Ernst & Young Media Relat ions France +33 (0)1 46 93 45 06 veli slava.chichkova@f r.ey.com La part des Investissements Directs Etrangers destine lAfrique est en augmentation depuis cinq ans u La part des IDE destination de lAfrique est en hausse, mais le nombre de projets est en baisse en 2012 u La croissance du PIB du continent devrait tre de 4 %en 2013 et de 4,6 %en 2014 PARIS, le 3 SEPTEMBRE 2013 : Laugmentat ion de la part des invest issement s direct s t rangers (IDE) dest inat ion de lAf rique au cours des 5 dernires annes ref lt e lint rt croissant des invest isseurs t rangers pour cett e rgion du monde, selon le t roisime Baromt re dEY sur lat t ract i vit de lAfr ique. Cet te t ude repose sur une analyse des invest issement s internat ionaux raliss en Af rique au cours des cinq dernires annes et sur une enqut e mene en 2013 auprs de plus de 500 chefs dent reprises sur le potent iel du march af ricain. Malgr une baisse du nombre de projet s, de 867 en 2011 764 en 2012 (ce qui cor respond la tendance mondiale), les rsult at s 2013 rest ent net t ement supri eurs aux ni veaux att eint s avant le pic de 2008. La part des IDE mondiaux accueillis par le cont inent af ricain est galement passe de 3,2%en 2007 5,6 %en 2012. St phane Baller, associ responsable de l' act ivit Crossborder et Pays mergent s d' EY comment e : Un processus de dmocrat isat ion qui se dveloppe dans la plus grande part ie du cont inent ; des amliorat ions const antes lenvironnement commercial, une croissance exponent ielle du commerce et de linvest issement ainsi que des amliorat ions subst ant ielles dans la qualit de la vie ont const it u des leviers signif icat ifs la croissance conomique quun grand nombre dconomies africaines ont connu au cours de la dernire dcennie. 02 2 Depuis 2000, la t aille de lconomie afri caine a plus que t ripl et les perspect i ves semblent posit ives. La rgion dans sa globali t devrait connat re une croissance de 4 %en 2013 et de 4,6 %en 2014. Plusieurs conomies af ricai nes devraient cont inuer aff icher une croissance parmi les plus fort es au monde. 86 %des rpondant s qui sont dj implants sur le cont inent pensent que lat t ract ivit de lAf rique en t ant que dest inat ion commerciale cont inuera augment er. Ils ont class lAf rique en seconde place des dest i nat i ons dinvest issement les plus at t ract i ves au monde aprs lAsie. Des investissements croissants en provenance des marchs mergents Linvest issement des pays dvel opps dans les projet s dIDE en Af rique a chut de 20 %. Si les projet s dIDE en provenance du Royaume-Uni ont augment (de 9 %par an), ceux des t at s-Unis et de la France (les deux aut res grands marchs dvelopps invest isseurs en Af rique) ont considrablement diminu. Cett e baisse est compense par les invest issement s des marchs mergent s qui ont une nouvelle fois augment en 2012, comme les t rois annes prcdent es. Depuis 2007, les projet s dIDE en provenance des marchs mergent s en Af rique ont augment en taux cumul de plus de 21 %. Les plus grands invest isseurs des marchs mergent s sont lInde (237 projet s), lAf rique du Sud (235), la Chine (152), le Kenya (113), le Nigeria (78), lArabie Saoudite (56) et la Core du Sud (57). Linvest issement int ra-af ricain a t part iculirement act if pendant cet t e mme priode, avec un t aux de croissance cumul de 33 %. LAfrique du Sud a jou un rle important dans la croissance du commerce int ra-af ricain et le dveloppement des invest issement s venant des marchs mergent s. Le Kenya et le Nigeria ont galement fort ement invest i et , daut res, linst ar de lAngola, avec un fonds souverain de 5 milliards de dollars, deviendront certainement des invest isseurs de plus en plus prsent s sur le cont inent au cours des prochaines annes. St phane Baller explique : Il y a une conf iance et un opt i mi sme croissant chez les Af ricains eux-mmes au sujet des progrs et de lavenir du cont inent . 03 3 Au cours des dernires annes, le paysage des IDE en Af rique sest modif i, t ant en t ermes de dest inat ions privilgies que de sect eurs. Tandis que linvest issement en Afrique du Nord a largement st agn, les projet s d IDE en Afrique sub-saharienne ont augment de lordre de 22 %(en taux cumul) depuis 2007. Parmi les pays at t irant un nombre croissant de projet s, on compte le Nigeria, le Kenya, la Tanzanie, la Zambie, l e Mozambique, lle Maurice et lAf rique du Sud. Attractivit perue de lAfrique versus ralit des investissements Ldit ion 2013 du Baromt re de lAt t ract ivit de lAf rique met en lumire des progrs en t ermes de percept ion des invest isseurs depui s la premire dition de 2011. La majori t des rpondant s a une visi on posi t i ve des progrs raliss par le cont i nent et de ses perspect ives. LAf rique a gagn du t errain par rapport aux aut res rgions du monde. En 2011, deux aut res rgions du monde taient considres comme plus at t ract i ves que lAf rique, cet t e anne, l t ude en compt e 5 : les anciens tat s sovit iques, lEurope de lEst , lEurope de lOuest , le Moyen-Orient et lAmrique cent rale). Cependant , il rest e t oujours un cart ent re les percept ions des rpondant s dj implants en Af rique et ceux qui ne le sont pas. Ceux qui sont dj prsent s sur le cont inent sont ext rmement posit ifs. Ils comprennent les ri sques oprat ionnel s rel s (plutt que ceux perus comme tels), connaissent les progrs raliss et voient les opport unit s de croissance fut ure. 86 %de ces chefs dent reprise pensent que lat t ract i vit de lAf rique pour l es af faires cont inuera augment er, et ils classent lAf rique seconde dest inat ion dinvest issement la plus at t ract ive au monde aprs lAsie. En revanche, ceux qui ne sont pas prsent s en Af rique sont bien plus ngat ifs en ce qui concerne les progrs et les perspect ives du cont inent . Seuls 47 %de ces rpondant s pensent que lat t ract ivit de lAf rique augment era dans les t rois prochaines annes, et ils classent la rgion en dernire posit ion des dest inat ions dinvest issement les plus at t ract ives. Le manque dinf rast ruct ures, part icul irement en mat ire de logist ique et dlect ri cit , sont const amment cit s comme les plus gros problmes par les invest isseurs implant s en Af rique. Cependant , un vrit able pot ent iel de croissance exist e. 04 4 Les analyses dEY indiquent quen 2012 il y avait plus de 800 projet s dinf rast ruct ure act ifs dans diffrent s secteurs en Af rique, avec une valeur combine dpassant l es 700 milliards de dollars. La grande majorit des projet s dinf rast ruct ure sont lis llect r icit (37 %) et aux t ransport s (41 %). Sloigner des industries dextraction pour prenniser la croissance En raison de la nat ure volat il e des prix des mat ires premires, une sur-dpendance un nombre rest reint de sect eurs cls dact i vit soulve des quest ions sur la prennisat ion de la croissance. Malgr les ides reues, moins dun t iers de la croissance af ricaine provient de ressources nat urelles. La t endance la diversif icat ion se poursui t , avec une emphase t oujours plus grande sur les services, la fabricat ion et les act ivit s lies aux inf rast ruct ures. En 2007, les indust ries ext ract ives reprsentaient 8 %des projet s dIDE et 26 %des capit aux invest is en Af rique ; en 2012, elles reprsent aient 2 %des projet s et 12 %du capit al. En comparaison, les services compt ent pour 70 %des projet s en 2012 (cont re 45 %en 2007), et les act ivit s de fabricat ion compt ent pour 43 %du capital invest i en 2012 (contre 22 %en 2007). Le sect eur minier et des mtaux est t oujours peru par les rpondant s lenqute comme celui prsentant le plus grand pot ent i el de croissance en Af rique (bien que le nombre des rpondant s en accord avec cel a est en diminut ion const ant e : 26%en 2013, 38%en 2012 et 44 %en 2011). En revanche, lint rt pour les projet s dinf rast ruct ure en Af rique augment e net t ement , avec 21 %des rpondant s les ident if iant comme un sect eur de croissance cont re 14 %lanne dernire et seulement 4 %en 2011. Les aut res sect eurs o un changement not able sest produi t sont les t echnologies de linformat ion et de la communicat ion (14 %, cont re 8 %lanne dernire), les services f i nanciers (13 %, cont re 6 %lan dernier), et lducat ion (qui est passe de 0 10 %cet t e anne). St phane Baller comment e : Les fondamentaux de nombreuses conomies af ricaines vol uent comme en t moignent la diversif icat ion la foi s des sources de croissance (par exemple, la cont ribut ion croi ssant e des services et lmergence dune important e classe de consommateurs) et des IDE ent rant dans ces conomies . 05 5 LAfrique du Sud est le pays le plus attractif pour les investisseurs trangers mais nest pas le seul attirer lintrt des investisseurs La grande majorit des rpondant s considre lAf rique du Sud comme le pays af ricain le plus at t ract if pour invest ir. Les pri ncipaux at out s du pays semblent t re ses inf rast ruct ures bien dveloppes, un environnement polit ique st able et un march int rieur relat ivement import ant . Les pays qui suivent sont le Maroc, le Nigeria, lgypte et le Kenya. Se tourner vers lavenir St phane Baller conclut : Si le cont inent met en place des rformes conomiques, polit iques et sociales i l est fort probable que plusieurs de ces conomies suivent le mme dveloppement que certains des marchs asiat i ques et aut res marchs croissance rapi de au cours des 30 dernires annes. Dici les annes 2040, nous sommes convaincus que des pays tels que le Nigeria, le Ghana, lAngola, lgypte, lt hiopie et lAf rique du Sud seront considrs comme des mot eurs de croissance de lconomie mondiale. Mthodologie : Le Baromt re de lat t ract i vit de lAf rique pour les invest issement s t rangers repose dune part sur lanalyse des invest issement s int ernat ionaux rcences dans la base de donnes FDI Market s au cours des cinq dernires annes. De laut re part , une enqut e a t mene par t lphone en dcembre 2012 et janvier 2013 par lInst it ut CSA auprs de plus de 500 chef s dent reprises. Des rpondant s dans 38 pays ont t int errogs (dont 63%implant s en Af rique) sur le pot ent iel du march af ricain. EY est un des leaders m ondiaux de laudit, du conseil, de la fiscalit et du droit, des transactions. Partout dans le m onde, notre expertise et la qualit de nos services contribuent crer les conditions de la confiance dans l'conom ie et les m archs financiers. N ous faisons grandir les talents afin qu'ensem ble, ils accom pagnent les organisations vers une croissance prenne. Cest ainsi que nous jouons un rle actif dans la construction d'un m onde plus juste et plus quilibr pour nos quipes, nos clients et la socit dans son ensem ble. EY dsigne l'organisation globale et peut faire rfrence l'un ou plusieurs des m em bres d'Ernst & Young G lobal Lim ited, dont chacun est une entit juridique distincte. Ernst & Young G lobal Lim ited, socit britannique responsabilit lim ite par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients. Retrouvez plus d'inform ations sur notre organisation sur w w w.ey.com EY est une m arque dpose au niveau m ondial. Cette publication prsente une synthse d'lm ents dont la form e rsum e a valeur d'inform ation gnrale. Elle n'a pas vocation se substituer une recherche approfondie ou au jugem ent d'un professionnel. Ni EYG M Lim ited, ni aucun autre m em bre de l'organisation m ondiale EY ne pourra tre tenu pour responsable d'un dom m age occasionn quiconque aurait agi ou s'en serait abstenu en fonction de son contenu. Pour toute prcision utile, consulter le professionnel appropri.