Como avaliar o risco de crdito de um cliente

ndice
Introduo
O que o risco de crdito?
Passo 1: Definio do tipo de crdito
Passo 2: Como elaborar uma ficha de crdito
Passo 3: Mtodos para avaliar o risco de crdito
Passo 4: Como elaborar uma proposta de crdito

Introduo
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O risco de crdito algo que est presente no quotidiano de qualquer empresa, seja uma
empresa da rea financeira, seja uma empresa de servios, comercial ou industrial. No
entanto, tendo em conta o negcio ou a rea de actividade em que se inserem, as empresas
procedem a anlises mais ou menos cuidadas do risco de crdito dos seus clientes. Desde o
estabelecimento comercial de venda ao pblico que habitualmente no procede a qualquer
anlise, at s instituies financeiras que procedem a anlises bastante exaustivas, existe
uma infinidade de casos.

O que o risco de crdito?
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A concesso de crdito traduz-se na disponibilizao de um valor presente mediante uma
promessa de pagamento desse mesmo valor no futuro, que pressupe a confiana na
solvabilidade do devedor, isto , de que o mesmo ir honrar os seus compromissos nas datas
acordadas previamente. Por outras palavras, o risco de crdito o risco de perda em que se
incorre quando h incapacidade de uma contrapartida numa operao de concesso de
crdito. Este risco est intimamente relacionado com factores internos e externos empresa
que podem prejudicar o pagamento do montante de crdito concedido, como iremos ver
adiante.

Para determinar o risco de crdito de um cliente com maior ou menor exactido, pode
proceder-se a avaliaes do risco. Estas avaliaes podem ser mais ou menos detalhadas e
cuidadas de acordo com a actividade em questo e o peso do crdito concedido no total da
facturao da empresa.

Passo 1: Definio do tipo de crdito
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O risco de crdito dos clientes varia, consoante o tipo de cliente, o tipo de produtos e servios
oferecidos, o montante em causa e o tipo de entidade que concede o crdito. Em termos
gerais, h trs tipos de crdito: o que concedido por empresas comerciais, nas vendas ao
pblico e a empresas, e o que concedido por instituies financeiras a particulares e a
empresas.
Venda ao pblico
Em pequenas e mdias empresas, o risco de crdito avaliado com base na confiana que se
gera entre o cliente e a empresa e o historial de crdito do cliente. A anlise da capacidade de
pagamento da dvida muito superficial, consequentemente, o risco de crdito agravado.

Nas empresas de maior dimenso, so criadas linhas de crdito especiais, normalmente em
parceria com instituies financeiras ou com entidades especializadas na concesso de
crdito. Neste caso, a entidade responsvel pelo crdito que avalia o risco do cliente,
pedindo-lhe uma srie de informaes (nomeadamente a ltima declarao de IRS e um
documento comprovativo de uma morada fixa, entre outros dados pessoais e profissionais)
para elaborar uma ficha de crdito (cuja estrutura descrita abaixo), que servir de base para
a anlise.

Em qualquer um dos casos anteriores, os prazos mdios de pagamento so, normalmente,
reduzidos.
Venda a empresas
Neste caso, a avaliao do risco de crdito tem, partida, um maior nmero de indicadores -
demonstraes financeiras, historial de crdito da empresa, informaes recolhidas pelos
prprios vendedores junto do cliente, notcias publicadas pela imprensa de negcios, etc. -,
mas os montantes envolvidos tambm so superiores. Os prazos mdios de pagamento so
mais alargados do que os praticados na venda a crdito a particulares; estes prazos so
reduzidos nos casos em que o risco de crdito maior e, normalmente, para encomendas de
menor montante.
Crdito concedido por instituies financeiras
As instituies financeiras fazem uma anlise exaustiva para avaliarem o risco de crdito dos
clientes, quer sejam empresas, quer sejam particulares, e tm produtos de crdito
diferenciados para cada um destes segmentos de clientes. Para os particulares tm, por
exemplo, linhas de crdito habitao, de crdito pessoal, etc.; e para empresas tm linhas de
crdito para aquisio de equipamento, produtos de financiamento explorao e de apoio ao
investimento, entre muitos outros.

No caso da concesso de crdito a particulares, o risco de crdito avaliado com base numa
ficha de crdito. Quando se trata de clientes com um risco de crdito mais elevado, devido,
por exemplo, ao baixo nvel de rendimentos, esse risco reduzido pela existncia de um (ou
mais) fiador(es) ou de outras garantias de pagamento, por exemplo, bens que estejam no
nome do titular.

Quando o cliente uma empresa, e dado que os montantes de crdito so normalmente
superiores aos dos particulares, a anlise do risco de crdito ainda mais aprofundada. A
instituio de crdito avalia o risco de crdito tambm com base numa ficha de crdito, mas
concebida especialmente para empresas, que inclui informaes relevantes como as
demonstraes financeiras, os rcios financeiros, o historial de crdito, etc.

Passo 2: Como elaborar uma ficha de
crdito
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A classificao e avaliao do risco de crdito de um cliente normalmente resumida numa
ficha de crdito, que contm as informaes que permitiro elaborar a emisso de um parecer
sobre uma operao de crdito. Estas informaes esto normalmente includas nos seguintes
parmetros de avaliao:
Carcter do cliente: normalmente o primeiro factor de seleco dos clientes.
Revela a inteno/capacidade dele pagar ou no os compromissos assumidos. O
indicador mais bvio da probabilidade do cliente vir a pagar as suas dvidas se
pagou pontualmente no passado. A pontualidade do cliente no pagamento das suas
obrigaes um factor relevante para apurar o seu carcter, podendo ser identificada
atravs do recurso a registos internos do banco ou informaes comerciais e
bancrias. Pode haver casos em que o atraso no pagamento no signifique que o
indivduo ou empresa no tivessem a inteno de saldar as suas dvidas. Muitas vezes
a pessoa que toma o emprstimo ou financiamento no tem simplesmente a habilidade
necessria para gerir o seu negcio ou as suas finanas, endividando-se
excessivamente.
Capacidade de gesto: a capacidade do tomador de crdito para gerir o seu
negcio, a fim de gerar lucro e pagar as suas obrigaes, honrando os seus
compromissos. Dito por outras palavras, capacidade significa o potencial do cliente
para saldar os crditos recebidos. Na capacidade dever-se- ter em conta no s a
capacidade de pagamento mas tambm a competncia, a competitividade e os
aspectos tcnicos do negcio a ser financiado, o valor, a origem, a previso de
recebimento dos valores, entre outros factores.
Valor do patrimnio: est relacionada com a sade financeira do cliente no que diz
respeito ao seu patrimnio lquido disponvel para saldar as suas obrigaes. Tambm
importante neste factor a origem dos recursos disponveis do cliente. Muitas vezes,
um critrio importante para avaliar este factor a dimenso do capital social da
empresa, ou seja, a dimenso dos capitais que os scios ou accionistas investiram na
empresa.
Garantias de crdito: so uma forma de segurana de pagamento do crdito que foi
solicitado. So normalmente activos complementares que o tomador do crdito
apresenta como garantias. Estas tm de ser muito bem seleccionadas e tm
regularmente de representar valores iguais ou superiores aos montantes emprestados,
para que no caso de insolvncia o activo seja utilizado para pagar a operao de
crdito. Para a avaliao das garantias reais dever-se-o ter em conta a liquidez, a
depreciabilidade, a capacidade de comercializao, a localizao, os custos de
manuteno e as despesas de venda do bem.
Envolvente contextual: factores econmicos e sectoriais que podem aumentar ou
diminuir o risco do cliente. Normalmente, so compostos pela poltica governamental,
a conjuntura internacional, a concorrncia, factores regionais e eventos naturais.

Passo 3: Mtodos para avaliar o risco
de crdito
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A avaliao do risco de crdito reflexo da multiplicidade, qualidade e origem das
informaes disponveis para o analista do crdito. A anlise e administrao do risco
baseiam-se no processamento das informaes sobre o proponente de crdito.

H vrios mtodos de anlise e avaliao do risco de crdito. Eis os mais comuns.
Mtodo de anlise da ficha de crdito
o mtodo mais simples de avaliao do risco de crdito. Consiste na atribuio de valores
aos parmetros anteriores - e aos inmeros factores que cada um destes inclui - para emitir
um parecer sobre determinada operao de concesso de crdito. A cada factor emite-se um
valor subjectivo - "positivo" ou "negativo". Se, no final, o nmero de factores com
classificaes positivas for superior ao dos negativos, ento o parecer tender a ser favorvel
concesso de crdito.

So vrios os factores a ter em conta na anlise de crdito. Os indicadores includos nos
parmetros "carcter do cliente" e "capacidade de gesto" (atrs referidos) so dos mais
importantes pois do-nos uma ideia muito concreta do provvel comportamento do cliente.
Analisando o seu passado, iremos prever o seu comportamento futuro, procurando s
conceder crdito a quem demonstre maiores e melhores hipteses para honrar os seus
compromissos.

possvel representar o risco de crdito de um cliente por meio de equaes como as
seguintes:
Risco de crdito = Carcter do cliente + Capacidade de gesto + Valor do patrimnio
+ Garantias de crdito + Envolvente contextual
o Carcter do cliente = Pontualidade no pagamento das dvidas + Factores
restritivos (informaes negativas dadas por um banco de quem cliente, por
exemplo) + Identificao (idade, estado civil, fontes de rendimento, se vive em
casa prpria, h quanto tempo mudou de residncia, se tem emprego fixo, etc.)
o Capacidade de gesto = Anlise das demonstraes financeiras + Clculo dos
rcios de liquidez, de solvabilidade e de rendibilidade (ver glossrio)
o Valor do patrimnio = Comprovao do valor das existncias em armazm
(no caso de ser uma empresa) ou comprovao do valor patrimonial dos bens
(se for um particular) + Valor de mercado (s se o cliente for uma empresa;
o valor a que o capital da empresa seria vendido em determinado momento)
o Garantias de crdito = Liquidez (capacidade de o cliente pagar as suas
dvidas) + Valor de mercado (quando o cliente uma empresa) + Correcta
formalizao do contrato (as clusulas do contrato podem exigir determinadas
garantias de pagamento das dvidas, por exemplo, a existncia de um fiador ou
avalista)
o Envolvente contextual = uma anlise puramente qualitativa das condies
do mercado que a empresa no pode controlar, mas que influenciam o risco de
crdito.
Mtodo do credit scoring
um tipo de anlise utilizado para a avaliao da qualidade de crdito de clientes, sejam
pessoas fsicas ou jurdicas. Atravs da ponderao de vrios factores - idade, profisso,
renda, actividade profissional, patrimnio, tipo de residncia, etc. -, classifica os clientes em
duas categorias:
Bons pagadores - os que, potencialmente, tm condies para honrar as obrigaes o
emprstimo obtido.
Maus pagadores - os que, potencialmente, no renem as condies para cumprir as
obrigaes do crdito.
Este tipo de anlise muito utilizado para a avaliao de crdito de compradores de bens
durveis (por exemplo, automveis), clientes de crdito pessoal e para atribuir limite de
crdito aos clientes.

Este sistema depender da qualidade dos dados recolhidos e da inteligncia do seu inter-
relacionamento. Para a construo de um sistema de credit scoring preciso processar uma
quantidade de dados muito significativa, o que nem todas as empresas, nomeadamente as de
pequena e mdia dimenso, conseguiro fazer. H empresas, nomeadamente financeiras, que
procedem habitualmente a anlises estatsticas para avaliar o risco. Estas anlises facilitam,
por um lado, a compreenso e explorao do risco do cliente, por outro lado, criam
estimativas precisas das probabilidades dos crditos serem pagos definindo um critrio que
visa a maximizao das receitas e a minimizao das perdas, fornecendo uma base estatstica
satisfatria para comprovao das decises.

De referir ainda que esta anlise poder ser efectuada sobre uma base histrica (exame de
casos passados de crditos problemticos para dela extrair variveis) ou sobre dados correntes
(construo aleatria).
Mtodo do risk rating
Trata-se de uma metodologia que avalia uma srie de factores, atribuindo uma nota a cada um
deles e, posteriormente, uma nota final ao conjunto destes factores analisados. Com base
nesta nota final atribudo um risk rating, ou seja, uma classificao para o risco, que
determina o valor (risco de crdito) que a instituio financeira dar ao tomador do crdito.

Podem ser utilizadas escalas de 1 a 10, de 1 a 4, de A a E, combinaes de letras e nmeros,
etc. O ideal que o sistema seja eficiente e permita prever quais seriam os crditos com
maior probabilidade de incumprimento.

A grande vantagem deste tipo de anlise de que d acesso s decises de crdito por
pessoas que no sejam especialistas na matria da avaliao de riscos e crditos. Para alm
disso, permite uma utilizao por empresas que trabalham com produtos de crdito em massa
(por exemplo, empresas financeiras, empresas de carto de crdito e bancos de investimento,
entre outros) e que precisam de velocidade para o processamento de grandes quantidades de
propostas num intervalo mnimo de tempo.

Passo 4: Como elaborar uma
proposta de crdito
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Uma vez avaliado o risco e emitido um parecer favorvel em relao concesso de crdito,
deve ser elaborada uma proposta de crdito. Esta inclui:
A definio da forma como a operao foi realizada;
O nome de quem autorizou a operao;
Os dados pessoais do tomador do crdito e do avalista (caso exista);
A descrio da operao: valor, prazo, forma de pagamento, garantias, etc.;
As concluses das anlises realizadas, nomeadamente a descrio dos resultados das
pesquisas realizadas para a emisso do parecer.
A proposta de crdito dever ser elaborada tendo sempre em conta a poltica de crdito, que
norteia as tomadas de deciso em relao ao crdito. Nela deve estar definida o tipo de
crdito que a empresa deve conceder aos seus clientes bem como os resultados que se
pretendem alcanar com estas operaes.

Para ser bem sucedida, a poltica de crdito dever ter em ateno os seguintes aspectos:
Legislao e normas legais: as empresas devem estar atentas legislao vigente
para que no incorram em riscos desnecessrios.
Posicionamento estratgico da empresa: definio do pblico alvo (pessoas fsicas
e/ou jurdicas), da rea geogrfica de actuao, quais os produtos que vai operar
(leasing, por exemplo) e em que mercados vai actuar.
Resultados que a empresa deseja atingir: quanto que a empresa espera ter como
resultado? Quais os objectivos de negcio? Pessoas com objectivos mais agressivos
tendem a adoptar uma poltica de crdito com mais disposio para a tomada de risco.
Assim, podemos concluir que o nvel de exposio ao risco mais o resultado ou
retorno esperado o que ir determinar a poltica de crdito.
Poderes de deciso: definio de quem e como ser feita a concesso de crdito.
Glossrio
Ficha de crdito - um documento que contm as informaes que permitiro emitir
um parecer sobre a operao de crdito. Serve de ponto de partida para uma anlise de
crdito mais aprofundada. Deve ser um instrumento objectivo e til e de
preenchimento rpido e simples. Pode ou no incluir uma proposta de crdito mas tem
que ter em conta as necessidades especficas da empresa/instituio.
Tomador do crdito - A pessoa ou entidade que contrai a dvida e que assume a
obrigao de a pagar, mediante as condies acordadas previamente com a entidade
que concedeu o financiamento.
Rcios de liquidez - So indicadores financeiros que do uma ideia da capacidade de
uma empresa satisfazer os seus compromissos de curto prazo. O rcio mais utilizado
o rcio de liquidez geral, calculado pela diviso entre o activo circulante e o passivo
de funcionamento.
Rcios de solvabilidade - So indicadores da extenso em que a empresa se
financiou com capitais prprios ou alheios, que permitem avaliar o grau de
insolvncia a longo prazo em que a empresa incorre. O rcio mais comum : Rcio de
solvabilidade = Activo total / Passivo total.
Rcios de rendibilidade - Indicam o grau de eficincia com que a empresa utilizou
os recursos sua disposio. Os trs principais rcios utilizados so: Rcio de
rendibilidade das vendas = Resultados lquidos/Vendas; Rcio de rendibilidade dos
capitais prprios = Resultado lquido/Capitais prprios; Rendibilidade do
investimento = Resultado lquido/Activo
Bibliografia
Silva, Jos Pereira da; Gesto e Anlise de Risco de Crdito; Editora Atlas, 1998.
Berni, Mauro Tadeu; Operao e Concesso de Crdito: Os Parmetros para a
Deciso de Crdito; Editora Atlas, 1997.
Brealey, Richard; Myers, Stewart; Princpios de Finanas Empresariais, McGraw
Hill.
Autor: Portal Executivo
http://www.pmelink.pt/article/pmelink_public/EC/0,1655,1005_5331-3_41098--
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