DOLORES, PETEN Perito en Administracin de Empresas Teora Econmica Cuarto Bimestre
Nombre: ________________________________________________________ Clave: _____________ TEMAS PARA EL CUARTO BIMESTRE
Qu es el producto interno bruto?
Vamos a empezar a hablar de unos de los indicadores ms utilizados en la economa, el Producto Interior Bruto. El PIB es la principal medida que se utiliza para medir la riqueza de un pas, y tambin se conoce como renta nacional. Normalmente si el PIB crece se considera un logro y si disminuye se considera bastante malo.
El Producto Interior Bruto es el clculo de toda la actividad econmica de un pas bajo ciertas condiciones. La primera es que es interior, por lo que slo se calcula la actividad econmica realizada dentro del pas. Es decir, si un espaol trabaja en Londres no entra en el producto interior bruto espaol, sino en el ingls. Si un ingls trabaja en Madrid entra en el PIB de Espaa, pero no en el ingls. La segunda condicin es que es bruto, por lo que no se descuentan los consumos de capital.
Pongamos un ejemplo sobre los consumos de capital. Tenemos una fbrica de muebles y utilizamos sierras para cortar la madera. Estas sierras se desgastan y tenemos que ir comprado sierras para seguir utilizndolas. Bien, al calcular el PIB de fabricar los muebles no se descuenta el desgaste de las sierras. Si se incluira en el Producto Interior Neto, que incluye los consumos de capital. Es decir, el PIN es el PIB menos los consumos de capital.
Normalmente se utiliza la siguiente frmula para calcular el PIB:
PIB=C+I+G+X-M Dnde C es el Consumo, I la inversin, G el gasto pblico, X las exportaciones y M las importaciones. 2
Normalmente el PIB que nos interesa es el PIB per cpita, que se calcula al dividir el PIB entre el nmero de habitantes. China tiene un PIB bastante ms alto que Noruega, pero es una cuestin de tamao. En cuanto el PIB lo dividimos entre el nmero de habitantes vemos que el poder adquisitivo es superior en el pas nrdico.
Calcular todas las actividades econmicas entraa una serie de dificultades. Tenemos que incluir todos los bienes y servicios producidos en un pas, pero hay algunos que no se incluyen. Si un padre lleva a su hija en coche al colegio todos los das no se incluye en el PIB, puesto que se trata de un servicio que las familias se prestan a s mismas. Tampoco se incluyen los bienes y servicios fuera de la ley. As que la venta de cocana y otras actividades ilegales no forman parte de la riqueza nacional. No obstante en algunos pases se suele incluir la economa sumergida como parte del PIB.
Otra medida importante es el Producto Nacional Bruto. En este caso se trata de la riqueza generada por los agentes nacionales de un pas. Volviendo al ejemplo de antes, el ingls que viene a Espaa a trabajar cuenta en el PNB britnico, pero no en el PNB espaol. En muchas ocasiones no se suele calcular slo con las personas, sino con las empresas. En ese sentido lo que produce una empresa espaola en los Estados Unidos se cuenta como parte del PNB espaol, pero no del estadounidense. Este matiz es muy importante para casos como Irlanda. Si (a datos de 2007) comparamos el PIB per cpita Irlands con el Britnico nos llevaremos la sorpresa de que la Isla Esmeralda gana. En cambio si comparamos PNB per cpita vemos que el britnico es muy superior. Esto se debe a que el xito del tigre Galico se debe en gran medida a haber atrado mucha inversin extranjera desde hace unos aos. Esta inversin extranjera incrementa el PIB Irlands, pero no el PNB.
Finalmente vamos a comentar crticas al PIB como unidad de medida. La primera es que un PIB ms alto no necesariamente implica una mayor calidad de vida, simplemente mayor actividad econmica. Para ello hay otros indicadores, como el ndice de desarrollo humano. Otra crtica es que no incluye el desgaste medioambiental. Si talo un bosque y vendo la madera he aumentado el PIB, pero he perdido un bosque. Tal vez el bosque en si fuera ms valioso que la madera. El problema es que es muy difcil calcular el valor del bosque, de la desertizacin o de contaminar un ro a la hora de calcular la renta nacional.
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A TRABAJ AR Instrucciones: responde correctamente cada enunciado y sobretodo debe fundamentar cada una.
1. Qu es el PIB? 2. Qu mide el PIB? 3. Qu es lo mejor: que el PIB crezca o que disminuya? 4. Sera que el PIB mide toda las riquezas con las que cuenta un pas? 5. Que un pas tenga un PIB elevado significa que sus ciudadanos son ricos? 6. Cundo se considera que un pas est en crisis? 7. Por qu el PIB es igual al ingreso agregado y tambin al gasto agregado?
Qu es la inflacin?
El trmino inflacin, en economa, se refiere al aumento de precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo. Otra forma de definirlo es como la disminucin del valor del dinero respecto a la cantidad de bienes o servicios que se pueden comprar con dicho dinero. Es decir, si tenemos un servicio, como puede ser ir en autobs de Madrid a Barcelona, y el precio de este servicio aumenta con el tiempo, tenemos inflacin. Tambin podra verse como que el valor del dinero ha menguado, debido a que para un mismo servicio, hay que pagar ms dinero.
Desde luego la inflacin es un aspecto muy importante de la economa, ya que algunos de los desastres econmicos ms importantes que ha habido en el mundo se debieron a una descontrolada inflacin (tambin llamada hiperinflacin). Por ejemplo, en Alemania en los aos 20 hubo temporadas de hiperinflacin, y los precios suban tan rpido que lo primero que haca la gente al cobrar el sueldo era comprar comida para el resto del mes, puesto que si se guardaban el dinero, en unos das no serva para nada. Esto 4
genera muchos problemas no slo para la gente, sino tambin para las empresas, que no tienen un marco estable para prosperar y acaban desapareciendo, con el incremento del desempleo.
Lo ideal es que los precios aumenten un poco (muchos bancos centrales fijan el objetivo de la inflacin en 2%), pero una disminucin de precios, llamada deflacin, tampoco es buena para la economa, ya que se entra en una espiral peligrosa: como los bienes y servicios bajan de precio, lo lgico es retrasar las compras y las inversiones (maana ser ms barato), las empresas no ganan dinero y desaparecen, generando desempleo.
Para poder controlar la inflacin hay que medirla, y la forma ms comn de hacerlo es creando una cesta de bienes y servicios ponderada segn lo que se quiera medir. Por ejemplo, en Espaa el ndice que se suele usar es el ndice de Precios al Consumidor, IPC, que indica porcentualmente la variacin del precio promedio de una cesta de bienes y servicios de un consumidor tpico.
La inflacin puede estar provocada por mltiples factores, pero los ms destacables son la inflacin de demanda y la inflacin de costes. La inflacin de demanda sucede cuando la demanda de un bien sube ms rpido que la oferta, y el sector productivo no se puede adaptar con rapidez. La inflacin de costes sucede cuando los costes de la produccin suben, por ejemplo por el encarecimiento de las materias primas, y las empresas mantienen sus mrgenes mediante una subida del precio de sus productos. A veces se habla tambin de una inflacin estructural, que se produce cuando se entra en una espiral de subir precios, subir salarios, subir precios de la que es muy difcil salir. Es por ello que cuando hay inflacin en un pas, sobretodo provocada por el aumento de las materias primas, se oyen recomendaciones de tener moderacin salarial. Si los sueldos suben, los costes de las empresas tambin, y se repercutir dichos incrementos en los precios finales, con lo que se volvern a subir los sueldos Puede que incluso la subida de las materias primas haya pasado y el pas se quede encerrado en una espiral de inflacin.
La forma ms comn que se tiene para controlar la inflacin son los tipos de inters, de los que hablaremos ms adelante, en otra entrega de Conceptos de Economa.
CONSECUENCIAS DE LA INFLACIN
La inflacin provoca graves distorsiones en el funcionamiento del sistema econmico debido a su imprevisibilidad. Si se pudiera predecir con exactitud la 5
fecha y el importe del alza de precios de cada uno de los productos, los nicos perjuicios que ocasionara sera la de corregir las etiquetas de los precios, pero los problemas provocados por la inflacin derivan justamente de su imprevisibilidad, trayendo como consecuencia, cierta cantidad de efectos negativos en los distintos agentes econmicos, a saber:
Desorienta o consumidores, comerciantes y productores: Sabemos que los precios actan como una va, a travs de la cual llega la informacin necesaria para que los consumidores decidan qu deben adquirir, y para que las empresas calculen qu y cunto deben producir, pero, teniendo en cuenta que la inflacin los cambia continuamente, dejan de cumplir su funcin informativa; lo que trae como consecuencia que los consumidores sean incapaces de saber si un supermercado tiene los precios ms bajos que otro; y los dueos (comerciantes) de supermercados a su vez, perdern el estmulo para mantener los precios bajos y les resultar difcil prever los efectos en la demanda ante un alza de los precios.
Desalienta la inversin y frena el crecimiento: El aumento en la tasa de inters, generar en el empresario dificultades adicionales para estimar sus ganancias debido a la inseguridad en los precios futuros de los factores, los productos intermedios y los productos finales. Por lo tanto en perodos de fuerte inflacin, las inversiones ms seguras y rentables suelen ser las de carcter especulativo, por ejemplo el atesoramiento de moneda extranjera, mediante la que se enriquecen injustificadamente los especuladores y los ahorristas en el extranjero. Este enriquecimiento no tiene justificacin alguna, ni tica, ni jurdica, porque no es el resultado del esfuerzo o del riesgo, sino simplemente de un suceso o hecho ajeno, pero se da en el sistema social.
Disminuye las posibilidades de planeamiento, debido a la mayor incertidumbre: La incertidumbre provoca cierta inseguridad econmica, lo que se traduce en la fuga de los capitales al extranjero. Esta fuga se observa, por ejemplo, en la desnacionalizacin de las empresas argentinas, en la venta de inventos y descubrimientos a empresas multinacionales, en el alejamiento de profesionales y tcnicos, y en otros numerosos casos.
Produce el desvo de los esfuerzos de las actividades productivas: Los efectos de la inflacin sobre la distribucin de las rentas consisten esencialmente en el desplazamiento de riqueza de los acreedores hacia los deudores. El individuo que haya prestado dinero observar cuando lo recupere que lo que percibe tiene menos valor que lo que prest. Los que 6
decidieron ahorrar son castigados con la prdida de valor de sus fondos. En general, todos aquellos que perciben rentas fijas (jubilados, pensionados, propietarios de viviendas en alquiler con contratos sin clusula de ajuste) vern reducir la capacidad adquisitiva de sus ingresos. Los que deben abonar esas rentas (el Estado, los inquilinos) percibirn un inmerecido beneficio.
A TRABAJ AR I nstrucciones: responde correctamente cada enunciado y sobretodo debe fundamentar cada una.
1. Qu es la inflacin? 2. Por qu hay inflacin? 3. Quines ganan y quines pierden en este proceso? 4. Cules son las consecuencias de la inflacin? 5. De qu manera se puede enfrentar la inflacin? 6. Es malo o bueno que exista la inflacin? 7. Averigua o investiga cmo ha sido la inflacin en Guatemala? 8. crees que si el gobierno, inyecta ms dinero en circulacin, se puede mitigar la inflacin?
Qu es la deflacin?
La deflacin es el fenmeno contrario a la Inflacin y consiste en la cada generalizada del nivel de los precios de bienes y servicios que conforman la canasta familiar.
Por lo general, la deflacin es causada por la disminucin de la demanda, lo cual representa un problema mucho ms grave que la inflacin, toda vez que una cada de la demanda significa una cada general de la economa.
La deflacin puede desencadenar un crculo vicioso del cual es difcil de salir, puesto que las empresas tienen que vender sus productos para cubrir al 7
menos sus costos de produccin, para lo cual bajan los precios. En tales circunstancias, las empresas tienen que trabajar con un Margen de contribucin bajo e incluso negativo, proceso del cual muchas no se recuperan.
Con precios bajando de forma generalizada, la demanda se disminuye ms, porque los consumidores entienden que no merece la pena comprar si maana todo ser todava ms barato. Comportamiento que es contrario cuando lo que existe es inflacin, donde el consumidor se apresura a comprar sus bienes antes de que suban de precio, lo cual, inevitablemente presiona la subida de los precios.
Dado este crculo vicioso, la deflacin se convierte en causa y efecto a la vez de la falta de circulacin del dinero en la Economa, porque todos prefieren retenerlo.
Medidas contra la deflacin
Para enfrentar la deflacin se puede recurrir a la poltica monetaria y fiscal.
Poltica monetaria. Una de las formas de hacer frente a la deflacin es disminuir el valor del dinero, para lo cual se debe colocar ms dinero (Moneda) en circulacin, complementado con la disminucin de la tasa de inters, lo cual incentiva el crdito de consumo y de inversin, reactivando de esta forma la demanda.
Al disminuir la tasa de inters, ya no es rentable tener la plata en las entidades financieras, por lo que la gente preferir invertirla o gastarla. Esta circunstancia puede ser aprovechada por los inversionistas para expandir sus empresas, algo que por las consecuencias de la deflacin es difcil, pero que buscando nuevos mercados se puede llevar a cabo.
Poltica fiscal. La poltica fiscal supone un aumento del gasto pblico, una reduccin de los impuestos y aumento de las transferencias. En el primer caso, se intenta suplir la ausencia de demanda del sector privado con la del sector pblico, quien a la vez se convierte en un generador importante de empleo, lo cual resulta muy atractivo, puesto que el desempleo es una de las causas directas de la deflacin. En el segundo caso, la reduccin de impuestos supone ms dinero para gastar en manos privadas, y un incentivo al consumo, pero a la vez menor dinero en manos del estado, y si no tiene suficiente dinero, difcilmente podr impulsar la demanda mediante el consumo pblico, por lo que si se inclina por el primer caso tambin, deber financiar el incremento del 8
gasto pblico con endeudamiento. El incremento de las transferencias, es un intento por descentralizar el consumo pblico, puesto que las transferencias se realizan a las diferentes entidades descentralizadas domo los departamentos, municipios y distritos.
Aunque en principio, la disminucin generalizada de los precios (deflacin), puede parecerle positivo a buena parte de los consumidores, este concepto cambiar en el momento en que se empiecen a ver las consecuencias como por ejemplo el cierre de empresas y el despido de trabajadores.
El desempleo es una consecuencia inevitable de la deflacin (las empresas debern trabajar a prdida y algunas cerrarn), y aunque los precios estn bajos, de poco sirve si no se tiene recursos para adquirirlos, y quienes tengan los recursos, preferirn, como ya se expuso, no gastarlos a la espera de mejores precios.
A TRABAJ AR Instrucciones: responde correctamente cada enunciado y sobretodo debe fundamentar cada una. 1. Qu es la deflacin? 2. Por qu es tan perjudicial la deflacin? 3. Cmo se combate la deflacin? 4. a quienes beneficia la deflacin? 5. Es malo o bueno que exista la deflacin? 6. haga un cuadro comparativo entre la inflacin y la deflacin? 7. defina que es la poltica monetaria y fiscal?
Qu es la recesin econmica?
En los ltimos das ha estado de moda el tema de la recesin econmica en los Estados Unidos, que ha puesto en aprietos a casi todas las bolsas del mundo.
Pero que es una recesin? Una recesin es un decrecimiento de la economa, de la produccin, del producto interno bruto de un pas.
Cuando la economa, no solo deja de crecer, sino que se presenta un crecimiento negativo, una disminucin sustancial en la produccin, estamos ante una recesin econmica, que si es muy prolongada, se considera una depresin.
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Antes que se presente una recesin econmica, por lo general presenciamos una disminucin en el nivel de crecimiento de la economa, o desaceleracin de la economa, que luego si esta es muy pronunciada se convierte en recesin econmica.
Cuando se presenta una recesin, el consumidor preso del temor por futuro econmico, deja de gastar, la sociedad ya no consume, y al disminuirse el consumo, las empresas se quedan con un inventario que nadie quiere comprar, provocando el colapso del sector empresarial, llevando el despido de miles de trabajadores e inclusive al cierre de muchas empresas.
El cierre de empresas, el despido de trabajadores acrecientan ms la crisis. Nadie querr invertir ni gastar ms de lo necesario. Muchas personas no podrn pagar sus crditos, nadie querr tomar nuevos crditos por lo que el sector financiero que es uno de los elementos que mueve la economa, puede colapsar tambin.
Cuando la desconfianza es generalizada, cuando la gente no cre en le economa, la situacin pasa de gris a oscura de la cual es muy difcil salir.
Quienes disponen de recursos para invertir, se marcharn con esos recursos a otro lugar donde sus inversiones sean ms seguras, ms rentables dejando al pas sin los preciados recursos que le ayudaran a salir de la crisis.
La recesin, por lo general puede estar acompaada de la deflacin, puesto que al disminuir la demanda, se presenta una sobreoferta de bienes y servicios que pocos quieren comprar por temor, lo que har que los precios disminuyan.
Las empresas, para poder salir de sus inventarios tendrn que ofrecerlos a bajos precios, trabajando a prdida, lo que afecta indudablemente su capacidad de produccin, y como la capacidad de produccin de un pas, es la sumatoria de todos los factores y elementos productivos, terminar el pas entero en problemas.
A TRABAJ AR Instrucciones: responde correctamente cada enunciado y sobretodo debe fundamentar cada una. 1. Qu es la reseccin econmica? 2. Por qu EEUU es el principal pas que nos afecta cuando se da una recesin econmica global? 3. Cmo se inicia la crisis econmica? 4. En qu momento se puede decir que el pas afronta la recesin econmica? 10
Qu significan desaceleracin, recesin, depresin y crisis?
Continuamos nuestra serie de Conceptos de Economa. Si echamos un vistazo a las noticias econmicas ms relevantes de los ltimos das podemos ver que todo el mundo habla de crisis, recesin, desaceleracin y otra serie de trminos que se entremezclan en nuestras cabezas como si fueran las pisadas de los jinetes del Apocalipsis. Al final no acabamos sabiendo que es peor, si una crisis, una recesin o una desaceleracin. Simplemente se trata de algo bastante malo que amenaza nuestro empleo y bienestar. Vamos a intentar aclarar un poco los trminos con los que nos estamos acostumbrando a convivir da a da. Lo primero es que tenemos que conocer el concepto de Producto Interior Bruto. Estos conceptos se refieren al comportamiento del PIB, por lo que si no sabemos lo que es el PIB, mejor que veamos de que se trata exactamente.
Una vez conocemos el PIB, sabemos que habitualmente suele crecer. Por ejemplo durante los ltimos aos la tasa de crecimiento del PIB ha sido superior al 2%, alcanzndose habitualmente el 3%. Pero como public Alejandro en los ltimos meses la economa parece haberse parado. Recesin, desaceleracin o crisis?
Segn el diccionario de la RAE, la desaceleracin es la accin o efecto de desacelerar. Por tanto cuando hablamos de una desaceleracin nos estamos refiriendo a una reduccin del ritmo de crecimiento. Por ejemplo estamos creciendo al 3%, pero el petrleo sube de precio. La renta per capita se reduce y ese ao crecemos al 2%. No se trata del fin del mundo, simplemente el crecimiento se ha ralentizado.
En cambio hablar de recesin es hablar de palabras mayores. En principio una recesin sera una reduccin del Producto Interior Bruto. Es decir, la produccin, la renta, la riqueza nacional, cae y perdemos poder adquisitivo. Tcnicamente se considera que estamos en recesin cuando el PIB decrece tras dos trimestres de cadas consecutivas. As que si un mes hay una cada del PIB tampoco significa el fin del mundo. Aunque debe ser una seal de alarma, puede que slo sea un suceso puntual. Tranquilos, el cielo no se va a caer 11
sobre nuestra cabeza. Aunque las personas que probablemente hayan quedado en paro a consecuencia de la recesin probablemente no opinen lo mismo.
De menos a ms hablemos sobre la depresin. Una depresin econmica entra dentro de la categora de desastre. Se trata de una cada del 10% del PIB en un ao. No es habitual que suceda, pero en ocasiones puede suceder. En este caso la destruccin de empleo puede estar casi asegurada, as como el cierre de empresas. Se trata de uno de los peores casos posibles.
Por ltimo vamos a hablar sobre la palabra crisis. Probablemente esta sea la que tiene una definicin ms difusa debido a que en medios de comunicacin y en la poltica se utiliza para casi todo. La economa est en crisis, el gobierno est en crisis, crisis de las puntocom Una crisis econmica es una situacin en la que existen cambios que afectan negativamente a las variables econmicas. El problema de definir esta palabra es que es muy difcil separar donde llega la palabra crisis y donde nos quedamos en problemas. En ocasiones se habla de crisis cuando se trata de slo una desaceleracin, mientras que otras ocasiones se considera que slo se est en crisis si tenemos una recesin bastante pronunciada. Yo definira una crisis econmica como una situacin grave, no slo para el presente, sino para el futuro de la economa. De esta situacin es complicado salir y la recuperacin es lenta y difcil.
A TRABAJ AR I nstrucciones: Haga un anlisis crtico por cada tema y describa como ha afectado al pas de Guatemala. Desaceleracin Recesin Depresin Crisis
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Combatir las recesiones con la poltica monetaria y la Poltica fiscal
La poltica monetaria y la fiscal son dos de las funciones ms importantes de los gobiernos modernos, la poltica monetaria se centra en aumentar o disminuir la oferta monetaria para estimular la economa, mientras que la poltica fiscal utiliza los gastos del gobierno y los impuestos para estimular la economa.
Gracias al desarrollo de estas el gobierno puede debilitar la duracin y severidad de las recesiones y as poder influir de una manera positiva en la vida de miles y miles de personas; a pesar de esto estas polticas no dejan de tener problemas. A s que no la forma de utilizacin de estas pueden o no determinar la prosperidad o ruina de una nacin.
Antes de entrar en detalle a analizar a fondo estas polticas es importante decir que el propsito de ambas polticas es modificar la demanda agregada(es la demanda total de bienes y servicios) de bienes y servicios. Cosa que sirve para aumentar esta demanda agregada durante una recesin, para as poder volver lo ms rpidamente posible al nivel de producto con pleno empleo Y* (cantidad de producto que la economa obtiene con pleno empleo, que ocurre cuando toda persona que quiere un trabajo de tiempo completo lo puede conseguir).
Si la economa entra en una recesin y produce un nivel de producto menos que Y*, muchas personas pierden sus trabajos por que las empresas necesitan menos trabajadores para obtener una menor cantidad de producto. Es aqu precisamente donde son tiles la poltica monetaria y fiscal por que ayudan a que Y* se restablezca.
Cuando el impacto final de en la demanda es una recesin (cosa que se da principalmente cuando la produccin disminuye) se entra en un periodo donde los productos son decrecientes y el desempleo es creciente. Como este proceso es lento, es necesaria la intervencin del estado para que este por medio de las polticas monetaria y fiscal pueda entrar y nivelar el problema, pero desafortunadamente esto no es tan fcil como parece pues pueden aparecer problemas (limitantes) que involucran la inflacin (el riego de demasiado estimulo) y las expectativas de la gente sobre la manera como los aumentos en la demanda agregada influyen en los precios. Para poder comprender todo esto 13
es necesario saber que en el largo plazo tales polticas sol pueden cambiar el nivel de precios ms no el nivel de produccin.
Poltica fiscal
La poltica fiscal se relaciona con la manera como los gobiernos imponen tributos y ejecutan sus gastos. Esto se realiza por medio de grandes cambios en su poltica fiscal, estos cambios comprenden dos categoras principales:
Aumentar la demanda agregada in directamente reduciendo los impuestos para que los consumidores tengan ingresos ms altos despus de los impuestos, para gastar en comprar ms bienes y servicios. (disminucin de los ingresos) Aumentar la demanda agregada directamente comprando ms bienes y servicios. (Aumento de sus gastos)
Aumentar el gasto de gobierno para ayudar a detener las recesiones, seguramente es una delas primeras cosas que se piden cuando una economa est mal La idea es que si la gente est desempleada y los bienes estn amontonados y no se venden, el gobierno puede llegar con una gran cantidad de dinero y comprar muchos de estos bienes. El resultado de esta accin es que el gobierno genera tanta demanda que los negocios empiezan a contratar a los desempleados para aumentar el producto con el fin de satisfacer la nueva demanda.
La esperanza es que este estmulo genere demanda adicional. Cuando la gente que estaba desempleada comienza a recibir sueldos nuevamente, empieza a gastar ms dinero, lo que significa que la demanda aumenta. De modo que el gobierno no necesite seguir gastando tanto dinero.
Para pagar el aumento del gasto del gobierno solo hay tres maneras que de una u otra forma pueden traer consigo una serie de problemas en menor y mayor grado: El gobierno puede imprimir ms dinero: puede traer inflacin y recesiones. El gobierno puede aumentar los impuestos: los consumidores reducen el gasto. El gobierno puede pedir ms dinero prestado: solucin ms comn, se realiza por medio de emprstitos (compra de bonos)
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Poltica monetaria
Poltica monetaria es la manipulacin de la oferta monetaria y de las tasa de inters para estabilizar o estimular la economa. En las economas modernas la utilizacin de la poltica monetaria llegado a considerarse como el mecanismo ms poderoso que los gobiernos tienen para combatir las recesiones y reducir el empleo (esta es an ms poderosa que la poltica fiscal).
Esta pera en primer trmino, mediante cambios en la oferta monetaria, con el fin de la tasas de inters, dado que la tasas afectan todo, desde la demanda de hipotecas inmobiliarias hasta la demanda por bienes y servicios de inversin por parte de los negocios tienen un efecto enorme en estimular o no la actividad econmica.
Para dar una visin de conjunto de cmo funciona esta poltica monetaria, es necesario tener muy claro que es dinero, las tasas de inters y la inflacin.
Qu es el dinero?
El dinero es un activo lo que significa que mantiene su valor en el tiempo. Otros activos influyen bienes races, los metales preciosos como el oro y los activos financieros etc., el dinero sin embargo nico porque es el nico activo que es aceptado universalmente como medio de pago, cosa que hace ms eficiente la economa porque elimina la necesidad de utilizar el trueque, peor esto trae a su vez problemas potenciales, porque los gobiernos se enfrentan a la tentacin de imprimir ms dinero para pagar sus deudas anteriores o comprar grandes cantidades de bienes y servicios recin producidos, cosa que no es muy buena para la economa ya que esto puede causar un alza en los precios e inducir a una inflacin (cosa que destruye la actividad econmica) .
La poltica monetaria funciona mediante la manipulacin de la oferta monetaria para modificar el precio de pedir dinero prestado, que es la tasa de inters, la clave para hacer que la poltica monetaria funcione se encuentra en el hecho de que la demanda de dinero depende de la tasa de inters.
Debido a esto se puede decir que por la pendiente negativa de la curva de la demanda de dinero, cuanto ms alta es la tasa de inters, menor es la cantidad de dinero que una persona quiere tener, porque a tasa de retorno sobre efectivo siempre es cero.
Los fundamentos de los bonos Un bono es un activo financiero por el cual usted tiene que pagar una cantidad de dinero ahora a cambio de una serie de pagos en el futuro. Hay dos clases de pagos, los pagos del valor nominal y los pagos de cupones:
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El pago del volar nominal est impreso en la cara del bono y se hace efectivo en la fecha de maduracin del bono.
Los pagos de cupones se hacen generalmente dos veces por ao hasta el vencimiento del bono. Se llaman pagos de cupones porque antes de que existieran los registros computarizados usted literalmente tena que recortar un cupn del certificado y enviarlo por correo para recibir su pago.
Generalmente, los bonos tienen vencimientos de 1, 5, 10 20 aos.
Los bonos no garantizan ninguna tasa de retorno. Slo prometen hacer a tiempo los pagos de 105 cupones y del valor nominal. La tasa de retorno depende de cunto paga usted por el derecho de recibir esos pagos.
ste es un hecho que debera memorizar. La tasa de retorno sobre un bono vara inversamente con lo que paga por l. Dado que la cantidad de dinero es siempre fija, cuanto ms paga ahora por el bono menor es la tasa de retorno. Cuando los precios de los bonos son ms altos, las tasas de retorno son ms bajas.
Una consecuencia importante es que las tasas de inters se ajustan rpidamente es que el gobierno puede imprimir cualquier cantidad de dinero que desee, sabiendo que la tasas de inters se ajustan para que la gente quiera mantener exactamente esa cantidad. Esto le da al gobierno una herramienta de poltica muy til para manejar la economa.
Reduccin de las tasas de inters para estimular la economa
La idea bsica detrs de la poltica monetaria es que tasas de inters ms bajas generan ms consumo y ms inversin, desplazando a la derecha, por consiguiente, la curva de la demanda agregada, as: Tasas de inters ms bajas estimulan el gasto de consumo al hacer ms atractivo tomar prstamos para comprar cosas como automviles y casas, Tasas de inters ms bajas estimulan el gasto de inversin de los negocios porque se vuelve rentable un mayor nmero de proyectos potenciales de inversin.
Cuando trate de recordar cmo funciona la poltica monetaria, recuerde que en realidad, es un proceso muy simple, en tres pasos. Cuando la Reserva Federal (o una institucin similar) quiere ayudar a aumentar el producto, inicia la siguiente cadena de eventos: 1. Compra bonos del gobierno para aumentar la oferta monetaria. 2. El aumento en la oferta monetaria hace que las tasas de inters bajen porque la presin sobre los bonos hace al aumentar su precio. 3. Los consumidores y las empresas responden a tasas de inters menores solicitando ms prstamos y usando el dinero para comprar ms bienes. 16
La parte difcil es recordar el hecho de que un aumento en los precios de los bonos significa tasas de inters ms bajas.
Las expectativas de inflacin influyen sobre las tasas de inters
El problema subyacente es que la Reserva Federal slo tiene control parcial sobre las tasas de inters. En concreto, controla la oferta pero no la demanda monetaria. Este es un problema, porque si la gente cree que un aumento en la oferta monetaria va a generar inflacin, aumenta la demanda monetaria porque considera que va a necesitar ms dinero para comprar los bienes a precios ms altos. A s que mientras el aumento en la oferta monetaria tiende a disminuir las tasas de inters. El aumento en la demanda monetaria causado por temores de inflacin tiende a aumentar las tasas de inters. Dado que tasas de inters ms altas tienden a disminuir la inversin, cualquier aumento de las mismas causado por temores de inflacin opera en contra del estmulo que se est tratando de aplicarle a la economa at aumentar la oferta monetaria.
Esta disminucin efectiva del estmulo monetario es la razn por la cual el gran desplazamiento de la demanda agregada .no lleva a la economa a producir de nuevo Y*. Cuando la gente espera una inflacin, parte del estmulo acaba generando inflacin en vez de estimular la produccin en la economa.
A TRABAJ AR I nstrucciones: investiga las respuestas de cada una de las preguntas que se te dan a continuacin. 1. Qu es la poltica fiscal? 2. Qu es la poltica monetaria? 3. Cul es la diferencia entre la poltica monetaria y poltica fiscal? 4. Por qu es importante la poltica fiscal? 5. Por qu los gobiernos deben intervenir con la implementacin de impuestos como parte fundamental de la poltica fiscal?
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De aqu en adelante deber presentan un anlisis crtico por cada pregunta que se encuentre en el contenido.
Temas relacionados con la economa guatemalteca
La poltica fiscal tradicionalmente ha sido el taln de Aquiles de la poltica econmica, pero ahora se est convirtiendo, adems, en el punto clave de la poltica econmica y social y de la gobernabilidad en Guatemala. Sin suficientes recursos, y sin una utilizacin efectiva de los mismos, no se podr enfrentar los grandes desafos que plantea el CAFTA ni se podrn superar las grandes brechas sociales que existen en el pas. De la poltica fiscal dependen la estabilidad macroeconmica, la competitividad, la equidad y la gobernabilidad.
A continuacin se explica por qu es importante la poltica fiscal y se plantean algunas reflexiones sobre los que pagan impuestos y sobre las causas de la reducida carga tributaria en Guatemala. Luego se presentan, de manera tentativa, posibles ingredientes de lo que podra ser un conjunto de reformas en el mbito fiscal. Se concluye con algunas reflexiones sobre posibles estrategias polticas para impulsar reformas fiscales.
Algunas preguntas bsicas sobre la poltica fiscal
Por qu es importante la poltica fiscal? La poltica fiscal se refiere a la forma como el Estado (en el mbito nacional y local) capta recursos y a la manera como los gasta, adems de administrar la posible brecha entre ingresos y gastos que generalmente se refleja en endeudamiento- y de incidir en otros temas estrechamente vinculados con lo anterior, incluyendo la gestin del patrimonio pblico y la promocin de la 18
transparencia y de la rendicin de cuentas en relacin al uso de los recursos pblicos. La poltica fiscal ha sido histricamente el taln de Aquiles de la poltica econmica de Guatemala, lo cual se refleja en vulnerabilidad macroeconmica (escaso margen para reaccionar frente a shocks o desequilibrios repentinos) y pocos recursos para financiar funciones bsicas del Estado como seguridad, infraestructura, educacin, nutricin y salud.
La principal manifestacin de esta debilidad son los escasos recursos que capta el Estado guatemalteco. De cada quetzal que se genera como salarios o ganancias (que en total suman el Producto Interno Bruto, PIB), se pagan solo doce centavos en impuestos, comparados con 15 o 16 en Nicaragua y Honduras, que son ms pobres que Guatemala, cerca de 20 en Chile, 30 en Estados Unidos o 40 en pases escandinavos. Guatemala est entre los pases del mundo que menos impuestos paga. Lo anterior tambin se refleja en que Guatemala es de los pases con menor gasto pblico. En otras palabras, la capacidad del Estado para atender las necesidades ms sentidas de la poblacin es extremadamente limitada.
Esta situacin se magnifica en la actualidad por los retos que implica impulsar la competitividad ante la entrada en vigencia del CAFTA, y frente al reconocimiento nacional e internacional de los grandes rezagos y brechas sociales que existen en Guatemala.
Quin paga los impuestos en Guatemala?
Cuando se presentan los datos acerca de la bajsima carga tributaria de Guatemala surgen dos tipos de cuestionamientos locales, uno desde la izquierda y otro desde la derecha. El de la izquierda denuncia que aunque el promedio es bajo, los pobres pagan la mayor parte de los impuestos.
El cuestionamiento hecho desde la perspectiva ms conservadora establece que los que realmente pagan son los grandes empresarios, ya que existe un inmen- so sector informal que no paga nada, mientras que un nmero limitado de empresas (en ocasiones dicen que menos de 300) paga ms del 80% de los impuestos.
Los estudios disponibles no confirman categricamente que la estructura tributaria guatemalteca sea claramente regresiva, con las familias ms pobres pagando una proporcin ms alta de sus ingresos o de su consumo como impuestos. Estudios recientes establecen que las familias con mayores ingresos, equivalente al 40% del total de familias y que constituyen algo menos 19
de 5 millones de guatemaltecos y guatemaltecas, pagan alrededor de 7 centavos de impuestos por cada quetzal de ingresos o de consumo.
En el caso de las familias ms pobres, que equivalen al 60% restante del total de familias, con ms de 8 millones de personas, lo que pagan en impuestos es algo ms variable (de 5 a 10 centavos por quetzal, dependiendo de cmo se mide). En todo caso, la principal conclusin sera que la carga tributaria del 40% ms rico es extremadamente baja, equivalente a cerca de 7 centavos de cada quetzal que obtiene como salarios o ganancias.
La afirmacin de que un nmero pequeo de empresas o empresarios son los nicos que pagan impuestos y el resto no, tampoco es correcta. En este caso se confunde la funcin de recaudar impuestos con la de pagarlos. El Supermercado Paz as como otras empresas grandes- recauda una alta proporcin de impuestos y los traslada directamente a la SAT, pero los que pagan el IVA son los consumidores que compran sus mercancas en ese supermercado y no el supermercado en s.
Adems, incluso los que estn en el sector informal pagan el IVA cuando compran los productos que consumen. No es cierto que todo el sector informal que generalmente no se define- no pague impuestos.5 Ahora bien, el 40% de familias con mayores ingresos aporta ms recursos (el 75% del total), en trminos absolutos, que el 60% ms pobre (el 25% del total), lo cual tambin refleja que su nivel de gasto es mucho mayor que el de las familias ms pobres. De lo anterior se puede concluir que el potencial para recaudar ms es superior entre el 40% de mayores ingresos.
Por qu se pagan pocos impuestos en Guatemala?
Qu es lo que explica que Guatemala sea uno de los pases que menos impuestos paga en el mundo? Se puede apelar a tres factores para explicarlo. Primero, existe una desigual estructura del poder, que le ha permitido a una pequea lite econmica imponerle al poder legislativo, por la va de la Constitucin y otros medios, restricciones para aumentar los impuestos. Segundo, existe un Estado dbil, con limitada capacidad o eficacia para suministrar servicios o bienes pblicos que respondan a conquistas sociales o a reivindicaciones sentidas por amplios sectores de la poblacin. Tercero, existe una ideologa extrema, pero ampliamente difundida por ciertos medios de comunicacin y centros de investigacin y enseanza, que se expresa en una serie de mitos acerca del costo de los impuestos y de la incapacidad del Estado para cumplir con sus funciones. 20
Tales factores tienen su origen en la debilidad de la democracia en Guatemala. Lo primero los lmites constitucionales y el poder de algunas lites econmicas de imponer su voluntad- representa una restriccin impuesta a la democracia y en particular a su organismo representativo ms importante, el Congreso. Refleja, a pesar del establecimiento de un rgimen poltico democrtico en Guatemala, la supremaca del poder econmico sobre el poder poltico.
Lo segundo la ineficacia del Estado- es un reflejo de la debilidad del ejercicio poltico democrtico, y especialmente de los partidos polticos, que no han podido transformar reivindicaciones sociales en cambios legislativos que den lugar a un Estado reformado, con un sistema de servicio civil que premie el mrito, y con la capacidad de atender esas necesidades.
Sin negar que haya habido avances, an no se ha podido transformar el poder poltico que surge de la democracia en un poder pblico con capacidad de beneficiar a amplios sectores de la poblacin. Lo ilustra la incapacidad de atender el problema nmero uno que cualquier Estado debe resolver: la inseguridad y la violencia. Frente a ello es comprensible un amplio escepticismo de numerosas personas que cuestionan la capacidad del Estado para cumplir con sus funciones bsicas.
Lo tercero la ideologa- es el resultado de un contexto de tremenda pobreza intelectual en que se vio sumida Guatemala desde 1954 hasta 1985, cuando se atrincher en el pas el anticomunismo a ultranza y el debate y la crtica se castigaron con el asesinato y el exilio. Adems, esta ideologa se nutri de las visiones neoliberales ms extremas y pobres difundidas en el exterior, y en Guatemala adquiri ribetes caricaturescos que la apartan del liberalismo clsico de John Lock, Adam Smith y John Stuart Mill, y que la acercan ms a un anarquismo primitivo que ve en la eliminacin del Estado la solucin de los grandes problemas del pas.
Resolver los problemas fiscales de Guatemala requiere enfrentar estos tres problemas, aprovechando los espacios que abre la democracia para sujetar el poder econmico dentro del marco de la ley- al control poltico de las mayoras, conformar un Estado capaz de responder de manera eficaz a las necesidades ms sentidas del conjunto de la poblacin, y abrir el debate a opciones alternativas que no se basen exclusivamente en la visin de los grupos econmicos ms atrasados.
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Posibles ingredientes de un programa de reformas fiscales
El punto de partida: los principios del Pacto Fiscal
Guatemala avanz mucho con la suscripcin del Pacto Fiscal. ste represent un acuerdo nacional sobre principios y compromisos fiscales que le dieron un sentido de direccin compartido al pas. Cualquier programa futuro de reformas debera tomar al Pacto Fiscal como su punto de referencia, que por ahora hace innecesario abrir nuevos debates sobre el papel general de la poltica fiscal, sus ingredientes ms importantes y la orientacin que habra que darle a cada uno de estos ingredientes.
Tomar los principios del Pacto Fiscal como marco de referencia tiene por lo menos tres ventajas. Primero, y lo ms importante, es que los principios y compromisos del Pacto Fiscal, al haber estado sujetos a un amplio ejercicio democrtico que dio lugar a un acuerdo firmado por ms de 100 organizaciones y por los presidentes de los tres poderes del Estado, le dan gran legitimidad al poder tributario del Estado y a la agenda del Pacto Fiscal.
Segundo, con estos principios ya negociados entre sectores polticos, sociales y gremiales, se puede evitar lo que podra ser un desgastante debate basado en visiones ideolgicas extremas. Puede evitarse, en particular, un debate entre el anarquismo primitivo que busca desmantelar al Estado, pues encuentra en l el origen de la mayor parte de males que afectan al pas, y las visiones estatistas inspiradas en la Unin Sovitica o en romnticas ideas sobre un Estado perfecto, anlogo al mercado perfecto que vislumbran algunos economistas como referencia ideal a la que acuden para justificar sus recomendaciones de poltica. El Pacto Fiscal trasciende y supera ambas visiones maniquestas.
Tercero, el Pacto Fiscal tiene una naturaleza integral, que no se limita al tema de los impuestos sino que los vincula con otros temas como los de gasto pblico, el dficit fiscal, la descentralizacin fiscal y el patrimonio. Al vincular los costos de la tributacin con los beneficios del gasto pblico, en particular, puede ser ms fcil implementar reformas tributarias, y abre espacios para que exista una gama de temas sujetos a negociacin que es ms amplia que la estrictamente tributaria.
El paso previo: la prioridad del gasto social, con transparencia 22
Contar con una de las tasas de homicidios ms altas del mundo es un buen indicador de la limitada eficacia del Estado guatemalteco. Otros indicadores similares son que la mitad de los nios menores de 5 aos sufren de desnutricin crnica (talla menor a la que deberan tener de acuerdo con su edad) y que slo el 40% de los nios terminan la educacin primaria. Para que el Estado guatemalteco cuente con credibilidad tiene que plantearse como mnimo un avance significativo en estos tres frentes: seguridad, nutricin y educacin. No se trata solamente de un tema de mejor gestin y eficiencia, sino tambin de recursos, pero un esfuerzo decidido y muy visible en estos tres mbitos podra ser una contribucin efectiva a la constitucin de un Estado que s atiende las necesidades ms sentidas de la poblacin.
Este esfuerzo del Estado no debe concentrarse en la llamada focalizacin del gasto en los ms pobres. La seguridad, en particular, es un bien pblico del que se beneficia toda la poblacin y sera importante que todos los sectores sociales, de altos y bajos ingresos, pudieran percibir de manera contundente una mejora de la situacin de seguridad, acompaada del debido respeto al Estado de derecho. Esta mejora general podra dar lugar a la percepcin de un Estado que realmente atiende las necesidades ms sentidas del conjunto de la poblacin y no slo de un sector. Pagar impuestos en esas condiciones sera menos difcil.
Lo mismo se aplica en el caso de la educacin, con un Estado que realmente garantice el acceso universal a la educacin pre-primaria y primaria y su finalizacin completa, adems de garantizar su calidad. Las polticas para hacerlo han sido identificadas y existe un alto grado de consenso sobre cmo lograrlo; lo que se requiere es la capacidad poltica para implementarlas. En la medida que se pueda involucrar a autoridades y organizaciones sociales y de padres a nivel local, habr ms voluntad de contribuir a este esfuerzo.
En el caso de la desnutricin el programa Creciendo Bien es una base para avanzar, pero se requiere ampliarlo considerablemente, complementarlo con transferencias condicionadas de efectivo, y darle una institucionalidad slida. En este caso se justifica en mayor grado un gasto focalizado en las familias ms pobres. Ya se aprob un prstamo para fortalecerlo, pero resulta fundamental que programas tan bsicos e indispensables como ste sean financiados principalmente con recursos propios y que cuenten con una institucionalidad bien integrada al resto del Estado, sujeta a una estricta rendicin de cuentas. De lo contrario se establecen unidades ejecutoras semi autnomas que escapan 23
a la aplicacin de la legislacin nacional y que al mismo tiempo estn sujetas a presiones y demandas clientelares.
Lo anterior tiene que estar acompaado por un esfuerzo tico ejemplar, que establezca como imperativo la denuncia y criminalizacin de cualquier acto de corrupcin, as como el fortalecimiento de mecanismos de rendicin de cuentas y de evaluacin del impacto de los programas que se implementan. Tambin debe complementarse con una adecuada estrategia de comunicacin que informe seriamente sobre los logros de lo alcanzado y los problemas que persisten, sin caer en la simple propaganda.
Lo indispensable: reformar el Impuesto sobre la Renta
Guatemala es el pas centroamericano que menores ingresos obtiene por concepto del impuesto sobre la renta y existe un verdadero potencial para aumentar los ingresos, posiblemente en varios puntos porcentuales del PIB, mediante reformas de este impuesto.
Frente a la concentracin de ingresos que existe, el ISR est llamado a ser un instrumento que logre captar una parte de los ingresos ms altos para luego poder canalizarlos a gasto que beneficie a todos, con atencin especial de los ms pobres y vulnerables. Adems del argumento favorable al ISR por el lado de la equidad, en el sentido de que puede resultar en que los que ms ganan paguen proporcionalmente ms impuestos que los que menos ganan, tambin tiene otro argumento a su favor: constituye un estabilizador automtico. Permite recaudar proporcionalmente ms durante perodos de auge econmico, cuando aumentan ms los ingresos, evitando as un posible recalentamiento de la economa. Recauda proporcionalmente menos durante perodos de estancamiento o recesin, contribuyendo as a la recuperacin del consumo y de la actividad privada en esas condiciones ms difciles.
Actualmente existen en Guatemala dos regmenes de ISR, aplicados a individuos y a empresas. Por una parte est el rgimen de impuesto que se aplica a los ingresos netos, que se calcula restndole una (larga) lista de gastos deducibles a los ingresos brutos para as gravar lo que equivale a ganancias. Por otra parte est el rgimen ms reciente de aplicarle un 5% a los ingresos brutos. Su recaudacin ha crecido ltimamente, especialmente entre profesionales o negocios pequeos o medianos que evitan por esta va tener que hacer todos los clculos de gastos deducibles, por lo que resulta ms fcil pagarlo. 24
Los dos sistemas tienen problemas. El aplicado a los ingresos netos tiene una lista demasiado larga y amplia de gastos deducibles, que permite fcilmente inventar que la empresa o persona solo tiene gastos y costos y casi no tiene ingresos netos sujetos al pago del impuesto. Adems, existen leyes con incentivos especiales (para zonas francas y exportaciones no tradicionales: decretos 89-29 y 89-65) que exoneran a empresas que se amparan a estas leyes de tener que pagar el ISR por 10 aos. El segundo, que es lo que se conoce como un impuesto plano o flat tax en este caso equivalente a solo un 5%- es un impuesto que no asegura que los que ms ganan paguen proporcionalmente ms: en principio (aunque no en la prctica) alguien con ingresos menores a los del salario mnimo tendra que pagar el 5% de sus ingresos, al igual que un millonario. Ambos podran mejorarse. Primero, se podran reducir considerablemente los gastos deducibles del rgimen aplicado a los ingresos netos, e incluso acompaar estas reducciones con una disminucin de las tasas de impuestos que actualmente se aplican, de manera que se simplificara el impuesto y se redujeran los incentivos para hacer uso de contabilidades creativas que inflan los gastos deducibles. Segundo, se podran reducir las exenciones y exoneraciones que surgen de los ya antiguos y obsoletos regmenes de incentivos para zonas francas y exportaciones no tradicionales, que ya tienen casi 20 aos de existencia (adems del nuevo rgimen para maquila que el Congreso aprob en el 2006) y que a partir del 2009 sern incompatibles con las normas de la Organizacin Mundial de Comercio (OMC). Tercero, correspondera introducir ms justicia en el flat tax del 5% que actualmente existe, pudindose contemplar tres tasas: de 0 para los que estn por debajo de cierto ingreso y luego dos tasas ms elevadas para personas o empresas con ingresos mayores.
Cualquier reforma del ISR requerir, para ser implementada, de una administracin tributaria eficaz, y posiblemente de una etapa de prueba y error que permita ajustar la legislacin en caso de efectos negativos no esperados. As como se ha hecho un esfuerzo por mejorar la administracin del IVA que en parte ha ayudado a una mayor recaudacin del ISR, puesto que ahora se registra mejor el total de ventas, lo cual tambin da lugar a que se documente mejor el total de ingresos y costos- tendra que realizarse un esfuerzo por mejorar la administracin y seguimiento del ISR.