SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

CAPITULO XVII DETERMINACIN, CONTABILIZACIN, AMORTIZACIN Y VALUACIN DEL

CRDITO MERCANTIL ADQUIRIDO
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CAPITULO XVII

DETERMINACIN, CONTABILIZACIN, AMORTIZACIN Y VALUACIN DEL CRDITO MERCANTIL
ADQUIRIDO
La determinacin, contabilizacin, amortizacin y valuacin del crdito mercantil adquirido originado en i!
inversiones de capital que de acuerdo con las normas vigentes sean permisibles y conlleven el control en los
trminos establecidos en los artculos 260 y 261 del Cdigo de Comercio modi!icados por los artculos 26 y
2" de la Ley 222 de 1##$% " ii! #$%&'(%( )' &'(i*n )' a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )'
'(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% %$igina)%( 'n #$%&'(%( )' $'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0 a(%&ia)%( a
.na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%(, deber& llevarse a cabo por parte de las entidades vigiladas atendiendo
las siguientes instrucciones'
14 DEFINICIONES
a! C$5)i+% M'$&an+i0 A)-.i$i)%
6 E0 &$5)i+% 1'$&an+i0 a)-.i$i)% %$igina)% 'n in,'$(i%n'( )' &a#i+a0 es el e(ceso del costo de
adquisicin !rente al valor del patrimonio contable de la adquirida)
6 E0 &$5)i+% 1'$&an+i0 a)-.i$i)% %$igina)% 'n #$%&'(%( )' &'(i*n )' a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( "
a)-.i(i&i*n )' '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% $'(.0+an+' )' #$%&'(%( )' $'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0
a(%&ia)%( a .na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%(, '( '0 '7&'(% )'0 &%(+% )' a)-.i(i&i*n 8$'n+' a0 ,a0%$ 'n
0i/$%( )' a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( %/9'+% )' 0a %#'$a&i*n4
/! C$5)i+% M'$&an+i0 N'ga+i,%
*s todo e(ceso del valor del patrimonio contable de la adquirida sobre el costo de adquisicin ":% +%)%
'7&'(% )'0 ,a0%$ 'n 0i/$%( (%/$' '0 &%(+% )' a)-.i(i&i*n )' 0%( a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( %/9'+% )'
0a %#'$a&i*n4

&! Va0%$ Ra2%na/0' % Va0%$ ;.(+%
*s el importe por el cual podra ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas
y debidamente in!ormadas, en una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua, es decir,
el valor razonable de mercado4
)! Uni)a) <'n'$a)%$a )' E8'&+i,% % 03n'a )' n'g%&i%
*s el grupo identi!icable de activos m&s peque+o que genera entradas de e!ectivo a !avor de la entidad que
son, en buena medida, independientes de los !lu,os de e!ectivo derivados de otros activos o grupos de
activos4 *n otras palabras, una unidad generadora de e!ectivo se asimila a la lnea de negocio m&s peque+a
que pueda identi!icarse en cada entidad- por e,emplo, dentro de la cartera de consumo podran e(istir varias
lneas como tar,eta de crdito, ve.culos, libranzas, entre otras)
'! P5$)i)a #%$ )'+'$i%$% )'0 ,a0%$
*sta situacin se presenta cuando el valor razonable de la lnea de negocio es in!erior al valor en libros de la
misma)
8! F'&=a )' a)-.i(i&i*n
Pa$a '0 &a(% )'0 &$5)i+% 1'$&an+i0 a)-.i$i)% %$igina)% 'n in,'$(i%n'( )' &a#i+a0, 's la !ec.a en la cual
la adquirente obtiene e!ectivamente el control sobre la adquirida en los trminos de los artculos 260 y 261
del Cdigo de Comercio)
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CAPITULO XVII DETERMINACIN, CONTABILIZACIN, AMORTIZACIN Y VALUACIN DEL
CRDITO MERCANTIL ADQUIRIDO
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Pa$a '0 &a(% )'0 &$5)i+% 1'$&an+i0 a)-.i$i)% %$igina)% 'n #$%&'(%( )' &'(i*n )' a&+i,%(, #a(i,%( "
&%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )' '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% $'(.0+an+' )' #$%&'(%( )' $'%$gani2a&i*n
'1#$'(a$ia0 a(%&ia)%( a .na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%(, '( 0a 8'&=a 'n 0a &.a0 0a a)-.i$'n+' %/+i'n'
'8'&+i,a1'n+' '0 &%n+$%0 (%/$' 0%( '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% % 03n'a( )' n'g%&i% %/9'+% )' 0a
%#'$a&i*n4
@4 CRDITO MERCANTIL ADQUIRIDO
@41 D'+'$1ina&i*n
La determinacin del valor del crdito mercantil adquirido se .ar& en el momento en el cual la entidad
obtenga e!ectivamente el control sobre la adquirida ":% '0 &%n+$%0 )' 0%( /i'n'( " %/0iga&i%n'( %/9'+% )'
0a %#'$a&i*n) /ic.o valor debe ser distribuido en cada una de las lneas de negocio, las cuales deber&n ser
plenamente identi!icadas incluso a nivel contable)
Cuando una entidad ya tenga el control y aumente su participacin a)-.i$i5n)%0a )' .n +'$&'$% a9'n% a (.
g$.#% en el entendido que v&lidamente registr crdito mercantil adquirido por la operacin de adquisicin%,
el crdito mercantil adquirido resultante de la nueva inversin, se deber& amortizar en los trminos indicados
en el presente captulo) 0gual situacin se presentar& para los procesos de !usin, en cuyo caso la entidad
absorbente deber& continuar amortizando el crdito mercantil adquirido de la misma !orma anteriormente
mencionada)
*n todo caso, no .abr& lugar al reconocimiento del crdito mercantil adquirido cuando se trate de
adquisiciones entre entidades controlantes y controladas o subordinadas, o entre entidades que tengan un
mismo controlante o controlantes en los trminos de los artculos 260 y 261 de Cdigo de Comercio, o entre
aquellas entidades que con!orman un grupo empresarial de acuerdo con lo previsto en el artculo 21 y
siguientes de la Ley 222 de 1##$)
@4@ I)'n+i8i&a&i*n " Va0.a&i*n )' 0a( 03n'a( )' n'g%&i%
Las lneas de negocios sobre las cuales se debe asociar el crdito mercantil adquirido deben estar
plenamente determinadas e identi!icadas dentro de los activos de la entidad adquirida en el momento cero o
de adquisicin) Las lneas de negocio as determinadas se valoraran a precios de mercado en dic.o
momento y servir&n de re!erencia para determinar a !uturo si .ay o no prdida por deterioro de valor del
crdito mercantil adquirido asociado a cada una de ellas)
2s mismo, si dentro de las opciones estratgicas posibles se de!ine continuar operando con el negocio
adquirido de manera independiente, las lneas de negocio continuar&n identi!icables y valorables con!orme a
lo e(presado en el p&rra!o anterior)
3i por el contrario se opta por la !usin, a partir de ese momento la valoracin de las mismas lneas de
negocio identi!icadas en el momento cero debe realizarse sobre los activos que resulten de la combinacin
de los estados !inancieros de la entidad adquirente y la adquirida respecto de los cuales se esperen
bene!icios de las sinergias y potencializacin de los negocios) *ste nuevo valor servir& de re!erencia para las
actualizaciones de las valuaciones posteriores)
4o obstante, si dada la particularidad de alguna lnea de negocio, es !actible continuar con su identi!icacin
inicial, esta seguir& valor&ndose de acuerdo a lo previsto en los dos primeros p&rra!os de este numeral)
*n cualquiera de los casos anteriores no .abr& lugar a cambios o modi!icaciones posteriores a las lneas de
negocio inicialmente determinadas)
*n adicin a lo anterior, anualmente o con mayor !recuencia, si las circunstancias de mercado as lo indican
o, si la 3uperintendencia 5inanciera de Colombia as lo e(ige, tomando como re!erencia la !ec.a del
momento cero o la de la !usin cuando esto suceda, la entidad debe valuar las lneas de negocio mediante
mtodos de reconocido valor tcnico, valuacin que debe ser adelantada por un e(perto cuya idoneidad e
independencia ser& cali!icada previamente por esta 3uperintendencia)
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*n caso en que se determine que las lneas de negocio .an presentado prdida por deterioro de su valor,
sta se debe reconocer inmediatamente en el estado de resultados como una amortizacin del crdito
mercantil asociado a las mismas) *llo signi!ica que en ning6n caso se permitir& su di!erimiento) /e igual
manera, si posteriormente la situacin se torna contraria, las prdidas registradas no se podr&n revertir, as
como tampoco se podr& incrementar el saldo del crdito mercantil adquirido)
0gualmente, si se conoce que alguna de las lneas de negocio ya no generar& m&s bene!icios !uturos, la
entidad debe proceder de inmediato a la amortizacin del crdito mercantil adquirido asignado a dic.a lnea
de negocio, contra el estado de resultados)
@4? C%n+a/i0i2a&i*n " A1%$+i2a&i*n
@4?41 *l crdito mercantil adquirido en in,'$(i%n'( )' &a#i+a0 debe registrarse
'n 0%( $./$%( )'0 PUC =a/i0i+a)%( #a$a '0 '8'&+% y se amortizar& mensualmente a!ectando el
estado de resultados durante un plazo de veinte 20% a+os, a menos que voluntariamente la vigilada
opte por un periodo de amortizacin in!erior) En 0%( '(+a)%( 8inan&i'$%( &%n(%0i)a)%(, ('
'(+a/0'&'$ '0 1i(1% #0a2% )' a1%$+i2a&i*n a-.3 in)i&a)%4
La !orma de determinar la amortizacin anual ser& de manera e(ponencial teniendo en cuenta la siguiente
!ormulacin'

y 7 e
(81$
/onde'
(7 9erodo de amortizacin en a+os m&(imo 20 a+os%
/nde'
: ;% 7 <alor y e(presado en ;
2l aplicar la !ormulacin e(ponencial para el plazo m&(imo de 20 a+os dar& el siguiente resultado'
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7 " Y CD! P%$&'n+a9' )' a1%$+i2a&i*n a&.1.0a)%
1 1,0" 2,="; 2,=";
2 1,1= 2,6=; $,11;
> 1,22 2,12; ",#>;
= 1,>1 >,01; 10,#=;
$ 1,=0 >,22; 1=,16;
6 1,=# >,==; 1",60;
" 1,$# >,61; 21,2#;
1 1,"0 >,#=; 2$,22;
# 1,12 =,21; 2#,=>;
10 1,#$ =,$0; >>,#2;
11 2,01 =,11; >1,">;
12 2,2> $,1=; =>,1";
1> 2,>1 $,=#; =#,>6;
1= 2,$= $,1"; $$,2>;
1$ 2,"2 6,21; 61,$1;
16 2,#1 6,"1; 61,21;
1" >,11 ",1"; "$,>1;
11 >,>2 ",66; 1>,0$;
1# >,$$ 1,1#; #1,2=;
20 >,"# 1,"6; 100,00;
=>,>2 100,00;
4ota' *l porcenta,e de amortizacin a e!ectuar en cada a+o deber& dividirse en doce para determinar la
alcuota mensual)
@4?4@ E0 C$5)i+% M'$&an+i0 a)-.i$i)% 'n #$%&'(%( )' &'(i*n )' a&+i,%(,
#a(i,%( " &%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )' '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% %$igina)%( 'n
#$%&'(%( )' $'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0 a(%&ia)%( a .na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%(, )'/'
$'gi(+$a$(' 'n 0%( $./$%( )'0 PUC =a/i0i+a)%( #a$a '0 '8'&+% " (' a1%$+i2a$ 1'n(.a01'n+'
)' 1an'$a '7#%n'n&ia0 a8'&+an)% '0 '(+a)% )' $'(.0+a)%(, ).$an+' '0 +i'1#% '(+i1a)% )'
'7#0%+a&i*n )'0 in+angi/0', )'+'$1ina)% 1')ian+' .n '(+.)i% in)'#'n)i'n+' 'n '0 &.a0 ('
.+i0i&'n 15+%)%( )' $'&%n%&i)% ,a0%$ +5&ni&%, (in -.' 'n ningEn &a(% )i&=% #0a2% #.')a ('$
(.#'$i%$ a ,'in+' C@>! aF%(4

?4 INFORME DEL EXPERTO
*l in!orme del e(perto deber& considerar como mnimo los siguientes aspectos'
?b,etividad' /eber& e!ectuarse con base en criterios ob,etivos y datos comprobables)
<eracidad de las !uentes' La in!ormacin, ndices, precios unitarios, curvas de depreciacin o
proyecciones que se utilicen deben provenir de !uentes veri!icables de reconocida pro!esionalidad)
@ransparencia' /eber& darse claridad respecto de todas las limitaciones y posibles !uentes de error
en la metodologa, en la in!ormacin utilizada o en cualquier otro aspecto del traba,o realizado, as como
revelarse todos los supuestos que se .ayan tenido en cuenta)
0ntegridad y su!iciencia' Los documentos que se produzcan como resultado de la valuacin
realizada deber&n contener toda la in!ormacin que permita a un tercero interesado conocer el valor
actualizado del crdito mercantil adquirido y el alcance del concepto emitido, sin necesidad de recurrir a
!uentes e(ternas al te(to)
2dicionalmente, el in!orme deber& incluir al menos los siguientes elementos'
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0denti!icacin plena de las lneas de negocio)
2signacin en cada lnea de negocio del monto inicial del crdito mercantil adquirido)
Criterios que se tuvieron en cuenta para evaluar cada una de las lneas de negocio indicando las
metodologas utilizadas)
3aldo del crdito mercantil adquirido asignado para cada lnea de negocio, adem&s de se+alar
e(presamente la relacin precios de mercado a valor en libros, en el momento cero, en la !usin Asi la
.ubiereA y en las valuaciones o actualizaciones anuales posteriores)
?414 Ca0i)a)'( )'0 '7#'$+%
*l e(perto que lleve a cabo la valoracin deber& ser un pro!esional independiente sin ning6n con!licto de
inters con la entidad que contrate sus servicios y tener e(periencia acreditada en el tema) *n todo caso la
idoneidad e independencia de la persona y8o entidad seleccionada ser&n cali!icadas previamente por la
3uperintendencia 5inanciera, para lo cual las entidades deber&n enviar la siguiente in!ormacin'
Bo,a de vida de la persona y8o entidad que realizar& directamente el estudio, precisando sus
calidades y e(periencia)
Certi!icados de estudio y de e(periencia laboral y8o pro!esional
/eclaracin ,uramentada respecto a que carece de vnculos con el propietario de las lneas de
negocio a valuar, su representante legal, socios con participacin superior al 10; del capital social,
bene!iciarios reales o controlantes, o con los acreedores del propietario del activo valuado y que no tiene
ning6n inters, directo o indirecto, en el resultado del estudio de valoracin o en sus posibles utilizaciones)
*n todo caso la permanencia de esta persona y8o entidad como valuadores en la entidad vigilada no podr&
superar los cinco a+os)
B4 REVELACIN EN NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Las entidades vigiladas deben revelar como mnimo la siguiente in!ormacin'
/escripcin de la identi!icacin de cada lnea de negocio asociada al crdito mercantil adquirido "a ('a
#%$ in,'$(i%n'( )' &a#i+a0 ":% &'(i*n )' a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )'
'(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% %$igina)%( 'n #$%&'(%( )' $'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0 a(%&ia)%( a
.na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%(4
/etalle de la distribucin inicial del crdito mercantil adquirido #%$ in,'$(i%n'( )' &a#i+a0 ":% &'(i*n )'
a&+i,%(, #a(i,%( " &%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )' '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% %$igina)%( 'n #$%&'(%(
)' $'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0, a cada una de las lneas de negocio)
Ctodo o mtodos y estimaciones utilizadas para la valuacin de las lneas de negocios)
*l importe de la prdida por deterioro del valor reconocido por cada lnea de negocio)
Los eventos y circunstancias que .an originado el reconocimiento de las prdidas por deterioro del valor
por cada lnea de negocio y del crdito mercantil #%$ in,'$(i%n'( )' &a#i+a0 ":% &'(i*n )' a&+i,%(,
#a(i,%( " &%n+$a+%( " a)-.i(i&i*n )' '(+a/0'&i1i'n+%( )' &%1'$&i% %$igina)%( 'n #$%&'(%( )'
$'%$gani2a&i*n '1#$'(a$ia0 a(%&ia)%( a .na % ,a$ia( 03n'a( )' n'g%&i%()

3aldo inicial del crdito mercantil, amortizacin acumulada y saldo !inal)
2spectos relevantes del concepto del e(perto)
G4 MECANISMO PRUDENCIAL ANTICHCLICO
*n caso de que las entidades prevean un posible deterioro !uturo de las lneas de negocio asociadas al
crdito mercantil adquirido deber&n acelerar la amortizacin del mismo, como una medida anticclica ante
posibles situaciones !uturas adversas)
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I4 CRDITO MERCANTIL NE<ATIVO
3e debe registrar el valor de la negociacin como costo de adquisicin y en los perodos subsiguientes
re!le,ar el e!ecto del a,uste de la inversin, teniendo en cuenta las previsiones del numeral ")>)2 del Captulo
l de la Circular *(terna 100 de 1##$
J4 OTRAS DISPOSICIONES
J41 R',i(%$ 8i(&a0
*n desarrollo del deber de colaboracin indicado en el numeral > del artculo 20" del Cdigo de Comercio, el
Devisor 5iscal deber& in!ormar a esta 3uperintendencia en !orma inmediata, los resultados obtenidos de la
labor de inspeccin realizada al crdito mercantil adquirido que podran a!ectar en !orma material los
estados !inancieros de la adquirente)
J4@ In8%$1a&i*n a 0a S.#'$in+'n)'n&ia Finan&i'$a
Copia del estudio tcnico que sustente el registro inicial del valor del crdito mercantil por inversiones de
capital y8o cesin de activos, pasivos y contratos y de los incrementos en la participacin, as como copia
del estudio tcnico que sustente las evaluaciones anuales deber&n quedar a disposicin de la
3uperintendencia 5inanciera de Colombia)
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