CASO BANCO DE VALENCIA

Grupo D
Banco de Valencia: Fundado en 1900.
Primer Banco de la Comunidad Valenciana.
Jos Tartiere y Lenegre: Ingeniero y Empresario
espaol fue su primer presidente.
Al ser tan atractiva la regin, por el arroz y la
agroindustria, no se tard para que viniera
competencia al BV, especialmente desde el
exterior: Banco Hispano-Americano, el Anglo-
Sudamericano, y la Societ Generale.
Un poco de Historia
Ubica su sede central en Valencia en 1927 en
un bello edificio de aspecto modernista:

Un poco de Historia
En 1928 el Banco de Valencia adquiere el
Banco de Castelln, constituyndose as
como la entidad financiera de referencia en
la regin.
En los aos 30s, poco tiempo antes del inicio
de la Guerra Civil, inicia su expansin por
Espaa.
Abre su primera oficina en San Sebastin en
1936.
Un poco de Historia
En 1954, un reconocido poltico, congresista en
tiempos de la II Repblica espaola, Ignacio
Villalonga Villalba, asume la presidencia del
Banco de Valencia.
Comienzan las relaciones banca-polticos desde
esta poca.
Su presidencia se destac por las campaas de
marketing, con especial nfasis en los
calendarios que vena distribuyendo la entidad.
Un poco de Historia

Un poco de Historia

Un poco de Historia

Un poco de Historia
Hechos importantes en este tiempo fueron
por ejemplo la Riada de 1957 y tambin el
nombramiento de consejeros delegados con
alta influencia poltica como Carlos Fabra
Andrs (cacique de la familia Fabra) y Jos
Sim Aynat.
Un poco de Historia
Un poco de Historia

En 1964 llega a la presidencia Joaqun Reig i
Rodrguez, antiguo compaero de Villalonga
Villalba en los andares polticos de la Uni
Valencianista Regional, y fue diputado por la
Lliga Catalana en la II Repblica.
Un hito importante de su presidencia es la
llegada a Madrid del Banco de Valencia en
1978.
Un poco de Historia
En los 60s y 70s se dan movimientos
econmicos importantes, tales como la
supremaca de la Industria sobre la Agricultura
en la regin Valenciana;
Crecimiento eclosionado del turismo en la
regin (ej. Ganda, Dnia, Alicante, Benidorm,
Oropesa, Cullera, etc.);
El Banco de Valencia obtena clientes de
diversas procedencias geogrficas, debido al
turismo y a las nuevas actividades inmobiliarias
y de construccin.
Un poco de Historia
Los aos 80s trajeron consigo a un nuevo
presidente, Antonio Girona Busutil, y una
mayor expansin del BV, alcanzando la cifra
de 230 oficinas para finales de la dcada.
Los 90s fueron aos de transicin y
transformacin, resaltando la adquisicin de
la Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y
Alicante (BANCAJA), y el Banco de Murcia.
Un poco de Historia
En 1997, Antonio J. Tirado, antiguo alcalde
de Castelln ocupa la presidencia de BV
momentneamente. El prximo presidente,
Julio de Miguel, gestionaba una mayor
expansin del Banco de Valencia,
especialmente a regiones como La Rioja,
Aragn y la Comunidad de Madrid.
Un poco de Historia
En 2004 llega a la presidencia de Banco de
Valencia un personaje poltico muy
reconocido: Jos Luis Olivas, anterior
presidente de la Generalitat Valenciana.
Se le acusa de usar al BV y a Bancaja como
tesorera para fines polticos.
En su presidencia se dieron los elementos
para el desastre que acontecera en el Banco
de Valencia.
Un poco de Historia
El 10 de noviembre de 2011 se da a conocer que
el 65% de los activos del Banco de Valencia
corresponden a operaciones de prstamos
referidos a la construccin y a inversiones
inmobiliarias, sector que en ese momento
estaba en una profunda crisis. (Informe de
auditora de Deloitte).
Misteriosamente, Olivas renuncia pocos das
antes del escndalo, poniendo como presidente
a su mano derecha, Aurelio Izquierdo.

La Debacle
El 21 de noviembre de 2011, ante las
informaciones diversas, el Banco de Espaa
certifica que el Banco de Valencia est en la
necesidad de aprovisionarse en torno a 600
800 millones de euros por estos activos en
riesgo mencionados. Como esto dejara un
hueco insubsanable en las cuentas del
banco, el Banco central decide intervenir al
BV.
La Debacle
La intervencin del Banco de Valencia al BV se
estima en 1000 M para hacer frente a las
provisiones por activos en riesgo, y da una lnea
de crdito avalada por 2000 M para garantizar
la liquidez del Banco frente a sus inversores y
depositantes.
Con estas polticas de Saneamiento, se decidi
por parte del FROB una nueva lnea de crdito
por 4500 M para mejorar el capital en
modalidad de dinero a fondo perdido.
La Intervencin
Al final, una vez generada esta operacin de
ampliacin de capital, el Banco de Valencia
fue transmitido a la CaixaBank por el mdico
valor de:
La Desgracia absoluta
1
Telaraa poltica
Banco de
Valencia
Partido Popular
Valenciano
$
En 1995, con la flamante victoria del Partido
Popular en las autonmicas, el nuevo gobierno
de Eduardo Zaplana hace una modificacin de la
Ley Valenciana de Cajas de Ahorro.
Esto permita aumentar el poder y control de las
entidades polticas sobre las entidades
financieras: Los representantes polticos
pasaban a tener el 50% de representacin en las
asambleas y Consejos de Administracin.
Telaraa poltica
Se ejerci presin desde el Instituto Valenciano de
Finanzas para realizar las siguientes acciones poco
razonables:
Participacin en el capital del parque temtico Benidorm
Terra Mtica por parte de las cajas de ahorro.
Venta a valor contable y no a valor real de terrenos
propiedad de Bancaja a inversores amigos de los
polticos de turno.
Adquirir el patrimonio de las Universidades para
financiar la educacin, y despues volverse agente
inmobiliario para alquilar ese patrimonio a las mismas
universidades.
Telaraa poltica
Detrs de todo esto estaba Jos Luis Olivas, quien
era en ese entonces el consejero econmico y fue el
sucesor de Zaplana en la Generalitat.
Antes de partir como Ministro de Trabajo, Zaplana
tuvo un Conclave financiero en donde reparte los
designios de personajes como Olivas, Camps, y
dems.
Al primero le prometi la Generalitat, y al segundo, lo
mismo pero despus de aqul. No obstante, Olivas
no quedara nufrago, porque por solicitud propia
pidi dirigir el Banco de Valencia.
Telaraa poltica

Telaraa poltica
Eduardo Zaplana Francisco Camps Jos Luis Olivas
Tiempo despus, y ante acciones iscariticas
de Camps y Zaplana hacia Olivas, este ocupa
la presidencia del Banco de Valencia.
Las dificultades en el gobierno de Camps,
con los sinnmeros escndalos que le
acosaban (Grtel, Los Trajes, etc.), no tom
las medidas necesarias para evitar el colapso
del sistema financiero valenciano.
Telaraa poltica
Los polticos, vidos del dinero, se aseguraron
altas sumas antes de la debacle, como por
ejemplo:
Modesto Crespo: cuyo cargo era Honorfico,
decidi cobrar 300.000 con filiales de la caja de
Alicante.
Roberto Lpez: us un ERE para ganarse una
indemnizacin por prejubilacin de 5,8 M.
La sucesora de Lpez, Mara Dolores Amors, se
puso un sueldo de 600.000 y una indemnizacin
por 300.000 en caso de despido.
Telaraa poltica
El PP us las cajas para emprender proyectos a
diestra y siniestra, entre los que se cuentan:
Terra Mtica en Benidorm.
La Ciudad de las Ciencias y las Artes, en Valencia.
El circuito de Formula 1.
Financiacin al Valencia CF.
El aeropuerto abandonado de Castelln.
Todo se haca, segn Bancaja y los polticos que la
dirigan, en nombre del desarrollo de la comunidad.
Telaraa poltica

PRCTICAS CONTABLES
Agujero de 600 millones de euros.
29 imputados.
Hundimiento de mercado
inmobiliario.
Crditos con escasa cobertura.

Prcticas Contables
Operacin Metrovacesa:
Financiacin 312 millones de euros al Grupo
Soler.
NO anlisis de viabilidad.
Falsificacin de documentos mercantiles.
Estafa en grado de tentativa.
Apropiacin indebida.
Prcticas Contables
Viviendas El Puig y suelo sur
Levantar 6500 viviendas en Valencia, en
fincas de los De Andrs y Pons.
Venta de suelos con crditos del Banco de
Valencia a sus propios accionistas.
Reparto de 70 millones en dividendos.
2010 la entidad se tuvo que anotar 33.9
millones de euros en prdidas.
Prcticas Contables
Negocios con Eugenio Calabuig
Compra en 2006 sociedad sin actividad por
4352 euros pero derecho devengado de 1,5
millones de euros de otra entidad
participada.
Dos aos despus, reventa de la misma
sociedad a la familia Calabuig por 12,3
millones de euros.
Prcticas Contables
Aguas de Valencia
Concesin de crditos a Calabuig a precio
muy inferior al de mercado ( a travs de
operaciones societarias).
Calabuig socio mayoritario Aguas de
Valencia.


Prcticas Contables

AUDITORA
Desde 2002, Deloitte & Tomatsu es el
encargado de realizar la auditora de cuentas.
Salvo en 2011, todas las auditoras realizadas se
consideraron como limpias y sin salvedades.
Su responsabilidad era expresar una opinin
sobre las cuentas anuales, proporcionadas por
la compaa.
Los responsables de la formulacin de stas
eran los administradores de la sociedad.


Auditora
En su informe de 2012, subrayan que las cuentas del
ejercicio expresan la imagen fiel del patrimonio y la
situacin financiera de la entidad.
Sin afectar a su opinin de auditora, recalcan lo
indicado en la nota 1.5 de la Memoria, en lo referido
al principio de empresa en funcionamiento.
En la nota 1.1 se expresa que el FROB alcanza un
acuerdo de venta con CaixaBank, S.A. y dichas
cuentas se han formulado en virtud de dicho
principio a pesar de la gravedad de su situacin.


Auditora
Desde 1994, Banco de Valencia se haba
integrado en un grupo superior de
consolidacin, cuya matriz era Bancaja.
En 2010, el Consejo de Administracin aprueba
un protocolo de integracin para la formacin
de un grupo de cajas constituyndose como
Sistema de Proteccin Institucional.
Debido a la cesin de derechos polticos a BFA,
Banco de Valencia no se integra en dicho grupo
superior.


Auditora
En los dos ltimos ejercicios, Banco de Valencia
incurri en prdidas que situaron su patrimonio
neto en un saldo negativo de 1.976.591 euros.
Considerado entidad inviable, se pone en duda
el principio de empresa en funcionamiento.
El 21 de noviembre de 2011, se pide a Banco de
Espaa un proceso de reestructuracin
ordenada bancaria a travs del FROB.


Auditora
Asumiendo la nueva regulacin internacional,
se constituye en pilar bsico de la estrategia
corporativa.
Se instaura un Sistema de Gestin Global del
riesgo basado en:
-Estructura organizativa de control independiente
de la funcin de generacin de los riesgos.
-Cultura de riesgos comn
-Proceso inerno de comunicacin e integracin en
la gestin de los modelos de riesgo implantados.


Gestin de riesgos
Se persigue, con dicha gestin, optimizar la
relacin entre rentabilidad y riesgo y
adecuar los requerimientos de capital a los
riesgos asumidos.
Asumen un nivel de riesgo produncial,
compatible con un crecimiento y
rentabilidad que aseguran la solvencia.


Gestin de riesgos
Exposicin al riesgo de crdito por
instrumentos financieros.
Gestin de riesgos
Exposicin al riesgo de crdito por producto.

Gestin de riesgos
Los objetivos marcados por la entidad en
cuanto a recursos propios eran:
Cumplir con la normativa aplicable en materia de
requerimientos de recursos propios mnimos.
Buscar la mxima eficiencia en la gestin de los
recursos propios.
Reforzar el peso de los recursos propios de
primera categora sobre el total de recursos.

Recursos propios
Recursos propios


GOBIERNO CORPORATIVO
El Gobierno Corporativo de las entidades financieras
ha sido identificado una principales causas crisis
actual
Cmo se ha comportado los Gobiernos Corporativos
de las entidades financieras los ltimos aos?
- Principal objetivo maximizar valor de la
accin
- Visin cortoplacista rpido enriquecimiento
- Deficiente gestin del riesgo
- Mltiples casos de conflictos de intereses
Gobierno Corporativo
Las consecuencias de este comportamiento y malas
practicas de Gobierno Corporativo, han sido:
- Burbuja inmobiliaria
- Especulacin
- Instrumentos financieros hechos a medida de los
intereses de los bancos
- Excesivo riesgo
- Problemas de agencia
- Falta de transparencia

Todas estas malas prcticas y consecuencias han
sido practicadas por el Banco Valencia
Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo
EL CONSEJO DE ADMINISTRACIN DE BANCO DE VALENCIA

Consejero Delegado: Domingo Parra
Presidente del Consejo: Jose Luis Olivas
Consejeros: Antonio Tirado; Manuel Olmos; Celestino Aznar; Jose Segura; Agns
Noguera; MIrene Girano; Pedro Muoz; Alfonso Monferrer; Pedro Muoz;
Federico Michavito
TODOS Y CADA UNO DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO ERAN
EMPRESARIOS CON FUERTES INTERESES EN BANCO VALENCIA PARA
FAVORECER SUS PROPIOS NEGOCIOS, PARA SU BENEFICIO PERSONAL
PRINCIPALES EMPRESAS IMPLICADAS: FAVORES DEL
CONSEJO DE ADMINISTRACIN

Control de Aguas de Valencia (comprando distintas
sociedades propietarias de participaciones de Banco
Valencia)
Beneficios y favores a mltiples inmobiliarias de la
Comunidad Valenciana principalmente
Transacciones y operaciones a mltiples sociedades
propiedad de los Consejeros de Banco Valencia
Recalificacin de suelos y activos inmobiliarios para
beneficio propio de algunos miembros del Consejo
Crditos de mucho riesgo a inmobiliarias valencianas.
Gobierno Corporativo
FALTA DE BUENAS PRCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO: LO
QUE BANCO DE VALENCIA DEBI HACER

Comisin especial de nombramientos y retribuciones
Comisin de Auditoria
Limitacin del numero de consejeros: condiciones que deben
cumplir consejeros Independencia
Evaluacin peridica del Consejero Delegado
Transparencia en la poltica de las retribuciones
Regulacin de los blindajes
Envi de la informacin suficiente a todos los miembros del
Consejo de Administracin y a los accionistas
Mecanismos y procedimientos establecidos para solucionar
posibles conflictos de inters

Gobierno Corporativo
TODAS ESTAS PRCTICAS DE GOBIERNO
CORPORATIVO NUNCA LAS EJERCI EL
BANCO DE VALENCIA Y COMO
CONSECUENCIA EL CONSEJO DE
ADMINISTRACIN TUVO TODO TIPO DE
LIBERTAD PARA OPERAR HACIA SU PROPIO
INTERS Y POR SU PROPIO BENEFICIO
PERSONAL
Gobierno Corporativo

REPERCUSIONES
Se convirti en la cuarta entidad financiera, y el
primer banco, en ser intervenida por el Banco de
Espaa desde que comenz la reestructuracin
financiera, tras:
Caja Castilla-La Mancha (CCM),
Cajasur
Caja de Ahorros del Mediterrneo (CAM)

Aunque CaixaBank adquiri el banco de Valencia, la
FROB continuara asumiendo durante 10 aos ms el
72,5% de las prdidas que sufriera la cartera de
activos del Banco de Valencia.


Nacionalizacin
La intervencin de la entidad no slo tuvo un elevado
gasto pblico, sino que tuvo un impacto negativo
tambin sobre los trabajadores del banco:

En el ao 2012 Banco de Valencia contaba con ms de 400
sucursales divididas por la geografa Espaola, llegando a
estar presente en 10 comunidades autnomas. Adems
contaba con ms de 2000 empleados .

Sin embargo para el ao 2013, se redujeron el nmero de
sucursales en un 90% y el nmero de empleados en un 50%.


Nacionalizacin
13 Miembros del consejo de Administracin.
3 ex-vicepresidentes, incluido Jos Luis Olivas,
que era en este momento vicepresidente de
Bankia.
13 ex-consejeros delegados.
Numerosas sociedades entre las que destacar
Aguas de Valencia
Bancaja, incluyendo a su operador de seguros.
Libertas 7
De momento no hay ningn condenado
Imputados
En Marzo de 2013, eI ICAC (Instituto de
Contabilidad y Auditores de Cuentas), que
depende del Ministerio de Economa, abre un
expediente a Deloitte como auditora del banco.
Los informes de la entidad eran positivos y no
haba indicios de ningn agujero contable.
En el informe de Deloitte previo al colapso no
se inclua ninguna salvedad.
El socio de Deloitte que se encargaba de Banco
de Valencia est imputado por delito de
falsedad contable.

Auditores
Hasta el momento del escndalo Bankia consideraba al Banco de
Valencia una filial. Un ejemplo que lo confirma:
Al comienzo de las dificultades, se plante la necesidad de inyectar
150 millones en Banco de Valencia, y Jos Luis Olivas, entonces
vicepresidente de de Bankia, lleg a decir que no era necesario este
dinero ya que:
"consolidaba con el conjunto del grupo

Tras el escndalo Bankia reneg de su participacin alegando que
era una simple inversin y no ejercan control sobre ella.

Pusieron el tema a cargo del BFA (Banco Financiero y de Ahorro),
el 'banco malo' que agrupa los activos txicos de la entidad.

Bankia

CMO EST EL NEGOCIO?
El Banco de Espaa buscaba comprador para el
banco sin resultado.
Se provocaron querellas contra exconsejeros
del Banco de Valencia por aprobar las cuentas
de 2010.
La bajada de calificacin considera que la
entidad no podra sobrevivir sin ayuda externa.
Una salida de los depsitos de la clientela de
1.140 millones de euros.
Despus de la intervencin
El 27 de noviembre de 2012, la Caixa compr
por un euro el Banco de Valencia con 5.500
millones de ayudas.
Despus de la adquisicin, las acciones de
Banco de Valencia subieron con fuerza un 11%
hasta los 0,18 euros en Bolsa.
Adjudicacin a La CaixaBank
Bruselas concedi ayudas de 37.000 millones
las a cajas nacionalizadas, A cambio les
obligaban a aplicar dursimos planes de
reestructuracin en los prximos cinco aos.
Las acciones de desplomaron en Bolsa, cay
hasta los 0,15 euros.
Anunci una despedida de ms del 50% de su
plantilla de 890 trabajadores y cierre del 90%
de sus cerca 360 oficinas.

Tensiones despus de la adjudicacin
Bruselas le oblig a traspasar a la Sareb los
activos txicos.
Sabreb compr el 53% de los activos txicos
vinculados al ladrillo por valor de 1.962
millones de euros.
La exposicin neta al sector inmobiliario se
ha reducido al 2%.
Sareb
El coste del rescate de la banca valenciana
suma aproximadamente, segn los datos
disponibles, 19.285 millones de euros.
Equivale a cerca de la mitad del rescate que
el Gobierno ha solicitado a sus socios
europeos para el conjunto del sistema
financiero espaol, concretado en unos
40.000 millones.
Coste del rescate
La excesiva concentracin de riesgos en el
ladrillo, que es una seal de mala gestin.
El intenso ritmo de crecimiento del crdito y
de la capacidad instalada (oficinas y empleo)
en la etapa del boom inmobiliario.
La irresponsabilidad de los ejecutivos y los
administradores de las entidades.
El descomunal fallo de gestin del
supervisor, el Banco de Espaa.
Conclusiones