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v=AAyyp_zeWtE

Comprendre la dette publique en
quelques minutes

Depuis plusieurs dcennies, la dette publique laquelle sont
confronts des pays dvelopps na cess de croitre
1
.
Cette dette publique gnralise pousse la plupart de ces
gouvernements pratiquer de svres coupes budgtaires dans
lensemble des services publics tels que lducation, la justice,
les retraites, la culture, les protections sociales, ce qui a un
impact nfaste sur la majorit de la population.
Il serait donc important de comprendre la cause dun tel
endettement.
Cette vido vous donnera les cls pour comprendre lorigine
de cette dette publique globalise qui, contrairement la
croyance populaire, ne se rsume pas simplement des
dpenses excessives de lEtat.
La vrit est quelque peu diffrente et gagne tre connue.
Quelques minutes de votre attention et lorigine de la dette
publique ne sera plus un mystre pour vous.

1
re
tape comprendre le systme montaire
Dfinition de la monnaie fiduciaire.
La monnaie fiduciaire, vous la connaissez bien.
Elle se trouve dans cotre porte-monnaie et vous lutilisez
rgulirement lors de vos divers achats.
Cette monnaie existe depuis lantiquit sous la forme de
pices de mtaux suffisamment rares pour quune confiance

1
Transcription : Eric Vilain.
totale puisse leur tre accorde. Confiance indispensable pour
les changes commerciaux.
Au 20
e
sicle un mtal occupait toujours une place
primordiale dans les changes commerciaux : lor. En effet,
chaque pice et billet possdait thoriquement son quivalent
en or quelque part dans une banque.
De plus, les pays devaient se rgler entre eux directement
avec des lingots de ce mtal prcieux.
Dune certaine manire, on pouvait donc dire que la
monnaie fiduciaire de lpoque tait lor.
Depuis les accords de Jamaque de 1973 les monnaies ne
sont plus rattaches aucun mtal prcieux. Les pays se paient
dsormais entre eux avec leurs propres monnaies entre
lesquelles il existe un taux de conversion valu par le march
des changes.
La nouvelle monnaie fiduciaire sont donc ces pices et
billets que vous avez dans votre porte-monnaie.
Or une diffrence importante entre lor et la monnaie cest
que lor est disponible en quantit limite alors que la monnaie
peut tre cre volont par les banques centrales de chaque
Etat.
Un Etat peut-il vraiment profiter indfiniment de cette
cration montaire ? Pas vraiment.

Car si un tat achte plus quil ne vend, alors le taux de
conversion entre sa monnaie et celle du pays vendeur voluera
ses dpens.
Il lui sera donc de plus en plus difficile dimporter des
marchandises car elles lui coteront de plus en plus cher. Ce
phnomne sappelle la dvaluation.
De plus, si la masse montaire croit plus vite que
lconomie relle alors largent inondera les commerces et
perdra de sa valeur car il sera disponible tous, vendeurs et
acheteurs en plus grande quantit.
Cela se traduit pas une augmentation gnralise des prix.
Ce phnomne sappelle linflation.
Dfinition de la monnaie scripturale
Bien moins connue, il y a aussi la monnaie scripturale.
Pour bien la comprendre, faisons un petit saut dans
lhistoire.
Au 17
e
sicle, les orfvres taient chargs de garder les
possessions des riches familles et commerants dans leurs
coffres.
Disposant dune norme quantit de ressources inexploites,
les orfvres prtaient une partie de ces richesses dans le but de
les rcuprer, accompagnes dun juteux intrt.
Mais lorsquils prtaient ces richesses, ils ne les prtaient
pas matriellement, mais au moyen de lettres de change.
Plus faciles transporter, ces lettres pouvaient tre
changes tout moment par les richesses quelles
reprsentaient. Or, ces changes avaient rarement lieu, car les
lettres, disposant dune crdibilit suffisante, taient utilises
comme une monnaie par entire.
Ainsi, malgr les prts, il restait toujours des richesses dans
les coffres des orfvres. Donc, pourquoi ne pas prter plus de
lettres quil ny a de richesses dans le coffre ? Cela procurerait
dautant plus dintrts empocher et tant que les emprunteurs
ne viendraient pas tous en mme temps changer leurs lettres
de change ce systme fonctionnerait.
Et cest ainsi que les orfvres devinrent banquiers, prteurs
dargent quils ne possdaient pas et surtout, qui nexistait pas.
Le systme bancaire daujourdhui fonctionne de la mme
manire.
Les orfvres sont les banques.
Les richesses dans les coffres sont la monnaie fiduciaire.
Et les lettres de change sont la monnaie scripturale.
Lorsque vous faites un emprunt dans une banque, cette
dernire ne vous donne pas une partie de la monnaie fiduciaire
de ses pargnants mais vous donne de la monnaie scripturale
qui est cre quand le crdit est gnr et disparat lorsque le
crdit est rembours.
Elle peut tout moment tre change par de la vraie
monnaie fiduciaire mais comme pour l'orfvre, cela se produit
assez peu.
Les banques peuvent donc prter plus qu'elles ne possdent,
On estime aujourd'hui que les rserves fiduciaires des
banques ne sont que de 15%. Cela veut dire que les banques
prtent environ six fois plus qu'elles ne possdent.
Cette particularit du systme bancaire s'appelle le systme
des rserves fractionnaires.


Rsumons
La monnaie fiduciaire est cre dans les banques centrales
qui sont des institutions gouvernementales.
Les pices et billets, qui sont une forme de monnaie
permanente, font partie de la monnaie fiduciaire.
La monnaie scripturale est cre par les banques
commerciales dont la plupart sont des banques prives.
Cette cration ne peut avoir lieu que lorsqu'un emprunt est
mis.
Par consquent, cette monnaie n'existe que dans le cadre
d'une dette.

L'origine de la dette publique.
L'article 123 du trait de Lisbonne.
Il y a une lgre correction apporter ce que nous venons
de voir.
Il a t dit que les tats peuvent crer autant d'argent qu'ils
le souhaitent l'aide de leurs banques centrales.
Cela n'est plus vrai.
L'article 123 du trait de Lisbonne, sign par tous les
membres de l'Union europenne stipule qu'il est interdit la
banque centrale europenne et aux banques centrales des tats
membres, de prter de l'argent toute institution tatique.
Cet article existait dj dans le trait de Maastricht et aussi
dans la loi franaise depuis 1973.
Cet article est trs important car il force les tats se
financer sur le march financier, c'est--dire les banques
commerciales entre autres. Et si ces banques ne disposent pas
de suffisamment de fonds, pas de souci : elles, sont autorises
faire appel aux banques centrales.
Quelles consquences cela a-t-il sur la monnaie ?
Toute conomie en croissance a besoin dune croissance
raisonnable de sa masse montaire.
Or le systme qui vient dtre dcrit fait des banques
commerciale les principaux intermdiaires pour la cration
montaire.
En effet, les mnages, les entreprises et les tats ne peuvent
faire appel quau march financier pour se financer.
Par consquent, la monnaie des banques commerciales,
cest--dire la monnaie scripturale, devient le principal outil de
financement de toute la nation. Cela est vrai mme si une
banque commerciale fait appel une banque centrale.
Car pour toute monnaie fiduciaire mise, la banque
commerciale pourra mettre une quantit bien plus grande de
monnaie scripturale.
Ainsi on peut comprendre que aujourdhui plus de 90% de
la monnaie en circulation dans lconomie nest autre que de la
monnaie scripturale. On peut donc en conclure que lessentiel
du pouvoir de cration montaire est dtenu par les banques
commerciales.

Lorigine de la dette publique
Parlons dun impact important de ce systme montaire : la
dette.
Comme nous venons de le voir, plus de 90 % de la masse
montaire est constitue de monnaie scripturale.
Or comme nous lavons aussi dj vu, la monnaie
scripturale nexiste que dans le cadre dune dette.
Par consquent, si toute lconomie est inonde de monnaie
scripturale, alors toute lconomie est endette.
Ce quil est important de comprendre, cest que cette dette
est la consquence naturelle de notre systme montaire. Elle
nest pas du tout d un excs dpensier de la socit mais
simplement d au fait que la cration montaire nest possible
que par le crdit.
Si cette masse de monnaie scriptural tait remplace par de
la monnaie fiduciaire permanente, la masse montaire serait la
mme, et linflation serait donc du mme ordre, alors que la
dette totale de la socit serait, elle, beaucoup plus faible.

Pour exemple :
Le dette totale amricaine, publique plus prive est
aujourdhui denviron 60 000 milliards (60 000 000 000 000)
de dollars. Une dette colossale, qui nest pas dtenue
uniquement par les pays trangers, mais aussi et surtout par les
propres banques amricaines.

Maintenant, voyons ce que serait la dette franaise si lEtat
pouvait sendetter auprs de sa banque centrale au lieu
demprunter sur les marchs financiers.
Premire chose savoir, lorsque lon fait un emprunt dans
une banque commerciale, il faut rmunrer la banque. Cette
rmunration, cest le taux dintrt.
Par contre, lorsquun Etat emprunte sa banque centrale, il
ny a personne rmunrer, car lEtat cre en quelque sorte de
largent pour lui-mme.
Il ny a donc pas de taux dintrt.
LEtat franais empruntait taux zro avant 1973.
Pour comprendre leffet des emprunts auprs du march
financier, nous devons donc valuer limpact de ce taux
dintrt.
Cest simple calculer. Lorsque lon somme ce qua pay
lEtat franais en intrts seuls depuis 1973, on obtient un
chiffre denviron 1 400 milliards (1 400 000 000 000) deuros.
Une sacre somme surtout compare la dette publique
franaise actuelle, qui est denviron 1 500 milliards
(1 500 000 000 000) deuros.
En dautres termes, lessentiel de la dette publique peut
sexpliquer uniquement par le systme de cration montaire
actuel bas sur le crdit avec intrt.
Et ceci sans faire intervenir les dpenses publiques, la
scurit sociale ou le manque de comptitivit, qui pourtant en
sont les causes les plus communment admises.

Conclusion
Synthtisons le contenu de cette vido.
Il y a quelques dcennies, les tats pouvaient payer leurs
investissements par des emprunts taux zro auprs de leurs
banques centrales, ce qui constituait de la cration montaire.
Ils doivent dsormais emprunter aux banques commerciales
taux non nul, ce qui, en gnral, constitue aussi de la cration
montaire.
Cette obligation procure au monde financier une source de
revenus colossale et le pouvoir dinfluencer les gouvernements
du fait de ce rle incontournable pour le financement des
nations.
La cration montaire par le crdit, avec intrt, produit un
endettement invitable et croissant de la socit et du pouvoir
public.
Cet endettement, qui est en gnral peru comme une
dfaillance du pouvoir public, le discrdite normment,
affecte sa souverainet et limite ses possibilits daction alors
quil nest d qu un privilge considrable accord aux
banques commerciales.

Comprenez-le bien : ce systme montaire nest rien dautre
quune arnaque monumentale qui fait la fortune de quelques-
uns au dtriment de tous les autres.
Il ne doit son existence qu lignorance du plus grand
nombre ; cest pourquoi vous devez vous informer et informer
votre entourage.
En partageant cette vido, par exemple.
Si vous dsirez en savoir plus sur le sujet, ou si vous tes
dubitatif, alors, renseignez-vous, quasiment rien de ce qui est
dvoil dans cette vido nest un secret ? Vous trouverez
aisment des rponses vos questions, et des liens vous seront
fournis pour vous aider dans vos recherches.
Merci de votre attention.

* * * * *
Article 123 du trait de Lisbonne
Il est interdit la Banque centrale europenne et aux
Banques centrales des tats membres, ci-aprs dnomms
Banques centrales nationales , d'accorder des dcouverts ou
tout autre type de crdit aux institutions, organes ou
administrations centrales, aux autorits rgionales ou locales,
aux autres autorits publiques, aux autres organismes ou
entreprises publics des tats membres; l'acquisition directe,
auprs d'eux par la Banque centrale europenne ou les banques
centrales nationales, des instruments de leur dette est
galement interdite.