Implicanciasdelasadicioneso

deduccionestributariasdelImpuesto
alaRentaenelanlisisdel
margennetotransaccional

KARILINDELPILARARENASALVARADO
(*)

1. INTRODUCCIN

Elpresentetrabajoestbasadoenlanormatividadperuanadepreciosde
transferencia,especficamenteenelanlisisdelMtododelMargenNeto
(MMNT) ysuposibleconflictoconel clculodelImpuestoa laRentape
ruano (IR). Dicho mtodo no contempla las adiciones y/o deducciones
tributarias contenidas en la legislacin peruana, lo que puede llevar una
mayorcargaimpositiva.Porotrolado,eselltimodelosmtodospermi
tidos por los Lineamientos de Precios de Transferencia para Empresas
Multinacionales,enadelanteloslineamientosparapreciosdetransferen
cia,publicadosporlaOrganizacinparalaCooperacinyDesarrolloEco
nmico (OCDE), y la Administracin Tributaria peruana, sin embargo es
aplicadoenlamayoradecasosdeanlisisdepreciosdetransferencia.

Durante el desarrollo de este trabajo, se ha identificado el objetivo del

anlisisde preciosde trasferencia, lasimplicancias yelmarcolegalen su
aplicacin, con la finalidad de definir si ellos tienen el mismo objetivo e
indicador comn. Este anlisis se ha realizado comparando aspectos y
criteriosdeclculodelIRenPeryEspaa.

Se ha podido observar queen elcaso peruano,laposibilidad degenerar

unamayorcargaimpositivaesdebidoaquecuandoseaplicaelMMNT,se
est cuestionando la rentabilidad de la empresa para efectos tributarios
(baseimponibledelIR),tomandocomomedidalarentabilidadcontable
financieraquenorecogelosajustestributarios.

Elpropsitodeestetrabajoesproponerelincorporarlasparticularidades
de la legislacin peruana para el clculo del IR, ajustes por adiciones y
deducciones,enlaaplicacindelMMNT.

(*)
ConsultoradeTPConsulting.Magisterenadministracinconmencinenfinanzas
delaUniversidadEsan,(CPC)contadoradelaUniversidadIncaGarcilasodelaVega,
conestudiosencomerciointernacionalenAdexycursosdetributacin.
167
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...

2. OBJETIVOSDELANLISISDEPRECIOSDETRANSFERENCIA

Elobjetivodelaaplicacindelosmtodos para preciosdetransferencia,

segnlanorma peruana,
1
es determinar si, a causa detransaccionescon
vinculadas o con territorios de baja o nula imposicin, no se han ocasio
nadomayoresprdidas,diferimientoounmenorpagodeIRenelpas,es
decir, perjuicio al inters fiscal. Segn los lineamientos para precios de
transferencia,elobjetivoesdeterminarquelarentadeunpassealoms
equitativoposibley evitarladobletributacininternacional porpartede
empresasmultinacionales.

Tomandoambasdefiniciones,sepuededecirqueelobjetivodelaaplica
cindelanlisisdepreciosdetransferenciaesdetectarcualquiertraslado
derentadeunpasaotro,loquepuedeimplicarquelospasesenloque
haysubsidiariasinternacionalesocondiferentestasasdeimpuesto,estn
recaudando menos. Esta situacin se acenta a medida que el Per se
insertamsalaeconomamundialatravsdetratadoscomerciales.

Esta problemtica subsiste desde hace ms de cien aos en pases euro

peosyde Norteamrica.Enel2001,la Secretaria delas NacionesUnidas
preparundocumentodondesealabaqueaproximadamenteel60%del
comerciomundial semueveentrecompaasasociadas. Conla finalidad
deresolvereste problema,elPer ha recogidolosmtodos establecidos
enloslineamientosparapreciosdetransferencia,ensusnormasinternas.

Segnloslineamientos,laaplicacindedichosmtodospruebasilastran
saccionesentrevinculadascumplenconelprincipiodearmslengtholibre
concurrencia.Esteprincipio significaquelas transaccionescomerciales o
financierasentreempresasrelacionadasdebendarseenlasmismascondi
ciones que transacciones entre empresas independientes. Segn la
norma, la aplicacin de estos mtodos prueba que las transacciones se
dieronavaloresdemercado.

3. MTODOSPERMITIDOSPORLANORMAPERUANA

Elartculo32AdelaLIR
2
indicaseismtodos,quefueronextradosdelos
cincomtodossealadosporloslineamientosparapreciosdetransferen
cia.Dichosmtodos,aceptadosinternacionalmente,sonlossiguientes:

1
Art.32Ainc.adelaLeydelImpuestoalaRentayart.108inc.adelReglamento
delaLeydelImpuestoalaRenta.
2
El TUO de la Ley del impuesto a la renta vigente es el 1792004 publicado el
08.12.04.

168
KarilindelPilarArenasAlvarado
Mtodossealadosporel
inc.eart.32ALIR
Mtodossealadospor
laOECD
Elementodeanlisis
PrecioComparableno
Controlado(PCNC)
Comparable
UncontrolledPrice
Precios
PreciodeReventa(PR) ResalePrice MargenBruto
CostoIncrementado(CI) Costplus MargenBruto
ParticindeUtilidades(RPU) Margenoperativo
ResidualdeParticinde
Utilidades(RPU)
ProfitSplit
Margenoperativo
MargenNetoTransaccional
(MNT)
TransactionNetMargin Margenoperativo

Lanicavariacinentrelanormaperuanayloslineamientosparaprecios
de transferencia, esque elmtodode particin de utilidades est divido
divideendosmtodos.Sinembargo,enelfondotienenlamismaaplica
cin.
3

En cuanto a su aplicacin, la norma tambin seala que puede aplicarse

cualquiera de los mtodos permitidos por la norma tributaria peruana,
quereflejemejorlarealidadeconmicadedichatransaccin.Paraafirmar
ellohayquetenerencuentadoscriteriossegnlaIBFD:lacomparabilidad
y la calidad de la informacin a utilizar. Adicionalmente, para su aplica
cin, la norma peruana nos remite a lo establecido en los mencionados
lineamientos depreciosde transferencia, elcual se repasar de unama
nerabreve.

3.1 Aplicacindedichosmtodos

Paralaaplicacindedichosmtodosesnecesariotomarencuentafacto
res que afectaron la transaccin, tales como econmicos, geogrficos
entreotros,quepermitanunaaplicacinconfiableyquereflejelarealidad
econmicadelamisma.Parallegaraunamejoraplicacindelosmtodos
parapreciosdetransferencia,sepuedenrealizarajustesrazonablesconla
finalidaddeeliminarlasdiferencias.

Dichosfactoresseencuentranenformaresumidaenelsiguientecuadro:

3
Su aplicacin implica la distribucin de utilidades tomando como referencias em
presasquerealicenlasfuncionesdelaempresaanalizada.

169
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...
Mtodo Aplicacin
Precio
Comparableno
Controlado
Elbienoservicioanalizado,debetenerlasmismascaractersticas
y factores que afecten el precio (volumen, polticas de la em
presa, entre otros). Aplicables a transacciones donde no hay
intangiblesvaliosos.
Preciosde
Reventa
Hay que tomar en cuenta que el anlisis es a nivel del margen
bruto de una reventa. Es importante que las condiciones de la
transaccinseancomparablesmsqueelproducto.
Costo
Incrementado
Aplicable a productosque hanpasadoporunproceso de trans
formacin otienen mayor valor agregado.Esimportantetomar
en cuenta el nivel de confiabilidad del costeo, la estrategia de
ventayotrosfactoresqueincidenenelmargen.
Particinde
Utilidades
Residual
Particinde
Utilidades
Aplicablescuandolasfunciones deunaempresanopuedenser
analizadas de manera individual o cuando hay un intangible de
por medio. La utilidad puede ser dividida tomando en cuenta
empresasque realicen las mismasfunciones,sinembargodicha
divisintieneunporcentajedesubjetividaddependiendodelos
criteriosconloscualesseasignalarentabilidad,loquenoquiere
decirqueseaincorrecto.
Mtododel
MargenNeto
AnlisisdeMrgenesOperativos

3.2 AspectosdelaaplicacindelMMNT

El Mtodo del Margen Neto Transaccional o MMNT analiza, como su

nombrelodice,elmargendeunaempresa,tomandocomomedidaratios
sobrelas ventas, activos,costos, etc. Eldeterminarelratiodemedicin,
dependedelaactividadeconmicadelaempresaylaquelareflejemejor.
En cuanto a ello la norma peruana no pone restricciones refiriendo lo
siguiente:teniendo en cuentafactoresde rentabilidadbasadosenva
riables,talescomoactivos,ventas,gastos,costos,flujosdeefectivo,entre
otros.,
4
siendoelcriteriomnimolarazonabilidaddeeste.

En primera instancia, parala aplicacin de este mtodo, setendran que

segmentarlosEEFFdelacompaaenanlisis,entransaccionesconpartes
vinculadas y con terceros. Teniendo dicha segmentacin, se realiza la
comparacindelarentabilidadenambostiposdetransacciones,esdecir
una comparacin de rentabilidadinterna. Enlaprctica,es pococomn
porlassiguientelimitaciones:tienentransaccionessolamenteconvincula
dasoelsistemadecontrolcontablenolespermiteeseniveldeanlisisde
maneraconfiable.

4
Art.32AInc.eNum.6delaLeydelImpuestoalaRenta.

170
KarilindelPilarArenasAlvarado
Con las restricciones para el anlisis interno del MMNT, se busca una
alternativaexterna.Paraelloesnecesarioentenderdemaneraindepen
diente, las funciones y riesgos que asume la compaa a analizar
5

(separndola del grupo econmico al que pertenecen, en cumplimiento

delprincipiodearmslength).Luego,sebuscaaunaempresaconriesgos
y funciones similares a la analizada. Dicho anlisis se hace al nivel
econmicofinancierodeunaempresa.

Laalternativadeanlisisexterno,aligualqueelinternotienevariascrti
cas.Laprimeradeellas,esquelasempresasquesetomancomoreferen
ciaderentabilidaddemercado,ensumayorasedesempeanenmerca
dosdesarrolladosytienenunvolumendetransaccionesyriesgosdiferen
tesalosqueunaempresaperuanatieneyseleaplicaesteanlisis.Otra
crticaalusodeestemtodoeslavalidezdesuaplicacinparaelanlisis
detransaccionesquenoafectanelmargennetodelaempresa.

Enmuchoscasos,lastransaccionesqueseanalizanbajoestemtodo,son
referidos a serviciosadministrativosyfinancieros querealizanlas empre
sas aprovechando las sinergias y la experiencia en algunos temas. Estas
transacciones son conocidas como Servicios Intragrupo, donde lo reco
mendable es hacer un anlisis con los mtodos tradicionales, pero en la
mayoradecasosnoesposibledadoquenosetienencomparablesinter
nosuexternosparaesteanlisis.

Enel supuesto deque todaslaslimitacionesdela aplicacin de estem

todosonsuperadasysecomparalarentabilidadeconmicadelaempresa
bajo anlisis versus empresas independientes, el resultado del anlisis
servira paraajustestributariostanto deIRcomodelImpuestoGeneral a
las Ventas (IGV). Este ajuste nos lleva a la reflexin de la naturaleza del
impuestoysubaseimponible.

4. ELCLCULODELABASEIMPONIBLEYSUSDIFERENCIASCONUTILI
DADFINANCIERACONTABLE

Paraelanlisisdelimpuestoalarenta,sehatomadoencuentasuclculo
en dos ejemplos diferentes a fin de poder distinguir la implicancia del
mtodo del margen neto en cada uno de los casos. Estos casos son el
clculodelIRespaolyperuano,yfuerontomadosparaesteanlisisde
bido a quela baseimponible paraelclculo demencionado impuesto es
diferente.CabeprecisarqueparalabasedelclculodelIRylosajustesa

5
Francisco Alfredo Garcia Prats, de la Universidad de Valencia,traduceel principio
dearmslengthcomoprincipiodeindependencia,otrosautoresinclusolaOECD
usanlatraduccindelibreconcurrencia.

171
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...
loscualessehacereferencianosonlosreferidosagastosquenocorres
ponde a la actividad del negocio o que no sean necesarios para generar
rentas(talescomogastospersonalesdelosaccionistasuotrossimilares).

4.1 ClculodelImpuestoalaRenta:casoespaol

Lalegislacinespaolaenelao1995conlaley43,introdujouncambio
significativofrentealaleypredecesora,debidoaqueadiferenciadeaos
anteriores, esta ley toma como base imponible para el clculo del IR al
estado deganancias yprdidas financierocontable. Estecambioleha
dadolafacultadalaadministracinespaola,deformaimplcita,arecal
culardicharentabilidadenbaseaprincipiosynormascontables.
6

Enalgunoscasos,elcalcularelIRtomandoencuentasolamenteprincipios
ynormascontablesocasionarconflictodeintereses.Ellodebidoaqueel
propsito por el cual se desarrolla el estado de ganancias y prdidas fi
nancierocontable,eseldedeterminarlarentabilidaddelosaccionistas,
mientrasqueelbalancefiscalbuscalacorrectaperiodicidaddelingresoy
delgasto. Enaquelloscasos,queda claroquelosinteresesfiscalesvan a
primarenladeterminacindeajustesexcepcionalesalabaseimponible.

4.2.ClculodelImpuestoalaRenta:casoperuano

Parapoderintroducireltemaesnecesarioentenderelclculodelarenta
bilidad para efectos tributarios en Per y la diferencia entre la utilidad
financieracontable.Esaququesurgelanecesidaddediferenciarconcep
tosytipoderentabilidad:

Utilidad tributaria o base imponible: En el Per, la LIR ha dado una

seriedepautasparadeterminarlabaseimponible.Estaspautasnos
llevanalclculodeunarentabilidaddeterminadapornormastributa
riasquenocorrespondenecesariamentealautilidadfinanciera,yen
esesentido,sepuedesealarqueesunautilidadpresunta.Elobjetivo
esdeterminarlabasedelclculodelimpuestoapagar.

Utilidadfinancierocontable:Eslarentabilidaddeunaempresadeter
minada en base a NIIFs, NICs y principios contables generalmente
aceptados.Elobjetivodeladeterminacindeestarentabilidadesdar
a conocer a los accionistas la situacin econmica y financiera de la
empresaalfinaldelperiodo.Sonlabaseparatomadedecisionesge
renciales.

6
TomadodellibrodeAndrsBezMoreno,NormasContableseImpuestossobrelas
Sociedades.

172
KarilindelPilarArenasAlvarado
Parallegaralautilidadtributariaobaseimponible,elpuntodepartida
eslautilidadcontable.Luegosetomanencuentaadicionesydeduc
cionesenbasealaLeydelImpuestoalaRenta,enmarcandorentabili
dades presuntas, que son limitaciones en algunos tipos de gasto y
formalidadescuyoincumplimientollevaranalnoreconocimientodel
gastorealizado.

Una vez visto los dos panoramas en donde la Administracin Tributaria

parte para hacer sus clculos delimpuesto, se analizaremos la aplicacin
delMMNTenelcasoperuanodadoqueesdondeexistendiferentestipos
derentabilidades.

5. CONFLICTOS EN LA APLICACIN DEL MMNT EN EL MARCO DEL IM

PUESTOALARENTAPERUANO

Comosetratoenelpunto3.2elMMNT,midelarentabilidadfinanciera
contabledeunaempresaversuslarentabilidaddeempresasquerealicen
las mismas funciones y afronten los mismos riesgos. Si este anlisis no
pruebaelprincipiodelibreconcurrencia,sermateriadeunajusteadicio
nalalarentabilidadpresunta o tributaria,locual sucederasilaempresa
analizada no est cumpliendo con el principio de arms length por estar
pordebajodelrangoderentabilidadesdemercado.

Para el caso peruano, al aplicar dicho mtodo, midiendo rentabilidades

econmicas,puedecausarunperjuicioalcontribuyente.Sehacereferen
ciaalcasoenqueuncontribuyentetengaunarentabilidadtributariapre
sunta con mrgenes acorde al rubro desempaado por la empresa y sin
embargo su rentabilidad financiera, la cual es materia de anlisis, se en
cuentrepordebajodelosrangosderentabilidadesdemercado.

Los parmetros de medicin, es decir las rentabilidades, son distintos al

propsitofinal,dadoquelaadministracintributariaperuanacuestionala
rentabilidadcontableparamedirsilotributadoorentabilidadtributaria
es la que debera ser. Este caso est comparando rentabilidades clara
mentedistintasycondistintopropsito,seestarapagandoporunaren
tabilidad presunta medida desde la rentabilidad econmica, cuando la
basedelclculodelIRestributaria,usualmentemayorquelacontable
financiera.Unejemplodeelloseveenelsiguientecuadro:

173
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...
Empresa
Analizada

Ventas 100.00 100%
Costos (80.00) 80%
Utilidadbruta 20.00 20%
Gastosoperativos (11.00) 11%
Utilidadoperativa 9.00 9%
Otroscostosygastos (4.00) 4%
Utilidadcontable 5.00 5%
Adicionestributarias 4.00 4%
Deduccionestributarias (1.00) 1%
Utilidadcontable 8.00 8%

Comosepuedeobservar,apesarquelarentabilidadcontableesde5%la
tributaria es de 8%, es decir 3% ms. Suponiendo que para analizar las
transacciones de una empresa con sus partes vinculadas y probar que
cumplen con el principio de libre concurrencia, se elabora un rango de
tasas a partir de empresas comparables. Este rango de rentabilidades
operativas que va desde 10% hasta 12.50%, lo que quiere decir que la
rentabilidaddelaempresaanalizadaestpordebajodelrangoynocum
pleconelprincipiodelibreconcurrencia.

Sinembargo,estncuestionandounarentabilidad,queparaefectostribu
tariosesdiferente. Ello es debidoa que se adicionaron algunosingresos
presuntos y no se dedujeron de la rentabilidad algunos gastos y dichos
ajustes no han sido considerados dentro de rentabilidades. Si la norma
permitierahacerdichosajustesomedirlarentabilidadenbasealatribu
taria,elresultadoseraelsiguiente:

Empresa
Analizada

Ventas 100.00 100%
Costos (80.00) 80%
Utilidadbruta 20.00 20%
Gastosoperativos (11.00) 11%
Adicionestributarias 4.00 4%
Deduccionestributarias (1.00) 1%
Utilidadoperativa 12.00 12%
Otroscostosygastos (4.00) 4%
Utilidadcontable 8.00 8%

174
KarilindelPilarArenasAlvarado
Comoseve,tomandoencuentalosajustestributarios,larentabilidadde
la empresa cuestionada, en 12%, se encuentra dentro de los rangos y
cumpliendoconmencionadoprincipio.Comoseve,realizandoestosajus
teslarentabilidadcuestionadaeslamismaquelabaseimponible.

Suponiendo que incluyendo los ajustes a la rentabilidad de la empresa

analizada se encuentra fuera de los rangos de rentabilidad del mercado,
cabela posibilidadque se estgenerando unamayor imposicintributa
cin.Tomandoelejemploanterior,elmargenoperativosujetoaanlisis,
incluyendoajustestributarios,esde12%yelrangointercuartilderentabi
lidadesavalordemercadoestentre12.51%hasta14.50%,dichoperjui
ciosedaenlasiguienteforma:

12.51%
13.10% 14.50%
12% 9%
AjustedeRentabilidadTributaria
AjustedeRentabilidadContable
Doble
Tributacin
RangoIntercuartil Rentabilidad
Tributaria
Rentabilidad
Contable

Enelcuadroanteriorsepuedeobservarquesinosetomaraencuentalos
ajustes tributarios, slo se estara reconociendo la rentabilidad contable,
msnolarentabilidadsobrelacualdichaempresatribut.

Larazonabilidaddeincluirestosajustesanasnotenganincidenciaenlos
preciosde transferencia es queestemtodotambin sirveparaanalizar,
enalgunoscasos,transaccionesquetampocotienenincidenciaenlaren
tabilidaddelaempresa,entreotrastransacciones,talcualseanalizenel
punto3.2.

Otroaspectoqueescuestionablesobrepreciosdetransferenciayelajuste
consecuenciadeestarfueradelrangodemercado,esdequelanormati
vidad peruana realiza el ajuste a la mediana, cuando podra ser al valor
mnimoparaestardentrodelrangodemercado.

Sedebetenerencuentaque,paraelcasodelaaplicacindelMMNT,sila
rentabilidad hubiera estado en el valor mnimo permitido, la administra
cin tributaria no habra acotado algn ajuste. Teniendo en cuenta este
aspecto y sumado al hecho de que en algunos casos se generara doble
tributacin,esnecesariohacerunarevisinencuantoaloslimitesyconsi

175
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...
deracionesespecialesalmomentodelaaplicacindeestemtodo.

No necesariamente este mtodo debera tener conflictos con el marco

legal tributarioenelcual seaplicaycon elpropsito de suaplicacin, el
cualesdeterminarqueenlas transacciones con partesvinculadas
7
no se
esteludiendooevadiendoimpuestos.

Conrespectoalaafirmacinanteriorpodramostomarelcasodelanor
matividadespaolaysuclculodelimpuestoalassociedades.Enellase
toma como referencia la utilidad contable, adicionando unos ajustes ex
cepcionales en caso la aplicacin de una normatividad contable tenga
conflictosconlanormatividadtributaria.Lafacultaddelaadministracin
tributaria espaola, es la de auditar la veracidad y buena aplicacin de
principioscontables.Enestecaso,larentabilidadfinancierapodraserun
buenindicadordeevasinoelusindeimpuesto.

Seafirmaquepodraserunbuenindicadordeevasinoelusindebido
aquelaaplicacindeestemtodonodarespuestaabsolutaencuantoal
estado de las transacciones entre compaas de un mismo grupo econ
mico.

6. APORTES

DelanlisisrealizadosoloenlasimplicanciasdelaaplicacindelMMNTen
elPeroencualquierotropasdondelabaseimponibletengalasmismas
caractersticassepuedetomarencuentalosiguiente:

En la aplicacin de este mtodo se debe permitir incorporar en el

anlisis, la rentabilidad presunta que se est pagando en la medida
que est referida a la operatividad del negocio. La rentabilidad pre
suntaincluyenosoloingresossinotambinlosegresosdesconocidos
porlaadministracin.

En cuanto al ajuste proveniente de rentabilidades menores a la de

mercado,lamedicincorrectadeberaserelmenorvalordelarenta
bilidaddemercado.

ConrespectoalanlisisdelaaplicacindelMMNT,esrecomendable
indicarlimitacionesencuantoalajuste.Ellotomandoencuentafac

7
Lavinculacinsegnlanormaperuanavieneestablecidaporlaparticipacinenla
administracin,controlydireccindeformadirectaoindirectaendosomsem
presas. El artculo24 del reglamento delimpuestoa la renta seala12 supuestos
devinculacin.

176
KarilindelPilarArenasAlvarado
toresadicionalescomolacalidaddelagestin,costodeoportunidad
porprdidadeclientesyotrosaspectosquetienenunimpactoimpor
tante en la rentabilidad del negocio, pero que no tienen indicadores
fiablesparalograrunajusterazonablealarentabilidaddelosEEFFen
cuestin.

7. CONCLUSIONES

El objetivo del anlisis del MMNT es acorde con lo que la Administra

cin Tributaria peruana busca, sin embargo los criterios de medicin
sondistintos.Larentabilidadtributariaesmedidoenbaseaunarenta
bilidadpresunta,sinembargoelMMNTmidelarentabilidadcontable.

Elqueexistandiscrepanciasencuantoalaaplicacindeestemtodo
dependedelascaractersticasdelalegislacin.Uncasodeellosesla
legislacin espaola donde el objetivo de la aplicacin del MMNT
comoloscriteriosdemedicinsonlosmismos.

177
ImplicanciasdelasadicionesodeduccionestributariasdelImpuestoalaRenta...

178
8. BIBLIOGRAFA

AndrsBezMoreno.NormasContableseImpuestosalassociedades.
EditorialArandazi,2005,Espaa.

OECD Transfers Pricing Guidelines for Multinacional Enterprises and Tax

Administration.2001

DrHubertHamaekers,Introductiontotransferpricing
http://online2.ibfd.org/tp/2008

PeterD.Byrne.Elfuturodelimpuestoalarentaenlaseconomasabiertas
http://www.cepal.org/publicaciones/xml/4/7284/lcl1456e_IIc.pdf

Francisco Alfredo Garca Prats, Los precios de transferencia: su trata

mientotributariodesdeunaperspectivaeuropea
http://www.ief.es/publicaciones/revistas/Cronica%20Tributaria/117_Prats
.pdf.2005