Manual de Formulación y Evaluación de Proyectos 01-05-02

Guatemala, febrero del 2002
SEGEPLAN
PRESENTACION
La SEGEPLAN como ente rector del proceso de la Inversin Pblica, ha
manifestado en numerosas oportunidades, su preocupacin por el uso racional,
eficiente y transparente de los recursos pblicos En este conte!to es "ue a partir
del a#o $%%& puso en marcha el Sistema Nacional de Inversin Pblica 'SNIP', el
cual tiene como propsito ordenar el proceso de la inversin para poder concretar
las opciones de inversin m(s rentables econmica y socialmente, considerando
los lineamientos de la Pol)tica de *obierno
Para el lo*ro de ese ob+etivo es necesario desarrollar y difundir instrumentos
metodol*icos para la preparacin y presentacin de proyectos, de manera "ue la
seleccin de las me+ores alternativas de inversin sea reali,ada en funcin de
criterios t-cnicos "ue permitan *aranti,ar su rentabilidad financiera y
socioeconmica
En este sentido, el .anual de Preparacin y Presentacin de Proyectos de
Inversin "ue se ad+unta, ha sido elaborado por la Secretar)a de Planificacin y
Pro*ramacin de la Presidencia, SEGEPLAN, en cumplimiento de la funcin "ue
la normativa vi*ente le tiene asi*nada, su publicacin es una contribucin al lo*ro
del ob+etivo "ue se ha planteado SEGEPLAN de me+orar la *estin de las
instituciones del sector pblico en el nivel central y re*ional, en todo lo "ue tiene
relacin con la formulacin y evaluacin de proyectos en su fase de preinversin
Lic. Miguel von Hoegen
Secretario de Planificacin Progra!acin de la Pre"idencia
IN#ICE
IN/012344I1N
I EL ES/A21 5 LA IN6E0SI1N P37LI4A88888888888888888888888888888888 9
II EL SIS/E.A NA4I1NAL 2E IN6E0SI1N P37LI4A 'SNIP'88888888888888888888888 9
& .arco 4onceptual888888888888888888888888888888888888888 9
$ 1b+etivos88888888888888888888888888888888888888888888 :
$& 1b+etivo General888888888888888888888888888888888888888 :
$$ 1b+etivos Espec)ficos8888888888888888888888888888888888888 :
; 1r*ani,acin del SNIP88888888888888888888888888888888888888 :
< Los fondos de =inanciamiento de la Inversin Pblica8888888888888888888888888 >
9 4omponentes del SNIP88888888888888888888888888888888888888 >
9& Normas e Instrucciones888888888888888888888888888888888888 >
9$ La 4apacitacin y difusin8888888888888888888888888888888888 ?
9; .etodolo*)as de =ormulacin y Evaluacin de Proyectos8888888888888888888888 ?
9< Sistema de Informacin888888888888888888888888888888888888 @
: Estandari,acin de las Principales 6ariables del Proceso88888888888888888888888 &%
> Proceso de Inversin Pblica88888888888888888888888888888888888 &%
III 4I4L1 2E 6I2A 2EL P015E4/188888888888888888888888888888888888 &$
I6 P0EPA0A4I1N 5 P0ESEN/A4I1N 2E P015E4/1S8888888888888888888888888 &9
& 2ia*nstico8888888888888888888888888888888888888888888 &:
&& Antecedentes8888888888888888888888888888888888888888 &:
&$ Identificacin de la Problem(tica a 0esolver888888888888888888888888888 &>
&; 4aracteri,acin del Area de Influencia88888888888888888888888888888 &>
&;& 2escripcin Geo*r(fica8888888888888888888888888888888888 &>
&;$ Aspectos Socioeconmicos88888888888888888888888888888888 $&
&;; Servicios8888888888888888888888888888888888888888 $&
$ Austificacin del Proyecto8888888888888888888888888888888888888 &?
$& Situacin sin Proyecto88888888888888888888888888888888888 &?
$$ Situacin con Proyecto88888888888888888888888888888888888 &@
; An(lisis de Alternativas88888888888888888888888888888888888888 &@
;& Identificacin de Alternativas88888888888888888888888888888888 &@
;$ Alternativa Seleccionada8888888888888888888888888888888888 &@
< =ormulacin del Proyecto 8888888888888888888888888888888888888 &@
<& 2escripcin del Proyecto8888888888888888888888888888888888 $%
<$ 1b+etivos del Proyecto88888888888888888888888888888888888 $%
<$& 1b+etivo General88888888888888888888888888888888888 $&
<$$ 1b+etivos Espec)ficos o Inmediatos888888888888888888888888888 $&
<; .etas o 0esultados88888888888888888888888888888888 $$
<< Aspectos de .ercado8888888888888888888888888888888888 $$
<<& Proyectos Productivos88888888888888888888888888888888 $;
<<$ Proyectos Sociales888888888888888888888888888888888 $;
9 Aspectos /-cnicos88888888888888888888888888888888888888 $<
9& Locali,acin8888888888888888888888888888888888888 $<
9$ /ama#o888888888888888888888888888888888888888 $<
9; /ecnolo*)a88888888888888888888888888888888888888 $9
9< Pro*ramacin de la e+ecucin888888888888888888888888888888 $@
99 Presupuesto $@
9: =inanciamiento888888888888888888888888888888888888 ;%
: Actividades 2e 4ierre 2el Proyecto8888888888888888888888888888888 ;%
> 1peracin, Administracin y .antenimiento888888888888888888888888888 ;&
>& 1peracin, Administracin y .antenimiento8888888 88888888888888888 ;&
>$ Administracin88888888888888888888888888888888888 ;&
>; .antenimiento 6ida 3til ;&
? Aspectos =inancieros888888888888888888888888888888888888 ;$
@ Aspectos Le*ales8888888888888888888888888888888888 ;$
&%Aspectos Ambientales888888888888888888888888888888888888 ;$
&& 4riterios de Evaluacin888888888888888888888888888888888 ;;
&&& Evaluacin 4uantitativa ;;
7I7LI1G0A=IA
INTRO#$CCION
La Secretaria de Planificacin y Pro*ramacin de la Presidencia, tomando
en consideracin la responsabilidad "ue la normativa vi*ente le asi*na en la
materia y la necesidad evidente de me+orar los criterios e!istentes, en el tema de
la formulacin y evaluacin de proyectos de inversin, ha elaborado el presente
manual, con el cual busca alcan,ar los si*uientes ob+etivosB
aC Posibilitar la comparacin de proyectos de un mismo sector, lo "ue permite
establecer la bondad de cada uno de ellosD
bC Eacer m(s e!pedita la identificacin de iniciativas de inversinD
cC 4ontribuir al an(lisis de las posibles iniciativas de inversinD
dC =acilitar a "uienes promueven proyectos de inversin, el conocimiento de los
criterios y los indicadores utili,ados en la preparacin y evaluacin de
proyectos pblicos
El manual nos muestra su contenido dividido en cuatro cap)tulos En el primer
capitulo se se#alan las caracter)sticas del proceso de inversin pblica, y se
ofrece una s)ntesis del papel del Estado en la inversin Adem(s, se rese#an los
instrumentos utili,ados para me+orar la calidad de -sta
En el se*undo capitulo, se e!plican y caracteri,an las etapas "ue comprenden el
ciclo de vida de los proyectos, -ste se inicia con la identificacin de una iniciativa
de inversin y concluye con la adopcin de una decisin respecto a la operacin,
es decir, se busca "ue el proyecto preste los beneficios para los cuales fue
pensado y posteriormente e+ecutado
El tercer capitulo esta destinado a la preparacin de proyectos, acentuando la
importancia del proceso sistem(tico a se*uir para su adecuada formulacin
Adem(s, se e!ponen los criterios de evaluacin y se anali,an los enfo"ues "ue
se utili,an para la evaluacin de proyectos sociales y productivos, y de proyectos
"ue *eneran capital fi+o y los "ue no *eneran capital fi+o
En el cuarto capitulo, se pone -nfasis en los principales aspectos de la
preparacin de un proyecto social Adem(s, aparte del an(lisis del costo'
eficiencia, se detallan los pasos dados al evaluar los proyectos sociales en
operacin, a fin de plantear las modificaciones tendientes a hacer m(s eficiente la
asi*nacin de recursos de inversin en capital humano
MANUAL DE FORMULACION DE PROYECTOS
PGINA <
I. EL ESTA#O % LA IN&ERSION P$'LICA
/radicionalmente la inversin pblica se ha considerado, como el con+unto de
recursos financieros y t-cnicos "ue el Estado dedica a crear, incrementar,
moderni,ar, reponer, reconstruir y me+orar la capacidad del pa)s para producir
bienes y servicios, con el propsito de lo*rar el bienestar de la sociedad
El Estado reali,a inversiones en forma permanente, a trav-s de proyectos "ue
tienen como propsito desarrollar acciones encaminadas a disminuir o eliminar las
carencias sociales, a promover el desarrollo y su sostenibilidad Sin embar*o,
este proceso no se lleva a cabo dentro de un conte!to or*ani,ado y
adecuadamente estructurado, por lo "ue el Gobierno e!perimenta serias
debilidades "ue redundan en problemas de calidad y eficiencia del *asto pblico
Asimismo, la falta de criterios comunes para asi*nar financiamiento, de
metodolo*)as comunes de identificacin de necesidades, de una planificacin
participativa institucionali,ada, la debilidad de las instancias de fiscali,acin social
y la falta de consistencia de las prioridades sectoriales y locales ha provocado "ue
estas inversiones no *eneren un verdadero impacto en el desarrollo del pa)s y
muy en especial en las comunidades donde los problemas persisten y muchas
veces se, se a*ravan
II. EL SISTEMA NACIONAL #E IN&ERSION P$'LICA ( SNIP )
Para superar las debilidades "ue presenta el proceso de inversin pblica en el
pa)s, as) como para apoyar una me+or y eficiente asi*nacin de recursos a
proyectos de inversin bien formulados y evaluados, se evidenci la necesidad de
dise#ar y poner en marcha un Sistema Nacional de Inversin Pblica FSNIP',
t-cnicamente sustentado en un marco conceptual y con una or*ani,acin
funcional y operativa adecuadamente definida
*. Marco Conce+tual
El SNIP es el con+unto de normas, instrucciones y procedimientos "ue tienen por
ob+etivo, en el conte!to de un Estado moderno, ordenar el proceso de la inversin
pblica, para poder concretar las opciones de inversin m(s rentables econmica
yGo socialmente, considerando los lineamientos de la pol)tica de Gobierno Es un
instrumento de *estin "ue permite transformar las iniciativas de inversin en
proyectos concretos, considerando el ciclo de vida del proyecto
El SNIP opera en el marco de las pol)ticas macroeconmicas, sectoriales y
re*ionales definidas por el Gobierno, las cuales sirven de marco referencial para
la seleccin y priori,acin de proyectos 2e esta forma, el SNIP canali,a sus
PGINA 9
esfuer,os en la formulacin y actuali,acin de un Pro*rama de Inversiones
Pblicas HPIPC multianual, "ue proporciona al sistema presupuestario la
informacin necesaria para la elaboracin del Presupuesto de In*resos y E*resos
del Estado en materia de inversin y a la ve,, tambi-n permite orientar la
ne*ociacin de la cooperacin internacional en funcin de las prioridades de
desarrollo "ue haya decidido el Gobierno, en especial en materia social
,. O-.etivo"
,.* O-.etivo General
El principal ob+etivo del SNIP es concretar las opciones de inversin m(s rentables
desde el punto de vista econmico y social atendiendo los lineamientos de la
pol)tica de Gobierno
,., O-.etivo" E"+ec/fico"
2esarrollar y difundir los procedimientos metodol*icos, normas e instructivos
uniformes para la formulacin, evaluacin, an(lisis t-cnico econmico,
e+ecucin y se*uimiento de las iniciativas de inversin
2isponer de carteras de proyectos, bien formulados y evaluados, con el
propsito de apoyar la toma de decisiones en la *estin de la inversin y en la
ne*ociacin de la cooperacin internacional
Apoyar la seleccin, priori,acin y asi*nacin de los recursos de inversin
mediante el establecimiento de procedimientos y criterios "ue eviten la
discrecionalidad en el uso de los recursos pblicos
Proponer anualmente los proyectos de inversin con informe favorable de
SEGEPLAN a incorporarse en el presupuesto anual del Estado, si*uiendo para
ello las directrices y l)mites del *asto de inversin, establecidos por el r*ano
rector del sistema presupuestario
0. Organi1acin del SNIP
El SNIP opera dentro de una organizacin que apoya la descentralizacin, en
la "ue participan e interactan todos las instituciones sectoriales y re*ionales "ue
promueven y e+ecutan proyectos de inversin pblica Est( dise#ado para captar
los re"uerimientos de inversin desde la base, partiendo de una tipificacin de
proyectos municipales, departamentales, re*ionales y nacionales
El involucramiento de la "ociedad civil en la identificacin de sus necesidades y
la promocin de proyectos "ue den respuesta a las mismas, establece las bases
para fundamentar el proceso de descentrali,acin de la inversin pblica 2ebe
tenerse en cuenta "ue estos procesos participativos, "ue e!presan con mayor
PGINA :
precisin las necesidades de la poblacin, deben estar orientados a darle
cumplimiento a los planes y pro*ramas de desarrollo nacional y re*ional
2. Lo" 3ondo" de 3inancia!iento de la Inver"in P4-lica
En una primera apro!imacin al tema, puede decirse "ue los fondos para financiar
la inversin pblica provienen de recursos de ori*en interno y e!terno
Las fuente" de origen interno son b(sicamenteB aC el presupuesto del Gobierno
Central Hrecursos "ue capta el Estado a trav-s de los impuestos "ue pa*an los
contribuyentesC, bC el presupuesto de las entidades descentralizadas, Himpuestos o
in*resos percibidos por los servicios prestadosC cC el aporte de las
municipalidades Hrecursos "ue captan las municipalidades a trav-s de los arbitrios
por los servicios prestados y los recursos del &%I constitucional "ue el Gobierno
4entral les transfiereC, dC el aporte comunitario Hcontribucin de las comunidades
beneficiarias para la e+ecucin de proyectos en dinero, materiales y mano de
obraC y eC las donaciones de origen interno provenientes de las or*ani,aciones
no *ubernamentales, asociaciones, fundaciones y otras
Por otro lado los fondo" de origen e5terno, "ue tambi-n financian parcialmente
el presupuesto nacional, se clasifican b(sicamente en reembolsables Hpr-stamosC
y no reembolsables Hdonaciones y cooperacin t-cnicaC
/omando en consideracin "ue las necesidades de servicios sociales de la
poblacin son abundantes y los fondos de financiamiento con "ue cuenta el
Gobierno para satisfacer esta demanda de inversin son escasos, es oportuno
llamar a la refle!in "ue cada "uet,al "ue el Estado invierte en proyectos de
desarrollo social debe ser priori,ado en funcin de criterios t-cnicos por sobre los
pol)ticosD esto si*nifica "ue debe invertirse primero en a"uellos proyectos "ue den
respuesta a las necesidades m(s ur*entes en las comunidades con mayor )ndice
de pobre,a
6. Co!+onente" del SNIP
La estructura del Sistema se fundamenta en cuatro pilares b(sicosB aC Las
Normas e Instrucciones, bC la 4apacitacin y 2ifusin, cC las .etodolo*)as de
=ormulacin y Evaluacin de Proyectos, y dC el Sistema de Informacin de
proyectos
6.* Nor!a" e In"truccione"
Las normas e instrucciones del SNIP constituyen el con+unto de procedimientos
"ue anualmente se trasladan al Sector Pblico con el ob+etivo de re*ular y ordenar
el proceso de la inversin pblica, cual"uiera sea la etapa del ciclo de vida del
proyecto, para la cual se desee solicitar recursos
PGINA >
A trav-s de la definicin y aplicacin de normas e instrucciones se pretendeB
1rientar y ordenar el proceso de la inversin pblica hacia las oportunidades de
inversin m(s rentables, basadas en criterios de rentabilidad social
Establecer con mucha claridad los procedimientos "ue se utili,ar(n para la
formulacin y evaluacin de las iniciativas de inversin
Se#alar el procedimiento "ue se aplicar( en materia de an(lisis t-cnico y
econmico de las iniciativas de inversin
=i+ar una fecha de presentacin de las iniciativas de inversin a la SEGEPLAN
Establecer la cobertura institucional en el tema de la inversin
2efinir el procedimiento "ue se utili,ar( para darle el se*uimiento f)sico y
financiero a las iniciativas de inversin
6., La Ca+acitacin #ifu"in
2e acuerdo al 2iccionario de la 0eal Academia de la Len*ua Espa#ola, la
ca+acitacin es la accin destinada a preparar a las personas con la finalidad de
habilitarlos para reali,ar una actividad determinadaD y la difu"in es la accin
orientada a divul*ar o preparar ciertas ideas, normas, instructivos o informacin,
con la finalidad de apoyar el desarrollo de una actividad determinada 2e all) "ue,
el propsito de este proceso es constituir o fortalecer la capacidad institucional y
humana, creando y me+orando el proceso de formulacin y evaluacin de
proyectos en todo el Sector Pblico
En cuanto a su estructura, el plan de capacitacin est( sustentado, en e+es
tem(ticos relacionados con la pro*ramacin de las inversiones y el presupuesto,
centrando el esfuer,o en el adecuado mane+o del ciclo de vida del proyecto, con
especial -nfasis en lo "ue se refiere al proceso de la preinversin
La institucionali,acin del sistema apunta aB iC crear una cultura de proyectos, "ue
permita me+orar el proceso de inversin publicaD iiC poner en pr(ctica las
metodolo*)as espec)ficas de formulacin y evaluacin de proyectosD iiiC contribuir a
establecer criterios de homo*eneidad "ue permitan normar la formulacin y
evaluacin de proyectos para disponer de elementos o bases de comparacin
comunes al anali,ar las diferentes alternativas de solucin para un determinado
problemaD ivC contribuir con elementos tericos al proceso de toma de decisionesD
vC contribuir a me+orar las carteras de proyectos en preinversinD y, viC *aranti,ar
la sostenibilidad del Sistema Nacional de Inversin Pblica HSNIPC como un
instrumento t-cnico
PGINA ?
6.0 Metodolog/a" de 3or!ulacin Evaluacin de Proecto"
Es una herramienta de dise#o y an(lisis "ue contribuye a *uiar la toma de
decisiones sobre la me+or alternativa "ue se debe e+ecutar, permitiendo con ello,
optimi,ar la utili,acin de los recursos de inversin al comparar los beneficios y los
costos asociados a un proyecto durante su ciclo de vida, caracteri,ada porB
Ser una herramienta "ue apoye la formulacin y evaluacin de proyectosD
permita recopilar, crear y anali,ar en forma sistem(tica un con+unto de
antecedentes econmicos y t-cnicos para anali,ar cualitativa y
cuantitativamente las venta+as y desventa+as de asi*nar recursos a una
determinada iniciativa de inversin
Ser el instrumento "ue permita determinar la alternativa m(s rentable y
desechar el resto
Ser el insumo "ue provea informacin para el an(lisis t-cnico'econmico de
las alternativas de inversin
Ser la plataforma sobre la cual debe fundamentarse el proceso de capacitacin
del SNIP
6.2 Si"te!a de Infor!acin de +roecto"
La tendencia actual de la administracin pblica es optimi,ar la *estin y la
prestacin de los servicios pblicos, para ello debe apoyarse en instrumentos
sistemati,ados y automati,ados La informacin ha ad"uirido cada d)a mayor
relevancia, sobre todo en cuanto a su calidad y oportunidad, por esta ra,n, en el
campo de la inversin pblica se re"uiere tambi-n "ue ella rena y cumpla los
mismos re"uisitos
El Sistema de Informacin de proyectos, es la herramienta computacional del
SNIP "ue re*istra y procesa informacin actuali,ada de las iniciativas de inversin,
en funcin del ciclo de vida, para apoyar la toma de decisiones
El ob+etivo primordial del sistema es mantener un banco de proyectos en las
distintas etapas del proceso de inversin, ase*urando la disponibilidad de
informacin confiable y oportuna
Este sistema funciona sobre la base de un proceso ordenado y din(mico, "ue
opera en forma descentrali,ada en los diferentes niveles de la administracin
pblica, "ue tiene definidos los procedimientos, mecanismos y flu+os de
informacin para re*istrar y producir informacin oportuna, relevante y
actuali,ada
PGINA @
En el sistema de informacin de proyectos puede distin*uirse dos niveles de
usuarios Los primeros son los "ue est(n directamente involucrados en la
produccin de la informacin, ad"uiriendo roles espec)ficos, dependiendo del nivel
en "ue acten El se*undo nivel de usuarios est( constituido por todos los "ue
utili,an la informacin "ue *enera el sistema
El sistema recopilar( informacin sobre variables, tal el caso de la identificacin y
descripcin del proyecto, pro*ramacin y avance f)sico y financiero, un resumen
cualitativo de la situacin actual del proyecto as) como del avance de los
resultados obtenidosD "ue servir( de base para la toma de decisiones o acciones a
se*uir, sobre la pro*ramacin de la inversin
7. E"tandari1acin de la" Princi+ale" &aria-le" del Proce"o
/eniendo presente "ue uno de los ob+etivos centrales del SNIP, es ordenar la
inversin pblica, se establecieron los conceptos y definiciones b(sicas A trav-s
de los procesos de difusin y capacitacin se lo*ra la sociali,acin de la
terminolo*)a "ue debe utili,arse con la implementacin del sistema
Para efectos del SNIP se definieron dos tipos de proyectosB
Proecto 8ue for!a ca+ital fi.o9 es el "ue *enera o modifica bienes
'formacin bruta de capital fi+o' HE+ B carreteras, escuelas, hospitales, sistemas
de a*ua potable, etcC Se materiali,a en una obra f)sica
Proecto 8ue no for!a ca+ital fi.o9 no *enera ni rehabilita bienes de capital
fi+o, su propsito es incrementar, mantener o recuperar la capacidad de
*enerar beneficios Entre -stos se pueden mencionar los proyectos de
asistencia t-cnica, asistencia crediticia, or*ani,acin, capacitacin,
fortalecimiento institucional, investi*acin y otras de similar naturale,a
:. Proce"o de Inver"in P4-lica
El proceso de la inversin pblica es el con+unto de actividades y tareas
destinadas a ase*urar el uso eficiente y e"uitativo de los recursos disponibles,
tanto de a"uellos "ue provienen del ahorro interno como de los "ue son obtenidos
por la v)a de donaciones y endeudamiento interno y e!terno
En el proceso de la inversin pblica es posible distin*uir las si*uientes
actividadesB identificacin, formulacin, evaluacin, an(lisis t-cnico y econmico,
priori,acin, pro*ramacin y asi*nacin de recursos, e+ecucin, se*uimiento
f)sico y financiero, operacin y evaluacin e! ' post
PGINA &%
A ra), de la e!istencia de una necesidad insatisfecha, resulta la primera actividad
del proceso de inversin "ue se inicia con la idea, es decir la identificacin del
proyecto y consiste en precisar el problema En el planteamiento y an(lisis del
problema corresponde definir la necesidad "ue se pretende satisfacer o se trata de
resolver 2e -ste an(lisis, se precisar( el bien "ue se desea construir o el servicio
"ue se pretende prestar En esta instancia es posible adoptar diversas decisiones,
tales como abandonarla, poster*ar su estudio o profundi,ar en -ste 2e ah) "ue la
aprobacin de una iniciativa de inversin se hace por etapas, y hasta a*otar
satisfactoriamente la anterior puede aprobarse la si*uiente y en esa misma
medida se asi*nar(n los recursos de presupuesto
Si la decisin es continuar, se reali,a la formulacin del proyecto "ue consiste en
el desarrollo secuencial de las etapas de preinversin asociadas a la toma de
decisiones, con la finalidad "ue durante dicho proceso se aporten elementos de
+uicio t-cnico econmicos "ue permitan conocer la conveniencia y factibilidad de
llevar a cabo la idea del proyecto
Paralelamente se estar( evaluando cada una de las etapas del proceso,
anali,ando la viabilidad t-cnica de las alternativas propuestas, descartando las
"ue no son factibles t-cnica y econmicamente, profundi,ando en las alternativas
consideradas m(s convenientes para "ue finalmente se estudie la alternativa
viable con la cual se e+ecutar( el proyecto Las actividades de identificacin,
formulacin y evaluacin ser(n responsabilidad de las instituciones postulantes o
rectores sectoriales
Evaluada la alternativa por los entes sectoriales, se reali,a el anlisis tcnico
econmico, "ue consiste en revisar el documento de proyecto "ue respalda su
formulacin, "ue puede ser Perfil, Prefactibilidad o =actibilidad o su dise#o final
4ual"uiera "ue sea el nivel de estudio, los aspectos a anali,ar sonB la
metodolo*)a utili,ada, la definicin correcta del proyecto, el estudio de las
alternativas presentadas, an(lisis de costos de inversin y operacin y el
financiamiento Adicionalmente se debe anali,ar si el proyecto es compatible con
las pol)ticas sectoriales 4omo resultado de este an(lisis se elabora el informe
"ue contiene la recomendacin respecto a la conveniencia de e+ecutar el proyecto,
as) como las observaciones de )ndole t-cnico F econmico "ue lo sustentan o lo
me+oran en su desarrollo, se*n corresponda
Si el proyecto obtuvo un informe favorable, se reali,a la priorizacin "ue consiste
en determinar si el proyecto puede ser seleccionado e incluido en el Programa de
Inversiones Pblicas -PIP- Esta seleccin se reali,a aplicando criterios
sectoriales, re*ionales y nacionales, de tal forma "ue el proyecto finalmente
seleccionado cumpla con las prioridades de Gobierno Las actividades de an(lisis
t-cnico ' econmico y la conformacin del PIP son reali,adas por la SEGEPLAN
El propsito de estas actividades es orientar el proceso de asi*nacin de recursos
con las iniciativas de inversin m(s rentables, de acuerdo al costo de oportunidad
de los recursos pblicos
PGINA &&
Inte*rado y anali,ado el PIP H"ue contiene la pro*ramacin multianual de las
inversiones pblicasC, se constituye en la base para el proceso de asignacin de
recursos, funcin "ue es responsabilidad del .inisterio de =inan,as Pblicas,
rector del Sistema de Presupuesto La SEGEPLAN propone los montos a ser
considerados en el anteproyecto de presupuesto y finalmente la 2ireccin /-cnica
del Presupuesto asi*na los recursos para la ejecucin del proyecto, actividad
reali,ada por las 3nidades E+ecutoras y "ue consiste en concretar f)sicamente lo
planificado en la formulacin del proyecto
En el transcurso de la e+ecucin se debe emprender el seguimiento fsico y
financiero y su evaluacin, con el propsito de verificar la adecuada utili,acin
de los recursos financieros y "ue las metas f)sicas se cumplan de acuerdo a los
crono*ramas de e+ecucin previamente establecidos En esta actividad pueden
identificarse problemas "ue obstaculicen la e+ecucin del proyecto, de ser as),
deber(n tomarse las medidas correctivas administrativas Esta responsabilidad es
de las instituciones "ue e+ecutan el proyecto Es oportuno indicar "ue el
se*uimiento a la e+ecucin de los proyectos "ue conforman el PIP es
responsabilidad compartida por la SEGEPLAN y el .inisterio de =inan,as
Pblicas
4oncluida la etapa de e+ecucin, el proyecto entra en operacin , es decir inicia el
funcionamiento del bien o servicio "ue satisfar( la necesidad identificada o
prevista al inicio del proceso Esta actividad es reali,ada por la 3nidad desi*nada
para operar el proyecto
=inalmente y para concluir el proceso se reali,ar( la evaluacin e5)+o"t, "ue
pretende e!aminar al proyecto desde una perspectiva m(s amplia, intentando
determinar las ra,ones de -!ito o fracaso, con el ob+eto de replicar las
e!periencias e!itosas en el futuro y de evitar los problemas presentados
Adicionalmente, debe proporcionar informacin sobre la eficacia y efectividad del
proyecto en el cumplimiento de los ob+etivos tra,ados en su dise#o, a trav-s del
Infor!e de T;r!ino del Proecto
En relacin a las responsabilidades de esta actividad, se consideran por un lado,
a la unidad e+ecutora del proyecto como responsable directa por los resultados
obtenidos y por otro, a la SEGEPLAN, como encar*ada de anali,ar la informacin
y verificar "ue se haya e+ecutado el mismo proyecto "ue se aprob ori*inalmente y
de medir el impacto en los indicadores y las estrate*ias de desarrollo
PGINA &$
Proce"o de inver"in
Identificacin de necesidades
Generacin de ideas
Preparacin del Proyecto
Priori,acin de Proyectos
Evaluacin e! ' ante
4onformacin del PIP
Pro*ramacin de 0ecursos
Gestin de 0ecursos
Asi*nacin de 0ecursos
4artera de Proyectos
E+ecucin
1peracin
Se*uimiento y evaluacin durante
Evaluacin e! ' post
III. CICLO #E &I#A #EL PRO%ECTO
El SNIP contempla de manera inte*ral el proceso de inversin a trav-s de darle
se*uimiento al ciclo de vida del proyecto, desde la transformacin de una idea de
inversin hasta "ue entra en operacin Esto implica un flu+o permanente de
informacin con distintos *rados de elaboracin a medida "ue se vaya avan,ando
en el proceso
Las fases en la vida de toda iniciativa de inversin sonB
Preinver"in. En esta fase se identifican iniciativas de inversin, formulan,
evalan y seleccionan las opciones m(s rentables desde el punto de vista
econmico social Es en esta fase donde se conocen los elementos
necesarios y suficientes para la toma de decisiones
La fase de preinversin est( conformada por varias etapas, las cuales
determinan el *rado de desarrollo de la informacin relativa de un proyecto
para la toma de decisiones Al terminar una etapa se debe anali,ar si se
puede tomar la decisin de e+ecutarla con base a la informacin "ue se
dispone, o se necesita avan,ar a la si*uiente para *anar certidumbre, en este
caso se debe determinar si los costos incurridos en obtener certidumbre
adicional supera a los beneficios derivados del desarrollo de la misma
Para entender con mayor claridad, se describen las etapas "ue conforman la
fase de preinversinB
PGINA &;
Idea. Est( asociada a la identificacin del problema, y consiste en
puntuali,ar la necesidad insatisfecha o problema por resolver, su
locali,acin *eo*r(fica, la identificacin de los beneficios esperados, los
ob+etivos, el sector de la econom)a y la institucin "ue lo identifica

Perfil En esta etapa se incorpora informacin adicional y se precisa
a"uella proveniente del nivel anterior La informacin adicional debe
referirse aB cuantificacin preliminar de la oferta y la demanda y el tama#o
del proyecto a partir de la informacin disponibleD un an(lisis preliminar de
alternativas t-cnicas, una estimacin de montos de inversin, costo anual
de operacin promedio, vida til 4on base en la informacin anterior se
debe hacer una evaluacin t-cnico F econmica de las alternativas
planteadas como solucin al problema
Prefacti-ilidad. En esta etapa se precisa con mayor detalle la informacin
proveniente del nivel anterior y se incorporan datos adicionales para
descartar ciertas alternativas y perfeccionar las restantes Para cada una de
las alternativas se har( evaluaciones econmicas y t-cnicas, con el
propsito de identificar a"uellas "ue resultan o presentan la mayor
rentabilidad econmica social y descartar las restantes
PGINA &<
CICLO DEL PROYECTO
CICLO DEL PROYECTO
IDEA
IDEA
PERFIL
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
DISEO
DISEO
P
R
E
I
N
V
E
R
S
I
O
N
P
R
E
I
N
V
E
R
S
I
O
N
EJECUCION
EJECUCION
I
N
V
E
R
S
I
O
N
I
N
V
E
R
S
I
O
N
OPERACION
OPERACION
O
P
E
R
A
C
I
O
N
O
P
E
R
A
C
I
O
N
FASES
FASES
ETAPAS
ETAPAS
3acti-ilidad. 4onsiste en perfeccionar la alternativa "ue presente mayor
rentabilidad econmica y social, reduciendo su ran*o de incertidumbre a
l)mites aceptables mediante la reali,acin de todos los estudios "ue sean
necesarios
#i"e<o" finale". 4omprende la elaboracin de dise#os finales de
ar"uitectura e in*enier)a, la definicin de aspectos administrativos, le*ales e
institucionales, la inscripcin de terrenos, la definicin final detallada de
todos los costos del proyecto
Es necesario mencionar "ue el *rado de desarrollo de la fase de preinversin,
depender( de la naturale,a y dimensin del proyecto Las si*uientes *r(ficas nos
muestran los aspectos a estudiar en las etapas de la preinversin, y el *r(fico de
curvas nos muestra como en la medida en "ue se desarrollan estudios de
preinversin, se disminuye la incertidumbre
Inver"in. La fase de inversin comprende la etapa de Ejecucin, la cual
involucra el desarrollo de todas las acciones tendientes a e+ecutar f)sicamente
el proyecto tal y como fue especificado y dimensionado en la preinversin
A"u) se reali,an las obras f)sicas, se ad"uiere e instala el e"uipo, se capacita
al personal y se establece la supervisin del proyecto En esta ltima actividad
se pretende vi*ilar su desarrollo y recomendar las medidas administrativas o
cambios "ue sean necesarios cuando no se est- e+ecutando el proyecto de
acuerdo a lo pro*ramado
O+eracin. Es la ltima fase del proyecto, en -sta se *eneran los bienes y
servicios para los cuales fue e+ecutado Es importante indicar "ue al iniciar
esta fase, se debe disponer de los recursos de funcionamiento necesarios para
una eficiente operacin del mismo, ya "ue sin ellos, no *enerar( los
beneficios esperados
CICLO #EL PRO%ECTO
ETAPAS #E LA PREIN&ERSION
PGINA &9
I#EA PER3IL PRE3ACTI'ILI#A# 3ACTI'ILI#A# #ISE=O 3INAL
Identificacin del
problema por
resolver
Identificacin
*eo*r(fica
Identificacin de
los beneficios
esperados
Los ob+etivos
El sector de la
econom)a
Institucin "ue lo
identifica
Incorpora informacin
adicional
Precisa informacin
proveniente del nivel
anterior
4uantifica en forma
preliminar la oferta y la
demanda
Establece en forma
preliminar el tama#o
del proyecto
An(lisis preliminar de
alternativas t-cnicas
Estima monto de
inversin
4osto de operacin
6ida 3til
Evaluacin de
alternativas
Precisa informacin
Incorpora datos para
descartar
alternativas
Evaluacin t-cnica'
econmica de las
alternativas
Identifica la de mayor
rentabilidad
econmica y social
Perfecciona la
alternativa "ue
presenta la mayor
rentabilidad
econmica y
social
0educe el ran*o
de incertidumbre
hasta l)mites
aceptables
mediante
estudios
2ise#os finales
de in*enier)a y
ar"uitectura
Se definen
aspectos
administrativos,
le*ales e
institucionales
como inscripcin
de terrenos,
detalle de costos
finales
E&AL$ACION E>ANTE
LA PREIN&ERSION COMO PROCESO PARA A#?$IRIR CERTI#$M'RE
Evaluacine"B Las evaluaciones m(s comunes relacionadas con el ciclo del
proyecto, se denominan respectivamente evaluacin e!'ante, evalucin sobre
la marcha o durante y evaluacin de impacto o e!'post, cada una de estas
evaluaciones pueden serB econmicas, t-cnicas y financieras La evaluacin
e!'ante, permite tomar las decisiones sobre la me+or alternativaD la durante
permite tomar decisiones sobre a+ustes "ue se deben hacer en la e+ecucin y
la e!'post aporta informacin valiosa para futuros proyectos

PGINA &:
Idea Perfil Prefacti-ilidad 3acti-ilidad
$%
<%
:%
?%
&%%
#i"e<o final
LA PREIN&ERSI@N9 PROCESO
#E A#?$ISICI@N #E CERTI#$M'RE
%
4osto de
los estudios
Incertidumbre
H4osto del errorC
Preinversin Inversin Operacin
Evaluacin
ex-ante
Evaluacin
Durante
Evaluacin
Ex-Post
E&AL$ACION % CICLO #E &I#A #EL PRO%ECTO
I&. PREPARACION % PRESENTACION #E PRO%ECTOS
El propsito de este cap)tulo es se#alar los contenidos m)nimos "ue deber( llenar
la preparacin de un proyecto en sus aspectos t-cnico, econmico, social,
administrativo, financiero y ambiental
Los contenidos de este manual deben tomarse como lineamientos *enerales para
orientar el proceso de preinversin los cuales adem(s, deber(n enri"uecerse con
el conocimiento "ue sobre cada tema ten*an los t-cnicos del sector pblico

La informacin re"uerida al dar comien,o el estudio de un problema a nivel de
perfil debe ser ob+etiva, principalmente basada en e!periencias y debe estar
disponible en el momento de la formulacin, para "ue los proyectos puedan ser
valorados en su +usta dimensin y poder decidir sobre su importancia al momento
de ser incluidos dentro del proceso de elaboracin del presupuesto del sector
pblico, o bien, al momento de buscar el financiamiento por al*una fuente
financiera, interna o e!terna
Es importante indicar "ue *eneralmente, la informacin con la "ue se inicia el
estudio no se basa en investi*acin de campo o informacin elaborada con
t-cnicas comple+as de alta precisin "ue re"uieran de un alto nivel de detalle, ya
"ue este estudio por lo *eneral a nivel de perfil debe entenderse como la primera
apro!imacin del proyecto en el proceso de la preinversin
3n estudio a nivel de perfil implica un an(lisis preliminar de diversas alternativas
de solucin a un problema y una evaluacin de los beneficios y costos, de cada
una de ellas Para su reali,acin se deben utili,ar los datos y la informacin con
"ue se cuenta, sin incurrir en mayores costos adicionales para su obtencin El
perfil permite anali,ar la viabilidad t-cnica' econmica de las distintas alternativas
propuestas, descartando de inmediato a"uellas "ue no son factibles de e+ecutar
por"ue sus beneficios no claros o sus costos demasiado altos
En el marco del ciclo del proyecto, el perfil es una etapa de la preinversin, en el
cual se avan,a en el desarrollo del an(lisis a partir de la idea de proyecto, por lo
"ue la informacin presentada como alternativa de solucin al problema puede ser
me+orada en las etapas de pre y factibilidad si fuera necesario, para poder *anar
mayor certidumbre y confian,a sobre la decisin de una inversin "ue se deber(
adoptar
Las etapas "ue al menos deber( considerar la preparacin y formulacin de un
perfil, ser(n las si*uientesB
PGINA &>
*. #IAGNOSTICO
*.* Antecedente"
En los antecedentes es necesario presentar la forma en "ue ha evolucionado la
posible solucin al problema, es decir el proyecto en la institucin responsable y
tambi-n en la comunidad, destacando los tr(mites y estudios previos "ue
ori*inaron su identificacin, la e!periencia obtenida en otros proyectos yGo
estudios similares, as) tambi-n, mencionar los proyectos e+ecutados, instituciones
participantes y las fechas "ue correspondan Se deber( hacer mencin si se ha
recibido al*n tipo de colaboracin anterior de otras instituciones, indicando el
tipo de colaboracin o si se espera recibirla y otras *eneralidades
No debe presentarse en este apartado la +ustificacin, la problem(tica, los
ob+etivos del proyecto "ue se est( formulando
*., Identificacin de la +ro-le!Atica a re"olver
Esta metodolo*)a de an(lisis se denomina J Arbol de ProblemaK y en ella se
presenta el problema central en forma ne*ativa y a continuacin se se#alan los
efectos hacia arriba, al*unos de los cuales pueden estar encadenados y dar
ori*en a varios otros efectos 3na ve, concluido "ue los efectos son importantes
y "ue por lo tanto, el problema necesita solucin, se procede a continuacin al
an(lisis de las causas "ue est(n ocasionando el problema
2ado "ue el propsito de formular un proyecto es determinar la alternativa ptima
de solucin al problema identificado bien me+orar la situacin actual, ser(
necesario antes de iniciar el dise#o del mismo, delimitar y describir claramente
cu(l es el problema o situacin ne*ativa "ue el proyecto pretende atender
3na clara y correcta definicin del problema "ue se va a atender, es la clave para
la formulacin del proyecto y para su -!ito en el lo*ro de sus metas y ob+etivos Si
la definicin es incorrecta, dif)cilmente se pueden alcan,ar los resultados
esperados
2e manera *eneral se su*ieren como pasos para la definicin del problema, la
identificacin de las causas y efectos, respondiendo a los si*uientes
planteamientosB
S)ntomas o manifestaciones del problema
.a*nitud del problema, este es un criterio cuantitativo "ue trata de e!plicar por
e+emplo "ue porcenta+e de la poblacin est( siendo afectada por el problema
Posibles causas "ue *eneran el problema
PGINA &?
4u(les son los efectos del problema o la necesidad insatisfecha
Se cuenta con datos e informacin suficiente para describir y delimitar el
problema
El cambio de todas las condiciones ne*ativas del (rbol de problema a
condiciones positivas "ue se estiman viables de ser alcan,adas, reciben el
nombre de J Arbol de medios y =inesK Las causas se transforman en medios los
efectos en fines /al como se visuali,a en las *r(ficas relativas al (rbol de
problemas y (rbol de ob+etivos
GRA3ICA #EL AR'OL #E PRO'LEMA

PGINA &@
E5i"tencia de
-a"ura
acu!ulada en la"
calle"
3oco" de
infeccin
Ta+ona!iento" en
la" alcantarilla"
Entorno ur-ano
de"agrada-le
Malo" olore"
Carencia de un "i"te!a
de reci+iente" +ara
recolectar
Pro-le!a" de
educacin en la
+o-lacin
Si"te!a de
recoleccin
ineficiente
Mal "ervicio
!unici+al
E3ECTOS
CA$SA
AR'OL #E PRO'LEMAS
0elacin 4ausa 'Efecto
Proyecto de Saneamiento Ambiental
GRA3ICA #EL AR'OL #E O'BETI&OS
*.0 Caracteri1acin del Area de influencia

El (rea de influencia puede considerarse como el conte!to *eo*r(fico dentro del
cual se focali,a el problema y la alternativa de solucin "ue se plantea El
estudio podr)a considerar para efectos de an(lisis tres aspectos b(sicosB
*eo*r(ficos, socioeconmicos y servicios

*.0.* #e"cri+cin GeogrAfica
Este an(lisis se refiere espec)ficamente al conte!to *eo*r(fico, buscando
mediante el mismo delimitar el espacio f)sico donde se locali,a el proyecto Para
su descripcin se puede recurrir a ilustrar el mismo mediante mapas carto*r(ficos
cro"uis, donde se puedan visuali,ar elementos comoB departamento, municipio,
aldea, caser)o El anterior an(lisis posibilita una visuali,acin del (rea donde se
focali,an los problemas o el problema a resolver pero tambi-n donde est( la
poblacin "ue ser( beneficiaria del proyecto, dando un marco de referencia del
(rea en la "ue operar( el proyecto
PGINA $%
Erradicar la
-a"ura
acu!ulada en la"
calle"
Organi1ar un tren
de a"eo
Si"te!a de
alcantarillado li!+io
Me.orar el ornato
ur-ano
Erradicar lo"
+ro-le!a" de "alud
In"talar reci+iente"
de -a"ura en la"
calle"
Progra!a de
educacin
+ro!ocin
La !unici+alidad
de-e !e.orar el
"i"te!a e5i"tente
A+licar un +rogra!a
de e5ter!inio de
roedore"
3IN
ME#IO
AR'OL #E O'BETI&OS
0elacin .edios ' =ines
Proyecto de Saneamiento Ambiental
*.0., A"+ecto" Socioecon!ico"
Al estudiar el (rea de influencia se anali,a con prioridad la poblacin afectada por
el problema y ' la cual se convertir( en poblacin ob+etivo' del proyecto, al
caracteri,ar a esta poblacin se deber( anali,ar aspectos cuantitativos y
cualitativos 2entro de los criterios cuantitativos deber( anali,arse aspectos como,
poblacin total, urbana, rural, por se!o, por ra,a, estructura etarea, su tasa de
crecimiento, tambi-n se deben abarcar aspectos relacionados con su econom)a
en temas como el nivel de in*reso familiar y percapitaD en los aspectos cualitativos
ser( necesario anali,ar aspectos como la educacin, la salud, tradiciones, actitud
hacia el problema "ue les afecta, or*ani,acin comunitaria, niveles de lidera,*o y
participacin, es importante identificar la poblacin "ue est( siendo afectada
directamente por el problema "ue podr)an constituir los beneficiarios directos del
proyecto Es fundamental reali,ar estudios "ue permitan definir a la poblacin
ob+etivo o meta del proyecto, tal como se presenta en las *r(ficas si*uientesB
PGINA $&
AREA #E IN3L$ENCIA
Lmite comunal
Puente
Ro
Ferrocarril
Ferrocarril
P
B
S
L
Policia
Bomber os
Centro de Salud
Liceo
P
B
S
L
#ETERMINACI@N #E LOS 'ENE3ICIARIOS
Po-lacin de referencia
Po-lacin afectada
Po-lacin
o-.etivo
Po-lacin
no afectada
Po-lacin
no atendida
2entro del proceso de estudiar a la poblacin, es necesario recurrir a fuentes
escritas "ue nos permitan reali,ar c(lculos orientados a dimensionar la demandaD
en este sentido se puede recurrir a censos, proyecciones de poblacin, muestreos,
dia*nsticos, etc En la medida con "ue se cuente con suficiente informacin, es
recomendable reali,ar el cruce de la misma a efecto de lo*rar el mayor *rado de
confiabilidad
E!isten varios m-todos matem(ticos "ue nos permiten estimar las tendencias de
crecimiento de la poblacin, en este manual sin embar*o, para el an(lisis de la
poblacin se utili,ar(n las dos formulas si*uientesB
aC Formula para establecer la tasa de crecimiento9 "ue no es m(s "ue el
factor "ue nos permitir( reali,ar las proyecciones de la poblacin de la
demanda y de la oferta e inclusive beneficios
PGINA $$
#ETERMINACI@N #E LOS 'ENE3ICIARIOS
Po-lacin de referencia
Po-lacin afectada
Po-lacin
o-.etivo
Po-lacin
no afectada
Po-lacin
no atendida
3@RM$LA PARA #ETERMINAR LA TASA #E
CRECIMIENTO #E LA PO'LACI@N
E.e!+lo9 CAlculo de la ta"a de creci!iento +o-lacional
Poblacin &@?%B ;9%% hab
Poblacin &@@%B <@%% hab
Nmero de a#osB &%
/4 L &%% M H ' &C L ;,<$ I
<@%%
;9%%
&%
bC Formula para realizar proyecciones de poblacin: Lue*o "ue se ha
establecido la tasa de crecimiento se posibilita la reali,acin de proyecciones a
la cantidad de a#os "ue interese al proyecto, para el efecto se podr( utili,ar la
si*uiente frmula
*.0.0 Servicio"

En este tema es importante anali,ar el sistema de e"uipamiento social, y
productivo con "ue se cuenta dentro del (rea de influencia, en t-rminos
cuantitativos y cualitativos, ya "ue la e!istencia o carencia y la calidad de los
mismos puede coadyuvar o afectar la viabilidad del proyectoD por e+emploB si se
ha planteado la necesidad de construir un sistema de a*ua y ante la ine!istencia
de fuentes superficiales se tiene "ue perforar un po,o, ser( necesario contar en
el servicio de ener*)a el-ctricaD no podr)amos pensar en construir un sistema de
alcantarillado, si sabemos "ue no e!iste acueductoD para un proyecto productivo,
es importante contar con carreteras "ue faciliten la salida de la produccin al
mercado, minimi,ando los costos de transporte y lo relacionado con los medios
de comunicacin "ue permitan contar con informacin sobre el mercado, clima etc
2e forma *eneral puede se#alarse la importancia de estudiar la situacin de los
servicios en cuanto a la relacin "ue pueden tener con la problem(tica estudiada
por el proyecto "ue se est( formulando
PGINA $;
3@RM$LA PARA PRO%ECCI@NES
#E LA PO'LACI@N
E.e!+lo9 Proeccin de la +o-lacin
Poblacin &@@%B <@%% hab
/asa de crecimientoB ;,<$ I anual
NPobl acin en el a#o & del proyectoO H$%%&C
P $%%& L <@%% M H & P ;,<$G&%%C L >%@;
&&
P$%&% L <@%% M H & P ;,<$G&%%C L @:%%
$%
NPobl acin en el a#o &% del proyectoO H$%&%C
,. B$STI3ICACI@N #EL PRO%ECTO
El an(lisis de la situacin Jsin J y JconK proyecto, es un an(lisis "ue busca
determinar el rendimiento *lobal de un proyecto, no trat(ndose de una
comparacin entre antes y despu-s, sino "ue b(sicamente compara costos y
beneficios tratando de establecer los beneficios netos del proyecto
,.* Situacin "in Proecto
2eber( e!plicar las ra,ones por las cuales es necesario solucionar o modificar la
condicin o situacin e!istente HproblemaC, an cuando esto se ha*a de manera
parcial Enfati,a en los costos en lo "ue se incurre por no solucionar el problema

,., Situacin con Proecto
Se debe e!plicar por "u- el proyecto es adecuado para solucionar el problema
enfati,ando en los beneficios "ue se *enerar(n dando respuesta entre otros a los
aspectos si*uientesB
En "u- medida el proyecto contribuye a solucionar el problemaD
4mo recibir(n los resultados los beneficiariosD
Austificacin de la locali,acin y del (rea de influenciaD
An(lisis de cmo la tecnolo*)a propuesta es adecuada, contribuye a la
solucin del problema y a la conservacin del medio ambiente, cuando fuera
necesario
0. ANALISIS #E ALTERNATI&AS
/odo problema, puede tener m(s de una forma de ser solucionado, en este
sentido, "uien traba+a en la formulacin de un proyecto debe tener la
preocupacin de identificar cuales podr)an ser estas alternativas a las "ue se
puede recurrir para dar solucin a la problem(tica e!istente

0.* Identificacin de alternativa"
Las opciones de solucin identificadas, se sustentan con informacin cuantitativa
relacionada especialmente con sus costos, 4uando se reali,an estudios a nivel de
perfil, es recomendable esco*er la alternativa m(s rentable considerando entre
otros criteriosB la inversin, la vida til, costo eficiencia Hproyectos socialesC, los
costos de operacin y mantenimientoD como e+emplo podr)a citarse "ue para
solucionar la necesidad de transporte de personas de la comunidad, podr)an
identificarse tres alternativasB una es la alternativa de una carretera con
pavimento asf(ltico bien mediante pavimento de concreto y una tercera
alternativa ser)a la posibilidad de utili,ar ado"u)n
PGINA $<
0., Alternativa "eleccionada

Easta este punto, los elementos aportados por el an(lisis son m(s prometedores
para seleccionar la alternativa m(s viable para la solucin del problema planteado
La seleccin se reali, en funcin de par(metros li*ados a las venta+as y
desventa+as de una alternativa con relacin a la otra Lo anterior nos permiti
+ustificar por "ue se esco*i espec)ficamente esa alternativa de solucin Por
e+emplo, de acuerdo al an(lisis anterior se opt por la carretera pavimentada con
asfalto, por tener el mayor periodo de vida til, por representar la menor inversin
por Qilometro y el menor costo de mantenimiento Es sobre la alternativa "ue
se desarrolla la propuesta de proyecto =inalmente debe destacarse "ue en el
proceso de formulacin del dia*nostico, se ha estado traba+ando con la
identificacin del problema problemas, en cambio a partir de la alternativa
seleccionada, se traba+a directamente en la formulacin y preparacin del
proyecto, de acuerdo a la metodolo*)a "ue se presenta a continuacinB
2. 3ORM$LACION #EL PRO%ECTO
2.* #ESCRIPCI@N #EL PRO%ECTO
Se debe describir de manera *eneral en "u- consiste el proyecto, de acuerdo al
tipo de proyecto de "ue se trate, por e+emploB en el caso de la carretera a la "ue
hemos hecho referencia en el an(lisis de alternativas tendr)amos "ue describirla
en dos instanciasB nombre J Con"truccin de carretera entre CCivarreto
PologuaD descripcin J +avi!entacin con a"falto de un tra!o carretero 8ue
unirA a la aldea CCivarreto con la aldea PologuaE a!-a" del !unici+io de San
3ranci"co El Alto del de+arta!ento de Totonica+anE tendrA una longitud de
ocCo Fil!etro" un ancCo de carrilera" de "iete !etro"D.
2., O'BETI&OS #EL PRO%ECTO
Los ob+etivos deben e!presar claramente lo "ue se desea alcan,ar con la
e+ecucin del proyecto 4onstituyen su ra,n de ser, en la medida "ue se basan
en las necesidades "ue se pretende satisfacer con -l y deben ser, por esa ra,n,
el punto principal de la atencin del *rupo "ue formule el proyecto
Al redactar los ob+etivos de un proyecto se debe considerar al menos los
si*uientes criteriosB
Los ob+etivos del proyecto deben ser con*ruentes con los ob+etivos de
desarrollo *lobal y estar dentro del conte!to de las pol)ticas
Los ob+etivos deben formularse con un len*ua+e claro, de manera "ue sea
comprensible para todas las personas, *rupos y or*ani,aciones relacionadas
con el proyecto
PGINA $9
Los ob+etivos deben buscar soluciones "ue puedan ser alcan,adas con la
utili,acin de los recursos disponibles
2ebe indicar cu(ndo se espera lo*rar el ob+etivo
Los ob+etivos tienen un momento ptimo de e+ecucin, es decir, se debe decir
cuando se espera lo*rar el ob+etivo
3n proyecto, nunca ser( un fin por s) mismo, sino m(s bien un medio para lo*rar
un ob+etivo m(s amplio, por eso un proyecto siempre persi*ue dos tipos de
ob+etivos "ue sonB 3n ob+etivo a lar*o pla,o, "ue se define como un ob+etivo
*eneral y uno o mas ob+etivos espec)ficos
En tal sentido en la formulacin de un proyecto siempre se deber( indicar
el ob+etivo *eneral y los ob+etivos espec)ficos "ue con el proyecto se pretende
alcan,ar
2.,.* O-.etivo general 9
El ob+etivo *eneral del proyecto se orienta a describir la solucin del problema "ue
se ha dia*nosticado Por e+emploB si el problema principal en el sector salud es
una alta tasa de mortalidad materna e infantil de la poblacin de menores
in*resos, el ob+etivo *eneral ser( reducir la alta tasa de mortalidad materno e
infantil en esa poblacin
2eben enfati,arse aspectos del 1b+etivo General9 Pri!ero, no implica "ue el
proyecto, en s) mismo, sea suficiente para lo*rar ese ob+etivo *eneral Es
suficiente "ue el proyecto contribuya de manera si*nificativa al lo*ro del mismoD
Segundo, la definicin del ob+etivo no implica "ue se lo*re poco despu-s "ue el
proyecto est- en funcionamiento Es un ob+etivo a lar*o pla,o al cual contribuir(
su operacin
El proyecto por s) solo no puede alcan,ar el ob+etivo *eneral, pero s) debe
contribuir a su lo*ro
El ob+etivo debe estar relacionado con las estrate*ias de desarrollo previstas en
los planes y pro*ramas *ubernamentales, ya sean nacionales, departamentales o
municipales
2.,., O-.etivo" e"+ec/fico" o in!ediato".
Los ob+etivos espec)ficos son las soluciones concretas al problema "ue el proyecto
desea atender Son los fines inmediatos "ue el proyecto se propone alcan,ar en
un tiempo determinado
En *eneral, un ob+etivo espec)fico es el lo*ro de una nueva situacin en la "ue
dicho problema ha sido solucionado
PGINA $:
El planteamiento de ob+etivos espec)ficos debe partir del an(lisis del (rbol de
problemas, de tal manera "ue cada ob+etivo sea una respuesta o una solucin a
las causas "ue ori*inan el problema
Los ob+etivos espec)ficos deben ser concretos y precisos, por lo tanto, cada uno
debe incluir un slo lo*ro, as) como deben conducir a los resultados "ue se
esperan alcan,ar 2eben refle+ar lo realmente alcan,able
Los ob+etivos espec)ficos son los "ue el proyecto espera lo*rar en un per)odo
dado, por s) mismo, y con sus propios recursos
2eben responder a las causas del problema central y a la manera en "ue dan
solucin concreta a cada una de ellas

2.0 METAS O RES$LTA#OS
Son los productos concretos y tan*ibles "ue pretendemos obtener con las
actividades "ue se e+ecutar(n con nuestro proyecto E!presan los lo*ros del
proyecto en cantidad y en calidad Hpor los menos un resultado por cada ob+etivo
inmediato o espec)ficoC
Las metas deben e!presarse cuantificadas Es aconse+able indicar el
tiempo y unidad de medida Por e+emploB J Pavimentar ? Qilometros de carretera
en un periodo de &% mesesK
2.2 ASPECTOS #E MERCA#O
El propsito de reali,ar estudio del mercado donde actuara el proyecto, es
proporcionar elementos a "uien reali,ara la inversin, sobre el posible
comportamiento de las variables demanda y oferta, su *rado de incertidumbre o
ries*o "ue pueda asumir nuestro proyecto H bien o servicioC En este sentido se
"uiere establecer la e!istencia de una demanda insatisfechaD la cantidad de
bienes y servicios provenientes del proyecto "ue la comunidad estar)a dispuesta a
ad"uirir a determinados precios y tarifas

5a se trate de proyectos productivos, entendidos -stos como a"uellos orientados
a *enerar un bien o de proyectos sociales, es decir los orientados a la prestacin
de un servicio Heducacin o saludC, de todos modos, en el concepto de mercado
y sus dos principales elementos como son la demanda y la oferta, es importante
destacar en relacin con el concepto de mercado y de acuerdo con los dos tipos
de proyecto "ue hemos definido, lo si*uienteB
PGINA $>
2.2.* Proecto" Productivo"
#e!anda9
En lo "ue a este tipo de proyectos se refiere, el an(lisis de la demanda, busca en
primera instancia cuantificar la demanda actual del bien o servicio estudiando la
informacin histrica en periodos "ue pueden ir desde 9 hasta &% a#os partiendo
de un an(lisis realista, ponderado y participativo de las necesidades y de otros
datos "ue puedan influir sobre ella en funcin de los beneficiarios directos e
indirectos /ambi-n persi*ue determinar la demanda futura proyect(ndola de
acuerdo a los a#os de vida til del proyectoD pretende identificar, cuantificar y
locali,ar *eo*r(ficamente las personas o entidades or*ani,adas "ue ser(n
usuarios o consumidores del bien o servicio "ue se ofrecer( con el proyecto, para
el efecto se podr( recurrir a diferentes t-cnicas de proyecciones de tendencias
histricas El estudio de demanda permite determinar la posibilidad real de los
productos o servicios, a trav-s de una demanda insatisfecha
2entro de los diferentes conceptos de demanda se puede definir como demanda
Jel nmero de unidades de un determinado bien o servicio "ue los consumidores
est(n dispuestos a ad"uirir durante un per)odo establecido de tiempo, con ciertas
condiciones de precio, calidad, de in*reso y *usto de los consumidoresK
4on los estudios de demanda, pretendemos determinar el volumen de servicio o
cantidad de producto re"uerido en el (rea de estudioD se busca establecer la
poblacin afectada y su nivel de consumo para lo cual re"uerimos de conocer
aspectos como los precios y el nivel de consumo tal como se observa en la
frmulaB
#G P H C
dondeB
2L 2emanda
PL Precio
4L Nivel de consumo
Siempre dentro de lo "ue son los estudios de demanda, se deben abarcar varios
temas relacionados con el concepto de demanda, en tal sentido se deber(
estudiar "u- pasa con la demanda si no se reali,a en proyecto, al i*ual "ue lo "ue
suceder( con la demanda si se reali,a el proyectoD dentro de este proceso es
necesario establecer estimaciones sobre el crecimiento de la poblacin a efecto de
poder lle*ar a definir un comportamiento del consumo percapita Es fundamental
dentro del an(lisis de demanda, lle*ar a determinar el d-ficit, osea la brecha "ue
se establece cuando se compara la oferta y la demandaD este d-ficit puede ser de
car(cter cualitativo y cuantitativo
PGINA $?
Oferta9
Este an(lisis busca determinar la oferta actual y futura en funcin de los
beneficiarios directos e indirectos, proyectando la misma de acuerdo a los a#os de
vida til del proyecto 2e acuerdo a lo anterior, trata de establecerB
6olmenes de bienes o servicios "ue se hayan ofrecido en un periodo anterior
Ru- cantidades anuales del bien o servicio se ofrecen actualmente en el lu*ar
o (rea de influencia del proyectoO
Rui-nes ofrecen el servicioGproducto en la actualidad ofreceO
4u(les son los precios de venta actuales en "ue obtiene el bien o servicioO
Se deber( describir el bien o servicio a producir por el proyecto
Indicar cu(les ser(n los canales de comerciali,acin "ue se emplear(n cuando
sal*a al mercado el bien o servicio
2ebe desarrollarse un pro*rama de produccin del bien a producir
2.2., Proecto" Sociale"
#e!anda9
2e acuerdo a la definicin establecida, para este tipo de proyectos el estudio
de demanda debe ser reali,ado para una comunidad, (rea o estrato de poblacin
bien definidos En tal sentido buscaB
2eterminar la demanda potencial y actual en funcin de los beneficiarios
directos e indirectos
2eterminar la demanda futura del proyecto proyect(ndola de acuerdo a los
a#os de vida til del proyecto
4onsiderar el *rado de necesidad Hcantidad de la demanda de los bienes o
servicios "ue se "uiere producir
Indicar las caracter)sticas de la poblacin demandanteB edad, se!o, poblacin
urbana o rural, situacin socioeconmica, disposicin de pa*o, actitud hacia el
proyecto, disposicin a participar
4uantificar la poblacin demandante del servicio con criterio din(mico, para lo
cual se puede recurrir a la utili,acin de las t-cnicas de proyeccin de
poblacin
Oferta9
En este tema se trata de estudiar el *rado de atencin "ue se le haya dado a las
necesidades en estudio, tratando de determinarB
6olmenes de bienes o servicios "ue se hayan ofrecido con anterioridad
2eterminar la oferta actual y futura en funcin de los beneficiarios directos e
indirectos, proyectando la misma de acuerdo a los a#os de vida til del
proyecto
PGINA $@
Identificar "u- instituciones ofrecen el servicio y cmo lo ofrecen
2nde se encuentran ubicadas *eo*r(ficamente las instancias oferentes
6. ASPECTOS TICNICOS
El estudio t-cnico permite anali,ar y proponer las diferentes opciones tecnol*icas
para producir el bien o servicio "ue se re"uiere, verificando la factibilidad t-cnica
de cada una de ellas El an(lisis identificara e"uipos, ma"uinaria, instalaciones
necesarias, costos de inversin y capital de traba+o
La elaboracin del estudio t-cnico para un proyecto implica anali,ar variables
relacionadas con aspectos comoB Locali,acin, tama#o, tecnolo*)a, permite
adem(s definir la inversin a nivel de costo directo e indirecto
6.* Locali1acin
El estudio de locali,acin tiene como propsito seleccionar la ubicacin mas
conveniente para el proyecto, es decir a"uella "ue frente a otras alternativas
posibles produ,ca el mayor nivel de beneficio para los usuarios y para la
comunidad, con el menor costo social
En *eneral, un proceso adecuado para el estudio de la locali,acine debe abordar
el problema de la macrolocali,acin y la microlocali,acin El e!amen de la
macrolocali,acin nos lleva a la preseleccin de una varias (reas de mayor
conveniencia El an(lisis de la microlocali,acin nos lleva a la definicin puntual
del sitio del proyecto
En lo "ue se refiere a la microlocali,acin, tienen especial importancia entre otros
los si*uientes factoresB
E!istencia de v)as de comunicacin y transportes
Servicios pblicos b(sicos
/opo*raf)a y estudio de suelos
4ondiciones ambientales y de salubridad
Precio de la tierra
/ama#o y tecnolo*)a
4onservacin del patrimonio histrico
2isponibilidad de (reas para los re"uerimientos actuales y de futuras
ampliaciones
PGINA ;%
6., Ta!a<o
El concepto de tama#o depender( del tipo de proyecto "ue se este formulando
Se mide por la capacidad de produccin de un bien o de prestacin de un servicio,
definida en t-rminos t-cnicos en relacin con la unidad de tiempo de
funcionamiento normal del proyecto
En *eneral el estudio de mercado permite una primera apro!imacin del tama#o
del proyecto, ya "ue arro+a informacin de su ma*nitud y una estimacin de la tasa
de crecimiento del mercado del bien o servicio

2ependiendo del tipo de proyecto, productivo o social, en al*unos casos habr( de
indicarse los si*uientes aspectosB
4apacidad de atencin o de cobertura
Poblacin servida o (rea de influencia
Personas atendidas por periodo
4omportamiento del crecimiento de la poblacin en edad escolar
El mercado
La tecnolo*)a
El financiamiento
La locali,acin
2isponibilidad de recursos humanos
4apacidad *erencial
El tama#o del proyecto normalmente se e!presa en unidades de medida, tal como
los se#alados en la *r(fica
PGINA ;&
LOCALIJACI@N #EL PRO%ECTO
S #e-e deter!inar"e9
F Macro)locali1acin
F Micro)locali1acin
$
S =actores de locali,acinB
F =actores
determinantes decidir
F =actores
deseables desempatar
6.0 Tecnolog/a
La tecnolo*)a del proyecto, se refiere al con+unto de procedimiento y medios "ue el
proyecto utili,ara para la produccin de bienes y servicios, la alternativa
tecnol*ica seleccionada afectara directamente la estructura de costos, la
posibilidad de *enerar utilidades en el caso de los proyectos productivos, en el
caso de los proyectos sociales repercutir( en la oportuna atencin a los usuarios
6.2 Progra!acin de la e.ecucin

Se refiere a las actividades necesarias para llevar acabo el proyecto y su
identificacin en el tiempo Se traduce en un crono*rama de "ue relaciona,
tiempos, recursos y actividades, tal como se e+emplifica en la *r(fica
PGINA ;$
Co"to en
8uet1ale" * , 0 2 6 7 : K L *M ** *, *0 *2 *6 *7 *: *K *L ,M ,* ,,
/opo*raf)a :,%%%%% < %9G%&G$%%; ;%G%&G$%%;
Nivelacin <,;?@%% < %9G%&G$%%; ;%G%&G$%%;
E!cavacin ?,%&@%% &$ %9G%&G$%%; ;&G%;G$%%;
=undicin de bases &&<,%%%%% ? %9G%$G$%%; ;&G%;G$%%;
=ormaleta de losa >,>??%% < %$G%<G$%%; ;%G%9G$%%;
Armado de losa $,:<%%% < %;G%9G$%%; ;%G%9G$%%;
=undicin de losa >@,$%%%% < %;G%9G$%%; ;%G%9G$%%;
Ruitar formaleta de losa &,@?%%% < %;G%9G$%%; ;%G%9G$%%;
4onformacin para baden &:,<>;%% ? %9G%;G$%%; ;%G%9G$%%;
E!cavacin de dientes &$,%%%%% < %$G%<G$%%; ;%G%9G$%%;
4olocacin de electromalla ;,<?<%% ? %;G%9G$%%; &9G%:G$%%;
=undicin de Piso &@,%%?%% ? %;G%9G$%%; &9G%:G$%%;
Total ,:2ELK*.MM :,
Enero 3e-rero Mar1o A-ril
PROGRAMACION #E LA EBEC$CION
EBEMPLO
PRO%ECTO9 CONSTR$CCION #E P$ENTE SO'RE EL RIO CAHA'ONE M$NICIPIO #E CAHA'ONE #EPARTAMENTO #E ALTA &ERAPAJ
Tie!+o
Actividad
#uracin
en
Se!ana"
3ecCa
inicio
3ecCa
final
Mao Bunio
#IMENSIONAMIENTO #EL PRO%ECTO
Ti+o de +roecto
$nidad de
!edida
Escuela
T de alumnos
atendidos
4arreteras
/r(nsito
Promedio diario
4alles
Ahorro de
tiempo
Puestos de Salud
T de pacientes
atendidos
6.6 Pre"u+ue"to
Es en el estudio t-cnico donde se debe definir lo relativo a la inversin,
especialmente en lo "ue respecta a la determinacin de la inversin directa la
cual estar( determinada por rubros comoB
/errenos
.ano de obraB calificada y no calificada
.aterialesB nacionales e importados cuando se refiere a obra f)sica
E"uiposB Nacionales e importados
/ransporte
Imprevistos
Supervisin
2e acuerdo a la modalidad de e+ecucin "ue se defina, se deber( proceder a
determinar en el caso de proyectos "ue se e+ecuten por contrato, lo relacionado
con el costo indirecto, con lo cual se estar( determinando el costo total del
proyecto
2e acuerdo a las dos definiciones b(sicas de proyecto "ue se han establecido, en
la elaboracin del presupuesto, se deben considerar al*unos aspectos importantes
tales comoB
PGINA ;;
Re"u!en de Pre"u+ue"to
COSTOS #IRECTOS
.ano de obra calificada ;@;,@?>&? R
.ano de obra no calificada 9@,>&::; R
.ateriales nacionales $:@,@&@?@ R
.ateriales importados $>$,9<<<> R
Eerramienta y e"uipo <?$,&9??% R
=lete 9,:99%% R
Acarreo ' R
Total Co"to" #irecto" *E2K0ELK*.L: ?
Proecto" Productivo"9
2eterminar el tama#o o capacidad de produccin del proyecto
2eterminar el lu*ar m(s conveniente para la locali,acin del proyecto
2eterminar el proceso m(s adecuado para producir los bienes o servicios del
proyecto
Elaborar un listado ordenado con las obras f)sicas y terrenos ad"uiridos, as)
como de las necesidades de ma"uinaria y e"uipo
2eterminar los *astos en materia prima e insumos varios re"ueridos por el
proyecto
2eterminar los recursos humanos especiali,ados "ue se necesitan en el
proyecto, durante su e+ecucin y operacin
Proecto" Sociale"
Establecer el proceso de produccin del servicio, lo "ue tiene "ue ver con
e"uipos
Elaborar un listado ordenado con las obras f)sicas y terrenos ad"uiridos
2eterminar los recursos humanos especiali,ados y no especiali,ados "ue se
necesitan para la e+ecucin y operacin del proyecto
2eterminar las necesidades de infraestructura de apoyo para el proyecto
6.7 3inancia!iento
Es necesario tener conocimiento sobre la fuente de donde provendr(n los
recursos necesarios para la e+ecucin del proyecto, si provienen de la recaudacin
"ue lleva acabo el *obierno, como tambi-n puede ser "ue se trate de recursos "ue
el *obierno percibe de fuentes cooperantes e!ternas ya sea multilateralesH 7I2,
7., 74IEC, o bien bilaterales como la "ue proporcionan directamente al*unos
pa)ses Es muy importante conocer el car(cter de este financiamiento ya "ue si se
trata de una cooperacin reembolsable, si*nifica "ue se trata de un pr-stamo,
mientras "ue si se trata de una cooperacin no reembolsable, "uiere decir "ue se
est( hablando de una donacin o re*alo
7. ACTI&I#A#ES #E CIERRE #EL PRO%ECTO
Son las actividades "ue se reali,an, cuando lle*a a su fin la e+ecucin del
proyecto, con el propsito de establecer si se le dio cumplimiento a las
especificaciones "ue sirvieron de base para la contratacin, es de tomar en
cuenta "ue para muchos casos e!isten elementos de orden le*ar "ue deben ser
considerados para cuando se li"uida la e+ecucin de un proyecto Eay un tema
PGINA ;<
"ue es muy importante y "ue debe ser considerado en el proceso de preparacin
del proyecto, y es el "ue se refiere a la supervisin durante la e+ecucin, no sirve
de nada "ue al momento del cierre del proyecto se detecten deficiencias en la
e+ecucin por no haber llevado acabo un adecuado proceso de supervisin, este
tema debe ser adecuadamente pro*ramado y su costo incorporado al costo
directo del proyecto, la calidad y la cantidad en los resultados finales, est(
supeditado a la buena supervisin
:. OPERACI@NE A#MINISTRACI@NE MANTENIMIENTO &I#A $TIL
:. * O+eracin
2entro de este concepto deber(n considerarse, todos los costos relacionados con
el proceso productivo directo en la fabricacin del producto o prestacin del
servicio, pudiendo abarcar rubros comoB
.ano de obra calificada y no calificada
Insumos
.ateriales
Ener*)a el-ctrica
1tros
:., Ad!ini"tracin
Los costos de administracin son los "ue se vinculan a a"uellas actividades "ue
conllevan la correcta or*ani,acin de los recursos y la *estin contable,
destacando dentro de los principalesB
Salarios administrativos
Papeler)a
Servicios pblicos
2e comunicacin
2epreciaciones
Se*uros
Sobre la entidad responsable del proyecto, indicar nombre, personer)a +ur)dica,
forma y fecha de constitucin, duracin, domicilio Si es una entidad del
*obierno, indicar su posicin dentro del sector pblico .encionar estatutos
or*(nicos o constitutivos, ob+eto de la institucin y principales funciones
Indicar el tipo de personal administrativo y operativo "ue re"uiere el proyecto
2escribir la estructura or*ani,ativa del proyecto HAd+untar or*ani*ramaC
2escribir la funcin para cada puesto de traba+o
PGINA ;9
:.0 Manteni!iento vida 4til
3na ve, iniciada la operacin del proyecto, se inicia el proceso de des*aste de
las instalaciones, los e"uipos empie,an de depreciarse y muchos accesorios
empie,an a des*astarse producto del uso, es por eso "ue en el proceso de
preparacin del proyecto, en el tema relacionado con la operacin se deben
reali,ar o hacer las respectivas proyecciones para *aranti,ar la vida til o el
hori,onte de dise#o, lo anterior *enerar( costos peridicos "ue deber(n ser
cuidadosamente calculados, no se debe olvidar "ue estos costos constituyen
un criterio de evaluacin

K. ASPECTOS 3INANCIEROS.
Este tema se refiere fundamentalmente al an(lisis de los in*resos y los *astos
"ue se producen cuando el proyecto inicia su operacin, traduciendose como
in*resos, a"uellos provenientes de la venta del bien cuando se trata de proyectos
productivos para lo cual normalmente se habla de precios, en al*unos proyectos
sociales como los de a*ua potable, alcantarillados, sistemas de recoleccin y
tratamiento de basura, tambi-n se *eneran in*resos provenientes de los cobros
"ue se reali,an con la diferencia "ue lo "ue se aplica no es concepto de precio,
sino el de tarifa En lo "ue a *astos se refiere, el an(lisis se orienta a establecer
los costos "ue se producen por la administracin, la operacin y el mantenimiento
Eay proyectos sociales "ue no *eneran in*resos, pero "ue si *eneran costos de
operacin, administracin y mantenimientoHescuelas, servicios de saludC, "ue
deben ser estimados en el proceso de formulacin del proyecto
L. ASPECTOS LEGALES
Para abordar este aspecto es necesario dar respuesta a las si*uientes pre*untasB
Ru- incentivos y penalidades le*ales e!isten para ubicar el proyecto en la
re*inO
Ru- tipo de empresa ser( la encar*ada de producir el bien o prestar el
servicioO Sociedad annima, empresa individual, cooperativa, 1NG u otro
Ru- tipo de patente o licencias deben de pa*arse de acuerdo al tipo de
producto del proyectoO
Establecer "ue no e!istan problemas le*ales con los terreno, se*n sea el tipo
de proyecto
2erechos de paso
PGINA ;:
*M. ASPECTOS AM'IENTALES
Se deber( indicar Hcuando fuera necesarioC "ue preliminarmente se reali,ar( un
an(lisis y posteriormente un estudio del impacto ambiental del proyecto Hincluir los
t-rminos de referencia para la reali,acin del mismoC
La conservacin del medio ambiente y el uso racional de los recursos naturales
renovables debe de considerarse dentro del proyecto, as) como los efectos
ne*ativos y positivos "ue se podr)an *enerar y las medidas de miti*acin a
implementarse se*n sea los efectos del proyecto
**. CRITERIOS #E E&AL$ACION
4uando se anali, el ciclo del proyecto, se pudo observar "ue la evaluacin tiene
tres momentos, evaluacin e! ante "ue es la "ue se reali,a durante el proceso de
la preinversin, Evaluacin durante "ue es la "ue se reali,a cuando se esta
e+ecutando el proyecto y "ue nos sirve para ver si el mismo se est( reali,ando de
acuerdo a lo planificado y por ltimo, tenemos la evaluacin e! post, "ue es la
"ue se reali,a, lue*o de "ue ha pasado al*n tiempo y el proyecto ya se
encuentra en operacin y en escencia nos permite medir si se est(n obteniendo
los resultados esperados La evaluacin de un proyecto en la fase de
preinversin se reali,a con el fin de poder decidir si se debe llevar acabo o no
dicha inversin, un proyecto a nivel de perfil debe contener aspectos evaluatIvos
relacionados con la parte financiera, y el aspecto econmico Fsocial y ambiental
debe ser considerada tanto para proyectos sociales como para proyectos
productivos
**.* Evaluacin cuantitativa
2e acuerdo a los dos tipos de proyectos s "ue hemos definidoD proyectos
productivos y proyectos sociales, es necesario establecer la diferencia en cuanto a
la metodolo*)a para la evaluacin de cada uno de ellos
aN Para +roecto" Productivo"9
Para los proyectos de tipo productivo ser( necesario "ue el enfo"ue de la
evaluacin se realice desde el punto de vista de "ue sus beneficios y costos se
anali,an en un conte!to financiero, desde el punto de vista de sus resultados
financieros, por tanto, los in*resos y los costos del proyecto se calculan en
t-rminos monetarios a los precios de mercado vi*ente Para efectos de an(lisis
recurre a anali,ar aspectos comoB
PGINA ;>
4ostos de inversin
4ostos de operacin
In*resos
=lu+os de fondos
Indicadores de evaluacin financiera
6alor Actual Neto, 6AN
/asa Interna de 0etorno, /I0
0elacin 7eneficio G 4osto
An(lisis de sensibilidad
El &alor Actual Neto G &AN
El valor Actual Neto, se define el valor actuali,ado de los beneficios, menos el
valor actuali,ado de los costos, descontados a la tasa de descuento convenidaD
una inversin es rentable solo si el valor actuali,ado del flu+o de beneficios es
mayor "ue el flu+o actuali,ado de los costos, cuando ambos son actuali,ados
utili,ando una tasa pertinente El cuadro si*uiente ilustra los criterios de decisin
"ue permite el 6AN
RES$LTA#OS #ECISION
Positivo H6AN mayor "ue ceroC
Indiferente H 6AN L 4ero C
Ne*ativo H6AN menor "ue ceroC
La Ta"a Interna de Retorno G TIR
La tasa Interna de 0etorno se define como a"uella tasa de descuento "ue hace
i*ual a cero el valor actual de un flu+o de beneficios netos, entendi-ndose estos,
como la diferencia entre los beneficios brutos menos los costos brutos
actuali,ados 4omo criterios *eneral debe compararse la /I0 del proyecto con la
tasa de descuento "ue mida el me+or rendimiento alternativo no aplicado Si se
tomara una tasa de descuento hipot-tica , por e+emplo un &$ I "ue es muy
comn, esta sirve de indicador o par(metro de toma de decisiones, tal como lo
lustra el si*uiente cuadro
RES$LTA#O #ECISION
/I0 mayor "ue &$ I L Se acepta
/I0 i*ual a &$ I L Es indiferente
/I0 menor "ue &$ I L Se recha,a
PGINA ;?
Relacin 'eneficio OCo"to
La relacin beneficio'costo, es la relacin "ue permite evaluar la eficiencia de la
utili,acin de los recursos de un proyecto, se obtiene al dividir la sumatoria de los
beneficios y la sumatoria de los costos "ue se espera "ue se *eneren con el
proyecto El resultado indica la utilidad o el rendimiento "ue se obtendr( por
cada unidad monetaria "ue se invierta en el proyecto , este resultado ser(B
Si es i*ual a &, su 6alor Presente es cero
Si es mayor "ue &, si*nifica "ue su 6alor Presente es positivo
AnAli"i" de Sen"i-ilidad
El an(lisis de sensibilidad, busca escenarios sobre variaciones "ue pudiera
e!perimentar el proyecto como resultado en las condiciones ori*inalmente
establecidas como bases del proyecto, normalmente se anali,an volmenes y
precios de venta "ue tienen "ue ver con los niveles de beneficios y por otro lado
anali,a las variaciones "ue pueden e!perimentar los costos de produccin e
inversiones y los beneficios estimados
**., Para Proecto" "ociale"
Para proyectos sociales se recurrir( a efectuar evaluacin econmica'social "ue
consiste en reali,ar una comparacin entre los recursos "ue se espera puedan
ser utili,ados y los resultados esperados del mismo, con el propsito de
determinar si dicho proyectos se adecua a los fines u ob+etivos perse*uidos y de
esta manera, permita me+orar la asi*nacin de recursos por parte de la sociedad
A diferencia de la evaluacin financiera "ue opera sobre la base de los precios de
mercado, la evaluacin socio'econmica se sustentar( en el uso de Precios
sociales, "ue son los "ue representan el verdadero costo de oportunidad de los
bienes para la sociedad H los cuales deben ser establecidos por el ente
planificadorC
AnAli"i" Co"toOEficiencia
En los casos en "ue no es posible e!presar los beneficios de un proyecto en
t-rminos monetarios, o bien el esfuer,o de es demasiado *rande para +ustificarse,
se aplican los m-todos de costo' eficiencia El ob+etivo de estos es determinar
"ue alternativa de proyecto lo*ra los ob+etivos deseados al m)nimo costo, H es
decir mas eficientementeC El t-rmino eficiencia se refiere a la forma como se
lo*ran ciertos resultados dentro de un proceso con los insumos utili,ados en el
mismo En un proyecto social, la eficiencia se puede medir en t-rminos f)sicos y
monetarios es por eso "ue dentro de los criterios m(s utili,ados encontramosB
PGINA ;@
En educacinB
4osto de inversin por alumno
4osto de inversin por metro cuadrado de construccin
En saludB
4osto de inversin por persona atendida
4osto de inversin por metro cuadrado de construccin
En proyectos como los de salud y educacin por e+emplo, al reali,ar la evaluacin
no se debe perder de vista la vida til del proyecto, ya "ue es el periodo durante
el cual se estar( atendiendo a estudiantes y personas en el servicioD por otro lado
la eficiencia siempre se mide con respecto a un par(metro b(sico, como por
e+emploB El par(metro b(sico en t-rminos de metro cuadro de construccin es
de R &,$%%%% por metro cuadradoD desde esta perspectiva, las construcciones
educativas o de salud, donde el costo por metro cuadrado sea m(s elevado "ue
el par(metro, el proyecto no es eficiente
PGINA <%
'I'LIOGRA3IA
& E6AL3A4I1N 2E P015E4/1S
Gabriel 7aca 3rbina, Editorial .acGraU'hill, tercera edicin &@@9
$ G3IA PA0 =10.3LA0 5 E6AL3A0 P015E4/1S 2E IN6E0SI1N
2esarrollo Empresarial y 0ecurso Eumano, 2ES'E.'0E4
Guatemala &@@:
; ANALISIS E41N1.I41 2E P015E4/1S AG0I41LAS
A Price Gittin*er Editorial /ecnos para 7anco .undial, &@>;
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Manual de Formulación y Evaluación de Proyectos 01-05-02

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Guatemala, febrero del 2002

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