2008

CONCERTACIN PIONERA CONTABLE
Trabajando para todas las bases

Universidad Nacional Mayor de San Marcos Aula 302
Valuacin y Anlisis de los Estados Financieros
Profesor: Eloy Granda Carazas
Examen
20X1
Caja y bancos 96,032
Cuentas por cobrar 339,788
Productos terminados 69,342
Productos en proceso 94,162
Materias primas 146,718
Cargas diferidas 183,212
Inversiones permanentes 145,620
Activo fijo 810,222
Depreciacin acumulada 340,148
Cuentas por pagar 277,376
Bono por pagar 556,622
Capital social 625,000
Resultados acumulados 52,950
Ventas 2,427,031
Costo de ventas 1,820,273
Gastos financieros 194,162
Ganancia diferida 33,000
Informacin adicional
c. Las cargas diferidas corresponde ntegramente a la plusvala positiva
d. Los ratios son:
Detalle Industria XYZ
Capital de trabajo 490,000
ndice de liquidez 2.17
Prueba cida 0.99
Rotacin inventarios (das) 21
Perodo de cobro (das) 56
Endeudamiento 0.49
Estructura de capital 1.29
Estructura patrimonial 1.13
Margen bruto 29%
% de gastos financieros 6%
Tomando en consideracin los datos que siguen, analizar el riesgo crediticio de la empresa "XYZ", a corto
plazo y largo plazo para el 20X1:
a. El 70% del saldo de las CxC corresponden a letras que estaban en cobranza en bancos, sin embargo
esta operacin no estaba registrada.
b. Las cargas diferidas incluyen un abono de S/.12,000 por prima no devengada en la colocacin del bono
por pagar. Adicionalmente el 25% del bono es corriente y se gener el 31.12.X1.
Solucin Aula 302
a. No hay ajuste, pues est en CxC. En todo caso es cuentas de orden.
b. El monto de S/.12,000 fue acreditado a cargas diferidas, debiendo ser acreditado al bono por pagar
De tal forma que las cargas diferidas sera 183,212 + 12,000 = 195,212
Dr. Cargas diferidas 12,000
Cr. Prima de bonos 12,000
C/P (25%) L/P (75%)
Bono x pagar 556,622 139,156 417,467
Prima de bono 12,000 3,000 9,000
c.
Dr. Intangible 195,212
Cr. Cargas diferidas 195,212
Saldos ajustados
Caja y bancos 96,032 Cuentas por pagar 277,376
Cuentas por cobrar 339,788 Bono por pagar C/P 139,156
Productos terminados 69,342 Prima en colocacin de bono 3,000
Productos en proceso 94,162 Total pasivo corriente 419,532
Materias primas 146,718 Bono por pagar L/P 417,467
Total activo corriente 746,042 Prima en colocacin de bono 9,000
Inversiones permanentes 145,620 Total pasivo 845,998
Activo fijo 810,222 Ganancia diferida 33,000
Depreciacin acumulada (340,148) Patrimonio
470,074 Capital social 625,000
Intangible 195,212 Resultados acumulados 52,950
Total patrimonio 677,950
Total activo 1,556,948 Total pasivo y patrimonio 1,556,948
XYZ Industria
Capital de trabajo (AC - PC) 326,511 490,000
ndice de liquidez (AC / PC) 1.78 2.17
Prueba cida (CB+CxC)/PC 1.04 0.99
Rotacin inventarios (das) (PTx365)/CV 14 21
Perodo de cobro (das) (CxC/V)x365 51 56
Endeudamiento TP / TA 0.54 0.49
Estructura de capital TP/Capital 1.35 1.29
Estructura patrimonial TP/Patrimonio 1.25 1.13
Margen bruto 25% 29%
% de gastos financieros 8% 6%
En el L/P no es viable, porque los ratios de endeudamiento, estructura, margen bruto y gastos
financieros son ms bajo que la industria; lo que demostrara que no hay eficiencia en el manejo de
dichos recursos. Asimismo tiene altos costos financieros.
En el C/P es viable, a pesar de que el capital de trabajo y liquidez general es menor quer la industria,
ya que los otros ratios (liquidez cida y rotacin de cobro e inventarios), son mejores que los de la
industria, los cuales permiten rotar sus inventarios rpidamente, asimismo la CxC se hace efectivo en
tiempos menores que la industria. Estos permite tener eficiencia con los requerimientos para capital de
trabajo.
Despus de la reclasificacin del punto "b", la carga diferida por S/.195,212 debe ser reclasificada
como Intangible (NIIF 3), ya que es plusvala positiva, como sigue:
Examen
20X1
Inversiones permanentes 145,620
Activo fijo 810,222
Cuentas por pagar 277,376
Bono por pagar 556,622
Ventas 2,427,031
Ganancia diferida 33,000
c. La ganancia diferida corresponde ntegramente a la plusvala negativa.
d. Los ratios son:
Prueba cida 1.13
Endeudamiento 0.79
Margen bruto 21%
Tomando en consideracin los datos que siguen, analizar el riesgo crediticio de la empresa "XYZ", a
corto plazo y largo plazo para el 20X1:
a. El 70% del saldo de las CxC corresponden a letras que estaban en cobranza en bancos, sin embargo
esta operacin no estaba registrada.
b. Las cargas diferidas incluyen S/.12,000 por descuento no devengado en la colocacin del bono por
pagar. Adicionalmente el 25% del bono es corriente y se gener el 31.12.X1.
Aula 304
a. No hay ajuste, pues est en CxC. En todo caso es cuentas de orden.
b. El importe de S/.12,000 fue debitado a cargas diferidas, debiendo a "descto. en colocacin del bono"
De tal forma que las cargas diferidas sera 183,212 + 12,000 = 195,212
Dr. Descuento en colocacin de bono 12,000
Importe C/P (25%) L/P (75%)
Bono x pagar 556,622 139,156 417,467
Descto. Bono (12,000) (3,000) (9,000)
c. La ganancia diferida por plusvala negativa es R. acum. (NIIF 3), entonces sera (52,950 + 33,000)
Dr. Ganancias diferidas 33,000
Cr. Resultados acumulados 33,000
Saldos ajustados
Caja y bancos 96,032 Cuentas por pagar 277,376
Cuentas por cobrar 339,788 Bono por pagar C/P 139,156
Productos terminados 69,342 Descto. Colocacin bono (3,000)
Productos en proceso 94,162 Total pasivo corriente 413,532
Materias primas 146,718 Bono por pagar L/P 417,467
Cargas diferidas 171,212 Descto. Colocacin bono (9,000)
Total activo corriente 917,254 Total pasivo 821,998
Inversiones permanentes 145,620 Patrimonio
Activo fijo 810,222 Capital social 625,000
Depreciacin acumulada (340,148) Resultados acumulados 85,950
470,074 Total patrimonio 710,950
XYZ Industria
Rotacin inventarios (das) (PTx365)/CV 14 10
Perodo de cobro (das) (CxC/V)x365 51 46
Estructura de capital TP / Capital 1.32 1.55
Estructura patrimonial TP / Patrimonio 1.16 1.23
En el L/P s es viable, porque los ratios de endeudamiento, estructura, margen bruto y los gastos
financieros son ms bajos que la industria; lo que demostrara que puede haber un eficiente
apalancamiento financiero sin exponer a la empresa a riesgos. Asimismo tiene suficiente activos no
corrientes para darlos como garanta de futuros prstamos a largo plazo.
En el C/P no es viable pues sus ratios de capital de trabajo, liquidez y rotacin, son ms bajos que los
de la industria, los cuales no permiten manejos adecuados del capital de trabajo, haciendo deficiente el
usos del capital de trabajo.
Examen
20X2
Inversiones en valores 145,620
Activo fijo 910,222
Proveedores 477,376
Prstamo de accionistas 256,622
Ventas 2,427,031
I. Renta diferido (IRD)-pasivo 33,000
d. Los ratios son:
Prueba cida 1.44
Endeudamiento 0.94
Margen bruto 19%
a. Las CxC incluyen letras descontadas en bancos por S/.45,500 que se enviaron a partir de Diciembre
de 20X2. El saldo de la CxC al 31.12.X1 era de S/.338,230.
c. Las compras de M. Primas ascendieron a S/.1,183,000, siendo su VNR S/.1,030,000. El saldo inicial
de P.Terminados ascendi a S/.106,800.
b. Las inversiones ser vendern en el primer bimestre del 20X3. El prstamo de accionistas ser
redimido a partir del ao 2X05 y el IRD se aplicar a partir del 20X4.
Solucin
Aula 302
a. Se reclasifica, NIC 39
Dr. Cuentas por cobrar 45,500
Cr. Obligaciones bancarias 45,500
b Solo presentacin - Inversiones es C/P, IRD es L/P y la CxP a accionistas es 50% C/P y L/P
c. No hay que hacer nada, solo dato del saldo inicial
Saldos ajustados
Caja y bancos 96,032 Obligaciones bancarias 45,500
Inversiones en valores 145,620 Proveedores 477,376
Productos terminados 69,342 Total pasivo corriente 522,876
Productos en proceso 94,162 Cuentas por pagar 256,622
Materias primas 46,718 IRD 33,000
Cargas diferidas 83,212 Total pasivo 812,498
Total activo corriente 920,374
Patrimonio
Industria XYZ
Prueba cida (CB+IV+CxC)/PC 1.44 1.20
Rotac. Inventarios (das) (Prom PTx365)/CV 14 18
Perodo de cobro (das) (PromCxC/V)x365 46 54
Estructura patrimonial
TP / Patrimonio 1.37 1.15
En el C/P no es viable pues sus ratios de capital de trabajo, liquidez y rotacin, son muy bajos en
comparacin con los de la industria, los cuales no permiten manejos adecuados del capital de
trabajo, haciendo deficiente el usos del capital de trabajo.
En el L/P s es viable, porque los ratios de endeudamiento, estructura, margen bruto y los gastos
financieros son ms bajos que la industria; lo que demostrara que puede haber un eficiente
apalancamiento financiero sin exponer a la empresa a riesgos significativos. Asimismo tiene
suficiente activos no corrientes para darlos como garanta de futuros prstamos a largo plazo.
Examen
20X2
Activo fijo 910,222
Proveedores 477,376
Ventas 2,327,031
I. Renta diferido (IRD)-activo 33,000
d. Los ratios son:
Prueba cida 0.71
Endeudamiento 0.44
Margen bruto 23%
a. Las CxC incluyen letras descontadas en bancos por S/.65,500 que se produjeron a partir de Diciembre
de 20X2. El saldo de la CxC al 31.12.X1 fue de S/.208,230.
b. Las inversiones fueron vendidas el 02.01.X3. El prstamo de accionistas ser redimido en 24 cuotas
iguales a partir del ao 2X03. El IRD se utilizar en el 20X4.
c. Las compras de M. Primas ascendieron a S/.1,183,000, su VNR es S/.1,030,000, por lo que el
Contador aplicar la NIC 36. El saldo inicial de P.Terminados ascendi a S/.96,800.
Solucin
Aula 304
a. Se reclasifica, segn NIC 39
Dr. Cuentas por cobrar 65,500
Cr. Obligaciones bancarias 65,500
b Solo presentacin - Inversiones es C/P, Bono por pagar e IRD es L/P
c. No hay que hacer nada, solo dato del saldo inicial
Saldos ajustados
Caja y bancos 96,032 Obligaciones bancarias 65,500
Inversiones en valores 112,620 Proveedores 477,376
Cuentas por cobrar 372,288 Cuentas por pagar 128,311
Materias primas 46,718 Cuentas por pagar 128,311
Cargas diferidas 83,212 Total pasivo 799,498
Total activo corriente 874,374
IRD 33,000 Patrimonio
Industria XYZ
Prueba cida (CB+IV+CxC)/PC 0.71 0.87
Perodo de cobro (das) (PromCxC/V)x365 58 46
En el C/P es viable pues sus ratios de capital de trabajo, liquidez y rotacin, son mejores que los
de la industria, los cuales permiten manejos adecuados del capital de trabajo. La rotacin de
inventarios y cuentas por cobrar hacen que en el C/P se tenga rpida liquidez para pagar sus
deudas corrientes, sin exponer a en su capital de trabajo.
En el L/P no es viable, porque los ratios de endeudamiento, estructura, margen bruto y los
gastos financieros son ms altos que la industria; lo que demostrara que no pueden tener un
eficiente apalancamiento financiero sin exponer a la empresa a riesgos. Asimismo no tienen
Examen
Sobregiro bancario 100,000
Activo fijo 910,222
Proveedores 477,376
Ventas 2,327,031
I. Renta diferido (IRD)-activo 33,000
a. El saldo de la CxC al 31.12.X1 fue de S/.208,230.
d. Los ratios son:
Prueba cida 0.65
Endeudamiento 0.44
Margen bruto 23%
c. Las compras de M. Primas ascendieron a S/.1,183,000, su VNR es S/.1,030,000, por lo que el
Contador aplicar la NIC 36. El saldo inicial de P.Terminados ascendi a S/.96,800.
b. Las inversiones sern utilizadas para pagar el prstamo de accionistas a partir del ao 2X04. El saldo
de las cargas diferidas incluye S/.23,000 que corresponde a los intereses diferidos del prstamo a
accionistas. El IRD se utilizar en el 20X4.
Solucin
Aula 302
a. Solo dato para el ratio de rotacin.
b. Las inversiones, CxP accionistas e IRD son partidas no corrientes, solo presentacin.
Los intereses diferidos por S/.23,000, se reclasifican a CxP accionistas
Dr. Cuentas por pagar 23,000
Saldos ajustados
Caja y bancos 96,032 Sobregiro bancario 100,000
Cuentas por cobrar 306,788 Proveedores 477,376
Productos en proceso 94,162 Cuentas por pagar 233,622
Materias primas 46,718 Total pasivo 810,998
Total activo corriente 673,254 Patrimonio
Inversiones en valores 112,620 Capital social 425,000
IRD 33,000 Resultados acumulados 152,950
Activo fijo 910,222 Total patrimonio 577,950
Depreciacin acumulada (340,148)
570,074
Industria XYZ
Perodo de cobro (das) (Prom CxC/V)x365 58 40
En el C/P es viable pues sus ratios de capital de trabajo, liquidez y rotacin, son mejores que los
de la industria, los cuales permiten manejos adecuados del capital de trabajo. La rotacin de
inventarios y cuentas por cobrar hacen que en el C/P se tenga rpida liquidez para pagar sus
deudas corrientes, sin exponer a en su capital de trabajo.
En el L/P no es viable, porque los ratios de endeudamiento, estructura, margen bruto y los
gastos financieros son ms altos que la industria; lo que demostrara que no pueden tener un
eficiente apalancamiento financiero sin exponer a la empresa a riesgos. Asimismo no tienen

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