi rationalitati, care bulverseaza contextele profesionale:
autonomie, organizare transversala, echipe de proiecte, participare, aceste
principii au o repercusiune esentiala: aceea a unei coordonari crescute si
complexe. Comunicarea apare ca un proces decisiv al acestei coordonari.

COMUNICARE ORGANIZATIONALA -; STARE DE FAPT

Iluziile comunicarii organizationale

In lumea intreprinderii comunicarea este adesea vazuta ca drept cauza
tuturor relelor, si, in consecinta, si remediul susceptibil de a rezova fiecare
problema: a devenit obisnuinta si comoditate sa diagnostichezi toate disfunctiile
organizatiei dr ept o problema de comunicare.
Aceasta constatare este revelatoare asupra iluziilor care persista in sanul
organizatiilor asupra caracteristicilor si virtutilor actului de comunicare.
Printre aceste iluzii, putem distinge trei dintre cele evidente si frecvente:
este usor sa comunici, este suficient sa enunti un mesaj.
odata ce a fost primit un mesaj, este evident ca el va fi inteles de catre
receptor in aceiasi maniera ca a emitatorului.
nu exista decat o singura forma de comunicare pertinenta, anume aceea
prin care se emite un mesaj. Se stie foarte bine insa ca exista multiple forme de
comunicare.
177

Stiintele umane au contribuit in mod hotarator la a pune in evidenta aceste
idei false si a clarificat logicile proceselor de comunicare si organizare. Campul
de cercetare a ramas totusi putin structurat. Exista mult de lucru asupra
comunicarii interpersonale in cadrul grupurilor: de exemplu, dinamica
grupurilor realizata de Kurt Lewin, analiza tranzactionala, analiza structurii
afective a grupului (Jacob, Levy, Moreno). Dar aceasta abordare ofera o viziune
esential psihologica asupra comunicarii, care conduce la subestimarea rolului
jucat de structura organizationala. Pe de alta parte, stiintele organizarii si ale
managementului, in ciuda largirii campului lor de investigatie, sunt adesea putin
interesate de functiile comunicarii. Totusi, in analiza realizata de Michel
Crozier, strategiile si comportamentul comunicational al actorilor este esential.
Conform acestei abordari, actorii au o marja de autonomie in organizatie
si dezvolta anumite strategii. Puterea este o relatie de schimb care se negociaza,
ori esenta acestui proces de negociere consta in informatie si comunicare.
Comunicarea este considerata o componenta si o resursa capitala a functionarii
organizatiei, dar ea nu este studiata ca atare.
Unul din motivele acestei situatii este dificultatea de a discerne cu
rigoare notiunea de comunicare in organizatie avand in vedere ca aceasta se
aplica unui teren si unor domenii de actiune radical diferite.
Putem sa le rezumam si sa le clasam in patru categorii:
raporturile interpersonale in interiorul organizatiei: problemele
motivatiei, recrutarea personalului, raporturile cotidiene intre un functionar si
secretara sa, organizarea spatiala a locurilor de munca;
distributia, circulatia si utilizarea informatiei, altfel spus, intreprinderea
ca sistem de informatie: dispozitii, formalizarea procedurilor, difuzarea
informatiei interne;
managementul comunicarii intre conducere si salariati: gestiunea
resurselor umane, jurnalele interne;
comunicarea catre clienti si catre exterior, axata pe produs (publicitate,
marketing, mod de intrebuintare a produselor) sau asupra organizatiei in sine
(comunicare institutionala);
Ultima categorie enuntata mai sus defineste comunicarea externa, cu o
tematica preocupata mai putin de analiza organizationala, cat de mecanismul de
influenta si argumentare.
Analiza organizatiei ca spatiu si sistem de comunicare, subliniaza
avantajele si preocuparile comunicarii interne.
Cercetarile asupra comunicarii interpersonale pot arata complexitatea
proceselor de comunicare. Ele constituie deci un antidot impotriva iluziilor
mentionate mai sus, iar analiza comunicarii in interiorul grupurilor se
concentreaza asupra fenomenelor de influenta tip lidership, de constructia unei
retele de comunicare si de structurare care sta la baza formarii ansamblurilor
umane de orice natura.
Experientele de psihologie sociala au pus accentul pe factorii
organizationali: Claude Flament a studiat influenta gradelor de centralizare a
178

grupurilor asupra eficacitatii comunicarii, Claude Faucheux si Serge Moscovici
au aratat cum grupurile tind sa se structureze in acord cu constrangerile specifice
ale sarcinii de indeplinit.
In aceeasi ordine de idei, lingvistii cauta sa inteleaga logica comunicarii verbale
in situatii de munca.

Dimensiunea simbolica si culturala

Cercetatorii cauta sa analizeze rolul contextului social si institutional.
Ei arata in mod deosebit influenta comunicarii informale si a dimensiunii
simbolice (prestigiu, statut, putere, rituri, relatii din sanul unei organizatii. Din
aceasta cauza, numeroase tentative de reorganizare si de schimbare se lovesc de
apararea individului care nu accepta aceste transformari decat prin raportarea la
o semnificatie pe care le-o acorda.
Existenta unui ansamblu comun de referinte identitare si culturale este
un alt ingredient al unei comunicari eficace: notiunea de cultura organizationala
a cunoscut un succes considerabil in context organizational, succes de altfel
efemer, pentru ca, mult prea adesea este fundata pe o viziune superficiala si
instrumentala.
Este important de a lua la cunostiinta de diversitatea tipurilor de
comunicare ce se deruleaza in sanul unei organizatii. Comunicarea informala a
avut adesea un rol mai important decat ordinele scrise si jurnalul de
intreprindere. In aceeasi masura, comunicarea verticala (ascendenta sau
descendenta) poseda logici si constrangeri care difera de cele ale comunicarii
orizontale intre persoanele din acelasi serviciu sau de la acelasi nivel ierarhic. In
fiecare caz, problema statutului, a culturii, a identitatii, a relatiilor de putere vor
opera diferit.
Un alt element important al definitiei unei comunicari eficace este cel de
suport si de mediu fizic al comunicarii. Conceptia si functionarea sistemului de
circulatie a informatiei, imbinarea si caracteristicile fizice ale locului de munca,
prelungirea lor, utilizarea unei anumite tehnologii, toti acesti factori participa la
procesul de comunicare si fac obiectul a numeroase cercetari.

Spre o noua paradigma

Aceasta scurta prezentare da seama de stadiul actual al cercetarilor
referitoare la comunicarea in organizatie; ea este fructul unui sistem complex si
dinamic de factori: competenta si strategia comunicationala a actorilor,
identitatea si istoria personala, existenta unei culturi si a unui cod de comunicare
comun, suporturile si mijloacele cele mai apropiate canalelor, un context
(economic, social, ierarhic, material si fizic), o situatie particulara etc.
Stiintele comunicarii construiesc astazi modele si paradigme noi care
integreaza aceste observatii. Este cazul, spre exemplu, al teoriei proceselor de
comunicare (Mucchielli) si a echipei sale. Ideea care prezideaza aceasta
179

abordare este simpla: pentru a interpreta comportamentul individului in situatii
de comunicare, trebuie sa incercam sa intelegem sensul pe care il acorda acestia
actiunilor lor. Acest sens este fructul unei interactiuni intre actul de comunicare
si ansamblul elementelor care constituie contextul, ultimul fiind inteles aici in
acceptia sa larga. El este rezultatul unor diversi parametri: organizarea spatiului,
mediul fizic si social, datul temporal, procesul de pozitionare al individului,
calitatea relatiei, normele, procesul expresiei identitare.
Combinarea complexa a tuturor acestor procese de comunicare formeaza un
sistem, in timp ce individul da sens acestui sistem prin modul sau de actiune si
de comunicare.
Miza fundamentala este contructia sensului, iar organizatia este aici
parte integranta a acestei constructii. Munca cercetatorului consta in a
reconstitui si a intelege ansamblul factorilor care conduc constructia prin
intermediul actorilor, a comunicarii dintre ei.
Aceasta este o abordare in acelasi timp constructivista (constructia
sensului prin intermediul indivizilor) si sistemica (ansamblul elementelor
situatiei de comunicare formeaza un sistem) ce sta marturie despre posibilitatile
stiintelor comunicarii in furnizarea grilelor de interpretare a fenomenelor de
comunicare in organizatie

10.2.Gestionarea imaginii organizatiei
Constientizarea legaturilor dintre starea organizatiei si imaginea ei in
mediile relevante a determinat preocupari tot mai sistematice pentru gestionarea
imaginii organizatiei. Este acceptat deja ca gestionarea imaginii este o functie a
conducerii organizatiei, iar confruntarea dintre organizatii cuprinde tot mai
frecvent agresarea (manipularea) imaginii organizatiei adverse. In aceste
conditii, se poate sustine ca valoarea strategiilor de creare a imaginii, a
strategiilor de promovare a imaginilor si valoarea metodologiilor de evaluare a
imaginilor organizatiilor conditioneaza capacitatea acestora de a se gestiona.
10.2.1. Strategii si tehnici de construire a imaginii organizatiei
a. O strategie de construire a imaginii unei organizatii trebuie sa urmareasca,
in primul rand, realizarea si consolidarea identitatii acesteia in mentalul
grupurilor-tinta relevante pentru echilibrul si functionarea organizatiei.
Literatura de specialitate, mai ales cea din domeniul marketingului, releva
preocuparea organizatiilor de a pune in practica strategii care urmaresc crearea
unui climat pozitiv, marcat de credibilitate si incredere, crearea unei imagini
distincte si clare in mediul social relevant si in sferele de interese, cresterea
numarului de membri si sustinatori loiali ai organizatiei, determinarea si
motivarea liderilor de opinie cu privire la problemele principale ale organizatiei,
cresterea succesului pe piata prin captarea atentiei, bunavointei si increderii
publicului.
180

Formularea unei strategii de imagine trebuie sa tina seama de factorii strategici
care definesc starea de ansamblu a organizatiei, situatiile favorabile care pot fi
folosite de aceasta si elementele din mediul social care ii sunt potrivnice. Cei
mai cunoscuti factori strategici, cu implicatii majore asupra imaginii
organizatiei, sunt: punctele tari ale organizatiei, punctele slabe, prilejurile
favorabile (oportunitatile) si amenintarile.
Structurile implicate in crearea imaginii organizatiei vor tine seama de acesti
factori atat in etapa de formulare a strategiei, cat si in etapele ce urmeaza:
implementarea strategiei, evaluarea si controlul aplicarii acesteia.
O strategie de construire a imaginii cuprinde, de regula, urmatoarele elemente:
scopul si obiectivele propuse, principalele componente ale imaginii organizatiei,
categoriile de public-tinta, principalele mesaje care trebuie transmise pentru
fiecare categorie de public-tinta, canalele de comunicare a mesajelor in raport cu
specificul destinatarilor acestora, termenele de indeplinire a activitatilor
planificate, resursele materiale necesare, elaborarea si aplicarea programelor de
relatii publice pentru implementarea strategiei de creare de imagine. O
strategie de acest tip urmareste construirea unei imagini pozitive a organizatiei
prin proiectarea personalitatii, caracterului si identitatii acesteia in mentalul
individual si colectiv. Mai mult decat atat, aceste strategii au ca rezultat
formarea unor imagini identitare, specifice si distincte, ceea ce justifica
descrierea acestui proces drept construirea identitatii corporatiste.
b. Cele mai cunoscute tehnici de construire a imaginii organizatiei sunt:
utilizarea efectului haloului (utilizarea imaginii unei organizatii, unui
individ sau unui fenomen ce are deja reputatie, pentru a obtine un plus de
credibilitate pentru organizatia proprie);
rasturnarea imagologica (ansamblu de activitati de relatii publice care
urmaresc schimbarea in timp scurt a caracterului imaginii unei organizatii din
preponderent negativa in preponderent pozitiva prin asocierea produselor si
serviciilor acesteia cu evenimente pozitive de larga audienta si cu implicatii
majore in viata si activitatea oamenilor);
utilizarea unitara a multiplicatorilor de imagine (informarea unitara a
multiplicatorilor de imagine angajati, fosti membri ai organizatiei, clienti,
vecini, admiratori, mass-media etc. cu speranta ca acestia vor retransmite
semnale si mesaje relativ unitare);
diferentierea imaginii (diferentierea mesajului transmis cu accent strict
numai pe caracteristicile proprii organizatiei).
Utilizarea acestor tehnici se face prin aplicarea lor individuala, de sine
statatoare, sau prin combinarea lor in functie de scopurile urmarite, starea
imaginii organizatiei, orizontul de interpretare a mediului social in care
functioneaza organizatia, interesele manifeste ale categoriilor de public-tinta,
181

caracteristicile spatiului mediatic/informational in care se construieste imaginea
organizatiei.
10.2.2. Promovarea imaginii organizatiei
Promovarea imaginii organizatiei reprezinta domeniul in care se interfereaza
reclama, publicitatea, utilizarea liderilor de opinie si tehnicile de creare a
evenimentelor. Spatiul de convergenta si interferenta a acestora este posibil
datorita semnificatiei mesajelor transmise, care urmaresc promovarea unei
imagini multidimensionale, dar unitare, pe urmatoarele coordonate:
evidentierea rolului organizatiei (locul si rolul organizatiei in ierarhia
organizatiilor de acelasi tip; locul si rolul atribuit de mediul-sarcina si de
comunitatea locala sau globala; trasaturile definitorii ale organizatiei;
interactiunile cu alte organizatii, pe verticala si pe orizontala; traditiile si
realizarile organizatiei; avantajele si protectia consumatorilor, clientilor si
partenerilor; perspectivele apropiate si indepartate ale organizatiei);
evidentierea activitatilor organizatiei (activitatile specifice organizatiei,
scopul si importanta lor; activitati in folosul propriilor membri: educationale,
recreative; activitati in folosul comunitatii: umanitare, culturale, de crestere a
calitatii vietii etc.); evidentierea rolului membrilor organizatiei (rolul
membrilor marcanti ai organizatiei; drepturile si obligatiile membrilor;
profesionalismul, competenta si onestitatea personalului; contributia membrilor
la realizarea scopului organizatiei; participarea membrilor organizatiei la actiuni
nationale si internationale de prestigiu etc.); evidentierea evenimentelor
importante ce au loc in interiorul organizatiei, cu semnificatie si de interes pe
plan local, regional, global (intern si international).
a. Publicitatea termen de origine latina ce provine de la verbul publico-
publicare, a carui semnificatie este aducerea la cunostinta publicului
reprezinta o actiune care urmareste, prin mijloace specifice, consolidarea
reputatiei organizatiei. Ea este definita in dictionare ca notificare publica
rezultand din mentionarea in presa, la radio sau prin orice alt canal sau mijloc
de comunicare, impreuna cu masurile, procesul sau activitatea de asigurare a
notificarii publice, evidentiindu-se efortul organizatiei de a se mentine in
atentia opiniei publice, in primul rand, printr-o informare publica sistematica,
sustinuta.
Publicitatea contribuie la structurarea si consolidarea imaginii organizatiei prin
aspectele majore pe care le pune in evidenta: ea este un fenomen de
comunicare, pentru ca mentinerea in atentia opiniei publice urmareste succesul
si credibilitatea organizatiei prin captarea bunavointei publicului; de asemenea,
reclama este si un fenomen social, pentru ca nu se adreseaza numai categoriilor
de public-tinta ci, in primul rand, intregii populatii care isi manifesta in mod
constant dorinta de a cunoaste si de a se informa.
b. Reclama cuprinde totalitatea mijloacelor si tehnicilor al caror scop
imediat este acela de a atrage atentia consumatorilor asupra unui produs sau
serviciu, urmarind influentarea acestora in vederea achizitionarii si folosirii
182

produsului sau serviciului respectiv. Ea reprezinta, deci, acele tehnici utilizate
pentru a aduce produse, servicii, opinii sau cauze in atentia publica, cu scopul de
a convinge publicul sa reactioneze intr-un mod determinant, asa cum a fost
sfatuit de catre emitator.

Caracteristicile principale ale reclamei sunt: scopul pur economic (urmareste
vinerea produselor si serviciilor); activitatea pur comerciala (utilizeaza spatiul
tipografic sau de emisie in schimbul unui pret); rolul regularizator intre cerere si
oferta; contributia importanta la realizarea vanzarii de masa; favorizarea
cheltuielilor de cercetare si dezvoltare, prin micsorarea timpului ce separa o
inovatie tehnica sau comerciala de exploatarea ei pe piata. Prin actiunile ei
asupra cumparatorului (cunoasterea produselor si determinarea alegerii
motivate; informarea-documentarea clientilor cu rol de argumentare si de
realizare a modelor, gusturilor, atitudinilor, modurilor de viata etc.), reclama
consolideaza imaginea de marca, individualizeaza produsele si serviciile, le face
vizibile si distincte, le releva perceptiei publicului larg sau publicului specializat,
conferindu-le notorietate si credibilitate.
c. Liderii de opinie fac parte din categoria formatorilor de opinie impreuna cu
factorii de decizie si factorii de influenta si au rol important in filtrarea
informatiei, orientarea perceptiei si formarea atitudinilor.
Lor li se atribuie insusiri care ii recomanda ca adevarati catalizatori ai opiniei
publice.
17
Se releva astfel caracteristici majore cum sunt: manifesta interes
deosebit cu privire la o anumita chestiune, fiind mai bine informati in aceasta
problema decat cetateanul obisnuit; se remarca drept mari consumatori de
informatii vehiculate prin presa; adera rapid la ideile noi; influenteaza cetatenii
datorita capacitatii organizatorice si de initiere a actiunilor de grup; sunt intalniti
la toate nivelurile comunitatii; sunt perceputi de comunitate ca autoritati in
anumite domenii specifice; reflecta, de obicei, deciziile si opiniile strategice ale
celor aflati pe trepte superioare in structura de putere a comunitatii.
Caracteristicile enuntate le confera liderilor de opinie un rol important in
multiplicarea imaginii pozitive/negative a organizatiei. Ei evidentiaza
semnificatii ale lucrurilor, evenimentelor si fenomenelor, trec prin propriul
filtru si prin sistemul propriu de referinta informatiile destinate comunitatii si
le livreaza apoi acesteia.
Rolul liderilor de opinie in comunitate este bidimensional. Prima dimensiune
tine de difuzarea deciziei de la varful piramidei de putere catre cetateanul mediu,
iar a doua dimensiune ii confera rolul de important mijloc de transmitere a
opiniilor cetateanului mediu catre varful piramidei puterii.
d. Tehnicile de creare a evenimentelor se bazeaza pe semnificatia deosebita a
acestora, pe impactul major pe care il au in formarea imaginilor sociale si
determinarea atitudinilor majore ale oamenilor.
Evenimentul este o intamplare, un fapt, o actiune deosebita, iesita cumva din
comun, care actioneaza asupra mentalului individual si colectiv,
183

determinand aprecieri, evaluari si opinii. Acesta se produce sau este creat,
urmand a fi identificat el insusi ca mesaj sau ca obiect al mesajului.
Evenimentele care se produc, cu deosebire cele naturale, pot fi folosite de
organizatie pentru a-si evidentia punctele tari, calitatea produselor sau
serviciilor. Inundatiile, inzapezirile, seceta, alunecarile de teren, accidentele,
incidentele, catastrofele pot fi transformate in oportunitati pentru demonstrarea
fortei si posibilitatilor de reactie ale organizatiilor. O eclipsa de soare poate
constitui un eveniment important pentru demonstrarea calitatii produselor optice
ale unei firme sau a posibilitatilor multiple de transmitere a fenomenului (din aer
si de pe sol) de catre unele posturi de televiziune. Cand
evenimentele sunt planificate si produse in domeniile economic, politic si social,
ele trebuie sa fie o creatie a specialistilor in relatii publice si a celor care decid in
aceste domenii. Rolul evenimentelor este sa atraga spre legitimitate, autoritate,
eficienta si credibilitate, spre o adeziune majora care priveste comunitatea in
ansamblu si pe fiecare individ in parte. Simpla castigare a opiniei publice nu este
un scop in sine, este necesara obtinerea unui vot de incredere constient si liber
din partea comunitatii.

Factorii care asigura eficienta evenimentului
Un mesaj are importanta majora in orientarea perceptiei, in crearea cadrului
adecvat participarii, in manifestarea unor atitudini favorabile evenimentului, in
difuzarea informatiilor de interes pentru categoriile de public-tinta. Principalii
factori care asigura eficienta evenimentului sunt:
a) credibilitatea autoritatii emitente;
b) responsabilitatea organizatorului;
c) forma mesajului.
Credibilitatea autoritatii eminente. Pentru a atinge obiectivele de
comunicare, emitentul trebuie sa fie cunoscut ca o sursa credibila sau sa devina
credibil prin modul de comunicare. Increderea acordata se transpune in perceptii
corecte si eficiente la nivelul receptorului. In acest fel, un mesaj primeste
valoarea de eveniment, este tratat ca atare si nu ignorat sau devalorizat. In
procesul judecatilor de valoare, ansamblul masurilor si tehnicilor folosite pentru
crearea evenimentului de catre emitator isi gaseste locul pe fondul unei
credibilitati provenite din exercitiul legaturii emitator-receptor. Riscul pierderii
credibilitatii este suficient de mare cand relatia este alterata de caracterul
denaturat al evenimentului, creat pentru a ascunde, manipula sau converti opinia
publica la interese obscure, fara echivalent in relatia de incredere dintre
populatie si organizatie.
Responsabilitatea organizatorului. Valoarea unui eveniment este data, in
principal, de intersectia pozitiva dintre importanta, logica, necesitatea mesajului
si imaginea pe care o are colectivitatea, mediul social, asupra fenomenului
descris prin mesaj, sau asupra celor care determina conexiuni directe cu acesta si
pot sugera si convinge asupra veridicitatii si importantei mesajului. Pentru
obtinerea efectului dorit, organizatorul trebuie sa indeplineasca anumite conditii
184

de profesionalism si responsabilitate. Crearea evenimentului trebuie sa
constituie sarcina unui compartiment specializat, bine informat, care va
planifica, dimensiona si emite mesajul, pe de o parte, iar, pe de alta parte, va
conferi evenimentului valoarea de fapt deosebit prin autoritatea pe care o
reprezinta.
Forma mesajului. De regula, se accepta ca cel putin una din componentele
mesajului emis ca eveniment atinge sensibilitatea emotionala a receptorului,
determinandu-i, prin reactii stereotipe, o modelare a vointei sale dupa
obiectivele creatorului de eveniment. In lumea moderna, asemenea procedee
sunt admise doar in contextul unor conventii acceptate si imprimate in constiinta
publica prin uz (teatru, film, arte plastice, publicitate, campanii sanitare etc.),
desi anumite tehnici de captatio benevolentia se manifesta si in domenii mai
putin supuse controlului social (viata politica, presa etc.). Granita intre a
convinge si a manipula este foarte sensibila si foarte usor de depasit in contextul
implicarii tehnologiei moderne in comunicare si informare. Tinand cont de
faptul ca manipularea implica riscul pierderii credibilitatii si al efectului pe
termen lung, puterea de a convinge reprezinta principala caracteristica a unui
eveniment creat. Modalitatea de enunt trebuie sa indeplineasca cerintele
claritatii, logicii, argumentului si sa accentueze importanta mesajului care face
subiectul evenimentului. In aceste conditii, evenimentul propriu-zis beneficiaza
de logistica planificata si sustinuta prin resurse si se realizeaza in mai multe
etape succesive.

Etapele crearii evenimentului
Definirea evenimentului.
Compartimentul specializat in relatii publice trebuie sa stabileasca scopul precis
al mesajului ce trebuie transmis prin evenimentul planificat. El va proiecta
activitatile in interiorul unui proces secvential de creare a evenimentului.
Analiza, in acest caz, va cuprinde stabilirea scopului, argumentatia pentru
sustinerea atingerii acestuia si implicatiile diverse ale punerii lui in aplicare.
In cadrul acestei etape, va fi fixata tema evenimentului, conceptia de
realizare, scenariul detaliat si amploarea actiunilor desfasurate.
Evenimentul in sine este constituit din masurile concrete, din actiunile de
punere in aplicare a deciziilor strategice. Evenimentul mediatic este o actiune de
culme, un varf informational intr-un proces continuu si, uneori, lent, ale carui
implicatii au si ele o dezvoltare continua.
De aceea, informarea in interiorul unui eveniment complex trebuie sa fie
continua, sistematica si cu scopuri precise.
Stabilirea structurii evenimentului este deosebit de importanta pentru
realizarea celor urmarite de organizatori. Ca urmare, este necesar ca aceasta
etapa sa inceapa cu analiza scopului si a modalitatilor de realizare a scopului
propus, analiza mediului social in care se desfasoara evenimentul si a
aspectelor de asigurare materiala.
185

Rezultatul analizei se va concretiza in detalierea elementelor care vor fi
prezentate publicului si a modalitatilor de prezentare, a continutului fiecarui
moment al evenimentului, a mesajelor ce vor fi transmise, a obiectivelor
urmarite, a efectelor preconizate si asteptate, pe categorii de public-tinta.

Structura evenimentului va fi stabilita in concordanta cu caracteristicile mediului
social. Se va tine seama de interesele si preocuparile generale ale populatiei, de
aspectele particulare politice, economice si sociale ce pot influenta atitudinea si
comportamentul oamenilor, de orizontul de interpretare a categoriilor de public-
tinta, de potentialul de perceptie a temei si mesajelor ce urmeaza a fi transmise.

Planificarea evenimentului. Un eveniment poate avea un caracter
instantaneu (brusc si cu desfasurare rapida) sau poate fi anuntat prin actiuni
pregatitoare, functie de complexitatea procesului si de dificultatile de receptare.
In primul caz, se potenteaza importanta mesajului prin natura inedita a
informatiei si prin aspectul de fapt iesit din comun al evenimentelor. Starea
emotiva este puternic implicata. In al doileaz caz, activitatile preliminare au
menirea sa pregateasca receptorul, intr-un plan mediatic ascendent, pentru starea
de eveniment a subiectului. Aceasta ultima solutie are si avantaje mari, prin
faptul ca poate genera o preevaluare a opiniei publice si poate asigura dezvoltarea
unui ansamblu de masuri paralele sau intrinseci mesajului, menit sa atraga
atentia, sa aclimatizeze, sa schiteze primele elemente ale subiectului in discutie.
Planificarea modului de creare a evenimentului devine astfel esentiala. In acest
proces, Scott M.Cutlip si Aleen Center doi specialisti americani in relatii
publice sugereaza o secventialitate precisa in crearea evenimentelor: te uiti in
urma, te uiti in jurul tau si in interiorul institutiei tale.
Modalitatile de transmitere a mesajelor.
In era comunicarii, mesajul nu poate sa-si atinga scopul decat prin
mediatizarea ampla. Amplitudinea sa asigura raspandirea larga, insistenta si
persistenta ideilor principale, identifica aderenti si opozanti. De regula, una sau
mai multe conferinte de presa reprezinta punctul de pornire pentru lansarea
evenimentului. Interviurile unor personalitati, apelul la lobby-ul din presa sau
din societatea civila, sondajele de opinie, filmele publicitare (de specialitate),
alte metode (conferinte de presa, articole in presa scrisa, interviuri la radio si
televiziune, comunicate si declaratii de presa, informarea directa etc.) se inscriu
intr-o metodologie care are reguli foarte precise.
10.2.3. Evaluarea imaginilor sociale ale organizatiilor
Se impun inca de la inceput cateva precizari. Cel care cerceteaza
din perspective teoretice imaginea unei organizatii se afla intr-o pozitie aparte in
raport cu alti subiecti sociali care isi construiesc imaginea despre aceeasi
organizatie. Cercetatorul se afla in situatia de evaluator al imaginilor generate
de organizatia care face obiectul investigarii. In acest caz, el trebuie sa realizeze
186

(sa obtina) deliberat o imagine proprie despre organizatie, sa diagnosticheze
imaginile ce s-au constituit despre organizatie si au impact asupra ei, sa obtina
explicatii ale imaginilor identificate, ale diferentelor dintre ele, ca si ale
diferentelor dintre propria diagnosticare si imaginile active ale organizatiei
respective. Numai daca se intrepatrund demersurile
enuntate se intrunesc conditiile minime pentru o corecta interpretare a imaginii
sociale produse de o anumita organizatie.
Criterii de evaluare a imaginilor sociale ale organizatiilor
Evaluarea corecta a imaginii unei organizatii presupune capacitatea
de a stabili o procedura care sa indeplineasca conditiile de suficienta.
Consideram ca o interpretare relevanta se obtine numai pe baza suficientei
criteriilor de evaluare, care trebuie sa acopere intreaga sfera de manifestare si de
relatii a entitatii cercetate. Insuficienta criteriilor determina caracterul irelevant
al imaginii obtinute.
Rezulta
ca imaginea unei organizatii poate fi evaluata in urmatoarele moduri:
a) spontan;
b) pe baza unor interpretari, in functie de criterii insuficiente;
c) pe baza unor interpretari in functie de criterii suficiente.
Consideram ca o evaluare corecta a imaginii sociale a organizatiei, care sa
indeplineasca conditiile de suficienta, trebuie sa aiba in vedere urmatoarele
criterii:
a) functia reala a organizatiei in societate;
b) functia atribuita organizatiei prin decizii explicite legalizate;
c) orizonturile de interpretare in care functioneaza organizatia (empirice,
religioase, ideologice etc.);
d) conceptia de organizare a organizatiei;
e) normarea interna a organizatiei;
f) functionarea efectiva a organizatiei si impactul social pe care il produce.
Pentru realizarea evaluarii propriu-zise a imaginii organizatiei, criteriile
mentionate trebuie
supuse unui proces de operationalizare, stabilindu-se sfera lor de cuprindere prin
specificarea elementelor cu semnificatie in cadrul fiecarui criteriu.
Functia reala a organizatiei in socio-organizarea inglobanta poate fi
identificata studiind indeosebi: necesitatile sociale pe care organizatia ar trebui
sa le satisfaca; functiile atribuite organizatiei de catre organizarea sociala care o
inglobeaza; compatibilitatea intre functiile asumate de organizatie si rolurile
organizatiei in sistemul social, asa cum decurg din reglementari; capacitatea
organizatiei de a indeplini functiile atribuite; dificultatile ce decurg, eventual,
din incapacitatea organizatiei de a satisface unele necesitati identificate.
187

Functia atribuita organizatiei prin decizii explicite, legalizate influenteaza
imaginea organizatiei prin consecintele ei. De aceea, este util sa se investigheze:
compatibilitatea intre functia atribuita si interesele sociale specifice domeniului
de activitate al organizatiei; masura in care functia atribuita organizatiei acopera
necesitatile ce au generat-o in domeniul specific din societate; masura in care
functia atribuita confera organizatiei statusul si rolul social necesare functionarii
optime a acesteia; decalajul intre functia reala si functia atribuita organizatiei;
sustinerea sociala a functiei atribuite organizatiei; consistenta si coerenta
sistemului legislativ care reglementeaza functia atribuita organizatiei;
concordanta intre mijloacele necesare indeplinirii functiei atribuite organizatiei
si posibilitatile asigurarii acestora.
Orizonturile de interpretare in care functioneaza organizatia se
exteriorizeaza prin: caracteristicile culturale ale mediului social in care
functioneaza organizatia; nivelul de
instructie al mediului social, pe categorii de populatie; genul de informatii
despre organizatie accesibil oamenilor; gradul de constientizare si de acceptare a
functiilor organizatiei in societate; sursele de informare ale cetatenilor despre
organizatie; perceperea posibilitatilor de actiune a organizatiei in situatii de
criza; perceperea viitorului organizatiei de catre structurile de baza ale societatii.
Conceptia de organizare a organizatiei se exprima prin: calitatea organizarii;
caracterul organizarii (traditional, modern); compatibilitatea intre functiile
organizatiei si conceptia de organizare; raportul dintre conceptia de organizare si
capacitatea de adaptare la schimbare a organizatiei; conditiile tehnico-materiale
ale organizatiei; genul de conducere a organizatiei (empiric, ideologic,
scientizat); fluxurile informationale interne si externe ale organizatiei; sistemul
de relatii al organizatiei si modalitatile de materializare. Normarea interna a
organizatiei este semnificativa prin: conceptia de normare; capacitatea
autoritatii normative a organizatiei; compatibilitatea intre normele interne ale
organizatiei si legile care reglementeaza societatea; gradul de formalizare al
organizatiei; raportul dintre normare si eficienta organizatiei; raportul dintre
conceptia de normare, caracterul normelor si adaptarea la schimbare a
organizatiei; raportul dintre normele moderne si normele perimate in sistemul
normativ al organizatiei; gradul de absorbtie a valorilor sociale in sistemul de
normare al organizatiei; raportul dintre exigentele sistemului normativ al
organizatiei si posibilitatile indeplinirii lor de catre membrii acesteia; nivelul de
cunoastere si interiorizare a normelor de catre membrii organizatiei, exprimat
prin frecventa incalcarii acestora.
Functionarea efectiva a organizatiei devine semnificativa in formarea imaginii
despre organizatie prin:
- eficienta conducerii organizatiei;
- performantele organizatiei;
- reprezentarea organizatiei in sistemele ierarhice de decizie;
188

- caracteristicile reproducerii organizatiei in societate;
- grupurile de interese interne si externe care influenteaza activitatea
organizatiei;
- controlul conflictelor din cadrul organizatiei;
- climatul organizational;
- motivatia si moralul in cadrul organizatiei;
- relatiile efective ale organizatiei pe orizontala si verticala;
- increderea de care se bucura organizatia in mediul social relevant.
10.2.4. Modalitati de evaluare a imaginilor sociale ale organizatiilor
Gestionarea eficienta a imaginilor sociale ale organizatiilor este imposibila fara
evaluarea acestora. Pentru evaluarea imaginii organizatiilor exista mai multe
metode, fiecare din ele avand propriul nivel de operationalizare si propria
capacitate de discriminare. Cea mai simpla modalitate de a afla
informatii despre imaginea unei organizatii o reprezinta studiul notorietatii.
Aceasta modalitate se refera la gradul de familiarizare a publicului cu
organizatia respectiva. Din acest punct de vedere, "a fi" pe piata informatiilor
este echivalent cu "a fi perceput". A studia notorietatea inseamna a raspunde la
intrebari de tipul: Pot subiectii sa identifice organizatia?", "In ce masura
asociaza ei marca cu organizatia sau cu produsul?", "Cunosc numele
liderului organizatiei?". Increderea institutionala este un alt mod de a
evalua o organizatie, prin prisma asteptarilor actorului social. Relatia de
incredere, asteptarile difuze in raport cu o actiune potentiala se construiesc pe
baza experientei proprii sau transmise
19
. Partenerii relatiei de incredere sunt:
investitorul de incredere, destinatarul de incredere si beneficiarul destinatarului.
Dintre acestia, numai investitorul de incredere este real. Ceilalti sunt termeni
ipotetici care functioneaza in rationamentul de incredere al investitorului.
Stocul de incredere al unei institutii se modifica pe masura ce investitorul
de incredere confrunta rationamentul sau cu procesele reale de interactiune
sociala. Astfel, comportamentul sub nivelul asteptarilor al destinatarului real al
increderii va diminua stocul de incredere, iar cele peste nivelul asteptarilor il
mentin sau il sporesc.
Un alt mod de a evalua imaginea unei organizatii o reprezinta metoda
diferentiatorului semantic. Aceasta desemneaza o metoda de masurare si
analiza a conotatiilor semantice ale conceptelor sociale utilizate de oameni in
relatiile sau interactiunile lor"
20
. Metoda presupune parcurgerea a doua etape
distincte. In prima etapa, cercetatorul va selecta conceptele care caracterizeaza
un anumit spatiu semantic. In a doua etapa, fiecare din aceste concepte va fi
alaturat unei scale cu sapte trepte, ale carei sensuri extreme sunt reprezentate de
perechi de adjective cu sensuri polare opuse: bun-rau, frumos-urat, mare-mic,
puternic-slab, activ-pasiv, repede-lent etc.
189

In mod practic, la aplicare, se cere subiectilor sa atribuie fiecaruia din concepte
o pozitie pe fiecare scala asociata conceptului. In prelucrarea datelor astfel
obtinute se va urmari variatia scorurilor, identificand gradul de omogenitate sau
diferentiere a conceptelor care apartin acelui domeniu semantic.
Evaluarea imaginii organizatiei se va face prin referirea subiectilor mai
intai la o organizatie ideala, iar apoi la organizatia reala si concreta asa cum este
perceputa de subiecti. In acest caz, gradul de diferentiere intre organizatia ideala
si cea reala poate da o masura a discrepantei existente intre cele doua
organizatii, adica, in alti termeni, o masura a deficitului de imagine al
organizatiei reale fata de cea ideala.
Evaluarea globala a imaginilor sociale ale organizatiilor este o metoda
mai cuprinzatoare, care are in vedere problema coerentei si sensului imaginii
(pozitiva sau negativa). In acest caz, trebuie pusa intrebarea daca imaginile cu
care opereaza o anumita organizatie sunt coerente, pozitive sau negative.
Imaginile cu care opereaza o organizatie trebuie sa fie rezultatul analizelor
care se fac de catre structurile de relatii publice. Imaginea globala a unei
organizatii poate cuprinde:
- imaginea populatiei din spatiul relevant pentru organizatie; se exprima prin
nivelul de incredere in organizatie (o vom numi imaginea populatiei si o vom
nota cu Ip);
- imaginea institutiilor statului si a partidelor parlamentare obtinuta prin analiza
documentelor oficiale elaborate de catre acestea si a declaratiilor publice ale
liderilor (o denumim imaginea document si o notam cu Id);
- imaginea partidelor politice extraparlamentare si a organizatiilor apolitice
(interne si internationale) obtinuta prin analiza documentelor oficiale ale
acestora si a declaratiilor publice ale liderilor, exprimata in mass-media (o
denumim imaginea extra-putere si o notam cu Iep); -
imaginea mass-media exprimata prin rezultatul raportului dintre aprecierile
pozitive/negative la adresa organizatiei (o numim imaginea presa si o notam cu
Ipr);
- imaginea liderilor de opinie exprimata prin aprecierile pozitive sau negative la
adresa organizatiei, prin diferite canale de comunicare (o denumim imaginea
opinie si o notam cu Iop); -
autoimaginea organizatiei exprimata prin aprecierile facute la diferitele niveluri
de conducere si executie ale organizatiei (o denumim autoimagine si o notam cu
Iau).
Deoarece partidele politice neparlamentare, organizatiile apolitice si
neguvernamentale, liderii de opinie isi exprima , in principal, aprecierile la
adresa organizatiei in presa si deoarece este nevoie de simplificarea
procedurilor, imaginea relevanta cu care trebuie sa opereze o organizatie la nivel
190

global este imaginea formata din: imaginea cetatenilor, imaginea organelor
statului si partidelor parlamentare, imaginea presei si autoimaginea organizatiei.

Intrucat imaginea populatiei (care se testeaza cel putin o data pe an), imaginea
organelor de stat si a partidelor parlamentare (care se materializeaza in legi si
acte normative, de regula, cu valabilitate de peste 4 ani) si autoimaginea (care se
testeaza cel putin o data pe an) sunt relativ stabile, preocuparea structurilor
specializate ale organizatiei trebuie sa se indrepte spre imaginea vehiculata de
mass-media, care trebuie urmarita zilnic si analizata lunar, trimestrial, semestrial
si anual.
Pentru a evalua coerenta imaginii globale a organizatiei, trebuie sa stabilim daca
au fost respectate criteriile de relevanta si apoi
compatibilitatea/incompatibilitatea intre imaginea populatiei, imaginea
institutiilor de stat, imaginea presei si autoimaginea organizatiei. Daca toate
aceste imagini sunt compatibile (cu o anumita abatere admisa), atunci imaginea
este coerenta. Indicatorul sintetic, in acest caz, este cel care exprima
compatibilitatea/incompatibilitatea intre imaginea presei si autoimaginea
organizatiei, daca consideram ca imaginea cetatenilor si imaginea organelor
statului raman constante. Evaluarea va avea in vedere toate imaginile relevante
pentru organizatie. Intotdeauna exista mai multe imagini despre aceasta, iar
imaginile cristalizate in interpretorii sociali de informatii nu pot fi insumate si
nici discriminate prin investigarea unora si ignorarea altora. Imaginile cu care
opereaza organizatiile trebuie sa fie rezultatul analizei fiecarui partener cu
care acestea intretin relatii de la relatii de conducere, control, cooperare,
colaborare, pana la relatii concurentiale si conflictuale -, identificandu-se
caracterul imaginii (pozitiva, negativa),deficitul de imagine, elementele care
potenteaza imaginea, elementele care erodeaza imaginea, elementele care
conserva un anumit tip de imagine, factorii care ar putea duce la o rasturnare
imagologica, precum si canalele cele mai eficiente de vehiculare a informatiilor
intre organizatie si fiecare partener etc.
Din perspectiva invocata mai sus, gestionarea imaginii unei organizatii se
concretizeaza in activitati distincte cu fiecare institutie, organizatie, grup social,
diferentiate in functie de imaginea fiecareia despre organizatie. Aceasta
procedura permite analiza diferentelor dintre imagini, cauze diferentelor la
fiecare partener (interese, capacitatea de interpretare, deficit de informatie etc.)
si, in consecinta, stabilirea masurilor care sa conserve sau sa modifice imaginea
inclusiv prin corectii in organizatie si in gestionarea ei -, incat organizatia sa
nu fie afectata, relatiile sa poata fi stabilite si desfasurate in interesul organizatiei
si al partenerilor cu care intretine aceste relaii.
Analiza mediilor sociale care genereaza un anumit tip de imagine sociala
Acest tip de analiza se impune pentru orice evaluare relevanta.
Consideram ca, in acest caz, este necesar sa fie analizate mai intai mediile in
191

care apar imaginile negative si, dintre aceste medii, categoria de cetateni
purtatoare a acestui tip de imagini.
Informatiile culese pentru a realiza diagnosticarea imaginii sociale a
organizatiei trebuie sa permita aprecierea masurii in care imaginile sunt
afectate de lipsa informatiilor, de interese sau de dificultati de interpretare.
Rezolvarea problemei impune raspunsuri valide la urmatoarele intrebari: "Ce
informatii lipsesc sau au fost falsificate?", "Ce interese afecteaza imaginea
sociala a organizatiei?", "Ce dificultati de interpretare se manifesta?"
Raspunsul la prima intrebare va conduce la identificarea aspectelor mai putin
cunsocute despre organizatie, a cauzelor informarii insuficiente, deficientelor
din zonele de emisie si receptie a informatiilor, deficientelor canalelor de
vehiculare a informatiilor, deficientelor de continut si forma a mesajelor,
punctelor de producere a distorsiunilor in comunicare, caracterului falsificarii
informatiilor (intentionat sau neintentionat) etc.
Raspunsul la cea de-a doua intrebare va indica daca imaginea este afectata
de interese de grup sau particulare si care este natura acestor interese. In cazul
intereselor particulare este foarte importanta cunoasterea statusului si rolului
persoanelor implicate: daca sunt lideri de opinie, conduc mijloace de informare
in masa, au calitatea de conducatori ai unor organizatii politice sau apolitice, ai
unor structuri ale statului etc. Pozitia acestor lideri este foarte importanta, pentru
ca ea se poate exprima in documentele emise de organizatii, in deciziile lor, in
atitudinea unor membri ai acestora etc. De foarte multe ori, imaginea
personalitatilor de acest gen este insusita de unele organisme interne si
internationale cu rol activ si de decizie in raport cu organizatia.
Interesele de grup, in cele mai multe cazuri, iau forma intereselor
ideologice, politice, religioase etc. si, de aceea, ele trebuie tratate individual si
cu multa atentie, respectand libertatea de credinta si de exprimare prevazuta in
Constitutia Romaniei si in documentele organizatiilor regionale si globale. Se va
acorda atentie, in primul rand, intereselor ireconciliante, contrare intereselor
organizatiei si mediului sau relevant.
Raspunsul la a treia intrebare presupune investigarea posibilitatilor de
interpretare ale diferitelor categorii de cetateni, sistemul de referinta al acestora,
tipurile de mesaje interpretate nesatisfacator, mesajele la care se manifesta cele
mai mari dificultati de interpretare, zonele si mediile in care sunt receptate
preponderent mesajele rezultate din functionalitatea organizatiei, zonele si
mediile in care sunt receptate preponderent mesajele emise deliberat de catre
structurile specializate ale organizatiei.
10.3. Politica de comunicare
Politica de comunicare se bazeaza pe patru instumente:
1. publicitatea
192

2. relatiile publice
3. promovarea vanzarilor
4. vanzarea personalizata

1. publicitatea cuprinde toate formele de comunicare impersonala destinate
unuor segmente mari de piata. Obiectivul sau este de a influenta
comportamentul consumatorilor difuzand informatii despre produse si despre
banca. Ea pozitioneaza un produs sau o banca in perceptia consumatorilor
astfel incat oferta sa sa fie preferata celei a concurentei.
2. relatiile publice sunt destinate a imbunatatii toate relatiile dintre banca si
grupuri cu care ea interactioneaza. O buna perioada aceste relatii erau
percepute ca o metoda de a masca erorile de management ale firmei. Atat
timp cat firma merge, menegerii nu se oboseau sa dialogheze. In momentul in
care aveau probleme ei deveneau mai comunicativi incercand sa explice
situatia de o maniera favorabial lor.
3. promovarea vanzarilor cuprinde o serie de masuri pe termen scurt ce au ca
scop cresterea vanzarilor pentru anumite produse. Spre deosebire de
publicitate care furnizeaza argumente pentru cumpararea unui produs,
promovarea incurajeaza cumpararea prin diferite avantaje materiale
4. vanzarea personalizata se realizeaza prin comunicarea informatiilor direct
la locul de vanzare. Are avantajul unei comunicari flexibile si indiviualizata
in functie de client, dar prezinta costuri ridicate. Principala functie a vanzarii
personalizate este incheierea de afaceri. Pe langa aceasta ea mai poate obtine
informatii despre client sau transmite informatii despre banca si produsele
sale.






193

BIBLIOGRAFIE


1. Prvu Anghel, Gestiunea riscului n tranzaciile internaionale, Editura Economic,
Bucureti, 2009
2. Casoiani Gheorghe, Tranzacii internaionale, Editura C.H. Beck, Bucureti, 2008
3. Plia Ioan, Negocierea afacerilor, Editura RisoPrint, Cluj-Napoca, 2007
4. Popa Ioan, Negocierea comercial internaional, Editura Economic, Bucureti, 2006
5. Gheorghe Caraiani, Valeriu Potecea, Tranzactii internationale - Ghid practic de
modele si documente, Editura Wolterskluwer, 2009
6. Gabriela Cornelia Piciu , Riscul n economie, Editura Economic, 2009
7. Ciocoiu, Carmen Nadia. Managementul riscului: vol 1: Teorii, practici, metodologii.
Bucureti: Editura ASE, 2008;
8. Ciocoiu, Carmen Nadia. Managementul riscului: vol 2: Modele economico-
matematice, instrumente i tehnici. Bucureti: Editura ASE, 2008;
9. Ciocoiu, Nadia Carmen. Managementul riscului n afaceri si proiecte. Bucureti:
Editura ASE, 2006;
10. Cismasu, Irina. Riscul - element n fundamentarea deciziei: concept, metode, aplicaii.
Bucureti: Editura Economic, 2003;
11. Berea, Octavian, Nitu, Ion, Managementul riscului bancar, Bucureti, Editura
Expert,2000
12. Roxin,L Gestiunea riscurilor bancare, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti,
1997
13. Dobroeanu Camelia, Dobroeanu Laureniu, Audit-concepte i practici, Editura
Infomega, Bucureti, 2007
14. Druic Elena, Riscul n afaceri, Editura C.H. Beck, Bucureti, 2006
15. Budic Alexandra, Managementul riscului te scoate din dominoul crizei,
www.money.ro, septembrie 2009.
16. Horobe Alexandra, Managementul riscului n afacerile internaionale, Editura All
Beck, Bucureti, 2005
17. Riscurile ntreprinderii moderne (I). n:Tribuna economic, v. 19, nr. 16, 2008;
18. Riscurile ntreprinderii moderne (II). n: Tribuna economic, v. 19, nr. 19,2008;
19. Brbulescu, Sevastian. Gestionarea riscurilor - funcie managerial la nivelul unei
organizaii publice. n: Revista Finane Publice i Contabilitate, v. 19, nr. 4, 2008;
20. Bjelic, Aleksandar. Riscul - component a organizaiilor. n: Tribuna economic, v.
18, nr. 22, 2007;
21. Bowman, Wiliam Archibald. Ci de mbuntire a activitii unei companii printr-o
abordare bazat pe risc. n: Audit financiar, v. 5, nr. 4, 2007;
Brezeanu, Petre; Novac, Laura Elly. Metode practice de analiz a riscului. n: Finane,
banci, asigurri: publicaie pentru agenii economici, v. 8, nr. 3, 2005;
Budica, Ilie; Mitrache, Marius. Metode specifice de asumare a riscului n deciziile
manageriale. n: Revista Finane publice i contabilitate, v. 17, nr. 5, 2006;
22. Dragan, Cristian; Brabete, Valeriu; Baluna, Radu; Goagara, Daniel. Posibiliti de
diminuare a influenei riscurilor prin intermediul auditului i controlului intern. n:
Revista Finane publice i contabilitate, v. 15, nr. 5, 2004;
23. Ghita, Emil. Managementul riscului: orientri noi n activitatea de evaluare a
riscurilor. n: Revista Finane publice i contabilitate, v. 16, nr. 2, 2005;
24. Gotcu, Cezar. Strategii de prevenire a riscurilor. n: Tribuna economic, v. 19, nr. 19,
2008;
25. Hinescu, Arcadie; Dobra, Iulian; Hinescu, Daniela Arcadia. Managementul situaiilor
de risc. n: Tribuna economic, v. 16, nr. 20, 2005;
194

26. Hinescu, Arcadie; Dobra, Iulian; Cocoi, Larisa. Managementul situaiilor de risc. n:
Tribuna economic, v. 16, nr. 25, 2005;
27. Ilea, Marioara. Analiza riscului de faliment. n: Tribuna economic, v. 18, nr. 32,
2007;
28. Likierman, Andrew. Riscul n msurarea performanei. n: Audit financiar, v. 6, nr. 8,
2008;
29. Luchian, Daniel Gheorghe. Managementul n perioade de criz. Bucureti: Editura
Economic, 1997;
30. Mitrache, Marius; Budica, Ilie. Asumarea riscului n deciziile manageriale: riscul pur
i riscul antreprenorial. n: Revista Finane publice i contabilitate, nr. 7-8, 2006;
31. Morariu, Ana; Conabie, Anca Amuza. Riscul managerial i auditul intern. n: Audit
financiar,
32. v. 5, nr. 4, 2007;
33. Gestiunea riscului n tranzaciile internaionale













195