UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO PUNO

FACULTAD DE MECNICA ELCTRICA, ELECTRNICA Y

SISTEMAS
ESCUELA PROFESIONAL INGENIERA DE SISTEMAS







REA:
PLANIFICAION A CORTO Y LARGO PLAZO
PRESENTADO POR:
HANCCO MAMANI JOHN CHARLES
CANAZA MULLISACA EDWIN
QUILLA ORDOOTINO YHERSON XAVIER
RAMOS SACACA JAIME
GONZA HUANCA WILBER ENVER
DOCENTE:
Ing. Henry Chura Torres

PUNO PER
2013
ndice

1. Procesamiento del cobre ..................................................................................................... 3
2. Usos industriales .................................................................................................................. 3
3. Comercializacin del cobre ................................................................................................ 4
3.1. Bolsas de metales ..................................................................................................... 4
3.2. Los mayores productores de cobre del mundo ..................................................... 4
3.3. Quin produce cobre? ........................................................................................... 4
3.4. Nuevas ofertas de cobre 2013-2015 ........................................................................ 7
4. Demanda mundial ............................................................................................................... 8
4.1. Subir la produccin ............................................................................................... 9
4.2. Demandantes de Cobre ......................................................................................... 10
4.3. Proyeccin de Demanda de cobre 2013-2014 ...................................................... 12
4.4. Principales Causas que originaron la desaceleracin econmica de China ..... 13
4.5. Participacin de China en la demanda mundial de cobre ................................. 13
5. Proyeccin de la demanda de cobre Refinado: Ao 2013 y 2014 .................................. 14
5.1. Proyecciones respecto a la cotizacin internacional del cobre .......................... 15
5.2. Mirada al 2015 ....................................................................................................... 16
6. Comercializacin de concentrados................................................................................... 17
7. Cotizacin del cobre .......................................................................................................... 17
8. Fundicin y refinacin de cobre ....................................................................................... 18
8.1. Las funciones de cobre independientes: .............................................................. 18












1. Procesamiento del cobre

2. Usos industriales






3. Comercializacin del cobre

3.1. Bolsas de metales
London Metal Exchange (LME) Mercado internacional.
Comex (Nueva York) Mercado norteamericano.
Shanghai Metal Exchange Mercado chino.

Estas tres bolsas transan ctodos de cobre, por lo que este producto es
considerado un commodity. Todos los dems derivados del cobre son
transados en base a este precio de referencia, considerando un premio (para
los que son ms elaborados) o un descuento (para los menos elaborados).
3.2. Los mayores productores de cobre del mundo

El cobre es una de las materias primas con mayor uso industrial del
mundo, y como tal tiene mltiples aplicaciones. El amplio uso de la commodity
es atribuible a su disponibilidad y capacidad de reciclaje, as son sus
propiedades metlicas, que hacen del cobre un excelente conductor de calor y
electricidad.
Adems de las aplicaciones industriales, los inversores del sector de materias
primas siguen de cerca la evolucin del precio del cobre ya que es un fiel
indicador de la economa mundial en su conjunto; esto se debe a que las
fluctuaciones en el precio del cobre vienen determinadas por la demanda
creada en el sector industrial.
3.3. Quin produce cobre?

Existen importantes productores de cobre en el mundo. Siendo Chile el
mayor pas productor del mundo con un 34% del total de produccin de cobre,
los principales productores se encuentran en otros pases, como Suiza o Reino
Unido aunque este tipo de empresas suelen controlar los intereses mineros
fuera del pas de origen.


Producido principalmente en pases como Chile, Per, China, Estados
Unidos, Australia y Canad, el cobre es actualmente uno de los metales de
mayor demanda en el mundo debido a la variedad de usos y su gran
versatilidad. Su consumo ha ido en aumento vertiginosamente dado el progreso
tecnolgico y cientfico experimentado por la humanidad, es as que este metal
juega un rol clave en las industrias del transporte, la electrnica, la
construccin, la agricultura, la energa, la salud, las nuevas tecnologas, entre
otras muchas aplicaciones. Asimismo, el uso del cobre en las llamadas
tecnologas verdes, como celdas solares y vehculos elctricos, son un claro
ejemplo de la importancia que seguir desempeando este metal en el futuro
sostenible del planeta.

Chile

En chile encontramos la empresa estatal Codelco (Comporacion
Nacional del Cobre de Chile) que es sin duda, el mayor productor de cobre ms
grande a nivel mundial; el pasado ao 2012 la produccin de cobre de Codelco
fue de 1,75 millones de toneladas y controla cerca del 9% de las reservas
mundiales de cobre.

Otra de las grandes productoras de cobre tambin es
chilena, Antofagasta (ANTO): la quinta mayor productora de cobre a nivel
mundial. La empresa produjo 710.000 toneladas de cobre en el ejercicio 2012.

EEUU

El segundo mayor productor de cobre es Freeport-McMoRan Copper &
Gold (FCX), con sede en Phoenix, Arizona. Durante el ao 2012, la empresa
produjo cerca de 1,33 millones de toneladas de cobre.


En general, EEUU es el cuarto mayor productor de cobre del mundo,
despus de Chile, Per y China, y esta posicin se atribuye principalmente
gracias a la empresa Freeport. Segn el Servicio Geolgico de EEUU, la
produccin minera del pas en 2012 estuvo valorada en 9.000 millones de
dlares, por lo que se trata de una industria importante para EEUU.

Suiza

En Suiza estaban instaladas las dos grandes empresas mineras de
cobre Glencore y Xstrata que se fusionaron este ao 2013, formando la
minera Glencore Xstrata (GLEN). La nueva compaa no tiene todava
recorrido histrico, pero en el primer trimestre 2013 mostr que vala con una
produccin de cobre de 321.800 toneladas. Si el ritmo de produccin contina
en estos niveles, cerrar el 2013 con una produccin aproximada de 1,29
millones de toneladas de cobre. Aunque Suiza es la sede de la minera de
cobre, la mayor parte de la extraccin se lleva a cabo fuera del pas.

Australia

Como pas, Australia es el quinto mayor productor mundial de cobre de
cobre. Esto se debe a que cuenta con la cuarta mayor productora de cobre a
nivel mundial; la empresa Biliton Billiton (BHP) con sede en Melbourne. Biliton
Billiton produjo en 2012 1,09 millones de toneladas de cobre.

Mxico

Grupo Mxico, incluye a mineras de cobre como Southern Copper
Corporation (SCCO) y American Smelting and Refining Company; con
una produccin de 826.000 toneladas de cobre en 2012 se posiciona como una
de las grandes productoras de cobre del mundo.


Desde el ao 2004 existe a nivel mundial una escasez del llamado metal
rojo, debido a la gran demanda de China y otros pases emergentes que han
dinamizado sus economas. Por ejemplo, en el 2011 la demanda mundial de
cobre super el crecimiento de la produccin en 380,000 TM y para el 2012 se
proyecta otro dficit similar, a pesar que se estima un avance en la produccin
del cobre por el orden del 2,8% y hasta de 3,5 en el 2013.

3.4. Nuevas ofertas de cobre 2013-2015






3.5. Proyeccin de oferta mundial cobre 2013-2014

4. DEMANDA MUNDIAL

Dos indicadores permiten estimar adecuadamente la demanda futura de
cobre, el Producto Bruto (PIB) de los principales pases consumidores y el
ndice de Gerentes de Compras (PMI), el cual anticipa el comportamiento del
sector manufacturero.

Respecto al primer indicador, la estimacin de crecimiento econmico
proyectada por el Banco Mundial para la zona euro no es nada alentador para
este 2012.

En el caso de Estados Unidos presentara un mejor desempeo y un
cierto grado de desacople de la crisis en Europa. En tanto, China se ha visto
afectada en mayor grado en sus indicadores de crecimiento ya que sus
exportaciones tienen como principal destino pases de la eurozona. Otro
indicador que da cuenta de la evolucin futura de la economa es el ndice de
actividad manufacturera PMI, el cual ha presentado en los pases de la
eurozona y en Estados Unidos un declive significativo a partir de mayo del
2011. Sin embargo, en noviembre este indicador tuvo un punto de inflexin
respecto de la economa norteamericana anticipando un 2012 positivo.

De igual forma, en China la actividad industrial anot una desaceleracin
hasta noviembre alcanzando ese mes los 49 puntos, la cifra ms baja en 32
meses. Durante diciembre los ndices PMI de la eurozona y China registraron
un avance respecto de noviembre, alcanzando 46,9 y 50,3 puntos
respectivamente, lo que podra significar un cambio de tendencia en la
actividad fabril de dichas economas. El ndice PMI mide el nivel de actividad de
los gerentes de compra en el sector manufacturero.

Una lectura por encima de 50 indica expansin, mientras que una por
debajo de 50 indica contraccin. En Estados Unidos se denomina ISM.

En 2011 se evidenci una desaceleracin de la demanda global de
cobre refinado en comparacin con el 2010, sin embargo, creci ms de lo
esperado. Por ello, la proyeccin para este ao se calcula que superar los
2,8%, sobrepasando por primera vez la barrera de 20 millones de TM. El
incremento de 624 mil TM en el 2011 respecto del ao 2010 se explica
principalmente por la mayor demanda de China (+407 mil TM), que super las
expectativas en especial en el ltimo semestre del ao.
4.1. SUBIR LA PRODUCCIN

Se estima que la produccin mundial de cobre de mina para el 2011,
haya alcanzado los 16,2 millones de TMF, slo un 0,1% ms que en 2010. El
menor crecimiento respecto del ao anterior se explica por la menor produccin
de Chile (-175 mil TM), Indonesia (-331 mil TM) y un conjunto de otros
productores (-224 mil TM).

Por el contrario, los principales aportes al crecimiento de la produccin
durante el 2011 provinieron de Mxico, China, Canad y RD del Congo que en
conjunto generaron 574 mil TM. Mxico registr el mayor aporte debido
principalmente a la reapertura de la mina Buena Vista (150 mil TM).

A nivel mundial se proyecta para 2012 un aumento de produccin de
cobre de mina de 4,5% totalizando 16,9 millones de TM, vale decir, equivalente
a 733 mil TM adicionales respecto de 2011. Este aumento se fundamenta en
una mayor produccin de Chile (+506 mil TM,) principalmente por el aporte de
expansiones de Los Bronces (+213 milTM), la recuperacin de la produccin
de Escondida (+232 mil TM) y Andina (+22 mil TM) y del ramp-up de
Esperanza (+60 mil TM) y de Los Pelambres (+ 25 mil TM).

En el resto del mundo la mayor produccin estara asociada a China,
Indonesia y RD Congo que aportaran cerca de 327 mil TM ms, provenientes
principalmente de ampliacin de operaciones. Para el 2013, se prev un
aumento de 1,234 mil TM de produccin asociada a la entrada de nuevas
operaciones y ampliaciones de proyectos que iniciaron en aos anteriores,
tanto en Chile, Zambia, Estados Unidos y otros pases.
4.2. Demandantes de Cobre

China actualmente consume casi 40% del cobre mundial. El fuerte
aumento del precio del cobre se debi a la entrada de China al mercado
internacional.

Por lo tanto, las expectativas positivas o negativas a futuro del cobre
para los prximos 15 aos dependen directamente del comportamiento de la
economa del gigante asitico. La correccin a la baja del cobre en los ltimos
meses se debi principalmente a la decisin del gobierno chino de adoptar
medidas para frenar la especulacin en su mercado inmobiliario.



En el grfico adjunto se aprecia la variacin interanual del precio del
cobre en los mercados internacionales.

En l se observa la cada que sufri la cotizacin del cobre en los
primeros meses del ao 2009 (hasta -60%), alcanzando un precio de US$
1.46/Lb, desde los US$ 3.86 en febrero 2008, debido a la crisis financiera
internacional.

El cobre es un metal muy sensible a la baja en los momentos crisis, a
diferencia del oro, el cual en los momentos de crisis es considerado como un
activo, cuyo precio comienza a subir en momentos de tensin financiera.

4.3. Proyeccin de Demanda de cobre 2013-2014


4.4. Principales Causas que originaron la desaceleracin econmica de
China

La disminucin de la contribucin a la expansin econmica atribuible a
la migracin de recursos desde la agricultura a la manufactura.

La enorme inversin anual (cerca de 50% del PIB) ha significado una
importante acumulacin de capital, lo cual ha comenzado a generar
rendimientos decrecientes en relacin a una fuerza de trabajo que crece
mucho ms lento.

Se espera que la fuerza de trabajo comience a decrecer a partir de
2015, como parte del proceso de envejecimiento de la poblacin y una
reducida tasa de natalidad. Esto traer consigo un problema de
seguridad social, provocando una eventual reduccin en la tasa de
ahorro privado.

Las autoridades chinas buscan rebalancear su economa hacia el
consumo y produccin de servicios, lo que implicar un menor ahorro e
inversin, disminuyendo el rol productivo de la manufactura.

4.5. Participacin de China en la demanda mundial de cobre

China aument su participacin en la demanda de cobre desde 10.6%
en 1999 a 43.3% en el ao 2012, creciendo anualmente a una tasa
media de 14.7%.

Europa decrece sistemticamente.

Disminuyendo su demanda de cobre a un ritmo anual de 0.9%. Por
ejemplo su actividad industrial se contrajo en 2.1% en enero 2013,
dando una seal de que la recuperacin an es lejana.

De otro lado, Estados Unidos disminuy su demanda un 3.8% por ao.
Lamentablemente persisten el retroceso en los niveles de inversin
empresarial, generado por la sminucin del gasto fiscal.

5. Proyeccin de la demanda de cobre Refinado: Ao 2013 y 2014

Se estima para el 2013 una demanda mundial de cobre refinado de 20,8
millones TM, De este modo, sta aumentara 1.4% respecto al 2012,
impulsada por el aumento de la compras de China (5%), India (4%) y
Brasil (4%).

La demanda mundial de cobre para el ao 2014 presentara un
crecimiento de 3%, alcanzando las 21,5 millones de TM. En general, los
mayores incrementos de demanda de cobre registraran en China (5%),
India (5%) y Brasil (4%).


5.1. Proyecciones respecto a la cotizacin internacional del cobre

Para finalizar, es importante resaltar que las estimaciones de precio del
cobre, segn un conjunto de analistas encuestados en febrero por Consensus
Forecast sera de US$ 3.77/Lb en 2013, con proyecciones entre US$ 3.61 /Lb y
US$ 3.88/Lb.

De otro lado para el 2014 se estima que el precio alcanzara US$
3.79/Lb, fluctuando entre US$ 3.22/Lb y US$ 4.32/Lb.


5.2. MIRADA AL 2015
Por su parte, el Grupo Internacional de Estudios del Cobre (ICSG, por su
sigla en ingls) prev optimistamente que la capacidad anual de produccin
minera de cobre alcanzara las 26,2 millones de toneladas en el 2015, con un
alza promedio anual del 6,6% desde el 2012.

Debido a postergaciones en proyectos tras la crisis econmica del 2008
y a retrasos tcnicos, financieros y en los permisos, un 74% de este
crecimiento (4,3 millones de toneladas) solo ocurrira en el 2014/2015, dijo el
ICSG en una conferencia de prensa. Al 2015, la capacidad de produccin de
concentrados de cobre crecera en un 6,9% anual, a 20,4 millones de
toneladas, y la capacidad de produccin por extraccin con solventes y
electrodeposicin (SX/EW) aumentara en un 5,4% al ao, a 5,7 millones de
toneladas. En tanto, el crecimiento anual de la capacidad de fundicin estara
rezagado frente a la expansin en el sector de concentrados, con un aumento
promedio de apenas un 3,7% anual, a 21,4 millones de toneladas en el 2015,
un alza de 2,9 millones de toneladas respecto al 2011.

El ICSG tambin proyect que la capacidad mundial de refinacin de
cobre alcanzar 28,9 millones de toneladas en el 2015, un alza de 17,5% frente
al 2011.

La mayora de los nuevos proyectos y expansiones en el sector minero
se ubican en Brasil, Chile, China, Repblica Democrtica del Congo, Mongolia,
Per, Estados Unidos y Zambia, segn el ICSG.

6. Comercializacin de concentrados

La mayor parte de los contratos son de largo plazo (5 a 10 aos)

Muchos estn ligados al financiamiento de ciertos proyectos.
Existen contratos tipo Holiday y noHoliday.
Los cargos de tratamiento y refinacin (TC/RC) son negociados
anualmente.
Participacin sobre el precio.
Penalidades por impurezas.
Pago por el oro y la plata contenidos.
La entrega se realiza en base CIF (segn INCOTERMS).

7. Cotizacin del cobre
Bolsa de Metales de Londres LME - Ctodo de Cobre - Grado A
Precios Oficiales del cobre al Contado - Precios Oficiales del cobre a Futuros tres meses

GRADO A LME Contado LME Futuro 3 Meses LME Inventario
Fecha /lb US$/Tm Var /lb US$/Tm Var Tm Var Var sem
25/10/2013 323,230 7.126,0 -0,47% 323,616 7.134,5 -0,51% 480.875 -0,86% -3,34%
24/10/2013 324,773 7.160,0 -0,56% 325,271 7.171,0 -0,62% 485.05 -0,89%

23/10/2013 326,610 7.200,5 -0,82% 327,290 7.215,5 -0,80% 489.4 -0,60%

22/10/2013 329,308 7.260,0 0,48% 329,943 7.274,0 0,33% 492.35 -0,51%

21/10/2013 327,744 7.225,5 -0,22% 328,855 7.250,0 -0,28% 494.85 -0,53%


Bolsa de Metales de New York (COMEX) - Cobre - High Grade
HIGH GRADE COMEX M-actual COMEX M+3 COMEX Inventario
Fecha /lb Var Var sem /lb Tm Var Var sem
2013/10/24 326,10 -0,17% -0,85% 326,80 24.742 -1,25% -6,32%
2013/10/23 326,65 -1,86%

327,10 25.054 -1,17%

2013/10/22 332,85 0,99%

333,85 25.350 -1,71%

2013/10/21 329,60 0,09%

330,70 25.790 0,15%

2013/10/18 329,30 0,00

330,25 25.751 -1,61%

Bolsa de Futuros de Shanghai (SHFE) - Ctodo de Cobre
CTODO SHFE M-actual SHFE M+3 SHFE Inventario
Fecha /lb Var Var sem /lb Tm Var Var sem
2013/10/25 385,21 -0,43% -1,13% 382,98 172.146 0,00% 0,02%
2013/10/24 386,89 -1,01%

385,10 172.146 0,02%

2013/10/23 390,84 0,25%

389,49 172.109 0,00%

2013/10/22 389,88 0,17%

388,24 172.109 0,00%

2013/10/21 389,21 -0,10%

387,35 172.109 0,00%

8. Fundicin y refinacin de cobre
En los ltimos 10 aos, todos los proyectos de nuevas fundiciones y
refineras han sido construidos en Asia, principalmente debido a:

Subsidios / Incentivos.
Crecimiento de la demanda domstica de cobre refinado.
La fundicin y refinacin de cobre no es un negocio muy atractivo:
Grandes inversiones de capital / bajos retornos.
Amenaza tecnolgica.
8.1. Las funciones de cobre independientes
Mayores riesgos pero mayores retornos.
Seguridad en el suministro.
Cobertura frente a la amenaza tecnolgica.