El sistema financiero de un pas est constituido por el conjunto de instrumentos,
instituciones y mercados, cuyo fin principal es canalizar el ahorro que generan los agentes econmicos con supervit, hacia los prestatarios o agentes econmicos con dficit.
La Ley de las Entidades Financieras, nos seala la siguiente estructura: A. SISTEMA BANCARIO Banco Central de Reserva Banco de la Nacion Banda Multiple Sucursales de Banca del Exterior Agro Banco B. SISTEMA NO BANCARIO Empresa Financiera Caja Municipal de Ahorro y Credito Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa- EDPYME Caja Rural de Ahorro y Credito Cooperativa de Ahorro y Credito C. BANCO DE INVERSION D. COMPAA DE SEGUROS E. EMPRESAS ESPECIALIZADAS Empresa de Capitalizacion Inmoviliaria Empresa de Arrendamiento Financiero (Leasing) Empresa de Factoring Empresa Afianzadora y de Garantia Empresa de Servicios Fiduciarios F. EMP. SERVICIOS COMPLEMENTARIOS Y CONEXOS Almacen General de Deposito Emp. Transporte, Custodia y Administracion de Numerarios Emp. Emisora de Tarjeta de Credito y/o Debito Emp. Servicios de Canje Emp. de Transferencia de Fondos
En nuestro pas, el criterio de banca multiple es nuevo? Digamos que si, por que, antes de la reforma financiera que se da al inicio de los noventa, tenamos una banca especializada que operaba con productos y servicios a corto plazo. La especializacin se daba, por ejemplo: banca de deposito, hipotecarios, de fomento a sectores selectivos, etc. Ahora, la banda denominada multiple, opera haciendo uso de diversas modalidades, plazos, garantas, precios, en moneda nacional o extranjera, para satisfacer las necesidades del mercado. Qu papel tiene el Banco de la Nacion? Entidad financiera del Estado, por lo que se le denomina Banca Estatal, su objetivos es administrar las subcuentas del Tesoro Publico y proporcionar al gobierno central los servicios bancarios para la administracin de fondos pblicos. Canaliza los recursos que el gobierno central transfiere a las diferentes entidades publicas. Es el ente recaudador de impuestos, operacin que la puede realizar directamente o por intermedio de la banca multiple, previo acuerdo.
Este banco esta facultado para realizar otras funciones como: Recibir, en custodia y consignacin depsitos judiciales y administrativos Pagar deuda publica Realizar todo tipo de operaciones comerciales, crediticias y bancarias Otorga crditos a los empleados pblicos Brinda servicios de pagadura a los empleados del sector publico de acuerdo a las instrucciones que dice la Direccion General del Tesoro Publico Da servicios de recaudacin por encargo de los acreedores tributarios Otorga facilidades, financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que stos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional Recibir depsitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Y las Sucursales de la Banca del Exterior? Son oficinas, sucursales o agencias de bancos (la oficina principal funciona fuera del pais) y que pertenecen a capitales del exterior. Desarrollan operaciones en nuestro mercado de acuerdo a las disposiciones legales y las exigencias del mercado.
EL Agro Banco, que papel desempea? Es una persona jurdica de derecho privado y de capital mixto, sujeta al rgimen del la Ley General del Sistema Financiero. Fue creado mediante Ley 27603, del 21 de diciembre del 2001
Su misin es apoyar financieramente al sector Agropecuario Por lo tanto es un banco especializado en este sector. Realiza funciones de banco de primer y segundo piso. Aplica tasa de inters mas baja que los cobradores por los demas entidades financieras.
Se observa una diversidad de entidades no bancarias Cul es el papel de cada una de ellas? Todas ellas son entidades financieras que pueden realizar: Operaciones multiples; pero la ley y la tradicin financiera des dan cieras limitaciones, por ejemplo, la de poder operar con depsitos a la vista Operaciones Especializadas que generalmente se dedican a un tipo o conjunto de actividades afines dentro del contexto financiero. Hay que aclarar que existen, dentro del sistema, entidades que estn autorizadas para captar recursos del publico: los bancos, las financieras, las cajas municipales y las cajas rurales; hay otras que no estn facultadas, como las empresas especializadas, las EDMYPES, asi como las bancos de segundo piso (Banco de Inversion), tambin el Agro Banco. En la actualidad, las entidades bancarias de operaciones multiples que estn autorizadas son: Continental Banco de Comercio Banco de Credito Banco Financiero Interamericano de Finanzas Scotiabank Citibank Interbank Mi Banco HSBC Bank Banco Falabella Banco Ripley Santander Banco Azteca Deutsche Bank
Cules son las entidades no bancarias que realizan Operaciones Multiples? Situaciones jurdica especializada que permite a las instituciones de crdito realizar, por si solas, todas las funciones de banco, financiera, hipotecaria, fiduciaria y compraventa de valores Tenemos a las siguientes: Empresas Financieras: es la entidad financiera que tiene por finalidad captar recursos del publico bajo diversas modalidades, excepto los depsitos a la vista. Su especialidad consiste en facilitar la colocacin de las primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios, brindar asesora de carcter financiero. AMERIKA FINANCIERA S.A. CREDISCOTIA FINANCIERA COFIDE FINANCIERA CREAR FINANCIERA CONFIANZA FINANCIERA TEC S, A. EDYFICAR S. A. FINANCIERA UNIVERSAL S.A. FINANCIERA UNO S. A. FINANCIERA EFECTIVA S. A.
Caja Municipal de Ahorro y Credito: Empresa con personera jurdica propia, de derecho publico, creada con la finalidad de apoyar al desarrollo de las actividades econmicas ubicadas en su juridiccion. Esta autorizada a recibir depsitos de ahorro y a plazo. Su mbito juridiccional que estuvo delimitado por la demarcacin poltica del concejo provincial donde opera cada una de las cajas, ha sido ampliado y se pueden establecer en otras ciudades en donde no exista una caja originaria del Concejo Provincial de esta ciudad.
CMAC Arequipa CMAC Lima CMAC Cusco CCMAC del Santa CMAC Huancayo CMAC Ica CMAC Maynas CMAC Paita CMAC Pisco CMAC Piura CMAC Sullana CMAC Tacna CMAC Trujillo
La especialidad de estas entidades es otorgar financiamiento, preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa de su juridiccion Adems: Estn facultadas a brindar servicios de empeo (crdito Pignoraticio) Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa- EDPYME: son entidades de intermediacin. Su especialidad esta orientada a otorgar financiamientos, preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. No estn facultadas a recibir depsitos. ALTERNATIVA MI CASITA S. A. PROEMPRESA S.A. ACCESO CREDITICIO NUEVA VISION S.A RAIZ CREDIVISION S. A. PRO NEGOCIOS S.A . SOLIDARIDAD Y DESARROLLO EMPRESARIAL CREDIJET DEL PERU
- Cooperativa de Ahorro y Credito : Instituciones de fomento de ahorro, su capital esta conformado por las aportaciones de los propios ahorristas, y cuya finalidad es otorgar crditos a estos en proporcin a dichos ahorros. Es una institucin de fomento de ahorro cuyo capital esta conformado por las aportaciones de los propios ahorristas, y cuya finalidad es otorgar, crditos a estos en proporcin a dichos ahorros, generalmente a una tasa de interesa preferenciales. - Caja Rural de Ahorro y Credito: Empresa privada, cuyo objetivo social es realizar intermediacin financiera en apoyo de la actividad econmica que se desarrolla, en forma preferente, en el mbito rural donde operan. Su mbito ha sido ampliado, y pueden intermediar recursos que provienen de otras actividades econmicas. La especialidad consiste en otorgar financiamiento, preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural CRAC Cajamarca CRAC Nuestra Gente CRAC Chavin CRAC Seor de Lauren CRAC Libertadores de Ayacucho CRAC Los Andes CRAC Sipan CRAC Profinanzas CRAC Prymera CRAC Credinka
Y las empresas especializadas? Podemos sealar las siguientes:
- Empresa de Capitalizacion Inmobiliaria: Entidad cuya actividad consiste en comprar y/o modificar inmuebles; y con relacin a los mismos, celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros , entregando en depsitos, al inversionista, la correspondiente unidad mobiliaria Empresas Administradoras Hipotecarias Incasa Solucin Empresa Administradora Hipotecaria S. A.
- Empresa de Arrendamiento Financiero (Leasing): Esta dedicada a la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos, en uso, a una persona natural o jurdica, a cambio del pago de una renta peridica o con la opcin de comprar dichos bienes a un valor predeterminado Las arrendadoras financieras tienen como objeto realizasr, de manera habitual y regular, operaciones de arrendamiento financiero, asi como las demas operaciones compatibles con su naturaleza. Leasing Total S. A. Mitsui- Masa Leasing S.a. Leasing Peru S. A.
- Empresa de Factoring: El factoring es la operacion de financiamiento mediante la cual el Factor adquiere, a titulo oneroso, de una persona natural o jurdica denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio (su facturacin o sus cuentas por cobrar), prestando, en algunos casos, servicios adicionales, a cambio de una retribucin. El factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.
Esta negociacin de su facturacin o de su activo exigible, las empresas lo pueden realizas en los bancos donde desarrollan este tipo de operacin o en la empresa de factoring. Su especialidad consiste en la adquisicin de facturas, titulo valores y en general. Cualquier valor mobiliario representativo de deuda, Institucion cuya funcin es la de comprar la cartera a sus clientes, para luego encargarse de cobrarla a los deudores, asumiendo el riesgo del no pago de esta. Amrica Factoring
- Empresa Afianzadora y de Garantias: Cuando nos piden con que vamos a garantizar o quien nos va avalar o afianzar, en ese momento nos ponemos a pensar nos razcamos la cabeza- quien va a asumir este compromiso. Es que la fianza es la obligacin que tiene una persona de pagar al acreedor, si el deudor no cumple. Tambin es el contrato por medio del cual el fiador se obliga como tal. Que bien que exista alguien que nos garantice, el problema es encontrarlo
Cada vez es mas difcil encontrar personas bondadosas, otros la califican contra palabra. Es que ubicar a alguien que gratuitamente asuma el riesgo, es una tarea complicada. Mejor voy a una entidad financiera que realiza estas actividades y que pueden ser un banco, una cajita, una compaa de seguros o a una empresa que emita fianzas y garantas. La especialidad de esta empresa, es la de lograr afianzamiento para garantizar operaciones vinculadas con el comercio exterior. FOGAPI
- Empresa de Servicios Fiduciarios: Fiduciarios es una persona fsica o jurdica, nombrada para velar por los intereses de otra persona fsica o jurdica. Es decir, que yo pongo en manos de una tercera persona mis recursos financieros para que esta genere rentabilidad. Por este servicio, debo pagarle una comisin o compartir la ganancia conseguida. Por eso, es importante que la persona fiduciaria sea honesta y capaz.
La confianza, la buena fe, juegan un papel importante en estas operaciones. Para ello, debo de ir a entidades que conozcan como generar rentabilidad en el tiempo y, adems, que me de seguridad. Estas empresas, que pueden ser los bancos o una empresa de servicios fiduciarios, deben tener la capacidad de actuar como fiduciarios de muchas personas a la vez, a todos deben generarles rentabilidad.
Entidad cuya especialidad es la de actual como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de los encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
La Fiduciaria S. A. Fideperu S. A.
Hay un rubro que dice: Banco de Inversion. Qu es? Se define (Investment Bank) como empresa especializada en la obtencin de fondos a largo plazo para sus clientes. Frecuentemente, sirve de agente y aval (underwrite) de nuevas comisiones de valores y como integrante de un sindicato, redistribuye la emisin a los inversionistas.
Es un intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista que decida adquirir valores ofertados. En entre sus funciones podemos sealar: - Vender o colocar ttulos de empresas a sus clientes - Colocar acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York o de Londres - Negociar fusiones y adquisiciones de empresas , asi como asesorar las privatizaciones de empresas publicas - Efectua asesora integral, desde el inicio de la planificacin hasta la colocacin de los valores,e ntre los inversionistas
El banco de inversin no se dedica tan solo a vender o colocar ttulos de empresas a sus clientes, si no tambin a desarrollar un proceso especializado de asesora legal.
La Banca de Inversion, Qu papel juega en el mercado financiero? Es un intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista que desea adquirir valores ofertados. Adems de realizar esta funcin (oferta de ttulos), desarrolla un proceso especializado de asesora integral, el que va desde la seleccin de instrumento a emitir hasta el servicio de post venta, buscando que el titulo emitido tenga liquidez en el mercado.
Suponiendo (parezco economista) que una empresa tiene necesidad de recursos, el proceso se puede resumir en la siguiente forma: - La empresa emisora determina el monto de fondos requeridos (reestructuracin de deuda o implementacin de un proyecto), calculando el tiempo de retorno de la inversin, para lo cual debe de elaborar un estudio de factibilidad econmico. Financiero. - Obtenido el estudio de factibilidad, recurre a u banco de inversin en busquedad de un asesoramiento. En primera instancia, para estimar la conveniencia de emitir deuda (pasivo) o emitir acciones (capital). - El Banco de Inversion evalua tanto a la empresa como al proyecto de inversin, proponiendo alternativas. - El Banco de nversion alcanza sus recomendaciones y desiciones, costos, los funcionarios que se encargaran de la operacin y el proceso a seguir. - Obtenida la aprobacin de la CONASEV, el banco de inversin realiza la presentacin y oferta de ttulos emitidos.
La banca de inversin ha jugado y seguir jugando el papel importante en la privatizacin de las empresas publicas, como agente de intermediacin directa, contactando al gobierno y a los inversionistas. Su inversin se concentraba en: - Valuadores de las empresas estatales: definida la poltica de privatizacin por parte del gobierno y definiendo que empresas, sern vendidas, los bancos de inversin valorizan las empresas, definiendo, por ejemplo, para el gobierno, el precio base. En caso de que el trabajo lo realicen para inversionistas seala el precio mximo que se estara dispuesto a pagar. - Asesoramiento: se encuenta plenamente capacitado para asesorar tanto a los gobiernos la como eleccin de los mercados. La modalidad puede ser por subasta, a travs de una renta directa, por intermedio del mercado de valores.
El banquero de inversin es un especialista financiero implicado como intermediario en la colocacin de valores. Actua como mediador, facilitando el flujo de ahorros, desde esas unicades econmicas que quieren invertir sus fondos hacia los que quieren captarlos Que papel juegan, en este sistema, las compaas de seguros? Son empresas que estn facultadas para realizar operaciones, actos y contratos, necesarios para extender coberturas de riesgos y para efectuar inversiones. Son intermediarios financieros que deberan hacer un pago, si sucede un evento. Empresa que tiene por objeto celebrar contratos, mediante los cuales esta se compromete , dentro de ciertos limites y a cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao, o a satisfacer un capital, una renta y otras prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un determinado suceso futuro o incierto.
La funcin principal es la de permitir a las personas, empresas, instituciones de gobierno e instituciones no gubernamentales, a desprenderse de ciertos riesgos (robos, incendios, accidentes, etc) mediante la adquisicin de polizas de seguro que pagan una compensacin, si el siniestro llega a suceder.
Estas empresas desarrollan su actividad y ofertan dos principales rubros: - Seguro de propiedad y accidentes - Otorgan cobertura por: o Perdida, dao o destruccin de propiedades o Perdida o dao de la capacidad de producir ingresos o Perdida que resulta de daos o muertes en accidentes ocupacionales. o Reclamaciones de daos a terceras personas por negligencia. Modalidades: o Personal: seguro sobre automviles y propiedad inmueble o Comercia: sobre propiedad comercial, contra malas practicas, etc - Seguros de vida - Alcance o Beneficio por muerte o Beneficio por jubilacin Modalidades: o Seguro a termino: polizas que , al producirse la muerte del asegurado, entregan una cantidad fija o Seguro para toda la vida; se basan en el pago de dos primas, una por muerte y la otra que acumula el valor en el tiempo
Las compaoas de seguros realizan reservas para poder afrontar los reclamos. Estas reservas deben de brindar u otorgar rentabilidad. Con estos recursos, las compaas pueden ingresar al mercado de capitales. Los otros ingresos provienen de la venta de las polizas (primas)
Con estas primas se constituyen fondos disponibles (reservas tecnicas), que son invertidos en acciones, bonos u otras inversiones, mientras el dinero no se necesite para cubrir los siniestros que ocurran
He escuchado que las empresas tambin brindan garantias?
La poliza de caucion es un contrato mediante el cual una Aseguradora garantiza a favor de un tercero denominado el Asegurado / Beneficiario el cumplimiento, por parte del Tomador / Afianzado / Contratante, de una obligacin establecida en un contrato. Por lo tanto, la Aseguradora se obliga a abonar al Asegurador/ Beneficiario en una suma determinada en virtud de los perjuicios que le hay ocasionado el Tomador, como consecuencia de su incumplimiento.
Es decir, , con este contrato, el asegurador (compaa de seguros) se obliga a indemnizar al asegurado, por los perjuicios que sufra en caso que el tomador del seguro incumpla las obligaciones, legales o contractuales, que mantenga con este. Las cartas fianzas y las polizas de caucion son utilizadas como garantas, en las contrataciones y adquisiciones, desde luego, dichos ttulos deben ser incondicionales.
Las empresas que se han venido enumerando, son las que conforman el sistema financiero, las cuales pueden intermediar, si, previamente, estn autorizadas. Y las empresas de servicios complementarios y conexos, que finalidad tienen?
Son empresas que tienen por finalidad operar con fondos del publico para el desarrollo de actividades conexas o complementarias a los servicios bancarios, financieros y de seguros. Entre ellos tenemos:
Almacen General de Depositos: es la entidad autorizada para establecer almacenes generales, destinados al deposito y conservacin de mercaderas y productos, nacionales e importados. Emitir un certificado de deposito que llevara anexo un Warrant, cobrando una tarifa por esta custodia.
El certificado de deposito y el warrant son documentos transferibles por endoso.
Las entidades financieras estn autorizadas a recibir como garanta los warrants, para dar financiamiento a los depositantes de las mercaderas
Almacenera del Per S. A. ALMAPERU Cia. Almacenera S. A. CASA Depsitos S. A. Almacenes financieros SA - ALMACEN
Empresa de Transporte, Custodia y Administracion de Numerario: Es la empresa, debidamente autorizada, que se dedica a dar servicio, a las entidades financieras de traslado, custodia, clasificacin y recuentro de numerarios (billetes y monedas) Son empresas de tipo outsourcing, en este caso, estas realizan parte de la actividad principal de las entidades financieras , entre ellos se encuentra: traslado de valores (depsitos, retiros de clientes), procesamiento de numerario, atencin de cajeros automticos, custodia de valores, etc. HERMES TRANSPORTES BLINDADOS S. A. CIA DE SEGURIDAD PROSEGUIR S. A.
Empresa Emisora de Tarjeta de Credito y/o debito: Empresa que se encuentra debidamente autorizada para colocar ene l mercado, en forma directa o por intermedio de las entidades bancarias, tarjetas de crdito y debito.
El uso de tarjetas de crdito y debito se ha incrementado desde hace algunos aos, ya que son un excelente instrumento financiero que ofrece numerosos beneficios: seguridad, flexibilidad de pago y acceso a efectivo, desde cualquier parte del mundo, para la adquisicin de bienes o servicios, la utilizacin de cajeros automticos, por medio de un numero personal de identificacin (PIN) o en un banco, para obtener un adelanto de efectivo, realizar compras, via internet o compras de productos y servicios, ya sea al contado o en cuotas. Adems, resultan muy tiles para resolver imprevistos, siempre y cuando se manejen de manera responsable.
De igual forma, durante los ltimos aos, la tarjeta de debito y crdito ha desplazado el uso del efectivo y el cheque, gracias a la seguridad y beneficios que presentan. Por eso, cada vez es mas comn ver a las personas utilizando su tarjeta de debito y crdito para concretar todo tipo de transacciones. Adems, en los distintos establecimientos se ha ido disipando la resistencia que hubo contra el dinero plastico, y han comenzado a aprovechar todos los beneficios que la aceptacin de las tarjetas conlleva Empresas de Servicios de Canje Empresa debidamente autorizada para prestar servicios a las entidades bancarias sobre el canje de cheques. El canje de cheques es el intercambio que hace un banco de los cheques captados y que pertenecen a otros bancos, a la vez, recibe los cheques que le pertenecen y han sido captados por los bancos. Sobre el canje de los cheques via Camara de Compensacion, se esta tratando en el Capitulo Sistemas de Pagos. Cmara de Compensacin Electronica S. A.
Empresa de Transferencia de Fondos: Empresa autorizada para desarrollar servicios de transferencias de fondos. Las remesas recibidas del exterior alcanzan a mas de 2,800 millones de dlares en el ao 2010, este dinero recibido por los peruanos que trabajan en el exterior, llegan a sus familias utilizando diferentes vas, generalmente, por cuestiones de seguridad, utilizan entidades bancarias o estas empresas: A, SERVIBAN S. A. DHL EXPRESS PERU S. A. C. JET PERU S. A. PERU- EXPRESS SERV. INTERNACIONALES RED PERU MUNDO S. A. ARGENPER S. A. UNION EXPRESS S. A.
Las remesas son producto de las migraciones, entendindose como: desplazamiento o movimientos de poblacin de un pas a otro por causas econmicas, sociales o polticas: el racismo ha sido una de las causas de migracin mas importantes.
Entre los elementos fundamentales del sistema financiero, se ha sealado organismos gubernamentales reguladore Puede ampliarnos este punto?
Para identificar la posicin de estos organismos reguladores, voy a utilizar los graficos que se encuentran en las siguientes paginas.
Entre los Organismos Reguladores tenemos a:
a. Banco Central de Reservas del Peru (ver capitulo IV) b. Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS)
La SBS es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financieros, de seguros y, a partir del 25 de julio del 2.000 del Sistema Privado de Pensiones (SPP). Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
Las atribuciones que tienen, son: - Velar por el cumplimiento de las normas en el Sistema Financiero. - Ejercer supervisin integral de las Empresas financieras - Velar por la estabilidad y la solidez de las Entidades Financieras .
Institucin autnoma con personera jurdica de derecho publico, establecida con el objetivo de proteger los intereses del publico, controlando en respresentacion del estado, a las empresas bancarias, financieras, seguros, cajas de ahorros, cajas rurales, almacenes generales de depsitos y demas empresas, autorizadas para operar en el sistema financiero con fondos del publico
c. Comision Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
Organismo publico descentralizado (del sector econmico y finanzas). Cuya finalidad es promover el mercado de valores y velar por el adecuado manejo de las empresas. Para ello, se encarga del estudio, reglamentacin y supervigilancia del mercado de valores mobiliarios, la bolsa y agentes de valores, asi como de las personas jurdicas, de acuerdo con las facultades que le otorga la Ley de Mercado de Valores
Del grafico se desprende que la CONASEV tiene a su cargo diferentes instituciones nos puede comentar sobre estas instituciones? a. Bolsa de Valores de Lima (BVL): es un mercado pblico en donde se realizan operaciones de compra- venta de acciones, bonos y valores inscritos. Esta sociedad debe de proveer los servicios, sistemas y mecanismos adecuados que permitan que la intermediacin se realice en forma justa, competitiva, ordenada, continua y transparente b. Bolsa de Productos: su objeto es facilitar la venta de productos (por lo general, materias primas y productos agricolas), ttulos representativos de los mismos o contratos relativos a ellos. c. Agente de intermediacin: entidad encargada de ejecutar, por cuenta de sus clientes, las ordenes de negociacin de valores. En nuestro mercado de valores, son agentes de intermediacin las sociedades annimas que, como sociedades agentes, agentes de bolsas o brokers, se dedican a la intermediacin de valores en el mercado. Para desempearse como tal, es necesaria la autorizacin de organizacin y funcionamiento de la CONASEV, para lo cual debe de construir una garanta que responda al buen fin de sus operaciones. d. Empresas clasificadoras de Riesgos: estn en todo el mundo, es que el riesgo esta por todas partes, y su finalidad es orientar a los agentes econmicos con relacin a las situaciones financiera de las empresas que captan fondos del publico a travez de ttulos valores y otros mecanismos, sobre las posibilidades de cumplimiento y de las condiciones en las que estas instituciones realizan la emicion de obligaciones.
Estas empresas tratan de que exista una transparencia en el comportamiento de los mercados. De esta manera, favorecen para que los inversionistas ingresen a los mercados, ya sea para invertir o para trabajar con alguna institucin financiera.
Estas empresas asignan una clasificacin a las entidades financieras, con relacin al nivel de riesgo y a la capacidad del emisor para cumplir con sus obligaciones. En nuestra realidad, estas empresas pueden actuar:
- Como clasificadoras de valores de oferta publica de empresas financieras y no financieras, de conformidad con la regulacin de la Ley de Mercados de Valores. - Como clasificadoras de las empresas del Sistema financiero, en salvaguarda de los intereses del publico.
Informa del Peru Informacion Economica Pacific Credit Rating SAC Apoyo & Asociados Internacionales SA Backus Pacific Corp F y B SAC Class & Asociados SAC
Las Empresas Clasificadoras de Riesgos mas conocidas son: Moody`s y Sandard & Poors Son sociedades privadas especializadas en evaluacin de empresas, en relacin con aspectos cualitativos y cuantitativos, las cuales dan una opinin con un criterio profesional, oportuno e independiente acerca de las empresas evaluadas, en relacin con la calidad crediticia de los instrumentos ofrecidos en el mercado. d. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos: Empresas que se constituyen con el exclusivo objeto de administrar uno o mas fondos mutuos de inversin. Pueden invertir en: - Valores inscritos en el Registro Publico de Valores Intermediarios - Depositos de empresas bancarias o financieras - Valores emitidos en el extranjero, con autorizacin previa de la CONASEV - Letras Hipotecarias - Bienes races urbanos situados en el pas - Otros valores que autorice la CONASEV
El fondo mutuo de inversin en valores, es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurdicas para su inversin, predominantemente en valores de oferta publica.
e. Caja de Valores de Liquidacion (CAVALI): Es una sociedad annima, cuyo objeto exclusivo es el registro, custodia, compensacin, liquidacin y transferencia de valores
Y las AFPs?
Las Administradoras de Fondos de Pensiones pertenecen al Sistema Privado de pensiones. Es un sistema provisional social, circunscrito al otorgamiento de pensiones de vejes, invalidez y sobrevivencia. Funciona bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalizacin por las Administradores de Fondos de Pensiones, y reguladas y supervisadas por la S: B. S.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones son instituciones financieras privadas que tienen como nico fin administrar un fondo de pensiones conformado por las aportaciones de los trabajadores, afiliados al Sistema Privados de Pensiones para financiar sus pensiones de jubilacin, invalidez y sobrevivencia. El rgimen es de capitalizacin individual, y el fondo de pensiones esta constituido por aportaciones, obligatorias o voluntarias, de los trabajadores, asi como por el rendimiento generado por la inversin de dichos fondos.
El fondo es invertido en distintos instrumentos financieros, dentro de los limites fijados por la S. B. S. y por el B. C. R. P. con el fin de lograr una rentabilidad que beneficie a los aportantes.
Beneficios tributarios El Leasing Financiero es una muy buena alternativa para financiar los activos fijos que su empresa necesita. Mediante un contrato de arrendamiento financiero, Leasing Per le entrega los activos para su uso, a cambio del pago de una cuota peridica durante un plazo establecido. Al finalizar el contrato, usted tiene derecho a adquirir el (los) activo (s) por un porcentaje del valor de compra pactado desde el principio, denominado opcin de compra. Qu es el beneficio tributario del Leasing? El beneficio tributario consiste en la posibilidad de depreciar aceleradamente los bienes en el plazo del contrato. Para esto se deben cumplir con unos plazos mnimos, de 24 meses en el caso de bienes muebles y 60 meses en el caso de inmuebles. Adicionalmente, las empresas tambin pueden tomar como gasto deducible los intereses pagados. Este beneficio no aplica para operaciones de leaseback. Qu otros beneficios tributarios existen?
El IGV de la compra del activo lo paga la compaa de Leasing, con lo cual usted no afecta su flujo de caja. Adicionalmente, el IGV de las cuotas pagadas es un crdito fiscal para su empresa. Su empresa se ahorra el ITF al momento de adquirir el activo.