15/07/13 InfoMoney :: Para bilionrio da Bovespa, qualquer um pode ficar rico com aes

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Para bilionrio da Bovespa, qualquer um pode
ficar rico com aes
Luiz Barsi diz que basta seguir trs regras simples e ter pacincia e disciplina para enriquecer na bolsa
Por Joo Sandrini |10h16 | 16-05-2013
(SO PAULO) - todos os meses, o paulistano Luiz Barsi recebe milhes de reais em dividendos pagos pelas
empresas onde investe. Com mais de R$ 1 bilho na Bovespa, ele diz que qualquer um pode enriquecer com
aes. Basta comprar papis baratos, negociados abaixo do valor patrimonial, e esperar. No comeo, ser
necessrio ter pacincia para que a empresa comece a apresentar resultados melhores e disciplina para aplicar
capital todos os meses na bolsa. Mas chegar um momento em que apenas o reinvestimento dos dividendos
recebidos ser suficiente para que a pessoa enriquea.
Acompanhe a cotao de todos os fundos imobilirios negociados na bolsa
Vinda de outra pessoa, a frmula acima soaria como uma simplificao banal da realidade. Mas o fato que
Barsi diz que foi de pobre a bilionrio fazendo apenas isso. O investidor morou em cortio na infncia e
engraxou sapatos para ajudar a me a pagar as contas aps a morte do pai. Tomou contato com o mercado
financeiro na dcada de 1960, comeou a investir e no parou mais. O enriquecimento no mudou seus
hbitos. Com Warren Buffett, ele diz ter aprendido a levar uma vida sem luxos. Barsi vai trabalhar de metr e
costuma dirigir uma Chevrolet Zafira. Trabalha h 16 anos num escritrio sem decorao no centro de So
Paulo, com mveis antigos, TVs de tubo empilhadas e uma persiana que no funciona na janela. Na
entrevista a seguir, Barsi detalha sua estratgia e diz por que considera um mau negcio empresas que no
so negociadas na bolsa, PGBL, VGBL, imveis, renda fixa e caderneta de poupana:
Como enriquecer na bolsa
O melhor momento para entrar na bolsa quando acontece uma crise socioeconmica. Como tem muito
incompetente neste Pas, crise no falta. Em 2008, uma crise socioeconmica fez com que as aes cassem.
Voc acha isso ruim? Meus recursos vibraram porque eu pude comprar aes por um timo valor E
independente do momento de entrada, absolutamente impossvel deixar de ganhar dinheiro no mercado de
valores se voc respeitar trs regras. preciso investir s o recurso que voc no vai usar no curto ou mdio
prazo. A segunda regra nunca comprar uma dica. A definio universal de investidor aquele indivduo que
avalia um segmento da economia, os fundamentos de uma empresa, o valor de uma ao e os riscos. J o
investidor brasileiro o especulador que recebeu uma dica errada. Veja o monte de gente que comprou
aes de incorporadoras em 2008. O cara comprou Gafisa a R$ 22 e hoje vale R$ 5. A dica virou zica. S
pea ajuda a algum se voc tem absoluta certeza que ele um vencedor na bolsa. A terceira regra nunca
vender aes por necessidade. Alm das trs regras, ainda necessrio ter disciplina e pacincia. Quem faz
isso fica rico.
Dividendos para a aposentadoria
Eu estimulo as pessoas a montar uma carteira previdenciria. Em 2008, chegou uma senhora aqui que tinha
recebido um dinheiro do seguro de vida aps a morte do marido. Ela disse que estava em dvida entre
comprar o apartamento onde morava ou investir em aes para a aposentadoria. Eu perguntei a ela se R$ 67
mil por ms de aposentadoria estava bom. Ela arregalou os olhos. Eu disse que era fcil conseguir isso, era
s comprar 1 milho de aes da Eternit por R$ 3,8 milhes [preo da poca]. Como a ao paga R$ 0,80
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por ano em dividendos, com 1 milho de aes ela receberia R$ 800 mil por ano ou R$ 67 mil por ms. Ela
disse que no tinha tanto dinheiro. Eu disse para ela cortar um zero, que compasse 100 mil aes para
receber R$ 80 mil em dividendos ao ano. Ela comprou aes da Eternit e comeou a reinvestir na bolsa o
que recebesse em dividendos. Com o que ela ganhou em dividendos e valorizao dos papis, hoje pode
comprar todo o prdio de seis apartamentos onde mora. No preciso ter muito dinheiro. Comece
pequeno, mas no pare. Vai chegar uma hora em que no ser preciso colocar mais nada. Os prprios
dividendos reinvestidos vo permitir que voc continue enriquecendo.
Quer saber mais sobre os termos usados no mercado financeiro? Acesse o glossrio InfoMoney
Onde investir
Gosto de setores que a economia no vive sem eles. Eu tenho participaes na Klabin, Eletrobras,
Eletropaulo, Transmisso Paulista, Suzano, Ultrapar, Unipar, Eternit e Banco do Brasil porque essas
empresas no vo quebrar nunca. Se tivesse que investir em um negcio hoje, escolheria algo em que o
consumidor paga mesmo sem usar. Quando voc viaja e fica um ms fora de casa, mesmo assim voc paga
algo na conta de luz. Banco a mesma coisa. Voc sempre paga tarifa. Antes o banco lhe remunerava com
um jurinho mesmo que voc deixasse o dinheiro na conta corrente. Hoje ele lhe cobra para ter uma conta
corrente. Ele ainda toma dinheiro dos clientes pagando 6% ao ano e empresta a 200% no carto de crdito.
Outros setores que gosto so telecomunicaes e saneamento.
Como empobrecer na bolsa
H trs tipos de compradores que sero perdedores natos e nunca vo enriquecer na bolsa: quem compra
aes para especular, quem investe em fundos passivos que apenas seguem o Ibovespa sem fazer uma
anlise dos melhores papis e quem usa opes ou contratos a termo para se alavancar. Se alavancar, virou
jogatina.
No compre na baixa e venda na alta
As pessoas geralmente examinam as cotaes das aes com a ideia de comprar na baixa e vender na alta.
Esse um sentimento que o cidado deve exorcizar. Eu compro na baixa e rezo para que baixe ainda mais.
Quando voc compra uma ao com o sentimento de vend-la com um sobrepreo, voc torce para que ela
suba. Mas quando voc tem um programa de 10 anos para enriquecer em que todos os meses voc vai
comprando um pouquinho mais de aes, voc vai torcer para comprar mais caro? No, n?
A Bovespa no arriscada
O mercado de aes no Brasil no de risco. Mercado de risco nos EUA ou na Europa. Quem compra a
ao de uma empresa l paga muito mais do que o valor real, que pode ser representado pelo valor
patrimonial. O patrimnio lquido resultante de bens, direitos, valores e obrigaes. Se voc comprar um
papel por menos ou muito menos que o valor patrimonial, no tem risco.
Setor eltrico para comprar de p
Recentemente tivemos um evento no setor de energia que exemplifica as oportunidades da Bovespa. A
maioria das empresas do setor de energia era negociada por mais do que o valor patrimonial, com exceo
da Eletrobras. A veio a presidente Dilma e baixou o preo da energia sem consultar ningum. Muitas
empresas de energia passaram a ser negociadas por bem menos que o valor patrimonial. Eu fui l e comprei.
Ao invs de fugirem do setor eltrico como fizeram, todos deveriam ter comprado mais. Eu comprei
Eletropaulo e Eletrobras ON por causa de fatores tcnicos, dados histricos e um retorno em dividendos
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mais interessante. Os outros fugiram por uma questo psicolgica. Teve aquele analista do Barclays que
disse que o preo justo da ao da Eletrobras era R$ 1. Eu estava rezando para que fosse a R$ 2, mas
infelizmente no foi. Quando chegou a R$ 6, eu e um monte de gente compramos. Numa situao como
essas, tem que ir l e comprar com a p. Como toda a estrutura que possui, a Eletrobras chegou a ter um
valor de mercado de R$ 12 bilhes, sendo que s a usina de Belo Monte vai custar R$ 25 bilhes. Ento
ridculo o preo que se atribui a ela.
Empresas fora da bolsa
No invisto em empresas que no esto na bolsa. As empresas de capital aberto no exigem que se faa
gesto para ser scio. Eu no quero ser dono, eu quero ser um investidor parceiro. Uma vez me perguntaram
o que eu achava de um posto de gasolina como investimento. Eu disse que era uma maravilha. Ento me
perguntaram por que eu no tinha um. Eu disse que preferia ter 4% de 5 mil postos de gasolina da Petrleo
Ipiranga. No tem dor de cabea e ningum me assalta. No exercito o sentimento de dono. Se o negcio
comea a ir mal, no mercado de valores voc vende as aes e parte para outra.
No invista em fundos de aes
Eu no conheo ningum que ficou rico comprando fundo. Nos fundos, tem um sanguessuga permanente,
que se chama taxa de administrao, taxa de performance, taxa de xito, taxa de acerto. No tiram s do
lucro, tiram do principal tambm. Voc precisa ter um ganho extraordinrio para suportar esses gastos.
Os lucros artificiais dos fundos
Um dos caras de mercado mais incrveis que conheci foi o Edmundo Valado [um dos fundadores da
Gerao Futuro, morto em 2010]. Ele comprava uns lixos do mercado, que ningum queria e que no tinham
liquidez. Com algum dinheiro, ele conseguia comprar boa parte dos papis em circulao dessa empresa,
elevando as cotaes. Mas era uma riqueza que no era verdadeira porque, se precisasse, ele teria
dificuldade em vender aquela posio sem derrubar as cotaes. Entre as empresas que ele valorizou, esto
a Forjas Taurus e a Guararapes. Ele ajudou a multiplicar a cotao da Forjas Taurus por 15. Ento imagine
como o fundo dele subiu com isso? Mas esse tipo de lucro s serve para ele captar mais dinheiro. Por que o
Bradesco e outros fundos nunca do uma performance to boa? Porque l tem comit de administrao e o
gestor no consegue fazer isso.
Warren Buffett
Uma das coisas que aprendi com o Warren Buffett no ser um patrocinator. As pessoas sentem
necessidade de mostrar sociedade que tm grana. A primeira coisa que 99% das pessoas que ganham
dinheiro fazem gastar, jogar para fora a essncia de seus egos. Quem souber administrar esses egos, um
dia vai ficar rico. Cada vez que ganha dinheiro, o Buffett o administra com lgica, competncia e inteligncia.
Muitas pessoas no entendem o sentido de ele ter uma montanha de dinheiro e morar h tantas dcadas na
mesma casa. Mas se ele est bem naquela casa, por que ele precisa comprar um palcio? Ele no compra
um carro de US$ 500 mil porque, para se locomover, no necessrio. O Buffett contempla a conta
bancria.
Para se locomover, Zafira e metr
Eu podia comprar 10 Mercedes, uma de cada cor. Sei que posso qualquer coisa, mas eu devo? Se acho
uma imbecilidade, no fao. O carro em que ando com mais regularidade uma Zafira [carro da Chevrolet
que j saiu de linha]. Minha esposa recentemente me pediu uma SUV. Sabe qual comprei? Um Chery Tiggo
[carro chins] de R$ 50 mil. a metade do preo de outros SUV, mas um timo carro. Eu no tenho
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vaidade. Para trabalhar, venho todos os dias de metr. mais seguro. Eu vivo pensando em aes. Ento s
vezes estou no carro, vem alguma coisa cabea e me distraio. J cheguei a passar no farol vermelho no
cruzamento das avenidas Paulista e Brigadeiro Lus Antnio. Como no metr nunca vai acontecer isso, mudei
meu hbito. Gasto s com o que necessrio. Moro em uma excelente casa. Quando quero ir a uma
churrascaria, vou ao Fogo de Cho.
PGBL e VGBL so conto do vigrio
Com um fundo de previdncia, as pessoas no conseguem enriquecer. Voc j ouviu falar do Montepio da
Famlia Militar? Era um fundo de previdncia que quebrou [em 1986, deixando milhares de poupadores na
mo]. Mesmo que no quebre, esses fundos tiram tanto em taxas cobradas dos poupadores que no d o
resultado esperado. Voc j tentou comprar um PGBL ou VGBL? um conto do vigrio. Fiz um e coloquei
R$ 100 por ms durante cinco anos. Quando fui resgatar, havia perdido 40%.
Renda fixa
Se voc anotar todos seus gastos no comeo e no final do ano e comparar o aumento com o que a renda
fixa lhe paga, vai ver que sempre est perdendo poder aquisitivo. Aplicar na renda fixa rende menos que sua
inflao. Renda fixa perda fixa. Eu aplicava nisso quando dava 20% ao dia. Hoje vejo que a populao
ficou seduzida pelos retornos daquele perodo de inflao galopante e juros altos. O governo no incentivou
a criao de investidores, criou um bando de agiotas que emprestam dinheiro ao banco e recebem pouco.
Poupana
A gente muito atrasado na cultura de investimentos. O brasileiro foi acarneirado. Nas dcadas de 1960 e
1970, havia propagandas de bancos na TV chamando as pessoas para investir na caderneta de poupana.
Na poca, o prprio governo incentivava isso porque precisava desse dinheiro para se financiar. As pessoas
ainda acham que poupana garantido e no tem risco. Mas, se o banco quebrar, o cidado s recebe de
volta R$ 250 mil. Como os mais jovens comearam a perceber isso, a isca mudou. Agora a cama de gato
para os garotinhos. O banco d crianada um bonequinho [os poupanudos da Caixa Econmica
Federal] se o pai abrir uma caderneta. Nunca ningum diz para voc comprar aes e ficar rico.
Imveis
Comprar um apartamento na planta e vender depois de seis meses no investimento, especulao. Se der
sorte de comprar um imvel e pegar um ciclo bom da economia ou ento for construda uma estao de
metr ou um shopping na regio, haver uma valorizao. Mas tambm pode dar errado. No tem liquidez e
no d para se desfazer de s uma parte do investimento como na bolsa. Sem a inflao, os imveis
perderam o charme. O Poder Judicirio demora para ordenar o despejo de algum que no paga aluguel. E
as prefeituras podem tirar receitas do dono do imvel. Elas jogam o valor venal do imvel l para cima para
cobrar mais IPTU.