VII Colquio Marx e Engels

Euro: o novo padro-ouro europeu

Sofia Padua Manzano
Professora de economia da USJT, doutoranda em Economia no IE/Unicamp

GT 4 Economia e Poltica no Capitalismo Contemporneo

A crise fiscal dos Estados europeus, que j se apresenta como a prpria crise do
euro como moeda nica, permite algumas consideraes sobre a relao gentica
existente entre os Estados e a moeda. O objetivo desse trabalho mostrar que a adoo
da moeda nica, em pases com dinmicas produtivas diferentes, restringe a esfera de
ao dos Estados no que tange conduo da poltica econmica domstica. A partir de
abordagem marxista com relao teoria monetria e da crise, a hiptese que
levantamos que as aes para a construo da unio monetria transformaram o Euro
em um novo padro-ouro, portanto, reeditam os problemas decorrentes de um regime
monetrio que no permite autonomia da poltica econmica domstica junto com a
liberdade de circulao de capitais. Nesse sentido, as perspectivas de sada da crise
estrutural com a retomada de um processo de crescimento econmico inclusivo tornam-
se, para estes pases, exguas, prenunciando o fim da moeda nica. Assim como no
perodo do padro-ouro, do final do sculo XIX e incio do sculo XX, o ajuste do
processo de acumulao de capital requer ajustes recessivos nos direitos e renda dos
trabalhadores.

O dinheiro e a moeda no capitalismo globalizado
H muita diferena na abordagem terica com relao ao dinheiro e a moeda.
Em primeiro lugar, a maior parte dos tericos considera dinheiro e moeda como
sinnimos. A economia poltica clssica e seus crticos (Marx e Engels) diferenciam
dinheiro e moeda no seguinte sentido: dinheiro a mercadoria equivalente-geral, em sua
maioria ouro e prata, que possui valor intrnseco e serve de intermedirio de troca, j a
moeda, o smbolo do dinheiro, a nacionalidade que o dinheiro assume, nos diferentes
Estados.
A forma da moeda assumida pelo dinheiro decorre de sua funo de meio de
circulao. O peso de ouro idealizado no preo ou nome em dinheiro das
mercadorias, tem de confront-las na circulao, objetivado em peas de
ouro do mesmo nome, em moedas. A cunhagem do mesmo modo que o
estalo de preos, torna-se atribuio do Estado. Nas diversas roupas
nacionais vestidas pelo ouro e pela prata no exerccio da funo de moeda,
para tir-las no mercado mundial, transparece a separao entre as esferas
nacionais de circulao das mercadorias e a esfera internacional. (MARX,
1982:138-139)
Neste mesmo sentido, David Ricardo considera a moeda o meio circulante, as
emisses bancrias que correspondiam ao dinheiro (metlico) mantido em depsito.
Durante as ltimas discusses da questo do ouro, foi afirmado, com muita justia, que
uma moeda, para ser perfeita, deve ser de valor absolutamente constante. Caso
contrrio, a moeda ficaria exposta a todas as flutuaes s quais a ignorncia ou o
interesse dos emitentes poderiam sujeit-las. (RICARDO in GALBRAITH, 1977: 40-
41)
Mas a moeda, como smbolo, evoluiu at se tornar quase completamente
imaterial. Como afirmou Marx, em 1867, sobre a evoluo do dinheiro e sua
diferenciao com o smbolo:
O prprio curso do dinheiro, ao separar o peso real do peso nominal da
moeda, a existncia metlica desta de sua existncia funcional, traz latente a
possibilidade de o dinheiro metlico ser substitudo, em sua funo de
moeda, por senhas feitas de outro material, por meros smbolos. (MARX,
1982: 139)
Dinheiro uma categoria muito mais complexa cuja natureza no permite uma
definio esttica, j que no movimento mesmo de desenvolvimento do processo de
produo capitalista, modifica sua forma, para assumir a forma ideal da riqueza
produzida. Assim, se durante a maior parte da existncia do mercado e da troca de
mercadorias, o dinheiro aparecia como um equivalente-geral na forma de uma
mercadoria especfica, ouro ou prata, por exemplo, com o desenvolvimento da forma
mercadoria ele encontra-se desmaterializado e se torna a forma ideal do valor.
(CARCANHOLO, 2002 e 2011). Enquanto a troca de mercadorias representava troca de
valores-de-uso, o dinheiro, neste processo, apenas intermedirio de trocas, meio de
pagamentos e padro de preos.
[Todavia,] o desenvolvimento mercantil consiste, explica-se e, ao mesmo
tempo, implica o desenvolvimento da contradio valor/valor-de-uso. O
domnio cada vez maior de um sobre o outro no uma simples abstrao
sem manifestaes concretas. Ao contrrio, manifesta-se no fato de que a
lgica do funcionamento da sociedade (o scio-metabolismo do capital) e a
ao do dia-a-dia dos agentes, se no incio do surgimento mercantil esto
determinadas pelo valor-de-uso, passam progressivamente a ser dominadas
pelo valor. (CARCANHOLO, 2002:35)
Esse processo promove a contnua desmaterializao da mercadoria e a
conseqente desmaterializao manifesta no dinheiro. Portanto,
justamente no dinheiro, e posteriormente no capital, em que se manifesta
de maneira mais aguda e evidente o processo de desmaterializao da
riqueza mercantil. Nos dias atuais, para quase todas as suas funes, o
dinheiro apresenta-se completamente desmaterializado, desprovido de todo
valor-de-uso. Pelo menos nas suas funes de meio de circulao e meio de
pagamento normal, ele existe como um simples lanamento contbil (nas
contas correntes, cartes de crdito, etc.). (CARCANHOLO, 2002: 36).
A riqueza capitalista, assim, pode aparecer em sua forma mais abstrata, em seu
equivalente-geral ideal bem desenvolvido. O fato de encontrar-se j bastante
desmaterializado no significa que a riqueza capitalista tenha totalmente se
autonomizado da produo de valores-de-uso (e consequentemente, da apropriao da
mais-valia). A importncia que a moeda tem para o capital em geral e, para a forma
evoluda do capital a juros, o capital fictcio, fica evidente na preocupao com a moeda
levantada pela crise recente do Euro.
A segunda questo importante que diferencia as abordagens tericas sobre a
moeda diz respeito as suas funes e importncia dentro do processo de produo
capitalista. A teoria neoclssica, que parte de Smith e Ricardo, considera a moeda um
elemento neutro e exgeno ao sistema produtivo. Nesta perspectiva de anlise, a moeda
intermediria de trocas, um meio de pagamento e um padro para a denominao dos
contratos.
A teoria quantitativa da moeda, desde David Hume at sua verso mais recente e
elaborada de Milton Friedman, postula que a moeda no pode exercer qualquer efeito,
de longo prazo, sobre a produo e o comrcio. Assim, a autoridade monetria deve
limitar a emisso de moeda sua demanda determinada pelo nvel de renda da
sociedade. Caso contrrio, qualquer emisso monetria autnoma provoca sua
desvalorizao ou aumento nos preos.
Hayek considera que impossvel se constituir um governo responsvel e
disciplinado em relao emisso de moeda porque os interesses polticos
individuais dos dirigentes se sobrepem ao interesse pblico. Avalia,
tambm, que a moeda em nada difere de outros produtos. Assim, seu
abastecimento seria melhor efetuado por meio da competio entre bancos
que tm interesse em preservar a boa qualidade de seu produto, ou seja, o
valor da moeda que emitem. Seriam vitoriosas na competio aquelas
moedas cujo valor se mantivesse estvel ao longo do tempo. (CARVALHO
et all, 2000: 104)
Essa concepo monetarista prevaleceu dominante durante boa parte do sculo
XIX e retorna com fora expressiva no ltimo quarto do sculo XX, frente aos
movimentos inflacionrios persistentes verificados durante a maior parte daquele
sculo. Assim, consideramos que a adoo do Euro e a estrutura erguida para a
existncia dessa moeda nica tm como referncia terica o arcabouo neoclssico.

A evoluo do sistema monetrio internacional
Os ltimos duzentos anos do capitalismo tiveram trs grandes pocas em que
vigeram sistemas monetrios peculiares, com consequncias para o desempenho
econmico e a acumulao de capital. O padro-ouro, o Sistema de Bretton Woods e o
perodo atual chamado pela literatura econmica de globalizao (EICHENGREEN,
2000).
O padro-ouro foi um sistema de relaes monetrias internacionais de taxas de
cmbio fixas, com lastro em ouro. Desta forma, foi possvel manter ampla liberdade de
circulao internacional de capital, o que permitiu a integrao das economias nacionais
na formao do capital monopolista (LENIN, 1975). Para impedir a desvalorizao de
suas moedas diante da possibilidade de sada de ouro, os Estados utilizavam a poltica
macroeconmica domstica (monetria e fiscal) atravs da restrio monetria via
aumento das taxas de redesconto e contrao do crdito, o que provocava queda nos
preos internos e revertia o movimento de sada de ouro (EINCHENGREEN, 2000;
GALBRAITH, 1977). Esse sistema entrou em colapso com as duas grandes guerras e a
crise de 1929, vindo a ser substitudo pelo sistema monetrio adotado na conferncia de
Bretton Woods.
Bretton Woods modificou a paridade das moedas, que deixaram de ser
conversveis em ouro e passaram a manter uma taxa de cmbio fixa em dlar, este sim,
conversvel em ouro. Portanto, manteve-se a poltica de taxas de cmbio fixas. Por outro
lado, o sistema interps uma srie de medidas restritivas liberdade de circulao do
capital. Assim, os Estados ganharam autonomia para promover a expanso da poltica
econmica domstica, levando ao Welfare State. Tambm o sistema de Bretton Woods
entra em crise com o fim da paridade do dlar-ouro, em 1971, a crescente liberalizao
das finanas e as medidas unilaterais tomadas pelos EUA para manter a hegemonia do
dlar como moeda reserva internacional, ou a diplomacia do dlar forte. (TAVARES,
1997)
A partir de ento presenciamos um sistema monetrio internacional em que a
liberdade de circulao de capital irrestrita, as taxas de cmbio so flutuantes e, pelo
menos os pases centrais, mantinham os instrumentos macroeconmicos domsticos
autnomos na promoo de suas polticas econmicas.
Esse breve esboo permite esclarecer um aspecto recorrente da economia, vale
dizer, a impossibilidade de os Estados manterem, ao mesmo tempo, taxas de cmbio
fixas, liberdade de circulao do capital e autonomia da poltica econmica domstica
(CARNEIRO, 2002:229-230).

A Unio Europia e a Construo do Euro
A construo da unio europia, desde a Comunidade Europia do Carvo e do
Ao, passando pelo Tratado de Roma (1957) at o Tratado de Maastricht (1993) que
prev a unio monetria, as diretrizes principais foram no sentido de integrar
comercialmente os pases e dar mais ateno segurana interna da Europa frente s
possibilidades de guerra. Os objetivos subjacentes integrao econmica e poltica era
criar um espao de acumulao de capital europeu como plataforma para a competio
internacional em mercados cada vez mais competitivos e monopolizados.
Principalmente frente ao poder dos Estados Unidos que saram da Segunda Guerra
mundial hegemonizando a esfera produtiva e com o dlar como moeda reserva
internacional. Diante das crises da dcada de 1970, o lado europeu da competio inter-
capitalista traou um cronograma de atuao para vrias dcadas que visava, acima de
tudo, fortalecer a posio imperialista do capital Alemo e Francs, tendo como aliado
um conjunto de pases que dariam respaldo poltico formao desse bloco.
A Unio estabelece um mercado interno. Empenha-se no desenvolvimento
sustentvel da Europa, assente num crescimento econmico equilibrado e na
estabilidade dos preos, numa economia social de mercado altamente
competitiva que tenha como meta o pleno emprego e o progresso social, e
num elevado nvel de proteo e de melhoramento da qualidade do
ambiente. A Unio fomenta o progresso cientfico e tecnolgico. (UE,
2010:17)
Compreende-se que a formao da Unio Europia e, posteriormente do Euro,
representam a consolidao de um processo articulado a partir dos interesses produtivos,
comerciais e financeiros do capital baseado nesta rea do planeta. Apesar da
predominncia dos aspectos estritamente econmicos do Tratado da Unio Europia, a
preocupao formal com a situao da populao europia em geral e, dos
trabalhadores, em particular, demonstram ser esse movimento o resultado de um
processo histrico anterior.
O deslanchar capitalista europeu, ainda sob o padro-ouro, engendrou um novo
patamar no processo de acumulao de capital com a formao do capital financeiro
(HILFERDING, 1985) e do imperialismo (LENIN, 1975). Apesar de a literatura
econmica considerar que os ajustes internos das economias nacionais para fazer frente
estrutura monetria do padro-ouro, que provocaram grandes depresses, como as de
1873 e 1896, terem sido possveis pela ausncia de participao poltica dos
trabalhadores, j que esses no participavam do sufrgio, esse perodo testemunhou
acirradas e diretas lutas de classes. Desde a Comuna de Paris, a Europa presenciou
inmeras sublevaes populares e de trabalhadores. Assim, foi o palco privilegiado da
construo de um novo tipo de Estado hegemonizado pelo capital, mas que teve que
ceder s questes levantadas por essas revolues.
Do ponto de vista da reproduo e da legitimao da justia civil privada, a
emergncia da luta de classes, e sua crescente conexo com os supostos do
socialismo, apresentava-se como uma questo social a ser equacionada e
resolvida. (ABREU, 2008: 105)
A construo do Welfare State europeu, guardadas as peculiaridades nacionais,
passou por uma transformao nos aparelhos de dominao de classe, de um Estado
liberal tpico, para um Estado que incorporasse as demandas crescentes da classe
trabalhadora.
A cidadania e os direitos sociais garantidos pelos Estados europeus nascem,
assim, da luta de classes e da construo de um regime de regulao do mercado de
carter hegemnico. Portanto, ao assumir a responsabilidade de ofertar os bens
pblicos e garantir a extenso da cidadania, o Estado amplia seu escopo de ao e passa
a gerir um crescente fundo pblico ampliado com a extenso da carga tributria. Note-
se que o crescimento da carga tributria se d concentrando a arrecadao de tributos de
forma direta, sobre a renda. Os trabalhadores, com renda crescente frente s mudanas
nas relaes de trabalho, passam a ser um dos pilares de sustentao do sistema
arrecadador do Estado.
Os sistemas previdencirios constituem tambm em importante instrumento
formado a partir da contribuio dos trabalhadores, que gerido pelo Estado, permite a
ampliao do fundo pblico. Toda a complexa rede de arrecadao tributria para
financiar a mquina pblica se expande a partir dos ganhos reais que os trabalhadores
alcanaram durante a construo do Welfare State. Portanto, se de um lado, a
hegemonia do capital precisou expandir as garantias de reproduo da vida social dos
trabalhadores por fora do mercado, ou seja, atravs da garantia de bens pblicos
essenciais, os trabalhadores contribuem com parte do valor por eles mesmos produzidos
atravs da tributao sobre sua renda, sobre seu consumo e de suas contribuies
previdencirias.
A expanso dos gastos, na ltima metade do sculo XX, foi acompanhada de
expanso da carga tributria que para a maior parte dos pases da Unio Europia situa-
se acima dos 35% do PIB. A poltica fiscal, mais do que a poltica monetria, tornou-se
o instrumento privilegiado de promoo do crescimento econmico. Essa expanso era
possvel diante da tributao ampliada pelo aumento da produo e da renda e, ao
mesmo tempo, o gasto pblico e a regulao poltica das relaes de trabalho
impulsionavam o crescimento econmico.
Apesar de os tratados de constituio da Unio Europia terem avanado
bastante quanto integrao comercial, fluxos de capital, mobilidade pessoal e dos
trabalhadores, no houve preocupao com uma efetiva integrao no que diz respeito
homogeneizao das condies de vida dos trabalhadores, nem nos sistemas de proteo
social. A Carta Comunitria dos Direitos Sociais dos Trabalhadores, adotada em 1989
pelos Estados-membros estabelece obrigaes morais com o objetivo de assegurar o
respeito por determinados direitos sociais nos Estados.
Mais precisamente, o Tratado de Constituio da Unio Europia e no Tratado
de Funcionamento da Unio Europia, nas matrias que tratam da unificao da poltica
econmica e, principalmente, da poltica monetria, impem aos Estados-Membros as
adequaes legislativas e regulatrias nacionais s normas dos tratados da Unio. Por
exemplo, o artigo 131 dispe Cada um dos Estados-membros assegurar a
compatibilidade da respectiva legislao nacional, incluindo os estatutos do seu banco
central nacional, com os Tratados e com os Estatutos do SEBC [Sistema Europeu de
Bancos Centrais] e do BCE [Banco Central Europeu] (UE: 2010:104). Por outro lado,
quando trata da poltica social, apesar de confirmar a inteno de promover a melhoria
das condies de vida e de trabalho, afirma que, para o efeito, a Unio e os Estados-
Membros desenvolvero aes que tenham em conta a diversidade das prticas
nacionais, em especial no domnio das relaes contratuais, e a necessidade de manter a
capacidade concorrencial da economia da Unio. (UE, 2010:114 grifo nosso)
Cria-se um espao expandido de atuao do capital, uma plataforma poderosa
para enfrentar a competio inter-imperialista, mas mantm sob o espao nacional as
demandas sociais, as desigualdades no estabelecimento dos contratos de trabalho e de
direitos sociais estabelecidos anteriormente consolidao da Unio. Acresce-se, ainda
que, justamente esta desigualdade no mercado de trabalho e na reproduo da vida
social alojada nos limites dos estados nacionais que se apresenta como uma necessidade
de manter a capacidade concorrencial. A explorao dos trabalhadores e os direitos
sociais que eles tm continuam subordinados aos espaos nacionais, s capacidades de
presso poltica da luta de classes local, no limite, competio pela sobrevivncia
dentro de cada nao. Ao passo que a rea de atuao do capital deixa de ser nacional,
ou melhor, expande-se, na medida em que se estabelece uma moeda nica, tem como
Estado, a prpria Unio Europia.
1 A livre circulao dos trabalhadores fica assegurada pela Unio. [...] 3
A livre circulao dos trabalhadores compreende, sem prejuzo das
limitaes justificadas por razes de ordem pblica, segurana pblica e
sade pblica, o direito de: a) responder a ofertas de emprego efetivamente
feitas; b) deslocar-se livremente, para o efeito, no territrio dos Estados-
Membros; c) residir num dos Estados-Membros a fim de nele exercer uma
atividade laboral, em conformidade com as disposies legislativas,
regulamentares e administrativas que regem o emprego dos trabalhadores
nacionais. (UE, 2010:65-6)
Ao dispor sobre a seguridade social e previdncia, o Tratado remete
regulamentao posterior do Parlamento Europeu deliberar sobre um sistema que assegure
aos trabalhadores migrantes, assalariados e no assalariados, os procedimentos previdencirios.
Percebe-se, portanto, que no que diz respeito regulamentao dos requisitos
para a livre e ampliada acumulao de capital, tanto dentro do espao da unio europia,
quanto fora dele, todos os entraves e controles so retirados observe-se que so
proibidas as restries movimentao do capital, e livre a circulao dos
trabalhadores. Porm, as garantias sociais mnimas, como o sistema de seguridade
social, permanecem no mbito dos Estados-Membros e no so garantidos.
Tanto os sistemas de seguridade social, quanto s polticas econmicas com
vistas a alavancar o crescimento econmico, permanecem no mbito nacional. Isso
impacta na relao tributao e gasto pblico, e os Tratados delimitam o dficit e a
dvida pblica.
Enquanto isso, o Estatuto do Banco Central Europeu impede qualquer medida
deste banco no sentido de conceder crdito ou socorro aos Estados-Membros em
dificuldade.
Tanto a responsabilidade como a dinmica econmica prpria que garanta
crescimento econmico e emprego ficam sob responsabilidade dos Estados-Membros,
enquanto a autoridade monetria, o Banco Central Europeu, faz a poltica monetria e
tem como objetivos primordiais a estabilidade dos preos e garantir a posio do euro
no sistema monetrio internacional. Ou seja, uma moeda forte e, por ser a moeda
comum de vrios pases, pode-se considerar um sistema de taxa cmbio fixo (entre os
pases da zona do Euro), cuja poltica monetria no est submetida dinmica das
diferentes economias domsticas.
O euro funciona, portanto, como um padro-ouro para os pases membros que
no podem usar a poltica monetria e nem a poltica cambial como variveis de ajuste,
assim, para se manterem dentro do padro-ouro devem ajustar suas crises econmicas
por meio da poltica fiscal.
Durante a vigncia do padro-ouro no sculo XIX, ainda era possvel ao Estado
ajustar suas crises cambiais por meio de contrao da economia domstica, provocando
queda nos nveis de preos e salrios. A conseqncia, na esfera poltica, foram os
movimentos polticos revolucionrios, alm das duas guerras mundiais.
O euro, como novo padro-ouro, reedita os problemas de gesto capitalista desse
intrincado sistema econmico em outras bases. Mesmo assim, sob a perspectiva da
teoria econmica dominante, e, fundamentalmente, do capital com acumulao em
escala global, a manuteno da moeda forte e da taxa de cmbio fixa est acima da
gesto das economias domsticas. Cabe s economias domsticas ajustar sua poltica
fiscal aos interesses do capital expressos na poltica monetria do euro. O reflexo, na
esfera da poltica, j se manifesta por toda a Unio Europia, mas principalmente nos
elos fracos do sistema, na Grcia, na Espanha, em Portugal e na Itlia, ali onde o novo
padro-ouro traz apenas as desvantagens.

Bibliografia

ABREU, H. Para alm dos direitos. Cidadania e hegemonia no mundo moderno. Rio
de Janeiro: Editora UFRJ, 2008.

CARCANHOLO, R. Sobre a natureza do dinheiro em Marx. Revista Sociedade
Brasileira de Economia Poltica. N 11, Rio de Janeiro, dez 2002, p 33-37.

____________ (Org.). Capital: essncia e aparncia. Vol. 1, So Paulo: Expresso
Popular, 2011.

CARNEIRO, R. Desenvolvimento em crise: a economia brasileira no ltimo quarto do
sculo XX. So Paulo: Editora UNESP, IE-Unicamp, 2002.

CARVALHO, F.J.C et all. Economia monetria e financeira. Rio de Janeiro, Ed.
Campus, 2000.

EICHENGREEN, B. A globalizao do capital: uma histria do sistema monetrio
internacional. Traduo de Sergio Blum. So Paulo: Editora 34, 2000.

GALBRAITH, J.K. Moeda: de onde veio, para onde foi. Traduo de Antonio Zoratto
Sanvicente. So Paulo: Pioneira, 1977.

HILFERDING, R. O capital financeiro. Traduo de Reinaldo Mestrinel. So Paulo:
Nova Cultural, 1985.

LENIN, V.I. O imperialismo, fase superior do capitalismo. Traduo do coletivo das
Edies Avante! Lisboa, Edies Avante!, 1975

MARX, K. O capital. Traduo de Reginaldo SantAna. Livro 1, vol. 1. So Paulo
Difel, 1982.

TAVARES, M.C. A retomada da hegemonia norte-americana. In TAVARES, M.C. &
FIORI, J.L. (Orgs) Poder e dinheiro: uma economia poltica da globalizao. 2 Ed.
Petrpolis: Ed. Vozes, 1997.

UNIO EUROPIA. Jornal Oficial. Verses Consolidadas do Tratado da Unio
Europia e do Tratado sobre o Funcionamento da Unio Europia. EU, 2010.
Disponvel em: http://eur-
lex.europa.eu/JOHtml.do?uri=OJ:C:2010:083:SOM:PT:HTML acessado em
14/12/2011.