El Mercado de Derivados Financieros

El Mercado de Derivados Financieros

Dentro del mundo financiero, encontramos diversos instrumentos de inversin que
denominamos derivados.
Se define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos
financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. Es decir que los derivados
financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene determinado de forma
directa sino que dependen del precio de otro activo al cual denominamos activo
subyacente. Este activo subyacente puede ser una accin, un ndice burstil, una
materia prima, o cualquier otro tipo de activo financiero como son las divisas, los
bonos y los tipos de inters
La funcin principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos
financieros de inversin y cobertura que posibiliten una adecuada gestin de riesgos.

Dentro de los activos subyacentes ms populares encontramos:
Las acciones de las bolsas de valores,
Las divisas,
Los ndices burstiles, a
Los valores de renta fija,
Las materias primas, y a los tipos de inters.

Principales caractersticas de los derivados financieros

Los derivados financieros cuentan con las siguientes caractersticas generales:
a- Los derivados financieros requieren de una inversin inicial muy pequea en
comparacin con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante
los cambios en las condiciones generales del mercado. Este fenmeno le permite al
inversionista tener mayores ganancias as como prdidas ms elevadas si la
operacin no se desarrolla como crea.
b- El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotizacin del
activo subyacente. Actualmente existen derivados sobre todo tipo de activos como
divisas, commodities, acciones, ndices burstiles, metales preciosos, etc.
c- Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas
de valores o en mercados no organizados o tambin denominados OTC.
d- Como todo contrato, los derivados se liquidan en una fecha futura.
Clase de Derivados Financieros
Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parmetros. Los
ms comunes son los siguientes:
1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado
a- Opciones
b- Forwards
c- Contratos por Diferencia (CFDs)
d- SWAPS
2- Derivados segn el lugar donde se contratan y negocian
a- Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son
estandarizados sobre activos subyacentes que se hayan autorizado previamente.
Adems tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son
iguales para todos los participantes. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o
centro regulado y organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos, donde
se negocian derivados y contratos de Futuros.
b- Derivados contratados en mercados no organizados o Extraburstiles: Estos son
derivados cuyos contratos y especificaciones son confeccionados a la medida de las
partes intervinientes que contratan el instrumento derivado. En estos mercados no hay
estandarizacin y las partes suelen fijar las condiciones que ms les favorezcan.

3- Derivados segn el activo subyacente involucrado

a- Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros
como ser acciones, divisas, bonos, y tipos de inters.
b- Derivados no financieros: En esta categora se incluyen a las materias primas o
commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrcolas
como el maz y la soja, hasta el ganado, tambin los commodities energticos como el
petrleo y gas, y los metales preciosos como el oro y platino.

4- Derivados segn la finalidad
a- Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la
disminucin de riesgos. En este caso se coloca una posicin opuesta en un mercado
de futuros en contra del activo subyacente del derivado.
b- Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la
diferencia de precios entre dos o ms mercados. Por medio del arbitraje los
participantes en el mercado pueden conseguir una ganancia prcticamente libre de
riesgo. Las utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado.
c- Derivados de negociacin: Estos derivados se negocian con el fin de obtener
ganancias mediante la especulacin del precio del activo subyacente involucrado en el
contrato.
Las opciones como derivados financieros
Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como
ya comentamos al clasificar el tipo de contrato involucrado.

Las opciones constituyen en la prctica un contrato por el cual tenemos la opcin, de
comprar o vender un determinado activo subyacente en una fecha determinada, y a un
precio ya establecido. As pues, tendremos opciones de compra, y opciones de venta
denominadas call y put respectivamente.

En lneas generales, compraremos una opcin call cuando nuestra previsin sea de
que el activo subyacente realizar un alza, y venderemos opciones put cuando
consideramos que el valor del activo baje.
El valor de la cotizacin de la opcin se denomina prima de la opcin. Esta prima o
precio de la opcin se divide en diversos componentes que influyen en el precio de la
misma, y se deben tener presente por ejemplo el plazo que queda para el vencimiento
de la opcin, el precio de ejecucin, el precio del activo subyacente, la volatilidad del
mercado, los tipos de inters.

La forma en que cada uno de estos parmetros afecta a la prima de la opcin es
variable y depende tambin, de forma principal, del tipo de opcin con la que estemos
trabajando.



BIBLIOGRAFIA:
http://www.planetaforex.com/mercado-de-derivados-financieros-opciones-
forwards-swaps-digital-contratos/
http://www.inosanchez.com/files/mda/mdc/MDC08_MERCADO_DE_DERIVAD
OS.pdf