Fábrica Peruana Eternitvs2

FBRICA
BA
31 de dic
(Expresado
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar
Comerciales, neto
Otras, neto
Total cuentas por cobrar
Existencias, neto
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Inversiones en valores
Impuesto a la renta diferido y participacin de
los trabajadores diferida, activo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Total activo
2007
2008
2009
10,359.00
6,540.00
12,791.00
5,406.00
1,219.00
3,998.00
2,088.00
5,410.00
578.00
6,625.00
6,086.00
5,988.00
17,578.00
444.00
25,338.00
6,867.00
23,211.00
7,999.00
35,006.00
44,831.00
49,989.00
37.00
37.00
32.00
606.00
19,236.00
127.00
545.00
23,617.00
211.00
496.00
56,228.00
288.00
55,012.00
69,241.00
107,033.00
FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.

BALANCE GENERAL
31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresado en miles de nuevos soles)
2010
7,972.00
8,802.00
998.00
Pasivo y patrimonio neto
2007
2008
Pasivo corriente
Sobregiro bancario
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
10,885.00
9,230.00
1.00
2,369.00
14,768.00
15,924.00
Total cuentas por cobrar
20,115.00
33,062.00
20,230.00
5,178.00
4,187.00
5,302.00
20,230.00
5,178.00
4,228.00
6,543.00
34,897.00
36,179.00
55,012.00
69,241.00
9,800.00
33,751.00
9,001.00
60,524.00
Patriminio neto
Capital social
Acciones de inversin
Reservas
Resultados acumulados
32.00
Total patrimonio neto
57,958.00
211.00
118,725.00
Contingencia
Total pasivo y patrimonio neto
2009
2010
32,890.00
17,249.00
13,520.00
33,288.00
20,961.00
15,483.00
63,659.00
69,732.00
20,230.00
5,178.00
4,593.00
13,489.00
20,230.00
5,178.00
4,593.00
18,992.00
43,490.00
48,993.00
107,149.00
118,725.00
FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresado en miles de nuevos soles)
2007
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos de administracin
97,493.00
-66,681.00
30,812.00
-6,580.00
-7,704.00
-14,284.00
Utilidad de operaciones
Otros ingresos (egresos)
Gastos financieros
Ingresos financieros
Varios, neto
16,528.00
-1,016.00
919.00
195.00
98.00
Utilidad antes de participaciones e

impuesto a la renta
Participacin de los trabajadores corriente
Participacin de los trabajadores diferida
Impuesto a la renta corriente
Impuesto a la renta diferido
Utilidad neta del ao
Utilidad neta bsica y diluida por accin
16,626.00
-1,903.00
25.00
-5,137.00
68.00
9,679.00
0.381
ERNIT S.A.
Y PRDIDAS
ciembre de 2008 y 2007
nuevos soles)
2008
2009
2010
124,034.00
-80,106.00
123,778.00
-85,040.00
146,191.00
-100,930.00
43,928.00
38,738.00
45,261.00
-6,484.00
-8,719.00
-8,012.00
-8,667.00
-8,818.00
-7,636.00
-15,203.00
-16,679.00
-16,454.00
28,725.00
22,059.00
28,807.00
-1,820.00
1,385.00
1,128.00
-1,702.00
1,645.00
-2,280.00
803.00
693.00
-57.00
-1,477.00
29,418.00
22,002.00
27,330.00
-7,069.00
-8,222.00
18,143.00
14,933.00
19,108.00
0.714
0.588
0.752
-3,031.00
-17.00
-8,183.00
-44.00
RAZONE
1. Margen de utilidad
2. Rendimiento sobre los activos (inversin)

a)
b)
3. Rendimiento sobre el capital contable

a)
Utilidad neta
Ventas
Utilidad neta
Total activos
Utilidad neta
Ventas
Utilidad neta
Capital contable
Rendimiento sobre los activos

(1 - Deudas/activos)
Ventas
=
Total activos
RAZONES DE UT
4. Rotacin de cuentas por cobrar
5. Periodo promedio de cobranza
6. Rotacin del inventario
7. Rotacin del activos fijo
Ventas (crdito)
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar

= Promedio de las ventas diarias a
crdito
Ventas
Inventario
Ventas
Activos fijos
8. Rotacin de los activos totales
Ventas
Activos totales
RAZO
9. Razn circulante
10. Prueba del cido
Activos circulantes
Pasivos circulantes
Activos circulantes - Inventario

Pasivos circulantes
RAZONES DE
11. Deuda a activos totales
Deuda total
Activos totales
12. Rotacin de inters ganado
Utilidad antes de inters e

impuestos
Inters
13. Cobertura de pagos fijos
Utilidad antes de pagos fijos e

impuestos
Pagos fijos
RAZONES DE RENTABILIDAD
2007
2008
9,679.00
=
97,493.00
9.9%
18,143.00
=
124,034.00
14.6%
9,679.00
=
55,012.00
17.6%
18,143.00
=
69,241.00
26.2%
17.6%
18,143.00
X
124,034.00
27.7%
18,143.00
=
36,179.00
9,679.00
X
97,493.00
97,493.00
=
55,012.00
9,679.00
=
34,897.00
17.6%
1-
27.7%
20,115.00
55,012.00
124,034.00
=
69,241.00
50.1%
26.2%
1-
26.2%
50.1%
33,062.00
69,241.00
RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS

2007
2008
97,493.00
=
5,406.00
18.0
124,034.00
=
3,998.00
31.0
5,406.00
270.81 =
19.96
3,998.00
344.54 =
11.60
97,493.00
=
17,578.00
5.5
124,034.00
=
25,338.00
4.9
97,493.00
=
19,236.00
5.1
124,034.00
=
23,617.00
5.3
97,493.00
=
20,006.00
4.9
124,034.00
=
24,410.00
5.1
RAZONES DE LIQUIDEZ
2007
2008
35,006.00
=
20,115.00
1.7
44,831.00
=
33,062.00
1.4
17,428.00
=
20,115.00
0.9
19,493.00
=
33,062.00
0.6
RAZONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS

2007
2008
20,115.00
=
55,012.00
0.4
33,062.00
=
69,241.00
0.5
16,528.00 =
1,016.00
16.3
28,725.00 =
1,820.00
15.8
16,528.00 =
14,284.00
1.2
28,725.00 =
15,203.00
1.9
2009
2010
14,933.00
=
123,778.00
12.1%
19,108.00
=
146,191.00
13.1%
14,933.00
=
107,033.00
14.0%
19,108.00
=
118,725.00
16.1%
14.0%
19,108.00
X
146,191.00
34.3%
19,108.00
=
48,993.00
14,933.00
X
123,778.00
123,778.00
=
107,033.00
14,933.00
=
43,490.00
14.0%
1-
34.4%
63,659.00
107,033.00
146,191.00
=
118,725.00
39.0%
16.1%
1-
2009
16.1%
39.0%
69,732.00
118,725.00
2010
123,778.00
=
5,410.00
22.9
146,191.00
=
8,802.00
16.6
5,410.00
343.83 =
15.73
8,802.00
406.09 =
21.68
123,778.00
=
23,211.00
5.3
146,191.00
=
33,751.00
4.3
123,778.00
=
56,228.00
2.2
146,191.00
=
57,958.00
2.5
123,778.00
=
57,044.00
2.2
146,191.00
=
58,201.00
2009
2.5
2010
49,989.00
=
63,659.00
0.8
60,524.00
=
69,732.00
0.9
26,778.00
=
63,659.00
0.4
26,773.00
=
69,732.00
0.4
2009
2010
63,659.00
=
107,033.00
0.6
69,732.00
=
118,725.00
0.6
22,059.00 =
1,702.00
13.0
28,807.00 =
2,280.00
12.6
22,059.00 =
16,679.00
1.3
28,807.00 =
16,454.00
1.8
1.
2.
3.
Margen de utilidad
Rendimiento sobre los activos (inversin)
Rendimiento sobre el capital contable
2,007
9.9%
17.6%
27.7%
2,008
14.6%
26.2%
50.1%
2,009
12.1%
14.0%
34.3%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
2,007
20.0%
2,008
2,009
10.0%
2,010
0.0%
Margen de utilidad
Rendimiento sobre
los activos
(inversin)
Rendimiento sobre
el capital contable

4.
5.
6.
7.
8.
Rotacin de cuentas por cobrar

Periodo promedio de cobranza
Rotacin del inventario
Rotacin del activos fijo
Rotacin de los activos totales
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
2,007
18.03
19.96
5.5
5.1
4.9
2,008
31.02
11.60
4.9
5.3
5.1
2,009
22.88
15.73
5.3
2.2
2.2
10.00
5.00
0.00
Rotacin de
cuentas por
cobrar
Periodo
Rotacin del
promedio de inventario
cobranza
Rotacin del
activos fijo
Rotacin de
los activos
totales
RAZONES DE LIQUIDEZ
9.
10.
2,007
1.7
0.9
Razn circulante
Prueba del cido
2,008
1.4
0.6
2,009
0.8
0.4
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Razn circulante
Prueba del cido

11.
12.
13.
Deuda a activos totales

Rotacin de inters ganado
Cobertura de pagos fijos
18.00
16.00
14.00
2,007
0.37
16.3
1.2
2,008
0.48
15.8
1.9
2,009
0.59
13.0
1.3
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
Rotacin de inters
ganado
Cobertura de pagos
fijos
2,010
13.1%
16.1%
39.0%
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
16.61
21.68
4.3
2.5
2.5
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
2,010
0.9
0.4
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
0.59
12.6
1.8
2,007
2,008
2,009
2,010
1.
2.
Margen de utilidad
Rendimiento sobre los activos (inversin)
Rendimiento sobre el capital contable
3.
Rotacin de cuentas por cobrar
4.
5.
6.
7.
Periodo promedio de cobranza

Rotacin del inventario
Rotacin del activos fijo
Rotacin de los activos totales

8.
RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn circulante
9.
Prueba del cido
10.
11.
12.
13.

Rotacin de inters ganado
Cobertura de pagos fijos
ANALISIS
De acuerdo al Margen de Utilidad, se observa un crecimiento importante, pudiendo ser consecuencia de la
eficiencia de las operaciones, o de la forma en que se asignan precios.
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2007 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 17.6% sobre
la inversin. Y elevo su rendimiento en el 2008.
Esto significa que por cada UM que el dueo mantuvo en el 2007 genero un rendimiento del 27.7% sobre el
patrimonio. Es decir, la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario, no solo tiene un
valor que es importante, sino que tiene un crecimiento al 2008 de aproximadamente 80%.
ANALISIS
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en menos de un mes (18.03) en el
perodo. Y tiene una cobranza importante, esto puede ser una debilidad para trabajar con aquellos clientes, que
tengan una menor capacidad de pago.
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 5.5 veces al ao, en el 2007, y ha tenido una menor
rotacion en el 2008.
Es decir, estamos colocando en el mercado 5.10 veces el valor de lo invertido en activo fijo, en el 2007. Y este
tiene un menor monto invertido en el 2008.
Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 4.9 veces el valor de la inversin efectuada, para
el 2007. Y se incrementa a 5.1 veces en el 2008.
ANALISIS
Esto quiere decir que el activo corriente es 1.7 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de
deuda, la empresa cuenta con UM 1.7 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la
capacidad de la empresa de pagar sus deudas. Por ello, el 2008 en adelante vemos como su capacidad
disminuye.
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos lquida en caso
de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos. Su
valor en el 2007 es relativamente bajo, y de igual forma viene disminuyendo con los aos.
ANALISIS
El 37% y 48% de los activos totales, es financiado por los acreedores, en los aos 2007 y 2008 respectivamente.
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la capacidad de pago del
solicitante, y cuyo valor se va mostrando en un notorio descenso.
Para el caso consideramos como pagos fijos los rubros de gastos de ventas y administrativos.

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FBRICA

FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.

Pasivo y patrimonio neto

Total cuentas por cobrar

Total pasivo y patrimonio neto

FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.

Utilidad antes de participaciones e

2. Rendimiento sobre los activos (inversin)

3. Rendimiento sobre el capital contable

Rendimiento sobre los activos

5. Periodo promedio de cobranza

6. Rotacin del inventario

7. Rotacin del activos fijo

Cuentas por cobrar

8. Rotacin de los activos totales

10. Prueba del cido

Activos circulantes - Inventario

12. Rotacin de inters ganado

Utilidad antes de inters e

13. Cobertura de pagos fijos

Utilidad antes de pagos fijos e

RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS

RAZONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS

RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS

Rotacin de cuentas por cobrar

Prueba del cido

RAZONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS

Deuda a activos totales

Periodo promedio de cobranza

Rotacin de los activos totales

Deuda a activos totales

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