Direction des Affaires Gnrales

DAJCE
Cellule des Etudes Economiques et juridiques






Analyse des changes commerciaux du Maroc :
principaux dterminants du dficit commercial
(1998-2011)









Fvrier 2012

Royaume du Maroc
Ministre de lIndustrie, du Commerce et
des Nouvelles Technologies
***

Dpartement du Commerce Extrieur


***

Sommaire

Synthse ................................................................................................................. 3
1. Evolution des changes commerciaux de biens et services (1998-2011) ...... 11
1.1. Echanges commerciaux de biens .......................................................................................... 14
1.1.1. Diversification sectorielle des changes commerciaux de biens .............................. 15
1.1.2. Diversification gographique des changes commerciaux de biens ....................... 17
1.2. Echanges commerciaux de services ..................................................................................... 18
2. Principaux dterminants du dficit commercial du Maroc (1998-2011) ........ 22
2.1. Effets de conjoncture mondiale et de demande intrieure ............................ 22
2.1.1. Demande gnrale dimportation (prix constants) ......................................................... 25
2.1.2. Demande dimportations par groupements dutilisation (prix constants) ................... 26
2.2. Politique commerciale extrieure .................................................................. 29
Politique tarifaire ..................................................................................................................... 29
Accords de libre-change ..................................................................................................... 30
2.3. Dcalage conjoncturel ................................................................................... 35
2.4. Comptitivit ................................................................................................. 37
2.5. Insuffisance de loffre exportable .................................................................. 39










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Synthse
Depuis son indpendance, le Maroc focalise son dveloppement sur la diversification
de son conomie travers une srie de plans de dveloppement conomique et
social (dbut des annes 60 jusquen 2004) et de stratgies horizontales et
sectorielles (depuis 2005) dont lobjectif est la mise niveau de lconomie
marocaine. Cette dynamique sest accompagne par la rvision des cadres
institutionnels, juridique et conomique rgissant lconomie marocaine.
Nanmoins, cette re marque par une libralisation accrue et la globalisation des
conomies grce notamment, la concrtisation des accords multilatraux,
rgionaux et bilatraux conclus par le Maroc, le dfi le plus important relever est
celui de la comptitive interne et externe de notre conomie mme dassurer une
meilleure attractivit des investissements et de booster ses exportations de nature
maintenir un trend de croissance conomique soutenue, durable et gnratrice
davantage demplois et du bien-tre social.
A cet gard, et abstraction faite du processus douverture choisi par le Maroc depuis
dj le dbut des annes 80, la balance commerciale a toujours prsent un dficit
structurel durant toute lhistoire du commerce extrieur du Maroc. Toutefois, ce
dficit ne cesse de saggraver surtout depuis 2003 et ce, en raison de divers facteurs
structurels, conjoncturels tant au niveau interne quexterne, qui sont rsums
comme suit :
Dynamique de croissance de lconomie marocaine.
En raison de la dynamique de croissance enregistre par lconomie marocaine ces 5
dernires annes (+4,4%), le commerce extrieur a connu galement une
progression significative dans un contexte national et international caractris par
des chocs svres suite la hausse historique des cours des produits de base et la
crise conomique mondiale.
Ainsi, les changes commerciaux de biens et services ont enregistr une croissance
annuelle moyenne de prs de 8% de 1998 2002, avant de passer un rythme
de croissance annuelle moyenne 2 chiffres pour atteindre 11% entre 2003 et 2011.
4

La dynamique des changes commerciaux des biens et services a profit aussi bien
aux exportations quaux importations, avec un rythme de croissance se chiffrant
prs de 7% aussi bien pour les importations que pour les exportations durant la
priode 1998-2003. Mais, au cours de la priode 2004-2011 le rythme de croissance
est pass nouveau palier 2 chiffres, tant limportation (10%) qu lexportation
(14%).
Une telle dynamique atteste dune amlioration significative du rythme de croissance
des exportations ces dernires annes (soit 4 points de plus que celui des
importations) en dpit dun volume et dune valeur ajoute exporte qui restent
encore faibles en comparaison avec les importations dont le montant est pass de
110 milliards de dirhams en 1998 prs de 230 milliards de dirhams en 2006 avant
de tripler en 2011 (399 milliards de dirhams).
Flambe des cours mondiaux de lnergie et des produits alimentaires
(effets prix et demande).
La flambe des cours mondiaux du ptrole en 2008 (132 $/baril en juillet 2008) et en
2011 (115 $/baril en mai 2011) a fortement impact le commerce mondial, ce qui a
normment pes sur la situation de la balance commerciale du Maroc.
Avec une dpendance nergtique de prs de 95%, et une consommation
nergtique qui est passe de prs de 0,36 TEP/hab en 2002 prs de 0,51 TEP/hab
en 2010, le dficit de la balance nergtiques contribue dans une large mesure
laggravation du dficit commercial, et constituent prs de 44% du dficit commercial
en 2011 contre seulement 26% en 1998. Dailleurs, le dficit commercial hors
nergie nest en moyenne que de 54 milliards de dirhams sur la priode 1998-2011.
Il en est de mme de la balance alimentaire qui a subi les effets de la surchauffe des
cours mondiaux impactant les importations, en passant dune situation excdentaire
entre 1998 (3 milliards de dirhams) et 2006 (6 milliards de dirhams) une situation
dficitaire partir de 2007 (3 milliards de dirhams), soit prs de 2% du dficit de la
balance commerciale.

5

Dcalage conjoncturel entre la dynamique de croissance de lconomie
marocaine et celle des pays partenaires (effet de ralentissement de
croissance chez les partenaires europens).
Compte tenu de la concentration des changes commerciaux du Maroc sur lEurope
prs de 2/3, notamment au niveau de lUnion Europenne, mme si la situation sest
attnue ces dernires annes en faveur dune diversification progressive de nos
exportations, le dcalage de croissance conomique entre lconomie marocaine et
celle de la zone euro a significativement impact la balance commerciale.
A ce titre, le dcalage conjoncturel entre 1999 et 2003 tait rduit, traduisant un
comportement de la balance commerciale plus ou moins maitrisable, avec un dficit
commercial qui augmente un rythme modr.
En revanche, et sous leffet du ralentissement de lactivit conomique en Europe, le
dcalage conjoncturel sest creus en dfaveur du Maroc compter de 2004, o
lvolution soutenue du PIB marocain (+4,8% en 2011 selon HCP) par rapport celui
de la zone euro (+ 1,6% en 2011 selon le FMI) sest ngativement rpercute sur la
balance commerciale marocaine.
Rsultante des diffrentes politiques conomiques : politique
commerciale extrieure, politiques budgtaire et montaire.
Le modle de dveloppement de lconomie marocaine se base dans une large
mesure sur la demande intrieure qui constitue la locomotive de la croissance
conomique, au moment o le commerce extrieur doit sajuster en tant que
rsultante des autres politiques conomiques.
Dans ces conditions, et du fait que le Maroc a opt pour une politique commerciale
douverture et dintgration irrversible lconomie mondiale, avec un certain
nombre dengagements sur le plan multilatral (OMC), rgional et bilatral
(conclusion dune srie daccords de libre-change), il est naturel que les effets
immdiats des diffrentes politiques nont pas tard se rpercuter sur la balance
commerciale et partant sur la balance des paiements.
6

Ces impacts se sont traduits par une pression sur la demande dimportation qui a t
induite dans une larme mesure par un effet de demande intrieure de plus en plus
importante. Cette demande ascendante est mise en vidence par la progression du
taux de pntration
1
qui est pass en moyenne prs de 31% sur la priode 99-
2004 prs de 38% en 2011.
Dailleurs, cette tendance a t confirme par la progression des importations, en
termes constants, des biens dquipement et des biens finis de consommation qui
constituent prs de 60% des importations globales en 2010 contre 48% en 1998, ce
qui dnote des effets de la dynamique dinvestissements publics et privs connue par
notre pays durant les 10 dernires annes dune part, et le soutien la demande de
consommation prive aussi bien travers la politique budgtaire que par les facilits
de crdit la consommation (achat des voitures et de lquipement lectro-mnager)
travers la politique montaire, dautre part.
En outre comme signal, les mesures de la politique commerciale extrieure
travers la signature dune srie daccords de libre-change et du processus de
rforme tarifaire ont eu des effets immdiats sur les importations du fait que les
effets sur les exportations sont dcals pour diverses raisons structurelles de mise
niveau et de mobilisation dune offre exportable adapte aux mutations des marchs.
De ce fait, les changes commerciaux des biens raliss dans le cadre des accords
de libre-change se sont traduits par une accentuation du dficit commercial avec les
pays en question.
Ainsi, le dficit commercial avec lUnion Europenne est pass de 13 milliards en
2000 prs de 58 milliards de dirhams en 2011 (10 premiers mois), il en est de
mme avec les Etats-Unis dAmrique dont le dficit commercial est pass de 7
milliards en 2006 prs de 18 milliards de dirhams en 2011 (10 premiers mois).
Egalement, avec la Turquie, le dficit commercial est pass de 4 5 milliards de
dirhams entre 2006 et 2011, avec toutefois une attnuation partir de 2009
traduisant une certaine embellie des exportations marocaines vers ce march.

1
Importation des biens et services par rapport la demande intrieure des biens et services (pour 2011, il
sagit dune prvision) (source Ministre de lEconomie et des Finances).
7

Quant laccord dAgadir, le dficit a connu une lgre hausse en passant de 3,2
3,6 milliards de dirhams entre 2007 et 2011, en raison non seulement de la faiblesse
des flux changs et de leffet induit par le dbut dexportation de la voiture
conomique marocaine vers ces pays (Egypte) partir de 2009.
Insuffisance de loffre exportable
Tous les diagnostics effectus sur la problmatique de dveloppement du commerce
extrieur du Maroc depuis les annes 90 sont unanimes sur le dficit structurel en
offre exportable suffisante en volume et en qualit.
Certes, la structure des exportations sest significativement amliore en faveur des
produits mieux valoriss, en raison notamment de la valorisation des phosphatases
et de lapparition des premiers rsultats des nouvelles stratgies sectorielles
communment appeles nouveaux mtiers du Maroc dont la part est passe de
prs de 9% en 2000 prs de 13% en 2011. Toutefois, la part des produits dits
traditionnels faiblement valoriss occupe encore une part de prs de 45% de nos
exportations globales.
En dfinitive, une fois ce diagnostic effectu, on peut rsumer que limportation des
biens finis dquipement, des biens intermdiaires et une partie de lnergie
contribuent la dynamique productive et du dveloppement de notre pays, et qui est
de nature gnrer un retour sur investissement moyen terme et partant la
contribution la rsorption dune partie du dficit commercial.
En revanche, la recrudescence des importations des biens finis de consommation
alimentaires et autres, constitue une source dinquitude pour lavenir des quilibres
commerciaux extrieurs et de la prennit du systme productif marocain.
Ainsi, on peut conclure que prs de 50% du dficit commercial du Maroc est un
dficit li au processus de dveloppement de lconomie marocaine, dans la mesure
o il est constitu de biens dquipement et de biens intermdiaires accompagnant la
dynamique de croissance conomique de ces dernires annes.

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Le reste pourrait tre considr comme un dficit nuisible quil faudrait corriger,
car il est constitu en majeure partie de biens finis de consommation imports (une
sorte de fuite demplois vers ltranger) auxquels il faudrait trouver une solution de
substitution pour garantir le maintien des activits agricoles et industrielles et la
sauvegarde des emplois.
A cet gard, les propositions envisageables en vue de la rduction du dficit
commercial et la correction du dsquilibre du compte courant de la balance des
paiements depuis 2007, peuvent tre synthtises comme suit :
Mobilisation dune offre exportable comptitive
Dans le but de rsorber au moins de 50% du dficit commercial actuel, les efforts
devront tre concentrs sur la mobilisation dune offre exportable supplmentaire
comptitive et dadapter loffre existante aux exigences des marchs, par
lacclration de la mise en uvre et de la cohrence des stratgies sectorielles et
horizontales tablis durant les 5 dernires annes.
A titre de rappel, la stratgie de promotion et de dveloppement des exportations
Maroc export plus , en se basant sur loffre exportable mobilisable par les
stratgies sectorielles, prvoit de doubler les exportations, hors phosphates et
tourisme, en 2015 et de les tripler en 2018. Il est signaler quen 2011, cet objectif
est atteint prs de 76% (y compris leffet de la conjoncture mondiale).
Dans le mme cadre, une tude ralise en 2009 par le Ministre charg du
commerce extrieur sur limpact des accords de libre-change (modle IMPALE) a
prvu la rduction du dficit de la balance commerciale de prs de 77% par rapport
lanne de base du modle (2003) selon un scnario de leffectivit complte des
accords de libre-change concomitante avec la mise en uvre complte des
stratgies sectorielles.



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Parachvement de la refonte du cadre rglementaire du commerce
extrieur
Le cadre rglementaire gnral et spcifique du commerce extrieur constitue un axe
majeur de la rforme du commerce extrieur, et qui a t entam ces dernires
annes, notamment en ce qui concerne la rgulation des importations.
Ceci a permis ladoption de la loi 15-09 relatives aux mesures de dfense
commerciale ainsi que la rglementation des titres dimportations et dexportation
afin de lutter contre les importations dloyales et abusives.
De mme, un projet similaire a t engag pour la refonte de loi 13-89 sur le
commerce extrieur.
Dans le mme cadre, il est important de revisiter la rglementation technique relative
aux produits industriels et agricoles en vue de son renforcement et de sa cohrence
avec les objectifs de la politique commerciale extrieure et dviter de faire du Maroc
un march de repli pour les produits ne pouvant pas accder aux marchs des pays
dvelopps pour des raisons de non-conformit aux standards de qualit et de
protection de la sant et de la scurit.
Il en est de mme de la rationalisation du renforcement des mcanismes de
surveillance et de veille des importations permettant de dtecter la fraude et la
concurrence dloyale.
A ce titre, le projet relatif la mise en place dun mcanisme de contrle des
oprations de fraude sur la valeur en douane sous-facturation a dores et dj
donn des rsultats probants.
Mise en uvre des stratgies nergtique et logistique
La ralisation des objectifs de ces stratgies est de nature rduire la dpendance
nergtique de notre pays vis--vis de lextrieure dune part, et de renforcer la
comptitivit interne et externe de loffre marocaine destine aussi bien au march
locale quaux marchs extrieurs.
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Cohrence des politiques publiques
Compte tenu des divers effets susmentionns entranant une pression accrue sur la
demande dimportation, il savre important de coordonner les diffrents instruments
des politiques publiques selon une vision cohrente densemble afin de parer aux
effets indsirables et de garantir une certaine soutenabilit en matire dquilibres
fondamentaux de lconomie marocaine.
Encourager le made in Morocco
Compte tenu de la politique douverture choisie par le Maroc, le march marocain a
connu une affluence importante de produits trangers dfiant toute concurrence, ce
qui est une bonne chose pour le consommateur qui profite de la concurrence.
Toutefois, la production nationale, notamment celle nayant pu oprer la mise
niveau ncessaire, a subi une concurrence rude constituant une menace de
dsindustrialisation de lconomie marocaine.
A cet gard, une valuation de la politique de mise niveau des activits fragilises
par la politique douverture simpose, en vue de dboucher sur un plan de
sauvegarde efficace et dencouragement du made in Morocco travers le
renforcement de la qualit des produits marocains.
Dans le mme cadre, il convient de revisiter le projet de marka maghribia en vue
de lencouragement des marques marocaines pour en faire des champions aussi bien
au niveau local qu linternational. La nouvelle vision de LOFEC sinscrit dans ce
cadre.
De mme, il a t constat que les dpenses dimportation des services dassistance
technique ne cessent de progresser en passant de 5 milliards de dirhams en 2006 9
milliards de dirhams en 2010 et 7 milliards de dirhams au titre des 8 premiers mois
de 2011. Cette hausse est due notamment, au recours de plus en plus important aux
prestations dassistance technique trangre destine aux administrations publiques.

11

De ce fait, il semble mieux indiqu dencourager lassistance technique marocaine en
faisant jouer autant que faire se peut la prfrence nationale de qualit et lappui
la constitution des ples de comptence dans ce domaine.
1. Evolution des changes commerciaux de biens et services
(1998-2011)

Les transactions commerciales extrieures ont connu une augmentation synchronise
sur la priode 1998-2008. Cette tendance haussire sest inflchie en 2009 en raison
des effets de la crise mondiale qui a commenc se rpercuter sur les conomies
des pays partenaires en 2008 et sur lconomie nationale en 2009.
Figure 1 : Evolution des changes commerciaux de biens et services prix courants (1998 2011)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Ainsi, et en dpit dun contexte national et international en mutation, avec des chocs
exceptionnels partir de 2008, le commerce extrieur marocain a ralis des
performances significatives, notamment durant les 5 dernires annes.
Les changes commerciaux de biens et services ont enregistr une croissance
annuelle de prs de 8% de 1998 2002, avant de passer un rythme de croissance
annuelle moyenne 2 chiffres pour atteindre 11% entre 2003 et 2011.
12

De ce fait, le montant des transactions commerciales est pass de prs de 205
milliards de dirhams en 1998 avant de doubler en 2006, de tripler en 2008, et de
culminer prs de 682 milliards de dirhams en 2011, qui constitue une anne
exceptionnelle aprs celle de 2008.
La dynamique des changes commerciaux des biens et services a profit aussi bien
aux exportations quaux importations. Si le rythme de croissance tait de 7% aussi
bien pour les importations que pour les exportations durant la priode 1998-2003,
sur la priode 2004-2011, le rythme de croissance est pass nouveau palier,
voluant 2 chiffres, tant limportation qu lexportation pour stablir
respectivement 10% et 14%.
Ceci montre que le rythme de croissance des exportations sest significativement
amlior ces 8 dernires annes (soit 4 points de plus que celui des importations), en
dpit que le volume et la valeur ajoute exporte restent encore faibles en
comparaison avec les importations dont le montant est pass de 110 milliards de
dirhams en 1998 prs de 230 milliards de dirhams en 2006 avant de tripler en 2011
(399 milliards de dirhams).
Quant aux exportations, le montant tait de prs de 96 milliards de dirhams en 1998,
avec un doublement galement en 2006 pour stablir prs de 282,5 milliards de
dirhams en 2011.
Laccroissement substantiel des importations entre 2006 et 2011 par rapport aux
exportations na pas manqu dimpacter le solde de la balance commerciale des
biens et services qui sest aggrav en passant de 14 milliards de DH en 1998 117
milliards de DH en 2011, soit une hausse annuelle moyenne de prs de 24%.
Cette amplification a t induite par divers facteurs structurels et conjoncturels qui
caractrisent lconomie marocaine dont le modle de dveloppement conomique
reste dans une large mesure bas sur la demande intrieure, et dont le commerce
extrieur constitue une rsultante des diffrentes politiques conomiques
(budgtaire, montaire, sectorielles et formation).
13

Le dficit commercial de biens et services a augment lentement entre 1998 et 2003.
Ce nest qu partir de 2004 que son rythme dvolution sest acclr pour atteindre
sa plus grande valeur en 2011, soit prs de 117 milliards de DH.
Toutefois, la balance des services demeure excdentaire, et contribue lattnuation
du dficit du compte courant de la balance des paiements et ce, en dpit que
lexcdent des services ait enregistr une baisses moyenne de prs de 6% entre
2008 et 2011 aprs une croissance annuelle moyenne soutenu de prs de 25% de
1998 2007.
Ainsi, lamplification du dficit commercial des biens et services sexplique par divers
facteurs structurels et conjoncturels, notamment la hausse de la consommation
nergtique gnre par la flambe des cours internationaux et la demande
supplmentaire induite par la dynamique de croissance de lconomie marocaine
durant les 5 dernires annes.
Ceci tient aussi au dveloppement socio-conomique du pays durant les dernires
annes notamment, par lurbanisation de plus en plus importante travers la
construction de nouvelles villes et le ramnagement des cits existantes, laccs aux
biens dquipement mnagers et aux voitures particulires conscutivement au
dveloppement du crdit (facilits de financement).
En outre, il ya lieu de noter lamlioration du pouvoir dachat et les mutations des
modes de consommations des mnages marocains, de mme que linsuffisance et/ou
la non-adaptation de loffre domestique en produits de substitution aux importations.
En parallle, les engagements du Maroc dans le cadre des accords de libre-change
en ce qui concerne les programmes de dmantlement tarifaire arrivent leurs
chances finales, surtout en ce qui concerne les produits non agricoles (2005 pour
les pays arabes et 2012 pour lUnion Europenne et 2015 pour la Turquie et les
Etats-Unis dAmrique), avec le parachvement en janvier 2012 de la rforme
tarifaire globale initie en 2009 visant rduire les droits de douane maximum
25% et les quotits tarifaires 4.

14

1.1. Echanges commerciaux de biens
Les exportations ont progressivement volu au cours de la priode 1998-2011
passant de 69 milliards de DH en 1998 171 milliards de DH en 2011, soit un taux
de croissance annuel moyen de prs de 8%.
Nanmoins, le rythme dvolution tait faible (+4%) sur la priode 1998-2003, avant
dimprimer un trend haussier portant la croissance annuelle moyenne 11% sur la
priode 2004-2011 en raison des progressions remarquables enregistres en 2008
(+24%) et en 2010 (+32), aprs la recul historique de 27% en 2009 suite aux effets
de la crise conomique.
Figure 2 : volution des changes de biens en prix courants (1998 et 2011).

Source : Office des changes, calculs : Dpartement du commerce extrieur).
De mme, les importations ont progressivement volu au cours de la priode 1998-
2011, mais un rythme plus lev comparativement celui des exportations. Ainsi,
les achats ltranger sont passs de 99 milliards de DH en 1998 356 milliards de
DH en 2011, avec un taux de croissance annuel moyen de prs de 11%. La
progression a t beaucoup plus prononce (+14%) entre 2004 et 2011 contre 7%
au cours la priode 1998-2003.
Cette volution sexplique conjointement par les effets lis la relance conomique,
comme le tmoigne la hausse des importations des biens dquipement ncessaires
linvestissement, et le renchrissement des cours des matires premires, surtout le
ptrole et les crales.
15

1.1.1. Diversification sectorielle des changes commerciaux de
biens
Au cours de la priode 1998-2011, lvolution des importations par secteur a t
normment impacte dun ct par des chocs extrieurs relatifs la flambe des
cours de lnergie et des produits alimentaires et de lautre, par la dynamique de
croissance de lconomie marocaine caractrise.
Figure 3 : Evolution des importations par grand secteur (1998 2011).
Source : Office des changes, calculs : Dpartement du commerce extrieur).
La composition des importations marocaines par secteur en 2011 a t caractrise
par la prdominance des produits nergtiques (25%), mcanique mtallurgique
(24%), produits chimiques (18%), lectrique lectroniques (11%), textile et
habillement (8%), produits alimentaires frais et transforms (12%).
Quant la structure des exportations par secteur, elle a connu une diversification
progressive vers de nouveaux secteurs cibls dans les nouveaux mtiers mondiaux
du Maroc, dont les premiers rsultats commencent se faire sentir et ce, dans la
mesure o la part des exportations de ces produits est passe de prs de 9% en
2000 prs de 13% en 2011.

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Certes, les exportations des phosphates et drivs ont contribu significativement
aux performances soutenues des exportations ces 5 dernires annes, avec une
croissance annuelle moyenne de lordre de 36% entre 2005 et 2011 au lieu de 2%
sur la priode 2000-2004. De ce fait le chiffre daffaires export a connu un rebond
substantiel en passant de 13 milliards de dirhams en 2000 prs de 49 milliards de
dirhams en 2011.
Toutefois, les exportations hors phosphates et drivs ont galement enregistr des
progressions importantes ces dernires annes, avec une croissance annuelle
moyenne de 8% sur la priode 2005-2011 contre seulement 3% sur la priode 2000-
2004. Le montant export sest ainsi tabli prs de 122 milliards de dirhams en
2011 au lieu de 66 milliards de dirhams en 2000.
Figure 4: Evolution des exportations par grand secteur (1998-2011).
Source : Office des changes, calculs : Dpartement du commerce extrieur).
Ainsi, la structure des exportations marocaines par secteur a connu un changement
significatif en faveur des secteurs mergents forte valeur ajoute au moment o
les secteurs dits traditionnels stagnent voire reculent (textile et habillement et
produits alimentaires).

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En dpit de lmergence de nouveaux produits contenu technologique important,
loffre exportable du Maroc mrite dtre dveloppe davantage en volume et en
qualit afin de porter les exportations manufacturires plus de 90% des
exportations totales au lieu de prs de 75% actuellement.
Dans ce sens, une attnuation du dficit commercial ne peut se faire qu travers le
dveloppement dune offre abondante et comptitive permettant non seulement, de
satisfaire les besoins du march domestique et par consquent attnuer les
importations, mais aussi de stimuler les ventes sur les marchs trangers
traditionnels et se positionner sur de nouveaux dbouchs fort potentiel.
La comptitivit est un lment qui ne peut sacqurir quavec une optimisation des
cots des facteurs de production.
1.1.2. Diversification gographique des changes commerciaux
de biens

Le Maroc effectue des changes commerciaux avec tous les continents, mais des
degrs divers. Ainsi, lessentiel des changes du royaume avec lextrieur se
concentre sur lEurope avec 67% des changes, 74% des exportations et 64% des
importations. La France occupe la premire place dans cet ensemble, suivie de
lEspagne et lItalie.
LAsie vient en seconde position avec 17% des changes (12% des exportations et
20% des importations), suivie de lAmrique avec 9% (7% des exportations et 11%
des importations) et de lAfrique avec 5% dans les deux sens dchanges. La part de
lAustralie ne dpasse pas 0,5% en moyenne sur la priode 1998 -2011.




18


Figure 5: Diversification gographique des exportations (2000-2011).

Source : Office des changes, calculs : Dpartement du commerce extrieur).
A linstar de la diversification sectorielle, la diversification gographique des
exportations sest significativement amliore ces 5 dernires annes, avec
lattnuation de la concentration sur lEurope (Union Europenne en particulier) dont
la part est passe de 78% en 2000 prs de 62% en 2011.
Cette diversification sest effectue en faveur des autres zones gographiques,
savoir lAsie dont la part est de 17% en 2011 au lieu de 11% en 2000, lAmrique qui
a vu galement sa part voluer de 5% 12% entre 2000 et 2011 et lAfrique qui
prsente un march potentiel davenir dont la part sest tablie 8% en 2011 contre
4% en 2000.
Cet lan de diversification doit tre renforc dans lavenir conformment aux
objectifs de la stratgie de dveloppement et de promotion des exportations, avec de
nouveaux instruments daccompagnement des entreprises linternational et de
nouvelles approches marketing beaucoup plus agressives et cibles.
1.2. Echanges commerciaux de services
A linstar des changes de biens, les changes de services ont enregistr une
croissance continue depuis 2000, mais des rythmes diffrentis entre les
exportations et les importations.
0
20
40
60
80
100
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
78
77 77 79 77 78 78
75
64
71
65
62
11
11 10 8
8
10 10
10
16
13
17
17
5
6 6 6 8
7 6
8
10
6
9
12
4 5 6 5 6
5 6 6
6
9 8 8
Diversification gographique des exportations
EUROPE ASIE AMERIQUE AFRIQUE AUSTRALIE ET OCEANIE
19

Figure 6 : volution des changes de services entre 2000 et 2010

Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur
Ainsi, si le rythme de croissance des exportations de services a t vigoureux de
2000 2007, avec un taux de progression annuel moyen de prs de 18%, cette
tendance sest inflchie prs de 3% entre 2008 et 2011, en raison du
ralentissement des recettes voyages dont la part est passe de prs de 67% en 2000
prs de 53% en 2011.
La tendance haussire des exportations des services a t tire par la performance
des services de communication (y compris les centres dappel) qui ont connu une
progression annuelle de 17% entre 2000 et 2007 et 34% sur la priode 2008-2011.
Il en est de mme des services de transport, avec une croissance annuelle moyenne
de prs de 17% sur la priode 2000-2007 et 10% de 2008 2011.







12
22 21
25
29
38
47
55
51
44 43 43
0
20
40
60
80
100
120
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Echanges de services (2000-2011)
Importations Exportations Excdent
20


Figure 7: structure sectorielle des exportations de services entre 2000 et 2010

Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur
Quant lvolution des importations, elle est galement haussire mais moins rapide
par rapport celle des exportations au cours de la priode 2000-2007, avec une
croissance annuelle moyenne de prs de 12%. Le mme rythme de progression sest
maintenu sur la priode 2008-2011 contrairement celui des exportations qui sest
inflchi 3% comme mentionn ci-dessus.









16% 16%
18%
17%
15% 16% 15% 15%
19%
17% 17%
19%
67%
64% 61%
59%
58% 57%
61%
59%
54%
54% 54%
53%
4%
4%
5%
5%
5%
4%
4%
3%
5%
6% 6%
9%
13%
15% 16%
20%
21%
23%
20%
23% 23% 24% 24%
19%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Diversification sectorielle des exportations des services
(2000-2011)
Transports Voyages Services de communication autres services
21

Figure 8 : Structure sectorielle des importations de services (2000 et 2010)

Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur.
La structure des importations de services se caractrise par la prdominance des
transports qui constituent environ 39% du total des dpenses des importations en
2011 contre 33% en 2000. Sensuivent les autres services, avec une part de 44% en
moyenne sur la priode 2000-2011, mais dont la progression a t vigoureuse ces 4
dernires annes, soit en moyenne annuelle prs de 15%, en raison notamment de
la progression de plus en plus importante des services dassistance technique qui
taient inexistants jusquen 2006 o elles se sont chiffrs prs de 5 milliards de
dirhams avant de culminer 9 milliards de dirhams en 2010 et 7 milliards de dirhams
au titre des 8 premiers mois de 2011. Cette hausse est due notamment, au recours
de plus en plus important aux prestations dassistance technique trangre destine
en grande partie aux administrations publiques.
Les voyages viennent en 3
me
position, avec une part moyenne de 17% sur la
priode 2000-2011. Pour ce qui est de la part des importations de services de
communication, elle nest que de 1% au cours de la mme priode.


33
37 36
39 40 41
39 41 40
34 36
39
22
18
18
19 17
16
15
16
16
16
16
15
1 1
1
1
1 1
1
2
1
1
1
1
44 44 45
41 42 42
44
41 43
49 47
45
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Diversification sectorielle des importations des services
(2000-2011)
Transports Voyages Services de communication autres services
22

Les volutions des changes commerciaux de services en faveur des exportations
procurent au Maroc une balance commerciale de services excdentaire. Cela permet
dattnuer, en partie, leffet ngatif du dficit de la balance commerciale de biens sur
le compte courant de la balance de paiement.
Ainsi, lexcdent de la balance des services est pass de prs 12 43 milliards de
dirhams entre 2000 et 2011. Nanmoins, il a accus un recul marqu partir de
2008 suite au ralentissement des exportations et la hausse substantielle des
dpenses relatives lassistance technique.
2. Principaux dterminants du dficit commercial du Maroc (1998-
2011)

2.1. Effets de conjoncture mondiale et de demande intrieure

Figure 9: Dficit commercial par catgories de produits (1998-2011)

Lvolution du dficit commercial global hors nergies, hors biens finis dquipement
et hors produits alimentaires montre limpact substantiel des principaux facteurs
conjoncturels et structurels agissant sur la balance commerciale du Maroc ces
dernires annes.

23

Il sagit dun effet prix important suite aux chocs exceptionnels de la hausse
fulgurante des cours mondiaux des matires premires partir de 2008, ainsi quun
effet refltant la dynamique de restructuration de lconomie marocaine travers les
chantiers structurants
2
et la mise niveau de loutil de production des entreprises
(biens dquipement).
Ainsi, le dficit hors nergies savre bas, avec un montant annuel moyen avoisinant
les 54 milliards de dirhams sur la priode 1998-2011. Ceci renseigne sur le poids
important de lnergie dans laggravation du dficit commercial global puisque le
dficit commercial global moyen sur la priode est denviron 91 milliards de dirhams.
A linstar de lnergie, les biens finis dquipement constituent le 2
me
poste qui pse
sur le niveau du dficit global dans la mesure o le dficit commercial moyen hors
produits finis d'quipement nest que de 59 milliards de dirhams en moyenne sur la
priode tudie.
Pour ce qui est du dficit commercial hors produits alimentaires, il est proche du
dficit global. Ainsi, la valeur moyenne du dficit hors produits alimentaires est de
prs de 91,5 milliards de dirhams sur la priode 1998-2011. Il en dcoule que les
importations globales diminues de lnergie et des biens finis dquipement
permettent de ramener le niveau du dficit un niveau relativement plus bas.
Il est signaler quentre 1998 et 2007, le dficit commercial hors produits
alimentaires a t toujours quasi proche du dficit commercial global. La tendance ne
sest inverse qu partir de 2008 o le niveau du dficit hors produits alimentaires
sest gliss au-dessous du dficit commercial global en raison de la flambe des prix
des denres alimentaires.
Par ailleurs, la rpartition du dficit commercial brut par groupement dutilisation
confirme la prpondrance de leffet relatif la facture nergtique dont la part au
niveau du dficit commercial est passe de 19% en 1998 42% en 2010), suivie des
biens finis dquipement, avec une part dans le dficit de prs de 27% en 2010.

2
Les dpenses dinvestissement de lEtat sont passes de prs de 15 47 milliards de dirhams entre
1998 et 2010.
24

De mme, les biens finis de consommation ont vu leur part se renforcer
progressivement en passant de 5% en 2005 13% en 2010.
De ce fait, les biens finis dquipement, les biens intermdiaires et une partie de
lnergie contribuent la dynamique productive et du dveloppement de notre pays
pouvant gnrer un retour sur investissement moyen terme, et partant la
rsorption dune partie du dficit commercial.
En revanche, la recrudescence des importations des biens finis de consommation
alimentaires ou autres, constitue une source dinquitude pour lavenir des quilibres
commerciaux extrieurs et de la prennit du systme productif marocain.
Ainsi, on peut rsumer que prs de 50% du dficit commercial du Maroc est un
dficit de croissance dans la mesure o il est constitu de biens dquipement et des
biens intermdiaires.
Le reste pourrait tre considr comme un dficit nuisible quil faudrait corriger,
car il est constitu en majeure partie de biens finis de consommation imports
auxquels il faudrait trouver une solution de substitution pour garantir le maintien des
activits agricoles et industrielles et la sauvegarde des emplois.
Figure 10: Evolution de la part du dficit par groupement dutilisation dans le dficit global sur la priode 1998-2010
25

2.1.1. Demande gnrale dimportation (prix constants)
Lvolution des importations en termes courants fait apparaitre une tendance
gnrale haussire qui sest acclre partir de 2003.
En revanche, lanalyse prix constants montre que les importations ont volu dans
un intervalle monotone avec une lgre tendance la hausse partir de 2005.
Lallure haussire des importations prix courants est imputable la forte inflation
mondiale (effet prix), notamment la flambe des cours des matires premires qui
sest rpercute sur la valeur des biens imports depuis la surchauffe enregistre en
2008. Ainsi, les factures nergtique et alimentaire ont beaucoup pes sur la hausse
des importations.
Figure 11 : Evolution compare des importations globales en termes courants et constants (1998-2010)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
En outre, la demande ascendante en produits finis de consommation commence
peser sur les importations pendant ces dernires annes. Le montant import en ces
biens est pass de 23 milliards de dirhams en 1998 plus de 56 milliards en 2010.
Cette hausse est due notamment, une augmentation de la part de limportation
des voitures particuliers (17%), des appareils rcepteurs radio et tlvision (9%),
des mdicaments (8%) et des tissus de coton (6%).
0
50
100
150
200
250
300
350
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
M
i
l
l
i
a
r
d
s

d
e

D
H

Importations prix constant Importations prix courant
26

Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
2.1.2. Demande dimportations par groupements dutilisation (prix
constants)
Compte tenu de lexistence dun effet-prix important qui influe sur le comportement
des importations comme dj mentionn, lanalyse en termes constants est de
nature garantir la pertinence de lvolution des importations par groupes de
produits.
Figure 13: volution des parts des groupements dutilisation prix constant dans les importations globales

Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).

0,6
10,6
20,6
30,6
40,6
50,6
60,6
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
d
o
n
n

e
s

e
n

m
i
l
l
i
a
r
d
s

d
e

D
H

Evolution des importations de produits finis de consommation
12% 10% 11% 12% 13%
8% 9% 9%
8% 9% 8% 9% 9%
9%
9%
8%
17%
6%
11%
7%
7%
6%
6%
6% 7% 6%
6%
5% 5%
4%
5% 5%
5%
5%
4%
4%
4%
4% 4%
23%
22% 21%
19%
22%
20%
24% 23%
24% 22%
19%
20% 20%
24%
27%
24%
18%
20%
27%
25% 26% 27% 27%
32% 28% 31%
24% 23%
28% 28%
31%
26%
29% 28% 28% 29% 28%
30%
28%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
ALIMENTATION, BOISSONS ET TABACS ENERGIE ET LUBRIFIANTS
PRODUITS BRUTS D'ORIGINE ANIMALE ET VEGETALE PRODUITS BRUTS D'ORIGINE MINIRALE
DEMI PRODUITS PRODUITS FINIS D'EQUIPEMENT AGRICOLE
PRODUITS FINIS D'EQUIPEMENT INDUSTRIEL PRODUITS FINIS DE CONSOMMATION
27

Ainsi, les importations sont majoritairement constitues des produits finis de
consommation, des biens finis dquipement industriel et des demi-produits. La part
de chacun de ces groupements dans les importations globales a vari durant la
priode 1998-2010 respectivement autour de 28%, 26% et 21%.
Ces 2 dernires se justifient par la dynamique dinvestissement. Pour les produits
alimentaires qui reprsentent 10% des importations entre 1998 et 2010, ils sont
essentiellement constitus du bl, du mas et du sucre.
Par type de produits, le ptrole brut saccapare prs de 15% des importations prix
constants entre 1998 et 2010 et 78% des importations des produits nergtiques. Le
ptrole devance ainsi le gaz et autres hydrocarbures (12%) et le Charbon et coke
(9%).
Ceci nest que le corolaire de la forte dpendance du Maroc vis--vis de lextrieur en
matire dnergie (prs de 95%) ainsi que laugmentation de sa consommation en
nergies engendre par la dynamique importante de lactivit conomique du pays.
Ensuite, vient le bl qui demeure le produit le plus important dans les importations
du Maroc en produits alimentaires avec 39% de ce groupement. Le sucre, le mas et
lorge viennent aprs le bl avec respectivement 12%, 9% et 8% des importations
du pays en produits alimentaires.
Au niveau des demi-produits, ce sont les Barres, tles, feuilles et tubes en
aluminium qui constituent prs de 45% des importations de ce groupement contre
15% pour les fils et fibres synthtiques et artificielles pour tissage et 7% pour le
plomb.
Quant aux biens finis dquipement industriel, les piles lectriques absorbent 42%
des importations de ce groupement suivies des moteurs thermiques et leurs pices
dtaches 14% et des appareils lectriques pour tlphonie et tlgraphie 7%.
Pour ce qui est des produits finis de consommations, les voitures particulires se
trouvent au premier rang avec 46,5% des importations de ce groupement. Les
pices et parties dtaches pour voitures particulires reprsentent quant eux 7%
alors que les articles de bonneterie en constituent 15%.
28

Les importations de ce groupement sont dans une large mesure corrles au
dveloppement de laccs aux crdits la consommation (effet-politique montaire)
qui ont connu une hausse importante notamment, compter de 2005.
Figure 2 : Evolution du crdit la consommation (1998-2010)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Il y a un autre type de comptitivit o le prix nest pas le seul lment dans la
dcision dachat. Il sagit de la comptitivit structurelle. Cette comptitivit prend en
compte dautres facteurs que le prix tels que, la qualit, lefficacit du rseau de
commercialisation, le positionnement dans la gamme, limage de marqueetc.
La hausse de la demande dimportation est mise en vidence travers le taux de
pntration qui indique la part du march intrieur qui est couverte par les
importations.

Cette part na cess daugmenter en passant de prs de 31% en moyenne sur la
priode 1998-2004 prs de 37% en 2010.










0
20
40
60
80
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
crdits la consommation (en milliards de DHs)
29

2.2. Politique commerciale extrieure
Politique tarifaire
Evolution du niveau de la protection effective entre 2003 et 2010
Secteurs 2003 2007 2008 2009 2010
Valeur Rang Valeur Rang Valeur Rang Valeur Rang Valeur Rang
Agriculture, chasse et services
annexes
0,29 3 0,33 2 0,27 1 0,32 2 0,27 1
Pche et aquaculture
0,03 6 0,03 6 0,03 5 0,01 8 0,01 8
Industrie d'extraction
0,02 7 0,00 13 0,00 10 0,00 12 0,00 13
Industrie alimentaire et tabac 2,29 1 0,41 1 0,26 2 0,12 3 0,06 3
Industrie du textile et du cuir 0,00 9 0,02 7 0,03 7 0,03 5 0,03 5
Industries chimiques et para-
chimiques
0,01 8 -0,01 18 0,00 8 0,00 14 0,00 9
Industries mcaniques,
mtallurgiques et lectriques
0,05 5 0,03 5 0,03 6 0,03 6 0,03 6
Autres industries manufacturires 0,13 4 0,06 4 0,06 4 0,04 4 0,05 4
Raffinage du ptrole et autres 1,08 2 0,13 3 0,09 3 0,33 1 0,25 2
Source : Etude ralise par la Cellule des tudes du Dpartement du Commerce Extrieur en coopration avec la Banque
Mondiale (fvrier 2012).
Sur la base dune tude ralise rcemment par le Dpartement du Commerce
Extrieur sur les indicateurs de protection, dincitation et defficacit conomique
de lconomie marocaine , la protection effective sest caractrise par une
tendance baissire entre 2003 et 2010 pour la plupart des secteurs lexception de
lagriculture, chasse, services annexes et de lindustrie du textile et du cuir .

Ainsi, les secteurs de lindustrie alimentaire et tabacs (2,29 en 2003 et 0,06 en
2010) et du raffinage de ptrole et autres (1,08 en 2003 et 0,25 en 2010) sont
les plus protgs, vient ensuite le secteur de lagriculture, chasse, services
Annexes (0,29 en 2003 et 0,27 en 2010).

Ce constat pourrait sexpliquer par lexistence dun diffrentiel de protection entre les
extrants et les intrants, en raison de leffort de rduction de la protection tarifaire,
non seulement dans le cadre des accords de libre-change3, mais aussi dans le cadre
NPF qui obit la rgle de progressivit (intrants et biens dquipement taux
rduits).


3
Les intrants ont subi un dmantlement rapide des droits dimportation tandis que les produits fabriqus
localement ont t soumis un dmantlement progressif.
30


De ce fait, il serait opportun de parachever la rforme tarifaire pour lensemble des
secteurs (y compris lagriculture) et de veiller la cohrence du systme de
protection conomique selon une vision rationnelle de nature parer aux biais anti-
exportateurs.
Accords de libre-change
Dans le cadre de sa politique douverture et dintgration lconomie mondiale, le
Maroc a conclu une srie daccords de libre-change avec ses principaux partenaires.
Ces accords visent supprimer les barrires tarifaires et non tarifaires, faciliter le
commerce transfrontalier des biens et des services et accrotre les perspectives
dinvestissement des entreprises trangres au Maroc.
Il sagit notamment des accords de libre-change avec lUnion Europen, avec les
Etats Unis, avec la Turquie et avec les pays de la Quad (o accord dAgadir).
En dpit de la dynamique dexportation enregistre ces 4 dernires annes dans ce
cadre, nos changes commerciaux avec ces pays demeurent dans une large mesure
dficitaires en notre dfaveur, en raison de beaucoup de facteurs lis, entre autres,
la non-mobilisation dune offre exportable suffisante en volume et en qualit pour
mieux exploiter les opportunits offertes dans le cadre de ces accords, de mme que
le retard accus dans la mise niveau des entreprises et les instruments de
promotion des exportations.
Actuellement, il semble que la mise en uvre acclre des stratgies sectorielles et
horizontales (Maroc Export plus et la logistique) seraient en mesure de rattraper les
retards et de repositionner le Maroc sur les marchs en question.
Accord de libre-change Maroc-Union Europen
Le Maroc a sign en 1996, un accord dassociation avec lUnion Europenne, accord
qui est entr en vigueur le 1
er
mars 2000 et qui donne accs un march potentiel
de plus de 500 millions de consommateurs. Cet accord tablit progressivement une
zone de libre change des produits industriels en mars 2012.
31

En ce qui concerne les produits agricoles, de nouvelles concessions commerciales
rciproques et asymtriques ont t changes dans le cadre de laccord agricole
Maroc-UE ratifi rcemment par le Parlement europen, ce qui constitue un pas en
avant vers la concrtisation du statut avanc accord au Maroc par lUE depuis 2008.
Lanalyse de lvolution des changes commerciaux avec les pays de lUnion
Europen montre la persistance dun dficit en croissance continue notamment,
depuis 2003, avec un rythme de progression annuelle moyenne des importations de
8% sur la priode 2003-2011 (priode de dmantlement 10% des droits
dimportation sur les produits fabriqus localement) dpassant celui ralis par les
exportations (3%) sur la mme priode.
Toutefois, il convient de noter quenviron 53% des importations ralises en 2011
sont constitues de biens dquipement et demi-produits, ce qui est positif, tandis
que la part des biens nergtiques (3% en 1998 contre 12% en 2011) sest
significativement amliore et celle des produits alimentaires est reste presque
constante 7%. Quant aux biens finis de consommation, ils constituent prs de 22%
des importations en 2011 au lieu de 30% en 1998.
Quant aux exportations, elles portent plus de 58% sur des biens finis de
consommation (36% en 2011 contre 51% en 1998) et les biens finis dquipement
industriel (22% en 2011 contre seulement 10% en 1998), ce qui dnote dune
diversification progressive en faveur des biens de plus en plus valoriss.
Figure 15 : Evolution des changes commerciaux Maroc-UE (1998-2011)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
32

Accord de libre-change Maroc-USA
Cet Accord vocation conomique et commerciale englobe, entre autres, le
commerce des marchandises (produits agricoles et de la pche, produits industriels
dont les textiles et vtements) et des services (dont les services financiers et de
tlcommunications) ainsi que les marchs publics. Il porte galement sur les
aspects lis la protection de la proprit intellectuelle, lenvironnement et au
travail.
L'accord est entr en vigueur le 01 janvier 2006 et donne accs un march
potentiel de plus 300 millions de consommateurs.
Figure 16 : Evolution des changes commerciaux Maroc-USA (1998-2011)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Lvolution des changes commerciaux avec les Etats Unis dAmriques montre que
les importations marocaines ont presque tripl depuis lentre en vigueur de laccord
en 2006 (9 milliards de dirhams) pour atteindre prs de 25 milliards de DH au titre
des 10 mois de 2011, soit une croissance annuelle moyenne de prs de 28%.
Prs de 50% des achats en provenance des Etats-Unis dAmrique reviennent aux
biens finis dquipement industriel (43% en 2005 et 21% en 2011) et aux produits
alimentaires bruts et transforms (32%).

33

Les exportations ont galement connu une progression annuelle moyenne
significative de prs de 27% depuis lapplication de laccord. Toutefois, leur montant
demeure faible et se chiffre prs de 7 milliards de dirhams fin octobre 2011
contre 2,5 avant lapplication de laccord, ce qui a contribu laccentuation du dficit
commercial qui est pass de 4 milliards de dirhams en 2005 prs de 18 milliards en
2011 (10 mois).
La composition des exportations est domine 69% en 2011 (46% en 2005) par les
minerais et les demi-produits. Mais, il ya lieu de noter, la rgression drastique de la
part des biens finis de consommation de 33% en 1998, 15% en 2005 pour stablir
uniquement 6% en 2011, ce qui montre que nos exportations vers ce march nont
pas beaucoup bnfici des prfrences accordes par cet accord en faveur des
biens finis valoriss hormis la perce ralise par les biens dquipement dont la part
exporte est passe de 1% en 2005 9% en 2011.
Accord de libre-change Maroc-Turquie
L'Accord de libre-change entre la Maroc et la Turquie (un march potentiel de 72
millions de consommateurs) est entr en vigueur en janvier 2006.
Figure 17 : Evolution des changes commerciaux Maroc-Turquie (1998-2011)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Le commerce bilatral entre le Maroc et la Turquie progresse et enregistre des
rsultats importants pour les deux pays.

34

Cet accroissement a t favoris par la hausse des importations marocaines en
provenance du march turc qui se sont tablies 8 milliards de dirhams en 2011
contre 4 milliards de dirhams en 2005, soit une croissance annuelle moyenne de prs
de 21%.
Les exportations sont passes de 1 milliards de dirhams en 2005 2,4 milliards de
dirhams en 2011, avec un taux de progression annuelle moyenne de prs de 39%.
Cette performance des exportations a permis de contenir le dficit commercial en
dfaveur du Maroc prs de 5 milliards de dirhams en 2011.
La structure des importations a connu une mutation importations, avec un
renforcement de la part des demi-produits (39%), des biens finis de consommation
(30%) et des biens dquipement industriel (17%).
Quant la structure des exportations, elle est domine par les demi-produits (48%),
les minerais dont la part a rgress (37% en 2005 contre 18% en 2011) et la
nouveaut de ces 3 dernires annes a t lmergence des exportations des biens
dquipement industriel dont la part a atteint 19% en 2011 alors quelle tait
marginale en 2005.
Accord de libre-change Maroc- Pays de lAccord dAgadir
L'Accord arabo-mditerranen de libre-change a t conclu entre le Maroc, l'gypte,
la Jordanie et la Tunisie le 25 avril 2004, et entr en vigueur le 27 mars 2007.
A lentre en vigueur de laccord, tous les produits originaires et en provenance
directe des pays signataires, bnficient de lexonration totale et immdiate des
droits dimportation et des taxes deffet quivalent, lexception des produits
prohibs pour des raisons sanitaires, de moralit, de scurit publique et de
sauvegarde de lenvironnement et des produits agricoles concerns par la clause dite
de prfrence .



35

Figure 18: Evolution des changes commerciaux Maroc-Agadir (1998-2011)
Source : Office des changes, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Le total des changes effectus avec les 3 pays (l'gypte, la Jordanie et la Tunisie)
s'est chiffr en moyenne annuelle plus de 6,8 milliards de dirhams au cours de la
priode 2007-2010. Le montant sest tabli 6,7 milliards de dirhams au cours des
10 premiers mois de 2011.
Les importations sont passes de 4,5 milliards de dirhams en 2007 prs de 5 en
2011, soit une croissance annuelle moyenne de prs de 16%, au moment o les
exportations ont cru en moyenne annuelle de prs de 12%, en passant de prs de 1
milliards de dirhams 1,5 en 2011.
Ces changes accusent un dficit annuel moyen de plus de 3,3 milliards de dirhams
au cours de la priode 2007-2010 contre 1,3 milliards de dirhams sur la priode
2003-2006 et plus de 3,6 milliards de dirhams durant les 10 premiers mois de 2011.
Ce dficit a t accus en 2010 dans une large mesure avec lEgypte, avec une part
de 80%, et le reste est imputable aux changes avec la Tunisie.
2.3. Dcalage conjoncturel4
A titre dapproche du dcalage conjoncturel pour le cas du Maroc, son PIB rel a t
compar avec celui de son principal partenaire, en loccurrence lUE.



4
La mesure du dcalage conjoncturel peut tre approche par la comparaison entre lvolution du PIB rel du
pays et de celle du PIB rel de ses principaux partenaires. Si la demande nationale dun pays augmente plus
rapidement que ses partenaires commerciaux, il se produira une augmentation de ses importations et une baisse
de ses exportations, ce qui contribue la dtrioration du solde commercial.
36

Figure 19: Evolution des PIB prix chains du Maroc et de lUE entre 1998 et 2010 (Anne de base 1998).
Source : Eurostat, HCP, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
A cet gard, le PIB du Maroc et de lUE voluent dans le mme sens et presque au
mme rythme entre 1999 et 2003. Le dcalage conjoncturel durant cette priode est
rduit, traduisant ainsi un comportement de la balance commerciale plus ou moins
maitrisable, avec un dficit commercial qui augmente un rythme modr.
Durant la priode (2004-2010), le dcalage conjoncturel sest creus en dfaveur du
Maroc. Lvolution rapide du PIB marocain par rapport celui de lUE sest
ngativement rpercute sur la balance commerciale marocaine.
Une comparaison entre lallure du dficit commercial et celle du dcalage
conjoncturel dmontre lexistence dune corrlation positive entre ces deux
grandeurs. En effet, la dgradation de la balance commerciale est dautant plus
importante que le dcalage conjoncturel est grand en raison de la concentration de
nos exportations sur le march lUE.


0,9
1,1
1,3
1,5
1,7
1,9
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Maroc UE
37

2.4. Comptitivit5
Indice du taux de change effectif rel
Figure 20 : Evolutions des exportations marocaines et de lindice du taux de change effectif rel entre 1998 et 2010 (anne de
base 1998).
Source : FMI, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Le taux de change effectif rel marocain a adopt au cours de la priode 1998-2010
une tendance gnrale baissire, ce qui renseigne sur un ventuel gain de
comptitivit notamment, par rapport lEuro.
En effet, les exportations marocaines entre 1998 et 2010 ont connu une hausse
significative accompagne dune dprciation du taux de change effectif rel.
Inversement, une baisse des exportations a concid avec une apprciation de
lindice du taux de change (lanne 2009).
Lvolution baissire du taux de change effectif rel entre 1998 et 2010 a agi en
faveur des exportations marocaines en leur procurant un certain gain de
comptitivit (comptitivit prix).
Toutefois, il convient de relativiser, car lvolution du taux de change effectif rel
nest quindication partielle dexplication de la comptitivit prix.

5
La comptitivit est la capacit dune conomie faire face la concurrence trangre tant sur les marchs extrieurs que le
march intrieur. La part de march et la part de march interne sont les principales mesures de comptitivit. Une conomie
est comptitive quand elle vend moins chre que ses concurrents. On parle dans ce cas de comptitivit prix. Le taux de
change effectif rel est un indicateur de comptitivit prix. Les produits sont moins comptitifs en cas dapprciation de la
monnaie, ce taux donne juste une indication qui reste insuffisante sur la comptitivit.

85
90
95
100
105
0
50
100
150
200
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
M
i
l
l
i
a
r
d
s

d
e

D
H
s

Exportations TCER
38

Part de march
Le calcul de la part des exportations marocaines dans le march mondial sera limit
notre principal partenaire, en loccurrence lUE puisquen moyenne plus des 2/3 des
exportations marocaines sont destines lUE entre 1998 et 2010.
Figure 21 : Evolution de la part de march du Maroc dans lUE (1999-2010)
Source : Eurostat, calculs : Cellule des tudes du Dpartement du commerce extrieur).
Ainsi, la part absolue du Maroc sur le march lUE a t en moyenne de 0.6% entre
1999 et 2010, avec une tendance baissire au cours de la priode tudie.
Figure 3 : Evolution de lindice des importations de lUE et de celui des exportations du Maroc vers lUE entre
1999 et 2010
0,50%
0,55%
0,60%
0,65%
0,70%
0,75%
0,80%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Part de march du Maroc dans l'UE
0,905
1,105
1,305
1,505
1,705
1,905
2,105
2,305
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Exportations Maroc vers UE Importations de L'UE
39

2.5. Insuffisance de loffre exportable
Tout le monde saccorde sur le fait que loffre exportable du Maroc, linstar des
autres pays en voie de dveloppement, demeure faible non seulement en volume,
mais aussi en valeur comparativement aux produits imports. Dans ce sens, et
malgr lamlioration de la structure des exportations vers des produits relativement
mieux valoriss en loccurrence les nouveaux mtiers du Maroc dont la part est
passe de prs de 9% en 2000 prs de 13% en 2011, il nen demeure pas moins
que cette structure reste encore constitue en majeure partie par des produits
faible valeur ajoute.
Il sajoute cela que la part des produits traditionnels faiblement valoriss
occupe encore une part de prs de 45% de nos exportations globales. Dans ce sens,
une attnuation du dficit commercial ne peut se faire qu travers le dveloppement
dune offre abondante et comptitive permettant non seulement, de satisfaire les
besoins du march domestique et par consquent freiner les importations, mais aussi
stimuler les ventes sur les marchs trangers traditionnels et se positionner sur de
nouveaux dbouchs fort potentiel.
Ainsi, lun des problmes devant occuper place cruciale dans la stimulation dune
offre exportable valeur ajoute leve est celui de la comptitivit des produits
marocains. Cette dernire est un lment qui ne peut sacqurir que via une
optimisation des cots des facteurs de production et par la formation dune main-
duvre hautement qualifie.
Dans le but dattnuer presque la moiti du dficit commercial courant, les efforts
devront se concentrer sur la mobilisation dune offre exportable supplmentaire
comptitive et dadapter loffre existante aux exigences des marchs. Ce processus
ne peut se raliser que par une acclration effective de la mise en uvre et de la
cohrence des stratgies sectorielles et horizontales tablis durant les 5 dernires
annes.
40

Cest dans ce cadre que le Dpartement du Commerce Extrieur a labor et a mis
en uvre depuis juillet 2009 la stratgie de dveloppement et de promotion des
exportations Maroc Export Plus qui a fix comme objectif de tripler les
exportations de biens et service lhorizon de 2018, avec un doublement lhorizon
2015.
Compte tenu de limportance de loffre exportable qui constitue la trame des mesures
arrtes dans le cadre de cette stratgie, le Dpartement du Commerce Extrieur a
engag le projet portant sur la ralisation de ltude sur loffre exportable du Maroc
dont les principaux objectifs sont de :

- dterminer les besoins des entreprises exportatrices et potentiellement
exportatrices en matire daccompagnement linternational.

- laborer une cartographie dtaille de loffre exportable du Maroc par rgion
et par secteur de nature constituer un instrument daide la dcision en
matire de dveloppement de lexportation aux niveaux national et rgional.