UNIVERSIDAD TCNICA DEL NORTE

FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y ECONMICAS


PROYECTOS




ESTADOS PROFORMA




JOSELYN LAHUASI
DENNYS MARTNEZ
EVELYN MONGE
BRYAN TERN

8C2










INTRODUCCIN
En la actualidad y sobre todo considerando la situacin econmica a nivel mundial, poltica
del Ecuador y la competencia constante de nuevas compaas, la importancia de los Estados
Financieros Proyectados (Proforma) es una herramienta que se tiene que considerar en la
planeacin financiera de las empresas.
Normalmente, en los estados proformas en el ao uno es el ms cercano a la realidad pero
se proyecta a 5 aos porque es el tiempo prudencial para la recuperacin de la inversin.
Los estados financieros proyectados de la empresa muestran los ingresos y costos
esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance proyectado muestra la posicin
financiera esperada, es decir activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo
pronosticado.
En tal sentido la precisin y veracidad de la informacin que puedan contener es
importante.













ESTADOS PROFORMA
Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del proyecto de
inversin que se elaboran para la vida til estimada o tambin llamado horizonte del
proyecto. Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendr la empresa en
el futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos del comportamiento de costos,
gastos e ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en trminos de utilidades,
la generacin de efectivo y la obtencin de dividendos. Es importante sealar que los
estados financieros pro forma sirven de base para los indicadores financieros que se
elaboran al realizar la evaluacin financiera del proyecto. Los estados financieros pro
forma fundamentales son: el estado de resultados, el flujo de efectivo, el estado de origen
y aplicaciones y el balance general (o estado de situacin financiera).

Caractersticas:
Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboracin depende de procedimientos
tcnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social. Los
insumos que requieren son:
Pronsticos de ventas del ao prximo
Presupuesto de efectivo
Estados financieros del periodo actual
Su caracterstica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversin que se
pretende efectuar. Va a ayudar el saber si es factible realizar el proyecto de inversin
Objeto
*El objetivo de los estados proforma es comprender y proyectar su futuro financiero las
proyecciones financieras se utilizan para evaluar y pronosticar los planes de negocios para
estimar las necesidades financieras futuras y establecer presupuestos internos de
operacin.
*La creacin de estados financieros proforma es una manera estndar de pronosticar el
futuro financiero
*Los estados Proforma se basan en herramientas y conceptos que ya se conoce como son
estados de resultados balances generales y anlisis de flujo de efectivo
* Muestra anticipadamente la repercusin que tendr la situacin financiera y el resultado
de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado.
*Los estados financieros proforma y las proyecciones suelen elaborarse cuando se quiere
conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir
despus de la fecha de los estados financieros.

Clasificacin
Estos estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue:
Estados que contienen operaciones reales y que muestran hechos posteriores que
pueden haber ocurrido ya a la fecha de emisin de los estados financieros, o bien,
que su posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta. Puede decirse que este
grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos estados debe
usarse el trmino proforma.
Para considerarse operaciones consumadas es necesario que se hayan realizado y,
las que estn an pendientes de realizacin.

Estados que pretenden mostrar los resultados y la situacin financiera basada en
proyectos o fenmenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros,
o, simplemente, la proyeccin de las tendencias observadas, as como estados que
se formulan con hiptesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los
resultados y la situacin financiera si tales hiptesis se hubieran realizado o
hubieran sucedido.
Para estos casos se recomienda el uso genrico del trmino proyecciones y no del
trmino Pro forma.
Uso de los estados Pro forma y proyecciones
Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los siguientes:
Accionistas y propietarios. Los dueos o accionistas de una empresa se encuentran
interesados en conocer cul sera la situacin financiera de la entidad, incluyendo
uno o varios efectos proyectados o hechos ocurridos con posterioridad a la fecha
de los estados financieros y, en su caso, con el fin de aprobar transacciones que
estn bajo su decisin.
Administradores. Para los administradores que tienen bajo su responsabilidad el
manejo y los resultados de la entidad, estos estados son una herramienta necesaria
para la planeacin de las operaciones y la toma de decisiones, presentes y futuras.
Acreedores y prospectos de acreedores. A los primeros interesa con objeto de
vigilar la seguridad de sus crditos y, en su caso, para oponerse a aceptar la o las
transacciones propuesta, y a los segundos, para evaluar el riesgo del crdito que se
propone.
Autoridades gubernamentales. Principalmente le interesa a la Comisin Nacional de
Valores, que vigila celosamente los intereses del pblico sobre todos los valores que
se cotizan en la bolsa.
Es decir, utiliza los estados Pro forma como una herramienta de medicin y anlisis
para proteccin de las inversiones del pblico.


Informacin requerida para hacer la proyeccin.
Para la elaboracin de los mismos, se deben de considerar: prediccin de la situacin
econmica, disposiciones laborales y fiscales, estudio de las actitudes y comportamiento
del pblico, factores sociolgicos, as como la oferta en el mercado que estamos
involucrados.
Al hacer la proyeccin se tiene que considerar el comportamiento de las variables que
afectan los estados financieros.
a) Demanda. La estimacin de la demanda y en seguida la estimacin de las ventas es el
punto ms importante de todo el proceso de proyeccin de estados financieros. En funcin
de las ventas se determinan la produccin y los costos de la misma, la necesidad de
aumentar los activos fijos, la utilizacin de mano de obra, las compras de materiales y/o
artculos terminados, etc. En algunos casos las ventas pueden comportarse ms o menos
igual que en el ejercicio anterior, pueden incrementarse como consecuencia de una mayor
utilizacin de la capacidad instalada o como consecuencia de una ampliacin, etc.
b) Tasas de inflacin.
c) Tasas de inters bancario activo y pasivo.
d) Disposiciones fiscales relacionadas con la depreciacin de los activos fijos, deducibilidad
de gastos, periodicidad y forma de efectuar los pagos de impuestos, etc.
Estados proforma
Los estados financieros Pro forma ms representativos en un proyecto de inversin son:
1. Estado de resultados o de prdidas y ganancias
2. Estado de origen y aplicacin de recursos
3. Estado de situacin financiera o balance general

Las proyecciones de los estados financieros se calculan para cierto nmero de aos, con el
objeto de permitir un anlisis del comportamiento futuro del proyecto. El nmero de aos
depender de la clase de empresa que se emprenda y de la posibilidad de estimar dichas
proyecciones lo ms apegado a la realidad.
Entre las bases indispensables para llevar acabo la elaboracin de los estados financieros
Pro forma se identifican:
Elaboracin del programa de inversin total, es decir la inversin fija, diferida y
capital de trabajo
Determinacin de la estructura financiera del proyecto
Determinacin de las fuentes y condiciones de financiamiento
Estimacin de los ingresos y egresos del proyecto

1.- El estado de resultados Pro forma es un documento dinmico que tiene como finalidad
mostrar los resultados econmicos de la operacin prevista del proyecto para los periodos
subsecuentes, se elabora efectuando la suma algebraica de los ingresos menos los egresos
estimados. Los rubros que la integran son:













2. Estado de origen y aplicacin de recursos. Tiene como objetivo indicar de donde
provienen y en que sern aplicados los flujos de efectivo obtenidos y generados por la
empresa. Es un estado dinmico que informa, como su nombre lo dice, acerca de la fuente y
el destino de los recursos de la empresa para un periodo determinado.








3. El balance general Pro forma contiene los rubros que constituirn los activos de la
empresa, es decir, los bienes adquiridos para materializar el proyecto. Por otro lado se
presentan los pasivos esperados de la empresa, es decir las obligaciones financieras que
adquirirn los socios del proyecto, y el patrimonio o capital social.
El contenido del balance proforma se resume en los siguientes rubros: activo, pasivo,
capital contable.

Proceso de preparacin de los estados financieros proyectados.
En orden de preparacin, el estado de resultados es el primero que debe ser proyectado.
Es necesario tener la informacin respecto de las ventas y los gastos de operacin,
considerando la estructura inicial de activos fijos ms las adquisiciones que se efectuaran
en el futuro, menos las bajas por la venta.
Tambin es necesario tener informacin de los gastos financieros que se derivan de los
pasivos iniciales ms los nuevos financiamientos que sern contratados en el futuro menos
los que habrn de amortizarse.
Es importante tomar en cuenta la fecha en la que se darn los cambios mencionados
anteriormente, porque en el estado de resultados deben incluirse los gastos a partir de la
fecha en la que comienzan a incurrirse.
Al hacer la proyeccin de los estados financieros, es recomendable preparar el flujo de
efectivo que no es otra cosa sino la determinacin del saldo final que tendr la cuenta de
efectivo en el balance general proyectado.
Una vez que se tiene el estado de resultados y el saldo final de la cuenta de efectivo, se
procede a preparar el balance general. Es necesario separar las cuentas segn su relacin
con el estado de resultados; algunas cuentas son dependientes de este ltimo como es el
caso de cuentas por cobrar y otras cuentas son independientes del estado de resultados
como es el caso de los activos fijos.
Para determinar el saldo de cada una de las cuentas del balance general que se relacionan
con el estado de resultados.
Una vez que se tiene el estado de resultados y el saldo final de la cuenta de efectivo, se
procede a preparar el balance general. Es necesario separar las cuentas segn su relacin
con el estado de resultados; algunas cuentas son dependientes de este ltimo como es el
caso de cuentas por cobrar y otras cuentas son independientes del estado de resultados
como es el caso de los activos fijos.

CONCLUSIONES
Podemos concluir que los estados financieros proyectados son pieza fundamental para el
crecimiento de la empresa, ya que estos nos ayudan a la toma de decisiones y prevencin de
situaciones.
Se puede pronosticar razonablemente, pero hay que considerar el rea de ventas,
operacin y produccin.
Para la elaboracin de los mismos los elementos que se deben de considerar entre otros
son; prediccin de la situacin econmica, disposiciones laborales y fiscales, estudio de las
actitudes y comportamiento del pblico, factores sociolgicos, as como la oferta en el
mercado que estamos involucrados.