Sebenta DIS3612

Demonstrao de Fluxos
de Caixa (DFC)
Eduardo S e Silva
Carlos Martins
Abril 2012
DIS1312
Formao Distncia
ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS
DIS1312 | Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC)
2
FICHA TCNICA
Ttulo: Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC)
Autores: Eduardo S e Silva e Carlos Martins
Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC
Ordem dos Tcnicos Ociais de Contas, 2012
Impresso por Peres - Soctip em maro de 2012
No permitida a utilizao deste Manual, para qualquer outro m que no o indicado, sem au-
torizao prvia e por escrito da Ordem dos Tcnicos Ociais de Contas, entidade que detm os
direitos de autor.
Depsito-Legal:
Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC) | DIS1312
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LISTA DE ABREVIATURAS
AICPA American Institute of CPAs
CE Comunidade Europeia
DC Diretriz Contabilstica
DFC Cdigo do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares
DOAF Demonstrao de Origem e Aplicao de Fundos
DVFC Demonstao das Variaes dos Fluxos de Caixa
FASB Financial Accounting Standard Board
IAS International Accounting Standard
IFRS International Financial Reporting Standard
NCRF Norma Contabilstica de Relato Financeiro
NCRF-PE Norma Contabilstica de Relato Financeiro - Pequenas Entidades
NIC Norma Internacional de Contabilidade
PE Pequena Entidade
POC Plano Ocial de Contabilidade
SNC Sistema de Normalizao Contabilstica
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NDICE
FICHA TCNICA 2
LISTA DE ABREVIATURAS 3
INTRODUO 7
I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA 9
II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA 13
III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC) 17
III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA 19
III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA 20
III.3. JUROS E DIVIDENDOS 20
III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO 20
III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS 20
III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS 20
III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA 21
III.8. DIVULGAES 21
III.9. OUTRAS DIVULGAES 21
III.10. VANTAGENS 21
III.11. DESVANTAGENS 22
IV. EXEMPLOS DE APLICAO 23
IV.1. Caso Prtico N. 1 23
V. AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS 55
BIBLIOGRAFIA 61
ANEXO 1 - NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa 63
ANEXO 2 - NIC 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa 73
ANEXO 3 - PLANO DE CONTAS DFC 83
QUESTIONRIO 87
7
INTRODUO
A NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, vem denir que, A demonstrao de uxos de
caixa deve relatar os uxos durante o perodo classicados por actividades operacionais, de in-
vestimento e de nanciamento.
A classicao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o
impacto dessas actividades na posio nanceira da entidade e nas quantias de caixa e seus equi-
valentes.
O objectivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao -
nanceira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos, em tempo til.
Esta Obra tem como objectivo fornecer elementos necessrios compreenso, estudo e aplicao
prtica da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Assim sendo, comeamos por evidenciar as razes de ser da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Numa segunda parte referimos as entidades obrigadas a apresentar a Demonstrao de Fluxos de
Caixa.
Numa terceira parte estudamos a NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, evidenciando con-
ceitos, categorias em que apresentado, qual o Mtodo de Relato dos Fluxos de Caixa, divulga-
es, vantagens e desvantagens da sua aplicao.
Numa quarta parte apresentamos exerccios de aplicao e respectiva resoluo.
Numa quinta parte e em virtude da proposta futura de alteraes das demonstraes nanceiras,
tecemos algumas consideraes no mbito desta temtica relacionado com a Demonstrao de
Fluxos de Caixa.

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I. A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
A Demonstrao de Fluxos de Caixa um importante documento de informao nanceira e in-
dispensvel ferramenta administrativa, no s no mbito de uma mera gesto de tesouraria, mas
igualmente nos mais latos domnios do governo corporativo.
Deve ser utilizada como um instrumento de deteco de sinais de alerta contra possveis riscos
de fragilidade momentnea ou, at mesmo, de insolvncia e, suplementarmente, para ajuda na
determinao e/ou correco do caminho a seguir no negcio.
Peter Drucker, considerado o Pai da Gesto Moderna, defende, na sua extensa obra, que uma
empresa pode operar sem lucros por muitos anos, desde que possua um uxo de caixa adequado,
mas que o oposto no aconselhvel, realando assim o efeito nefasto de um aperto de liquidez.
Os pressupostos contabilsticos fundamentais so a empresa em continuidade e o regime de
acrscimo acrual.
Em contabilidade na base do acrscimo, os rendimentos so reconhecidos quando obtidos, os
gastos so reconhecidos quando incorridos, independentemente do seu recebimento ou paga-
mento, sendo includos nas demonstraes nanceiras dos perodos a que respeitam. Esta situ-
ao ocasiona que o conceito do resultado do perodo/exerccio possa encerrar subjectividade.
Subjectividade que est presente, por exemplo, nos inmeros casos em que necessrio realizar
estimativas.
Por seu turno, na base de caixa, o rdito registado quando o dinheiro recebido, as despesas e
os gastos so registados apenas quando o dinheiro pago; a determinao do resultado na base de
caixa baseia-se na diferena entre o total dos recebimentos e o total dos pagamentos, sendo igno-
rado princpio do balanceamento. Como consequncia as demonstraes nanceiras elaborados
na base de caixa no esto em conformidade com a generalidade dos princpios contabilsticos
geralmente aceites e, portanto, a contabilidade na base de caixa no concordante com a teoria
subjacente s demonstraes nanceiras.
Deste modo, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, posi-
tivos e estar com diculdades de liquidez signicativas (basta vender a prazo e pagar a pronto).
Ao invs, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, negativos
e estar com excedentes de liquidez (basta receber e pronto e comprar a prazo).
Uma das questes basilares saber qual o melhor mtodo de prever os uxos de caixa, perspecti-
vando a rendibilizao dos negcios o que se tem levado a questionar as vantagens do acrscimo
em confronto com a informao na base de caixa. A insucincia do balano e das demonstra-
es dos resultados tem conduzido introduo de outros elementos, tais como, fundo de ma-
neio, capital circulante monetrio e a tesouraria, a m de se poder realizar previses sobre os
futuros uxos de caixa.
De facto, a tomada de decises econmico-nanceiras carece de informao de qualidade que,
alm de relatar o passado e ilustrar o presente, permita antever o futuro.
Ser que a informao produzida na base do acrscimo responde a esta necessidade dos utilizadores?
10
De acordo com (Santos, 1999), os primeiros relatos econmico-nanceiros eram divulgados sem
uniformidade de mbito, terminologia e formato. Realce-se que a uniformidade do relato im-
posta pelo Plano Ocial de Contabilidade de 1977. Alm do relatrio de gesto, eram apresenta-
das contas sem a comparao dos balanos e da demonstrao dos resultados sucessivos e sem a
explicitao das eventuais divergncias entre as variaes ocorridas nos fundos disponveis, nos
resultados e no patrimnio.
Para obviar a esta diculdades, as demonstraes dos uxos de fundos
1
demonstrao das va-
riaes dos uxos circulantes (DVFC) e demonstrao das origens e aplicaes de fundos (DOAF)
foram durante longo perodo as preferidas dos utilizadores, ao evidenciarem as alteraes ocor-
ridas no fundo de maneio. Ferreira (1985) dene fundo de maneio como sendo o excedente do
activo circulante sobre o exigvel a curto prazo, igualmente, o excedente dos capitais prprios
e alheios a longo prazo sobre o valor das imobilizaes que esses capitais esto a nanciar. Deste
modo, as demonstraes dos uxos de fundos providenciaram informao acerca da liquidez e
da solvncia.
A demonstrao de uxos de caixa veio acrescentar maior ateno para um tipo de informao,
at ento ignorada, a forma como a empresa gera e utiliza dinheiro, num determinado perodo:
a) Fluxos lquidos de caixa relacionados com as actividades operacionais;
b) Pagamentos e recebimentos relacionados com as actividades de investimento;
c) Pagamentos e recebimentos relacionados com as actividades de nanciamento; e
d) Variao ocorrida nas contas de caixa e equivalentes entre o incio e o m do perodo.
Os seus objectivos passaram a ser a possibilidade de saber como foi gerado e aplicado o dinheiro,
analisar as variaes ocorridas na estrutura nanceira (liquidez e solvncia) e ponderar a exi-
bilidade da empresa.
Santos (1999) arma, A importncia dos uxos de caixa aumentou consideravelmente para os uti-
lizadores da informao contabilstica; a crescente necessidade de informao, oportuna e quali-
tativa, acerca do modo como as empresas geram e utilizam o dinheiro teve reexo na menor im-
portncia consignada ao resultado lquido. Os uxos de caixa representam uma varivel essencial
na anlise da liquidabilidade, da viabilidade e da exibilidade nanceira e na denio estratgica
dos negcios das empresas, nomeadamente ao nvel do investimento e nanciamento.
Um resultado contabilstico avultado, na base do acrscimo, no garantia de que a empresa seja
solvente. Esta situao s se vericaria numa situao limite em que o resultado contabilstico,
na base de acrscimo, no fosse determinado com base em estimativas, imparidades, deprecia-
es e quando todas as operaes da empresa fossem realizadas a pronto. A realidade o oposto.
A determinao do resultado na base de caixa ignora o princpio de balanceamento, segundo o
qual os gastos servem para a obteno dos rditos.
Independentemente da no conformidade com a base do acrscimo, podemos sintetizar as van-
tagens da demonstrao de uxos de caixa, a saber:
a) Determinar as entradas e as sadas de uxos de caixa futuros;
b) Avaliar a capacidade da empresa em solver os seus compromissos e remunerar condig-
namente os detentores do capital;
1
O POC de 77 inclua estas demonstraes no captulo ento designado 9 Origem e Aplicaes de Fundos. A de-
monstrao das variaes dos fundos circulantes (DVFC) era preparada a partir da anlise comparativa dos activos
circulantes e dos dbitos a curto prazo de dois balanos sucessivos. A demonstrao de origens e aplicaes de fundos
(DOAF), essencialmente, a partir da anlise comparativa dos activos xos e dos capitais permanentes de dois balanos
sucessivos. O Decreto-Lei n 79/2003, de 23 de Abril, retirou do plano ocial de contabilidade em vigor estas demons-
traes dos uxos de fundos.
11
c) Compreender as diferenas entre o resultado contabilstico, em base de acrscimo, e o
dinheiro gerado nas actividades operacionais; e
d) Analisar os uxos de caixa das actividades de investimento e de nanciamento.
A demonstrao de uxos de caixa constitui, assim, um importante instrumento de controlo de
gesto e de previso oramental.
Relativamente preparao e apresentao dos uxos podemos ter dois mtodos: o directo e o
indirecto (este no aceite na NCRF2) que pode ser sintetizado no seguinte esquema:
Figura 1 Apresentao dos uxos
Fonte: Elaborao prpria
O mtodo directo pargrafos 18 e 19 da IAS 7 aquele em que so divulgados as principais
classes dos recebimentos de caixa brutos e dos pagamentos brutos de caixa e que pode ser obtido,
quer por:
1. Directamente dos registos contabilsticos da empresa, mediante a adopo de rubricas
apropriadas (sero apresentados exemplos adiante); ou
2. Pelo ajustamento das vendas, custo das vendas e outras itens da demonstrao dos resul-
tados (sero apresentados exemplos adiante) que respeitam a:
a) Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas
a receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b) Outros itens que no sejam de caixa; e
c) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
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O mtodo indirecto que no contemplado pela NCRF2, mas consta dos pargrafos 18 e 20 da
IAS7 aquele em que o resultado do lquido ajustado pelos efeitos das transaces que no se-
jam por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a pagamentos de caixa
operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados com uxos de caixa de
investimento ou nanciamento.
Pelo mtodo indirecto, o uxo de caixa lquido das actividades operacionais determinado pelo
ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
a) Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas a
receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b) Outros itens que no sejam de caixa tais como depreciaes, provises, impostos dife-
ridos, perdas e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas no
distribudos e interesses minoritrios; e
c) Todos os outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento
ou de nanciamento.
Dado que o mtodo indirecto no foi contemplado no normativo portugus, no faremos mais
nenhum comentrio sobre este mtodo.
Rera-se que o mtodo directo o mais adequado pargrafo 19 da IAS 7, dado que proporciona
informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa futuros e que no disponibilizado
e que ser objecto de anlise detalhada nos captulos seguintes.
13
II. A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO
DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
As entidades sujeitas ao SNC, com excepo das Pequenas Entidades (PE), so obrigadas a apre-
sentar a demonstrao de uxos de caixa pelo mtodo directo, conforme previsto no Artigo 11.
do Decreto-Lei n. 158/2009, de 13 de Julho, que se transcreve:
Artigo 11.
Demonstraes nanceiras
1 - As entidades sujeitas ao SNC so obrigadas a apresentar as seguintes demonstraes nanceiras:
a) Balano;
b) Demonstrao dos resultados por naturezas;
c) Demonstrao das alteraes no capital prprio;
d) Demonstrao dos uxos de caixa pelo mtodo directo;
e) Anexo.
2 - As entidades a que se refere o artigo 9. so dispensadas de apresentar a demonstrao das
alteraes no capital prprio e a demonstrao dos uxos de caixa, podendo apresentar modelos
reduzidos relativamente s restantes demonstraes nanceiras.
3 - Adicionalmente, pode ser apresentada uma demonstrao dos resultados por funes.
Relativamente ao conceito de Pequena entidade:
Artigo 9.
Pequenas entidades
1 - A Norma contabilstica e de relato nanceiro para pequenas entidades (NCRF-PE), com-
preendida no SNC, apenas pode ser adoptada, em alternativa ao restante normativo, pelas enti-
dades, de entre as referidas no artigo 3. e excluindo as situaes dos artigos 4. e 5., que no ul-
trapassem dois dos trs limites seguintes, salvo quando por razes legais ou estatutrias tenham
as suas demonstraes nanceiras sujeitas a certicao legal de contas:
a) Total do balano: (euro) 1 500 000;
b) Total de vendas lquidas e outros rendimentos: (euro) 3 000 000;
c) Nmero de trabalhadores empregados em mdia durante o exerccio: 50.
(Limites alterados pela Lei n. 20/2010, de 23 de Agosto)
2 - Os limites previstos no nmero anterior operam da seguinte forma:
a) Para as entidades constitudas em ano anterior data da publicao do presente decreto-
-lei, os limites reportam-se s demonstraes nanceiras do exerccio anterior ao da publi-
cao do mesmo, produzindo efeitos a partir do exerccio em que este entre em vigor;
b) Para as entidades que se constituam no ano de publicao do presente decreto-lei, os limites repor-
tam-se s previses para esse ano e produzem efeitos a partir do exerccio em que este entre em vigor;
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c) Para as entidades que se constituam nos anos seguintes ao da publicao do presente decreto-
-lei, os limites reportam-se s previses para o ano da constituio e produzem efeitos imediatos;
d) Sempre que os limites sejam ultrapassados num determinado exerccio, a opo deixa de
poder ser exercida a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive;
e) Sempre que os limites deixem de ser ultrapassados num determinado exerccio, a entidade
pode exercer a opo a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive.
3 - Nos casos em que uma pequena entidade integre o permetro de consolidao de uma enti-
dade que apresente demonstraes nanceiras consolidadas, aquela no pode aplicar o regime
previsto na NCRF-PE.
Por sua vez, o formato de apresentao da DFC - Mtodo Directo - consta na Portaria n. 986/2009,
de 7 de Setembro, no se encontrando prevista a apresentao pelo mtodo indirecto.
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Em termos de anexo, consta a seguinte nota 4:
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Desde logo, verica-se que o legislador do SNC eliminou a apresentao da DFC pelo mtodo in-
directo, tendo em conta que o mtodo directo proporciona informaes mais detalhadas e com-
pletas.
Nos termos do POC e da Directriz Contabilstica n. 14 (ponto 5), era admissvel a apresentao
pelos dois mtodos, como segue:
Mtodo directo
Mtodo indirecto
O mtodo directo e o mtodo indirecto esto relacionados com a forma de apresentao e no
com o procedimento utilizado pela entidade para a obteno da DFC. Conforme a NCRF2 referida
anteriormente, o mtodo directo tem duas vias para ser obtido e apresentado, ou seja:
1 - Atravs de registos contabilsticos apropriados de uxos de caixa, utilizando, por exemplo, a
classe 0 (Contas de ordem ou registos extra-patrimoniais);
2 - Com recurso aos registos contabilsticos normais das operaes, fazendo a seguir os seguintes
ajustamentos: vendas com a variao das dvidas de clientes, custo das vendas com a variao
das existncias e a variao das dvidas a fornecedores, variaes nas dvidas operacionais de e
a terceiros, outras rubricas no relacionadas com caixa e ainda de outras rubricas relacionadas
com as actividades de investimento e de nanciamento.
Rera-se que a NCRF 2 consagra a mesma metodologia para a apresentao e elaborao da DFC,
pelo mtodo directo, que j vinha sendo seguida pela Directriz Contabilstica n. 14.
No se pode deixar de alertar que mesmo a recorrncia classe 0 e/ ou um plano de uxos de
caixa tambm se encontra sujeita a erros de operao, pelo que h que cruzar, referencialmente,
com o que se obteria com o recurso ao ajustamento dos dados histricos do balano e da de-
monstrao de resultados, e sempre que possvel complementado com informaes adicionais
explicativas para as diferenas.
17
III. DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)
Segundo os pargrafos 7 e 8 da NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa,
A demonstrao de uxos de caixa
2
deve relatar os uxos durante o perodo classicados por
actividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
A classicao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o
impacto dessas actividades na posio nanceira da entidade e nas quantias de caixa e seus equi-
valentes.
O objectivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao -
nanceira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos, em tempo til.
A DFC faz parte integrante das demonstraes nanceiras de cada perodo, sendo de apresenta-
o obrigatria nas entidades que adoptam o regime geral e por opo para as pequenas entidades
que adoptem o regime geral. Para as Microentidades no so de aplicao.
As demonstraes dos uxos de caixa, quando apresentadas com as demais peas das demons-
traes nanceiras, permitem melhorar o conhecimento das variaes ocorridas na estrutura
nanceira (incluindo a liquides e a solvabilidade) e a capacidade de gerar meios de pagamento
e em que tempo, com o objectivo de, designadamente, adaptar-se a situaes de mudana e de
oportunidade de mercado.
A NCRF 2 nos 3 a 6 dene os seguintes termos:
- Fluxos de caixa como os inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos, sadas)
de caixa e seus equivalentes;
- Caixa como sendo o dinheiro em caixa e depsitos ordem;
- Equivalentes de Caixa como os investimentos nanceiros a curto prazo, altamente lquidos
que sejam prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam
sujeitos a um risco insignicante de alteraes de valor.
- Actividades operacionais como sendo as principais actividades produtoras de rdito da en-
tidade e outras actividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
- Actividades de investimento como sendo a aquisio e alienao de activos a longo prazo e
de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa.
- Actividades de nanciamento como sendo as actividades que tm como consequncia alte-
raes na dimenso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos
pela entidade.
Os uxos de caixa nesta demonstrao so apresentados em trs categorias que a seguir se des-
crevem: actividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
2
Convm evidenciar os diferentes ttulos da Demonstrao de Fluxos de Caixa. Assim sendo, a NIC 7: Demonstrao
de uxos de caixa, a NCRF 2 : Demonstrao de uxos de caixa e a DC 14: Demonstrao dos uxos de caixa..
18
Actividades Operacionais
Segundo os pargrafos 9 e 10 da NCRF 2, os uxos de caixa das actividades operacionais so,
principalmente, derivados das principais actividades geradoras de rditos da entidade e por isso
so geralmente consequncia das operaes e de outros acontecimentos que entram na deter-
minao dos resultados da entidade. O indicador das actividades operacionais um indicador
chave, na medida em que as operaes da entidade geraram uxos de caixa sucientes para pa-
gar emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos
investimentos, sem recurso a fontes externas de nanciamento. Permite tambm prever futuros
uxos de caixa operacionais.
Como exemplos de uxos de caixa de actividades operacionais, so:
a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento, a
menos que estes se relacionem com as outras actividades;
f) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a nalidade de negcio.
Algumas transaces, tal como a alienao de um elemento do activo xo tangvel, originam ga-
nhos ou perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os uxos de caixa rela-
cionados com estas transaces so classicados como pertencentes a actividades de investimento.
Actividades de Investimento
Segundo o pargrafo 12 da NCRF 2, a divulgao separada dos uxos de caixa provenientes de
actividades de investimento importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela
qual os dispndios foram feitos relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos
de caixa futuros.
So exemplos de uxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
a) Pagamentos de caixa para aquisio de activos xos tangveis, intangveis e outros acti-
vos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvi-
mento capitalizados e activos xos tangveis auto construdos;
b) Recebimentos de caixa por vendas de activos xos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
c) Pagamentos de caixa para aquisio de capital prprio ou de dvida de outras entidades
e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos dos instru-
mentos considerados como equivalentes de caixa ou dos detidos para nalidades de ne-
gcio);
d) Recebimentos de caixa de venda de instrumentos de capital prprio ou de dvida de ou-
tras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebi-
mentos dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para as
nalidades do negcio);
e) Adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
f) Recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras entidades;
19
g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo
e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do
negcio; ou os pagamentos sejam classicados como actividades de nanciamento.
h) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo
e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do
negcio; ou os recebimentos sejam classicados como actividades de nanciamento.
Actividades de Financiamento
Segundo o pargrafo 13 da NCRF 2, a divulgao separada dos uxos de caixa provenientes de
actividades de nanciamento importante porque til na predio de reivindicaes futuras de
uxos de caixa pelos fornecedores de capitais entidade.
So exemplos de uxos de caixa provenientes de actividades de nanciamento:
a) Recebimentos de caixa provenientes de emisso de aces ou de outros instrumentos de
capital prprio;
b) Pagamentos de caixa por aquisio de aces (quotas) prprias, reduo do capital ou
amortizao de aces (quotas);
c) Recebimentos provenientes da emisso de certicados de dvida, emprstimo, livran-
as, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos;
e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacio-
nada com uma locao nanceira.
III.1. MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA
Segundo o pargrafo 14 e 15 da NCRF 2, uma entidade deve relatar os uxos de caixa pro-
venientes de actividades operacionais pelo uso do mtodo directo, pelo qual so divulgadas as
principais classes dos recebimentos e dos pagamentos brutos de caixa.
A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos
brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
a) A partir dos registos contabilsticos da entidade;
b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos resul-
tados relativos a:
i) Alteraes, durante o perodo, em inventrio e em contas a receber e a pagar, rela-
cionadas com a actividade operacional;
ii) Outros itens que no sejam de caixa;
iii) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
Embora a NCRF 2 obrigue a utilizao do mtodo directo na elaborao dos uxos de caixa, a
IAS 7 que serviu de base NCRF 2, encoraja a relatar uxos de caixa de actividades operacionais
tambm pelo mtodo directo, mas permite alm deste mtodo a utilizao do mtodo indirecto.
Por este mtodo, os lucros ou prejuzos so ajustados pelos efeitos de transaces de natureza no
pecuniria, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos e pagamentos de caixa
operacionais, passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associado com uxos de caixa de
investimento ou de nanciamento.
20
O relato dos uxos de caixa deve ser realizado separadamente, no que diz respeito aos recebi-
mentos brutos e pagamentos brutos. Segundo o 17 da NCRF 2 os uxos de caixa podem, no
entanto, ser relatados em base lquida os seguintes uxos:
a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa reicta
as actividades do cliente e no os da entidade; e
b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
sejam grandes e os vencimentos sejam curtos.
III.2. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA
Segundo o 18 da NCRF 2, os uxos de caixa provenientes de operaes expressas em moeda es-
trangeira devem ser registados em euros, pela aplicao da taxa de cmbio data dos respectivos
recebimentos e pagamentos.
III.3. JUROS E DIVIDENDOS
Segundo o 24 da NCRF 2, os uxos de caixa dos juros e dividendos recebidos devem, em princ-
pio, ser classicados nas actividades de investimento (retorno de investimento).
Os uxos de caixa dos juros e dividendos pagos devem, em princpio, ser classicados nas activi-
dades de nanciamento (gastos de obteno de recursos nanceiros).
III.4. IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO
Segundo o 26 da NCRF 2, os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem
ser classicados como uxos de actividades operacionais, a menos que possam ser identicados
com outras actividades.
III.5. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
Segundo os 27 e 28 da NCRF 2, quando se contabilizar um investimento numa associada ou
numa subsidiria contabilizado pelo mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do cus-
to, os uxos devem restringir-se aos uxos entre a empresa participante e a participada, caso dos
dividendos e adiantamentos.
Na consolidao proporcional, incluir na demonstrao consolidada de uxos a parte propor-
cional dos uxos de caixa conjuntamente controlada.
III.6. AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS
Segundo os 29 e 30 da NCRF 2, os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e alie-
naes de subsidirias ou de outras unidades devem ser apresentados separadamente e classi-
cados como actividade de investimento.
A empresa-me deve divulgar separadamente:
a importncia de compra total ou da alienao;
a parcela do preo que foi paga/recebida por meio de caixa;
a quantia de caixa ou equivalentes existente na lial;
a quantia dos activos e passivos adquiridos que no sejam caixa ou equivalentes, nome-
adamente, trespasses, investimentos, inventrios, dvidas a receber e dvidas a pagar.
21
III.7. TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA
Segundo os 32 e 33 da NCRF 2, as operaes de investimento e de nanciamento que no
exijam o uso de caixa ou seus equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos
de caixa. Tais operaes devem ser divulgadas no anexo de tal modo que proporcionem toda a
informao relevante acerca das actividades de investimento e nanciamento.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
a) a aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados quer
por meio de locao nanceira;
b) a aquisio de uma empresa atravs da emisso de aces;
c) a converso de dvidas em capital.
III.8. DIVULGAES
Alguns exemplos a divulgar:
a) Actividades de investimento e/ou nanciamento que no envolvam movimentos de caixa;
b) Discriminao de caixa e seus equivalentes e reconciliao com balano;
c) Restries ao uso dos valores em caixa e equivalentes de caixa;
d) Crditos bancrios no sacados;
e) Fluxos de caixa relacionados com interesses em empreendimentos conjuntos;
f) Fluxos de caixa por segmentos;
g) Fluxos de caixa que representam aumentos na capacidade operacional e uxos de caixa
exigidos para manter a capacidade operacional;
h) Aquisies e alienaes de liais;
i) Impostos sobre o rendimento (quando classicados em mais que uma actividade);
j) Operaes em descontinuao;
k) Alteraes nos critrios de determinao de caixa.
III.9. OUTRAS DIVULGAES
Segundo os 34 da NCRF 2, uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio, a
quantia dos saldos signicativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no es-
tejam disponveis para uso pelo grupo.
III.10. VANTAGENS
O autor Caiado (1996, p.26), elenca as seguintes vantagens da demonstrao de uxos de caixa:
Possibilita a comparabilidade das performances operacionais divulgadas pelas diferen-
tes empresas, visto que elimina os efeitos da utilizao de diferentes tratamentos conta-
bilsticos para as mesmas transaces ou operaes. Os uxos de caixa no so afectados
por certos movimentos contabilsticos, designadamente os registados nas contas de de-
vedores e credores por acrscimos (periodizao econmica) e diferimentos.
Para uma empresa sobreviver, essencial que tenha ou administre dinheiro. A demons-
22
trao de uxos de caixa mostra a capacidade de uma empresa para gerar uxos mone-
trios. Os diversos utentes da informao nanceira esto, essencialmente, preocupados
com a capacidade da empresa em fazer face s obrigaes aquando da data do seu ven-
cimento.
Juntamente com o balano, a demonstrao dos resultados e a demonstrao das altera-
es no capital prprio, a demonstrao de uxos permite que os utentes avaliem melhor
as alteraes havidas na posio nanceira, incluindo a liquidez e a solvabilidade.
Os documentos de prestao de contas no tm em conta a inao, pelo que muitos
procuram um padro concreto (uxos de caixa) para avaliar o sucesso ou a falncia das
operaes.
Tratando-se de uma medida de performance relativamente simples, pode ser facilmente
assimilada pelos utentes no especializados em anlise nanceira.
III.11. DESVANTAGENS
No entanto, o mesmo autor apresenta as seguintes desvantagens:
Sendo uma metodologia baseada nos movimentos de caixa, no traduz a complexidade
dos aspectos da gesto nanceira da empresa, designadamente os que esto prximos de
caixa ou da liquidez.
As informaes proporcionadas pela demonstrao dos uxos de caixa so, em si pr-
prias, limitadas. Para que se tornem teis aos leitores e analistas, a demonstrao deve
ser analisada, conjuntamente com o balano e a demonstrao dos resultados.
Se bem que seja mais difcil a adopo de operaes de cosmtica na preparao da de-
monstrao dos uxos, tal tambm possvel de vir a acontecer.
23
IV. EXEMPLOS DE APLICAO
IV.1 MTODO DIRECTO
IV.1.1 Caso Prtico N. 1
Seguidamente apresentamos um caso prtico resolvido e explicado com base no balano inicial e
no balano nal do perodo N, bem como da demonstrao dos resultados do perodo N (valores
em euros).
No balano temos de ter em considerao os seguintes valores:
* valores lquidos de depreciaes ((N-1) 45.000; (N) 62.000)
** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 1.000; (N) 2.000)
*** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 5.000; (N) 8.500)
24
BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N
RUBRICAS NOTAS
DATAS
31 DEZ N 31 DEZ N-1
ATIVO
Ativo No corrente
Ativos fxos tangveis * 83.000,00 85.000,00
Propriedades de investimento 10.000,00 10.000,00
93.000,00 95.000,00
Ativo corrente
Inventrios ** 38.000,00 29.000,00
Clientes *** 91.500,00 85.000,00
Adiantamentos a fornecedores 2.000,00 1.000,00
Outras contas a receber 21.500,00 29.000,00
Ativos fnanceiros detidos para negociao 5.800,00 4.500,00
Caixa e depsitos bancrios 20.500,00 16.300,00
177.300,00 164.800,00
Total do ativo 272.300,00 259.800,00

CAPITAL PRPRIO E PASSIVO
Capital Prprio
Capital realizado 40.000,00 40.000,00
Reservas legais 5.000,00 5.000,00
Outras reservas 20.000,00 20.000,00
Resultados transitados 16.100,00 -2.500,00
Excedentes de revalorizao 17.500,00 17.500,00
Resultado lquido do perodo 38.600,00 18.600,00
Total do capital prprio 137.200,00 98.600,00
Passivo
Passivo no corrente
Provises 2.000,00 2.000,00
Financiamentos obtidos 20.000,00 30.000,00
22.000,00 32.000,00
Passivo corrente
Fornecedores 45.000,00 60.000,00
Adiantamentos de clientes 2.000,00 1.500,00
Estado e outros entes pblicos
Imposto sobre o rendimento 7.200,00 5.000,00
Imposto sobre o valor acrescentado 10.000,00 8.000,00
Outros 4.800,00 3.500,00
Outras contas a pagar 6.600,00 12.700,00
Diferimentos 22.500,00 18.000,00
113.100,00 129.200,00
Total do passivo 135.100,00 161.200,00
Total do capital prprio e do passivo 272.300,00 259.800,00

25
DEMONSTRAO INDIVIDUAL DOS RESULTADOS POR NATUREZAS
RENDIMENTOS E GASTOS NOTAS
PERODOS
N

Vendas e servios prestados 580.000,00
Subsdios explorao
Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas -360.000,00
Fornecimentos e servios externos -50.000,00
Gastos com o pessoal -80.000,00
Imparidade de inventrios (perdas/reverses)
Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses)
Provises (aumentos/redues) -4.500,00
Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
Aumentos/redues de justo valor
Outros rendimentos e ganhos 8.600,00
Outros gastos e perdas -11.500,00

Resultado antes de depreciaes, gastos de fnanciamento e impostos 82.600,00

Gastos/reverses de depreciao e de amortizao -17.000,00
Imparidade de ativos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses) 0,00

Resultado operacional (antes de gastos de fnanciamento e impostos) 65.600,00

Juros e rendimentos similares obtidos 2.400,00
Juros e gastos similares suportados -7.000,00

Resultado antes de impostos 61.000,00
Imposto sobre o rendimento do perodo -22.400,00

Resultado lquido do perodo 38.600,00

Resultado das atividades descontinuadas (lquido de impostos) includo no resultado lquido do perodo

1 Fluxos das atividades operacionais
Os uxos das atividades operacionais dizem respeito aos meios monetrios entrados e sada em
consequncia direta das operaes de compra, produo e venda, bem como de outras atividades
que no sejam de considerar de investimento e ou de nanciamento.
1.1 Recebimentos de clientes
Uma venda signica uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimen-
tos de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano nal):
26
+ Vendas e prestaes de servios ................................. 580.000,00
Variao da conta clientes:
- Clientes N ....................... - 100.000,00
+ Clientes N-1 ......................... 90.000,00 -10.000,00
Variao da conta adiantamentos de clientes:
+ Adiantamentos de clientes N ............................ 2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 ............................ - 1.500,00 500,00
= Recebimentos de clientes .................................... 570.500,00
Ou seja:
+ Dvidas dos clientes no incio do ano ............................. 90.000,00
+ Vendas e prestaes de servios do ano ...................................... 580.000,00
- Dvidas dos clientes no fnal do ano ...................................... -100.000,00
= Recebimentos de clientes no ano (sem o
ajustamento dos adiantamentos de clientes) ......................................... 570.000,00
+ Adiantamentos de clientes N ........................... 2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 ............................ - 1.500,00 500,00
= Recebimentos de Clientes no ano ................................... 570.500,00

Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes (conta cor-
rente e ou conta ttulos a receber) e ainda com a variao da conta de adiantamentos de clientes.
1.2. Pagamentos a fornecedores
Uma compra signica uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos pa-
gamentos a fornecedores, no perodo em anlise, torna-se necessrio determinar o valor das
compras armazenveis, depois adicion-lo s compras de fornecimentos e servios externos e
nalmente ajustar esse valor com a variao da conta fornecedores e da conta adiantamentos a
fornecedores. Faz-se o clculo destes pagamentos em conjunto, para estes dois tipos de compras,
em virtude de no termos em separado os dois tipos de fornecedores.
27
Valor das compras (bens armazenveis):
- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas .................... - 360.000,00
Variao de stocks de inventrios (compradas):
- Inventrios N ............. - 40.000,00
+ Inventrios N-1 ........... 30.000,00 - 10.000,00
= Compras (de bens armazenveis) .................. - 370.000,00
Dado que: CMVMC = Ei (Existncias iniciais) + Compras - Ef (Existncias fnais)
logo: Compras = CMVMC + Ef Ei
Compras = CMVMC +/- Variao de inventrios (compradas)
Valor dos pagamentos a fornecedores:
- Compras ........... -370.000,00
- Fornecimentos e servios externos ................ -50.000,00
Variao da conta fornecedores:
- Fornecedores N-1 .............. - 60.000,00
+ Fornecedores N .............. 45.000,00 - 15.000,00
Variao da conta adiantamentos a fornecedores:
- Adiantamentos a fornecedores N ................ - 2.000,00
+ Adiantamentos a fornecedores N-1 .................. 1.000,00 -1.000,00
= Pagamentos a fornecedores ..................... -436.000,00
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios ex-
ternos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.
1.3 Pagamentos ao Pessoal
- Gastos com o Pessoal ............................. - 80.000,00
= Pagamentos ao Pessoal ............................ - 80.000,00
28
Nos pagamentos ao Pessoal consideramos o montante dos Gastos com Pessoal suportado no Ano.
Como no existem montantes por pagar ao Pessoal, nem acrscimos e diferimentos relacionados
com o Pessoal, logo os pagamentos so iguais aos gastos do perodo.
1.4. Restantes pagamentos/recebimentos operacionais
O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos / recebimentos de
IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades operacionais.
3
Valor do pagamento/recebimento do IRC
Estado e Outros Entes Pblicos: (Imposto s/ Rendimento)
- Balano N-1 - Imposto s/ rendimento do exerccio .............. -5.000,00
- Estimativa de imposto s/ rendimento do exerccio N ................. -22.400,00
+ Balano N - Imposto sobre o rendimento do exerccio ................ 7.200,00
= Pagamento do IRC ........... -20.200,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos
relacionados com a atividade operacional:
- Outros gastos e perdas .......... -11.500,00
+ Outros rendimentos e ganhos ........... 8.600,00
Estado e outros Entes Pblicos: (IVA e Outros Impostos)
- E.O.E.P. N-1........ - 11.500,00
+ E.O.E.P. N........... 14.800,00 3.300,00
Outras contas a receber :
+ Outras Contas a Receber N-1 ........ 29.500,00
- Outras Contas a Receber N ...... - 21.500,00 7.500,00
Outras contas a pagar
1
:
- Outras Contas a Pagar N-1 ......... - 5.200,00
+ Outras Contas a Pagar N ......... 3.100,00 -2.100,00
Diferimentos :
- Diferimentos N-1 ........ - 18.000,00
+ Diferimentos N ........... 22.500,00 4.500,00
=Outros recebimentos relacionados com
a atividade operacional ............ 10.300,00
3
A rubrica Outras Contas a Pagar inclui valores de Fornecedores de Investimento Ano N 3.500 e Ano N-1 7.500
29
1.5. Resumo dos Fluxos das Atividades Operacionais
Abatendo aos recebimentos de clientes os valores pagos a fornecedores e ao pessoal, temos o uxo/
saldo gerado pelas operaes (ver modelo da demonstrao dos uxos de caixa mtodo direto):
+ Recebimentos de clientes ...... 570.500,00
- Pagamentos a Fornecedores ....... -436.000,00
- Pagamentos ao Pessoal ....... -80.000,00
= Fluxo gerado pelas operaes ....... 54.500,00
de referir que as depreciaes/amortizaes, ajustamentos e provises do exerccio no so
considerados como desembolsos.
Adicionando ao uxo gerado pelas operaes a variao de Estado e Outros Entes Pblicos, ou-
tros pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional e os diferimentos:
+ Fluxo gerado pelas operaes ........... 54.500,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ............. -20.200,00
+/- Outros recebimentos/pagamentos relativos
atividade operacional ...................... 10.300,00
Fluxos gerados pelas atividades operacionais (1)................. 44.600,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades operacionais foi de 44.600,00.
2. Fluxos das atividades de investimento
2.1. Recebimentos
Incluem as entradas de fundos relativos alienao de ativos xos tangveis e intangveis e de
outros ativos no correntes, bem como de subsdios de desinvestimento, dividendos, juros e ren-
dimentos nanceiros.
No exemplo em anlise temos:
+ Vendas de ativos (Ativos fxos tangveis,
intangveis e propriedades de investimento)..................... 0,00
+ Subsdios de Investimento ................ 0,00
+ Juros e rendimentos similares ............... 2.400,00
+ Dividendos ............. 0,00
= Recebimentos das atividades de investimento ................... 2.400,00
30
2.2. Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos xos tangveis, intangveis e proprie-
dades de investimento.
- Ativo Fixo Tangvel ..................... -19.000,00
- Propriedades de Investimento ........................ 0,00
= Pagamentos das atividades de investimento ........................... -19.000,00
Compras de ativo xo tangvel
+ Ativo fxo tangvel N ................... 145.000,00
- Ativo fxo tangvel N-1 ...................... -130.000,00
= Variao do ativo fxo tangvel ...................... 15.000,00
Pagamentos de ativo xo tangvel,
Para calcular estes pagamentos necessrio apurar, em primeiro lugar, as compras efetuadas e
depois ajustar com a variao da conta de fornecedores de investimento:
- Compras de ativo fxo tangvel ....................... -15.000,00
Variao de fornecedores de investimento:
+ Fornecedores de investimento N .................. 3.500,00
- Fornecedores de investimento N-1 ................... - 7.500,00 -4.000,00
=Pagamentos de ativo fxo tangvel .................... -19.000,00
Consideramos que as dvidas respeitam apenas a compras de ativo xo tangvel.
Pagamentos de ativos xos intangveis,
No perodo em anlise no se vericaram compras de ativos xos intangveis, logo no se efetu-
aram pagamentos.
Pagamentos de Propriedades de Investimento,
As aplicaes em investimentos nanceiros traduzem os investimentos em atividades diferentes,
decorrentes de uma estratgia de diversicao ou de controlo nanceiro de outras empresas.
No perodo em anlise no houve compras, logo no se efetuaram pagamentos.
Resumo dos uxos das atividades de investimento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de investimento ..... 2.400,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento ............. -19.000,00
= Fluxo das atividades de investimento (2) ... -16.600,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de 16.600,00.
31
3. Fluxos das atividades de nanciamento
Os recebimentos e pagamentos destas atividades caracterizam-se do seguinte modo,
3.1. Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o nanciamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos accionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos). No exemplo apresentado no temos recebi-
mentos no perodo relativo a atividades de nanciamento.
3.2. Pagamentos
Sadas de fundos relacionados com reembolso de emprstimos de curto prazo e de mdio e longo
prazo, amortizao de contratos de locao nanceira, pagamento de encargos e gastos similares
e de dividendos.
No exemplo temos:
Variao nos emprstimos obtidos de MLP:
+ Dvidas a terceiros a mlp N ....... 20.000,00
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 ....... 30.000,00 -10.000,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP:
+ Dvidas a terceiros a cp N ... 15.000,00
- Dvidas a terceiros a cp N-1 ...... 20.500,00 -5.500,00
- Juros e gastos similares ....... -7.000,00
- Dividendos .... 0,00
= Total de pagamentos ........ -22.500,00
Resumo dos uxos das atividades de nanciamento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de fnanciamento ........... 0,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de fnanciamento ................. -22.500,00
= Fluxo das atividades de fnanciamento (3) .......... -22.500,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de nanciamento foi de -22.500,00.
4. Resumos dos Fluxos das Atividades
Logo,
A soma dos uxos das trs atividades, no perodo em anlise, a seguinte:
+ Fluxo das atividades operacionais .......... 44.600,00
+ Fluxo das atividades de investimento ......... -16.600,00
+ Fluxo das atividades de fnanciamento .......... -22.500,00
= Soma .... 5.500,00
32
Este valor de 5.500,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e nais do pe-
rodo em anlise:
Disponibilidades fnais
Caixa e Seus Equivalentes N ....... 26.300,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 ....... -20.800,00
Variao ... 5.500,00
Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 44.600,00 nancia-
ram os uxos das atividades de investimento e de nanciamento e originaram ainda um exce-
dente de 5.500,00 reetido no aumento das disponibilidades entre o incio e o nal do perodo
analisado.
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE N
RUBRICAS NOTAS
PERODOS
N
Fluxos de caixa das actividades operacionais - mtodo directo

Recebimentos de clientes 570.500,00
Pagamentos a fornecedores -436.000,00
Pagamentos ao pessoal -80.000,00
Caixa gerada pelas operaes 54.500,00
Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento -20.200,00
Outros recebimentos/pagamentos 10.300,00
Fluxos de caixa das actividades operacionais (1) 44.600,00

Fluxos de caixa das actividades de investimento

Pagamentos respeitantes a:
Activos fxos tangveis -19.000,00
Activos intangveis
Investimentos fnanceiros

Recebimentos provenientes de:
Juros e rendimentos similares 2.400,00
Fluxos de caixa das actividades de investimento (2) -16.600,00

Fluxos de caixa das actividades de fnanciamento

Financiamentos obtidos

Financiamentos obtidos -15.500,00
Juros e gastos similares -7.000,00
Fluxos de caixa das actividades de fnanciamento (3) -22.500,00

Variao de caixa e seus equivalentes (1 + 2 + 3) 5.500,00
Efeito das diferenas de cmbio
Caixa e seus equivalentes no incio do perodo 20.800,00
Caixa e seus equivalentes no fm do perodo 26.300,00

33
IV.2. Caso Prtico N. 2
Consideremos o seguinte exerccio:
O Balano da empresa XPTO, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida (va-
lores em u.m.).
BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N u.m.
RUBRICAS NOTAS
DATAS
31 DEZ N
ACTIVO
Activo No corrente
Activos fxos tangveis 230.000,00
Propriedades de investimento 30.000,00
260.000,00
Activo corrente
Inventrios 120.000,00
Clientes 160.000,00
Adiantamentos a fornecedores 2.000,00
Outras contas a receber 19.500,00
Activos fnanceiros detidos para negociao 5.800,00
Caixa e depsitos bancrios 20.500,00
327.800,00
Total do activo 587.800,00

Capital Prprio
Capital realizado 350.000,00
Reservas legais 7.000,00
Outras reservas 60.000,00
Resultados transitados 16.100,00
Excedentes de revalorizao 17.500,00
Resultado lquido do perodo -31.300,00
Total do capital prprio 419.300,00
Passivo
Passivo no corrente
Financiamentos obtidos 40.000,00
40.000,00
Passivo corrente
Fornecedores 95.000,00
Adiantamentos de clientes 2.000,00
Imposto sobre o rendimento 4.000,00
Imposto sobre o valor acrescentado 4.500,00
Outros 13.900,00
Outras contas a pagar 6.600,00
Diferimentos 2.500,00
128.500,00
Total do passivo 168.500,00
Total do capital prprio e do passivo 587.800,00

34
Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efectuadas as seguintes operaes:
1) Compras a crdito de mercadorias, a F4, por 40.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%.
2) Vendas a crdito de mercadorias, a C5, por 120.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%. O
custo das mercadorias vendidas ascendeu a 102.000 u.m.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 5.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de
20%. Foi pago de imediato o montante de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efectuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 4.500
u.m.
5) Foi pago ao fornecedor F10 o valor da nossa dvida, que ascendia 15.000 u.m., atravs do
endosso do nosso saque n. 12/N s/ Cliente C4, de igual montante.
6) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 25.000 u.m.
7) Recebemos neste ms o montante de 120.000 u.m., referente s cobranas dos clientes
C2 25.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 80.000 u.m.
8) Foi efectuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 3.600 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente xado. O IVA est includo taxa de 20 %.
9) Foi celebrado um contrato de locao nanceira para aquisio de equipamento infor-
mtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente ape-
nas a capital ascendeu a 1.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 20% e foi paga de imediato
por cheque.
10) Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:
- Remuneraes brutas 20.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais) 23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador) 11,00 %
- Taxa mdia de IRS 10,00 %
11) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 13.900 u.m.,
por transferncia bancria.
12) Pagamento das retenes na fonte efectuadas no ms de Dezembro sobre as remunera-
es a pagar no montante de 4.000 u.m., por cheque.
13) Foram pagos ao banco os juros do nanciamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 1.500 u.m.
14) Os accionistas efectuaram prestaes suplementares no valor de 20.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
15) Foi vendida a pronto pagamento uma viatura que se encontrava totalmente depreciada.
O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 20%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m.
35
Registo no dirio das operaes referidas:
N. Dirio Descritivo Conta Designao Dbito Crdito
1001 Compra de Mercadorias a F4 311 Mercadorias 40.000,00
24321 Dedutvel-Inventrios 8.000,00
2211 Fornecedor F4 48.000,00
Transferncia p/ armazm 321 Mercadorias 40.000,00
311 Mercadorias 40.000,00
1002 Venda de Mercadorias a C5 2111 Cliente C5 120.000,00
24331 Liquidado - Op. Gerais 144.000,00

Custo das Vendas 611 CMVMC 102.000,00
1003 Aq. Equipamento Escritrio 435 Equip. Administrativo 5.000,00
24322 Dedutvel - Investimentos 1.000,00
2711 Fornecedor Investimento 6.000,00

Pagamento por Cheque 2711 Fornecedor Investimento 2.000,00
121 Banco 2.000,00
1004 Pagamento do IVA 2436 IVA a Pagar 4.500,00
121 Banco 4.500,00
1005 Endosso ao Fornecedor F10 2211 Fornecedor C/C 15.000,00
2113 Desconto de Ttulos 15.000,00
1006 Pagamento ao Fornecedor F11 2211 Fornecedor C/C 25.000,00
121 Banco 25.000,00
1007 Recebimentos de Clientes 111 Caixa 120.000,00
2111 Cliente C2 25.000,00
2111 Cliente C5 15.000,00
2111 Cliente C15 80.000,00
1008 Adiantamento ao Fornecedor 228 Adiantamento ao F3 3.000,00
24321 Dedutivel - Inventrio 600,00
121 Banco 3.600,00
36
1009 Contrato Locao Financeira 435 Eq. Administrativo 10.000,00
2513 Locaes Financeiras 10.000,00

Pagamento 1 Renda 2513 Locaes Financeiras 1.000,00
24322 Dedutivel - Investimentos 200,00
121 Banco 1.200,00
1010 Processamento Remuneraes 6321 Remuneraes 20.000,00
635 Encargos sobre remuneraes 4.750,00
2312 Remuneraes a Pagar - Pessoal 15.800,00
2421 Trabalho Dependente 2.000,00
245 Contribuies Segurana Social 6.950,00

Pagamento Remuneraes 2312 Remuneraes a Pagar - Pessoal 15.800,00
121 Banco 15.800,00
1011 Pagamento TSU 245 Contribuies Segurana Social 13.900,00
121 Banco 13.900,00
1012 Pagamento Reteno 2421 Trabalho Dependente 4.000,00
121 Banco 4.000,00
1013 Pagamento de Juros 6911 Juros de Financiamento Obtido 750,00
281 Gastos a Reconhecer 750,00
121 Banco 1.500,00
1014 Prestaes Suplementares 268 Outras Operaes 20.000,00
Deliberao 531 Prestaes Suplementares 20.000,00

Pagamento 121 Banco 20.000,00
268 Outras Operaes 20.000,00
1015 Venda da Viatura 111 Caixa 2.400,00
7871 Alienaes 2.000,00
24331 Liquidado - Op. Gerais 400,00

Transferncia Investimento 7871 Alienaes 5.000,00
434 Equipamento de Transporte 5.000,00
4384 Depreciaes Acumuladas 5.000,00
7871 Alienaes 5.000,00
37
Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Directo
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1
RUBRICAS NOTAS
PERODOS
N+1

Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento
Outros recebimentos/pagamentos -22.400,00



Fluxos de caixa das actividades de investimento (2) 400,00


Outras operaes de fnanciamento 20.000,00

Fluxos de caixa das actividades de fnanciamento (3) 17.300,00

70.900,00
38
Seguidamente apresentamos um terceiro caso prtico resolvido e explicado com base no balano
inicial e no balano nal do exerccio da empresa CDE, S.A., bem como da demonstrao dos
resultados do exerccio N (valores em euros).
Balano da Empresa CDE em 31/12/N
Activo Ano N Ano N-1
Activos no correntes
Intangvel 0,00 0,00
Tangvel 193.644,00 241.241,00
Investimentos Financeiros 16.500,00 0,00
210.144,00 241.241,00
Activos Correntes
Inventrios 158.815,80 129.541,50
Crditos C/Prazo 0,00 0,00
Clientes 146.885,20 102.995,20
Outros 74.602,00 61.336,00
Depsitos Ordem 5.038,00 2.332,00
385.341,00 296.204,70

Total do Activo 595.485,00 537.445,70
Passivo/Cap. Prprio Ano N Ano N-1
Capital Prprio
Capital Social 165.000,00 165.000,00
Reservas/Resultados Transitados 44.000,00 11.000,00
Resultado Lquido Perodo 16.401,00 46.816,00
225.401,00 222.816,00
Passivo no Corrente
110.000,00 82.500,00
Passivo Corrente
Fornecedores 115.973,00 90.768,70
Estado e O. E. Pblicos 25.575,00 43.769,00
Outras Contas a Pagar 63.536,00 53.592,00
260.084,00 232.129,70
Total do Passivo 370.084,00 314.629,70
Total Passivo + CP 595.485,00 537.445,70
Investimentos em activos tangveis 28.061,00
39
Demonstrao Resultados por Naturezas 31/12/N
Rendimentos e Gastos Ano N
Vendas e servios prestados 963.248,00
dos Inventrios da Produo 8.294,00
Custos das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas 497.849,00
F.S.E. 49.074,30
Gastos com o Pessoal 226.237,00
Imparidade em dividas a receber 5.562,70
Outros Gastos e Perdas 71.566,00
EBITDA 121.253,00
Gastos de depreciao e de Amortizao 75.658,00
EBIT 45.595,00
Juros e rendimentos similares obtidos 2.574,00
Juros e gastos similares suportados 20.834,00
RAI 27.335,00
Imposto S/Rendimento do perodo 10.934,00
R. Lquido do Perodo 16.401,00
1. Fluxos das actividades operacionais
Os uxos das actividades operacionais dizem respeito aos meios monetrios entrados e sada em
consequncia directa das operaes de compra, produo e venda, bem como de outras activida-
des que no sejam de considerar de investimento e ou de nanciamento.
1.1. Recebimentos de clientes
Uma venda signica uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimen-
tos de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano nal):
+ Vendas e prestaes de servios ........ 963.248,00
Variao da conta clientes:
+ Clientes N-1 ... 102.995,20
- Clientes N..... -146.885,20 -43.890,00
- Imparidades em Dvidas a Receber .............................. -5.562,70

= Recebimentos de clientes ................................. 913.795,30
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes e outros e
ainda com o reconhecimento dos Gastos com Perdas Por Imparidades em Dvidas a Receber.
40
1.2. Pagamentos a fornecedores
Uma compra signica uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos pa-
gamentos a fornecedores, no perodo em anlise, torna-se necessrio determinar o valor das
compras armazenveis, depois adicion-lo s compras de fornecimentos e servios externos e
nalmente ajustar esse valor com a variao da conta fornecedores e da conta adiantamentos a
fornecedores. Faz-se o clculo destes pagamentos em conjunto, para estes dois tipos de compras,
em virtude de no termos em separado os dois tipos de fornecedores.
Valor das compras (bens armazenveis):
- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas ...... - 497.849,00
Variao de stocks de inventrios (compradas):
+ Existncias N-1 . 129.541,50
- Existncias N.... - 158.815,80 - 29.274,30
+ Variao dos inventrios de Produo.............................. 8.294,00
= Compras (de bens armazenveis) ........................ - 518.829,30
Dado que: CMVMC = Ei (Existncias iniciais) + Compras - Ef (Existncias fnais)
logo: Compras = CMVMC + Ef Ei
Compras = CMVMC +/- Variao de existncias (compradas)
Valor dos pagamentos a fornecedores:
- Compras ................. -518.829,30
- Fornecimentos e servios externos ...................... -49.074,30
Variao da conta fornecedores:
- Fornecedores N-1 ... - 90.768,70
+ Fornecedores N ... 115.973,00 25.204,30
= Pagamentos a fornecedores ...... -542.699,30
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios ex-
ternos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.
1.3. Pagamentos ao Pessoal
- Gastos com o Pessoal ........ - 226.237,00
= Pagamentos ao Pessoal ....... - 226.237,00
Nos pagamentos ao Pessoal consideramos o montante dos Gastos com Pessoal suportado no Ano.
Como no existem montantes por pagar ao Pessoal, nem acrscimos e diferimentos relacionados
com o Pessoal, logo os pagamentos so iguais aos gastos do perodo.
41
1.4. Restantes pagamentos/recebimentos operacionais
O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos / recebimentos de
IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades operacionais.
-/+ Pagamento/recebimento do IRC .......... -10.934,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos
relacionados com a atividade operacional:
- Outros gastos e perdas .. -71.566,00
Variao da conta E.O.E.P.:
- E.O.E.P. N-1.... -43.769,00
+ E.O.E.P. N ...... 25.575,00 -18.194,00
Outras contas a Receber :
+ Outras Contas a Receber N-1 . 61.336,00
- Outras Contas a Receber N .. -74.602,00 -13.266,00
Outras contas a Pagar :
- Outras Contas a Pagar N-1 ... -53.592,00
+ Outras Contas a Pagar N ... 63.536,00 9.944,00
= Outros Rec. Pag. Atividade operacional....... -93.082,00
1.5. Resumo dos Fluxos das Atividades Operacionais
Abatendo aos recebimentos de clientes os valores pagos a fornecedores e ao pessoal, temos o uxo/
saldo gerado pelas operaes (ver modelo da demonstrao dos uxos de caixa mtodo direto):
+ Recebimentos de clientes ..... 913.795,30
- Pagamentos a Fornecedores ...... -542.699,30
- Pagamentos ao Pessoal ..... -226.237,00
= Fluxo gerado pelas operaes ...... 144.859,00
de referir que as depreciaes/amortizaes, ajustamentos e provises do exerccio no so
considerados como desembolsos.
Adicionando ao uxo gerado pelas operaes a variao de Estado e Outros Entes Pblicos e ain-
da outros pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional:
42
+ Fluxo gerado pelas operaes ..... 144.859,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ........ -10.934,00
+/- Outros recebimentos/pagamentos relativos
atividade operacional ....... -93.082,00
= Fluxos gerados pelas atividades operacionais (1)..... 40.843,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades operacionais foi de 40.843,00.
2. Fluxos das atividades de investimento
2.1. Recebimentos
Incluem as entradas de fundos relativos alienao de ativos xos tangveis e intangveis e de
outros ativos no correntes, bem como de subsdios de desinvestimento, dividendos, juros e ren-
dimentos nanceiros.
+ Juros e rendimentos similares ......... 2.574,00
= Recebimentos das atividades de investimento ............. 2.574,00
2.2. Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos xos tangveis, intangveis e proprie-
- Ativo fxo Tangvel ..... -28.061,00
- Investimentos Financeiros ....... -16.500,00
= Pagamentos das atividades de investimento ......... -44.561,00
Pagamentos dos Investimentos Financeiros e ao Ativo Fixo tangvel so dados do exerccio. Sendo
que os Investimentos Financeiros resultam da diferena entre o Ano N e o Ano N-1, como este no
apresenta valores no Ano N-1 o valor a considerar o do Ano N.
Resumo dos uxos das atividades de investimento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de investimento .... 2.574,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento ......... -44.561,00
= Fluxo das atividades de investimento (2) -41.987,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de - 41.987,00.
3 Fluxos das atividades de nanciamento
Os recebimentos e pagamentos destas atividades caracterizam-se do seguinte modo,
43
3.1 Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o nanciamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos accionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos).
Recebimentos
Variao nos emprstimos obtidos de MLP (Passivo No Corrente):
+ Dvidas a terceiros a mlp N .. 110.000,00
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 .. - 82.500,00 27.500,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP (Passivo Corrente):
+ Dvidas a terceiros a cp N . 55.000,00
- Dvidas a terceiros a cp N-1 .. - 44.000,00 11.000,00
= Total de Recebimentos ............................. 38.500,00
3.2 Pagamentos
Sadas de fundos relacionados com reembolso de emprstimos de curto prazo e de mdio e longo
prazo, amortizao de contratos de locao nanceira, pagamento de encargos e gastos similares
e de dividendos.
Pagamentos
- Juros e gastos similares -20.834,00
Dividendos :
+ Reservas/Res.Transitados N.... + 4.000,00
- Resultado Lquido Perodo N-1...... - 46.816,00
- Reservas/Res.Transitados N-1.... - 11.000,00 -13.816,00
= Total de pagamentos ...... -34.650,00
Assim sendo,
Resumo dos uxos das atividades de nanciamento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de fnanciamento ..... 38.500,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de fnanciamento ........ -34.650,00
= Fluxo das atividades de fnanciamento (3) .... 3.850,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de nanciamento foi de 3.850,00.
4 Resumos dos Fluxos das Atividades
Logo,
A soma dos uxos das trs atividades, no perodo em anlise, a seguinte:
+ Fluxo das atividades operacionais (1).. 40.843,00
+ Fluxo das atividades de investimento (2) -41.987,00
+ Fluxo das atividades de fnanciamento (3) 3.850,00
= Soma .. 2.706,00
44
Este valor de 2.706,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e nais do pe-
rodo em anlise:
Disponibilidades fnais
Caixa e Seus Equivalentes N 5.038,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 .. -2.332,00
Variao ....... 2.706,00
Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 40.843,00, mais os
fundos das atividades de nanciamento no montante de 3.850,00, permitiram nanciar os u-
xos das atividades de investimento e originaram ainda um excedente de 2.706,00 reetido no
aumento das disponibilidades entre o incio e o nal do perodo analisado.
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
Mtodo Direto
RBRICAS ANO N
ATIVIDADES OPERACIONAIS

Pagamento a fornecedores 542.699,30
Pagamentos ao pessoal 226.237,00
Fluxo gerado pelas operaes 144.859,00

Pagamento/Recebimento do Imposto sobre o Rendimento -10.934,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Ativ.Operacional -93.082,00

Fluxos das atividades operacionais 40.843,00
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Pagamentos respeitantes de:
Investimentos fnanceiros 16.500,00
Ativos tangveis 28.061,00
Subtotal 44.561,00
Investimentos fnanceiros 2.574,00
Subtotal 2.574,00
Fluxos das atividades de investimento -41.987,00
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Subtotal 38.500,00
Juros e Gastos similares 20.834,00
Dividendos 13.816,00
Subtotal 34.650,00
Fluxos das atividades de fnanciamento 3.850,00

Variao de caixa e seus equivalentes 2.706,00
45
O objectivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efectuadas as seguintes operaes:
1) Factura-Recibo n. 40505 de F10, no valor de 5.904 referente compra de 150 u.f. com
um desconto de pronto pagamento de 4%. Pagamento efectuado por cheque n. 4765 s/
Banco XYZ. (IVA includo Taxa de 23%)
2) N/ Venda a Dinheiro n. 505 s/ Cliente Beta relativo venda de 2.500 u.f. ao preo unit-
rio de 10 . Acresce IVA taxa legal.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 4.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de
23%. Foi pago de imediato o valor parcial de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efectuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 3.000 u.m.
5) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 30.000 u.m.
6) Recebemos neste ms o montante de 110.000 u.m., referente s cobranas dos clientes
C2 30.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 65.000 u.m.
7) Foi efectuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 4.920 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente xado. O IVA est includo taxa de 23 %.
8) Foi celebrado um contrato de locao nanceira para aquisio de equipamento infor-
mtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente ape-
nas a capital ascendeu a 2.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 23% e foi paga de imediato
por cheque.
9) Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:
- Remuneraes brutas 10.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais) 23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador) 11,00 %
- Taxa mdia de IRS 10,00 %
10) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 15.900 u.m.,
por transferncia bancria.
11) Pagamento das retenes na fonte efectuadas no ms de Dezembro sobre as remunera-
es a pagar no montante de 3.500 u.m., por cheque.
12) Foram pagos ao banco os juros do nanciamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 2.000 u.m.
13) Os accionistas efectuaram prestaes suplementares no valor de 25.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m..
O Balano da empresa CITY, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida (va-
lores em u.m.).
46
BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N u.m.
RUBRICAS NOTAS
DATAS
31 DEZ N
ACTIVO
Activo No corrente
Propriedades de investimento 30.000,00
260.000,00
Activo corrente
Inventrios 120.000,00
Clientes 160.000,00
Adiantamentos a fornecedores 2.000,00
Outras contas a receber 45.800,00
Caixa e depsitos bancrios 0,00
327.800,00
Total do activo 587.800,00

Capital Prprio
Capital realizado 350.000,00
Reservas legais 7.000,00
Outras reservas 60.000,00
Resultados transitados 16.100,00
Excedentes de revalorizao 17.500,00
Resultado lquido do perodo -31.300,00
Total do capital prprio 419.300,00
Passivo
Passivo no corrente
40.000,00
Passivo corrente
Fornecedores 95.000,00
Adiantamentos de clientes 2.000,00
Imposto sobre o rendimento 3.500,00
Imposto sobre o valor acrescentado 3.000,00
Outros 15.900,00
Outras contas a pagar 6.600,00
Diferimentos 2.500,00
128.500,00
Total do passivo 168.500,00
Total do capital prprio e do passivo 587.800,00

1001 Factura-Recibo n. 40505 311 Mercadorias 5.000,00
24321 IVA Dedutvel - Inventrios 1.104,00
782 Descontos de P.P. obtidos 200,00
121 Depsitos ordem 5.904,00

1001 Fluxos de caixa 091 Actividades operacionais 5.904,00
01122 Pagamentos a fornecedores 5.904,00
47
1002 Venda a Dinheiro n. 505 2111 Clientes c/c - clientes gerais 30.750,00
711 Vendas - mercadorias 25.000,00
24331 IVA Liquidado - Op. Gerais 5.750,00
111 Caixa 30.750,00
2111 Clientes c/c - clientes gerais 30.750,00

1002 Fluxos de caixa 01111 Recebimentos de clientes 30.750,00
091 Actividades operacionais 30.750,00
1003 Aq. Equipamento Escritrio 435 Equipamento Administrativo 4.000,00
24322 Dedutvel - Investimentos 920,00
2711 Fornecedor Investimento 4.920,00

Pagamento por Cheque 2711 Fornecedor Investimento 2.000,00
121 Banco 2.000,00

1003 Fluxos de caixa 092 Actividades de investimento 2.000,00
02011 Activos fxos Tangveis 2.000,00
1004 Pagamento do IVA 2436 IVA a Pagar 3.000,00
121 Banco 3.000,00

01222 Outros pgto. operacionais 3.000,00
1005 Pagamento ao Fornecedor F11 2211 Fornecedor C/C 30.000,00
121 Banco 30.000,00

1006 Recebimentos de Clientes 111 Caixa 110.000,00
2111 Cliente C2 30.000,00
2111 Cliente C5 15.000,00
2111 Cliente C15 65.000,00

48
1007 Adiantamento ao Fornecedor 228 Adiantamento ao F3 4.000,00
24321 Dedutvel - Inventrio 920,00
121 Banco 4.920,00

1008 Contrato Locao Financeira 435 Eq. Administrativo 10.000,00
2513 Locaes Financeiras 10.000,00

Pagamento 1 Renda 2513 Locaes Financeiras 2.000,00
24322 Dedutvel - Investimentos 460,00
121 Banco 2.460,00

1008 Fluxos de caixa 093 Actividades de fnanciamento 2.460,00
03021 Financiamentos obtidos 2.460,00
1009 Processamento Remuneraes 6321 Remuneraes 10.000,00
635 Encargos sobre remuneraes 2.375,00
2312
Remuneraes a Pagar - Pes-
soal
7.900,00
2421 Trabalho Dependente 1.000,00
245 Contribuies Segurana Social 3.475,00

Pagamento Remuneraes 2312 Remuneraes a Pagar - Pessoal 7.900,00
121 Banco 7.900,00

01123 Pagamentos ao pessoal 7.900,00
1010 Pagamento TSU 245 Contribuies Segurana Social 15.900,00
121 Banco 15.900,00

49
1011 Pagamento Reteno 2421 Trabalho Dependente 3.500,00
121 Banco 3.500,00

1012 Pagamento de Juros 6911 Juros de Financiamento Obtido 1.000,00
281 Gastos a Reconhecer 1.000,00
121 Banco 2.000,00

1012 Fluxos de caixa 093 Actividades de fnanciamento 2.000,00
03022 Juros e gastos similares 2.000,00
1013 Prestaes Suplementares 268 Outras Operaes 25.000,00
Deliberao 531 Prestaes Suplementares 25.000,00

Pagamento 121 Banco 25.000,00

1013 Fluxos de caixa 03012 Realizaes de capital e outros 25.000,00
093 Actividades de fnanciamento 25.000,00
1014 Venda da Viatura 111 Caixa 2.400,00
7871 Alienaes 2.000,00

7871 Alienaes 5.000,00
1014 Fluxos de caixa 02021 Activos fxos tangveis 2.400,00
092 Actividades de investimento 2.400,00
50
Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Directo
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1
RUBRICAS NOTAS
PERODOS
N+1

Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento
Outros recebimentos/pagamentos -22.400,00



Fluxos de caixa das actividades de investimento (2) 400,00


Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio 25.000,00

Fluxos de caixa das actividades de fnanciamento (3) 20.540,00

Caixa e seus equivalentes no incio do perodo 0,00

O objectivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Novembro de N foram efectuadas as seguintes operaes:
1) Consideremos que a Caixa da Loja A apresentou os seguintes justicativos de despesas
no valor de 569,00 , para reposio do fundo de caixa, cuja repartio por naturezas
a seguinte:
- Impressos diversos 369,00 (Inclui IVA Taxa Normal)
- Refeies em servio 200,00 (Inclui IVA No Dedutvel)
2) Comisses debitadas pelo Banco no valor de 250,00 referente a despesas de manuten-
o da conta bancria;
51
3) Aviso de crdito n 345 do Banco Z (inclui despesas no montante de 125,00), relativa
regularizao da dvida de C21 no valor USD 5.400, tendo beneciado de um desconto de
pronto pagamento de 3%:
Cmbios: data da factura 1 : (USD 1,458212; USD 1,465148)
data actual 1 : (USD 1,450897; USD 1,463999)
4) Factura/Recibo n. 601, de F45, no valor de 10.627,20 , referente compra de 150 u.f.
com um desconto especial de 10% e um desconto de pronto pagamento de 4%. Pagamen-
to efectuado pelo cheque n. 56. (Iva includo 23%)
5) Em Novembro a empresa concedeu a um funcionrio um adiantamento de 250,00.
6) A empresa contraiu um emprstimo bancrio junto do Banco X no montante de
100.000,00 .
7) Em Novembro a Sociedade efectuou um adiantamento a um fornecedor de investimento
no total de 5.000,00 , atravs de transferncia bancria, por conta da aquisio de uma
mquina cujo valor nal ainda se desconhecia a esta data.
8) Aviso de crdito n. 988 do banco A, relativo transferncia efectuada a nosso favor de
CN9 Gabriel Coelho, S.A., no montante de 2.460,00 , correspondente a 20,00 % de um
fornecimento futuro de mercadorias, j acordado.
9) Compra a pronto pagamento por multibanco de um computador no valor de 1.000 ,
sujeitos a IVA taxa de 23%.
10) Os accionistas em assembleia-geral deliberaram e aprovaram por unanimidade a rea-
lizao de um aumento de capital no valor de 250.000 , que foi de imediato realizado.
O valor de venda ascendeu a 500 . sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 4.000 .
12) A empresa recebeu o reembolso de IRC apurado no Ano anterior no montante de 3.000,00 .
11001 Reposio Fundo Fixo Caixa 6233 Material de Escritrio 300,00
24323 Dedutvel - OBS 69,00
6251 Deslocaes e Estadas 200,00
121 Banco Y 569,00

11001 Fluxos de caixa 091 Actividades operacionais 569,00
01222 Outros pgto. operacionais 569,00
11002 Comisses Bancrias 68881 Servios Bancrios 250,00
121 Banco Y 250,00

01222 Outros pgto. operacionais 250,00
52
11003 Aviso de Crdito n. 345 121 Depsitos ordem 3.452,87
do Banco Z 682 Descontos de P.P. concedidos 110,66
68881 Despesas bancrias 125,00
21111 Clientes c/c - clientes gerais 3.685,63
7887 Diferenas de cmbio favorveis 2,90

11004 Factura/Recibo n. 601 311 Mercadorias 10.000,00
24321 Iva Dedutvel - Inventrios 1.987,20
318 Descontos e Abatimentos 1.000,00
782 Desc. P.P. obtidos 360,00

11005 Adiantamento ao 2322 Adiantamentos - ao pessoal 250,00
funcionrio 121 Depsitos ordem 250,00

01123 Pagamentos ao pessoal 250,00
11006 Emprstimo Bancrio 121 Depsitos ordem 100.000,00
2511 Emprstimo bancrio 100.000,00

11006 Fluxos de caixa 03011 Financiamentos obtidos 100.000,00
11007 Adiantamento 2713 Adiant. a forn. de investimento 4.065,04
24322 Iva dedutvel - investimentos 934,96

02021 Activos fxos tangveis 5.000,00
53
11008 Adiantamento do 121 Depsitos ordem 2.460,00
cliente 24331 Iva liquidado - Op. gerais 460,00
276 Adiantamento por conta de vendas 2.000,00

11009 Aquisio de Computador 435 Equipamento administrativo 1.000,00
24322 IVA dedutvel - investimentos 230,00

02021 Activos fxos tangveis 1.230,00
11010 Aumento de Capital 268 Outras Operaes 250.000,00
Deliberao 511 Capital Social 250.000,00

Realizao 121 Banco 250.000,00

11010 Fluxos de caixa 03012 Realizaes de capital e outros 250.000,00
11011 Venda da Viatura 111 Caixa 615,00
7871 Alienaes 500,00

7871 Alienaes 4.000,00
11011 Fluxos de caixa 02021 Activos fxos tangveis 615,00
092 Actividades de investimento 615,00
11012 Reembolso de IRC 111 Caixa 3.000,00
2417 IRC a Reembolsar 3.000,00
11012 Fluxos de caixa 01211 Recebimento do imposto s/ rendimento 3.000,00
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
Mtodo Directo
RBRICAS NOVEMBRO ANO N
ACTIVIDADES OPERACIONAIS

Pagamento a fornecedores -10.627,20
Pagamentos ao pessoal -250,00
Fluxo gerado pelas operaes -4.964,33

Pagamento/Recebimento do Imposto sobre o Rendimento 3.000,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Activ.Operacional -819,00

Fluxos das actividades operacionais -2.783,33
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO

Subtotal -6.230,00
Activos fxos tangveis 615,00
Subtotal 615,00
Fluxos das actividades de investimento -5.615,00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Realizaes de Capital 250.000,00
Subtotal 350.000,00
Financiamentos obtidos 0,00
Subtotal 0,00
Fluxos das actividades de fnanciamento 350.000,00

Variao de caixa e seus equivalentes 341.601,67
Caixa e seus equivalentes no incio do perodo 0,00
55
V. As Novas Demonstraes Financeiras
De acordo com o Draft Implementation Guidande July 2010 IFRS Foundation (designado, a
partir daqui designado, como Draft) e baseado igualmente num artigo da revista espanhola de
contabilidade Tcnica Contable, n. 731, de Junho de 2010, pp. 44-64, da autoria de Jorge Prez-
-Ramirez, podemos perspectivar que os dois normalizadores internacionais, IASB (organismo
regulador das normas internacionais de contabilidade) e FASB (organismo regulador das normas
americanas), iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das demonstraes nanceiras
radicalmente diferente da actualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1, que se ba-
seia na norma internacional de contabilidade IAS 1 apresentao de demonstraes nanceiras,
adoptado pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Deste modo, prev-se a substituio da designao balano por demonstrao da posio -
nanceira Statement of nancial position e a substituio da Demonstrao dos resultados por
natureza (DRN) por uma nova demonstrao que incorpora o contedo da DRN e outros com-
ponentes dos resultados, designando-se de Demonstrao do resultado integral Statement of
comprehensive income, sendo que, relativamente a esta ltima, o conceito de resultado inte-
gral j est previsto na referida NCRF 1, pargrafo 41, includa no SNC (Sistema de Normalizao
Contabilstica), como um componente da Demonstrao das alteraes no capital prprio, que
se transcreve: Esta demonstrao nanceira introduz o conceito de resultado integral que resulta
da agregao directa do resultado lquido do perodo com todas as variaes ocorridas em capitais
prprios no directamente relacionadas com os detentores de capital, agindo enquanto tal.
Ento, o conjunto completo das demonstraes nanceiras compreender:
a) Uma demonstrao da posio nanceira (em substituio do balano);
b) Uma demonstrao do resultado integral (em substituio da demonstrao dos resul-
tados);
c) Uma demonstrao dos uxos de caixa;
d) Uma demonstrao das alteraes do capital prprio (mais reduzida do que a actual);
e) Notas, compreendendo um sumrio das principais polticas contabilsticas e outras in-
formaes explicativas;
f) Informao comparativa.
Com efeito, a proposta conjunta dos dois normalizadores4 pressupe uma alterao radical dos
tradicionais formatos do balano, demonstrao dos resultados e demonstrao dos uxos de
caixa. Prev-se igualmente uma subdiviso das trs demonstraes nanceiras em seces e
categorias. Alm disto, a proposta incluir uma nova exigncia de informao nas notas, relacio-
nada com uma anlise das alteraes mais signicativas ocorridas nos activos e passivos. Esta
4
Os dois normalizadores internacionais: IASB (organismo regulador das normas internacionais de contabilidade) e o
FASB (organismo regulador das normas americanas) iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das demons-
traes nanceiras, radicalmente diferente da actualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1 que se baseia na
norma internacional de contabilidade IAS 1 Apresentao de demonstrao nanceiras, adoptado pelo texto original
do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
56
exigncia pressupe uma signicativa melhoria no tipo de informao nanceira fornecida que
facilitar notavelmente a anlise da situao nanceira, nomeadamente, dos bancos e entidades
nanceiras em geral, com o incremento da compreenso da qualidade dos activos e da liquidez
da empresa, objecto de anlise.
Podemos, em termos esquemticos, apresentar a proposta:
Quadro 2 Proposta de Demonstraes Financeiras
Demonstrao da posio fnanceira Demonstrao do resultado integral Demonstrao dos fuxos de caixa
Negcio Negcio Negcio
-Activos e passivos operacionais -Rendimentos e gastos operacionais - Fluxos de caixa operacionais
-Activos de investimento -Rendimentos e gastos de investimento - Fluxos de caixa de investimento
Financiamento Financiamento Financiamento
- Passivos de fnanciamento - Rendimentos e gastos de fnanciamento - Fluxos de caixa de fnanciamento
Impostos Impostos Impostos
- Correntes - Correntes - Fluxos de caixa de impostos
- Diferidos - Diferidos
Operaes descontinuadas Operaes descontinuadas Operaes descontinuadas
- Activos e passivos de operaes
descontinuadas
- Resultados de operaes descontinuadas
- Fluxos de caixa lquidos de operaes
descontinuadas
- Impostos
Capital Prprio Capital Prprio
Fonte: As Novas Demonstraes Financeiras Eduardo S e Silva, pg. 33
Notas:
a) Dado que se trata ainda de uma proposta, as divises apresentadas podem, entretanto,
sofrer alteraes;
b) Relativamente ao artigo de Jorge Prez-Ramirez que, entretanto, foi reproduzido em
parte pela Revista Electrnica INFOCONTAB, Julho de 210, Dirio do Minho, segundo o
Doutor Eduardo S e Silva h a salientar o seguinte:
1) Investimento: foram s considerados os activos. No nosso entendimento no far
sentido considerar os passivos. Nesse caso, devem ser considerados no Financiamen-
to (soluo similar soluo apresentada quando existem saldos credores de bancos);
2) Financiamento: foram s considerados os passivos. No nosso entendimento, no faz
sentido a existncia de activos;
3) Activos nanceiros e passivos nanceiros englobam os crditos e dbitos resultantes
da explorao, caso dos clientes e fornecedores. Assim, nesta diviso s devem ser
considerados os que resultarem de transaces de nanciamento e que gerem juros;
4) Impostos: na demonstrao de resultados integral devem igualmente ser conside-
rados os diferidos;
5) Capital Prprio: numa acepo lata, os capitais prprios devem fazer parte do -
nanciamento. No entanto, achou-se por bem manter separado;
6) No foram indicadas outras operaes.
Temos, assim, que a classicao em actividades transversal s quatro demonstraes nan-
ceiras (posio nanceira, resultado integral, uxos de caixa e alteraes no capital prprio,
esta com parte dos seus componentes transferidos para a demonstrao do resultado integral) e
57
apontam para a prevalncia de novas abordagens e mtodos de gesto. Uma destas abordagens
baseia-se no conceito de valor, em que este traduz uma relao entre a satisfao por parte de um
produto ou servio e os recursos necessrios para a sua realizao.
Decorre desta teoria de Value Management que as decises de boa gesto que criam valor para
a empresa decorrem das:
Decises operacionais referente actividade principal (gesto corrente), como com-
pras, vendas, pessoal, produo, etc.;
Decises de investimento referentes a aquisies e alienaes de bens de investimento
que condicionam os nveis de capital investido (activo) e as oportunidades de cresci-
mento futuro; e,
Decises de nanciamento referentes a operaes de capital, tais como aumentos de
capital, endividamento do curto ou mdio e longo prazo e respectivos gastos, que condi-
cionam a estrutura nanceira da empresa e as taxas mnimas de remunerao exigidas
pelos accionistas e pelos credores.
De acordo com o Draft, uma empresa deve incluir nas suas demonstraes nanceiras as seguin-
tes seces, categorias e subcategorias, se aplicvel:
a) Uma seco relativa ao negcio, contendo:
a. Um categoria operacional, contendo:
i. Uma subcategoria nanceira operacional; e
b. Uma categoria de investimento.
b) Uma seco relativa ao nanciamento, contendo;
a. Uma categoria de dvida; e
b. Uma categoria de capital prprio.
c) Uma seco relativa aos impostos;
d) Uma seco relativa s operaes descontinuadas; e,
e) Uma seco relativa a outras operaes.
As operaes devem ser classicadas de acordo com a sua funo e natureza. A funo refere-se
s actividades primrias em que a empresa est comprometida, tais como a venda, prestaes
de servios, produo, comercializao, etc. A natureza refere-se s caractersticas ou atributos
econmicos que distinguem activos, passivos, gastos, rendimentos, instrumentos de taxa xa,
instrumentos de capital, etc.
Por exemplo, se uma entidade dispe de trs segmentos: indstria transformadora, servios -
nanceiros e retalho, cada um deles com uma carteira de instrumentos nanceiros, deve classi-
car como segue:
1) No segmento da indstria transformadora, os passivos nanceiros so emprstimos in-
corridos com o propsito de obter capital e, como tal, devem ser classicados na categoria da
dvida da seco relativa ao nanciamento;
2) Nos servios nanceiros, as actividades correntes consistem no uso dos recursos captados
para obter um ganho superior nos activos nanceiros. Deste modo, os activos nanceiros e
os passivos nanceiros devem ser classicados na categoria operacional da seco do neg-
cio;
3) No segmento do retalho, os instrumentos nanceiros providenciam um retorno no re-
lacionado com a actividade primria (p.e., distribuio de produtos alimentares). Assim, os
instrumentos nanceiros devem ser classicados na categoria de investimento da seco do
negcio.
Assim, a seco do negcio compreende a categoria das actividades operacionais e a categoria das
actividades de investimento, apresentadas separadamente.
A categoria das actividades operacionais compreende os activos que so utilizados no negcio
do dia-a-dia e os passivos que igualmente so utilizados no dia-a-dia, bem como as alteraes
ocorridas nestes activos e passivos. Exemplos de transaces classicadas como actividades ope-
racionais so, por exemplo:
a) A venda de produtos e prestao de servios de uma empresa industrial;
b) A pesquisa, produo e venda de uma empresa farmacutica;
c) A captao de depsitos de um banco;
d) Recebimento dos clientes;
e) Gastos associados com a produo de bens e servios;
f) Pagamentos aos fornecedores;
g) Aquisio e alienao de activos xos tangveis e intangveis utilizados no dia-a-dia no
negcio da empresa;
h) Depreciaes e amortizaes desses activos xos;
i) Derivados associados s actividades do dia-a-dia (forwards, opes ou swaps).
A subcategoria nanceira operacional compreende as transaces nanceiras directamente li-
gadas com as actividades operacionais; contudo, tambm, compreendem as transaces nan-
ceiras de longo prazo. Exemplos de transaces includas nesta subcategoria:
a) Responsabilidades por benefcios ps-emprego, atribuveis aos funcionrios;
b) Operaes relacionadas com locaes nanceiras e operacionais;
c) Responsabilidades decorrentes do despedimento de funcionrios;
d) Acordos de nanciamento directamente contratualizados com os fornecedores, por
exemplo, adiantamentos nanceiros dos fornecedores para o fabrico de produtos.
A categoria investimento refere-se aos activos e passivos que geram um retorno e que no faam
parte das actividades primrias da empresa.
Retorno que pode assumir diversas formas, tais como juros, dividendos, royalties, ganhos ou
perdas. Exemplos de transaces includas nesta categoria:
a) A compra e venda de investimentos (instrumentos nanceiros);
b) Dividendos recebidos de instrumentos de capital;
c) Juros recebidos de instrumentos de dvida;
d) A compra e venda de activos no nanceiros, tais como propriedades de investimento;
e) Distribuio dos activos no nanceiros, tais como rendas, royalties, comisses, etc.;
f) Investimentos em associadas e joint venture.
A seco de nanciamento diz respeito s actividades de uma empresa com vista a obter (ou re-
embolsar) capital. A seco de nanciamento indica-nos a estrutura de capital.
59
A categoria de dvida constituda pelos passivos com o propsito de obteno (reembolso) de
capital, bem como os respectivos gastos nanceiros associados. Exemplos de transaces a in-
cluir nesta categoria:
a) Emisso de obrigaes, dvida ou outros instrumentos similares;
b) Obteno de um emprstimo hipotecrio para um edifcio;
c) Juros a pagar relativos a dvida;
d) Gastos diferidos pela emisso da dvida;
e) Descobertos (overdrafts) que devem ser classicados como dvida a curto prazo.
A categoria de capital prprio diz respeito ao relacionamento com os detentores das participaes
societrias. Exemplos de transaces a incluir nesta categoria:
a) Emisso de aces ou outros instrumentos de capital;
b) Pagamentos pela remisso de aces;
c) Distribuies aos detentores das participaes societrias, nomeadamente, dividendos.
A seco relativa aos impostos inclui os impostos correntes e os impostos diferidos, bem como
outros activos e passivos relativos ao imposto sobre o rendimento.
A seco relativa s operaes descontinuadas determinada de acordo com o estipulado pelas
Normas Internacionais de Contabilidade para este tipo de transaco (ver a IFRS5).
A seco de outras operaes refere-se s situaes em que a aquisio (alienao) de activos e
passivos reecte-se em mais que uma seco ou categoria. Um exemplo a aquisio de 100% de
participao noutra sociedade. Os activos e passivos da adquirida devem ento ser consolidados
com os activos e os passivos da adquirente. A adquirente classica e apresenta em mais que uma
seco ou categoria os activos e os passivos adquiridos.
61
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63
ANEXO 1
NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa
65
Norma contabilstica e de relato financeiro 2
Demonstrao de fluxos de caixa
Esta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro tem por base a Norma Internacional de Conta-
bilidade IAS 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa, adoptada pelo texto original do Regulamen-
to (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Sempre que na presente norma existam remisses para as normas internacionais de contabili-
dade, entende -se que estas se referem s adoptadas pela Unio Europeia, nos termos do Regula-
mento (CE) n. 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho de 19 de Julho e, em conformi-
dade com o texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Objectivo
(pargrafo 1)
1 O objectivo desta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro o de exigir informao acerca
das alteraes histricas de caixa e seus equivalentes de uma entidade por meio de uma demons-
trao de uxos de caixa que classique os uxos de caixa durante o perodo em operacionais, de
investimento e de nanciamento.
mbito
(pargrafo 2)
2 Uma entidade deve preparar uma demonstrao de uxos de caixa de acordo com os requi-
sitos desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes nanceiras
de cada perodo em que so apresentadas demonstraes nanceiras.
Denies
(pargrafos 3 a 6)
3 Os termos que se seguem so usados nesta Norma com os signicados especicados:
Actividades de nanciamento: so as actividades que tm como consequncia alteraes na di-
menso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos pela entidade.
Actividades de investimento: so a aquisio e alienao de activos a longo prazo e de outros in-
vestimentos no includos em equivalentes de caixa.
Actividades operacionais: so as principais actividades produtoras de rdito da entidade e outras
actividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
Caixa: compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa: so investimentos nanceiros a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
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insignicante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa: so inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos, sadas) de caixa
e seus equivalentes.
Caixa e Equivalentes de Caixa
(pargrafos 4 a 6)
4 Os equivalentes de caixa so detidos com a nalidade de ir ao encontro dos compromissos de
caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se qua-
licar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignicante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimen-
tos de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo
no caso de aces preferenciais adquiridas dentro de um curto perodo do seu vencimento e com
uma data especca de remio.
5 Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como actividades de nan-
ciamento.
6 Os uxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalen-
tes porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma entidade e no parte das suas
actividades operacionais, de investimento e de nanciamento. A gesto de caixa inclui o inves-
timento de excessos de caixa nos equivalentes de caixa.
Apresentao de uma demonstrao de uxos de caixa
(pargrafos 7 a 13)
7 A demonstrao de uxos de caixa deve relatar os uxos de caixa durante o perodo clas-
sicados por actividades operacionais, de investimento e de nanciamento, conforme modelo
publicado em Portaria.
8 A classicao por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar
o impacto dessas actividades na posio nanceira da entidade e nas quantias de caixa e seus
equivalentes. Esta informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas acti-
vidades.
Actividades operacionais
(pargrafos 9 a 11)
9 A quantia de uxos de caixa proveniente de actividades operacionais um indicador chave
da medida em que as operaes da entidade geraram uxos de caixa sucientes para pagar em-
prstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos inves-
timentos, sem recurso a fontes externas de nanciamento.
A informao acerca dos componentes especcos dos uxos de caixa operacionais histricos
til, juntamente com outra informao, na previso de futuros uxos de caixa operacionais.
10 Os uxos de caixa das actividades operacionais so principalmente derivados das principais
actividades geradoras de rditos da entidade.
Por isso, eles so geralmente consequncia das operaes e outros acontecimentos que entram na
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determinao dos resultados da entidade.
Exemplos de uxos de caixa de actividades operacionais so:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
(e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento, a
menos que estes se relacionem com as outras actividades; e
(f) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a nalidade de negcio.
Algumas transaces, tal como a alienao de um elemento do activo xo tangvel originam
ganhos ou perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os uxos de caixa
relacionados com estas transaces so classicados como pertencentes a actividades de inves-
timento.
11 Uma entidade pode deter ttulos e emprstimos para nalidades do negcio, situao em que
so similares a inventrios adquiridos especicamente para revenda. Por isso, os uxos de caixa
provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classicados como
actividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos feitos
por instituies nanceiras so geralmente classicados como actividades operacionais desde
que se relacionem com as principais actividades geradoras de rdito dessa entidade.
Actividades de investimento
(pargrafo 12)
12 A divulgao separada dos uxos de caixa provenientes das actividades de investimento
importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos de caixa futuros. So exemplos
de uxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de activos xos tangveis, intangveis e outros acti-
vos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimen-
to capitalizados e activos xos tangveis auto construdos;
(b) recebimentos de caixa por vendas de activos xos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
(c) Pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos
dos instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para na-
lidades de negcio);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de ou-
tras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos
dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para as nalidades
do negcio);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras entidades;
(g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo
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e contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do ne-
gcio, ou os pagamentos sejam classicados como actividades de nanciamento; e
(h) Recebimentos de caixa provenientes de contratos de futuros, contratos forward, contratos
de opo e contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades
do negcio, ou os recebimentos sejam classicados como actividades de nanciamento.
Actividades de nanciamento
(pargrafo 13)
13 A divulgao separada de uxos de caixa provenientes das actividades de nanciamento
importante porque til na predio de reivindicaes futuras de uxos de caixa pelos forne-
cedores de capitais entidade. So exemplos de uxos de caixa provenientes de actividades de
nanciamento:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da emisso de aces ou de outros instrumentos de
capital prprio;
(b) Pagamentos de caixa por aquisio de aces (quotas) prprias, reduo do capital ou
amortizao de aces (quotas);
(c) Recebimentos provenientes da emisso de certicados de dvida, emprstimos, livran-
(d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relaciona-
da com uma locao nanceira.
Relato de uxos de caixa das actividades operacionais
(pargrafos 14 a 15)
14 Uma entidade deve relatar os uxos de caixa provenientes de actividades operacionais pelo
uso do mtodo directo, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos e dos
pagamentos brutos de caixa.
15 Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa
futuros. A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de paga-
mentos brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
(a) A partir dos registos contabilsticos da entidade; quer
(b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos resul-
tados relativamente a:
(i) Alteraes, durante o perodo, em inventrios e em contas a receber e a pagar, rela-
cionadas com a actividade operacional;
(ii) Outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
Relato de uxos de caixa das actividades de investimento e de nanciamento
(pargrafo 16)
16 Uma entidade deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos
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de caixa e dos pagamentos brutos de caixa provenientes das actividades de investimento e de
nanciamento, excepto at ao ponto em que os uxos de caixa descritos no pargrafo 17 sejam
relatados numa base lquida.
Relato de uxos de caixa numa base lquida
(pargrafo 17)
17 Os uxos de caixa provenientes das seguintes actividades operacionais, de investimento e
de nanciamento podem ser relatados numa base lquida:
(a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa re-
icta as actividades do cliente e no os da entidade; e
(b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
Fluxos de caixa em moeda estrangeira
(pargrafos 18 a 21)
18 Os uxos de caixa resultantes de transaces em moeda estrangeira devem ser registados na
moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa
de cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do uxo de caixa.
19 Os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos uxos de caixa.
20 Os uxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira consis-
tente com a NCRF 23 Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio. Esta permite o uso de uma
taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia ponderada
de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a transposi-
o dos uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira. Porm, a NCRF 23 no permite o uso da
taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos os uxos de caixa de uma subsidiria
estrangeira.
21 Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de mo-
eda estrangeira no so uxos de caixa.
Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre caixa e seus equivalentes detidos ou
devidos numa moeda estrangeira relatado na demonstrao dos uxos de caixa a m de re-
conciliar caixa e seus equivalentes no comeo e no m do perodo. Esta quantia apresentada
separadamente da dos uxos de caixa das actividades operacionais, de investimento e de nan-
ciamento e inclui as diferenas, se as houver, caso esses uxos de caixa tivessem sido relatados s
taxas de cmbio do m do perodo.
Juros e dividendos
(pargrafos 22 a 25)
22 Cada um dos uxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado. Cada um deve ser classicado de maneira consistente de perodo a perodo quer como
actividade operacional, de investimento ou de nanciamento.
23 A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
uxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com a NCRF 10 Custos de Emprstimos Obtidos.
70
24 Os juros pagos e juros e dividendos recebidos podem ser classicados como uxos de caixa
operacionais porque entram na determinao dos resultados. Alternativamente os juros pagos e
os juros e dividendos recebidos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento
e uxos de caixa de investimento respectivamente porque so custos de obteno de recursos
nanceiros ou retornos do investimento.
25 Os dividendos pagos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento porque
so um custo da obteno de recursos nanceiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classicados como um componente de uxo de caixa das actividades operacionais a m de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma entidade de pagar dividendos a partir dos
Impostos sobre o rendimento
(pargrafo 26)
26 Os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados sepa-
radamente devendo ser classicados como uxos de caixa de actividades operacionais a menos que
possam ser especicamente identicados com as actividades de nanciamento e de investimento.
Investimentos em subsidirias, em associadas e em empreendimentos conjuntos
(pargrafos 27 e 28)
27 Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabili-
zado pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de uxo de caixa aos uxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
28 Uma entidade que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada usan-
do a consolidao proporcional, incluir na sua demonstrao consolidada de uxos de caixa a
sua parte proporcional dos uxos de caixa da entidade conjuntamente controlada.
Uma entidade que relate tal interesse usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na
sua demonstrao de uxos de caixa os uxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na
entidade conjuntamente controlada, e distribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre
ela e a entidade conjuntamente controlada.
Aquisies e alienaes de subsidirias e de outras unidades empresariais
(pargrafos 29 a 31)
29 Os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou
de outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classicados como
actividades de investimento.
30 Uma entidade deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a
alienaes de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos
seguintes pontos:
(a) A retribuio total da compra ou da alienao;
(b) A parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus equi-
valentes;
(c) A quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial adqui-
rida ou alienada; e
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(d) A quantia dos activos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria
ou unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
31 A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de uxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.
Transaces que no sejam por caixa
(pargrafos 32 e 33)
32 As transaces de investimento e de nanciamento que no exijam o uso de caixa ou seus
equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos de caixa. Tais operaes devem
ser divulgadas noutra parte das demonstraes nanceiras de tal maneira que proporcionem
toda a informao relevante acerca das actividades de investimento e de nanciamento.
33 Algumas actividades de nanciamento e de investimento no tm um impacto directo nos
uxos correntes de caixa se bem que afectem a estrutura do capital e do activo da entidade. A ex-
cluso das transaces que no sejam de caixa da demonstrao de uxos de caixa consistente
com o objectivo dessa demonstrao porque esses elementos no envolvem uxos de caixa no
perodo corrente. Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
(a) A aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados ou por
meio de uma locao nanceira;
(b) A aquisio de uma entidade por meio de uma emisso de capital; e
(c) A converso de dvidas em capital.
Outras divulgaes
(pargrafo 34)
34 Uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio, a quantia dos saldos signi-
cativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no estejam disponveis para uso
pelo grupo.
Data de eccia
(pargrafo 35)
35 Uma entidade deve aplicar esta Norma para os perodos com incio em ou aps 1 de Janeiro
de 2010.
6012 Dirio da Repblica, 1. srie N. 173 7 de Setembro de 2009
ANEXO N. 5
73
ANEXO 2
NIC 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa
75
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE NIC 7
(REVISTA EM 1992)
Demonstraes de Fluxos de Caixa
Esta Norma Internacional de Contabilidade revista substitui a NIC 7, Demonstrao de Alteraes na
Posio Financeira, aprovada pelo Conselho em Outubro de 1977. A Norma revista entrou em vigor para
as demonstraes nanceiras que cubram a perodos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 1994.
NDICE (Pargrafos)
Objectivo
mbito 1-3
Benefcios da Informao dos Fluxos de Caixa 4-5
Denies 6-9
Caixa e Equivalentes de Caixa 7-9
Apresentao de uma Demonstrao de Fluxos de Caixa 10-17
Actividades Operacionais 13-15
Actividades de Investimento 16
Actividades de Financiamento 17
O relato de Fluxos de Caixa das Actividades Operacionais 18-20
O relato de Fluxos de Caixa das Actividades de Investimento e de Financiamento 21
O relato de Fluxos de Caixa numa Base Lquida 22-24
Fluxos de Caixa de Moeda Estrangeira 25-28
Itens Extraordinrios 29-30
Juros e Dividendos 31-34
Impostos sobre o Rendimento 35-36
Investimentos em Subsidirias, em Associadas e em Empreendimentos Conjuntos 37-38
Aquisies e Alienaes de Subsidirias e de outras Unidades Empresariais 39-42
Transaces que no sejam por Caixa 43-44
Componentes de Caixa e seus Equivalentes 45-47
Outras Divulgaes 48-52
Data de Eccia 53
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As Normas, que foram impressas em tipo itlico cheio, devem ser lidas no contexto do material
de fundo e da orientao de implementao nesta Norma e no contexto do Prefcio s Normas
Internacionais de Contabilidade. As Normas Internacionais de Contabilidade no se destinam a
ser aplicadas a itens imateriais (ver o pargrafo 12 do Prefcio).
OBJECTIVO
A informao acerca dos uxos de caixa de uma empresa til ao proporcionar aos utentes das
demonstraes nanceiras uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar di-
nheiro e equivalentes e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos de caixa.
As decises econmicas que sejam tomadas pelos utentes exigem uma avaliao da capacidade de
uma empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e a tempestividade e certeza da sua gerao.
O objectivo desta Norma o de exigir o fornecimento de informao acerca das alteraes hist-
ricas de caixa e seus equivalentes de uma empresa por meio de uma demonstrao de uxos de
caixa que classique os uxos de caixa durante os perodos provenientes das actividades opera-
cionais, de investimento e de nanciamento.
MBITO
1. Uma empresa deve preparar uma demonstrao de uxos de caixa de acordo com os requisitos
desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes nanceiras de
cada perodo em que so apresentadas demonstraes nanceiras.
2. Esta Norma substitui a IAS 7, Demonstrao das Variaes na Posio Financeira, aprovada em
Julho de 1977.
3. Os utentes das demonstraes nanceiras de uma empresa esto interessados em como a em-
presa gera e usa o dinheiro e os seus equivalentes. este o caso qualquer que seja a natureza das
actividades da empresa e independentemente de o dinheiro poder ser visto ou no como o produto
da empresa, como seja o caso de uma instituio nanceira. As empresas necessitam de dinheiro
essencialmente pelas mesmas razes, mesmo diferentes que possam ser as suas actividades prin-
cipais de produo de rditos. Elas necessitam de dinheiro para conduzir as suas operaes, para
pagar as suas obrigaes e para proporcionar retornos aos seus investidores. Concordantemente,
esta Norma exige que todas as empresas apresentem uma demonstrao de uxos de caixa.
BENEFCIOS DA INFORMAO DO FLUXO DE CAIXA
4. Uma demonstrao de uxos de caixa, quando usada juntamente com o restante das demons-
traes nanceiras, proporciona informao que facilita aos utentes avaliar as alteraes nos ac-
tivos lquidos de uma empresa, a sua estrutura nanceira (incluindo a sua liquidez e solvncia) e
a sua capacidade de afectar as quantias e a tempestividade dos uxos de caixa am de se adaptar
s circunstncias e oportunidades em mudana. A informao de uxos de caixa til na deter-
minao da capacidade da empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e facilitar aos utentes
desenvolver modelos para determinar e comparar o valor presente dos uxos de caixa futuros de
diferentes empresas. Aumenta tambm a comparabilidade do relato do desempenho operacional
por diferentes empresas porque elimina os efeitos do uso de diferentes tratamentos contabilsti-
cos para as mesmas operaes e acontecimentos.
5. A informao do uxo de caixa histrico muitas vezes usada como um indicador da quantia,
tempestividade e certeza de uxos de caixa futuros. tambm usada na vericao do rigor de
avaliaes passadas de uxos de caixa futuros e no exame do relacionamento entre lucratividade
e uxo de caixa lquido e no impacto de variaes de preos.
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DEFINIES
6. Nesta Norma so usados os termos seguintes com os signicados especicados:
Caixa compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa (dinheiro) so investimentos a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
insignicante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa so inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos, sadas) de caixa e
seus equivalentes.
Actividades operacionais so as principais actividades produtoras de rdito da empresa e outras
actividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
Actividades de investimento so a aquisio e alienao de activos a longo prazo e de outros inves-
timentos no includos em equivalentes de caixa.
Actividades de nanciamento so as actividades que tm como consequncia alteraes na dimen-
so e composio do capital prprio e nos emprstimos obtidos pela empresa.
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
7. Os equivalentes de caixa so detidos com a nalidade de ir ao encontro dos compromissos de
caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se qua-
licar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignicante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimen-
tos de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo no caso de aces preferenciais adquiridas dentro de um cur-
to perodo do seu vencimento e com uma data especca de remio.
8. Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como actividades de nan-
ciamento. Porm, em alguns pases, os saques a descoberto (overdrafts) que sejam reembolsveis
ordem formam uma parte integrante da gesto de caixa de uma empresa. Nestas circunstn-
cias, os saques a descoberto so includos como um componente de caixa e seus equivalentes.
Uma caracterstica de tais acordos bancrios a de que o saldo de bancos utua muitas vezes de
positivo a descoberto.
9. Os uxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalentes
porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma empresa e no parte das suas
actividades operacionais, de investimento e de nanciamento. A gesto de caixa inclui o inves-
timento de excessos de caixa e nos equivalentes de caixa.
APRESENTAO DE UMA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
10. A demonstrao de uxos de caixa deve relatar os uxos de caixa durante o perodo classica-
dos por actividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
11. Uma empresa apresenta os seus uxos de caixa das actividades operacionais, de investimento
e de nanciamento da maneira que seja mais apropriada para os seus negcios. A classicao
por actividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o impacto dessas
actividades na posio nanceira da empresa e nas quantias de caixa e seus equivalentes. Esta
informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas actividades.
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12. Uma nica operao pode incluir uxos de caixa que sejam classicados diferentemente. Por
exemplo, quando o reembolso de um emprstimo inclua quer juros quer capital, o elemento juro
pode ser classicado como uma actividade operacional e o elemento capital classicado como
uma actividade de nanciamento.
ACTIVIDADES OPERACIONAIS
13. A quantia de uxos de caixa proveniente de actividades operacionais um indicador chave
da medida em que as operaes da empresa geraram uxos de caixa sucientes para pagar em-
prstimos, manter a capacidade operacional da empresa, pagar dividendos e fazer novos investi-
mentos, sem recurso a fontes externas de nanciamento. A informao acerca dos componentes
especcos dos uxos de caixa operacionais histricos til, juntamente com outra informao,
na previso de futuros uxos de caixa operacionais.
14. Os uxos de caixa das actividades operacionais so principalmente derivados das principais
actividades geradoras de rditos da empresa. Por isso, elas so geralmente consequncia das ope-
raes e outros acontecimentos que entram na determinao dos resultados lquidos da empresa.
Exemplos de uxos de caixa de actividades operacionais so:
(a) recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) pagamentos de caixa a e a favor de empregados;
(e) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa seguradora relativos a
prmios e reclamaes, anuidades e outros benefcios derivados das aplices de seguros;
(f) pagamentos de caixa ou restituies de impostos sobre o rendimento a menos que possam
ser especicamente identicados com as actividades de nanciamento e de investimento; e
(g) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de contratos detidos para ns negociais ou
comerciais.
Algumas transaces, tais como a venda de um item de uma fbrica, podem dar origem a um
ganho ou a uma perda que seja includa na determinao do resultado lquido. Porm. os uxos
de caixa relacionados com tais operaes so uxos de caixa de actividades de investimento.
15. Uma empresa pode deter ttulos e emprstimos para ns negociais ou comerciais, situao em
que so similares a inventrios adquiridos especicamente para revenda. Por isso, os uxos de
caixa provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classicados
como actividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos
feitos por instituies nanceiras so geralmente classicados como actividades operacionais
desde que se relacionem com as principais actividades geradoras de rdito dessa empresa.
ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO
16. A divulgao separada dos uxos de caixa provenientes das actividades de investimento
importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos de caixa futuros. So exemplos
de uxos de caixa provenientes de actividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de activos xos tangveis, intangveis e outros acti-
vos a longo prazo.
Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e
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activos xos tangveis auto-construdos;
(b) recebimentos de caixa por vendas de activos xos tangveis, intangveis e outros activos
a longo prazo;
(c) pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos
dos instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para ns
negociveis ou comercializveis);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de ou-
tras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos
dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para ns de nego-
ciao ou de comercializao);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras partes (que no sejam adiantamen-
tos e emprstimos feitos por uma instituio nanceira);
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras partes (que no sejam adiantamentos e emprstimos de uma instituio -
nanceira);
(g) pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forwards, contratos de op-
o e contratos de swap excepto quando os contratos sejam mantidos para ns de negociao
ou de comercializao, ou os pagamentos sejam classicados como actividades de nancia-
mento; e
(h) recebimentos de caixa de contratos de futuros, contratos forwards, contratos de opo e
contratos de swap, excepto quando os contratos sejam mantidos para ns de negociao ou
de comercializao, ou os recebimentos sejam classicados como actividades de nancia-
mento.
Quando um contrato for registado como cobertura de uma posio identicvel, os uxos de
caixa do contrato sero classicados da mesma maneira que os uxos de caixa da posio que
esteja a ser coberta.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO
17. A divulgao separada de uxos de caixa provenientes das actividades de nanciamento
importante porque til na predio de reivindicaes futuras de uxos de caixa pelos forne-
cedores de capitais empresa. So exemplos de uxos de caixa provenientes de actividades de
nanciamento:
(a) proventos de caixa provenientes da emisso de aces ou de outros instrumentos de ca-
pital prprio;
(b) pagamentos de caixa a detentores para adquirir ou remir as aces da empresa;
(c) entradas de caixa provindas da emisso de certicados de dvida, emprstimos, livran-
(d) reembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacio-
nada com uma locao nanceira.
80
O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES OPERACIONAIS
18. Uma empresa deve relatar os uxos de caixa provenientes de actividades operacionais usando
um dos dois:
(a) o mtodo directo, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos de caixa
brutos e dos pagamentos de caixa brutos; ou
(b) o mtodo indirecto, pelo qual o resultado lquido ajustado pelos efeitos de transaces de
natureza que no sejam por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a
pagamentos de caixa operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados
com uxos de caixa de investimento ou de nanciamento.
19. As empresas so encorajadas a relatar uxos de caixa de actividades operacionais usando o
mtodo directo.
Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa futuros e
que no disponibilizada pelo mtodo indirecto. Pelo mtodo directo, a informao acerca das
principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos brutos (de caixa) pode ser
obtida quer:
(a) a partir dos registos contabilsticos da empresa; quer
(b) pelo ajustamento de vendas, custo das vendas (juros e rditos similares e juros e encargos
similares para uma instituio nanceira) e outros itens da demonstrao dos resultados
relativamente a:
(i) alteraes durante o perodo em inventrios e dvidas a receber e a pagar operacionais;
(ii) outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
20. Pelo mtodo indirecto, o uxo de caixa lquido das actividades operacionais determinado
pelo ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
(a) alteraes, durante o perodo em inventrios e dvidas operacionais a receber e a pagar;
(b)itens que no sejam por caixa tais como depreciaes, provises, impostos diferidos, per-
das e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas no distribudos e
interesses minoritrios; e
todos os outros itens quanto aos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investi-
mento ou de nanciamento.
Alternativamente, o uxo de caixa lquido das actividades operacionais pode ser apresentado
pelo mtodo indirecto ao mostrar-se os rditos e os gastos divulgados na demonstrao dos re-
sultados e as alteraes durante o perodo em inventrios e em dvidas a receber e a pagar ope-
racionais.
O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO
21. Uma empresa deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos (de
caixa) e dos pagamentos brutos (de caixa) provenientes das actividades de investimento e de nan-
ciamento, excepto at ao ponto em que os uxos de caixa descritos nos pargrafos 22 e 24 sejam
relatados numa base lquida.
81
O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA NUMA BASE LQUIDA
22. Os uxos de caixa provenientes das actividades operacionais, de investimento e de nancia-
mento seguintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa reicta
as actividades do cliente e no os da empresa; e
(b) recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
23. Exemplos de recebimentos e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (a) so:
(a) a aceitao e o reembolso de depsitos ordem de um banco;
(b) os fundos detidos para clientes por uma empresa de investimentos; e
(c) rendas cobradas por conta de, e pagas a, possuidores de propriedades.
So exemplos de recebimentos (de caixa) e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (b) os
adiantamentos feitos a, e o reembolso de:
(a) as quantias de capital relacionadas com clientes de cartes de crdito;
(b) a compra e a venda de investimentos nanceiros; e
(c) outros emprstimos obtidos a curto prazo, como, por exemplo, os que tenham um perodo
de maturidade de trs meses ou menos.
24. Os uxos de caixa de uma instituio nanceira provenientes de cada uma das actividades se-
guintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) provenientes da aceitao e reembolso de depsitos
com uma data xada de maturidade;
(b) a colocao de depsitos em, e o levantamento de depsitos de outras instituies nancei-
ras; e
(c) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a clientes e o reembolso desses adiantamentos
e emprstimos.
FLUXOS DE CAIXA DE MOEDA ESTRANGEIRA
25. Os uxos de caixa resultantes de transaces em moeda estrangeira devem ser registados na
moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa
de cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do uxo de caixa.
26. Os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos uxos de caixa.
27. Os uxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira consis-
tente com a IAS 21, Contabilizao dos Efeitos de Alteraes nas Taxas de Cmbio. Esta permite o
uso de uma taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia
ponderada de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a
transposio dos uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
Porm, a IAS 21 no permite o uso da taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos
os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
28.Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de moeda
estrangeira no so uxos de caixa. Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre cai-
82
xa e seus equivalentes detidos ou devidos numa moeda estrangeira relatado na demonstrao
dos uxos de caixa a m de reconciliar caixa e seus equivalentes no comeo e no m do perodo.
Esta quantia apresentada separadamente da dos uxos de caixa das actividades operacionais,
de investimento e de nanciamento e inclui as diferenas, se as houver, caso esses uxos de caixa
tivessem sido relatados s taxas de cmbio do m do perodo.
ITENS EXTRAORDINRIOS
29. (eliminado)
30. (eliminado)
JUROS E DIVIDENDOS
31. Cada um dos uxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado.
Cada um deve ser classicado de maneira consistente de perodo a perodo quer como actividade
operacional, de investimento ou de nanciamento.
32. A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
uxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com o tratamento alternativo da IAS 23,Custos de Emprstimos
Obtidos.
33. Os juros pagos e os juros e dividendos recebidos so geralmente classicados como uxos de
caixa operacionais quanto a uma instituio nanceira. Porm, no h consenso sobre a classi-
cao destes uxos de caixa para outras empresas. Os juros pagos e juros e dividendos recebidos
podem ser classicados como uxos de caixa operacionais porque entram na determinao do
resultado lquido. Alternativamente os juros pagos e os juros e dividendos recebidos podem ser
classicados como uxos de caixa de nanciamento e uxos de caixa de investimento respec-
tivamente porque so custos de obteno de recursos nanceiros ou retornos do investimento.
34. Os dividendos pagos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento porque
so um custo da obteno de recursos nanceiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classicados como um componente de uxo de caixa das actividades operacionais a m de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma empresa de pagar dividendos a partir dos
IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO
35. Os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados separa-
damente devendo ser classicados como uxos de caixa de actividades operacionais a menos que
possam ser especicamente identicados com as actividades de nanciamento e de investimento.
36. Os impostos sobre o rendimento provm de transaces que do origem a uxos de caixa
que so classicados como actividades operacionais, de investimento ou de nanciamento numa
demonstrao de uxos de caixa.
Enquanto o gasto de impostos pode ser prontamente identicvel com as actividades de nan-
ciamento ou de investimento, os uxos de caixa relacionados com impostos so muitas vezes de
identicao impraticvel podendo surgir num perodo diferente dos uxos de caixa da operao
subjacente. Por isso, os impostos pagos so geralmente classicados como uxos de caixa das ac-
tividades operacionais. Porm, quando for praticvel identicar o uxo de caixa de impostos com
transaces individuais que do origem a uxos de caixa que so classicados como actividades
83
de investimento ou de nanciamento, o uxo de caixa de impostos classicado como uma ac-
tividade de investimento ou de nanciamento como for apropriado.
Quando os uxos de caixa de impostos forem imputados a mais do que uma classe de actividade,
deve ser divulgada a quantia total de impostos pagos.
INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
37. Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabiliza-
do pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de uxo de caixa aos uxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
38. Uma empresa que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada (ver IAS
31, Relato Financeiro de Interesses em Empreendimentos Conjuntos) usando a consolidao pro-
porcional, incluir na sua demonstrao consolidada de uxos de caixa a sua parte proporcional
dos uxos de caixa da entidade conjuntamente controlada. Uma empresa que relate tal interesse
usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na sua demonstrao de uxos de caixa os
uxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na entidade conjuntamente controlada, e dis-
tribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre ela e a entidade conjuntamente controlada.
AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS
39. Os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou de
outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classicados como activi-
40. Uma empresa deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a alienaes
de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos seguintes pontos:
(a) a retribuio total da compra ou da alienao;
(b) a parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus equi-
valentes;
(c) a quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial adquirida
ou alienada; e
(d) a quantia dos activos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria ou
unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
41. A apresentao separada dos efeitos dos uxos de caixa de aquisies e de alienaes de subsi-
dirias e de outras unidades empresariais em linhas de itens autnomas juntamente com a divul-
gao separada das quantias dos activos e de passivos adquiridos ou disponibilizados, contribui
para distinguir esses uxos de caixa dos uxos de caixa provenientes das outras actividades de
investimento e de nanciamento. Os efeitos dos uxos de caixa de alienaes no so deduzidos
dos das aquisies.
42. A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de uxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.
TRANSACES QUE NO SEJAM POR CAIXA
43. As transaces de investimento e de nanciamento que no exijam o uso de caixa ou seus equi-
valentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos de caixa. Tais operaes devem ser
84
divulgadas noutra parte das demonstraes nanceiras de tal maneira que proporcionem toda a
informao relevante acerca das actividades de investimento e de nanciamento.
44. A maior parte das actividades de nanciamento e de investimento no tem um impacto di-
recto nos uxos correntes de caixa se bem que afectam a estrutura do capital e do activo da em-
presa. A excluso das transaces que no sejam de caixa da demonstrao de uxos de caixa
consistente com o objectivo de uma demonstrao do uxo de caixa porque esses elementos no
envolvem uxos de caixa no perodo corrente.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
(a) a aquisio de activos quer pela assuno de passivos directamente relacionados ou por
meio de uma locao nanceira;
(b) a aquisio de uma empresa por meio de uma emisso de capital; e
(c) a converso de dvida em capital.
COMPONENTES DE CAIXA E SEUS EQUIVALENTES
45. Uma empresa deve divulgar os componentes de caixa e seus equivalentes e deve apresentar uma
reconciliao das quantias includas na sua demonstrao de uxos de caixa com os itens equiva-
lentes relatados no balano.
46. Devido variedade das prticas de gesto de caixa e de acordos bancrios em todo o mundo e
a m de haver conformidade com a IAS 1, Divulgao das Polticas Contabilsticas, uma empresa
divulga a poltica que adopta na determinao da composio de caixa e seus equivalentes.
47. O efeito de qualquer alterao na poltica de determinao dos componentes de caixa e seus
equivalentes, como, por exemplo, uma alterao na classicao de instrumentos nanceiros
anteriormente considerados como sendo parte da carteira de investimentos de uma empresa,
ser relatado de acordo com a IAS 8, Resultado Lquido do Perodo, Erros Fundamentais e Altera-
es nas Polticas Contabilsticas.
OUTRAS DIVULGAES
48. Uma empresa deve divulgar, juntamente com um comentrio da gerncia, a quantia dos saldos
signicativos de caixa e seus equivalentes detidos pela empresa que no estejam disponveis para
uso do grupo.
49. H vrias circunstncias em que os saldos de caixa e seus equivalentes detidos por uma em-
presa no esto disponveis para uso do grupo. Exemplos incluem saldos de caixa e seus equiva-
lentes detidos por uma subsidiria que opere num pas onde se apliquem controlos sobre trocas
monetrias ou outras restries legais quando os saldos no estejam disponveis para uso geral
pela empresa me ou outras subsidirias.
50. Pode ser relevante informao adicional para os utentes para compreenso da posio nan-
ceira e liquidez de uma empresa. Encoraja-se a divulgao desta informao, juntamente com
um comentrio da gerncia, podendo incluir:
(a) a quantia das facilidades de emprstimos obtidos no usados que possa estar disponvel
para actividades operacionais futuras e para liquidar compromissos de capital, indicando
quaisquer restries no uso destas facilidades;
(b) as quantias agregadas dos uxos de caixa de cada uma das actividades operacionais, de
investimento e de nanciamento relacionadas com interesses em empreendimentos conjun-
tos relatados pelo uso da consolidao proporcional;
85
(c) a quantia agregada de uxos de caixa que representem aumentos na capacidade ope-
racional separadamente dos uxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade
operacional; e
(d) a quantia dos uxos de caixa provenientes das actividades operacionais, de investimento
e de nanciamento de cada segmento industrial e geogrco relatado (ver IAS 14, Relato Fi-
nanceiro por Segmentos).
51. til a divulgao separada de uxos de caixa que representem aumentos na capacidade ope-
racional e uxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade operacional pois faci-
lita ao utente determinar se a empresa est a investir adequadamente na manuteno da sua
capacidade operacional. Uma empresa que no invista adequadamente na manuteno da sua
capacidade operacional pode prejudicar a lucratividade futura a favor da liquidez corrente e dis-
tribuies a detentores.
52. A divulgao de uxos de caixa por segmentos facilita aos utentes a obteno de melhor com-
preenso da relao entre os uxos de caixa da empresa como um todo e os uxos das suas partes
componentes e a disponibilidade e a variabilidade dos uxos de caixa por segmentos.
DATA DE EFICCIA
53. Esta Norma Internacional de Contabilidade torna-se operativa para as demonstraes nan-
ceiras que cubram os perodos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 1994.
87
ANEXO 3
PLANO DE CONTAS DFC
89
PLANO DE CONTAS DFC
01 Actividades operacionais:
01111 Recebimentos de clientes
01122 Pagamentos a Fornecedores
01123 Pagamentos ao pessoal
01221 Pagamento do imposto sobre o rendimento
01211 Recebimento do imposto sobre o rendimento
01212 Outros recebimentos relativos actividade operacional
01222 Outros pagamentos relativos actividade operacional
02 Actividades de investimento:
02011 Activos xos tangveis
02012 Activos intangveis
02013 Investimentos nanceiros
02014 Outros activos
02021 Activos xos tangveis
02022 Activos intangveis
02023 Investimentos nanceiros
02024 Outros activos
02025 Subsdios de investimento
02026 Juros e rendimentos similares
02027 Dividendos
03 Actividades de nanciamento:
03011 Financiamentos obtidos
03012 Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03013 Cobertura de prejuzos
03014 Doaes
03015 Outras operaes de nanciamento
03021 Financiamentos obtidos
03022 Juros e gastos similares
03023 Dividendos
03024 Redues de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03025 Outras operaes de nanciamento
04 Efeitos das diferenas de cmbio
041 Diferenas de cmbio positivas
042 Diferenas de cmbio negativas
09 Contas reectidas
091 Actividades operacionais
092 Actividades de investimento
093 Actividades de nanciamento
094 Diferenas de cmbio

Sebenta DIS3612

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