Eeff BG Egp Eaof FC

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN
FACULTAD INGENIERIA INDUSTRIAL Y

SISTEMAS
E.A.P INGENIERIA INDUSTRIAL
Ing. Jos Mallqui Alvarado
CONTABILIDAD GERENCIAL
ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Ing. JOSE MALLQUI ALVARADO
1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1.1. Balance General
1.2. Estado de Resultados
2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO RESULTADOS
2.1. LIQUIDEZ
2.2. ENDEUDAMIENTO
2.3. RENTABILIDAD
2.4. ACTIVIDAD
2.5. COBERTURA
3. ANALISIS DE TENDENCIAS DE INDICES FINANCIEROS
ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS
INDICE
4. ANALISIS HISTORICO (%) Y DE INDEXACION
4.1. Balance General
4.2. Estado de Resultados
5. EOAF ESTADO DE FLUJOS DE FONDOS ECSP
6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA
6.1. FC OPERACIONAL
6.2. FC INVERSION
6.3. FC FINANCIACION
INDICE
7. PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO
7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO
7.2. SALIDAS DE EFECTIVO
7.3. FLUJO DE CAJA (S/C) FINANCIAMIENTO
7.3. PRESUPUESTO DE EFECTIVO
8. PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS
8.1. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
8.2. BALANCE GENERAL PROFORMA
INDICE
INTRODUCCION
LOS ESTADOS FINANCIEROS ES VITAL PARA:
- DUEOS DE EMPRESA: NECESITAN SABER COMO SACAR
MEJOR PROVECHO A SU INVERSIN
- PRESTAMISTAS: NECESITAN EVALUAR APLICACIONES DE
CRDITO
- GERENTES: LOS USAN PARA IDENTIFICAR FORTALEZAS Y
DEBILIDADES DENTRO DE SU MBITO
- PROVEEDORES: DEBEN ASEGURARSE QUE SUS CLIENTES LE
PODRN PAGAR
- CLIENTES: QUIEREN SABER SI SU PROVEEDOR DURAR EN
EL MERCADO
- EMPLEADOS: BUSCAN CONOCER LA SOLIDEZ DE SU
EMPLEADOR
- BUSCADORES DE EMPLEO: LOS UTILIZAN PARA EVALUAR
OFERTAS DE TRABAJO

INTRODUCCION
LOS ESTADOS FINANCIEROS SON HERRAMIENTAS PARA
ANALIZAR NEGOCIOS.

EL BALANCE GENERAL
EL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS DE RESULTADOS
EL EOAF
EL ESTADO DE FLUJO DE CAJA
PRESUPUESTO DE CAJA

EN CONJ UNTO ESTOS EE.FF.:
PUEDEN REVELAR OPORTUNIDADES, Y PREVENIR SOBRE
POSIBLES PROBLEMAS.
EN POCAS PALABRAS, SON INDISPENSABLES.
1. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
ACTIVOS
Y
PASIVOS
MOMENTO EN
EL TIEMPO
BALANCE
GENERAL
(Posicin Financiera)
INGRESOS
Y
EGRESOS
MOMENTO EN
EL TIEMPO
ESTADO DE
RESULTADOS
(Rentabilidad)
19X1 19X2
Efectivo y equiv a efectivo 175 178
Ctas x cobrar 740 678
Inventarios 1,235 1,329
Gastos pagados x antic 17 21
Pagos imp acum x antic 29 35
ACTIVO CIRCULANTE 2,196 2,241
Activos Fijos 1,538 1,596
( - ) Deprec Acum -791 -857
Activos Fijos Netos 747 739
Inversin a Largo plazo 0 65
Otros activos a Largo plazo 205 205
TOTAL ACTIVO 3,148 3,250
BALANCE GENERAL
ALDINE M.Co. ( Miles )
TABLA 6.1
ACTIVOS
31-Mar
PASIVOS Y
CAPITAL 19X1 19X2
Ctas x pagar 136 148
Impuestos acum x pagar 127 36
Otros pasivos acum x pagar 164 191
Prestamos bancarios 356 448
PASIVO CIRCULANTE 783 823
Deuda a Largo plazo 627 631
Capital de los accionistas:
Acciones comunes 421 421
Capital adicional pagado 361 361
Utilidades retenidas 956 1,014
Capital total accionistas 1,738 1,796
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 3,148 3,250
31-Mar
1. 1. BALANCE GENERAL
CASO ESTUDIO : BALANCE GRAL
EFECTIVO
+

-

CUENTAS x COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVOS FIJOS
GRADO LIQUIDEZ
ACTIVOS
DEUDAS A CORTO PLAZO
-

+

DEUDAS A LARGO PLAZO
PATRIMONIO
(Capital, Reservas, Resultados Acum.)
GRADO EXIGIBILIDAD
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
19X1 19X2
Ventas netas 3,721 3,992
Costo Mercancias vendidas 2,500 2,680
= Utilidad Bruta 1,221 1,312
Gastos Vtas, GG y Adm 841 912
Gastos Intereses 70 85
= U.A.I.I. 310 315
Impuestos a la renta 112 114
=U.D.I. = U.N. 198 201
Dividendos en efectivo 130 143
= Aumento Utilidades Retenidas 68 58
TABLA 6.2
ESTADO DE RESULTADO
RUBROS
(01 Enero- 31Marzo)
1. 2. ESTADO DE RESULTADOS
CASO ESTUDIO : ESTADO DE RESULTADOS
CONDICION
FINANCIERA
DESEMPEO
FINANCIERO
Razn Esttica
Razn Dinmica
BALANCE
GENERAL
ESTADO DE
RESULTADOS

RAZONES FINANCIERAS
(ESTATICO/DINAMICO)

1. Liquidez
2. Apalancamiento
3. Rentabilidad
4. Actividad
5.Cobertura

2. RAZONES DEL BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS
2.1. RAZONES DE LIQUIDEZ
Activo Corriente

Pasivo Corriente
Activo Corriente Inventarios
Pasivo Corriente
1.2. Prueba de Acido
1.1. Circulante
Mide la Capacidad de una empresa para hacer frente sus
obligaciones de Corto Plazo
Solvencia de Efectivo
A mayor Razn, Mayor capacidad
2.2. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Total Pasivo

Patrimonio Neto
Total Pasivo

Activo Total
2.2. Deuda a Activo Total
2.1. Deuda a Capital Contable
Mide el Grado de financiamiento de una empresa por deuda
Varia con la naturaleza del negocio
2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD:
Utilidad Neta .

Ventas Netas
Utilidad Neta
Activos Totales
ROA = Rendimiento Sobre Inversin (ROI)
ROS = Margen Neto de Utilidad
2.3. RAZONES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta

Capital
Mide la Capacidad de la empresa de generar rentabilidad
Se relaciona con las utilidades con las ventas y la inversin
ROE = Rendimiento del Capital
2.4. RAZONES DE ACTIVIDAD :
Ventas a Crdito

Cuentas x Cobrar
Ctas x Cobrar

Ventas da
4.2. Pcobro Efectividad de Cobranzas (das)
4.1. Rotacin Cuentas x Cobrar
Mide con que eficiencia la empresa utiliza sus activos
Esta relacionado con el Grado de Liquidez
2..5. RAZONES DE COBERTURA:
Utilidad antes Intereses e Impuestos

Gastos por Intereses
Capacidad para pagar intereses y contratar nueva deuda
A mayor Razn, mayor probabilidad de pagar intereses
Medida aproximada de riego financiero
INDUSTRIA
19X0 19X1 19X2 19X2
I ). LIQUIDEZ
1. Lc 2.95 2.80 2.72 2.10
2. La 1.30 1.23 1.11 1.10
II ) ENDEUDAMIENTO
3. Te = D/ E 76% 81% 81% 80%
4. Re = D/ AT 43% 45% 45% 44%
III ) RENTABILIDAD
5. ROS = UN / VN 4.90% 5.32% 5.04% 4.70%
6. ROA = ROI =UN/ AT 6.13% 6.29% 6.19% 7.80%
7. ROE = UN/ E 10.78% 11.36% 11.19% 14.04%
IV ) ACTIVIDAD
8. PC = RTD = C xC / Vd 55d 73d 62d 45d
9. PI = ITD =Inventario / CMV 136d 180d 181d 111d
10. T
A
= VN / AT 1.25 1.18 1.23 1.66
V ) COBERTURA
11. C. Intereses = U.A.I.I. / Interes 5.95 5.43 4.71 4.00
TABLA 6.3
RAZONES
RAZONES FINANCIERAS
ALDINE M.Co.
3. ANALISIS TENDENCIAS DE INDICES FINANCIERAS
19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2
Efectivo 2,507 11,310 19,648 1.0% 3.8% 5.1%
Ctas x cobrar 70,360 85,147 118,415 29.3% 28.9% 30.9%
Inventarios 77,380 91,378 118,563 32.2% 31.0% 30.9%
Otros activos circulantes 6,316 6082 5891 2.6% 2.1% 1.5%
ACTIVO CIRCULANTE 156,563 193,917 262,517 65.1% 65.9% 68.5%
Activos Fijos Netos 79,187 94,652 115,461 32.9% 32.1% 30.1%
Otros activos a Largo plazo 4,695 5,899 5,491 2.0% 2.0% 1.4%
TOTAL ACTIVO 240,445 294,468 383,469 100.0% 100.0% 100.0%
PASIVOS Y
CAPITAL 19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2
Ctas x pagar 35,661 37,460 62,725 14.8% 12.7% 16.4%
Pagares x pagar 20,501 14,680 17,298 8.5% 5.0% 4.5%
Otros pasivos x pagar 11,054 8,132 15,741 4.6% 2.8% 4.1%
PASIVO CIRCULANTE 67,216 60,272 95,764 28.0% 20.5% 25.0%
Deuda a Largo plazo 888 1,276 4,005 0.4% 0.4% 1.0%
PASIVO TOTAL 68,104 61,548 99,769 28.3% 20.9% 26.0%
Acciones comunes 12,650 20,750 24,150 5.3% 7.0% 6.3%
Capital adicional pagado 37,950 70,350 87,730 15.8% 23.9% 22.9%
Utilidades retenidas 121,741 141,820 171,820 50.6% 48.2% 44.8%
Capital total accionistas 172,341 232,920 283,700 71.7% 79.1% 74.0%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 240,445 294,468 383,469 100.0% 100.0% 100.0%
BALANCE GENERAL
R.B. HARVEY E.Co
TABLA 6.4
31/12( Miles )
31/12( Miles )
31/12(% )
31/12(% )
ACTIVOS
4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.
19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2
Ventas netas 323,780 375,088 479,077 100.0% 100.0% 100.0%
Costo Mercancias vendidas 148,127 184,507 223,690 45.7% 49.2% 46.7%
= Utilidad Bruta 175,653 190,581 255,387 54.3% 50.8% 53.3%
Gastos Vtas, GG y Adm 131,809 140913 180610 40.7% 37.6% 37.7%
Depreciacin 7,700 9595 11257 2.4% 2.6% 2.3%
Gastos por intereses 1,711 1356 1704 0.5% 0.4% 0.4%
= U.A.I.I. 34,433 38,717 61,816 10.6% 10.3% 12.9%
Impuestos a la renta 12,740 14,712 23,490 3.9% 3.9% 4.9%
=U.D.I. = U.N. 21,693 24,005 38,326 6.7% 6.4% 8.0%
(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%)
R.B. HARVEY E.Co
TABLA 6.5
RUBROS
ESTADO DE RESULTADO
4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS
19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2
Efectivo 2,507 11,310 19,648 100.0% 451.1% 783.7%
Ctas x cobrar 70,360 85,147 118,415 100.0% 121.0% 168.3%
Inventarios 77,380 91,378 118,563 100.0% 118.1% 153.2%
Otros activos circulantes 6,316 6082 5891 100.0% 96.3% 93.3%
ACTIVO CIRCULANTE 156,563 193,917 262,517 100.0% 123.9% 167.7%
Activos Fijos Netos 79,187 94,652 115,461 100.0% 119.5% 145.8%
Otros activos a Largo plazo 4,695 5,899 5,491 100.0% 125.6% 117.0%
TOTAL ACTIVO 240,445 294,468 383,469 100.0% 122.5% 159.5%
PASIVOS Y
CAPITAL 19x0 19X1 19X2 19x0 19X1 19X2
Ctas x pagar 35,661 37,460 62,725 100.0% 105.0% 175.9%
Pagares x pagar 20,501 14,680 17,298 100.0% 71.6% 84.4%
Otros pasivos x pagar 11,054 8,132 15,741 100.0% 73.6% 142.4%
PASIVO CIRCULANTE 67,216 60,272 95,764 100.0% 89.7% 142.5%
Deuda a Largo plazo 888 1,276 4,005 100.0% 143.7% 451.0%
PASIVO TOTAL 68,104 61,548 99,769 100.0% 90.4% 146.5%
Acciones comunes 12,650 20,750 24,150 100.0% 164.0% 190.9%
Capital adicional pagado 37,950 70,350 87,730 100.0% 185.4% 231.2%
Utilidades retenidas 121,741 141,820 171,820 100.0% 116.5% 141.1%
Capital total accionistas 172,341 232,920 283,700 100.0% 135.2% 164.6%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 240,445 294,468 383,469 100.0% 122.5% 159.5%
31-Dic 31/12(% ) INDEX
TABLA 6.6
BALANCE GENERAL
R.B. HARVEY E.Co
ACTIVOS
31/12( Miles ) 31/12(% ) INDEX
4. ANALISIS HISTORICO % BALANCE GRAL.- INDEXAC
19X0 19X1 19X2 19X0 19X1 19X2
Ventas netas 323,780 375,088 479,077 100.0% 115.8% 148.0%
Costo Mercancias vendidas 148,127 184,507 223,690 100.0% 124.6% 151.0%
= Utilidad Bruta 175,653 190,581 255,387 100.0% 108.5% 145.4%
Gastos Vtas, GG y Adm 131,809 140913 180610 100.0% 106.9% 137.0%
Depreciacin 7,700 9595 11257 100.0% 124.6% 146.2%
Gastos por intereses 1,711 1356 1704 100.0% 79.3% 99.6%
= U.A.I.I. 34,433 38,717 61,816 100.0% 112.4% 179.5%
Impuestos a la renta 12,740 14,712 23,490 100.0% 115.5% 184.4%
=U.D.I. = U.N. 21,693 24,005 38,326 100.0% 110.7% 176.7%
TABLA 6.7
ESTADO DE RESULTADO
R.B. HARVEY E.Co
RUBROS
(01 Enero-31 Dic) (miles) (01 Enero-31 Dic) (%) INDEX
4. ANALISIS HISTORICO % ESTADO RESULTADOS
INDEXACION
* Disminucin de dividendos
* Emisin de acciones ( capital adicional) * Recompra de acciones
* Depreciacin * Prdidas Neta del ejercicio
* Utilidades Neta del ejercicio * Aumento de dividendos
3. Aumento Patrimonio ( Aumento Capital ): 3. Dism. Patrimonio (Dism. Capital ):
* Pc, Pnc * Pc, Pnc
2. Aumento Pasivos: Mayor endeudamiento 2. Dism. Pasivos:
* Ac , Anc * Ac , Anc
1. Disminucin Activos: 1. Aumento Activos :

ORIGEN = FUENTES ( + ) APLICACIN = USOS ( - )
CMO SE HA FINANCIADO? EN QUE SE HA INVERTIDO ?
ESTADO DE LOS CAMBIOS DE LA SITUACION FINANCIERA
EOAF. / ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
5. EOAF ESTADO FLUJO FONDOS ECSP
VARIACION
19X1 19X2 AUM DISM USOS ORIGEN
Efectivo y equiv a efectivo 175 178 3 3
Ctas x cobrar 740 678 -62 62
Inventarios 1,235 1,329 94 94
Gastos pagados x antic 17 21 4 4
Pagos imp acum x antic 29 35 6 6
ACTIVO CIRCULANTE 2,196 2,241
Activos Fijos 1,538 1,596
( - ) Deprec Acum -791 -857
= Activos Fijos Netos 747 739 -8 8
Inversin a Largo plazo 0 65 65 65
Otros activos a Largo plazo 205 205 0
TOTAL ACTIVO 3,148 3,250
EOAF
TABLA 7.1
PREPARACION DEL EOAF
ACTIVOS
31-Mar
PASIVOS Y VARIACION
CAPITAL 19X1 19X2 AUM DISM USOS ORIGEN
Ctas x pagar 136 148 12 12
Impuestos acum x pagar 127 36 -91 91
Otros pasivos acum x pagar 164 191 27 27
Prestamos bancarios 356 448 92 92
PASIVO CIRCULANTE 783 823
Deuda a Largo plazo 627 631 4 4
Acciones comunes 421 421 0
Capital adicional pagado 361 361 0
Utilidades retenidas 956 1,014 58 58
Capital total accionistas 1,738 1,796
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 3,148 3,250
TOTAL 263 263
31-Mar EOAF
USOS Miles ORIGEN Miles
Aumento, efectivo 3 Disminucin, C x C 62
Aumento, Inventarios 94 Disminucin, Activo Fijo neto 8
Aumento, gastos pag x antic 4 Aumento, Prestamo bancario 92
Aumento, Imp pag x antic 6 Aumento, C x P 12
Aumento, Inversin largo plazo 65 Aumento, Otros pasivos acum 27
Disminucin, Imp acum x pagar 91 Aumento, Deuda Largo Plazo 4
Aumento, Utilidades retenidas 58
TOTAL USOS 263 TOTAL ORIGEN 263
USOS Miles ORIGEN Miles
Aumento, efectivo 1.1% Disminucin, C x C 23.6%
Aumento, Inventarios 35.7% Disminucin, Activo Fijo neto 3.0%
Aumento, gastos pag x antic 1.5% Aumento, Prestamo bancario 35.0%
Aumento, Imp pag x antic 2.3% Aumento, C x P 4.6%
Aumento, Inversin largo plazo 24.7% Aumento, Otros pasivos acum 10.3%
Disminucin, Imp acum x pagar 34.6% Aumento, Deuda Largo Plazo 1.5%
Aumento, Utilidades retenidas 22.1%
TOTAL USOS 100.0% TOTAL ORIGEN 100.0%
EOAF ESTADO ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
TABLA 7.2
EOAF : ALDINE M.Co. ( % )
EOAF : (ESTADO ORIGEN Y APLICACIN FONDOS)
ESQUEMA
ORIGEN USOS
ENTRADAS DE CAJA + ESTADO FLUJ O EFECTIVO SALIDAS DE CAJA -
Efectivo recibido de los clientes Efectivo pagado proveedores y empleados
Venta de bienes y servicios FC Pago de impuestos al gobierno
Ingresos por intereses OPERACIONAL Pago por cuentas diversas
Ingresos por dividendos (operaciones normales) Pago de intereses de los prestamos *
mas
Venta de deuda valores de capital de Compra de deuda valores de capital de
otras entidades. FC otras entidades.
Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos) INVERSION Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos)
(Liquidacion de inversiones a L.Plazo)
mas
Venta de valores de capital de la empresa Retiro recompra de valores de capital de
(acciones comunes, preferentes y otv.) FC la empresa. (acc. com, preferentes y otv.)
Incremento de los Prestamos FINANCIACION Pago dividendos en efectivo de accionistas
Prestamo adicional Pago del principal y amortiz del prestamo * *
=
FC NETO
Aumento Disminucin
de EFECTIVO
ESTADO DE FLUJ O DE EFECTIVO CAJ A
6. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA
Pago de intereses de los prestamos * (operaciones normales) Ingresos por dividendos
Pago por cuentas diversas OPERACIONAL Ingresos por intereses
Pago de impuestos al gobierno 1. FC Venta de bienes y servicios
Efectivo pagado proveedores y empleados Efectivo recibido de los clientes
SALIDAS DE CAJA - ESTADO FLUJ O EFECTIVO ENTRADAS DE CAJA +
USOS ORIGEN
ESQUEMA
ESTADO DE FLUJ O DE EFECTIVO CAJ A-1
ms
ms
(Liquidacion de inversiones a L.Plazo)
Compra Activos Fijos ( Planta&Equipos) INVERSION Venta Activos Fijos ( Planta&Equipos)
otras entidades. 2. FC otras entidades.
Compra de deuda valores de capital de Venta de deuda valores de capital de
ms
ESTADO DE FLUJ O DE EFECTI VO CAJ A-2
FC
OPERACI ONAL
ESTADO DE FLUJ O DE EFECTI VO CAJ A-3
FC
I NVERSI ON
de EFECTIVO
Aumento Disminucin
FC NETO
=
Pago del principal y amortiz del prestamo
* * Prestamo adicional
Pago dividendos en efectivo de
accionistas Incremento de los Prestamos
FC
Retiro recompra de valores de capital
de la empresa ( acc com, preferentes y
otv)
Venta de valores de capital de la
empresa (acc com, preferentes y
Otv)
mas
FINANCIACION
METODO
INDIRECTO
origen
mas
origen
menos
usos
mas
origen
mas
origen
menos
usos
=
activo corriente
FC
OPERACIONAL
aumento de
pasivo corriente
disminucin
pasivo corriente
aumento de
activo corriente
disminucin
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
UN
( Utilidad Neta)
Depreciacion
6. ... ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE CAJA
METODO DIRECTO Miles METODO INDIRECTO Miles
1. FC OPERACIN 1. FC OPERACIN
Efectivo recibido de los clientes / a 4,054 = Utilidad Neta 201
Efectivo pagado a proveedores -3,539 Depreciacin 112
y a empleados / b Disminucin, C x C 62
Intereses pagados / c -85 Aumento, Inventarios -94
Impuestos pagados / d -211 Aumento, gastos pag x antic -4
FC OPERACIONAL = 219 Aumento, Imp acum pag x antic -6
Aumento, C x P 12
Disminucin, Imp acum x pagar -91
Aumento, Otros pasivos acum x pagar 27
FC OPERACIONAL = 219
2. FC INVERSION 2. FC INVERSION
Aumento , Activo fijo bruto -104 Aumento , Activo fijo bruto -104
Aumento, Inversin largo plazo -65 Aumento, Inversin largo plazo -65
FC INVERSION = -169 FC INVERSION = -169
3. FC FINANCIACION 3. FC FINANCIACION
Aumento , Prestamo Bancario L.P 92 Aumento , Prestamo Bancario L.P 92
Aumento, Deuda Largo Plazo 4 Aumento, Deuda Largo Plazo 4
Dividendos pagados en efectivo -143 Dividendos pagados en efectivo -143
FC INVERSION = -47 FC INVERSION = -47
4. FC NETO 3 4. FC NETO 3
Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1) 175 Efectivo Inicial ( 31 Marzo 19x1) 175
' = Efectivo Final ( 31 Marzo 19x2) 178 ' = Efectivo Final ( 31 Marzo 19x2) 178
TABLA 7.5
ELABORACION FLUJO DE CAJA ESTADO DE FC
RUBROS Miles RUBROS Miles
Ventas Netas 3,992 Costo Mercaderias Vendidas ( sin dep) -2,568
Disminucin, C x C 62 Aumento, Inventario -94
= Efectivo recibido de los clientes /a 4,054 Aumento, Gastos pagados x antic -4
Aumento, C x P 12
RUBROS Miles Aumento, Otros pasivos acum x pagar 27
Impuesto a la renta -114 Gastos Vtas, GG y Administrativos -912
Aumento, pago de impuestos acum x antic -6 = Efectivo pagado a proveedores
Disminucin, Impuestos acum x pagar -91 y empleados / b -3,539
= Impuestos pagados / d -211
TABLA 7.6
HOJA TRABAJO - METODO DIRECTO
ALDINE M.Co. ( Miles ) 19X2
PROYECCIONES DE FLUJOS DE EFECTIVO
TABLA 7.7
PACIFIC JAMS ( Miles ) ENERO - JUNIO 19X2
RUBROS NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL
Cuadro A : Ventas
100% Ventas Totales 300 350 250 200 250 300 350 380 1,730
90% Ventas a crdito 270 315 225 180 225 270 315 342 1,557
10% Ventas en efectivo 30 35 25 20 25 30 35 38 173
Cuadro B : Entradas de efectivo ( Recaudacin )
Ventas en efectivo, este mes 25 20 25 30 35 38 173
90% 90% Ventas a crdito, de 1 mes ( CxC ) 283.5 202.5 162.0 202.5 243.0 283.5 307.8
10% 10% Ventas a crdito, de 2 mes ( C x C) 27.0 31.5 22.5 18.0 22.5 27.0 31.5
Venta en efectivo de activo fijos 40.0
= Entradas totales por ventas en efectivo 335.5 294 209.5 250.5 300.5 348.5 512.3
PLANES DE VENTAS Y RECAUDACION PROYECTADA
7. PROYECCION DE FLUJO DE EFECTIVO
7.1. ENTRADAS DE EFECTIVO
TABLA 7.8
RUBROS DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL
Cuadro A : Compra 100 80 100 120 140 150 150 740
Cuadro B : Salidas de efectivo para compras y G.O
100% Ctas x pagar, compras de 1 mes 100 80 100 120 140 150 690
Sueldos pagados 80 80 90 90 95 100 535
Otros gastos pagados 50 50 50 50 50 50 300
= Salidas (Desembolsos) para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1,525
TABLA 7.9
RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL
Salidas de efectivo para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1525
Gastos de capital 150 50 200
Pago de dividendos 20 20 40
Pago de impuestos a la renta 30 30 60
= Salidas (Desembolsos) totales en efectivo 260 360 310 290 285 320 1825
PROGRAMA DESEMBOLSOS PARA COMPRAS Y G. OPERACIN
PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO
7.2. SALIDAS DE EFECTIVO
TABLA 7.9
RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL
Salidas de efectivo para compras y G.O 230 210 240 260 285 300 1525
Gastos de capital 150 50 200
Pago de dividendos 20 20 40
Pago de impuestos a la renta 30 30 60
= Salidas (Desembolsos) totales en efectivo 260 360 310 290 285 320 1825
TABLA 7.10
RUBROS ENE FEB MAR ABR MAY JUN
Saldo inicial de efectivo ( sin financiacin) 100.0 175.5 109.5 9.0 -30.5 -15.0
Entrada total en efectivo 335.5 294.0 209.5 250.5 300.5 348.5
Salida total en efectivo -260.0 -360.0 -310.0 -290.0 -285.0 -320.0
= Saldo Final de efectivo ( sin financiacin) 175.5 109.5 9.0 -30.5 -15.0 13.5
PROGRAMA DE SALIDAS TOTALES EN EFECTIVO
PROG. FLUJO DE EFECTIVO NETOS ( PPTO DE CAJA)
7.2. SALIDAS DE EFECTIVO continuacin
RUBROS Miles Supuestos
Ventas netas 1,730 Basado en Ppto de Ventas, Tabla 7.7
Costo Mercancias vendidas -1,305 75.4% de Ventas netas
= Utilidad Bruta 425
Gastos Vtas, GG y Adm -300 Tabla 7.8
= U.A.I.I. 125
Impuestos a la renta ( 48%) -60 Tasa impuesto = 48%
=U.D.I. = U.N. 65
Dividendos en efectivo -40 Tabla 7.9
= Aumento Utilidades Retenidas 25
ACTIVO Miles PASIVO Y CAPITAL Miles
Efectivo 100 Ctas x pagar 100
Ctas x cobrar 342 Salarios y gastos acum x pagar 150
Inventarios 350 Impuestos renta acum x pagar 70
ACTIVO CIRCULANTE 792 Prestamos bancarios 50
Activos Fijos Netos 800 PASIVO CIRCULANTE 370
Capital contable 1,222
TOTAL ACTIVO 1,592 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,592
01 Enero 19x2
ELABORACION B.GRAL. PROFORMA
TABLA 7.12
BALANCE GENERAL INICIAL
PACIFIC JAMS. ( Miles )
ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
TABLA 7.11
PACIFIC JAMS. ( Miles )
Enero-30Junio 19x2
8. PROYECCION DE EE. FF.
ACTIVO 01-Ene VARIACION 30-Jun SUPUESTOS
Efectivo 100 -250.0 -150.0 Colocado en el saldo minimo
Ctas x cobrar 342 31.5 373.5 100% Vtas crdito Junio + 10% Vtas crdito Mayo
Inventarios 350 70.0 420.0 Base: Rotacin Inventario = 6.2143 ; CMV = 1,325
ACTIVO CIRCULANTE 792 76.5 868.5
Activos Fijos Netos 800 50.0 850.0 Gastos capital de 200, Venta activos fijos VL=40
TOTAL ACTIVO 1,592 126.5 1718.5 y depreciacin de 110.
PASIVO Y CAPITAL 01-Ene VARIACION 30-Jun
Ctas x pagar 100 50.0 150 100% de las compras de junio
Salarios y gastos acum x pagar 150 -10.0 140 Base: Programa de produccin
Impuestos renta acum x pagar 70 0.0 70 Variacin 0
Prestamos bancarios 50 61.5 111.5 Saldo previo + financiacin adicional necesario
PASIVO CIRCULANTE 370 101.5 471.50
Capital contable 1,222 25.0 1247.0 Variacin de la Utilidades retenidas
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,592 126.5 1718.5
TABLA 7.13
BALANCE GENERAL PROFORMA
PACIFIC JAMS. 19x2 ( Miles )
8. PROYECCION DE EE. FF.
MUCHAS
GRACIAS

Eeff BG Egp Eaof FC

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