UNIVERSIDAD SANTA MARIA

Facultad de Ciencias Econmicas y Sociales

Ctedra de Presupuesto Empresarial
Evaluacin. 22 / 07 / 2011

La empresa ATLANTIC Corp. le solicita el asesoramiento para la elaboracin de los estados financieros
proyectados para el ao 2011 y su opinin sobre los resultados estimados para ese ao. Para ello nos suministra
la siguiente informacin:

Los resultados del presupuesto de Caja para el ao 2011 se presentan a continuacin, expresados en bolvares
Fuertes:

Descripcin Primer Segundo Tercer Cuarto Totales
Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre
Resultado de Efectivo 65.952 -75.362 -82.564 16.523 -75.451
Efectivo al Inicio 20.000 50.000 50.000 50.000 20.000
Saldo de Efectivo 85.952 -25.362 -32.564 66.523 -55.451
Prstamo 40.830 91.852 132.682
Pago de Intereses -2.858 -9.288 -8.131 -20.277
Abono a Prstamo -8.392 -8.392
Colocacin -35.952 -35.952
Cobro de Intereses 1.438 1.438
Recup de la Colocacin 35.952 35.952
Saldo Final de Efectivo 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

Adicionalmente le presentamos el detalle de las cuentas necesarias para la elaboracin de los estados financieros
proyectados segn los resultados de los diferentes presupuestos estimados:

Cuentas % Saldo al Movimiento
Inicio del Ao durante el Ao
Prdida en Cuentas Incobrables 1% Sobre la base de las Ventas
Gastos de Ventas 2% Sobre la base de las Ventas
Gastos de Nomina Operacionales 7% Sobre la base de las Ventas
Gastos de Administracin 3% Sobre la base de las Ventas
Descuentos por pronto pago en Ventas 2% Sobre el 40% de las Ventas
Amortizacin Campaa Publicitaria 4% Bs.F 16,000 Sobre la base de las Ventas
Gastos de Deprec Mobiliario y Equipos 2% Bs.F 57,405 Sobre la base de las Ventas
Gastos de Depreciacin (Produccin) 4% Bs.F 45,000 Sobre la base de las Ventas
Descuentos por pronto pago en Compras 2% Sobre la base de las Compras
Cuentas a Pagar Comerciales 20% Sobre las Compras
Gastos de Fabricacin 15% Sobre la base de las Ventas
Mano de Obra Directa 15% Sobre la base de las Ventas
Inventario final de Mercanca 50% Sobre la base de las Ventas
Cuentas a Cobrar Netas 40% Sobre la base de las Ventas
Compras 40% Sobre la base de las Ventas
Ingresos por Ventas Bs.F 956,750
Inventario Inicial de Mercanca Bs.F 412,600
Ganancia en Venta de Activo Fijo Bs.F 5,000
Maquinaria Bs.F 225,000
Mobiliario y Equipos Bs.F 95,675
Hipoteca a Pagar a Corto Plazo Bs.F 150,000
Porcentaje de ISLR 5% Sobre las Utilidades
Capital Social Suscrito y Pagado Bs.F 100,000
Campaa Publicitaria Bs.F 80,000
Reserva Legal 5% Bs.F 8,000 Sobre las Utilidades
Cuentas a Pagar Accionistas Bs.F 300,000
Utilidades no Distribuidas Bs.F 219,931

PRIMERA PARTE: (Valor 6 puntos)
Elaborar los estados financieros ganancias y prdidas y balance general proyectado para el ejercicio econmico
2011.

SEGUNDA PARTE: (Valor 6 puntos)
En funcin a los resultados proyectados la Junta de Accionistas le formular las siguientes inquietudes, tomando
en consideracin los indicadores del sector, donde el costo de conversin del sector es de 20 % sobre las ventas
y las cuentas a cobrar del sector representan solo el 10 % de las ventas, con relacin a los gastos operacionales
cada partida no puede tener un gasto superior al 4 % sobre las ventas:

Descripcin % promedio del Mercado
% de utilidad en ventas sobre las ventas 24%
% de gastos operativos sobre las ventas 22%
% de costos financieros sobre las ventas 0%
Periodo promedio de cobro 100 Das
Endeudamiento 0,15
Liquidez 0,60

A) En su opinin como Director de Planificacin considera usted que la situacin Financiera de la
empresa pueden ser considerados aceptable por la Junta Directiva? Si o No y Porqu?
B) S los resultados no fuesen los esperados por los Accionistas de la empresa. Cuales reas de la empresa
reestructurara y porqu?

TERCERA PARTE: (Valor 4 puntos)

Los accionistas estn preocupados por el aumento del endeudamiento, que la campaa publicitaria ha tenido un
efecto positivo en las ventas y que la planta tiene una capacidad ociosa de 20 % y no se espera un aumento de la
demanda del mercado, se pregunta:

1) Qu recomendaciones se estableceran para el futuro? Solo mencinelas.
2) Siendo su producto de consumo masivo y con una fuerte competencia, que estrategias utilizara
sabiendo que se espera que los costos de produccin aumenten producto de la inflacin del mercado
para que este impacto sea el menor posible al consumidor y de esta manera mantener la cuota de
mercado?
3) Sabiendo que este producto es de alta rotacin y que el inventario tiene un perodo de vencimiento no
mayor a 90 das, considera que el nivel actual es aceptable? Por qu?

CUARTA PARTE (Valor 4 puntos)

1.- Defina el Presupuesto de tesorera?

2.- Qu mtodos financieros se pueden utilizar para determinar la rentabilidad de una inversin?

Indicadores Financieros que le permitirn tener una mejor visin del negocio:

Solvencia: AC / PC Liquidez: (AC Inv) / PC Endeudamiento: PT / AT
Margen de Utilidad: Util / Vtas Rot de Inv: CV / Inv PP Cobro: Ctas a Cobrar / Ventas Diarias