Os estranhos caminhos do nosso dinheiro

Ladislau Dowbor
16 de julho de 2013
1 - O dinheiro
O dinheiro tem um papel essencial nas nossas vidas, no embate poltico, na organizao
econmica, na gerao de empregos enfim, permeia de uma maneira ou outra a maior
parte das nossas atividades. estranho, neste contexto, ue o desconhecimento dos
mecanismos do dinheiro se!a to generalizado. "ais estranho ainda, # o fato ue as
pessoas possam ter cursado o ciclo escolar completo sem nunca ter tido uma aula sobre
o dinheiro. $ mesmo na universidade, a no ser ue tenha cursado economia ou ci%ncias
cont&beis, o futuro profissional da nossa sociedade no ter& tido uma s' aula sobre este
ob!eto de dese!o, o dinheiro. Ob!eto de dese!o, mas sobre tudo um estruturador poderoso
da sociedade, densamente articulado com os mecanismos de poder poltico, econmico
e cultural.
(o entanto, # apenas papel. Ou menos ainda, ho!e # um simples sinal magn#tico no
nosso carto, no computador do banco. Ou se!a, pode ser criado nas uantidades ue se
ueira, pois o custo da sua produo # negligenci&vel. )laro, se o governo sair criando
moeda sem controle, esta perder& o seu valor, e teremos uma inflao descontrolada.
*or isto, inclusive, um particular imprimir moeda # proibido. "as o essencial, aui, #
entender ue o dinheiro no vale pelo ue #, mas pelo ue permite aduirir. +m pas
sem produo em ampla escala pode emitir uanto dinheiro uiser, no ficar& mais rico.
O dinheiro, ao fim e ao cabo, constitui um vale ue nos permite aduirir bens e servios.
um direito sobre bens econmicos. O tic,et refeio ue recebo numa empresa #
tamb#m um vale, s' ue o dinheiro em circulao oficial me permite ter acesso a
ualuer bem ou servio disponvel no mercado. O seu valor est& no valor dos bens e
servios ue representa.
-uem tem mais dinheiro # porue merece. /o ponto de vista dele, provavelmente sim.
"as # saud&vel ter d0vidas. $ isto nos leva 1 uesto central deste peueno estudo2
)omo as pessoas chegam 1s suas fortunas. 3trav#s de ue misteriosos mecanismos de
levitao o dinheiro tende a ir sempre para cima. *or ue razo uem tem mais dinheiro
tende a !untar mais dinheiro, ainda ue a sua contribuio para a economia se!a
medocre ou negativa. Pecunia pecuniam parit, o dinheiro gera dinheiro, !& diziam os
antigos. O problema, francamente, no # de ho!e. "as entender os mecanismos a!uda,
sobretudo porue o parit # cada vez maior, e vai cada vez mais para os mesmos.
3 l'gica b&sica, ue nos orienta como sociedade, # ue se!a remunerado o esforo ue
aumenta a riueza da sociedade, o seu bem estar, a sua ualidade de vida. O ue
ueremos # viver melhor, e isto no significa necessariamente mais bonecas 4arbie nos
shoppings. 3 l'gica aui # importante2 nas sociedades ue funcionam, o acesso a uma
remunerao maior vai para uem contribui mais para a sociedade. /e certa forma,
constitui uma compensao !usta pelo esforo. 5emunerar melhor as atividades ue
geram os resultados mais positivos para a sociedade tende a melhorar a vida de todos,
6
porue # o volume de riueza real ue aumenta. sobre esta base ue se criaram as
regras do !ogo, o chamado mercado, e em funo das limita7es naturais do mercado, se
criaram os mecanismos de alocao atrav#s do $stado.
O n' da uesto est& ho!e no fato de ue h& cada vez menos relao entre o uanto a
pessoa, a empresa, um setor da economia ou um con!unto de atividades contribuem para
a sociedade, e a uantidade de 8direitos9 sobre a produo dos outros, atrav#s dos
8vales9 chamados dinheiro, os diversos grupos conseguem. :er& ue o esforo do
professor vale to pouco assim, visto pelo prisma da sua remunerao. $ o do
especulador financeiro ou imobili&rio vale tanto assim, visto pelo prisma da
desorganizao econmica ue gera. O nosso desafio, # ue as regras do !ogo herdadas
funcionam cada vez menos, e levam a deforma7es crescentes.
(uma economia monet&ria moderna, o essencial # assegurar ue o dinheiro, ou se!a, o
direito sobre bens e servios de produo ou de consumo, v& para as mos dos ue
melhor o sabero utilizar. (este ponto reside o ob!etivo central da economia2 na
linguagem de economistas, trata;se de otimizar a alocao de recursos escassos.
)onforme onde vai parar, o nosso dinheiro vai se transformar no financiamento de
melhores tecnologias para a agricultura familiar, o ue levar& a mais comida na nossa
mesa e a melhores preos< ou poder& se transformar em compras em "iami, o ue pode
ser agrad&vel, mas a partir de certo limite realmente no a!uda a economia, e vai gerar
empregos em outro lugar. Olhar o dinheiro deste ponto de vista, nos leva a compreender
melhor a sua utilidade. *ara os ue uerem entender a economia, portanto, um bom
conselho # follow the money, siga o dinheiro.
+m bom ponto de partida # distinguir ganhos de transfer%ncia e ganhos produtivos.
=omemos o exemplo de uma pessoa ue comprou uma casa a baixo preo, prevendo
ue a &rea em ue se situa a casa ir& sofrer valorizao geral. /epois de um ano a
mesma pessoa revende a casa, digamos, pelo dobro do preo. indiscutvel ue esta
pessoa enriueceu. "as do ponto de vista do pas, da economia como um todo, houve
alguma modificao. 'bvio ue no, pois o interessado no construiu nada, no
aumentou o patrimnio de riueza da sociedade. O ue um ganhou em valor, o outro
perdeu, pois com o ue recebeu poderia agora comprar apenas meia casa. :o ganhos de
transfer%ncia. >nversamente, podemos conceber uma pessoa ue empatou o seu dinheiro
na construo de um pr#dio, e o revendeu com lucro. :o ganhos produtivos, o pr#dio
est& a, e v&rias famlias podero viver nos apartamentos construdos. O empres&rio ue
tomou a iniciativa ganhou dinheiro, mas gerou a riueza correspondente. :o ganhos
produtivos. >nclusive, se por alguma razo perdeu dinheiro na obra, o pr#dio a est&. 3
sociedade ganha.
>sto por sua vez nos faz entender melhor ue para a sociedade como um todo, em
termos ue chamamos macroeconmicos, o dinheiro, os tic,ets ou ualuer tipo de vale
constituem apenas papel. +ma sociedade pobre ue imprime mais pap#is continuar&
pobre. "as do ponto de vista do indivduo, da unidade produtiva, do ue chamamos de
nvel microeconmico, este papel representa riueza, simplesmente porue outras
pessoas aceitaro este papel para entregar bens e servios concretos, riueza real.
?
O acesso 1 riueza no se d& apenas atrav#s do dinheiro, da troca comercial, da compra.
-uando via!amos pela $uropa, ficamos impressionados com a riueza social
acumulada. :o cidades com boas infraestruturas, sistemas p0blicos de sa0de, de
educao, de pesuisa, de lazer e semelhantes ue esto disponveis gratuitamente para
todos. O seu uso # gratuito, mas no a sua construo e manuteno. (a realidade, a
renda individual ue por alguma razo nos cabe sal&rio, lucro, alugu#is, renda de
aplica7es financeiras tem uma dimenso direta, a renda luida ue recebemos e ue
entra na nossa conta banc&ria, e uma dimenso indireta, via impostos. O imposto ue
pagamos se transforma em escolas, ruas pavimentadas, parues, e outros bens de
consumo coletivo. O ue se constata, # ue uanto mais evoluda a sociedade, mais
elevada # a dimenso p0blica da nossa renda.
3 proporo da renda ue se transforma em bens p0blicos, e a ue # gasta diretamente
pelas pessoas, # muito importante. 3 cidade de *aris investiu muito no metr. O
resultado # ue se est& sempre a uma dist@ncia a p# de uma estao, chega;se
rapidamente a ualuer parte da cidade, gastando muito pouco, pois o custo do
transporte # diludo entre milh7es de usu&rios. :ai mais barato para todos. (o caso de se
optar pelo transporte individual como em :o *aulo, gasta;se a energia necess&ria para
mover um carro de duas toneladas para transportar uma pessoa tipicamente de AB uilos.
$ como o espao ocupado espao nobre da superfcie urbana # limitado, perdemos
uma m#dia de duas horas e uarenta minutos no tr@nsito. 3ssim, :o *aulo se torna uma
cidade de altos custos, enuanto uma cidade rica como *aris optou por custos mais
baixos.
=oronto, por exemplo, tem numerosas piscinas p0blicas. Os seus custos de manuteno
so diludos entre muitos usu&rios, o ue permite ue ha!a controle da ualidade da
&gua, segurana e semelhantes. >nclusive as piscinas escolares so abertas ao p0blico,
em hor&rios apropriados. $sta opo pode ser comparada com cidades onde por
aus%ncia de infraestruturas p0blicas de lazer, pessoas de renda elevada constroem as
pr'prias piscinas, e a maioria da populao simplesmente no tem acesso. -uando se
chega de avio, passando por cima dos bairros mais ricos, v%;se muitos espelhos azuis
de piscinas particulares. O custo individual fica muito elevado, tanto em termos de
construo como de manuteno. $ o curioso # ue so pouussimo utilizadas, pois
ficar sentado sozinho numa piscina no # muito interessante. /epois ue se mostrou
para os amigos, ficam os custos, incomparavelmente maiores. $ afinal, ueremos ter a
piscina, ou ter o seu uso. $ poder brincar na &gua, sobre tudo uando se # criana, #
muito importante, se!a a criana rica ou pobre, e # muito bom faz%;lo numa piscina
p0blica com outras crianas.
+m terceiro exemplo # o da sa0de. (os $stados +nidos, onde a sa0de # em grande parte
privada e paga 8out-of-pocket, ou se!a o cliente paga diretamente do seu bolso a cada
acesso ao servio, os gastos anuais por pessoa so da ordem de +:C A.?BB, enuanto no
)anad&, onde a sa0de # dominantemente p0blica, e a ualidade dos servios muito
superior, os gastos so da ordem de ?.6BB d'lares. >sto tem l'gica, pois servios
p0blicos de sa0de investem muito na preveno, em no deixar as pessoas ficarem
doentes, enuanto a clnica privada se interessa !ustamente no doente, no tratamento.
D
>sto no significa ue a gesto ser& sempre mais racional uando nas mos do setor
p0blico, mas significa sim ue h& um con!unto de &reas da economia ue funcionam
muito melhor atrav#s dos servios p0blicos, como por exemplo as polticas sociais.
3ui as pessoas se dividem muito em termos ideol'gicos, entre os ue do maior valor
ao p0blico e os ue uerem ue tudo se!a privado. "as do ponto de vista econmico,
trata;se essencialmente de bom senso, de entender o ue nos faz viver melhor gastando
menos recursos. 3 roupa, o autom'vel, a refeio no restaurante ou a boneca 4arbie
funcionam melhor no circuito da renda individual, enuanto as infraestruturas, as
polticas sociais e semelhantes funcionam melhor no uadro do sistema p0blico. $ tem
mais2 uma densidade maior de sistemas p0blicos e gratuitos, ao ampliar os espaos de
acesso para todos, gera sociedades mais democr&ticas. (ada como um sistema p0blico
universal de educao para euilibrar uma sociedade. O ue se busca # uma
produtividade sist%mica maior do con!unto. 3 alocao inteligente dos recursos #
essencial. a poltica do bom senso.
$ h& evidentemente o pior dos mundos, em ue os grupos mais ricos se apropriam das
polticas p0blicas, de certa forma o p0blico a servio do privado. O resultado so bairros
ricos com ampla infraestrutura p0blica, enuanto bairros pobres, al#m de terem uma
populao com renda individual baixa, t%m pouco acesso ao consumo coletivo, ainda
ue paguem muitos impostos. ruim tamb#m para os ue t%m mais renda, pois al#m de
pagarem impostos pagam planos de sa0de ou escolas privados. (este caso o setor
p0blico, em vez de euilibrar a sociedade, aprofunda os deseuilbrios. O resultado #
uma perda de ualidade de vida para todos. >sto nos leva ao ponto chave2 assegurar ue
o sistema p0blico se torne um instrumento de desenvolvimento de uma sociedade
euilibrada. *ara isto, a forma de captao, gesto e destino final dos recursos p0blicos
# essencial.
2 O recurso pblico
3 alocao de recursos # feita por intermedi&rios, se!am eles governo, bancos,
seguradoras, fundos de penso, ou os gigantes planet&rios ue chamamos de
investidores institucionais. =odas essas institui7es recolhem recursos com diversas
!ustificativas. "as so intermedi&rios, ou se!a, trabalham com dinheiro ue # do p0blico,
e deveriam destinar os recursos a atividades fins. (o se !ustificam em si, por
sobreviverem ou enriuecerem, e sim se as suas atividades contribuem para uma
economia ue funcione melhor. (o h& razo para ue cobremos produtividade dos
recursos ue confiamos ao governo, e ue no cobremos a produtividade do dinheiro
ue confiamos ao banco.
O governo, principal intermedi&rio, aloca os recursos segundo um oramento discutido
no parlamento e aprovado em lei. Eato importante2 o governo tem de assegurar a
captao dos recursos ue vai investir. 3 poltica fiscal FfazendaG e a aplicao
Fplane!amentoG t%m de estar casados na pea orament&ria. (o con!unto do planeta, os
governos so os maiores gestores de recursos, e uanto mais rico o pas, maior # a
participao do governo nesta mediao. >sto tem l'gica, pois uanto mais desenvolvido
H
o pas, maior # a proporo de consumo coletivo relativamente ao 8out-of-pocket9
individual.
3 tabela abaixo # interessante, pois mostra esta correlao rigorosa entre o nvel de
desenvolvimento e a participao do setor p0blico. (os pases de renda baixa, a parte do
*>4 ue cabe ao governo central # de IA,AJ , elevando;se numa progresso regular 1
medida ue chegamos aos pases de alta renda.
i
Ealar mal dos governos parece ser um consenso planet&rio, mas precisamos cada vez
mais deles, inclusive nos pases desenvolvidos ue ho!e pagam o preo do vale;tudo
financeiro desregulamentado e das privatiza7es irrespons&veis.
Paises de !o"erno central# porcenta$em do P%&# in'cio anos 2000
4aixa 5enda IA,A
5enda m#dia baixa 6I,D
5enda m#dia alta 6K,L
3lta renda ?I,L
(onte Finance and Development# %)(# De*+ 200,
(ote;se ue se trata, na tabela acima, dos gastos do governo central apenas, os gastos
p0blicos totais so bem mais amplos. 8M& uma d#cada os gastos do governo americano
eram de ?D,?J do *>4, comparados com DN.6J na zona europeia, uma dist@ncia de ID
pontos< em 6BIB, o gasto americano esperado # de ?L,LJ do *>4 comparado com
DA,IJ, uma dist@ncia de menos de oito pontos percentuais9.
ii
Oembremos ue a cifra
euivalente no 4rasil # de ?HJ. (a :u#cia, ue ningu#m vai acusar de ser mal gerida, #
da ordem de KBJ. $ so cifras anteriores 1 interveno do $stado para salvar os bancos.
:e!a ual for a poltica adotada, portanto, # essencial assegurar a ualidade da alocao
de recursos por parte do maior ator, o governo. $ssa correlao entre o nvel de
prosperidade do pas e a participao do setor p0blico no # misteriosa2 simplesmente, o
mundo est& mudando. 3ntigamente, #ramos popula7es rurais dispersas, e as famlias
resolviam muitos dos seus problemas individualmente, com a &gua no poo e o lixo na
valeta. (a era urbana generalizam;se os investimentos sociais, pois precisamos de redes
de &gua e esgoto, de guias e sar!etas, de redes escolares, de sistemas de segurana,
sistemas de transporte, destino final de resduos s'lidos e assim por diante,
evidentemente assegurados com forte presena do setor p0blico. :o servios de
consumo coletivo. 3 urbanizao expande naturalmente a dimenso p0blica das nossas
atividades.
M& ue levar em conta igualmente, nesta presena crescente do setor p0blico em todo o
planeta, a mudana da composio das nossas atividades. M& poucas d#cadas, o ue
cham&vamos de atividades produtivas eram essencialmente atividades industriais,
agrcolas e comerciais. Mo!e passam a ocupar a linha de frente as polticas sociais. Pale
lembrar ue o maior setor econmico dos $stados +nidos no # a ind0stria b#lica, nem
a automobilstica, mas a sa0de, com IN,IJ do *>4, e crescendo. (o 4rasil, somando a
populao estudantil, os professores e gestores da &rea educacional, estamos falando de
K
mais de HB milh7es de pessoas, um uarto da populao do pas. 3s polticas sociais
esto se tornando um fator poderoso de reestruturao social, pelo seu car&ter capilar Fa
sa0de tem de chegar a cada pessoaG e a sua intensidade em mo de obra, al#m de sua
funo essencial de aumento da produtividade sist%mica do pas. :o setores de
atividade onde, com a exceo dos nichos de alta renda, o setor p0blico tem prioridade
evidente, freuentemente articulado com organiza7es da sociedade civil, outra &rea em
expanso, caracterizando um setor p0blico no governamental. 3 economia social e suas
variantes ocupam um lugar crescente no con!unto das atividades econmicas, e com isto
se expande a parte p0blica no con!unto.
+m terceiro eixo de transformao social # a evoluo para a sociedade do
conhecimento. Mo!e uase todas as atividades envolvem uma forte incorporao de
tecnologia, de conhecimentos dos mais variados tipos, do con!unto do ue temos
chamado de 8intangvel9, ou de 8imaterial9. -uando o essencial do valor de um produto
est& no conhecimento incorporado, mudam as formas de organizao correspondentes.
(a base est& um amplo processo social ue envolve as pesuisas dos mais diferentes
setores, a generalizao do acesso 1 educao, e os sistemas de difuso de informa7es
ue elevam a densidade de conhecimento no con!unto da sociedade, com fortssima
participao de recursos p0blicos em todos os nveis. 3 tend%ncia natural # os
conhecimentos se tornarem bem p0blico Fcreative commons), pela facilidade de
disseminao ue as tecnologias modernas permitem, e pela compreenso ue
gradualmente penetra na sociedade de ue o conhecimento se multiplica melhor uando
se compartilha. O conhecimento # um fator de produo cu!o consumo no reduz o
estoue, pelo contr&rio.
-uando o ">=, principal centro de pesuisa dos $stados +nidos, cria o O)Q FOpen
Course Ware) passando a disponibilizar de forma aberta e gratuita as suas pesuisas, #
porue funciona melhor2 do lado do financiamento, porue permite pesuisa
fundamental sem a obrigao de gerao de lucro imediato< do lado da produtividade
das pesuisas, pois a colaborao faz com ue todos trabalhem na ponta, evitando
travamentos e duplica7es< e tamb#m do lado do aproveitamento pois com a divulgao
aberta o conhecimento se multiplica. 3 )hina utiliza o sistema )O5$ FChina Open
Resources for EducationG. 3 >nglaterra contratou em 6BI6 RimmS Qales, criador da
Qi,ipedia, para montar o sistema de acesso aberto e gratuito a toda pesuisa brit@nica
ue envolva recursos p0blicos. O livre acesso ao conhecimento gera enriuecimento
para todos, # uma forma inteligente de multiplicarmos os nossos recursos.
3 urbanizao, a expanso do peso relativo das polticas sociais e a evoluo para a
economia do conhecimento constituem meatrends, macro;tend%ncias ue transformam
a sociedade, e ue exigem de n's sistemas de gesto muito mais diversificados,
descentralizados e flexveis, regras do !ogo renovadas, no bastando apenas o mercado,
ho!e dominado por estruturas cada vez mais oligopolizadas e burocratizadas por
gigantes de intermediao.
$stamos assim, pensando o m#dio e longo prazos, evoluindo para uma sociedade em
rede, para sistemas densamente interativos e colaborativos. 3 urbanizao leva a uma
A
ampliao acelerada das din@micas da gesto local, em ue as comunidades se
apropriam do seu desenvolvimento. 3s polticas sociais geram processos mais
descentralizados e participativos. 3 sociedade do conhecimento nos leva para processos
colaborativos em rede. 3s polticas p0blicas t%m um papel chave a desempenhar nesta
transio para uma sociedade moderna, e com isto aumenta a import@ncia dos recursos
p0blicos no funcionamento da sociedade em geral, e em conseu%ncia tamb#m a
necessidade de democratizar as decis7es e de assegurar a transpar%ncia dos fluxos.
=emos de repensar o $stado.
3 O -stado
3s crticas ao tamanho do setor p0blico refletem freuentemente uma viso ideol'gica e
um conhecimento fragmentado da realidade. -uando o $stado nos diversos pases
administra entre um tero e metade do *>4, melhorar a produtividade do setor p0blico
constitui a melhor maneira de melhorar a produtividade sist%mica de toda a sociedade.
O 5elat'rio "undial sobre o :etor *0blico, elaborado pelas (a7es +nidas em 6BBH,
mostra a evoluo ue houve a partir da viso tradicional da 83dministrao *0blica9
baseada em obedi%ncia, controles rgidos e conceito de 8autoridades9, transitando por
uma fase em ue se buscou uma gesto mais empresarial, na linha do 8pu!lic
manaement9 ue nos deu, por exemplo, o conceito de 8gestor da cidade9 no lugar do
prefeito, e desembocando agora na viso mais moderna ue o relat'rio chama de
governana participativa ou 8responsive overnance9.
$sta 0ltima forma de organizao implica ue no espao p0blico a boa gesto se
consegue por meio da articulao inteligente e euilibrada do con!unto dos atores
interessados no desenvolvimento, os chamados atores interessados, ou 8stakeholders9.
uma gesto ue busca 8responder9, ou 8corresponder9 aos interesses ue diferentes
grupos manifestam, e sup7e sistemas amplamente participativos, e em todo caso mais
democr&ticos, na linha da 8governana participativa9, o ue por sua vez exige a
ampliao da transpar%ncia de todos os processos.
3 evoluo da 3dministrao *0blica tradicional para a "ova #est$o P%!lica se baseou
numa viso privatista da gesto, buscando chefias mais eficientes. 3 evoluo mais
recente para a Tovernana *articipativa est& baseada numa proposta mais p0blica, onde
as chefias escutam melhor o cidado, e onde # a participao cidad, atrav#s de
processos mais democr&ticos, ue assegura ue os administradores sero mais
eficientes, pois mais afinados com o ue deles se dese!a. a diferena entre a efici%ncia
autorit&ria por cima, e a efici%ncia democr&tica pela base. 3 efici%ncia # medida no s'
no resultado, mas no processo.
O uadro abaixo a!uda a visualizar esta evoluo2
-"olu./o do conceito de $o"erno
N
0dministra./o Pblica 1o"a !est/o Pblica !o"ernan.a
Participati"a
5elao cidado;
estado
Obedi%ncia )redenciamento $mpoderamento
5esponsabilidade da
administrao
superior
*olticos )lientes )idados, atores
*rincpios
orientadores
)umprimento de leis e
regras
$fici%ncia e resultados 5esponsabilidade,
transpar%ncia e
participao
)rit#rio para sucesso Ob!etivos uantitativos Ob!etivos ualitativos *rocesso
3tributo chave >mparcialidade *rofissionalismo *articipao
F+(, World Pu!lic &ector Report '((), p. AG
8O modelo de governana...enfatiza um governo aberto e ue se relaciona com a
sociedade civil, mais responsabilizada e melhor regulada por controles externos e a lei.
*rop7e;se ue a sociedade tenha voz atrav#s de organiza7es no governamentais e
participao comunit&ria. *ortanto o modelo de governana tende a se concentrar mais
na incorporao e incluso dos cidados em todos os seus papeis de atores interessados
FstakeholdersG, no se limitando a satisfazer clientes, numa linha mais afinada com a
noo de Ucriao de valor p0blicoV.9... 83 teoria da governana olha para al#m da
reforma da gesto e dos servios, apontando para novos tipos de articulao $stado;
sociedade, bem como para formas de governo com nveis mais diferenciados e
descentrados9...83 abertura FopennessG e transpar%ncia constituem portanto parte deste
modelo emergente9 F+(, World Pu!lic &ector Report '((), p.I?G
O novo modelo ue emerge est& essencialmente centrado numa viso mais democr&tica,
com participao direta dos atores interessados, maior transpar%ncia, com forte abertura
para as novas tecnologias da informao e comunicao, e solu7es organizacionais
para assegurar a interatividade entre governo e cidadania. 3 viso envolve 8sistemas de
gesto do conhecimento mais sofisticados9, com um papel importante do
aproveitamento das novas tecnologias de informao e comunicao.
*ara a discusso no 4rasil e na 3m#rica Oatina, estes pontos so muito importantes.
=%m a virtude de ultrapassar vis7es saudosistas autorit&rias, e tamb#m a pseudo;
modernizao ue colocava um gestor FmanaerG onde antes tnhamos um poltico,
resultando numa mudana cosm#tica por cima. uma evoluo ue busca a construo
de uma capacidade real de resoluo de problemas atrav#s dos pactos necess&rios com a
sociedade. $sta sistematizao de tend%ncias mundiais vem dar maior credibilidade aos
ue lutam pela apropriao das polticas pela cidadania, na base da sociedade, em vez
da troca de uma soluo autorit&ria por outra.
3 viso e as solu7es existem. 3 acelerada informatizao de todo o sistema
administrativo, a aprovao de leis como a Oei da =ranspar%ncia de maio de 6BI6, o
resgate de instrumentos de plane!amento, e sobre tudo a eleio de governos
comprometidos com a reduo das desigualdades, geraram mudanas profundas. (uma
d#cada foram tiradas da mis#ria DB milh7es de pessoas, foram gerados uase 6B milh7es
L
de empregos formais, generalizou;se o acesso 1 luz el#trica, mais de um milho de
alunos da escola p0blica passaram a freuentar universidades, o sal&rio mnimo passou
a ter um valor minimamente decente, o apoio 1 micro e peuena empresa, bem como 1
agricultura familiar, deu um salto imenso. 3 alocao sistem&tica e sustentada dos
recursos onde so mais necess&rios, ou se!a, na base da sociedade, est& transformando o
pas.
"as temos pela frente o imenso esforo de melhoria do processo decis'rio, de
racionalizao da m&uina p0blica. 3 m&uina ue herdamos, apesar do impacto
modernizador da constituio de ILNN, continua sendo, na sua estrutura e sobre tudo na
sua cultura, uma m&uina mais voltada para a administrao de privil#gios do ue
propriamente para a prestao de servios. )ontinua a ser extremamente difcil, no
uadro das institui7es existentes, promover o uso racional dos recursos p0blicos. (a
linha de frente do travamento da modernizao necess&ria, est& o problema da
deformao do processo eleitoral.
2 0 representa./o pol'tica
*odemos partir de um exemplo pr&tico. 3 Eriboi # da R4:, o maior grupo mundial na
&rea de carne. O pesuisador 3lceu )astilho constata2 8$xiste uma bancada da Eriboi no
)ongresso, com DI deputados federais eleitos e A senadores. /esses DI deputados
financiados pela empresa, apenas um, o ga0cho Pieira da )unha, votou contra as
modifica7es no )'digo Elorestal. O pr'prio relator do c'digo, *aulo *iau, recebeu 5C
I,6H milho de empresas agropecu&rias, sendo ue o total de doa7es para a sua
campanha foi de 5C 6,? milh7es. $nto temos algumas uest7es. *or ue a Eriboi
patrocinou essas campanhas. *ara ue eles votassem contra os interesses da empresa.
evidente ue a Eriboi # a favor das mudanas no )'digo Elorestal. 3 plantao de so!a
empurra os rebanhos de gado para o (orte, para a 3maznia, e a Eriboi tem muito
interesse nisso. :er& ue # mera coincid%ncia ue somente um entre DI deputados
financiados pela empresa votou contra o novo c'digo.9
iii

(o 4rasil este sistema foi legalizado atrav#s da lei de ILLA ue libera o financiamento
das campanhas por interesses privados.
iv
*odem contribuir com at# 6J do patrimnio, o
ue representa muito dinheiro. Os professores Qagner *ralon "ancuso e 4runo :pec,,
respectivamente da +:* e da +nicamp, estudaram os impactos. 8Os recursos
empresariais ocupam o primeiro lugar entre as fontes de financiamento de campanhas
eleitorais brasileiras. $m 6BIB, por exemplo, corresponderam a AD,DJ, mais de 5C 6
bilh7es, de todo o dinheiro aplicado nas elei7es Fdados do =ribunal :uperior
$leitoralG9.
v

3 empresa ue financia um candidato um assento de deputado federal tipicamente
custa 6,H milh7es de reais tem interesses. $stes interesses se manifestam do lado das
polticas ue sero aprovadas, por exemplo contratos de construo de viadutos e de
pistas para mais carros, ainda ue se saiba ue as cidades esto ficando paralisadas. Ou
maior facilidade para o desmatamento, como no exemplo acima. /o lado do candidato,
IB
apenas assentado, !& lhe aparece a preocupao com a dvida de campanha ue ficou
pendurada, e a necessidade de pensar na reeleio. -uatro anos passam r&pido. $ntre
representar interesses legtimos do povo por exemplo, mais transporte de massa e mais
sa0de preventiva e assegurar a pr'xima eleio, o poltico fica preso na armadilha. o
pr'prio processo de deciso sobre o uso dos recursos p0blicos ue # de certa maneira
privatizado. (este sentido o resgate da dimenso p0blica do $stado torna;se essencial.
O 4rasil no est& sozinho neste processo de deformao da poltica. O pr'prio custo das
campanhas, uando estas viram uma ind0stria de mar,eting poltico, # cada vez mais
descontrolado. :egundo o Economist, no caso dos $+3, os gastos com a eleio de
6BBD foram de 6,H bilh7es de d'lares, em 6BIB foram de D,H bilh7es, e em 6BI6
ultrapassaram H bilh7es. >sto est& 8baseado na deciso da )orte :uprema em 6BIB ue
permite ue empresas e sindicatos gastem somas ilimitadas em mar,eting eleitoral9.
-uanto mais cara a campanha, mais o processo # dominado por grandes contribuintes, e
mais a poltica se v% colonizada. $ resultam custos muito mais elevados para todos, !&
ue so repassados para o p0blico atrav#s dos preos.
vi

)omentando os dados dos gastos corporativos na campanha eleitoral americana de
6BIB, 5obert )hesneS e Rohn (ichols, da universidade de >llinois, escrevem ue os
financiamentos corporativos 8se traduziram numa virada espetacular para a direita2 a
captura da vida poltica por uma casta financeira e midi&tica mais poderosa do ue
ualuer partido ou candidato. (o se trata apenas de um novo captulo no intermin&vel
romance entre o dinheiro e o poder, mas de uma redefinio da pr'pria poltica pela
con!uno de dois fatores2 o fim dos limites nas doa7es eleitorais por parte das
empresas e a ren0ncia por parte da imprensa ao exame dos conte0dos das campanhas.
5esulta um sistema no ual um peueno crculo de conselheiros mobiliza montantes
surrealistas para orientar o voto para os seus clientes. $ste Ucomplexo eleitoral dinheiro;
mdiaV constitui presentemente uma fora temvel, subtrada a ualuer forma de
regulao, liberada de ualuer obrigao de prud%ncia por uma imprensa ue
capitulou. $sta m&uina # permanentemente mediada por cadeias comerciais de
televiso ue faturaram, em 6BIB, ? bilh7es de d'lares graas 1 publicidade poltica9.
vii

$ a deformao # sist%mica2 al#m de amarrar os futuros eleitos, uando uma empresa
8contribui9 e por tanto prepara o seu acesso privilegiado aos contratos p0blicos, outras
empresas se v%m obrigadas a seguir o mesmo caminho, para no se verem ali!adas. $ o
candidato ue no tiver acesso aos recursos, simplesmente no ser& eleito. $ como este
dinheiro gira em grande parte na mdia, ue veicula as campanhas, no se denuncia o
processo. =odos ficam amarrados. )omea a girar a grande roda do dinheiro, partindo
do sistema eleitoral. Eicam deformados tanto os sistemas de captao, como de
alocao final dos recursos.
3 captao dos recursos p0blicos se d& atrav#s do sistema tribut&rio. (o # o espao
aui de se entrar no detalhe do sistema tribut&rio do pas e da sua necess&ria reforma. 3
dimenso ue aui nos interessa, # ue a apropriao da poltica permitiu a instalao de
um sistema tribut&rio profundamente in!usto e deseuilibrado, e ue os interesses assim
encastelados impedem ualuer reforma significativa. Eazer este tipo de m&uina
II
poltica aprovar um sistema tribut&rio mais !usto euivale um pouco 1 batalha de
Oincoln para fazer o congresso americano, composto essencialmente de propriet&rios de
escravos, aprovar o fim da escravido.
O resultado b&sico, # ue no 4rasil os impostos indiretos Fue todos pagam no mesmo
montante, ao comprar um produtoG predominam sobre o imposto de renda, ue pode ser
mais progressivo< ue no existe imposto sobre as grandes fortunas< ue o imposto
territorial rural # simb'lico< ue os grandes intermedi&rios financeiros pagam
pouussimo imposto, enuanto o 0nico imposto s#rie a ue eram submetidos, a )*"E,
foi abolido, em nome, naturalmente, de proteger 8os peuenos9. 3crescente;se a isto a
evaso fiscal e terminamos tendo um sistema onde os pobres pagam proporcionalmente
mais ue os ricos, invertendo;se o papel de redistribuio ue o $stado deveria ter. (o
4rasil, o problema no # de impostos elevados, e sim da estrutura profundamente in!usta
da carga tribut&ria.
"as custos econmicos maiores ainda resultam do impacto indireto, pela deformao
do processo decis'rio na m&uina p0blica, apropriada por corpora7es. O resultado, no
caso de :o *aulo, por exemplo, de elei7es municipais apropriadas por empreiteiras e
montadoras, so duas horas e uarenta minutos ue o cidado m#dio perde no tr@nsito
por dia. :' o tempo perdido, multiplicando as horas pelo *>4 do cidado paulistano e
pelos K,H milh7es ue vo trabalhar diariamente, so HB milh7es de reais perdidos por
dia. :e reduzirmos em uma hora o tempo perdido pelo trabalhador a cada dia, instalando
por exemplo corredores de nibus e mais linhas de metr. sero 6B milh7es
economizados por dia, K bilh7es por ano se contarmos os dias 0teis. :em falar da
gasolina, do seguro do carro, das multas, das doenas respirat'rias e cardacas e assim
por diante. $ estamos falando de :o *aulo, mas temos *orto 3legre, 5io de Raneiro e
tantos outros centros. muito dinheiro. :ignifica perda de produtividade sist%mica,
aumento do custo;4rasil, m& alocao de recursos p0blicos.
$ste tipo de apropriao da poltica leva a ue se deformem radicalmente as prioridades
do pas, ue se construam elefantes brancos. 3 deformao das prioridades mediante
desvio dos recursos p0blicos dauilo ue # 0til em termos de ualidade de vida para o
ue # mais interessante em termos de contratos empresariais, gera um crculo vicioso,
pois financia a sua reproduo. preciso corrigir o sistema.
+ma dimenso importante deste crculo vicioso, e ue resulta diretamente do processo,
# o sobre;faturamento. -uanto mais se eleva o custo financeiro das campanhas,
conforme vimos acima com os exemplos americano e brasileiro, mais a presso
empresarial sobre os polticos se concentra em grandes empresas. -uando so poucas, e
poderosas, e com muitos laos polticos, a tend%ncia # a distribuio organizada dos
contratos, o ue por sua vez reduz a concorr%ncia p0blica a um simulacro, e permite
elevar radicalmente o custo dos grandes contratos. Os lucros assim aduiridos
permitiro financiar a campanha seguinte, al#m de engordarem contas em parasos
fiscais.
:e !untarmos o crescimento do custo das campanhas, os custos do sobre;faturamento
das obras, e em particular o custo da deformao do uso dos recursos p0blicos, estamos
I6
falando no vazamento de imensos recursos para onde no deveriam ir. $stes 8gatos9 ue
sugam os recursos p0blicos so muito mais poderosos do ue os ue encontramos nos
postes de iluminao das nossas cidades. *ior2 o processo corr'i a gesto p0blica e
deforma a democracia ao gerar uma perda de confiana popular nas din@micas p0blicas
em geral.
(o ue no devam ser veiculados os interesses de diversos agentes econmicos na &rea
p0blica. "as para a isto existem as associa7es de classe e diversas formas de
articulao. 3 E>$:*, por exemplo, articula os interesses da classe industrial do $stado
de :o *aulo, e # poderosa. a forma correta de exercer a sua funo, de canalizar
interesses privados. O voto deve representar cidados. -uando se deforma o processo
eleitoral atrav#s de grandes somas de dinheiro, # o processo decis'rio sobre o uso dos
recursos ue # deformado.
O absurdo no # inevit&vel. (a Erana, a totalidade dos gastos pelo con!unto dos IB
candidatos 1 presid%ncia em 6BI6 foi de AD,6 milh7es de euros, dez vezes menos do ue
a eleio municipal no 4rasil.
viii
(a *olnia, # vedado o financiamento corporativo das
campanhas, e a contribuio da pessoa fsica # limitada a cerca de D mil d'lares. (o
)anad& h& um teto para uanto se pode gastar com cada nvel de candidatura. 3
proposta de Oessig para os $stados +nidos, # de ue apenas a pessoa fsica possa
contribuir, e com um montante muito limitado, por exemplo de algumas centenas de
d'lares. 3 contribuio p0blica seria proporcional ao ue o candidato conseguiu !unto
aos cidados. O candidato receberia apoio de recursos p0blicos proporcionalmente 1 sua
capacidade de convencer cidados comuns. 3 representatividade voltaria a dominar.
3s solu7es existem. O dilema est& no fato ue a deformao financeira gera a sua
pr'pria legalidade. R& escrevia 5ousseau, no seu )ontrato :ocial, em IAK6, texto ue em
6BI6 cumpriu 6HB anos2 8O mais forte nunca # suficientemente forte para ser sempre
senhor, se no transformar a sua fora em direito e a obedi%ncia em dever9.
ix
$m ILLA,
transformou;se o poder financeiro em direito poltico. O direito de influenciar as leis, 1s
uais seremos todos submetidos. $m resumo, # preciso reformular o sistema, e
acompanhar os pases ue evoluram para regras do !ogo mais inteligentes, e limitaram
drasticamente o financiamento corporativo das campanhas. =rata;se aui de tampar uma
das principais frestas de onde se origina o vazamento dos nossos recursos.
3 - 0 manipula./o do or.amento emendas parlamentares
O fgado no # bom conselheiro, ainda ue, tanto em poltica como em religio Fuando
mal compreendidosG, tenda a ser mais utilizado do ue o c#rebro. 3s ideologias, em
particular, nos permitem ter certezas sem ue precisemos nos dar ao trabalho de
entender. =emos de resgatar o bom;senso, e isto inclui aceitar as nossas dimens7es
freuentemente pouco racionais.
O problema, uando se permite a apropriao privada de espaos p0blicos, em
particular dos legislativos, # ue atividades ue no so legtimas ou ue possam ser
perniciosas para a sociedade passam a ser legais. Pimos isto com a lei ue permite a
I?
compra corporativa das elei7es, as transfer%ncias baseadas na taxa :elic, a adoo de
!uros comerciais surrealistas, a agiotagem legalizada, o travamento da reforma
tribut&ria. 3s emendas parlamentares constituem outro bom exemplo desta deformao
da poltica.
natural ue a nossa )onstituio permita ue o legislativo introduza altera7es no
oramento proposto pelo executivo. 3 lei do oramento, afinal, # uma das principais
peas do governo, indica onde sero alocados os recursos, materializa as grandes
op7es. O processo de aprovao da pea orament&ria, no entanto, sofre duas grandes
deforma7es.
3 principal, como vimos acima, # a presso para ue se alouem recursos
prioritariamente a determinadas grandes obras propostas pelas empreiteiras, ue se
priorizem as estradas rodovi&rias em vez do transporte ferrovi&rio ou au&tico, o
agroneg'cio em vez da agricultura familiar, a grande empresa em vez da peuena e
assim por diante. :o deforma7es embasadas, conforme vimos, no congresso ue
temos2 em virtude do financiamento corporativo das campanhas, temos uma bancada
ruralista, das empreiteiras, das montadoras, dos grandes bancos, da grande mdia, e ao
fim e ao cabo muito pouca bancada do cidado, das peuenas e m#dias empresas, dos
peuenos municpios, dos peuenos meios de comunicao, daueles em suma ue no
t%m como aduirir os 8seus9 polticos. 3s deforma7es geram o essencial do chamado
8custo 4rasil9, ue onera toda a sociedade, em proveito de alguns grupos. 3 culpa no #
da poltica, e sim da apropriao privada da poltica p0blica.
+m exemplo a!uda. /e norte a sul do pas, os nossos centros econmicos so uase
todos portu&rios, inclusive no sistema :o *aulo;:antos. =ransportar carga por &gua, em
grandes dist@ncias e para grandes volumes, # como ordem de grandeza seis vezes mais
barato por tonelada;uil'metro do ue transportar por caminho. 3s construtoras de
estrada, as montadoras de caminh7es, as redes de combustvel e tantos outros, com
fortssima representao no congresso, foraram a opo rodovi&ria. >sto gera boa parte
do custo 4rasil. *ara os setores produtivos em geral, so custos adicionais ue reduzem
a sua competitividade, e para os consumidores, so preos mais elevados na lo!a.
"as outra deformao, ue ueremos focar aui, surge no uando se pressiona no
legislativo por orienta7es econmicas deformadas, e sim por peuenas vantagens. +m
legislador calcula, por exemplo, ue se conseguir auela ponte para a sua cidade, no
precisar& nem gastar com a campanha para se tornar prefeito no pr'ximo ciclo eleitoral.
*oder& espalhar aos uatro ventos ue 8trouxe9 determinada obra. $ em geral # obra
mesmo, pois # visvel, tem localizao bem determinada.
)omo funciona. 8$m ILL?, veio 1 tona o esc@ndalo ue ficou conhecido como Uan7es
do oramentoV. (auela ocasio, os parlamentares indicavam emendas ue propunham
a alocao de recursos ue deveriam ser destinados para entidades filantr'picas ligadas
a parentes ou laran!as. 3l#m disso, verificou;se a incluso de grandes obras no
oramento em face de acerto com as empreiteiras beneficiadas9
x
3 poltica no # uma
ilha, a empreiteira agradece.
ID
(o caso da emenda, no se d& dinheiro ao legislador, gera;se um favor ue lhe
dispensar& gastos com a pr'xima eleio. )om 6H emendas por parlamentar, os volumes
se tornam muito significativos. (o caso das emendas por bancadas, os deputados
apresentam coletivamente e depois repartem, so as chamadas 8rachadinhas9. 3
criatividade reina. "arcos "ognatti apresenta os n0meros de N.NBA emendas, valendo
IH,6 bilh7es de reais, no oramento da +nio em 6BBA. 3o aceitar Fou noG a emenda
proposta, o executivo tem na mo o poder de assegurar ou no o futuro poltico do
legislador. )moda mas escandalosa ruptura da diviso de poderes, fonte de uma
deformao sist%mica permanente.
xi

$mendas =otais e $mendas *uras ; 6BBD a 6BBA
O papel do legislativo est& na nossa )onstituio. (o artigo ADW, reza a misso de
8avaliar o cumprimento das metas previstas no plano plurianual, a execuo dos
programas de governo e dos oramentos da +nio9, bem como de 8comprovar a
legalidade e avaliar os resultados, uanto 1 efic&cia e efici%ncia, da gesto
orament&ria9 etc. (o h& nenhuma base legal para o legislativo se substituir ao
minist#rio dos transportes, e substituir a necess&ria coer%ncia da pea orament&ria por
uma colcha de retalho de interesses fragmentados. $scolher ual ponte ser& construda,
plane!ar uma viso integrada de transportes, fazer os estudos ue permitam definir as
prioridades t#cnicas, # papel do executivo.
xii
M& raz7es, compreensveis, ue obrigam municpios peuenos a recorrer a legisladores
para obter determinadas obras. 83 baixa capacidade fiscal dos municpios brasileiros, e
a viso de ue os parlamentares t%m por dever de ofcio levar recursos entenda;se
obras para suas bases eleitorais, dificulta uma discusso mais ampla dentro do
)ongresso para ue se modifiue o foco das emendas parlamentares, para ue no mais
se!am classificadas como parouiais.9 O mesmo "ognatti apresenta em tabela o uanto
os peuenos municpios dependem das transfer%ncias 8de cima9. Oevar recursos a estes
municpios # bom, mas o ob!etivo legtimo # evidentemente de se reforar as
transfer%ncias formais, e no a fragmentar o oramento por demandas picadas.
xiii
IH
O fato # ue, a partir dos anos ILLB, a pr&tica se generalizou, e ho!e grande parte do
debate sobre a pea orament&ria proposta no versa sobre as prioridades dos
transportes ou da educao, mas sobre as demandas picadas ue representam muito
mais a estrat#gia de sobreviv%ncia de determinado representante p0blico e o eventual
vnculo com uem financiou a sua campanha, do ue uma estrat#gia de
desenvolvimento ue o pas ou uma regio necessitam. >mensos recursos so assim
desviados dos seus fins sistemicamente mais adeuados e, ponto importante, todo o
processo de cooptao de numerosos representantes, generalizado nos anos ILLB,
tornou;se pr&tica 8aceita9. Ou pelo menos, 8legalizada9 pela pr&tica cotidiana dos
diversos nveis legislativos do pas. /e certa forma, o 8comprovar a legalidade e avaliar
os resultados9 virou um mercado persa.
essencial fazer aui com clareza esta distino. -uando determinadas pr&ticas so
generalizadas, no se trata de um problema de pessoas, e sim de gesto, de marco legal,
de problemas institucionais. +m deputado ue leva para um municpio distante ue
ningu#m ouve uma obra muito necess&ria, dentro da pr&tica generalizada, est& fazendo a
sua parte. "as outros o faro simplesmente por acordos com empreiteiras, e a tend%ncia
ser& a de se generalizar desvios. 3ui, claramente, apresenta;se como necess&ria a
descentralizao efetiva das polticas, inclusive para ue os prefeitos dos uase cinco
mil peuenos municpios no fiuem su!eitos a eternas negocia7es com donos de
fragmentos do oramento. O prefeito deve negociar a aplicao dos seus recursos com
as comunidades interessadas no seu municpio. M& prefeitos ue acabam passando mais
tempo em 4raslia do ue em seu municpio.
Os custos maiores v%m do fato dos polticos passarem a tratar de interesses parouiais,
mencionados acima, pre!udicando a viso dos interesses da nao. *ara muitos, na nossa
cultura poltica, ainda aparece legtimo um deputado defender interesses de uem o
elegeu, ou de uem financiou a sua campanha. "as a deformao da poltica torna;se
inevit&vel. *ara Rorge Mage, )ontrolador;geral da +nio, 8as emendas orament&rias
individuais pulverizam os recursos p0blicos em obras de interesse p0blico menor<
esvaziam a discusso sobre temas de interesse nacional, pois o parlamentar federal
passa a exercer o papel de vereador< e representam o principal caminho para os desvios
de dinheiro p0blico verificado pela )ontroladoria;Teral da +nio F)T+G.9
xiv

(o nosso caso, # vital reduzir, e voltamos aui ao n' g'rdio do financiamento
corporativo das campanhas o n0mero de representantes ue apenas empurram
IK
interesses pelos uais so pagos, e cu!o interesse principal, portanto, no # o interesse
p0blico. 3 lei ue entrou em vigor em maio 6BI6, Oei da =ranspar%ncia, ue obriga
todos os segmentos da administrao p0blica, em todos os nveis de governo, a fornecer
as informa7es sobre as suas transa7es, faz parte deste gradual e penoso saneamento
poltico. "as chegar& a hora em ue deveremos enfrentar a racionalizao e atualizao
do nosso processo decis'rio, o ue envolve tanto a dimenso da &rea poltica como da
&rea privada ue dela se apropria.
(o con!unto, seguimos aui as vis7es de OaXrence Oessig, !urista de Marvard ue !&
trabalhou na )orte :uprema dos $+32 uando tantos praticam ilegalidades, # preciso
olhar o sistema, gerar transpar%ncia, mudar o sistema de financiamento, introduzir
sistemas mais eficientes de gesto, resgatar a dimenso p0blica do $stado. Os grandes
desvios so suficientemente grandes para serem legais, ainda ue ilegtimos. 3pesar das
imensas resist%ncias nos diversos nveis de legislativos e das grandes corpora7es, a
reforma poltica est& amadurecendo.
xv

6 0 d'"ida pblica
$stamos aui elencando alguns dos principais mecanismos da apropriao privada do
dinheiro p0blico. 3 compra das elei7es, ue vimos acima, permite colocar em postos
de comando da m&uina p0blica pessoas cu!os interesses esto diretamente vinculados a
grupos corporativos. +ma imagem clara pode ser vista na ao da bancada ruralista
sobre o direito de desmatar. "as constituiu;se igualmente a bancada das empreiteiras,
das montadoras, da grande mdia, dos bancos e assim por diante. 5eduz;se
drasticamente o ue poderamos chamar de bancada do cidado. (o congresso, instala;
se o clima de 8neg'cios9.
$m termos gerais, isto leva a mudanas das regras do !ogo em funo de interesses
privados, em detrimento dos interesses p0blicos. Os interesses privados deixam assim
em parte de estar submetidos 1s leis do mercado concorr%ncia, e ue o melhor vena
e passam a navegar, legalmente, nos canais de acesso privilegiado aos recursos p0blicos.
$m termos econmicos, ao somarmos os custos para a sociedade dos gastos com as
pr'prias campanhas eleitorais, da deformao tribut&ria, do sobre;faturamento de obras
e da deformao das prioridades nos investimentos ve!a;se em particular os imensos
custos da prioridade ao autom'vel nas cidades e da opo rodovi&ria para cargas ;
chegamos a somas extremamente elevadas, ue resultam da corrupo da pr'pria
legalidade. $m termos polticos, os custos podem ser ainda maiores, pois a apropriao
da coisa p0blica por interesses privados deforma o processo democr&tico e gera o clima
de cinismo. O *a+ ,ustice "etwork resume bem o dilema2 8Os corruptores e os
corrompidos encontraro freuentemente formas de legalizar o ue fazem, e esto
freuentemente em posi7es de poder ue lhes permitem faz%;lo.9
xvi
3 maior apropriao privada de recursos p0blicos no 4rasil, al#m de legal, criou a sua
!ustificao #tica, a de estar combatendo a inflao2 trata;se da taxa :elic. )omo muitos
sabem, e a imensa maioria no sabe, a :elic # a taxa de !uros ue o governo paga aos
ue aplicam dinheiro em ttulos do governo, gerando a dvida p0blica. 3 inveno da
IA
taxa :elic elevada tamb#m # uma inciativa dos governos nos anos ILLB. =ipicamente,
passou;se a pagar, a partir de ILLK, !& com inflao baixa, entre 6H e ?BJ sobre a dvida
p0blica. Os intermedi&rios financeiros passaram a dispor de um sistema formal e oficial
de acesso aos nossos impostos. )om isto o governo comprava, com os nossos impostos,
o apoio da poderosa classe de rentistas e dos grandes bancos situados no pas, inclusive
dos grupos financeiros transnacionais. 3ssim os governantes organizaram a
transfer%ncia massiva de recursos p0blicos para grupos financeiros privados.
3mir Yhair explicita a origem do mecanismo2 8O )opom # ue estabelece a :elic. Eoi
fixada pela primeira vez em IW de !ulho de ILLK em 6H,?J ao ano e permaneceu em
patamar elevado passando pelo m&ximo de DHJ em maro de ILLL, para iniciar o
regime de metas de inflao. :' foi ficar abaixo de IHJ a partir de !ulho de 6BBK, mas
sempre em dois dgitos at# !unho de 6BBL, uando devido 1 crise foi mantida entre
N,AHJ e IB,BJ durante um ano. 3 partir de !unho de 6BIB, com a forte elevao dos
preos internacionais das commodities, passa novamente a subir at# atingir I6,HJ em
!ulho de 6BII e a partir de um ano atr&s passou a cair at# os A,HJ atuais.9
xvii

)omo funciona. *rimeiro, eleva;se drasticamente a taxa :elic, em nome de se proteger
a populao da inflao. O argumento # tecnicamente errado, mas numa populao
traumatizada pela hiperinflao, h& at# um sentimento de alvio. +m bom brasileiro
poupador coloca a sua poupana no 4anco, aplica em algum produto financeiro ue vai
lhe render, por exemplo, IBJ ao ano. O 4anco aplica este dinheiro em ttulos do
governo ue pagam por exemplo 6HJ. 3 diferena # embolsada pelo banco, pois o
governo lhe paga estes 6HJ com o dinheiro do contribuinte. 3 fase da :elic elevada
gerou enormes transfer%ncias. $stamos falando de centenas de bilh7es de reais.
/e onde o governo consegue tirar este dinheiro. (aturalmente, dos impostos, pagos por
este mesmo depositante. $ste, portanto, de um bolso tira o dinheiro e o coloca no banco,
e de outro bolso tira mais dinheiro para pagar os impostos ue o banco receber& pelo
prazer de ter a sua poupana. (o h& complica7es, o cliente do banco recebe IBJ, mas
paga 6HJ. +ma monumental transfer%ncia de recursos p0blicos para rentistas, ue al#m
de nos custar muito dinheiro, desobriga os bancos de fazerem investimentos produtivos
ue gerariam produto e emprego. to mais simples aplicar nos ttulos, liuidez total,
risco zero. $ realizar investimentos produtivos, financiando por exemplo uma f&brica de
sapatos, envolve an&lise de pro!etos, seguimento, enfim, envolve atividades ue vo
al#m de aplica7es financeiras. na realidade o ue os intermedi&rios deveriam fazer2
fomento, irrigar as atividades econmicas, sobre tudo porue esto trabalhando com o
dinheiro dos outros. =ecnicamente, o ue fazem ao tirar o dinheiro do circuito
econmico e transferi;lo para a &rea financeira, # a esterilizao da poupana. mais
um 8gato9 sobre os recursos p0blicos.
3costumamo;nos a ue tipicamente HJ do nosso *>4 se!a desviado via governo para
intermedi&rios financeiros, sem ue produzissem nada, pelo contr&rio, desviam;se os
recursos do investimento produtivo para a aplicao financeira. *ara cobrir os !uros
sobre a dvida, o governo EM) elevou a carga tribut&ria de 6KJ para ?6J do *>4. /e
algum lugar tinha de vir o dinheiro.
IN
(o momento em ue Oula assume o governo, em 6BB?, a taxa :elic estava em 6D,HJ.
$m !unho de 6BB6, a dvida p0blica tinha chegado a KBJ do *>4. Mo!e F6BI?G est& mais
pr'xima de ?HJ, e os !uros pagos sobre a dvida baixaram para N,HJ, mas o estoue da
dvida # maior. Eoi f&cil abrir a torneira, fech&;la # muito mais complicado.
3 partir do governo Oula o sistema foi sendo gradualmente controlado. 3inda assim, #
uma transfer%ncia de dinheiro p0blico para no;produtores ue se conta em centenas de
bilh7es de reais. 3poio poltico comprado com dinheiro p0blico, mas rigorosamente
legal. $m vez de ir contra a lei, # mais pr&tico fazer a lei ir ao nosso encontro. )alcula;
se ue os recursos assim transferidos representam entre A e IB vezes o volume total do
4olsa Eamlia.
(o brao de ferro entre os bancos e o governo, a cada vez ue se baixa a :elic de um
meio ponto, o mundo financeiro grita na mdia, todos ameaam com a inflao, pedem
8responsabilidade9 ao governo. 3 evoluo # resumida por 3mir Yhair2 83 dvida
luida do setor p0blico foi marcadamente influenciada pela :elic. (o incio do governo
EM) estava em 6N,BJ do *>4 e mesmo com a mega venda de patrimnio p0blico com
privatiza7es, ao final do governo chegou a KB,DJ. 3 elevada :elic foi a respons&vel
por isso. (o final do governo Oula tinha baixado para ?L,6J e em !ulho estava em
?D,LJ. )aso a :elic continue caindo # possvel ue ao final do governo /ilma se!a
possvel retornar pr'ximo da ue estava no incio do governo EM)9.
xviii

)omo foi possvel manter;se durante tanto tempo uma transfer%ncia gigantesca de
recursos p0blicos para intermedi&rios financeiros. O 8n0cleo9 do mecanismo foi bem
explicitado por R. :tiglitz, na an&lise ue lhe valeu o 8(obel9 de economia2 a assimetria
de informao. $m termos mais explcitos, pouussimas pessoas entendem de
mecanismos financeiros. $ os ue t%m por profisso mane!ar apenas dinheiro, entendem
tudo.
Pimos o excelente neg'cio ue realizam as corpora7es privadas ao investirem em
campanhas polticas. >nvestimento de alta rentabilidade. $ vimos como rende obter do
governo uma gigantesca fonte de transfer%ncias chamada :elic, ancorada numa
instituio legal chamada )onselho "onet&rio, e com uma proteo #tica de ganhar
tanto dinheiro em nome de se proteger o povo da inflao. 3s melhores apropria7es se
fazem com elevado esprito #tico. $stamos falando aui em centenas de bilh7es de reais
desviados do processo produtivo.
, 0 manipula./o dos juros comerciais
$stamos, aui, indo por partes, explorando os meandros da apropriao do dinheiro
p0blico, mecanismos relativamente simples, mas ue por alguma razo no aparecem na
mdia e ue o p0blico, ue entra com a mat#ria prima, no entende.
(a raiz, conforme vimos, est& a compra das elei7es, ue gera a apropriao indevida
do poder legislativo por grandes grupos econmicos, o ue por sua vez tende a gerar
bases legais para a7es ilegtimas. Pimos em seguida como funciona um dreno
IL
impressionante de recursos ue esta legalidade permite, atrav#s das elevadas taxas :elic.
Eoram centenas de bilh7es de reais, apropriados essencialmente por intermedi&rios
financeiros, e os chamados 8rentistas9, ue vivem do ue o dinheiro rende, no da
produo ue d& subst@ncia ao dinheiro.
Os intermedi&rios financeiros e rentistas no se contentam com a :elic, taxa de !uros
oficial sobre a dvida p0blica. 5ecorrem a um segundo mecanismo ue # a fixao de
elevadas taxas de !uros ao tomador final, por bancos comerciais, mecanismo diferente
da taxa :elic, tanto assim # ue a :elic baixou radicalmente frente aos 6H;?BJ da fase
EM) para cerca de NJs, sem ue houvesse reduo significativa dos !uros dos bancos
comerciais.
(aturalmente, os bancos comerciais, como entidades privadas, afirmam ue so livres
de praticar os !uros ue uerem. 3 coisa no # assim, por uma razo simples2 como
trabalham com dinheiro do p0blico, e no dinheiro deles, devem seguir regras definidas
pelo 4anco )entral, e mesmo um banco privado precisa de uma carta patente ue o
autorize a funcionar dentro de certas regras. $stas regras, naturalmente, vo depender da
capacidade de presso poltica.
)omo se trata de dinheiro do p0blico confiado diretamente 1 gesto de intermedi&rios
financeiros, sem mediao do governo, poderamos achar ue no # desvio de dinheiro.
/e certa forma, uando tiram o nosso dinheiro sem a a!uda de um poltico, seria por
assim dizer mais limpo. Mabilidade de um lado, ingenuidade ou impot%ncia do outro,
mas no corrupo. $ssencial para n's, # ue sustentar no 4rasil !uros ue so
tipicamente dez vezes Fdez vezes, no dez por centos a maisG relativamente aos !uros
praticados internacionalmente, s' pode ser realizado mediante apoio poltico. $ como
durante longo tempo tivemos banueiros na presid%ncia do 4anco )entral, montou;se
mais um sistema impressionante de legalizao do desvio do nosso dinheiro. $sta
8ponte9, entre o poltico e o comercial, precisa ser explicitada.
xix

3 nossa constituio, no artigo IABW, define como princpios da ordem econmica e
financeira, entre outros, a funo social da propriedade F>>>G e a livre concorr%ncia F>PG.
O artigo IA?W no par&grafo DW estipula ue 8a lei reprimir& o abuso do poder econmico
ue vise 1 dominao dos mercados, 1 eliminao da concorr%ncia e ao aumento
arbitr&rio dos lucros.9 O par&grafo H # ainda mais explcito2 83 lei, sem pre!uzo da
responsabilidade individual dos dirigentes da pessoa !urdica, estabelecer& a
responsabilidade desta, su!eitando;a 1s puni7es compatveis com sua natureza, nos atos
praticados contra a ordem econmica e financeira e contra a economia popular9. )artel
# crime. Oucro exorbitante sem contribuio correspondente produtiva ser& 8reprimido
pela lei9 com 8puni7es compatveis9.
6B
3 tabela acima, do >pea, mostra ue a taxa real de !uros para pessoa fsica Fdescontada a
inflaoG cobrada pelo M:4) no 4rasil # de K?,D6J, uando # de K,KBJ no mesmo
banco para a mesma linha de cr#dito no 5eino +nido. *ara o :antander, as cifras
correspondentes so HH,ADJ e IB,NIJ. *ara o )itiban, so HH,ADJ e A,6NJ O >ta0
cobra s'lidos K?,HJ. *ara pessoa !urdica, &rea vital porue se trataria de fomento a
atividades produtivas, a situao # igualmente absurda. *ara pessoa !urdica, o M:4),
por exemplo, cobra DB,?KJ no 4rasil, e A,NK no 5eino +nido.
xx
)omenta o estudo do >pea2 8*ara empr#stimos 1 pessoa fsica, o diferencial chega a ser
uase IB vezes mais elevado para o brasileiro em relao ao cr#dito euivalente no
exterior. *ara as pessoas !urdicas, os diferenciais tamb#m so dignos de ateno, sendo
pre!udiciais para o 4rasil. *ara empr#stimos 1 pessoa !urdica, a diferena de custo #
menor, mas, mesmo assim, # mais de D vezes maior para o brasileiro.9
O banco :antander Framo brasileiroG cobra IDKJ no cheue especial no 4rasil,
enuanto o :antander na $spanha cobra BJ Fzero por centoG por seis meses at# cinco
mil euros. =em l'gica2 como sempre deixamos um pouco de dinheiro na nossa conta,
para o caso de cair um cheue ou um pagamento imprevisto, dinheiro este ue o banco
aplica, e ue lhe gera lucro, # natural tamb#m podermos entrar um pouco no vermelho.
O gigante mundial ue # o :antander tem no 4rasil 6HJ do seu lucro global. Os ganhos
dos grupos estrangeiros no 4rasil sustentam assim as suas matrizes. +m 8gato9
internacional, este.
6I
3 situao # escorregadia. :e um economista disser ue os grandes bancos comerciais
no 4rasil formaram um cartel, fica ele su!eito a ser processado, pois no ter& como
apresentar o documento de um acordo assinado pelos membros do cartel. 3li&s
ningu#m, obviamente, assina um papel assim. $nto em termos !urdicos, uem afirmar
ue h& um cartel est& na ilegalidade, e ho!e temos todos um saud&vel receio do ue os
bancos podem fazer atrav#s dos seus departamentos !urdicos. *or outro lado, sendo
economista, se disser aos seus alunos de economia ue no h& cartel, ser& consideraro
um desinformado, porue o sol no se tapa com peneira.
+m dado b&sico2 a intermediao financeira # uma atividade meio. (o alimenta nem
veste ningu#m. "as se o intermedi&rio, numa viso de fomento, agregar as nossas
poupanas para financiar uma f&brica de esuadrias, por exemplo, e com isto gerar
investimento, produo e empregos, a intermediao est& plenamente !ustificada. Os
lucros da f&brica permitiro a remunerao da iniciativa, o lucro do intermedi&rio e at# o
!uro sobre a nossa aplicao financeira. 3l#m de, evidentemente, aumentar a oferta de
esuadrias. O uso das nossas poupanas pelos intermedi&rios financeiros, uando
direcionado para investimentos, capitaliza as atividades econmicas. enuanto a
especulao financeira e a agiotagem as descapitalizam.
-uando se 8facilita9 a compra a prazo, se o !uro # elevado, por exemplo de IBBJ como
# freuentemente praticado para pessoas fsicas, as pessoas iro comprar com uma
prestao 8ue cabe no bolso9, porue so pobres ou no entendem de !uros, mas no
con!unto a metade apenas do dinheiro ue gastam ir& para pagar o produtor, por
exemplo de uma geladeira, e a outra metade servir& para pagar !uros. O consumidor
poder& comprar apenas a metade do ue # a sua capacidade de compra real, e o produtor
receber& muito pouco pela geladeira ue produziu. O intermedi&rio ganhar& a metade de
todo o valor, sem ter produzido nada. Tera;se assim um tipo de ped&gio financeiro. 3
capacidade do consumo dinamizar a produo # em grande parte esterilizada, pelo
desvio da capacidade de compra para lucros financeiros.
O caso dos cart7es de cr#dito deixa isto bem claro. (ota de Oucianne )arneiro em O
Tlobo $conomia compara o !uro m#dio sobre carto de cr#dito no 4rasil, de 6?NJ ao
ano, com os IK,NLJ nos $+3 e IN,AJ no 5eino +nido. (o h& como explicar uma
diferena destas com 8mecanismos de mercado9. agiotagem mesmo. O resultado #
uma sangria absurda da capacidade de compra.
xxi
3o fazer todos os ue entram neste
tipo de cr#dito pagar muito mais pelos produtos, gera;se um impacto forte sobre os
preos finais. $ nos dizem tranuilamente ue !uros altos nos protegem da inflao. O
resultado final so dificuldades para o consumidor e para o produtor, e lucros
66
exorbitantes para os intermedi&rios. 3 3($E3) apresenta os dados completos2
xxii
Oucros financeiros como do >ta0 no ano de 6BI6, ID,H bilh7es de reais, constituem
custos, pagos pela sociedade, sob forma de consumo retrado por parte consumidor e de
lucro menor Fuando no uebraG por parte do produtor. 3 intermediao financeira #
necess&ria, mas uando se usa o oligop'lio para fixar !uros estratosf#ricos, o
intermedi&rio vira atravessador. $m vez de fomentar, cobra ped&gio. $m vez de gerar
efeitos multiplicadores, trava a economia, ao punir o produtor e o consumidor. Os
grupos internacionais t%m vantagens, e buscaro dinheiro no exterior atrav#s das suas
matrizes, com custos muito menores, inclusive para comprar empresas nacionais. *ara o
parue produtivo nacional, # desastroso.
(o con!unto, trata;se de um desvio de dinheiro da economia real, atrav#s de uma forma
institucional ilegal, ue # a 8dominao dos mercados, eliminao da concorr%ncia e
aumento arbitr&rio dos lucros.9 ue a )onstituio condena em termos ineuvocos.
Erente aos n0meros, h& alguma d0vida uanto 1 ilegalidade. (o h& notcias de
6?
!ulgamento a este respeito, e sim muitas den0ncias no *rocom, >dec e outras
institui7es, e milh7es pessoas se debatendo em dificuldades. O :erasa, ho!e empresa
multinacional, guardio da moralidade financeira, decretar& uais brasileiros passam a
ter o nome su!o, ou se!a, punir& uem no conseguiu pagar 6?NJ, e no uem os
cobra.
xxiii

(a realidade, esta situao se mant#m pela base poltica de ue disp7e o poderoso setor
financeiro, e o con!unto da classe dos rentistas. 3 base poltica # mantida e reproduzida
pelos mesmos mecanismos de contribui7es eleitorais, al#m de posi7es de fora
conuistadas no 4anco )entral e no )opom. *ara ue no se mude a situao, #
essencial ue muitos deputados, senadores e funcion&rios de outras &reas se!am
devidamente financiados.
O problema do cartel # ue, como no caso dos impostos, no temos escolha. )omo
todos cobram mais ou menos os mesmos !uros e as mesmas tarifas, mudar de banco no
resolve grande coisa, e gera dificuldades burocr&ticas. 3 massa de empregados no pas #
paga no banco ue fez um acordo com a empresa empregadora, e no h& muita escolha.
O resultado ser& uma economia estagnada, porue os agentes financeiros privados
preferem trabalhar com pap#is do ue fazer investimentos, ou se!a, preencher a funo
social da propriedade prevista na )onstituio. (o con!unto, permite;se ue no 4rasil se
ganhe muito dinheiro mesmo no produzindo, e sim intermediando o esforo dos
outros.
(o brao de ferro com os bancos comerciais, o governo /ilma busca utilizar os bancos
oficiais para introduzir gradualmente mecanismos de concorr%ncia, baixando os !uros
pagos pelos tomadores de empr#stimos. Eoi aprovada uma lei ue facilita ao usu&rio
mudar de banco. O cr#dito em consignao ue o governo instituiu permite acesso a
!uros mais baratos no banco, para comprar 1 vista no com#rcio. 3 pr'pria :elic foi
drasticamente reduzida, de 6D,HJ em 6BB6 para N,HJ em 6BI?, o ue fora
gradualmente os bancos comerciais a procurar investimentos produtivos. 3 capacidade
do governo de enfrentar processos de cartelizao foi reforada Fo novo )3/$G. "as a
lentido do processo mostra a fora da resist%ncia. a lenta e penosa batalha pela
transfer%ncia dos recursos apropriados pelos rentistas e intermedi&rios em geral, para os
setores produtivos e os consumidores.
O ob!etivo a perseguir # claro2 transformar o dreno das nossas poupanas em
financiamento da economia real e fomento de atividades produtivas, reintroduzindo
mecanismos de concorr%ncia e de transpar%ncia, atrav#s de regulao p0blica adeuada.
>sto envolve o resgate da dimenso p0blica do $stado. -uanto ao !udici&rio, bastaria
seguir a )onstituio.
4 - Os para'sos 5iscais
O ue t%m em comum os diversos mecanismos ue aui examinamos, # o fato de
desviarem recursos de uma maneira ue trava o desenvolvimento. :o mecanismos por
vezes legais, ou ue conuistaram a sua legalidade atrav#s de manipula7es de
legalidade duvidosa, ou ainda francamente ilegais. (o con!unto, seguramente
6D
ilegtimos. $ administrar bem um pas, # alocar os recursos onde tero os efeitos mais
positivos, ao melhorar a produtividade sist%mica, ao contribuir para a ualidade de vida
da populao, ao assegurar um desenvolvimento sustent&vel. $m particular, uando
olhamos o sistema de maneira mais ampla, constatamos ue uma dimenso essencial
ficou radicalmente deformada, ue # o ue assegurava, atrav#s de mecanismos de
mercado e de sistemas regulat'rios do $stado, uma certa proporcionalidade entre os
ganhos e a contribuio produtiva para a sociedade. $ste div'rcio, entre ficar
individualmente rico e ser socialmente 0til, gera uma crescente convico de ue o
sistema tal como funciona est& moralmente comprometido e economicamente
disfuncional.
xxiv

-ualuer bom profissional pode legitimamente ganhar a sua vida, por exemplo numa
atividade banc&ria, mas uer tamb#m ter o sentimento de estar fazendo algo 0til, e em
todo caso de no estar contribuindo para fraudes e pilantragens. 3 contradio no # um
privil#gio do setor p0blico. -uem trabalha no :erasa e tem de punir uma pessoa ue no
conseguiu pagar 6?NJ de !uros no carto deve pensar duas vezes, uma vez no sal&rio
ue lhe # necess&rio, e outra vez no impacto econmico negativo da sua atividade.
O n0cleo duro de resist%ncia # o sistema de intermediao financeira, so os grandes
grupos ue ao fim e ao cabo intermedeiam todas estas opera7es, e ue se recusam
resolutamente, a pretexto de proteger os clientes, de divulgar efetivamente os dados.
Rames :. MenrS, no seu estudo sobre o sistema planet&rio de finanas ilegais, traz uma
constatao interessante2 8O car&ter secreto do setor privado e as polticas oficiais de
governo ue o protegem colocaram a maior parte das informa7es ue precisamos fora
de limites, ainda ue, em princpio, este!am facilmente disponveis. $m muitas
maneiras, a uesto poltica essencial # uais so os custos e os benefcios de tanto
segredo.9
xxv
(o estudo ue publicamos com >gnacS :achs e )arlos Oopes, Crises e Oportunidades
em tempos de -udan.a, destacamos um ob!etivo central2 resgatar a dimenso p0blica
do $stado.
xxvi
$ste continua a ser, na nossa opinio, o desafio central. $ isto passa,
evidentemente, pela reforma poltica, em particular pela reforma do financiamento das
campanhas. *erdoem a repetio, mas enuanto tivermos, no congresso realmente
existente e isto se aplica evidentemente aos outros nveis de governo uma bancada
ruralista, uma bancada dos grandes bancos, das grandes empreiteiras, das grandes
montadoras, da grande mdia, e pouca bancada cidad, vai ser difcil. $ tentar entender
os descaminhos do dinheiro sem entender como a poltica est& articulada com uem
deste desvio se beneficia, no faz sentido.
Os recursos ue vazam, e ue poderiam ser bem utilizados, giram em um circuito de
interesses convergentes2 os grandes benefici&rios empresariais ou donos de fortunas
pessoais< as institui7es financeiras ue fazem as transfer%ncias, gerem o dinheiro ilegal
e tamb#m se beneficiam no processo< e os polticos ue criam o seu contexto
institucional, $ no esueamos o !udici&rio, ue no # de maneira alguma estranho ao
processo, por dar suporte legal, por coniv%ncia ou por omisso. (este uadril&tero
6H
devemos focar as aten7es, pois so segmentos articulados. tamb#m verdade ue
estamos, lenta e penosamente, avanando.
+m dos efeitos indiretos da crise mundial, # ue h& um forte avano recente no estudo
dos grandes grupos econmicos e das grandes fortunas. 3li&s, o imenso esforo de
comunicao destinado a atribuir a crise financeira mundial ao comportamento
irrespons&vel dos pobres, se!a nos $+3 ou na Tr#cia, # pat#tico. +m estudo ue
sobressai, de autoria do >nstituto Eederal :uo de *esuisa =ecnol'gica F$=M na sigla
alemG, constatou ue IDA corpora7es, das uais AHJ so grupos financeiros,
controlam DBJ do sistema corporativo mundial. (o crculo um pouco mais aberto, A?A
grupos controlam NBJ. (unca houve, na hist'ria da humanidade, nada de parecido com
este nvel de controle planet&rio atrav#s de mecanismos econmicos e financeiros. 3
apropriao ou no mnimo fragilizao das institui7es polticas, frente a estes gigantes,
tornou;se ho!e fato comprovado.
xxvii

)orroborando esta pesuisa, e focando inclusive em grande parte os mesmos bancos,
temos ho!e outra pesuisa de grande porte, liderada por Rames MenrS, ex;economista
chefe da "cYinseS, e realizada no uadro da *a+ ,ustice "etwork, rede de !ustia
tribut&ria. $m termos resumidos, o estoue de recursos aplicados em parasos fiscais #
estimado entre 6I trilh7es e ?6 trilh7es de d'lares, entre um tero e metade do *>4
mundial. O 4rasil participa generosamente com cerca de H6B bilh7es de d'lares, um
pouco mais de um trilho de reais, cerca de um uarto do nosso *>4. :o dados obtidos
atrav#s de cruzamento de informa7es dos grandes bancos, do 4>: de 4asil#ia, do
4anco "undial, do Eundo "onet&rio >nternacional, de 4ancos )entrais e de v&rias
institui7es de pesuisa ou de controle. (ada de inven7es2 trata;se no essencial de
!untar os dados de forma organizada, com metodologia clara e transparente, e indica7es
da relativa segurana ou fragilidade dos dados a cada passo. $sta pea informativa fazia
muita falta, e passamos agora a ver o ue acontece com tanto dinheiro ilegal ue resulta
das v&rias formas de desvio.
xxviii

Pamos entrar um pouco no detalhe do estudo, pois o fato de se poder esconder dinheiro
ilegal, em gigantescos volumes, a partir de ualuer parte do mundo ou tipo de
atividade, # essencial para o vigor e a din@mica crescente dos sistemas de desvio, tanto
no mundo empresarial como no mundo poltico, um sustentando o outro.
*rimeiro, as fontes2 8O presente estudo emprega uatro enfoues b&sicos de estimativas2
FIG um modelo 8fontes e usos9 para os fluxos de capital no registrados pas por pas<
F6G um modelo de 8riueza acumulada offshore9< F?G um modelo de portf'lio de
investimentos offshore< FDG estimativas diretas de ativos offshore nos HB principais
bancos privados globais. *ara compilar estas estimativas, o estudo utilizou os dados
disponveis mais recentes do 4anco "undial, do E">, das (a7es +nidas, de bancos
centrais, e as contas nacionais para modelar explicitamente os fluxos de capital para
cada membro de um subgrupo de I?L pases 8fonte9 ue publicam este tipo de dados9.
:egundo, o enfoue do estudo se concentrou menos nos fluxos e mais nos estoues
acumulados de capital, o ue permite identificar no s' os fluxos como os ganhos de
aplicao dos capitais clandestinos. 83o deslocar a ateno de fluxos para os estoues
6K
acumulados de riueza no exterior, este estudo chama a ateno para o fato ue a
reteno de ganhos de investimentos no exterior pode facilmente tornar;se to
significativa ue os fluxos iniciais so a partir de certo momento sobrepu!ados pela
8fuga escondida9, com o estoue escondido de riueza privada no registrada gerando
suficiente renda no registrada para manter o seu crescimento muito tempo depois ue
as sadas iniciais pararam9. Tanhos, evidentemente, ue escapam dos impostos, servio
prestado pelos bancos. O estudo estima a evaso fiscal resultante em INL bilh7es de
d'lares ao ano.
=erceiro, h& um complexo sistema de arran!os !urdicos e mudanas de localizao
oficial ue torna difcil o seguimento. 8O termo UoffshoreV no se refere tanto 1
localizao fsica de ativos ou passivos privados, mas a locais freuentemente muito
tempor&rios de redes de entidades e a arran!os legais ou uase;legais, nominais, hiper;
port&teis, multi;!urisdicionais, sempre no interesse dos ue os administram,
supostamente no interesse dos propriet&rios ue se beneficiam, e freuentemente com
indiferena ou desafio aberto relativamente aos interesses e leis de numerosos estados;
nao.9 *ara isto o sistema se apoia nas amplas redes dos grandes bancos. O estudo
menciona os grupos dominantes neste processo, ue administram cerca de tres uartos
destes capitais2 +4:, )r#dit :uisse, )itigroupZ::4Z"organ :tanleS, /eutsche 4an,,
4an,3mericaZ"errill OSnch, R*"organ)hase, 4(* *aribas, M:4), *ictet [ )ie,
Toldman :achs, 34( 3mro, 4arclaSs, )r#dit 3gricole, Rulius 4aer, :ociete T#n#rale, e
Oombard Odier.
-uarto, os capitais no esto propriamente alocados nos parasos fiscais, ainda ue
tenham ali a sua resid%ncia formal. (o se trata de cofres em parasos tropicais, mas de
contas administradas pelos grandes bancos. 85esulta ue este setor offshore coberto de
segredos ue se especializa essencialmente em evaso fiscal e lavagem dos resultados
de uma mirade de atividades duvidosas no # um aruip#lago de parasos ex'ticos e
no relacionados, mas uma ind0stria global muito lucrativa, a Uind0stria da pirataria
banc&ria globalV. $sta ind0stria foi basicamente desenhada e tem sido operada h&
d#cadas, no por obscuros bancos sem nome localizados em ilhas paradisacas, mas
pelos maiores bancos privados, bem como firmas !urdicas e de contabilidade de proa.
=odas estas institui7es esto baseadas, no em ilhas, mas nas maiores capitais do
primeiro mundo como (ova >orue, Oondres, Tenebra, Eran,furt e )ingapura9.
3 n's interessa particularmente o mecanismo financeiro, naturalmente, porue se trata
da base de sustento a extraterritorialidade !urdica, por assim dizer, e garantia de
impunidade de todo o sistema de desvio do dinheiro das possveis utiliza7es
produtivas. "as tamb#m interessa;nos o impacto poltico. 8>sto tamb#m significa ue
como grupo esta elite transnacional tem, em princpio, um forte interesse em garantir
impostos mais fracos sobre a renda e a riueza, em fragilizar a capacidade de regulao
do governo, em assegurar mercados mais UabertosV, e em fragilizar as restri7es sobre a
influ%ncia poltica e gastos de campanhas al#m das fronteiras com um enorme
Uex#rcito do parasoV com banueiros piratas, empresas de advocacia, empresas de
contabilidade, lobistas e empresas de rela7es p0blicas aos seus servios.9
6A
Einalmente, um fato essencial2 trata;se de recursos pertencentes a uma minoria nfima
de muito;ricos. 8)omo a parte esmagadora de ativos privados offshore no registrados
ue identificamos pertence a uma min0scula elite, o impacto sobre a desigualdade #
surpreendente. F...G /o ponto de vista do Umercado pirata privadoV, o ue # talvez o mais
interessante nesta paisagem de desigualdade global, # ue estamos revelando a
emerg%ncia recente de uma verdadeira elite transnacional privada, uma frao
relativamente nfima da populao mundial ue compartilha necessidades e interesses
surpreendentemente semelhantes em termos de segredo financeiro, servios banc&rios,
impostos e regulao.9
O conceito de desigualdade est& sendo revisto. 3 partir de certo nvel, o ue #
eticamente contest&vel torna;se economicamente pernicioso porue desarticula a pr'pria
poltica econmica. O to conservador *he Economist decidiu recentemente rever a sua
defesa dos privil#gios, e descreve, em amplo relat'rio especial, os impactos reais2 83s
desigualdades crescentes em muitos pases esto comeando a preocupar at# os
plutocratas. +ma pesuisa realizada para a reunio do E'rum $conmico "undial em
/avos apontou a desigualdade como o problema mais premente da pr'xima d#cada
F!unto com os deseuilbrios fiscaisG. $m todos os setores da sociedade, h& um acordo
crescente de ue o mundo est& se tornando mais desigual, e ue as disparidades atuais e
as suas prov&veis tra!et'rias so perigosas...3 hist'ria inst&vel da 3m#rica Oatina,
durante longo tempo o continente com a maior desigualdade de renda, sugere ue pases
administrados por ricas elites entrincheiradas no funcionam muito bem.9
xxix

(o se trata de inve!ar os ricos, e sim de reduzir a m&uina de desorganizao
econmica ue geraram, com segredos e ilegalidades a cada passo, e influ%ncias sobre
os sistemas legislativo e !udici&rio. +m artigo do Einancial =imes, comentando as
an&lises de )hristia Ereeland, deixa o problema muito claro2 83 busca da renta Frent-
seekin) se!a por parte de 4erlusconi, :lim ou a "icrosoft de 4ill Tates durante os
tempos do esmagamento da (etscape, causa danos 1 sociedade diretamente ao elevar
preos e travar a inovao. "as causa muito mais danos uando distorce, ou destr'i, a
democracia. 3 prefer%ncia dada pela )orte :uprema em 6BIB ao argumento da Ulivre
expressoV representada por gastos corporativos ilimitados em campanhas polticas fez
disto um problema s#rio nos $stados +nidos. tamb#m o caso da proliferao dos
lobistas e da influ%ncia ue exercem sobre os polticos, em favor dos seus setores
econmicos, em particular Qall :treet. (o entanto, como o caso da >t&lia mostra, o dano
pode ser ainda pior se o bilion&rio assume o poder diretamente9.
xxx

O Economist, frente 1s sucessivas evid%ncias da amplitude ue assumiram os parasos
fiscais, apresenta um relat'rio especial sobre Uos 6B trilh7es de d'lares desaparecidosV2
8)omo nosso relat'rio deixa claro nesta semana, no h& nada de peueno na finana
offshore/ :e definirmos um paraso fiscal como um lugar ue tenta atrair fundos de no;
residentes ao oferecer regulao liht, taxao baixa Fou zeroG e segredo, ento o mundo
teria entre HB e KB tais parasos. $stes servem como domiclios para mais de 6 milh7es
de empresas e milhares de bancos, fundos e seguradoras. (ingu#m realmente sabe
uanto dinheiro est& aplicado2 as estimativas variam entre muito abaixo e muito acima
de 6B trilh7es de d'lares9.
xxxi
FI?, editorialG
6N
+m aporte importante do relat'rio do Economist, ue utiliza amplamente a pesuisa de
Rames MenrS vista acima, # deixar claro ue o paraso fiscal no # uma ilhota com
palmeiras. 3ssim, 8O $stado FamericanoG de /elaXare, com uma populao de LIA mil
habitantes, # a sede de LDH mil empresas, muitas das uais so prec&rias cascas de
nozes. "iami # um centro de atividades banc&rias offshore em massa 0massive),
oferecendo aos depositantes de mercados emergentes o tipo de proteo de olhos
curiosos ue os seus pases de origem !& no podem assegurar impunemente. 3 City de
Oondres, ue foi pioneira no com#rcio de divisas offshore nos anos ILHB, ainda se
especializa em a!udar no;residentes a burlar as regras. $mpresas;laran!a brit@nicas e
parcerias de confiabilidade duvidosa afloram regularmente em casos criminais. Oondres
no # melhor do ue as ilhas )aSman uando se trata de controles contra a lavagem de
dinheiro9. Fidem, p. I?G
Os parasos fiscais, de acordo com o relat'rio, permitem 8o round-trippin em ue
investimento interno circula nos offshore para retornar com tratamento fiscal mais
favor&vel destinado a atrair capitais do exterior9. )itando Rames MenrS, constata ue 8os
pases em desenvolvimento como um todo no fazem frente a um problema de dvida,
mas ao problema de uma imensa evaso fiscal e de lavagem de dinheiro nos offshore/
F5eport, p. AG
3ssim, o 4rasil no est& isolado, neste sistema planet&rio, nem # particularmente
corrupto em termos polticos em empresariais. "as o con!unto criado # sim
profundamente corrompido. Os dados para o 4rasil, em termos de capitais offshore, so
de toda forma impressionantes, ocupamos o uarto lugar no mundo. $m termos de
valores, o 4rasil tem em parasos fiscais um total de HIL,H bilh7es de d'lares. Pemos
tamb#m como outros pases latino;americanos enfrentam o mesmo mal, inclusive
proporcionalmente mais grave. $vaso fiscal # crime. $ a origem deste dinheiro escapa
a ualuer escrutnio. $nuanto os grandes bancos estiverem protegidos pelo segredo,
no poderemos no pas focar o ue realmente interessa. :egundo a expresso
tradicional, estaremos enxugando o cho, mas a torneira seguir& aberta. :em d0vida,
temos imensas tarefas pela frente. Os parasos fiscais, ue colocam ao abrigo das
investiga7es o grande dinheiro, foram ob!eto de declara7es fortes do T6B, e de
nenhuma ao.
xxxii

6L
Os parasos fiscais permitem atividades ilegais em grande escala, e em particular a
evaso fiscal. (o plano internacional, esto surgindo as cifras. O pr'prio fato de estarem
surgindo # um fato novo, pois antes da crise financeira, os mecanismos eram
conhecidos, mas no geravam repercusso poltica, e nem apareciam na mdia. )om a
crise, em ue as popula7es so chamadas a bancar os rombos, a presso aumentou
radicalmente, as pessoas uerem saber onde est& o dinheiro. (o plano brasileiro, so
pesuisas do exterior ue nos do os primeiros levantamentos, como os da tabela acima,
dando;nos uma ordem de grandeza.
+ma dimenso mais detalhada das pesuisas acima surge tamb#m recentemente com os
dados da >)>R F1nternational Consortium of 1nvestiative ,ournalists)/ 4aseado em
Qashington, o >)>R organizou um time de NK !ornalistas de DK pases, uma das maiores
parcerias internacionais de investigao na hist'ria do !ornalismo. /esenvolveu um
sistema sofisticado de comunica7es e armazenamento protegidos, e conseguiu, de
fontes ainda secretas, 6BB giga de documentos de v&rios parasos fiscais Fa fuga de
documentos do *ent&gono para o Qi,ilea,s foi de 6 gigaG. Os resultados so
impressionantes, pois conseguiram cerca de 6 milh7es de nomes de laran!as FnomineesG,
de e;mails, ordens de transfer%ncia, documentos de identidade, relat'rios internos,
instru7es de clientes e semelhantes. O mapeamento, ainda em fase inicial, traa um
novo mapa financeiro mundial. *or exemplo, relativamente ao round-trippin visto
acima, constatou;se ue em termos de volume financeiro, a segunda maior fonte de
fluxos financeiros para a )hina # o paraso fiscal das >lhas Pirgens 4rit@nicas, enuanto
uma grande fonte de fluxos para a 50ssia # )hipre.
xxxiii
$ passam a aparecer, naturalmente, nomes. 4rit@nicos, americanos, a filha do
notoriamente corrupto ditador Eerdinand "arcos das Eilipinas, o tesoureiro da
campanha poltica do presidente da Erana, a baronesa )armen =hSssen;4ornemisza,
vi0va do =hSssen bilion&rio do ao na 3lemanha, russos, canadenses...3guardamos,
naturalmente, notcias brasileiras. O >)>R montou um grande aparato de catalogao,
ordenamento e an&lise da imensa base de dados. Os poucos nomes !& revelados,
segundo a entrevista de um dos membros da rede, resultam do fato ue os dados sobre
estas pessoas !& so razoavelmente seguros.
3 n's interessa aui a compreenso do con!unto ue emerge de pesuisas diversas,
tecnicamente e ideologicamente insuspeitas, e ue chegam a resultados absolutamente
convergentes. Pimos a pesuisa do $=M ue mostra os monstros financeiros planet&rios
criados, grandes demais para seuer se administrar, e poderosos demais para serem
controlados. 3 pesuisa da rede =R( de !ustia tribut&ria, ue chegou a vazamentos no
declarados de recursos da ordem de 6I a ?6 trilh7es de d'lares, entre um tero e metade
do *>4 mundial. O relat'rio do Economist, absolutamente insuspeito de ualuer viso
ue no se!a conservadora, e ue corrobora os dados de Rames MenrS da =R(, e mostra
ue se trata de recursos formalmente declarados em parasos fiscais, mas administrados
nos $stados +nidos, em Oondres e praas europeias, e por bancos internacionais ue
esto no centro da crise. $ vimos o incio dos resultados de tr%s anos de !ornalismo
investigativo em larga escala lanado pelo pro!eto da >)>R. onde os bancos, as praas
?B
financeiras, os m#todos e os montantes encaixam;se perfeitamente, nesta fase de
abertura dos aruivos, com o ue revelam as outras pesuisas.
importante notar ue grande parte destas atividades # legal. -uando se tem o poder de
mudar a legislao, como foi o caso por exemplo dos $stados +nidos, da Tr;4retanha
e outros pases nos anos ILNB, reduzindo drasticamente os controles sobre os fluxos
financeiros, gerou;se efetivamente a legalidade do ue no # legtimo. -ualuer
assalariado tem o seu imposto declarado por seu empregador, e no tem como sonegar o
imposto. 3 pessoa ue compra um alimento no supermercado, com imposto
incorporado, tampouco tem como fugir do imposto. Eugir do imposto atrav#s de contas
em parasos fiscais, colocando fortunas e empresas em nomes fictcios, pode ser
tecnicamente legal, mas no esprito da )onstituio # crime. O resto da sociedade paga
os seus impostos, e no h& firulas !urdicas ue encubram ue se trata de evaso fiscal,
de um vazamento de recursos ue deveriam servir ao desenvolvimento do pas.
+m segundo aspecto aui # ue o segredo financeiro abriu espao para in0meras
atividades criminosas. 4asta ho!e acompanhar o 2inancial *imes, o Economist e tantos
outros para constatar a uantidade de processos criminais em curso ue envolvem o
M:4), 4arclaSs e dezenas de outros bancos internacionais de primeira linha, os
chamados 8bancos sistemicamente relevantes9. natural ue tenhamos dificuldade em
associar com atividades criminais empresas cu!o nome vemos em edifcios luxuosos na
avenida *aulista. *ara dar um exemplo, o M:4), segundo o Einancial =imes, 8ainda
est& balanando do impacto 1 sua exposio a alega7es de ue facilitou a lavagem de
dinheiro de drogas do "#xico, um caso ue o banco avisou nesta semana ue lhe
poderia custar Usubstancialmente maisV ue o I,H bilho de d'lares ue !& provisionou
para pagar a esperada multa das autoridades americanas9.
xxxiv
Mo!e basta colocar no
Toogle o nome de um grande banco internacional e a palavra settlements, ou se!a
acordos !udiciais, para ver a ficha corrida. 3 manipulao fraudulenta das Oibor e
$uribor rendeu fortunas e pre!udicou centenas de milh7es de poupadores. $ a cada
vazamento das informa7es sobre as pr&ticas ilegais, por parte de funcion&rios ue se
recusam a execut&;las e as denunciam, a reao no # de mudar a cultura corporativa, e
sim de perseguir os UinformantesV Fwhistle!lowersG e reforar o segredo.
+m terceiro aspecto desta desorganizao generalizada do uso racional dos recursos tem
razes institucionais. $m termos simples, uando cada pas tinha a sua moeda, e as
transa7es internacionais eram limitadas, bastava a ao local de cada banco central
para regular o processo monet&rio, o cr#dito, a alocao de recursos. Mo!e, com o
dinheiro virtual emitido por bancos sob forma de cr#dito, derivativos e outros
mecanismos, e navegando na internet em fra7es de segundo de uma praa financeira a
outra, simplesmente no h& controle. 3 realidade # ue o sistema financeiro tornou;se
global, enuanto os instrumentos legais de regulao esto fragmentados entre os
in0meros bancos centrais dispersos nos ILH pases do planeta. Ou se!a, no h&
regulao, e isto explica ue in0meras institui7es e pessoas ue em princpio so
honestas, simplesmente derivaram para o vale;tudo.
?I
+m uarto aspecto resulta das pr'prias tecnologias ue permitiram a criao da moeda
virtual. Mo!e, o carry trade, por exemplo, permite ue um especulador financeiro tome
dinheiro a 6J no Rapo e o apliue em ttulos do governo brasileiro a NJ, e ganhe rios
de dinheiro sobre um dinheiro ue nunca ganhou, simplesmente atrav#s do seu
computador. 3 alavancagem permite ue um banco emita cr#ditos, e sobre eles cobre
!uros, mesmo no tendo o dinheiro correspondente, e portanto recebe dinheiro ue no
lhe custou nada, pois no o tem. "as os !uros entram, e servem de lastro para outros
empr#stimos. 3 Oehman;4rothers, no momento da uebra, tinha emitido 6A vezes mais
do ue tinha em caixa. O 3ih 2re4uency *radin est& baseado em transa7es
instant@neas pre;programadas nos computadores poderosos dos intermedi&rios
financeiros, comprando e vendendo grandes uantidades de valores para ganhos
peuenos sobre grandes volumes, e gerando uma volatilidade planet&ria descontrolada.
Os mercados de futuro geram flutua7es violentas nos preos das commodities ue
obrigam os agentes da economia real a se precaver recorrendo mais ainda ao mercado
de futuros. Os derivativos permitiram emiss7es de pap#is, por parte de especuladores
financeiros, em valor superior a KBB trilh7es de d'lares, para um *>4 mundial pr'ximo
dos AB trilh7es.
3 verdade # ue os economistas dos mais variados pases esto em reuni7es
permanentes tentando, nos $stados +nidos, na +nio $uropeia, na Tr;4retanha e
outros espaos financeiros, criar leis e sistemas de regulao ue permitam recuperar as
r#deas sobre o processo. muito interessante encontrar na capa da importante
publicao do E">, 2inance and 5evelopment, este ttulo em letras garrafais2 8Who6s in
chare79, uem # o encarregado. (ingu#m coordena a alocao racional dos recursos
neste sistema de vale tudo de intermedi&rios, de press7es polticas imediatistas, de
opera7es bilion&rias de salvamento com dinheiro p0blico, e de desinformao
generalizada. (este 0ltimo plano, pelo menos, o da informao, # ue agora estamos
avanando a passos largos. O sistema est& se tornando mais visvel.
xxxv


6 7aminhos
(o h& d0vida de ue ao fim e ao cabo, em todas as discuss7es te'ricas, debates
polticos e declara7es de elevada preocupao #tica, trata;se de uem se apropria da
riueza ue a sociedade produz. (os tempos de escravido, era o caso de se apropriar
das pessoas, e portanto do ue elas produziam. Os romanos, os &rabes, os portugueses,
brit@nicos, americanos, todos eles gostavam muito do sistema e achavam muito #tico
porue satisfazia os seus interesses.
xxxvi
(os tempos em ue a riueza b&sica era a
agricultura, o instrumento de controle dominante foi a terra, e os feudos permitiam ue
os nobres usassem perucas e organizassem bailes em Persalhes ou em Piena ou no 5io
de Raneiro enuanto os agricultores trabalhavam. (os tempos da ind0stria, a %nfase
passou a ser no controle das f&bricas, com portaria, rel'gio de ponto e sal&rios reduzidos
ao m&ximo do politicamente vi&vel. Mo!e, # o mecanismo do dinheiro ue assegura a
apropriao do trabalho dos outros.
?6
:empre existiram as !ustificativas. (o antigo $gito, era pela natureza divina do fara'.
(o tempo dos escravos, era porue no tinham alma, e por tanto no eram bem
humanos. (o tempo dos feudos, era porue os nobres garantiam a segurana dos servos
no seu castelo. (o tempo da ind0stria, era porue o capitalista tinha a 8usta remunerao
do capital, e o assalariado a 8usta remunerao do trabalho. Mo!e, # uma !ustificativa
interessante2 se no apoiarmos os intermedi&rios financeiros, no somente eles uebram,
mas uebramos todos, pois o ue mane!am so as nossas poupanas. 3 representao da
uase totalidade da riueza produzida pela humanidade est& nas mos de um grupo de
algumas centenas de corpora7es financeiras. (o precisam controlar os produtos, basta
controlar a sua representao virtual.
M& resucios do passado em todas as &reas. M& chefes de $stado ue ainda se
consideram de direito divino, produtores ue usam trabalho escravo, latifundi&rios ue
se comportam como senhores feudais, industriais ue pagam sal&rios de mis#ria. "as o
mecanismo dominante deslocou;se para outro tipo de processo de concentrao de
renda e riueza, por meio do controle dos ue fazem as leis, da conseuente deformao
do sistema tribut&rio, da dominao de amplas &reas da !ustia, e da autorizao das
institui7es financeiras emitirem moeda virtual livres de ualuer controle efetivo,
gerando o desacerto entre a economia financeira e a economia real. a chamada
financeirizao da economia.
(o plano cr9tico, h& tr%s eixos ue se complementam. $m termos #ticos, especuladores
financeiros ganharem rios de dinheiro 1s custas do trabalho dos outros no se sustenta, e
a desigualdade econmica chega a um nvel insustent&vel no planeta. (o h& argumento
ue se defenda neste plano. (o 1 toa o documento aprovado por IN6 pases na 5io\6B
declara ue 8erradicar a pobreza # o maior desafio global ue o mundo enfrenta ho!e e
uma condio indispens&vel para o desenvolvimento sustent&vel. (este sentido, nos
comprometemos a liberar a humanidade da pobreza e da fome como uma uesto de
urg%ncia9.
xxxvii

$m termos polticos, a apropriao, atrav#s do financiamento das elei7es e outros
mecanismos, do processo de elaborao das leis ue regem a sociedade constitui um
fator de gerao de caos poltico e de eroso da democracia cada vez mais perigoso. 3
batalha de Qall :treet, por exemplo, para impedir ue se!a aprovada a lei /odd;Eran,
ue asseguraria um mnimo de controle sobre os desmandos especulativos, com um
ex#rcito de advogados, lobistas e polticos eleitos com o dinheiro corporativo, ilustra
bem esta nova relao de foras. 3 submisso dos governos europeus e a sua aceitao
de custear com a reduo de direitos sociais os rombos dos grandes bancos, mostra a
ue ponto as rela7es de fora se deslocaram. 3 presso do sistema financeiro nacional
e multinacional instalado no 4rasil para no se reduzir as taxas de !uros Fcomerciais e
:elicG escandalosas contribui aui para o travamento da economia. O resgate da
dimenso p0blica do $stado est& se tornando crucial.
$m termos econmicos, estamos al#m da indignao com as in!ustias e a corrupo do
processo democr&tico2 o dinheiro, da forma como est& sendo administrado, deixou de
ser 0til, e em grande parte tornou;se pernicioso. $m vez de a!udar a economia
??
financiando as atividades produtivas e polticas sustent&veis de desenvolvimento, est&
desviando os recursos para atividades especulativas ue levam a um deseuilbrio cada
vez maior entre as necessidades de financiamento e o destino dos recursos. (unca #
demais lembrar ue os bancos, mesmo privados, no trabalham com dinheiro pr'prio, e
sim com o dinheiro dos poupadores, e por isto so institui7es autorizadas a funcionar
pelos respectivos bancos centrais. :omos todos obrigados a passar pelos bancos, a
utilizar cart7es, a depositar as nossas poupanas. "esmo o nosso sal&rio # depositado na
nossa conta. )hama;se mercado financeiro, mas no # mercado, pois so poucos e
eliminaram a concorr%ncia. (a pr&tica, # um cartel. (o temos muitas op7es, enuanto
no se democratizar o acesso ao cr#dito.
(o plano propositivo, a viso de con!unto # bastante clara2 os imensos recursos ue
circulam no casino financeiro global t%m de ser reorientados para os dois eixos crticos
do desenvolvimento2 a reduo das desigualdades por processos redistributivos e
incluso produtiva, e o salto tecnol'gico e organizacional ue permita ue o nosso
desenvolvimento se d% de forma sustent&vel, sem comprometer o planeta e as futuras
gera7es.
$m nenhum momento o sistema vai parar para recomear a funcionar de outra maneira.
*or mais amplas ue se!am as transforma7es ue ueremos, # preciso encontrar dentro
do sistema as oportunidades da sua transformao. "uitas coisas esto a caminho, e
vale a pena identificar e fortalecer as mudanas mais promissoras.
*ara a recuperao do controle das nossas poupanas e da orientao dos recursos para
o ue # socialmente 0til, h& in0meras iniciativas. Os bancos comunit&rios de
desenvolvimento, por exemplo, !& eram IB? em 6BI6, inclusive emitindo a pr'pria
moeda, e expandindo a incluso produtiva das comunidades mais pobres. Os sistemas
*6*, Peer-to-Peer, em ue as pessoas emprestam umas 1s outras sem intermedi&rios,
atrav#s da internet, esto ampliando o seu potencial. (o 4rasil !& foram criadas ag%ncias
de garantia de credito controladas por peuenos produtores rurais, O:)>*s de
intermediao financeira e outras estruturas. =emos muito ue aprender com as caixas
de econmicas municipais ue gerem mais da metade das poupanas na 3lemanha e na
Erana, ou com os DAB bancos cooperativos na *olnia ue asseguram os fluxos locais
de financiamento necess&rios 1s comunidades e protegem o pas dos desmandos dos
grandes bancos.
"as temos pela frente, naturalmente, os desafios mais amplos. O sistema tribut&rio
brasileiro, por exemplo, em ue os ricos pagam proporcionalmente menos impostos ue
os pobres, inverte o seu papel distribuidor Fimpostos progressivosG para reproduzir um
papel concentrador Fimpostos regressivosG. 4urocraticamente complicado,
economicamente desestimulante e socialmente in!usto, este sistema precisa de uma
reviso em profundidade. =ermos tantas grandes fortunas e nenhum imposto sobre a
fortuna # mais do ue significativo. (o # o tamanho da carga tribut&ria ue # aui
essencial, e sim a sua distribuio. Ou se!a, temos de racionalizar a captao e alocao
dos recursos p0blicos.
?D
O ue os dados sobre os parasos fiscais mostram, # ue a elite financeira do pas no s'
# pouco taxada, como recorre de forma sistem&tica 1 evaso fiscal. O resgate dos mais
de HBB bilh7es de d'lares em parasos fiscais passa por sistemas modernizados de
gesto p0blica financeira, e em particular por uma atuao firme do 4anco )entral no
sentido de regular os fluxos. (umerosas iniciativas internacionais esto em curso, 1
medida ue cresce a indignao planet&ria com as ilegalidades financeiras.
(o caso dos !uros, o governo /ilma iniciou uma forma de reintroduo de mecanismos
de concorr%ncia no sistema banc&rio, atrav#s da reduo dos !uros do 4anco do 4rasil,
)$E e outras institui7es financeiras p0blicas, obrigando os bancos comerciais privados
a acompanhar em parte. O processo tem encontrado imensas resist%ncias, mas termos
bancos ue cobram ao m%s o ue no resto do mundo se cobra ao ano, fragiliza
radicalmente o 4rasil frente 1 competio internacional, e constitui uma das principais
travas ao desenvolvimento.
3 reduo sistem&tica da taxa :elic, # outra batalha poltica a ser ganha. $m 6BI6 foram
IDA bilh7es transferidos para os rentistas, e em particular os bancos comerciais, e esta
sangria de recursos p0blicos # insustent&vel. Mouve grande progresso nesta &rea, !& ue
a taxa :elic est& abaixo dos IBJ, mas # ainda absurdamente alta. 3 dvida p0blica #
uma armadilha da ual temos de sair, e in0meros pases no resto do mundo encontram;
se presos na chantagem financeira ue ela permite. 3s press7es exercidas pela chamada
comunidade financeira, atrav#s das suas bancadas polticas, lobistas e outros
mecanismos, so imensas.
(o plano internacional, h& in0meras propostas em curso. :o importantes igualmente
para o 4rasil, pois os sistemas financeiros constituem vasos comunicantes, e
dificilmente haver& um saneamento adeuado no plano nacional enuanto se mantiver o
caos gerado pelos grandes bancos internacionais. Po deste o reforo dos sistemas de
regulao, at# propostas de abertura de informa7es sobre as contas privadas entre
pases, e a instaurao de sistemas de controle sobre os parasos fiscais. *ropostas de
portabilidade imediata das contas banc&rias, em ue os correntistas possam migrar para
outro banco sem mudana dos n0meros de conta e mecanismo b&sico de acesso tal
como !& se faz com o n0mero do nosso celular esto em estudo na >nglaterra, no
sentido de reintroduzir se mecanismos de mercado no oligop'lio banc&rio.
3 verdade # ue todas estas mudanas esto sendo vigorosamente combatidas pelas
corpora7es de intermediao financeira, e os recursos ue tem sido transferidos dos
nossos impostos para os bancos mostram o seu poder. O ue encontramos diariamente
na mdia so gritos contra os impostos, enuanto os spreads banc&rios Fna m#dia
mundial cerca de DJ, no 4rasil na m#dia ?NJG ficam discretos.
O processo ue ora ocorre nos parece melhor caracterizado por Tar 3lperovitz2 8*or
baixo da superfcie da Upoltica;como;sempreV, do travamento poltico contnuo e da
exausto das abordagens existentes comearam a se abrir algumas possibilidades
estrat#gicas muito interessantes. :o melhor compreendidas no como UreformasV
Fpolticas para modificar e controlar, mas no transcender, as institui7es atuais
dominadas por corpora7esG nem com UrevoluoV Fa derrubada das institui7es
?H
existentesG, mas sim um processo de mais longo prazo de Ureconstruo evolutivaV ou
se!a, transforma7es institucionais ue se desenrolam no tempo.9
xxxviii
)om avanos e recuos, este caminho nos parece estar sendo trilhado no con!unto da
3m#rica Oatina. O documento da )$*3O, F)omisso $conmica *ara a 3m#rica
OatinaG, resume o desafio2 8 necess&rio dotar o $stado de uma maior capacidade de
redistribuio de recursos e de promoo da igualdade. =rata;se de um estado de bem;
estar e no de um $stado subsidi&rio, ue avance para uma estrutura tribut&ria e um
sistema de transfer%ncias ue privilegiem a solidariedade social. )om uma nova
euao $stado;mercado;sociedade se poder& alcanar um desenvolvimento com
empregos de ualidade, coeso social e sustentabilidade ambiental.9
xxxix

1otas e coment8rios biblio$r85icos
i
:chieber,Teorge< Oisa Eleisher e *ablo Tottret - #etttin Real on 3ealth 2inancin, Einance and /evelopment,
>nternational "onetarS Eund, /ezembro de 6BBA http2ZZXXX.imf.orgZexternalZpubsZftZfanddZ6BBKZI6Zschieber.htm
ii
=he $conomist, "arch IDth;6Bth 6BBL, p. ?A, citando dados do (eXsXee,.
iii
3lceu )astilho, Partido da *erra, http2ZZdoXbor.orgZ6BI?ZBDZha;um;sistema;politico;ruralista;no;brasil;afirma;autor;
do;livro;partido;da;terra;abril;6BI6;Kp.htmlZ
iv
O financiamento est& baseado na Oei LHBD, de ILLA ]3s doa7es podem ser provenientes de recursos pr'prios Fdo
candidatoG< de pessoas fsicas, com limite de IBJ do valor ue declarou de patrimnio no ano anterior no >mposto de
5enda< e de pessoas !urdicas, com limite de 6J, correspondente ^1 declarao_ ao ano anterior], explicou o !uiz "arco
3ntnio "artin Pargas, assessor da *resid%ncia do =ribunal 5egional $leitoral F=5$G de :o *aulo.9 5evista $xame,
BNZBKZ6BIB, $laine *atrcia da )ruz, Entenda o financiamento de campanha no :rasil/
v
8*ouussimos candidatos conseguem se eleger com pouco ou nenhum dinheiro9, comenta "ancuso, ue coordena o
pro!eto de pesuisa Poder econ;mico na pol9tica< a influ=ncia de financiadores eleitorais so!re a atua.$o parlamentar.
Per em 4runa 5omo, 3g%ncia +:*, http2ZZmercadoetico.terra.com.brZaruivoZinvestimento;de;empresas;influencia;
sucesso;em;eleicoesZ.utm`sourceaneXsletter[utm`mediumaemail[utm`campaignamercado;etico;ho!e
vi
Per dados completos em =he $conomist, Of -ud and -oney, :eptember Nth 6BI6, p. KI< :obre esta deciso da corte
suprema americana, Mazel Menderson produziu uma excelente an&lise intitulada 8=emos o melhor congresso ue o
dinheiro pode comprar9 FWe have the !est conress money can !uyG. (o plano propositivo, h& um excelente trabalho de
OaXrence Oessig, professor de direito da +niversidade de Marvard, Repu!lic >ost< how money corrupts Conress and
a plan to stop it, =Xelve, (eX bor, 6BII, em particular p. 6KK e seguintes.
vii
5obert Q."c)hesneS e Rohn (ichols Et les spots politi4ues ont envahi les ?crans Oe "onde /iplomatiue,
"anicre de Poir, n. I6H, O@ va l6Am?ri4ue, Octobre;(ovembre 6BI6, p. K6 3 liberao do financiamento corporativo
das campanhas eleitorais foi conseguida pelo lobbS conservador CitiBens Cnited, !unto 1 )orte :uprema dos $stados
+nidos, em 6I de !aneiro de 6BIB, em nome da 8liberdade de expresso9.
viii
Oe "onde /iplomatiue, "anicre de Poir, O@ va l6Am?ri4ue, Octobre;(ovembre 6BI6, p.II
ix
8Oe plus fort nVest !amais assez fort pour %tre tou!ours le madtre, sVil ne transforme sa force en droit et lVob#issance en
devoir9. /u )ontrat :ocial, IAK6. 8"adtre9 em franc%s # muito mais forte do ue 8mestre9 em portugu%s, implica fora,
controle.
x
=0lio )ambraia, Emendas ao pro8eto de lei or.amentDria anual, 4raslia, 6BII, Fp.IG ;
http2ZZXXX6.camara.gov.brZatividade;legislativaZorcamentobrasilZorcamentouniaoZestudosZ6BIIZartigoB66BII.pdf
xi
"arcos )esar Earias de "ognatti, =ranspar%ncia e controle na execuo das emendas parlamentares ao oramento da
+nio, =)+,, 4rasilia 6BBN, p. HD, tabela L http2ZZportal6.tcu.gov.brZportalZplsZportalZdocsZ6BHHHID.*/E
xii
83 iniciativa legislativa foi conferida ao *oder $xecutivo. *ortanto, cabe a ele definir a forma de utilizao dos
recursos. /eixar parte dos recursos para o *oder Oegislativo dispor da forma ue lhe convier representa usurpao da
atribuio conferida ao *oder $xecutivo9 =0lio )ambraia, $mendas ao pro!eto de lei orament&ria anual, 4raslia,
6BII, Fp.?IG ; http2ZZXXX6.camara.gov.brZatividade;
legislativaZorcamentobrasilZorcamentouniaoZestudosZ6BIIZartigoB66BII.pdf
xiii
"arcos )esar Earias de "ognatti, *ranspar=ncia e controle na e+ecu.$o das emendas parlamentares ao or.amento
da Cni$o, =)+,, 4raslia 6BBN, p. AI< a tabela K est& na p. DH do documento. importante lembrar ue uma maior
descentralizao de recursos, com forte in!eo de capacitao em gesto local, permitiria a melhoria das condi7es de
vida dos peuenos municpios, gerando formas participativas locais e reduo de burocracias. )erca de LBJ dos
municpios no 4rasil so peuenos. 3 este respeito, ver o nosso O -ue # *oder Oocal, $d. 4rasiliense,
http2ZZdoXbor.orgZBNpodlocal.doc
xiv
Rorge Mage, in )ambraia, p. IL O argumento # correto, ainda ue dizer ue se trata do principal caminho para
desvios do dinheiro p0blico se!a exagero. )onforme vimos, h& caminhos muito mais transitados. =exto de R. Mage em
http2ZZcongressoemfoco.uol.com.brZnoticia.asp.cod`canalaI6[cod`publicacaoa?HK6I
xv
OaXrence Oessig, Repu!lic >ost< how money corrupts conress E and a plan to stop it E =Xelve, (eX bor,, 4oston,
6BII *rofessor de direito de Marvard, ex;assessor da )orte :uprema dos $stados +nidos, Oessig traz a an&lise mais
sistem&tica sobre como enfrentar o controle do grande dinheiro sobre a poltica.
xvi
=ax Rustice (etXor,, ; Corruption and the offshore interface, XXX.tax!ustice.netZcmsZfront`content.php.idcataIBB
xvii
.; 3mir Yhair, O $stado de :o *aulo, L de setembro de 6BI6< em meados de 6BI?, com a presso dos grupos
financeiros, a :elic voltou a subir, situando;se em N,HJ.
xviii
8A. Khair, OESP, 9 de set. de 2012
xix
3 organizao no;governamental =ax Rustice (etXor,, baseada em Qashington, deixa isto bem claro2 3 corrupo
8tem sido comumente interpretada de uma forma estreita, notadamente focando de maneira excessiva o setor p0blico e
ignorando o setor privado. O 4anco "undial tem uma abordagem ainda mais estreita, definindo a corrupo como Uo
abuso de funo p0blica para ganho privadoV. $ste foco no setor p0blico como 0nica arena de corrupo no # apenas
arbitr&rio. errado, e inclusive pernicioso.9 Corruption and the offshore interface, *a+ ,ustice "etwork,
XXX.tax!ustice.netZcmsZfront`content.php.idcataIBB
xx
>*$3 *ransforma.Fes na ind%stria !ancDria !rasileira e o cenDrio de crise E )omunicado da *resid%ncia, 3bril de
6BBL, p. IH http2ZZXXX.ipea.gov.brZsitesZBBBZ6ZpdfZBL`BD`BA`)omunica*resi`6B`4ancos.pdf
xxi
Oucianne )arneiro, O Tlobo $conomia, ILZBLZ6BI6, http2ZZoglobo.globo.comZeconomiaZ!uro;do;cartao;de;credito;
no;brasil;de;6?N;ao;ano;maior;entre;L;paises;KID6KBA
xxii
3($E3) 3ssociao (acional de $xecutivos de Einanas, 3dministrao e )ont&beis, Pes4uisa de ,uros,
setem!ro de '(G' ; 3 monstruosidade destas taxas levou a ue os intermedi&rios financeiros passassem a apresentar os
!uros sob forma mensal. (o caso, os IBI,KNJ ue as pessoas fsicas pagam em m#dia so apresentados como K,B6J ao
m%s, e os HB,BKJ pagos por pessoas !urdicas como ?,DDJ. =ecnicamente no # errado, mas permite disfarar o car&ter
composto dos !uros, o ue na pr&tica engana as pessoas. (ingu#m entende de matem&tica financeira. uma forma
eficiente de reduzir transpar%ncia. http2ZZXXX.anefac.com.brZpesuisa!urosZ6BI6Zpesuisa`agosto`6BI6.pdf
xxiii
+m artigo do Tuardian resume bem a uesto2 83 dvida in!usta est& no corao da nossa economia global, no
corao da profunda desigualdade entre ricos e pobres, bem como entre pases ricos e pobres9. Rohn :entamu, =he
Tuardian, L October 6BI6 ; http://www.guardian.co.uk/coentis!ree/2012/oct/09/un"ust#de$t#heart#ine%ua&it'#
"u$i&ee
xxiv
(a realidade, # freuentemente mais remunerado uem menos merece. +ma excelente explicitao dos mecanismos
pode ser encontrada no ensaio Apropria.$o 1nd?!ita, de Tal 3lperovitz e OeX /alS, editado pelo :enac, 6BIB.
http2ZZdoXbor.orgZ6BIBZIIZapropriacao;indebita;como;os;ricos;estao;tomando;a;nossa;heranca;comum.htmlZ
xxv
Rames MenrS ; *he Price of off-shore revisited ; http2ZZXXX.tax!ustice.netZcmsZfront`content.php.idcataIDN
xxvi
Crises e Oportunidades em tempos de mudan.a 6BI?, 6Hp. http2ZZdoXbor.orgZ6BI?ZBHZcrises;e;oportunidades;em;
tempos;de;mudanca;!an;6.htmlZ < ver tamb#m O. /oXbor, 5emocracia Econ;mica, http2ZZdoXbor.orgZblogZXp;
contentZuploadsZ6BI6ZBKZI6;/emo$coI.doc
xxvii
*ara uma an&lise sum&ria dos resultados da pesuisa do $=M, ver http2ZZdoXbor.orgZ6BI6ZB6Za;rede;do;poder;
corporativo;mundial;A.htmlZ
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(o texto original em ingl%s, 83 significant fraction of global private financial Xealth ;; bS our estimates, at least
C6I to C?6 trillion as of 6BIB ;; has been invested virtuallS tax;free through the XorldVs still expanding blac, hole of
more than NB 8offshore9 secrecS !urisdictions. Qe believe this range to be conservative, for reasons discussed beloX. On
this scale, this 8offshore economS9 is large enough to have a ma!or impact on estimates of ineualitS of Xealth and
income< on estimates of national income and debt ratios< and most importantlS to have verS significant negative
impacts on the domestic tax bases of ,eS 8source9 countries Fthat is, countries that have seen net unrecorded private
capital outfloXs over timeG9 p. ? *he Price of off-shore revisited ; http2ZZXXX.tax!ustice.netZcmsZfront`content.php.
idcataIDN Os dados sobre o 4rasil esto no 3ppendix >>>, FIG p. 6? http2ZZXXX.tax!ustice.netZcmsZuploadZpdfZ3ppendix
J6B?J6B;J6B6BI6J6B*riceJ6BofJ6BOffshoreJ6BptJ6BIJ6B;J6BppJ6BI;HL.pdf
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*he Economist, I?;IL outubro 6BI6, &pecial Report on the World Economy, p. K< O relat'rio representa uma
guinada importante do Economist, ue durante d#cadas apresentou a desigualdade como um mal necess&rio, forma de
concentrar recursos nas mos de uem investe. Mo!e o sistema alimenta o cassino financeiro. 3 publicao apresenta a
sua nova viso como 8proressivism9.
xxx
4ill $mmott, EolloX the "oneS, 2inancial *imes, (ovember IBZII 6BI6 O :lim mencionado # o multibilion&rio
da telef'nica mexicana.
xxxi
=he "issing C6B trillion2 special report on offshore finance ; *he Economist, EebruarS IKth 6BI?, $ditorial, p. I?
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*ara a tabela abaixo, ver 3ppendix >>>, FIG p. 6? http2ZZXXX.tax!ustice.netZcmsZuploadZpdfZ3ppendixJ6B?J6B;
J6B6BI6J6B*riceJ6BofJ6BOffshoreJ6BptJ6BIJ6B;J6BppJ6BI;HL.pdf
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Os dados aparecem na pesuisa do >)>R, ver XXX.ici!.orgZoffshoreZhoX;ici!s;pro!ect;team;analSzed;offshore;files
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2inancial *imes Oea, leaves M:4) angrS and embarassed. (ovember IBZII 6BI6, p.I?
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*ara um r&pido panorama de procedimentos ilegais na esfera da intermediao financeira em outros pases, ver o
dossi% organizado por )arta "aior, http2ZZcartamaior.com.brZtemplatesZindex.cfm.home`idaI?L[alterarMome3tualaI .
:obre as tentativas atuais, por parte dos $stados +nidos, de reformar o sistema e criar procedimentos financeiros onde a
legalidade volte a se aproximar da legitimidade, ver o excelente estudo de "att =aibbi, 3ow Wall &treet Hilled
2inancial Reform ; http2ZZcriseoportunidade.Xordpress.comZ6BI6ZBAZ6?ZhoX;Xall;street;,illed;financial;reformZ
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interessante ver o filme >incoln ue mostra como o presidente americano nos anos INKB precisou manipular e
corromper senadores para aprovar o fim da escravido. "uitos acharam ue foi pouco #tico manipular senadores, e no
o fato de reduzirem homens a escravos.
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O Euturo ue -ueremos )onfer%ncia 5io\6B !unho de 6BI6, http2ZZdoXbor.orgZ6BI6ZBKZrio6B;future;Xe;Xant;
draft;text;exclusive;copS;of;the;document;6BI6.htmlZ
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Tar 3lperovitz, entrevista de Tar :mith, N Rune 6BI? ; http2ZZtruth;out.orgZopinionZitemZIKNDA;the;next;
american;revolution;has;alreadS;begun;gar;smith;intervieXs;gar;alperovitz
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)epal,; >a hora de la iualdad< !rechas por cerrar, caminos por a!rir ; :antiago, 6BIB http2ZZbit.lSZLPpXtD G