PORTAFOLIO DE

EVIDENCIAS

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PORTAFOLIO DE EVIDENCIAS | Alejandra Davis Gutirrez
ANUALIDADES
Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente iguales realizados en
intervalos de tiempo iguales. El termino anualidad parece implicar que los pagos se efectan
cada ao. Sin embargo, no es necesariamente as. A los pagos quincenales, semanales,
mensuales, etc., se le consideran anualidades; son ejemplo de anualidades las siguientes:
Sueldo quincenal
Pago de renta mensual
Abonos mensuales
Crditos en bienes y servicios
Pagos de seguro
El concepto de anualidad es frecuentemente utilizado en las transacciones comerciales, dado
que en matemticas financieras explican cmo pagos en intervalos de tiempos iguales de un
pago nico al final del plazo. Los conceptos de renta, pago peridico o abonos, entre otros,
pueden utilizarse en lugar de la palabra anualidad.
El tiempo transcurrido en tiempos sucesivos se llama periodo de pago o renta. El periodo de
pago puede ser mensual, semestral entre otras formas de capitalizacin que podra tomar. El
tiempo que transcurre entre el inicio del primer periodo de pago y el final del ltimo se llama
plazo de la anualidad.
CLASIFICACIN
Existen 4 formas de clasificar las anualidades.
I CRITERIO.
Utilizando el tiempo como criterio de clasificacin, las anualidades pueden ser:
a) Ciertas. Una anualidad cierta es aquella en la cual los pagos comienzan en fechas
completamente definidas.
b) Contingentes. Es aquella en la cual, la fecha del primer pago, la fecha del ltimo pago o
ambas, depende de algn suceso que se sabe que ocurrir pero no se sabe cundo
(seguro, indemnizacin, funeral).
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II CRITERIO.
Utilizando los pagos como criterio de clasificacin, las anualidades pueden ser:
a) Vencidas. Las anualidades vencidas llamadas tambin anualidades ordinarias son
aquellas cuyos pagos se realizan al final de cada periodo.
b) Anticipadas. Son aquellas cuyos pagos se realizan al principio de cada periodo.
III CRITERIO.
Utilizando los intereses como criterio de clasificacin, las anualidades pueden ser:
a) Simples. Es aquella cuyo periodo de pago coincide con el periodo de capitalizacin de
los intereses.
b) Generales. Es aquella cuyo periodo de pago no coincide con el periodo de
capitalizacin de los intereses.

ANUALIDADES A VALOR FUTURO
Una anualidad a valor futuro es una serie de pagos peridicos iguales en iguales intervalos de
tiempo.
Es el valor acumulado al final de cada plazo despus de haber efectuado todos los pagos,
depsitos y cualquier otra modalidad iguales en iguales intervalos de tiempo.
El valor futuro de la anualidad deriva de la formula general de inters compuesto en donde los
intereses son acumulativos generando para cada evento un nuevo capital.
[
( )

]



Donde:
Sn= valor futuro de la anualidad
R= importe de cada pago peridico o renta
n= nmero de pagos iguales
i= tasa en un periodo

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Ejercicio 1. Una persona durante los prximos 3 aos depositar al final de cada quincena
$1,800.00 en una inversin que paga el 12.50% de inters anual; Cunto tendr al final de los 3
aos?
[
( )

]




Ejercicio 2. Un ahorrador durante los siguientes 3 aos depositar a final de cada mes
$2,400.00 en una inversin que paga el 18% anual. Cunto tendr al final de su inversin?
[
( )

]











Datos Conversin
Sn=?
n=3 aos
i= 12.50%=0.1250
R= 1,800 anual

()
Datos Conversin
Sn=?
n=3 aos
i= 18% anual=0.18
R= 2,400 mensual

()
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NMERO DE PAGOS IGUALES

[ ( )]
( )

Ejercicio 1. Cuntos depsitos semestrales de $11,000.00 cada uno debern hacerse para
acumular $307,724.82 a una tasa anual del 20%?

[ ( )]
( )




Ejercicio 2. Durante los prximos 8 aos se depositaran $9,500.00 al final de cada ao en una
cuenta de ahorro que paga el 13% semestral de inters. Cunto dinero tendr en su cuenta
transcurridos 6 aos?
[
( )

]








Datos Conversin
Sn= 307,724.82
n=?
i= 20% anual=0.20
R= 11,000 sem.

Datos Conversin
Sn= ? aos
n=8 aos= 16 sem
n=6 aos =12 sem
i= 13% anual=0.13
R= 11,000 sem.



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Ejercicio 3. Cuntos pagos cuatrimestrales de $5,000.00 son necesarios para obtener
$125,645.10 si se invierten al 21% anual capitalizable cuatrimestralmente?

[ ( )]
( )



















Datos Conversin
Sn= 125,645.10
n=?
i= 21% anual=0.21
R= 5,000 cuatrim.

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DESCUENTO SIMPLE

Tambin se conoce como descuento bancario. Se utiliza generalmente al descontar ttulos de
crdito como letras de cambio o pagares antes de su fecha de vencimiento.
Se determina mediante el inters generado entre la fecha de vencimiento y la fecha de
descuento, la cual es anterior a la fecha de pago.
Esta modalidad deriva del inters simple, es decir, se aplica la tasa sobre el capital original del
valor presente.
En el descuento simple, la base sobre la que se aplica la tasa es el valor nominal de un
documento considerando este valor como un valor futuro (M).
Cuando hablamos del valor de una letra de cambio o algn pagare, generalmente, nos
referimos a su valor nominal y este se refiere al valor escrito en el documento.

FORMULA


Ejercicio 1. Cul es el descuento que se le hace a una letra de cambio de $35,000.00, si se le
aplica una tasa del 24% anual, 3 meses antes de su vencimiento?
()()()




Datos Conversin
D= ?
M=35,000
t= 24% anual=0.24
n= 3 meses

Donde:
D= descuento simple
M= valor nominal (valor futuro a la fecha de vencimiento de un documento)
t= tasa de descuento de un periodo, expresada en forma decimal en las
mismas unidades que n
n= tiempo expresado en las mismas unidades que t

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MODALIDADES DE CALCULO DE FORMULAS

1. DESCUENTO SIMPLE


4. VALOR ACTUAL
( )

2. CALCULO DE VALOR NOMINAL

5. CALCULO DEL VALOR NOMINAL
CONOCIDO EL VALOR ACTUAL

( )

3. CALCULO DEL TIEMPO

6. CALCULO DE LA TASA Y EL TIEMPO
CONOCIDO EL VALOR ACTUAL

PROBLEMAS

1. Cul es el valor nominal de un documento que vence el 18 de febrero del 2013 y se
negocia el 14 de octubre del 2012. Si el descuento fue de $7,820.00 aplicando una tasa
del 27% anual?

()()




Datos Conversin
D= 7,820
M= ?
t= 27% anual= 0.27
n= 4 meses y 4 das= 124 das

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2. Cul es la tasa anual de descuento que se cobr 6 meses antes de su vencimiento a un
pagare de $55,150.00, si se le hizo un descuento de $3,309.00?

()()


()


3. Cuntos das antes de su vencimiento se negoci una letra de cambio de $48,760.00 al
18% anual, si se le hizo un descuento de $3,657.00?

()()




4. Cul es el valor actual de un documento fechado el 16 de octubre del 2012, si su valor
nominal es de $68,300.00 y vence el 19 de marzo del 2013(sig. ao), se ofrece una tasa
de descuento del 18% anual?
( ()())






Datos Conversin
D= 3,309
M= 55,150
t= ?
n= 6 meses





Datos Conversin
D= 3,657
M= 48,760
t= 18% anual= 0.18
n= ?

Datos Conversin
C= ?
M= 68,300
t= 18% anual= 0.18
n= 5 meses y 3 das= 153 das

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5. Cul es el valor nominal de un documento que vence el 27 de enero del 2015 y se
negocia el 3 de septiembre del 2014, si se obtuvieron $51,736.00 al 27% anual?

( ()())




6. Cul es la tasa anual de descuento que se cobr si un pagar de $58,700.00 se tom en
$54,297.50 180 das antes de su vencimiento?

()()

()



7. Cuntos das antes de su vencimiento se negoci una letra de cambio de $45,000.00, si
se obtuvieron $32,996.00 aplicando una tasa del 36% anual?

()()






Datos Conversin
C= 51,736
M= ?
t= 27% anual= 0.27
n= 4 meses y 24 das=144 das

Datos Conversin
C= 54,297.50
M= 58,700
t= ?
n= 180 dias
D= 4,402.5



Datos Conversin
C= 32,996
M= 45,000
t= 36% anual= 0.36
n= ?
D= 12,004

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TABLAS DE AMORTIZACIN
Cuando el inters que se cobra nicamente sobre el capital pendiente de pago se llama inters
sobre saldos absolutos.
AMORTIZACIN DE DEUDA
Cuando se liquidan tanto deuda como intereses, mediante una serie de pagos peridicos
generalmente iguales hechos en intervalos de tiempos iguales.
TABLA DE AMORTIZACIN
Es un instrumento que permite observar la parte que de cada pago le corresponde a inters, as
como al saldo de la deuda despus de haber afectado dicho pago.
Las tablas de amortizaciones nos permiten comprender las siguientes situaciones:
a) Comprender cmo se analizan las deudas
b) Conocer cul es el saldo de la deuda en fecha determinada
c) Permite conocer el saldo global a una fecha determinada
d) Esta deuda estar representada por el valor presente de una anualidad (pagos iguales
a intervalos iguales).
e) Los cargos por inters son elevados los primeros periodos, a medida que disminuyen
los pagos, estos tambin son menores.






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MECNICA O PROCEDIMIENTO
PARA EL CLCULO
a) Calcular el importa del pago peridico para obtener la renta de la anualidad o el valor
presente.
b) Se calcula el inters correspondiente al pago aplicado, la tasa de un periodo aplicada al
capital insoluto (importe de la deuda no pagada).
c) Al importe de pago se le resta el inters del periodo y la diferencia se le aplica al pago
del capital insoluto, entonces decimos que la deuda se amortiza.
FORMULA
IMPORTE DE PAGO

(

( )

)

Ejercicio 1. Compramos un equipo de refrigeracin con un valor de $131,250.00 que vamos a
pagar en 2 aos en pagos mensuales con una tasa de inters al 34% anual.
- Construya la tabla de amortizacin y explique el saldo insoluto en la mensualidad #13;
Cul es el capital ms los intereses que hacen falta de amortizar en el resto de los
periodos?
(

( )

)




Datos Conversin
R= ? meses
An= 131,250 cap. Ins.
i= 34% annual = 0.34
n= 2 aos=24 meses

Donde:
An= anualidad
R= importe de pago
i= inters
n= tiempo

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()
()

MES
CAPITAL
INSOLUTO
INTERES PAGO
PAGO A
CAPITAL
1 131,250 3,714.375 7,608.740574 3,894.365574
2 127,355.634426 3,604.164 7,608.740574 4,004.576120
3 123,351.058306 3,490.835 7,608.740574 4,117.905624
4 119,233.152682 3,374.298 7,608.740574 4,234.442353
5 114,998.710329 3,254.464 7,608.740574 4,354.277072
6 110,644.433258 3,131.237 7,608.740574 4,477.503113
7 106,166.930145 3,004.524 7,608.740574 4,604.216451
8 101,562.713694 2,874.225 7,608.740574 4,734.515776
9 96,828.197917 2,740.238 7,608.740574 4,868.502573
10 91,959.695344 2,602.459 7,608.740574 5,006.281196
11 86,953.414149 2,460.782 7,608.740574 5,147.958954
12 81,805.455195 2,315.094 7,608.740574 5,293.646192
13 76,511.809003 2,165.284 7,608.740574 5,443.456379
14 71,068.352624 2,011.234 7,608.740574 5,597.506195
15 65,470.846429 1,852.825 7,608.740574 5,755.915620
16 59,714.930809 1,689.933 7,608.740574 5,918.808032
17 53,796.122777 1,522.430 7,608.740574 6,086.310299
18 47,709.812478 1,350.188 7,608.740574 6,258.552881
19 41,451.259597 1,173.071 7,608.740574 6,435.669927
20 35,015.589669 990.941 7,608.740574 6,617.799386
21 28,397.790283 803.657 7,608.740574 6,805.083109
22 21,592.707174 611.074 7,608.740574 6,997.666961
23 14,595.040213 413.040 7,608.740574 7,195.700936
24 7,399.339277 209.401 7,608.740574 7,399.339272






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Ejercicio 2. Una empresa obtiene un prstamo de $4, 000,000.00 con una tasa de inters anual
del 36% con pagos bimestrales durante los siguientes 8 aos. Construya la tabla de
amortizacin y conteste:
a) Cul es el importe de los intereses reales pagados?
b) Explique el comportamiento de los intereses y el capital en el bimestre 6.
c) Si la tasa de inters disminuyera en un 7%, Cul sera el importe en los pagos R?
(

( )

)


()
()
BIM
CAPITAL
INSOLUTO
INTERES PAGO
PAGO A
CAPITAL
1 4,000,000.00 240,000.000 255,590.619700 15,590.6197
2 3,984,409.38030 239,064.563 255,590.619700 16,526.0569
3 3,967,883.32342 238,072.999 255,590.619700 17,517.6203
4 3,950,365.70312 237,021.942 255,590.619700 18,568.6775
5 3,931,797.02561 235,907.822 255,590.619700 19,682.7982
6 3,912,114.22745 234,726.854 255,590.619700 20,863.7661
7 3,891,250.46139 233,475.028 255,590.619700 22,115.5920
8 3,869,134.86938 232,148.092 255,590.619700 23,442.5275
9 3,845,692.34184 230,741.541 255,590.619700 24,849.0792
10 3,820,843.26265 229,250.596 255,590.619700 26,340.0239
11 3,794,503.23871 227,670.194 255,590.619700 27,920.4254
12 3,766,582.81333 225,994.969 255,590.619700 29,595.6509
13 3,736,987.16243 224,219.230 255,590.619700 31,371.3900
14 3,705,615.77248 222,336.946 255,590.619700 33,253.6734
15 3,672,362.09913 220,341.726 255,590.619700 35,248.8938
16 3,637,113.20537 218,226.792 255,590.619700 37,363.8274
17 3,599,749.37800 215,984.963 255,590.619700 39,605.6570
18 3,560,143.72098 213,608.623 255,590.619700 41,981.9964
19 3,518,161.72454 211,089.703 255,590.619700 44,500.9162
Datos Conversin
R= ? bimestral
An= 4,000,000 cap. Ins.
i= 36% anual = 0.36
n= 8 aos=48 bimestres

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20 3,473,660.80831 208,419.648 255,590.619700 47,170.9712
21 3,426,489.83711 205,589.390 255,590.619700 50,001.2295
22 3,376,488.60763 202,589.316 255,590.619700 53,001.3032
23 3,323,487.30439 199,409.238 255,590.619700 56,181.3814
24 3,267,305.92295 196,038.355 255,590.619700 59,552.2643
25 3,207,753.65863 192,465.220 255,590.619700 63,125.4002
26 3,144,628.25845 188,677.696 255,590.619700 66,912.9242
27 3,077,715.33426 184,662.920 255,590.619700 70,927.6996
28 3,006,787.63461 180,407.258 255,590.619700 75,183.3616
29 2,931,604.27299 175,896.256 255,590.619700 79,694.3633
30 2,851,909.90967 171,114.595 255,590.619700 84,476.0251
31 2,767,433.88455 166,046.033 255,590.619700 89,544.5866
32 2,677,889.29792 160,673.358 255,590.619700 94,917.2618
33 2,582,972.03609 154,978.322 255,590.619700 100,612.2975
34 2,482,359.73856 148,941.584 255,590.619700 106,649.0354
35 2,375,710.70317 142,542.642 255,590.619700 113,047.9775
36 2,262,662.72566 135,759.764 255,590.619700 119,830.8562
37 2,142,831.86950 128,569.912 255,590.619700 127,020.7075
38 2,015,811.16197 120,948.670 255,590.619700 134,641.9500
39 1,881,169.21199 112,870.153 255,590.619700 142,720.4670
40 1,738,448.74501 104,306.925 255,590.619700 151,283.6950
41 1,587,165.05001 95,229.903 255,590.619700 160,360.7167
42 1,426,804.33331 85,608.260 255,590.619700 169,982.3597
43 1,256,821.97361 75,409.318 255,590.619700 180,181.3013
44 1,076,640.67233 64,598.440 255,590.619700 190,992.1794
45 885,648.49297 53,138.910 255,590.619700 202,451.7101
46 683,196.78285 40,991.807 255,590.619700 214,598.8127
47 468,597.97012 28,115.878 255,590.619700 227,474.7415
48 241,123.22863 14,467.394 255,590.619700 241,123.2260