REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA DEFENSA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE LA FUERZA ARMADA
EXTENSIN PUNTO FIJO SEDE CORO
NCLEO FALCN
CATEDRA: GERENCIA DE PROYECTOS











Realizado por
Manzanares Argenis C.I: 21.158.917
Morales Betsy C.I: 22.607.598
Gomez Iraimar C.I: 19.946.934
Velazco Lia C.I:
Doria Joshep C.I:



PUNTO FIJO, JUNIO DE 2014

Introduccin
En las finanzas de las empresas es necesario entender los flujos de entradas y
salidas de caja o efectivo, en un perodo dado, para ello se aplica el termino flujo
de caja el cual no es ms que un informe financiero que presenta un detalle de los
flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un perodo dado.
Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas,
alquileres, el cobro de prstamos, intereses, etc. La informacin que contiene un
flujo de caja, ayuda a los inversionistas, administradores, acreedores y otros a
evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos
facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de
efectivo relacionado con actividades operacionales y conocer los efectos que
producen, en la posicin financiera de la empresa, las actividades de
financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que no lo
involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario del
efectivo de la empresa




















FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y
egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo
determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones,
los prstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago
de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de
electricidad y agua, etc.
Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite
saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por ejemplo:
determinar cunto podemos comprar de mercadera.
determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar
crdito.
determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar
crditos.
determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario
pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo,
por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria.
determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual
oportunidad de inversin.

Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la informacin sobre los ingresos y
egresos de efectivo que haya tenido la empresa. sta informacin la obtenemos de la
contabilidad que hayamos realizado.
Pero tambin es posible elaborar un flujo de caja proyectado (tambin conocido como
presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaramos las proyecciones de los futuros
ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un periodo de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la
decisin de buscar financiamiento oportunamente.
prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin de
invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria.
establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo,
al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios.

Ejemplo
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$febrero: US$88 000, marzo:
US$90 000, abril: US$92 000.
las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51
000, marzo: US$50 000, abril: US$52 000.
las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crdito a 30 das.
las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crdito a 30 das.
se obtiene un prstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas
de US$5 000 mensuales.
los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones
de ventas.
las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710,
marzo: US$3260, abril: US$2 870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de
las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el
mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja,
tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o
sale de la empresa:

Presupuesto de cuentas por cobrar



ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

Ventas al contado (40%)

34.000

35.200

36.000

36.800

Ventas a crdito 30 das
(60%)

51.000

52.800

54.000

TOTAL

34.000

86.200

88.800

90.800

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a
elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no
se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se
realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

COMPRAS AL CONTADO 50%

23.500

25.500

25.000

26.000

COMPRAS AL CREDITO 50%

23.500

25.500

25.500

TOTAL

23.500

49.00

50.500

51.500

Y, finalmente, asegurndonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a
elaborar nuestro flujo de caja proyectado
Flujo de caja proyectado

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL

Ingreso de efectivo


Cuentas por cobrar
34.000 86.200 88.800 90.800

Prestamos
40.000

Total ingreso de
Efectivo
74.000 86.200 88.800 90.800




Egreso de efectivo


Cuentas por pagar
23.500 49.000 50.500 51.000

Gastos de adm y de
17.000 17.600 18.000 18.400
ventas

Pagos de impuestos
3080 2710 3260 2870

Total egreso de
efectivo
43.580 69.310 71.760 72.270




Flujo neto
econmico

30.420

16.890

17.040

18.530

Servicio de la deuda

5000

5000

5000

5000

Flujo neto financiero

25.420

11.890

12.040

13.530


La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo:

anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la
decisin de buscar financiamiento oportunamente.
establecer una base slida para sustentar el requerimiento de crditos, por ejemplo,
al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos perodos, parte de estos saldos
los podemos invertir en el Mercado de Capitales y as generar una fuente de ingresos
adicional al propio del giro del negocio. Este resultado se registra como intereses
ganados en una fila de los ingresos










Conclusin

En la actualidad muchos empresarios y/o personas de los Estados Financieros
desconocen los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de caja, es por ello
que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones
nicamente utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados, lo
cual no est mal, pero serian decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta el
clculo de flujo de caja la falta de aplicacin del estado de flujos de caja en
algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relacin
a otras empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con
claridad y certeza la utilizacin del efectivo, Cuanto ingresa y cuanto se utiliza y
evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la
empresa.