Material Didtico

Contabilidade
Avanada I
noes preliminares
leis: 11.638 e 11.91
partes relacionadas
valor !"sto e a!"ste a valor presente
arrendamento mercantil e corre#o cambial
investimentos em coli$adas e controladas
consolida#o das demonstraes contbeis
instr"mentos %inanceiros
deprecia#o do imobili&ado' valor resid"al e avalia#o
Prof. Gabriel G. Bocchetti, Dr
()1
1
SUMRIO
A*+,-,./A012 ................................................................................................................3
I 3 .204,- *+,5IMI.A+,-.................................................................................................
1. Introd"#o .........................................................................................................................
3.2b!etivos...........................................................................................................................6
(. /7cnicas contbeis ...........................................................................................................6
II 3 ,-/8D2 DA- D,M2.-/+A04,- C2./9:,I-.............................................................8
1. Demonstraes obri$at;rias para todas as empresas ........................................................8
(. Demonstraes obri$at;rias para determinadas empresas ..............................................(3
III 3 I.<,-/IM,./2- /,M*2+9+I2- , *,+MA.,./,-..........................................(9
I< 3 A<A5IA012 D, I.<,-/IM,./2- *,+MA.,./,-...........................................3)
1. M7todo de C"sto de A="isi#o 3 MCA.........................................................................3)
(. M7todo da ,="ival>ncia *atrimonial 3 M,*..................................................................3)
< 3 M?/2D2 DA ,@8I<A5A.CIA *A/+IM2.IA5 ....................................................3(
1. Al$"mas de%inies.......................................................................................................3(
9. +es"ltados n#o reali&ados de operaes intercompanBias ............................................3
1). ,limina#o de res"ltados n#o reali&ados de operaes intercompanBias ....................36
1(. 9$io e des$io na a="isi#o de participa#o societria................................................3C
<I 3 C2.-25IDA012 ....................................................................................................39
1. 2b!etivo..........................................................................................................................39
(. /ipos e Caracteristicas....................................................................................................39
<II D D,M2.-/+A012 DA- *A+/,- +,5ACI2.ADA-.............................................6
1. Conceito.......................................................................................................................6
(. Einalidade da div"l$a#o sobre partes relacionadas......................................................66
3. Div"l$a#o....................................................................................................................6C
<III 3 AF8-/, <A52+ *+,-,./,.................................................................................6(
IG 3 I.-/+8M,./2- EI.A.C,I+2-............................................................................83
IG 3 A++,.DAM,./2 M,+CA./I5............................................................................89
1. Conceito.......................................................................................................................89
(. /ratamento Contbil......................................................................................................89
:I:5I2H+AEIA ...............................................................................................................96
2
APRESENTAO
Acreditando ="e o material possa se constit"ir em relevante rec"rso didtico no
desenvolvimento do conteIdo pro$ramtico da disciplina Contabilidade -ocietria'
proc"ro"Dse contemplar os principais t;picos desta rea contbil' destacandoDse: "m
apro%"ndamento no est"do das demonstraes contbeisJ as alteraes da lei 11.638D)C
e s"as alteraes posterioresJ assim como o"tros demonstrativos importantes os a!"stes
essenciais dessas demonstraes' para melBor re%letir a real sit"a#o do patrimKnio e
ade="arDse Ls normas internacionais de contabilidadeJ al7m da resol"#o de vrios
eMercNcios %iMa#o.
3
I NO!ES PRE"IMINARES
1. I./+2D8012
2 processo ensinoDaprendi&a$em inerente L disciplina Contabilidade -ocietria ense!a o
est"do' a pes="isa e o debate acerca de al$"ns conBecimentos considerados compleMos e
estrat7$icos no conteMto dessa importante ci>ncia social' ="e 7 a Contabilidade.
*odeDse sinteti&Dla o" ementDla como sendo o est"do dos a!"stes e t7cnicas de
elabora#o das demonstraes contbeis no conteMto dos conBecimentos especN%icos da
Contabilidade -"perior' assim considerados em %"n#o do nNvel de compleMidade e
apro%"ndamento ="e a s"a ado#o eMi$e dos pro%issionais envolvidos.
DestacamDse como temas principais da Contabilidade -ocietria:
A nova lei das sociedades ="e altera a lei 6.)DC6 J
Demonstraes contbeisJ
A!"stes previstos na nova lei e normas do Comit7 de *ron"nciamentos
ContbeisJ
<alor presente e <alor F"stoJ
/ransaes entre partes relacionadas.
*ara melBor caracteri&ar a importOncia do ass"nto em disc"ss#o no Ombito ed"cacional
e empresarial' b"scaDse a a!"da dos il"stres pro%essores e cons"ltores Fos7 Pernande&
*ere& F"nior e 5"Ns Martins de 2liveira' ="e em se" livro intit"lado Contabilidade
Avanada: /eoria e *rtica' p"blicado pela ,ditora Atlas' destacam ="e Q... apesar do
eMtraordinrio avano eMperimentado pela Contabilidade no :rasil nas Iltimas d7cadas'
principalmente ap;s a prom"l$a#o da 5ei nR 11.638S(())C T.ova 5ei das -ociedades
por AesU' ainda B m"ito trabalBo pela %rente' no sentido de %a&er com ="e a
Contabilidade praticada at"almente entre n;s alcance o padr#o vi$ente nas economias
mais desenvolvidas e' como "ma das conse=V>ncias nat"rais' os pro%issionais e
acad>micos desta Ci>ncia no :rasil alcancem o mesmo elevado Qstat"sQ des%r"tado
principalmente pelos cole$as americanos e in$leses e de o"tras naes do primeiro
m"ndoQ.
*ere& F"nior e 2liveira contin"am' a%irmando ="e Q... o processo de $lobali&a#o dos
mercados eMi$e' cada ve& mais' padres contbeis internacionais para atender as
eMi$>ncias %eitas para a capta#o de rec"rsos eMternos por parte das empresas locais e
4
para melBor entendimento das demonstraes contbeis por parte dos investidores
estran$eirosQ.
*ara eles' Q... a economia brasileira' principalmente com a estabilidade econKmica
propiciada pelo *lano +eal' vem recebendo vol"mes eMpressivos de capitais do eMterior'
onde diversas m"ltinacionais diri$iram $randes parcelas de capital para o :rasil'
ampliando s"as s"bsidirias o" ad="irindo empresas ! constit"Ndas' al7m do %l"Mo de
capital diretamente aportado no :rasil pelos investidores estran$eirosQ.
Ainda' se$"ndo os citados a"tores' Q... s#o eMatamente esses' os principais %atores ="e
%a&em com ="e cresa entre os contabilistas a necessidade da Barmoni&a#o dos
procedimentos contbeis e do nNvel de div"l$a#o %eito pelas empresas de capital aberto.
/ais %atores' de %ato' implicam ="e est"dantes' contadores' a"ditores' pro%essores e
demais envolvidos com a Contabilidade necessitem cada ve& mais de treinamento mais
ri$orosos e' conse=Ventemente' material biblio$r%ico adaptado aos desa%ios dos tempos
modernosQ.
(. 2:F,/I<2-
Consoante a eMi$>ncia de carter t7cnicoDacad>mico' o ob!etivo principal da disciplina
Contabilidade -ocietria 7 a capacita#o do al"no para a eMec"#o de procedimentos de
a!"stes e elabora#o de demonstraes contbeis de nat"re&a especN%ica' mediante a
aplica#o dos conBecimentos avanados no conteMto das t7cnicas contbeis da
escrit"ra#o e da demonstra#o' de modo a ="e ele se!a capa& de pes="isar' analisar'
debater e compreender' dentre a="eles ! relacionados na introd"#o' os se$"intes
procedimentos contbeis:
A "tili&a#o das novas t7cnicas contbeis para a!"stes das demonstraes
contbeisJ
A elabora#o de demonstraes dos %l"Mos de caiMa e do valor adicionado' como
instr"mento $erencial e in%ormativoJ
A elabora#o de demonstra#o contbil em moeda de poder a="isitivo constante
Tcorre#o monetria inte$ral 3 CMIU.
5
*ara desenvolver os conteIdos pro$ramticos' se prope a aborda$em dos temas sob
variados aspectos' tais como: conceitos' tipos' m7todos' t7cnicas' dispositivos le$ais
Tenvolvendo normas e incid>ncias trib"triasU' est"dos de casos' resol"#o de eMercNcios
e o"tros procedimentos' visando a constr"#o de "ma consci>ncia crNtica e t7cnica das
pessoas envolvidas no processo ensinoDaprendi&a$em relativo aos temas propostos.
3. /?C.ICA- C2./9:,I-
-abendoDse ="e a Contabilidade 7 "ma ci>ncia e ="e a mesma 7 conceit"ada e est"dada
de %orma abstrata' constataDse ="e a s"a materiali&a#o o" concreti&a#o se d atrav7s
de s"as t7cnicas' ="ais se!am:
,scrit"ra#o Contbil' ="e 7 a t7cnica contbil eMercida com a %inalidade de
e%et"ar o re$istro' atrav7s do lanamento' dos %enKmenos o" %atos ="e a%etam o
patrimKnio de "ma entidade. -alienteDse ="e estes %enKmenos para se
constit"Nrem em ob!eto da escrit"ra#o devem ser passNveis de valora#o
monetriaJ
Demonstra#o Contbil' tamb7m cBamada de evidencia#o' 7 a t7cnica ="e se
encarre$a de in%ormar aos "s"rios da in%orma#o contbil a sit"a#o do
patrimKnio e s"as m"taes. Atrav7s de demonstraes e o"tros relat;rios' as
pessoas ="e mant>m rela#o de interesse com a entidade' s#o providas com as
in%ormaes contbeis indispensveis ao processo decis;rioJ
A"ditoria Contbil' ="e constit"iDse n"m con!"nto de procedimentos t7cnicos
eMercidos com o ob!etivo de emitir parecer sobre a ade="a#o das
demonstraes contbeis' b"scando a con%irma#o da veracidade das
in%ormaes sobre a posi#o patrimonial e %inanceira e sobre o res"ltado das
operaes e rec"rsos de "ma entidadeJ
Anlise Contbil' 7 a t7cnica ="e permite' atrav7s da "tili&a#o de instr"mentos
diversos' a decomposi#o' a compara#o e a interpreta#o das demonstraes
contbeis o" $erenciais e s"as eMtenses' com vistas a avaliar o desempenBo e as
tend>ncias da entidade' para atender determinado ob!etivo.
+es"mindo:
6
II ESTUDO DAS DEMONSTRA!ES #ONTBEIS
7
1. D,M2.-/+A04,- 2:+IHA/W+IA- *A+A /2DA- A- ,M*+,-A-
-e$"ndo a .:C /D31' as demonstraes contbeis s#o a="elas eMtraNdas dos livros'
re$istros e doc"mentos ="e compem o sistema contbil de ="al="er tipo de ,ntidade'
devendo na s"a elabora#o serem observados os *rincNpios E"ndamentais de
Contabilidade T*ECU aprovados pelo ConselBo Eederal de Contabilidade TCECU.
A atrib"i#o e responsabilidade t7cnica do sistema contbil da ,ntidade cabem'
eMcl"sivamente' a contabilista re$istrado no C+C.
As demonstraes contbeis devem especi%icar s"a nat"re&a' a data eSo" o perNodo e a
,ntidade a ="e se re%erem' c"!o $ra" de revela#o deve propiciar o s"%iciente
entendimento do ="e c"mpre demonstrar' incl"sive com o "so de notas eMplicativas'
="e' entretanto' n#o podem s"bstit"ir o ="e 7 intrNnseco Ls demonstraes.
De con%ormidade com o art. 1C6 da 5ei nR 6.)' de 16.1(.19C6 TD28 de 1C.1(.19C6U'
alterado pelo art. 1
o
da lei 11.638 de (8 de de&embro de ())C e o"tros dispositivos
le$ais emanados dos ;r$#os encarre$ados da normati&a#o dos procedimentos
contbeis' as empresas est#o s"!eitas L elabora#o e p"blica#o Tpara as sociedades por
aesU das se$"intes demonstraes contbeis:
:alano *atrimonial T:*UJ
Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,UJ
Demonstra#o dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados TD5*AUJ
Demonstra#o dos El"Mos de CaiMa.
-e companBia aberta' demonstra#o do valor adicionado.
A companBia %ecBada com patrimKnio lN="ido' na data do balano' in%erior a +X
(.))).)))')) Tdois milBes de reaisU n#o ser obri$ada L elabora#o e p"blica#o da
demonstra#o dos %l"Mos de caiMa.
1.1. :A5A.02 *A/+IM2.IA5
8
-e$"ndo o novo conceito emanado da .:C /D3' o balano patrimonial 7 a
demonstra#o contbil destinada a evidenciar' ="antitativa e ="alitativamente' n"ma
determinada data' o *atrimKnio e o *atrimKnio 5N="ido da entidade.
Assim' esta demonstra#o contbil representa $ra%icamente a esttica patrimonial'
evidenciando claramente os elementos patrimoniais. *odeDse comparar o balano
patrimonial como "ma %oto$ra%ia TestticaU do patrimKnio de "ma entidade em
determinado momento.
2 balano patrimonial 7 constit"Ndo pelo Ativo' pelo *assivo e pelo *atrimKnio 5N="ido'
sendo:
Ativo D compreende as aplicaes de rec"rsos representadas por bens e direitosJ
*assivo D compreende as ori$ens de rec"rsos representados pelas obri$aes para
com terceirosJ
*atrimKnio 5N="ido D compreende os rec"rsos pr;prios da ,ntidade e se" valor 7
a di%erena entre o valor do Ativo e o valor do *assivo TAtivo menos *assivoU.
*ortanto' o valor do *atrimKnio 5N="ido pode ser positivo' n"lo o" ne$ativo.
@"ando o valor do *atrimKnio 5N="ido %or ne$ativo' este 7 tamb7m denominado
de Q*assivo a DescobertoQ.
.a sit"a#o em ="e o patrimKnio lN="ido %or ne$ativo' este deve ser demonstrado ap;s o
ativo' sendo o se" valor %inal denominado de *assivo a Descoberto.
1.1.1. C+I/?+I2- D, C5A--IEICA012 D2- ,5,M,./2- *A/+IM2.IAI-
.o balano' as contas ser#o classi%icadas se$"ndo os elementos do patrimKnio ="e
re$istrem' e a$r"padas de modo a %acilitar o conBecimento e a anlise da sit"a#o
%inanceira da companBia.
.o ativo' as contas ser#o dispostas em ordem decrescente de $ra" de li="ide&
dos elementos nelas re$istrados' nos se$"intes $r"pos:
aU ativo circ"lanteJ
bU ativo reali&vel a lon$o pra&oJ
cU ativo permanente' dividido em investimentos' imobili&ado' intan$Nvel e
di%erido
.o passivo' as contas ser#o classi%icadas nos se$"intes $r"pos:
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aU passivo circ"lanteJ
bU passivo eMi$Nvel a lon$o pra&oJ
cU res"ltados de eMercNcios %"t"rosJ
dU patrimKnio lN="ido' dividido em capital social' reservas de capital' a!"stes de
avalia#o patrimonial' reservas de l"cros' aes em teso"raria e pre!"N&os
ac"m"lados.
2s saldos devedores e credores ="e a companBia n#o tiver direito de compensar
ser#o classi%icados separadamente.
ATI$O
As contas ser#o classi%icadas do se$"inte modo:
I D no ativo circ"lante: as disponibilidades' os direitos reali&veis no c"rso do eMercNcio
social s"bse=Vente e as aplicaes de rec"rsos em despesas do eMercNcio se$"inteJ
II D no ativo reali&vel a lon$o pra&o: os direitos reali&veis ap;s o t7rmino do eMercNcio
se$"inte' assim como os derivados de vendas' adiantamentos o" empr7stimos a
sociedades coli$adas o" controladas' diretores' acionistas o" participantes no l"cro da
companBia' ="e n#o constit"Nrem ne$;cios "s"ais na eMplora#o do ob!eto da
companBiaJ
III D em investimentos: as participaes permanentes em o"tras sociedades e os direitos
de ="al="er nat"re&a' n#o classi%icveis no ativo circ"lante' e ="e n#o se destinem L
man"ten#o da atividade da companBia o" da empresaJ
I< 3 no ativo imobili&ado: os direitos ="e tenBam por ob!eto bens corp;reos destinados
L man"ten#o das atividades da companBia o" da empresa o" eMercidos com essa
%inalidade' incl"sive os decorrentes de operaes ="e trans%iram L companBia os
bene%Ncios' riscos e controle desses bensJ
< 3 no di%erido: as despesas pr7Doperacionais e os $astos de reestr"t"ra#o ="e
contrib"ir#o' e%etivamente' para o a"mento do res"ltado de mais de "m eMercNcio social
e ="e n#o con%i$"rem t#oDsomente "ma red"#o de c"stos o" acr7scimo na e%ici>ncia
operacionalJ
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<I 3 no intan$Nvel: os direitos ="e tenBam por ob!eto bens incorp;reos destinados L
man"ten#o da companBia o" eMercidos com essa %inalidade' incl"sive o %"ndo de
com7rcio ad="irido.
.a companBia em ="e o ciclo operacional da empresa tiver d"ra#o maior ="e o
eMercNcio social' a classi%ica#o no circ"lante o" lon$o pra&o ter por base o pra&o desse
ciclo.
PASSI$O E%IG&$E"
As obri$aes da companBia' incl"sive %inanciamentos para a="isi#o de direitos do
ativo permanente' ser#o classi%icadas no passivo circ"lante' ="ando se vencerem no
eMercNcio se$"inte' e no passivo eMi$Nvel a lon$o pra&o' se tiverem vencimento em pra&o
maior' observado o disposto no par$ra%o Inico do arti$o 1C9 da lei 6.)DC6.
+es"ltados de ,MercNcios E"t"ros
-er#o classi%icadas como res"ltados de eMercNcio %"t"ro as receitas de eMercNcios %"t"ros'
dimin"Ndas dos c"stos e despesas a elas correspondentes.
*A/+IMY.I2 5Z@8ID2
A conta do capital social discriminar o montante s"bscrito e' por ded"#o' a parcela
ainda n#o reali&ada.
-er#o classi%icadas como reservas de capital as contas ="e re$istrarem:
aU a contrib"i#o do s"bscritor de aes ="e "ltrapassar o valor nominal e a parte
do preo de emiss#o das aes sem valor nominal ="e "ltrapassar a importOncia
destinada L %orma#o do capital social' incl"sive nos casos de convers#o em
aes de deb>nt"res o" partes bene%iciriasJ
bU o prod"to da aliena#o de partes bene%icirias e bKn"s de s"bscri#o.
-er ainda re$istrado como reserva de capital o res"ltado da corre#o monetria do
capital reali&ado' en="anto n#oDcapitali&ado.
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-er#o classi%icadas como a!"stes de avalia#o patrimonial' en="anto n#o comp"tadas no
res"ltado do eMercNcio em obedi>ncia ao re$ime de compet>ncia' as contrapartidas de
a"mentos o" dimin"ies de valor atrib"Ndo a elementos do ativo.
-er#o classi%icados como reservas de l"cros as contas constit"Ndas pela apropria#o de
l"cros da companBia.
As aes em teso"raria dever#o ser destacadas no balano como ded"#o da conta do
patrimKnio lN="ido ="e re$istrar a ori$em dos rec"rsos aplicados na s"a a="isi#o.
#RIT'RIOS DE A$A"IAO DO ATI$O
.o balano' os elementos do ativo ser#o avaliados se$"ndo os se$"intes crit7rios:
I D as aplicaes em instr"mentos %inanceiros' incl"sive derivativos' e em direitos e
tNt"los de cr7ditos' classi%icados no ativo circ"lante o" no reali&vel a lon$o pra&o:
aU pelo se" valor de mercado o" valor e="ivalente' ="ando se tratar de aplicaes
destinadas L ne$ocia#o o" disponNveis para vendaJ e
bU pelo valor de c"sto de a="isi#o o" valor de emiss#o' at"ali&ado con%orme
disposies le$ais o" contrat"ais' a!"stado ao valor provvel de reali&a#o'
="ando este %or in%erior' no caso das demais aplicaes e os direitos e tNt"los de
cr7ditoJ
II D os direitos ="e tiverem por ob!eto mercadorias e prod"tos do com7rcio da
companBia' assim como mat7riasDprimas' prod"tos em %abrica#o e bens em
almoMari%ado' pelo c"sto de a="isi#o o" prod"#o' ded"&ido de provis#o para a!"stDlo
ao valor de mercado' ="ando este %or in%eriorJ
III D os investimentos em participa#o no capital social de o"tras sociedades' ressalvado
o disposto nos arti$os (8 a (6) da lei 6.)DC6' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido de
provis#o para perdas provveis na reali&a#o do se" valor' ="ando essa perda estiver
comprovada como permanente' e ="e n#o ser modi%icado em ra&#o do recebimento'
sem c"sto para a companBia' de aes o" ="otas boni%icadasJ
I< D os demais investimentos' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido de provis#o para
atender Ls perdas provveis na reali&a#o do se" valor' o" para red"#o do c"sto de
a="isi#o ao valor de mercado' ="ando este %or in%eriorJ
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< D os direitos classi%icados no imobili&ado' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido do saldo
da respectiva conta de deprecia#o' amorti&a#o o" eMa"st#oJ
<I D o ativo di%erido' pelo valor do capital aplicado' ded"&ido do saldo das contas ="e
re$istrem a s"a amorti&a#o.
<II 3 os direitos classi%icados no intan$Nvel' pelo c"sto incorrido na a="isi#o ded"&ido
do saldo da respectiva conta de amorti&a#oJ
<III 3 os elementos do ativo decorrentes de operaes de lon$o pra&o ser#o a!"stados a
valor presente' sendo os demais a!"stados ="ando Bo"ver e%eito relevante.
*ara e%eitos do disposto' consideraDse valor de mercado:
aU das mat7riasDprimas e dos bens em almoMari%ado' o preo pelo ="al possam
ser repostos' mediante compra no mercadoJ
bU dos bens o" direitos destinados L venda' o preo lN="ido de reali&a#o
mediante venda no mercado' ded"&idos os impostos e demais despesas
necessrias para a venda' e a mar$em de l"croJ
cU dos investimentos' o valor lN="ido pelo ="al possam ser alienados a terceiros.
dU dos instr"mentos %inanceiros' o valor ="e pode se obter em "m mercado ativo'
decorrente de transa#o n#o comp"ls;ria reali&ada entre partes independentesJ e'
na a"s>ncia de "m mercado ativo para "m determinado instr"mento %inanceiro:
o valor ="e se pode obter em "m mercado ativo com a ne$ocia#o de
o"tro instr"mento %inanceiro de nat"re&a' pra&o e risco similaresJ
o valor presente lN="ido dos %l"Mos de caiMa %"t"ros para instr"mentos
%inanceiros de nat"re&a' pra&o e risco similaresJ o"
o valor obtido por meio de modelos matemticoDestatNsticos de
preci%ica#o de instr"mentos %inanceiros.
A dimin"i#o do valor dos elementos dos ativos imobili&ado' intan$Nvel e di%erido ser
re$istrada periodicamente nas contas de:
aU deprecia#o' ="ando corresponder L perda do valor dos direitos ="e t>m por
ob!eto bens %Nsicos s"!eitos a des$aste o" perda de "tilidade por "so' a#o da
nat"re&a o" obsolesc>nciaJ
bU amorti&a#o' ="ando corresponder L perda do valor do capital aplicado na
a="isi#o de direitos da propriedade ind"strial o" comercial e ="ais="er o"tros
13
com eMist>ncia o" eMercNcio de d"ra#o limitada' o" c"!o ob!eto se!am bens de
"tili&a#o por pra&o le$al o" contrat"almente limitadoJ
cU eMa"st#o' ="ando corresponder L perda do valor' decorrente da s"a
eMplora#o' de direitos c"!o ob!eto se!am rec"rsos minerais o" %lorestais' o" bens
aplicados nessa eMplora#o.
A companBia dever e%et"ar' periodicamente' anlise sobre a rec"pera#o dos valores
re$istrados no imobili&ado' no intan$Nvel e no di%erido' a %im de ="e se!am:
I 3 re$istradas as perdas de valor do capital aplicado ="ando Bo"ver decis#o de
interromper os empreendimentos o" atividades a ="e se destinavam o" ="ando
comprovado ="e n#o poder#o prod"&ir res"ltados s"%icientes para rec"pera#o desse
valorJ o"
II 3 revisados e a!"stados os crit7rios "tili&ados para determina#o da vida Itil
econKmica
estimada e para clc"lo da deprecia#o' eMa"st#o e amorti&a#o.
2s esto="es de mercadorias %"n$Nveis destinadas L venda poder#o ser avaliados pelo
valor de mercado' ="ando esse %or o cost"me mercantil aceito pela t7cnica contbil.
#RIT'RIOS DE A$A"IAO DO PASSI$O
.o balano' os elementos do passivo ser#o avaliados de acordo com os se$"intes
crit7rios:
I D as obri$aes' encar$os e riscos' conBecidos o" calc"lveis' incl"sive Imposto sobre
a +enda a pa$ar com base no res"ltado do eMercNcio' ser#o comp"tados pelo valor
at"ali&ado at7 a data do balanoJ
II D as obri$aes em moeda estran$eira' com cl"s"la de paridade cambial' ser#o
convertidas em moeda nacional L taMa de cOmbio em vi$or na data do balanoJ
III 3 as obri$aes' encar$os e riscos classi%icados no passivo eMi$Nvel a lon$o pra&o
ser#o a!"stados ao se" valor presente' sendo os demais a!"stados ="ando Bo"ver e%eito
relevante.
14
DEMONSTRAO DO RESU"TADO DO E%ER#&#IO
A demonstra#o do res"ltado do eMercNcio discriminar:
I D a receita br"ta das vendas e servios' as ded"es das vendas' os abatimentos e os
impostosJ
II D a receita lN="ida das vendas e servios' o c"sto das mercadorias e servios vendidos
e o l"cro br"toJ
III D as despesas com as vendas' as despesas %inanceiras' ded"&idas das receitas' as
despesas $erais e administrativas' e o"tras despesas operacionaisJ
I< D o l"cro o" pre!"N&o operacional' as receitas e despesas n#o operacionaisJ
< D o res"ltado do eMercNcio antes do Imposto sobre a +enda e a provis#o para o
impostoJ
<I 3 as participaes de deb>nt"res' de empre$ados e administradores' mesmo na %orma
de instr"mentos %inanceiros' e de instit"ies o" %"ndos de assist>ncia o" previd>ncia de
empre$ados' ="e n#o se caracteri&em como despesaJ
<II D o l"cro o" pre!"N&o lN="ido do eMercNcio e o se" montante por a#o do capital
social.
.a determina#o do res"ltado do eMercNcio ser#o comp"tados:
aU as receitas e os rendimentos $anBos no perNodo' independentemente da s"a
reali&a#o em moedaJ e
bU os c"stos' despesas' encar$os e perdas' pa$os o" incorridos' correspondentes
a essas receitas e rendimentos.
Mo(elo (e Bala)*o Patri+o)ial a,-. a lei //.01234556 e //.78/34557
15
Modelo da D+, elaborado de acordo com os crit7rios previstos na .:CD/D3.3' com
alteraes dadas pela M* nR 9S())8.
16
Modelo da Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio
Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,U
+eceita :r"ta de <endas e de *resta#o de -ervios
TDU Ded"es da +eceita :r"ta
Impostos e Contrib"ies Incidentes sobre as <endas
<endas Canceladas e Devolvidas
Descontos Concedidos Incondicionalmente
T[U +eceita 5N="ida
TDU CM<SC*<SC-*
T[U 5"cro :r"to
TDU Despesas com <endas
Despesas 2peracionais
Despesas Administrativas
Despesas Einanceiras
Despesas /rib"trias
T\U +eceitas 2peracionais
+eceitas Einanceiras
2"tras +eceitas 2peracionais
T[U 5"cro o" *re!"N&o 2peracional
T\U 2"tras +eceitas
TDU 2"tras Despesas
T[U +es"ltados antes da C-55' do I+*F e das
*articipaes
TDU *rovis#o da C-55 e do I+*F
T[U 5"cros o" *re!"N&o antes das *articipaes
TDU *articipaes nos 5"cros
Deb>nt"res
,mpre$ados
Administradores
2"tras *articipaes
T[U 5"cro o" *re!"N&o 5N="ido do ,MercNcio
/.1. DEMONSTRAO DOS "U#ROS OU PRE9U&:OS A#UMU"ADOS
,sta demonstra#o contbil evidencia de %orma precisa o l"cro lN="ido obtido em
determinado eMercNcio social' a destina#o o" distrib"i#o dada a este. ,n%im' demonstra
toda a movimenta#o re$istrada na conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados'
constit"indoDse n"m instr"mento de inte$ra#o entre o balano patrimonial e a
demonstra#o do res"ltado.
17
Assim' ela permite a evidencia#o dos dividendos distrib"Ndos e das ded"es para
%orma#o de reservas patrimoniais o" s"a revers#o' entre o"tras movimentaes
passNveis de ocorrer com os l"cros obtidos pela empresa.
Con%orme disposi#o da 5ei nR 6.)SC6' a demonstra#o das movimentaes ocorridas
na conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados da empresa deve ser apresentada da se$"inte
%orma:
-aldo no InNcio do ,MercNcio
A!"stes de ,MercNcios Anteriores
*arcela de 5"cros Incorporada ao Capital
+everses de +eservas
5"cro T*re!"N&oU do ,MercNcio
Destina#o do 5"cro
-aldo .o Einal do ,MercNcio
A se$"ir' modelo da demonstra#o dos l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados:
/.8. DEMONSTRAO DOS ;"U%OS DE #AI%A
2 El"Mo de CaiMa representa instr"mento de eMtrema importOncia para empresa' se"s
acionistas e os diversos "s"rios da in%orma#o contbil' s"bsidiando a tomada de
18
decises. A Demonstra#o do El"Mo de CaiMa tem como ob!etivo primrio %ornecer
in%ormaes relevantes sobre os pa$amentos e recebimentos de "ma empresa em "m
determinado perNodo.
@"ando analisada em con!"nto com as demais in%ormaes %inanceiras' pode permitir
="e os investidores' credores e o"tros "s"rios avaliem a li="ide&' a solv>ncia' a
%leMibilidade %inanceira da empresa' bem como' a capacidade de Bonrar se"s
compromissos' pa$ar dividendos' retornar empr7stimos obtidos' analisar a taMa de
convers#o de l"cro em caiMa' al7m de avaliar a capacidade de $erar %l"Mos lN="idos
positivos de caiMa' dentre o"tros.
Desta %orma' o %l"Mo de caiMa passa a ser "m instr"mento n#o s; importante como
tamb7m' obri$at;rio e essencial para a administra#o do patrimKnio empresarial e
div"l$a#o aos mIltiplos "s"rios. -"a elabora#o e "tili&a#o visam evidenciar e
identi%icar as modi%icaes ocorridas na posi#o %inanceira da empresa.
Cabe ressaltar' ="e apenas para %ins operacionais podemos %ormatar o %l"Mo de caiMa
con%orme a nossa conveni>ncia' visando atender as necessidades in%ormacionais do
"s"rio' por7m' para %ins le$ais' de acordo a nova lei ="e altera a 6)SC6' a elabora#o
da demonstra#o do %l"Mo de caiMa tornaDse obri$at;ria' mas o se" %ormato de
apresenta#o ainda 7 passNvel de escolBa.
M<to(o Direto: ? %eita por meio da div"l$a#o das principais classes de rendimentos e
pa$amentos br"tos de caiMa
19
CaiMa em 31.1(.())8 \ A \ : \ C [ -aldo em 31.1(.())9
M<to(o I)(ireto= ? determinado atrav7s do %l"Mo de caiMa li="ido das atividades
operacionais a!"stados os res"ltados.
20
/.>. NOTAS E%P"I#ATI$AS
As notas eMplicativas s#o in%ormaes complementares Ls demonstraes contbeis
TcontbeisU' representando parte inte$rante destas' necessrias para esclarecimento da
sit"a#o patrimonial e dos res"ltados do eMercNcio' nos termos do ] R do art. 1C6 da 5ei
nR 6.)SC6.
21
*odem ser eMpressas tanto na %orma descritiva como na de ="adros analNticos' o"
mesmo en$lobando o"tras demonstraes ="e %orem necessrias ao melBor e mais
completo esclarecimento das demonstrativos contbeis.
As notas eMplicativas podem ser "sadas para descrever prticas contbeis "tili&adas pela
empresa' para eMplicaes adicionais sobre determinadas contas o" operaes
especN%icas e ainda para composi#o de detalBes de certas contas.
2"tro aspecto a ser considerado 7 ="e a men#o de "m erro contbil n"ma .ota
,Mplicativa n#o !"sti%ica esse erroJ 7 interessante s"a men#o para esclarecimento do
leitor das demonstraes contbeis' por7m o erro persiste' apesar de mencionado em
nota eMplicativa.
Consoante o ] 6R do citado arti$o' as notas eMplicativas ="e acompanBam as
demonstraes contbeis' devem indicar o se$"inte:
2s principais crit7rios de avalia#o dos elementos patrimoniais' especialmente
esto="es' dos clc"los de deprecia#o' amorti&a#o e eMa"st#o' de constit"i#o
de provises para encar$os o" riscos' e dos a!"stes para atender a perdas
provveis na reali&a#o de elementos do ativoJ
2s investimentos em o"tras sociedades' ="ando relevantesJ
2 a"mento de valor de elementos do ativo res"ltante de a!"stes nos valores
patrimoniaisJ
2s Kn"s reais constit"Ndos sobre elementos do ativo' as $arantias prestadas a
terceiros e o"tras responsabilidades event"ais o" contin$entesJ
A taMa de !"ros' as datas de vencimento e as $arantias das obri$aes a lon$o
pra&oJ
2 nImero' esp7cies e classes das aes do capital socialJ
As opes de compra de aes o"tor$adas e eMercidas no eMercNcioJ
2s a!"stes de eMercNcios anterioresJ
2s eventos s"bse=Ventes L data de encerramento do eMercNcio ="e tenBam' o"
possam a vir a ter' e%eito relevante sobre a sit"a#o %inanceira e os res"ltados
%"t"ros da companBia.
Como se veri%ica' a 5ei das -.A estabelece nove casos eMpressos ="e devem ser
mencionados em notas eMplicativas' todavia' a men#o dessas nove possibilidades de
notas representa o elenco bsico a ser se$"ido pelas empresas' sendo ="e pode Baver
sit"aes em ="e se!am necessrias o"tras notas eMplicativas adicionais' al7m das
previstas em lei.
22
4. DEMONSTRA!ES OBRIGAT?RIAS PARA DETERMINADAS EMPRESAS
,m %"n#o da nat"re&a e caracterNsticas da entidade' bem como em decorr>ncia de atos
le$ais ori"ndos de o"tros ;r$#os disciplinadores dos procedimentos contbeis' mais
especi%icamente da Comiss#o de <alores Mobilirios TC<MU' as companBias de capital
aberto Tempresas ="e t>m se"s valores mobilirios ne$ociados em bolsas de valores o"
em mercado de balc#oU est#o s"!eitas a elaborarem e p"blicarem as se$"intes
demonstraes contbeis:
Demonstra#o das M"taes do *atrimKnio 5N="ido' s"bstit"i a Demonstra#o
dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados e 7 eMi$ida por %ora da Instr"#o C<M nR
69' de ((.1(.1986 TD28 J
se$"ndo a .:C / 3.6' baiMada pelo ConselBo Eederal de Contabilidade atrav7s
da +esol"#o CEC 686S9) Tcom nova reda#o dada pela +esol"#o CEC
88CS))U' a DM*5 7 a="ela destinada a evidenciar as m"danas' em nat"re&a e
valor' Bavidas no *atrimKnio 5N="ido da entidade' n"m determinado perNodo de
tempoJ
esta demonstra#o evidencia a movimenta#o de todas as contas do $r"po do
*atrimKnio 5N="ido d"rante o eMercNcio encerrado' ao contrrio da
Demonstra#o dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados 3 D5*A ="e mostra a
movimenta#o somente da conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados.J
dessa %orma' ela 7 de $rande "tilidade em %"n#o de demonstrar de %orma
abran$ente o capital pr;prio da empresa no inNcio e no %im do eMercNcio social'
constit"indoDse em importante elemento para elabora#o da Demonstra#o das
2ri$ens de Aplicaes de +ec"rsos e para avalia#o dos investimentos
permanentes Tpela investidoraU em coli$adas e controladasJ
a ri$or' a elabora#o desta demonstra#o obedece as mesmas t7cnicas adotadas
na D5*A' isto 7' todas as movimentaes ocorridas nas contas do *atrimKnio
5N="ido s#o demonstradas' partindo dos saldos do %inal do eMercNcio anterior'
re$istrando os a"mentos o" dimin"ies d"rante o perNodo e cBe$ando aos
saldos at"ais.
A se$"ir' "m modelo de demonstra#o das m"taes do patrimKnio lN="ido
23
Demonstraes Contbeis Consolidadas' ="e' nos termos dos arts. (9 e (6) da
5ei nR 6.)SC6 e da Instr"#o C<M nR (CS96 Tvi$>ncia: demonstraes
relativas ao eMercNcio social %indo a partir de )1.1(.96U' devem ser elaboradas e
div"l$adas' !"ntamente com s"as demonstraes contbeis' pela companBia
aberta ="e tiver mais de 3)^ do valor de se" patrimKnio lN="ido representado
por investimentos em sociedades controladas e pela sociedade de comando de
$r"po de sociedades TBoldin$U ="e incl"a companBia aberta.
A se$"ir' modelos de balano patrimonial e demonstra#o do res"ltado do eMercNcio
consolidados:
24
Demonstra#o Contbil em Moeda de Capacidade A="isitiva Constante
Ttamb7m denominada de Demonstra#o Einanceira com Corre#o Monetria
Inte$ralU' recomendada para a companBia aberta nos termos da Instr"#o C<M
nR 191' de 16.)C.199( TD28 de 1C.)C.9(U. F a Instr"#o C<M nR (8' de
(9.)3.1996' torno" %ac"ltativa' a partir de maro de 1996' a elabora#o e
div"l$a#o desta demonstra#o' em %"n#o de ="e os arts. R e 6R da 5ei nR
9.(9S96 eMtin$"iram a corre#o monetria' incl"sive para %ins societrios.
A se$"ir' modelos de balano patrimonial e demonstra#o do res"ltado do eMercNcio em
moeda de poder a="isitivo constante Tcorre#o monetria inte$ral 3 CMIU:
25
Demonstra#o do <alor Adicionado TD<AU' ="e evidencia o valor das ri="e&as
criadas pela sociedade' bem como s"a e%etiva distrib"i#o' constit"indoDse em
%erramenta importante para os vrios $r"pos de "s"rios da in%orma#o contbil
Tinternos e eMternosU' ="e n#o pode ser obtida com clare&a nas demonstraes
tradicionais' ra&#o pela ="al a D<A est $anBando cada ve& mais adeptos em
vrios paNses.
*ortanto' a D<A apresenta o valor adicionado o" valor a$re$ado' ="e si$ni%ica a
ri="e&a criada por "ma entidade n"m determinado perNodo de tempo' ="e via de
re$ra 7 de "m ano. A eMemplo do *I: de cada paNs' a soma das importOncias
a$re$adas representa' na verdade' a soma das ri="e&as criadas pela empresa.
Eatores ="e evidenciam a importOncia da elabora#o da D<A:
al$"mas naes eMi$em ="e as empresas internacionais ="e dese!em se
instalar no paNs demonstrem ="al o valor adicionado ="e pretendem
$erar' pois para esses paNses pode n#o ser interessante a empresa
prod"&ir m"ito importando m"ito' sendo ="e o %"ndamental 7 medir a
26
nova ri="e&a prod"&ida' o" se!a' o valor adicionado ao paNs' bem como
a %orma de distrib"i#o dessa ri="e&aJ
al$"ns estados e m"nicNpios' antes da concess#o de incentivos %iscais'
analisam o pro!eto de instala#o da empresa' incl"indo nessa anlise o
montante do possNvel valor a ser adicionado e s"a e%etiva distrib"i#o'
na %orma de pa$amento de m#oDdeDobra' servios de terceiros' impostos'
!"ros e l"cros. 2 montante a ser a$re$ado e a %orma de s"a distrib"i#o
podem' na maioria das ve&es' se constit"Nrem no principal elemento de
decis#o para conceder o" n#o os incentivos %iscais' ve& ="e a obten#o e
distrib"i#o do valor adicionado representa o valor da e%etiva ri="e&a
prod"&ida e distrib"Nda pela empresa' provocando' assim' crescimento
econKmico e%etivo na rea m"nicipal o" estad"alJ
assim, a DVA deve indicar de forma clara e precisa a parte da
ri!e"a !e pertence aos s#cios o! acionistas, a !e pertence
aos demais capitalistas !e $nanciam a empresa %capital de
terceiros&, a !e pertence aos empre'ados e $nalmente a parte
!e $ca com o 'overno(
na Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,U a parte de terceiros'
%ormada pelos capitalistas' empre$ados e $overno' 7 considerada como
despesa o" c"sto' pois do ponto de vista dos proprietrios' esses valores
distrib"Ndos representam red"#o do l"cro e' de conse=V>ncia' red"#o
da parcela ="e cabe a cada dono da empresaJ
dessa %orma' a D+, e a D<A apresentam en%o="es bem di%erentes e
ob!etivam %ornecer in%ormaes sob distintos pontos de vista' o ="e as
torna complementares e imprescindNveis' pois a elabora#o e div"l$a#o
de ambas atende de %orma e%ica& a necessidade ="e os "s"rios poss"em
de in%ormaes adicionais em rela#o Ls demonstraes contbeis
obri$at;rias.
Como se pode perceber' a D<A tem como ob!etivo principal %ornecer "ma vis#o bem
abran$ente sobre a real capacidade de "ma sociedade prod"&ir ri="e&a' isto 7' a$re$ando
valor ao se" patrimKnio' e sobre a %orma de como distrib"i essa ri="e&a entre os
diversos %atores da prod"#o TtrabalBo' capital pr;prio o" de terceiros' $overnoU. .o
:rasil' embora se!a incipiente a s"a "tili&a#o e div"l$a#o' pois ainda n#o 7 obri$at;ria
27
pela le$isla#o societria' a D<A cost"ma ser inserida por al$"mas empresas como
in%orma#o adicional nos +elat;rios da Administra#o o" como .ota ,Mplicativa Ls
demonstraes contbeis.
Modelo da Demonstra#o do valor Adicionado
28
III IN$ESTIMENTOS TEMPORARIOS E PERMANENTES
29
I$3 A$A"IAO DE IN$ESTIMENTOS PERMANENTES
/. M'TODO DE #USTO DE A@UISIO M#A
*or este m7todo' os investimentos decorrentes de participaes societrias
permanentes em o"tras empresas s#o avaliados ao preo de c"sto' menos
provis#o para perdas consideradas de nat"re&a permanente. A s"a ado#o
implica em ="e as operaes ="e alteram a sit"a#o patrimonial da investida n#o
s#o reconBecidas o" re$istradas na investidora no momento de s"a ocorr>ncia' o
="e ocorre apenas com base em atos %ormais.
Assim' no m7todo de c"sto n#o importa a $era#o e%etiva de l"cros na investida'
mas as datas e os atos %ormais de s"a distrib"i#o' isto 7' deiMaDse de reconBecer
na empresa investidora os l"cros $erados e n#o distrib"Ndos e o"tras m"taes no
patrimKnio da coli$ada o" controlada. .o MCA' ="ando a investida declara o"
distrib"i dividendos estes s#o re$istrados neste momento como receita na
empresa.
4. M'TODO DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA" MEP
? o m7todo de avalia#o em ="e a empresa investidora reconBece os res"ltados
de se"s investimentos e ="ais="er variaes patrimoniais relevantes em
coli$adas e controladas no momento em ="e estes res"ltados s#o $erados nas
empresas investidas e n#o apenas ="ando s#o distrib"Ndos na %orma de
dividendos' como ocorre no m7todo de c"sto. Assim' a ,="ival>ncia *atrimonial
press"pe a aplica#o do percent"al de participa#o no capital da investida sobre
o valor do *atrimKnio 5N="ido da coli$ada o" controlada.
/emDse neste comentrio o crit7rio conBecido como _e="ival>ncia patrimonial`'
="e 7 "m m7todo de avalia#o de investimento especN%ico para as sociedades
anKnimas. 5o$o n#o se aplica Ls limitadas' c"!a re$ra 7 o c"sto de a="isi#o'
con%orme arti$o 1.18C do CC())(J eMceto Ls limitadas consideradas de
$randea6b porte' mesmo ="e tal %ato n#o este!a paci%icado entre os do"trinadores.
, ainda' este crit7rio 7 para as sociedades anKnimas ="e tenBam investimentos
relevantes o" in%l">ncia societria. A principal altera#o' 5ei 11.638S)C' para o
clc"lo da e="ival>ncia patrimonial 7 de ="e a participa#o 7 de ()^ sobre o
capital _votante`' e na lei velBa era de ="e participe com ()^ Tvinte por centoU
o" mais do capital _social`.
30
-e$"ndo a Instr"#o C<M nR (CS96' este m7todo deve ser aplicado pelas
companBias de capital aberto tamb7m em rela#o Ls empresas e="iparadas Ls
coli$adas' assim consideradas:
aU as sociedades ="ando "ma participa indiretamente com 1)^ o" mais do
capital votante da o"tra' sem controlDlaJ
bU as sociedades ="ando "ma participa diretamente com 1)^ o" mais do capital
votante da o"tra' sem controlDla' independentemente do percent"al da
participa#o no capital total.
$ M'TODO DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA"
31
1) A*+,-A. D/012134/.
#ONTRO"ADA Tarti$o 1.)98 do CCS())(U 3 o se" si$ni%icado consta do pr;prio
arti$o do C;di$o' como se$"e: _? controlada a sociedade de c"!o capital o"tra
sociedade poss"a a maioria dos votos nas deliberaes dos ="otistas o" da assembl7ia
$eral e o poder de ele$er a maioria dos administradores`. ConsideraDse controlada a
sociedade na ="al a controladora' diretamente o" atrav7s de o"tras controladas' 7 tit"lar
de direitos de s;cio ="e lBe asse$"rem' de modo permanente' preponderOncia nas
deliberaes sociais e o poder de ele$er a maioria dos administradores'
*ortanto' o controlador nas sociedades anKnimas n#o 7 necessariamente o ma!oritrioJ
na sociedade limitada 7 a mesma coisa. ,ntretanto' na sociedade anKnima' "m acionista
pode ser detentor de 6)^ das aes *. sem direito a voto e mais (^ das aes 2.'
="e d direito a voto. ,sse acionista ter C^ do capital e 7 ma!oritrio' mas n#o 7 o
controlador. .esse eMemplo eMtremo' o controlador ser a pessoa To" pessoasU ="e
det7m os (6^ das aes 2.. -#o tr>s as cate$orias di%erentes de eMercer o poder de
controle polNtico da sociedade: aU s;cio To" acionistaU controladorJ bU s;cio ma!oritrioJ
cU s;cio minoritrio.
#O"IGADA D -#o coli$adas as sociedades ="ando "ma participa' com ()^ Tvinte por
centoU o" mais' do capital da o"tra' sem controlDla.
S?#IO #ONTRO"ADOR BOU A#IONISTAC 3 a="ele ="e poss"i' individ"almente
a maioria dos votos.
S?#IO MA9ORITRIO 3 por s;cio ma!oritrio nas sociedades do tipo limitada'
entendeDse a="ele ="e tem' isoladamente' o controle da sociedade pela maioria dos
votos. ,sta opini#o res"lta da analo$ia com o disposto no arti$o 116 da 5ei 6.)SC6'
="e trata do acionista controlador e das disposies do C;di$o Civil. A s"a retirada por
!"sta ca"sa est re$"lada no arti$o 1.)3) do CCS())(. *ortanto' 7 a="ele ="e poss"i a
maioria do capital social.
S?#IO MINORITRIO 3 por s;cio minoritrio entendeDse a="ele ="e n#o tem'
isoladamente' o controle das decises. ,sta opini#o res"lta da analo$ia com o disposto
no arti$o 116 da 5ei 6.)SC6' ="e trata do acionista controlador e das disposies do
32
C;di$o Civil. A s"a retirada por !"sta ca"sa' nos casos de sociedade empresaria do tipo
limitada' est re$"lada no arti$o 1.)86 do CCS())(.
IN;"UAN#IA SIGNI;I#ATI$A 3 T] 1R do arti$o (3 da 5ei 6.)SC6U ConsideraDse
como in%l">ncia si$ni%icativa o poder polNtico o" econKmico nas decises das
sociedades investidasJ pres"meDse a s"a eMist>ncia por "ma participa#o direta o"
indireta' i$"al o" s"perior a ()^ do capital votante. 5o$o' 7 o poder de controlar'
diretamente o" atrav7s de o"tras controladas. *ertence este poder ao tit"lar de direitos
de s;cio o" acionista' ="e lBe asse$"rem' de modo permanente' preponderOncia nas
deliberaes sociais e o poder de ele$er a maioria dos administradores.
Assim' res"midamente' s#o tr>s tipos distintos de sociedades' ="ais se!am:
aU controladas 3 a="elas com participa#o maior ="e 6)^ do capital votante.
bU coli$adas 3 a="elas com participa#o i$"al a o" maior ="e ()^ e i$"al a o" menor
="e 6)^ do capital total.
cU o"tras 3 a="elas com participa#o menor ="e 1)^ do capital votante)
33
IN$ESTIDORA
c 6)^ do Capital
<otante
d o" [ 6)^
c o" e ()^ d ()^ capital
do Capital votante votante
CONTABILIZAO DO RESULTADO DA EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL
Como as variaes no patrimKnio da coli$ada o" controlada devem ser re$istradas na
investidora' t>mDse os se$"intes lanamentos contbeis:
RESU"TADOS NO REA"I:ADOS DE OPERA!ES INTER#OMPANDIAS
.os termos da 5ei 6.)SC6' n#o ser#o comp"tados os res"ltados n#o reali&ados
decorrentes de ne$;cios com a companBia' o" com o"tras sociedades coli$adas L
companBia' o" por ela controladas' com o ob!etivo de ="e somente se!a reconBecido o
l"cro decorrente de operaes praticadas com terceiros' ve& ="e as transaes entre a
investidora e a investida n#o $eram l"cro do ponto de vista econKmico no ="e se re%ere
ao $r"po empresarial.
34
#ONTRO"ADA #O"IGADA
OUTRAS
-e das transaes indicadas com T1U Tvendas de bens da Controlada : para a
Investidora A e para a Coli$ada C e a Controlada D' ambas da Investidora AU
remanescerem l"cros nos ativos dessas compradoras' ser#o eles Tos l"crosU
eliminados do patrimKnio lN="ido da Controlada :' para e%eito de avalia#o dos
investimentos em : no balano de A.
Das vendas de C e de D para a Controlada :' indicadas com T(U' ser#o os l"cros
n#o reali&ados eliminados dos patrimKnios respectivos de C e de D sobre os
="ais a Investidora tamb7m aplica o m7todo da e="ival>ncia patrimonial.
.o caso das vendas da Controlada : para s"a Controlada ,' indicadas por T3U' os
l"cros n#o reali&ados devem tamb7m ser eliminados do patrimKnio lN="ido da
Controlada :' ! ="e a Controlada , tamb7m 7 indiretamente controlada da
Investidora A.
.o caso de vendas da Controlada , para a Controlada :' indicadas por TU' o
l"cro n#o reali&ado deve ser eliminado do patrimKnio lN="ido de , para e%eito de
: a!"star se" investimento pela e="ival>ncia patrimonial' %icando correto o
e%eito lN="ido total' incl"sive at7 a Investidora A.
*ara as vendas de : para s"a Coli$ada E' indicadas por T6U' o procedimento
correto 7 tamb7m eliminar tais res"ltados n#o reali&ados do patrimKnio de :.
35
6. 2s l"cros n#o reali&ados de vendas de E L Controlada :' indicadas por T6U' ser#o
eliminados do patrimKnio de E ="ando a Controlada : aplicar a e="ival>ncia
patrimonial.
*ara as vendas da Investidora A para a Controlada :' indicadas por TCU' as normas da
C<M n#o abran$em' pelas ra&es vistas' a necessidade da elimina#o dos l"cros
re$istrados na A' e ="e n#o tenBam sido reali&ados' constando' portanto' como l"cros
To" pre!"N&osU nos esto="es da Controlada :. /odavia' o procedimento mais correto e
completo 7 o de a Investidora A %a&er "m a!"ste adicional em s"as pr;prias
demonstraes contbeis' eliminando tais res"ltados n#o reali&ados Tem %"n#o da
consolida#oU.
E"IMINAO DE RESU"TADOS NO REA"I:ADOS DE OPERA!ES
INTER#OMPANDIAS
DETERMINAO DO $A"OR DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA" DO
IN$ESTIMENTO #OM E"IMINAO DE "U#ROS NO REA"I:ADOS DE
OPERA!ES INTER#OMPANDIAS
f ,Memplo:
Considerando "ma Controladora A ="e detenBa 9)^ de "ma Controlada :' em c"!o
balano da : demonstre "m patrimKnio lN="ido de X 1.)))' por7m com a incl"s#o de X
1)) de l"cros n#o reali&ados' decorrente de transaes reali&adas com a empresa A:
Assim' ded"&i"Dse a totalidade dos l"cros n#o reali&ados de vendas da
Controlada ga Controladora' pois para ambas' como "m con!"nto' esse l"cro n#o
7 reali&ado por="e n#o %oi venda a terceiros.
,ntretanto' o clc"lo apresentado' nos termos da 5ei 6.)SC6 e da Instr"#o
C<M nR )1 Trevo$ada pela Instr"#o C<M nR (CS96U' apresenta diver$>ncias
com rela#o L t7cnica correta de consolida#o' o ="e indica' portanto' n#o ser a
%orma mais ade="ada. ConsideraDse mais correto' a aplica#o da porcenta$em de
participa#o sobre o patrimKnio lN="ido da controlada o" coli$ada antes da
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ded"#o dos l"cros n#o reali&ados e somente depois disso' e%et"ar a ded"#o de
tais l"cros para se cBe$ar ao valor da e="ival>ncia patrimonial do investimento.
Dessa %orma' considerando o eMemplo acima' o clc"lo mais ade="ado seria:
GIO E DESGIO NA A@UISIO DE PARTI#IPAO SO#IETRIA
AU .204,- H,+AI-
*ara os e%eitos do m7todo de e="ival>ncia patrimonial' ocorre o $io ="ando o
preo de c"sto das aes %or maior ="e se" valor patrimonial' assim como o
des$io s"r$e ="ando este c"sto %or menor. ,Memplo:
.a contabili&a#o dos c"stos de a="isi#o de aes o" ="otas de capital de o"tra
empresa' devem ser separados' em contas distintas' os valores relativos ao investimento
pelo m7todo da e="ival>ncia patrimonial e ao valor do $io o" des$io' como se$"e:
*A+/ICI*A04,- *,+MA.,./,- ,M 28/+A- -2CI,DAD,-
A<A5IADA- *,52 M?/2D2 DA ,@8I<A5A.CIA *A/+IM2.IA5
<alor da ,="ival>ncia *atrimonial
<alor do 9$io o" Des$io dos Investimentos
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VI - CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS
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$II 3 DEMONSTRAO DAS PARTES RE"A#IONADAS
/ 3 #o)ceito
*arte relacionada 7 a parte ="e est relacionada com a entidade:
aU direta o" indiretamente por meio de "m o" mais intermedirios' ="ando a
parte:
controlar' %or controlada por' o" estiver sob o controle com"m da entidade
Tisso incl"i controladoras o" controladasUJ
tiver interesse na entidade ="e lBe con%ira in%l">ncia si$ni%icativa sobre a
entidadeJ o"
tiver controle con!"nto sobre a entidadeJ
bU se %or coli$ada da entidadeJ
cU se %or !oint vent"re Tempreendimento con!"ntoU em ="e a entidade se!a "m
investidorJ
dU se %or membro do pessoalDcBave da administra#o da entidade o" de s"a
controladoraJ
eU se %or membro pr;Mimo da %amNlia o" de ="al="er pessoa re%erido nas alNneas aU
o" dUJ
%U se %or entidade controlada' controlada em con!"nto o" si$ni%icativamente
in%l"enciada por' o" em ="e o poder de voto si$ni%icativo nessa entidade reside
em' direta o" indiretamente' ="al="er pessoa re%erida nas alNneas dU o" eUJ o"
$U se %or plano de bene%Ncios p;sDempre$o para bene%Ncio dos empre$ados da
entidade' o" de ="al="er entidade ="e se!a parte relacionada dessa entidade.
/ransa#o com partes relacionadas 7 a trans%er>ncia de rec"rsos' servios o" obri$aes
entre partes relacionadas' independentemente de Baver o" n#o "m valor alocado L
transa#o.
Membros pr;Mimos da %amNlia de "ma pessoa s#o a="eles membros da %amNlia ="e se
espera ="e in%l"enciem' o" se!am in%l"enciados por' essa pessoa nos se"s ne$;cios com
a entidade. *odem incl"ir:
se" cKn!"$e o" companBeiroTaU e %ilBosJ
%ilBos de se" cKn!"$e o" de companBeiroTaUJ e
se"s dependentes o" os de se" cKn!"$e.
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+em"nera#o de empre$ados e administradores incl"i todos os bene%Ncios aos
empre$ados e administradores e incl"sive os bene%Ncios pa$os com base em aes e
instr"mentos %inanceiros.
2s bene%Ncios aos empre$ados e administradores s#o todas as %ormas de rem"nera#o
pa$a' a pa$ar' o" proporcionada pela entidade' o" em nome dela' em troca de servios
="e lBes s#o prestados.
/amb7m incl"i a rem"nera#o pa$a em nome da entidade por s"a
controladoraSinvestidora. A rem"nera#o incl"i:
bene%Ncios de c"rto pra&o a empre$ados e administradores' tais como
ordenados' salrios e contrib"ies para a se$"ridade social' licena
rem"nerada e a"MNlioDdoena pa$o' participa#o nos l"cros e bKn"s Tse
pa$veis no perNodo de do&e meses ap;s o encerramento do eMercNcioU e
bene%Ncios n#oDmonetrios Ttais como assist>ncia m7dica' Babita#o'
a"tom;veis e bens o" servios $rat"itos o" s"bsidiadosU para os at"ais
empre$ados e administradoresJ
bene%Ncios p;sDempre$o' tais como penses' o"tros bene%Ncios de
aposentadoria' se$"ro de vida p;sDempre$o e assist>ncia m7dica p;sDempre$oJ
o"tros bene%Ncios de lon$o pra&o a empre$ados e administradores' incl"indo
licena por anos de servio o" o"tras licenas' !"bile" o" o"tros bene%Ncios por
anos de servio' bene%Ncios de invalide& de lon$o pra&o e' se n#o %orem
pa$veis na totalidade no perNodo de do&e meses ap;s o encerramento do
eMercNcio' participa#o nos l"cros' bKn"s e rem"neraes %"t"rasJ
bene%Ncios de rescis#o de contrato de trabalBoJ e
rem"nera#o baseada em aes.
Controle 7 o poder de direcionar as polNticas %inanceiras e operacionais da entidade de
%orma a obter bene%Ncio das s"as atividades.
Controle con!"nto 7 a partilBa do controle da atividade econKmica acordada
contrat"almente.
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*essoalDcBave da administra#o s#o as pessoas ="e t>m a"toridade e responsabilidade
pelo plane!amento' dire#o e controle das atividades da entidade' direta o"
indiretamente' incl"indo ="al="er administrador TeMec"tivo o" o"troU
dessa entidade.
In%l">ncia si$ni%icativa 7 o poder de participar nas decises %inanceiras e operacionais
da entidade' mesmo n#o tendo o controle sobre essas polNticas.
In%l">ncia si$ni%icativa pode ser obtida por meio de participa#o acionria' disposies
estat"trias o" acordo de acionistas. P in%l">ncia si$ni%icativa no caso de sociedades
nas ="ais a entidade eMera in%l">ncia sobre as decises da administra#o' embora n#o
tenBa participa#o direta o" indireta' mas dela "s"%r"i bene%Ncios o" ass"me riscos' tais
como sociedade de prop;sito especN%ico T-*,U.
As se$"intes partes n#o s#o necessariamente partes relacionadas:
aU d"as entidades simplesmente por terem "m administrador o" o"tro membro do
pessoal cBave da administra#o' em com"m' n#o obstante as alNneas dU e %U da
de%ini#o de _parte relacionada`' dada nesta se#oJ
bU dois investidores simplesmente por partilBarem o controle con!"nto sobre "ma
!oint vent"reJ
cU entidades ="e proporcionam %inanciamentosJ sindicatosJ entidades de servios
pIblicosJ e departamentos e a$>ncias $overnamentais' simplesmente em
virt"de dos se"s ne$;cios normais com a entidade Tembora possam a%etar a
liberdade de a#o da entidade o" participar no se" processo de tomada de
decisesUJ
dU cliente' %ornecedor' %ran="eador' concessionrio' distrib"idor o" a$ente $eral
com ="em a entidade mant7m vol"me si$ni%icativo de ne$;cios' meramente em
ra&#o da res"ltante depend>ncia econKmica.
4 3 ;i)ali(a(e (a (iEFlGa*Ho .obre ,arte. relacio)a(a.
2s relacionamentos com partes relacionadas s#o "ma caracterNstica normal do com7rcio
e ne$;cios. *or eMemplo' as entidades reali&am %re=Ventemente parte das s"as
atividades por meio de controladas' !oint vent"res e coli$adas. .essas circ"nstOncias' a
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capacidade da entidade de a%etar as polNticas %inanceiras e operacionais da investida 7
por meio de controle' controle con!"nto o" in%l">ncia si$ni%icativa.
2 relacionamento com partes relacionadas pode ter e%eito nos res"ltados e na posi#o
%inanceira da entidade. As partes relacionadas podem e%et"ar transaes ="e partes n#o
relacionadas normalmente n#o reali&ariam. *or eMemplo' a entidade ="e venda bens L
s"a controladoraSinvestidora pelo c"sto pode n#o vender nessas condies a o"tro
cliente. Al7m disso' as transaes entre partes relacionadas podem n#o ser %eitas pelos
mesmos valores ="e s#o transacionados entre partes n#o relacionadas.
2s res"ltados e a posi#o %inanceira da entidade podem ser a%etados por "m
relacionamento com partes relacionadas mesmo ="e n#o ocorram transaes com
essas partes relacionadas.
A mera eMist>ncia do relacionamento pode ser s"%iciente para a%etar as transaes da
entidade com o"tras partes. *or eMemplo' "ma controlada o" coli$ada pode cessar
relaes com "m parceiro comercial ="ando da a="isi#o pela controladoraSinvestidora
de "ma entidade dedicada L mesma atividade do parceiro comercial anterior.
*or o"tro lado' "ma parte pode absterDse de a$ir por ca"sa da in%l">ncia si$ni%icativa de
o"traJ por eMemplo' "ma controlada o" coli$ada pode ser instr"Nda pela s"a
controladoraSinvestidora a n#o se dedicar a atividades de pes="isa e desenvolvimento.
1 3 DiEFlGa*Ho
2s relacionamentos entre controladora e controladas o" coli$adas devem ser
div"l$ados independentemente de ter Bavido o" n#o transaes entre essas partes
relacionadas.
."ma estr"t"ra societria com mIltiplos nNveis de participaes' a entidade deve
div"l$ar o nome da entidade controladora direta e' se %or di%erente' da parte
controladora %inal.
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-e a entidade controladora direta e a parte controladora %inal n#o elaborarem
demonstraes contbeis disponNveis para "so pIblico' o nome da controladora do
nNvel se$"inte' se Bo"ver' deve tamb7m ser div"l$ado.
*ara permitir aos "s"rios de demonstraes contbeis "ma vis#o acerca dos e%eitos dos
relacionamentos com partes relacionadas na entidade' 7 apropriado div"l$ar o
relacionamento com partes relacionadas onde eMista controle' tendo Bavido o" n#o
transaes entre as partes relacionadas.
A identi%ica#o de relacionamentos com partes relacionadas entre controladoras o"
investidoras e controladas o" coli$adas 7 "ma eMi$>ncia adicional ao ! re="erido por
o"tras normas' tais como a div"l$a#o dos investimentos si$ni%icativos em controladas'
coli$adas e controladas em con!"nto.
@"ando nem a entidade controladora nem a parte controladora %inal prod"&irem
demonstraes contbeis disponNveis para "so pIblico' a entidade div"l$a o nome da
controladora do nNvel se$"inte ="e as prod"&a. A controladora do nNvel se$"inte 7 a
primeira controladora do $r"po acima da controladora direta imediata ="e prod"&a
demonstraes contbeis consolidadas disponNveis para "tili&a#o pIblica.
A entidade deve div"l$ar a rem"nera#o do pessoalDcBave da administra#o no total e
para cada "ma das se$"intes cate$orias:
bene%Ncios de c"rto pra&o a empre$ados e administradoresJ
bene%Ncios p;sDempre$oJ
o"tros bene%Ncios de lon$o pra&oJ
bene%Ncios de rescis#o de contrato de trabalBoJ e
rem"nera#o baseada em aes.
-e tiver Bavido transaes entre partes relacionadas' a entidade deve div"l$ar a
nat"re&a do relacionamento com as partes relacionadas' assim como in%ormaes sobre
as transaes e saldos eMistentes necessrias para a compreens#o do potencial e%eito
desse relacionamento nas demonstraes contbeis.
.o mNnimo' as div"l$aes devem incl"ir:
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montante das transaesJ
montante dos saldos eMistentes e:
se"s termos e condies' incl"indo se est#o o" n#o com cobert"ra de se$"ro' e
a nat"re&a da rem"nera#o a ser pa$aJ e
in%ormaes de ="ais="er $arantias dadas o" recebidasJ
provis#o para cr7ditos de li="ida#o d"vidosa relacionada com o montante dos
saldos eMistentesJ e
despesa reconBecida d"rante o perNodo a respeito de dNvidas incobrveis o" de
li="ida#o d"vidosa de partes relacionadas.
As div"l$aes eMi$idas devem ser %eitas separadamente para cada "ma das se$"intes
cate$orias:
controladoraJ
entidades com controle con!"nto o" in%l">ncia si$ni%icativa sobre a entidadeJ
controladasJ
coli$adasJ
!oint vent"res nas ="ais a entidade se!a "ma investidoraJ
pessoal cBave da administra#o da entidade o" da respectiva controladoraJ e
o"tras partes relacionadas.
,Memplos de transaes ="e devem ser div"l$adas' se %eitas com parte relacionada:
compras o" vendas de bens Tacabados o" n#o acabadosUJ
compras o" vendas de propriedades e o"tros ativosJ
presta#o o" recebimento de serviosJ
locaesJ
trans%er>ncias de pes="isa e desenvolvimentoJ
trans%er>ncias mediante contratos de cess#o de "so de marcas e patentes o"
licenasJ
trans%er>ncias de nat"re&a %inanceira Tincl"indo empr7stimos e contrib"ies
para capital em dinBeiro o" e="ivalenteUJ
%ornecimento de $arantias' avais o" %ianasJ
li="ida#o de passivos em nome da entidade o" pela entidade em nome de
o"tra parte.
nova#o' perd#o o" o"tras %ormas po"co "s"ais de cancelamento de dNvidasJ
presta#o de servios administrativos eSo" ="al="er %orma de "tili&a#o da
estr"t"ra %Nsica o" de pessoal da entidade pela o"tra o" o"tras' com o" sem
contrapresta#o %inanceiraJ
a="isi#o de direitos o" opes de compra o" ="al="er o"tro tipo de bene%Ncio e
se" respectivo eMercNcio do direitoJ
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="ais="er trans%er>ncias de bens' direitos e obri$aesJ
concess#o de comodato de bens im;veis o" m;veis de ="al="er nat"re&aJ
man"ten#o de ="ais="er bene%Ncios para %"ncionrios de partes relacionadas'
tais como: planos s"plementares de previd>ncia social' plano de assist>ncia
m7dica' re%eit;rio' centros de recrea#o' etcJ
limitaes mercadol;$icas e tecnol;$icas.
$III 3 A9USTE A $A"OR PRESENTE #P# /4
A "tili&a#o de in%ormaes com base no valor presente concorre para o incremento do
valor preditivo da ContabilidadeJ permite a corre#o de !"l$amentos acerca de eventos
passados ! re$istradosJ e tra& melBoria na %orma pela ="al eventos presentes s#o
reconBecidos. -e ditas in%ormaes s#o re$istradas de modo oport"no' L l"& do ="e
prescreve a ,str"t"ra Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das Demonstraes
Contbeis' obt>mDse demonstraes contbeis com maior $ra" de relevOncia D
caracterNstica ="alitativa imprescindNvel.
? importante esclarecer ="e a dimens#o contbil do _reconBecimento` envolve a
decis#o de _="ando re$istrar` ao passo ="e a dimens#o contbil da _mens"ra#o`
envolve a decis#o de _por ="anto re$istrar`.
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Desta %orma s"r$em al$"mas dIvidas' tais como:
se a ado#o do a!"ste a valor presente 7 aplicvel t#oDsomente a %l"Mos de caiMa
contratados o" se porvent"ra seria aplicada tamb7m a %l"Mos de caiMa estimados
o" esperadosJ
em ="e sit"aes 7 re="erida a ado#o do a!"ste a valor presente de ativos e
passivos' se no momento de re$istro inicial de ativos e passivos' se na m"dana
da base de avalia#o de ativos e passivos ' o" se em ambos os momentosJ
se passivos n#o contrat"ais' como a="eles decorrentes de obri$aes n#o
%ormali&adas o" le$ais' s#o alcanados pelo a!"ste a valor presenteJ
="al a taMa apropriada de desconto para "m ativo o" "m passivo e ="ais os
c"idados necessrios para se evitarem distores de cKmp"to e vi7sJ
="al o m7todo de aloca#o de descontos T!"rosU recomendadoJ T%U se o a!"ste a
valor presente deve ser e%etivado lN="ido de e%eitos %iscais.
.esse sentido' o *ron"nciamento .
o
1( determinaDse ="e a mens"ra#o contbil a valor
presente se!a aplicada no reconBecimento inicial de ativos e passivos. Apenas em certas
sit"aes eMcepcionais' como a ="e 7 adotada n"ma rene$ocia#o de dNvida em ="e
novos termos s#o estabelecidos' o a!"ste a valor presente deve ser aplicado como se
%osse nova medi#o de ativos e passivos.
? de se ressaltar ="e essas sit"aes de nova medi#o de ativos e passivos s#o raras e
s#o mat7ria para !"l$amento da="eles ="e preparam e a"ditam demonstraes contbeis
? necessrio observar ="e a aplica#o do conceito de a!"ste a valor presente nem
sempre e="ipara o ativo o" o passivo a se" valor !"sto. *or isso' valor presente e valor
!"sto n#o s#o sinKnimos.
*or eMemplo' a compra %inanciada de "m veNc"lo por "m cliente especial ="e' por ca"sa
dessa sit"a#o' obtenBa taMa n#o de mercado para esse %inanciamento' %a& com ="e a
aplica#o do conceito de valor presente com a taMa caracterNstica da transa#o e do risco
desse cliente leve o ativo' no comprador' a "m valor in%erior ao se" valor !"stoJ nesse
caso prevalece contabilmente o valor calc"lado a valor presente' in%erior ao valor !"sto'
por representar melBor o e%etivo c"sto de a="isi#o para o comprador.
,m contrapartida o vendedor reconBece a contrapartida do a!"ste a valor presente do.
se" recebNvel como red"#o da receita' evidenciando ="e' nesse caso' ter obtido "m
valor de venda in%erior ao praticado no mercado.
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A ="est#o mais relevante para a aplica#o do conceito de valor presente' nos moldes de
*ron"nciamento baseado em princNpios como este' n#o 7 a en"mera#o min"ciosa de
="ais ativos o" passivos s#o abarcados pela norma' mas o estabelecimento de diretri&es
$erais e de metas a serem alcanadas. .esse sentido' como diretri& $eral a ser
observada' ativos' passivos e sit"aes ="e apresentarem "ma o" mais das
caracterNsticas abaiMo devem estar s"!eitos aos procedimentos de mens"ra#o:
transa#o ="e d ori$em a "m ativo' a "m passivo' a "ma receita o" a "ma
despesa o" o"tra m"ta#o do patrimKnio lN="ido c"!a contrapartida 7 "m ativo
o" "m passivo com li="ida#o %inanceira Trecebimento o" pa$amentoU em data
di%erente da data do reconBecimento desses elementosJ
reconBecimento peri;dico de m"danas de valor' "tilidade o" s"bstOncia de
ativos o" passivos similares empre$a m7todo de aloca#o de descontosJ
con!"nto partic"lar de %l"Mos de caiMa estimados claramente associado a "m
ativo o" a "m passivo.
,m termos de meta a ser alcanada' ao se aplicar o conceito de valor presente deveDse
associar tal procedimento L mens"ra#o de ativos e passivos levandoDse em
considera#o o valor do dinBeiro no tempo e as incerte&as a eles associados.
Desse modo' as in%ormaes prestadas possibilitam a anlise e a tomada de decises
econKmicas ="e res"ltam na melBor avalia#o e aloca#o de rec"rsos escassos. *ara
tanto' di%erenas econKmicas entre ativos e passivos precisam ser re%letidas
ade="adamente pela Contabilidade a %im de ="e os a$entes econKmicos possam de%inir
com menor mar$em de erro os pr>mios re="eridos em contrapartida aos riscos
ass"midos.
Ativos e passivos monetrios com !"ros implNcitos o" eMplNcitos emb"tidos devem ser
mens"rados pelo se" valor presente ="ando do se" reconBecimento inicial' por ser este o
valor de c"sto ori$inal dentro da %iloso%ia de valor !"sto T%air val"eU.
*or isso' ="ando aplicvel' o c"sto de ativos n#o monetrios deve ser a!"stado em
contrapartidaJ o" ent#o a conta de receita' despesa o" o"tra con%orme a sit"a#o. A esse
respeito' "ma ve& a!"stado o item n#o monetrio' n#o deve mais ser s"bmetido a a!"stes
s"bse=Ventes no ="e respeita L %i$"ra de !"ros emb"tidos.
+essalteDse ="e nem todo ativo o" passivo n#oDmonetrio est s"!eito ao e%eito do a!"ste
a valor presenteJ por eMemplo' "m item n#o monetrio ="e' pela s"a nat"re&a' n#o est
s"!eito ao a!"ste a valor presente 7 o adiantamento em dinBeiro para recebimento o"
pa$amento em bens e servios.
62
2"tra ="est#o relevante para %ins de mens"ra#o di& respeito L %orma pela ="al devem
ser alocados em res"ltado os descontos advindos do a!"ste a valor presente de ativos e
passivos T!"rosU. A aborda$em corrente deve ser eleita como m7todo de aloca#o de
descontos por apresentar "ma in%orma#o de ="alidade a "m c"sto despre&Nvel para s"a
obten#o.
*or essa sistemtica' vale di&er' deve ser "tili&ada para desconto a taMa contrat"al o"
implNcita Tpara o caso de %l"Mos de caiMa n#o contrat"aisU e' "ma ve& aplicada' deve ser
adotada consistentemente at7 a reali&a#o do ativo o" li="ida#o do passivo.
Ao se "tili&arem' para %ins contbeis' in%ormaes com base no %l"Mo de caiMa e no
valor presente' incerte&as inerentes s#o obri$atoriamente levadas em considera#o para
e%eito de mens"ra#o.
Do mesmo modo' o _preo` ="e participantes do mercado est#o dispostos a _cobrar`
para ass"mir riscos advindos de incerte&as associadas a %l"Mos de caiMa To" em
lin$"a$em de %inanas _o pr>mio pelo risco`U deve ser i$"almente avaliado. Ao se
i$norar tal %ato' B o conc"rso para a prod"#o de in%orma#o contbil incompatNvel
com o ="e seria "ma representa#o ade="ada da realidade' imperativo da ,str"t"ra
Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das Demonstraes Contbeis.
*or o"tro lado' n#o s#o admissNveis a!"stes arbitrrios para pr>mios por risco' mesmo
com a !"sti%icativa de ="ase impossibilidade de se an$ariarem in%ormaes de
participantes de mercado' pois' assim procedendo' 7 tra&ido vi7s para a mens"ra#o.
,m m"itas sit"aes n#o 7 possNvel se cBe$ar a "ma estimativa con%ivel para o pr>mio
pelo risco o"' em sendo possNvel' o montante estimado pode ser relativamente pe="eno
se comparado a erros potenciais nos %l"Mos de caiMa estimados. .esses casos'
eMcepcionalmente' o valor presente de %l"Mos de caiMa esperados pode ser obtido com a
ado#o de taMa de desconto ="e re%lita "nicamente a taMa de !"ros livre de risco' desde
="e com ampla div"l$a#o do %ato e das ra&es ="e levaram a esse procedimento.
2s elementos inte$rantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de lon$o
pra&o' o" de c"rto pra&o ="ando Bo"ver e%eito relevante' devem ser a!"stados a valor
presente com base em taMas de desconto ="e re%litam as melBores avaliaes do
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mercado ="anto ao valor do dinBeiro no tempo e os riscos especN%icos do ativo e do
passivo em s"as datas ori$inais.
A ="anti%ica#o do a!"ste a valor presente deve ser reali&ada em base eMponencial Qpro
rata dieQ' a partir da ori$em de cada transa#o' sendo os se"s e%eitos apropriados nas
contas a ="e se vinc"lam.
As reverses dos a!"stes a valor presente dos ativos e passivos monetrios ="ali%icveis
devem ser apropriadas como receitas o" despesas %inanceiras' a n#o ser ="e a entidade
possa devidamente %"ndamentar ="e o %inanciamento %eito a se"s clientes %aa parte de
s"as atividades operacionais' ="ando ent#o as reverses ser#o apropriadas como receita
operacional.
,sse 7 o caso' por eMemplo' ="ando a entidade opera em dois se$mentos distintos:
venda de prod"tos e servios e
%inanciamento das vendas a pra&o' e desde ="e se!am relevantes esse a!"ste e os
e%eitos de s"a evidencia#o.
2 desconto a valor presente 7 re="erido ="er se trate de passivos contrat"ais' ="er se
trate de passivos n#o contrat"ais' sendo ="e a taMa de desconto necessariamente deve
considerar o risco de cr7dito da entidade. A t7cnica deve ser aplicada a todos os
passivos' incl"sive Ls provises.
*ara %ins de desconto a valor presente de ativos e passivos' a taMa a ser aplicada n#o
deve ser lN="ida de e%eitos %iscais' e' sim' antes dos impostos.
.o tocante Ls di%erenas temporrias observadas entre a base contbil e %iscal de ativos
e passivos a!"stados a valor presente' essas di%erenas temporrias devem receber o
tratamento re="erido pelas re$ras contbeis vi$entes para reconBecimento e mens"ra#o
de imposto de renda e contrib"i#o social di%eridos.
@Fal a (ifere)*a e)tre AIF.te a $alor Pre.e)te e Ealor IF.to
$alor IF.to Bfair EalFeC D 7 o valor pelo ="al "m ativo pode ser ne$ociado' o" "m
passivo li="idado' entre partes interessadas' conBecedoras do ne$;cio e independentes
entre si' com a a"s>ncia de %atores ="e pressionem para a li="ida#o da transa#o o" ="e
caracteri&em "ma transa#o comp"ls;ria.
64
$alor ,re.e)te B,re.e)t EalFeC D 7 a estimativa do valor corrente de "m %l"Mo de caiMa
%"t"ro' no c"rso normal das operaes da entidade.
Com base nessas definies, devemos distinguir AVP de valor justo da seguinte forma:
A<*: tem como ob!etivo e%et"ar o a!"ste para demonstrar o valor presente de "m %l"Mo
de caiMa %"t"ro. ,sse %l"Mo de caiMa pode estar representado por in$ressos o" saNdas de
rec"rsos To" montante e="ivalenteJ por eMemplo' cr7ditos ="e dimin"am a saNda de
caiMa %"t"ro seriam e="ivalentes a in$ressos de rec"rsosU. *ara determinar o valor
presente de "m %l"Mo de caiMa' tr>s in%ormaes s#o re="eridas: valor do %l"Mo %"t"ro
Tconsiderando todos os termos e as condies contratadosU' data do re%erido %l"Mo
%inanceiro e taMa de desconto aplicvel L transa#o.
<alor !"sto: tem como primeiro ob!etivo demonstrar o valor de mercado de determinado
ativo o" passivoJ na impossibilidade disso' demonstrar o provvel valor ="e seria o de
mercado por compara#o a o"tros ativos o" passivos ="e tenBam valor de mercadoJ na
impossibilidade dessa alternativa tamb7m' demonstrar o provvel valor ="e seria o de
mercado por "tili&a#o do a!"ste a valor presente dos valores estimados %"t"ros de
%l"Mos de caiMa vinc"lados a esse ativo o" passivoJ %inalmente' na impossibilidade
dessas alternativas' pela "tili&a#o de %;rm"las econom7tricas reconBecidas pelo
mercado.
As prticas contbeis adotadas no :rasil e o padr#o internacional de contabilidade
TInternational Einancial +eportin$ -tandards 3 IE+-U estabelecem a necessidade de
apresentar' na dataDbase de cada balano' determinados ativos e passivos por se" !"sto'
bem como determinados ativos e passivos a!"stados a valor presente. ,sse aspecto 7
bem caracteri&ado na norma internacional para re$istro e mens"ra#o de ativos e
passivos %inanceiros TIA- 39U' incl"sive as contas a receber relativas a vendas TIA- 18U
e ativos de lon$o pra&o destinados L venda TIE+- 6U' entre o"tros. Com as alteraes na
5ei das -ociedades por Aes T5ei nR. 6.)SC6U introd"&idas pela 5ei nR. 1.638S)C e
Medida *rovis;ria nR. 9S)8' a prtica contbil adotada no :rasil aproMimaDse e em
al$"ns casos se i$"ala ao padr#o internacional.
Apesar das di%erenas eMistentes entre os conceitos' ainda podem eMistir dIvidas na
aplica#o prtica do valor !"sto e do valor presente' at7 mesmo em s"a di%erencia#o.
Assim' o eMemplo il"strativo' a se$"ir apresentado' ob!etiva a el"cidar a ="est#o:
65
#e)Jrio: a entidade e%et"a "ma venda a pra&o no valor de X 1).) mil para receber o
valor em parcela Inica' com vencimento em cinco anos. Caso a venda %osse e%et"ada L
vista' de acordo com op#o disponNvel' o valor da venda teria sido de X 6.(1) mil' o ="e
e="ivale a "m c"sto %inanceiro an"al de 1)^. <eri%icaDse ="e essa taMa 7 i$"al L taMa de
mercado' na data da transa#o.
.o primeiro momento' a transa#o deve ser contabili&ada considerando o se" valor
presente' c"!o montante de X 6.(1) mil 7 re$istrado como contas a receber' em
contrapartida de receita de vendas pelo mesmo montante. .otaDse ="e' nesse primeiro
momento' o valor presente da transa#o 7 e="ivalente a se" valor de mercado o" valor
!"sto T%air val"eU.
.o caso de aplica#o da t7cnica de a!"ste a valor presente' passado o primeiro ano' o
reconBecimento da receita %inanceira deve respeitar a taMa de !"ros da transa#o na data
de s"a ori$em To" se!a' 1)^ ao anoU' independentemente da taMa de !"ros de mercado
em perNodos s"bse=Ventes.
Assim' depois de "m ano' o valor das contas a receber' para %ins de re$istros contbeis'
ser de X 6.83) mil' independentemente de variaes da taMa de !"ros no mercado. Ao
%im de cada "m dos cinco eMercNcios' a contabilidade dever re%letir os se$"intes e%eitos:
A aplica#o da t7cnica de marca#o a mercado' apenas para %ins de re%er>ncia e
compara#o' poderia ser il"strada com "ma sit"a#o na ="al a taMa de !"ros saNsse de
1)^ ao ano' no momento inicial da transa#o' para 16^ ao ano' no %im do primeiro ano.
.essa sit"a#o' o valor !"sto das contas a receber' calc"lado mediante o a!"ste a valor
presente nessa nova data e com a at"al condi#o de mercado' seria de X 6.C18 mil TX
1).))) milS1'16U' o" se!a' se" valor !"sto no %im do primeiro ano 7 bem in%erior ao valor
contabili&ado com base na t7cnica do a!"ste a valor presente.
66
Dessa %orma' embora no momento inicial o valor presente e o valor !"sto de "ma
opera#o se!am normalmente i$"ais' com o passar do tempo esses valores n#o $"ardam'
necessariamente' nenB"m tipo de rela#o.
,n="anto o valor presente tem rela#o com a taMa de !"ros especN%ica intrNnseca do
contrato' considerando as condies na data de s"a ori$em' o valor !"sto pode so%rer
alteraes com o passar do tempo em decorr>ncia de condies do mercado TtaMas de
!"ros e o"tros %atoresU' ="e apenas devem ser consideradas nos casos em ="e %or
aplicvel o reconBecimento de "m saldo pelo se" valor !"sto.
Independentemente disso' sempre ="e na data de cada balano' como na tabela anterior'
o valor contbil %or di%erente do valor !"sto. DeveDse atentar para as disposies le$ais e
normativas sobre a aplica#o de "m e o"tro conceito. Mas' em caso de discrepOncia
como no eMemplo dado' em %"n#o da relevOncia da di%erena pode ser necessrio ="e
essa in%orma#o deva ser div"l$ada nas notas eMplicativas.
Con%orme ! visto nesta se#o' o A<* deve ser calc"lado no momento inicial da
opera#o' considerando os %l"Mos de caiMa da correspondente opera#o Tvalor' data e
todos os termos e as condies contratadosU' bem como a taMa de desconto aplicvel L
transa#o' na data de s"a ocorr>ncia.
A dIvida s"r$e em rela#o aos e%eitos contbeis depois do re$istro inicial da opera#o
Ttranscorridos meses o" anos depois da data inicial da transa#oU.
As normas internacionais e o *ron"nciamento C*C 1( prev>em a ado#o do m7todo de
taMa e%etiva de !"ros no re$istro inicial da opera#o. Assim' os !"ros emb"tidos na
opera#o Treceita o" despesa %inanceiraU devem ser contabili&ados de acordo com a taMa
e%etiva de !"ros relacionada L transa#o.
.otaDse ="e o mecanismo do A<* n#o pode m"dar o valor contratado entre as partes. -e
o tNt"lo o" contrato prev> "m valor para determinada data' ele precisa estar
contabili&ado por esse montante nessa data. .o eMemplo anteriormente visto' previaDse
67
="e o valor depois de cinco anos seria de X 1).))) milJ assim' a apropria#o dos !"ros
dever restabelecer esse valor at7 a data do vencimento.
P operaes c"!a taMa de !"ros 7 eMplNcita Tpor eMemplo' descrita e conBecida no
contrato da opera#oU o" implNcita Tpor eMemplo' desconBecida' mas emb"tida na
preci%ica#o inicial da opera#o pela entidade no ato da compra o" da vendaU.
,m ambos os casos' 7 necessrio "tili&ar "ma taMa de desconto ="e re%lita !"ros
compatNveis com a nat"re&a' o pra&o e os riscos relacionados L transa#o' levandoDse em
considera#o' ainda' as taMas de mercado praticadas na data inicial da transa#o entre
partes conBecedoras do ne$;cio' ="e tenBam a inten#o de e%et"ar a transa#o e em
condies "s"ais de mercado.
.os casos em ="e a taMa 7 eMplNcita' o processo de avalia#o passa por "ma compara#o
entre a taMa de !"ros da opera#o e a taMa de !"ros de mercado' na data da ori$em da
transa#o. .os casos em ="e a taMa estiver implNcita' 7 necessrio estimar a taMa da
transa#o' considerando as taMas de !"ros de mercado' con%orme anteriormente
mencionado.
Mesmo nos casos em ="e as partes a%irmem ="e os valores L vista e a pra&o s#o os
mesmos' o A<* deve ser calc"lado e' se relevante' re$istrado. *or de%ini#o' valor
presente _7 a estimativa do valor corrente de "m %l"Mo de caiMa %"t"ro`.
*ara al$"mas entidades Tpor eMemplo' vare!istasU' n#o 7 praticvel e%et"ar "ma anlise
detalBada Tpra&o' riscos' etc.U de cada transa#o' e' nesses casos' a taMa mais evidente
para o clc"lo do A<* 7 a pr;pria taMa "tili&ada pela teso"raria da entidade para
determina#o das condies e dos preos a serem praticados. De acordo com o
mencionado no par$ra%o anterior' a menos ="e a taMa de%inida pela teso"raria e
"tili&ada em determinada opera#o a pra&o se!a claramente %ora de "m padr#o de
mercado para a indIstria o" o tipo de atividade' essa taMa 7 ade="ada para desconto a
valor presente.
A modo de eMemplo' ve!amos o cenrio a se$"ir:
68
#e)Jrio= "ma entidade apresenta as se$"intes operaes:
<enda com pra&o de 1( meses' para a ="al a entidade normalmente cobra !"ros
de 1)^ ao ano' considerando os riscos relacionados com pra&os mais elevados.
<enda com pra&o de 6 meses' para a ="al a entidade cobra !"ros de 6^ ao ano'
considerando ="e o risco 7 relativamente in%erior ao de "ma venda com pra&o de
1( meses. ,sses !"ros s#o claramente evidenciados pela entidade na aplica#o de
descontos para pa$amentos antecipadosJ os valores s#o %at"rados de acordo com
o valor a receber no vencimento %inal da opera#o.
Contas a receber ori"ndas de venda de ativo imobili&ado' com $arantia real do
pr;prio ativo' com vencimento em "m pra&o de 18 meses' c"!a taMa de !"ros
emb"tida na opera#o %oi de 6^ ao ano.
Considerando o cenrio apresentado' observaDse ="e' para di%erentes sit"aes em "ma
mesma entidade' a taMa de !"ros "tili&ada como base para o clc"lo do valor presente
pode ser di%erente.
Dessa %orma' deve ser e%et"ada anlise da transa#o em si' na data em ="e ocorre" Te
n#o na data do %ecBamento do balanoU' para %ins de determina#o da ade="ada taMa de
!"ros a ser "tili&ada no clc"lo do A<* e s"a recomposi#o s"bse=Vente.
Al$"mas consideraes de c"sto versus bene%Ncio podem ser ade="adas na avalia#o e
na de%ini#o de taMa de !"ros. /odavia' cabe ressaltar ="e o "so de taMa de !"ros Inica
para todas as transaes ="e envolvem ativos e passivos n#o 7' em $eral' "m
procedimento aceitvel' embora se possa admitir o "so de "ma Inica taMa para "m
$r"po de ativos e passivos com caracterNsticas semelBantes Tpor eMemplo' "ma Inica
taMa de !"ros para todo o $r"po de contas a receber e "ma Inica taMa para todo o $r"po
de %ornecedoresU' em ="e esse "so re%lete' de %ato' a taMa de !"ros "s"almente aplicvel.
,mbora a nova reda#o da 5ei mencione claramente os a!"stes para saldos de ativos e
passivos' esses a!"stes t>m rela#o direta com as transaes de compra e venda ="e
envolvem' preponderantemente' as contas do res"ltado do eMercNcio Tpor eMemplo' A<*
de transa#o de vendas e o respectivo saldo das contas a receberU. .esse caso'
considerando ="e o re%leMo do A<* de determinado saldo ativo o" passivo tenBa
69
contrapartida direta em conta do res"ltado do eMercNcio' o A<* tamb7m a%eta essas
linBas do res"ltado T="e 7 o caso especN%ico da receita br"ta vers"s o re$istro do saldo de
contas a receberU.
<e!amos o eMemplo a se$"ir:
#e)Jrio= opera#o de venda com pra&o de seis meses para recebimento' com as
se$"intes caracterNsticas:
<enda com pra&o de seis meses [ X 1))'))' com ICM- de 1)^ [ X 1)'))
<enda a vista [ X 8)'))' com ICM- de 1)^ [ X 8'))
2bserveDse ="e o A<* $"arda rela#o com a opera#o de %inanciamento das contas a
receber em se" todo TX 1))'))U e n#o somente sobre o saldo' depois de ded"&idos os
impostos a rec"perar. A entidade' ao conceder pra&o para o recebimento' est
%inanciando o cliente. .esse caso' a base para o clc"lo do A<* 7 o valor ="e est sendo
%inanciado' o" se!a' o valor total da nota %iscal TX 1))'))U.
.o eMemplo anterior' ass"mindo ="e "ma boa re%er>ncia do valor presente da transa#o
se!a o valor de venda a vista' a contabili&a#o da transa#o a pra&o %icaria da se$"inte
%orma:
aU .o vendedor:
D7bito D Contas a receber D X 8)'))
Cr7dito D +eceita de vendas D X 8)'))
DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD
D7bito D Despesa com ICM- D X 1)'))
Cr7dito D ICM- a pa$ar D X 1)'))
DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD
Com o passar do tempo' a di%erena TX ()'))U entre o valor presente das contas a receber
TX 8)'))U e o valor ="e ser recebido no %inal de seis meses TX 1))'))U 7 apropriada ao
res"ltado do perNodo como receita %inanceira' "tili&ando o m7todo da taMa e%etiva de
!"ros.
70
P disc"ss#o ="anto L necessidade de reclassi%icar' no caso do vendedor' a parcela do
ICM- calc"lada sobre os !"ros emb"tidos na opera#o para o res"ltado %inanceiro
comercial. -e' por "m lado' a !"sti%icativa de n#o e%et"ar o desconto a valor presente
para o ICM- decorre do %ato de este ser "tili&ado para ap"ra#o ! no pr;prio m>s da
transa#o' por o"tro' essa reclassi%ica#o parte do press"posto de ="e o ICM- incide
tamb7m sobre os !"ros emb"tidos em "ma opera#o de venda %inanciada. ,sse aspecto
tamb7m deve ser avaliado' levandoDse em considera#o a materialidade dos montantes
envolvidos
bU .o comprador:
.o lado do comprador' ao contrrio do vendedor' a taMa de !"ros imp"tada pelos se"s
%ornecedores n#o 7 conBecida e a tare%a de determina#o de ="al taMa "tili&ar se torna
mais compleMa' mas deve ser estimada tomandoDse por base a carteira de %ornecedores
como "m todo.
D7bito D ,sto="es D X C)'))
D7bito D ICM- a rec"perar D X 1)'))
Cr7dito D Contas a pa$ar D Eornecedores D X 8)'))
A di%erena TX ()'))U entre o valor presente das contas a pa$ar TX 8)'))U e o valor ="e
ser pa$o no %inal de seis meses TX 1))'))U 7 apropriada ao res"ltado do perNodo como
despesa %inanceira' "tili&ando o m7todo da taMa e%etiva de !"ros.
,ssa ="est#o da reclassi%ica#o da parcela do ICM- calc"lada sobre os !"ros emb"tidos
na opera#o para o res"ltado %inanceiro comercial altera o l"cro br"to' o res"ltado
%inanceiro e tamb7m o 5AFIDA To" ,:I/DA' na si$la em in$l>s' se a entidade %a& "so
dessa medida n#o contbilU. Dessa %orma' essa ="est#o pode ser relevante para al$"mas
entidades. @"al="er ="e se!a o m7todo "tili&ado' ele deve ser div"l$ado em nota
eMplicativa para melBor entendimento do "s"rio das demonstraes contbeis e
aplicado de maneira "ni%orme ao lon$o dos eMercNcios.
2 ="adro a se$"ir il"stra esses e%eitos' depois de decorrido todo o perNodo desde a venda
at7 o recebimento' com apropria#o dos !"ros no pra&o da transa#o:
71
*ara al$"mas entidades' a di%erena TX()'))U entre o valor presente das contas a receber
TX8)'))U e o valor ="e ser recebido no %inal de seis meses TX1))'))U poder ser
apropriada como receita %inanceira comercial' no mesmo $r"po ="e as receitas de
vendas' em l"$ar de receita %inanceira' desde ="e a entidade demonstre ="e o
%inanciamento %eito a se"s clientes %aa parte de se"s ne$;cios e ="e opera com' por
eMemplo' dois se$mentos:
venda de prod"tos e servios e
%inanciamento das vendas a pra&o.
,ssa demonstra#o poder ser evidenciada por meio da combina#o de al$"mas das
se$"intes circ"nstOncias Tna entidade eSo" por ocasi#o da prepara#o das demonstraes
contbeisU: a atividade %inanceira 7 parte de se"s ne$;ciosJ previs#o da atividade de
%inanciamento no estat"to da entidadeJ or$ani&a#o e cond"#o da atividade de
%inanciamento como "m se$mento operacional distintoJ port%;lio de servios como
o%erta de cr7dito pessoal e o"tros servios correlatos a todos os se"s clientesJ etc.
2bservada essa sit"a#o' os c"stos %inanceiros com terceiros' decorrentes dos passivos
Ttais como %ornecedores e %inanciamentosU "tili&ados como %"ndin$ para s"stentar a
carteira de valores a receber de clientes' dever#o tamb7m compor o c"sto das receitas
com vendas' para "ma ade="ada ap"ra#o da mar$em br"ta. .esses casos' tanto a
receita' ="anto o c"sto' devem ser apresentados por se$mento de ne$;cios.
-"r$e a dIvida se a transa#o de venda com vencimentos em 3)' 6) o" 9) dias 3 pra&os
normalmente aplicados pela entidade 3 deve ser contabili&ada considerando o A<*'
con%orme anteriormente descrito.
72
Considerando a b"sca da conver$>ncia com as normas internacionais' 7 importante
observar o ="e estabelece o IA- 18' ="e trata do re$istro de receitas:
9. A receita deve ser mensurada pelo valor justo do montante recebido ou a receber.
10. O montante da receita proveniente de uma transao usualmente determinado por
acordo entre a entidade e o comprador ou o usurio do ativo. mensurada pelo valor
justo do montante recebido ou a receber, levando em considerao a uantia de
uaisuer descontos comerciais ou abatimentos concedidos pela entidade.
11. !a maior parte dos casos, o pa"amento em cai#a ou euivalente, e a receita a
uantia em cai#a ou euivalente recebido ou a receber. $orm, uando o in"resso do
cai#a ou euivalente de cai#a %or di%erido, o valor justo pode ser menor do ue a
uantia nominal de cai#a a receber. $or e#emplo, uma entidade pode conceder crdito
sem juros ao comprador ou aceitar do comprador um t&tulo a receber com ta#a de juros
in%erior ' do mercado em pa"amento pela venda dos bens. Quando a transao se
constitui efetivamente em uma transao de financiamento, o valor justo do receb&vel
determinado, descontando(se todos os recebimentos %uturos, usando uma taxa de
juros imputada. A ta#a de juros imputada a ue %or mais claramente determinvel
entre as se"uintes)
a ta#a prevalecente de instrumento similar de emitente com classi%icao
*ratin"+ de crdito similar, ou
uma ta#a de juros ue desconte o valor nominal do instrumento para o preo de
venda corrente dos bens ou servios.-
*elo destacado' o A<* 7 aplicvel para operaes ="e possam ser consideradas como
atividades de %inanciamento e n#o para operaes ="e s#o li="idadas em c"rto espao de
tempo' c"!o e%eito n#o se!a material. ,m $eral' ="ando aplicvel' o A<* ser calc"lado
com a taMa de !"ros ="e possa estar emb"tida nas operaes.
8m eMemplo' mas n#o limitado a' de evid>ncia da eMist>ncia o" n#o de !"ros 7 a
concess#o de descontos %inanceiros Tdescontos dados depois das vendasU para
pa$amento antes do pra&o de vencimento estip"lado' o" a eMist>ncia de tabela de preos
distinta para pa$amentos L vista.
73
2 desconto a="i mencionado est relacionado ao aspecto %inanceiro da transa#o e n#o
ao desconto comercial event"al concedido. 2 desconto condicionado a aspectos
comerciais deve ser re$istrado como red"tor da venda.
,m m"itos casos' a entidade concede normalmente pra&os para pa$amento da %at"ra.
,sse pra&o pode ser considerado como parte das condies comerciais normais o"
inerentes das operaes da entidade' sem ="e isso leve L caracteri&a#o de "ma
atividade de %inanciamento.
,m o"tros casos' mesmo ="e n#o se!am concedidos descontos %inanceiros' as operaes
s#o e%et"adas para pra&os maiores. Isso representa' na ess>ncia' "ma atividade de
%inanciamento Tpor eMemplo' entidades de vare!o e de incorpora#o imobiliriaU e' nessa
sit"a#o' 7 aplicvel o conceito do A<*.
A aplica#o do conceito de A<* nas transaes de vendas deve considerar os conceitos
do IA- 18 e tamb7m os princNpios da 5ei das -ociedades por Aes' ambos na mesma
dire#o. -e$"ndo o inciso <III do art. 183 e o inciso III do art. 18 da 5ei das
-ociedades por Aes' com a nova reda#o dada pela 5ei nR 11.638S)C e Medida
*rovis;ria nR 9S)8' os elementos decorrentes de operaes de lon$o pra&o ser#o
a!"stados a valor presente Tob!etivo principalU' e os demais' a!"stados ="ando Bo"ver
e%eito relevante.
8ma avalia#o criteriosa desse aspecto 7 importante' levandoDse em considera#o as
taMas de !"ros praticadas no :rasil. Como re%er>ncia' a taMa de !"ros em "m $rande
nImero de paNses pode $irar em torno de (^ ao ano o" at7 menos. .o caso do :rasil'
%inanciamentos de vare!o podem "tili&ar taMas pr;Mimas o" acima de (^ ao m>s. Desse
modo' "m padr#o ="e pode ser considerado ra&ovel para %ins internacionais Tpor
eMemplo' 9) dias o" at7 "m anoU pode n#o ser ade="ado para transaes reali&adas no
:rasil' dependendo das taMas de !"ros ="e tenBam sido emb"tidas nessas transaes e da
sit"a#o especN%ica de cada entidade.
*or eMemplo' "ma entidade ="e tenBa "m $iro rpido em se"s esto="es e pra&os c"rtos'
tanto para as contas a receber ="anto para as contas a pa$ar a %ornecedores' pode
apresentar e%eitos n#o relevantes ="ando aplicar o conceito do A<*. *or o"tro lado' se a
74
entidade %inancia se"s clientes sem o %inanciamento de %ornecedores' os valores podem
ser event"almente relevantes' con%orme os pra&os e as taMas de !"ros praticados.
8tili&ando como re%er>ncia o padr#o contbil internacional' deparamoDnos ="e'
teMt"almente TIA- 1( D Item 63 D .e%erred ta# assets and liabilities s/all not be
discountedU' n#o 7 permitido e%et"ar descontos a valor presente para saldos de imposto
de renda di%eridos Te contrib"i#o social' no caso brasileiroU.
:asicamente' essa veda#o %oi e%et"ada com o ar$"mento de n#o ser possNvel
determinar com eMatid#o as datas em ="e os re%eridos valores ser#o reali&ados. Dessa
%orma' esse tipo de desconto n#o 7 re="erido o" permitido pelas normas internacionais
de contabilidade.
Desta %orma' s"r$e a d"vida de ="ais saldos ori"ndos de trib"tos seriam passNveis de
desconto a valor presente.
*ara %ins de entendimento' estamos a="i tratando dos se$"intes trib"tos TacompanBados
de s"as caracterNsticasU:
TribFto. e.ta(Fai.=
I)tro(F*Ho 3 Geral= o principal trib"to estad"al 7 o ICM-' ="e apresenta a caracterNstica
de n#oDc"m"latividade por meio do processo de ap"ra#o mensal de cr7ditos e d7bitos.
,Mceto pelo ICM- na compra de ativo %iMo' para o ="al o cr7dito 7 $eralmente
apropriado em parcelas por "m certo nImero de meses' e al$"mas sit"aes de
entidades ="e ac"m"lam cr7ditos para rec"pera#o' os saldos ap"rados depois da
compensa#o dos cr7ditos %icam disponNveis para li="ida#o mensalmente.
*ortanto' como re$ra $eral' e "tili&andoDse dos conceitos do *ron"nciamento' n#o se
aplica A<* para saldos credtores de ICM-' ="e est#o disponNveis para compensa#o
imediata.
*or o"tro lado' os saldos de impostos a compensar o" rec"perar' como todos os ativos'
est#o s"!eitos L aplica#o do teste de rec"perabilidade ' nos termos do *ron"nciamento
/7cnico C*C )1.
75
*or %im' importante observar as sit"aes de parcelamentos de ICM- como %orma de
incentivos %iscais' concedidos por diversos ,stados' em ="e o saldo do ICM- a pa$ar 7
di%erido para pa$amento a lon$o pra&o' sem a incid>ncia de !"ros o" at"ali&a#o
monetria' o" com !"ros bem a="7m das condies normais de mercado.
,sses incentivos t>m' normalmente o ob!etivo de atrair entidades para determinadas
localidades' em ="e a menor e%ici>ncia o" o maior c"sto o" as di%ic"ldades de lo$Nstica
seriam compensados pelo incentivo.
? necessrio determinar os desembolsos e%etivos de caiMa e a!"stDlos a valor presente
mediante taMa de !"ros ="e re%lita as condies normais de mercado' a %im de permitir
="e o c"sto trib"trio se!a apresentado de %orma a!"stada pelo $anBo %inanceiro $erado
pelo incentivo %iscal e ="e se!a devidamente re$istrada a s"bven#o pelo re$ime de
compet>ncia.
2 ob!etivo dessa prtica 7 tamb7m permitir ="e a transa#o se!a re$istrada
considerandoDse s"a ess>ncia. .esse caso' a contrapartida do A<*' na data da transa#o'
deve ser re$istrada a cr7dito na mesma linBa no res"ltado em ="e a ded"#o da despesa
com ICM- %oi re$istrada.
,Memplo: saldo de ICM- a pa$ar no montante de X 1).)))' com pra&o para pa$amento
incentivado de cinco anos' sem at"ali&a#o monetria e com !"ros de 3^ ao ano'
pa$vel em "ma Inica parcela ao %im de 6) meses. Ass"mindo ="e a taMa de !"ros' de
acordo com as condies at"ais de mercado' se!a de 16^ ao ano' o se$"inte clc"lo
devem ser praticado na data da transa#o:
X 1).)))')) .T 1')3U
6
[ X 11.693')) Tsaldo a ser pa$o ap;s cinco anosUJ X 11.693')) S
T1'16 U
6
[ X 6.C6 Tvalor ="e re%lete o montante' na data da transa#o' a ser re$istrado
como ded"#o de vendas e ICM- a pa$arU.
*ela %l">ncia do pra&o' o saldo devedor Tap"rado con%orme demonstrado no par$ra%o
anteriorU ser at"ali&ado monetariamente' com base na taMa de !"ros de%inida e aplicvel
na data da transa#o' tendo como contrapartida despesa %inanceira. Decorrido "m ano' o
76
saldo de ICM- a pa$ar ser X 6.6(9'))' e o montante de X 866')) ser re$istrado como
despesa %inanceira e assim s"cessivamente' at7 atin$ir o valor %"t"ro ao %im de 6) meses
TX 11.693'))U. T.o caso de esse incentivo estar vinc"lado a investimento e p"der ser
caracteri&ado como s"bven#o %iscal para investimento' deveDse observar o determinado
no *ron"nciamento /7cnico C*C )C 3 0ubveno e Assist1ncia 2overnamentais. .esse
caso' ao inv7s de cr7dito L conta de ICM- no res"ltado no inNcio da transa#o' o cr7dito
seria no passivo para apropria#o ao res"ltado ="ando c"mpridas as condies
necessrias para o e%etivo $anBo da s"bven#oU.
TribFto. fe(erai.=
I)tro(F*Ho= os principais trib"tos s#o imposto de renda' contrib"i#o social' *I-'
C2EI.- e I*I. ,sses trib"tos $eram diversos re%leMos contbeis considerando ="e
podem eMistir tanto em saldos a rec"perar decorrentes de antecipaes' pa$amentos a
maior o" o"tros cr7ditos ="anto em saldos a pa$ar decorrentes da ap"ra#o de impostos
devidos o" parcelamentos.
2s saldos a rec"perar e a pa$ar podem estar s"!eitos a at"ali&aes monetrias e !"ros Ta
depender de cada sit"a#oU e' tamb7m' 7 com"m observarmos saldos si$ni%icativos
relacionados com pro$ramas de parcelamento de d7bitos %ederais' por eMemplo' +,EI-.
A se$"ir' est#o listados al$"ns dos principais cenrios em rela#o a saldos de trib"tos
%ederais:
Cr7ditos de impostos Tpor eMemplo' I++E 3 Imposto de +enda +etido na EonteU
o" o"tros trib"tos parcelados ="e s#o at"ali&ados monetariamente com base na
taMa -elic: Considerando ="e os valores s#o re$istrados ori$inalmente a valor
presente e at"ali&ados monetariamente pela taMa -elic T!"ros p;sD%iMadosU' bem
como ="e essa taMa T-elicU se aproMima da taMa de !"ros de mercado para
transaes dessa nat"re&a' entendeDse ="e esses valores ! devem estar
re$istrados por valores e="ivalentes a se" valor presente.
Cr7ditos de imposto de renda a serem "tili&ados em pedidos de compensa#o o"
restit"i#o.
*ara esses casos' a sit"a#o a="i tratada parte do press"posto de ="e a entidade tem
Bist;rico recente de s"cesso em se"s pedidos de compensa#o o" restit"i#o' e aplico" o
77
C*C )1 ="e trata de rec"pera#o de ativos de %orma ade="ada. -e$"indo a re$ra $eral
eMplicada na @"est#o C e acima re%erenciada para a sit"a#o de ICM- de entidades ="e
ac"m"lam cr7ditos' a orienta#o 7 para ="e n#o se apli="e o A<*.
.#o se deve despre&ar' por o"tro lado' as sit"aes em ="e n#o B incid>ncia de !"ros
sobre o valor do cr7dito a rec"perar To" est#o abaiMo do mercado para transaes dessa
nat"re&aU e a administra#o conse$"e estimar com ra&ovel precis#o as datas de
reali&a#o desses cr7ditos .essas sit"aes' devido L essa possibilidade de estimar com
ra&ovel precis#o as datas de reali&a#o' deve ser e%et"ado o reconBecimento contbil
do A<*'
+,EI- e o"tros parcelamentos. ,m rela#o a esse tema' ! eMiste Instr"#o da
C<M TInstr"#o nR. 36S))U ="e trata de caso especN%ico relacionado a sit"aes
em ="e a dNvida consolidada este!a s"!eita L li="ida#o com base em percent"al
da receita br"ta. De acordo com a nota eMplicativa da Instr"#o C<M nR. 36S))'
as incerte&as dos montantes do %at"ramento %"t"ro e os riscos de inadimpl>ncia e
de n#oDc"mprimento das condies e restries impostas no pro$rama do +,EI-
indicam ="e n#o 7 pr"dente o reconBecimento imediato de "m possNvel $anBo
pela red"#o da dNvida a se" valor presente determinado com base em taMas de
!"ros de mercado aplicveis para empr7stimos no mercado %inanceiro. ,m l"$ar
disso' a entidade deve e%et"ar ade="ada div"l$a#o das circ"nstOncias em notas
eMplicativas.
Acima de t"do' relembreDse ="e o *ron"nciamento /7cnico Conceit"al do C*C' ="e
dispe sobre a ,str"t"ra Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das
Demonstraes Contbeis' rea%irma a *r"d>ncia como "ma das caracterNsticas
="alitativas ="e deve estar presente ="ando da prepara#o das demonstraes contbeis'
re%orando' dessa %orma' os termos tra&idos na Instr"#o C<M nR. 36S)).
DeveDse observar ="e' na data da ades#o ao +,EI-' o saldo devedor ! est a valor
presente' com base nas condies de !"ros previstas para esse tipo de transa#o e ="e
re%erido saldo 7 s"!eito a !"ros Ta="eles previstos para o +,EI-U' pela %l">ncia do pra&o.
Assim' desde ="e contabili&ado ade="adamente' de acordo com as condies aplicveis
a esse tipo de re%inanciamento' o saldo devedor ! deve estar re$istrado pelo valor
presente na data de cada balano.
78
A ="est#o ="e s"r$e 7 ="e o montante dos desembolsos de caiMa previstos' a!"stados a
valor presente com base em "ma taMa de !"ros normal de mercado' res"ltaria em "m
montante in%erior ao saldo devedor em determinada dataDbaseJ essa 7 "ma in%orma#o
para ser div"l$ada em nota eMplicativa' n#o sendo re="erido nenB"m a!"ste contbil' !
="e o inciso III do art. 18 da 5ei das -ociedades por Aes Tcom a nova reda#oU
de%ine o a!"ste a valor presente e n#o o a!"ste a valor !"sto do passivo.
*ara os demais casos em ="e o pa$amento do parcelamento n#o tem rela#o com o
percent"al da receita br"ta' B o"tras restries ="e constam do pro$rama do +,EI-'
disc"tidas na re%erida norma da C<M. *or eMemplo' caso a Inica eMi$>ncia se!a o
pa$amento em dia das parcelas' a entidade ser capa& de demonstrar essa capacidade no
momento do re$istro inicial do parcelamento' mas' por o"tro lado' as taMas do
parcelamento re%letem taMas de mercadoJ por eMemplo' no caso das at"ais taMas -elic'
n#o cabe A<* 3 essa taMa aproMimaDse da taMa de !"ros de mercado para transaes
dessa nat"re&a e' assim' os correspondentes valores ! se encontram re$istrados por
valores e="ivalentes a se" valor presente.
<alores a receber e a pa$ar' s"!eitos L at"ali&a#o monetria com base em Nndices de
preos o" in%lacionrios' sem !"ros' devem ser ob!etivo tamb7m de A<*.
Zndice de preos o" in%lacionrios podem ser al$"ns componentes de "ma taMa de
encar$os' mas n#o podem ser con%"ndidos com taMas reais de !"ros. 2bviamente' para
clc"lo e determina#o do valor presente para os ativos e os passivos indeMados
somente a Nndices in%lacionrios' a taMa de !"ros a ser considerada deve ser a taMa real
TeMp"r$ados ent#o' da taMa nominal' os e%eitos dessas variaes de preosU' levando em
considera#o instr"mentos semelBantes' pra&os e riscos.
*or Iltimo s"r$e a dIvida de como contabili&ar a compra e venda de bens a pra&o c"!a
contrapartida re="eira o a!"ste a valor presente.
.o caso de venda' por eMemplo' de im;vel a pra&o' por valor nominal' sem
especi%ica#o de !"ros' ap;s os procedimentos de determina#o do a!"ste a valor
presente dever esse a!"ste reti%icar o ativo reali&vel e a receita de venda' podendo o
79
a!"ste ao ativo reali&vel ser %eito em conta reti%icadora. Conta essa ="e dever ser
apropriada como receita %inanceira at7 o vencimento.
.o comprador o a!"ste reti%ica o c"sto do ativo imobili&ado ="e deve ser re$istrado pelo
se" valor presente e a reti%ica#o do passivo pode tamb7m contar com conta red"tora a
$erar despesa %inanceira at7 o vencimento.
*or eMemplo' s"ponBaDse "ma venda de im;vel por X 1).)))')) mil' pa$o com entrada
de X .)))')) mil em dinBeiro e 3 Ttr>sU notas promiss;rias an"ais de X (.)))')) mil
cada "ma' sem !"ros' e%et"ada n"m momento em ="e a taMa de !"ros' para o tipo de
vendedor e comprador' se!a' para ambos' de 18^ ao ano Tessas taMas podem ser
di%erentes para elesU.
2 vendedor' na transa#o' re$istra:
D 3 CaiMa X .)))'))
D 3 .otas *romiss;rias a +eceber X 6.)))'))
C 3 F"ros a Apropriar X 1.661'6
C 3 +eceita de <enda de Im;veis X 8.38'66
2 comprador:
D 3 Im;veis X 8.38'66
D 3 F"ros a Apropriar X 1.661'6
C 3 CaiMa X .)))'))
C 3 .otas *romiss;rias a *a$ar X 6.)))'))
,m ambas as .otas *romiss;rias aparecer#o Tem "m no se" ativoJ no o"tro' no se"
passivoU pelo se" saldo lN="ido constit"Ndo do valor nominal dimin"Ndo dos F"ros a
Apropriar' e esse saldo ir crescendo pela apropria#o dos !"ros ao res"ltado' at7 ="e no
vencimento essas contas reti%icadoras &erem.
80
I% INSTRUMENTOS ;INAN#EIROS
#o)ceito
Instr"mento %inanceiro 7 ="al="er contrato ="e ori$ine "m ativo %inanceiro para
"ma entidade e "m passivo %inanceiro o" tNt"lo patrimonial para o"tra entidade.
Ativo %inanceiro 7 ="al="er ativo ="e se!a:
aU caiMaJ
bU tNt"lo patrimonial de o"tra entidadeJ
cU direito contrat"al:
de receber caiMa o" o"tro ativo %inanceiro de o"tra entidadeJ o"
de trocar ativos o" passivos %inanceiros com o"tra entidade sob
condies potencialmente %avorveis para a entidadeJ
dU contrato ="e ser o" poder vir a ser li="idado em tNt"los patrimoniais da
pr;pria entidade e ="e se!a:
"m instr"mento %inanceiro n#o derivativo no ="al a entidade 7 o" pode
ser obri$ada a receber "m nImero varivel dos se"s pr;prios tNt"los
patrimoniaisJ o" "m instr"mento %inanceiro derivativo ="e ser o" poder
ser li="idado por o"tro meio ="e n#o a troca de montante %iMo em caiMa
81
o" o"tro ativo %inanceiro' por nImero %iMo de se"s pr;prios tNt"los
patrimoniais. *ara esse prop;sito os tNt"los patrimoniais da pr;pria
entidade n#o incl"em instr"mentos ="e s#o contratos para recebimento
o" entre$a %"t"ra de tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade.
*assivo %inanceiro 7 ="al="er passivo ="e se!a:
aU obri$a#o contrat"al:
de entre$ar caiMa o" o"tro ativo %inanceiro para o"tra entidadeJ o"
de trocar ativos o" passivos %inanceiros com o"tra entidade sob
condies potencialmente des%avorveis para a entidadeJ o"
bUcontrato ="e ser o" poder ser li="idado com tNt"los patrimoniais da pr;pria
entidade e ="e se!a:

"m n#o derivativo no ="al a entidade 7 o" pode ser obri$ada a entre$ar
"m nImero varivel de se"s pr;prios tNt"los patrimoniaisJ o"
"m derivativo ="e ser o" poder ser li="idado por o"tro meio ="e n#o a
troca de montante %iMo de caiMa o" o"tro ativo %inanceiro por nImero
%iMo de tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade. *ara esse prop;sito os
tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade n#o incl"em instr"mentos ="e
s#o contratos para recebimento o" entre$a %"t"ra de tNt"los patrimoniais
da pr;pria entidade.
/Nt"lo patrimonial 7 ="al="er contrato ="e estabelea "m interesse resid"al nos
ativos de "ma entidade ap;s a ded"#o de todos os se"s passivos.
Contrato de $arantia %inanceira 7 "m contrato ="e re="er ="e o emissor %aa
pa$amentos pr7Despeci%icados ao detentor para reembolsDlo de perda ocasionada pela
inadimpl>ncia de credor especN%ico de acordo com os termos do instr"mento de dNvida.
/ermos ="e ser#o "tili&ados nesta se#o:
Derivativo 7 "m instr"mento %inanceiro o" o"tro contrato dentro do escopo deste
*ron"nciamento ="e poss"i todas as tr>s caracterNsticas se$"intes:
82
TaU se" valor se altera em resposta a m"danas na taMa de !"ros especN%ica' no preo
de instr"mento %inanceiro' preo de commodith' taMa de cOmbio' Nndice de
preos o" de taMas' avalia#o Tratin$U de cr7dito o" Nndice de cr7dito' o" o"tra
varivel' Ls ve&es denominada _ativo s"b!acente`' desde ="e' no caso de
varivel n#o %inanceira' a varivel n#o se!a especN%ica a "ma parte do contratoJ
TbU n#o 7 necessrio ="al="er desembolso inicial o" o desembolso inicial 7 menor
do ="e seria eMi$ido para o"tros tipos de contratos onde seria esperada resposta
semelBante Ls m"danas nos %atores de mercadoJ e
TcU deve ser li="idado em data %"t"ra.
8m instr"mento %inanceiro pode ser classi%icado em ="atro cate$orias:
ativo o" passivo %inanceiro mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado'
mantido at7 o vencimento'
empr7stimos e recebNveis e
disponNvel para venda.
Ativo %inanceiro o" passivo %inanceiro mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado
7 "m ativo o" "m passivo %inanceiro ="e satis%a& as se$"intes condies:
7 classi%icado como mantido para ne$ocia#o. 8m ativo o" passivo %inanceiro 7
classi%icado como mantido para ne$ocia#o se 7:
ad="irido o" ori$inado principalmente com a %inalidade de venda o" de
recompra no c"rto pra&oJ
parte de "ma carteira de instr"mentos %inanceiros identi%icados ="e s#o
$erenciados em con!"nto e para os ="ais eMiste evid>ncia de padr#o recente
de reali&a#o de l"cros a c"rto pra&oJ o"
derivativo TeMceto no caso de derivativo ="e 7 "m contrato de $arantia
%inanceira o" instr"mento de Bed$e desi$nado pela entidade e e%etivo.
7 desi$nado pela entidade' no reconBecimento inicial' como mens"rado ao valor
!"sto por meio do res"ltado. A entidade pode "tili&ar essa desi$na#o para ativos
="e cont>m derivativos emb"tidos o" ="ando a "tili&a#o res"ltar na div"l$a#o
de in%orma#o contbil mais relevante' em %"n#o de:
eliminar o" red"&ir si$ni%icativamente inconsist>ncias de mens"ra#o o"
reconBecimento ="e ocorreriam em virt"de da avalia#o de ativos e passivos
o" do reconBecimento de se"s $anBos e perdas em bases di%erentesJ
83
o valor !"sto' para "m $r"po de ativos %inanceiros' passivos %inanceiros o"
ambos' ser "tili&ado como base para $erenciamento e avalia#o de
per%ormance 3 con%orme estrat7$ia de investimento o" $erenciamento de
risco de mercado doc"mentada 3 e como base para envio de in%ormaes
para a alta administra#o.
2s investimentos em tNt"los patrimoniais ="e n#o poss"em cota#o de preo em
mercado ativo' e c"!o valor !"sto n#o pode ser con%iavelmente mens"rado' n#o devem
ser re$istrados pelo valor !"sto por meio do res"ltado.
Investimentos mantidos at7 o vencimento s#o ativos %inanceiros n#o derivativos com
pa$amentos %iMos o" determinveis com vencimentos de%inidos e para os ="ais a
entidade tem inten#o positiva e capacidade de manter at7 o vencimento' eMceto:
os ="e a entidade classi%ica' no reconBecimento inicial' como mens"rado ao
valor !"sto por meio do res"ltadoJ
os ="e a entidade classi%ica como disponNveis para vendaJ e
os ="e atendem L de%ini#o de empr7stimos e recebNveis.
Ativos %inanceiros disponNveis para venda s#o a="eles ativos %inanceiros n#o
derivativos ="e s#o desi$nados como disponNveis para venda o" ="e n#o s#o
classi%icados como
empr7stimos e recebNveis'
investimentos mantidos at7 o vencimento o"
ativos %inanceiros ao valor !"sto por meio do res"ltado.
,Mistem ainda passivos %inanceiros n#o mens"rados ao valor !"sto ="e s#o a="eles para
os ="ais a entidade decidi" n#o mens"rar se" valor !"sto e sim "tili&ar o m7todo do
c"sto amorti&ado.
A op#o da entidade de classi%icar "m passivo pelo valor !"sto somente pode ser
reali&ada ="ando atender Ls de%inies estabelecidas para a primeira das ="atro
cate$orias de instr"mentos %inanceiros elencadas neste item 3 Ativo %inanceiro o"
passivo %inanceiro mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado 3 e'
84
conse=Ventemente' proporcione in%orma#o contbil mais relevante a respeito da
posi#o patrimonial e %inanceira da entidade.
8ma ve& adotada a op#o de mens"rar os passivos pelo valor !"sto' a entidade deve
adotDla de %orma consistente' n#o podendo retornar ao m7todo do c"sto amorti&ado.
? obri$at;ria a div"l$a#o' em notas eMplicativas Ls demonstraes contbeis' de
in%ormaes ="alitativas e ="antitativas relativas aos instr"mentos %inanceiros
derivativos' destacados' no mNnimo' os se$"intes aspectos:

polNtica de "tili&a#oJ
ob!etivos e estrat7$ias de $erenciamento de riscos' partic"larmente a polNtica de
prote#o patrimonial T Bed$eUJ
riscos associados a cada estrat7$ia de at"a#o no mercado' ade="a#o dos
controles internos e parOmetros "tili&ados para o $erenciamento desses riscos e
os res"ltados obtidos em rela#o aos ob!etivos propostosJ
o valor !"sto de todos os derivativos contratados' os crit7rios de avalia#o e
mens"ra#o' m7todos e premissas si$ni%icativas aplicadas na ap"ra#o do valor
!"stoJ
valores re$istrados em contas de ativo e passivo se$re$ados' por cate$oria' risco
e estrat7$ia de at"a#o no mercado' a="eles com o ob!etivo de prote#o
patrimonial T Bed$eU e a="eles com o prop;sito de ne$ocia#oJ
valores a$r"pados por ativo' indeMador de re%er>ncia' contraparte' local de
ne$ocia#o Tbolsa o" balc#oU o" de re$istro e %aiMas de vencimento' destacados
os valores de re%er>ncia' de c"sto' !"sto e risco da carteiraJ
$anBos e perdas no perNodo' a$r"pados pelas principais cate$orias de riscos
ass"midos' se$re$ados a="eles re$istrados no res"ltado e no patrimKnio lN="idoJ
valores e e%eito no res"ltado do perNodo de operaes ="e deiMaram de ser
="ali%icadas para a contabilidade de operaes de prote#o patrimonial TBed$eU'
bem como a="eles montantes trans%eridos do patrimKnio lN="ido em decorr>ncia
do reconBecimento contbil das perdas e dos $anBos no item ob!eto de Bed$eJ
principais transaes e compromissos %"t"ros ob!eto de prote#o patrimonial
T Bed$eU de %l"Mo de caiMa' destacados os pra&os para o impacto %inanceiro
previstoJ
valor e tipo de mar$ens dadas em $arantiaJ
85
ra&es pormenori&adas de event"ais m"danas na classi%ica#o dos
instr"mentos %inanceiros.
#a.o PrJtico=
/C A,lica*Ke. fi)a)ceira. eLi.te)te. e+ 1/M/4M4552
Aplicao Valor
Aplicao
Da!a
Aplicao
Vc!o"
Aplicao
#$ro%
Aplicao
M&rcao
'()(*)*++,
I-!&-o a
&.pr&%a
1 100)000,00 3051152008 3150552009 26 a)m) 103)000,00
,sar no
c!rt7ssimo
pra"o
2 100)000,00 3051152008 3150552009 26 a)m) 103)000,00
,sar da!i a
4 meses
3 100)000,00 3051152008 3150552009 26 a)m) 103)000,00
-anter at8 o
vencimento

4C "a)*a+e)to. co)tJbei.=
Aplica#o T1 U 3 Mens"rada ao valor !"sto por meio do res"ltado.
D 3 Aplica#o Einanceira TACU 3.)))'))
C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal (.)))'))
C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 mercado 1.)))'))

Aplica#o T ( U 3 DisponNvel para venda.
D 3 Aplica#o Einanceira TACU 3.)))'))
C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal (.)))'))
C 3 A!"ste de Avalia#o *atrimonial T*5U 3 mercado 1.)))'))
Aplica#oT 3 U 3 Mantida at7 o vencimento
D 3 Aplica#o Einanceira TACU (.)))'))
C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal (.)))'))
86
% ARRENDAMENTO MER#ANTI" "EASING
/ #o)ceito
2 leasin" 7 "m contrato denominado na le$isla#o brasileira como _arrendamento
mercantil`. As partes desse contrato s#o denominadas _arrendador` e _arrendatrio`'
con%orme se!am' de "m lado' "m banco o" sociedade de arrendamento mercantil e' de
o"tro' o cliente. 2 ob!eto do contrato 7 a a="isi#o' por parte do arrendador' de bem
escolBido pelo arrendatrio para s"a "tili&a#o. 2 arrendador 7' portanto' o proprietrio
do bem' sendo ="e a posse e o "s"%r"to' d"rante a vi$>ncia do contrato' s#o do
arrendatrio. 2 contrato de arrendamento mercantil pode prever o" n#o a op#o de
compra' pelo arrendatrio' do bem de propriedade do arrendador.
2 leasin" 7 "ma opera#o com caracterNsticas le$ais pr;prias' n#o se constit"indo
opera#o de %inanciamento. .as operaes de %inanciamento' o bem 7 de propriedade do
m"t"rio' ainda ="e alienado' ! no ato da compra.
4 Trata+e)to co)tJbil
Com base na nova lei contbil T11.638D())C e CEC 1169D())9U' as entidades devem
re$istrar no ativo imobili&ado os bens ob!eto de contratos de arrendamento mercantil
%inanceiro Tleasin$U.
.as operaes de arrendamento mercantil' deve prevalecer a ess>ncia sobre a %orma.
Assim' os contratos de leasin$ %inanceiro' ="e na s"a ess>ncia 7 "m e%etivo
%inanciamento de ativos' devem ser contabili&ados como imobili&ado na entidade
87
arrendatria' independentemente da propriedade !"rNdica do bem' al7m do passivo
respectivo.
Da mesma %orma' na entidade arrendadora o re%erido bem Tob!eto de contrato de
arrendamento mercantilU deve ser tratado como "m bem vendido de %orma %inanciada'
com o reconBecimento contbil do recebNvel correspondente.
? vlido ressaltar ="e o leasin$ operacional contin"a sendo contabili&ado como despesa.
2 item 19 da .:C /D Ado#o Inicial da 5ei nR. 11.638S())C e da Medida *rovis;ria
nR.9S())8 e os itens 6( a 68 do Com"nicado /7cnico nR. )3 T+esol"#o CEC nR.
1.16CS)9U' bem como a .:C / 1).( D 2peraes de Arrendamento Mercantil tratam de
operaes de arrendamento mercantil.
-endo assim' para os contratos vi$entes na data de transi#o e ="e apresentarem as
caracterNsticas de arrendamento mercantil %inanceiro' em s"a %orma le$al o" em s"a
ess>ncia econKmica' considerados os %atos e as circ"nstOncias eMistentes nessa data' a
entidade arrendatria' para %ins de elabora#o de s"as demonstraes contbeis' deve:
aU re$istrar no ativo imobili&ado' em conta especN%ica' o bem arrendado pelo valor !"sto
o"' se in%erior' pelo valor presente dos pa$amentos mNnimos do arrendamento mercantil'
na data inicial do contrato' a!"stado pela deprecia#o ac"m"lada calc"lada desde a data
do contrato at7 a data da transi#oJ
bU re$istrar' em conta especN%ica' a obri$a#o por arrendamento mercantil %inanceiro
pelo valor presente das contraprestaes em aberto na data da transi#oJ e
cU re$istrar a di%erena ap"rada em TaU e TbU citada' lN="ida dos e%eitos %iscais' nos
termos do item 66 da +esol"#o CEC nR 1.16(S())9' contra l"cros o" pre!"N&os
ac"m"lados na data da transi#o.
Cabe observar ="e ="ais="er c"stos diretos iniciais do arrendatrio anteriormente
reconBecidos no res"ltado do perNodo n#o podem ser incorporados ao valor do ativo no
balano patrimonial na data de transi#o.
A entidade arrendadora' por o"tro lado' para %ins de elabora#o de s"as demonstraes
contbeis' deve:
88
aU e%et"ar a baiMa do c"sto do ativo imobili&ado e da correspondente deprecia#o
ac"m"lada' contra l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados na data da transi#oJ e
bU re$istrar o instr"mento %inanceiro decorrente do arrendamento %inanceiro como ativo
reali&vel Tcontas a receberU' contra l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados' pelo valor presente
das contraprestaes em aberto na data de transi#o.
A classi%ica#o de arrendamentos mercantis baseiaDse na eMtens#o em ="e os riscos e
bene%Ncios inerentes L propriedade de ativo arrendado permanecem no arrendador o" no
arrendatrio. 2s riscos incl"em as possibilidades de perdas devidas L capacidade ociosa
o" obsolesc>ncia tecnol;$ica e de variaes no retorno em %"n#o de alteraes nas
condies econKmicas. 2s bene%Ncios podem ser representados pela eMpectativa de
%"ncionamento l"crativo d"rante a vida econKmica do ativo e de $anBos derivados de
a"mentos de valor o" de reali&a#o do valor resid"al.
2 arrendamento pode adotar d"as modalidades:
Arrendamento mercantil %inanceiro 7 a="ele em ="e B trans%er>ncia s"bstancial
dos riscos e bene%Ncios inerentes L propriedade de "m ativo. 2 tNt"lo de
propriedade pode o" n#o vir a ser trans%erido.
Arrendamento mercantil operacional 7 "m arrendamento mercantil di%erente de
"m arrendamento mercantil %inanceiro.
A classi%ica#o de "m arrendamento mercantil como arrendamento mercantil %inanceiro
o" arrendamento mercantil operacional depende da ess>ncia da transa#o e n#o da
%orma do contrato. ,Memplos de sit"aes ="e individ"almente o" em con!"nto levariam
normalmente a ="e "m arrendamento mercantil %osse classi%icado como arrendamento
mercantil %inanceiro s#o:
o arrendamento mercantil trans%ere a propriedade do ativo para o arrendatrio
no %im do pra&o do arrendamento mercantilJ
o arrendatrio tem a op#o de comprar o ativo por "m preo ="e se espera se!a
s"%icientemente mais baiMo do ="e o valor !"sto L data em ="e a op#o se torne
eMercNvel de %orma ="e' no inNcio do arrendamento mercantil' se!a
ra&oavelmente certo ="e a op#o ser eMercidaJ
o pra&o do arrendamento mercantil re%ereDse L maior parte da vida econKmica
do ativo mesmo ="e a propriedade n#o se!a trans%eridaJ
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no inNcio do arrendamento mercantil' o valor presente dos pa$amentos mNnimos
do arrendamento mercantil totali&a pelo menos s"bstancialmente todo o valor
!"sto do ativo arrendadoJ e
os ativos arrendados s#o de nat"re&a especiali&ada de tal %orma ="e apenas o
arrendatrio pode "sDlos sem $randes modi%icaes.
Con%orme a modalidade adota teremos contabili&aes distintas.
Arre)(a+e)to Merca)til O,eracio)al
2s pa$amentos da presta#o do arrendamento mercantil se$"ndo "m arrendamento
mercantil operacional devem ser reconBecidos como despesa d"rante o pra&o do
arrendamento mercantil' o assim o arrendamento operacional contin"a sendo
contabili&ado como despesa ="ando do pa$amento o" reconBecimento da presta#o.
.otaDse ="e neste caso n#o B desmembramento dos valores ="e compe cada presta#o
e a presta#o 7 reconBecida inte$ralmente como despesa.
Assim teremos:
D 3 Despesa com Arrendamento Mercantil T+es"ltadoU
C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU
*elo *a$amento da Contrapresta#o:
D 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU
C 3 CaiMa o" :ancos TAtivo Circ"lanteU
Arre)(a+e)to Merca)til ;i)a)ceiro
.as operaes de arrendamento mercantil %inanceiro' ="e na s"a ess>ncia 7 "m
%inanciamento de ativos' devem ser contabili&ados como imobili&ado na entidade
arrendatrio' independentemente da propriedade !"rNdica do bem' al7m do passivo
respectivo. Da mesma %orma' na entidade arrendadora o re%erido bem Tob!eto de
contrato de arrendamento mercantilU deve ser tratado como "m bem vendido de %orma
%inanciada' com o reconBecimento contbil do recebNvel correspondente.
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Assim o valor 7 contabili&ado como imobili&ado To" ="al="er o"tro $r"po em ="e
melBor se!a classi%icada s"a nat"re&aU' independentemente da propriedade !"rNdica do
bem' e no passivo ser reconBecida a respectiva obri$a#o para com o bem.
2 contratos de arrendamento mercantil %inanceiro Tleasin$U.
*elo recebimento do bem ob!eto de arrendamento
D 3 Ativo Imobili&ado TAtivo *ermanenteU
C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lante S *assivo .#o Circ"lanteU
*elo re$istro dos encar$os %inanceiros a apropriar Tse Bo"verU
D 3 ,ncar$os Einanceiros a Apropriar TConta +ed"tora do *assivo Circ"lanteS *assivo
.#o Circ"lanteU
C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteS*assivo .#o Circ"lanteU
*ela apropria#o dos encar$os %inanceiros incorridos:
D 3 ,ncar$os Einanceiros T+es"ltadoU
C 3 ,ncar$os a Apropriar TConta +ed"tora do *assivo Circ"lante S +ed"tora do *assivo
.#o Circ"lanteUU
*elo pa$amento das contraprestaes:
D 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU
C 3 CaiMaS:anco Conta Movimento TAtivo Circ"lanteU
De,recia*Ho
8m arrendamento mercantil %inanceiro d ori$em a "ma despesa de deprecia#o relativa
a ativos depreciveis' assim como "ma despesa %inanceira para cada perNodo contbil. A
deprecia#o para os ativos arrendados depreciveis deve ser consistente com a dos
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demais ativos depreciveis e a deprecia#o reconBecida deve ser calc"lada de acordo
com as re$ras aplicveis aos ativos imobili&ados Te com as relativas L amorti&a#o dos
ativos intan$Nveis ="ando pertinenteU.
-e n#o Bo"ver certe&a ra&ovel de ="e o arrendatrio vir a obter a propriedade no %im
do pra&o do arrendamento mercantil' o ativo deve ser totalmente depreciado d"rante o
pra&o do arrendamento mercantil o" da s"a vida Itil' o ="e %or menor.
2 valor deprecivel de ativo arrendado 7 alocado a cada perNodo contbil d"rante o
perNodo de "so esperado em base sistemtica consistente com a polNtica de deprecia#o
="e o arrendatrio adote para os ativos depreciveis de ="e se!a proprietrio.
2 lanamento contbil do re$istro "m d7bito nas contas de despesa Tc"stos "sados na
prod"#oU e "m cr7dito a conta de deprecia#o ac"m"lada' conta red"tora ="e
demonstra o total da deprecia#o ac"m"lada at7 a data :
D 3 Despesas de Deprecia#o o" C"sto de *rod"#oT +es"ltadoU
C 3 Deprecia#o ac"m"lada T+ed"tor Ativo *ermanenteU
#r<(ito. De PIS e #O;INS Sobre o Arre)(a+e)to Merca)til
/ratandoDse de Arrendamento mercantil operacional' a empresa ="e adota a modalidade
n#o c"m"lativa poder descontar cr7ditos de *is e Co%ins sobre o valor das
contraprestaes de operaes de arrendamento mercantil de pessoa !"rNdica' desde ="e
o bem se!a cedido por pessoa !"rNdica n#o optante pelo -IM*5,-. Con%orme 5ei
1).833S())3 Arti$o 3R inciso <.
Contabilmente teremos o lanamento:
D 3 Despesas de Arrendamento Mercantil T+es"ltadoU
D 3 *is S Co%ins A +ec"perar TAtivo Circ"lanteU
C 3 Arrendamentos a *a$ar T *assivo Circ"lanteU
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/ratandoDse de Arrendamento mercantil %inanceiro' o cr7dito de *is T 1'66^ U e Co%ins
T C'6)^ U ser#o apropriados sobre a deprecia#o mensal.
Contabilmente teremos o lanamento:
D 3 Despesas de Deprecia#o T+es"ltadoU
D 3 *is S Co%ins A +ec"perar TAtivo Circ"lanteU
C 3 Deprecia#o Ac"m"lada TAtivo *ermanenteU
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:I:5I2H+AEIA
A5M,IDA' Marcelo Cavalcanti. Contabilidade Avanada: /eMtos' ,Memplos e
,MercNcios +esolvidos. -#o *a"lo' Atlas.
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-#o *a"lo' Atlas.
.,<,-' -ilv7rio das e <IC,C2./I' *a"lo ,. <. Contabilidade Avanada e Anlise das
Demonstraes Einanceiras. -#o *a"lo' Erase.
*,+,i F8.I2+' Fos7 Pernande& e 25I<,I+A' 5"Ns Martins de. Contabilidade
Avanada: /eoria e *rtica. -#o *a"lo' Atlas.
-A./2-' Fos7 5"i& dos e -CPIMID/' *a"lo. Contabilidade -ocietria. -#o *a"lo'
Atlas.
5ei 11.638 de (C de de&embro de ())C
5ei 11.91 de (C de maio de ())9
*ron"nciamento Contbil 3 C*C )1
*+2.8.CIAM,./2 C2./9:I5 3 C*C )(
*+2.8.CIAM,./2 /?C.IC2 C*C )6S())9
*+2.8.CIAM,./2 C2./9:I5 3 C*C 1(
+,-258012 CEC nR 1.169S())9
+,-258012 CEC .R 116S)9' 5ei 1).833S())3' +I+S99 Arti$o 3)1
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